Orbit Post Sitemap
黄金逼近4,200，BTC站上82,500，两个资产同一天走强。这种组合在过去一年里通常意味着什么？ 先说新闻。四个数字：黄金4,196.0（+0.36%，现货4,178.50），BTC 82,493.7（24小时 +1.62%、近一周 -0.28%），美元指数101.82（-0.02%），恐惧贪婪指数从53回升到59。资金侧，ETF连续三天小幅净流入，但5日仍净流出3.271亿、10日净流出7.3亿；股市侧，标普500上一交易日收于7,659.44（-1.09%）。 再看资金影响。黄金与BTC同涨，通常对应两种情况：一是流动性预期改善（美元走弱、实际利率下行），资金同时流入两类资产；二是避险需求与风险需求同时上升（通胀预期升温），两类资产都被用来对冲。区分两者的关键是美元和美股：如果美元走弱、美股上涨，更接近第一种；如果美元走强、美股下跌，更接近第二种。今天美元走平、美股上一交易日下跌，介于两者之间。 对BTC的含义：同涨本身是积极信号，说明资金没有在两类资产之间"二选一"。但黄金逼近4,200这个关键位置，如果突破，资金可能进一步向避险端集中，BTC反而可能被分流。所以接下来要观察Чистий обсяг позицій великих біткойн-китів за 60 днів щойно змінився з -62 600 BTC на +5 230 BTC.
Це ключовий розворот, зафіксований CryptoQuant сьогодні: адреси, що тримають від 1000 до 10000 BTC, припинили тривалі чисті продажі і знову почали накопичувати. Але в тих же даних спотовий ринок зовсім не підтримав цей тренд — індекс премії Coinbase застряг на -0,1416%, тижневий чистий приплив на біржі склав 8 428 BTC, а короткострокові власники все ще виходять з позицій близько до точки беззбитковості.
Ця дивергенція варта уваги, бо кити зазвичай є найчутливішою частиною грошей на ланцюгу: вони рухаються першими, але якщо спотовий попит не підхоплює, ринок втрачає одну з опор. Тим часом резерв USDT на Binance тихо зріс з 790 млн до 1,76 млрд доларів, боєприпаси збільшуються, але спускового гачка ще не натиснули.
Наразі більше схиляюся до спостереження, що ринок переходить від «виснаження продавців» до «потенційного формування дна», але підтвердження дна не в руках китів, а в руках спотових покупців.
Далі варто уважно стежити за двома речами: чи зможе індекс премії Coinbase стати позитивним і чи зможе STH-SOPR піднятися вище 1. Якщо ці два сигнали з’являться одночасно, накопичення китів справді підхопить спотовий ринок.
Кити рухаються, спот — ні — цього разу кити виявилися праві, чи це знову передчасна спроба купити на півдорозі? Обговорюйте свою думку в коментарях. $BTC $ETH ETF-фонди біткойна та ефіру сьогодні показали дуже помітний розбіжний рух.
В той самий день чистий приплив коштів у спотовий ETF біткойна в США склав 527 млн доларів, а BlackRock IBIT купив на 665 млн; натомість спотовий ETF ефіру зазнав чистого відтоку в 103 млн доларів, втрачаючи кошти вже четвертий день поспіль, а за жовтень загальний відтік наближається до 955 млн доларів — це найбільший місячний відтік цього року.
Це не просто «поганий ринок». Ще більш цікавою є інша група даних: короткі позиції хедж-фондів Волл-стріт по біткойну за той же період скоротилися приблизно на 15%, тоді як арбітражні позиції з міжтермінової торгівлі зросли на 48%. Шорти відходять, але не переходять у лонги, а змінюють стратегію на отримання прибутку з цінової різниці. Водночас 90% ліквідацій на ринку деривативів за останні 4 години припадають на лонги — лонгисти проходять чистку.
Цей набір даних наразі більше підтримує таку думку: кошти не залишають крипторинок, а здійснюють структурний перерозподіл між біткойном та ефіром. Інституції реально підтримують розподіл у біткойн через ETF, але тиск продажів на ефір поки не зупинився.
Далі варто уважно стежити за двома моментами: коли відтік з ETF ефіру вперше за день стане позитивним, а також чи буде цей приплив понад 500 млн доларів у біткойн ETF одноразовим відскоком чи початком послідовного відновлення. Чи є цей відтік ETH ротацією, чи структурним відмовленням? Поділіться своєю думкою в коментарях. $BTC $ETH Біткоїн цього тижня насправді досить стійкий. Минулого тижня він майже впав нижче 80 000, але на вихідних почав відновлюватися. Від низької точки наприкінці червня близько 58 000 він вже значно відскочив, але до минулорічного жовтня з піком понад 120 000 ще далеко. Багато хто вважає його стабільним, але насправді за цим стоїть концентрація капіталу — домінування біткоїна на ринку вже піднялося майже до 60%, а деякі кажуть, що навіть до 60,7%. Це дуже просто: гроші не ризикують розпорошуватися, спочатку тримаються за лідера.Продовжуємо відстежувати фундаментальні показники $PONS
Наразі обсяг торгів протоколу PONS становить близько 3 мільйонів доларів США на день, короткостроково можливо вже близько до фазового дна.
Протокол зараз генерує близько 50 тисяч доларів доходу на день, якщо обсяг торгів утримається на цьому рівні, очікується, що щоденне знищення токенів може досягти близько 100 тисяч одиниць.
Далі дивимось на Robinhood Chain, в поточних ринкових умовах я вважаю, що обсяг торгів на ланцюгу все ще має шанс утриматися близько 80 мільйонів доларів.
Останні дані про торгівлю на ланцюгу PONS також показують відновлення:
Обсяг торгів: з 3 мільйонів доларів до 3.7 мільйонів доларів (+15.6%)
Платформні збори: з 269 тисяч доларів до 457 тисяч доларів (+67.3%)
Дохід протоколу: з 36 тисяч доларів до 68 тисяч доларів, зараз середній денний дохід близько 50 тисяч доларів (+88.9%)
Нові випущені токени: з 1100 на день до 1800 на день (+54.5%)
Якщо це зростання даних триватиме, фундаментальні показники PONS можуть стабілізуватися, враховуючи, що у 2023 році $ORDI та $PEPE після виходу на біржу впали на 85%, наразі PONS не є дном або знаходиться недалеко від нього DeepSeek об'єднується з Huawei, щоб кинути виклик домінуванню Nvidia в AI-обчисленнях: участь у розробці чіпів наступного покоління, до кінця року прискорення передтренування вітчизняних чіпів
Минулого року DeepSeek намагалася тренувати R2 на чіпах Huawei Ascend, але не змогла досягти успіху. Financial Times тоді повідомляла про проблеми зі стабільністю чіпів, міжкартковою комунікацією та підтримкою програмного забезпечення. Навіть за участі інженерів Huawei, які працювали на місці, DeepSeek врешті-решт повернулася до використання чіпів Nvidia для завершення тренування.
Понад рік потому співпраця між сторонами поглибилася у сфері апаратного забезпечення. The Information зараз розкриває, що інженери Huawei довгостроково працюють у офісі DeepSeek, безпосередньо враховуючи реальні потреби тренування моделей у дизайні чіпів Ascend наступного покоління, включно з тим, як організувати обчислювальні завдання та як передавати дані між чіпами.
У вересні цього року DeepSeek відкрила вихідний код версії TileLang для Ascend, а також базові інструменти для матричних обчислень, комунікації експертів MoE тощо, що зменшило обсяг розробки, необхідної для перенесення моделей на вітчизняні чіпи. Але навіть якщо програмне забезпечення працює, до повного передтренування ще далеко. Потрібно, щоб понад десять тисяч чіпів безперервно працювали разом протягом кількох тижнів, і будь-яка несправність або затримка в передачі даних може уповільнити весь кластер. Зараз обидві сторони починають вирішувати ці проблеми вже на етапі проєктування чіпів.
Huawei планує надати більшість поставок Ascend 960DT, готового в першому кварталі 2027 року, в першу чергу DeepSeek…Імовірність незначного перевищення EPS у Netflix досить висока, дохід, ймовірно, буде близьким до прогнозу, але суттєвого перевищення очікувань навряд чи буде. Підвищення цін і рекламні пакети підтримують маржу прибутку, але зростання часу користування слабке, тому очікування доходів вже занижені.
Дані про поставки Tesla задовільні, дохід, ймовірно, буде відповідати прогнозу, але складно перевищити EPS, ризик недосягнення очікувань високий. Основний тиск пов’язаний із постійним зниженням валової маржі автомобілів, а також постійними витратами на розробку FSD і гуманоїдних роботів.
Рекламний бізнес Meta має міцні основи, ймовірність незначного перевищення доходів досить велика, але найбільша невизначеність стосується EPS. Найбільша змінна — це капітальні витрати на обчислювальні потужності AI, якщо інвестиції продовжать зростати, прибуток може бути під загрозою, що призведе до ситуації, коли дохід відповідатиме прогнозу, а прибуток — ні.
