Orbit Post Sitemap
🔥 80 тисяч доларів США коливаються, хто ж підставляє плече в тіні?
Нещодавно $BTC стрибав навколо 80 тисяч, падав і миттєво відновлювався, наче хтось підхоплює його знизу.
Моє спостереження: біля 80 тисяч, ймовірно, є підтримка💪. Якщо б справді очікували падіння, після пробою цієї позначки ціна мала б впасти поступово, але насправді, як тільки вона трохи опускається, її одразу купують — ведмеді не можуть утримати тиск, це свідчить про наявність попиту.
Але не поспішайте кричати «інститути підтримують»🙅. Якщо не дивитися на потоки ETF, обсяги торгів на біржах, дані з блокчейну, то це лише припущення. Ціна, що постійно відновлюється, — це сигнал, а не доказ📊.
Справді варто стежити: хто купує і хто продає щоразу, коли ціна пробиває 80 тисяч🧐. Підтримка ≠ непорушне дно, тимчасове відновлення ≠ зняття ризику. Якщо ціна продовжить падати і не зможе повернутися вище, треба буде переглянути оцінку.
Я довгостроково оптимістично налаштований щодо BTC, але не використовую кредитне плече🚫. Час — друг бичачого тренду, за умови, що ви ще за столом🍀.
(Особиста думка, не є інвестиційною порадою) #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Прокинувшись вранці, структура ліквідацій кардинально змінилася. За 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на суму 135 млн, довгі позиції складають 67,72%, але за останні 4 години ліквідовано коротких позицій на 193 млн, довгі лише на 19,36 млн, ведмеді починають зазнавати зворотного відсічення. BTC зараз торгується на рівні 79857, рівень 80 000 постійно коливається, на 79300 є покупка на 73 млн, але тиск продажів на 81000 дуже сильний. Нижче 79000 ліквідація довгих позицій становить 855 млн, нижче 77937 — 1,563 млрд; вище 82000 ліквідація коротких позицій лише 519 млн, але імпульс бичачий слабкий.
ETH торгується на рівні 2314, 2300 — ключова підтримка, пробій нижче 2285 відкриє діапазон 2250-2200. Зверху 2340-2360 — опір для відскоку, якщо не вдасться втриматися, збережеться ведмежий тренд. SOL торгується вище 100, 200-денна EMA на 98,27 — структурна межа, пробій відкриває шлях до 86,67; зверху стримує 105,99, відскок без обсягу не заслуговує довіри.
Змінні фактори на найближчі два дні: 28 число — FOMC, 29 число — дані PCE та ВВП, закінчення опціонів на мільярди доларів, після стиснення волатильності очікується різкий вибір напрямку. Кредитне плече обмежено п’ятьма разами, увага прикута до трьох ключових цін закриття: BTC 79000, ETH 2285, SOL 98,27. Пробій під час сесії не враховується, важливе підтвердження на закритті. Поки макроекономічна ситуація не проясниться, пріоритет — збереження капіталу. #本周将公布10月FOMC利率决议 Свято AI зіткнулося з залізною завісою Федеральної резервної системи: "крижано-вогняна м'ясорубка" світових активів
Попит на обчислювальні потужності AI вибухає, але існує ризик перегріву капітальних витрат. Потужності AWS для обчислень розпродані до 2027 року, очікуване зростання доходів у третьому кварталі становить 41%; прибуток SK Hynix від HBM4 у третьому кварталі прогнозується близько 77 трлн корейських вон. Водночас SpaceX залучає 40 млрд доларів боргового фінансування для купівлі GPU, а Маск попереджає, що посилення кредитного ринку призведе до банкрутства понад 200 нових хмарних компаній. Попит на обчислювальні потужності беззаперечний, але розширення, що базується на високому кредитному плечі, накопичує структурну вразливість.
Енергетика та криптоактиви відображають розбіжності у схильності до ризику. Транспортування в регіоні Близького Сходу відновлюється, але ціни на нафту залишаються високими через структурне зростання транспортних витрат і геополітичну премію за ризик. BTC впав нижче 80 000 доларів, спотові ETF минулого тижня мали чистий приплив понад 1 млрд доларів, але за два дні відтік склав 772 млн доларів, інвестори сумніваються у перспективах AI і уникають ризиків перед рішенням щодо ставок.
Ринок перебуває у вікні протистояння "підйому AI-індустрії" та "спаду макрогрошової ліквідності", високі енергетичні витрати додатково звужують простір для політики, короткострокова волатильність ризикових активів, ймовірно, зросте, а структурні можливості будуть зосереджені на апаратному забезпеченні обчислювальних потужностей з реальною прибутковістю, а не на високоплечевих прикладних рішеннях. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Таємниця саудівського походження CORE: партнер по співпраці вийшов на поверхню, результат здивував
На ринку шириться думка, що «Суверенний фонд Саудівської Аравії PIF має великі позиції в CORE», це була найгарячіша ринкова історія, але коли партнер по співпраці повністю виявився, правда виявилася зовсім іншою, ніж уявляли. Екологічний проєкт Nawa Finance, який отримав сертифікацію відповідності шаріату (Shariah), має сертифікаційний орган Amanie Advisors, штаб-квартира якого знаходиться в Малайзії, а офіс — у Дубаї, це не саудівська місцева організація і тим більше не офіційний саудівський орган. Nawa — це DeFi-проєкт екосистеми, розгорнутий на ланцюгу Core, який отримує підтримку від Core Ventures, спільно з Solv Protocol запустив BTC-скарбницю з нарахуванням відсотків, що відповідає ісламським фінансовим правилам. На початковому етапі TVL досягав 40 мільйонів доларів США, цільовим ринком продукту є Саудівська Аравія, ОАЕ та інші країни Перської затоки, але при цьому не було прямого інвестування саудівським суверенним капіталом у токени CORE. Факти: екологічний продукт отримав сертифікацію відповідності шаріату від третьої сторони, відкритий для користувачів регіону Перської затоки; чутки: суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо інвестує в CORE, суттєво підтримуючи ціну токена. Цей результат дуже несподіваний: співпраця на Близькому Сході дійсно існує, але це не державний капітал, як уявляли. Канал відповідності Близького Сходу — це лише потенційний вхід для капіталу, він не вирішує основні проблеми фундаменту Core: офіційні верифіковані ноди продовжують відходити, SatPay відкладається, а ланцюгова модель органічного доходу досі не реалізована.6:53, BTC впав нижче 80 тисяч, але DOOD вже не міг стриматися. Результат FOMC ще не оголошено, а капітал уже починає шукати напрямок?
Наразі варто більше задуматися не над тим, хто швидше росте, а над тим, чи наважиться капітал продовжувати нарощувати позиції у високоволатильних активах, поки макроекономічні невизначеності не зняті. Справжнє випробування — чи готові покупці підтримувати ринок після оголошення рішення.
Спершу подивимось на $BTC, ціна 79972, рівень 80 тисяч тимчасово втрачено, якщо довго не вдасться повернутися вище 80 тисяч, ринок навряд чи повністю відновиться.
Далі $ETH, ціна 2312, також слабшає. BTC відкотився, ETH не зміг самостійно втриматися, що свідчить про те, що капітал все ще в режимі очікування. Чи вдасться відновити рівень 2350 — це сигнал для оцінки ринкової впевненості.
Нарешті $DOOD, ціна 0.002, під час сесії піднімався до 0.00266, з широкими коливаннями. Як основний токен Doodles, що трансформується у Web3-екосистему розваг, 26 жовтня за кілька годин піднявся з 0.0014 до 0.00266, максимальний добовий приріст близько 60%, за 7 днів накопичено близько 80%. Проте спільнота здебільшого вважає це спекулятивним раптовим стрибком, викликаним шорт-сквізом, тому варто остерігатися емоційних коливань перед FOMC.
Підсумок: BTC показує напрямок, ETH — настрій, DOOD — чи готовий капітал шукати можливості у високій волатильності. Макроочікування можуть запалити ринок, але справжній рух визначають покупці!
Як думаєш, DOOD продовжить імпульсне зростання чи після FOMC піде за ринком у бічну корекцію?
Лише особисті нотатки, не є інвестиційною порадою.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Без інвестицій Саудівської Аравії, чи зможе «історія відповідності» CORE продовжуватися?
