Orbit Post Sitemap
SpaceX shares climbed roughly 6% on Thursday, bouncing off an all-time low of $108.27 set the day before, as more than 900 million previously restricted shares became eligible for trading — more than doubling the stock's available float in a single day. It's a notable show of resilience: the lockup expiration handed early investors and employees the option to sell over 911 million shares, a block larger than the entire IPO offering, and the stock absorbed it without another leg down. The rebound📊 $BTC Kontraktslikvidationsexpress (7 augusti)
Enligt likvidationsdata pressar och björnar och tjurar upprepade gånger, medan hundbonden köper tillbaka och säljer...
Likvidationsbeloppet under den senaste timmen var cirka 408 400 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 398 500 dollar
Korta likvidationer på cirka 9 849,15 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste fyra timmarna var cirka 806 300 dollar
Långa positioner likviderades med cirka 505 400 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 300 900 dollar
Under de senaste 12 timmarna uppgick likvidationerna till cirka 4,6436 miljoner dollar
Långa positioner likviderades till cirka 4,0458 miljoner dollar
Korta positioner likviderades med cirka 597 800 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 24 timmarna var cirka 17,2656 miljoner dollar
Långa positioner likviderades med cirka 8,3144 miljoner dollar
Korta positioner likviderades med cirka 8,9512 miljoner dollar
Enligt $BTC likvidationsdata krossade 1-timmes likvidationer korta spelare, där tjurarna var 40 gånger starkare, och blankningen var hård från början; 4-timmars-tjurarnas fördel minskade kraftigt och sjönk till 1,68 gånger, med blanka försäljningar som stärktes avsevärt; 12-timmars tjurar gick om igen, med en kvot på cirka 6,7 gånger, med långa pressar genom den kort-medellånga cykeln; 24-timmarsriktningen vände helt, med korta likvidationer som krossade tjurarna, som var 1,08 gånger tjurarna. Dog Maker fullbordade en kraftig vändning från att sälja långt till kort på BTC – kortcykliga långa säljare blev måltavlor och förstörda, långcykliska korta säljare blev utplånade på en gång, med kumulerade likvidationer över 17,26 miljoner dollar. Alla bör kontrollera sina positioner och undvika att bli köpta tillbaka.
🔥 Marknadsindikator | 7 augusti
Dagens tre heta ämnen pekar på samma tema: marknaden har gått in i en fas av "fullt laddade förväntningar, brister måste elimineras" – "överträffa förväntningarna" är bara en förbipasserande linje, och varje signal om avtagande tillväxt kommer att förstärkas.
💾 Lageraktier föll efter resultatrapporter: ju mer explosiva vinsterna var, desto kraftigare föll fallen
SanDisk levererade en "legendarisk" finansiell rapport: Q4-intäkterna var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning på 372 %; Western Digital rapporterade 3,747 miljarder dollar i intäkter under samma period. SK Hynix Q2-omsättning var 79,32 biljoner KRW, en år-till-år-ökning på 557 %.
SanDisks aktie föll dock med nästan 8 % efter stängning. Boven är prognosen – nästa kvartals medianintäkter är 10,55 miljarder dollar, under marknadens förväntade 10,82 miljarder dollar. Marknadens prislogik för lagringslager har skiftat från "god prestation" till "om tillväxten är tillräckligt snabb."
Är AI-minnesbullmarknaden stabil? UBS förutspår att den totala lagringsindustrins intäkter kommer att nå 992 miljarder dollar år 2026 och nästan fördubblas till 1,76 biljoner dollar till 2027, med HBM som den centrala drivkraften. Men kortsiktiga korrigeringar är lika verkliga – i slutet av juli hade ledande AI-lagringsföretag en genomsnittlig nedgång på cirka 40 %; I juli såg SK Hynix koreanska aktiemarknad en maximal nedgång på 54 %, Samsung Electronics 42 %, och SanDisk rasade med 47 % på en månad. Supercykelns långsiktiga logik har inte brutits, men värderingarna har redan överträffat fundamentala värden och eventuella brister kommer att förstärkas.
🏛️ Feds hökaktiga signaler blir hetare: svag sysselsättning kan inte dämpa inflationsångest
Vid FOMC-mötet i juli avgavs tre enhälliga röster mot samma riktning för första gången sedan 2016 – tre regionala Fed-ordförande förespråkade en räntehöjning med 25 punkter. Den röstberättigade medlemmen Kashkari sade till och med att det är "inte omöjligt" att höja räntorna tre gånger under året.
Kan svag sysselsättning dämpa inflationen? I juli tillförde ADP endast 44 000 nya jobb, det svagaste sedan januari. Löneökningen förblev dock hög på 4,4 %, och ISM Services PMI-prissubindex steg till 70,3, den högsta på fyra månader – "svag sysselsättning, starka priser" utgör en klassisk stagflationssignal. Marknadens sannolikhet för en räntehöjning i september ligger kvar på 54,9 %.
🚀 SpaceX återhämtar sig efter att ha låst upp restriktionerna: ett klassiskt scenario där all negativ nyhet släpps
Den 6 augusti låste SpaceX upp sin första omgång på 911,5 miljoner begränsade aktier, vilket potentiellt kunde släppa ett marknadsvärde på cirka 100 miljarder dollar. Tidigare förväntade sig marknaden generellt en våg av utförsäljningar.
Som ett resultat föll inte aktiekursen utan steg istället med 6,14 %, och stängde på 114,92 dollar. Efter onsdagens resultatrapport på 13,6 % hade fallet redan släppt trycket att häva låsningen; Nya försäljningsorder absorberades i praktiken av bottenfiskefonder och blankning. Marknaden spelade ut det klassiska scenariot "när alla negativa nyheter är borta, goda nyheter." Men larmet lyftes inte – ytterligare 319 miljoner aktier kan öppnas den 20 augusti, och cirka 700 miljoner till förväntas släppas i september.
💎 Sammanfattning
SanDisk handlades 372 % tillväxt för ett ras, vilket bevisar att värderingen av lagringsaktier har gått före de fundamentala värdena; Fed slits mellan svag sysselsättning och hög inflation, med stagflationssignaler som dyker upp; SpaceX spelade ut det klassiska scenariot där "all negativ nyhet är uttömd" genom att rally mot trenden på den olåsta dagen. När det blir standard att vinster slår förväntningarna, förstärks varje punkt av vägledningsavvikelse oändligt – den gamla logiken kollapsar, ny prissättningsmakt formas och den straffar alla "inte perfekta" svar. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
#财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid? Alla pratar om upplåsningen.
Jag följer vad som händer efter rubrikerna.
Om $SPCX visar starka vinster och upplåsningen inte utlöser en omedelbar dump, anta inte att risken är borta. Låsta innehavare behöver inte sälja dag ett. Dag två fungerar. Dag tre fungerar också.
Ett "Jag tror det" räckte för att fånga många köpare över 120. Med 910 miljoner aktier i spel krävs det bara en björnaktig katalysator för att rädslan ska snöbolla.
Jag sa att jag skulle börja gå ut runt 105. Vi ligger fortfarande nära 114, så jag stressar inte. De flesta innehavare är inte diamanthänder. De väntar bara på en anledning att trycka på säljknappen.
$SPCX Den här gången vill jag säga att den långsiktiga bullmarknadsgrunden för AI-lagring inte har kollapsat. Denna nedgång är en värderingskrasch efter att förväntningarna är helt uppblåsta, inte en topp i branschcykeln.
Alla behöver sitt eget omdöme. Den mest lönsamma finansiella rapporten i historien kan inte stödja att aktiekursen fördubblas i förtid, vilket är helt normalt. Den kortsiktiga sentimentsläppningen är inte över än, så skynda inte på att fånga nedgången och kniven; Men HBM:s strukturella gap kvarstår, branschens vinstbotten och tillväxtlogik har inte brutits, och när värderingarna har smälts kommer ledarna att återgå till en uppåtgående kanal.
Så låt oss först förstå en fråga: med explosiv utveckling, varför faller aktiekursen egentligen?
Kärnproblemet är att förväntningarna är för höga och att prestationen inte håller jämna steg med fantasin. SK Hynix kvartalsvinst ökade 5,5 gånger och rörelsemarginalen nådde 76 %, Samsungs kvartalsresultat ökade 18 gånger år-för-år—alla historiska resultat, men marknadsförväntningarna var ännu mer orimliga—analytiker förutspådde enhälligt att SK Hynix skulle ge 84 biljoner yuan i omsättning och 64 biljoner yuan i vinst, en skillnad på cirka 5 %, och kallade det direkt "under förväntningarna."
För att uttrycka det rakt på sak kan allmänlagring uppleva cykliska svängningar, men bristen på högkvalitativ HBM är en stor lucka, inte spekulation. Branschen tjänar nu riktiga pengar och förlitar sig inte på berättande för att stödja värderingar, vilket är fundamentalt annorlunda än cykeln 2021.
Därför är nedgången i finansiella rapporter en värderingsåterhämtning, inte slutet på en tjurmarknad. Det strukturella gapet i AI-lagring kvarstår. På kort sikt kommer det att fluktuera och botten, men den långsiktiga logiken är oförändrad. Skynda dig inte till bottenfisk; vänta tills sentimentet stabiliseras innan du går in på marknaden $SNDK $SAMSUNG $SKHYNIX
#存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil? $SUI Lanseringen av DeepBook Predict integrerar i princip marknadsförutsägelsespel med DeFi-optionsinfrastruktur, och utnyttjar Suis hastighetsfördel för att möjliggöra "kortsiktiga och långsiktiga BTC-prisuppgångar och fallprognoser". Denna riktning har stor potential i sig. Denna riktning har stor potential i sig
Dess grundläggande fördelar återspeglas främst i följande punkter:
⚡ Blixtsnabb erfarenhet och professionell prissättning
Sui:s transaktionsbekräftelsehastighet på 400 millisekunder är avgörande för ultrakortsiktiga prognoser som 1 minut. I kombination med den institutionella optionsprismodellen som introducerades i samarbete med Block Scholes är den mekaniskt mer specialiserad än andra liknande on-chain-produkter.
🧩 Inhemsk "komponerbarhet"
Detta är dess mest unika egenskap. På Sui är dina prognospositioner inte "döda" och kan kombineras med DeepBooks spot- och hävstångsfunktioner. Det betyder att du direkt kan hävstånga eller säkra denna "förutsägelse".
🌊 Det kommer med inneboende likviditet, vilket bryter utmaningen med kallstart
Den största rädslan på prognosmarknaden är att ingen kommer att ta över marknaden när den öppnar. DeepBook har en intern marknadstillverkare, så nya marknader har initial likviditet så snart de lanseras, vilket avsevärt förbättrar användarupplevelsen.
⚠️ Sammanfattningsvis är detta ett viktigt steg för Sui-ekosystemet att utöka sitt DeFi-derivatlandskap, men det lutar mer åt medellånga fördelar både tekniskt och ekosystemmässigt. Kortsiktiga tokenprisfluktuationer påverkas mer av tidpunkten för mainnet-lanseringen och marknadssentimentet. Det rekommenderas att följa mainnet-lanseringens framsteg och den faktiska handelsvolymen.Den största osäkerheten kring SpaceX:s framtid är inte själva upplåsningen, utan kombinationen av tre faktorer – takten på avstängningen, AI-investeringar och Starships framsteg.
Upplåsningen kommer att ske i flera omgångar. Den första omgången på 912 miljoner aktier den 6 augusti följer, följt av flera faser och storskaliga upplåsningar av aktieägare. Vid årets slut kan antalet omsättningsbara aktier öka från 639 miljoner till 5,33 miljarder aktier. Utbudschocken har inte försvunnit, bara fördröjts. Blankare har mer ammunition – upplåsning har tillfört nya lånbara aktier på värdepappersutlåningsmarknaden. Björnarna kommer inte att dra sig tillbaka bara för att marknaden återhämtar sig 6 % på en dag; de satsar på fortsatt dumpning i efterföljande upplåsningsomgångar.
AI-kapitalutgifter är ett ännu större problem. Kapitalutgifterna i Q2 var 18,3 miljarder, intäkterna var 7,8 miljarder, vilket förbrukade pengar i mer än dubbla intäkterna. Företaget sade att Q3 och Q4 var liknande Q2. Wall Street räknade ut — om SpaceX kunde upprätthålla EBITDA-tillväxten samtidigt som de fortsatte att bränna pengar. Så länge takten för att bränna pengar översteg vinsttakten skulle värderingstrycket inte försvinna.
Starlinks verksamhet är för närvarande den enda vinstkällan. Under andra kvartalet var Starlinks omsättning 4,29 miljarder, med en rörelsevinst på 1,66 miljarder. AI och raketer bränner kontanter, där större delen av Starlinks intäkter går till att stödja AI och Starship. Om Starlinks användartillväxt och ARPU fortsätter att överträffa förväntningarna kommer SpaceX:s kassaflödestryck att lätta. Om Starlinks tillväxt saktar av kommer SpaceX:s kassautbrända att bli marknadens största oro.
#财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid? Gå bara långt, inte kort på altcoins. Att gå lång kan vara som mest dubbelt, kortförsäljning slösar bort ditt liv, kortförsäljning är lätt att tjäna pengar på och kan göras dagligen, men att stöta på ett meme-mynt är i princip värdelöst......
Till exempel, om $HEL köper 1 000 dollar till 0,1 och går till noll, förlorar du 1 000 dollar. Om du går lång på 0,1 och får 1 000 dollar på 0,5, är det 5 000 dollar. Det finns ingen övre gräns för vinst på att gå lång, men begränsad vinst på blankning.
När altcoins blir populära dyker det alltid upp några monstermynt. I kryptovärlden är det inte omöjligt för underdogs att göra comeback. Det finns ju trots allt många fler blankare än på någon marknad. Alla vet att altcoins till slut når noll. I teorin, så länge du har tillräckligt med kapital för att blanka, kan du gå lång för vinst. Men eftersom vi båda är underdogs, var får vi obegränsat med kulor?
De flesta altcoins har insiders som lurar med market makers. Du behöver bara observera dina innehav. Skalet för small-cap altcoin-kontrakt är cirka 5 miljoner dollar, vilket betyder att så länge altcoins inte avnoteras kommer de nästan alltid att köpa runt 5 miljoner dollar i marknadsvärde.
Så, med ett börsvärde på 5 miljoner dollar, ingen hype, ingen likviditet, varför har du två till tre miljoner dollar? Båda positionerna motsvarar marknadsvärdet. Tror du att en sådan förfalskning skulle ha en marknadsinnehavare?
För den här typen av altcoin behöver du bara lägga en bakhåll och ge den 1 000 dollar. Din kostnad är lägre än marknadsförarens, och din fördel är att snabbt gå in och ut. Marknadsaktörerna kan inte lämna, och skeppet är för stort för att vända. Om priset fortsätter att falla förlorar marknadsaktörerna mer än du, så det är inte en dålig väg.
