Orbit Post Sitemap
#特朗普代币遭参议员要求调查
沃伦和布卢门撒尔周一正式致信SEC主席阿特金斯，要求调查特朗普的迷因币TRUMP。
信里用词很重——“可能构成非法骗局”、“软跑路”、“非法欺诈或不当得利”。两位参议员列举了几个数据：近100万个钱包亏损，总损失约38亿美元。而特朗普本人从该代币赚了约6.36亿美元。该代币2025年1月19日市值一度达到约90亿美元峰值，如今已跌至不足4亿美元。约80%的供应量由特朗普组织相关实体持有。
这封信真正的杀伤力不在SEC会不会调查——SEC此前已表态迷因币不属于证券——而在于它直接绑定了CLARITY法案的伦理条款谈判。民主党要求禁止高级政府官员在任期间通过加密资产获利，共和党给的版本被认为“影响有限”被否决。最新折中方案上周提交白宫，至今未回应。周五参议院就休会了，时间窗口已经没了。这封信本质上是在对白宫施压——你不答应伦理条款，民主党就会用TRUMP币的事拖住整个法案。
这事在加密市场层面目前影响有限——TRUMP币市值已经跌到3.6亿，流动性稀薄。但它给CLARITY法案的休会前景又加了一层阴影。SEC那边大概率不会真的动手查，但信件本身的政治压力已经传导到了立法谈判桌上。
$TRUMP $SNDK Själva finansiella datan är felfri. Q4-intäkterna var 8,965 miljarder dollar, en ökning med 372 % jämfört med föregående år, vilket överträffade marknadens förväntningar. Bruttomarginalen nådde 84,6 %, en rekordhög nivå. Intäkterna för hela året var 20,2 miljarder dollar, en ökning med 175 % jämfört med föregående år. GAAP:s nettovinst var 11,4 miljarder dollar, jämfört med en förlust på 1,6 miljarder under samma period förra året.
När aktiekurserna faller är det inte prestation utan sentiment, eftersom aktiekursen redan har stigit med 500 % i år innan resultatrapporten. All vägledning under explosiva nivåer tolkas som nedåtriktad.
Den verkliga kärnförändringen är att det långsiktiga NBM-avtalet mellan företaget och molnleverantörerna (ett strukturerat kontrakt som låser utbud och priser för de kommande åren) har ökat från 5 till 8, vilket täcker två tredjedelar av leveransbitarna för räkenskapsåret 2028. Detta innebär att intäkter och bruttovinst för de kommande två eller tre åren har låsts tidigt, och inte längre följer den tidigare cykliska logiken med prissvängningar.
Nästa kvartals prognosintäkter är 10,3 till 10,8 miljarder dollar, upp nästan 20 % kvartal över kvartal, justerad vinst per aktie på 44 till 46 dollar, och styrelsen har ökat sitt återköp med 14 miljarder. Till och med ledningen anser att aktien är undervärderad. Jag tenderar att se denna tillbakagång som en chans att återvända efter en känslomässig lansering, snarare än en trendvändning. #闪迪财报双超预期, 14 miljarder dollar ny återköpsauktorisation SanDisk ($SNDK) Earnings: Strong Results, Weak Market Reaction
SanDisk delivered an exceptional quarterly report, posting Q4 revenue of $8.97 billion (+372% YoY), non-GAAP EPS of $39.25, and an impressive 84.6% gross margin. By almost any standard, the results were outstanding.
Despite that, the stock fell 5.4% during the regular session and dropped another 5.9%–8% after hours, briefly trading below $1,272.
The market's reaction wasn't about the quarter that just ended—it was about what comes next.
For FY2027 Q1, SanDisk guided for $10.3–$10.8 billion in revenue (midpoint $10.55 billion), below Wall Street's $11.16 billion estimate. The midpoint EPS forecast of $45 also came in slightly below expectations.
This is a reminder that markets are forward-looking. Even record-breaking earnings can trigger a sell-off if future guidance doesn't clear investors' high expectations.
#SandiskBeatAndBuyback
#CircleArcLaunch
#EarningsRealityCheck Med den plötsliga nedkylningen av sysselsättningen i USA kan det bli ännu svårare för Fed att ena internt
Den privata sysselsättningen i juli i USA ökade endast med 44 000, mer än hälften av junis 98 000, och den svagaste siffran under de senaste sex månaderna. Tillverkning, gruvdrift och andra råvaruproduktionssektorer förlorade totalt 3 000 jobb, med nya jobb främst koncentrerade till utbildning, sjukvård och finansiella tjänster.
Men intressant nog har lönerna inte svalnat samtidigt. Anställda som stannade kvar på sina ursprungliga positioner såg ändå sina löner öka med 4,4 % år för år; För dem som byter jobb accelererade löneökningen faktiskt till 7 %, vilket nådde ett nytt årsrekord. Med andra ord är företag ovilliga att anställa nya anställda nu, men tjänster som verkligen behöver folk rekryteras fortfarande hårt.
Detta kommer att göra det svårare för Fed att fatta bedömningar. Sysselsättningsavmattningar stödjer räntesänkningar, men lönetrycket kvarstår, vilket får vissa tjänstemän att oroa sig för att inflationen ska stiga igen. Marknaden vill ha en tydlig vändning, men de nuvarande siffrorna visar fortfarande halvt duvaka och halvt hökaktiga svar.
#ADP就业降温 har Feds politiska divergens intensifierats $SNDK $SPCX $BTC $BTC 先甩操作做多，3倍杠杆，64000限价挂多，止损63300，目标T1=65000/T2=65400。
连涨五天了兄弟们，7/30那根大阴棒砸到62227以后一路往回舔，费率温和偏多没发疯——说明多军还有弹药，但65400那座大山横着呢，别一口梭哈把自己梭没了。好水儿，但别好到上天。
行情在折腾啥
A股那边上证微涨0.33%，但创业板暴拉5.64%，半导体疯了——费城半导体隔夜涨超6%，全球芯片都在嗨，美联储那三个鹰派要加息的喊声被市场当耳旁风了。美股道指创新高54085，纳指涨2.59%，标普1.79%，大环境暖洋洋。
港股恒指涨0.24%，恒生科技+0.97%，阿里百度京东飘红，就小米跌了点。
回到币圈，$BTC从62227的低点连弹五天到64494，日均涨幅不到1%——稳，但不是猛。资金费率日均0.0023%，正向温和，多军信心有但没膨胀。$ETH那边倒是有点意思，8/5一根+1.63%的阳线拉到1896，但资金费率-0.0016%还是负的——空军嘴硬身体软，嘴上说看空，盘面上被人追着打。
BTC现货ETF结束了连续四天的净流出，周三净流入3210万美元，虽然不多但方向转了。贝莱德还在买，说明机构不是集体看空，是在挑着买。
$BTC怎么打
7/30一根大阴线把$BTC从64700砸到62271，然后连续五天慢吞吞往回爬：62975→63081→63660→64088→64351→64494。这种走法叫“爬坡式反弹”——涨得慢但没怎么回踩，均线MA3已经拐头向上穿过MA5，短期多头排列正在形成。
划线预测：8/1低点62227和8/2低点62268连线形成上升趋势线，当前斜率支撑在63800附近。上方7/30高点65391是最大压力，8/5最高到65026就被摁回来了——532刀的上影线说明65K上方卖压不轻。
操作计划：64000限价挂多（8/3收盘价附近，有支撑意义），止损63300（8/1-8/2双底62227/62268的回踩破位下方），目标T1=65000（8/5高点附近）、T2=65400（逼近7/30前高）。3倍杠杆，手续费扣完盈亏比1.4:1到2.0:1，不亏本干。 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 市场很多人把目光都放在了“业绩是否超预期”上，但我更关注的是管理层如何分配现金流。
这次财报最大的两个信号：
✅ 财报核心指标超出市场预期，说明公司基本面仍具备较强韧性。
✅ 董事会新增140亿美元股票回购授权，意味着公司愿意用真金白银回购自己的股票，而不是只停留在口头表达信心。这通常反映管理层认为当前估值具备长期吸引力，同时也能减少流通股本，对未来EPS形成支撑。
不过，短期走势未必会因为”利好”就一路上涨。
市场交易的从来不是新闻本身，而是预期差。
如果大量资金在财报公布前已经提前布局，那么即使财报优秀，也可能出现获利了结；反过来，如果此前市场预期过于悲观，那么一份超预期财报就容易触发空头回补和增量资金进场。
所以我更关注接下来几个交易日：
* 回购消息是否能持续改善市场情绪，而不是只有一天的情绪冲高。
* 放量上涨还是缩量上涨，决定这波行情究竟是机构继续加仓，还是短线资金炒作。
* AI产业链资本开支是否仍保持高景气。如果下游云厂商和企业客户持续扩大投入，那么业绩兑现可能只是开始，而不是终点。
我的理解是：
财报可以证明过去一个季度，回购反映的是管理层对未来几个季度的态度，而真正决定股价的，仍然是未来盈利预期是否继续上修。
对于交易而言，我不会因为一份亮眼财报就盲目追高，也不会因为盘中波动就否定基本面。真正值得观察的是，财报之后资金是否愿意继续提高估值，而不是消息发布那一刻的K线。
市场最终定价的，从来不是”发生了什么”，而是未来还能发生什么。
你认为，这次140亿美元回购授权，会成为新一轮趋势行情的催化剂，还是又一次”利好兑现”？ #MSTRSells1638BTC Strategy sold 1,638 BTC between July 27 and August 2, raising approximately $104.7 million. The average selling price was below the company’s reported overall Bitcoin cost basis, and its holdings declined to about 842,138 BTC.
The sale was small relative to Strategy’s total position, but it carries symbolic importance. Bitcoin is no longer treated as an asset that can never be sold; it is now part of a broader capital-management system used to support preferred dividends and share repurchases. Investors should watch whether preferred-stock obligations create additional selling pressure or whether stronger financing conditions allow Strategy to resume accumulation.昨晚看完闪迪的财报，我其实挺感慨的。业绩确实炸裂，营收暴增372%，数据中心业务更是直接翻倍。赚得盆满钵满，还豪掷155亿回购，按理说股价该起飞了吧？结果盘后直接跌了8%。
我觉得原因很简单，就是下一季度的营收指引没达到市场的预期。大家把未来三年的乐观预期都塞进现在的股价里了，只要你不能给出更好的消息，资金就会觉得利好出尽，先跑为敬。
但我个人的判断是：AI存储绝对是长期机会，只是短期得防着点估值消化。
闪迪这次把逻辑盘得很清楚，NAND闪存和HBM、DRAM一起组成了AI的存储金字塔。现在他们跟大客户签长达4年的长协，毛利率稳在80%以上，这就叫真正的定价权。只要AI推理规模还在扩大，这种高毛利模式就能持续兑现利润。
所以接下来的操作，我的想法是：别追高，等回调。龙头指引不及预期，大概率会给整个板块带来短期的情绪压制，这时候千万别去接飞刀。但如果你是长线看好AI产业链的，这反而是个观察的好时机。等这波情绪释放完，估值消化得差不多了，那些真正能吃到红利的核心标的跌下来，反而是黄金坑。
总之，我觉得AI存储的长逻辑坚如磐石，但投资不能光看故事，还得看估值。好公司也要有个好价格，咱们耐心点，让子弹飞一会儿。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
$SNDK A lot of investors are misreading the recent sell-off in Samsung and SK Hynix.
Their sharp declines have sparked concerns that the AI memory cycle has peaked. But the broader picture tells a different story.
Goldman Sachs still expects HBM demand to remain strong next year, and reports suggest SK Hynix could soon announce a share buyback—hardly the actions you'd expect if the long-term outlook were deteriorating.
This disconnect matters.
There's a big difference between a sell-off driven by fear and one driven by weakening fundamentals. Right now, much of the pressure appears to be sentiment-driven rather than a collapse in the underlying investment thesis.
The AI memory and storage story isn't over. Pullbacks happen, but they don't automatically invalidate the long-term narrative.
The key question isn't simply, "Why did the stock fall?" It's, "What caused it to fall?" Understanding that difference is what separates short-term noise from long-term opportunity.