Багато хто ототожнює наратив про Близький Схід із прямим великим вкладенням суверенного фонду Саудівської Аравії в токени CORE. Якщо це очікування не виправдається, багато хто одразу вважає, що весь наратив про відповідність повністю зруйнований, але насправді ці дві речі не можна змішувати. Історія відповідності все ще може продовжуватися, але рівень наративу вже знизився: сертифікат шаріату (Shariah) отримав екологічний проєкт Nawa Finance, сертифікований Amanie Advisors, який запустив на ланцюгу Core безпроцентний BTC-доходний сейф, відкритий для мусульманських інвестицій з Перської затоки. На початковому етапі TVL досягав 40 мільйонів доларів США, це вже реалізований екологічний продукт, а не повністю вигадана історія. Але цей сертифікат стосується саме продукту Nawa, а не всієї публічної мережі Core, і тим більше не означає, що офіційні саудівські кошти безпосередньо купують токени CORE. Найбільший недолік: цей набір продуктів відповідності для Близького Сходу лише додає потенційний вхід BTC-капіталу, але не вирішує найсуттєвіші фундаментальні проблеми Core. Ризики, пов’язані з постійним відходом офіційних валідаційних вузлів, затримкою SatPay і відсутністю нативного доходу в мережі, залишаються невирішеними. Без «фільтра» у вигляді «прийому саудівських суверенних фондів» історія відповідності CORE на Близькому Сході все ще може розповідатися, але вона вже втратила найсильніший емоційний драйвер. Це лише додатковий позитивний фактор у ніші, а не якісна зміна фундаменту. Чи зможе вона реалізувати свою цінність надалі, залежить від того, чи зможе Nawa продовжувати приносити нові BTC для стейкінгу, $BTC Бичкоін-лонгерам зараз слід стежити не за Федеральною резервною системою, а за Ормузькою протокою. Іран послабив позицію, обіцяє відкрити протоку через сім днів, обговорюється можливість п’яти чи чотирьох днів. Американські війська також готові, можуть розпочати масштабний удар по Ірану протягом 96 годин, чекають наказу після проміжних виборів. Зараз ведуться переговори з одного боку, а з іншого — бойові дії. Ціна на нафту коливається в межах 110-115, BTC тримається близько 80 тисяч. Моя думка: якщо протока справді відкриється, ціна на нафту може розвернутися вниз, інфляція вщухне, очікування підвищення ставок у грудні знизяться, золото, ймовірно, зросте. Але якщо почнеться справжня війна, ціна на нафту підскочить до нових максимумів, нікому не вдасться втекти. Зараз, мабуть, обидві сторони чекають на той момент, на рішення — бити чи ні. Підтримка біткоїна на рівнях 79370/79287, опір 81000/81700. Ви вірите, що переговори справжні?Брати, не ведіться вранці на список найбільших падінь 😎 BTC після пробою 80000 тримається близько 79581, справжні підказки приховані в годинних позиціях і обсягах торгів.
Загальна ситуація: у понеділок немає важливих даних, ввечері другорядні індикатори, зменшення обсягів і коливання — це нормально 🧘 Сьогодні, якщо навмисно шукати напрямок, легко потрапити під вплив однієї свічки з падінням.
ETH — це прихована небезпека ⚠️ Найбільше падіння за день, позиції за день скоротилися на 4,26%, за годину ще зменшилися на 0,49%; інші за годину вже піднялися, а він ще падає, це не просто слідування за падінням.
Боротьба за позиції: за годину BTC і SOL вже в плюсі, ETH не встиг, починається розділення короткострокових виходів 👀 Це не повний вихід, і не повне повернення.
Окремо про ZEC: за день падіння 1,67%, але вийшов у зелений, обсяг торгів зріс на 7,29%, єдиний зростаючий обсяг обміну; у трьох основних криптовалют обсяги зменшилися на 20%, природа різна 📊
Стратегія:
① ETH за годину ще не зупинив падіння, поки не купуємо;
② BTC не повернувся вище 80000, не наздоганяємо.
Патрони даємо лише напрямкам, які за годину вийшли в плюс і утримуються; приховані лінії не рухаються, але як тільки починають — слідуємо за ними 🚀$MON перед розблокуванням 24 листопада має тенденцію до падіння, основне зниження зосередиться в останні сім днів, наразі до цього вікна залишилось чотири тижні. Обсяг цього розблокування приблизно дорівнює 33% вже розблокованої циркулюючої пропозиції, що значно перевищує поріг для ретроспективного тестування. Ми провели ретроспективний аналіз подібних подій: за тиждень до розблокування близько три чверті випадків показували відставання від ринку, напрямок у двох періодах вибірки був послідовним. Після дня розблокування стабільного напрямку не було, тому основна увага пригляду зосереджена на тижні до нього. Наразі ринок дуже холодний, обсяг відкритих контрактів лише 0,2 млрд доларів, обсяги торгів низькі, ще немає капіталу, що б випереджував події. Той відрізок на графіку з ростом обсягів і зменшенням обсягів під час корекції — це дії існуючого капіталу, який не витримає тиск нових монет. Зниження максимумів, трендова лінія тисне, що ближче до майбутньої пропозиції. З середини листопада слідкуємо за двома речами: чи зростає обсяг відкритих позицій і чи втримується рівень 0.02098. Умовою для розвороту вгору є те, що в останній тиждень $MON підніметься вище 0.0223 і при цьому не відставатиме від ринку, що означатиме, що ця пропозиція вже була заздалегідь поглинута.CORE саудівська мрія: співпраця ≠ інвестиції
Багато інвесторів фантазують: суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо інвестує великі суми в токени CORE, стаючи найпотужнішою опорою проєкту. Але реальність вимагає чітко розмежувати: відповідальна співпраця на рівні екосистемних продуктів ≠ прямі інвестиції суверенного капіталу Саудівської Аравії в токени CORE. Екосистемний проєкт Nawa Finance, розгорнутий на ланцюгу Core, отримав сертифікацію відповідності шаріату від Amanie Advisors, створюючи халяльний біткоїн-доходний сховище для регіону Перської затоки з метою охоплення ринків Саудівської Аравії, ОАЕ тощо. Core Ventures надає екосистемну підтримку Nawa, продукт вже запущено і він короткочасно досяг TVL у 40 млн доларів США, що є реальною екосистемною дією, а не вигаданою історією. Надмірні інтерпретації спільноти не відповідають дійсності: суверенний фонд PIF Саудівської Аравії не інвестував безпосередньо в токени CORE. Nawa отримала сертифікацію релігійної відповідності продукту, що не означає, що вся публічна мережа Core отримала ліцензію від саудівського регулятора, і тим більше не означає, що офіційні саудівські кошти купують токени CORE для підтримки ціни. Співпраця може відкрити потенційний вхід для BTC-капіталу з Близького Сходу, що є плюсом для напрямку, але не вирішує найгостріші фундаментальні проблеми Core: постійне відходження офіційних валідаційних вузлів, затримка SatPay, відсутність запуску ланцюгового нативного доходного циклу. Регуляторний канал Близького Сходу лише відкрив двері, але це не означає, що великі інвестори вже увійшли. Співпраця — це правда, а «саудівський великий викуп» — це ринкова перебільшена історія.Celo орієнтований на платежі + випуск нативних стейблкоїнів, Ronin глибоко розвиває цикл стейблкоїнів у блокчейн-іграх. AVAX, DOT, APT більше спрямовані на інституційний сегмент великих капіталів; Celo, Ronin закріпилися у високочастотних сценаріях для кінцевих користувачів, потенціал зростання обігу стейблкоїнів тут сильніший.Чжан Суфень навіть хитає головою? Навіть без саудівського бекграунду логіка підтримки CORE ще слабша
Найголовніший безпековий фундамент стратегії зворотної торгівлі Чжан Суфень — це наявність жорсткої підтримки активу. Вона віддає перевагу малим капіталізаціям з державною участю, навіть якщо ціна акцій довго падає, основний суб’єкт бізнесу не зникне легко, що дає безпечну подушку для довготривалого утримання. Багато роздрібних інвесторів мріють, що наратив Близького Сходу може стати «альтернативною державною підтримкою» для CORE, вважаючи, що суверенний фонд Саудівської Аравії може підтримати ціну токена, але це очікування — ринковий міф. Насправді суверенний фонд Саудівської Аравії не інвестував безпосередньо в токени CORE, лише екосистема Nawa Finance отримала сертифікацію відповідності шаріату, що є співпрацею на рівні екосистемних DApp, а не великими інвестиціями суверенного капіталу. Коли ілюзію «підтримки Саудівською Аравією» розвіяли, і без того слабка логіка підтримки CORE стала ще слабшою.