Kort sagt, om du vill vända utvecklingen, gå långt i de tidiga stadierna, och blankning kan faktiskt ge pengar på kort sikt. Om du stöter på ett mynt, gå bara och lägg dig och blanka resten av ditt liv. #联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning slå inflationen? #联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
⚠️ Personliga åsikter utbyts och utgör ingen investeringsrådgivning
Fed-ordföranden Kevin Walsh förklarade att om inflationen fortsätter att stiga kommer en räntehöjning att övervägas i september.
ADP:s sysselsättningsdata har redan försämrats, men just på grund av ordförandens hökaktiga uttalanden har marknaden fullt ut höjt förväntningarna på en räntehöjning i september.
💡 Min kärnsynpunkt: En enda mening från ordföranden kan störa kortsiktig marknadshandel, men jag tar inte bara order baserat på vad han säger. Jag återhämtar mig fortfarande på höga nivåer, ärligt talat väntar jag på stabil inflation och sysselsättningsdata innan jag fattar några beslut.
En vardaglig kommentar från Wash-shi kan vända marknaden upp och ner, men detta är bara villkorad retorik, inte en bekräftad räntehöjning.
Först när inflationen återigen överstiger förväntningarna kommer en räntehöjning i september verkligen att diskuteras.
Fed måste se efter båda sidor: när inflationen stiger vill man höja räntorna för att dämpa den; men om sysselsättningen snabbt kollapsar vågar man inte höja räntorna godtyckligt.
$BTC Det är lätt att svepas med av nyheterna, men hur man går vidare på medellång sikt beror fortfarande på amerikanska statsobligationsräntor och verkliga makrodata, inte vad tjänstemännen säger.
I praktiken, när du ser den här typen av hökaktiga nyheter, bli inte impulsiv och gå all in. Behandla bara nyheterna som en referens för skvaller; först när datan kommer ut är det en signal att agera.
Jag prioriterar personligen att titta på KPI/PCE; inflation är min mest värdefulla indikator; Icke-jordbrukslöner används för att se om sysselsättningen kan hålla. Fortsätt med den positiva upphämtningsmetoden; om inflationsdata inte lever upp till förväntningarna, erkänn skuld och lämna beslutsamt.
Med makromarknaden som svänger fram och tillbaka är det lätt att bli vilseledd av en enda nyhet. När du handlar är det viktigaste att hålla sig till din ursprungliga plan. Är de icke-jordbruksbaserade löneuppgifterna faktiskt användbara? Om datan är svag kan sannolikheten för en räntehöjning i september sjunka under 50 %, och marknaden kan få ett andrum.
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
Om siffrorna är starka, dollarn stärks och förväntningarna på räntehöjningar stiger, kan risktillgångar återigen utsättas för press. Men EY sade att även om icke-jordbrukslönedata kommer ut, är det mycket sannolikt att Fed kommer att behålla räntorna oförändrade till årets slut.
Anledningen som anges är att "arbetsmarknaden förblir stabil och det är osannolikt att ändra Feds policyfokus." Först när inflationen ökar och fortsätter att stiga kan Fed ändra sin hållning.
Frågan är – kommer avkylning av sysselsättningen slutligen att leda till inflation? Om sysselsättningen fortsätter att försvagas men inflationen håller sig över 3 %, kommer Fed att stå inför ett dilemma: räntehöjningar kommer att förvärra sysselsättningen, och om inte, kommer inflationen inte att undertryckas. Detta är risken för "stagflation." Walshs nuvarande strategi är – om inflationen inte sjunker, släpp inte taget. Sysselsättningsdata kan vara svaga, men om inflationen inte sjunker kommer ingenting att förändras. Icke-jordbrukslönedata påverkar kortsiktiga känslor, inte Feds medellånga bana. 弱就业和强通胀之间的矛盾，正在成为美联储最大的难题。
#联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？
就业数据在降温，但工资还在涨，服务价格下不来。
结构性通胀还在，只是从需求端转移到了工资端。沃什的鹰派立场很明确——物价稳定是第一目标，就业是第二位的。
市场预期7月非农新增8.3万人。如果数据符合预期，美联储将获得更多空间继续聚焦通胀。如果数据大幅低于预期，市场可能会短暂交易“就业走弱→美联储宽松”的逻辑。但安永的判断是：只要通胀不下来，就业数据再弱也不会改变美联储的政策重心。
大饼现价64,400附近，在非农数据出来之前盘面很安静。方向没出来之前仓位别太重。如果数据偏弱，大饼可能弹到65,000甚至66,000。如果数据偏强，63,000-64,000大概率要被测试。数据出来之后再做判断，不差这一晚上。 @币圈超短王马大帅 美国7月非农（NFP）全解析｜币圈行情参考（2026.08.07 20:30公布）#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
一、基础核心信息
1. 公布时间：北京时间8月7日 20:30（今晚）
2. 发布机构：美国劳工统计局
3. 三大核心指标（缺一不可，薪资＞新增就业）
①非农新增就业（核心表头数据）
②失业率
③平均时薪（通胀核心，直接影响美联储政策倾向）
4. 对标基准数值
◦ 前值（6月）：5.7万人
◦ 市场一致预期：8万人
◦ 失业率预期：4.3%（前值4.2%）
◦ 时薪同比预期小幅上行
二、涨跌底层逻辑（币圈通用）
非农就业数据强弱→美联储降息节奏预期→美元指数、美债收益率波动→BTC、ETH等加密货币定价
1. 非农大幅超预期（＞10万+薪资走高）=利空币圈
就业数据火爆，通胀回落受阻，市场下调9月降息概率，美元走强，资金出逃风险资产，BTC、ETH快速下探，合约容易出现插针连环爆仓。
2. 非农低于预期（＜7万+薪资走弱）=利多币圈
就业走弱映射经济承压，市场押注美联储加速降息，流动性宽松预期升温，主流币短线快速拉升。
3. 数据贴合预期（7.5万–9万）=宽幅震荡
多空分歧明显，行情来回插针震荡，单边趋势较弱。
关键误区
不要只看新增就业人数：整体就业平稳，但薪资大幅上涨，依旧属于利空行情，薪资通胀是美联储重点管控目标。同时上月就业数据修正值，会直接扭转盘面短期走势。
三、三种情景盘面预判（现价ETH约1900USDT，BTC同步联动）
情景1：数据强劲（新增≥10万，利空下行）
• BTC第一支撑：62200，跌破下看60800强支撑
• ETH短线支撑：1870、1840
情景2：数据疲软（新增≤7万，利多上行）
• BTC压力：65300、66100
• ETH短线压力：1930、1960
情景3：符合预期（7.8–8.8万，区间震荡）
BTC震荡区间：62500–65000
ETH震荡区间：1875–1935
四、前置前瞻参考
前期ADP小非农、周度初请失业金数据小幅偏强，盘面在非农前维持窄幅整理，一旦实际数据和预期偏差较大，行情变盘波动会明显放大。 📊 $RE Kontraktslikvidationsexpress (7 augusti)
Enligt likvidationsdata fastslås och gnuggas kortcykliga tjurar vilt, men medellånga och långsiktiga björnar har direkt kollapsat...
Likvidationsbeloppet under den senaste timmen var cirka 2 455,89 dollar
Den långa likvidationen var cirka 2 455,89 dollar
Korta likvidationer är cirka 0 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste fyra timmarna var cirka 5 625,23 dollar
Den långa likvidationen var cirka 4 598,13 dollar
Korta likvidationen var cirka 1 027,10 dollar
Under de senaste 12 timmarna uppgick likvidationerna till cirka 74 300 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 23 600 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 50 700 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 24 timmarna var cirka 94 600 dollar
Långa positioner likviderades med cirka 39 400 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 55 200 dollar
Enligt $RE likvidationsdata krossade den 1 timme långa likvidationen björnarna, med noll björnar, och blanka försäljningen var hård från början; Den 4-timmars bullish fördelen bestod men minskade, med ett förhållande på cirka 4,5 gånger med en fullskalig långa utförsäljning; Vid 12 timmar vände riktningen helt, med korta likvidationer som krossade tjurarna, som var 2,15 gånger tjurarna, och korta pressar bröt ut överallt; 24-timmars björnfördelen bestod med en kvot på cirka 1,4 gånger. Dog Farm fullbordade en kraftig vändning från att sälja långt till kort på RE – kortsiktiga långsiktiga säljare blev måltavlor och förstörda, medellånga till långsiktiga kortsäljare försvann på en gång, med kumulerade likvidationer över 94 000 dollar. Alla bör kontrollera sina positioner och undvika att bli köpta tillbaka.
🔥 Marknadsindikator | 7 augusti
Dagens tre heta ämnen pekar på samma tema: marknaden har gått in i en fas av "fullt laddade förväntningar, brister måste elimineras" – "överträffa förväntningarna" är bara en förbipasserande linje, och varje signal om avtagande tillväxt kommer att förstärkas.
💾 Lageraktier föll efter resultatrapporter: ju mer explosiva vinsterna var, desto kraftigare föll fallen
SanDisk levererade en "legendarisk" finansiell rapport: Q4-intäkterna var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning på 372 %; Western Digital rapporterade 3,747 miljarder dollar i intäkter under samma period. SK Hynix Q2-omsättning var 79,32 biljoner KRW, en år-till-år-ökning på 557 %.
SanDisks aktie föll dock med nästan 8 % efter stängning. Boven är prognosen – nästa kvartals medianintäkter är 10,55 miljarder dollar, under marknadens förväntade 10,82 miljarder dollar. Marknadens prislogik för lagringslager har skiftat från "god prestation" till "om tillväxten är tillräckligt snabb."
Är AI-minnesbullmarknaden stabil? UBS förutspår att den totala lagringsindustrins intäkter kommer att nå 992 miljarder dollar år 2026 och nästan fördubblas till 1,76 biljoner dollar till 2027, med HBM som den centrala drivkraften. Men kortsiktiga korrigeringar är lika verkliga – i slutet av juli hade ledande AI-lagringsföretag en genomsnittlig nedgång på cirka 40 %; I juli såg SK Hynix koreanska aktiemarknad en maximal nedgång på 54 %, Samsung Electronics 42 %, och SanDisk rasade med 47 % på en månad. Supercykelns långsiktiga logik har inte brutits, men värderingarna har redan överträffat fundamentala värden och eventuella brister kommer att förstärkas.
🏛️ Feds hökaktiga signaler blir hetare: svag sysselsättning kan inte dämpa inflationsångest
Vid FOMC-mötet i juli avgavs tre enhälliga röster mot samma riktning för första gången sedan 2016 – tre regionala Fed-ordförande förespråkade en räntehöjning med 25 punkter. Den röstberättigade medlemmen Kashkari sade till och med att det är "inte omöjligt" att höja räntorna tre gånger under året.
Kan svag sysselsättning dämpa inflationen? I juli tillförde ADP endast 44 000 nya jobb, det svagaste sedan januari. Löneökningen förblev dock hög på 4,4 %, och ISM Services PMI-prissubindex steg till 70,3, den högsta på fyra månader – "svag sysselsättning, starka priser" utgör en klassisk stagflationssignal. Marknadens sannolikhet för en räntehöjning i september ligger kvar på 54,9 %.
🚀 SpaceX återhämtar sig efter att ha låst upp restriktionerna: ett klassiskt scenario där all negativ nyhet släpps
Den 6 augusti låste SpaceX upp sin första omgång på 911,5 miljoner begränsade aktier, vilket potentiellt kunde släppa ett marknadsvärde på cirka 100 miljarder dollar. Tidigare förväntade sig marknaden generellt en våg av utförsäljningar.
Som ett resultat föll inte aktiekursen utan steg istället med 6,14 %, och stängde på 114,92 dollar. Efter onsdagens resultatrapport på 13,6 % hade fallet redan släppt trycket att häva låsningen; Nya försäljningsorder absorberades i praktiken av bottenfiskefonder och blankning. Marknaden spelade ut det klassiska scenariot "när alla negativa nyheter är borta, goda nyheter." Men larmet lyftes inte – ytterligare 319 miljoner aktier kan öppnas den 20 augusti, och cirka 700 miljoner till förväntas släppas i september.
💎 Sammanfattning
SanDisk handlades 372 % tillväxt för ett ras, vilket bevisar att värderingen av lagringsaktier har gått före de fundamentala värdena; Fed slits mellan svag sysselsättning och hög inflation, med stagflationssignaler som dyker upp; SpaceX spelade ut det klassiska scenariot där "all negativ nyhet är uttömd" genom att rally mot trenden på den olåsta dagen. När det blir standard att vinster slår förväntningarna, förstärks varje punkt av vägledningsavvikelse oändligt – den gamla logiken kollapsar, ny prissättningsmakt formas och den straffar alla "inte perfekta" svar. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
#财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid? Den 6 augusti orsakade resultatrapporterna från SanDisk och Western Digital en kollaps i hela lagringssektorn. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
SanDisks intäkter var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning på 372 % och en kvartal-till-kvartal-ökning med 51 %, med vinst per aktie utanför GAAP på 39,25 dollar.
Western Digital rapporterade en omsättning på 3,747 miljarder dollar, en ökning med 44 % jämfört med föregående år, med en vinst per aktie på 3,56 dollar.
Båda datamängderna skulle vara legendariska under vilket normalt år som helst. Sedan föll SanDisk med 6,8 %, Western Digital föll med 13 %, och Micron drabbades hårt.
Problemet ligger i guiden. SanDisks intäktsmedian för Q1 var 10,55 miljarder, vilket är under marknadens förväntningar. Kvartalsvis tillväxt sjönk från 51 % till omkring 17 %. Marknaden vill ha "fortsatt acceleration", medan SanDisk efterfrågar "avmattande tillväxt." Detta är kärnan i "vinstförsäljningen" – inte dålig utveckling, utan marknadens förväntningar har pressats till taket.
Wu Hao, fondförvaltare på grundaren av Fubon Fund, uttryckte det rakt på sak: "De negativa faktorerna för de två företagen ligger inte i deras prestation, utan i gapet mellan förväntningarna." Goldman Sachs sade också att när marknadsförväntningarna är alltför uppblåsta kan även bleka prognoser tolkas som en negativ signal. Lagringssektorn är nu starkt splittrad. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden stabil?
Citi sade att leveranskedjelagern är låga och kapaciteten inte kan möta efterfrågan, vilket upprätthåller en optimistisk utsikt.
Zhang Jingsong från China Asset Management sade att denna lagringscykel skiljer sig från tidigare – AI-efterfrågan är mycket stabil och priserna förväntas stabilisera sig på höga nivåer.
