Orbit Post Sitemap
$ETH
Великий кит опівночі вкинув у лонг 9,21 млн маржі, ще й знизив ціну ліквідації — це оптимізм чи страх бути піднятим?
Оригінал моніторингу: ця адреса тримає лонги BTC і ETH на 397 млн доларів. Я перевірив ринок, поточна ціна ETH 2364, мінімум за 24 години 2282, найнижча ціна на Binance 2281 — майже однакові; ставка за безстроковими контрактами 0,015% на 0, ставка фінансування близько нуля, відкритий інтерес 1,44 млрд доларів.
Інша сторона почувається комфортно. Великий кит за середньою ціною 2315 купив 2887 ETH, під час новинного звіту прибуток був 122 тис., за моїми підрахунками за поточною ціною вже понад 140 тис.
Я не вважаю додавання маржі позитивним сигналом. Справжні оптимісти не живуть, постійно дивлячись на ціну ліквідації, ці лонги ще в мінусі. Я залишаю свою позицію шорт відкритою, чекаю, поки вони самі визначаться з напрямком.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Вчора ввечері один великий кит ледь не втратив позицію на 272 млн доларів, до ліквідації не вистачало всього 30 доларів
$ETH впав до мінімуму 2282, у цього хлопця в руках близько 400 млн доларів у $BTC та довгих позиціях ETH, ліквідаційна ціна по ETH була встановлена на 2256, не вистачало цих 30 доларів
Вночі він терміново додав 9,21 млн USDC застави, піднявши ліквідаційну ціну з 2256 до 2181, тимчасово вивівши позицію з критичного стану
Ця хвиля падіння ETH за 4 години опустила ціну з 2527 до 2358, нижня ліквідність практично була повністю ліквідована
Найщільніша зона ліквідації довгих позицій зараз знаходиться між 2340 та 2370
Щодо BTC, зона стоп-лоссів шортів розташована між 82000 та 83800
За останні 24 години загальна ліквідація по всій мережі перевищила 800 млн доларів, довгі позиції склали понад 93%, 213 тисяч трейдерів були ліквідовані, BTC сам по собі ліквідував 235 млн
Отже, поточна структура така: ETH пройшов через найближчу зону ліквідації довгих позицій, кит додав заставу і тимчасово відійшов у безпечну зону; під BTC ще лежить зона ліквідації довгих позицій трохи вище 80000, яка ще не була повністю ліквідована
$ETH #ETH巨鲸清算USELESS 10-годинний обсяг торгів досяг 6,6-кратного значення середнього обсягу за попередню годину, але закриття було нижчим за відкриття.
У годину 10:00 контракт OKEx Perpetual відкрився на рівні 0,1797 долара, максимум за сесію склав 0,18445, закрився на 0,17768. Номінальний обсяг торгів становив близько 3,53 млн доларів; станом на 11:02 за пекинським часом за 24 години зростання все ще близько 8%.
Номінальна вартість відкритих позицій за годинною статистикою контрактів OKEx зросла з приблизно 4,73 млн доларів о 09:00 до приблизно 5,09 млн доларів о 10:00. Мій висновок: одночасно з ростом позицій, підйом не закріпився на ціні закриття. Входячи в позицію, орієнтуючись на денне зростання, легко пропустити розбіжності в цій годинній свічці.
Номінальні позиції залежать від ціни, тому ці дані не можуть вказати напрямок нових позицій. Якщо наступні повні години закриються нижче 0,18445 долара, а позиції продовжать зростати, я скоригую свій висновок; якщо ж ціна опуститься нижче 0,1752 долара, після збільшення обсягу о 10:00 потрібно буде ретельніше перевірити підтримку.
$USELESS Я не торкаюся високого кредитного плеча, повільно купую спотові активи, щоб не доводилося стежити за ліквідаційною лінією у вихідні. Коли бачу такі новини про рівні підтримки, я звик спочатку розрізняти: чи йдеться про довгострокову цінність, чи про короткострокову ціну.
Цього разу довгостроковий критик біткоїна Peter Schiff заявив, що тренд BTC знову слабшає, і наступний рівень підтримки може бути на 75 000 доларів. Він також зазначив, що волатильність у вихідні може створити тиск на інвесторів, а інвестори в спотові ETF зможуть продавати через ETF лише в понеділок. Це його оцінка, а не факт, що ціна вже досягла цього рівня.
Я вважаю, що прогноз у 75 000 доларів — це більше шум для довгострокових тримачів, а обмеження торгового часу ETF — реальна проблема. Оцінка рівня підтримки не дає нових доказів зміни довгострокової цінності $BTC; але крипторинок працює у вихідні, а ETF не може торгуватися синхронно, інструменти володіння різні, і вибір у разі волатильності теж різний. Якщо у вихідні буде сильна волатильність, то власники ETF, ймовірно, зможуть реагувати лише після відкриття ринку — це моя гіпотеза.
Я ж тримаю активи і не продаю, але навіть якщо не продаю, треба розуміти, які ризики ти береш на себе, особливо не варто використовувати довгостроковий оптимізм як привід для кредитного плеча. Як думають друзі, які тримають довго: чи вплине неможливість торгувати у вихідні на ваш вибір між спотом і ETF?Лонги BTC ліквідовано приблизно на 158 мільйонів доларів, але ціна відкотилася: чи не зарано радіють шорти?
Шорти, звичайно, можуть радіти, але святкувати ще рано. Ліквідація означає, що позиції з кредитним плечем були примусово закриті, але це не означає, що спотовий продаж буде нескінченним.
Наразі варто більше дивитися, як поведеться ціна після ліквідації: BTC протягом дня торкнувся близько 79 220, а потім відкотився, зараз вже повернувся до верхньої межі 24-годинного діапазону, що принаймні свідчить про те, що цей раунд падіння тимчасово не пробив покупців. Дані про ліквідації за останні 24 години показують, що ліквідовано позицій BTC приблизно на 176 мільйонів доларів, з них лонгів близько 158 мільйонів; але ці дані походять із публічних повідомлень бірж про примусове закриття позицій, це оцінка, а не повний реєстр, цифри слід сприймати як індикатор тиску, а не як сигнал розвороту.
З іншого боку, відкат ціни не означає зміну тренду на зростаючий: вона ще не закріпилася вище верхньої межі діапазону, відновлення може бути лише покриттям шортів. Моя думка: ліквідації спочатку зняли кредитне навантаження, напрямок ще треба підтверджувати ціною. Далі слідкуємо за двома рівнями: якщо з обсягом закріпиться вище 81 100, це означатиме, що покупці готові продовжувати рух вгору; якщо ж знову впаде нижче 79 220 і не відкотиться, шорти отримають сигнал на продовження. Я більше звертаю увагу на закриття після падіння і продовження продажів, не можна оцінювати захист лише за однією нижньою тінню свічки. Поки BTC знаходиться між цими двома рівнями, я не вважатиму цю хвилю ліквідацій «формуванням дна» і не поспішатиму оголошувати перемогу шортам.
$BTC #交易之声：你的经验值得被听到 Після ліквідації позицій не поспішайте кричати про дно
BTC за останні 24 години зробив різкий рух до близько 79 тисяч, а потім був відтягнутий назад, ліквідації довгих позицій сягнули майже 430 мільйонів доларів. У коментарях одразу з’явилися голоси «фальшиве падіння» і «дно прийшло», але сигнали з ринку не такі оптимістичні.
Це більше схоже на очищення довгих позицій з кредитним плечем, а не на вхід нових покупців. Високі кредитні плечі були сконцентровані і знищені, ринок дійсно став легшим, але обсяги торгів під час відскоку не збільшилися суттєво. Іншими словами, відбувся обмін монетами, але реального прийняття «живих» грошей поки що немає.
Очищення ринку і формування дна — це різні речі. Очищення просто виводить з гри нетерплячих учасників з високим кредитним плечем; формування дна вимагає, щоб хтось знову почав ставити на поточному рівні і підтверджував це обсягами. Зараз ми бачимо лише перше.
Не варто сприймати ліквідацію довгих позицій як «капітуляцію шортів». Ліквідація означає закриття старих позицій, а не формування нового попиту. Ставити на довгі позиції, орієнтуючись на цей нижній хвіст свічки, — це ставка на відновлення настроїв, а не на фундаментальний розворот.