Вона не має такої ж регуляторної захищеності, як публічні компанії на китайському фондовому ринку, команда проекту активно скорочує валідаційні вузли, SatPay досі не запущений, реальний дохід у мережі так і не з’явився. Державна підтримка гарантує, що «навіть якщо результати погані, суб’єкт існує»; а найбільший ризик CORE зараз — це постійне скорочення інвестицій командою, що послаблює безпеку мережі. Звісно, CORE все ще зберігає високий потенціал прибутку в BTCFi-сегменті, грати невеликими обсягами на тренді можливо, але категорично не можна копіювати стратегію Чжан Суфень, яка полягає у купівлі при падінні і довготривалому утриманні. Чжан Суфень ставить на те, що ринок помиляється, а CORE — на те, що проект не зійде з ринку м’яко, ризики цих двох підходів зовсім різні.$BZ тут прогорів на нафті на 10 тисяч доларів, я розумію, Трамп не дозволить ціні на нафту падати так швидко, ціна на нафту висока, американські компанії активно продають і заробляють, Трамп — справжній бичок на нафті, зараз за місяць-два до проміжних виборів не варто говорити, і Іран не знижує свої переговорні позиції, залишилось кілька днів до проміжних виборів, навіщо тоді домовлятися, ціна на нафту впаде, і це принесе виборцям вигоду принаймні на півтора тижні, ймовірність того, що Трамп втратить обидві палати, дуже велика, зараз авіаносці вже перекинуті на Близький Схід, чи це щоб боятися зробити фото? Раніше, коли протока була заблокована і нафта не могла вийти, це було навмисне рішення Трампа, щоб змусити країни Перської затоки шукати альтернативні шляхи, зараз ефект уже видно: перевантаження з корабля на корабель і інші канали, навіть при блокаді протоки вивезення нафти вже досягло довоєнного рівня, Іран, який контролює протоку, більше не має такого важеля впливу, чекаємо, що після виборів ціна на нафту встановить нові рекордиCORE у Близькому Сході: це «справжня співпраця» чи «накручування наративу»? Дані вам розкажуть
Core у регіоні Близького Сходу належить до реальної екосистемної співпраці, але ринок серйозно перебільшує наратив, і потрібно чітко розрізняти реальні впроваджені частини: екологічний проєкт Nawa Finance отримав сертифікацію ісламського права Shariah від Amanie Advisors, у партнерстві з Solv Protocol створив CoreSolvBTC.CORE — відповідний BTC-доходний сховище, дизайн продукту уникає моделі відсотків, орієнтований на мусульманські кошти Саудівської Аравії, ОАЕ та інших країн Перської затоки, це DeFi-продукт, який вже запущений на ланцюгу, а не вигадана історія. Core також проводить у Дубаї галузеву конференцію Bitcoin Fusion, просуваючи екосистему серед інституцій Близького Сходу, що є реальною екосистемною активністю. Частина, яку ринок перебільшує і яка є наративним хайпом: немає прямого інвестування суверенного фонду Саудівської Аравії PIF у токени CORE — це чутки, що виникли в процесі поширення в спільноті. Nawa — це екологічний DApp, розгорнутий на Core, який отримав сертифікацію відповідності на рівні продукту, але це не означає, що вся публічна мережа Core отримала ліцензію регулятора Саудівської Аравії, і суверенні кошти не заходили напряму для підтримки ціни CORE. З точки зору даних, хоча Nawa запущений, не було вибухового зростання масового притоку BTC з Близького Сходу для стейкінгу. Співпраця на Близькому Сході лише відкрила потенційний канал для коштів, але не вирішує ключову проблему Core: офіційні верифіковані ноди продовжують відходити,“Не мрійте, що Саудівська Аравія візьме на себе зобов’язання! Справжня козирна карта CORE — це лише «канал відповідності» на Близькому Сході”
Найпоширеніша на ринку ілюзія — що суверенний фонд Саудівської Аравії безпосередньо заходить і вкладає великі кошти в токени CORE. Але реальність така: немає прямого інвестування саудівського суверенного капіталу в CORE, козирна карта Core — це лише те, що екосистемний проєкт Nawa Finance отримав сертифікацію відповідності шаріату (Shariah), відкривши канал для продуктів BTCFi, орієнтованих на мусульманські кошти з регіону Перської затоки. Багато хто плутає два поняття: відповідність продукту Nawa ≠ отримання Core повноцінної ліцензії регулятора Саудівської Аравії, і тим більше не означає, що офіційні саудівські кошти купують токени CORE. Nawa — це екосистемний DApp, розгорнутий на ланцюгу Core, який підтримується Core Ventures, а продукт пройшов аудит відповідності ісламським фінансам від сторонньої організації, що дозволяє пропонувати користувачам з Близького Сходу безпроцентні BTC-продукти з прибутковістю. Це лише канал для залучення коштів, а не великий інвестор, який безпосередньо підтримує ціну токена.
Цей канал відповідності на Близькому Сході — це плюс, але він не вирішує найголовніші фундаментальні проблеми Core: постійне відступлення офіційних валідаційних вузлів, затримка SatPay, відсутність реального доходу в ланцюгу. Канал на Близькому Сході може відкрити доступ лише до частини існуючих BTC-ресурсів, але не зупинить скорочення інвестицій з боку проєкту. Найбільша пастка в наративі про Близький Схід — це перетворення «каналу відповідності продукту» на «величезні інвестиції Саудівської Аравії». Чи зможе канал стабільно приносити реальний приплив BTC у стейкінг — ось чи справді ця козирна карта спрацює.«Утриматися вище або впасти — виграють обидві сторони»
За тиждень BNB відносно стійкий до падіння; за місяць BTC все ще більш стабільний; ETH явно найслабший. Розподіл за силою корисніший, ніж просто вгадувати напрямок.
Рівень 80 тисяч для біткоїна вже неодноразово коливався. Є і оптимістичні, і песимістичні прогнози, багато думок — це не проблема, проблема в тому, що багато аналітиків завжди говорять одне й те саме: «Якщо утримається вище — дивимось на зростання, якщо впаде нижче — на падіння». Якщо ціна зростає — виграли ті, хто бачив зростання, якщо падає — виграли ті, хто бачив падіння, у будь-якому випадку всі виграють, але ніхто не каже, як розподіляти позиції, де ставити стоп-лосс і чи вигідне співвідношення ризику і винагороди.
Такі слова звучать професійно, але насправді нічого не говорять. Утримання вище або падіння — це підтвердження вже після події, а під час торгівлі немає такого чіткого «тут». Коли підтвердження приходить, ціна вже пройшла певний шлях. Роздрібні трейдери, слідуючи цим порадам, часто потрапляють на фальшиві прориви і продають на справжніх відкатах.
Я більше схильний дивитися на відносну силу: стійкість BNB свідчить про підтримку, стабільність BTC — що головна лінія ще тримається, слабкість ETH — що капітал не розповсюджується повністю. Коливання навколо 80 тисяч — це процес усунення позицій, не варто поспішати з вибором сторони. Стратегія з розподілом позицій, очікуванням підтверджень і збереженням готівки краща за сліпе слідування гаслам. Аналітики можуть вигравати з обох сторін, але відповідальність за власний рахунок лежить лише на вас.Без інвестицій Саудівської Аравії, чи зможе «історія відповідності» CORE продовжуватися?
Багато хто ототожнює наратив про Близький Схід із прямим входженням суверенного фонду Саудівської Аравії в CORE, але це найбільша помилка. Насправді екосистемний проєкт Nawa Finance отримав сертифікат відповідності шаріату (Shariah), запустивши на ланцюгу Core халяльний продукт для заробітку на біткоїнах, орієнтований на ринки Саудівської Аравії, ОАЕ та інших країн Перської затоки. Це відповідність продукту на рівні екосистемного DApp, а не прямі інвестиції суверенного капіталу Саудівської Аравії в токен CORE. Відкинувши фільтр «вхід величезних саудівських інвестицій», наратив відповідності CORE все ще можна підтримувати, але його значущість і простір для уяви значно зменшаться.
