Orbit Post Sitemap
*Інститути вийшли, роздрібні інвестори приймають на себе*
ETF: 30 жовтня відтік 643 млн → 2 листопада повернулося лише 6,7 млн, BlackRock 0
Ставлення: не рухатися — це ставлення
Роздрібні інвестори: співвідношення довгих і коротких позицій BTC 2,65, ETH 2,68, активно відкривають довгі позиції
Інститути виходять, роздрібні інвестори рвуться вперед → Хто є паливом?Супутник може покрити всю Америку, але у SpaceX не вистачає наземних базових станцій🤨🤨
Washington Post: Маск нібито веде переговори про купівлю Boost Mobile або про використання їхньої мережі (непідтверджено).
Boost має 7,4 млн, Starlink — 13,6 млн, у трьох великих операторів понад 100 млн кожен.
Але мережа Boost орендує в AT&T і T-Mobile, які вже відмовляли Маску.
$SPCX під час торгів +5,4%, на закритті лише +1,2%.
Виклик операторам — спочатку орендувати їхні вишки?
$SPCX Ринок у загальних рисах: $ZEC наздоганяє падіння, $HYPE розблокування стейкінгу та ритм розблокування $CAP
Вранці падіння ZEC було помітним, він на деякий час наблизився до рівня 1100. На фоні постійного ослаблення BTC це не дивно: раніше реальна ціна ZEC не знижувалась синхронно, тепер це більше схоже на початок наздоганяючого падіння, подальший тиск на зниження не варто недооцінювати.
Щодо HYPE, на ланцюгу з’явилось багато токенів, які зняли зі стейкінгу, потрібно уважно спостерігати, чи будуть ці монети знову застейкані. Якщо мета розблокування — вивільнення, потенційний тиск продажів не можна ігнорувати — понад 2 мільйони токенів одночасно вивільняються, що може суттєво знизити ціну. У короткостроковій перспективі слід пильно стежити за долею цих токенів.
CAP поки що торгується в бічному діапазоні. У списку розблокувань цього місяця його немає, ймовірніше, це станеться в січні. Токени з невеликим обсягом в обігу та високим контролем часто різко зростають перед розблокуванням, тому варто остерігатися зміни ритму.
В цілому, наздоганяюче падіння, розблокування стейкінгу та розблокування одночасно впливають на ринок, настрої залишаються крихкими. Це лише огляд ринку, не варто сприймати легковажно.
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 Не ловіть леза! Південнокорейські роздрібні інвестори шалено вкинули 3 млрд доларів у докупівлю SOXL, де дно?
Звіт Intel — «ядерний вибух», за один день падіння на 28%, індекс півпровідників впав на 7,2%, пробивши 200-денну середню! До того ж довготривале зберігання пам’яті ChangXin впливає на наратив AI-пам’яті, півпровідникова галузь у крові.
Реальна картина на ринку:
На 15-хвилинному графіку SOXL впав з 82,93 до 77,01, зараз 78,44. Усі середні рухомі лінії розташовані ведмежо, MACD зробив «смертельний перетин» вниз із збільшенням обсягів — це масовий вихід стопів і примусове закриття позицій, а не поступове зниження з низьким обсягом.
Найболючіша логіка:
Південнокорейські роздрібні інвестори в жовтні чисто купили 3 млрд доларів, вважаючи себе «богами докупівлі», але інститути мали перевагу продажів на 386 млн доларів. Ще гірше — механізм щоденного трьохкратного ребалансування SOXL: падіння призводить до примусового зменшення позицій, а флет — до постійного зношування. Грати в SOXL на OKX — це як важіль на важелі, у боковому ринку час ніколи не на боці лонгів.
Ключові рівні:
77,4 — короткострокова лінія життя. Якщо не втримати, нижня межа 75,0-76,0 — зона примусового закриття; тільки вище 78,0 можна говорити про відскок. Не приймайте передринковий зелений колір за підтвердження дна!
⚠️ Вищенаведене не є інвестиційною порадою, важливіше за все управління позицією через важелі та механізми зношування.
$SOXL $xKORU #闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% Оголошення зазвичай містить лише два рядки: сьогодні о 18:00 SGT біржа запускає OXY/USDT та PFE/USDT перпетуальні контракти. Але за цими двома рядками ховається питання — хто встановлює ціну.
Спершу про саму дію. Перпетуальні контракти — це не лістинг спотових монет, їм не потрібен реальний обсяг у проекту, і не потрібно чекати, поки маркетмейкери створять глибину на споті. Біржа просто підключає індексну ціну, налаштовує параметри фінансування, і контракт може почати торгівлю. Тому запуск таких контрактів завжди відбувається швидше, ніж «монета справді починає активно використовуватись». Те, що $OXY і $PFE можна торгувати сьогодні ввечері, означає, що біржа готова надати цей інструмент, а не те, що консенсус щодо цих активів уже сформований.
Тепер про структуру. Після запуску контракту справжнім фактором прибутку чи збитку є не актив, а три речі, які зазвичай не вказують в оголошеннях: початковий максимальний леверидж, діапазон фінансування та наскільки глибокий маркетмейкер готовий виставити стакан на старті. Якщо ці три параметри відсутні, перша година торгів може бути легкою для маніпуляцій невеликими сумами, і стрибок ціни не означає відкриття позицій, а лише свідчить про тонкий стакан.
Тому для нових контрактів на кшталт $OXY, $PFE я схильний вважати їх «вікном спостереження», а не «вікном можливостей». Стрибок на відкритті дає більше інформації, ніж сама ціна — він показує глибину ліквідності та скільки людей справді стежать за ринком.
Варто задуматися: коли вартість запуску нових контрактів настільки низька, їх кількість зростатиме швидше за реальний попит. Твоя увага, можливо, є найдефіцитнішою ліквідністю тут.Я побачив це повідомлення, моя перша реакція була: бачити ціну VS дійсно продати — це зовсім різні речі, і різниця не лише в інтерфейсі котирувань. Коли фондовий ринок зачинений, ризики заставного кредитування не зникають.
За інформацією Chainlink, Aave Horizon використовує перпетуальні контракти для надання цін на заставу акцій у вихідні дні. Це динамічне орієнтовне ціноутворення може показати падіння вартості застави у непрацюючі торгові години, але не гарантує, що є покупець на конфісковані активи.