#SandiskBeatAndBuyback
#CircleArcLaunch
#EarningsRealityCheck 📊 $DOGE合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约1.76万美元
多单爆仓约1.74万美元
空单爆仓约213.08美元
过去4小时爆仓金额约37.83万美元
多单爆仓约37.80万美元
空单爆仓约295.24美元
过去12小时爆仓金额约62.00万美元
多单爆仓约57.50万美元
空单爆仓约4.51万美元
过去24小时爆仓金额约88.79万美元
多单爆仓约81.44万美元
空单爆仓约7.35万美元
从$DOGE爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，多头是空头的81倍，杀多闪击开局即猛烈；4小时多头优势急剧扩大，比例约1280倍，杀多进入核爆级烈度；12小时多头仍遥遥领先，比例约12.7倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至81.44万美元，是空头的11倍，狗庄在DOGE上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破88万美元。多头血流成河，杀多行情势如破竹。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 【币圈剧本】
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
我是剧本哥。昨天在财报公布前，我跟大家聊了闪迪SNDK这波行情，当时重点提醒大家一个风险：市场炒的不是过去业绩，而是对未来AI存储需求增长的预期。今天财报落地之后，SNDK盘后一度大跌超过8%，甚至最低跌到1226美元附近，这里面到底发生了什么？$SNDK
其实这就是典型的“预期交易”。
从财报本身来看，闪迪这份成绩并不差。2026财年第四季度营收和利润都超过市场预期，同比增速非常明显，营收同比增长372%，环比增长51%，数据中心业务更是成为最大亮点。但是为什么这么好的业绩，市场反而选择砸盘？
核心原因就在于：好成绩已经提前被市场交易了。
过去这一轮SNDK上涨，资金买入的逻辑并不是看过去几个季度赚了多少钱，而是在押注AI时代带来的存储需求爆发。随着英伟达AI服务器、数据中心建设持续扩张，市场提前给了闪迪非常高的增长预期。
所以当财报公布以后，市场关注的重点就不再是“有没有增长”，而是“未来还能不能继续超预期”。
闪迪给出的下一季度营收指引在103亿美元到108亿美元之间，市场预期是108亿美元。虽然这个指引依然很强，但是对于已经提前上涨大量的股票来说，只要没有明显超过市场最高预期，就容易触发资金兑现。
这就是为什么很多人会疑惑：业绩这么好，为什么股票还跌？
因为资本市场交易的是差距。
如果一家公司预期利润100亿，最后公布120亿，市场会认为超预期；但如果市场提前认为你能130亿，最后公布120亿，哪怕公司依然优秀，股价也可能下跌。
另外一个因素，就是期权市场的影响。
财报公布之前，大量资金押注SNDK继续上涨，1370美元附近看涨期权持仓非常集中。当财报没有带来更强烈的上涨刺激后，部分资金开始获利离场，导致短线卖压进一步放大。
从技术面来看，SNDK这波调整也比较明显。此前价格一直维持高位震荡，市场情绪非常一致，但是财报公布后直接跌破短期均线，15分钟级别出现放量下跌，最低触及1226美元附近。短线MACD虽然开始修复，但趋势上已经从强势上涨转为高位震荡调整。
剧本哥一直强调一句话：不要只看消息，要看市场提前交易了多少。
很多时候，真正赚钱的机会不是在消息公布之后，而是在市场还没有形成一致预期之前。
这次SNDK就是一个很典型的案例。AI存储的长期逻辑并没有消失，数据中心需求依然存在，但是短期股价需要消化前期过高预期。
对于整个市场来说，这件事也给BTC一个提醒。
最近资金大量围绕AI、芯片、科技成长方向炒作，本质上是在交易风险偏好。如果科技股持续上涨，说明市场愿意承担风险，BTC这种高弹性资产也容易受益；但如果AI板块开始出现“利好兑现下跌”，短期风险偏好可能下降，比特币也可能受到情绪影响。
目前BTC依然要关注64000-65000区域压力，以及下方63000附近支撑。
剧本哥认为，市场永远不会因为一个故事永远上涨，再好的逻辑也需要价格消化。AI存储长期方向值得关注，但短线交易一定要尊重市场预期变化。
你觉得SNDK这次暴跌，是正常的利好兑现，还是AI存储行情开始降温？评论区聊聊。$BTC $ETH Starka vinster, massiv återuppköp – varför är $xSNDK, $MU och $xSKHYNIX fortfarande svaga?
SanDisk har levererat en av årets starkaste resultatrapporter, överträffat Wall Streets förväntningar både på intäkter och vinst samtidigt som de tillkännagav ett massivt återköpsprogram på aktier på 6 miljarder dollar. Företaget stärkte också sin långsiktiga utsikt med fleråriga leveransavtal, vilket stärkte förtroendet för att efterfrågan på AI-driven lagring förblir stark.
Men marknadsreaktionen berättar en annan historia.
Trots dessa positiva katalysatorer fortsätter $xSNDK att handlas under press, där $MU och $xSKHYNIX också tappar momentum. Svagheten drivs inte av försämrade fundamentala värden – den speglar en marknad som redan hade prissatt in nästan perfekt genomförande efter sektorns starka uppgång.
Investerare låser i allt högre grad in vinster efter starka vinster, medan oro för en potentiell moderering av NAND-prissättningen och höga värderingar har begränsat köpintresset. Samtidigt roterar kapitalet till andra AI-relaterade möjligheter, vilket gör att minnesaktier tillfälligt halkar efter trots goda affärsförhållanden.
Detta belyser en viktig förändring på dagens marknad: att överträffa förväntningarna räcker inte längre. Investerare kräver nu accelererande tillväxt och starkare framåtblickande vägledning för att motivera premiumvärderingar.
Även om kortsiktig volatilitet kan bestå, kvarstår det långsiktiga investeringsargumentet. AI-infrastruktur, hyperskalade datacenter och efterfrågan på företagslagring fortsätter att växa och ger strukturellt stöd till minnesindustrin.
För tillfället kan $xSNDK, $MU och $xSKHYNIX fortfarande vara under press, men om efterfrågan på AI fortsätter att växa och minnespriserna stabiliseras kan denna sektor återigen bli en av marknadens starkaste aktörer.
#DailyOrbit 8月5日，以太坊总质押量正式突破4,142万枚ETH，占总供应量的33%到34%。
这差不多是以太坊整个供应量的三分之一。
更夸张的是进出队列的差距。目前排队等待退出质押的只有256枚ETH，而排队等待进入质押的多达252万枚ETH。252万对256，差了将近一万倍。按照当前速度，每个月新增大约175万枚ETH进入质押。入场排队要等43天9小时，想退出的几乎没有。
这意味着什么？意味着愿意锁仓的人远远多于想卖的人。质押收益率已经从年初的3%以上降到了2.6%左右，收益率在降，进场的人反而在增加。这部分资金不是冲着短线收益来的，是冲着长期配置来的。供给端在持续收紧，价格迟早会跟，只是时间问题。$ETH $SNDK 闪迪财报没短板却遭暴击，跌完该怎么应对？
刚看完SNDK的Q4成绩单，数据堪称完美：营收89.7亿，大幅碾压83.9亿的预期；EPS做到39.25，也远超34.4的预估。毛利率更是冲到84.6%，较上季度的78.4%又跃升一截。数据中心板块进账29.7亿，QLC的Stargate产品线开始兑现，同比增长437%。
这种炸裂表现，按惯例盘后怎么也得拉一波吧？
现实却是盘后直接被砸。
根源不在当期业绩，而是资金盯着2027年的故事，不在乎2026年的答卷。Q1营收指引103-108亿，中值105.5亿，比108亿的市场预期少了2.5亿——就差这么一口气。
说穿了，当下市场就认一个理：兑现是本分，超预期指引才是真利好。没摸到天花板，就算不及格。
那接下来怎么操作？
多单策略：等恐慌情绪释放后，若盘前能在1340-1350支撑带附近稳住，可轻仓试多。止损守1300下方，止盈目标看1450-1480。长线看AI存储供需偏紧至少延续到2027年中，机构均价目标仍在2400之上。
空单策略：若开盘反抽1430-1450高点区域无力突破，可考虑短空。止损放1480，止盈看1340；若跌破1300，可加仓下看1244。
基本面确实硬，但舒服的买点永远出自恐慌抛售之后，而非在“刚好达标”的麻木氛围里追高。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
$BTC I morse bröt storboksen äntligen 65 000-gränsen.
Den steg med cirka 1,5 % på 24 timmar, med det nuvarande priset strax över 65 000.
De senaste två veckorna har jag ständigt legat mellan 60 000 och 63 000, och jag höll nästan på att tappa humöret.
Detta utbrott var inte bara en blankning; huvudplattformens handelsvolym växte med 15 % månad för månad och orderbokens likviditet var riklig.
Terminsöppna intresset ökar också, och hävstångsfonder går faktiskt in på marknaden.
Katalysatorn för utbrottet är densamma som förra veckan, fortfarande samma två saker – oljepriserna har sjunkit och förväntningarna på räntehöjningar har lättat något. Brent-råoljan föll under 80 och den tioåriga amerikanska statsobligationsräntan har återgått till cirka 4,6 %. Sannolikheten för en räntehöjning i september har sjunkit från 65 % till cirka 59 %. Även om den fortfarande är över hälften är den något bättre än tidigare. Iran förnekar dock fortfarande direkta förhandlingar. För att hålla nivån 65 000 krävs långsiktiga ETF-inflöden och makrodata. Om det bara stöddes av fallande oljepriser och lättade förväntningar skulle en ny negativ nyhet kunna slå tillbaka det $BTC 宏观这边又是那种“好消息和坏消息并存”的状态。
好消息是油价跌了，10年期美债收益率从4.7%回到4.6%，美元指数也稍微弱了一点。9月加息概率从65%降到59%左右。这三件事叠在一起，就是大饼从62,000弹到65,000的背景。
坏消息是美联储内部越来越分裂。7月29日的FOMC是9比3，克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯卡什卡利、达拉斯洛根三个人联手投了反对票。2016年以来头一回出现三张方向一致的反对票。沃什在发布会上说“没有软性通胀目标，只有2%的目标”。债市没买账，30年期收益率直接干到2007年以来最高。美联储在说“我会控制通胀”，市场在说“我不信”。
CryptoQuant说大饼要走出可持续反弹，需要三个条件同时满足：ETF持续流入、美债收益率企稳、美联储不再加息。目前只满足了第一个。后面两个还在拉锯。周五非农和8月12日CPI是接下来的关键节点。数据如果偏弱，加息预期继续回落，大饼可能继续往上走。数据如果偏强，59%的加息概率可能重新跳回65%以上。$BTC 30天平均算力从2025年11月的1108 EH/s降到了现在的898 EH/s，暴跌19%，创下网络历史最长九个月连降。挖矿难度较峰值回落了19.9%。
原因不是价格崩盘，是矿工在把算力转向AI。
公开矿企手里握着超过700亿美元的AI合同，Hut 8、Core Scientific签了长期租约，算力可能永远不会回到比特币网络了。
Poolin已经申请了Chapter 11保护。矿工正在从“挖比特币的人”变成“卖算力给AI公司的人”。
链上还有两件事值得看。
一个持有至少1枚大饼的地址数量创了历史新高，零售投资者在积累。
一个巨鲸从Galaxy Digital提了1540枚BTC，价值差不多1亿美金，直接转到自己钱包里了。
散户在买，大户也在买。65,000这个位置，长期持有者在增持，短期资金在博弈。
两边在同一个价格上做不同的事。等周五非农和下周CPI出来，方向应该会更清楚一些。$BTC 你追的算力叙事可能卡在一桶水上
先给个数字：170 亿加仑。
这是美国能源部实验室测算的，全美数据中心 2023 年一年的直接用水量。报告里说，到 2028 年这个数可能变成两倍到四倍。
再把它拆小一点。一座大型数据中心，一天最多能用掉 500 万加仑水，绝大部分不是给人喝的，是拿去冷却机器的。
问题不在总量，在位置。2021 年美国已经有五分之一的数据中心建在水资源紧张的地区，有些机房超过一半的用水直接取自市政饮用水管网。而且这还只是机房自己的水表，发电那一头的间接耗水，根本没算进常用的指标里。
地方政府已经开始动手。亚利桑那州图森市去年否掉了一座与亚马逊有关的数据中心，理由是它可能成为全市最大的用水户。堪萨斯城今年干脆规定，新项目要过市议会那一关，还得评估对水资源和居民电费的影响。
看到这你可能会问，这和我持仓有什么关系。关系大了。
过去这一年，矿企集体在讲同一个故事：不挖矿了，改租算力。TeraWulf 二季度的 HPC 租赁收入 3190 万美元，环比涨 52%，占总营收 4480 万的 71%，而数字资产收入只剩 1280 万，去年同期还是 4760 万。Hut 8 手里握着 949 MW 的合同，规模 266 亿美元，CleanSpark 也签了 20 年的三净租约。这些故事的估值逻辑很简单，签了多少兆瓦，就折算多少年的现金流。
但兆瓦是纸面上的数字，机房得真建起来才有收入。现在多了一道水的审批，多了一道居民电费的评估，从签约到通电这条路只会更长。签了 20 年长约的公司，收入确认往后推半年是完全可能的事，而市场给它的估值早就按签约当天算好了。
这就是我想说的那个矛盾：大家算的是合同里的 MW，没人算当地水表和市议会。纸面产能和真实产能之间的这条缝，迟早要有人补。
落到交易上，参考意义有两条。第一，矿股已经不是 BTC 的放大器了，它现在跟的是 AI 基建和电力审批的节奏，拿矿股走势当币价先行指标会看错方向，昨天 Hut 8 跌 9.74% 而 TeraWulf 只跌不到 1%，同一天两个方向，就是合同锁没锁死的差别。第二，矿工转租算力之后卖币付电费的压力变小，这对现货是慢性利好，值得跟踪的指标是矿企每月产币量和出售量之间那个差。
BTC 这两天在 6.4 万到 6.5 万之间来回磨，200 周均线 63657 就压在下面。水和审批这种事不会体现在今天的分时图里，但它会决定明年谁还能兑现故事。
你手里要是有矿股或者相关的算力概念，你算过它的电和水到底落在哪个州吗。#KoreaMemoryRebound Samsung Electronics and SK Hynix have experienced a sharp pullback, but analysts argue that Korean memory stocks may now be oversold. Demand for HBM, server DRAM, and AI infrastructure remains strong, while supply constraints continue to support memory pricing.