Я вважаю, що жодна з трьох компаній навряд чи перевищить очікування
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Брати, я налаштований оптимістично щодо цього фінансового звіту SpaceX
Спочатку подивимось на другий квартал: дохід 7,81 млрд доларів США, зростання приблизно на 92% у річному обчисленні; чистий збиток 541 млн доларів США, у той же період минулого року збиток становив близько 1,008 млрд доларів; скоригований EBITDA близько 3,5 млрд доларів, зростання на 191%
Зростання справді потужне, але позитивний EBITDA, чистий прибуток і вільний грошовий потік — це зовсім різні речі
Starlink є важливою опорою, у минулому кварталі дохід від підключень зріс на 66%, операційний прибуток — на 79%, користувачів близько 12 млн, корпоративні та урядові клієнти також сприяють зростанню
Найбільша змінна цього разу — AI-бізнес, ринок очікує, що дохід зросте з приблизно 2,56 млрд доларів у минулому кварталі до близько 6,4 млрд, очікування зростання вже дуже високі
Ринкові очікування групового доходу становлять близько 12,7–12,9 млрд доларів, я особисто ставлю на 13,2 млрд доларів, скоригований EBITDA близько 6,8 млрд, скоригований EPS близько 0,17 долара
Що справді мене насторожує, так це витрати, ринок очікує капітальні витрати цього кварталу близько 19,6 млрд доларів, вільний грошовий потік приблизно мінус 11,6 млрд, навіть при швидкому зростанні доходів доведеться стикнутися з цим рахунком
На кінець минулого кварталу готівка та цінні папери становили близько 100 млрд доларів, виглядає солідно, але в той же період IPO залучив близько 85,7 млрд, також випущено боргу на 25 млрд, не все можна вважати заробленим операційним доходом
Тож я ставлю на сильні результати, але для подальшого зростання акцій потрібно побачити реалізацію AI-контрактів і покращення надходжень
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 昨日的市场从形态上看走得十分崎岖，但从资金行为上看我仍然想用“有趣”来形容。美盘时段市场分歧较大，随后在82000附近横盘时，现货资金出现了大规模且持续的主动性买盘，但价格纹丝不动，核心原因是被上方大量的现货端的抛压吸收。在主动性的买盘暂停后，并伴随合约端的主动性卖盘，价格随之出现了下跌。短暂小幅波动后，价格来到81500附近继续横盘整理，更有趣的是，在此期间，现货端主动性买盘再次发起进攻，然而价格依旧纹丝不动，通过OI和资金费率我们可以较为清晰地判断出此轮上方的吸收卖盘由合约端提供且币本位主导。 也就是说在亚盘和欧盘时段接连出现了两次现货端的主动性买盘被持续强吸收，且两次吸收分别来自现货端和合约端。这不禁让我们再次重新评估当前的多空双方对当前震荡区间争夺的决心。如果我们整理一下当前的数据，很难得到某一方占据绝对优势的结论，但综合来看目前空头占据略高主导地位，抛压的确在横盘期间被囤币群体持续吸收，但当市场持续出现更多更大量的抛压时，市场可能要面临再一次的回撤去寻找新的价格接受区。且空头也面临在低位下杀的进攻性卖盘能力不足的关键问题，以及部分追空资金末期进场充当轧空燃料的危险。同样的，多表面横盘，底下暗流：$BTC 在82,000美元附近几乎走平，$ETH 报2,408美元仅微涨，弱势格局未改。但真正值得盯的不是价格，而是资金的分层——上周现货BTC与ETH ETF合计净流出约5.49亿美元，其中ETH单独失血3.2亿美元，为两者中最重。二级市场在撤，链上长线却在建仓，这种背离才是当下最该读懂的信号📉 企业端的动作与ETF流向形成鲜明对照。Strive上周以约82,803美元均价增持3.35亿美元BTC，说明一部分资产负债表玩家把当前区间视为配置窗口，而非离场理由。同一时间，BlackRock递交了“比特币保护型管理ETF”申请，意图为IBIT持仓叠加一层下行缓释。这不是对$BTC失去兴趣，而是机构想要一种更可控的持有方式——情绪转弱的同时，产品创新反而在提速，这个反差被市场低估了。 $ETH 一侧的分化更极端。SharpLink把4亿美元ETH投入Ether.fi与Lido做流动性质押，BitMine持续加仓，长线资金在链上锁定筹码；可ETF赎回仍未止步，短期价格自然被压。链上建仓与二级撤退并存，这类分歧通常需要时间消化，而不是一两根K线就能解决。 我的判断是：主Група людей пильно дивиться на $ZEC, кричачи про прорив до 10 тисяч, але ніхто не помічає, що він лише місяць коригується. З попереднього максимуму 1697 він відкотився на 34% до 1120, основний імпульс ще попереду. Максимум 10% у споті, купувати тричі, контракти не чіпати, 10 тисяч — це сценарій, а не ціль.
$BTC застряг на рівні 83 тисяч, зверху тисне стіна продажів, кожен стрибок нагадує удар струмом. Якщо не проб’є 81100 — можна легенько докуповувати, якщо впаде нижче 80 тисяч — чекати підтримки на 78 тисячах. ETF все ще виходять, не варто вважати це розворотом.
Максимальний макроекономічний тиск — це нафта, CL тримається високо, крипторинок не росте. Чекаємо, що Трамп перед і після проміжних виборів знизить ціну на нафту, тоді буде справжній ріст. Контролюйте позиції, головне — вижити. $ETH
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ BTC за п’ять торгових днів виріс лише на 0,38%, премія, яку платять бики кожні 8 годин, сьогодні при трьох розрахунках щоразу знижується.
Опівночі вона була повною — 1,0bp, а вдень залишилось лише 0,52bp.
Після 10/11 протягом дев’яти днів жодного разу не закривалося вище 83 000.
Тиск на одному й тому ж рівні протягом десяти днів перетворюється на консенсус.
На OKX відкриті позиції BTC у жовтні коливалися між 3,18 млрд і 3,36 млрд.
ETF говорить про те, що приплив нових коштів поки що не очікується, комісії — що існуючі кошти не платять, позиції — що ніхто не входить у ринок.
Три показники вказують на одне: зверху тиск невеликий, знизу теж немає покупців.
Найдорожча в такій ситуації — спокуса торгувати, друга за вартістю — вгадування напрямку.
Я вважаю, що це не формування дна, а відсутність охочих робити ставки.
Для продовження відскоку потрібні нові довгі позиції, а не просто закриття старих.
Слідкувати за комісіями корисніше, ніж за графіками: графік — це результат, гроші — причина.
Чим довше боковик, тим більше обидві сторони чекають, хто перший зробить хід.
У цей час вхід у ринок — це заробіток на волатильності та втрата часу.
Я не торгую. Умови скасування:
Повернення вище 83 149, відкриті позиції зростають на 5% за день, комісія повертається до 1bp — тоді я вважатиму, що прийшли нові гроші і зміню свою думку;
Якщо OI впаде нижче 3,18 млрд — це початок відходу биків, і тоді теж не варто входити.
Наступна ціль — 84 000, ти чекаєш на новий кредитний плечі чи на припинення відтоку ETF?
$BTC $ETH
#ETFпостійнийвідтік, чи зможе BTC продовжити відскок?
#ГолосТоргів: твій досвід вартий того, щоб його почулиНезабаром відбудеться конференція Nvidia GTC у Берліні, чому кит відкрив великі короткі позиції?
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？
Конференція Nvidia GTC у Берліні ось-ось почнеться, і саме в цей час один кит відкрив великі короткі позиції зі середньою ціною входу 218.078 доларів, поточна вартість позиції близько 12,61 млн доларів, прибуток на папері близько 86,6 тис. доларів.
Основні причини, чому кит відкрив коротку позицію саме зараз, на мою думку, такі:
1. Продаж новин для хеджування: GTC Берлін (20-22 жовтня) та виступ Дженсена Хуана (21 жовтня) з позитивними очікуваннями вже частково враховані (інвестиції у чотири німецькі стартапи, співпраця в галузі промислового AI), після події з високими очікуваннями часто відбувається «продаж новин» і корекція, короткі позиції ставлять на волатильність.
2. Технічне коригування: ціна акцій з початку жовтня з максимуму близько 243 доларів відкотилася до приблизно 217 (приблизно -10%), останнім часом імпульс знизився, що підходить для відкриття коротких позицій перед подією.
3. Макроекономічний тиск: високі ціни на нафту, побоювання щодо інфляції та курсу ФРС тиснуть на технологічні акції, зростають сумніви щодо рентабельності капіталовкладень у AI, висока чутливість до оцінки.
4. Тактична позиція: короткострокова торгівля на платформах типу Hyperliquid, середня ціна 218.078 доларів, біля поточної ціни вже невеликий прибуток, не довгостроковий песимізм.
Далі, $NVDA, ймовірно, перед подією буде коливатися в діапазоні.
Підтримка: 214-215, далі дивимось на 210
Опір: 220, 225, 230
Якщо утримається вище 214 — можливий відскок; при пробої вниз дивимось на 200;
Якщо виступ перевищить очікування — можливий ріст, інакше ймовірне коригування назад.$CORE $CORE падіння core по суті викликане великим обсягом розблокування токенів на ранньому етапі, що спричинило тиск на продаж. Але з точки зору цінності та розвитку він постійно покращується, наприклад, зараз є головна мережа, багато dapp, а також розробляються фінансові проєкти.