Моя оцінка: це доповнення до управління ризиками, а не вирішення проблеми ліквідності. Постійне оновлення котирувань допомагає зменшити «сліпі зони», коли вартість застави падає, але оцінка залишається за старою ціною; проте наявність орієнтовної ціни не означає глибину ринку. Я припускаю, що якщо у вихідні недостатньо покупців, то навіть при своєчасному виявленні ризиків, їх усунення може затриматися.
Тому я більше ціную «можливість продати», а не просто «бачити ціну». Коли ви оцінюєте такого роду заставне кредитування акціями, що для вас важливіше: механізм котирувань у вихідні чи наявність покупців для ліквідації?1103 Ретроспектива 🥃
Ця хвиля справді виснажлива.
$BTC впав з 78800 до приблизно 76500, ETH також з 2318 до 2240, відскок майже без сили, трохи піднімається — і знову тиснуть вниз.
Зараз для BTC дивимось на діапазон 76300-76500, для $ETH — 2235-2240, це вже сьогоднішні торкання. Якщо тут вдасться втриматися, думаю, короткостроково буде певне відновлення, але зараз ні в якому разі не поспішайте масово купувати на падінні.
Найгірше в такій ситуації — бачити великий спад, думати, що має бути відскок, а кожен невеликий відскок знову з’їдають.
Я досі дотримуюсь думки: не ганятися за шортами і не кидатися купувати на дні.
Нехай ринок сам визначить напрямок.
Якщо BTC не втримує 76300, то, ймовірно, падіння продовжиться; якщо ж зуміє повернутися вище 77000 — це вже ознака життя.
Найголовніше зараз — не скільки заробити, а не загинути перед світанком.😭Щодо відтоку коштів $BNB, можливо, потрібно більше даних для оцінки.
За кілька годин після відновлення функції виведення, за повідомленнями, було виведено лише близько 2,5 млрд доларів, що становить менше 2% від загальної суми активів, що зберігаються на Binance.
Це принаймні свідчить про те, що наразі не можна робити висновок про кризу ліквідності платформи лише на основі даних про чистий відтік.
Далі слід продовжувати стежити за рухом коштів і офіційними доказами резервів.
$BTC Великий кит, який за 4 дні втратив 5,84 млн доларів, дав нам урок
$ZEC $BTC
Сьогодні в ланцюзі з'явився кейс, який варто роздрукувати і повісити на стіну:
Один кит за останні 4 дні влив 31,78 млн доларів, купивши 25 002 ZEC за середньою ціною 1 271 долар; одночасно на ф'ючерсах відкрив довгу позицію на 18 910 ZEC за ціною 1 378 доларів.
Сьогодні вранці ZEC впав нижче 1 200 доларів, його ф'ючерсні позиції були повністю ліквідовані зі збитком 2,58 млн доларів; спотова частина має плаваючий збиток у 3,26 млн — загалом 5,84 млн доларів, за ніч втратив усе до пояса.
Зверніть увагу, це не "чайник". Людина, яка може вкласти 31,78 млн готівкою + великі позиції на ф'ючерсах, має капітал і інформаційні канали, що значно перевищують звичайних людей. Якщо він так програв, наскільки складний цей ринок, зрозуміло без слів.
Спочатку розберемося: де він помилився?
По-перше, він купував не вартість, а хвіст наративу. ZEC з початку року виріс на 142%, за шість місяців — на 223%, з мінімуму 188 доларів за 52 тижні досяг 1 683 доларів. Середня ціна 1 271 долар — це покупка на хвості 6-кратного зростання. Після 6-кратного росту "вірити в наратив приватності" — це не віра, а віра в дзеркало заднього виду.
По-друге, одночасне відкриття довгих позицій на споті і ф'ючерсах означає подвоєння помилки. Якщо напрямок правильний — прибуток подвоюється, якщо ні — рана посипається сіллю. Його ціна відкриття ф'ючерсів (1 378) на 8% вища за середню спотову — типовий приклад нарощування позиції під час зростання, що підвищує середню собівартість. Пробій 1 200 доларів достатній, щоб знищити всю позицію з кредитним плечем.
По-третє, стоп-лосс виконано чітко — це врятувало залишок капіталу. Збиток у 2,58 млн на ф'ючерсах і вихід без ліквідації свідчать про дисципліну. Справжня проблема — якість рішення при вході, а не при виході.
Загальне значення цього кейсу
У будь-якому ринку, чи то американські акції, чи криптовалюти, сценарій тих, хто ганяється за зростанням, однаковий: не наважуються купувати при 3-кратному зростанні, при 6-кратному вже переконуються і купують у найпереповненішу хвилю наративу. Зараз ZEC від піку 1 683 доларів відкотився майже на 30%, сьогодні впав ще на 6%-9% — очищення переповнених позицій завжди швидке і жорстке.
Я встановив для себе одне правило: будь-який актив, який не відкотився від піку щонайменше на 30%, не розглядаю з точки зору "вартості", а лише "волатильності". Перше — це дослідження, друге — дисципліна, змішувати їх — це гра в азартні ігри.
Що дивитися далі по ZEC?
- Сила підтримки в діапазоні 1 100-1 200 доларів: це платформа для продовження зростання, пробій якої погіршить середньостроковий тренд
- Чи спадає інтерес до наративу приватності: XMR сьогодні росте, а ZEC падає, внутрішня асинхронність сектора часто сигналізує про кінець раунду
- Не забувайте, що тиждень тому ZEC ще коштував 1 280 доларів і весь ринок кричав про "повернення вартості" — швидкість зміни настроїв завжди випереджає швидкість ребалансування
Ринок щодня дає безкоштовні уроки, сьогоднішній платіж у 5,84 млн доларів — це навчальний внесок від кита.
Чи є у вас приклади "важких позицій на піку зростання"? Пишіть у коментарях, щоб попередити наступних.
(Особиста думка, не є інвестиційною порадою.)
#ZEC #ВеликийКит #ДисциплінаТоргівлі #АналізРинку4.5 обмін на 1. Умови дуже чіткі.
Marvell повністю викуповує акції Lumentum, кожна акція LITE обмінюється на 4.5 акції MRVL. Офіційне оголошення: прихована вартість підприємства 1150 млрд доларів США, що еквівалентно приблизно 1132 доларам за акцію, що на 23.9% вище за попередні чутки. На папері виглядає привабливо.
Ринок не погоджується.