Apple’s reported failure to secure cheaper LPDDR5X prices from a Chinese supplier also suggests that alternatives to the leading Korean manufacturers remain limited. Still, memory is historically cyclical. The selloff may offer a rebound opportunity, but investors should not assume current shortages will last forever. New production capacity and weaker end demand could eventually reverse the pricing cycle. #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？
槽！今天SpaceX直接开盘就是硬仗。
一堆早年进场的员工和老投资人，手里拿着几乎白送的股票，终于能往外扔了。九亿多股，价值上千亿美元，一下子全涌出来。
这些人成本低得离谱，憋了十来年，现在有机会兑现，你觉得他们会客气？肯定先砸一波再说。流通盘瞬间翻好几倍，抛压能小吗？
911.5百万股，市值轻松过千亿刀，直接把现有流通盘砸成原来的好几倍。这帮人成本低得离谱，等了十来年才等到这一天，你觉得他们会温柔地“长期持有”？低成本获利盘砸出来，谁接谁是冤大头。历史数据摆着：锁定期一开，平均就有压力，量能暴增，高成长VC股更惨。
X上已经有人直接喊“这就是把买家当退出流动性”，还有人提前挂单等抄底到几毛钱——虽然那是玩笑，但情绪已经摆明了。
财报呢？表面挺能打：营收78亿暴涨近一倍，调整后EBITDA翻了将近三倍，净亏损收窄。星链照样是印钞机，用户破千万，利润率高得吓人，政企订单还在加码。
AI那块营收也飙得凶，但资本开支直接干到183亿，大部分扔进算力基建。烧钱速度比赚钱快多了，管理层还说后面几个季度继续这个节奏。结果呢？数字一出，盘后直接被按头。好看的营收挡不住失控的开支，市场不傻。
也有人盯着历史规律说，压力往往在事件前就定价了，真正解锁日可能变成“卖消息”。也有人反着干，觉得市场恐慌过度，反而可能反向冲。短空仓位高得吓人，流通盘突然翻倍，情绪踩踏随时可能来。早期股东想套现是真，承接资金够不够硬也是真。
星链能继续输血、AI什么时候不亏、星舰能不能量产落地，这些才是后面真正能翻盘的东西。
现在？就是纯粹的筹码大换血。
短线别装硬汉，解禁砸出来的浮筹不是请客吃饭。长线想赌太空+AI垂直整合的人，先把眼睛擦亮，盯着每季开支能不能收手、利润能不能盖住烧钱。
市场最终会回归基本面，但在那之前，先把这波抛压熬过去再说。Memory Stocks Under Pressure: Why Are $XSNDK and $XSKHY Sliding?
Today's weakness in memory stocks is about more than just profit-taking.
$XSNDK is down around 12% after its forward guidance disappointed investors. Although the company delivered stronger-than-expected quarterly results, its outlook failed to match the market's high expectations—triggering a classic "beat the quarter, miss the guidance" reaction.
Meanwhile, $XSKHYNIX has dropped roughly 5% as investors continue taking profits in AI memory leaders after an extended rally. Rich valuations have prompted many institutions to trim exposure across the semiconductor sector.
The industry is also facing fresh competitive concerns as Chinese memory manufacturers expand production capacity, increasing long-term pressure in both the DRAM and NAND markets.
Together, weaker guidance, sector-wide profit-taking, and rising competition have created a risk-off environment for memory stocks—even as the long-term AI infrastructure narrative remains intact.
Today's price action is a reminder that strong earnings alone are no longer enough. Investors now want continued earnings upgrades and stronger forward outlooks to justify premium valuations.
#SpaceXBeatEstimates #SP500Hits7700 #AMDBeatsButDrops $SNDK SanDisks Q4-resultat för kvartalet överträffade förväntningarna på alla områden, men intäktsprognosen för Q1 2027 (103–108 miljarder dollar) låg under marknadens förväntningar på 111,6 miljarder dollar, och bruttomarginalprognosen nådde sin topp, vilket utlöste en typisk "köp förväntningar, sälj fakta"-panik och orsakade en efterarbetstid nedgång med 8 % till omkring 1 250 dollar. Den kortsiktiga nedåtgående momentumet är mycket starkt, med både dagliga och fjärde halvåret tekniska diagram som visar nedåtgående justering, med 1 350–1 400 dollar som starkt motstånd. Grundläggande logik som efterfrågan på AI-lagring på medellång och lång sikt, NAND:s utbud och efterfrågan samt nya HBF-standarder är oförändrade, men marknadsfokus har skiftat från "vinståterhämtning" till "tillväxthållbarhet." Strategiskt föredras rebound-korta positioner (runt 1 280–1 300 dollar). För aggressivt bottenfiske, vänta på stabiliseringssignaler nära 1 200 dollar. På medellång sikt, fokusera på positioneringsmöjligheter runt 1 100 dollar. Håll positionerna inom 30 %, strikt stop losses, och Investerardagen den 13 augusti är en viktig katalysator#Gold4200BTCStalls
Gold moved above $4,200 per ounce as weaker employment data, lower Treasury yields, and a softer dollar increased demand for traditional defensive assets. Silver also strengthened, showing that investors are actively trading the possibility of a less aggressive Federal Reserve.
Bitcoin, meanwhile, remained near $64,000–$65,000 and did not follow gold into a breakout. That does not necessarily invalidate Bitcoin’s “digital gold” narrative. It suggests that capital currently prefers an asset with lower volatility and a clearer relationship with real interest rates. Bitcoin may need stronger ETF inflows, improving liquidity, or new onchain demand before it can regain leadership.明天SpaceX内部员工的原始股解禁窗口开放，抛压可能会把估值砸出一个新低。但这更像是一次抄底机会——如果价格能跌到100以下，安全边际其实相当不错。参考未来3年的成长逻辑，大概率能看到180左右的估值。
当然，员工抛售本身也可能反映内部对短期估值的谨慎态度，需要观察抛压规模和持续时间，而不是单纯把下跌等同于机会。$SPCX #ADPCoolsFedSplit amerikanska privata arbetsgivare lade bara till 44 000 jobb i juli, under förväntan och den svagaste ökningen på sex månader. Avmattningen tyder på att företag blir mer försiktiga med anställningar, vilket kan minska behovet av ytterligare räntehöjningar.
Dock avgör inte en svag sysselsättningsrapport debatten om Federal Reserve. Lönetrycket är fortfarande synligt, och beslutsfattare måste balansera nedkylande anställningar mot ihållande inflation. De kommande officiella löne- och KPI-rapporterna kommer att vara viktigare. För krypto skulle det mest positiva utfallet vara långsammare – men ändå positiv – tillväxt kombinerat med fallande inflation, snarare än en kraftig ekonomisk nedgång.你质押的SOL可能都在同一家手里
Coinbase 发了份二季度的 Solana 验证节点报告，里面有个数看着挺扎眼。
它用 23 个验证节点，质押了大约 4163 万枚 SOL，占全网质押量的 9.72%，节点分布在 7 个国家，美国、英国、德国、日本、新加坡都有。报告还特意写了，收益率、稳定性、基础设施分布这三项都好于网络平均，年化 6.52%，比平均水平高 14 个基点。
先把词翻译一下。验证节点就是替全网记账的那些机器，质押就是你把币交给某个记账的人，他拿你的币去撑投票权和网络安全，回头分你一点利息。你不用管机器死没死，只管收钱。
问题就在这儿。咱们买公链币，讲的一直是没有谁能一手遮天。可现在一家托管机构就握着全网将近一成的质押量，而且它还在报告里把这件事当成卖点在讲：我更稳，我更赚，我节点铺得更开。
这话没毛病，站在用户角度确实是好事。可正因为它没毛病，集中才会继续。散户当然选收益高又省心的那家，钱自然越滚越往头部去。
对比一下就更清楚了。Gate 那边 SOL 质押总量刚突破 66.06 万枚创了新高，年化 7.91%，看着不小，但和 4163 万枚一比连零头都不到，差了 60 多倍。而这个趋势还在被 ETF 加速，加拿大 Purpose 旗下的以太 ETF 已经把 4.2 万枚 ETH 拿去质押，价值大约 8000 万美元；贝莱德那只质押型的以太 ETF 昨天净流入 493.82 万美元，历史累计已经 5.55 亿。
我的看法是，质押收益一旦被做成标准化产品，币就慢慢变成了一张利息凭证。谁能给出更稳的利息，谁就把筹码收拢过来。这条路走到最后不是没有中心，是把中心换成了几家看起来更专业的机构。
落到交易层面，有两个参考。一是被锁进质押的币暂时不在盘口，这部分供给等于消失了，市场变薄之后小资金也能把价格推得很急，涨跌都会更夸张。二是这事有反面，一旦解质押的排队时间变长，或者收益率往下掉，集中在少数几家手里的筹码解锁出来就是集中的卖压。所以看 SOL 这类 PoS 币，全网质押率和解质押队列的长度，比看某一天的成交额更能说明供给状态。
短周期里，这就是个流动性的事，锁得多盘子就薄。拉长了看，它是个治理的事，记账权和投票权跑到谁手上，几年后才会显出分量。
你自己的 SOL 或者 ETH 是在自己钱包里跑，还是丢给交易所吃那点年化，想过万一那家出事该怎么办吗。闪迪财报后的剧烈洗盘与走势分析
盘面异动： 闪迪最新发布的 Q4 财报实现暴增（Non-GAAP EPS达 $39.25，大幅超出市场预期），数据中心 NAND 业务年增超 400%。然而，其股价在盘后暴跌逾 12%，失守 $1,300 关口。
暴跌核心逻辑：
指引未达极高预期： 尽管当季业绩爆表，但对下季度的展望不及极度乐观的华尔街最高预期。
消费端衰退与利润率见顶担忧： 消费级存储需求环比下降 32%，市场开始担心 NAND 暴利周期的毛利率（84.6%）已触及阶段性天花板。
走势预测： 短线闪迪陷入“利好兑现”的获利盘回吐潮，技术面将向 $1,150 - $1,200 筹码密集支撑区寻底。在获利盘出清前，短线呈高位宽幅剧烈震荡趋势。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #EarningsRealityCheck This earnings season is reminding investors that beating expectations is only the first test. SpaceX reported revenue of $7.8 billion and a smaller-than-expected loss in its first quarter as a public company. AMD and Sandisk also produced strong numbers, while Palantir rallied after delivering rapid growth and raising its outlook.
