Orbit Post Sitemap
У той самий вечір звіти опублікували одночасно: акції Google $GOOGL після закриття впали більш ніж на 10%, а Microsoft $MSFT зросли на 4%. Різниця не в історії про AI, а в грошовому потоці.
Доходи Microsoft цього кварталу зросли на 19%, Azure — на 48%, у попередньому кварталі було 42%. Вперше доходи Azure подані окремо — 33,17 млрд доларів, це вже найбільша частина, StreetAccount очікував 32,32 млрд. Прогноз на наступний квартал для Azure за фіксованим курсом — зростання на 49-50%, тоді як ринок прогнозував лише 45%.
Гроші все ще витрачаються, але з розумом. Капітальні витрати та фінансовий лізинг цього кварталу склали 45,2 млрд доларів, що на 30% більше за рік тому, але менше за очікувані 50,7 млрд, CFO Хад пояснив це затримкою постачання обчислювальних потужностей від третіх сторін. Вільний грошовий потік — 18,63 млрд, на 27% менше, але все ж позитивний, тоді як у Google цього кварталу він був від’ємним понад 9 млрд.
Хад також заявив, що грошовий потік буде позитивним протягом усього 2027 фінансового року. Зараз близько 75% коштів витрачається на чіпи, відеокарти та інші активи з коротким терміном служби, тоді як рік тому це було лише половина. Спочатку купують обчислювальні потужності, які можна швидко монетизувати, будівництво інфраструктури відкладають. Ціна — загальні витрати на 2027 рік сягнуть 170 млрд.
Ринок не проти витрачати гроші, але не дозволяє, щоб грошовий потік став від’ємним. Google і Microsoft цієї ночі отримали дві різні долі. Акції Microsoft цього року зросли лише близько на 10%, відстаючи від S&P, цей звіт допоможе їм наздогнати; справжнім стримуючим фактором є відсоткові ставки, 10-річні американські облігації все ще близько 5%, і ймовірність підвищення ставки в грудні не зникла. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Регулювання США розділяє криптовалюту на три окремі ліцензовані напрями, що є більш значущим, ніж підтримка окремого токена.
Платежі: OCC впроваджує GENIUS Act, встановлюючи федеральні правила для емітентів платіжних стейблкоїнів, які набудуть чинності з січня 2027 року.
Кастодіум: у грудні минулого року OCC умовно схвалив п’ять національних ліцензій трастових банків, у списку є Ripple, BitGo, Paxos. «Умовно» означає можливість надавати послуги кастодіуму, але не приймати депозити.
Торгівля: голова CFTC Майкл Селіг заявив, що через Regulation CTX і CAM відкривається шлях реєстрації для платформ, які можуть надавати роздрібним клієнтам маржинальну та кредитну торгівлю.
Усі три напрями разом означають не політичне виділення конкретного токена, а регулювання стейблкоїнів для розрахунків, трастових банків для зберігання та регульованих майданчиків для кредитного плеча.
Hyperliquid працює саме в третьому напрямі. У вересні материнська компанія Kraken, Payward, оголосила про план розгортання ланцюгових перпетуалів для американських клієнтів через HIP-3: Bitnomial створює ринок і проводить кліринг, NinjaTrader обслуговує рахунки, протокол надає лише децентралізований ордербук, а допуск клієнтів і регуляторні зобов’язання залишаються за ліцензованою компанією.
Ось чому $HYPE обговорюють у колах інституцій: справа не в ціні, а в тому, чи зможе він стати інфраструктурою для інституційного доступу до ланцюгового ринку.
План очікує на затвердження.Ethereum втратив підтримку на рівні 2300: капітал продовжує виходити + позитивні очікування не виправдалися + макроекономічний тиск
Макроекономічний тиск не послабшав, останні дані по інфляції виявилися жорсткими, очікування зниження ставок доводиться відкладати, висока процентна ставка сильно тисне на ризикові активи типу ETH, позаринкові кошти переважно вичікують, ніхто не хоче вкладати реальні гроші для підтримки ціни.
Спотовий ETH ETF за жовтень вже має чистий відтік понад 1,2 млрд доларів, за 16 торгових днів 14 днів були чистими викупами, обсяги майже в 4 рази перевищують відтік Bitcoin ETF, це не короткострокова ротація, а великі інвестиції на даному етапі не хочуть тримати ETH; до того ж слабке бажання американського ринку підхопити актив, резерви стейблкоїнів на біржах продовжують зменшуватися.
Спочатку надії покладали на оновлення тестової мережі Glamsterdam, але воно раптово відкладене, навіть нової дати не дали, позитивні очікування зруйновані, довіра значно похитнулася.
Технічна картина ще менш оптимістична: кожне відновлення є слабким коригуванням, зверху накопичується великий обсяг «застряглих» позицій, трохи піднімається — і одразу знижується. У контрактах багато довгих позицій, ставка фінансування залишається високою, витрати на утримання позицій зростають, падіння легко викликає ланцюгові ліквідації, що посилює слабкість ринку; багато «сплячих» великих китів поступово переводять монети на біржі, потенційний продажний тиск постійно нависає. Зараз капітал явно концентрується в BTC, ETH продовжує втрачати інтерес, при слабшанні ринку падіння зазвичай більш різке.
Рівень 2300 раніше неодноразово утримувався, але цього разу без підтримки інституційних інвесторів надійність підтримки значно знизилася. Навіть якщо буде короткочасне невелике відновлення, велика ймовірність, що це буде пастка для покупців.$LINK
Binance LINK має чистий відтік протягом 18 днів поспіль. Я зазвичай не думаю, що це «все хороше вже в ціні», а просто вважаю, що хтось тихо скуповує і обробляє запаси.
Ось свіжі дані: поточна ціна LINK 11.37, за 24 години падіння на 3%, мінімум 11.28. Комісія лише 0.01%, майже нульова; обсяг відкритих контрактів лише 22,76 млн доларів, дуже маленький. Ціна падає, а монети на ланцюгу щодня вивозять — ці дві речі явно не сходяться.
Ті, хто вивозить, і ті, хто тисне ціну, — хтось із них рано чи пізно помилиться. Я поки що на боці тих, хто вивозить, і не поспішаю змінювати позицію —
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM продовжує слабшати, загалом все ще перебуває у складній ситуації з відновленням оцінки як одного з давніх міжмережевих активів. Технічна база Cosmos непогана, вплив IBC та модульної екосистеми також зберігається, але ринок більше цікавить, чи зможе цінність справді повернутися до самого ATOM, включно з механізмом стейкінгу, міжмережевою безпекою, активністю екосистеми та моделлю токеноміки. Поточна динаміка відображає, що капітал не поспішає підтримувати високу оцінку, короткостроково більше впливає загальний настрій ринку. Якщо в екосистемі не з’являться нові проривні застосунки, ATOM, ймовірно, продовжить коливатися в межах консолідації. $ATOM$POL
POL замінив MATIC як токен, що стоїть за розширюваним набором мереж Polygon. Дизайн має на меті дозволити одному токену забезпечувати безпеку кількох ланцюгів. Це послідовне бачення, але воно залежить від того, чи ці ланцюги справді запустяться і підтримуватимуть активність, а також від того, як відбуватиметься міграція та використання стейкінгу.$BTC $ETH $SOL
📊 Оперативний звіт про рух капіталу: прискорене зниження кредитного плеча, встановлення ведмежого тренду
Ключові висновки
Ринок контрактів зазнає значного чистого відтоку, ринок перебуває на стадії інтенсивного «зниження кредитного плеча». Загальний капітал має ведмецький нахил, торгівля на пониження має вищу ймовірність успіху, але слід остерігатися короткострокових коливань через потенційне утримання BTC на спотовому ринку.