На американському ринку акції LITE впали на 18.59%, MRVL — приблизно на 12.7%. Акції компанії, що купується, падають, акції покупця теж падають. Така комбінація досить рідкісна.
Токенізовані акції на OKX також різко впали. xLITE зараз коштує 687.85, за 24 години приблизно -21.05%, мінімум торкнувся 681.04. xMRVL — 170.92, приблизно -15.72%.
Ключ у трьох словах «повністю акції». Скільки коштує LITE, в основному залежить від настрою MRVL. Якщо MRVL слабшає, вартість обміну акцій теж зменшується.
Порахуймо: 4.5 × 170.92 ≈ 769.1. xLITE — 687.85, що приблизно на 10.6% нижче за цю приховану ціну.
Ця різниця в ціні в 10% не дається просто так. Очікується, що угода завершиться лише в першій половині 2028 року, і ще потрібно пройти затвердження акціонерів та регуляторів. Довгий шлях — треба робити знижку.
Цю різницю в 10% ви вважаєте ціною за ризик затвердження, чи ринок взагалі не вірить у цю ціну?
#波动雷达：币种异动观察 $xLITE $xMRVL Я спочатку підрахував одну витрату: щоб мати трохи більше гнучкості на ринку, скільки часу потрібно витратити на моніторинг і скільки коливань можна витримати? Ці витрати важко порахувати, тому я краще обмежу простір для уяви і буду більш обережним.
За даними SoSoValue, 2 листопада за східним часом США, чистий відтік коштів з ETF на спотовий Ethereum склав 140 млн доларів США, і це вже шостий день поспіль чистого відтоку. Зокрема, у BlackRock ETHA відтік склав 138 млн доларів, а у Morgan Stanley MSSE навпаки був чистий приплив 3,151,100 доларів. Ці дані показують, що відтік був сильно сконцентрований і не всі продукти зазнавали відтоку коштів.
Моє припущення — короткостроково ринок схильний до зниження, але це не означає, що попит на весь $ETH зникає: тривалий відтік свідчить про слабку підтримку з боку ETF, а розбіжності між продуктами показують, що ситуація неоднорідна. Я оберу стратегію очікування і не робитиму висновків про розворот на основі цих даних. Якщо відтік триватиме, ви оберете безпечний шлях і чекатимете повернення коштів, чи готові ризикнути і заздалегідь поставити на зміну тренду?Капітал відтікає з біткойна, ефіру та золота… але він не залишає ринок!
У останні п’ять торгових днів жовтня відбувся значний розворот у напрямках капіталу:
Групи, що заробляють:
• Акції малої капіталізації: +37
• Комунальні послуги: +36
• Енергетика: +35
• Банки: +20
Групи під тиском:
• $ETH : -52
• $BTC : -30
• Індекс Nasdaq 100: -29
• $XAU : -28
Що сталося?
Через те, що Федеральна резервна система утримує високі відсоткові ставки, ринок починає враховувати можливість подальшого підвищення ставок.
Ціна на нафту WTI перевищила 104 долари за барель, знову викликавши побоювання щодо інфляції.
Технічні показники слабшають, криптовалюти стикаються з проблемами безпеки та хвилею ліквідацій приблизно на 1,5 млрд доларів.
Важливий урок: не намагайтеся купувати лише через різке падіння цін на активи!
Шукайте напрямки капіталу, шукайте відносно сильні активи, чекайте чітких сигналів ризику для входу.
Ринок завжди сповнений можливостей, але не всі вони знаходяться в центрі уваги більшості.
Якщо зараз потрібно зробити вибір, ви підете за капіталом у енергетику та банківський сектор чи терпляче чекатимете на відновлення біткойна та ефіру?У рейтингу все ще висить #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 , але останні ринкові умови трохи змінилися: 2 листопада золото відскочило, а ціни на нафту ослабли через очікування переговорів.
Цей набір варто проаналізувати. За інтуїцією, при зниженні геополітичної напруги попит на золото як безпечну гавань має зменшитися; але падіння цін на енергоносії може знизити інфляційний тиск і змусити інвесторів переоцінити, як довго високі відсоткові ставки залишатимуться.
Одна й та сама новина через різні канали впливає на золото по-різному. Зниження ризику війни — це один фактор, зміна очікувань щодо ставок — інший.
Ось чому я не люблю щодня пояснювати коливання золота лише історією про безпечну гавань. Минулого тижня падіння було пов’язане з позиціями та ліквідністю, цього тижня відскок додатково підкріплений енергетичними та політичними очікуваннями. За ціною часто стоїть не одна сила.
Але один відскок не доводить, що тренд відновлено. Чи зможуть ціни на нафту продовжувати падати, як зміняться реальні ставки — це ще треба спостерігати. Тимчасове зниження енергетичного тиску не гарантує одночасного зниження інших джерел інфляції.
Моє розуміння поведінки золота цього разу — ринок починає по-новому оцінювати різні ризики. Активи, які раніше продавали разом, тепер можуть рухатися не синхронно.
Ринок змінився, тож і пояснення мають відповідати новим фактам. Вчорашні висновки не можна просто повторювати з новою ціною.
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 🔷 КриптоРентген #27: $TRX - через мережу пройшло $628M злому
У мережі $94,4 млрд стейблів, а комісії за 30 днів ($23,8M) спалюються, власникам не платять. Емісія триває.
Червоний прапор: із зламаної біржі через TRON вивели 612,7M USDT і 46,4M TRX. Вразливості мережі це не доводить.
Вердикт: мережа сильна, токен опосередкований. Чекаю даних про спалювання та потоки ETF. Готовий до −30%.