Market reactions have still been mixed because investors are looking beyond the latest quarter. SpaceX faces higher AI spending and a major lockup release, while other technology companies must defend valuations built on exceptional future growth. The new reality is that a company can beat current estimates and still fall if guidance, spending, or future supply fails to satisfy an already optimistic market. $SNDK 闪迪（Sandisk）午间行情解析
1. 美股正股（shturl.）核心面
隔夜常规交易收跌5.4%，报1350.5美元；盘后发布财报再跌约8%，当前盘后价约1242美元附近。
• 业绩本身超预期：2026财年第四财季营收89.7亿美元，同比增长372%，调整后毛利率84.6%，均高于市场预期；AI数据中心存储需求爆发是核心增长动力，数据中心收入同比增长近13倍。
• 下跌核心原因：下一财季营收指引中值低于分析师预期约5.5%，市场担忧存储涨价周期的增速出现拐点。
• 托底利好：公司同步宣布140亿美元新增股票回购计划，对长期股价有一定支撑作用。
2. 币圈相关标的
链上两类“闪迪相关代币”风险差异极大，注意严格区分：
• 合规代币化股份（如Ondo发行的SNDKon、Solana生态合规SNDK）：1:1锚定美股正股权益，支持7×24小时交易，当前走势与美股盘后高度绑定，同步跟随下跌。
• 同名山寨MEME币：与闪迪公司无任何关联，属于纯情绪炒作币种，24小时涨幅波动极大，流动性极差，归零风险极高。
3. 短线参考
• 正股短期支撑看1200美元整数关口，压力位1350美元；短期情绪偏弱，不建议急着抄底。
• 若参与币圈代币化标的，仅适合短线快进快出；同名山寨MEME币建议规避，即便小资金也极易全额亏损。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #内存卖方市场延续，韩股能否迎来反转？ “买预期，卖事实”的周期股情绪交易。
像闪迪这种存储周期股，股价上涨往往提前反映未来1–2年的盈利预期。当市场已经充分交易AI需求、HBM涨价、供需紧张等利好后，股价可能包含过高的情绪溢价。此时即使财报优秀，只要没有明显超越市场预期，资金可能借利好兑现卖出，导致业绩很好但股价下跌。
突然发现房子也是这么回事，只是房子上涨已经反映了未来十几年的盈利预期，纯纯负债来的，谁买谁傻逼，除了北上广深这种优势房产，闪迪有价值产出有利润，而房子一无所有，只会慢慢老化，他的价值只停留在居住，混凝土额外的价值溢出都是情绪炒作。$BTC $ETH $SNDK 财报数字很能打 Q4营收89.6亿 同比暴增372% 市场预期才83.9亿 EPS39.25美元 市场预期34.37 毛利率84.6% 市场预期81.5 三个核心指标全超预期 净利润69亿 去年这时候还在亏2300万 这都不够 盘后一度跌超8个点 现在还在往下压 原因就一个 下季度指引低于预期 营收指引103到108亿 中值105.5亿 市场期待的是108以上 毛利率指引83%到85% 中值跟本季持平 市场想看到的是继续往上冲 指引没给 资金直接先跑为敬 高盛团队说得直白 当预期本身已经隐含了完美执行加持续超预期的假设 任何回归正常轨道的指引都会被市场解读为负面信号 回购 140亿 加上之前剩的 总共155亿回购授权 体量很大 按现在市值算 能回购将近七八个点的流通股 但回购是长期动作 短期挡不住市场对指引的失望 财报日就是这样 过去超预期是应该的 未来略低于预期才是要命的 目前位置 业绩摆在这 估值经过7月暴跌已经挤掉不少水分 但财报指引没给市场想要的上行空间 短期情绪需要消化 等这波卖压释放完 如果能在1200到1250区间稳住 回购的托底作用会慢慢#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
财报利好却大跌，AI存储是长期机会吗？
$SNDK 财报盘后从1483砸至1230附近，回撤近17%。
营收、EPS超预期，叠加140亿回购，仅下季度指引走弱，资金就集体出逃。
不少人直接看空整个AI存储赛道。
我的明确观点：赛道长期逻辑成立，但当下不抄底，看多逻辑、看空短期价格。
大模型带来真实存储需求，大厂已有锁量长单，并非题材炒作，但行情不会单边向上，供给、订单均会出现季度波动。
本次大跌并非赛道逻辑崩塌，前期已经透支利好，财报只是兑现旧业绩；偏弱指引击碎过高市场预期，获利盘集中离场。回购只能托股价，解决不了短期订单的担忧。
个人实盘：$SNDK 1468布置5倍空单网格
高位博弈预期回落，上方设防防范冲高，下跌分批止盈，设置总止损；合约网格存在单边暴涨爆仓风险，不能躺平。
现阶段选择观望不抄底，上方套牢盘压制反弹空间。后续跟踪大厂长单、季度指引；确认只是短期扰动再布局，若数据持续走弱，直接推翻看多判断。
🙋AI存储是长期主线，还是短期炒作？
Efter att ha granskat $SNDK:s finansiella rapport var den största konflikten direkt: företaget levererade nästan överdriven tillväxt, men aktiekursen ville bara realisera vinster. SanDisks intäkter för fjärde kvartalet var 8,97 miljarder dollar, en ökning med 372 % jämfört med föregående år; Justerad EPS nådde 39,25 dollar, båda överträffade förväntningarna. Intäkterna från datacenter ökade med 103 % jämfört med föregående år. Viktigare är att företaget tecknade åtta långsiktiga avtal med sex stora kunder, med en potentiell summa på minst 93,9 miljarder dollar och en medianlöptid på fyra år. Efterfrågan på AI-lagring är inte bara en slogan; beställningar har redan låsts in i rapporterna. Men marknaden handlar på olika förväntningar. SanDisks aktiekurs steg en gång med cirka 470 % i år, med en intäktsprognos för nästa kvartal på 10,3 miljarder till 10,8 miljarder dollar, fortfarande något under Wall Streets förväntningar; Konsumentintäkterna var endast 556 miljoner dollar, också betydligt under uppskattningarna. Resultatet är starkt, men inte tillräckligt bra för att fortsätta stödja extrema värderingar. Branschstödet kvarstår: TrendForce förväntar sig att NAND-gapet kommer att vara cirka 4–5% år 2026, med efterfrågan på företags-SSD som fortsätter att pressa kapaciteten. Ju längre kundorder är låsta, desto starkare blir SanDisks skydd mot höga priser, och när utbudet återhämtar sig i framtiden kan det möta förnyade prisförhandlingar. Jag tror inte att $SNDK medellångsiktiga logik har rubbats av finansrapporten, men på kort sikt har den gått in i en fas av "vinstjakt på värderingar." Om Investor Day den 13 augusti kan ge tydligare prognoser för 2027 års kapacitet, vinstmarginaler och kassaflöde kommer att avgöra om justeringen absorberar vinsterna eller om värderingarna fortsätter att revideras nedåt. Du tycker att långtidsordern på 93,9 miljarder dollar är mer övertygande, och också...$SNDK sjönk direkt till 1250. Många kände att botten var klar vid åsynen av återköpet på 10 miljarder. Här ska jag förklara den ursprungliga informationen i resultatrapporten.
Detta nya återköp på 14 miljarder dollar kommer från den finansiella rapporten för fjärde kvartalet 2026 som släpptes efter börsens stängning den 5 augusti, officiellt godkänd av företagets styrelse och samtidigt lämnades in till SEC för inlämning.
Med tillägget av de återstående 1,5 miljarder i gamla återköpskvoter från april är den totala återstående auktorisationen 15,5 miljarder dollar. Resolutionen träder i kraft omedelbart vid utfärdandet utan att ange något utgångsdatum.
Det är viktigt att klargöra att detta bara är ett återköpstillstånd från styrelsen, inte en obligatorisk uppgift. Ledningen kan trappa ner eller helt enkelt suspendera medlen baserat på marknadsförhållanden, utan en juridisk skyldighet att använda hela summan.
Förra kvartalet genomfördes faktiskt 4,52 miljarder dollar i återköp, allt från företagets rörelsekassaflöde, utan några lånade återköp.
Tillkännagivandet säger tydligt svart på vitt: ingen pris-bottenlinje är fastställd.
De kommer inte automatiskt att gå in på marknaden för att köpa till ett visst pris. Hur mycket man vill köpa och till vilket pris man ska agera är helt upp till ledningen. Under perioden med finansiell rapport är återköpsoperationer också förbjudna.
Förvänta dig inte att återköp direkt ska stödja aktiekursen.
Återköp är medellångsiktiga till långsiktiga verktyg och kan inte stoppa kortsiktiga vinsttagare från att fly i stora antal. Detta är också den verkliga anledningen till att det officiella tillkännagivandet av massiva återköp fortfarande leder till kraftiga nedgångar efter arbetstid.
Orsaken till denna omgång nedgångar är att nästa kvartals resultatprognos inte levde upp till marknadens entusiastiska förväntningar, och kapacitetsbegränsningar har höjt det kortsiktiga tillväxttaket, inte för att företagets fundamenta helt har kollapsat.
Under samma period säkrade finansrapporten även långsiktiga leveransavtal med tre nya AI-jättar. I kombination med att befintliga kunder ökade beställningar slöts åtta långsiktiga avtal, med en garanterad minimiorder på 93,9 miljarder yuan som är låst för efterfrågan under de kommande åren, vilket säkerställer att AI-lagringens långsiktiga logik förblir intakt.
Efter att aktiekursen fallit kommer denna återköpsauktorisation på 15,5 miljarder yuan gradvis att stärka företagets köpkraft. På kort sikt dominerar sentimentfonder marknaden; på längre sikt är order, kassaflöde och aktieägaravkastning de centrala drivkrafterna bakom aktiekursen.📈 $BICO /USDT (1H) Technical Analysis | Momentum Building Above Key Structure
BICO is showing strong bullish momentum after posting a +12% daily gain, reclaiming higher price levels with increasing buying pressure. The price is now trading around 0.03059 USDT, approaching the upper Bollinger Band and testing a major resistance zone.
🔹 Support & Resistance
Resistance Levels
0.03090–0.03110 – Immediate resistance and current swing high. A clean breakout with strong volume could open the door toward 0.03250–0.03400.
0.03400 – Next major psychological target if buyers maintain control.
Support Levels
0.02900–0.02920 – First support, aligned with MA5 and recent breakout structure.
0.02820–0.02840 – Strong dynamic support near MA10.
0.02620 – MA20 and Bollinger mid-band, acting as the key trend support. Losing this level would weaken the short-term bullish outlook.
---
📊 Moving Average Structure
The moving averages are in a bullish alignment:
MA5: 0.02896
MA10: 0.02826
MA20: 0.02623
The price remains above all three moving averages, confirming that buyers are controlling the short-term trend. As long as BICO holds above 0.02900, the bullish structure remains intact.
---
📈 Volume Analysis
Volume expanded noticeably during the latest breakout candle, showing that the move is supported by genuine buying interest rather than a low-liquidity spike.
Key observations:
Rising price + rising volume = bullish confirmation.
Sustained high volume above 0.03090 would validate a breakout.
If price rises while volume fades, expect profit-taking or short-term consolidation before another move.
---
📉 MACD Outlook
Although the MACD panel isn't visible, the current price structure suggests:
The MACD is likely above the zero line with bullish momentum.
The MACD line is expected to remain above the signal line, supporting trend continuation.
Watch for a widening histogram, which would indicate strengthening bullish momentum.
