Orbit Post Sitemap
Люди, які купили на високому рівні, більше не продають. Частка тих, хто купив BTC 6-12 місяців тому і продав на біржі, впала з 40,4% до 4,4% (дані CryptoQuant за жовтень), за 5 місяців знизилася на 90%. Але ціна все ще застрягла близько 81 500: протягом 24 годин, коли вона піднімалася до 83 000, її відкидала стіна продажів, загальна ліквідація по мережі склала 335 млн доларів. CryptoQuant каже прямо: ці люди просто відпустили гальма, для зростання потрібні нові покупці, а нові покупці ще не увійшли на ринок. Цього тижня звіти Meta і Tesla, наступного тижня FOMC, гроші чекають. Моя позиція: помірно оптимістична, очищення тиску продажів вище 80 000 — це сигнал формування дна, але без додаткових коштів не поспішатиму купувати. Ви обираєте чекати прориву 83 000, щоб зайти, чи купувати на відскоку від 80 000?
$BTC #BTC行情 #欧意星球 #加密市场$BTC знову впав нижче 82000 доларів, і якість ринкового відскоку перебуває під випробуванням.
Від попереднього падіння нижче 80000 доларів, до відскоку з ударом по 83000 доларів, а тепер знову до приблизно 81700 доларів, біткоїн так і не вийшов із справжньої трендової зміни.
Типовий «позитивний відскок, фіксація прибутку», очікування короткострокового підвищення ставок ФРС охололи, що справді дало ризиковим активам можливість перепочити, але ринок явно ще не готовий до повторного переоцінювання бичачого ринку.
Ще більш важливо, що BTC раніше відскочив до приблизно 83000 доларів, але зустрів тиск продажів, що свідчить про те, що верхні зафіксовані позиції та короткострокові прибуткові кошти все ще чекають виходу.
Водночас прибутковість американських облігацій залишається високою, зростання цін на нафту в поєднанні з геополітичними ризиками змушує світові кошти ставитися до високоволатильних активів дедалі обережніше.
Наразі 82000 доларів стали зоною короткострокової боротьби між покупцями та продавцями, і якщо не вдасться знову закріпитися вище 83000 доларів, простір для відскоку, ймовірно, залишатиметься обмеженим.
Нижня межа в 81000 доларів є важливою підтримкою останнього часу, і якщо вона буде ефективно пробита, цілочисельний рівень 80000 доларів знову опиниться під випробуванням.
Але не варто надто песимістично дивитися на ситуацію: після послідовних корекцій частина ризиків, пов’язаних із кредитним плечем, вже була знята, і ринок не позбавлений можливості знову накопичити імпульс для зростання. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Технологічні акції відскочили, і Amazon один взяв на себе роль драйвера настрою.
У понеділок індекс Nasdaq виріс на +1,11%, Amazon піднявся найбільше: +4,98%, закрившись на $262,45, ринкова капіталізація за день зросла приблизно на $134,3 млрд.
Ініціатором став Morgan Stanley: вибір першої черги, цільова ціна підвищена з $335 до $350, прогнозується зростання AWS на 47% у 2027 році в річному вираженні.
У той же день вони також запустили великий проєкт: відкритий інструмент TorchNeuron. Змінивши одну конфігурацію в коді PyTorch, можна запускати його на власному чипі Trainium, вже понад 30 ранніх клієнтів.
Короткостроково це історія переоцінки, довгостроково — перший постріл у виклик програмній екосистемі Nvidia від хмарних провайдерів. Але з іншого боку: минулого тижня хедж-фонди рекордно чисто продавали технологічні акції, борги та витрати на AI ще не враховані.
Я вважаю, що це подвійна каталізація «очікувань + емоційного відновлення», чи стане це трендом, ключове — чи підкріпить AWS реальними грошима — точка провалу: якщо темпи зростання AWS у наступному кварталі не виправдають очікувань або Trainium залишиться лише пілотним проєктом без масштабування, історія втратить силу.
Чи це початок переоцінки Amazon, чи лідер відскоку після перепродажу?
$AMZN $NVDA
#科技股反弹 #AI芯片$BNB ：протектор у портфелі. Витрати газу X Layer і очікування викупу — це базова логіка, CZ продовжує розглядати BNB-мобільний як вхід в екосистему. Біля 720 більше схоже на цінове визначення товщини екосистеми, без емоційних стрибків, відкат обмежений, вгору важко на вибух, підходить для утримання.
$HYPE ：машина дефляції, що керується грошовими потоками. Вчора знищено ще 11,3 тис. монет, загалом 49,63 млн монет, що становить 4,96% від загальної пропозиції, за поточною ціною приблизно 3,9 млрд доларів; дохід за 30 днів за угодою 69,94 млн доларів повністю йде в пул знищення. Біля 78 доларів, єдиний серед трьох, хто одночасно має постійну дефляцію і підтвердження доходу, міцний.
$OKB ：поки що немає власної історії. Фінансова ставка -0,0014%, перевага за шортами, відкритий інтерес лише 30,7 млн, третій квартиль за три тижні, охолоджена готовність відкривати позиції. Кореляція з BTC 0,85, рух в основному слідує за ринком. Чекаємо каталізатора трансформації екосистеми, інакше буде коливання без руху вперед.Золото за тиждень досягне 4300? Я ставлю на No, всього 500 XP.
На папері це в плюсі, але моя логіка не змінилася, є три причини 👇
1️⃣ Місця недостатньо. Поточна ціна від 4,300 відстає більше ніж на три пункти, тиждень з таким одностороннім рухом золота буває лише при великих подіях, наприклад, раптовий геополітичний конфлікт або несподіване жорстке чи м'яке рішення центрального банку. У цьому тижневому календарі таких подій немає.
2️⃣ На високих рівнях легко вагатися. Ціна золота вже кілька тижнів коливається на високих рівнях, кожен підйом зустрічає фіксацію прибутку. Біля 4,200 — перша перешкода, 4,300 — психологічне ціле число, ймовірність подолати обидві за тиждень низька.
3️⃣ Коефіцієнти не на користь. No продається за 92¢, що означає, що ринок дає близько 10% ймовірності «досягнення» цієї ціни, я вважаю, що реальна ймовірність ще нижча. Ця позиція — низьковолатильна, стабільна, а не для ставок на подвоєння.
Зараз -3.9% — це лише коливання настроїв на ринку, а не результат. Якщо цього тижня максимум не досягне 4,300, на момент закінчення кожен контракт буде розрахований як 1 XP, ці 500 XP повернуться приблизно 540, прибуток близько 8%.
Я також усвідомлюю найбільший ризик: якщо в середині тижня з’явиться новина про безпечний притулок, і золото різко підскочить, ця позиція буде болючою. Тому я використав лише частину XP, не весь капітал.
Як ти думаєш, чи зможе золото цього тижня дістатися 4300? ETF купили на 520 млн, але BTC навіть не втримався вище 82K, кому ж ця статистика б'є по обличчю?
Сьогодні побачив дуже суперечливі дані.
Американський спотовий біткоїн-ETF за один день отримав чистий приплив у 526,64 млн доларів — найбільший за три тижні. BlackRock IBIT зробив 665,2 млн, піднявши приплив у всій групі ETF. Минулого тижня був чистий відтік 549 млн, а за одну ніч інститути ніби змінилися.
А BTC? Піднявся до 83 тис., але знову впав до 81 800. Індекс премії Coinbase впав до -0,141, найнижчий рівень з кінця червня, американський попит не витримує. Дані по ліквідаціях теж змінилися: ліквідовано лонгів на 104 млн, шортів на 84,12 млн, бичачі позиції знову почали чистити.
Інститути купують, ціна не росте, ліквідації — серед лонгів. Це означає, що приплив ETF поглинається ще більшим обсягом продажів, можливо, від майнерів, китів або бичачих позицій, які минулого тижня застрягли і тепер продають зі збитком.
Мої лонги ще тримаються. Ці дані про приплив ETF — єдина причина, через яку я сьогодні можу переконати себе «почекати ще». Але якщо завтра BTC не втримає 82 300, ця причина зникне.
ETF купили на 500 млн, а ціна стоїть на місці, як думаєш, хто продає?
Чи є в цьому і твоя частка?
$BTC $ETH $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ZEC Спостерігаючи за ZEC протягом цього місяця, його ринкові закономірності дуже чіткі. Найтиповіший момент: часто відбувається підйом у період азіатської ранкової сесії з 6 до 9 ранку за пекинським часом.
Чому обирають цей час? З точки зору ліквідності, у цей час європейські та американські інвестиції відпочивають, глибина ринку тонка, і для руху ціни не потрібно багато обсягів, це типовий приклад «легким рухом керувати великим». Раніше ціна піднімалась з 900 до 1699, основна логіка — змусити шортів закрити позиції, вибиваючи велику кількість коротких позицій, а закриття шортів купівлею слугувало паливом для підйому.
Наразі ситуація така: на ринку менше дешевих коротких позицій для «збору», «паливо» для підйому вичерпується. Щоб утримати ціну від глибокого падіння, основні гравці обирають контролювати ринок і піднімати ціну у найменш ліквідний азіатський ранковий час.