Ринок став легшим — це не означає, що дно вже пройшло. Поки не з’явиться новий попит, відскок слід розглядати як корекцію.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 25 жовтня ринок розділився і змінив напрямок: минулого тижня BTC відступав, ETH наростав; цього тижня BTC відновлюється, ETH втрачає позиції, довгі позиції SOL опинилися на вузькій лінії ліквідації. ETF: чистий приплив BTC $90,6 млн, другий день поспіль; чистий відтік ETH $93,59 млн, третій день поспіль, але BlackRock ETHA відтік $101 млн, Grayscale Mini ETH приплив $7,39 млн, гроші перерозподіляються, а не ліквідуються. Ринок: BTC коливається між 80 000—81 000, тижневе падіння близько 4%, відкриті позиції зменшилися приблизно на 11 млрд, спочатку знімається кредитне плече; ETH близько 2 344, денне падіння 2,28%, відкриті позиції близько 10 млрд; SOL біля 178, денна ліквідація $113,9 млн, знизу довгі позиції $1,6 млрд, зверху короткі $260 млн, співвідношення ліквідацій понад 6:1. Графік ліквідацій: центр ваги BTC нижче, під 80 005 ліквідація довгих позицій $2,511 млрд, над 88 282 ліквідація коротких $1,696 млрд, поточна ціна менш ніж на 1% від нижньої межі; SOL найвужчий діапазон, під 178 довгі позиції $1,6 млрд, над 225 короткі $260 млн. Опціони: відкриті позиції BTC досягли рекордних $63 млрд, кол-опціони кожен понад $2 млрд, але пут-опціони на 100 000 також $2,17 млрд, не всі налаштовані на зростання. Ставлення: розбіжність ETF не змінилася, відтік ETH не є ліквідацією; SOL найуразливіший, довгі позиції — це ставка на утримання 178; зосередження на кол-опціонах не означає визначеного напрямку, якщо BTC проб’є 80 000, песимізм може стати домінуючим замість страховки. Я сьогодні не рухаюся, чекаю, поки BTC вийде з діапазону 79 000—81 000 або SOL спочатку прорве 178, «чекати» — це вже позиція.Ethereum зараз має розв’язати дві задачі: спочатку закріпити ціну, а потім поступово повернути довіру інституційних інвесторів 🧩
Чистий відтік ETF свідчить про те, що частина капіталу скорочує ризикові позиції, але одноденний потік більше схожий на термометр, а не на пророк 🌡️ Даних за один день недостатньо, щоб визначити, коли з’явиться перелом.
Далі варто стежити за трьома сигналами: чи відновиться відносна сила ETH/BTC, чи зможуть кошти ETF перейти від відтоку до стабільного притоку, чи готовий спотовий попит послідовно підтримувати ринок 📊 Якщо відновлення ціни й реальний попит покращуються синхронно, відновлення буде переконливішим; якщо ж ціна зростає сама по собі, це викликає сумніви ⚖️
Одним словом: не поспішайте робити великі ставки на висновки, спочатку подивіться, чи зможуть капітал і попит діяти в унісон 🚦#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 特斯拉和Meta的财报刚出炉，营收看起来还算过得去，股价反应却分化。真正值得看的不是“有没有超预期”，而是市场已经提前消化了多少预期。 特斯拉三季度营收约280亿美元，同比基本持平；GAAP净利润7.87亿美元，同比下降43%；营业利润下降56%。汽车毛利率回升到19.6%，但研发费用同比大增近70%，钱主要砸在AI、自动驾驶和机器人上。营收没崩，利润被投入吃掉了。 Meta营收646亿美元，同比增长26%，高于市场预期；但经营利润下滑，自由现金流转负，资本开支指引进一步上调。盘后一度冲高后又回落，市场对“烧钱换增长”的耐心明显变薄。 这两份财报给出的信号很一致：单纯的营收超预期已经不够用了。市场现在要的是AI相关投入能不能更快转化为利润和现金流，而不是继续加大资本开支。 本周微软、谷歌、亚马逊集中公布财报，焦点也在这里。 微软和谷歌：云业务增速能否维持，Azure和Google Cloud有没有出现更清晰的利润贡献。 亚马逊：AWS增速是不是还能继续加快，资本开支会不会再次上修。 整体层面：几家公司的资本开支指引如果继续抬升，而自由现金流没有同步改善，市场大概率会更谨慎。 当前的定价Багато людей знову хочуть купити на дні.
Але реальність така: звіт Meta спричинив падіння технологічних акцій на американському ринку, індекс Nasdaq сильно впав, великий чистий відтік коштів із BTC спотового ETF склав 635 млн, очікування підвищення ставки в грудні зросли.
Тижневий максимум не закріпився вище 82800, зона інтенсивних торгів 82000–84000 перетворилася з підтримки на опір. Вартість фінансування висока, після відскоку до 81000 подальший рух вгору обмежений.
Минулої ночі було імітоване падіння нижче 79700 для ліквідації довгих позицій, це пастка для ведмедів, ключове питання — чи вдасться утриматися на рівні.
У короткостроковій перспективі сильного відскоку не очікується, більш ймовірні коливання на низьких рівнях.
Заборона: наразі не рекомендується робити великі ставки на купівлю на дні.
Неділя — день, коли емоції найчастіше беруть гору, ви зараз більше схильні чекати визначення напрямку чи вже хочете діяти?
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $TRON на американському фондовому ринку різко зростає всупереч загальній тенденції, але це не має відношення до Tron (波场)
20 жовтня зріс на 11%, 22 жовтня ще на 21%, обсяг торгів помітно збільшився. В той же час американський фондовий ринок загалом слабшав.
Ключове: американська компанія Tron Inc. (тикер $TRON) не є офіційним Tron, раніше це була SRM Entertainment — компанія, що займалася іграшками та ліцензованою продукцією, пізніше вона змінила напрямок і почала купувати TRX як резерв.
Отже, це зростання не «Tron», а «компанії-оболонки, що купує криптовалюту».
Важливо це розрізняти: ви купуєте криптовалюту чи акції компанії, яка підтримує свою оцінку за рахунок криптовалюти? Ризики у цих двох випадках абсолютно різні.$MAGIC 4-годинний рівень початкової консолідації знизу, також короткостроковий опір середньої лінії. Якщо буде відскок до цього рівня, великі гравці, ймовірно, скористаються покупками на Upbit, щоб створити рух, а якщо буде затримка зростання — це буде пастка для бичків.
Ключовий рівень опору: $0.090 - $0.095
Співвідношення довгих і коротких позицій:
Роздрібні інвестори: співвідношення довгих і коротких позицій на рахунках Binance — 0.8295 (нижче 1!), на рахунках OKX — 1.18.
Великі гравці: співвідношення довгих і коротких позицій за кількістю великих гравців — 1.512 (більше тих, хто налаштований на зростання).
Ключові ончейн-сигнали: структура володіння MAGIC досить специфічна, перше місце займає Arbitrum L1 ERC20 Gateway з блокуванням 47.45%. Це контракт кросчейн-моста, що свідчить про те, що значна частина токенів ще на L2 мережі, а не вся продається.
Ключові аномалії: за змінами балансу реальних активів, біржа Upbit за 24 години збільшила позиції на 54.58% (вартістю $660,000), тоді як Gate зменшила на 66.24%. Це свідчить про те, що основні кошти переміщуються до найбільшої корейської біржі, можливо, готують маркет-мейкінг або готують там якісь дії.
Наратив:
MAGIC колись був одним із найпопулярніших ігрових/метавсесвітніх токенів в екосистемі Arbitrum, Treasure DAO тоді також користувався великою популярністю.
$BTC $ETH#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $🔍 XMR зріс, чому ж для довгої позиції все одно треба постійно платити? Я дивлюся на цей швидкий звіт, сумнів не в зростанні, а в тому, скільки ще протримається ця вартість утримання позиції. Не поспішайте робити висновки, висока ставка не означає, що одразу буде падіння.
Підтверджений факт: за даними відкритого ринку перпетуальних контрактів Hyperliquid, поточна ставка фінансування $XMR позитивна, становить 0.0059%/год, це найвища абсолютна ставка серед усіх контрактів у цьому наборі даних, річна ставка близько 52%, 24-годинне зростання 6.33%. Позитивна ставка означає, що довгі позиції платять коротким.