Після лістингу, враховуючи тодішню ліквідність, вона була в 15 разів меншою за теперішню, тому мінімальна ціна при лістингу була близько 0.3u, ліквідність зросла в 15 разів, а ціна впала в 15 разів від мінімуму після лістингу, приблизно до 0.02. Подальше розблокування токенів розтягнеться на кілька років і вже є дуже незначним додатковим тиском на продаж.
Отже, можна припустити, що дно core приблизно на рівні 0.02, з невеликим можливим відхиленням, але незначним.
Поточна ціна дуже відповідає характеристикам цінності дна.
З технічного аналізу, поки ціна не оновила мінімум, це можливість.
Як роздрібний інвестор, ми можемо бути або віруючими, або тими, хто продає з втратами і тікає.
А що обереш ти?AVAX по 9,4 долара, ти ще наважишся тримати?
Інститути тихо накопичують, а роздрібні інвестори лають як сміття. RWA зростання — найвище в усій мережі, а ціна впала назад до початкового рівня — це останнє очищення чи вікно для втечі?
Спершу подивимось на поверхню: позитивні новини не припиняються, а ціна не росте.
AVAX зараз по 9,40 долара, за 24 години впав на 2,3%-2,7%, за 7 днів -8%, за 30 днів коливання з нахилом до слабкості. Ринкова капіталізація 4,17 млрд, обсяг торгів за 24 години 198 млн, в обігу 444 млн монет. Свічковий графік показує: з середини жовтня з 10,5-11 доларів ціна поступово знижувалась, зараз тестує рівні 9,39-9,26, ціна нижче 20/50 середніх, RSI 35-43 — нейтрально-слабкий, близько до перепроданості, але не критично — усі індикатори говорять одне: підтримка поруч, чекаємо напрямку.
Перше: інститути купують, але чому не тягнуть ціну вгору?
Подивіться на ці новини, не пропускайте:
Janus Henderson (приблизно 5000 млрд доларів під управлінням) став валідатором і інвестував у кредитну платформу Tranched.
Суд DIFC у Дубаї зафіксував судові накази/записи в Avalanche C-Chain.
Modern Card через Axiym проводить пілотний проєкт з кроскордонних платежів на Avalanche, скоротивши час більш ніж на 96%.
Токенізовані американські держоблігації на суму близько 545 млн доларів, зростання в 4 рази за рік; RWA розподілені активи близько 1,73 млрд доларів; за останні 30 днів RWA зросли приблизно на 266 млн доларів, лідирують серед багатьох мереж.
Charles Schwab планує запустити торгівлю AVAX до кінця року; пов’язаний з Goldman Sachs фонд держоблігацій підключився до мережі розрахунків Avalanche через Lynq.
Простими словами:
AVAX вже не просто «швидка публічна мережа», він перетворюється на розрахунковий рівень для інституційних RWA та платежів.
Але гірка правда в тому:
Інститути купують розрахунковий рівень через п’ять років, а ти дивишся на свічки через п’ять днів.
Інститути входять повільно, не для того, щоб піднімати ціну для тебе.
Тому ціна повільно реагує на позитив, це не фейковий наратив, а макроекономічні та ліквідні умови не сприяють.
Друге: фундаментальні показники сильні, але роздріб не купує
Фундамент AVAX непоганий:
DeFi TVL близько 580-590 млн доларів, ринкова капіталізація стейблкоїнів близько 1,25 млрд, активний AUM RWA понад 1 млрд.
Щоденна активність адрес близько 40 тис., щоденний обсяг транзакцій близько 250 тис.
Переваги — інституційні підмережі/L1 кастомізація, швидке завершення транзакцій, спалювання комісій, швидке впровадження RWA/кредитів/платежів. BlackRock BUIDL, Securitize мають значну частку.
Але є й недоліки:
Роздрібна активність у DeFi слабша, ніж у Solana/Base, обсяги DEX і перпетуалів скорочуються, комісії та середня кількість транзакцій на користувача низькі.
Простіше кажучи:
Інституційний наратив дуже складний, роздріб не розуміє; роздріб не грає — ціна не гнучка.
AVAX не без історії, просто історія занадто складна, короткострокові інвестори не мають терпіння слухати.
Третє: макро — найбільший виклик, 9,3 — це дзеркало істини
Зараз BTC коливається в діапазоні 81 400-82 000, інфляція в США у вересні зросла до 3,7%, вище очікувань, дохідність 10-річних облігацій близько 5%, ринок навіть очікує можливе підвищення ставок наприкінці жовтня.
У середовищі високих ставок альткоїни мають більший бета-ризик щодо BTC.
Навіть найкращий наратив RWA AVAX не витримає очікувань підвищення ставок ФРС.
Технічний аналіз більш прямий:
З 10,5-11 доларів ціна впала, зараз тестує першу підтримку 9,30-9,40.
Другорядна підтримка 9,00-9,10, сильніша 8,70-8,90.
Опір поблизу 9,50-9,60, середній 9,75-10,00, вищий 10,50-11,00.
Фінансова ставка близька до нейтральної, співвідношення довгих і коротких позицій на користь довгих, але не екстремально, відкритий інтерес середній, останнім часом більше ліквідацій довгих позицій. Тижневий графік все ще в нижній частині великого діапазону, від ATH відступ більш ніж на 93%.
9,3 — це не просто підтримка, це дзеркало істини:
Якщо утримається — це золота яма; якщо з великим обсягом проб’ється вниз — бездонна прірва.
Боротьба між бичками і ведмедями, дивись сам:
З одного боку:
Janus Henderson, Charles Schwab, фонди Goldman Sachs, Modern Card — інститути реально заходять
RWA за 30 днів зросли на 266 млн, лідер у мережі
Токенізовані держоблігації США зросли в 4 рази за рік
9,3-9,4 тестуються, RSI близький до перепроданості
З іншого боку:
Макро: високі ставки + інфляція 3,7% + очікування підвищення ставок, ризикові активи під тиском
Роздрібний DeFi слабкий, обсяги DEX/перпетуалів скорочуються
Ціна нижче середніх, короткостроково песимістично
Пробій 9,3 може прискорити падіння до 9,0 або навіть 8,7
Ключові рівні
Опір зверху: 9,50-9,60 → 9,75-10,00 → 10,50-11,00
Підтримка знизу: 9,30-9,40 → 9,00-9,10 → 8,70-8,90
Стратегія дій
Короткострокові трейдери:
Легкими позиціями спостерігати, чи утримається 9,30.
Якщо відскок і утримання 9,50-9,60 та стабілізація BTC — можна короткостроково купувати з ціллю 9,75-10,00;
Якщо з великим обсягом пробій 9,30 і прискорення падіння — розглянути короткі позиції біля 9,00.
Свінг-трейдери:
Чекати падіння нижче 9,00 або з великим обсягом пробою 10 доларів для збільшення позицій.
Фундаментальна підтримка для середньо- та довгострокової логіки, але без макро-повороту не варто гнатися за зростанням.
Довгострокові інвестори:
Якщо ви вірите в RWA/інституційний наратив, накопичуйте поетапно нижче 9 доларів, не ставте все на кон.
Ціль — майбутні цикли, але за умови макро-повороту і зміцнення BTC. Управління позиціями — пріоритет, не тримайте великі обсяги в одній монеті.
AVAX зараз як LINK у 2023 році —
Всі лають «стару монету, що не росте», а інститути тихо накопичують RWA і платежі.
Що було далі? LINK виріс з 5 до 20.
AVAX падає не ціною, а терпінням роздрібних; інститути купують не свічки, а майбутнє розрахункового рівня.
$BTC $ETH $AVAX Вечірній огляд: 20.10.