Перевірте самі, чи збігається це з тим, що я кажу? Вдень відкривайте коротку позицію, а щоранку ставте будильник для довгої позиції, можна стежити за подальшим розвитком.Дослідження Citibank від 19 жовтня перекваліфікувало Aave як децентралізований протокол ліквідності застави, а не просто криптовалютне кредитування. Golden Finance та Cointelegraph подають схожу інформацію.
На ланцюгу Horizon застави токенізованих фондів, таких як JAAA, зросли з приблизно 18 млн до близько 51,9 млн доларів. На Base застави токенізованих американських акцій і позики залишаються невеликими — близько 9 млн доларів застави та понад 3 млн USDC позик. За даними CoinGecko, спотова ціна AAVE близько 148 доларів, за 24 години приблизно впала на 3% (станом на 16:05 за Пекінським часом).
Це більше схоже на інституційний наратив, що намагається випередити події, реальний обсяг поки що невеликий. Звіт дає напрямок, а не свідчить про те, що масштаб уже вибухнув. Опоненти також розуміють, що активність підтримується стимулами, американські користувачі не можуть увійти, і жорстке регулювання може швидко зупинити цю історію.
Наступні два тижні слід стежити лише за двома речами. Чи продовжить Horizon і ринок токенізованих акцій збільшувати чисту заставу; якщо за два тижні загальне скорочення перевищить 20%, то наратив Citibank слід вважати порожнім. Якщо AAVE відносно ETH триматиме слабкість понад 8%, це означатиме, що ринок не підтримує цю історію.
$AAVE $ETH $BTC
#Aave #代币化$ETH $BTC $SOL Чому в такій ситуації досі є ті, хто обирає шортити?
Розглянемо причини для шорту:
1: По-перше, невизначеність через проміжні вибори 3 листопада, залишилось півтора тижня.
Якщо Республіканці не виграють, капітал на ринку буде терміново шукати безпечні активи. Згідно з історією, кожні проміжні вибори викликали хвилю розпродажів на фондовому ринку: у 1974 році падіння на 35%, у 2002 — на 34%, у 2022 — на 27%, що було найменшим падінням за роки. Цього року, ймовірно, не буде винятку.
2: У вересні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 3,7% у річному вимірі, що перевищило очікування, посилило ставки на підвищення процентної ставки. Очікування підвищення ставки у грудні зросли, що сприяє поверненню капіталу в доларові активи та зберіганню грошей у банках під відсотки.
3: Кошти з ETF на спотовому ринку продовжують виходити. Вчора ввечері інституційний інвестор BlackRock перевів на біржу 883 BTC та 28 957 ETH (вчора не було розпродажу, очікується сьогодні ввечері).
Це всі негативні фактори, але ймовірність різкого падіння невелика, адже ринок торгує очікуваннями. Коли негатив реалізується, це стає позитивом. Якщо не купувати Ethereum по 2300, то коли? Якщо не купувати Bitcoin по 79 000, то чекати 100 000?
Особисто я налаштований на зростання. Коли всі панікують, я повинен бути жадібним!!!
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ План повторного відкриття Ормузької протоки все ще діє, чи зможуть ціни на нафту продовжити падіння? Цей геополітичний фактор безпосередньо впливає на настрій активів, пов’язаних із нафтою, а нинішнє відновлення більше схоже на технічне коригування в період інформаційного вакууму. Я ставлюся з обережністю до подальшого падіння. На 4-годинному графіку спостерігається поступове зростання, що щільно прилягає до попереднього максимуму, а амплітуда відкатів поступово звужується, короткострокова сила не зламана. Від’ємна ставка фінансування у поєднанні з обсягом позицій 592 тис., свідчить про високий рівень скупчення коротких позицій, існує потенціал для «видавлювання» шортів; але співвідношення покупок і продажів у перших 10 рівнях книги ордерів становить 0,77, тиск продажів все ще переважає, а в районі 99,77 є реальні великі ордери на продаж. З точки зору стратегії, можна легкими позиціями купувати на відскоку від 98,63, стоп-лосс на 97,85, ціль — 99,62; якщо обсяг зросте і ціна закріпиться вище 99,62, можна додати позиції до 100,35. Контроль позиції — не більше 20%, при пробої стоп-лоссу виходити негайно, не тримати позицію.
—— Це лише особиста думка, не є інвестиційною порадою, бажаю успішної торгівлі.——
$CL#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
#霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？
$CL $CL
Друзі, чи не здається вам останнім часом, що ваші рахунки червоніють? Чому останнім часом ви купуєте, а все одно втрачаєте?
Хочете знати чому? Слідуйте за кроками Алі, разом розберемо логіку, що стоїть за цим~
Насправді нинішній ринок — це спільна гра цін на нафту, відсоткових ставок і акцій AI!!!
По-перше, ситуація на Близькому Сході нестабільна, тарифи на перевезення нафтових танкерів зростають, а це тягне за собою зростання цін на нафту, що не дає світовій інфляції знизитися. Якщо інфляція не знижується, чи ризикне Федеральна резервна система знижувати ставки? У такому разі прибутковість американських облігацій різко зросте, вартість капіталу підвищиться, і людям буде менш вигідно вкладати гроші в акції. Що стосується акцій AI, у середовищі високих відсоткових ставок вони стикаються з подвійним тиском: зростанням вартості фінансування та невідповідністю прибутків очікуванням, ринок змінює оцінку з орієнтації на зростання на перевірку грошових потоків, що ускладнює підтримку високої оцінки.
Поточна думка Алі — це як доміно, де кожен елемент впливає на наступний. Не поспішайте купувати на дні, нам потрібно стежити за цінами на нафту та прибутковістю американських облігацій, поки вони не знизяться, ринок навряд чи справді стабілізується.
$SKHY $MU #美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 OKX 预言家财报季又上新了，这次的大逃杀玩法比单纯卷 XP 榜单刺激得多：最终胜者赢得 10,000 USDT。 规则极其残酷也极简单：答对晋级，答错或漏答直接抬走淘汰。今晚报名就截止了，抓紧时间。 这轮我把四个标的的判断拆一下，仅供参考，不是喊单。 Tesla ➔ No 交付 48.65 万辆确实超预期，但同比还是降了约 2%。Q2 剔除积分后的汽车毛利率只有 16.3%，Q3 市场预期也就回升到 17% 左右。自由现金流预期负 45 亿美元上下，资本开支压在 Robotaxi 和 AI 上。交付好看不等于利润好看，这个位置我更愿意站 No。 Netflix ➔ Yes 广告 tier 和打击密码共享的红利还在释放，广告收入今年目标约 30 亿美元，ARPU 有提价和广告双重支撑。但内容主管 Bela Bajaria 在财报前离职、公司裁员约 1000 人（约 6%），短期不是没变数。我倾向 Yes，但把握中等偏上，不是无风险。 SpaceX ➔ Yes Starlink Q2 营收 42.9 亿美元、运营利润率 38.6%，单业务确实强。但 SpaceX 集团整体上半年自由现金流#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX Я обираю Yes, але з найменшою часткою. Кількість користувачів Starlink минулого кварталу досягла 12 мільйонів, дохід від підключень зріс на 66%, на цю частину зростання я готовий ставити. Проблема в тому, що вся група все ще має збиток у 541 мільйонів доларів, AI та космічні бізнеси також витрачають кошти. Співпраця Roadster зі SpaceX виглядає дуже жвавою, але фінансовий звіт врешті-решт залежить від того, чи зможе Starlink зароблені гроші покрити інвестиції в інші напрямки. Якщо це помилка, я не буду дуже здивований.本月$BTC ETF净流出超6亿美元，$ETH ETF单周失血逾3亿——这不是普通的仓位调整，而是机构在通胀数据超预期、降息预期被迫后移之后做出的系统性减仓动作。真正值得盯的从来不是K线每天怎么跳，而是资金正在往哪个方向搬家。😂 很多人把这轮反弹当成转折，但结构上它更像深跌后的技术性修复。ETF通道仍在净流出，多空双方的拉锯远未分出胜负，大规模增量资金回场的信号尚未出现。换句话说，价格在动，钱没回来。 拆开看两大主力资产的分化更清楚：$BTC从80000美元附近回升，但整体仍处在下跌后的修复区间，谈不上趋势反转；$ETH则明显更弱，回调更深、反弹更乏力，ETF净流出的持续性和力度都超过比特币，机构减持的态度也更坚决。同一个赛道，两种处境——这本身就是一条被低估的信息。 我的判断是：市场普遍把反弹误读为资金回流的前奏，但真正的确认信号只有一个——ETF连续多日净流入，且价格有效突破关键阻力位。在那之前，任何反弹都只是修复，不是反转。这也意味着，若资金真要回流，$ETH需要的修复力度和验证时间都会比$BTC更长，弹性与风险并存。 与其每天盯着盘面等一根大阳线，不如盯住资金流向这张更诚实的#奈飞财报在即，广告业务成新看点
Я обираю Yes щодо цієї угоди Netflix, ідея не така вже й ризикована, але я вважаю, що є шанс. Минулого кварталу дохід склав 12,56 млрд доларів США, що на 13% більше в порівнянні з минулим роком, а операційна маржа становила 33,4%. Компанія прогнозує дохід за третій квартал у розмірі 12,86 млрд доларів; підписники, підвищення цін і реклама все ще приносять їй прибуток, а темпи амортизації контенту, ймовірно, сповільняться у другій половині року. Я ставлю на те, що вона в кінцевому підсумку перевищить власний прогноз трохи більше. Однак компанія очікує, що темпи зростання доходу сповільняться до 11,7%, тому я думаю, що це невелике перевищення очікувань, а не раптовий зліт.10年期美债收益率冲到了24年来的最高，美元指数冲到了年内新高。按照过去的逻辑，这个时候美股应该承压，黄金走牛。结果美股创了新高，中东打得还是这么凶，黄金反而成了配角。而真正创纪录的是老美加油站里的柴油价格。 五类东西的价格好像在各说各的：美元、黄金、原油、美债、美股。到底谁在说谎话？ 我先说一个大多数人都没有太想清楚的认知误区：就是看这几种资产，一个价格一个价格地看。美债涨了就盯着美债，黄金跌了就盯着黄金看。但这是孤立的，看不出任何一个资产的真相。 真正管用的方式，是把这五个东西——美元、美债、美股、黄金、石油——想象成一个五边形的五个角。五个角之间有条线连着，一个角一动，线一扯，另外四个角全部跟着晃。 所以要迭代的不是看懂某一个角的线性波动，而是这五个角的关系是什么。关系对了，才能够搞清楚第四个季度这五个角会怎么样变化。 先把五个角各自是什么说清楚： 第一个，美元是全世界的“收费站”。全世界买卖大多数都要从这个收费站过一道。全球央行外汇储备里美元占五成多，每天全球外汇交易将近九成有美元参与。 但要想清楚美元的本质是什么：一张欠条越值钱，不是因为背后有金子，而是因为大家相信老美这个开INJ 10/16 обсяг торгів 1,49 млрд, що в 4,6 раза більше за попередній день, зростання за день 12%.