Цікавий момент тут у тому, що я більше сприймаю це як сигнал про скупчення довгих позицій, а не як новий доказ бичачого тренду. Зростання ціни при одночасній оплаті довгими свідчить, що утримання позиції в тренді вимагає додаткових витрат; якщо висока ставка триватиме, навіть боковий рух буде виснажувати довгих. Ці 52% — це лише річна апроксимація поточної ставки, їх не можна вважати гарантованим прибутком коротких.
Моє припущення: частина капіталу може бути готова платити, ставлячи на продовження зростання, але за однією лише цією миттєвою картиною не можна зрозуміти, чи це тимчасовий дисбаланс, чи стійке скупчення, і тим більше не можна стверджувати про контроль ринку кимось.
Я продовжу стежити за розбіжністю між ціною і ставкою: якщо ціна стабілізується, а ставка залишатиметься високою, терпіння довгих варто буде уважно спостерігати. Як думаєш, що ймовірніше — ставка впаде, чи ціна продовжить зростати? Слідкуємо разом, хто з нас ближче до істини.Звіт Strategy ось-ось вийде, паперовий прибуток BTC знову перевищив 10 млрд, але чи справді цей звіт стане сенсацією, не варто зосереджуватися лише на прибутку.
Спочатку цифри вражають: наприкінці вересня BTC піднявся до близько 87 000, середня ціна утримання Strategy приблизно 75 400 доларів, 847 тисяч біткоїнів, паперовий прибуток понад 10 млрд доларів. Але це більше бухгалтерський шум, суть не в прибутку, а в «фінансових можливостях» та «боротьбі за баланс активів і зобов’язань».
По-перше, ринок дивиться на премію mNAV, тобто премію ціни акцій відносно кількості монет на акцію. Якщо премія є, вони можуть випускати нові акції для купівлі монет; якщо премії немає, ланцюг фінансування купівлі монет переривається. По-друге, тиск на фінансування значний, раніше купували монети за допомогою конвертованих облігацій і пріоритетних акцій, зараз дивідендна ставка пріоритетних акцій перевищує 11%, щорічні відсотки — це велика стаття витрат. По-третє, ключове — слухати телефонну конференцію керівництва: чи оголосить Селлер про нові плани фінансування? Продовжить нарощувати позиції? Чи спочатку викупить пріоритетні акції, щоб стабілізувати баланс? Це визначить короткострокову динаміку ціни акцій.
Для $BTC Strategy є найбільшим «корпоративним покупцем». Вражаючий звіт, продовження фінансування купівлі монет — біля 80 000 з’являється додатковий рівень підтримки; якщо нарощування сповільниться, великий біткоїн втратить потужний двигун. $IRYS наведено лише для орієнтиру на ринок, це не інвестиційна порада. Дивлячись на цей фінансовий звіт SK Hynix, я хочу звернути увагу на питання, яке легко загубити через ажіотаж навколо нових продуктів: за яким саме ритмом клієнти оновлюються до HBM4?
Компанія раніше повідомляла, що HBM4 вже почали масово постачати, у другій половині року обсяги продовжать зростати; наступне покоління HBM4E також вже надіслано на тестування. Але технології розвиваються, а закупівлі клієнтів не відбуваються одночасно в один день.
Час запуску різних AI-платформ, прогрес у валідації та виробничі плани впливають на те, в якому кварталі будуть розміщені замовлення. Зростання попиту на нове покоління не означає, що попереднє покоління одразу втратить бізнес.
Це робить структуру доходів за квартал складнішою, ніж просто «збільшення частки HBM4 означає кращий прибуток». Старі продукти можуть мати зрілі витрати та клієнтів, тоді як нові потребують поступового розширення поставок.
Мої очікування від SK Hynix полягають у тому, що компанія зможе добре поєднати старі та нові продукти. Встигати за наступним поколінням платформ, але не порушувати поставки продуктів, які все ще користуються попитом, заради гонитви за найновішими технологіями.
У фінансовому звіті 28 жовтня я хотів би почути більш конкретні дані про впровадження клієнтами та ритм поставок, а не лише про те, наскільки нова технологія випереджає попередню.
Інвестори дуже легко перетворюють дорожню карту продуктів на звіт про прибутки зарані. Компанія каже, що вже надіслала зразки, ринок починає очікувати масового виробництва; кажуть, що почали масове виробництво, і одразу думають про доходи наступного року. Технології дійсно прогресують, але гроші заробляються партіями, тому часовий лаг все одно потрібно враховувати.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Чим більше зростає ціна на нафту, тим більше мені хочеться побачити, на що нафтові компанії витрачають зароблені гроші.
Наступні звіти енергетичних гігантів можуть показати гарний прибуток, але додаткові доходи від високих цін на нафту в кінцевому підсумку можуть піти на погашення боргів, дивіденди, викуп акцій або подальше розширення інвестицій — і для акціонерів це має зовсім різне значення.
Ось чому я вважаю, що енергетичні акції та нафта не можна просто ототожнювати. Зростання цін дає компаніям можливість заробити більше; але якщо керівництво сприймає поточні високі ціни як довгострокові та одразу починає розширюватися за найоптимістичнішим сценарієм попиту, то при подальшому падінні циклу акціонери можуть залишитися незадоволені.
Особливо враховуючи, що нові проєкти потребують часу від інвестицій до виходу на ринок. Те, що сьогодні попит перевищує пропозицію, не означає, що через кілька років, коли проєкти запустяться, ціни залишаться такими ж.
Я хочу бачити, що компанія визнає, що частина поточних доходів походить зі специфічної ситуації на ринку, і планує довгостроковий бюджет, виходячи з більш консервативних цін. Утримання від надмірних витрат у період прибутковості дає мені більше впевненості, ніж постійні оголошення про великі проєкти.
Для власників акцій також варто порівняти, які компанії справді покращили свій баланс, а які просто тимчасово мають гарний звіт про прибутки.
Високі ціни на нафту, звичайно, можуть радувати, але скільки в результаті отримає акціонер, залежить від того, як керівництво розподілить ці кошти. Я не дуже хочу платити за потенційно надмірно розширені плани в найгарячіший період ринку.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Перед цим засіданням, більше за зростання цін на нафту мене турбує те, що споживачі починають вважати, що ціни в найближчі роки навряд чи знизяться.
У жовтневому опитуванні Мічиганського університету очікування інфляції на один рік зросли з 4,6% до 4,7%, а довгострокові очікування — з 3,4% до 3,5%. Це очікування респондентів, а не вже відбулася інфляція, але для Федеральної резервної системи це, мабуть, не можна ігнорувати.
Одноразове підвищення цін на енергоносії можна перечекати, поки відновиться постачання; якщо ж усі поступово приймуть думку, що «все буде дорожчим», ціноутворення підприємств і споживчі плани сімей можуть змінитися, і тоді буде складніше з цим боротися.
Те саме опитування також показало, що умови купівлі великих товарів значно погіршилися. Споживачі одночасно бояться зростання цін і вважають, що не можуть собі дозволити покупки — таку ситуацію важко полегшити лише одноразовою паузою у підвищенні ставок.
Я вважаю, що найскладніше на наступному засіданні — це відповісти на цю двобічну проблему. Продовжувати посилення — означає більший тягар для сімей; чекати занадто довго — означає ризик закріплення очікувань щодо цін.
Тож якщо пауза справді відбудеться, я сприйматиму це як тимчасове спостереження. Для BTC і технологічних акцій можна очікувати, що політика більше не буде одразу посилюватися, але не варто одразу розраховувати на подальше зниження ставок.
Зараз тривога викликана вже не лише тим, чи зміниться ставка цього місяця, а тим, скільки ще триватиме це дороге життя і фінансове середовище.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Оновлення ринку 24.10 | Відступ ведмедів, спроби купівлі на низах
$BTC коливається біля 81 000
BTC коливається біля позначки 81 000, я натомість починаю стежити за короткими позиціями хедж-фондів США. Дані показують, що американські хедж-фонди все ще утримують значні обсяги коротких позицій BTC, хоча останнім часом поступово їх скорочують, загальна позиція все ще ведмежа.
Цікаво, що BTC впав з понад 84 000 до близько 80 500, ринок загалом песимістичний, але деякі інституції вже почали зменшувати короткі позиції. Проте скорочення коротких не означає відкриття довгих позицій, деякі короткі позиції можуть бути лише хеджуванням спотових або ETF-позицій, тому не варто вважати, що зменшення коротких означає колективну купівлю BTC на Волл-стріт.