Падіння біткоїна знову почалося, коли ж це закінчиться? Два рази, на які вказує червона стрілка зверху, біткоїн намагався відновитися вище опору 82120, але всі спроби закінчилися невдачею, і ще на позначеному білою рамкою місці утворився ізольований максимум. Поява ізольованого максимуму свідчить про наявність опору зверху, який знаходиться на рівні 82120. У подальшій торгівлі, коли ви бачите ізольований максимум і у вас є довгі позиції, будьте обережні: або зменшуйте позиції, або закривайте їх. Ізольований максимум попереджає, що може початися корекція, і якщо ви не зменшите або не закриєте позиції, вас можуть «нагріти». Запам'ятайте цей свічковий патерн, позначений білою рамкою. Після появи ізольованого максимуму трикутник був пробитий вниз. З поточного стану ринку видно, що біткоїн готується до відскоку в діапазоні підтримки 81026-80789. Якщо ця підтримка витримає, то буде консолідація в межах 82120-80789. Якщо ж підтримка буде пробита, слід звернути увагу на попередній мінімум 79732. Якщо він також буде пробитий і не відновиться, очікується значне падіння. Нижня біла стрілка вказує на обсяг, що відповідає свічці: обсяг падіння є, але ціна не йде вниз. Тут спостерігається зменшення обсягу при падінні, що, на мою особисту думку, означає, що падіння не буде глибоким. Можливо, буде фальшиве пробиття підтримки 80789 з подальшим відскоком, оскільки поблизу 80789 є велика ліквідність довгих позицій, які треба очистити. Це за умови відсутності негативних новин; якщо ж вони з'являться, відновити рівень може не вийти. Далі писати не буду, дивіться коментарі.Логіка торгівлі прив’язана до втоми від захоплення вартості $OKB: платформа довгостроково покладається на «квартальне викуплення та знищення» як основний бичачий опціон, але останнім часом структура ринку змінилася, обсяг спотової торгівлі розподіляється на нові напрямки (наприклад, Meme, AI), а темпи зростання внеску основних безстрокових комісій уповільнилися. Позитив від викупу поступово стає «купити очікування, продати факт», викуп довгих позицій вище 119.81 вичерпується. Шорт до 113.52 по суті є шортом на «корекцію оцінки після зникнення дивідендів від викупу». Поточний рівень 113.52, психологічний бар’єр 110, якщо дані викупу не виправдають очікувань або станеться «вичерпання позитиву» з різким падінням, пробій дивитися на 108; при 20x кредитному плечі прибуток подвоюється, потрібно рухати стоп-лосс для фіксації прибутку. $ETH $BTC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Netflix сьогодні ввечері опублікує фінансовий звіт, відчуття, що трохи перевищить очікування
Дохід за другий квартал склав 12,56 млрд доларів США, зростання на 13,4% у річному обчисленні; операційний прибуток — 4,193 млрд доларів, зростання близько 11%; чистий прибуток — 3,401 млрд доларів, зростання близько 9%; скоригований EPS після спліту — 0,80 долара, торік у той же період було 0,72 долара
Здатність заробляти дуже сильна, але операційна маржа знизилася з 34,1% до 33,4%, темпи зростання прибутку відстають від доходу, операційний грошовий потік — 1,744 млрд доларів, вільний грошовий потік — 1,525 млрд доларів, що на 28% і 33% менше відповідно у річному обчисленні
Компанія пояснює це частково збільшенням податкових платежів готівкою
Водночас за квартал викуплено акцій на 4,7 млрд доларів, приблизно втричі більше за вільний грошовий потік за квартал, зростання EPS також сприяло зменшенню кількості акцій
Цього разу компанія прогнозує дохід у 12,86 млрд доларів, EPS 0,82 долара, операційну маржу 33,2%
Особисто я прогнозую дохід 12,95 млрд доларів, EPS 0,85 долара, операційну маржу близько 33,5%
Підвищення цін дає більш повний внесок, доходи від реклами продовжують зростати, очікується уповільнення темпів амортизації контенту у другій половині року, що сприятиме реалізації прибутку
Але ці позитивні фактори ринок уже давно знає, ціль на річний дохід від реклами близько 3 млрд доларів становить лише близько 6% від загального прогнозу доходу на рік
Справжнім визначальним фактором для ціни акцій є те, чи зможуть підвищити ціль на річний дохід у 51–51,4 млрд доларів і операційну маржу 31,5%
Я обережно оптимістичний,
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 BTC точить ніж на розломі, ETH на межі життя і смерті на кілька секунд.
$BTC застряг на 82 000, 82 500—83 000 — це не просто опір, це ліквідаційний розлом, створений стопами шортів і кредитним плечем. Фінансова ставка впала до найнижчого рівня з червня, відкриті позиції скоротилися до 5-місячного мінімуму — тиск продажів не витримали, а кредитне плече саме вийшло. Але вчора ETF отримали загальний приплив 527 млн, IBIT забрав 665 млн, FBTC і GBTC все ще втрачають. На ланцюгу адреси з 1000—10000 монет за 60 днів змінили чисте накопичення з -62 600 до +5 230, великі гравці збирають, але попит на спот не встигає.
$ETH близько 2380, 2360 — лінія життя і смерті, за останні три дні двічі тестували і відкотили назад. ETF четвертий день поспіль виводять 103 млн, ETHA за день вивів 95,4 млн. Але китам, одночасно збільшуючи шорти, BitMine довів позиції до 6,04 млн монет, JPM Coin безпосередньо розгорнуто в основній мережі Ethereum. З одного боку тиснуть деривативами, з іншого — купують реальними грошима.
Стратегія двошарова. BTC: 82 500—83 000 при дотику змінює мікроліквідність, не обов’язково чекати закриття, але між 82 000—82 500 не торгувати, позиції міняти найгірше; пробій 81 000 веде до 79 000 за наступним рівнем. ETH: вище 2360 зберігається логіка стиснення, легкі позиції з стопом нижче 2350, з обсягом вище 2440 дивитися на 2480; якщо 2360 пробито, наступна зупинка 2320 або навіть 2200, не купувати.Ринок із постійним відтоком ETF переважно є відскоком, викликаним покриттям коротких позицій і ліквідацією контрактів, що є імпульсним відновленням і навряд чи переросте у трендовий значний ріст. Щоб продовжити відскок, потрібне залучення інших коштів, адже лише роздрібні та великі інвестори, які скуповують на дні, не витримають тиск.
Багато хто помилково вважає: відтік ETF = негайний великий спад. Насправді це не так. Викуп ETF — це зниження ризиків і ребалансування портфелів інституцій Уолл-стріт, що означає відсутність додаткових покупців серед інституцій; але великі китові адреси в ланцюгу, позаринкові спотові угоди та закриття коротких позицій контрактів можуть підняти ціну, тому часто виникає розбіжність «ETF відходить, а ціна зростає». Ця розбіжність — найбільша загроза цього раунду: інституції виходять під час відскоку, і чим вищий відскок, тим сильніший тиск продажу зверху.
Розглянемо два сценарії окремо
✅ Оптимістичний сценарій, коли відскок може продовжитись:
Відтік ETF поступово звужується і не прискорюється; прибутковість держоблігацій США та долар слабшають, підтримуючи ліквідність; великі китові адреси продовжують накопичувати монети, запаси на спотових біржах знижуються; на стороні контрактів немає простої ліквідації коротких позицій, а з’являються нові довгі позиції, які поступово підхоплюють ринок. У такому випадку відскок може тривати, формуючи висхідний коридор.
❌ Песимістичний сценарій, коли відскок легко обірветься:
Відтік ETF продовжує зростати, щодня відбуваються великі викупи; долар і держоблігації США зміцнюються; цей підйом викликаний виключно ліквідацією коротких позицій, після чого немає підтримки спотових покупців. Такий відскок — це «пастка для бичків», після закриття коротких позицій інституції продовжують продавати, і ціна легко знову впаде, протестувавши рівні підтримки. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $XAU Яструбиний тиск і підтримка з боку безпечних активів, дилема вгору-вниз
Наразі помітна боротьба між бичачими та ведмежими настроями щодо золота. На засіданні ФРС було три голоси проти підвищення ставок, що у поєднанні з відскоком долара та зростанням прибутковості держоблігацій США створює короткостроковий тиск на ціну золота, що є основною причиною відкату ціни з рівня вище 4190.
Проте простір для падіння також обмежений: напруженість на Близькому Сході, геополітичні ризики не зникли, кошти в безпечних активах залишаються, Народний банк Китаю у вересні збільшив запаси золота на 23 тонни, купуючи золото 23 місяці поспіль, а обсяги золотовалютних ETF досягли історичного максимуму, внутрішній попит на фізичне золото та інвестиції залишається активним.
Простими словами, короткостроково долар і очікування підвищення ставок тиснуть на золото, але геополітичні ризики та закупівлі золота центральними банками утримують підтримку, фундаментальні показники не погіршилися, більше йде коливання в діапазоні #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC
Моя позиція наразі без змін, продовжую тримати спотовий біткоїн без руху,
також тримаю довгі позиції в біткоїн-ф'ючерсах
Я більше розглядаю це як проміжний етап зростання, як період сумнівів між ведмежим і бичачим ринком, вважаю, що простір для корекції не буде великим, глибока корекція може бути близько 77000-78000, це дуже вигідна зона, чи досягнемо її — не впевнений, але я не буду ризикувати
Річна лінія біткоїна ніколи не закривалася в мінус два роки поспіль, зараз корекція завершена, до кінця року буде нова спроба піднятися до 100000, поки напрямок бичачого ринку не зміниться, моя позиція суттєво не зміниться, лише контролюватиму розмір кредитного плеча Основна логіка бичачого та ведмежого ринків
Виміри 📈 Сигнали на зростання 📉 Ризики падіння
Фінансовий аспект: чистий денний приплив коштів у ETF становить 665 млн, різкий розворот фінансового потоку. Минулого тижня загальний чистий відтік ETF склав $593 млн; ціна не змогла посилитися разом із припливом ETF
Технічний аспект: 50-денна SMA (після спуску до 81 166 відновилася), MACD повернувся до нуля, імпульс вичерпано; після хибного прориву на 82 789 став опором; ціна нижче 7- та 20-денних SMA
Деривативи: відкритий інтерес (OI) знижується через зниження кредитного плеча, а не через нові короткі позиції; фінансова ставка нейтральна. Співвідношення покупців і продавців за 1 годину становить лише 0,5321, обсяг продажів майже вдвічі перевищує обсяг покупок
Макроекономіка: ймовірність підвищення ставки у жовтні лише 15%-17%, ризик короткострокового впливу на ставки низький. Економісти попереджають про «50 на 50»; ймовірність підвищення у грудні близько 80%; ціна на нафту Brent залишається близько $110
Настрій: Doctor Profit на рівні 94 000, індекс жадібності 48, настрій нейтральний з тенденцією до охолодження; після вчорашнього хибного прориву бичачі позиції були ліквідовані $BTC $ETH $ZEC #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ #10月FOMC наближається, які ще є невизначеності щодо паузи у підвищенні ставок Федеральною резервною системою?