Минуло чотири дні, ціна на 5,2% нижча за закриття того дня, обсяг залишився лише на третину.
Того дня закрилися на 8,977, максимум досяг 9,476.
Наступні чотири дні жодного разу не піднімалися вище.
Середній обсяг за останні три дні — лише третина від 10/16.
Сьогоднішній обсяг у той самий час — лише 55% від вчорашнього.
Порівняно з 15 монетами.
OP і TIA також мали великий обсяг, впали більше ніж на 10%, але обсяг залишився понад 60%.
INJ — єдина, у якої обсяг впав нижче 30%.
Я вважаю, що значення великого обсягу і довгої свічки не в тому, скільки вона зросла того дня, а в тому, чи хтось продовжує купувати.
Чотири дні без другої хвилі, обсяг постійно зменшується — більше схоже на те, що того дня відбулася одна зміна власника.
Хтось передав активи тим, хто купував на піку, а потім обидві сторони не рухаються.
Але я не вважаю це сигналом до падіння: ціна все ще тримається близько 8,5, 10/19 закрилися з +5,4%.
Я схильний спостерігати, а не гнатися: не вважати рекордний обсяг проривом, не вважати зменшення обсягу крахом.
Умови скасування я прописав жорстко.
Підняття вище 8,98 і денний обсяг повертається до 90 млн, 1,49 млрд — це формування позиції, а не розпродаж, я помиляюся.
Падіння нижче 7,796 — розпродаж підтверджено, більше не очікую відскоку.
Час даю до 10/23, три дні без співпадіння обсягу і ціни — вважаю коливанням.
Якщо у вас є INJ, ви чекатимете підняття вище 8,98 чи вважатимете це розпродажем?
$INJ $TIA $OP
#Біткоїн_перевищив_83_000_доларів #короткі_позиції_ліквідованіxSOXL учора ще був на рівні 105, сьогодні на біржі OKX він різко впав до 96, знизившись на 4,49% — вчора ввечері американський індекс Philadelphia Semiconductor завершив восьмиденне падіння зростанням на 1,61%, але сьогодні на азійських торгах корейський ринок знову зазнав значних втрат: KOSPI впав на 3,73%, акції SK Hynix у певний момент впали більш ніж на 7%, емоції коливаються, вразливість 3-кратних кредитних ETF стала очевидною.
Причина — подвійне протистояння: американський ринок трохи віддихнув (SanDisk і Micron вчора зросли більш ніж на 4%), а в Азії наслідки падіння ChangXin Memory на 35% ще відчутні, оцінка ще не стабілізувалась; у лідерах зростання на OKX — xSOXS (3-кратний шорт на напівпровідники) з +5,12%, ведмеді все ще святкують, консенсусу між бичачими і ведмежими настроями немає.
Що стосується ринку: поточна ціна xSOXL на OKX — 96,00, MA5 — 96,18, щойно пробив MA30, супертренд на рівні 97,89 тисне зверху, RSI 37,42 ослаб, але ще не в зоні перепроданості, підтримка на 95,79 прямо під ногами. Моя оцінка: кредитні ETF найбільше бояться таких коливань, вчора відновлення, сьогодні падіння взаємно компенсуються, волатильність зростає, не варто ризикувати з 3-кратними продуктами на односторонній тренд.
Слідкуйте за двома сигналами: чи втримаються підтримка на 95,79, її пробій означатиме глибоку корекцію; а також за тим, чи зможе ввечері американський індекс Philadelphia Semiconductor продовжити відновлення, або ж падіння в Азії триватиме — поки емоції не стабілізуються, будь-яке відскок — це фальшивий рух.
#xSOXL #напівпровідники #пам’ять
Це не інвестиційна порада, DYORЗростання екосистеми Solana та ринкова продуктивність SOL — це дві різні речі.
Мережа може приваблювати стейблкоїни, користувачів і додатки, але ці події не завжди одразу призводять до зростання попиту на токен.
Саме тому я дивлюся далі за заголовки про екосистему і запитую, чи сприяє впровадження стійкій активності та більшій участі на ринку.
Фундаментальні показники важливі, але інвесторам все одно потрібно оцінювати вартість, попит і ризики.Компанія фінансового сховища знову купує монети, але звичайним акціонерам не варто поспішати радіти за неї.
Найважливіше — порахувати, чи дійсно після купівлі кількість BTC на одну акцію збільшилася.
Загальна кількість монет у компанії зростає, що виглядає обнадійливо; але якщо одночасно випущено більше акцій, нові монети доведеться ділити між більшою кількістю акціонерів. Загальна позиція зростає, але на одну вашу акцію це може не дати такого ж покращення.
Саме тому, коли я дивлюся на збільшення позиції Strive і викуп Strategy, хочу порівняти саме це.
Продовження купівлі монет збільшує експозицію активів; викуп залежить від конкретних цінних паперів, ціни угоди та того, які зобов’язання зменшилися. Обидва процеси — це капітальні операції, і їхній вплив на звичайних акціонерів потрібно рахувати окремо.
Мені не подобається, коли такі обговорення перетворюються на перевірку віри. Хтось хвалить за великі покупки, хтось сумнівається через малі — це занадто просто. Якщо керівництво вважає, що краще управляти вартістю фінансування, воно має чітко пояснити цифри.
Акції фінансового сховища мають додатковий рівень ризиків управління і фінансування порівняно з прямим володінням BTC, тому власники мають дивитися не лише на ціну монети, а й на те, чи не розмиваються їхні права.
Наступного разу, коли побачу заголовок «наскільки збільшили позицію», спочатку перевірю зміну кількості акцій, а потім умови фінансування. Емоції — це добре, але купуєш акції, тож треба чітко розуміти, що саме ти отримуєш на свою акцію після цієї операції.
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 
Дві лінії сходяться: криптосвіт зменшує кредитне плече, а американський фондовий ринок шукає вигідні можливості.
Спершу про криптосвіт.
За останню годину ліквідували позиції майже на 40 млн доларів, важливіша структура, ніж сума:
• BTC — головний фронт: близько 30%, довгі позиції домінують, короткі лише близько 7% — довгі позиції масово ліквідовані
• ETH чинить опір: ліквідації коротких позицій становлять 37% (5,46 млн доларів), посередині був відскок, що змів короткі позиції
• SOL — просто супроводжує: лише 3,56%, кредитне плече не скупчене, просто слідує за падінням
Тепер про американський фондовий ринок.
За ніч Nasdaq 100 виріс на 1,2%, випередивши S&P на 0,4%, індекс напівпровідників припинив восьмиденне падіння. Лідери зростання — Amazon (+5%), SanDisk (+5,5%), SK Hynix (+5%) — усі це раніше сильно постраждалі ланки в ланцюгу обчислювальних потужностей.
Якщо подивитися на обидві лінії разом:
На обох кінцях ризикових активів відбувається одне й те саме — витіснення кредитного плеча, очищення скупчених позицій.