Morgan Stanley sade att minneskontraktspriserna nådde sin topp under fjärde kvartalet, men att priserna inte kommer att falla direkt
Renqiaos private equity-bolag Xia Junjie sade att lagringsindustrin kan ha nått sin topp, och att perioden med extrema vinster kommer att bli kortvarig.
Varken tjurar eller björnar förnekar lagringsjättarnas starka prestation; oenigheten ligger i att denna starka prestation består. Pave Finances Chief Investment Officer sade: "Explosiv vinsttillväxt är ohållbar; den större frågan är om vinstmarginalerna kan upprätthållas."
SanDisks NBM-modell för långsiktiga avtal är den största variabeln. Från och med fjärde kvartalet har åtta långsiktiga avtal undertecknats, som täcker åtta kunder, med en minsta kontraktsomsättning på 93,9 miljarder dollar. SanDisk går från att vara en cyklisk aktie till ett infrastrukturföretag med långsiktig intäktsinsikt. Om NBM-modellen lyckas kommer logiken för lagringscykeln att skrivas om. Men långsiktiga kontrakt är en vallgrav i uppåtcykeln och kan vara ett hinder för nedsidan. Asien-Stillahavsmarknaden kraschade samtidigt den 6 augusti—Kioxia och SK Hynix föll båda med mer än 10 %. #存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil?
Med den globala lagringssektorn i takt har frågan redan kommit i förgrunden: Är den AI-drivna lagringsboomen på marknaden "på väg" eller "nära slutet"?
Den centrala variabeln i denna lagringscykel är HBM. HBM:s kapacitet är i princip slutsåld fram till 2026, med Nvidia, Microsoft, Amazon och Meta som fortsätter att expandera sina datacenter. HBM4 går in i massleveransfasen, och den snäva lagringsefterfrågan kommer sannolikt inte att förändras på kort sikt. Men marknaden har redan prisat in sina förväntningar för 2026-2027 i aktiekurser. SanDisks vinster har överstigit 460 % i år, och Western Digital cirka 200 %. Aktiekurserna har redan prisat in tillväxt under de kommande ett eller två åren. SanDisks finansiella rapport visar att efterfrågan på AI-lagring är verklig, men att befintlig efterfrågan och fortsatta aktieprisökningar är två olika saker. Denna korrigeringsrunda i lagringssektorn är inte fundamentala frågor, utan en omkalibrering av värderingar och förväntningar. AI-minnesmarknaden är inte över än, men stadiet med "att tjäna pengar på att köpa lagringsaktier med ögonen stängda" är över.比特币BTC 实时走势
日线：价格站 64000 上方、在 50 日线（≈63275）之上、200 日线（≈61480）之上，但被压在布林中轨（≈64350）下沿；RSI14≈48–50 中性，MACD 零轴下金叉红柱极短，超跌修复延续、未反转。62200–64500 大箱体未破。
4H：冲 64300–64500 回落，布林收口（上轨≈64500/中轨≈63500），MACD 金叉柱体缩短；1H 在 EMA20-50（63900–64100）上方反复，多头三试 64300 无功而返，回到 64180 高位整理。
驱动：美伊缓和+油价跌+通胀预期降，纳指带动 BTC 从 62250 反弹；现货 ETF 8/4 净回流 1.7 亿美金（IBIT +1.114 亿）终结三连撤，但价涨仓平（持仓 24h 微降），是空平+ETF 回补而非新增杠杆多头，持续性存疑；恐惧贪婪 27–31 仍在恐惧区。
相对 ETH：ETH 1866 横住，ETH/BTC 仍 0.0291 低位，BTC 主导力不变。
技术位（短线，非建议）
压力：64300–64500（4H 上轨+前三日压制带，放量站稳才谈试 65000）→ 65000–65300（心理关+日线前高区）→ 66200（更大周期重压）
多空分水岭：63500（4H 中轨+日内强弱线，也是 63275 的 50 日线防守前的最后一道）
支撑：63275–63000（50 日线+整数关）→ 62500（前低密集区）→ 62200（破则日线转弱看 61000）
节奏判断（非建议）
守住 63500 + 放量破 64300 → 试 64500–65000，日线修复延续；
64180 反复站不稳、跌回 63500 下 → 回踩 63275，再破看 62500；
今晚 20:15 美国 ADP + 22:00 ISM 非制造业 是本周首个重定价窗口，64000 整数关纯情绪位，数据前 64300/63500 两边止损易被插针扫。@币圈超短王马大帅 美国7月非农（NFP）全解析｜币圈行情参考（2026.08.07 20:30公布）#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
一、基础核心信息
1. 公布时间：北京时间8月7日 20:30（今晚）
2. 发布机构：美国劳工统计局
3. 三大核心指标（缺一不可，薪资＞新增就业）
①非农新增就业（核心表头数据）
②失业率
③平均时薪（通胀核心，直接影响美联储政策倾向）
4. 对标基准数值
◦ 前值（6月）：5.7万人
◦ 市场一致预期：8万人
◦ 失业率预期：4.3%（前值4.2%）
◦ 时薪同比预期小幅上行
二、涨跌底层逻辑（币圈通用）
非农就业数据强弱→美联储降息节奏预期→美元指数、美债收益率波动→BTC、ETH等加密货币定价
1. 非农大幅超预期（＞10万+薪资走高）=利空币圈
就业数据火爆，通胀回落受阻，市场下调9月降息概率，美元走强，资金出逃风险资产，BTC、ETH快速下探，合约容易出现插针连环爆仓。
2. 非农低于预期（＜7万+薪资走弱）=利多币圈
就业走弱映射经济承压，市场押注美联储加速降息，流动性宽松预期升温，主流币短线快速拉升。
3. 数据贴合预期（7.5万–9万）=宽幅震荡
多空分歧明显，行情来回插针震荡，单边趋势较弱。
关键误区
不要只看新增就业人数：整体就业平稳，但薪资大幅上涨，依旧属于利空行情，薪资通胀是美联储重点管控目标。同时上月就业数据修正值，会直接扭转盘面短期走势。
三、三种情景盘面预判（现价ETH约1900USDT，BTC同步联动）
情景1：数据强劲（新增≥10万，利空下行）
• BTC第一支撑：62200，跌破下看60800强支撑
• ETH短线支撑：1870、1840
情景2：数据疲软（新增≤7万，利多上行）
• BTC压力：65300、66100
• ETH短线压力：1930、1960
情景3：符合预期（7.8–8.8万，区间震荡）
BTC震荡区间：62500–65000
ETH震荡区间：1875–1935
四、前置前瞻参考
前期ADP小非农、周度初请失业金数据小幅偏强，盘面在非农前维持窄幅整理，一旦实际数据和预期偏差较大，行情变盘波动会明显放大。 #财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid?
Låt dig inte luras av de positiva resultaten från SPCX. Även om intäkterna ökade med 92 %, chockade den massiva kapitalinvesteringen på 18,37 miljarder yuan (särskilt AI-infrastruktur) marknaden – ett klassiskt fall av "goda nyheter är bara dåliga nyheter."
Den verkliga faran är upplåsningshändelsen. Den första omgången på 911,5 miljoner aktier har cirkulerat, men de negativa nyheterna är långt ifrån över. Interna chipkostnader ligger mestadels mellan 1 och 5 USD, och det nuvarande priset på 114 är fortfarande dussintals gånger vinsten. Tro aldrig på "all negativ nyhet har släppts"; om du inte säljer tokens med upplåsningsbehörighet kan du sälja dem när som helst på andra eller tredje dagen. Den vaga frasen "jag tror det" har fått otaliga människor att hålla sina aktier över 120, och lärdomen kvarstår.
Den nuvarande nivån 114 är inte botten; det är en relä av spelet där korta positioner täcker på upplåsningsdagen. Så snart det finns några tecken på rörelse (som en makroförsvagning eller nästa omgång upplåsningsannonseringar) kommer vänt-och-se-stämningen inom dessa 900 miljoner aktier omedelbart att förvandlas till en rusningsposition, vilket utlöser snöbollspanik. Det är inte fel om 105 misslyckas, och 114 har inte bråttom, men logiken måste vara tydlig: det är inte "positiva nyheter för skyddet", utan snarare "försäljningstrycket har inte släppts helt." Håll noga koll på stödzonen 108-110; om den bryter kommer den att rusa till tidigare bottennivåer. Det kommer att ske fasvis upplåsning i slutet av augusti och september; innan dess är alla återhämtningar flyktfönster från insiders, inte vändsignaler $SPCX $XSPCX Terafab kom inte från ingenstans. #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂
I april i år lanserade Tesla ATCF:s wafer-fabrik R&D i Texas som en förproduktionsfas för Terafab.
Flygbilder från ATCF:s konstruktion avslöjades i början av augusti, och framstegen går snabbt. De två fabrikerna ligger cirka 100 miles från varandra.
Terafab ligger i Grimes County, nära SpaceX:s viktigaste operativa bas i Texas.
Musk sade på X: "Antalet chip som Tesla och SpaceX kommer att behöva i framtiden kommer att vida överstiga vad nuvarande och framtida global produktionskapacitet kan erbjuda." Det betyder – det finns inte tillräckligt med externa leverantörer, så de måste bygga sig själva.
Men 16,8 miljarder dollar är bara början. SpaceX:s noteringsdokument visar att Terafab fortfarande ingår i den övergripande planeringsramen, med en kumulativ investering som kan nå 119 miljarder dollar över flera faser. Finansrapporten sjönk just med 13,6 % på grund av överdrivna kapitalinvesteringar, men aktiekursen återhämtade sig med 6 % på lockup-dagen. Marknaden kan acceptera en investering på 16,8 miljarder dollar i fas I, men den långsiktiga planen på 119 miljarder dollar kommer att tvinga marknaden att omräkna SpaceX:s kontantförbrännande hastighet. Om AI-chiptillverkare fortsätter att kräva massiva kapitalinjektioner kan SpaceX:s fria kassaflöde förbli negativt på lång sikt. Detta är en kortsiktig narrativ katalysator, medan medellång till lång sikt är ett tryck i balansräkningen.Terafab的另一个信号是——马斯克正在把SpaceX和特斯拉的供应链深度整合。
#特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂
两家公司的芯片需求合并到一个工厂，从逻辑芯片到DRAM存储再到封装测试，全在一个屋檐下。
年产能1太瓦，按马斯克的说法是全球现有产能的50倍。这个目标意味着Terafab如果满产，可能会冲击现有的芯片供应格局。
但对特斯拉和SpaceX来说，真正的战略价值在于——不用再跟别人抢产能了。台积电和三星的产能排期已经排到好几年后，自己建厂虽然贵，但能保证供应。168亿换来自主芯片供应，这笔账马斯克显然觉得划算。
消息公布后，SPCX股价在解禁日反弹了6.14%。市场给的定价是：烧钱可以，只要你证明烧出了长期竞争力。Terafab就是这个证明的一部分。但资本市场不会只看叙事，还要看现金流。168亿花出去之后，SpaceX和特斯拉的资产负债表会发生什么变化，是接下来几个月市场会反复计算的。#存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil?
Jag är den medellångsiktiga intelligensbro. Jag såg nedgången efter de senaste finansiella rapporterna för lagringsaktier—Micron, SK Hynix och SanDisk redovisade explosiva vinster men drabbades av "vinstsmällar"—inte för att AI-minnesbullmarknaden tog slut, utan för att "värderingarna drogs tillbaka efter att förväntningarna var för höga."
Den medellånga logiken är obruten: HBM:s utbud och efterfråge-gap kvarstår, molntillverkarnas kapitalutgifter kommer att förbli höga år mot år 2026, DRAM-kontraktspriserna förväntas öka med mer än 10 % under tredje kvartalet, 70 % av den avancerade ursprungliga kapaciteten är låst i HBM och enterprise-klass, och traditionell DRAM pressas ut. Det som minskar är lyxförväntningen på "ytterligare upprevideringar av bruttomarginalen", inte den underliggande efterfrågan på "AI behöver lagring." Morgan Stanley sade att prisökningslutningen avtog under fjärde kvartalet 2026 och att vinstrevideringen nådde sin topp, vilket är ett kännetecken för cykelns mitt- till sena fas, inte en krasch.
Min medellångsiktiga utsikt: AI-minnessupercykeln är inte över än, men den blindögda, breda sus-fasen är över. På väg är divergens—om det verkligen finns ledare med HBM-kapacitet eller långsiktiga kontraktslåsningar, är tillbakadragningar köpmöjligheter; Modultillverkare som enbart spekulerar i DRAM:s spotelasticitet, var försiktiga med Q4-guidningen som blir fientliga. Håll tre signaler i ögonen: molnleverantörens Capex nedgraderas, HBM:s långsiktiga kontrakt släpps, DRAM-kontraktspriserna har fallit två kvartal i rad, och hittills har inga dykt upp.
$SNDK
$MU #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？
Robinhood Chain上线才一个多月，Uniswap已经在这条链上累计撮合了128亿美元交易量，成为仅次于以太坊主网的Uniswap第二大市场。
Pools.trade的推出意味着Uniswap不再满足于做代币发行后的交易场所，而是要亲自参与代币发行的全过程。
对UNI持有者来说，最关键的是费用开关。V4费用开关年化销毁约9000万美元UNI。Pools.trade的交易量越大，销毁的UNI就越多，供应通缩的预期就越强。但问题是——Robinhood Chain上的交易量有多少是可持续的？发射台的生意本质上是“新币发行→短期炒作→换下一个”。如果新币发行速度放缓，Pools.trade的交易量也会跟着掉。
Uniswap要面对的真正竞争是——它能不能在Robinhood Chain上建立起比Flap和Pons更强的发射台网络效应？上线首日发射了6000个代币，确实比三家竞品加起来的量还大。但发射台的核心竞争力在于能不能持续吸引优质项目。如果只是个发土狗的地方，长期价值有限。$BTC $ETH $SNDK Både SanDisk och Western Digital överträffade förväntningarna i sina resultat, men båda föll kraftigt—den ena sjönk nästan 7 punkter, den andra med 13 punkter. SanDisks intäktsprognos var svag, bruttomarginalen visade tecken på att nå sin topp, Goldman Sachs sänkte direkt sitt kursmål och Western Digital gjorde detsamma. Detsamma gäller för Western Digital. Om det finns en liten brist strömmar kapitalet in. Den grundläggande orsaken till denna nedgång är att marknadsförtroendet för AI-hårdvarusektorn försvagas. Att slå förväntningarna är standard; endast om det överträffar förväntningarna går det över. Om styrningen släpper lite är det ett tecken på respekt för den första nedgången. Detta är ingen hälsosam justering Det är systematiskt uttag av medel. Lagring är en av kärnlänkarna i AI-hårdvara. Sektorn är fortfarande under press, vilket indikerar att den övergripande AI-infrastrukturberättelsen svalnar. Fonderna skiftar från mycket elastiska tillgångar mot mer bestämda riktningar. När riskviljan ökar kommer alla mycket elastiska tillgångar inte att ha det lätt. Om lagringen fortsätter att falla, efter att fonder tagit ut från AI-hårdvara, kommer de troligen att flöda in i amerikanska statsobligationer eller kontanter. Kedjereaktionen av att sälja av mycket elastiska tillgångar är inte över än. Är AI-minnesbullmarknaden stabil? Den långsiktiga efterfrågan har verkligen inte upphört. HBM expanderar fortfarande, och NBM-kontrakt skrivs fortfarande under Men marknaden ser inte på lång sikt; den fokuserar på marginella förändringar. Bruttomarginalerna har nått sin topp och prognosen är svag. Dessa signaler räcker redan för att få kapitalet att rusa in först. Resultatsäsongen är inte över än; det finns fortfarande några fler företag att släppa. Det är inte för sent att vänta tills effekterna av denna omgång av vinster och vägledning har absorberats innan man tittar. Att nå ut nu är lätt att hinna ikapp halvvägs uppför berget. #Storagestocks rasade efter vinsterna, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil? #联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen? #财报观察员: Uppror efter att förbudet hävtsPools.trades nollavgiftsmodell är mycket aggressiv.