$BICO
#DailyOrbit 📊 $RE合约爆仓速递（8月6日）
根据爆仓数据，这波多头被狗庄按在地上疯狂摩擦了。。。
过去1小时爆仓金额约572.49美元
多单爆仓约572.49美元
空单爆仓约0美元
过去4小时爆仓金额约1.33万美元
多单爆仓约1.07万美元
空单爆仓约2563.38美元
过去12小时爆仓金额约2.86万美元
多单爆仓约2.31万美元
空单爆仓约5454.35美元
过去24小时爆仓金额约5.99万美元
多单爆仓约5.22万美元
空单爆仓约7690.61美元
从$RE爆仓数据看，1小时多头爆仓碾压空头，多头垄断全部，杀多闪击开局即猛烈；4小时多头优势持续，多头是空头的4.2倍，杀多全面爆发；12小时多头仍遥遥领先，比例约4.2倍，杀多贯穿短中周期；24小时多头爆仓飙升至5.22万美元，是空头的6.8倍，狗庄在RE上完成了对多头的全周期屠杀——短中长周期多头被全方位定向爆破，空头仅有的反抗在长周期略有增强但杯水车薪，累计爆仓突破5.9万美元。大家控制好仓位，别被来回收割。
🔥 市场风向标 | 8月6日
今日三条热点，指向同一主题：市场已进入"不仅要好，还要好到无可挑剔"的阶段——"超预期"只是入场券，任何瑕疵都会被放大。
💾 闪迪：372%增长+140亿回购，仍被"不够惊艳"击倒
闪迪交出炸裂财报：Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；调整后EPS达39.25美元，是一年前的135倍；董事会批准140亿美元股票回购计划。全年营收202.5亿美元，同比增长175%。
然而，盘后股价一度重挫近8%。元凶是下一季度指引——营收中值105.5亿美元，低于市场预期的108.2亿美元。毛利率83%-85%的指引暗示高毛利可能进入平台期。372%的增长不够，140亿的回购不够——市场要的是"完美"。
💳 Circle：USDC增长稳健，Arc成新叙事
8月5日盘前，稳定币巨头Circle交出Q2成绩单：总营收7.01亿美元，同比增长7%；净利润4800万美元，较去年同期扭亏。USDC流通量达733亿美元，同比增长19%；链上交易量14.8万亿美元，同比暴涨151%。
最大看点是Arc——公司大幅上调全年其他收入指引至3.1-3.3亿美元，主要反映Q2确认的2.42亿美元Arc代币预售收入。USDC是基本盘，Arc才是市场押注的未来。在加密支付渗透率持续提升的背景下，Circle正试图从"稳定币发行商"升级为"加密金融基础设施平台"。
🚀 SpaceX：营收翻倍，解禁洪峰才是真正的风暴
8月4日盘后，SpaceX首份财报亮相：Q2营收78.14亿美元，同比增长92%，远超预期的69亿美元；调整后EBITDA达35亿美元。
盘后股价一度暴跌超9%。资本开支飙升至184亿美元，是去年同期的6.5倍——市场奖励的是花钱的效率，而非烧钱的速度。更大的风暴在8月6日：约9.12亿股限售股解禁，解禁市值高达1140亿美元，相当于当前流通盘的1.4倍。上市不到两个月，股价已从高点近乎腰斩。
💎 总结
闪迪用372%的增长换来了盘后暴跌，SpaceX用92%的营收增速换来了市场用脚投票——"超预期"已成及格线，只有"完美"才能让投资者满意。
当AI赛道从"讲故事"全面进入"交答卷"的阶段，指引的每一分偏差、资本开支的每一块钱，都会被放在聚光灯下反复审视。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成——而它惩罚的是所有"不够完美"的答案。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #闪迪财报双超预期 tillkom ytterligare ett återköpstillstånd på 14 miljarder dollar
🔥 Först slutsatsen: denna finansiella rapport är tuff i sig, men vad marknaden vill ha är inte "bra", utan "bättre." Efter stängning föll den med 6 %+ i korta tid, vilket är något nedslående i prognosen. På kort sikt kommer den sannolikt att genomgå viss volatilitet och omvälvning.
1. Datanivå: Verkligen felfri
SanDisks intäkter för Q4 (avslutade 3 juli) nådde 8,97 miljarder dollar, en år-till-år-ökning med 372 %, mer än 4 punkter över marknadens förväntningar; Efter justering steg vinsten per aktie till 39,25 dollar, jämfört med bara 0,29 dollar under samma period förra året – mer än hundrafaldig. Bruttomarginalen var 84,6 %, jämfört med marknadens förväntningar på 81,5 % – en marginal som är explosiv i hela halvledarsektorn.
För hela året är intäkterna för räkenskapsåret 2026 20,25 miljarder dollar, en ökning på 175 % jämfört med föregående år. Vad betyder det? Vid den här tiden förra året hade SanDisk precis avskilts från Western Digital, och ett år senare var det helt omvandlat.
Det mest imponerande segmentet var datacenterverksamheten, med en omsättning på 2,98 miljarder dollar i fjärde kvartalet, en ökning med +103 % kvartal över kvartal och +1298 % år mot år – nästan 13 gånger. VD:n klargjorde under samtalet: SanDisk är inte längre företaget som förlitade sig på att sälja USB-minnen och minneskort; datacenter är nu den centrala tillväxtpelaren. Edge-verksamheten är också stabil, med en omsättning på 5,43 miljarder dollar i fjärde kvartalet, en ökning med +392 % jämfört med föregående år.
Endast konsumentverksamheten minskade, med 32 % månad för månad och 5 % år för år. Men det är normalt – vem bryr sig om hur många SD-kort du har sålt nu? Enterprise-klassade SSD:er i AI-servrar är den verkliga hårdvalutan.
2. Återköp på 14 miljarder dollar: Vilken signal skickar ledningen iväg?
Den här gången godkände styrelsen ytterligare 14 miljarder dollar i återköpstillstånd, och med den tidigare återstående kvoten nådde den totala auktorisationen 15,5 miljarder dollar. Detta kvartal har de redan återköpt 4,5 miljarder dollar, vilket visar en mycket snabb takt.
Att ledningen gör detta säger åtminstone tre saker:
1. Verkligen rikligt kassaflöde – ingen skuld, så mycket pengar till hands att de inte kan spenderas;
2. Känslan av att deras egen aktiekurs är undervärderad – SanDisks aktiekurs föll med 47 % i juli, mer än halverat från sin topp. Ledningen gör nu ett drag, tydligt övertygad om att aktien redan har fallit;
3. Försök att stabilisera EPS—aktieåterköp och minskning av aktier är en direkt positiv effekt för vinst per aktie.
Men det finns en detalj att notera: när han tillfrågades om återköpstakten under callen sa VD:n "det kommer att genomföras mycket stadigt," men lovade inte exakt kvartalsbelopp. Så förvänta dig inte att de 15,5 miljarder yuan kommer att spenderas på en gång; det är mer sannolikt att det blir ett jämnt flöde och köp när priserna sjunker.
3. Så varför sjönk det fortfarande efter stängning?
Detta är vad många inte förstår – vinster slog förväntningarna, men aktiekurserna rasar, och problemet ligger i "vägledningen."
SanDisks prognos för nästa räkenskapskvartal: intäkter på 7,75–8,25 miljarder dollar, bruttomarginal på 83–85 %. Vid första anblicken ser det inte illa ut, men Wall Street-fansens aptit har redan blivit kraftigt upprörd. Under tidigare kvartal var det alltid "betydligt bättre än väntat + höjt prognos", men även om resultaten denna gång var imponerande, gjorde nästa kvartals tillväxtlutning inte att marknaden kändes "mer explosiv."
Dessutom sänkte hela halvledarsektorn i juli värderingarna, med Philadelphia Semiconductor Index som föll med 21 % under en enda månad. SanDisk, som en högbetaaktie, är naturligt skör i sitt sentiment. Vid denna tidpunkt förstärks varje "inte tillräckligt bra"-signal.
För att uttrycka det rakt på sak, det är inte så att den ekonomiska rapporten är dålig, utan att förväntningarna är för höga. Det är som att du fick 95 på ett prov, men dina föräldrar tror att du kan få 100 och ändå bli utskälld hemma.
4. Min personliga bedömning
På kort sikt kommer SanDisks aktiekurs troligen att förbli låg. Återköpet på 15,5 miljarder kan visserligen stödja aktiekursen, men det innebär inte en omedelbar återhämtning. Det marknaden saknar nu är en ny katalysator—som om nästa kvartals prognoser återigen kommer att överträffa förväntningarna, om NBM (fleråriga avtal) kan teckna några fler stora kunder, eller om NAND-priserna kan fortsätta att stiga.
Jag är mer optimistisk inför mellanvalet. Flera grundläggande logiker är oförändrade:
- AI-lagringsbehoven är fortfarande i ett tidigt skede; efter modellträning måste data lagras, och under inferensen behövs stora mängder höghastighetslagring. Denna berättelse kan pågå i minst två till tre år;
- Det tajta NAND-mönstret för utbud och efterfrågan förblir intakt, vilket bekräftas av finansrapporterna från Kioxia och SK Hynix. Priserna förväntas förbli höga före 2027;
- SanDisks affärsstrukturomvandling är verklig, där datacenterintäkter står för en snabb ökning, vilket innebär att värderingssystemet kan skifta från traditionella cykliska aktier till tillväxtaktier.
Men det finns en riskpunkt att hålla noga ögonen på: har bruttomarginalen på 84,6 % redan nått sin topp? Nästa kvartals prognos är 83–85 %, i princip en sidledes rörelse. Om bruttomarginalen inte kan bryta igenom igen och aktiekursen redan är inprisad i extremt höga vinstmarginalförväntningar, kommer värderingspresstrycket att öka.
5. Lite svamlande
Sedan börsnoteringen har SanDisks aktie stigit mer än tiofalt (upp 858 % under årets första halva), så en sådan tillväxtnivå är oundviklig att vara mycket volatil. En nedgång på 47 % i juli kan verka oroande, men i hela uppgången är det en djup korrigering.
Min syn är: om du tror på AI-lagringens långsiktiga historia är den nuvarande tillbakagången faktiskt en möjlighet att omvärdera dina positioner; Men om du bara jagar heta punkter för kortsiktigt spelande, kan dessa högvolatilitetsaktier lätt spola bort dig.
Återköpet på 15,5 miljarder dollar är en förtroendeomröstning från ledningen, men om marknaden köper det beror på om nästa kvartal kan leverera ännu en "Wall Street-skrikrapport".
Vad tycker du? Tror du att SanDisks pullback är på plats, eller finns det fortfarande plats under? Låt oss prata i 👇 kommentarerna
#闪迪财报双超预期 ytterligare 14 miljarder dollar för återköpstillstånd #存储芯片 #AI存储 #美股研判 #NAND闪存上一轮牛市追高被套的散户很多，$DOGE 在0.3-0.4区间积累了大量套牢盘。每次反弹到这个位置就回落，是不是因为解套抛压太重？
今天8月6号，$DOGE 现价0.070美元，离0.3-0.4那个密集成交区还远着呢，但这不妨碍聊聊那个位置为什么是个天坑。
2021年5月DOGE冲到过0.73，2024年底到2025年初又在0.31-0.43之间反复横跳，这两波冲进去的散户，基本都挂在0.3以上。链上筹码分布看得很清楚，0.3-0.4这一带沉淀了巨量成本，属于典型的"牛市山顶坟场"。每次价格反弹摸到这个区间，必然回落，原理其实不复杂：被套了两三年的人，心态早就从"我要赚钱"变成了"回本就走"。价格一涨近成本价，这些人就像等公交车一样排着队挂单出货，反弹动能直接被解套盘吃掉。这不是庄家使坏，是人性，亏损厌恶写在本能里。
这种抛压还有个自我强化的毛病。交易员都知道那里有墙，于是没人愿意在0.28以上接盘，聪明钱提前跑路，阻力位还没到行情就先泄了。所以现在DOGE从0.27一路阴跌到0.07，说到底是上一轮套牢盘还没消化完，新资金又不愿进来当解放军。解套盘要消化只有两条路：要么时间熬，熬到套牢的人绝望割肉，筹码换手到低位；要么来一波足够猛的增量资金，比如ETF级别的买盘，一口气把卖单全吞了。目前看，两条都没影。
我的判断：0.3-0.4在未来一两年都是DOGE的铁顶，中间任何反弹到0.15-0.2就会先遇到次级套牢盘狙击。抄底可以，但别指望回前高，那批山顶站岗的老哥不割肉，狗就飞不起来。🔥 ETH 的庄家博弈——谁在 1900 美元下方悄悄布局？
🐳 巨鲸的建仓密码
过去两周累计接收 3.7 万枚 $ETH 的巨鲸，其操作手法非常专业：
· 时间跨度：两周内分批买入，不是一次性 FOMO 进场
· 通道选择：通过 Galaxy Digital 的 OTC 钱包，避开交易所的滑点和K线影响
· 节奏控制：最近一笔 1 万枚在 3 小时内到账，建仓在加速
这种操作模式说明：这不是散户行为，而是专业机构或超高净值个人的系统性配置。而且从节奏加速来看，买方可能预判到 ETH 即将突破，正在赶在价格上涨前完成最后的建仓。
🧩 筹码结构的质变
CryptoQuant 的数据揭示了一个重要的市场结构变化：
· 持有 1 万至 10 万枚 $ETH 的地址：持续增持至 1,960 万枚 ETH（创纪录）
· 持有 1,000 至 1 万枚 ETH 的群体：从 1,560 万枚降至 1,290 万枚
这意味着 ETH 的筹码正在从“中型大户”向“巨型鲸鱼”集中。在币圈的历史上，这种筹码结构变化往往出现在一轮大行情启动之前——小户割肉离场，大户默默吸筹。
💣 风险点：以太坊基金会的操作
ETH 的链上数据并非全是利好。以太坊基金会赠款钱包将 2.675 ETH（5,070 美元）存入 Kraken，并将 578.38 ETH（108 万美元）转移至 Gnosis Safe。
虽然这个量级与巨鲸的 3.7 万枚 $ETH 买入相比微不足道，但基金会卖出的象征意义大于实际意义——市场会解读为“内部人士在出货”，可能引发短期的情绪扰动。
⚖️ 多空平衡点
ETH 目前的多空平衡点在 1,880-1,900 区间：
· 上方：1,920-1,927 是近期反弹高点，1,950 是阶段性强压
· 下方：1,880 是刚突破的压力转支撑，1,850 是密集筹码区
价格在 1,880-1,927 的不到 50 美元区间内波动，本质上是在等待：
1. BTC 的方向选择（联动效应）
2. ETH 自身的补涨逻辑能否兑现
3. 巨鲸 OTC 吸筹是否还在继续
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ SanDisks pris översteg förväntningarna men sjönk sedan! Den verkliga logiken bakom AI-lagring kan äntligen inte längre döljas
#闪迪财报双超预期 tillkom ytterligare ett återköpstillstånd på 14 miljarder dollar
$SNDK $XSNDK
Efter att ha läst SanDisks finansiella rapport idag är mitt största intryck: den nuvarande marknaden slutar verkligen att fundera på "om den är lönsam nu."