Криптосвіт примусово зменшує кредитне плече через ліквідації; американський фондовий ринок робить це природно через восьмиденне падіння. Зараз обидві сторони майже одночасно досягли першого відскоку після емоційного дна.
Такі збіги в історії трапляються рідко. Наприкінці 2018 року та в березні 2020 року також були спільні дна крипто- та фондового ринків.
Звісно, не можна вважати два випадки закономірністю. Але принаймні найстрашніший етап для обох сторін уже позаду.
Далі слідкуємо за двома речами:
1. Чи зможе відскок ETH перерости в окремий тренд — провісник настроїв у криптосвіті
2. Чи зможе індекс напівпровідників закріпитися і розпочати другу хвилю зростання — провісник настроїв на американському фондовому ринку
Хто перший вийде вперед, той і стане головною темою наступної хвилі.#芯片股结束八连跌，AI行情还能走多远？ **韩股反弹两天就被打回原形，这轮调整真的结束了吗？** 先说我的判断：现在还不是急着抄底的时候，眼下这波反弹仍有可能只是下跌趋势中的技术性修复，真正的底部恐怕还需要时间确认。 韩国 KOSPI 指数今日收于 5552.74 点，下跌 3.73%，前两个交易日的反弹成果几乎一天就全部回吐。盘中指数一度下探至 5493 点，5500 点关口也被跌破。资金流向同样不乐观：外资净卖出 6367 亿韩元，机构净卖出 4670 亿韩元，市场抛压明显。 **消息面上，市场担忧并没有实质性缓解。** AI 投资回报能否兑现的质疑依然存在，美债收益率维持在 5% 以上也持续压制风险偏好，法国局势的不确定性进一步增加了市场波动。 更值得关注的是，三星电子和 SK 海力士此前的股票回购支持已经结束。部分市场观点认为，随着这类买盘退出，股价可能失去重要的支撑力量。摩根大通也指出，这一变化是当前市场与此前两轮暴跌之间值得关注的区别之一。 **技术面同样没有给出明确的反转信号。** 指数已经跌破 200 日均线，10 日均线也面临下穿 50 日均线的风险。虽然 RSI Чому маленька позиція завжди приносить прибуток, а як тільки збільшуєш позицію — починаєш втрачати?
Найболючіше — не помилитися, а те, що на пробних угодах заробив на обід, а на великих позиціях втратив півроку зарплати.
Раніше я думав, що це невдача: коли мала позиція — ринок йде в плюс, а як тільки ставиш серйозну ставку — ринок розвертається. Потім, переглянувши історію торгів, я зрозумів, що збільшував не лише позицію, а й таємно змінював метод торгівлі.
Коли купуєш маленьку позицію, можна дочекатися корекції, вийти при втраті сигналу; а при великій позиції кожна свічка знизу здається, ніби віднімає гроші на життя.
Спочатку дивишся на тренд за 4 години, а раптом починаєш стежити за коливаннями на хвилинному графіку; не можеш втриматися від зрізання при нормальному відкаті, а потім після зрізання ціна відскакує назад, напрямок не змінився, а ти втрачаєш гроші, метушачись туди-сюди.
Ще більш підступно те, що після кількох прибуткових пробних угод я часто вже пропускав найзручнішу точку входу, а коли нарешті «підтверджував» тренд і збільшував позицію, ціна була вже далі від точки скасування сигналу. Така сама кількість монет, але ризик зовсім інший.
Прибуток на маленькій позиції лише доводить, що ці кілька угод були ефективними, але не гарантує, що при збільшенні в десять разів ти зможеш дотримуватися тих же правил. Справжнє, що треба поступово перевіряти — чи не змусить більший обсяг коливань змінити твої плани.
Запам’ятай: позиція — це не кнопка для збільшення цифр прибутку; коли вона стає такою великою, що змушує тебе змінювати дії, ти вже не робиш ту саму угоду, що раніше.Обсяги коротких позицій такі великі, чому ж ставка фінансування все ще позитивна, багато хто починає відчувати суперечність
Насправді маржа дивиться на розмір позиції, скільки грошей вкладено, а ставка фінансування — це інструмент корекції, який наближає ціну перпетуалу до спотової, це не підрахунок кількості учасників
Перпетуал прив’язаний до спотового ринку, тому встановлюють позитивну ставку, щоб довгих платили, трохи знижуючи премію
Але якщо у коротких багато грошей, а ставка все ще позитивна, що ж відбувається❓❔
Станом на тиждень, що закінчився 13 жовтня, хедж-фонди звичайних коротких позицій скоротили на 6437 $BTC, але позиції арбітражу між термінами зросли на 2719, що на 48% більше
Отже, велика частина коротких — це арбітражні позиції, вони купують спот і хеджують короткими перпетуалами, отримуючи цю позитивну ставку фінансування
Ці позиції великі, але вони не хочуть падіння ціни, вони отримують ренту, через що обсяг коротких великий, але ціна контракту не впала нижче спотової
Наразі чисті короткі позиції кредитних фондів зменшилися на 15%, короткі виходять, але ставка не стала негативною. Це означає, що премія все ще є, платять довгі
Поточний напрямок ще не визначений, особисто вважаю, що готується великий рух
#BTC ставка фінансування Старий Маск починає малювати мрії! Маск оголосив, що наступного року кожна дитина в США отримає акцію SpaceX
Саме в той час, коли SpaceX готується офіційно оприлюднити перший повний квартальний звіт після виходу на біржу, я провів спеціальне дослідження $SPCX на своїй платформі для дослідження американських акцій
З базових фінансових даних:
* Поточна загальна кількість акцій SpaceX приблизно 7,7 млрд
* Поточний консенсус-аналітиків Уолл-стріт — EPS 0,1346 доларів, що відповідає прогнозованому чистому прибутку за квартал близько 1,036 млрд доларів
* Фактичний EPS компанії за минулий квартал становив -0,09 доларів, що відповідає чистому збитку 693 млн доларів.
Це означає, що для виконання базових очікувань Уолл-стріт у цьому кварталі чистий прибуток повинен зрости на 1,729 млрд доларів у порівнянні з попереднім кварталом. Хоча темп зростання доходів компанії досяг 91,90%, а валова маржа утримується на рівні 51,88%, витрати на дослідження і тестування Starship V3, розширення космопорту та капітальні витрати на наземну обчислювальну інфраструктуру залишаються високими
Чистий прибуток минулого кварталу був -35,66%, операційна маржа -1,80%, і за суворими стандартами GAAP амортизація основних засобів є жорсткою статтею витрат, тому різке повернення до прибутковості в короткостроковій перспективі все ще обмежене фінансовими факторами
───
Я прямо на OKX поставив NO, оскільки існує явна асиметрія коефіцієнтів, участь у акції повністю безкоштовна, виграв — отримуєш XP і ділишся додатковим призовим фондом, комфортно!Скажу чесно, цього тижня я трохи втомився стежити за даними ETF.
Щодня дивлюся — постійний відтік. Три тижні тому ще був безперервний чистий приплив, раптом один день найбільший відтік, і потім він не припинявся.
BTC, навпаки, показав характер: після різкого падіння до 79725 він поступово піднявся, досягнувши максимуму 83149. Але зараз знову впав до 81849.
Гроші рухаються, ціна росте, я довго це обмірковував.
Тепер зрозумів: відтік ETF не означає, що ніхто не купує, це означає, що хтось інший приймає позиції.
Різке падіння до 79725 було, коли великі гравці увійшли, 83149 — це BTC сам піднявся, а гроші ETF не були основною силою цього ралі. Це ралі було викликане покриттям коротких позицій і роздрібними інвесторами, воно мало мало спільного з інституціями.
Отже, щодо питання в заголовку, чи зможе відскок тривати, моя відповідь — це залежить від обставин.
Потрібно дивитися, коли припиниться відтік ETF, тільки тоді відскок матиме підґрунтя. Зараз же відтік триває щодня, отже це лише емоції. Емоції приходять швидко і йдуть так само швидко.
Я особисто постраждав від таких емоційних ринків, минулого тижня заплатив за це ціну, тому можу так говорити. Не женіться, справді не женіться. Якщо побіжите за цим, то станете наступною жертвою ліквідації.
Хто цього тижня ганявся за цим? Якщо так, то яка зараз ситуація, поділіться.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH $ZEC Великий біткоїн за останні два дні жорстко піднявся з 80 000 до 83 000, здається, досить потужно.
Вчора він підскочив до 83 000, але довго не втримався і знову впав до близько 82 000. Ех, немає грошей підтримати підйом.
Подивіться на дві групи даних: нещодавно BTC спотовий ETF вивів 229 мільйонів доларів, а у ETH ситуація ще гірша — відтік 320 мільйонів. Найболючіше те, що 19 числа, коли біткоїн явно відскакував, BTC ETF знову вивів 139 мільйонів!