💰 Ключовий аналіз даних
● BTC: 24-годинний спотовий приплив +1,62 млрд забезпечує короткострокову підтримку, але 30-денний відтік з контрактів -72 млрд, довгих позицій з кредитним плечем масово виходять, середньостроковий тиск очевидний.
● ETH: Відтік капіталу у всіх сегментах, 30-денний спотовий відтік -31,5 млрд, відтік з контрактів -80 млрд, наразі найслабший актив під контролем ведмедів.
SOL: Єдиний, хто демонструє стійкість на спотовому ринку, середньо- та довгостроковий чистий приплив, але контрактний сегмент також стикається з тиском зниження кредитного плеча.
⚠️ Торгова стратегія
Головний напрямок: Відтік капіталу з контрактів знижує ризиковий апетит ринку, середовище «зниження кредитного плеча» сприяє продовженню ведмежого тренду.
Ризики взаємодії: Крайня слабкість ETH може негативно вплинути на настрої в сегменті альткоїнів.
Торговий ритм: Утримання BTC на спотовому ринку може призвести до опору падінню ринку, не варто сліпо відкривати короткі позиції, краще терпляче чекати відскоку до ключових рівнів опору для більш вигідних угод Для мене головна історія виходить за межі ще одного сильного звіту про прибутки. SanDisk працює в циклічній галузі, де високі маржі можуть приваблювати більше потужностей і зрештою тиснути на ціни.
Багаторічні контракти та попит, що стимулюється AI, забезпечують певний захист, але не усувають цей ризик.
Звіт сьогодні ввечері стосується стійкості нової економіки SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Щоденник торгівлі криптою нічної зміни
$BTC стоїть біля 80500, чекаючи виступу Воша.
За ніч три великі китові гаманці перевели загалом 6168 BTC на Coinbase Prime, це приблизно 500 мільйонів доларів, що свідчить про активне перерозподілення активів інституційними інвесторами (｡•̀ᴗ-)✧.
Завтрашня ранкова пресконференція, ймовірно, пройде без змін, головне не це рішення, а те, як будуть рухатися активи під управлінням.
$ENA зараз коштує 0.222, його історія рухається протилежно до загального ринку.
USDe отримує прибуток за рахунок короткострокових американських облігацій, якщо Вош займе жорстку позицію і ставки залишаться високими довше, привабливість цього стабільного стейблкоїна з доходністю зросте.
Не варто автоматично застосовувати стратегію на зниження ставок, слід уникати сліпого стрибка вгору, щоб не потрапити в пастку.
ASTER 0.706, багато мультичейн перпетуальних контрактів, але обсяг торгів на ринку лише кілька сотень тисяч доларів, типовий випадок самозаспокоєння.
Всі кошти тримаються в руках, чекаючи результатів FOMC, без позитивних новин нові контракти важко залучать реальні гроші (￣▽￣)
$HYPE 77.9, тримаємо для отримання квартальних дивідендів.
Невеликий відскок з низьких рівнів, але обсяг контрактів не зріс, ціна рухається виключно на очікуваннях дивідендів, а не через великий приплив нових коштів.
Ринок дуже чутливий, логіка кожного активу зовсім різна, не варто ставити все на одну карту.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Допомога має що сказати
Після подання Anthropic проспекту, Майкл Беррі публічно висловив сумніви. Він звернув увагу на зобов’язання щодо закупівлі обчислювальних потужностей та інфраструктури приблизно на 5370 мільярдів доларів. Amazon, Google та інші компанії одночасно виступають інвесторами, постачальниками обчислювальних потужностей і каналами збуту — це типовий ризик циклічного фінансування в індустрії AI.
Я вважаю, що це найслабше місце AI-бульбашки. У коментарях є влучне зауваження: проспект став «борговою розпискою з космічною сумою», Волл-стріт починає рахувати. Інвестори дають тобі гроші, ти повертаєшся і купуєш у них обчислювальні потужності, а всі разом піднімають оцінку. Така капітальна співпраця надто складна, і якщо зростання доходів не встигає за темпами витрат, фінансові ризики множаться.
На ринку Anthropic впав на 1,33%, ринок голосує ногами.
Для крипти це опосередкований вплив. Якщо циклічне фінансування AI-гігантів під сумнівом, оцінки технологічних акцій під тиском, ризикова перевага скорочується, і біткоїн теж може впасти. Але основний конфлікт для біткоїна зараз — це жорстка позиція ФРС і підтримка на рівні 80 000.
Вчора ввечері біткоїн різко впав, вночі ФРС зайняла жорстку позицію, зараз він близько 80 000. Подивимось, чи втримається цей рівень. Якщо ні — можливий глибший відкат, зверху тиск на рівні 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз актуальний, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $ZEC Щоденник нічної дівчини, що зайнялася трейдингом криптовалюти
Американський гігант у сфері депозитарного розрахунку цінних паперів DTCC офіційно запустив послугу токенізації цінних паперів 28 жовтня.
Першою відкрито 34 акції, ETF та американські облігації, що відповідають приблизно 30 трильйонам доларів США легальних активів; 20 провідних інституцій, включно з JPMorgan та Citibank, вже офіційно підключилися.
Правила дуже прості: активи під управлінням 1:1 випускаються у вигляді токенів на блокчейні, права власності та боргові зобов’язання залишаються незмінними, підтримується цілодобовий міжінституційний переказ і розрахунок.
Це безумовно епохальний крок у напрямку RWA. Весь інтернет обговорює: лідер у сфері розрахункової інфраструктури з активами під управлінням 114 трильйонів доларів офіційно входить у сферу токенізації.
DTCC є основою розрахунків на ринку акцій США, його вихід на ринок токенізації активів означає, що традиційна фінансова токенізація перестає бути вузькоспеціалізованим експериментом і офіційно входить у мейнстрім фінансової інфраструктури.
Проте в короткостроковій перспективі це навряд чи безпосередньо вплине на ціну криптовалюти.
Наразі послуга розгорнута лише на Canton та приватних Besu консорціумах, публічні блокчейни ще не підключені.
Крім того, чи зможе токенізація активів набрати обертів, в кінцевому підсумку залежить від масштабів розрахунків за заставами та впровадження інституційного фінансування. Канали вже відкриті, але потік капіталу у публічні блокчейни займе багато часу.
У довгостроковій перспективі це реальна структурна перевага для крипторинку.