✅ Що ще варто відзначити: ця ісламська відповідність продукту BTCFi від Nawa теоретично може залучити величезні обсяги BTC, що зберігаються на Близькому Сході, що є диференційованим шляхом у BTCFi-сегменті і все ще є позитивним фактором. Але ця історія відповідності має суттєві недоліки: 1. Сертифікація відповідності стосується продукту Nawa, а не всієї публічної мережі Core, яка не отримала офіційної ліцензії на блокчейн-операції від саудівських регуляторів; 2. Найфатальніше: фундаментальні проблеми ланцюга не вирішуються наративом відповідності — офіційні ноди продовжують відходити, SatPay відкладається, реальний дохід у ланцюзі недостатній, і ці ключові ризики все ще нависають. Відповідність на рівні Близького Сходу — це лише прикраса продукту, а не фундаментальна зміна, що гарантує підтримку токена CORE. Якщо ланцюг і надалі слабшатиме, навіть за наявності відповідних продуктів в екосистемі, капітал не захоче довго залишатися CORE справді отримав інвестиції з Саудівської Аравії? Не ведіться на «близькосхідний наратив», правда насправді досить сувора
У спільноті поширюється «гігантська інвестиція Саудівської Аравії в CORE, вхід суверенного фонду Близького Сходу», що є перебільшеним наративом, офіційного оголошення про прямі інвестиції Саудівського публічного інвестиційного фонду (PIF) у CORE немає. Реальні дії Core в регіоні Близького Сходу — це запуск екосистемного проєкту Nawa Finance, який пропонує продукти з прибутком у BTC, що відповідають шаріату (Shariah), орієнтовані на регіон Перської затоки GCC, при цьому Core Ventures надає підтримку на рівні екосистеми, але це не прямі інвестиції суверенного фонду Саудівської Аравії у токени CORE або сам проєкт Core. Між цими двома є суттєва різниця: прямі інвестиції суверенного фонду — це реальні великі гроші з довгостроковою підтримкою капіталу; а Nawa Finance — це просто DApp у межах екосистеми, що не дорівнює великим інвестиціям саудівського капіталу у токени CORE. Ринок, який безпосередньо пов’язує «запуск відповідного BTCFi-додатку в регіоні Перської затоки» з інвестиціями Саудівської Аравії, перебільшує наратив. Найсуттєвіші проблеми Core досі не вирішені близькосхідним наративом: офіційні верифіковані ноди продовжують відходити, SatPay затримується, партнер Mobilum має слабкі кваліфікації, а реальний дохід у мережі досі не налагоджений. Близькосхідний наратив — це лише додатковий позитивний фактор, а не фундаментальна зміна. Не можна на основі чуток про Близький Схід вважати, що є великі інвестиції, які підтримують ціну монети, потрібно чітко розрізняти «екосистемну регіональну співпрацю» і «прямі інвестиції суверенного фонду».Минулого тижня грошові потоки в спотовий ETF на $BTC були схожі на поїздку з різким гальмуванням і різким натисканням на газ😵
У понеділок спочатку вливалося понад 500 млн доларів, що давало уявлення про те, що інститути скуповуються на зниженні; у середу додали ще 500 млн, настрій тільки почав покращуватися, ринок думав, що покупці закріпляться🚀
Але в четвер сюжет різко змінився — чистий відтік за день склав понад 630 млн доларів, у п’ятницю продовжилося невелике виведення коштів📉. Підсумовуючи, за тиждень залишився лише близько 300 млн доларів чистого притоку, ритм був порушений.
На графіку $BTC після падіння з рівня 84 000 торгується в районі 80 500. 80 000 — це короткостроковий рубіж: якщо втримають, є шанс на відскок, якщо проб’ють — може прискоритися тест рівня 78 000🧭. ETH знизився з понад 2500 до близько 2350, рухається синхронно з BTC, зона підтримки 2300-2350, пробій якої ускладнить ситуацію.
ETF залишається важливим каналом купівлі для інституцій, але сам по собі він не здатен самостійно підняти ринок, потрібні сприятливі макродані. Попереду рішення ФРС щодо ставки — ключова подія👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Сьогодні переглядав дані про довгі та короткі позиції і виявив дуже цікаву річ — хоча великий біт падає, співвідношення довгих і коротких позицій у роздрібних інвесторів все ще 69%, довгі позиції займають майже сімдесят відсотків. Ставка фінансування все ще позитивна — 0.01%, довгі позиції досі платять за утримання.
Це дуже небезпечно. Чим більше падає ціна, тим більше роздрібні інвестори думають, що "дешево", і шалено нарощують довгі позиції. Чим більше важеля, тим більша ймовірність, що при справжньому пробої 79000, ланцюгова ліквідація довгих позицій різко обвалить ціну до 78000 або навіть нижче.
Історично кожне велике дно було тоді, коли роздрібні інвестори в розпачі продавали з великими збитками, а співвідношення довгих і коротких падало нижче 40%. Зараз 69% довгих позицій тримаються до останнього, що означає, що паніки ще недостатньо, дно ще не досягнуто.
Я вважаю, що крупний гравець саме цього і чекає — поки довгі позиції з важелем не досягнуть достатньо високого рівня, щоб одним великим падінням знищити їх усі. Не будьте тим, кого знищать, тримайте позиції легшими і заходьте, коли справжнє падіння відбудеться.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
У п’ятницю сектор пам’яті чітко розділився: Micron виріс на 2,46%, акції Hynix на корейському ринку зросли на 4,42%; SanDisk впав на 1,82%, Western Digital — на 2,97%. Іскрою став відвід Hynix від IPO Solidigm у США, ринок одразу інтерпретував це як зменшення фінансування розширення NAND, тимчасове зниження побоювань щодо надлишку пропозиції.
Micron виграв від цього, бо він великий гравець NAND, очікується зниження тиску на пропозицію, стабілізація цін. Western Digital, незважаючи на звітність, що перевищила очікування напередодні, зазнав падіння, ринок хвилюється через тривалість підвищення цін і зростання капітальних витрат; SanDisk не має власних каталізаторів, тому йде за сектором, а якщо не встигає — відстає.
Календар звітів варто тримати під контролем: Hynix оприлюднить Q3 28 жовтня, середа, аналітики вже підвищили прогноз операційного прибутку до понад 76 трлн корейських вон; останній звіт Micron був наприкінці вересня, наступний — пізніше, короткострокових каталізаторів немає; Western Digital щойно оприлюднив звіт, наступний чекати в січні наступного року.
Щодо напрямку, пам’ять не зростає повсюдно, а вибірково. Якщо Hynix покаже вражаючі цифри, ймовірність зростання Micron висока.#交易之声：你的经验值得被听ано
Щоб визначити ослаблення альткоїнів, не поспішайте дивитися макроекономічний календар, спочатку перевірте, чи не послабилися позиції та емоції.
Такі монети, як RAVE і LAB, дали урок: при однакових висловлюваннях великих KOL, RAVE після згадки ZachXBT пішла вниз, а LAB не так відреагувала, що свідчить про те, що одного лише KOL недостатньо — потрібно враховувати розподіл позицій, обсяги розблокування та підтримку на ринку.
HYPE має іншу логіку, більше залежить від припливу капіталу та макронастроїв. Після публічного песимізму Hayes ціна впала з понад 70 до понад 50 доларів, і саме резонанс між позицією KOL і рухом капіталу є ефективним.
Отже, порядок сигналів ослаблення альткоїнів: чи розпорошені позиції, чи наближається тиск від розблокування, чи змінилася позиція великих KOL, чи спадають настрої. Традиційний макроекономічний вплив на такі монети невеликий, але раптові удари можливі.
Одним реченням: дивіться на позиції, на розблокування, на KOL, на настрої, не сприймайте один сигнал як догму, будьте обережні з ризиками. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ CORE: позиція правильна, історія правильна, але основа має ризики! Єдина стратегія в системі Чжан Суфень
Поточна ціна CORE достатньо низька, у BTCFi є великий простір для уяви в наративі, зовні ідеально відповідає естетиці Чжан Суфень щодо низькозатратного входу, але йому бракує найважливішої для Чжан Суфень «державної гарантії безпеки», вузли проекту продовжують відходити, запуск SatPay відкладається, фундаментальні показники мають ризик подальшого погіршення, тому не можна тримати це як основну довгострокову позицію — це ключова передумова.
У системі управління ризиками Чжан Суфень єдина легальна стратегія для CORE: грати маленькими обсягами, а не великими ставками лежати в очікуванні. Враховуючи її підхід до суворого контролю позицій по окремих активах, CORE може бути лише невеликою ставкою в портфелі з високим потенціалом, позиція по ньому має бути дуже низькою, ніколи не ставити більшу частину капіталу на нього.
Також необхідно встановити жорсткі індикатори спостереження та межі стоп-лоссу: постійно відстежувати кількість незалежних валідаторів, обсяг BTC у заставі, прогрес SatPay. Якщо вузли продовжать втечу, це свідчитиме про подальше руйнування фундаменту, потрібно рішуче виходити, не можна безмежно докуповувати і тримати, як у випадку з державними акціями за низькою ціною.