Справжнє, на що варто звернути увагу — чи буде подальше послідовне закриття коротких позицій. Якщо ціна почне зростати, а ведмеді будуть активно закривати позиції, тоді відскок може бути сильнішим, ніж зараз уявляють.
Особисто я схиляюся до купівлі на низах: якщо біля 80 500 продовжать купувати, планую тестувати позиції в діапазоні 80 700—80 900, помилка — нижче 80 300, спочатку дивлюся на 81 500, потім на 82 000. Зараз 15-хвилинні середні ще плутаються, 81 000 не було справді відновлено, тому не планую заздалегідь повністю завантажувати позиції.
Хочу подивитися, як довго ці фонди зможуть тримати короткі позиції: якщо BTC знову підніметься вище 82 000, чи вони продовжать тримати, чи прискорять закриття? Частка хеджованих позицій потребує детального аналізу даних по позиціях.
Вищенаведене — особисті спостереження, не є торговельною рекомендацією. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 «Сенат» X100 був зламаний — децентралізоване управління, але не повністю децентралізоване
Сьогодні вранці X100 на Ethereum дав всій індустрії яскравий урок з governance: зловмисник не використовував жодних складних zero-day вразливостей, а просто захопив два з трьох місць у Сенаті, а потім «законним голосуванням» продав зі скарбниці 400 000 токенів X у створений ним же пула порожнечі, інший зловмисник допоміг знищити позицію Freezer, а третій зловмисник тим самим шляхом вивів залишок Uniswap V3 LP. Три транзакції, загальна сума виведених коштів близько 4,85 млн USDT, у той час як у Freezer залишалося близько 12,2 млн токенів X, і атака все ще триває.
Жартуючи: обіцяли децентралізоване управління, а вийшло «три місця, два захоплені, скарбницю можна відкривати як завгодно». Хакеру навіть не довелося писати складні контракти, достатньо було краще розуміти парламентську систему, ніж команда проєкту. Дизайн Сенату X100, ймовірно, мав на меті балансування, але насправді це приблизно як повісити ключі від сейфу на дверях і приклеїти записку «відкрити можна двома ключами». Сьогоднішня оцінка: у короткостроковій перспективі я все ще налаштований обережно. BTC спотовий ETF (біржовий торгований фонд) виводить кошти другий день поспіль, ETH хоч і має невеликий приплив, але цей обсяг недостатній, щоб говорити про посилення капіталу. Сьогодні неділя, новин небагато. Цього разу звернемо увагу на кошти ETF, засідання ФРС наступного тижня та прогрес Exchange OS. 1. ETF: BTC вивід коштів другий день поспіль, ETH невеликий позитивний приплив Дані на 23 жовтня: * BTC: чистий відтік 137,9 млн доларів США. * ETH: чистий приплив від 0,8 до 4,4 млн доларів США, з різними джерелами. * SOL: загальна сума розкритих фондів 0, частина даних фондів ще не зібрана повністю. За останні п’ять торгових днів BTC загалом має чистий приплив близько 301 млн доларів США. Перші три дні приплив, останні два — відтік, що свідчить про те, що кошти не йдуть повністю, але приплив не продовжується. ETH цей приплив ще не можна вважати зміною тренду, і не можна стверджувати, що кошти переходять з BTC в ETH. Дані SOL неповні, тому напрямок за цей день не оцінюємо. 2. Засідання ФРС наближається, не поспішайте вважати це позитивом Засідання з визначення процентної ставки відбудеться 27-28 жовтня за американським часом, рішення буде оголошено вранці 29 жовтня за пекинським часом. Зростання сповільнюється, а інфляційні побоювання залишаються, тому я не вважаю це засідання заздалегідь позитивним. Навіть якщо ставка залишиться без змін, політична заява може змінити подальші очікування. Окрім того, варто подивитися, що скаже заява, а також чи зможуть кошти ETF повернутися послідовно після засідання. 3. Exchange OS: публічне тестування триває, деталі стейкінгу ще не оприлюднені. Офіційно досі$LAB кількість тих, хто скуповує на дні, знову зросла. Продовжуйте тримати. Загальний напрямок все ще веде до падіння. Так багато зафіксованих збитків, "собачі" трейдери не дадуть шансу.
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні інвестори шалено йдуть у наступ, великі гравці діють приховано.
Щодо роздрібних інвесторів: співвідношення довгих і коротких позицій на Binance серед роздрібних акаунтів — 4.4407, на OKX — вражаючі 8.21!
Роздрібні інвестори на OKX просто вперті до межі, 8 довгих позицій проти 1 короткої, всі ставлять на відскок.
Щодо великих гравців: співвідношення кількості великих гравців з довгими і короткими позиціями — 5.0643 (зовні багато оптимістів), але співвідношення обсягів позицій великих гравців різко впало до 1.3208!
Висновок: дані надзвичайно розділені! Співвідношення кількості великих гравців 5.06 означає, що багато з них тримають невеликі позиції і кричать "купуйте на дні"; але справжнє співвідношення обсягів позицій лише 1.32, що свідчить про те, що великі гроші вже вивели довгі позиції і навіть відкрили короткі. Роздрібні інвестори з 8-кратним плечем скуповують на дні, а "собачі" трейдери з реальним капіталом у 1.32 рази роблять зворотний збір.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
HBM4 підвищить прибутковість, але сам звіт за третій квартал — це «підтвердження темпів зростання», а не одноразове вивільнення прибутку від HBM4. Ринкова базова лінія — операційний прибуток близько 77 трлн корейських вон, а справжнє визначення реакції ціни акцій залежить від заяв керівництва про обсяги випуску HBM4 у другій половині року, постачання Nvidia Rubin і ціноутворення на 2027 рік.
1. Прогноз прибутку за третій квартал: високий рівень зростання в порівнянні з попереднім кварталом, але розбіжності зростають
• Аналітики одностайно прогнозують операційний прибуток близько 76,96 трлн корейських вон, що на 27% більше, ніж 60,54 трлн у другому кварталі
• Оптимісти (Meritz): 80,1 трлн корейських вон, зростання відвантажень DRAM на 13%, середня ціна +22%, операційна маржа до 80%
• Консерватори (DS Investment): 70,1 трлн корейських вон, знижено на 5,6% порівняно з прогнозом три місяці тому
Основна причина зниження — не крах попиту, а зсув темпів випуску HBM4 — платформа Nvidia Rubin відкладена, сертифікація та оптимізація продуктивності зайняли більше часу, частина потужностей повернена до звичайного DRAM.
💡 Простий висновок: результат понад 77 трлн вон вважається відповідним очікуванням, понад 85 трлн — «сильним перевищенням очікувань».
2. Реальний темп внеску HBM4 у прибуток
Третій квартал — перехідний період, четвертий квартал — початок явного внеску HBM4.
• Компанія підтвердила на телефонній конференції за другий квартал: масове виробництво HBM4 розпочалося у другому кварталі, вихід придатних виробів близький до рівня зрілості HBM3E, у другій половині року повний розвиток$TSLA
Активна кількість FSD зросла до 1,74 млн, чому не можна просто помножити на місячну плату для розрахунку доходу?
У звіті за третій квартал вказано активну кількість FSD у 1,74 млн, у другому кварталі — 1,48 млн; у примітці зазначено, що цей показник включає одноразові покупки та місячні підписки, виключаючи безкоштовні пробні періоди. Це не 1,74 млн акаунтів з місячною оплатою.
Зростання кількості свідчить про розширення використання програмного забезпечення, але дохід залежить від способу оплати, утримання, регіональних цін і темпів визнання. Пряме множення змішаних даних на єдину місячну плату призведе до переоцінки регулярного доходу.
Якщо постійні платники, утримання та валовий прибуток від програмного забезпечення покращаться разом, комерційна реалізація буде більш достовірною; якщо нові користувачі не приносять відповідного доходу, оцінка має бути знижена. FSD все ще вимагає активного контролю водієм, не можна вважати зростання використання повною реалізацією автономного водіння.$RIVER справді досить стабільний, кілька разів не зміг утриматися нижче 1, продовжую тримати, загальний напрямок залишається ведмежим, контроль ринку у "собачого" крупного гравця, будьте обережні з різкими рухами
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні інвестори налаштовані на зростання
З боку роздрібних інвесторів: співвідношення довгих і коротких позицій на Binance серед роздрібних акаунтів 2.7355, на OKX серед роздрібних акаунтів навіть 2.8
З боку великих гравців: співвідношення кількості великих гравців 2.9417 (дуже багато людей), але співвідношення довгих і коротких позицій великих гравців значно зменшилося до 1.5313.