Вхід DTCC суттєво підвищує верхню межу відповідності, розширює канали для інституційних коштів у ланцюгові активи, і довгострокова історія RWA міцно закріплюється.
Повертаючись до ринку: вчора ввечері Bitcoin зазнав різкого падіння, що посилилося через більш жорстку риторику ФРС, ціна опустилася до рівня близько 80 000.
Далі ключовим буде спостереження за підтримкою на рівні 80 000; якщо вона не втримується, очікується глибше коригування.ФРС залишила ставку без змін, ринок різко розділився
BTC близько 81,260 (+0.40%), ETH під час сесії впав нижче 2,300, зараз 2,299 (падіння 1.52%). BTC зустрів опір на рівні 81,000 і відкотився, рівень 80,000 коливається.
Макро: ФРС утримала ставку без змін, голосування 10 проти 2, двоє виступали за підвищення. Вош підкреслив інфляцію, не виключає можливість підвищення, очікування підвищення у грудні стримують ризикові активи.
Грошовий потік: чистий приплив у BTC ETF 176 млн (BlackRock займає 151 млн); чистий відтік з ETH ETF 60 млн. Капітал все ще віддає перевагу BTC.
Плече: за 24 години ліквідовано позицій на 259 млн, з них коротких на 156 млн. Плечі, що ставили на падіння, після реалізації були масово ліквідовані.
Ключові рівні:
BTC підтримка 79,500-80,000, при пробої дивитися на 78,000; опір 81,800-82,000, тільки при утриманні вище можливе стабілізація.
ETH пробив 2,300, підтримка 2,256-2,280; опір 2,355-2,362, якщо не вдасться повернутися вище — слабкість.
Одним реченням: рішення FOMC реалізоване, шорти були вибиті, що підтримало BTC, але ETH самотньо слабшає, ринок явно розділився. Не ганятися за зростанням, чекати, поки BTC утримається вище 82,000 або ETH поверне 2,360, і лише тоді обережно входити в довгі позиції. $LINK
Інфраструктура оракулів стає особливо важливою, коли смарт-контракти залежать від інформації поза їхньою рідною блокчейн-системою. Chainlink вирішує цю проблему, з'єднуючи ончейн-застосунки з зовнішніми даними та сервісами. Проте впровадження інфраструктури оракулів не автоматично призводить до пропорційного попиту на токени. Важливе аналітичне розмежування полягає між інтеграціями, фактичним споживанням послуг і економічними механізмами, які з часом захоплюють вартість для LINK.Три поспіль покупки: у жовтні з втрати 200 млн до прибутку
$BTC ETF ця серія сьогодні дійшла до третьої серії, і це найважливіша серія.
За східним часом США 28 жовтня чистий приплив у спотовий $BTC ETF склав 137,3 млн доларів. Знову ж таки, BlackRock IBIT взяв на себе 136 млн, що становить 99% від добового обсягу, Bitwise BITB додав 1,3 млн, інші 10 фондів залишилися без руху.
За три дні разом: у понеділок 110,3 млн, у вівторок 176 млн, у середу 137,3 млн, загалом 423,6 млн доларів. Жовтневий баланс офіційно в плюсі: з минулого тижня кумулятивний чистий відтік близько 202 млн до теперішнього чистого припливу близько 111 млн.
Цікаво, що ціна і капітал рухаються у протилежних напрямках: $BTC зараз близько 79,9 тис. доларів (15:38 за Пекінським часом), все ще нижче 80 тис. ETF купує, спотовий ринок падає — покупці і ціна цього тижня вперше не в одному напрямку.
$ETH все ще втрачає кошти, але відтік зменшується: у середу чистий відтік 21,4 млн доларів, у попередні два дні відповідно 88,6 млн і 60,2 млн.AI-сервери навіть забирають друковані плати: HP і Dell турбуються про постачання у 2027 році, Amazon безпосередньо інвестує в виробника плат
Список дефіцитних компонентів у зв’язку з бумом AI вже розширився від GPU та пам’яті до друкованих плат. HP і Dell, плануючи ланцюжок постачання на 2027 рік, виявили, що навіть раніше непомітні PCB (друковані плати) можуть стати дефіцитними.
У вересні цього року Amazon інвестував близько 1,59 млрд нових тайванських доларів у тайванську компанію з виробництва PCB Kingboard Electronics, ставши не лише клієнтом, а й акціонером.
AI-сервери потребують плат з більшою кількістю шарів і меншими втратами сигналу, а також більших підкладок для упаковки чіпів, що спричиняє різке зростання попиту на спеціальні скловолоконні тканини, мідні покриття та інші ключові матеріали. Постачальники віддають пріоритет замовленням AI з вищою прибутковістю, через що звичайні сервери також відчувають дефіцит. Термін поставки деяких звичайних серверних PCB вже наближається до року.
Однак виробничі потужності ключових матеріалів у короткостроковій перспективі навряд чи зможуть задовольнити попит. TrendForce оцінює, що японська компанія Nitto Denko контролює близько 90% світового ринку спеціальних скловолоконних тканин T-glass, а нові виробничі потужності почнуть працювати не раніше середини 2027 року. Голова правління тайванської компанії Xinxing Technology 20 жовтня попередив, що у 2027 році дефіцит деяких ключових матеріалів може сягати близько 20%, а терміни поставки обладнання для виробництва деяких підкладок для чіпів можуть сягати 30 місяців.
#OpenAI估值下调，AI巨头融资竞争加剧Спочатку висновок: $AXIS сьогодні впав на 37%, але шорти платять 0.63% кожні 2 години.
10-28 11:00 той 1H рівень 0.2276 був максимумом, зараз 0.1393, -38.8%, о 15:00 щойно оновився новий мінімум 0.1366; у той же час BTC лише -1.27%, падіння відбувається за рахунок власного обсягу.
Три цифри: по-перше, на OKX є лише AXIS-USDT-SWAP, спотового ринку немає. По-друге, фінансова плата з 10-28 12:00 стала негативною, 10-29 08:00 досягла мінімуму -1%, зараз розрахунок кожні 2 години, останній -0.63%, приблизно -7.6% на день. По-третє, відкриті позиції зросли з 1.18 млн до 2.34 млн, подвоїлися під час обвалу, це нові шорти, а не капітуляція лонгів.
Премія -2.12%: перпетуал дешевший за Upbit (192 корейських вон) на 2%; обсяг в обігу лише 16.5%. Це фізична мережа AI-ботів, 10-22 тільки з'явився на Upbit і Binance Alpha.
Баланс шортів AXIS: напрямок правильний, але щоденна вартість 7.6%, і треба ставити на те, що 83.5% невипущеної пропозиції не вийде на ринок. Чи є ця 2% знижка можливістю чи пасткою — лише для роздумів.