Слово від керівника:
10 жовтня FOMC, ринок вже більше ніж на 80% очікує паузу у підвищенні ставок, очікування максимально закладені.
Справжня невизначеність не у жовтні, а у грудні. У коментарях є дуже точне зауваження: пауза у жовтні вже врахована в ціні, справжній ризик — це посилення очікувань підвищення ставок у грудні. Якщо CPI, PPI або ціни на нафту продовжать зростати, «яструбині» настрої знову посиляться.
Ціни на нафту зараз залишаються на високому рівні понад 100 доларів, інфляційний тиск не зникає. У жовтні ФРС, ймовірно, залишиться без змін, але якщо заяви будуть більш «яструбині», або натякнуть на подальше підвищення ставок до кінця року, ризикові активи опиняться під тиском. Тож перед FOMC напрямок незрозумілий, не варто ставити на однобічний рух.
Біткоїн сьогодні трохи впав на 0,40%, ринок у режимі очікування. Вчора я закрив усі три позиції з прибутком, зараз без позицій. Основна увага на рівні 80 000: якщо утримається — буде флет, якщо проб’ють вниз — очікуємо глибше коригування, зверху опір на 84 000-85 000, не ганятися за зростанням чи падінням, чекати на результати засідання і шукати можливості.
Не забувайте ставити стоп-лоси. $BTC $ETH $ZEC
Вищенаведений аналіз має часові обмеження, бажаю успіху.О 20:30, перед відкриттям торгів на американському ринку, я шалено стежу за даними.
Сьогодні з'явився найдивніший розбіжність: вчора ввечері в американському ринку біткоїн-спотовий ETF зафіксував чистий приплив у 526,7 млн доларів, але сьогодні ціна монети підскочила до 82 067, а потім повністю відкотилася назад, зараз застрягла на 81 412.
Чому BlackRock купує так багато, але не може підняти ціну? Ось три найважливіші гарячі дані сьогодні:
1️⃣ Борг за обчислювальними потужностями все ще падає: лідер оренди обчислювальних потужностей CoreWeave ($CRWV) сьогодні перед відкриттям американського ринку впав нижче критичної позначки 60 доларів, різко впав на 5,03% до 58,30 доларів (мінімум опустився до 57,98 доларів, оновивши 52-тижневий мінімум). Борг за обчислювальними потужностями зростає, крос-активні фонди користуються захистом ETF, щоб виводити гроші в долари.
2️⃣ Інститути повністю відмовляються від ризиків: вчора ввечері, коли $BTC отримував приплив коштів, спотовий ETF $ETH зазнав чистого відтоку в 103,3 млн доларів. Сьогодні $ETH пробив рівень 2 400, опустившись до мінімуму 2 376,9, зараз торгується на 2 381.
3️⃣ Великі гравці в мережі відкрито роблять ставку на падіння: сьогодні в соцмережах виявили адресу Hyperliquid, позначену як Wintermute, з позицією в 81,36 млн доларів, 85,5% якої — короткі позиції (тільки 15-кратне шортування $ETH становить 22,61 млн доларів, також шортять $SOL і S&PЧи буває у вас так: ви вірите в Bitcoin, але не витримуєте, коли він падає вдвічі; боїтеся пропустити момент, коли не маєте позиції, але й повна позиція не дає спокою. BlackRock цього разу орієнтується саме на таких людей.
19 жовтня вони подали до SEC заявку на iShares Bitcoin Managed Protection ETF з кодом PBIT. Одним реченням: хочеш отримати прибуток від зростання, але хочеш мати буфер при падінні — це проміжний варіант для тих, хто не може тримати BTC повною позицією, але й не хоче повністю пропустити ринок.
Але вони не тримають безпосередньо Bitcoin, а використовують комбінацію кол-опціонів IBIT + короткострокові американські облігації: купують кол-опціони з ціною виконання близько 90%, продають кол-опціони з вищою ціною виконання, а дохід від продажу опціонів покриває вартість купівлі. По суті, це стратегія «комірець» у вигляді ETF — частково обмежує збитки знизу і обмежує прибуток зверху. Фонд також має три різні шари, і час купівлі впливає на рівень захисту.
Зверніть увагу, що «початковий максимальний буфер близько 10%» прив’язаний до вартості IBIT при формуванні позиції і це до вирахування комісій, а не гарантія мінімуму капіталу. Комісії з’їдають частину буфера; волатильність BTC часто перевищує 10%, тому при падінні нижче цього діапазону збитки все одно будуть. Ціна — обмеження прибутку зверху, тому в сильному ринку PBIT може відставати від IBIT.
PBIT ще не затверджений. Він не обов’язково принесе більше прибутку, але може дозволити тримати позицію довше — для тих, хто боїться волатильності, але не хоче виходити з ринку, це привабливо.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Одна й та сама організація дала оцінку SOL на 2030 рік, яка коливається від 9,81 долара до 3211,28 долара. Між ними є базовий сценарій на 334,70 долара. Якщо взяти лише найвищу цифру, весь звіт спотворюється.
Це старе дослідження VanEck, опубліковане 27 жовтня 2023 року, і при повторному перегляді їх методики оцінки не було підвищення цільової ціни сьогодні. У трьох сценаріях частка Solana на ринку платформ для смарт-контрактів припускається на рівні 5%, 30% і 80% відповідно.
Алгоритм можна розбити на три кроки: оцінити, скільки грошових потоків буде створено на той час, помножити на множник оцінки, який ринок готовий надати, і поділити на очікувану кількість токенів. Базовий сценарій оцінює грошові потоки для власників токенів у 6,96 млрд доларів у 2030 році, дає множник 33, і в результаті виходить 334,70 долара за токен. У песимістичному та оптимістичному сценаріях змінюються доходи, множники та обсяг пропозиції, тому результати можуть відрізнятися більш ніж у 300 разів.
Для тих, хто дивиться на цільову ціну, ключове — перевірити, на якому етапі перебувають ці припущення: чи зможе платний попит тривати, чи доходи дійдуть до токенів, скільки частки забере конкуренція. Грошові потоки в моделі — це не дивіденди, які можна безпосередньо отримати, тримаючи токени. 3211 доларів відповідає набору оптимістичних умов і не є єдиним висновком звіту.
Джерело та оригінальна таблиця: VanEck «Solana Valuation by 2030», 27.10.2023; перегляд 20.10. $SOL FOMC у жовтні вже скоро, ринок усі кричать про паузу в підвищенні ставок, але що ж насправді ховається за цим? Фараон прямо каже, що змінні не закладені в ринкові ціни, а в роті Воша. Спершу подивимось на поточне ціноутворення. Дані CME показують, що ймовірність збереження ставки без змін у жовтні становить близько 82-85%, а ймовірність підвищення — лише 15-17%. Вош на щорічній зустрічі МВФ у Бангкоку навмисно не висловився, сказавши, що «не прогнозує результатів засідання», і ринок одразу знизив ймовірність підвищення ставки з 27% до менше ніж 15%. Голдман Сакс у свою чергу переніс прогноз наступного підвищення ставки на грудень. Але ось де змінна — ринок, можливо, недооцінив Воша. По-перше, дані по інфляції насправді не підтримують паузу. Індекс споживчих цін (CPI) у вересні зріс на 3,7% у річному вимірі, базовий CPI зріс на 0,3% у місячному, індекс виробничих цін (PPI) зріс на 6,3% у річному, а ціни на товари, окрім енергоресурсів, також прискорюються. Економісти Оксфордського економічного інституту прямо прогнозують підвищення ставок у жовтні та грудні, а колишній головний економіст Bank of America каже, що шанси 50 на 50. Ринкові ціни і думки економістів розходяться. По-друге, «мовчання» Воша не означає «голубиний» підхід. Після вступу на посаду він скасував форвардні настанови, навмисно не даючи ринку орієнтирів. Ринок інтерпретує «мовчання» як «немає підвищення», але Вош може дати відповідь діями 28 числа. У серпні на Джексон-Голі він уже давав сигнали «яструба», у вересні одноголосно підтримав підвищення ставки — він по суті «яструб». По-третє, політичний фактор переоцінений. Дехто каже, що Федеральна резервна система боїться підвищувати ставку за шість днів до проміжних виборів.8.2万 утримають чи ні, дивляться не на ціну
Індекс Nasdaq зріс на 1,11%, $BTC піднявся до 83168, а потім знову впав до близько 8.2万.
Що це за рівень: 82000 — це не технічний рівень, а зона скупчення ордерів.
Вище 82500, 83000 стоять ордери на продаж, кожен прорив відбивають назад.
Що думають інші: якщо зростає, треба наздоганяти.
Якщо подивитись глибше: це корекція, а не одностороннє зміцнення.
Якщо б було справді сильно, 83168 не відкотилося б так швидко.
$BTC має закріпитися вище 82500, тоді ідеї про шорт варто відкласти.
Пробій 81700 означає, що це підняття не втрималося.
Якщо ордери зняли, позиції змінилися.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#$BTC Розмір криптовалютного прибуткового сховища постійно зростає, справжньою причиною для занепокоєння є не низький прибуток, а незрозуміле джерело доходу.