Суть стратегії Чжан Суфень — чекати відновлення оцінки за умови, що основа не зникне. CORE можна використовувати для гри на оцінковій еластичності, яку дає тренд BTCFi, але він не має гарантії мінімуму, вгору — величезний прибуток, вниз — ризик повного знецінення. Відокремлення «тем, які можна грати маленькими обсягами» від «активів для довготривалого утримання» — ключ до цієї стратегії.“Чому Чжан Суфень ніколи не вважатиме CORE базовою позицією? Зрозумійте ці 3 «мінні поля», щоб уникнути збитків у 100 тисяч”
Багато хто, побачивши, що ціна CORE сильно впала, а ринкова капіталізація мала, хоче застосувати стратегію Чжан Суфень і зробити велику ставку як базову позицію. Насправді це суперечить її основній логіці управління ризиками. Для Чжан Суфень головна умова для базової позиції — це наявність мінімального захисту активу, ставка робиться на те, що ринок помилково недооцінює актив, а не на те, що проєкт зникне. У CORE є три великі «мінні поля», які повністю порушують її критерії відбору.
По-перше, відсутній жорсткий гарант. Чжан Суфень віддає перевагу малим державним компаніям із реальним бізнесом і регуляторним контролем, навіть якщо результати погані, керівництво не відмовиться від бізнесу без вагомих причин. У Core DAO немає такого гаранта, офіційні вузли проєкту поступово відходять, що є сигналом про свідоме скорочення інвестицій.
По-друге, фундаментальні показники можуть продовжувати погіршуватися. На фондовому ринку A-акцій непопулярні акції тимчасово мають погані результати, але не закривають основний бізнес; у CORE кількість незалежних валідаторів зменшується, SatPay постійно відкладається, партнер Mobilum має слабку репутацію, а передбачений механізм викупу комісійних зборів віддалений у часі, ризики — це не просто короткострокові емоції.
По-третє, базова позиція вимагає впевненості, а CORE — це високоризикова ставка. Базова позиція потребує стабільності, підходить для тривалого утримання в очікуванні відновлення; у CORE великий потенціал зростання, але немає підтримки знизу, у разі проблем із безпекою ланцюга активи можуть зазнати катастрофічних втрат, тому це не підходить для базової позиції. Інверсійне інвестування Чжан Суфень — низька ціна лише зовнішній вигляд, головне — щоб актив не зник, і це основна причина, чому вона не вважає CORE базовою позицією.Чжан Суфень дивиться лише на «державне забезпечення»? Тоді вона точно не купить CORE, ось чому
Багато хто спрощено розуміє стратегію Чжан Суфень, вважаючи, що вона просто скуповує дешеві акції малих компаній, але насправді державне забезпечення — це дуже важлива межа безпеки в її стратегії. Акції з державною підтримкою мають реальні компанії та регуляторні обмеження, навіть якщо результати погані, основний суб’єкт навряд чи зникне повністю, що дає можливість чекати на відновлення оцінки, а падіння цін більше пов’язане з ринковими настроями, а не з тим, що проект свідомо припиняє діяльність.
CORE хоч і дешевий і з невеликою капіталізацією, здається хорошим об’єктом для контртрендової гри, але повністю порушує базову межу безпеки, яку встановила Чжан Суфень. У Core немає такого жорсткого державного забезпечення, офіційні вузли проекту постійно відмовляються, що свідчить про те, що команда проекту скорочує інвестиції і свідомо звужує екосистему. Крім того, SatPay постійно відкладається, партнер Mobilum має слабкі кваліфікації, а заплановане коло викупу комісійних не запускається, фундаментальні показники не просто тимчасово ігноруються ринком, а мають ризик постійного погіршення і поступового занепаду екосистеми на ланцюгу.
Контртрендова інвестиція Чжан Суфень — це ставка на те, що ринок помиляється, а не на смерть проекту. CORE має потенціал стократного зростання завдяки BTCFi, але знизу немає захисту, і якщо вузли продовжать втрачатися, безпека всієї мережі буде під загрозою. Навіть якщо ціна вже сильно впала, за стандартами ризик-менеджменту Чжан Суфень вона не увійде в проєкт без жорсткого забезпечення і з командою, що відступає.Перенесення логіки вибору акцій «короля контртрендів» на ринку A-акцій Чжан Суфень на CORE виявилося дуже жорстоким
Основою контртрендової стратегії Чжан Суфень є пошук непопулярних акцій з низькою ціною на дні ринку A-акцій, з перевагою на малі компанії з реальним бізнесом і державною підтримкою. Навіть якщо ціни на такі акції довго залишаються низькими, операційна діяльність компанії не зникне безслідно, існують можливості для відновлення оцінки завдяки політичним чи галузевим каталізаторам, а сама компанія має базовий захист — це фундаментальна передумова для роботи цієї стратегії.
Зовні CORE виглядає так: низька ціна монети, мала капіталізація, сфера BTCFi ще не вибухнула, що дуже відповідає контртрендовій стратегії вибору «низькоцінних непопулярних» активів. Багато інвесторів просто копіюють цю ідею, купуючи все більше при падінні і тримаючи довго, але вони ігнорують принципову різницю між двома випадками.
Компанії, що котируються на ринку A-акцій, є реальними суб’єктами господарювання під регуляторним контролем, тоді як Core DAO не має реального забезпечення. Зараз спостерігається, що офіційні вузли проекту свідомо відходять, що свідчить про скорочення інвестицій з боку проекту. Це не просто помилка ринку, а ризик постійного погіршення фундаментальних показників: кількість незалежних валідаторів постійно знижується, SatPay постійно відкладається, партнер Mobilum має слабкі кваліфікації, очікуваний цикл викупу доходів не запускається.
Стратегія Чжан Суфень може витримати тривале падіння ціни акцій, але не підходить для ризику «м’якого виходу проекту». Якщо ключові показники продовжать погіршуватися, а інвестор буде вперто застосовувати контртрендову стратегію A-акцій, результат буде дуже жорстоким. Контртрендове інвестування не означає купувати просто тому, що ціна низька, низька ціна має базуватися на тому, що фундаментальні показники не будуть постійно руйнуватися. Стратегія «низька ціна, нішевий актив» Чжан Суфен, застосована до CORE, виявилася «непридатною»?
Основний принцип стратегії Чжан Суфен, відомої інвесторки на ринку A-акцій: низька ціна, мала капіталізація + надійне кредитне забезпечення (державний капітал) + тривале перебування на дні з боковим рухом, поступове накопичення з довгостроковим утриманням, очікуючи на політичні або галузеві дивіденди, які приведуть до корекції оцінки. Державний капітал виступає як надійний захисний бар'єр, компанія не зникне, не збанкрутує і не буде виключена з біржі — це найважливіша основа для цієї стратегії.
Зовні CORE ідеально відповідає характеристикам «низька ціна, мала капіталізація, нішевий сектор», багато хто безпосередньо застосовує цю контрциклічну стратегію для входу, але ігнорує найважливіші фундаментальні відмінності, що і є причиною «непридатності»:
Активи, які купує Чжан Суфен, — це державні підприємства, які не припинять свою діяльність добровільно; натомість Core DAO наразі спостерігається активне виведення офіційних валідаційних вузлів проекту, що свідчить про скорочення бізнесу з боку проекту, і немає жорсткого кредитного забезпечення, як у державного капіталу.
Акції Чжан Суфен падають у ціні, але компанія продовжує нормально працювати; найбільший ризик CORE — не низька ціна токена, а постійне зменшення кількості валідаційних вузлів у мережі, віддалена перспектива запуску SatPay, що може свідчити про погіршення фундаментальних показників, а не просто «недооцінений нішевий актив».
Звісно, є й спільні риси: якщо в майбутньому сектор BTCFi отримає поштовх, вузли припинять вихід, екосистемні показники стабілізуються, то активи з малою капіталізацією також матимуть великий потенціал зростання оцінки. Але відсутність жорсткого кредитного забезпечення означає, що стратегія Чжан Суфен «купувати більше при падінні і тримати довго» у випадку з CORE буде пов’язана з набагато більшими ризиками.$QNT 量子计算 чисто цільова конкуренція зосереджена між IonQ (IONQ) та Quantinuum. Обидві компанії використовують технологію іонних пасток, але мають різний темп комерціалізації: IonQ наразі переважає за масштабом доходів і можливістю виробництва, у 2026 році квартальний дохід досягав кількох десятків мільйонів доларів; Quantinuum лідирує в галузі за точністю двокубітних квантових вентилів (99,92%, у IonQ — 99,99%, обидва значно перевищують показники конкурентів).IRYS цього разу трохи надто. Поточна ціна приблизно 0.02843, за 24 години впала приблизно на 24.69%, за 24 години максимум 0.04062, мінімум 0.0258, обсяг торгів приблизно 12,47 млн USDT. Якщо подивитися на ринок загалом, BTC близько 79981, за 24 години лише -0.66%, ETH близько 2310.69, -1.47%, в основному стабільно. У тому ж сегменті DOOD виріс приблизно на 41%, CHIP приблизно +15%. З одного боку великий спад, з іншого — хтось тягне вгору, така розбіжність дуже характерна для криптосвіту.