Як ви вважаєте, ця 2% знижка — це капітуляція шортів чи ще не всі поза ринком розпродали?$DOS шортить альткоїни з прибутковістю 91,6%
лонгити альткоїни з прибутковістю 8,4%
Це мої розрахунки.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, довгостроковий актив для розробки, як утримати оцінку при високих відсоткових ставках? Федеральна резервна система залишає ставку на рівні 3,75%—4%, але все ще наголошує на високій інфляції, тиск на дисконтування майбутніх грошових потоків не зникає. Розробка екосистеми має трансформуватися у активних користувачів, доходи від застосунків і збори, а не лише вивчати дорожню карту. Якщо фактичне використання постійно зростає і тиск пропозиції контрольований, у терплячих інвесторів більше підстав; якщо активність залежить від субсидій, а доходи не зростають, я знизив би оцінку зростання.$CAP庄家 влаштували справжню пастку для бичачого тренду, скільки роздрібних інвесторів було обмануто цією хитрістю, один стрибок до 0.085, а потім почався швидкий відкат. Ця хвиля бичачого ринку, мабуть, потрапила в пастку.
Багато людей питають Яояо про подальший рух цієї монети, тому я хочу поділитися своїм баченням: моя оцінка — далі можна дивитися в бік зростання, з урахуванням поточних коштів на ланцюгу вже починається невеликий приплив капіталу, це сигнал до підйому, нижня підтримка дуже міцна, падіння вже навряд чи буде, скоро буде новий ривок вгору. Стратегія Яояо — бачити ринок бичачим. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Четвертий квартал Apple дасть ранній, але не остаточний, сигнал щодо попиту на iPhone 18 Pro: початкові продажі увійдуть у звітні результати, а перший дзвінок під керівництвом Джона Тернуса може прояснити, як керівництво оцінює тиск на маржу через витрати на пам’ять і конкуренцію в сфері AI.
Важливим тестом буде, чи пов’язує прогноз динаміку продукту з переконливою стратегічною відповіддю. Лише ранні продажі не можуть вирішити це питання.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR NEAR команда проєкту відкриває краник емісії ширше за трубу, сподіватися на той невеликий викуп, щоб підтримати ціну, — це як черпати воду ополоником.
Щомісяця на ринок виливається близько 13 мільйонів доларів нових токенів.
Офіційний викуп — це жалюгідна сума, яка навіть не покриває дрібниці. Ще смішніше, що куплені токени взагалі не знищують, а кладуть у так звані постійні капітальні інструменти.
Обсяг у обігу зовсім не зменшується, тиск продажів висить над ринком щодня.
Не дивно, що відскок на графіку такий слабкий, навіть обсяги не зростають, варто лише торкнутися середньої лінії зверху — і хтось одразу поспішає скинути монети.
Такий дисбаланс попиту і пропозиції означає, що щоденне збільшення пропозиції лише тиснутиме ціну вниз.
#NEAR
$NEAR
👇Звіт Robinhood за третій квартал приховує досить суперечливий сигнал.
Погана сторона: дохід від криптовалютної торгівлі впав на 55% у річному обчисленні, залишившись на рівні 120 млн доларів. Загальний чистий дохід склав 1,424 млрд доларів, що на 12% більше за минулий рік, але чистий прибуток знизився на 14% до 476 млн доларів. Дохід зростає, але здатність заробляти падає.
Хороша сторона: 1 липня запущена основна мережа Robinhood Chain, за перший квартал обсяг DEX-торгів на ланцюгу перевищив 80 млрд доларів, ланцюгові збори склали понад 50 млн доларів, підтверджений дохід близько 26 млн доларів.
Якщо подивитися на ці дві цифри разом, то сенс зрозумілий — компанія більше не покладається лише на комісії від купівлі-продажу монет користувачами, а заробляє на власній інфраструктурі. Цей ланцюг побудований на технології Arbitrum, є Layer2 на Ethereum, розширюючи існуючу базу користувачів і торгівлю акціями на блокчейн.
Але є два числа, які не варто плутати. 80 млрд — це обсяг торгів, а не дохід; 50 млн ланцюгових зборів і 26 млн підтвердженого доходу мають різні методології, різницю не можна прямо вважати витратами.
Справжнє, на що варто звернути увагу, — чи зможуть ці активності в ланцюгу перетворитися на стабільний попит і, після вирахування операційних витрат, стати стабільним прибутком. Вражаючі дані за один квартал ще не дають підстав для висновків.
Для вторинного ринку технологічна база цього ланцюга — ARB, рівень розрахунків залишається ETH, а загальна активність відслідковується за BTC; ці три напрямки можна спостерігати разом.«Я просто займаюся технічною частиною» — ця фраза в криптоспільноті, мабуть, дедалі менше слугує щитом від відповідальності. Коли я читаю це повідомлення, мене найбільше турбує не те, скільки штрафу наклали, а те, що люди, які проклали шлях проблемним проєктам, можуть нести відповідальність за те, як цей шлях буде використаний.
За повідомленням клієнта Beijing Daily, Управління ринку району Хайдянь у Пекіні розслідувало першу в місті справу про незаконну діяльність, пов’язану з використанням технологій блокчейну та віртуальної валюти для сприяння мережевому маркетингу (піраміді). Одна технологічна компанія була оштрафована та конфіскована на суму понад 930 тисяч юанів. Вона була аутсорсером певного публічного блокчейну і, знаючи про існування застосування для мережевого маркетингу, продовжувала надавати послуги з технічного обслуговування, просування та підтримки торгових каналів.
Моє судження таке: це попередження для сервісних компаній галузі важливіше, ніж вплив на ціну монети. У плані, що фігурує у справі, вимагалося сплатити гроші для отримання кваліфікації, а винагорода нараховувалась залежно від кількості залучених осіб. Проблема полягає у цій системі стимулів, а не в тому, що «технологія блокчейн винна».
Але аутсорсинг — це не стіна, що ізолює від відповідальності. Обслуговування дозволяє системі працювати, просування залучає більше людей, підтримка торгових каналів полегшує рух коштів. Ці послуги здаються розрізненими, але разом вони можуть підтримувати мережевий бізнес.
Для звичайних користувачів я вважаю, що варто змінити звичку оцінювати: наявність технічної команди та операційної підтримки не означає надійність бізнес-моделі. Надалі мені цікавіше буде бачити, як сервісні компанії перевіряють механізми винагород клієнтів, а не хто знову виклав плакат про технічне партнерство.Різниця невелика, загалом слабкість｜ТОП-5 альткоїнів за зростанням сьогодні (15:00)
$INIT +8.50% (24г +21.71%). Обсяг торгів 123 млн, коефіцієнт обсягу 50.7, обсяг вибухнув до абсурду, але за останню годину позиції -3.3%, ціна -3.1% синхронно впали, комісія навіть опустилася до -0.04% — обсяг накопичується, гроші виходять, це фінальна фаза підняття ціни для продажу.
$BEAT +7.78% (24г -13.97%). За 24 години ще глибоке падіння на 14%, сьогодні невеликий відскок, позиції збільшилися на 4.78% (4.31 млн штук), обсяг за 1 годину скоротився на 15%, слабка реакція без підтримки обсягу, це не розворот.