Чи потрібен токен стейблам? 👇BTC重新站到78,355，76,265还压在下面。这次上涨是反弹起点，还是下跌中的一次反抽？ 一、新闻。BTC报78,355.7美元，24小时涨0.48%、近一周跌2.58%；20日低点为76,265.2美元，20日高点仍是84,899.6美元。此前跌破的79,220目前仍未完全收回。市场同时消化币安提款恢复、约58亿美元净流出以及黑客资金转移受阻的消息。 二、资金影响。BTC ETF最新单日净流入3,470万美元，5日净流入4.138亿美元，10日净流入1.769亿美元。美元指数报101.92、日内涨0.04%，黄金涨0.42%，恐惧贪婪指数从34升到37。风险偏好有所修复，但资金流入正在收窄，外部宏观也没有形成明确顺风。 三、BTC含义。价格从低点回升只能证明卖压暂时减弱，还不能证明趋势反转。真正的确认要同时看到两点：BTC日线重新站回79,220，并且ETF净流入继续为正。若反弹在79,220附近受阻，76,265会再次成为市场测试的低点；只有低点抬高、关键位收回，反弹才会升级为修复。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是76,265能否继续守住；二是日线能否收回79,220Безперервний відтік коштів протягом 6 днів, у моїй голові не виникає думка про «інституції, що тікають», а скоріше про те, що кошти щодня приходять відмічатися, а у табелі обліку робочого часу написано лише одне слово: вихід. Інші накопичують відпустку на роботі, а ETF накопичує інтригу 😂
Цього разу чистий відтік з Ethereum спотового ETF склав 140 млн доларів, найбільше відтік у BlackRock, але є й продукти з чистим припливом. Мене більше турбує послідовність відтоку: одноденні дані можуть бути ребалансуванням, але безперервний відтік принаймні свідчить про те, що чистий попит через цей канал ще не відновився. Я вважаю, що це короткостроково негативно для $ETH, але не можна прямо прирівнювати це до колективного песимізму інституцій, адже кошти ETF не відображають весь ринок Ethereum.
Моє припущення: якщо відтік триватиме, то на ринку зросте занепокоєння щодо нових покупців. На чиєму ви боці: чекати, поки безперервний відтік закінчиться, щоб оцінити попит, чи більше орієнтуватися на активність у мережі — цей табель обліку ETF, це основний предмет чи факультатив?#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Напередодні звіту Circle справжньою прихованою картою є USDC! Чи очікує CRCL переоцінка вартості?
Якщо традиційні банки заробляють на депозитах і кредитах, то Circle досліджує нову модель цифрових фінансів: дозволити долару працювати на блокчейні, а потім створювати дохід через резервні прибутки та фінансові послуги.
Ось що робить USDC найцікавішим!
У другому кварталі резервні доходи Circle досягли 668 млн доларів, що на 5% більше за рік; інші доходи склали 34 млн доларів, що на 41% більше. Це означає, що компанія не повністю залежить від відсотків за резервами USDC, а підписковий та сервісний бізнес поступово зростає.
Звісно, зміни процентних ставок залишаються важливим фактором. Якщо ставки знизяться, резервні прибутки можуть скоротитися. Тому, чи зможе платіжний бізнес взяти на себе ініціативу, визначить майбутній потенціал зростання Circle.
Я вважаю, що справжня надія не в тому, наскільки великий USDC сьогодні, а в тому, скільки компаній у майбутньому захочуть використовувати його для трансграничних розрахунків і щоденних платежів. Якщо цифровий долар стане фінансовою інфраструктурою, у Circle буде набагато більше можливостей, ніж просто стабільна монета! $USDC Втратили 5,84 млн! Великий кит тримає велику позицію в ZEC, довгі позиції зазнали подвійного удару💥
Сьогодні ZEC впав майже на 9%, один великий гравець одночасно тримав спотові та ф'ючерсні позиції на купівлю, і його просто зняло з ринку.
✅ Спотовий ринок: за 4 дні скупили 25002 монети на суму 3178 млн U, собівартість 1271U, зараз збиток у 3,26 млн
✅ Ф'ючерси: одночасно відкрили довгу позицію на Hyper на 18910 монет, собівартість 1378U, опівночі падіння нижче 1200 спровокувало повне закриття позиції, додатковий збиток 2,58 млн
З одного боку тримають спотові збитки, з іншого — ф'ючерси закриваються з великими втратами, подвійна стратегія на купівлю зіткнулася з швидким корекційним рухом, що завдало максимальних збитків.
Високий кредитний плечі + велика позиція в одній криптовалюті — як тільки ринок розвертається, ризики приходять дуже швидко.Коли я бачу це, згадую свою помилку на початку шляху: кілька монет у одному заголовку — і здається, що їхні ситуації схожі. Тепер я навчився спочатку розбирати їх окремо, не поспішати робити висновки про всю галузь 🤔
За даними SoSoValue, 2 листопада за східним часом США, чистий відтік коштів з американських спотових ETF XRP, HYPE та ZEC склав відповідно 529,500, 2,859,800 та 3,632,400 доларів США, загалом 7,021,700 доларів. У той день лише фонд XRPC під Canary зазнав чистого відтоку для XRP.
Як я це розумію, це скоріше знімок руху капіталу, який потрібно читати окремо, не знаю, чи правильно. Відтік зосереджений переважно у HYPE та ZEC, не можна рівномірно розподіляти тиск на всі три; у XRP лише один фонд зазнав відтоку, що не свідчить про повний вихід. Крім того, без порівняння розмірів активів кожного фонду, сума не дорівнює інтенсивності відтоку. Я ще не зрозумів, як справедливо порівнювати, тож надалі звертатиму увагу на відсоток відтоку кожного, щоб не фокусуватися лише на загальній сумі.$ZEC Чому ZEC так сильно падає? Чи це лише через хакерську атаку? Це справді як отримати постріл, лежачи!
ZEC і XMR належать до приватних монет. Коли з'являються новини, що хакери обирають приватні монети для відмивання коштів, це безпосередньо викликає занепокоєння щодо всього приватного сегменту.
Страх нової хвилі вилучень з бірж, обмежень торгівлі змушує трейдерів раніше виходити з позицій, щоб уникнути регуляторних ризиків, що призводить до колективного розпродажу.
У ZEC вже є історія проблем із довірою.
Раніше інцидент із вразливістю приватного пулу Orchard залишив глибокий психологічний слід: ринок постійно хвилюється, чи не існують підроблені токени, які неможливо перевірити. Багато великих гравців і відомих трейдерів вже почали зменшувати позиції і виходити, тому основа досить крихка, і при будь-яких коливаннях ціна легко падає.
Невизначеність внутрішнього управління.