Той самий 10% річних, що походить із реального кредитного попиту, і той, що виникає через кредитне плече, стимули або складні застави, мають абсолютно різний рівень ризику.
Я дивлюся на сховище, ставлячи чотири питання: які базові активи, хто керує стратегією, як виходити в екстремальних умовах, і який був історичний максимальний спад.
Відсоткова ставка — це реклама, а здатність витримувати кризи — це справжній продукт.#NetflixQ3AdsAndMargins Bitmine все ще купує ETH, але цей безперервний попит наближається до встановленої мети. Наступний етап попиту на ETH не може базуватися лише на позиції однієї компанії.
У повідомленні компанії від 19 жовтня зазначено, що вона утримує близько 6,04 млн ETH, що становить близько 5% від загальної пропозиції. У міру наближення до мети, залишок простору для подальшого збільшення позиції за цим планом також звужується.
Це означає, що ринок має побачити більше покупців, які підхоплять естафету. Ключовим є подальше збільшення обсягів купівлі. План придбання після досягнення мети ще належить оприлюднити, не можна вважати щотижневе збільшення позиції постійним попитом. Знову впало з 82700 до 81500, ця ситуація справді безнадійна.
Вдень ще трималося на 81700, я думав, що буде боковий рух на ніч, але раптом підняло до 82760, а тепер знову впало до 81585. За день вгору-вниз три-чотири рази, кожного разу піднімають на 1000 доларів, потім знову опускають на 1000 доларів. Якщо робити ставку на зростання, то піднімають, а потім різко падає. Якщо на падіння — опускають, а потім знову піднімають. На 4-годинному графіку MA5 на 81820, MA10 на 82075, MA20 на 81813, три лінії знову переплелися. Це означає, що буде продовжуватися бокове коливання.
Зараз я вже зрозумів, що остання ситуація спеціально затягує трейдерів. Якщо ганятися за рухом — погано, якщо не ганятися — теж погано. І покупці, і продавці постійно піддаються «змітанням».
Але сьогодні ввечері треба подивитися на кілька важливих даних. За останні 24 години загальна ліквідація позицій у мережі склала 188 млн доларів, ліквідація довгих позицій — 104 млн доларів, коротких — 84,12 млн доларів. Насправді довгі позиції постраждали більше. Ліквідація довгих позицій біткоїна склала 30,87 млн доларів, коротких — 18,59 млн доларів. Коли ринок піднімається — короткі позиції ліквідують, коли падає — довгі позиції знищують, боляче обом сторонам.
Фундаментальні фактори теж не дають спокою. Федеральна резервна система, ймовірно, залишить ставки без змін у жовтні, але ймовірність підвищення ставки в грудні вже зросла до 75%. Ціни на нафту залишаються на високому рівні, інфляція перевищує очікування, ризикові активи загалом під тиском. Індекс премії Coinbase впав до -0,141, що є найнижчим показником з кінця червня, що свідчить про недостатню підтримку покупців у США.
Сьогодні ввечері я не буду дивитися, хай росте чи падає. В будь-якому разі, у діапазоні 80000—83000 я просто чекатиму, поки він прорве цей рівень. А вас скільки разів сьогодні «змітали»? $BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
SpaceX (SPCX) сьогодні після закриття ринку оприлюднить результати за третій квартал. Консенсус ринку: дохід близько 12,9–13,4 млрд доларів США, EPS близько 0,13–0,15 долара. Я оптимістично налаштований щодо перевищення SPCX фінансових показників за третій квартал, з огляду на наступне:
AI-сегмент є найбільшим драйвером. У другому кварталі дохід вже досяг 2,56 млрд доларів (зростання на 247% у річному обчисленні), у третьому кварталі підписано нові контракти на хмарні послуги на суму 6,7 млрд доларів, обчислювальна потужність зростає з 1,4 ГВт до понад 2 ГВт до кінця року, що може забезпечити понад 6 млрд доларів додаткового доходу.
Starlink продовжує масштабуватися. На кінець другого кварталу кількість користувачів становила 12 млн (чисте збільшення за квартал 1,7 млн), у третьому кварталі очікується додаткове зростання на 1,7–2,3 млн, дохід від підключення прогнозується зросте з 4,3 млрд до майже 5 млрд доларів, при цьому зберігається висока рентабельність.
Другий квартал значно перевищив очікування (дохід 7,81 млрд доларів, EPS кращий за прогноз), скоригований EBITDA досяг 3,5 млрд доларів, проявляється операційний важіль. Портфель замовлень на 47,5 млрд доларів та близько 100 млрд доларів готівки забезпечують підтримку. Деякі інституції вже бачать вищі цифри (дохід 13,2 млрд, EPS 0,21), середня цільова ціна від продавців перевищує 220 доларів.
Високі капітальні витрати залишаються ризиком, але якщо темпи реалізації доходів перевищать очікування, це посилить наратив «космос + зв’язок + AI».Вчорашній відскок BTC більше схожий на відновлення схильності до ризику, доказів того, що інституційні покупці підхопили ініціативу, поки що немає.
Вчора вранці в Європі BTC на деякий час повернувся до близько 83 000 доларів США, ф'ючерси на Nasdaq також одночасно зміцнилися. Відновлення акцій і крипторинку разом підтримується тим, що капітал знову приймає ризик. Якщо ж прямо пов’язувати це з поверненням інституцій, то це не збігається з опублікованими даними: американські спотові BTC ETF у період з 12 по 16 жовтня все ще мали чистий відтік близько 228 млн доларів США.
Отже, ключ до цього ралі полягає в тому, чи зможе попит фондів наздогнати після того, як ціна спочатку піднялася. Відкликання коштів за минулий тиждень означає, що цей канал покупок залишив на ринку дефіцит капіталу. Якщо на новому тижні його вдасться заповнити, відскок отримає додаткову підтримку; якщо ж покладатися лише на настрій на фондовому ринку, стійкість все одно залежатиме від зовнішніх ринків.Розпродано, жодної монети не залишилось.
Колишня п’ята за обсягом утримання Solana компанія SkyAI, що торгується на американському фондовому ринку, у понеділок подала документи до SEC, підтвердивши: повністю ліквідувала всі свої $SOL позиції, станом на 16 жовтня на рахунку залишилось близько 223,8 млн доларів готівкою.
На початку жовтня компанія перевела SOL з ланцюгового гаманця на біржу, 11 жовтня оголосила про продаж близько 1 млн монет та план ініціювати викуп акцій за ціною 3 долари за акцію; 16 жовтня ліквідація позиції завершена, викуп розпочато.
Ліміт викупу — 201,3 млн доларів, що покриває максимум 95% акцій і варрантів, оплата виконується виключно готівкою, термін закінчується 29 жовтня, і більше не прив’язаний до ціни SOL.
За цими цифрами стоїть жорстока реальність цифрового казначейства активів (DAT): у серпні минулого року SkyAI залучила понад 400 млн доларів для накопичення монет, до кінця року утримувала близько 2,08 млн монет за собівартістю близько 194 доларів за монету, з плаваючим збитком близько 153 млн доларів; ця позиція врешті була продана за середньою ціною близько 107,51 долара, що підтвердило збитки.
Я вважаю, це найяскравіший приклад цьогорічного «казначейства, орієнтованого на монету»: коли купували монети, акції росли разом із ціною монети, при падінні ціни монети акції також різко падали, і врешті довелося продавати монети, щоб підтримати ціну акцій.
Компанія заявляє, що продовжує розвивати інфраструктуру стабільних монет і AI на Solana. У понеділок акції зросли на 5,3% до 2,79 долара. Як думаєш, хто наступний ліквідує позиції?
$SOL
#фінансовекомпанії #ліквідаціяМакроекономічний контекст: ринок ціноутворення «залишається на місці», але економісти говорять про «50 на 50»
Ціноутворення на жовтневому FOMC (27-28 жовтня) має значні розбіжності:
Ціноутворення ринку: ф'ючерси на ставки показують ймовірність підвищення ставки в жовтні лише 15%-17%, ймовірність збереження без змін перевищує 80%.
Оцінка економістів: колишній головний економіст Bank of America Ітан Гарріс прямо каже, що це «50 на 50»; дослідник Oxford Economics Меттью Мартін більш чітко прогнозує, що Федеральна резервна система підвищить ставки і в жовтні, і в грудні. Основним аргументом є дані про інфляцію за вересень: річний CPI 3,7%, річний PPI аж 6,3%, а ціни на товари, окрім енергоресурсів, прискорюються — ці товари мають низьку волатильність, їхнє зростання означає, що інфляційний тиск більш стійкий.
Це означає: якщо в жовтні станеться несподіване підвищення ставки, вплив на прибутковість держоблігацій США, долар і ризикові активи буде значним; але навіть якщо в жовтні ставка залишиться без змін, ціноутворення на підвищення в грудні вже близько 80%, тож середньостроковий тиск на посилення політики не зник. Огляд ринку цифрових валют перед вечірньою сесією｜2026-10-20 (Пекін) Дані станом на: 20 жовтня, 18:00 за пекинським часом
Стан ринку в одному реченні: BTC консолідується в вузькому діапазоні біля 50-денної середньої, як бичачі, так і ведмежі учасники не мають рішучості, перед тижнем подій (FOMC + PCE + закінчення опціонів) ринок перейшов у режим "очікування даних", перше вікно ризику сьогодні о 21:30 за відкриттям американського ринку.