Många nykomlingar är förbryllade: resultatet överträffade tydligt förväntningarna på alla områden, men de lanserade direkt massiva återköp värda tiotals miljarder, med fundamentala värden starka för blotta ögat. Varför föll marknaden direkt efter stängning?
Under tidigare marknadsförhållanden hade detta varit en mycket positiv trend och en vårdslös uppgång.
Men nu har logiken bakom AI-lagringsspåret helt förändrats.
Låt mig dela min ärliga åsikt:
Denna nedgång är inte alls negativ; snarare är marknadens förväntningar för höga.
Under de senaste två åren har AI-boomen tänd hela kedjan inom lagringsindustrin. Alla är överens: AI-efterfrågan kommer att explodera oändligt, lagringspriserna kommer att stiga oändligt och företags prestation kommer att fortsätta nå nya toppar.
Det beror på att marknaden redan har prisat in alla positiva faktorer för de kommande åren i förväg och helt tömt den.
Så även om resultatrapporten är imponerande och återköpet är uppriktigt, så snart nästa kvartals prognos försvagas ens lite, kommer fonderna omedelbart att lugna ner sig, casha ut och fly.
Detta är också vad jag alltid har betonat: i exklusiva spår tittar man inte på nuvarande resultat, utan på framtida tillväxttakter.
Här är min långsiktiga bedömning av AI-lagringssektorn, enbart baserad på mina personliga handelsinsikter:
För det första är jag helt omedveten om de långsiktiga möjligheterna med lagring.
AI-stora modeller, datorservrar och datacenterexpansion – den rigida efterfrågan på lagring är verklig, inte bara hype. Grunden för denna industrikedja är fortfarande stabil.
För det andra, men just nu är definitivt inte rätt tid att rusa in tanklöst.
Den centrala frågan som marknaden nu är kluven i är inte längre "om det finns efterfrågan", utan om efterfrågan kan upprätthålla ultrahög tillväxt och om prishöjningslogiken kan fortsätta.
Om tillväxten avtar, även om företagen fortsätter att tjäna pengar, kommer kapitalmarknaden inte att erbjuda höga premier.
För det tredje, när det gäller de efterföljande operationerna, är min strategi mycket tydlig:
På kort sikt väljer jag att vänta och se istället för att jaga toppar.
Tidigare hade sektorn stigit för mycket och sentimentet var överhettat. Nu befinner sig marknaden i en fas av förväntad nedbrytning och konsolidering, med frekvent volatilitet. Att jaga toppar kan lätt fånga dig vid en tillfällig topp.
Men på medellång till lång sikt kommer jag fortsätta fokusera på att följa lagringssektorn.
Om sektorn justerar sig fullt ut och värderingarna återgår till rimliga nivåer, kombinerat med en fortsatt efterfrågan på AI-datorkraft, kommer detta att vara en mycket högkvalitativ möjlighet att köpa vid nedgångar.
För att sammanfatta en uppriktig mening:
God utveckling ≠ en stark marknad, och ≠ kommer att överträffa förväntningarna.
Numera handlar handel aldrig om att titta på data, utan om att förstå marknadens förväntningar.
AI-lagring är definitivt en långsiktig högkvalitativ väg, men kortsiktig överhettning leder oundvikligen till en tillbakagång. Att behålla ett stadigt tankesätt och tålamod medan man väntar på möjligheter är den säkraste strategin. SanDisks finansiella rapport överträffar förväntningarna vida, så varför faller aktiekursen ändå med mer än 10 %?
SanDisk publicerade sin finansiella rapport för fjärde kvartalet av räkenskapsåret 2026, där den totala prestationen översteg marknadens förväntningar avsevärt.
Detta kvartal uppnådde företaget en omsättning på 8,97 miljarder dollar, vilket överträffade marknadens förväntningar på 8,48 miljarder dollar, vilket motsvarar en ökning på 51 % kvartal för kvartal och en ökning på 372 % år över år; justerad vinst per aktie nådde 39,25 dollar, också över marknadens förväntan på 34,96 dollar. GAAP:s nettovinst nådde 6,9 miljarder dollar, med bruttomarginalen ytterligare stigande till 84,6 %, vilket indikerar att efterfrågan från AI-datacenter på företagsklassade SSD:er och högkapacitetsflash fortsätter att driva SanDisks omsättnings- och vinsttillväxt. Företaget godkände också ytterligare ett återköpstillstånd på 14 miljarder dollar, vilket ökade den återstående återköpskvoten till 15,5 miljarder dollar. Det storskaliga återköpet speglar inte bara SanDisks nuvarande rika kassaflöde utan visar också ledningens förtroende för företagets långsiktiga värde.
Kapitalmarknaden köpte dock inte helt in sig i denna starka finansiella rapport. Under ordinarie handel den 5 augusti föll SanDisks aktiekurs med 5,4 % och stängde på 1 350,50 dollar, med en topp på 1 454,09 dollar och en botten på 1 197,94 dollar, med en handelsvolym på cirka 16,37 miljoner aktier. Efter att resultatrapporten publicerades föll aktiekursen ytterligare 5,3 % i efterhandel, vilket förlängde den kumulativa nedgången före och efter rapporten till cirka 10,4 %.
Den direkta orsaken till aktiekursfallet kommer från företagets prestationsprognoser för nästa kvartal.
SanDisk förväntar sig en omsättning för första kvartalet 2027 på 10,3 till 10,8 miljarder dollar, med en median på 10,55 miljarder dollar. Även om det fortfarande är högre än detta kvartal ligger det något under marknadens förväntan på cirka 10,8 miljarder dollar; justerad vinst per aktie är 44 till 46 dollar, med en median på cirka 45 dollar, vilket i princip ligger i linje med marknadens förväntningar. För en aktie som tidigare steg kraftigt räcker det inte längre att bara uppfylla förväntningarna.
SanDisks aktiekurs steg med cirka 469 % vid ett tillfälle 2026 och nådde en historisk topp på 2 354,39 dollar den 22 juni. Baserat på stängningskursen på 1 350,50 dollar den 5 augusti har aktiekursen redan återhämtat sig cirka 42,6 % från sin historiska topp. De tidigare stora vinsterna indikerar att marknaden redan hade inräknat optimistiska förväntningar på explosiv efterfrågan på AI-lagring, fortsatta prisökningar på NAND och ökande vinstmarginaler. Därför beror denna aktiekurstillbakagång inte på marknadens felbedömning av SanDisks finansiella rapport, utan snarare på att investerarnas fokus har skiftat.
Tidigare debatterade marknaden om efterfrågan på AI-lagring verkligen kunde översättas till intäkter och vinst. Nu när finansiella rapporter har visat att efterfrågan på AI-datacenter verkligen är tillräckligt stark, är marknaden mer bekymrad över hur länge priserna på NAND-flash kan stiga, om efterfrågan på högkapacitets- och högpresterande flash kan upprätthållas, och om den nuvarande bruttomarginalen på över 80 % kan upprätthållas på lång sikt.
Noterbart är att cirka en tredjedel av SanDisks kvartals-till-kvartals intäktstillväxt kom från leveranstillväxt, och cirka två tredjedelar från prisökningar på produkter. Med andra ord beror företagets nuvarande vinstökning inte bara på efterfrågan på AI utan drar också stor nytta av knappt lagringsutbud och stigande produktpriser. Detta är också den största marknadsklyftan.
Så länge AI-datacenter fortsätter att expandera, efterfrågan på enterprise-grade SSD:er kommer att fortsätta växa och NAND-tillgången förblir knapp, förväntas SanDisks höga vinster och kassaflöde fortsätta. Men när lagringspriserna toppar, konkurrenter ökar kapaciteten eller molnleverantörer bromsar kapitalutgifterna, kan de för närvarande extremt höga bruttomarginalerna och värderingarna behöva justeras.
Därför kan denna finansiella rapport sammanfattas som:
Prestandan var mycket stark, men marknaden hade tidigare förväntat sig att den skulle vara högre.
SanDisk har redan verifierat äktheten av efterfrågan på AI-lagring. Nästa fas måste bevisa att denna omgång av prisökningar, höga bruttomarginaler och efterfrågan på AI-datacenter inte är en kortsiktig cykel, utan kan omvandlas till beställningar och fritt kassaflöde som varar i flera år.
Marknadsdivergensen har skiftat från om efterfrågan på AI-lagring existerar till hur länge denna höga boomcykel kan pågå.
#闪迪财报双超预期 ytterligare 14 miljarder dollar återköpstillstånd $SNDK 闪迪（SanDisk）2026财年第四季度财报核心数据全面超预期，但同时宣布了140亿美元新增股票回购计划。 然而，由于下一季度业绩指引未能满足市场极高的期待，股价在盘后交易中一度下跌约8%。
📊 第四财季业绩：全面超预期
· 营收：89.7亿美元，同比增长372%，环比增长51%，远超市场预期的83.9亿美元。
· 净利润：GAAP净利润69.03亿美元（每股收益43.97美元）；Non-GAAP每股收益39.25美元，为去年同期的135倍。
· 毛利率：调整后毛利率84.6%，远高于去年同期的26.2%。
核心增长引擎是AI驱动的数据中心业务：该板块收入29.8亿美元，同比增长近13倍（1298%）。此外，闪迪已签署8份“新商业模式”（NBM）长期协议，锁定最低收入939亿美元。
📉 股价为何不涨反跌？
尽管财报超预期，但市场反应消极，主要原因是下一季度（2027财年Q1）的业绩指引“不够惊艳”：
· 营收指引：预计为103亿至108亿美元，中值（105.5亿美元）低于分析师预期的111.6亿美元。
· EPS指引：预计为44至46美元，中值（45美元）略低于市场预期的45.58美元。
· 毛利率指引：预计为83%至85%，与当前高水位基本持平。
此前股价已大幅上涨（今年累计涨约468%），市场对它的期待已被推至极高位置。当指引“仅”符合预期而非继续大幅超越时，投资者便选择了获利了结。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BTC ETH短线冲高至1917承压回落，盘面收出长上影，多头动能逐步衰减。
链上信号值得留意：凌晨巨鲸划转10421枚ETH转入币安交易所，叠加昨日18000枚大额转账，大户持续往交易所备货现货，本轮轧空反弹上方抛压埋伏充足。
短期不追高，1930-1935、1970-1980为两级关键压力，等高位承压信号再布局空单；回踩1908-1912企稳才可轻仓试多。
本轮拉升以洗空为主，并非趋势反转，持仓务必控好杠杆，不重仓扛波动。$ETH Nuförtiden bör du fokusera på amerikanska aktier som $SNDK $SPCX, som är mer intressant än $ETH och passar för kortsiktig handel.