#Uniswap进军发射台, kan UNI öppna upp en ny berättelse?
Konkurrenter tar ut 1%–5 % lanseringsavgifter, men Uniswap sänker dem direkt till noll.
Det här är inte välgörenhet—det handlar om att ta marknadsandelar.
Pools.trade tar inte direkt vid lanseringsstadiet utan fångar värde genom V4-avgiftsswitchen. Efter att projekttokenen har lanserats bränns avgiftsdelen som handlats på Uniswap. Detta innebär att Uniswap inte behöver tjäna pengar på lanseringsavgifter; det är beroende av efterföljande DEX-handelsvolym.
Detta drag är en dimension reducerad för konkurrenterna. Flap och Pons är beroende av intäkter från lanseringsavgifter, medan Uniswap kan locka deras projektteam och användare utan avgifter och sedan tjäna pengar på efterföljande handelsvolym. Om denna modell lyckas kommer UNI:s logik för värdefångst att skrivas om—inte bara DEX-handelsvolymen, utan även lanseringsplattformens trafikingångsvärde. UNI är för närvarande prissatt till 4,14 dollar, EMA50-stöd till 4,01, MACD golden cross till 0,01 är fortfarande positivt, och RSI på 57,24 har fortfarande utrymme att stiga. Marknaden följer om Pools.trade kan omvandla UNI från en "governance token" till en "tillgång backad av reala inkomster." @币圈超短王马大帅 US juli Nonfarm Payroll (NFP) fullständig analys | Crypto Market Reference (publicerad 2026.08.07 20:30) #存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil?
1. Grundläggande kärninformation
1. Tillkännagivandetid: 7 augusti, 20:30 Beijing-tid (ikväll)
2. Utfärdande myndighet: U.S. Bureau of Labor Statistics
3. Tre kärnindikatorer (alla oumbärliga: lön > ny anställning)
(1) Tillägg av icke-jordbrukslöner (Core Header-data)
(2) Arbetslöshet
(3) Genomsnittlig timlön (inflationskärna, som direkt påverkar Fed:s politiska bias)
4. Riktmärken
◦ Föregående värde (juni): 57 000
◦ Marknadskonsensus förväntan: 80 000
◦ Prognos för arbetslöshet: 4,3 % (tidigare värde 4,2 %)
◦ Timlöneförväntningarna ökade något år för år
2. Den underliggande logiken bakom prisrörelser (vanligt inom kryptogemenskapen)
Styrkan i icke-jordbrukslönedata → förväntningar på Fed:s räntesänkningar → dollarindexet, svängningar i amerikanska statsobligationsräntor→ och prissättning av kryptovalutor som BTC och ETH
1. Icke-jordbrukslöner överstiger vida förväntningarna (>100 000 + stigande löner) = negativt för kryptosektorn
Sysselsättningsdata blomstrar, inflationen hindrar en nedgång, marknaden minskar sannolikheten för en räntesänkning i september, dollarn stärks, kapital flyr till riskfyllda tillgångar, BTC och ETH minskar snabbt, och kontrakt är benägna att likvidera kedjor.
2. Icke-jordbrukslöner under förväntan (<70 000 + försvagande löner) = positivt för kryptosektorn
Den försvagade sysselsättningen speglar ekonomiskt tryck, där marknaden satsar på att Fed accelererar räntesänkningar, ökade förväntningar på likviditetslättnad och stora valutor som snabbt ökar på kort sikt.
3. Data matchar förväntningarna (75 000–90 000) = stora fluktuationer
Skillnaden mellan tjurar och björnar är uppenbar, med marknaden som pendlar fram och tillbaka, och den ensidiga trenden är svag.
Viktiga missuppfattningar
Fokusera inte enbart på nya jobb: den totala sysselsättningen är stabil, men lönerna har stigit kraftigt, vilket fortfarande är negativt. Löneinflation är ett nyckelmål för Feds kontroll. Samtidigt kommer förra månadens reviderade sysselsättningsdata direkt att vända den kortsiktiga marknadstrenden.
3. Marknadsprognos för tre scenarier (aktuellt ETH-pris cirka 1900 USDT, BTC synkroniserad koppling)
Scenario 1: Starka data (100 000 nya ≥, nedåtgående trend)
• BTC första stöd: 62 200; om det bryter under 60 800 krävs starkt stöd
• ETH:s kortsiktiga stöd: 1870, 1840
Scenario 2: Svaga data (70 000 nya ≤, positiva nyheter för uppåtgående rörelse)
• BTC-motstånd: 65 300, 66 100
• ETH:s kortsiktiga motstånd: 1930, 1960
Scenario 3: Som väntat (78 000–88 000 RMB, intervallgräns)
BTC-fluktuationsintervall: 62 500–65 000
ETH:s volatilitetsintervall: 1875–1935
4. Framåtblickande referens
Tidigare var ADP:s små icke-jordbrukslöner och veckovisa initiala arbetslöshetsansökningar något starka, och upprätthöll en snäv konsolidering före icke-jordbrukslönerna. Om de faktiska uppgifterna och förväntningarna avviker avsevärt kommer marknadsfluktuationerna att förstärkas avsevärt. 8月7号，Alphabet干了一件大事——发了250亿美元的债。
认购规模直接干到1150亿美元，超了四倍多。
这是什么概念？比亚马逊和SpaceX近期发债的认购规模还大。投资者嘴上喊着“AI资本开支太高了”，手上却在疯狂抢AI相关债券。
这不是Alphabet第一次发债了。2月份刚发了200亿，加上瑞郎、英镑、欧元等各种计价债券，上半年债务发售超500亿，股票还发了近850亿。这次10个期限，从2年到40年全覆盖。最长期限的债券收益率比国债高130个基点，初始指导价是155个基点，需求上来之后直接收窄了。
市场情绪很矛盾。一方面，Alphabet刚把资本开支预测上调到2050亿，是2025年的两倍多，直接导致上个季度自由现金流转负。另一方面，投资者对科技债的需求正在回暖，因为Alphabet这次给出了比一般发债高出15个基点的收益率溢价。利息给够了，钱就来了。
Alphabet还明确告诉市场：以后每年固定发两次美元债券。这招是故意安抚市场对科技债供给过剩的担忧。但债务规模越滚越大，最终会侵蚀利润率。AI到底能不能赚回这些钱，才是真正的核心问题。#谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Amazon gav ut 25 miljarder dollar för bara en månad sedan, och Meta gav ut 12,5 miljarder dollar i datacenterobligationer för SPV via BlackRock.
Google höjde sin prognos för AI-infrastruktur för 2026 till 205 miljarder dollar i juli.
Kärnfrågan är – hur mycket kan dessa pengar tjänas in efter att ha spenderats? Alphabet har redan emitterat över 50 miljarder dollar i skuld och nästan 85 miljarder dollar i lager under årets första halva. Med Googles kreditbetyg är lånekostnaderna verkligen mycket låga; 25 miljarder dollar i räntekostnader är ingenting jämfört med nästan 200 miljarder dollar i årlig omsättning. Men investerarnas oro är: om kapitalutgifterna fördubblas, kan intäkterna då fördubblas?
När Amazon gav ut obligationer i mars var marknadsreaktionen ljummen. Den här gången erbjöd Alphabet en högre avkastningspremie för att öka efterfrågan. Marknadens inställning till AI-skulder är—du kan låna pengar, men du måste betala tillräckligt med ränta. Det är inte så att investerare inte misstror AI-berättelsen; de börjar kräva högre riskersättning. Alphabets framgångsrika obligationsemission denna gång visar att AI-skuldmarknaden ännu inte har stängt ner, men finansieringskostnaderna stiger. #谷歌母公司发债250亿美元 ökar trycket att investera i AI Skulder är bara en del av det; det verkliga trycket ligger utanför balansräkningen.
Förra veckan gav BlackRock ut obligationer för 12,5 miljarder dollar kopplade till Metas datacenter SPV i Texas.
Denna struktur kringgår teknikföretagens egna balansräkningar och flyttar risk till specialändamålsfordon och obligationsinvesterare.
Teknikföretag använder olika metoder för att finansiera AI-infrastruktur – skuld på balansräkningen, off-balance-sheet SPV, aktiefinansiering. Alphabets överteckning av obligationer på 25 miljarder yuan visar att marknadens förtroende för AI-berättelsen består. Men förtroendet är skört. Om AI-intäktstillväxten inte kan hålla jämna steg med kapitalutgifterna vid den här tiden nästa år, kommer skuldtrycket att slå tillbaka på aktiekurserna. År 2026 handlar AI-investeringar inte längre om "om man ska investera", utan om "om man kan tjäna tillbaka det." Alphabet har nu spelat ut 25 miljarder-kortet, och marknaden väntar på att de ska bevisa att de inte bränner kontanter.
#谷歌母公司发债250亿美元 ökar trycket att investera i AI 🐋 Stora fiskar sväljer små fiskar: Den första Bitcoin-ETF:en i USA är inte heller immun mot denna regel.
Hashdex har precis meddelat att sin Bitcoin-ETF stängs och upplöses, att handeln upphör från och med den 17 augusti och att tillgångslikvidationen förväntas slutföras den 28 augusti.
Vid första anblicken skulle många tro att detta är ett dåligt tecken för Bitcoin. Men jag ser en annan historia.
Detta är inte ett Bitcoin-misslyckande, utan en fond som är för liten för att konkurrera i jättarnas spel.
Sedan BlackRock, Fidelity och de stora aktörerna anslöt har kassaflödena i allt högre grad fokuserat på ETF:er med hög likviditet, låga avgifter och en skala på tiotals miljarder dollar. Fonder som bara förvaltar några tiotals miljoner dollar har nästan ingen mark att bo på.
Det är också regeln som gäller över kryptomarknaden:
Stora fiskar attraherar likviditet.
Likviditet skapar mer förtroende.
Förtroendet fortsätter att locka fler kassaflöden.
Så småningom blev de stora fiskarna större och större, och de små fiskarna försvann gradvis.
Enligt min mening är stängningen av Hashdex inte slutet för Bitcoin-ETF:er, utan snarare ett tecken på att marknaden går in i en konsolideringsfas där endast de som är tillräckligt starka kan överleva.
Inom krypto är inte björnmarknaden dina största konkurrenter... det är "valarna" som suger upp hela penningflödet. 🐋📊 $OKB Kontraktslikvidationsexpress (7 augusti)
Enligt likvidationsdata krossades denna våg av korta positioner frenetiskt av Dog Traders...
Likvidationsbeloppet under den senaste timmen var cirka 8 989,30 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 0 dollar
Korta positioner likviderades till cirka 8 989,30 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste fyra timmarna var cirka 12 000 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 0 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 12 000 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 12 timmarna var cirka 12 100 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 0 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 12 100 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 24 timmarna var cirka 13 200 dollar
Lång likvidation är cirka 1 073,15 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 12 100 dollar
Enligt $OKB likvidationsdata krossade shorts tjurarna på 1-timmes-, 4-timmars- och 12-timmarsnivåer, med noll bulls. Short squeeze var helt ensidig under hela kort- till medelcykeln, med korta likvidationer som stadigt steg från 8 989 till 12 000 dollar; 24-timmars korta likvidationer ledde fortfarande med stor marginal, men tjurarna började göra motstånd (1 073 dollar), där björnarna var 11,3 gånger fler än tjurarna. Dog Farm genomförde en fullständig slakt av shorts på OKB — korta, medellånga och långa shorts var måltavlor och förstördes från alla håll. Det enda motståndet från tjurarna visade sig något under långa cykler, men det var bara en droppe i havet, med kumulativa likvidationer över 13 000 dollar. Även om volymen är begränsad är riktningen för short squeezes mycket konsekvent. Alla bör kontrollera sina positioner för att undvika att bli köpta igen.
🔥 Marknadsindikator | 7 augusti
Dagens tre heta ämnen pekar på samma tema: marknaden har gått in i en fas av "fullt laddade förväntningar, brister måste elimineras" – "överträffa förväntningarna" är bara en förbipasserande linje, och varje signal om avtagande tillväxt kommer att förstärkas.
💾 Lageraktier föll efter resultatrapporter: ju mer explosiva vinsterna var, desto kraftigare föll fallen
SanDisk levererade en "legendarisk" finansiell rapport: Q4-intäkterna var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning på 372 %; Western Digital rapporterade 3,747 miljarder dollar i intäkter under samma period. SK Hynix Q2-omsättning var 79,32 biljoner KRW, en år-till-år-ökning på 557 %.
SanDisks aktie föll dock med nästan 8 % efter stängning. Boven är prognosen – nästa kvartals medianintäkter är 10,55 miljarder dollar, under marknadens förväntade 10,82 miljarder dollar. Marknadens prislogik för lagringslager har skiftat från "god prestation" till "om tillväxten är tillräckligt snabb."
Är AI-minnesbullmarknaden stabil? UBS förutspår att den totala lagringsindustrins intäkter kommer att nå 992 miljarder dollar år 2026 och nästan fördubblas till 1,76 biljoner dollar till 2027, med HBM som den centrala drivkraften. Men kortsiktiga korrigeringar är lika verkliga – i slutet av juli hade ledande AI-lagringsföretag en genomsnittlig nedgång på cirka 40 %; I juli såg SK Hynix koreanska aktiemarknad en maximal nedgång på 54 %, Samsung Electronics 42 %, och SanDisk rasade med 47 % på en månad. Supercykelns långsiktiga logik har inte brutits, men värderingarna har redan överträffat fundamentala värden och eventuella brister kommer att förstärkas.