1. Ключові висновки (найважливіше в усьому тексті) Наступні 10 днів — найінтенсивніший у році період макроекономічних та деривативних подій (10-27/28 FOMC, 10-29 PCE + засідання Банку Японії, 10-30 закінчення опціонів приблизно на 11 млрд доларів), поточний діапазон $80,000-$83,200 — зона консолідації перед подіями; до 10-29 напрямні позиції (особливо з високим кредитним плечем) мають невигідне співвідношення ризик/прибуток, короткостроково переважає торгівля в діапазоні та оборона, ключовий рівень для спостереження — $80,000 — при ефективному пробої вниз ціль $78,000 (максимальна точка болю опціонів), утримання рівня підтримує бічний рух.
Інституційні кошти демонструють явну диференціацію: BTC спотовий ETF у понеділок отримав чистий приплив $526,6 млн (найбільший за один день з 22 вересня, IBIT самостійно $665,2 млн), але після підйому до $83,155 ціна відкотилася до $81,938, "приплив коштів без подальшого зростання" свідчить про те, що спотовий продаж поглинає купівлю ETF; ETH спотовий ETF зазнав чотири поспіль відтоки (у понеділок -$103На ланцюгу розповідають дуже типовий сюжет "першої половини дна":
Великі кити збирають, США ще не приєдналися.
✅ Власники 1000–10000 BTC: чисте накопичення за 60 днів змінилося з -62600 на +5230, роздача і перехід до накопичення
✅ Запаси USDT на Binance: 7,9 млрд → 17,6 млрд, на біржі готові "боєприпаси"
❌ Премія Coinbase -0,14%, чистий тижневий приплив +8428 $BTC на біржу, короткостроковий SOPR 0,998 — невеликий збиток і продаж
Великі гроші розставляються, американські інвестиції спостерігають.
Справжнє розворот бачать за трьома сигналами: премія Coinbase стає позитивною / чистий потік з бірж стає від’ємним / STH-SOPR утримується вище 1.
Зараз не божевільний бичачий ринок і не крах, а "структура ремонтує дно, попит чекає сигналів". Великі кити купують з логікою на 12 місяців вперед, сперечатися з ними по 15-хвилинних свічках — програшна справа.
Дно — це не одна свічка зростання, а період "великі кити збирають, роздрібні інвестори сумніваються, США повільні". $BTC $SOL $ETH Сьогодні найабсурдніша історія: одна публічна компанія, яка вважала SOL своїм казначейським активом, повністю розпродала всі SOL, а потім оголосила викуп власних акцій за ціною 3 долари за акцію з максимальною премією 95%. Сенс дуже простий — з криптою я закінчив, гроші повертаю, щоб купити власні акції.
Ця історія сама по собі смішна. Місяць тому ринок назвав її «SOL-казначейською компанією», кажучи, що вона збільшує активи за рахунок накопичення монет, а тепер вона не може їх утримувати. Ще цікавіше, що один акціонер з майже 10% акцій прямо влаштував скандал, вважаючи ціну 3 долари занизькою і вимагаючи 3,5, а також звинуватив керівництво у приховуванні інформації. Розпродаж не проблема, викуп не проблема, але коли тебе відкрито критикують — ось це справжня проблема, це визнання, що спектакль закінчився.
Висновок для криптоспільноти дуже простий: якщо хтось знову почне розповідати, що «якась компанія вважає XXX своєю казначейською стратегією», сприймай це як бізнес, який у будь-який момент може розвалитися, а звіти про накопичення монет для акціонерів — це те, що може змінитися в будь-який момент. ETH зараз на рівні 2,386, сьогодні він в основному коливається залежно від настроїв, не варто сприймати його як справжній захист. $SOL Позиція Маджі цього разу справді під великим тиском.
Хуан Лічен наразі тримає 1600 $ETH у довгій позиції, середня собівартість близько 2407.59 доларів, вартість позиції приблизно 3,852,000 доларів, використовуючи 28.64-кратне повне кредитне плече, ліквідаційна ціна вже опустилася до 2370.86 доларів, а резервний маржинальний запас майже вичерпаний.
Ще більш важливо звернути увагу на загальний збиток по рахунку, який вже близько 37 мільйонів доларів, а збитки за останні 30 днів перевищують 5.3 мільйона доларів.
Але справжня небезпека — це не цифри збитків на папері, а структура позиції.
Високе кредитне плече + повний режим позиції + відсутність додаткової маржі означають, що простір для протилежних рухів ринку дуже обмежений. Якщо $ETH продовжить падати, ризики позиції суттєво зростуть.
Від великих прибутків раніше до постійних втрат тепер — це знову підтверджує, що найскладніше в торгівлі — не зловити один рух ринку, а контролювати ризики після отримання прибутку.
Ринок щодня дає можливості, немає сенсу постійно збільшувати ставки, щоб відіграти збитки.
Позицію можна повільно чекати і перебудовувати, але якщо капітал буде втрачено через помилки в контролі ризиків, то потім навіть не буде права чекати на можливості.
#BTC #ETH #HYPE #ETF资金流出$BTC тарифи скоро стануть від’ємними
Песимістів просто безліч, а на продаж у діапазоні від 81 600 до 82 200 розміщено стільки ордерів, що вони нагадують високу стіну.
Ця крайня «зона скупчення шортів» часто є улюбленою здобиччю основних гравців. Коли всі вважають, що опір зверху непереборний і масово беруть 50-кратне або навіть більше кредитне плече, щоб торгувати на максимумі в шорт, ризик «шорт-сквізу» (Short Squeeze) зростає в рази. Як тільки ціна прорве захист на рівні 81 600 вгору, паніка серед шортів і хвиля ліквідацій миттєво перетворяться на ракетне паливо для зростання, що знищить великі короткі позиції з низьким плечем.#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Strive за останній тиждень купив 4045 BTC, витративши близько 335 млн доларів, загальний портфель зріс до 36818 монет, продовжує розширювати баланс за рахунок варрантів і пріоритетних акцій SATS.
Strategy цього тижня додав лише 267 BTC, але викупив STRC на 193,1 млн доларів і підняв ліміт викупу з 2 млрд до 3 млрд. Купівля монет на 22 млн, викуп майже в 9 разів більший за суму купівлі, сигнал дуже чіткий: зараз реструктуризація капіталу вигідніша за купівлю монет за високою ціною.
Моя оцінка: це не песимізм щодо BTC, а перехід фінансової моделі в «фазу підрахунку»:
• Strive все ще в режимі накопичення, використовує дорогі кошти для збільшення позицій, ставить на довгострокове зростання BTC;
• Strategy став настільки великим, що маржинальний вплив купівлі монет зменшився, пріоритетні акції з дисконтом, тиск дивідендів і кількість BTC на акцію — ось справжні виклики;
• Коли премія mNAV стискається, випуск акцій для купівлі монет розводить старих акціонерів, а викуп навпаки підтримує вартість акції;
• Не сприймайте викуп як новий попит, він захищає роботу фінансової машини від зупинки.
Раніше ринок дивився лише на «скільки монет купили», тепер треба дивитися на чотири показники: вартість фінансування, ступінь розведення, покриття грошовим потоком, BTC/ETH на акцію. Цього разу відсіюються не слабкі у вірі, а ті, хто не витримує високі відсотки і корекції.
У довгостроковій перспективі я все ще оптимістично налаштований щодо BTC, але в короткостроковій перспективі не варто автоматично вважати «компанія купує монети» за позитивний сигнал — спочатку треба зрозуміти, звідки гроші і чи це стійко.Вечірній огляд
Огляд позицій
HYPEUSDT Повна позиція 20X лонг
Ціна відкриття 73.897, поточна маркована ціна 78.45, плаваючий прибуток +680.25U, дохідність 115.60%, коефіцієнт маржі 5.35%.
Дані «розумних грошей» на ринку: номінальне співвідношення лонг/шорт 48.11%. 198 трейдерів у лонгу, 391 у шорті.
Середня ціна відкриття лонгів 79.78, середня ціна відкриття шортів 77.16. Поточна ціна знаходиться нижче середньої собівартості лонгів, більшість шортів у прибутку, обидві сторони мають заблоковані кошти.
Ця лонгова позиція потрапила в тренд, отримала прибуток від зростання, але коефіцієнт маржі низький, потрібно остерігатися швидких корекцій.
BICOUSDT Повна позиція 8X лонг
Ціна відкриття 0.0349588, поточна ціна 0.01602, плаваючий збиток -1911.40U, дохідність -945.69%, коефіцієнт маржі лише 5.35%.
Дані «розумних грошей»: номінальне співвідношення лонг/шорт 22.53%. 118 трейдерів у лонгу, 160 у шорті.
Середня ціна відкриття лонгів 0.0181, середня ціна відкриття шортів 0.0198. Поточна ціна впала нижче середньої собівартості лонгів, більшість шортів у прибутку, лонги зазнають великих збитків.
Ця позиція — контртрендове «підбирання» на дні, ринок продовжує слабшати, глибоке блокування, маржинальний простір дуже малий, високий ризик.
Підсумок ринку
Дві позиції створюють яскравий контраст: HYPE прибутковий за трендом, BICO — великі збитки при контртрендовому вході.