$OL +7.33% (24г +19.42%). Позиції лише 760 тис., коефіцієнт обсягу 12.2 виглядає страшно, але це маленька позиція, піднята однією великою угодою, за 4 години позиції зменшилися на 2.7%, коливання сильні.
$TRUTH +6.68% (24г +8.38%). За 4 години позиції +35.6%, за 1 годину +11.1%, обсяг за 1 годину +52.6%, але ціна за 1 годину трохи впала на 1.4% — ціна не рухається, а позиції ростуть, єдиний у списку, хто реально нарощує позиції.
$KAT +5.94% (24г +4.36%). За 4 години позиції +18.8%, за 1 годину +6.7%, позиції 1.2 млн, обсяг 7.08 млн, кілька днів позиції постійно накопичувалися, сьогодні нарешті піднявся в топ, активність у раніше закопаних активах.Ця «чобота» ФРС вже впала, браття, ви думаєте, що можна зітхнути з полегшенням? Але ринок все ще напівмертвий! Не обманюйтеся цією поверхневою застійністю, щойно глянув на потоки капіталу, дані мене просто підбадьорили, головні гравці цим контрактним і спотовим трюкам грають дуже брудно!
$BTC зараз трохи більше 80 тисяч, на контрактах за 24 години чистий відтік 313 млн, кредитне плече шалено тікає, але якщо подивитися на спотовий ринок, туди таємно зайшло 162 млн! Очевидно, що головні гравці на контрактах шалено зливають довгих, а на споті тихо збирають «криваві» лоти.
Ще $ETH — це справжнє болото, на контрактах за 24 години відтік 308 млн, на споті теж відтік 36,45 млн, капітал тікає з обох напрямків, ніхто не хоче підтримувати дно, ця слабка структура — не думайте, що падіння означає сліпе скуповування.
Нарешті $SOL, ціна ще близько 100, контракти відтікають понад 70 млн, але на споті за 24 години чистий приплив 23,62 млн, капітал шалено крутився біля позначки 100, на споті є підтримка, але кредитні довгі все ще безжально чистяться.
Підсумок: хоч макро новини і вийшли, головні гравці все ще використовують післяшок, щоб збирати кредитне плече на контрактах, на споті підтримують лише BTC і SOL, ETH повністю покинули, ми, роздрібні інвестори, ні в якому разі не повинні зараз входити, краще дивитися і менше рухатися, чекати, поки кредитне плече очиститься, і тоді вже йти за трендом.
Браття, новини вийшли, а що у вас зараз в руках? Тримаєте до кінця чи порожні руки і дивитесь?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Стоп-лосс встановлено на 104, при спрацьовуванні ціна падає
Вдень одна позиція $BTC зі стоп-лоссом на 104, після виконання ціна одразу пішла вниз.
Ринок не стежить за цією угодою, а стоп-лосс — це найщільніше розташоване замовлення.
Звідки беруться ці гроші:
Стоп-лосс зазвичай не рухається, ціна лише при дотику перетворює його на ринковий ордер на продаж.
Маркетмейкери бачать, де знаходяться ці ордери, і можуть знизити ціну на один рівень, щоб їх забрати.
У момент спрацьовування:
Як тільки 104 пробито, всі стоп-лоси перетворюються на ордери на продаж, які тиснуть на ціну.
Ціна падає, і наступна партія стоп-лосів спрацьовує.
Чим більш упорядковані стоп-лоси, тим нижча вартість їх вибивання.
Чим більше людей ставлять стоп-лоси, тим легше цей рівень спочатку пробити.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Звіт Samsung $SAMSUNG сьогодні трохи здивував😳
Операційний прибуток за третій квартал досяг 107,4 трлн корейських вон, що майже в 9 разів більше, ніж у той же період минулого року, і більшість внесла напівпровідникова діяльність
Але акції Samsung під час торгів навіть впали більш ніж на 6%!
З одного боку, прибуток від чіпів трохи нижчий за очікування ринку, а план повернення коштів акціонерам не приніс багато нового;
З іншого боку, зростання цін на пам’ять навіть починає тиснути на прибуток мобільного бізнесу Samsung
Ще більш важливо, що Samsung прогнозує, що до 2027 року попит на AI-пам’ять зросте ще більше, ніж пропозиція в галузі, а капітальні витрати на чіпи цього року значно збільшилися
Вчора Hynix $SKHYNIX дав оптимістичний прогноз, а сьогодні Samsung підтвердив це для галузі; для Hynix, Micron і SanDisk це, звичайно, позитивний сигнал
Але я вважаю, що потрібно ще спостерігати за одним питанням:
Як довго зможе тривати нинішній дефіцит, коли кілька гігантів починають масштабне розширення виробництва?
Адже циклічність у галузі пам’яті ніколи насправді не зникала
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Після звіту Google ринок починає по-новому оцінювати здатність AI приносити прибуток?
Цього разу поведінка акцій Google справді дещо здивувала. Хмарний бізнес розширюється, AI-стратегія не відстає, за логікою справи йдуть непогано, тож чому після публікації звіту ринок не підтримав? Проблема, можливо, не в тому, чи зростає Google, а в тому, якою ціною досягається це зростання.
Швидкість зростання хмарного бізнесу досягла 82%, дані виглядають дуже вражаюче. Але не забувайте, що AI — це не просто створити модель і постійно заробляти.
Потрібно розширювати дата-центри, закуповувати чіпи та сервери, масштаб обчислювальних потужностей має постійно зростати. Чим далі просувається бізнес, тим більші можуть бути капіталовкладення.
Зростання доходів — це одне, а скільки прибутку вдасться отримати в результаті цих інвестицій — ось що справді хвилює ринок.
Є ще одне питання, яке варто розглянути: AI, можливо, змінює найголовніший спосіб заробітку Google.
Раніше користувачі шукали інформацію через пошук, і Google монетизував це через пошукову рекламу. Але тепер все більше людей звикають безпосередньо ставити питання AI.
Якщо спосіб отримання відповідей змінюється, чи не вплине це на розміщення, кількість і ефективність реклами? Чи зможе Google конвертувати трафік, який приносить AI, у достатньо високу комерційну вартість?
Ці питання поки що не мають простих відповідей.
Як ви вважаєте? Чи Google зараз недооцінений, чи логіка оцінки змінюється?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Думаю сможет и еще как так как все движется очень быстро.Біткоїн довго не може прорватися, хто ж насправді тисне на ринок?
Біткоїн неодноразово намагався подолати позначку в 80 000 доларів, але так і не зміг утриматися вище, у чому ж проблема?
З даних видно, що короткі позиції на ринку контрактів явно переважають, за 24 години ліквідовано близько 96,45 млн доларів, з них ліквідовано довгі позиції на суму близько 52,67 млн доларів, тиск на довгих очевидний.
Але спотові кошти не повністю вийшли з ринку: з 26 по 28 жовтня BTC ETF тричі поспіль показував чистий приплив коштів, загалом близько 428 млн доларів. Кошти заходять, а ціна не росте — це свідчить про те, що тиск продажів зверху все ще значний.