🏛️ Feds hökaktiga signaler blir hetare: svag sysselsättning kan inte dämpa inflationsångest
Vid FOMC-mötet i juli avgavs tre enhälliga röster mot samma riktning för första gången sedan 2016 – tre regionala Fed-ordförande förespråkade en räntehöjning med 25 punkter. Den röstberättigade medlemmen Kashkari sade till och med att det är "inte omöjligt" att höja räntorna tre gånger under året.
Kan svag sysselsättning dämpa inflationen? I juli tillförde ADP endast 44 000 nya jobb, det svagaste sedan januari. Löneökningen förblev dock hög på 4,4 %, och ISM Services PMI-prissubindex steg till 70,3, den högsta på fyra månader – "svag sysselsättning, starka priser" utgör en klassisk stagflationssignal. Marknadens sannolikhet för en räntehöjning i september ligger kvar på 54,9 %.
🚀 SpaceX återhämtar sig efter att ha låst upp restriktionerna: ett klassiskt scenario där all negativ nyhet släpps
Den 6 augusti låste SpaceX upp sin första omgång på 911,5 miljoner begränsade aktier, vilket potentiellt kunde släppa ett marknadsvärde på cirka 100 miljarder dollar. Tidigare förväntade sig marknaden generellt en våg av utförsäljningar.
Som ett resultat föll inte aktiekursen utan steg istället med 6,14 %, och stängde på 114,92 dollar. Efter onsdagens resultatrapport på 13,6 % hade fallet redan släppt trycket att häva låsningen; Nya försäljningsorder absorberades i praktiken av bottenfiskefonder och blankning. Marknaden spelade ut det klassiska scenariot "när alla negativa nyheter är borta, goda nyheter." Men larmet lyftes inte – ytterligare 319 miljoner aktier kan öppnas den 20 augusti, och cirka 700 miljoner till förväntas släppas i september.
💎 Sammanfattning
SanDisk handlades 372 % tillväxt för ett ras, vilket bevisar att värderingen av lagringsaktier har gått före de fundamentala värdena; Fed slits mellan svag sysselsättning och hög inflation, med stagflationssignaler som dyker upp; SpaceX spelade ut det klassiska scenariot där "all negativ nyhet är uttömd" genom att rally mot trenden på den olåsta dagen. När det blir standard att vinster slår förväntningarna, förstärks varje punkt av vägledningsavvikelse oändligt – den gamla logiken kollapsar, ny prissättningsmakt formas och den straffar alla "inte perfekta" svar. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
#财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid? Bli inte rädd för ADP:s 44 000 – amerikansk sysselsättning svalnar inte alls; det är bara "inte anställer, men inte avskedar."
För några dagar sedan ökade ADP:s privata sysselsättning bara med 44 000, och hela internet ropade "jobbklippa, räntesänkningar kommer." Men nästa dag kom de första arbetslöshetsansökningarna – 199 000, lägre än de förväntade 202 000, och det fyra veckor långa genomsnittet på 198 800, det lägsta sedan september 2022. När man ser på dessa två tillsammans är det tydligt: företag säger inte upp anställda, de är bara för lata för att anställa nya anställda. De fortsatta arbetslöshetsansökningarna steg något till strax över 1,8 miljoner, vilket betyder att "personer som förlorat sina jobb hittar nya jobb långsammare," men de första ansökningarna låg under 200 000, vilket indikerar nästan ingen uppsägning.
Detta är Feds verkliga trumfkort för att fortsätta spela hökaktigt: arbetslösheten är fortfarande på 4,2 %, uppsägningarna har inte börjat, lönetrycket har inte lättat, inflationen är fortfarande trubbig – så varför skulle den slappna av?
Så nu har spelets logik helt ändrat riktning
Tidigare: svag sysselsättning → rädsla för recession, → minskade förväntningarna → risktillgångar ökade.
Just nu: en lätt avmattning i sysselsättningen (på anställningssidan) + inflationen som inte är död + initial anställning lika stabil som gamla hundar → inte har råd med en räntesänkning, än mindre en räntehöjning i september. CME räknar fortfarande med en 55–64% chans för en 25 punkters höjning i september, inte en räntesänkning.
På kort sikt handlar marknaden inte om att "lättnader har anlänt", utan snarare en "lättnader har inte kommit, men inte till den grad att det innebär ytterligare aggressiva höjningar" – ett tillstånd av villkorslöst ätande. ADP sänkte sannolikheten för en räntehöjning från 67 % till 55 %, men den initiala politiken stödde det återigen – vilket motverkade båda sidor, med ränteförväntningarna på höga nivåer.
En direkt översättning av kryptovärlden
BTC har handlats fram och tillbaka i intervallet 62 000–65 000 dessa dagar, inte för att fundamenta har förändrats, utan för att makroförväntningarna upprepade gånger har växlat mellan "att bromsa räntehöjningarna" och "hökar som inte drar sig tillbaka." Svag sysselsättning kan inte dämpa hög inflation, så den kan inte hålla tillbaka Federal Reserve; Om Fed inte drar sig tillbaka finns det ingen ensidig dumpning av vatten bufflar.
Så behandla inte varje återhämtning som en vändning. Före non-farm payroll (kvällen 7 augusti) och nästa veckas KPI-publicering är alla uppgångar sentimentdriven arbitrage + belånad omsättning, inte startpunkten för en trend. Om non-farm payroll < 60 000 och arbetslösheten bryter 4,3 %, kommer sannolikheten för en räntehöjning verkligen att kollapsa; Om nivån 80 000 är mild kommer marknaden att fortsätta ligga inom ett boxintervall; Om 100 000+ kommer prissättningen att dra sig tillbaka, och BTC kommer att testa 61 000-stöd.
Hur bör vi gå vidare i detta skede?
Att inte satsa på ensidigt eller tungt på icke-farmlöner är dagens dyraste tydlighet.
• Positiv strategi: Vänta tills båda icke-jordbrukslöner + KPI är implementerade, köp sedan i omgångar om prisåterhämtningen på 61 000–62 000 håller, istället för att jaga 64 000+ nu
• Björnstrategi: Motståndszonen 65k–65,6k är en hedging point med krympande volym och en uppåtgående rörelse; undvik att lämna en bar kort position mitt i boxen
• Kopior: Högbeta-HYPE/SOL blir bara vildare innan makrotrenden är satt. Använd små positioner för sentimentarbitrage, behandla dem inte som trendpositioner
Innan makroekonomiska förhållanden tar fäste är alla "goda nyheter" en positiv stimulans i en shakeout, och "negativa nyheter" är också en negativ stimulans i en shakeout. Att tyst vänta på att icke-jordbrukslönelistan ska sätta en riktning är mer användbart än att gissa Feds läpprörelser. #联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning slå inflationen? $BTC $ETH @币圈超短王马大帅 US juli Nonfarm Payroll (NFP) fullständig analys | Crypto Market Reference (publicerad 2026.08.07 20:30) #存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil?
1. Grundläggande kärninformation
1. Tillkännagivandetid: 7 augusti, 20:30 Beijing-tid (ikväll)
2. Utfärdande myndighet: U.S. Bureau of Labor Statistics
3. Tre kärnindikatorer (alla oumbärliga: lön > ny anställning)
(1) Tillägg av icke-jordbrukslöner (Core Header-data)
(2) Arbetslöshet
(3) Genomsnittlig timlön (inflationskärna, som direkt påverkar Fed:s politiska bias)
4. Riktmärken
◦ Föregående värde (juni): 57 000
◦ Marknadskonsensus förväntan: 80 000
◦ Prognos för arbetslöshet: 4,3 % (tidigare värde 4,2 %)
◦ Timlöneförväntningarna ökade något år för år
2. Den underliggande logiken bakom prisrörelser (vanligt inom kryptogemenskapen)
Styrkan i icke-jordbrukslönedata → förväntningar på Fed:s räntesänkningar → dollarindexet, svängningar i amerikanska statsobligationsräntor→ och prissättning av kryptovalutor som BTC och ETH
1. Icke-jordbrukslöner överstiger vida förväntningarna (>100 000 + stigande löner) = negativt för kryptosektorn
Sysselsättningsdata blomstrar, inflationen hindrar en nedgång, marknaden minskar sannolikheten för en räntesänkning i september, dollarn stärks, kapital flyr till riskfyllda tillgångar, BTC och ETH minskar snabbt, och kontrakt är benägna att likvidera kedjor.
2. Icke-jordbrukslöner under förväntan (<70 000 + försvagande löner) = positivt för kryptosektorn
Den försvagade sysselsättningen speglar ekonomiskt tryck, där marknaden satsar på att Fed accelererar räntesänkningar, ökade förväntningar på likviditetslättnad och stora valutor som snabbt ökar på kort sikt.
3. Data matchar förväntningarna (75 000–90 000) = stora fluktuationer
Skillnaden mellan tjurar och björnar är uppenbar, med marknaden som pendlar fram och tillbaka, och den ensidiga trenden är svag.
Viktiga missuppfattningar
Fokusera inte enbart på nya jobb: den totala sysselsättningen är stabil, men löneökningarna är fortfarande negativa, och löneinflation är ett nyckelmål för Feds kontroll. Samtidigt kommer förra månadens reviderade sysselsättningsdata direkt att vända den kortsiktiga marknadstrenden.
3. Marknadsprognos för tre scenarier (aktuellt ETH-pris cirka 1900 USDT, BTC synkroniserad koppling)
Scenario 1: Starka data (100 000 nya ≥, nedåtgående trend)
• BTC första stöd: 62 200; om det bryter under 60 800 krävs starkt stöd
• ETH:s kortsiktiga stöd: 1870, 1840
Scenario 2: Svaga data (70 000 nya ≤, positiva nyheter för uppåtgående rörelse)
• BTC-motstånd: 65 300, 66 100
• ETH:s kortsiktiga motstånd: 1930, 1960
Scenario 3: Som väntat (78 000–88 000 RMB, intervallgräns)
BTC-fluktuationsintervall: 62 500–65 000
ETH:s volatilitetsintervall: 1875–1935
4. Framåtblickande referens
Tidigare var ADP:s små icke-jordbrukslöner och veckovisa initiala arbetslöshetsansökningar något starka, och upprätthöll en snäv konsolidering före icke-jordbrukslönerna. Om de faktiska uppgifterna och förväntningarna avviker avsevärt kommer marknadsfluktuationerna att förstärkas avsevärt.#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
Hökaktig Fed möter svag sysselsättning: Denna makrouppgörelse är det som avgör nästa våg av kryptoupphämtning
Den globala marknaden är för närvarande fast i en mycket svår fas – två krafter är fast i en hård kamp.
Å ena sidan börjar sysselsättningsdata visa tecken på svaghet: i juli ökade ADP:s privata sysselsättning endast med 44 000, jämfört med de förväntade 75 000, som halverades till en sexmånaderslägsta nivå, vilket tydligt signalerar att företagens rekryteringsmotorer stannar av.
Å andra sidan är Feds mun hårdare än en sten: Moussalem sade att inflationen är mer sannolik att ligga över målet och lutar åt räntehöjningar, Schmid insisterar på att "AI-investeringar driver upp inflationen, policyn är inte tajt," och Washh förbereder sig enligt uppgift för att höja räntorna i september. CME räknar nu med en sannolikhet på 55 % för en höjning med 25 punkter i september, inte en räntesänkning.
När dessa två saker kombineras blir investerarnas tidigare muskelminne om "svag sysselsättning = omedelbar likviditetsinjektion = tanklös bulldosering" ineffektiv.
Tidigare scenarier: Sysselsättningen är svag → recession fruktas, → förväntningar på räntesänkningar → risktillgångar ökar.
Nuvarande scenario: Anställningarna är kalla (ADP 44 000) + uppsägningarna förblir stabila (initiala 199 000 är under förväntningarna, fortsatt anställning är stabil) + löner som hoppar mellan jobb är på 7,0 % jämfört med föregående år + hökaktig inställning från Federal Reserve → räntesänkningsportarna stängs igen, och sannolikheten för räntehöjningar faktiskt är över 50 %.
Med andra ord kan svag sysselsättning för närvarande inte undertrycka hög inflation eller Feds hökaktiga hållning; den kan bara dra ner "sannolikheten för räntehöjningar" från 66 % till 55 %, för att sedan avvisas av initial anställnings- och lönedata.
Så vad betyder detta för kryptovärlden? Översätt inte automatiskt "svag sysselsättning" som "BTC stiger."
Om vi verkligen vill nå "nästa återkomstrunda" du nämnde, måste vi möta denna kedja:
Efterföljande KPI + icke-jordbrukslöner kommer att förbli svaga (icke-jordbruks < 60 000, arbetslösheten bryter 4,3 %, timlönerna sjunker under 0,2 %→ prishöjningarna kollapsar, kortsiktiga amerikanska statsobligationsräntor sjunker, dollarsvagheten → globala likviditetsförväntningar återhämtar sig, → institutioner kommer att återta BTC som en "knapp + mycket likvid" makro-hedge, ETH kommer att vara mer flexibel med DeFi + RWA + ekosystemfonder, och SOL/LINK/AI kommer att rotera med ökad riskaptit.
Denna kedja är för närvarande inte kopplad. Just nu befinner sig Fed i en dragkampsperiod med "fortsatt hökaktig Fed-hållning kontra marginell försvagande sysselsättning." BTC sitter fast mellan 61 000 och 65 000 enheter för att tvätta hävstång, och ADP hade en 24-timmars amplitud på 9,65 % för tvåvägslikvidation. Detta är en typisk "makroförväntningsvåg och chipswaps"-volatilitet.
Omvänt, om nästa veckas KPI återhämtar sig, kvällens nonfarm-löner når 80 000+ enheter och timlönerna förblir stabila, kommer Fed att sätta priserna "högre och längre" igen. Nasdaq kommer att vara den första att falla, BTC testar stödet på 61 000, ETH relativt motståndskraftigt men kan fortfarande inte ta sig ur ett intervall, och falsk högbeta (HYPE/SOL/TAO) volatilitet kommer bara att bli vildare.
Så ditt ursprungliga påstående att "tjurmarknadsutsikterna är långt ifrån säkra" är korrekt, men du behöver lägga till en sak till: den nuvarande situationen är inte en tjurbjörnsvändpunkt, utan en kompressionsfjäder före riktningsval. Historiskt sett var en stor Fed-pivot (vändpunkten från hökaktig till duv) faktiskt startpunkten för en ny cykel, men innan vändpunkten dök upp var alla återhämtningar "sentimentarbitrage + belånad omsättning."
• Jaga inte tjurar på 64 000+; vänta på att immateriellt kulturarv + KPI sätter tonen och dra sedan tillbaka till 61 000–62 000 innan de bryter under 61 000 eller 62 000 innan de delas upp;
• ETH är starkare än BTC eftersom ekosystemfonder inte har tagit ut, men behandla det inte som en oberoende bull – makroförhållandena har inte lättat, det kan rotera och prestera bättre i bästa fall;
• SOL/LINK/AI-tokens är den nya penningtrendsättaren, men bara om Feds prissättning verkligen skiftar från "55 % räntehöjningar" till "räntesänkningar och omprisning"; annars är det högvolatilitetsgrinding.