Ось що цікаво: ціна піднялася, але справжні гроші від інституцій не повернулися, навіть тіні постійного чистого притоку не видно. Просто кажучи, на майданчику гучно кричать «бичачий ринок повертається», але справжні великі гравці тихо виходять.
Я вважаю, що цей відскок насправді «пухкий».
BTC і ETH не отримують зовнішнього постійного фінансування, лише емоційно підняти ціну — це не довго протримається. Особливо у ETH, де відтік капіталу сильний, що свідчить про те, що великі гроші поки не хочуть ризикувати. Поки відтік ETF не припиниться, цей відскок, швидше за все, лише перепочинок після падіння, а не справжній розворот.
Друзі, не обманюйтеся короткостроковими червоними свічками. Не ганяйтеся за високими цінами! Не ловіть падаючий ніж! $BTC $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Під час бичачого ринку, окрім роздрібних інвесторів, основні кошти намагаються випередити події.
Графік показує найкращі точки для входу після корекції, виходячи з ліквідності, технічного аналізу тощо, починаючи з дна зростання, але основні кошти ніколи не дають такої можливості, і роздрібні інвестори повністю її пропускають.
Якщо існує консенсус, завжди будуть замовлення на купівлю від роздрібних інвесторів, а вони є найменш стійкою частиною, яка тримає позиції, основні кошти постійно піднімають ціну, роздрібні інвестори постійно продають, що неминуче ускладнює підйом ціни.
Тому найкраща можливість — не дозволяти їм заходити.
Наразі позиція за технічним аналізом і зоною високої ліквідності знаходиться на рівні 75000, тут розміщено велику кількість замовлень. Якщо б ви були основними коштами, ви б прийняли цих людей на борт, а потім почали піднімати ціну?#奈飞财报在即，广告业务成新看点 奈飞 завтра о 4 ранку опублікує звіт за третій квартал, акції цього року вже впали приблизно на чверть.
Компанія давно не публікує кількість передплатників за квартал, цього разу ринок стежить за рекламою та прогнозами на наступний квартал.
Минулого тижня Netflix звільнив близько тисячі працівників, керівник контенту та директор з кіно також пішли.
Співгенеральний директор Саландос минулого місяця визнав, що зростання не таке швидке, як хотілося, за перше півріччя час перегляду зріс лише на 2%.
У вересні кілька великих банків знизили рейтинги, побоюючись, що користувачі переходять на YouTube.
Аналітики очікують, що доходи та прибуток за третій квартал будуть приблизно відповідати прогнозам компанії, сюрпризів мало.
Справжній вплив на ціну акцій матиме, чи зможе дохід від реклами відповідати цілі подвоїтися за рік, а також чи не буде зниження прогнозів на четвертий квартал.
У липні саме через невідповідність прогнозів ціна акцій впала до близько 65 доларів.
На мою думку, нинішня ціна вже враховує багато песимістичних очікувань, якщо прогноз залишиться стабільним, у акцій буде великий потенціал для відновлення.
Якщо прогноз знизять ще більше, то липневий мінімум — це найважливіша точка для спостереження.
$NFLX
#美股 #奈飞财报spcx приблизно 148, що значно нижче за 172 на початку місяця.
Маск того дня заявив, що наступного року американським дітям роздадуть акції spacex. Як саме це буде реалізовано, поки неясно, я схиляюся до того, що потім буде зростання. Перпетуали — це не справжні акції, не варто захоплюватися кредитним плечем.
Це не є інвестиційною порадою.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Ринок зараз одностайно закладає в ціну, що у жовтні Федеральна резервна система США призупинить підвищення ставок, але пауза не означає кінець циклу жорсткої монетарної політики. Бо є 3 важливіші фактори, які впливають на $BTC $ETH $SOL
По-перше, відскок стійкості базової інфляції.
Якщо базовий CPI, базовий PCE місяць до місяця триматимуться вище 0,3%, темп зниження інфляції буде гіршим за очікування. Високі ставки продовжать тиснути на всі бездоходні ризикові активи.
BTC має інституційний фундамент ETF, тиск продажів відносно м’який;
ETH більше залежить від альтернативної вартості капіталу DeFi, кошти вийдуть із стейкінгу на ланцюгу і підуть у держоблігації США;
$SOL має найсильніший спекулятивний характер, гарячі гроші найшвидше втікають, корекція зазвичай найбільша серед трьох.
По-друге, геополітична напруга на Близькому Сході підвищує ціну на нафту.
Ціна Brent стабільно тримається вище 100 доларів тривалий час, що безпосередньо підвищує загальний CPI. Це інфляція пропозиції, і навіть якщо ФРС знає, що це не попит, вона заявить про підтримку жорсткої політики.
По-третє, величезна пропозиція держоблігацій США підвищує премію за термін.
Дохідність довгострокових облігацій зростає спонтанно, фінансові умови пасивно звужуються. Екосистема DeFi і стейблкоїнів ETH продовжить зазнавати тиску.
✅ Помірний базовий сценарій: пауза + помірно «голубиний» тон, дохідність падає, еластичність за спадом SOL > ETH > BTC.
«Яструбиний» сценарій: захист у BTC і OKB
Навіть якщо цього разу не буде підвищення ставок, це не точка розвороту до пом’якшення, справжня точка розвороту потребує 2-3 місяці послідовного чіткого зниження базової інфляції. За 12 годин вибухнуло майже 40 мільйонів, після ліквідації кредитного плеча, хто найбільш у небезпеці? BTC — головний фронт бою: найбільша сума, близько 30% частки, довгі позиції абсолютні домінанти, короткі — лише близько 7% — довгі кредитні плечі стиснулися в купу, були масово ліквідовані, типовий випадок «довгі вбивають довгі». ETH у грі: загальна сума друга за величиною, довгі позиції хоч і переважають, але короткі теж вибухнули на 5,458,900, що становить близько 37%. Так багато ліквідованих коротких позицій свідчить про потужний відскок посередині. SOL можна вважати послідовником: найменша сума, частка лише 3,56%, довгі позиції близько 69%, короткі близько 31%. Коливання помірні, кредитне плече не стиснуте, пройшовся разом із ринком, тиск продажів відносно легкий. Три монети, три способи загибелі — BTC найгірший, ETH найхитріший, SOL найлегший.🍵 По обіді, три холодні лінії: приватність, прибутковість, меми
$ZEC 1110.79, падіння 2.69, відкат за настроями 🔒
Від 1144 до 1110, спекулятивні кошти пішли, використання shield pool не впало. Zcash робить анонімність через опціональні shield-транзакції, йде іншим шляхом, ніж Monero з повним шифруванням за замовчуванням, ціна відкотилася до рівня підтримки використання протоколу, це падіння настроїв, а не протоколу.
$ENA 0.18554, падіння 1.94, відкат у збереженні 🌬️
Ethena синтезує долар USDe з прибутком від застави, протокол на високих позиціях за масштабом, ринок завжди обережний щодо екстремального відв’язування, 0.185 пішло вниз разом із концепцією стейблкоїнів, модель не відкинута, лише оцінка знижена, чекаємо напрямку від сектору стейблкоїнів.
$DOGE 0.07845, падіння 1.03, мем-капітал не повернувся 🐶
Обсяг пропозиції необмежений, орієнтований на низькі комісії та винагороди в спільноті, мем-капітал цього разу не повернувся, 0.07845 не пішло за ринком, його варто відслідковувати за обсягом транзакцій у спільноті або впливом зовнішніх осіб, просто чекати ринок марно.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Щоденник торгівлі криптовалютою дівчини з нічного клубу
Найцікавіше в цій позиції не те, скільки прибутку вона приносить, а підхід до управління ризиками. Позиції розділені, кредитне плече низьке, на трьох угодах завжди достатньо маржі. Видно, що це не імпульсивний шорт на всю суму, а з запасом на випадок помилки в прогнозі.
Шорт по ETH приносить найкращий прибуток, що збігається з тим, що ETH у цій хвилі відскоку виглядає слабшим; прибуток по шорту BTC невеликий, бо це гра на межі діапазону; шорт по ZEC — це продовження корекції після масового ліквідації довгих позицій з кредитним плечем.
Але варто бути обережним: зараз це лише технічне відновлення, ETF-фонди не повернулися помітно. Якщо BTC зросте і закріпиться вище 83 000, ці шорти опиняться в пасиві.
Продовжувати шортити за трендом можна, але не варто вважати прибуток остаточним — у боковому ринку розворот може статися за одну велику свічку.
$ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Акції технологічних компаній США вночі різко відновилися, але південнокорейський ринок акцій різко впав! Куди ж насправді йдуть кошти?
Минулої ночі на американському ринку відбулася «велика технологічна відсіч»: індекс Nasdaq зріс на 1,11%, індекс напівпровідників Філадельфії припинив восьмиденне падіння, акції SanDisk, SK Hynix, Micron і Western Digital різко піднялися. Але сьогодні південнокорейський ринок різко змінився: KOSPI впав на 3,73%, досягнувши мінімуму з квітня, акції Samsung і SK Hynix різко впали під час торгів. З одного боку, американські чипи відновлюються, з іншого — ланцюжок AI на корейському ринку під тиском, що свідчить про те, що кошти не повертаються повністю, а відбувається відновлення після надмірного падіння та ротація секторів.