Зміни в команді розробників і управлінні проектом постійно викликають сумніви у здатності до довгострокового розвитку та підтримки. У порівнянні з XMR багато інвесторів вважають, що ризики ZEC вищі, тому при негативних новинах вони першими продають ZEC. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ $UNITREE Через надто високі витрати на фінансування я щойно закрив коротку позицію в Yushutech, здається, що шортити невигідно. Якщо б коротка позиція, відкрита кілька днів тому, трималась до зараз, ціна майже не змінилась, але основний капітал значно зменшився, тому шортери почуваються дуже погано. Якщо тримати коротку позицію на цій позначці довго, боюсь, що при кількох днях коливань ставка фінансування з'їсть весь ваш капітал, і це гірше за збитки від розгону ціни. 地缘消息刺激带来的行情反弹往往只是短期波动，而非趋势转向。伊朗会谈消息传出后，加密市场快速反弹，比特币（$BTC）的上涨触发杠杆空头回补，不少空头交易者开始动摇持仓，但这次行情驱动逻辑相对薄弱。 这类新闻只会改变短期波动率分布，没法重新定价比特币持续许久的结构性买盘。交易者面对的是市场对消息的反射性反应，属于二阶交易机会，并不代表行情方向已经改变。对于持仓管理来说，面对这种消息催生的挤压行情，更适合依靠止损守住原有判断，而不是直接放弃观点。 以太坊（$ETH）同样处在这个逻辑里，在 2300 附近建立的空头，目标看向 2100，押注的是相对弱势会在噪音行情里延续，而非博弈单次新闻周期。如果反弹持续走强，说明开仓判断出错；如果只是短期抓取流动性，那只是入场时机偏早。像比特币 74000 这个位置，只能当作一个潜在观察目标，不能当成必然会抵达的点位。 这次行情值得留意的一点在于行情的不对称性：消息冲击会快速影响杠杆交易者，但现货本身结构没有变化，同一条消息可以推高波动，却对中长期趋势没有影响。后续需要持续观察，反复出现的地缘新闻会不会慢慢打破这个状态，把短期噪音转化为比特币（$BTC）#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Зростання масштабу USDC, але прибуток Circle не обов’язково зростає пропорційно! У цьому звіті CRCL потрібно побачити одну істину
Інвестуючи в Circle, не варто зосереджуватися лише на обсязі обігу USDC! Адже великий масштаб не означає великий прибуток, як у ресторані, де щодня стоять черги, але це не означає, що власник щодня рахує гроші до нестями.
У другому кварталі доходи резервів Circle досягли 668 млн доларів, але витрати на дистрибуцію, торгівлю та інші складали 412 млн доларів. Тобто, зростання доходів супроводжується необхідністю ретельно контролювати витрати.
Особливо у співпраці з екосистемою USDC, Circle має ділитися економічними вигодами з важливими платформами. Чим більший масштаб, тим більше потенційних доходів, але й витрати на співпрацю можуть зростати.
У звіті 4 листопада я найбільше хочу побачити не скільки виріс USDC, а скільки компанія в кінцевому підсумку залишає з кожного додаткового долара доходу.
Моя думка: Circle має довгостроковий потенціал зростання, але успішна бізнес-модель має витримувати перевірку рентабельності. Інвестиції можуть бути мрією, але звітність має показувати цифри! Адже на фондовому ринку найбільше не вистачає історій, а найбільше потрібно прибутку, який можна постійно реалізовувати. $USDC Підрахуйте, що дооподатковий збиток бізнесу SBI з криптоактивів за півроку приблизно в 10,9 разів більший за аналогічний період минулого року. Мене більше турбує саме цей коефіцієнт збільшення, а не зниження доходу: масштаб бізнесу зменшився, але збиток явно зріс, і це для мене більш тривожно, ніж просто дивитися на доходи.
① Дооподатковий збиток зріс з 147 млн ієн до 1,595 млрд ієн, тобто збільшився на 1,448 млрд ієн. Початковий рівень збитку був невеликим, тому коефіцієнт здається страшним, тому я дивлюся на сумарний додатковий збиток, а не беру один коефіцієнт, щоб оцінювати всю галузь.
② Доходи за той самий період склали 23,083 млрд ієн, що означає, що на кожні 100 ієн доходу припадає приблизно 6,9 ієн дооподаткового збитку. Це не коефіцієнт собівартості, але допомагає мені кількісно оцінити: наявність доходу не означає, що цей бізнес вже приносить прибуток.
③ Доходи знизилися на 30,1% у порівнянні з аналогічним періодом, що відповідає операційному періоду з квітня по вересень 2026 року. Зменшення доходів у поєднанні зі збільшенням збитків змушує мене вважати, що прибутковість під тиском, але оскільки немає деталізації витрат, не можна прямо стверджувати, що це через неконтрольовані витрати.
Моє судження таке: це негативний сигнал для прибутковості самого криптобізнесу SBI, але недостатньо, щоб робити висновки про всю галузь. Якщо надалі доходи зростатимуть, а збитки не зменшуватимуться, я буду більше турбуватися про здатність бізнесу конвертувати доходи в прибуток; це моя гіпотеза, і далі я слідкуватиму за тим, чи зможуть доходи реально перетворитися на прибуток.#苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Цей фінансовий звіт Apple дійсно відображає нинішню складну ситуацію в технологічній сфері.
Зовні дані виглядають дуже добре: дохід 1145 млрд, iPhone продався на 576 млрд, обидва показники перевищили очікування. Нові моделі справді добре продаються.
Але ринок капіталу зовсім не задоволений, у чому проблема? Подивіться на останнє речення: прогноз маржі прибутку на наступний квартал лише 45%-46%, що нижче очікувань.
Чому не витримують? На малюнку чітко вказано дві причини: зростання цін на пам’ять і вартість AI-сервісів.
Це якраз логічне замикання, про яке ми раніше постійно говорили. Гіганти AI повністю поглинули виробничі потужності, що призвело до стрімкого зростання цін на пам’ять. Навіть Apple, яка має сильну цінову владу і може максимально тиснути на ланцюг постачання, змушена терпіти зменшення прибутку. До того ж витрати на інфраструктуру AI дуже високі, і навіть Apple це турбує.
Одним словом, це зворотний ефект. Прибутки на верхівці ланцюга постачання повністю з’їдає AI, а великі виробники апаратного забезпечення змушені терпіти збитки. Загалом ринок відчуває сильний тиск з боку фінансів і витрат.
У таких макроекономічних умовах глобальні інвестиції тримаються на міцності. Криптовалютний ринок теж у такій же ситуації: немає нових інвестицій, тому ціни тримаються на низькому рівні. Не рухайтеся різко, тримайте стабільність. $AAPL Використовувати безстрокові контракти для оцінки акцій як застави на вихідних — я колись думав про ведення обліку: часте оновлення книги обліку не означає, що грошей на руках більше. Коли людина виходить на пенсію і починає вивчати цифрові активи, я звик спочатку запитувати: новий інструмент додає зручності, але яку відповідальність він перекладає на користувача?