Особисто я вважаю, що такі незалежні рухи малих монет найчастіше неправильно інтерпретують. Ринок майже не рухається, а вона сама спочатку падає, багато хто перша реакція — «чи не занизили ціну», «чи не буде відскок», але більше варто дивитися на ліквідність і саму волатильність. Обсяг торгів 12,47 млн USDT — не дуже великий, але й не маленький, коли емоції зашкалюють, на тонких ринках ціна легко ковзає, падіння відбувається без логіки.
Тому не варто сприймати «незалежний рух малої монети» як сигнал тренду, це скоріше локальні маніпуляції капіталу. Ринок стабільний, а вона йде своєю дорогою, це не означає, що весь ринок піде за нею. Якщо панікуєте — краще не рухатися, якщо не розумієте — просто спостерігайте, не поспішайте визначати напрямок. Волатильність і ризики ліквідності очевидні, ганятися за емоціями — найшвидший шлях до втрат. Особиста думка, не інвестиційна порада.Біткоїн 79 949 доларів США, на вихідних впав нижче 80 000 доларів, за сім днів знизився на 3,33%, знаходиться на 10-му процентилі 30-денного діапазону. Але в цьому періоді справжньо змінилося напрямок позицій. У випуску від 19 жовтня я писав про Ethereum
8 найбільших пулів примусового ліквідування всі були вище поточної ціни, це була картина вичавлювання шортів. Сьогодні 6 з 8 знаходяться нижче. Спочатку поясню визначення: магніт примусового ліквідування — це ціновий рівень, на якому велика кількість позицій з кредитним плечем буде примусово ліквідована, інтенсивність — це відносний індекс номінального обсягу на тому ж рівні, а не вже здійснені ліквідації. Далі розглянемо сім рівнів: сходи Ethereum, очищення в суботу, позиції, що вийшли, не належать біткоїну, тиск шортів, резерви перетворилися на приплив, передній ривок, календар. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC $ETH Не недооцінюйте CORE, не ідеалізуйте CORE
Найраціональніший підхід до CORE — це не сліпо відкидати його повністю, але й не вважати його єдиною відповіддю в BTCFi-сегменті.
Не недооцінюйте його: консенсус Satoshi Plus реалізує участь BTC у стейкінгу та майнінгу, захоплюючи найголовніший наратив BTCFi. Триліонні активи біткоїна мають величезну неактивну ліквідність, і коли настане сприятливий момент для цього сегменту, проекти з невеликою капіталізацією матимуть дуже високу оцінкову еластичність — це вроджена перевага CORE.
Водночас не варто ідеалізувати CORE: грандіозне бачення не означає, що його можна реалізувати. Проект не має підтримки від первинних венчурних інвесторів із блокуванням токенів, офіційні ноди поступово відходять, питання безпеки мережі залишаються невирішеними; запуск SatPay, на який покладаються надії щодо доходів, неодноразово відкладався, партнер Mobilum має слабку кваліфікацію, очікуваний цикл викупу комісійних зборів досі не запущений.
Це не гарантовано виграшний проєкт і не порожній «повітряний» проект. Це проєкт із дуже високим коефіцієнтом виграшу, але з невизначеною ймовірністю успіху в BTCFi-сегменті.
Ключ до інвестиційного рішення — не просто бути оптимістом чи песимістом, а постійно відстежувати ключові показники: кількість незалежних валідаторів, зміни в обсягах BTC, що стейкаються, прогрес запуску SatPay. Коли настане сприятливий момент, еластичність буде величезною, але якщо фундаментальні показники погіршуватимуться, оцінка продовжить падати. #Robinhood交易业务增长能否延续？
Зростання справжнє, але рушійна сила змінюється, а вразливість переміщується.
Бернстайн прогнозує, що дохід за 3-й квартал зросте на 13% до приблизно 1,5 млрд доларів, завдяки розширенню номінального обсягу торгівлі акціями, опціонами та контрактами на події. Але криптовалютний сегмент нестабільний: у 1-му кварталі дохід від крипти впав на 47%, а роздрібний спекулятивний інтерес одночасно знизився на 48%. Натомість контракти на події у 2-му кварталі принесли 156 млн доларів доходу, і Бернстайн прогнозує, що до 2028 року вони принесуть 1,7 млрд доларів, перевищивши криптобізнес із 1,6 млрд. Кумулятивний обсяг торгів токенізованими акціями також перевищив 15 млрд доларів, 200 тис. власників розподілені по більш ніж 120 країнах.
Але структурні ризики не зникли. Чистий процентний дохід все ще становить понад третину загального доходу і дуже чутливий до процентних ставок; торгові доходи по суті залежать від волатильності, і коли ринок заспокоюється, зростання сповільнюється.
Старий Меррінг каже: Robinhood не «дециклізується», він переносить цикли з одного класу активів в інший. Чи зможе зростання тривати, залежить від того, чи зможуть контракти на події та токенізація підхопити естафету волатильності, коли крипторинок відступить, а не від того, чи продовжує зростати кількість користувачів. $BTC $ETH $ZEC 这份10月议息前瞻给出的市场定价是：维持利率不变概率92.8%，12月加息概率74.8%。两项预期并不矛盾：本次按兵不动，不等于年底收紧压力消失。前瞻的核心判断，是行情焦点可能从利率结果转向会后表态。 📊 三个币种，弱势程度不同 ZEC：1228.05U，-1.64%。跌幅处于三者中间，仅凭这组报价，还不足以判断它是否具备独立走势。 HYPE：77.706U，-1.00%。跌幅最小，但前瞻描述其冲高后回落震荡，说明相对抗跌与上冲承压可以同时存在。 CORE：0.01718U，-2.10%。三者中跌幅最大，也是前瞻判断走势偏弱的标的，后续更值得观察弱势是否延续。 💡 我的看法。 前瞻将大盘概括为窄幅观望，但窄幅不等于事件风险低。如果利率结果符合预期，而讲话改变了年底政策预期，价格仍可能快速来回波动。 我更关注会后三者的强弱排序能否保持：HYPE若冲高后依然站不稳，较小跌幅就不能直接当作转强信号；CORE若继续落后，也不能仅凭跌得多判断会补涨。ZEC则可作为三者之间的对照，观察分化是在扩大，还是逐步收敛。 你会更重视本次利率结果，还是讲话对12月预期的影响？ #本周将公布10月FOMCБрати і сестри
ETH знову оновив мінімум, зараз 2304, впав на 1,5%, значно більше, ніж великий біток. Найболючіше те, що спотовий ETF на ETH вже четвертий тиждень поспіль має чистий відтік, у жовтні загалом втекло майже 1,1 млрд доларів.
Кажеш, ETH не має цінності, але дані в мережі виглядають добре — обсяг стейкінгу становить 35% від обігу, за один день з бірж вивели 170 тисяч монет. Але капітал не хоче купувати, всі пішли до BTC.
Коефіцієнт ETH/BTC впав з 0,0319 до 0,0289, це голосування капіталу ногами. Я вважаю, що ETH у короткостроковій перспективі важко відновитися, 2300 — останній заслін для бичків, якщо в середу FOMC буде більш жорстким, 2300, ймовірно, проб’ють.
Тим, хто має ETH, готуйтеся психологічно. Не докуповуйте, не тримайте позиції, чекайте справжнього падіння.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Брати, скажу про суперечливі дані. Біткоїн впав нижче 80 тисяч, логічно було б очікувати викупу ETF, так? Але минулого тижня BTC ETF несподівано показав чистий приплив 440 млн доларів, тоді як тижнем раніше був чистий відтік 220 млн, прямо кардинальна зміна.
Але подивіться на неділю — за один день вийшло 169 млн доларів. Що це означає? Інститути скуповують поетапно на падінні, але не щодня, купують хвилею, дуже терплячі.
BlackRock iShares Bitcoin Trust — єдиний великий покупець, Fidelity і Grayscale все ще виводять кошти. Капітал концентрується в провідних ETF, маленькі ETF все менше цікавлять.
Я вважаю, це свідчить про те, що довгострокові інститути почали формувати позиції нижче 80 тисяч, але в короткостроковій перспективі не буде розвороту — інститути купують для тривалого утримання, а не щоб підняти ціну. Не варто одразу бігти за інституційними покупками, вони можуть тримати позиції рік, а ви витримаєте тиждень?