Щодо прибутковості американських облігацій, останні дані не підтримують «синхронне зниження прибутковості». Наприкінці торгів 19 жовтня в Нью-Йорку прибутковість 2-, 10- та 30-річних облігацій США навпаки зросла, 10-річні облігації торгувалися близько 5,14%. Тому не можна просто сказати, що ринок облігацій сприяє технологічним акціям, швидше це емоційне відновлення після надмірного падіння технологічного сектору США.
Особисто я залишаюся обережно оптимістичним щодо технологічного сектору США сьогодні ввечері: якщо індекс напівпровідників Філадельфії втримується, SanDisk, ADR SK Hynix і Micron мають шанси на відновлення. Але сьогодні південнокорейський ринок впав надто сильно, що свідчить про те, що витрати на фінансування AI та розбіжності в оцінках ще не зняті. У торгівлі не варто ганятися за зростанням, краще почекати підтвердження підтримки американським ринком сьогодні ввечері.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Щоденник нічної дівчини, що зайнялася трейдингом криптовалюти
Раптове падіння південнокорейського фондового ринку, іноземні інвестори масово виходять, і весь азіатсько-тихоокеанський регіон ризикових активів миттєво напружується.
Індекс KOSPI впродовж сесії впав максимально на 4,76%, безпосередньо пробивши позначку 5500, і той невеликий оптимізм, який з’явився після відскоку кілька днів тому, зник одним свічником. Головне не стільки падіння індексу, скільки масовий вихід іноземних інвесторів. У Південній Кореї велика вага напівпровідникового сектору, Samsung і SK Hynix очолили розпродаж, що збігається з ланцюжком зберігання, за яким ми постійно стежимо, і настрої тут взаємопов’язані.
За цим стоїть стара схема: зростання прибутковості американських облігацій і ослаблення очікувань щодо технологічних компаній, інституційні інвестори першими починають виводити кошти з більш волатильних технологічних ринків, що розвиваються.
Цей канал передачі не можна ігнорувати для криптовалют, адже південнокорейські роздрібні інвестори є важливою частиною криптоспільноти, і в періоди паніки на фондовому ринку багато хто одночасно скорочує позиції в крипті, щоб уникнути ризиків. NASDAQ, сектор пам’яті, BTC, ETH по суті поділяють однакову схильність до ризику.
Але не варто бездумно шортити при кожному падінні.
Не можна через одноденне сильне падіння впевнено стверджувати, що дно вже тут; також не варто піддаватися паніці і бездумно скуповувати активи. Зараз просто відбувається переоцінка ризиків капіталом.
Короткостроково для BTC додається ще один зовнішній фактор нестабільності, діапазон коливань 80000-83000 тепер легше піддається коливанням, тому важливо контролювати кредитне плече.
Простіше кажучи, південнокорейський ринок акцій більше схожий на попереджувальну канарку, що нагадує нам про те, що зараз впевненість у глобальних ризикових активах дуже хитка, відскок не є одностороннім трендом, і кожен новинний шок у період коливань може легко викликати різкі рухи.
$BTC $ETH Щоденник нічної дівчини, що зайнялася трейдингом криптовалютою
Цей відскок, якщо чесно, — це трохи послаблення макроекономічного тиску, плюс короткострокове закриття коротких позицій і відновлення ринку. Не поспішайте вважати це новим розворотом.
Індекс Nasdaq, напівпровідники та сектор пам’яті одночасно відновлюються, і лише тоді ризикові активи отримують можливість перепочити. Але в крипті ключовим моментом ніколи не була одноразова свічка зростання, а коли ETF-фонди знову почнуть заходити.
Минулого тижня спотові ETF BTC і ETH продовжували чистий відтік, великі інституційні гроші поки не повернулися. Інфляція та високодохідні американські облігації залишаються в несприятливому середовищі, тому утримати відскок буде складно.
BTC, що утримується на рівні 82 000, — це лише перша невелика перепона, справжнє випробування буде при спробі піднятися до 83 000, подивимось, чи буде реальний стійкий попит і чи зможуть технологічні звіти підтримати настрої.
Короткостроково можна грати з невеликими обсягами, але ганятися за зростанням не варто, у флеті найпростіше отримати збитки, намагаючись наздогнати ціну.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH «Три тижні поспіль відтік коштів, чи вдають поза ринком, що сплять старші гравці?»
Дані ETF минулого тижня справді болючі: сумарний чистий відтік BTC та ETH склав близько 549 млн доларів, з них ETH за тиждень виведено близько 320 млн доларів, інтенсивність викупу майже в 10 разів перевищує BTC. За тиждень, що закінчився 16 жовтня, спотовий ETF ETH зафіксував чистий відтік уже три тижні поспіль, загальний обсяг відтоку за жовтень становить близько 955 млн доларів.
Ще важливіша структура:
Відтік ETH сильно зосереджений у BlackRock ETHA, 14 жовтня частка відтоку за один день становила близько 85%. Це більше схоже на ребалансування кількох великих рахунків, а не на масову паніку серед роздрібних інвесторів. Але реальність сувора — терпіння інституцій явно менше, ніж у BTC, ETH для відновлення спочатку має чекати на зміну настроїв старших гравців.
️ Декілька порад:
- Не сприймайте одноденний відтік як паніку, але будьте обережні з інерцією тривалого відтоку
- Слабкість ETH у короткостроковій перспективі навряд чи зміниться, не поспішайте ловити «падаючий ніж»
- Особливо слідкуйте, чи сповільнюється викуп ETHA, і чи зможе BTC першою зупинити падіння
Поки ризикова апетитність не повернеться, ринок навряд чи покаже гідний рух. Роздрібні інвестори метушаться всередині, а гроші, що визначають напрямок, спостерігають ззовні — ось що найболючіше.
#Постійний відтік ETF, чи зможе BTC продовжити відскок? 🇺🇸 США раптово пом’якшили позицію, планують знову запустити ті нафтові танкери, які під санкціями.
На перший погляд, це виглядає як удар по власній репутації. Але якщо розглядати це разом із виборами та інфляцією, все стає зрозуміло.
Вибори на носі, люди не можуть дозволити собі заправлятися, ціни шалено високі, як тоді отримати голоси? Потрібно обов’язково знизити ціну на нафту.
Якщо ціна на нафту впаде, очікування інфляції зможуть трохи заспокоїтися.
Інфляція стабілізується — у Федеральної резервної системи з’явиться простір для зниження ставок.
Лише коли ФРС знизить ставки, ті виснажені поза ринком ресурси можуть хоч трохи потрапити до нашої криптосфери.
Це ланцюгова реакція.
Але це лише «планується» відновлення.
Чи буде це справжнім послабленням, чи лише показухою — ніхто не знає.
Погляньте на ринок зараз: біткоїн $BTC лежить на рівні 82 000, волатильність опціонів на п’ятирічному мінімумі. Капітал давно вичерпаний, навіть ті, хто ставив на напрямок, пішли.
Ціна на нафту ще не впала по-справжньому, не поспішайте відкривати шампанське. Почекайте, поки цей макроекономічний фарс закінчиться, і тоді збирайте «криваві» монети.
Як думаєте, чи справді ці танкери вийдуть? 👇$CL
#美国拟恢复受制裁油轮运营 Спочатку знищують лонги, потім шорти. На ринку контрактів прибирають обидві сторони, ніхто не вийде живим!
За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму близько 262-293 млн доларів, ліквідації шортів ETH — 56,5 млн, лонгів — 15,49 млн, співвідношення шорт/лонг 3,65; ліквідації шортів BTC — 29,32 млн проти лонгів 10,57 млн, співвідношення шорт/лонг 2,77. Разом ETH+BTC склали понад 57% від загальної ліквідації, головний фронт не змінився.
Але якщо дивитися лише на ці 24 години, ви пропустите справжній сценарій:
15 жовтня CPI/PPI США послідовно перевищили очікування, BTC на мить впав нижче 80 000 доларів, по всій мережі ліквідовано позицій на 948 млн доларів, 90,6% з них були лонгами. Спочатку знищили лонги, причому повністю.
Потім були ці 24 години: ціна відскочила, шорти, які щойно святкували прибуток, миттєво втратили все, змушені були докуповувати для стоп-лоссу, і знову потрапили під точний пресинг.
Одним словом: ринок спочатку знищує лонгів, потім шортів, по суті очищаючи кредитне плече, а не вибираючи напрямок. Гравці з високим плечем отримують удари з обох сторін, а власники спотових активів — найбезпечніші.
Брати, на чиєму ви боці в цій хвилі?
#ETFпродовжуєвихід, чи зможе BTC продовжити відскок? Історія зростання $CRCL USDC не можна оцінювати лише за обсягом обігу!
Багато хто стежить за рекордним обсягом обігу USDC і вважає, що Circle стабільна. Але справжню довгострокову цінність визначає не "скільки монет на ланцюгу", а де ці монети використовуються.