Chainlink каже, що Aave Horizon застосував цей метод, і референтна ціна може показувати падіння вартості застави під час закриття ринку, але не гарантує, що хтось прийме заставлені активи. Я вважаю, що ця новина має вагу, зміни полягають у тому, що у позичальників вихідні можуть більше не бути вільними. Моя припущення: якщо референтна ціна на вихідних враховується у ризик-менеджменті, то ризик застави, який раніше оцінювали лише на відкритті ринку, можливо, доведеться враховувати заздалегідь.
Молоді друзі, не сприймайте «ціна в будь-який час» як «можна менше хвилюватися». Якщо ви справді використовуєте акції як заставу для позики, ви готові стежити за станом застави навіть на вихідних, чи краще позичити менше, щоб залишити собі час на відпочинок?"Капітал переходить на інший бік, але справжнє, за чим варто стежити, — це не хто зростає найшвидше, а хто здатен прийняти цей потік. $HYPE має найміцнішу підтримку, ринкова частка та TVL зростають синхронно, але значна частина його викупу залишається на агентських рахунках і не є справжнім знищенням, тому обсяг у обігу фактично не скорочується. Це означає, що надмірне захоплення кілька днів тому буде стримувати ціну, а зростання частки не означає, що можна бездумно радіти. Саме тут ринок найчастіше помиляється: приймає «найсильніший наратив» за «найздоровішу структуру». $HYPE — найбільший бенефіціар цього розповсюдження, але сила вигоди і цінова еластичність — це різні речі, перше вже підтверджено даними, а друге залежить від змін реального обігу. Справжнім сигналом підтвердження бичачої логіки є перехід шляху викупу з агентських рахунків на ланцюг, де можна перевірити знищення, а не чергова хвиля емоційного підйому. $ASTER обирає шлях продуктової ітерації для захоплення частки, використовуючи механізми на кшталт HIP-3 для зниження комісій та залучення нових користувачів, намагаючись відібрати частину ринку в тіні Hyperliquid. Але реєстраційне вікно відкрито до 28 листопада, потенційний тиск продажів ще не минув, а TVL значно впав з піку. Він хоче прийняти капітал, але структура токена і етап реєстрації роблять його найскладнішим для прийому. $UNI має найстабільніший спосіб прийому. Це основний AMM Robinhood Chain, v2/v3/v4 і UniswapX вже запущені, користувачі американського ринку, які хочуть легально увійти через Binance, напряму вливають кошти в пули Uniswap. Він приймає традиційних користувачів POL продовжує слабку коливальність. Polygon залишається одним із ключових наративів розширення Ethereum та корпоративної співпраці, але нинішній ринок для Layer2 дедалі більше оцінює логіку вартості за фактичним використанням, доходами від комісій та утриманням екосистемних коштів. Очікування захоплення вартості POL після оновлення з MATIC потребує часу для засвоєння, а короткострокові інвестиції також досить обережні. Якщо не буде нових екосистемних каталізаторів, рух може продовжувати слідувати за загальним ринком; якщо обсяги торгів залишатимуться низькими, тривалість відскоку також варто оцінювати зі знижкою. $POLКоли бачу заголовки про відтік коштів з Ethereum, у мене виникає відчуття знайомства з минулим раундом: як тільки на ринку з'являється тиск, всі легко виводять кошти, що одразу перекладають як «інститути більше не грають». Але зараз, коли я бачу такі новини, я спочатку утримуюся від висновків і розбираюся, звідки саме йдуть гроші.
За даними Trader T, вчора чистий відтік з Ethereum спотових ETF склав 139,75 млн доларів, з них BlackRock ETHA — 138,3 млн доларів відтоку, ETHB — 4,6 млн доларів відтоку. Morgan Stanley MSSE був єдиним продуктом з чистим притоком — 3,15 млн доларів.
Цього разу не можна просто накладати емоції минулого раунду, деталі на рівні продуктів дуже важливі. Обсяг відтоку ETHA близький до загального чистого відтоку, що свідчить про значний вплив одного продукту на цей результат, тому не можна прямо робити висновок, що всі інститути одночасно відступають; зворотний притік MSSE також показує, що напрямок коштів не є однозначним.
Моє судження таке: це короткостроково негативно для $ETH з точки зору ліквідності, але ще зарано використовувати це для підтвердження зміни циклу. Одноденний чистий відтік відображає результати заявок на викуп того дня і не пояснює мотиви руху коштів. Якщо в подальшому кілька продуктів будуть синхронно відтікати, тоді я почну більше турбуватися про попит, а не лише дивитися на великі цифри за один день.
Чи відчувають досвідчені гравці те саме знайоме відчуття? Коли відтік сильно концентрується в одному продукті, ви більше звертаєте увагу на загальну суму чи на те, чи поширюється це на інші продукти в наступні дні?$UNITREE Я кажу прямо, чи може YuShu весь час перебувати в боковому тренді на великому A-ринку через те, що на цьому вторинному ринку є маркетмейкери, які отримують прибуток від комісій? Адже на A-ринку щоденний обсяг обороту лише близько двадцяти кількох мільярдів, а на вторинному ринку щодня кілька мільярдів, і обсяг торгів серед токенів акцій майже на першому місці.😅😅😅⚠️Правило столітнього циклу біткоїна: всі великі дна з'являються після проміжних виборів
$BTC
Вчора точно передбачили
в діапазоні 78900–79000 обов’язково буде корекція
Проте не очікували
що ця корекція буде набагато сильнішою за очікування
прямо глибоко впала, майже пробила захисний рівень
Поточна стратегія: продовжувати тримати позиції, робити вигляд, що нічого не відбувається
Ділюся дуже точним правилом історичного циклу
Великі три дна біткоїна всі з’являлися після проміжних виборів у США
2014: дно через 71 день після виборів
2018: дно через 39 днів після виборів
2022: дно через 13 днів після виборів
Циклічні особливості дуже помітні
час формування дна з кожним разом все раніше
За цим правилом можна припустити
кінець 2026 — початок 2027
можливо, це буде нове велике дно циклу BTC
Короткострокове глибоке очищення, можливо, історичне накопичення на дні
Як ви вважаєте, це глибоке падіння — це розкриття ями для формування дна чи продовження падіння?