Kort sagt: uppgörelsen mellan den hökaktiga Fed och svag sysselsättning—ikväll är det första omgången av nonfarm-lönelistorna, nästa veckas KPI är andra rundan, och september-FOMC blir slutsignalen. Innan dess är BTC:s nästa stora drag inte 'om det kommer att stiga', utan 'vilken stödnivå som först kommer att spolas ut, och sedan välja riktningen för makron.' Använd inte varje nålformad återhämtning i mitten som en anledning att hålla positioner.
$BTC $ETH @币圈超短王马大帅 US juli Nonfarm Payroll (NFP) fullständig analys | Crypto Market Reference (publicerad 2026.08.07 20:30) #存储股财报后下挫, är AI-minnesbullmarknaden fortfarande stabil?
1. Grundläggande kärninformation
1. Tillkännagivandetid: 7 augusti, 20:30 Beijing-tid (ikväll)
2. Utfärdande myndighet: U.S. Bureau of Labor Statistics
3. Tre kärnindikatorer (alla oumbärliga: lön > ny anställning)
(1) Tillägg av icke-jordbrukslöner (Core Header-data)
(2) Arbetslöshet
(3) Genomsnittlig timlön (inflationskärna, som direkt påverkar Fed:s politiska bias)
4. Riktmärken
◦ Föregående värde (juni): 57 000
◦ Marknadskonsensus förväntan: 80 000
◦ Prognos för arbetslöshet: 4,3 % (tidigare värde 4,2 %)
◦ Timlöneförväntningarna ökade något år för år
2. Den underliggande logiken bakom prisrörelser (vanligt inom kryptogemenskapen)
Styrkan i icke-jordbrukslönedata → förväntningar på Fed:s räntesänkningar → dollarindexet, svängningar i amerikanska statsobligationsräntor→ och prissättning av kryptovalutor som BTC och ETH
1. Icke-jordbrukslöner överstiger vida förväntningarna (>100 000 + stigande löner) = negativt för kryptosektorn
Sysselsättningsdata blomstrar, inflationen hindrar en nedgång, marknaden minskar sannolikheten för en räntesänkning i september, dollarn stärks, kapital flyr till riskfyllda tillgångar, BTC och ETH minskar snabbt, och kontrakt är benägna att likvidera kedjor.
2. Icke-jordbrukslöner under förväntan (<70 000 + försvagande löner) = positivt för kryptosektorn
Den försvagade sysselsättningen speglar ekonomiskt tryck, där marknaden satsar på att Fed accelererar räntesänkningar, ökade förväntningar på likviditetslättnad och stora valutor som snabbt ökar på kort sikt.
3. Data matchar förväntningarna (75 000–90 000) = stora fluktuationer
Skillnaden mellan tjurar och björnar är uppenbar, med marknaden som pendlar fram och tillbaka, och den ensidiga trenden är svag.
Viktiga missuppfattningar
Fokusera inte enbart på nya jobb: den totala sysselsättningen är stabil, men lönerna har stigit kraftigt, vilket fortfarande är negativt. Löneinflation är ett nyckelmål för Feds kontroll. Samtidigt kommer förra månadens reviderade sysselsättningsdata direkt att vända den kortsiktiga marknadstrenden.
3. Marknadsprognos för tre scenarier (aktuellt ETH-pris cirka 1900 USDT, BTC synkroniserad koppling)
Scenario 1: Starka data (100 000 nya ≥, nedåtgående trend)
• BTC första stöd: 62 200; om det bryter under 60 800 krävs starkt stöd
• ETH:s kortsiktiga stöd: 1870, 1840
Scenario 2: Svaga data (70 000 nya ≤, positiva nyheter för uppåtgående rörelse)
• BTC-motstånd: 65 300, 66 100
• ETH:s kortsiktiga motstånd: 1930, 1960
Scenario 3: Som väntat (78 000–88 000 RMB, intervallgräns)
BTC-fluktuationsintervall: 62 500–65 000
ETH:s volatilitetsintervall: 1875–1935
4. Framåtblickande referens
Tidigare var ADP:s små icke-jordbrukslöner och veckovisa initiala arbetslöshetsansökningar något starka, och upprätthöll en snäv konsolidering före icke-jordbrukslönerna. Om de faktiska uppgifterna och förväntningarna avviker avsevärt kommer marknadsfluktuationerna att förstärkas avsevärt. Crypto Daily · Fredag 7 augusti 2026
1. Dagens sammanfattning i en mening
BTC håller sig oförändrat nära 64 000, utan att varken tjurarna eller björnarna visar någon momentum. Denna typ av handel är den mest utmattande.
2. Marknadstermometer
Neutral och ihålig
Tjurarna har nästan 40 miljoner yuan i förlust på papper, och inte ens volymen kan stödja historien.
3. Dagens kärnmarknadshöjdpunkter
BTC:$64 366 | 24h -0,28% | Det har inte sjunkit eller stigit, men tjurarna förlorar pengar totalt sett. Jag kan inte säga att denna nivå är stabil
ETH:$1,902 | 24h +0,18% | Den är knappt grön, men den håller sig fast ovanför 1900-rundarnivån, så den är inte särskilt stark
Dagens starkaste sektor: Amerikanska aktier tokeniserade tillgångar | SPCX | +5.7%
Dagens svagaste sektor: Koreanska teknikaktietokens | SKHYNIX | -3,1%~-4,5%
4. Dagens viktigaste nyheter
[Wintermute får mäklarlicens för amerikansk verksamhet]
Bekräftat av WSJ har Wintermute erhållit en mäklarlicens som amerikansk enhet, vilket tillåter kompatibel handel med krypto-ETF:er, råvaror och tokeniserade aktier.
[Påverkan] På kort sikt är marknadsstämningen positiv, vilket indikerar att institutionella efterlevnadskanaler öppnas; På medellång sikt kommer inträdet av sådana marknadsskapare att ge mer likviditet till den tokeniserade tillgångssektorn.
[Mitt omdöme] Marknadsresponsen var otillräcklig. Denna nyhet är viktigare än de flesta inser—Wintermute är en ledande marknadsmakare, inte en liten aktör. Att få licens innebär att infrastrukturen för efterlevnad av marknadsskapande förstärks. Men dagens marknad visade liten reaktion; kanske väntade alla på fredagens stängning.
[KMNO lanserar Upbit + Bithumb spotlista, priset stiger 20 % på kort sikt]
Kamino Finance-tokens listades samtidigt på två stora koreanska börser i morse, med öppet intresse som steg med 71,8 % och priserna som steg med 20 % inom en timme.
[Påverkan] Drivna enbart av kortsiktiga händelser har Sydkorea en tydlig premieeffekt, men dess börsvärde är endast 148 miljoner med begränsad likviditet.
[Mitt omdöme] Den här typen av SHEX-drag är mycket typisk; detaljinvesterare som jagar in är mycket benägna att köpa in dem. Goda nyheter är alltid negativa—det är ett gammalt uttryck, men folk glömmer det alltid.
[Iran slår mot 'fientliga mål' i Hormuzsundet]
Enligt nyhetsbyrån Fars vidtar Iran militära åtgärder i Hormuzsundet, med detaljer ännu inte bekräftade.
[Impact] Hormuz är den globala oljetransportnaven. Om situationen eskalerar kommer råoljetokens (CL/BRENTOIL) att flyttas först, följt av riskaversion mot BTC.
[Min bedömning] För närvarande är informationskällorna enhetliga och marknadens reaktion mild. Jag föredrar att observera först och inte rusa in i positioner på grund av dessa nyheter, men det är värt att hålla koll på.
5. Signaler att hålla ögonen på idag
Signal: BTC:s långa positioner har en pappersförlust på över 63 miljoner dollar, netto-PnL på -38,9 miljoner, men long-short-kvoten ligger kvar på 1,43:1
Varför det är värt att uppmärksamma: Tjurarna har ännu inte dragit sig ut i stor skala trots att de förlorat pengar, vilket betyder att de antingen står sig kvar eller så köper någon tyst på låga nivåer—utfallen av dessa två scenarier är mycket olika
Spårningscykel: Kortsiktigt
Signal: SPCX (S&P 500 syntetisk token) hade en OI på 238 miljoner dollar idag, upp +5,7 %, medan den amerikanska S&P 500 faktiskt bara föll 0,2 % under samma period
Varför det är värt att följa: On-chain S&P-syntetiska tillgångar har stigit mycket mer än de underliggande aktierna, vilket tyder på att vissa fonder använder hävstång för att gå lång på amerikanska aktieexponeringar. Denna divergens är lite märklig
Spårningscykel: Kortsiktigt
6. Förhandsvisning av morgondagens viktiga händelser
🕐 Ikväll (20:30 Pekingtid) → amerikanska icke-jordbrukslönedata Förväntad effekt: mycket osäkert, icke-jordbrukslöner överträffade förväntningarna. Starka räntor dämpar förväntningarna på räntesänkningar och är partiska mot krypto; svaga räntor vänder trenden. Idag är det fredag, Nonfarm Payroll Day, och BTC kommer med stor sannolikhet att fortsätta handla sidledes innan datan släpps.
📅 Nästa måndag: Uppföljande utvecklingar i Irans Hormuz-situation → Förväntad effekt: Neutral till negativ; om det kommer nyheter om en uppgradering under helgen kommer råolja och säkra hamntillgångar att röra sig först vid måndagens öppning.
7. Dagens perspektiv
Idag vill jag prata mest om Wintermute. Alla följer om BTC stiger, men det verkliga värdet är att infrastrukturen lappas ihop bit för bit. Marknadsmakare som får licenser, tokeniserade aktieefterlevnadskanaler öppnas – dessa saker kommer inte att ge dig pengar idag, men du kommer att veta vad som hände om två år. Vuxna tittar bara på för- och nackdelar, som svänger åt sidan på kort sikt, men riktningen har inte förändrats.Kan Tim Scott verkligen vända utvecklingen? Kan republikanerna verkligen eliminera avvikare och sedan hitta tillräckligt med demokratiska röster för att börja rösta?
När Clarity Act anlände på fredagen och senatens sommaruppehåll närmade sig, erbjöd Tim Scott ett nytt perspektiv: han sade att republikanerna definitivt skulle hålla en proceduromröstning om Clarity Act före pausen, och antydde till och med att senaten skulle besluta att skjuta upp ajournationen
Tim Scott anses vara Trumps tillfälliga talesrör, då han denna vecka uttryckte att han kan skjuta upp ajournationen för att möjliggöra en proceduromröstning om Clarity Act, med målet att köpa tillräckligt med tid för lagförslaget. Om senaten kan skjuta upp uppehållet kommer dock att bero på talman Thunes hållning
Hittills har Thune inte gjort något tydligt uttalande i frågan, så om senaten kan skjuta upp uppehållet är fortfarande okänt. Marknaden $BTC har inte optimalt prissatt priser, priserna har förblivit volatila, och sannolikheten att förhandsproceduren går vidare till Polymarket är så låg som 17 %
Tydligt verkar Tim Scotts synpunkt optimistisk, men dess verkliga drivkraft saknar fortfarande verifiering. Den nuvarande utmaningen för republikanerna är att först nå en höjdpunkt inom partiet och sedan övertala vissa demokrater att inleda processen, men för tillfället är möjligheten mycket låg
I detta skede ligger fokus inte på Clarity Act, utan på om senatens majoritetsledare Thune meddelar en försenad paus. Om denna fråga inte löses kommer Clarity Act att bli svår att få in i senatens process!
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen? Potentiella tokens: Analys av alla AOB-innehavsadresser och D0–Dx-ändringar.
Genom att använda en crawler för att hämta data, klargöra datan och analysera den, märkte jag några intressanta dataförändringar. Inga fler ord, bara titta själv~ Bröder, nu är det avgörande ögonblicket
1. Sysselsättningsdata har tydligt försvagats
Förväntningar på räntesänkningar tänds, och risktillgångar gynnas teoretiskt av positiva faktorer. Men den största fällan finns här: om datan är för dålig för att överskrida gränserna, kommer marknaden att börja handla för en "recession", och istället kommer marknaden att se ett fall när de positiva nyheterna materialiseras. Bra data betyder inte nödvändigtvis att priserna kommer att stiga, och dåliga data kommer inte nödvändigtvis att falla – detta är den mest sårbara delen av icke-jordbrukslöner. #联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överträffa inflationen?
2. #Circle财报后押注Arc, kan USDC uppnå ny tillväxt? Circle försöker bryta sig loss från beroendet av inkomster från en enkel ränta genom att lansera infrastruktur som Arc-blockkedjan och betalningsnätverket för att övergå till en plattformsbaserad layout. Huruvida denna nya tillväxtmotor verkligen kan stödja värderingar kräver dock fortfarande ytterligare marknadskontroll.
3. Även om lagringsjättens resultatrapport var imponerande, föll aktiekursen kraftigt – inte på grund av en kollaps i AI-efterfrågan, utan på att tidigare vinster överväldigade förväntningarna, med fonder som tog vinster.
Även om gapet mellan tjurar och björnar ökar, är den strukturella efterfrågan på högpresterande minne i AI:s datorkraft fortfarande stark, och bristmönstret är svårt att vända på kort sikt.
Eran med omfattande prisökningar inom lagringssektorn är över, och nästa fas går in i en period av differentieringsvalidering. Endast tillverkare som verkligen binder högkvalitativa AI-order kan fortsätta att njuta av premier. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
Praktiska råd för vanliga handlare
(1) Satsa inte på stora positioner Så fort data släpps infogas de flesta marknadsrörelser under de första dussinet minuterna för att locka tjurar och björnar, vilket gör det svårt att avgöra vad som är verkligt eller falskt. Vänta tålmodigt 15–30 minuter; först efter att marknaden har smält bruset kommer den verkliga riktningen fram.
(2) Förväxla inte kortsiktiga datafluktuationer med förändringar i medellånga till långsiktiga trender. En enmånadsrapport för sysselsättning kan inte ändra en stor cykel.
(3) Aktieval > den bredare marknaden just nu. Även om indexet inte rör sig kommer vissa huvudteman ändå att visa en uppgång; Omvänt, även om indexet återhämtar sig, kan många svaga aktier fortfarande inte prestera bättre.