Три ключові напрямки спостереження:
- Платежі та комерційні розрахунки: Visa вже використовує USDC для розрахунків на ланцюгу з річним обсягом 7 млрд доларів; Meta, DoorDash та інші компанії почали платити творцям і водіям у USDC
- Інфраструктура фінансів на ланцюгу: Circle спільно з BlackRock і Visa запустили блокчейн Arc, мета якого — стати інституційною платформою для розрахунків
- Платежі AI-агентів: понад 98% платежів AI-агентів здійснюються у USDC, це рідна валюта епохи машинної економіки
Але є й реальні проблеми:
За перше півріччя Circle отримала близько 1,4 млрд доларів доходу, з яких 819 млн доларів (приблизно 59%) пішли на канальні відрахування та торгові витрати, чистий прибуток — лише 7 центів на долар. Зростання обсягу обігу сигналізує про попит, але чи перетвориться це на стійку бізнес-модель — ось у чому суть.
Перед публікацією фінансового звіту за третій квартал 4 листопада я зосереджуся на тому, чи продовжує розширюватися реальне використання USDC і чи можуть ці випадки підтримати ширшу історію зростання.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Різке падіння цін — це лише шлуночкова передчасна систола на кардіомоніторі, справжня загроза — нестабільна бляшка в коронарній артерії — фонд з буферним захистом біткоїна, поданий BlackRock до Комісії з цінних паперів США, це тимчасове накладення екстракорпоральної мембрани на високоризиковий міокард.
Спочатку діагноз: це не спотовий фонд, а опціони, пов’язані з власним спотовим фондом біткоїна, у поєднанні з короткостроковими фіксованими доходами, що створюють операцію паліативного характеру з обмеженням верхньої межі та буфером для зниження. Обмеження прибутку подібне до затиску аорти: зменшує крововтрату, але обмежує перфузію; основний капітал не гарантується, що означає відсутність екстракорпорального кровообігу як страховки. Опціони — це не міокард, а тимчасовий кардіостимулятор, який може виправити ритм, але не усуває коронарний стеноз; якщо у контрагента, ціноутворення волатильності або вартість пролонгації виникне тромбоз, буфер зникне у найпотрібніший момент.
З погляду анестезії, такі структури найбільше бояться низької перфузії: при зростанні ринку прибуток обмежується верхньою межею, як при перетисненні аорти, що викликає гіпоксію дистальних тканин; при падінні ринку буфер обмежений, як джгут, що може затиснути лише капіляри, але не артеріальний розрив. Відсутність гарантії основного капіталу — це червона лінія, що означає неможливість обіцяти «нульовий ризик» перед операцією. Для ризиконенависних інвесторів це схоже на обмежену стратегію після передопераційної оцінки, що приваблює тих, хто боїться безпосередньо піддаватися високій волатильності біткоїна; але це також перенаправляє потік капіталу, який раніше йшов у спотові фонди.
Обсяг подібних продуктів обмежений, що свідчить про низьку прихильність ринку до паліативного лікування. Затвердження — це не етичний лозунг, а оцінка гемодинаміки: чи справжній буфер, чи достатня ліквідність, чи може він зупинити кровотечу в екстремальних умовах, чи не припинить роботу контрагент опціонів, чи не спричинить викуп тампонаду перикарда. Якщо затвердять, додаткове розміщення буде схоже на колатеральний кровообіг, а не на трансплантацію серця.
Далі про взаємозв’язок: токенізовані американські акції при звуженні ризикової толерантності першими відчувають периферичну гіпоперфузію, поділяючи з біткоїн-буферними продуктами одну систему симпатичного збудження. Не дозволяйте слову «захист» вводити в оману; захист обмежує площу інфаркту, а не відновлює фракцію викиду. Ринку справді потрібен не додатковий знеболювальний насос, а коронарографія: щоб чітко бачити, звідки йдуть кошти, куди вони прямують і яка ділянка вже звужена. Якщо заявку BlackRock схвалять, це буде лише регульований балонний контрапульсатор для високоволатильного міокарда з обмеженим потоком і дуже вузькими показаннями.
Справжня проблема не в структурі продукту, а в тому, що ринок сприймає волатильність як пухлину, яку можна видалити — це лише симптом, кровоспинний затиск не зупинить аритмію. #blackrockbtcbufferetf#美国拟恢复受制裁油轮运营 США має намір дозволити частині санкційних нафтових танкерів знову вийти в рейс, ця новина в основному впливає на сектор нафтових перевезень, а вплив на ціну нафти є помірним.
Ці танкери раніше були змушені стояти через санкції, що фактично означало блокування вантажопідйомності, і це було одним із факторів підтримки зростання тарифів на нафтові перевезення. Якщо політика буде реалізована, проста вантажопідйомність буде звільнена, пропозиція танкерів зросте, тарифи на нафтові перевезення можуть знизитися, а акції нафтових перевізників опиняться під тиском.
Але потрібно розуміти: дозвіл на роботу танкерів — це лише скасування заборони на транспортні засоби, що не означає скасування санкцій на саму нафту або пряме збільшення видобутку нафти, фундаментальні показники попиту та пропозиції на нафту суттєво не змінюються. Ціна на нафту більше відображає невелике зниження геополітичної премії за ризик, з коливаннями, і навряд чи буде різким одностороннім падінням.
Глибший сигнал: це означає поступове послаблення енергетичних санкцій США, зниження оцінки геополітичних ризиків. Загалом це короткостроковий подієвий фактор, подальша динаміка залежатиме від офіційних документів, тоннажу дозволених танкерів і відповідних обсягів вантажів. $BTC $ETH $SNDK У вихідні американський фондовий ринок був зачинений, але AI контракти вибухнули першими, на якому етапі зараз ритм? Ви думаєте, що це новини спричинили падіння, чи хтось заздалегідь щось відчув? Мої найяскравіші враження від спостереження за ринком останні два дні: емоції перейшли від гонитви за зростанням до гри, а потім трохи ковзнули в бік перерозподілу позицій. Точка спалаху дуже конкретна — закриття довгої позиції SNDK приблизно на 2 мільйони доларів спочатку відбулося на Binance, і якраз у вихідні, коли американський ринок зачинений і немає підтримки ціни на спотовому ринку, тиск продажів одразу пробив книгу ордерів. Одразу після цього понад десять адрес на Hype за 1,8 секунди одночасно розмістили IOC ринкові ордери, не лише зменшуючи позиції, а й відкриваючи нові короткі. $SNDK, $MU, $SOXL, DRAM — ці AI пов’язані активи одночасно пірнули вниз, ланцюг ліквідацій поширився на кілька платформ. Тут справді варто задуматися не над тим, хто почав першим, а над тим, що саме торгує ринок. Обсяг торгів AI безстроковими контрактами на Binance завжди був найбільшим серед кількох платформ, великі угоди першочергово укладаються тут, тому ціна тут реагує найшвидше. Але глибше — у вихідні, коли немає базової ціни акцій, контракти стають єдиним місцем ціноутворення, і невеликий тиск продажів легко може перерости в емоційний сніговий ком. За такої структури оптимісти скажуть, що після ліквідації кредитного плеча залишаються легшими, наратив AI не зруйнований, корекція — це вікно для входу; песимісти ж дивляться на ці синхронні дії за 1,8 секунди і вважають це сигналом повторного звуження ризикової апетиту, а падіння альткоїнів і AI сектору свідчить, що капітал не наважується ризикувати у вихідні. Моя власна думка така, що емоційна складова вжеGoldman Sachs підняв рейтинг з «нейтрального» до «купувати», одночасно різко знизивши цільову ціну з 139 до 106 — це не підвищення, це як просунути пішак до лінії противника, щоб замінити свого слона, фігури на полі ще стоять, але позиція вже кульгає.
Минулого тижня CoreWeave втратила близько чверті, дохідність довгострокових облігацій прорвала 15 пунктів. Гросмейстер одразу зрозумів: це не жертва пішаком у середині гри, це розрив ланцюга пішаків. Ваші готівкові кошти горять швидше, ніж ви робите ходи фінансування, слон на задньому фланзі ще не вийшов з палацу, а віз уже тисне на другу горизонталь. JPMorgan каже, що ризики боргу та спалювання грошей перебільшені, а прибуток проекту покриває вартість фінансування — звучить як «у моєї коня є вихід до моря», але спочатку треба порахувати, чи підніме суперник пішак після двадцяти ходів.
Найреальніший хід у торгах — це підйом до 7% з подальшим відкатом, закриття з мінусом 0,44. Відкриття вгору і падіння — типовий м’який відхід після довгого роздуму. Рейтинг — це маневр фігурами в публічній думці, а цільова ціна — справжня оцінка позиції. Рейтинг підняли, цільову ціну знизили — це означає, що аналітики самі розуміють: перспективи довгострокових контрактів — як пішак у кінцівці, виглядає добре, але скільки ходів і ресурсів потрібно, щоб довести до кінця, ніхто не дає гарантій під таймером.