Це лише особистий аналіз, не є інвестиційною порадою
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Чи зможе дохід HYPE від безстрокових контрактів подолати цикли при зростанні попиту? Збільшення ризиків безпеки та волатильності може стимулювати торгівлю деривативами, але різке зростання обсягів може бути лише тимчасовим засобом хеджування та ліквідації. Якщо доходи від комісій, глибина ринку та утримання користувачів покращаться одночасно, захоплення вартості HYPE буде більш правдоподібним. Протилежна точка зору полягає в тому, що централізовані платформи також розширюють регульовані контракти; якщо зростання залежить від субсидій або надмірного кредитного плеча, ринкова частка може швидко змінитися. Відстежуйте зміни неінсентивізованих обсягів, відкритих позицій і утримання комісій, не оцінюючи конкурентоспроможність лише за загальним обсягом торгів. Для подальшого підтвердження я розділю вплив новин, грошові потоки та реальне використання; корекція середньострокових оцінок відбудеться лише якщо щонайменше два показники будуть узгоджено змінюватися у кількох періодах. Якщо зміни стосуються лише короткочасної ціни або одного індикатора, збережу обережність і чекатиму подальших даних. 【1,47 мільярда доларів США кредитного плеча на нафту, велика китова ставка на подальше загострення конфлікту між США та Іраном】
Один великий кит безпосередньо поставив 1,47 мільярда доларів США на Hyperliquid, одночасно купуючи Brent $BZ і WTI $CL з 10-кратним крос-левереджем. Ця позиція не просто відображає оптимізм щодо попиту на енергоносії, а скоріше є ставкою на подальше погіршення ситуації на Близькому Сході, особливо на ризики постачання через Ормузьку протоку.
У понеділок переговори між США та Іраном дали сигнали пом'якшення, Brent і WTI впали більш ніж на 7%, але ця довга позиція навпаки збільшилася. Після повідомлень про удар США по острову Кешм в Ірані ціни на нафту знову отримали геополітичну премію. Станом на 3 листопада Brent торгується близько 104,8 доларів, WTI — близько 96,66 доларів. Проте відскок цін лише близько 0,2% свідчить, що ринок ще не заклав у ціну безпосереднє загострення військового конфлікту як нову кризу постачання.
Наразі ця позиція має приблизно 955 тисяч доларів США збитку, рівні ліквідації для Brent і WTI становлять приблизно 86,85 та 69,67 доларів відповідно. Ставка кита має реальне підґрунтя: Ормузька протока забезпечує близько п'ятої частини світових поставок нафти та газу, і якщо транспортування буде далі ускладнюватися, ціни на нафту можуть зростати.
Короткостроково нафту підтримує геополітична премія, але справжнім визначальним фактором наступного руху ринку буде не скільки купив кит, а чи погіршиться ситуація з транспортом через протоку та фактичним постачанням. Якщо переговори пом'якшаться, ціни можуть знову втратити премію; якщо конфлікт загостриться, ціна понад 100 доларів може не бути верхньою межею.$SOL Той велетень, який вперто тримав 250 тисяч SOL у короткій позиції, зараз, мабуть, обливається потом.
Зараз усі ставки за контрактами в мінусі, ведмеді щодня платять відсотки і отримують удари. Прибуток цього великого гравця вже майже вивітрився, лінія ліквідації чітко висить біля 123 доларів.
Хто ж ще буде вперто продавати вниз на такій позначці? Якщо ринок трохи підтримає обсяг і підніметься, примусове покриття цих 250 тисяч SOL стане найчистішим ракетним паливом.
Життєвий простір цих ведмедів майже вичерпаний власними силами.
#SOL
$SOL
👇46 годин чистого відтоку 5,276 млрд доларів США, але в 11 годині цього дня вперше за час поповнення перевищило виведення
Binance повідомляє: з 14:00 1 листопада до 12:00 сьогодні поповнення склало 5,695 млрд доларів США, виведення — 10,97 млрд доларів США
Інтерпретація Reuters полягає в тому, що грошові потоки стабілізуються, але стабілізація не означає повернення коштів, накопичений чистий відтік все ще на рахунках
Це не те саме, що цифра 2,57 млрд у понеділок від DefiLlama — це щоденний показник за даними третьої сторони, а це власні дані Binance за 46 годин
Метод читання простий: накопичений показник дивиться на загальний обсяг, погодинний — на напрямок, обидва числа говорять про різне
#Binance #Crypto$XRP Ripple компанія вже хвалиться масштабом платежів у 16 трильйонів.
Але це не має жодного стосунку до XRP, який у вас на руках.
Інституції давно перейшли на RLUSD для розрахунків, залишаючи старі монети для подальшого розблокування та вилучення коштів.
Ця хвиля впертих, які влізли в спотовий ETF, зараз тримає 500 мільйонів доларів збитків і робить вигляд, що нічого не відбувається.
Багато хто ще не прокинувся: купівля монет — це не купівля акцій, скільки б компанія не заробляла, вона не ділитиметься з вами прибутком.
Денний графік показує, що довгий період бокового руху внизу бокового коридору просто прорвався вниз.
Чистий ведмежий тренд, на ринку немає жодного опору.
#XRP
$XRP
👇Щойно побачив це повідомлення, моя перша реакція була: у чому ж різниця між володінням таким токеном і володінням акціями? Я в криптоспільноті лише рік, і коли стикаюся з «токенізованими акціями», я все ще плутаюся 😂. Solana повідомила, що обсяг торгів токенізованими акціями SK Hynix досяг 500 млн доларів, а кількість власників перевищує 10 тисяч.
Подумавши, я вважаю, що головне нагадування для звичайних користувачів у цій новині — не слід автоматично вважати, що «можна торгувати» означає «мати ті ж самі права акціонера». Ці цифри свідчать, що вже є учасники, але цього недостатньо, щоб стверджувати, що права, які отримали покупці, такі ж, як у акцій.
Я розумію це так: обсяг торгів — це накопичена сума угод, і повторні торги однією й тією ж активою також збільшують цифри, тому не можна вважати це новими інвестиціями; кількість власників понад 10 тисяч не дає нам інформації про концентрацію володіння. Далі, які права надає токен і яким чином вони реалізуються, визначає, які ризики фактично несе користувач. Якщо ці моменти неясні, то навіть зручність торгів може просто приховувати складність розуміння. Це моє припущення, не знаю, чи воно правильне.