З макроекономічної точки зору, Федеральна резервна система США залишила ставки без змін, але інфляційний тиск залишається; наближаються проміжні вибори в США, що може посилити волатильність ринку через політичні очікування.
Далі варто звернути увагу на три ключові моменти: чи зможе 80 000 доларів утриматися, чи продовжиться приплив коштів у ETF, чи почнуть послаблюватися короткі позиції.
Якщо кошти продовжать надходити, а BTC все одно не зможе прорватися, то справжня причина, ймовірно, у тому, скільки ще продажів зверху не було реалізовано.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Федеральна резервна система США голосувала 10 проти 2 за те, щоб залишити процентну ставку на рівні від 3,75% до 4,00%, двоє опонентів виступили за підвищення ставки на 25 базисних пунктів. Три основні індекси американського фондового ринку зросли третій торговий день поспіль, але після звіту Microsoft зросла в післяробочий час, тоді як материнська компанія Google, Alphabet, значно впала.
Я вважаю, що ця новина означає: стабільність ставки не є повним позитивом, важливішим є співвідношення витрат і доходів підприємств. Власники малих компаній розуміють, що відсутність зростання вартості фінансування не означає збільшення замовлень, а тим більше покращення грошового потоку.
Інвестиції в AI схожі на розширення магазину: спочатку витрачаються гроші на обладнання та персонал, а повернення коштів може не відбуватися синхронно. Моя гіпотеза полягає в тому, що якщо інвестиції довго не приносять доходу і грошового потоку, то терпіння ринку щодо високої оцінки зменшиться. Однак у матеріалі немає конкретних фінансових показників обох компаній, тому я не буду прямо пов’язувати розбіжності в ціні акцій з тим, у кого бізнес AI більш прибутковий.
З іншого боку, інфляція все ще висока, і є двоє прихильників підвищення ставки, тому я не розглядаю призупинення змін як негайне послаблення грошово-кредитної політики. Ведення бізнесу вимагає резервів на випадок ризиків, і торгівля не виняток: якщо планувати фінанси, виходячи лише з покращення умов фінансування, то у разі невиконання очікувань обігові кошти можуть опинитися в скрутному становищі.
Цього разу мене більше цікавить, як швидко витрачені підприємствами гроші повертаються, а не те, що індекс знову виріс на один день. Друзі, які займаються бізнесом, у ситуації, коли ставка не знижується, а розширення вимагає додаткових витрат, ви вимагатимете скорочення термінів повернення коштів чи залишатимете більше готівки?10月19日，美国现货BTC ETF净流入5.267亿美元，20日继续流入2320万美元，21日再流入4080万美元。 三个交易日累计净流入约5.91亿美元。 尤其19日，贝莱德IBIT单日吸引6.652亿美元，说明机构买盘并没有因为前面的连续下跌而完全消失。 不过，BTC在反弹至84000美元上方后，22日又回落至82000美元以下。 我依然倾向于看好后续反弹，但85000美元附近的卖盘显然还没有消化完。如果ETF继续流入，价格却迟迟无法突破，就要留意其他持有者是否正在趁反弹减仓。 $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL Вся мережа працює цілий день, а реальний дохід від зберігання лише 4 юані.
Оцінка наполегливо тримається на рівні кількох мільярдів доларів.
Рахунки за електроенергію для майнерів є жорсткими, видобуте можна одразу ж продавати на ринку за готівку.
Зовні взагалі немає нового капіталу, що заходить і осідає.
Немає бізнесу, що генерує прибуток, все тримається виключно на постійному вилученні коштів у майнерів.
Ті, хто зараз беруть на себе довгострокові зобов’язання, по суті, платять за електроенергію майнерів.
#FIL
$FIL
👇$BTC Вище я проаналізував для вас зміни на ринку, тепер розглянемо та проаналізуємо потоки коштів у контракти та ETF
Ці дві діаграми разом дають дуже чіткий сигнал: короткострокові кошти починають відновлюватися, але середньо- та довгостроковий тиск ще не знято!
Спочатку подивимось на потоки коштів у контракти, останні кілька циклів кошти входять і виходять повторно, особливо у великих циклах 7D, 15D, загалом переважає відтік коштів. Це означає, що раніше тиск продажів на ринку ще присутній, не варто поспішати заходити після одного-двох відскоків.
Далі дивимось на спотові ETF біткойна, з 26 по 28 жовтня вже три дні поспіль спостерігається чистий приплив коштів, напрямок свідчить, що кошти ETF дійсно повертаються, інституційні покупці відновлюють активність, це короткостроковий позитивний сигнал.
Зараз головне — чи зможе BTC пробити рівень опору з обсягом, а також спостерігати, чи збережеться чистий приплив коштів у ETF. Якщо ціна підніметься без обсягу, а кошти почнуть знову виходити, слід остерігатися, що бичачий тренд може бути зірваний.
Далі продовжимо пояснення
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Найважливіші макроекономічні фактори більше схиляються до одного з боків$BNB, чи може екосистема біржі пом’якшити макроризики? Федеральна резервна система зберігає ставки, але заявляє, що інфляція все ще висока, і з’явилися голоси на користь підвищення ставок, тому сигналів для чіткого послаблення ризикового апетиту немає. Використання екосистеми платформи може забезпечити попит, відмінний від чисто наративних монет; але регулювання, обсяги торгів і активність платформи визначають передачу ефекту. Якщо комісії в мережі та реальне використання стабільні, я підвищу оцінку стійкості; якщо ж відтік капіталу супроводжується падінням показників екосистеми, платформа також навряд чи зможе залишатися в безпеці.$GOOGL $BTC
Після публікації фінансової звітності акції Google різко впали, роздрібні інвестори панікують, а великі гравці почали скуповувати
Після звіту GOOGL впав з 328,04 до 288,22 доларів
Але цікаво, що одночасно з падінням ціни на Hyperliquid великі гравці почали відкривати довгі позиції, 19 рахунків додали лонги на суму близько 20,56 млн доларів
Ось це цікаво! З одного боку, акції різко падають, ринковий настрій погіршується; з іншого — хтось вибирає увійти в позицію саме зараз, ставлячи на відскок
Наразі частина довгих позицій має собівартість вище за поточну ціну, якщо Google продовжить падіння, ці інвестори також зазнають тиску
Раджу звернути увагу на рівень 300
Якщо утримається 300 — оптимізм
Якщо триватиме коливання внизу — песимізм
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 【Фараон дивиться ринок】
Дохід Google у 3-му кварталі знову зріс, але чому ж прибуток і прибуток на акцію впали? Чи не переплутали сценарій?
Фараон каже прямо: сценарій не переплутаний, це називається «дохід — це обличчя, прибуток — суть, а суть Google була прокусана золотожерним звіром AI».
Спочатку подивимось на поверхню. Дохід у 3-му кварталі — 102,35 млрд доларів, що на 16% більше за минулий рік, перевищив ринкові очікування у 100 млрд; дохід Google Cloud — 15,2 млрд, що зросло майже на 30% рік до року. Все виглядає дуже добре.