Med början i dagens makronyheter, den 6 augusti 2026, signalerade Federal Reserves guvernör Tim Cook offentligt en hökaktig hållning: om inflationssiffrorna inte faller långsamt kommer hon att stödja ytterligare räntehöjningar och påminde marknadsbeslutsfattare om att det kanske inte finns tillräckligt med tid för inflationen att falla tillbaka till 2 %-målet. Samtidigt antydde Fed-guvernör Daly också att aggressiva räntehöjningar kan inträffa om inflationen accelererar igen.
Detta sätter systematisk press på risktillgångar som $SNDKUSDT och $SPCXUSDT – ökande förväntningar på räntehöjningar kommer direkt att dämpa marknadens riskaptit, vilket gör kryptovalutor och tokeniserade tillgångar sårbara för försäljningstryck. Även om fallande oljepriser och avtagande AI-intresse kan ge en buffert mot inflationen, förblir en hökaktig ton den främsta makro-motvinden på kort sikt.
$SNDKUSDT Explosiv finansiell rapport
Indikatorer på faktiska marknadsförväntningar förändras
Q4 Omsättning 8,97 miljarder dollar, 8,39–8,6 miljarder dollar, +372 % år-för-år, +51 % kvartal för kvartal
Icke-GAAP EPS 39,25 dollar, 34,37–34,45 dollar, över 10 % över förväntan
Justerad bruttomarginal på 84,6 % respektive 81,5 %, upp +6,2 procentenheter kvartal för kvartal
GAAP:s nettovinst var 6,9 miljarder dollar — en förlust på 23 miljoner dollar under samma period förra året
Datacenterverksamheten blev den starkaste motorn, med en omsättning på 2,97 miljarder dollar, en ökning med 103 % jämfört med föregående år och en ökning med 103 % kvartal för kvartal. Företaget godkände också en ny aktieåterköpsplan på 14 miljarder dollar.
2. Marknadsreaktion: Efterarbetstid med 5%–8%
Trots starka vinster föll SanDisk med 5,4 % under ordinarie handel och sjönk med mer än 8 % i efterhandeln. Vid slutet av efterarbetstid noterades den till cirka 1 248–1 272 dollar.
3. Kärnmotsägelse: Finansiell vägledning lever inte upp till marknadens förväntningar
Intäktsprognos för nästa kvartal: 10,3–10,8 miljarder dollar (median 10,55 miljarder dollar), under FactSets förväntade 10,82 miljarder dollar
Nästa kvartals EPS-prognos: 44-46 dollar, marknadsförväntan 44,72 dollar
Bruttomarginalprognos: 83%–85%, något under detta kvartals 84,6%
Marknadsfokus har skiftat från "om lagring gynnas av AI" till "om teknikjättarnas AI-kapitalinvesteringar kan upprätthållas." SanDisk föll med 47 % i juli och raderade över 150 miljarder dollar i marknadsvärde. Ett "härligt förflutet" räcker inte för att väga upp en "oimponerande framtid."
4. Långsiktig logik existerar fortfarande
Ledningen avslöjade att långsiktiga avtal har tecknats med åtta kunder, med en minimiomsättning på 93,9 miljarder dollar, vilket täcker leveransen i mer än fyra år. VD:n uttalade tydligt att "efterfrågan på AI-lagring fortfarande är i de tidiga expansionsfaserna."
Tillbaka till ljusstakediagrammet:
Vid 1 243 bildade EMA20 (1 375), EMA50 (1 528) och EMA120 (1 446) alla björna justeringar ovanför nivåerna, vilket indikerar betydande motstånd
MACD: DIFF -106,43, DEA -126,83. Även om histogrammet vid 40,80 är positivt, förblir DIFF negativt, vilket indikerar en svag återhämtning
RSI 6 på 42,19, RSI 12 på 41,96, inte översålt, fortfarande nedåt
4-timmarsnivå:
MACD-histogrammet har blivit negativt (-38,50), DIFF 11,73 korsar under DEA 30,98, bekräftad dödsfall
RSI 6 är bara 22,98 och går in i en extremt översåld zon, med en möjlig teknisk återhämtning på kort sikt
Motståndet ligger på 1 297, stödet på 1 164 📈 1820-1927 的箱体突破——$ETH 的独立行情能否开启？
📦 箱体结构的突破意义
ETH 前期在 1,820-1,880 美元区域反复震荡。这个 60 美元的狭窄箱体运行了相当长时间，多空双方在这个区间内反复拉锯。昨天 ETH 从 1,820 附近启动反弹，最高触及 1,927——不仅突破了箱体上沿 1,880，还一口气拉到了 1,927。
这种“突破后不回头”的走势，在技术分析中被称为 “有效突破” 。1,880 从压力位转换为支撑位，意味着：
· 此前在 1,880 附近做空的仓位全部被套
· 这些空头一旦回补，会进一步推动价格上涨
· 多头有了明确的防守位（1,880），可以放心持仓
🔍 ETH 与 $BTC 的联动关系
ETH 这一轮反弹的逻辑与 BTC 高度一致——都是地缘缓和 + 油价下跌驱动。但 ETH 有几个独特的优势：
第一，前期超跌。ETH 从高点下来的跌幅比 BTC 更大，在 1,820-1,880 的底部区域停留时间更长，筹码换手更充分。
第二，补涨弹性更大。市场普遍预期，一旦 BTC 稳住 65,000，资金会从 BTC 溢出到 ETH 等主流山寨币。ETH 作为市值第二的资产，是资金外溢的第一站。
第三，质押叙事。ETH 的质押收益率和质押率数据持续向好，为价格提供了基本面支撑。
⚡ 关键变量：2000 美元的心理关口
2,000 美元对 $ETH 而言不仅仅是整数关口，更是一个清算密集区。Coinglass 数据显示，若 ETH 突破 2,002 美元，主流 CEX 累计空单清算强度将达 4.06 亿美元。这意味着一旦 ETH 站上 2,000，会触发大规模空头平仓，形成加速上行的“火箭行情”。
但通往 2,000 的道路并不平坦。1,950-1,955 是阶段性强压，1,961 是 100 日 EMA 所在位置。ETH 需要在 1,900 上方完成充分的换手和整固，才能积蓄突破 2,000 的能量。
📊 链上验证
巨鲸 3.7 万枚 ETH 的 OTC 买入与 ETH 突破 1,880 的时间点高度吻合。这很可能不是巧合——大户通过 OTC 完成建仓后，价格在交易所层面开始反映出来。
同时需要注意：持有 1,000 至 1 万枚 ETH 的群体从 1,560 万枚降至 1,290 万枚。这说明筹码正在从中小大户向超大鲸鱼集中——典型的庄家吸筹阶段的市场结构特征。#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ #加密市场回升 Den 6 augusti, påverkad av eldupphöret mellan USA och Iran och förväntningarna på navigering i Hormuzsundet, föll de internationella oljepriserna kraftigt, inflationsoro minskade, riskaptiten förbättrades och kryptomarknaden (Bitcoin, Ethereum, etc.) såg breda vinster. Denna återhämtningsrunda är dock i grunden en teknisk återhämtning driven av geopolitisk lättnad, inte en fullständig återöppning av en tjurmarknad. Marknaden står fortfarande inför de dubbla utmaningarna makrosuppression och intern strukturell differentiering i de senare stadierna.
1. De centrala drivkrafterna och begränsningarna för denna omgång av återkomst
1. Drivkrafter: Lättade geopolitiska spänningar (fallande oljepriser) minskade inflationsoro, sänkte förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Fed och ökade värderingen av risktillgångar; Samtidigt har ackumuleringen av aktier från vissa stora ägare (valhajar) och lättandet av kortsiktiga försäljningstryck gett marknaden kortsiktigt bottenstöd.
2. Begränsningar: Denna omgång av återhämtning saknar uthålligt inkrementellt kapitalstöd (inflöden av Bitcoin ETF:er har avtagit, med vissa institutioner som upplever nettoutflöden); Spothandelsvolymen fortsätter att krympa, där återhämtningen drivs mer av utbudskontraktion och sentimentets återhämtning än av storskalig expansion på efterfrågesidan; Makroekonomiskt tryck (Feds förväntningar på räntehöjningar, teknikaktier som avlånas) har inte helt lyfts.
2. Förutsägelse av framtida trender
1. Kortsiktigt (främst volatilt): Marknaden kommer att förbli mycket volatil på kort sikt, med ett starkt beroende av framstegen i förhandlingarna mellan USA och Iran (återkommande geopolitiska risker) och makrodata (såsom fredagskvällens icke-jordbruksbaserade lönedata). Om geopolitiska lättnader fortsätter förväntas marknaden fluktuera kring viktiga motståndsnivåer (såsom Bitcoins 66 000–66 500 dollar); Om förhandlingarna brister eller makrodata inte lever upp till förväntningarna kan marknaden testa stödnivåerna igen (såsom Bitcoins 61 900 och 60 000 dollar).
2. Medellång (botten och divergens): Marknaden är troligen i vändpunkten för "bottenfasen". En verklig trendvändning kräver betydande förbättring av makrolikviditeten (såsom en tydlig räntesänkning från Federal Reserve) eller en stor återupptagning av institutionella kapitalinflöden. Samtidigt kommer olika kryptotillgångar att divergera. Bitcoin, som "digitalt guld", kommer att förbli relativt motståndskraftigt, medan vissa högbeta- och högvärderade altcoins påverkas mer av makrosentiment och uppvisar större volatilitet.
3. Strategiska rekommendationer
1. Kontrollera positioner och förhindra risker: Den nuvarande marknaden är nyhetsdriven och volatil. Undvik att blint jaga vinster och minska förluster; strikt inställda stop-loss för att skydda mot plötsliga nedgångar orsakade av upprepade geopolitiska konflikter.
2. Nyckelnivåspel: Kortsiktiga handlare kan ta lätta positioner nära viktiga stödnivåer (såsom Bitcoin $61 900, Ethereum $1 820) och hålla utkik efter vinsttagande eller korta positioner nära viktiga motståndsnivåer (såsom Bitcoin $66 500, Ethereum $1 920); Medellångsiktiga investerare rekommenderas att hålla sig på sidlinjen och vänta på tydligare trendbekräftelsesignaler (såsom ett volymbrott över motståndet eller en andra botten) innan de tar positioner. $BTC$CORE senaste panoramaöversikten: Förhandlingarna mellan nordamerikanska institutioner fortskrider, och mitt i sidledes svängningar har konkurrensen inom BTCFi-sektorn intensifierats
På senare tid har kryptomarknadens kapitalstil förändrats avsevärt, där institutioner börjar föredra tillgångar med kassaflödesattribut, och BTCFi-spåret har återigen granskats av kapitalet. Som ett av kärnmålen för Bitcoin native staking-spåret är $CORE flera nyliga ledtrådar värda att kontinuerligt följa, objektivt och omfattande granska ekosystemets framsteg, marknadsrykten och aktuella marknadsförhållanden.
1. Senaste framsteg i projektets ekosystem
1. Förhandlingar bakom stängda dörrar med nordamerikanska institutioner fortsätter att genomföras
Teamet fortsätter att genomföra roadshows i Los Angeles, där nordamerikanska familjekontor, kompatibla förvaringsinstitut och kapitalförvaltningsinstitutioner kopplas samman. Kärnförhandlingen fokuserar på att driva den icke-förvaringsbaserade BTC-stakinglösningen lstBTC framåt.
Jämfört med konkurrenterna är CORE:s största skillnad: BTC använder underliggande tidslåst staking, så tillgångar behöver inte förvaras och uppfyller institutionella krav på efterlevnad av tillgångssäkerhet.
I detta skede är förhandlingarna fortfarande i due diligence- och planpresentationsstadiet; att driva förhandlingarna framåt garanterar inte ett slutgiltigt avtal, vilket innebär en risk för misslyckande; Institutionella konjunkturcykler varar generellt i flera månader, vilket gör det svårt att leverera större tillkännagivanden på kort sikt, och det finns en betydande tidsfördröjning för positiva resultat.
2. Kärnprodukten SATPAY fortsätter att hypas upp
Reservationslistan för SatPay, en Bitcoin betalnings- + räntebärande produkt för vanliga användare, fortsätter att växa och positionerar sig som en massmarknads BTCFi-ingångspunkt och kopplar samman mynthamstring, stakingavkastning och on-chain-betalningsscenarier.
Bokningsdata är endast för avsiktsregistrering och omvandlas inte till riktiga användare. Den officiella produktlanseringen kommer att vara en viktig potentiell katalysator för tillväxten bland detaljhandelsinvesterare under årets andra halva.