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC BTC 现价约 79936 美元，24 小时跌 0.49%。80000 这个位置，上周还是防线，现在成了天花板。FOMC 会议前风险偏好收缩，ETF 在下半周转为流出，油价又在地缘风险里撑着。价格跌破 100 日均线约 75600 之前，抄底的人还会嘴硬，但成交量已经诚实了。 ETH 现价约 2320 美元，24 小时跌 1.36%。2300 到 2400 是近期观察区，眼下价格贴着下沿走。杠杆清算、ETF 流出、升级延期，三件事叠在一起。反弹连 2350 都摸不回去，追多的账户还在扛，但扛不出买盘。 XRP 现价约 1.29 到 1.30 美元附近。关键不在价格，在筹码：1.26 是眼下最关键的分水岭，守住了可能在 1.30 到 1.43 之间磨，守不住下一道看 1.11，极端情况 0.98。持有千万级 XRP 的钱包在减少，交易所余额在增加。大户在撤，散户在接，这种结构下等“横久必涨”，等来的可能是另一回事。 总结：BTC 的 80000 破了没收回，ETH 的 2300 就在脚下，XRP 的大户没等方向先动了。被洗的，是那些把“没大跌”当成“有人在托”的人。$ZEC
ZEC на цій позиції досить цікава. Поточна ціна 1227, за 24 години зріс менше ніж на 1%, весь день коливався між 1177 і 1268, ніхто особливо ним не рухає. Але документи подаються активно — Tuttle 21 жовтня знову подав два леверидж-ETF з 2-кратним довгим позицію на ZEC, а якщо подивитись назад, ETF на ZEC, який вийшов наприкінці серпня, за обсягом притоку коштів уже на третьому місці серед усіх альткойн-ETF, поступаючись лише XRP і SOL.
Приватна монета без особливих нових історій, а заявки на ETF шикуються в чергу. Цього разу інститути хочуть не наратив, а позиції.
Я сам не сів у поїзд, але перемістив ZEC зі списку «просто подивитись» у список «стежити». Приватні монети такого типу ніколи не попереджають, коли починають рости.
#本周将公布10月FOMC利率决议 A rebound is not a reversal, and the flows prove it. Short-horizon money is tentatively returning to crypto, but the medium-term exit is still running. That divergence, not the green candles, is the story. On a four-hour view, $BTC drew $39.36 million in net spot inflows and $127 million in net futures inflows. Zoom out to 24 hours and the picture inverts: $34.95 million net spot outflows and $118 million net futures outflows. Over 30 days, futures outflows have widened to $7.82 billion. Money iУ цих даних про больові точки ліквідації за 48 годин, нижня больова точка для довгих позицій BTC знаходиться всього за 0,62% від поточної ціни, що відповідає ліквідації на суму 100 млн U. У трьох монет є концентровані зони ліквідації з обох боків, але відстані та суми не є повністю симетричними. BTC: ціна на момент статистики 80020.5U. Нижня больова точка для довгих позицій 79525.26U, відстань -0,62%, сума 100 млн U; верхня больова точка для коротких позицій 81149.85U, відстань +1,41%, сума 96,4642 млн U. Суми з обох боків близькі, але нижня точка значно ближча. ETH: ціна на момент статистики 2308.41U. Нижня больова точка для довгих позицій 2279.32U, відстань -1,26%, сума 31,128 млн U; верхня больова точка для коротких позицій 2346.64U, відстань +1,66%, сума 25,3217 млн U. Нижня точка не лише ближча, а й сума більша. SOL: ціна на момент статистики 100.49U. Нижня больова точка для довгих позицій 99.49U, відстань -0,99%, сума 5,4895 млн U; верхня больова точка для коротких позицій 102.97U, відстань +2,47%, сума 3,7371 млн U. Різниця в відстанях зверху і знизу також варта уваги. 💡 Моя думка. Аналізуючи ці дані, не можна дивитися лише на більшу суму ліквідації з одного боку, потрібно враховувати також необхідну зміну ціни для спрацювання. За наведеними значеннями, у всіх трьох випадках нижня больова точка для довгих позицій ближча і сума більша; «обидві сторони мають ставки» не означає, що ризики з обох боків збалансовані. Для BTC варто перш за все звертати увагу на відстань, у SOL же більш помітна різниця між верхньою та нижньою точками.Сьогодні дивився виступ Баффета, Баффет — це в основному довгострокове ціннісне інвестування, спекуляція і інвестування не так чітко розділені, довгострокове можна робити короткостроково, короткострокове можна купувати як підготовку до довгострокового. Все має підкорятися ефекту заробітку або так званій цінності самої по собі. Коливання ринку ніколи не є ризиком, незалежно від зростання чи падіння, справжній ризик завжди лише в нас самих, чи ми робимо угоди в межах очікувань, чи робимо випадкові угоди поза очікуваннями. Перший крок на ринку не повинен бути прагненням заробити, а підвищенням усвідомлення. Прибуток і збиток мають спільне джерело, гроші, зароблені випадково, в кінцевому підсумку будуть втрачатися також випадково, тому перший крок — це зробити контроль якості кожної угоди все суворішим, щоб можна було проаналізувати, де проблема в портфелі, і мати усвідомлення, багатство — це результат. Одночасно ми можемо використовувати цю основну теорію спільного джерела прибутку і збитку для підвищення усвідомлення і операцій, наприклад, я особисто після великого прибутку схильний до емоційних торгів, тобто після раціональної угоди я часто втрачаю гроші через ірраціональні угоди, тобто ефект заробітку неминуче супроводжується ефектом втрати. У цей момент ми можемо вибрати, а точніше примусово залишатися без позицій, щоб уникнути цього ефекту втрати, таким чином ви отримуєте два ефекти заробітку, новий ефект заробітку призведе до нового ефекту втрати, тобто ви можете пропустити ринок, перебуваючи без позицій, вам потрібно вирішити новий ефект втрати, у цьому процесі ваше усвідомлення торгівлі відповідно зростає, але прибуток зазвичай залежить від самого ризику, на який ви йдете, безмежне зниження ризику означає безмежне зниження вашого прибутку Очевидно, що Anthropic говорить правду.
Їхня маржа занадто низька, темпи зростання обороту надто повільні, а сам оборот занадто малий.
Наразі ROI глобальних великих моделей ШІ є вкрай незадовільним, тому акції світової інфраструктури ШІ стрімко падають, входячи в медвежий ринок, і це є підтвердженням.
Це може бути останнім бумом ШІ. Хоча ШІ існуватиме, до прибутковості ще дуже далеко.
Раніше ми бачили, що Facebook $META знову готується випустити акції для залучення 60 млрд, і саме такі компанії, як Nvidia, пообіцяли купити частину їхніх акцій.
Це схоже на їхню попередню циклічну інвестицію, все та ж гра, наскільки високо можна піднятися, наступаючи лівою ногою на праву?
Проте акції Facebook (Meta) зросли з 80 у 2022 році до понад 700 зараз — це справді вражаюче.Швейцарія дозволила BBIT, США затвердили остаточні правила для стейблкоїнів: повільний бичий ринок отримав ще два цеглини
Скажу дещо не таке «гаряче», але, на мою думку, дуже важливе.
В Європі: FINMA Швейцарії 20 жовтня схвалила Bitcoin Fund ETF (BBIT), швейцарська юридична структура, пряме володіння монетами (не ф'ючерси), орієнтований на роздрібних інвесторів, активи відокремлені від управляючої компанії, очікується лістинг на біржі SIX у листопаді, код BBIT. Офіційна позиція — «перший у Швейцарії і наразі єдиний у Європі спотовий BTC ETF»[web_doc 29][web_doc 35]. Раніше в Європі були лише ETP, які по суті є борговими інструментами з ризиком емітента, а тепер це фонд.
У США: OCC 21 жовтня опублікувала остаточні правила впровадження закону GENIUS, які набудуть чинності 18 січня 2027 року разом із самим законом. Основні моменти: мінімум 5% ліквідності, доступної в будь-який момент, один контрагент не може перевищувати 40% резервів, викуп має відбуватися протягом двох робочих днів; але не надано безпечної гавані для існуючих проєктів «виплати відсотків» на стейблкоїни, таких як 3,75% у Coinbase, 4% у PayPal, ці винагороди будуть розглядатися індивідуально[web_doc 32][web_doc 38]. Обидва грошові потоки скорочуються: потік ETF і стабільних монет
Я слідкую за двома джерелами фінансування: ETF і стабільними монетами. Цього тижня обидва потоки зменшуються.