Де ж підступ?
По-перше, величезний штраф. Антимонопольний штраф ЄС одразу вдарив на 3,5 млрд доларів, жорстко знизивши чистий прибуток до 34,97 млрд, що на 9,5% менше за минулий рік. Прибуток на акцію — 2,87 долара, не лише не досяг очікуваних 2,95, а й впав на 4% рік до року.
По-друге, капітальні витрати на AI лякають. Цього року Google підвищив прогноз капітальних витрат з 91 до 93 млрд доларів, піднявши верхню межу до 93 млрд.
По-третє, вільний грошовий потік «кровоточить». Хоча він і не став від’ємним, як у попередньому кварталі, щоб підтримати цю величезну інфраструктуру обчислень, тиск на грошовий потік Google досяг межі. Сам Пічаї каже, що потрібно створити потужний хмарний бізнес, інакше «AI з’їсть увесь прибуток».
У довгостроковій перспективі гроші, які витрачають гіганти, врешті-решт перетворяться на потреби в дата-центрах, електроенергії та чіпах, і базовий наратив великого пирога лише зміцниться. $BTC $SOL #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 📌 Огляд фінансової звітності SNDK (SanDisk) перед публікацією
Час звіту: 30 жовтня о 04:30 за пекинським часом
▪️ Поточні доходи, EPS: велика ймовірність досягнення цілей, очікувана ймовірність 75%-80%
▪️ Прогноз на наступний квартал (ключовий для ринку): ймовірність сильного прогнозу на рівні з Hynix низька, близько 45%
▪️ Основна логіка: Hynix піднімає весь сектор пам’яті, очікується, що це вже враховано в ціні. Історично були випадки «результати перевищують очікування, але прогноз помірний, після звіту акції падають».
▪️ Коротке спостереження за ринком: наразі довгі позиції скупчені, варто звернути увагу на тиск на реалізацію прибутку. #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Відчуття, що сектор AI ось-ось впаде? Після того, як Google не виправдав очікувань, Samsung теж падає
Сьогодні на корейському ринку акцій Samsung Electronics спочатку піднявся приблизно на 3%, але після публікації деталей різко розвернувся і до обіду впав приблизно на 4%. Kosdaq також впав нижче 6000 пунктів
Погані результати? Я подивився — не дуже
Дохід 195 трлн корейських вон, операційний прибуток 107,4 трлн, приблизно 80,4 млрд доларів, що в 8 разів більше за рік. Відділ напівпровідників DS заробив 106,5 трлн, маржа 72%. Світові технологічні компанії знову встановили рекорд квартального операційного прибутку. Також оголосили про квартальні дивіденди близько 30 трлн корейських вон.
Тоді чому падіння?
Переклад: всі позитивні новини вже враховані.
Напередодні Hynix опублікував чудові результати і розповів про більший зворотний викуп акцій, Kosdaq виріс на 6% за день. Сьогодні DS Samsung 106,5 трлн, деякі очікували близько 110 трлн; дивіденди 30 трлн, що слабше за зворотний викуп. Цифри рекордні, але не дотягнули до завищених очікувань.
Крім того, підрозділ мобільних телефонів і побутової техніки DX два квартали поспіль втрачає 800 млрд.
Підвищення цін на чіпи підтримує напівпровідники, але з’їдає прибуток власних пристроїв.
Ринок починає рахувати, скільки ще триватиме цей спад, можливо, він скоро закінчиться
Купуйте американські акції, звертайтеся до @MSX_CN$BTC сьогодні на азіатській сесії впав нижче 80 000, а причиною насправді не є крипторинок, а звіт Samsung: прибуток чіпового підрозділу за квартал склав 106,5 трлн корейських вон, трохи менше за очікувані 108,5 трлн, акції Samsung впали більш ніж на 5%, ф'ючерси на Nasdaq впали до 1,4%, і криптовалюти пішли вниз разом з ними.
На спотовому ринку Binance BTC в обід відскочив до 80 527, але знову опустився, зараз близько 79 900, за 24 години падіння 1,3%; $ETH 2 309, падіння 1,9%.
З 0:00 UTC до 15:00 за пекинським часом на 7 біржах було ліквідовано позицій на загальну суму 96,9 млн доларів, 87% з них були лонгами, ETH ліквідовано на 33,6 млн, що більше за BTC з 27,1 млн, найбільша ліквідація сталася о 13:14 за пекинським часом — на Binance ліквідовано шорт ETH на 2 333,8 на суму 6,53 млн доларів.
На OKX співвідношення лонгів і шортів у BTC становить 2,12, у ETH — 2,75, фінансування також позитивне, лонги майже не виходять.
Моя думка: цього разу вбивство відбулося у всьому ризиковому активі, це не лише справа крипторинку, сьогодні ввечері на відкритті американського ринку важливіше, як піде Nasdaq, ніж дані з блокчейну, на Hyperliquid біля 78 400 ще висить близько 100 млн доларів лонгів на ліквідацію. 十月最容易被误读的一件事：亏钱天数变多，不等于系统失效。 你有没有发现，真正该盯的不是胜率，而是亏损日里仓位有没有失控？ 复盘一下：17 天盈利、10 天亏损，是今年表现最差的一个月；但拉近 30 天看，整体仍有 4wu 的正收益。原因也不神秘，主要在做山寨，波动一放大，亏损日自然被拉长。可另一面是纪律还在，所以没有演变成全面失控，后面继续以 $BTC 为主。 我更在意的不是这组盈亏，而是它背后的衍生品结构。山寨仓位一多，账户曲线会更依赖资金费率和合约持仓的变化：费率偏正、持仓拥挤时，追多的性价比其实在下降；一旦价格横住，杠杆成本会先磨掉耐心，再触发减仓。这也能解释为什么亏损日集中出现，却还没伤到总账。 传导到板块上，BTC 的合约深度和清算承接更稳，回调时更像被慢慢消化；ETH 跟随风险偏好，弹性有但更依赖整体节奏；山寨则是高波动的两端，情绪好时冲得快，资金费率一转向就容易出现连锁降杠杆。所以这不是简单的强弱排序，而是同一笔风险预算在三类资产间的重新分配。 偏多路径：如果 BTC 持仓温和、费率不极端，震荡后仍有机会把风险偏好带回 ETH 和部分山寨。 潜在风险：山寨合约持仓继续堆高这波Fasanara Capital这空军头子赚麻了，手里1.25亿美元的合约，98.4%都是空单，现在浮盈649万刀！ 最大的仓位是$ETH 空单，足足6000多万刀，上了25倍杠杆！均价2458开的空，现在单单以太就浮盈391万，占了总利润的一大半。不过最刺激的是清算价在3353，以太要是稍微硬气一点，往上猛突突几下，这6000多万的仓位就要原地蒸发了。 除了以太坊，人家还开了一篮子空单，$ZEC 、XMR、$BTC 、SOL全在做空，连最近的热门小币都没放过，简直是无差别扫射，不过这种极端的单边持仓，要么是神，要么就是主力的下酒菜。Уолл-стріт не відкинула токенізовані акції. Вона просто запустила власну версію, яка зберігає ті ж права власності. Сервіс токенізації DTCC запущено сьогодні. Більшість сприйме це як заголовок новин. Для власників $ONDO важлива і корисніша частина менша. Що фактично запущено:
1. DTC, дочірня компанія DTCC, яка володіє більшістю американських цінних паперів, тепер може створювати токенізовані версії своїх зберігаємих цінних паперів.