3. Konkurrensen inom BTCFi-spåret fortsätter att tillta
Babylon fortsätter att ta kontroll över marknaden för förenklad staking; Stacks odlar djupt Bitcoins Layer 2-applikationsekosystem; CORE fokuserar på institutionell självförvaringsstaking, med tydligt segmenterade sektorer.
Sektorns berättelse blomstrar, men marknadskapitalet börjar välja de bästa. Det saknas verkliga intakta inkränkningar av löften och projekt med långsam implementeringsprogression, vilket gör det svårt att upprätthålla inkrementella kapitalfördelar. Den institutionella marknadströskeln är extremt hög, med implementeringscykler som är mycket längre än hos privatinvesterare, vilket gör det svårt att snabbt bidra med inkrementell tillväxt på kort sikt.
4. Nuvarande grunder i kedjan
Den totala mängden stakade CORE över nätverket är stabil, men den kortsiktiga tillväxten i BTC-stakingskala har avtagit; DeFi-appaktiviteten inom ekosystemet förblir stabil och saknar virala appar för att driva ny trafik.
Efter Hermes-uppgraderingen och implementeringen är nätverksinfrastrukturens ramverk redan i form, och huvudfokus framöver är hur snabbt ekosystemutvecklare kan ansluta sig till ekosystemet. Försiktighet krävs, eftersom trycket att låsa upp och lämna ut befintliga stakade tillgångar efter marknaden återhämtar sig.
2. Objektiv analys av viktiga marknadsrykten
Rykten: OKX är helt engagerat i att utveckla X Layer och kan gradvis överge CORE
Objektiv slutsats: För närvarande finns det inga väsentliga signaler som bekräftar denna slutsats.
Logisk skillnad: Utbytet stöder starkt sitt eget lager 2-lager ≠ eliminerar alla externa public chain-projekt.
OKX behåller stöd för CORE-spothandel, stakingtjänster och Web3-plånbok on-chain och fortsätter att fungera som en nätverksvalideringsnod.
Kärnkriterier för börsval: handelsvolym och gemenskapslikviditet.
I framtiden krävs särskild vaksamhet för varningssignaler
(1) Plattformen kommer att avlista CORE:s on-chain staking-ingång;
(2) Likviditeten i handelsparet fortsätter att krympa;
(3) Det officiella systemet suspenderar permanent all samarbetsverksamhet inom ekosystemet.
Ytterligare notis: Förutom extrema nedlänksoperationer kan börser också gradvis minska trafikstödet och minska aktivitetsresurserna. Denna typ av mjuk kylning är svår att intuitivt upptäcka och påverkar även likviditeten på lång sikt.
En enbart minskning av stödet betyder inte "övergivande." Låt inte marknadsrykten utlösa panik.
3. Marknadsfondernas nuvarande status
1. Det långsiktiga mönstret av sidledes konsolidering fortsätter
Långvariga fluktuationer inom intervallgränser saknar kortsiktiga vinsteffekter, med rastlösa kortfristiga spekulativa fonder som ständigt lämnar och chips som långsamt avvecklas i takt.
För närvarande är marknaden starkt knuten till Bitcoin-marknaden, vilket gör det svårt att ta sig ur en oberoende rally. På makronivå trappas de hökaktiga förväntningarna från Federal Reserve upp, och den höga räntemiljön fortsätter att hämma inkrementella fonder i alla altcoin-kategorier. När BTC går in i en djup korrigering läggs berättelsen i sektorn lätt på hyllan av kapital.
2. Förändringar i kapitallogik, som ekar globala trender för institutionell portföljanpassning
Nyligen har stora utländska banker minskat innehaven i rena värdelagrings-BTC-produkter och ökat innehaven i ETF:er med ETH-staking, vilket har flyttat kapitalpreferensen från rena värdetillgångar till sådana med avkastningspotential.
Observera skillnaden: ETH-staking-ETF:er är finansiella produkter som uppfyller reglerna, medan lstBTC för närvarande har ett gap i efterlevnadsnivåer och inte enkelt kan jämföras med lstBTC.
CORE-berättelsen passar perfekt med BTC:s inhemska avkastningsspår, och dess långsiktiga logik stämmer överens med nuvarande institutionella kapitalpreferenser. Men att förvänta sig att en uppgång ska bli en uppåtgående trend kräver betydande samarbete som katalysator, och att enbart förlita sig på berättelsen är otillräckligt för att upprätthålla marknaden.
4. Fokusera sedan på att följa observationsindikatorer
✅ Positiva spårningsindikatorer
1. Uppföljning till North American roadshow: om man officiellt ska tillkännage förvaringsinstitutioner och strategiskt samarbete inom kapitalförvaltning;
2. Framsteg i utrullningen av institutionella produkter för lstBTC, med nya institutionella stakade BTC-belopp;
3. SatPays officiella lanseringstidslinje och data om verklig användartillväxt;
4. Om det har skett förändringar i CORE-stakingfunktionen eller likviditeten på OKX-plattformen;
5. Den övergripande trenden på BTC-marknaden.
⚠️ Riskvarningsindikatorer (även mycket anmärkningsvärda)
1. Stora mängder staked BTC och CORE låss upp på ett ställe;
2. Kontinuerlig migration av ekosystemprojekt och utflöde av utvecklare;
3. Långsiktig hype med endast nyheter och inga betydande produkter under flera månader i rad.
5. Sammanfattning av objektiv strategi
Den långsiktiga logiken bakom CORE:s underliggande BTCFi-spår har ännu inte motbevisats, men berättelsen är fortfarande omotbevisad≠ förväntningarna förväntas uppfyllas. Icke-förvaringsbaserad staking-teknik erbjuder unika fördelar för den institutionella marknaden.
Det största problemet just nu: De flesta positiva nyheter är fortfarande i förväntad fas, med få betydande nyheter som materialiseras och otillräckliga för att stödja långvariga vinster, så det är mycket troligt att det kommer att förbli i ett långvarigt svängande mönster.
Kortsiktiga handlare: Lita inte enbart på nyheter för att ta tunga positioner i förväg; vänta tills volymen bryter igenom viktiga motståndsnivåer innan du går in i trenden, och sätt strikt stop-loss.
Långsiktiga positioneringspersoner: Använd endast lediga medel för att allokera i omgångar, förläng cykeln för att följa utvecklingen av ekosystemets implementering och var mentalt förberedd på långvariga svängningar och bottennivå.
Bryr sig folk mer om institutionellt samarbete mellan lstBTC eller den tillväxt som privatinvesterare medförde med sig genom lanseringen av SatPay? Dela med dig i kommentarerna.
⚠️ Riskvarning: Denna artikel är endast en objektiv översikt och utbyte av branschnyheter och utgör ingen handels- eller investeringsrådgivning. Kryptotillgångar är mycket volatila och medför stor osäkerhet. Vänligen hantera dina positioner rationellt.
#CORE #CoreDAO #BTCFi #比特币生态Efter att marknaden stängde den 5 augusti Eastern Time levererade SanDisk en verkligt "explosiv" finansiell rapport—Q4-omsättningen var 8,965 miljarder dollar, en år-till-år-ökning med 372 %, långt över marknadens förväntade 8,637 miljarder dollar; justerad vinst per aktie var 39,25 dollar, 135 gånger så mycket som under samma period förra året; och justerad bruttomarginal steg till 84,6 %, upp med 58 procentenheter jämfört med föregående år. Datacenterverksamheten såg en årlig omsättningsökning på 437 % och blev den centrala tillväxtmotorn. Men marknaden satsar med fötterna – den har redan fallit 5,4 % under ordinarie handelstider, och efter resultatrapporten föll den ytterligare 8 % i efterhandeln. Ett absurt drama utspelar sig: "Ju bättre finansiell rapport, desto hårdare fall." Varför droppet? Det är inte så att resultaten är dåliga, utan att förväntningarna är för höga. Kärnproblemet är inte Q4-resultaten i sig, utan att prognosen för nästa kvartal inte mötte marknadens uppblåsta förväntningar. SanDisk förväntar sig att Q1-intäkterna för räkenskapsåret 2027 kommer att vara 10,3–10,8 miljarder dollar (median 10,55 miljarder dollar), vilket ligger under FactSets analytikers konsensus på 10,8 miljarder dollar. Bruttomarginalens vägledning är 83–85%, ungefär oförändrad kvartal för kvartal, vilket visar tecken på att nå sin topp på höga nivåer. Dessutom har SanDisks aktiekurs rasat med 47 % i juli, vilket har dragit sig tillbaka med mer än 40 % från sin topp i juni. På optionsmarknaden hade lösenpriset på 1 370 dollar det högsta öppna intresset bland både call- och putoptioner som gick ut den veckan, och den intensiva optionsstriden efter resultatrapporten förstärkte ytterligare volatiliteten. Men det verkliga värdet ligger i förbisedda detaljer: SanDisk har åtta långsiktiga NBM-avtal, med en minsta total intäkt på 93,9 miljarder dollar till det garanterade priset. Denna omgång kontrakt har en viktad genomsnittlig löptid på över 4 årShopifys kvartalsrapport kan bara beskrivas som en "fem-peat champion."
Intäkterna var 3,58 miljarder dollar, en ökning med 34 % jämfört med föregående år, vilket slog de förväntade 3,45 miljarder dollar; GMV (Gross Merchandise Value) steg till 115,57 miljarder dollar, en ökning med 32 % år över år; Bruttovinsten var 171 miljoner dollar, en ökning med 31 % jämfört med föregående år. Detta är Shopifys femte kvartal i rad, där intäkter, GMV, bruttomarginal, rörelseresultat och fritt kassaflöde alla har en tillväxt på över 30 %.
Det mest imponerande är inte den totala omsättningen, utan Merchant Solutions tillväxt på 37 %, vilket är 15 procentenheter snabbare än de 22 % tillväxten för prenumerationstjänster. Det betyder att handlare inte bara stannar kvar på plattformen för att öppna butiker; de är villiga att lägga mer pengar på ytterligare tjänster som betalningar, AI-marknadsföring och logistik.
Trafiken och beställningarna som drivs av AI tredubblades detta kvartal, med 75 % av AI-genererade shoppingorder från long-tail-produkter utanför plattformens topp 100 populära produktkategorier – detta är Shopifys djupaste vallgrav.
Utsikterna för tredje kvartalet är ännu mer aggressiva, där företaget självt uppger en intäktstillväxt i 'låga 30%-intervallet', vilket direkt överstiger marknadens ursprungliga prognos på 26,3%.
Aktiekursen steg med 18 % den dagen.
Det är inte så att konsumentmarknaden inte har svalnat; även när utgifterna avtar är handlare fortfarande villiga att lägga sina budgetar på verktyg som hjälper dem att hitta kunder och öka konverteringsgraden – detta innebär att Shopify har utvecklats från en enkel butiksöppningsplattform till ett oumbärligt operativt system för handlare.
Nästa steg är att se om den fria kassaflödesmarginalen kan hålla ett högt ensiffrigt intervall på strax över 20 % under andra halvan av året, samtidigt som man fortsätter att investera i AI och expandera internationellt. Detta är en nyckelindikator för att verifiera om både "tillväxt" och "lönsamhet" kan balanseras.
I en tid av avtagande konsumtion, vems vallgrav skulle du föredra mest—plattformstrafik eller handlares klibbighet?
$SHOP #美股 #電商 #財報季 $BTC procent orealiserade förluster ger avkastning under 40 % djupstressband
#Bitcoin procent orealiserad förlust är 35,2 %, vilket innebär att ungefär 35 % av det spårade utbudet för närvarande är i orealiserad förlust.
Måttet ligger fortfarande över 20 %, men ligger nu under >40 % djupstressband och långt under >60 % kapitulationsliknande zon.
Den senaste utvecklingen är informativ: den steg över 40 % i slutet av juni, nådde 42,2 %, föll sedan till 30,4 % runt den 21 juli innan den återhämtade sig till 35,2 %.
I tidigare stora björnmarknadsfaser som visas på diagrammet följdes det första testet av >40%-zonen vanligtvis av stressad konsolidering innan mätet senare rörde sig mot eller över 60%, där kapitulationsliknande regimer tenderade att uppstå.
Undervattensförsörjningen är fortfarande förhöjd, men den senaste mätningen ligger under djupstressbandet. Detta är ännu inte kapitulationsnivå på detta mått. Dock är nivåerna >40 % och >60 % fortfarande viktiga observationszoner.
#DailyOrbit