Висновок: зверніть увагу, що співвідношення кількості великих гравців досягає 2.94, навіть більш гаряче, ніж у роздрібних інвесторів, але співвідношення їхніх позицій лише 1.53.
Це означає, що серед великих гравців багато «атмосферників», які тримають невеликі ордери і кричать «купуйте на дні»;
Але справжні великі гроші (обсяг позицій) становлять лише половину від роздрібних інвесторів.
У поєднанні з ситуацією на 1H/4H, де ведмеді не зазнають ліквідацій, а бики продовжують втрачати позиції, це явно свідчить про те, що великі гравці/крупні учасники ринку використовують ілюзію роздрібних інвесторів «після падіння на 98% точно дно», тихо роздають позиції або використовують невеликі довгі позиції як приманку, щоб заманити роздрібних інвесторів на «летючий ніж», а самі ставлять короткі позиції в контрактах, щоб потім зібрати прибуток.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Напівпровідники, зверху і знизу достатньо простору💹
Сектор напівпровідників за короткі 14 торгових днів різко впав майже на 20%, тоді як індекс S&P 500 здається, що впав помірковано. Така «спочатку крах базового апаратного забезпечення, а індекс зверху тримається» розбіжність вказує на найслабше місце в структурі нинішнього американського ринку акцій.
У ланцюжку AI-індустрії напівпровідники знаходяться на найвищому рівні, заробляючи на «гонці озброєнь капітальних витрат» технологічних гігантів. $SOXQ за 14 днів впав на 20%, що свідчить про те, що розумні гроші випереджають події, торгуючи очікуванням: безперервне купівля карток хмарними гігантами та зростання витрат досягли свого піку. Якщо нижчі рівні програмного забезпечення та застосунків довго не зможуть генерувати відповідний грошовий потік, щоб покрити щорічне знецінення обладнання на сотні мільярдів доларів, міф про високу маржу продажу «лопат» на верхньому рівні першим зазнає удару по оцінці.
Попередження TS Lombard про «випаровування 20 трильйонів доларів і падіння ринку на 30%» по суті є математичним розрахунком подвійного удару — прибуток на акцію + коефіцієнт ціна/прибуток. Реальні умови для цього — масштабне скорочення бюджетів AI на стороні підприємств, що підтвердить провал монетизації великих моделей; технологічні гіганти зіткнуться з величезним знеціненням обчислювальних активів, різким падінням прибутку, а пасивні індексні фонди — з панічним викупом, що спричинить безрозбірливе тиснення.
Технічна корекція на фондовому ринку сама по собі не призведе до смертей, але якщо різке падіння напівпровідників викличе посилення кредитного ринку (якщо такі високоризикові активи, як BTC, втратять підтримку і синхронно проб’ють рівні), це означатиме, що інститути безрозбірливо продають активи, щоб поповнити маржу, і до «системного зниження кредитного плеча», про яке говорить TS Lombard, залишилося зовсім недалеко.Накопичені замовлення досягли приблизно 17,8 млрд доларів, виручка зросла на 54% у річному обчисленні, але в п’ятницю акції впали більш ніж на 9% за один день, $FIX ця свічка здається мені більше ударом по настроях, а не по звіту
Comfort Systems опублікувала звіт за 3-й квартал у четвер ввечері за східним часом: виручка близько 3,77 млрд доларів, ринок очікував близько 3,39 млрд, зростання на 53,7% у річному обчисленні; розведений EPS близько 13,91, очікували 12,81, зростання на 68,6%.
Накопичені замовлення близько 17,81 млрд, що на 3,75 млрд більше порівняно з попереднім кварталом, майже вдвічі більше у річному обчисленні; операційний грошовий потік за квартал близько 1,01 млрд. Частка технологічного/дата-центрового бізнесу зросла до приблизно 59%.
Але в п’ятницю закриття було на рівні 1160,86 (падіння близько 9,26%, відкриття близько 1211,80/максимум близько 1212,52/мінімум близько 1111,11, попереднє закриття близько 1279), під час торгів падіння сягало близько 13%. Того ж дня оголосили, що CFO піде в кінці року, і зовнішні інвестори знову продають акції AI-інфраструктурного ланцюга.
Цифри я визнаю, але така динаміка цін більше схожа на те, що ринок питає: «Як довго ще протримається AI-інфраструктура», а не на те, що всі замовлення одразу купили. Спочатку подивимось, чи втримаються рівні близько 1111–1160 у понеділок, а потім вже можна говорити про повернення до 1212–1279; якщо денне закриття буде нижче 1111, премія за звітність, мабуть, знизиться.
Ви більше вірите, що замовлення накопичилися до 17,8 млрд і акції зростатимуть, чи вірите, що п’ятнична свічка вже заздалегідь врахувала охолодження попиту?
$FIX
#СьогоднішніОбговоренняРинкуBTC на вихідних тимчасово впав нижче 80 000 доларів, досягнувши мінімуму близько 79 280 доларів. За лічені чотири години загальний обсяг ліквідацій на ринку перевищив 400 мільйонів доларів, при цьому більшість припала на довгі позиції. Потім BTC знову піднявся вище 80 000 доларів, і здавалося, що небезпека минула. Але проблема в тому, що ціна повернулася, а капітал не відновився синхронно. За останній торговий день у США спотовий ETF на BTC все ще зазнав чистого відтоку близько 138 мільйонів доларів, пропозиція стейблкоїнів продовжує скорочуватися, а міжмережеві кошти Solana також залишають ринок. Тим часом план токенізації акцій OKX зіткнувся з більшою кількістю заперечень з боку публічних компаній, а Initia призупинила мережу через вразливість безпеки. Найбільша загроза цієї хвилі ринку — це не те, що BTC колись впав нижче 80 000 доларів, а те, скільки реальних покупців готові підтримати ціну після різкого падіння. 📉 Ринок: BTC відскочив після падіння нижче 80 000 доларів, довгі позиції з великим кредитним плечем масово ліквідовані. Станом на 25 жовтня близько 10:23 HKT, BTC торгується на рівні 80 803,20 доларів, за 24 години знизився на 0,10%; ETH — 2 361,07 доларів, зниження на 0,80%; SOL — 102,32 доларів, зниження на 0,20%. За даними CoinGecko, загальна капіталізація крипторинку становить близько 2,8 трильйона доларів, частка BTC — близько 57,97%. За 24-годинним зміненням ціни три основні монети виглядають як невелика корекція. Але те, що відбувалося впродовж сесії, було набагато більш інтенсивним. За даними CoinGlass, на які посилається The Block, BTC на вихідних...$PONS продовжує тримати, загальний напрямок залишається ведмежим, обережно купувати на мінімумі
Співвідношення довгих і коротких позицій: роздрібні інвестори надмірно оптимістичні
З боку роздрібних інвесторів: співвідношення довгих і коротких позицій на рахунках Binance становить 1.1505, на рахунках OKX — аж 2.01.
З боку великих гравців: кількість великих гравців із довгими позиціями становить 1.5031 (багато оптимістів), але співвідношення довгих і коротких позицій за обсягом у великих гравців — 2.1179.
Висновок: зверніть увагу, що співвідношення довгих і коротких позицій за обсягом у великих гравців досягає 2.11, що зовні виглядає як активне утримання довгих позицій, але враховуючи дані про ліквідації за 24 години (ліквідовано довгих позицій на 400 000 U) і постійне падіння ціни, це більше схоже на ретельно сплановану «пастку для бичків». Великі гравці підтримують довгі позиції невеликими коштами, створюючи ілюзію, щоб залучити роздрібних інвесторів, а насправді роздають активи або чекають макроекономічних негативних факторів (наприклад, ослаблення BTC), щоб спровокувати ланцюгові ліквідації довгих позицій роздрібних інвесторів.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Ця хвиля бичачого ринку дійсно була дуже жорстко побита: за 24 години по всій мережі ліквідовано близько 542 млн доларів, з них ліквідовано довгих позицій на 460 млн доларів, що становить близько 85%, понад 115 тисяч осіб було ліквідовано.