Personliga marknadstankar:
🥇 $BTC — Kontrollera den totala marknadslikviditeten och bestämma den övergripande långa stämningen på marknaden
🏧 $ETH — Chips samlas kontinuerligt och flyttar sig stadigt för att bygga upp styrka
🚀 $SOL — Lager 1-sektorn representerar hög elasticitet och visar explosiv momentum när marknaden anländer
🧠 $TAO & $WLD — AI-historien fortsätter att jästa och får upprepade gånger finansieringsstöd
📊 $HYPE — Används för att observera marknadens övergripande vilja att ta risk
🐾 $DOGE & $ZEC — Speglar intuitivt den positiva och nedåtgående känslan hos småinvesterare
💵 Aggressiva riktlinjer för koncentrerat kapital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
🇺🇸 Viktiga observationer av amerikansk aktiespårning:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
📉 Fonderna drar sig tillbaka, uppåtgående momentum uttömmer Aktier:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
🔎 Väntar på signalen för att bekräfta den alternativa poolen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS Den dag SpaceX:s upplåsning på 100 miljarder yuan lyftes steg den faktiskt med 6%. De verkliga "upplåsningsleveranserna" kan ha skett igår.
Den 6 augusti låstes SpaceX:s första omgång på 911,5 miljoner begränsade aktier upp, vilket gjorde att marknadsvärdet blev släppt till nära 100 miljarder dollar.
Marknaden förväntade sig ursprungligen att ett stort antal interna aktieägare skulle casha ut → aktiekursen skulle utsättas för press.
Resultatet blev helt tvärtom.
SpaceX öppnade upp cirka 5 % och stängde upp 6,14 %, med en handelsvolym på 251 miljoner aktier, den högsta sedan den 18 juni.
Varför?
För verkligt försäljningstryck kan redan ha släppts tidigt på onsdagen.
På onsdagen visade SpaceX:s första resultatrapport över 18 miljarder dollar i AI-kapitalinvesteringar, vilket väckte oro på marknaden. Aktiekursen föll nästan 14 % på en enda dag, med en handelsvolym på cirka 200 miljoner aktier.
Denna dag slutförde många fonder som ursprungligen planerat att säljas på lockup-dagen sina affärer före schemat.
Med andra ord:
Onsdag kan vara det verkliga "releasedatumet."
Att avstängningen hävdes den 6 augusti känns mer som ett omvänt stresstest för björnarna.
För närvarande står SpaceX:s korta position för cirka 36 % av de utestående aktierna, med kumulerade bokförda vinster på över 9 miljarder dollar.
Många björnar satsar inte på att SpaceX:s fundamenta kollapsar, utan på:
"Efter att låsningen hävts, kommer anställda och tidiga investerare att koncentrera sig på att sälja?"
Men verkligheten är:
Att låsa upp ≠ kommer definitivt att sälja.
Tidiga investerare har fortfarande stora orealiserade vinster, och många kan välja att behålla dem.
Det som är ännu mer anmärkningsvärt är att under onsdagens krasch köpte detaljinvesterare faktiskt stora mängder.
Vandas data visar att detaljinvesterare nettoköpte cirka 22,7 miljoner dollar i SpaceX under den första handelstimmen på onsdagen, tre gånger så mycket som genomsnittet.
Institutionerna ser:
AI-investeringarna ökar kraftigt och sätter kortsiktigt vinsttryck på marknaden.
Vad detaljinvesterare ser är:
Musk gör SpaceX till en aktör inom AI-infrastruktur.
Men riskerna kvarstår.
Denna upplåsning är bara det första steget i den nio-stegs upplåsningsmekanismen.
Det verkliga testet kommer i juni 2027 – då cirka 6,4 miljarder klass A-aktier i Musk kommer att släppas.
Så, på kort sikt:
De negativa nyheterna från upplåsningen har inte materialiserats, vilket istället kan leda till korttäckning.
På lång sikt:
Marknaden återkommer slutligen till en fråga:
SpaceX investerar tiotals miljarder dollar i AI – kan det skapa en ny vinsttillväxtkurva?
Det är det som avgör hur mycket det är värt.
$SPCX $RKLB $LUNR $ASTS $RDW #美股📊 $XAUT Kontraktslikvidationsexpress (7 augusti)
Enligt likvidationsdata krossas kortcykliska björnar vilt, men långsiktiga tjurar har kollapsat omedelbart...
Likvidationsbeloppet under den senaste timmen var cirka 38,52 dollar
Långa positioner likviderades till cirka 0 dollar
Korta positioner likviderades till cirka 38,52 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste fyra timmarna var cirka 7 741,48 dollar
Långpositionslikvidationen var cirka 181,16 dollar
Korta likvidationer var cirka 7 560,32 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 12 timmarna var cirka 9 238,47 dollar
Långpositionslikvidationen var cirka 1176,52 dollar
Korta positioner likviderades till cirka 8 061,95 dollar
Likvidationsbeloppet under de senaste 24 timmarna var cirka 58 600 dollar
Långa positioner likviderades med cirka 34 400 dollar
Korta positioner likviderades med cirka 24 300 dollar
Från $XAUT likvidationsdata, inom 1 timme, krossade korta likvidationer tjurarna, med blankare som monopoliserade allt, med start i en short squeeze-flash; Den 4-timmars korta fördelen fortsatte, med björnar som var 41 gånger fler än tjurarna, vilket ledde till en full burst av short squeezing; 12-timmarsbjörnarna låg fortfarande långt före, med en kvot på cirka 6,6 85 gånger, med korta pressar som löpte genom kort- till medelcykeln; 24-timmarsriktningen helt omvänd, med långa likvidationer som krossar björnar, tjurar 1,42 gånger korta aktier. På XAUT genomförde Dog Maker en kraftig vändning från kortpressning till långförsäljning – kortsiktiga korta jakter blev måltavlor och förstörda, långsiktiga långa jakter eliminerades omedelbart, med kumulativa likvidationer över 58 000 dollar. Som en guldstablecoin byter XAUT riktning mycket avgörande, vilket gör det till en skolboksnivå som gör short-squeeze som blir långsäljande. Alla bör kontrollera sina positioner för att undvika att återhämtas och avskurnas.
🔥 Marknadsindikator | 7 augusti
Dagens tre heta ämnen pekar på samma tema: marknaden har gått in i en fas av "fullt laddade förväntningar, brister måste elimineras" – "överträffa förväntningarna" är bara en förbipasserande linje, och varje signal om avtagande tillväxt kommer att förstärkas.
💾 Lageraktier föll efter resultatrapporter: ju mer explosiva vinsterna var, desto kraftigare föll fallen
SanDisk levererade en "legendarisk" finansiell rapport: Q4-intäkterna var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning på 372 %; Western Digital rapporterade 3,747 miljarder dollar i intäkter under samma period. SK Hynix Q2-omsättning var 79,32 biljoner KRW, en år-till-år-ökning på 557 %.
SanDisks aktie föll dock med nästan 8 % efter stängning. Boven är prognosen – nästa kvartals medianintäkter är 10,55 miljarder dollar, under marknadens förväntade 10,82 miljarder dollar. Marknadens prislogik för lagringslager har skiftat från "god prestation" till "om tillväxten är tillräckligt snabb."
Är AI-minnesbullmarknaden stabil? UBS förutspår att den totala lagringsindustrins intäkter kommer att nå 992 miljarder dollar år 2026 och nästan fördubblas till 1,76 biljoner dollar till 2027, med HBM som den centrala drivkraften. Men kortsiktiga korrigeringar är lika verkliga – i slutet av juli hade ledande AI-lagringsföretag en genomsnittlig nedgång på cirka 40 %; I juli såg SK Hynix koreanska aktiemarknad en maximal nedgång på 54 %, Samsung Electronics 42 %, och SanDisk rasade med 47 % på en månad. Supercykelns långsiktiga logik har inte brutits, men värderingarna har redan överträffat fundamentala värden och eventuella brister kommer att förstärkas.
🏛️ Feds hökaktiga signaler blir hetare: svag sysselsättning kan inte dämpa inflationsångest
Vid FOMC-mötet i juli avgavs tre enhälliga röster mot samma riktning för första gången sedan 2016 – tre regionala Fed-ordförande förespråkade en räntehöjning med 25 punkter. Den röstberättigade medlemmen Kashkari sade till och med att det är "inte omöjligt" att höja räntorna tre gånger under året.
Kan svag sysselsättning dämpa inflationen? I juli tillförde ADP endast 44 000 nya jobb, det svagaste sedan januari. Löneökningen förblev dock hög på 4,4 %, och ISM Services PMI-prissubindex steg till 70,3, den högsta på fyra månader – "svag sysselsättning, starka priser" utgör en klassisk stagflationssignal. Marknadens sannolikhet för en räntehöjning i september ligger kvar på 54,9 %.
🚀 SpaceX återhämtar sig efter att ha låst upp restriktionerna: ett klassiskt scenario där all negativ nyhet släpps
Den 6 augusti låste SpaceX upp sin första omgång på 911,5 miljoner begränsade aktier, vilket potentiellt kunde släppa ett marknadsvärde på cirka 100 miljarder dollar. Tidigare förväntade sig marknaden generellt en våg av utförsäljningar.
Som ett resultat föll inte aktiekursen utan steg istället med 6,14 %, och stängde på 114,92 dollar. Efter onsdagens resultatrapport på 13,6 % hade fallet redan släppt trycket att häva låsningen; Nya försäljningsorder absorberades i praktiken av bottenfiskefonder och blankning. Marknaden spelade ut det klassiska scenariot "när alla negativa nyheter är borta, goda nyheter." Men larmet lyftes inte – ytterligare 319 miljoner aktier kan öppnas den 20 augusti, och cirka 700 miljoner till förväntas släppas i september.
💎 Sammanfattning
SanDisk handlades 372 % tillväxt för ett ras, vilket bevisar att värderingen av lagringsaktier har gått före de fundamentala värdena; Fed slits mellan svag sysselsättning och hög inflation, med stagflationssignaler som dyker upp; SpaceX spelade ut det klassiska scenariot där "all negativ nyhet är uttömd" genom att rally mot trenden på den olåsta dagen. När det blir standard att vinster slår förväntningarna, förstärks varje punkt av vägledningsavvikelse oändligt – den gamla logiken kollapsar, ny prissättningsmakt formas och den straffar alla "inte perfekta" svar. #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil?
#联储鹰派信号升温, kan svag sysselsättning överstiga inflationen?
#财报观察员: Efter att låsningen lyfts steg priserna igen—vad tycker du om SpaceX:s framtid? $BTC #存储股财报后下挫, är AI-minnesmarknaden fortfarande stabil? Det finns tre huvudorsaker till lagringskraschen
1. Det är inte så att priserna stannar upp, utan att priset inte är lika starkt som tidigare, och marknaden har vänt och dumpat marknaden
Tidigare berodde ökningen av minneschip på att marknaden antog att AI skulle stå inför en ständig kapacitetsbrist, priserna skulle skjuta i höjden varje månad och vinsterna skulle explodera oavbrutet.
Men de data som SanDisk tillhandahöll för nästa kvartal är, för att uttrycka det rakt på sak, att de fortfarande tjänar stora pengar, men prisökningarna har avtagit.
Konsumenternas efterfrågan har länge varit svag och har helt förlitat sig på AI för att hålla saker igång.
Nu kan AI inte stödja förväntningarna på en "obegränsad ökning." Så snart tillväxten avtar bortser kapitalmarknaden helt från de ursprungliga höga värderingarna och rasar.
Enkelt uttryckt: du kan tjäna pengar, men du kan inte tjäna pengar snabbare och pengarna försvinner.
2. Branschen är okej, men hype-logiken har helt förändrats
Ärligt talat är den långsiktiga efterfrågan på AI-lagring fortfarande stark, och branschens fundamenta har inte kollapsat alls.
Men Wall Streets tankesätt har förändrats helt:
Tidigare kunde priserna stiga med tomma löften; nu tittar man bara på de verkliga vinsterna och accepterar ingen förväntad nedkylning.
Tidigare steg priserna för mycket och förväntningarna var överdrivna; nu, så länge framtida tillväxt inte är så dramatisk som man trodde,
Fonder som direkt "kraschar förväntningar och kraschar värderingar" är helt enkelt orimligt.
3. Detta stora fall är inte en global krasch, utan enbart ett fall av att höga fonder byter position och flyr
Missförstå mig inte:
Det är inte så att hela den amerikanska aktiemarknaden kämpar, och ekonomin är inte heller på väg att gå under.
Det är bara det att lagrings- och AI-hårdvaran har skjutit i höjden tidigare, fördubblats flera gånger, och vinsterna är för fulla.
Stora fonder tar ut på höga nivåer, flyr från AI-hårdvara, och vissa blue chip-tillgångar stabiliseras som säkra hamnar.
Vissa förbereder sig för att hitta nya, mycket elastiska banor.
Det är bara en rotation i banan, inte en marknadspanik.
Den ultimata enmeningssammanfattningen
Lagringsindustrin är fortfarande lönsam, och efterfrågan på AI kvarstår,
Men eran av explosiv tillväxt är över och eran av stadig tillväxt har anlänt,
Kapitalmarknaden accepterar inte "avmattad tillväxt" och återställer direkt alla tidigare överdragna bubblor.
Låt oss fortfarande fokusera på makrosysselsättningsdata: veckans verkliga vägskäl, tre scenariosimuleringar
1. Scenario (1): Ökande initiala arbetslöshetsansökningar och kraftig svaghet i icke-jordbrukslöner (positivt för kryptovaluta)
Med sysselsättningsnedgången och marknaden som satsar på en tidigare Räntesänkning från Fed, är fallande amerikanska statsobligationsräntor positiva för Bitcoin och tillväxttillgångar, där BTC har möjlighet att testa motståndsintervallet mellan 66 000 och 67 000.
2. Scenario (2): Sysselsättningsdata överträffar förväntningarna (uppenbarligen negativt för krypto)
Arbetskraften är fortfarande het, förväntningarna på räntesänkningar har direkt försenats, förväntningarna på likviditetsåtstramning omprissätts och det finns en risk att bryta under stödnivån 64 000.
3. Scenario (3): Data är opartisk, blandad (chockskript)
Marknaden fortsätter att spela på plats, med BTC som pendlar mellan 63 000 och 65 500 under lång tid och väntar på nästa omgång nyheter som ska trigga marknaden.Circle把华尔街请进节点席，稳定币的新王座已经摆好
革命总爱从一句漂亮的话开始。
开放、无许可、去中心化。
等钱真正进场，门口却站满了穿西装的人。
Circle旗下稳定币公链Arc正在逼近主网上线，BlackRock、Visa、Mastercard、DTCC、渣打银行、洲际交易所等传统金融机构，开始围绕这条链集结。
看起来像华尔街拥抱区块链。
换个角度呢？
也可能是华尔街准备接管区块链的结算层。
Arc不是为了让散户找到下一枚百倍币。它瞄准的是稳定币支付、外汇、代币化证券和机构清算。网络使用稳定币支付Gas费，交易结果强调可预测性，初期还将采用许可验证节点。按照Arc公布的部署方案，网络上线初期预计只有约20个许可验证者。
过去，Circle发行USDC，却要借用Ethereum、Solana等公链完成流通。每一次转账、每一笔金融应用产生的价值，都有一部分留在别人的土地上。
Arc上线后，Circle既可以印钱，也可以修路；既制定通行规则，又向机构出售进入新金融网络的门票。
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ Enligt uppgift har NVIDIAs nästa generations Rubin Ultra-minne minskat sin kvot på grund av kapacitetsbegränsningar, och den front-end-laddningen av datorkraft har slutligen fastnat i den fysiska väggen i upstream-lagringen.