Якщо подивитися на цю ситуацію разом із взаємодією з XAVGO, стає ще цікавіше. Кореляція між американськими акціями в сфері обчислювальних потужностей і токен-активами стає схожою на два опорні пункти в одному ланцюгу пішаків — один отримує удари, інший теж хиткий. Це блокада лінії: ви думаєте, що хеджуєте два різні активи, а насправді рухаєтесь по одній діагоналі, і один слон одночасно тримає в прицілі обидва.
Справжні майстри дивляться на цю позицію не через призму «чи покращить рейтинг настрій». Настрій — це секундна стрілка на шаховому годиннику, скільки б вона не крутилася, вона не змінює співвідношення сил. Основне питання одне: чи зможе довгостроковий контракт на обчислювальні потужності, цей пішак у кінцівці, не бути з’їденим на відкритій лінії вартості фінансування. 15% дохідності облігацій — це важка фігура супротивника, що тисне на відкриту лінію, і кожен крок вперед треба ретельно прораховувати, чи не буде контратаки з жертвою пішаком.
Goldman Sachs знизив цільову ціну, але підняв рейтинг — у шахах це можна пояснити просто: вони хочуть показати ініціативу, але не наважуються обіцяти матеріальну перевагу. У такій позиції я не поспішав би входити в середину гри — спочатку подивлюся, чи зможе супротивник справді перетворити тиск у 15 пунктів на загрозу, а потім чи справді довгостроковий контракт може обмінятися на віз.
Підвищення рейтингу — це хід, цільова ціна — оцінка, а закриття з мінусом — це натискання кнопки таймера. #coreweaveratingupgradeКоливання SOL за останні два дні явно звузилися.
19-го числа добове коливання становило 2,59%, 20-го — до цього моменту лише 1,77%, це найвужчі два дні за тиждень. З 12 по 18 число добові коливання були в межах 4%–7%, 12-го і 13-го навіть перевищували 7%. Зараз раптово коливання менше 3%, ціна коливається між 104 і 105, простір для волатильності звузився.
Після дна на рівні 100,43 18-го числа, 19-го ціна повернулася до 105, 20-го коливається між 104 і 105, не впала назад і не пробила вгору 106. Обсяг торгів також відповідає цьому: 19-го було 1,87 млн монет, 20-го до 15:00 лише 410 тис., що значно менше за той же період 19-го. Обсяг не підтримує рух, теперішні коливання — це просто перерозподіл існуючих коштів.
За тиждень з 12 по 18 число SOL щодня мав коливання понад 4%, ціна впала з 111 до 100, а потім відновилася до 104. Зараз коливання звузилися до менш ніж 3%, це тягар закінчився, і бичачі, і ведмежі сторони чекають чіткого сигналу.
Звуження коливань зазвичай відбувається перед вибором напрямку. Якщо протягом наступних двох днів коливання продовжать звужуватися, а ціна залишатиметься між 104 і 105, це означатиме накопичення сили. Навпаки, якщо коливання раптово збільшаться і обсяг торгів зросте, це буде сигналом для вибору напрямку. Зараз не варто поспішати, чекаємо підтвердження обсягом. $SOL $BTC BTC відкотився до 81500, $ETH впав нижче 2400 — це не крах фундаментальних показників, а ефект гойдалки капіталу.
Нафта по 107 забирає ліквідність
Ризикова перевага знизилася перед виборами
Але дані в мережі не погіршилися (ETH Gas на низькому рівні, кількість адрес з BTC на новому максимумі)
Висновок: пасивне падіння, а не активний продаж. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Забивати палі в чужий ґрунт — це найекономніший спосіб будівництва, але й найпростіший спосіб зазнати проблем на етапі приймання.
Morgan Chase напряму заливає депозитні сертифікати в доларах на основну мережу Ethereum, відкриваючи цілодобові перекази, розрахунки та управління заставою для затверджених корпоративних клієнтів. Це не будівництво нової будівлі, це перенесення сховища в уже давно експлуатований міський підземний комплекс. Інші банки все ще малюють плани власних ланцюгів: будують нове місто, спочатку дороги, потім залучення бізнесу, потім населення, і за десять років не факт, що місто з’явиться. Вони обрали найдосвідченіший шлях — підключитися до існуючої міської інфраструктури, використати готову дорожню мережу та вже накопичену ліквідність у ланцюгу.
З точки зору вибору структури, це правильний крок. Ліквідність і екосистема токенізованих активів — це фундаментна несуча здатність цього майданчика, геологічний звіт якого вже неодноразово перевіряли, не потрібно знову робити статичні випробування і ризикувати з невідомою якістю ґрунту.
Але я мушу вказати на вузли, які на кресленнях навмисно занижені: справжні несучі стіни не на ланцюгу. Вся вага цього депозитного сертифіката лежить на головній колоні балансу банку, а ланцюг — це лише фасад. Фасад може бути дуже гарним: модульні панелі, ультрабіле скло, фторвуглецеве покриття — прозорий, сучасний, відтворюваний; але коли приходить землетрус, вирішують, чи впаде будівля, колони і діафрагми жорсткості, а не фасад. Так званий депозит у доларах на ланцюгу — по суті, це «борг перед банком» у новій зовнішній оболонці. Матеріали нові, але несуча система стара.
Справді варто стежити за рівнем розрахунків і управління заставою — це як будівництво підземного комплексу для всієї зони, куди одночасно закладають воду, електрику, газ і зв’язок. Як тільки комплекс побудують, всі будівлі потім мають до нього підключитися. Хто контролює ревізійні отвори комплексу, той контролює розподіл площі забудови в цій зоні.
Щодо преміального ефекту навколишніх ділянок, ті зразкові квартири, що поруч із головною будівлею, найпростіше продати як готові квартири до завершення основної конструкції. Вода і електрика в зразкових квартирах тимчасові, фундамент окремий, вони мають спільний поштовий номер з головною будівлею, але несучу систему не спільну. Фасад можна копіювати, якість будівництва — ні; візуалізацію можна робити, а акти приймання прихованих робіт — ні.
Білий папір — це лише проект. Я ніколи не дивлюся на візуалізації, лише на арматурні схеми та акти приймання прихованих робіт. #jpmcoinonethereum**Огляд ринку: ціна міцна, капітал слабкий, хто справді купує?**
BTC — 83,100
Ціна виглядає сильною, але спотовий ETF показує чистий відтік близько 331 млн доларів США, з них IBIT близько 326 млн доларів. Це свідчить, що короткострокове відновлення ціни не означає, що інституційний попит відновився, канал ETF все ще втрачає кошти.
ETH — 2,418
Відскок з приблизно 2,180 доларів, емоції дещо відновилися. Але інвестиційні продукти все ще зазнають відтоку, минулого тижня чистий відтік ETP склав близько 249-320 млн доларів, тиск на викуп зосереджений переважно в кількох великих продуктах. ETH у короткостроковій перспективі більше схожий на «відновлення ціни», поки що не можна говорити про розворот капіталу.
ZEC — 1,191
Швидке зростання з 1,048 доларів, короткострокова динаміка дуже сильна. Але раніше він сильно зріс, ринок з важелями переповнений, ETF також зазнає відтоку. Такий відскок має велику еластичність, коливання будуть більш різкими.
Одним реченням: ціна BTC сильна, але ETF слабкий, ETH відскочив, але капітал все ще виходить, ZEC має сильну динаміку, але позиції нестабільні. Зараз не варто дивитися лише на ціну, треба дивитися, куди насправді йдуть гроші. 🫡
BTC #ETH #ZEC #ETF资金流 #加密市场
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC vs ETH Хто перший повернеться? Мій прогноз: BTC перший, ETH потім
Поточний грошовий потік все ще схиляється до того, що BTC першим повернеться. Хоча в 2026 році в деякі періоди ETH ETF залучає кошти швидше, за рік ETH ETF накопичив близько 1,5 млрд доларів, що вище за BTC з 985 млн доларів; але обсяг BTC ETF становить близько 109 млрд доларів, а ETH лише близько 18 млрд доларів, тому BTC залишається першою зупинкою для інституційних інвестицій.
Винятки та змінні:
- Якщо з’являться власні каталізатори ETH: посилення наративу про прибутковість стейкінгу, сприятливе регулювання, значне зростання активності в мережі, ETH може синхронно або навіть тимчасово випереджати.
- Якщо макроекономічна ситуація швидко зміниться на пом’якшення, прибутковість держоблігацій США знизиться, ризикова апетит зросте, ETH матиме більшу еластичність.
- Якщо відтік ETH відносно посилиться, це свідчитиме про те, що короткострокові інституційні переваги все ще слабші за BTC.
Одним реченням: BTC завдяки своїй ключовій позиції та масштабам першим отримає приплив коштів, ETH потребує зростання ризикового апетиту або власного імпульсу.
Раджу продовжувати відстежувати щоденні/тижневі дані ETF від SoSoValue, Farside, а також прибутковість держоблігацій США, інфляційні дані та поведінку ризикових активів.
Особисто я все ще вважаю: BTC повернеться першим, ETH піде слідом. 🫡
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？