1️⃣ BTC ліквідовано на 175 млн доларів, довгі позиції складають 88,6%
2️⃣ ETH ліквідовано на 157 млн доларів, довгі позиції складають 84,4%
3️⃣ SOL ліквідовано на 23,91 млн доларів
4️⃣ ZEC ліквідовано на 14,32 млн доларів
Проте за 24 години ліквідовано 542 млн доларів, цей ринок щойно впав і знову починає шортити.
Справді варто дивитися на те, що короткостроковий період вже змінив напрямок.
За останні 4 години ліквідовано 18,41 млн доларів, шортів на 14,61 млн доларів; за останню годину ліквідовано 2,61 млн доларів, шортів близько 1,99 млн доларів. За 24 години ще домінує ліквідація довгих позицій, але останні 4 години вже керують шорти, можливо, ринок знову зміниться.
Це свідчить про те, що ринок після безперервного падіння увійшов у фазу двонаправленої ліквідації, раніше ті, хто гнав довгі позиції, щойно були вибиті, а тепер ті, хто гнав шорти, починають зазнавати втрат. Я вважаю, що в цей час не варто поспішати з операціями.
Наразі загальний напрямок все ще слабкий, короткостроково нам не підходить ганяти шорти на низьких рівнях. Зараз відскок ще не є зміною тренду, це більше схоже на те, що ринок після очищення довгих позицій ще раз збирає гроші тих, хто гнав шорти.$CP За останні два дні обсяг торгів зріс, кількість тих, хто скуповує на дні, збільшилася. Зараз спостерігається застій у зростанні, але ще можуть бити вниз. Будьте обережні при скуповуванні на дні. Це високо контрольований ринок із великим впливом, де ставка фінансування має крайні негативні значення.
Ключовий сигнал у ланцюжку: дивіться на записи переказів праворуч, Aerodrome Finance : CL Pool шалено переказує CP на невідомі адреси.
Це свідчить про те, що маркетмейкери або команда проекту виводять ліквідність із пулу DEX або забирають монети, готуючись скидати їх на централізовану біржу.
Співвідношення довгих і коротких позицій: на рахунках OKX співвідношення довгих до коротких становить 2.38.
$BTC $ETH#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $HYPE знову здійснив угоду за попереднім ордером на 75.1
Сподіваюся, що ціна ще впаде, щоб з'їсти й мої інші ордери, увійти в тижневу корекцію, терпляче чекати на виконання. Торгівля спотовими активами дуже проста і нудна, тут немає багато чого сказати, натомість у контрактах щосекунди з'являються нові речі, бо це завжди як ходіння по канату. Спот — це як гора за горою, підйоми і спуски, повільне піднімання.
Відчуваю, що я все сказав, що хотів, але багато хто все одно повторно питає, за якою ціною купувати HYPE, раніше я вже публікував пости, ви можете переглянути мою серію цитат про HYPE, щоб побачити мої попередні оцінки та реальні операції.
Жовтень — місяць знижок, скористайтеся можливістю на спотовому ринку. HYPE відрізняється від інших монет, у нього свій незалежний тренд, він уже увійшов у основний імпульс зростання, наразі тільки почав тижневу корекцію, яка, можливо, буде коротшою за інші альткоїни за амплітудою і тривалістю.
У криптоспільноті "Пан Донглай" я вважаю, що це все ще дуже варто мати в портфелі, логіку можна подивитися в історичних постах.Коли відпливає вода, видно, хто купається голяка; коли настає макроекономічний проти вітер, видно справжню якість капіталу.
BTC вже змінив підтримку на опір, годинний таймфрейм показує повний медвежий розклад. Лінія вартості ETF на рівні 81,300 та 50-денна середня на 81,700 збігаються тут, утворюючи останню короткострокову лінію оборони; якщо її проб'ють, підтримка знизу спрямована на 73,000–75,000. ETH виглядає ще гірше: ліквідаційна ціна великого китового лонгу в 396 млн доларів опустилася до 2,181, мінімальна ціна торкнулася 2,282, від ліквідації залишилось близько 30 доларів; 2,400 — це умова для відскоку, якщо проб’ють 2,300, відкривається простір вниз.
Альткоїни: індекс бреше, ширина каже правду. Індекс сезону альткоїнів піднявся до 66, найвищий за рік, але з 26 категорій наративів 20 падають, ширина лише 23,1%, два тижні тому цей показник був 92%. За останні 15 днів з ринку альткоїнів вийшло понад 134 млрд доларів, понад 80% коштів поглинули топ-10 альткоїнів. Це не ротація, це скорочення — наявні кошти все більше конкурують у все вужчому пулі.
81K для BTC та 2,300 для ETH — це вікна спостереження, якщо їх проб’ють — то проб’ють, структура не зміниться через «велике падіння». Ліквідність альткоїнів втрачається в одному напрямку, орієнтир — ліквідність, а не розмір падіння. Загальний ріст альткоїнів потребує спочатку зміцнення біткоїна.
Коли відпливає вода, голяка купається багато, а веслярів мало. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Офіційно кажуть "передати спільноті", але насправді це зняття операційного тягаря: жорсткий переклад останніх новин Core DAO 10.25
Офіційне рішення вийти з офіційних валідаційних нод і передати блокчейн-операції спільноті подається як передача влади та рух до автономії. Якщо зняти риторику, суть у тому, щоб позбутися важкого операційного тягаря, більше не нести витрати на сервери, мережеві збої та відповідальність за стабільність ланцюга.
Зараз активних незалежних валідаторів залишилось близько 20, безпековий резерв низький, близько 15 — це критична межа зупинки. Кількість нод не тільки не збільшилась до запланованих 31, а навпаки — продовжує скорочуватись. Ключові права на оновлення коду, ініціацію хардфорку та розподіл CORE у казначействі все ще контролює команда проєкту, справжня передача спільноті не відбулась.
Минулі ризики не зникли: залишки уразливих токенів від 31.08 досі циркулюють, SatPay затримується без публічного тестування, доходи від gas на ланцюгу дуже низькі, викуп у Q3 провалився через відсутність грошового потоку, а резервні адреси часто здійснюють великі перекази токенів.
Стейкінг BTC базується на біткоїн CLTV таймлоках, приватні ключі зберігаються власником, основна сума не підпадає під ризики консенсусу Core ланцюга.
Простий переклад: це не передача влади для спільного управління, а небажання далі витрачати гроші і нести відповідальність; тиск перекладають на небагатьох валідаторів, а права на прибутки залишають за собою.Великий біткоін опустився вночі до 79,221, пробивши майже 30-денний мінімум 79,800; другий біткоін також впав до 2,282, також пробивши 30-денний мінімум 2,318. За звичаями багатьох, у цей момент слід було б оголосити про зміну тренду на ведмежий.
Але вранці, дивлячись знову, великий біткоін повернувся до 80,890, другий біткоін — до 2,366, і всі втрати були відновлені. Пробій залишив лише нижню тінь свічки.
Ось що я часто кажу: пробій у середині сесії не вважається пробоєм, якщо ціна повертається назад, це не має значення. Трендова торгівля орієнтується на підтвердження, а не на миттєвий шок. Справжній пробій — це коли після пробою ціна не повертається, а йде все нижче; фальшивий пробій — це коли пробили, але повернули назад, і під рівнем є покупці.
Сьогоднішній ринок сам по собі не дуже сильний: серед 30 найбільших за обсягом торгів лише 10 закрилися в зеленій зоні, медіана -0,74%, BNB — один із найміцніших, 744,33, зростання 0,49%. Слабко, але без паніки.
Моя думка не змінилася: поки загальний напрямок не зламався, не варто змінювати план через один прокол; якщо змінювати, то треба чекати підтвердження на закритті, а не на нічному проколі.