2. Це цифрові двійники традиційних прав власності на цінні папери з тими ж правами власності та захистом.
3. Інституції можуть перемикатися між традиційною та токенізованою формою відповідних цінних паперів і використовувати їх як заставу.
4. Ранні партнери включають Ondo, Broadridge, DRW і Fireblocks. Ondo вже використовує ці канали. У липні цього року CRCLon і SPYon стали першими токенізованими акціями, підтриманими токенізованими правами DTC.
Це важливіше, ніж звичайні оголошення про RWA: публічні компанії завжди виступали проти несанкціонованих версій токенізованих акцій. Вони проти контролю, а цей сервіс розташований всередині існуючої ринкової інфраструктури, а не зовні. Це структура, яку інституції фактично готові використовувати.
Моя думка: привабливість продукту та інституційні зв’язки не є проблемою для Ondo. Захоплення вартості все ще полягає в тому, що механізм спрямування доходів протоколу на $ONDO через комісії ще не активовано. Ринок оцінює інфраструктуру. Але ще не оцінено, хто отримуватиме вигоду, коли інфраструктура масштабуватиметься. Демократична партія захоплює обидві палати No, 453.9 часток, вартість 149.78 XP, наразі +3.03% вже в плюсі — ключ до захоплення в Сенаті, ринок дає демократам близько 65% шансів на захоплення, але прогностична модель дає лише близько 56%, я вважаю, що ймовірність того, що республіканці утримають Сенат, недооцінена $BTW Ця монета вже сильно роздута, всі спотові токени у руках маркет-мейкерів, топ-10 адрес тримають 94%, топ-100 адрес — 97%, не враховуючи приховані позиції маркет-мейкерів, у роздрібних інвесторів практично немає токенів, розблоковані токени в основному належать інвестиційним організаціям, ліквідність лише 1,65 млн доларів, дуже високий проскальзування, дохід платформи за 30 днів становить лише кілька десятків тисяч доларів, але при цьому ринкова капіталізація, що розблоковується, дорівнює 18 млрд доларів. Така монета з жорстким контролем ринку поводиться дуже свавільно, роблять з нею що хочуть, ніхто не може вплинути.BTC останні два дні коливається біля позначки 80 000 доларів, кожного разу здається, що проб’є вниз, але потім знову відскакує. Постійне повернення — це лише підказка, яка не доводить, що основні гравці вже накопичують позиції.
Ринок чекає не на ФРС, а на засідання Банку Японії у п’ятницю. Перед засіданням очікування схиляються до призупинення підвищення ставок у жовтні, але ключове питання не в тому, чи підвищувати, а чи буде це голубине чи яструбине призупинення. Якщо ж рішення буде утриматися від змін, але з заявою, що це підготовка до підвищення у грудні, інвестори сприймуть це зовсім інакше. Японські чиновники починають хвилюватися через неконтрольовану інфляцію, і якщо ця тривога переважить на засіданні, навіть без зміни ставок, більш жорстка риторика може підвищити прибутковість японських облігацій і зміцнити єну.
Також важливо, як скоординуються дії ФРС і Банку Японії. Якщо ФРС буде більш голубиною, а Банк Японії — більш яструбиною, спред прибутковості може звузитися, що призведе до скорочення капіталу, який живиться на різниці ставок, і додасть тиск на ризикові активи. Час збігається з п’ятничним закриттям ринку, а вихідні та засідання накладаються, що може посилити волатильність.
Повертаючись до денного графіка. 365-денна середня знаходиться близько 78 500, а зона бичачо-ведмежого балансу — близько 76 000. Я все ще слідкую за цими рівнями, але не вважаю їх непорушним дном. Повторне тестування 80 000 нагадує: охолодження спекуляцій не означає відновлення попиту на спотовому ринку.
Я припускаю, що великі гравці повільно скуповують за лімітними ордерами в діапазоні від 75 000 до 80 000 доларів — багато хто налаштований на падіння, але ціна коливається. Проте це лише припущення, і якщо структура погіршиться, її доведеться коригувати. Окрім $BTC, такі активи з високою бета, як $ETH і $SOL, зазвичай демонструють посилену волатильність у такі періоди.
Простий підхід: чекати результатів засідання, а потім вирішувати, чи брати участь.#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Microsoft оприлюднила фінансовий звіт за перший квартал 2027 фінансового року з кращими за очікування показниками: загальний дохід склав 92,3 млрд доларів США, що на 19% більше порівняно з минулим роком; чистий прибуток — 36,6 млрд доларів, що на 32% більше, EPS також перевищив ринкові очікування. Після публікації звіту акції Microsoft зміцнилися в післяробочий час, що різко контрастує з Google. Основним драйвером зростання став Azure: дохід за квартал склав 33,2 млрд доларів, зростання на 48% на фоні високої бази, з подальшим прискоренням. Copilot і Foundry сприяють конверсії корпоративних клієнтів, а комерціалізація AI-бізнесу продовжує успішно розвиватися. Загальний дохід Microsoft Cloud склав 63,9 млрд доларів, що на 30% більше, з достатнім запасом комерційних замовлень, що забезпечує високу впевненість у майбутніх доходах. $MSFT також значно інвестує в обчислювальні потужності: капітальні витрати за квартал склали 45,2 млрд доларів, а прогноз на наступний квартал — понад 50 млрд; річний CAPEX очікується на рівні 170 млрд доларів. Важлива відмінність полягає в тому, що Microsoft зберігає позитивний вільний грошовий потік, інвестиції в AI не поглинають прибуток, а розширення обчислювальних потужностей супроводжується одночасним зростанням прибутку та грошового потоку, що є ключовою логікою для високої оцінки компанії. У порівнянні з $GOOGL ринок переосмислює AI-лагері: одна група — це компанії, які витрачають гроші заради зростання, але з тиском на прибуток; інша — Microsoft, де інвестиції в AI-обчислювальні потужності безпосередньо конвертуються в хмарні замовлення та підписки Copilot. Ризики також існують: зростання вартості обчислювальних потужностей може тиснути на валовий прибуток, а конкуренція в сегменті інтелектуальних агентів посилюється. Подальша увага буде зосереджена на здатності Azure утримувати валову маржу, Cop$MKR
Децентралізовані стейблкоїни залежать від дисциплінованого управління ризиками, а не лише від попиту. Екосистема Maker досліджувала, як якість застави, рішення управління та активність позик формують стійкість системи. Для MKR ключове питання полягає в тому, чи залишаються доходи протоколу та контролі ризиків стійкими в умовах змін ринку, особливо під час періодів різкої волатильності.