Efter att nyheten bröt ut drog sig den amerikanska lagringssektorn tillbaka, där kärnlagringsaktier $MU svänga på höga nivåer tillsammans med stora teknikbolag, vilket fullbordade en omgång kortsiktiga vinster.
På makronivå stör Federal Reserves ränteförväntningar upprepade gånger högvärderade tillgångar, och när dollarns utveckling avtar börjar fonder söka en stabil grund för volatilitet mellan kryptotillgångar och amerikanska aktier.
Bristen på avancerad HBM-kapacitet överför premier över hela DRAM-leveranskedjan, vilket översätter kortsiktiga värderingstryck från makroräntemiljön till verklig prissättningsmakt för uppströms chiptillverkare.
Om riskaptiten i den amerikanska tekniksektorn återhämtar sig och nedströms AI-kapitalutgifter fortsätter att genomföras, kommer stigande DRAM-priser att driva lagringslager att omstrukturera sin uppåtgående kanal, medan högre räntor kommer att driva upp de totala diskonteringsräntorna och fördröja utbrytningstiden.
Om budgetar för nedströms hårdvaruuppköp generellt minskas kommer minneschipens premiumkapacitet att korrigeras, men tills avancerad lagringskapacitet är fullt ut frigiven kommer flaskhalsar på utbudssidan att begränsa den övergripande nedåtgående trenden.
Den korsmarknadsmässiga kopplingen mellan amerikanska hårdvarukedjor och kryptomarknaden visar att när makrolikviditet blockeras, uppvisar tillgångar med fysiska kapacitetsflaskhalsar ofta starkare prismotståndskraft.
Den viktigaste variabeln att hålla koll på under de kommande sju dagarna är om DRAM:s spotpriser upprätthåller en oberoende uppåtgående trend mitt i den övergripande volatiliteten i teknikaktier.
#闪迪财报双超预期, 14 miljarder dollar i nya återköpsauktorisationer #黄金4200美元拉锯 Varför har BTC inte följt ökningen?兄弟们，存储这波杀跌我看懂了。以前逻辑是“缺芯=涨价=利好”，现在变成了“太缺了=卡死下游=利空”。闪迪那财报明明好得一塌糊涂，结果因为没好到天上去，直接被按在地上摩擦。花旗更是手起刀落砍目标价。这就叫“高预期囚笼”，想跑出来就得拿满分。现在英伟达都要考虑给HBM降级了，说明这价格真的伤到需求了。短期先苟住，别当英雄，等估值挤挤水分再看。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
$SNDK $XSNDK 📊 $NEAR合约爆仓速递（8月7日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约5.54万美元
多单爆仓约5.54万美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约7.88万美元
多单爆仓约7.88万美元
空单爆仓约0美元
过去12小时爆仓金额约10.94万美元
多单爆仓约10.94万美元
空单爆仓约18.43美元
过去24小时爆仓金额约32.40万美元
多单爆仓约32.21万美元
空单爆仓约1936.57美元
从$NEAR爆仓数据看，1小时和4小时多头爆仓碾压空头，空头均为零，杀多行情在短周期以核爆级烈度展开；12小时多头优势持续，多头是空头的5937倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至32.21万美元，是空头的166倍，狗庄在NEAR上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有出现但杯水车薪，累计爆仓突破32万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月7日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"预期拉满，瑕疵必杀"的阶段——"超预期"只是及格线，任何增速放缓的信号都会被放大。
💾 存储股财报后下挫：业绩越炸，跌得越狠
闪迪交出"封神级"财报：Q4营收89.65亿美元，同比暴增372%；西部数据同期营收37.47亿美元。SK海力士二季度营收79.32万亿韩元，同比大增557%。
然而，闪迪盘后一度重挫近8%。元凶是指引——下季营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。市场对存储股的定价逻辑，已从"业绩好不好"升级为"增速够不够快"。
AI内存牛市还稳吗？瑞银预测2026年存储行业总收入将达9920亿美元，2027年几乎翻番至1.76万亿美元，HBM是核心驱动力。但短期回调同样真实——截至7月底，AI存储龙头平均回撤约40%；7月SK海力士韩股最大回撤54%，三星电子42%，闪迪单月暴跌47%。超级周期的长期逻辑未破，但估值已跑在基本面之前，任何瑕疵都会被放大。
🏛️ 联储鹰派信号升温：弱就业压不住通胀焦虑
7月FOMC会议出现2016年以来首次三张方向一致的反对票——三位地区联储主席主张加息25个基点。票委卡什卡利甚至表示年内加息三次"并非不可能"。
弱就业能压住通胀吗？7月ADP新增就业仅4.4万人，创1月以来最弱。但薪资增速维持4.4%高位，ISM服务业PMI价格分项飙至70.3，为四个月最高——"就业弱、价格强"形成经典滞胀信号。市场对9月加息的概率仍维持在54.9%。
🚀 SpaceX解禁后反涨：利空出尽的经典剧本
8月6日，SpaceX首批9.115亿股限售股解禁，潜在释放市值约1000亿美元。此前市场普遍预期将触发抛售潮。
结果股价不跌反涨6.14%，收报114.92美元。周三13.6%的财报后暴跌已提前释放了解禁压力；新增卖盘被抄底资金和空头回补有效吸收。市场演绎了"利空出尽即利好"的经典剧本。不过警报未解除——8月20日另有3.19亿股可能解禁，9月预计再释出约7亿股。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来暴跌，证明存储股的估值已跑到基本面之前；美联储在弱就业与高通胀之间左右为难，滞胀信号正在浮现；SpaceX用解禁日的逆势反涨，演绎了"利空出尽"的经典剧本。当业绩超预期已成标配，指引的每一分偏差都会被无限放大——旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成，而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $XAU 4000 stöds av centralbanken fortsätter $BTC Strategy att sälja mynt
Den nuvarande makromiljön har förstärkt differentieringen,
Den reala ränte- och likviditetsmiljön 2026 kommer inte att vara gynnsam mot riskfyllda tillgångar, så guld kommer huvudsakligen att stödjas oberoende av centralbankernas guldköp och efterfrågan på säkra hamnar. Resultatet är: guld kan hållas på höga nivåer genom "institutionellt köp", medan BTC måste vänta på att likviditetslättnaden återigen lättar eller riskaptiten ökar innan det verkligen kan komma ikapp.
Enkelt uttryckt har guld stöd på suverän, priskänslig köpsnivå, medan gulds "muskelminne" och institutionella status förblir starkare. Historiskt har BTC presterat betydligt bättre än guld under likviditetsexpansionsperioder men förlorat ofta i de tidiga stadierna av åtstramning eller riskhändelser.
För närvarande ligger kortsiktig prissättningsmakt hos riskaptit och likviditet.
Bild: Jämförelse av BTC- och guldtrender under det senaste året
#黄金4200美元拉锯, varför har BTC inte stigit samtidigt? Vi pratar om några riktigt bra saker, de som vet, vet. $SPCX är upp 6 % idag mot trenden, och bakom det finns en större berättelse: SpaceX bygger sitt eget gaskraftverk och en massiv batteriuppsättning för halvledarjätten Terafab i Texas, som genererar och lagrar sin egen el. Det handlar inte längre bara om att tillverka raketer; Musk flyttar hela "energi—chip—AI"-kedjan till sin egen bakgård. Med vertikal integration i denna omfattning förändras värderingsankaret. Fokusera inte bara på vardagens upp- och nedgångar; Se hur den här kedjan utvecklas.#AIMemoryBullTest #DailyOrbit #Alphabet25BBond #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？
昨晚看存储板块的财报，我这血压直接拉满。你说这业绩得有多好才能涨？结果人家告诉你：哪怕好到炸裂，只要没好到天上去，一样按死在地上摩擦。
先瞅瞅这数据，简直离谱。闪迪（Sandisk）刚发的财报，营收干到了89.7亿美金，一年翻了近五倍！毛利率84.6%，这印钞机开得都比它慢。西部数据也不差，营收37.5亿，增长44%。按理说这不得涨停板伺候？结果呢？闪迪盘后直接砸7%，西部数据更惨，跌了11%。
这就叫“预期杀”。现在的资金精着呢，财报那是昨天的故事，谁要看啊？大家盯着的是下个月的指引。闪迪给的下一季营收中值是105.5亿，听着挺多吧？但华尔街那帮人预期是111亿。就因为这不到6%的预期差，几百亿市值直接没了。花旗那边也是手起刀落，目标价从2500干到2100。这行情就是这样，你考99分要是没考上100，那就是不及格。
这一跌，把整个圈子都带沟里去了。韩国那边更吓人，SK海力士、铠侠这些全跌超10%，三星也跌了6%以上，把大盘都给带崩了。为啥这么恐慌？主要是三股劲儿拧在一块儿发力了。
第一，大家心态崩了。本来以为你是学霸次次考满分，结果你考了个99，哪怕还是第一名，大家也会觉得你是不是不行了。这种情绪一传开，谁都跑不掉。
第二，逻辑有点变味了。以前咱们炒存储，逻辑是“缺货=涨价=躺赢”。现在呢？听说英伟达那边在琢磨，下一代Rubin Ultra显卡，原本想用最高级的12层HBM4e内存，现在考虑降级成8层的。为啥？因为太贵了，而且产能跟不上，良率也悬。这就有意思了，以前是“你有钱买不到”，现在是“你贵到我不想买了”或者“我为了出货不得不阉割配置”。这紧缺一旦卡住了下游的脖子，那对卖铲子的来说，就不是啥好事儿了。
第三，获利盘太重。这板块涨了一年了，翻了好几倍的票一大把。估值早就飞到天上去了，现在稍微有点风吹草动，那帮赚麻了的资金不得赶紧跑路？不跑等着过年吗？
那有人问了，AI存储这波行情是不是彻底完了？
我觉得没那么悲观。大摩那帮人还在喊，说这就是个假摔，数据中心缺货依旧严重，明年产能都卖光了。这话有一定道理，毕竟AI的大趋势摆在那。但这不代表股价就得天天涨啊。现在的市场，是在从“听故事”往“验成色”转变。
咱们得把两个事儿分开看：
短期（这几个月）： 别急着去接飞刀。闪迪这次算是立了个规矩，以后的财报季，只要指引不是“惊为天人”，估计都得挨锤。这时候讲究的是手快，该撤就撤，别跟趋势硬刚。
长期（看明年）： 只要AI还在发展，存力的需求就在。等这波情绪宣泄完了，估值挤掉泡沫了，那些真正有技术、能搞定HBM产能的大佬们，还是好东西。
总的来说，存储这波调整，就是一场针对高估值的“卸磨杀驴”。以后别光盯着业绩看了，那只是入门券，指引才是决定你能不能留下来的关键。这会儿，咱还是先苟一波，让子弹飞一会儿。
$SNDK $ETH $BTC 谷歌四大元老离职后，压住Loop：让ai自动干科研
---
AI下一阶段真正要被工业化的，可能不是“智能”，而是“试错”。
过去科学家一天只能推进有限实验，未来AI可以同时提出上万个假设、并行跑完上万条路线、自动淘汰失败者，再进入下一轮。一旦这个循环跑通，科研将第一次拥有类似工业流水线的规模效应。这才是谷歌四大元老集体出走背后最值得关注的变化。
2026年8月，DeepMind原CEO转任董事长，Jeff Dean等四人离职创立Discovery Loop，Alphabet既是投资方也提供算力。这不是决裂，更像是谷歌主动释放顶级人才去赌一个更激进的方向——让AI自己“发现”。公司名字里的Loop，就是答案。
过去是人提问AI回答，后来是Agent执行目标，而Loop Engineering更进一步：人只设定目标、规则、评价标准和终止条件，剩下的由AI自动循环——提出假设、编写实验、执行、评估、淘汰、生成下一轮。关键在于并行。人类一天几个实验，AI可以同时跑成千上万条，试错时间被急剧压缩。与其继续堆高智力上限，不如让现有智力一天试错一万次，这同样是数量级变化。
这不是孤立事件。当前AI Scientist已分三层：代码模型闭环最成熟，Loss和Benchmark反馈明确，AlphaEvolve已经在用；理论闭环开始尝试，但答案不再是一个数字；物理世界闭环最难，需要自动化实验室和机器人配合。Discovery Loop从AI优化AI切入，正是因为它满足可重复实验和结果可量化这两个前提。
循环越强，评价系统就越关键。AI擅长优化你给它的指标，但指标错了，它会聪明地跑偏。所以真正的壁垒不是模型，而是谁定义“什么叫成功”。当AI能无限执行实验，最稀缺的不再是找到答案的人，而是提出正确问题、设计评价标准的人。
过去十年降低的是计算成本，过去三年降低的是生成成本，下一步要降低的是发现成本。未来衡量算力的指标不再是每秒Token数，而是每单位算力产生多少有效发现，企业购买的将是研发速度。这条路最终会碰到递归自我改进——AI设计实验找到更好的训练方法，得到更强的AI，再进入下一轮。
所以我不把这次离职看作简单的人才流失。当几位站在最前沿二十多年的人集体押注同一个方向，信号很清楚：模型能力之后，下一场战争是谁拥有最快的发现循环。AI真正改变科研的那一天，不是它第一次给出惊人答案，而是它开始不知疲倦地试错。
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $GOOGL
$SNDK $BTC
📌 实盘声明
当前仓位：BTC现货长持 + 指数基金定投。不碰合约、杠杆、期货。
本批次新闻不改变当前仓位计划——基建叙事在加速，但还没到动手的时候。
---
一、Base成为金融上链的默认入口
jessepollak放话"全球每一家金融机构都将把业务迁移到加密轨道上"，数据确实在支撑：2025年以来其他所有生态TVL下降，Base逆势涨35%；全球第二大借贷市场；BTC和ETH在Base上的现货交易量超过任何其他链；x402上90%的代理金融交易发生在Base。
Base正在吃下"传统金融进链上"这波红利。不是叙事，是资金流。
交易判断： ETH生态内的Base值得长期关注，短期不追高，等回调。
#Base #Layer2 #DeFi
---
二、Agent经济的支付层正在成型
本周多条消息指向同一个方向——AI代理正在获得独立的经济能力：
- Browser Use与Coinbase合作支持x402协议，代理可直接用USDC钱包购买积分，无需账户和API密钥
- Arkham API新增x402支持，代理可按需用USDC付费调用链上数据
- x402标准由