Той фальшивий пробій минулої ночі — ви чекали підтвердження на закритті чи вже діяли за своїми правилами?$BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Звіт SK Hynix за третій квартал, ймовірно, знову покаже історичні результати. Аналітики загалом очікують, що дохід за третій квартал становитиме близько 98 трлн корейських вон, операційний прибуток — від 77 до 80 трлн корейських вон, а операційна маржа наблизиться до 78%, що може знову оновити рекорд за квартал. Основним драйвером залишається подвійний ефект «довгострокових контрактів на HBM + зростання цін на DRAM». HBM4 було випущено у першій половині року, а збільшення виробничих потужностей у другій половині підвищить середню ціну продажу; контрактні ціни на звичайний DRAM у третьому кварталі зросли значно більше, ніж очікувалося, а ціни на серверний і мобільний DRAM зросли синхронно. Проте гнучкість прибутку не безмежна: близько 60% потужностей HBM закріплені за низькими довгостроковими контрактами, тому вигода від зростання цін на спотовому ринку обмежена, що є причиною незначного зниження прогнозів деяких аналітиків останнім часом. Справжня увага має бути зосереджена не на абсолютних значеннях прибутку, а на трьох сигналах: по-перше, прогрес у постачанні HBM4 для платформи Nvidia Vera Rubin і частка ринку; по-друге, оцінка керівництва щодо балансу попиту і пропозиції та цінових тенденцій до 2027 року; по-третє, чи буде надано чіткіші вказівки щодо капітальних витрат і повернення акціонерам. Якщо керівництво підтвердить, що «бум триватиме щонайменше до 2027 року» і частка HBM4 залишиться стабільною, логіка суперциклу пам’яті посилиться; навпаки, якщо темпи зростання цін сповільняться або деталі довгострокових контрактів будуть гіршими за очікування, ринок може переоцінити ризик «піку».Показники цього тижня
Європейський STOXX 50 за тиждень впав приблизно на 2,2%, що є найбільшим тижневим падінням за останні три місяці.
Німецький DAX30 за тиждень впав приблизно на 2%.
Європейський STOXX 600 за тиждень впав приблизно на 1,6%.
Основні причини падіння
Фінансові та політичні ризики у Франції: у Франції спалахнули масштабні протести, прибутковість державних облігацій зросла, спред між французькими та німецькими облігаціями розширився до 15-річного максимуму, що тягне вниз французький та європейський фондові ринки.
Розпродаж у секторі AI: на ринку зросли побоювання щодо окупності величезних капіталовкладень у AI, акції європейських напівпровідникових компаній, таких як ASML, Infineon, STMicroelectronics, масово впали.
Стрибок цін на нафту: напруженість на Близькому Сході сприяла подоланню ціною Brent позначки 117 доларів за барель, зростання енергетичних витрат посилює інфляційний тиск у Європі.
Падіння окремих акцій: акції Volvo Cars впали більш ніж на 27% через погані фінансові результати, акції Kering (материнська компанія Gucci) впали більш ніж на 10%.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Буде перевищення очікувань, але ціна акцій впаде #BTC спотовий ETF капітал коливається, чи зможе ринок купівлі втриматися? Ранком подивився — біткоїн знову коливається близько 81000, ніби нічого вчора ввечері не сталося. Вчора ввечері мій маленький ордер на 79748 спрацював, трохи вдалося взяти BTC, що починається на 7. Дивлячись на брата Мачі, справи у нього кепські: за даними Lookonchain, Machi @machibigbrother був ліквідований 5 разів за 1 годину, на рахунку залишилось близько 5000 доларів, знову точно розгромлений. Не знаю, чи відкрив він знову позиції для добору, вранці в новинах сказали, що великий кит 10 годин тому купив на ланцюгу 2887.49 ETH за середньою ціною 2315 доларів, на суму 6.68 млн доларів. Через 10 хвилин після купівлі цей кит торкнувся короткочасного дна і почав відскок, зараз плаваючий прибуток 122 тис. доларів. Сподіваюся, це маленький акаунт Мачі, бажаю брату витримати і продовжувати тримати прапор бичачого ринку. 80 тисяч — це психологічна межа, але захист стає слабшим з кожним разом. Вчора ввечері BTC різко впав до 79220, це не «здорове коригування», а цілеспрямоване очищення довгих позицій з кредитним плечем. Ринкова частка BTC вже перевищила 60%, падіння ETH і SOL більші за BTC, ліквідації довгих позицій SOL на 17.3 млн, негативні ставки комісій і ліквідації довгих позицій підживлюють одна одну. Топ-300 альткоїнів за тиждень у медіані впали майже на 4%, тоді як BTC за той же період впав лише на 0.7%. Капітал звужується до біткоїна, альткоїни залишилися без захисту.$ETH
Значно відскочив від мінімуму, чому ж за 24 години все ще від’ємний прибуток?
У сьогоднішньому ранковому спотовому знімку ETH за 24 години змінився на -0,62%, діапазон 2282.85—2390.48 USDT.
Відскок від мінімуму та кумулятивний прибуток відповідають на різні питання. Відхід ціни від 2282.85 не означає, що втрачене за день повністю відновлено; коли BTC майже без змін, ETH все ще слабший, що свідчить про відсутність синхронного покращення відносної сили.
Якщо співвідношення ETH до BTC почне стійко зростати, пояснення через ротацію буде більш правдоподібним; якщо ж відбувається лише відскок ціни в доларах, а співвідношення продовжує падати, це слід розглядати як корекцію, що слідує за трендом.CAP о 09 годині обсяг торгів майже вдвічі перевищив середній обсяг за попередні години, але номінальна вартість відкритих позицій трохи знизилася.
На платформі OKEx perpetual о 09 годині ціна зросла з 0.08045 до 0.08107 долара США, номінальний обсяг торгів склав близько 990 тисяч доларів, що в 1.92 рази більше за середній обсяг за 24 попередні закриті години. Станом на 10:27 за Пекінським часом ціна становить близько 0.08284 долара, за 24 години зростання близько 18%.
Номінальна вартість відкритих позицій у годинній статистиці контракту знизилася з приблизно 2.88 млн доларів о 08 годині до приблизно 2.84 млн доларів о 09 годині. Моя оцінка: цей період зростання супроводжувався більш активним обсягом торгів, але відкриті позиції не зросли синхронно. Якщо дивитися лише на денне зростання, легко помилково сприйняти збільшення обсягу як нові входи в позиції.
Номінальна вартість відкритих позицій залежить від зміни ціни, а двогодинні дані не дозволяють чітко визначити, яка сторона виходить з ринку. Якщо в наступні повні години ціна підніметься вище 0.08329 долара, а відкриті позиції знову зростуть, я скоригую свою оцінку; якщо ж ціна повернеться нижче 0.08045 долара, то продовження збільшення обсягу о 09 годині викликає сумніви.
$CAP Обсяг скоротився. Ритм уповільнився.⚡
Щодо Meme, я спочатку дивлюся на підтримку, не поспішаю шукати відскок. Хоч і гамірно, але в короткостроковій перспективі найгірше плутати емоції з ліквідністю.
Ці дані станом на 10:01 25 жовтня: загальний обсяг основних ринків Meme, таких як Solana, Robinhood та BNB, становить близько 168 млн доларів США, що на 18,8% менше в порівнянні з попереднім днем. Robinhood — близько 51,08 млн доларів, зниження на 13,9%, найменше серед трьох основних ринків.
Мій висновок: це негативний сигнал для короткострокових настроїв, але це ще не означає, що ціна обов’язково впаде. Охолодження торгівлі свідчить про зниження інтересу; якщо глибина ринку також зменшується, одна угода може спричинити більші коливання. Менше падіння Robinhood лише означає, що обсяг торгів відносно стабільний, але це не свідчить про притік капіталу.
Я дивлюся на вхід і вихід, поєднуючи відновлення обсягів і підтримку ціни. Якщо ціна просто підскакує, а обсяг не підтримує, я почекаю; якщо після збільшення обсягу відбувається відскок з підтримкою, тоді розглядаю участь. Вихід також базую на цій логіці: якщо підтримка не працює, не варто себе заспокоювати «чеканням повернення інтересу». Швидкість дій важлива, але аргументи не повинні відставати.
Якщо ви стикаєтеся з новиною про скорочення денного обсягу майже на 20%, ви призупините угоди, чекаючи відновлення обсягів, чи продовжите спостерігати за ринками з меншим падінням? Який сигнал підтвердження для вас найважливіший?Консенсус, що $BTC вже досяг дна, саме те, що викликає підозру. Кожне циклічне дно залишало впізнаваний відбиток, і це ще не сформувало повний набір ознак. Історичний чеклист не привабливий, але послідовний. Дно зазвичай формується поблизу рівня корекції Фібоначчі 0.786, з тижневими показниками перепроданості, супроводжуваними бичачою дивергенцією. Ціна, як правило, знаходиться на рівні або нижче 200-тижневої ковзної середньої. І покупці зазвичай витримують послідовні каскади ліквідацій, що тривають до т💻 Я розглядаю це повідомлення як код-рев'ю: станом на 10:01 25 жовтня сумарний обсяг основних торгів на ринках Solana, Robinhood та BNB у сегменті Meme становить близько 168 млн доларів США, що на 18,8% менше в порівнянні з попереднім днем. З них Robinhood — близько 51,08 млн доларів, зниження на 13,9%, найменше серед трьох основних ринків.