З погляду «розумних грошей» :
HYPE: більше шортів, але падіння ціни призвело до блокування шортів, є короткострокова можливість для покриття шортів і зростання, але при розвороті прибуток швидко зникне.
BICO: шорти мають величезну перевагу, прибутковість близько 98%, великі гравці продовжують продавати, контртрендове підбирання дуже складне, не варто сліпо докуповувати для зниження собівартості.
Особисті висновки
Головна проблема в торгівлі: одночасно тримати прибуток за трендом і суб’єктивно гадати дно, роблячи великі ставки проти тренду, один збиток з’їв весь прибуток і ще значно програв.
Ризик менеджменту позицій: обидві позиції мають коефіцієнт маржі лише 5.35%, високий кредитний плечі, при різких коливаннях легко спрацює примусове закриття, дуже низький запас міцності.
Вибір сигналів: перед відкриттям позиції не врахував напрямок «розумних грошей», BICO явно під контролем шортів, але все одно обрав лонг, що суперечить тренду капіталу.
Подальші плани
$HYPE лонг: встановити стоп-лосс для захисту прибутку, зафіксувати частину прибутку, уважно стежити за корекцією, встановити захисні рівні, щоб уникнути втрати прибутку.
$BICO лонг: не докуповувати сліпо для зниження собівартості, продовжувати спостереження за рухом капіталу, оцінити можливість часткового виходу, щоб уникнути примусового закриття через падіння.
Принципи подальшого відкриття позицій: насамперед слідувати за трендом великих гравців, виключити суб’єктивне підбирання дна; суворо контролювати частку маржі, знижувати кредитне плече, залишати достатній запас для волатильності.
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Morgan Stanley назвала Top Pick, підвищила цільову ціну до 350, AMZN у понеділок +4.98% закрився на 262.45
Побачили:
Понеділок став першим днем відскоку після розпродажу AI інфраструктури, Nasdaq +1.11% закрився на 26,430.89, SOX +1.61% припинив 8-денне падіння.
AMZN обсягом близько 56 млн акцій (1.6 рази від 50-денної середньої), максимум сесії 263.72; цільова ціна Morgan Stanley 335→350, що дає близько 33% потенціалу зростання від закриття.
Проте ширина ринку дуже вузька, лише 3 з 11 секторів закрилися в плюсі; AMZN все ще на 8.6% нижче 52-тижневого максимуму 287.20.
Моя думка:
Це комбінація «підтримки інституцій + відскоку після перепроданості», а не зміна фундаментальних показників; чи реалізується 33% потенціал, покаже звітність AWS 29 жовтня.
Що я роблю:
Спостерігаю, не наздоганяю. Якщо денний графік утримається вище 263.72 (максимум понеділка), можна очікувати рух до 270; якщо проб’є 255.22 (мінімум понеділка), спочатку дивлюся на відновлення до 250; якщо у вівторок відкриття не підтримає позитивний звіт, план скасовується.
Як думаєш, чи це початок розвороту AMZN, чи одноденний рух?
$AMZN $QQQ $NVDA
#Amazon #звітний_сезон #NetflixQ3AdsAndMargins Сьогодні ринок для роздрібних інвесторів підготував найзручнішу пастку: Hynix виріс на 4,6%, Micron майже на 3%, Amazon на 5%, акції AI-чіпів колективно відскочили, і знову всюди лунають крики "дно досягнуто". А я жодного руху не зробив зі своїми шортами в крипто- та сховищному сегментах. 🎯 Справді варто стежити не за тим, скільки виросли акції, а за тим, що в той же час ф'ючерси perpetual відкотилися з високих рівнів — мої шорти не тільки не втрачають, а й відновлюють позиції. Саме ця дивергенція дає мені впевненість тримати позиції: акції відображають торгові настрої, а perpetual ф'ючерси оцінюють важелі реальними грошима, хто чесніший — очевидно. Виходячи з цієї логіки, ринок, можливо, недооцінює одну річ: цей відскок — це "відновлення настроїв у секторі", а не "структурний розворот". $BTC і $ETH на денних графіках все ще мають чітку низхідну структуру, одна свічка відскоку не змінює каркас тренду. Найгірший крок у трендовій торгівлі — це поспішати закривати позиції при першому ж відскоку — тримати позиції, коли треба, — це базова навичка, а не сміливість. Мій аргумент: коли акції та perpetual ф'ючерси йдуть у різних напрямках, варто вірити останнім, бо в ціні важеля немає плацебо. 📉 Сигнал підтвердження теж дуже чіткий: якщо perpetual ф'ючерси почнуть слідувати за акціями, а фінансова ставка і обсяг позицій зростуть разом — дивергенція вважається виправленою; інакше відскок — це просто краща точка входу для шортів. Денна структура $BTC і $ETH залишається головним перемикачем цієї історії. #ChipStocksEnd8DaySlide #新手必看：这里有你需要的一切
Всі обговорюють фінансові звіти, обговорюють американські акції, чи помічали ви, що технологічні акції США зазвичай перевищують очікування🤨
Це, можливо, не через фальсифікації у фінансових звітах, а головним чином через механізм «підлаштування під ринкові очікування»
Існує довгострокове правило на американському ринку: приблизно 70%–85% компаній «перевищують очікування». Рівень перевищення у технологічному секторі зазвичай вищий, і це не випадково
Зовні компанії навмисно дають консервативні прогнози
Керівництво: невелике перевищення очікувань → зростання акцій; невелике недосягнення → можливий різкий спад акцій. Покарання значно перевищує винагороду, тому схильні до «низьких очікувань, високої віддачі»
Аналітики: за кілька тижнів до звіту компанія через IR-комунікації, прогнози тощо поступово знижує очікування аналітиків, в результаті консенсус стає «легким порогом для подолання»
В результаті фактичні показники просто нормальні або трохи кращі, але порівняно зі зниженими очікуваннями це виглядає як «перевищення очікувань»
Технологічні компанії дійсно мають більшу бухгалтерську гнучкість: час визнання доходу, капіталізація/списання витрат на НДДКР, коригування одноразових проектів, викуп акцій, що підвищує EPS тощо
Дослідження показують, що технологічні компанії можуть агресивно визнавати доходи, щоб «ледве перевищити» або «трохи перевищити» очікування
Але масштабні системні шахрайства нечасті. Тому що технологічні компанії суворо контролюються SEC, а аналітики, шортисти та аудитори пильно стежать
Змішування фальсифікацій — це також одна з галузевих практик і неписаних правил, часто компанії перевищують квартальні очікування, але через скромні прогнози або надмірні капітальні витрати акції все одно падають Ринок загалом слабшає, загальноринкове падіння за 24 години становить 3,28%, але лідери зростання майже повністю належать токенізованим активам та RWA. Обсяг токенізованих активів досяг $48,14 млрд, подвоївшись за один день, навіть такі невеликі категорії, як Legal та карткові RWA, також пішли вгору. Капітал слідує за однією ідеєю: перенести реальні активи на блокчейн.
Звідки гроші? Ринкова капіталізація USDT за 24 години зменшилася на 0,29%, на позабіржовому ринку нові кошти фактично не надходять. Ринок падає, стабільні монети скорочуються, тому це зростання — лише перерозподіл існуючих коштів між секторами. Індекс жадібності 55, трохи нижчий за 57 тиждень тому, кількість охочих слідувати за трендом не збільшується.
Отже, ця хвиля зростання RWA — це по суті гра на перерозподіл існуючих коштів, її стійкість під сумнівом. Слідкуйте за двома сигналами, щоб визначити, чи закінчилася ротація: 24-годинне падіння в секторі RWA та подальше скорочення капіталізації USDT. Якщо обидва відбуваються одночасно, це означає, що гроші, які були перерозподілені, починають виходити. $BTC $ETH $ZEC
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Вже сім вечора, і ця тепла вода, в якій варили жабу весь день, мабуть, неабияк підкосила психологію багатьох братів? Вдень думали зайти і розвідати, а тепер, швидше за все, застрягли десь на півдорозі, але не поспішайте сліпо докуповувати
$BTC впав нижче 82K, $ETH і $SOL також втратили ключові рівні, логічно було б, що бичачий тренд здається, так? Але якщо подивитися на дані по контрактам, співвідношення довгих і коротких позицій ETH за 4 години підскочило до 2.52, а SOL — до 2.31, що це означає? Роздрібні інвестори не тільки не вийшли, а й шалено тримають позиції і навіть докуповують
У торгівлі це найнебезпечніший сигнал: коли роздрібні довгі позиції такі переповнені, навіщо основним гравцям витрачати гроші, щоб підтримувати цей тренд? Вагон занадто важкий, поки не виб’ють високі важелі знизу або не зроблять коливання, щоб змусити сумнівних вийти, ринок не зрушить з місця, зараз заходити в дно — дуже погане співвідношення ризику і прибутку
Ввечері на американському ринку буде ще одна серйозна битва, моя стратегія проста: тим, у кого є позиції, варто захищатися, не варто надіятися на удачу і триматися до кінця; тим, хто без позицій, не варто завжди намагатися купити на найнижчому рівні, краще почекати стабілізації праворуч і завершення ліквідацій, зберегти капітал і почати діяти, коли з’явиться справжній тренд
#ETF持续流出，BTC反弹能否延续？