Спочатку про ETF, за даними Farside (з 19 по 23 жовтня, п’ять торгових днів): чистий тижневий приплив склав 301,2 млн доларів, що припинило двотижневий період чистого відтоку[web_doc 39]. Але якщо розбити по днях, з понеділка по середу вливання становило 1,075 млрд, у четвер 636 млн + у п’ятницю 138 млн було виведено 774 млн, що становить відтік 72%[web_doc 39]. 22 жовтня відтік у 636 млн був найбільшим одноденним викупом з червня, при цьому IBIT+FBTC разом склали майже три чверті[web_doc 6].
Тепер про стабільні монети, це ще більш приховано: за даними DefiLlama на 25 жовтня загальна пропозиція доларових стабільних монет становила 302,598 млн доларів, що на 2,055 млн менше, ніж 18 жовтня, і на 3,204 млн менше, ніж 25 вересня[web_doc 39].
Що це означає? Стабільні монети — це "боєзапас" на ринку, їх скорочення свідчить про те, що капітал виходить з ринку, а не просто чекає. І не кажучи вже про те, що ETH ETF того ж тижня втратив 221 млн, що є четвертим тижнем поспіль чистого відтоку[web_doc 39].
Є й протилежний приклад: індекс страху і жадібності 50 (нейтральний), тиждень тому він був 59 — "жадібність"Хтось ставить 68 мільйонів на 90 тисяч, а ринок опціонів все ще купує страховку
Ця гра на ринку опціонів цікавіша за спотовий ринок.
На Derive 20 жовтня один гаманець одночасно купив 800 кол-опціонів BTC з датою закінчення 6 листопада та ціною виконання 90 тисяч, номінальна вартість близько 68 мільйонів доларів — час припадає на період після проміжних виборів у США[web_doc 37]. Імовірність "перевищення 100 тисяч до Різдва" на тій же платформі зросла з 9,7% тиждень тому до 12%; а ймовірність "падіння нижче 70 тисяч до Різдва" навпаки знизилася з 15,6% до 11%[web_doc 37].
Звучить вражаюче? Але на Deribit картина інша: передній 25-delta скіс все ще негативний, пут-опціони дорожчі за кол-опціони[web_doc 37]. За останні 24 години на Coinglass ліквідовано 254 мільйони доларів, 99 714 осіб збанкрутували, довгі позиції складають 63,8% (162 млн проти 92 млн)[web_doc 11].
Переклад: роздрібні інвестори ставлять на 90 тисяч після виборів, а інститути все ще купують страховку від падіння.
Кому я вірю? Нікому. Негативний скіс означає, що "розумні гроші" не пішли за трендом, ці 68 мільйонів більше схожі на односторонню ставку, а не на консенсус. Ціна перед закінченням опціонів буде притягуватися до "максимальної точки болю", не сприймайте чужі ставки як свій напрямок. $BTC "8 万 — це залізне дно для інституцій"? Я покажу тобі три тріщини
Найнебезпечніше слово на бичачому ринку — "залізне дно".
Зараз популярна думка: середня собівартість власників ETF близько 8.15 万, середня собівартість казни публічних компаній близько 8.2 万, тому інституції не будуть продавати зі збитком нижче цієї собівартості, 8 万 хтось тримає [web_doc 31]. Звучить переконливо, але я дам тобі три удари:
Тріщина перша: лінія собівартості — це рівень розв’язання збитків, а не рівень купівлі. Група людей близько ціни беззбитковості, трохи піднімається — хочуть вийти, якщо падає — бояться, стоп-лоси скупчуються. Це посилює коливання, а не поглинає їх.
Тріщина друга: найбільший покупець перестав купувати. Strategy тримає 848,517 монет, але минулого тижня купив лише 267, одночасно скинув 190 мільйонів доларів на викуп власних привілейованих акцій STRC з купоном 12% [web_doc 31]. Фокус змістився з "купівлі монет" на "обслуговування боргу", і це справжній сигнал. Середня собівартість монет у нього близько 7.54 万, якщо ціна впаде до цього рівня, mNAV опуститься нижче 1, випуск нових акцій для купівлі монет розведе старих акціонерів — у серпні, коли було 6.4 万, він уже продав понад 1,600 монет з виплатою відсотків [web_doc 31].
Тріщина третя: низька волатильність може означати, що обсяг ринку зменшується. DVOL на Deribit впав до близько 37, п’ятирічний мінімум [web_doc 31]. Багато хто тлумачить це як "зрілість", я ж бачу це як "після того, як ордери були змиті, ніхто не підхопив". Історично після періодів низької волатильності кілька#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Нафта по 110, BTC не варто бути впертим
Один недооцінений ланцюг передачі, я тобі поясню:
Ціна на нафту → Інфляція → Федеральна резервна система → Відсоткова ставка долара → Оцінка біткоїна.
На закритті 26 жовтня, контракт WTI на листопад — 101,41 доларів за барель, +3,51% за день; Brent на грудень — 109,86 доларів, +3,72%[web_doc 30]. Трамп каже, що "ціна на нафту скоро впаде", але ринок не вірить[web_doc 30].
У той же час інфляція в США у вересні залишалась близько 3,7%, очікування інфляції на наступний рік за опитуванням Мічиганського університету зросли з 4,6% до 4,7%, довгострокові — з 3,4% до 3,5%, це найвищі показники з травня; індекс довіри споживачів лише 48[web_doc 15].
Ці дані фактично зв’язали руки Федеральній резервній системі. Якщо очікування інфляції вийдуть з-під контролю, Павел/Вашингтон краще ще більше підвищать ставки, ніж ризикуватимуть репутацією, розслабляючи грошову політику.
Тому, коли я чую "цифрове золото для хеджування інфляції", мені хочеться сміятися. У короткостроковій перспективі BTC реагує на реальні відсоткові ставки, а не на цифру CPI. Якщо хочеш хеджувати дефіцит нафти криптою, треба дивитися на період понад три роки. $BTC ФРС: цього разу без змін — це пусті слова, справжня дія буде в грудні
За пекинським часом 29 жовтня о 2 годині ночі FOMC ухвалить рішення.
Висновок: CME оцінює ймовірність збереження ставки в жовтні на рівні 3.75%–4.00% у 90.6%, підвищення на 25 базисних пунктів — лише 9.4%[web_doc 9][web_doc 15]. Вересневе підвищення було першим у 2023 році, рішення прийнято одноголосно — 12 голосів за, діапазон піднято до 3.75%–4.00%[web_doc 26].
Справжня інтрига в грудні: за оцінками CME ймовірність підвищення становить 67.5%, збереження ставки — 25.8%, підвищення на 50 базисних пунктів — 6.7%[web_doc 9]; опитування Reuters від 20 жовтня ще більш категоричне — 100 економістів, всі впевнені, що в грудні буде підвищення[web_doc 26]. Минулого місяця таких було менше половини.
Чому я так це відстежую? Біткоїн не приносить відсотків. Депозити в доларах дають трохи більше 4%, а BTC — що? Волатильність. Чим вище відсотки, тим дорожча альтернатива.
У середу вночі дивіться не лише на рядок зі ставкою, а й на слова Волша: цього разу без економічного прогнозу, заява, ймовірно, буде дуже короткою; ринок хоче почути його формулювання щодо того, чи було вересневе підвищення одноразовим, чи початком циклу[web_doc 15]. Якщо буде жорсткіше — 80 тисяч не втримати; якщо розпливчасто — зможемо трохи перепочити. $BTC Рівень 80 тисяч, на вихідних стався «тихий удар»
Спочатку точна ціна: сьогодні о 03:45 за пекинським часом BTC коштував 80 039 доларів, за 24 години впав на 0,47%, денний діапазон 79 390–80 825; за 7 днів падіння 2,49%, загальна ринкова капіталізація 1,61 трильйона, частка 60,03%[web_doc 24]. Далі дивимось закриття денного графіка: 25 жовтня закриття на рівні 80 024, за день падіння 0,95%, мінімум досяг 79 767[web_doc 1].
Найбільше мене турбує не падіння, а те, що ETF на вихідних все ще втрачає кошти. Дані з Lookonchain показують, що 26 жовтня (неділя) за східним часом США чисте викуплення спотового BTC ETF склало 2 123 BTC, приблизно 169 мільйонів доларів; з них IBIT вивів 1 358 BTC, що становить 64%[web_doc 34].
Але ETF торгуються лише в час роботи американського фондового ринку, отже накази на викуп у неділю були розміщені ще до закриття в п’ятницю. Простими словами: американські інституції навіть на вихідних не хочуть тримати активи ні секунди довше.
Моя проста порада: рівень 80 тисяч — це психологічна межа, а не технічна, не варто тут «ловити дно» і не варто тут «підтверджувати пробій і відкривати короткі позиції». Чекаємо відкриття американського ринку в понеділок, щоб побачити, чи є ці 2 123 BTC поодиноким випадком. $BTC