Моє судження: це сигнал про охолодження торгової активності, але прямий переклад як «закінчення Meme-ринку» ще не пройшов логічної перевірки. Для гравців, які часто входять і виходять з ринку та залежать від ліквідності, ці дані важливіші, ніж просто спостереження за шумом.
З логічної точки зору, зменшення обсягів свідчить про зниження активності торгів у цій статистиці, але не дає змоги визначити, чи це відтік покупців, чи зменшення короткострокових угод. Менше падіння Robinhood лише свідчить про відносну стійкість, але не можна на цій підставі стверджувати, що кошти мігрують туди.
Потенційна помилка у методології статистики: які активи охоплює «основний обсяг торгів», чи можна порівнювати різні ринки — цього матеріал не розкриває. Якщо зменшення обсягів супроводжується «тоншим» стаканом заявок, то проскальзування може бути ще гіршим; це моя гіпотеза, а не встановлений факт.
Якби я змінював цей процес оцінки, я б додатково проаналізував кілька днів поспіль обсяги, кількість активних трейдерів і глибину ринку, перш ніж вирішувати, чи підвищувати рівень ризику. Допоможіть мені з рев'ю: які дані ви б хотіли додати, щоб підтвердити це охолодження? Де, на вашу думку, у моїй логіці є прогалини?$LIGHT за останні 24 години +37,7%, але рушієм цього не є контрактне кредитне плече, а спотові покупки — на OKX ви цього навіть не побачите.
Три цифри:
1) Ставка фінансування міцно закріпилася на рівні 0,005%, за останні 40 періодів у 36 була абсолютно однаковою. Бичачий тренд не розігрівся, справжня премія при зростанні не з'явилася.
2) Відкриті позиції на OKX становлять лише 1,93 млн доларів, а за 24 години обсяг торгів безстроковими контрактами — 46,9 млн доларів, оборот у 24 рази більший. При цьому на OKX взагалі немає спотового LIGHT, є лише 10x безстрокові контракти (запуск 2025-12-15).
3) Покупки відбуваються в ланцюгу: пул PancakeSwap V3 на BSC за 24 години торгував на 19,07 млн доларів, при цьому ліквідність пулу лише 1,78 млн доларів. Загальна ринкова капіталізація в обігу — лише 13,5 млн доларів.
Дві цифри, що охолоджують ентузіазм: загальна емісія 420 млн монет, в обігу лише 43,06 млн, FDV 132 млн — це в 9,8 разів більше за ринкову капіталізацію; поточна ціна 0,3158 відносно ATH 4,8 становить лише 6,6%.
Bitlight реалізує протокол RGB + мережу Lightning (RLN клієнт, RGB Lightning Node v0.0.9).
Немає ані премії за контракти, ані спотової підтримки зростання, чи наважитесь ви увійти?📊 Станом на зараз ймовірність того, що процентні ф'ючерси залишаться без змін у жовтні, становить близько 85%–90%, більшість із 100 економістів також очікують, що у жовтні змін не буде. Але майже всі опитані прогнозують ще одне підвищення у грудні. Чому не підвищити одразу?
Інфляція у вересні: CPI у річному вираженні 3,7%, PPI — 6,3%, тиск інфляції все ще присутній; водночас у вересні кількість нових робочих місць поза сільським господарством зросла лише на 29 тисяч, що дало ФРС підстави «почекати ще крок». Ще важливіше, що дані PCE за вересень будуть опубліковані лише 29 жовтня, пізніше за це рішення. Відсутність підвищення у жовтні не означає кінець циклу жорсткої монетарної політики.
Для BTC справжній ризик — не пауза, а те, що ринок переоцінить «тривале збереження високих ставок». Наразі BTC коливається близько 80,800.
За останні кілька днів у США спостерігається послідовний чистий відтік коштів із спотових BTC ETF (22-го числа відтік за день близько 635 млн доларів, 23-го — продовження відтоку), інституційні інвестиції явно ослабли. Левериджовані довгі позиції були ліквідовані, але спотові покупки не показали явного підхоплення.
⚠️ Мій висновок: тимчасове утримання рівня близько 80,000 не означає зняття ризиків. Якщо надалі BTC буде коливатися між 80,000 і 82,000, але не зможе закріпитися вище 82,000, це свідчитиме про слабкість цього ралі. Навпаки, якщо після нового спаду відбудеться швидке відновлення з поверненням коштів у ETF, це варто буде уважно відстежувати.
Найгірше зараз — не падіння нижче 80,000, а повторні падіння з дедалі слабшими відскоками.
$BTC #FOMC #ФРС #BTC #макроекономіка#Robinhood交易业务增长能否延续？ Дуже складно, обсяг бізнесу обмежений, це переважно дрібні роздрібні інвестори. Не вийде розвинутися #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 一句话结论：Q3盈利主力不是HBM4，而是HBM3E长协+服务器DRAM涨价；HBM4更多是估值和四季度之后的增长逻辑，本季贡献有限、是财报最大观察变量。Пов’язані з проєктом Worldcoin адреси за останні 11 годин загалом поповнили біржі на 10,5 млн $WLD, вартістю 4,857 млн доларів США 👀
Відстеження джерела коштів веде до $WLD, які проєкт перевів 3 роки тому; три дні тому інша пов’язана адреса також переказала на біржу токени на суму 1,61 млн доларів
Адреса гаманця 0x9b6614727CE1525DaEEd6f7607Ed0719f4a98fE3Підписний дохід є відносно стабільним грошовим потоком, що згладжує циклічні коливання торгового бізнесу.
⚠️ Основні ризики, що обмежують зростання (також є «стелею» зростання)
1. Торговий бізнес за своєю природою сильно циклічний, сильно залежить від схильності роздрібних інвесторів до ризику та волатильності ринку
Обсяги торгів опціонами та контрактами на події тісно пов’язані з VIX і гарячими подіями. Якщо американський фондовий ринок увійде в зону низької волатильності, знизиться макроекономічна невизначеність, а інтерес роздрібних інвесторів до торгівлі впаде, обсяги торгів опціонами та контрактами на події швидко охолонуть, а темпи зростання торгових доходів суттєво впадуть. Історично після спаду роздрібного буму 2021 року Robinhood тривалий час перебував у застої.
2. Регуляторний ризик — найбільша «чорна лебідь»
◦ Межі відповідності ринку прогнозів і контрактів на події нечіткі, регуляторне ставлення в різних штатах США різне, існують ризики обмежень і посилення ліцензування;
◦ Деривативи, високі важелі, безстрокові контракти, AI-автоматизовані торгові агенти привернуть більш жорсткий контроль SEC;
◦ Криптобізнес сам по собі перебуває під постійним тиском, регулювання криптовалют у США дуже невизначене, що обмежує можливості відновлення цього сегмента.
3. Конкурентний тиск
Schwab, Webull, IB посилюють ставки на безкомісійні опціони, спільнотні торги, AI-інструменти; перевага Robinhood — швидкість запуску нових продуктів і молодіжна аудиторія, але в умовах цінової війни лише за рахунок комісій важко утримувати частку ринку, потрібно постійно запускати нові продукти.
4. Після підвищення бази темпи зростання природно сповільнюються
Обсяг контрактів на події наразі ще малий, тому можливий стократний ріст; коли цей сегмент бізнесу збільшиться, високі темпи зростання звузяться до рівня зростання опціонів і акцій, і довгостроково утримувати понад 40% загального зростання буде складно.#SKhynixQ3HBM4Earnings
Операційний прибуток Samsung у третьому кварталі очікується приблизно в 8 разів більшим — це виглядає як шахрайство, але при детальному розгляді стає зрозуміло, що штучний інтелект для зберігання, поставки HBM4 і зростання цін на чіпи пам’яті всі ці фактори сприяли цьому.
Повний фінансовий звіт буде опублікований 29 жовтня. Спільнота вже почала охолоджувати ентузіазм: прибуток перевищив очікування, але зростання обмежене; сильні прогнози вже враховані у ціні акцій, тому після оголошення може статися початкове падіння.