Я ще не зрозумів, як звичайній людині перевірити зв’язок між токеном і базовою акцією, бо лише за назвою цього точно не визначити. Хотів би порадитися з досвідченими у цій сфері: при вивченні документації продукту, на що слід звернути увагу в першу чергу, щоб зрозуміти, чи маєш ти права акціонера, чи лише цінову експозицію?Хакери не поспішають продавати, і це саме по собі варте роздумів.
Вкрадена партія монет Mercado Bitcoin знову рухається: близько 8 мільйонів доларів $ETH було переведено на новий гаманець. А під тим самим суб'єктом ще близько 46 мільйонів доларів криптоактивів. Після цієї новини ціна майже не відреагувала.
Якщо справді хочуть втекти, найшвидше — викинути все одразу. Але насправді вони кожного разу переміщують лише невеликі суми. Це не через жалість, а через витрати — кілька мільйонів доларів ETH, влиті одразу в глибину спотового ринку, з'їдять прибуток через проскальзування, а також миттєво привернуть увагу моніторингу ланцюга та систем контролю бірж.
Тому справжній шлях виведення зазвичай довший: спочатку розбивають на десятки транзакцій, розподіляють по нових адресах, потім переходять через кросчейн, позабіржові операції, і лише потім повільно повертають на біржу. Ці 8 мільйонів — лише один крок у цій великій грі, а не фінал. Важливо, що ж чекає решту 46 мільйонів.
Короткостроковий вплив на ціну фактично близький до нуля. 46 мільйонів — це навіть не хвиля в денному обсязі $ETH. Справжній рух — це емоції: кожне повідомлення про «переміщення хакерів» сприймається як сигнал до продажу, роздрібні інвестори першими тікають, ціна слабшає, а потім виявляється, що обсягу насправді немає.
Є питання, над яким варто подумати: чи зможе система маркування адрес відстежувати, коли вони переходять на абсолютно нові гаманці? Якщо ні, то напрямок 46 мільйонів для ринку — це сліпа зона.Після падіння нижче 77 000, на площі всі говорять про хакерів.
Насправді справжні великі продажі були очевидні ще до відкриття американської сесії — чисте викуплення ETF склало 640 мільйонів.
Маркет-мейкери просто не можуть витримати такий тиск продажів за інституційними замовленнями, всі ордери на купівлю нижче 78 000 були повністю скасовані.
Книга ордерів така тонка, як папір, трохи скинули кілька спотових угод зверху — і знизу починається ланцюг ліквідацій довгих позицій.
У цей момент, якщо намагатися купувати, прийдеться брати лише ринкові ордери, що виконуються примусово.
Почекайте, поки ордери на купівлю знову заповнять книгу, поспішати входити — це лише ставати під ноги.Результати проміжних виборів у США 2026 року мають ключове значення для торгівлі та макроекономічних оцінок у контексті «комбінації контролю над Конгресом», а не окремих місць. Поточне ціноутворення частково відображає очікування повернення Палати представників до Демократичної партії, справжня маргінальна зміна полягає в тому, чи зміниться контроль над Сенатом.
Якщо виникне розділена ситуація «Демократи контролюють Палату представників + Республіканці утримують Сенат», великі нові законодавчі ініціативи будуть заблоковані, але кадрові призначення та частина повноважень з формування порядку денного залишаться у руках Республіканців. Фіскальний простір для розширення обмежений, послідовність політики щодо Китаю відносно висока, ринок може оцінювати це як «посилення політичних обмежень, зростання ваги адміністративних інструментів».
Якщо Демократична партія здобуде контроль над обома палатами, посилиться нагляд та розслідування, законодавчий баланс буде найсильнішим, зросте ймовірність підвищення податків або відновлення посиленої регуляторної політики, а переговори щодо бюджету стануть більш невизначеними. Навпаки, якщо Республіканці утримають обидві палати, збережеться існуючий курс фіскальної та тарифної політики, але історично для партії президента в проміжних виборах характерні втрати, і більшість моделей прогнозування надають цьому сценарію низьку ймовірність.
Якщо в Техасі та Канзасі переможуть демократи, це значно посилить наратив про «поворот червоних штатів», що може додатково підвищити оцінку ризиків політичної невизначеності для активів. Вартість життя та інфляція залишаються головними турботами виборців, і відповідні результати також вплинуть на подальший шлях Федеральної резервної системи та очікування реальних процентних ставок.
На рівні торгівлі на початковому етапі після виборів слід особливо уважно стежити за швидкістю підтвердження остаточного контролю над обома палатами, розривом у ключових штатах, а також за можливими позовами чи перерахунками голосів. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Поточна ціна 3921.25, після ранкового підйому до 3964.54 відбувся тиск і ціна пішла вниз, мінімум досяг 3916.03. На 5-хвилинному графіку середні ковзні утворюють ведмежий порядок, ринок продовжує слабшати, MACD залишається нижче нульової осі, короткострокова ведмежа сила переважає.
Шорт: можна спробувати шортити при відскоку в районі 3928-3930 з захистом на 3934, ціль 3916, при пробої дивитися далі на 3908.
Поточна ситуація на ринку належить до низхідного тренду, пріоритет — слідувати тренду і дивитися в бік шорту, ризик ловити дно високий, суворо контролюйте позиції, кожна угода з стоп-лоссом. Якщо відскок утримається вище 3930, ведмежа стратегія тимчасово відкладається. $XAUT Я викреслив "очікування халвінгу" зі свого плану накопичення монет. Халвінг змінює випуск нових монет, але не встановлює дату фіксації ціни. Планувати тривалість утримання за циклом досить просто, але орендна плата та витрати на життя не залежать від циклів. Коли бачу, що компанія довгостроково купує біткоїн, мені хочеться переглянути її грошові потоки, щоб зрозуміти, як довго можна тримати гроші, витрачені на купівлю монет. Оголошення написані яскраво, але я більше хочу приділити увагу дрібному шрифту: чи планують брати кредити, чи є борги, які потрібно погасити найближчим часом.Порахувати, що наявність додаткової орієнтовної ціни не дорівнює додатковій гарантії угоди. Chainlink заявляє, що Aave Horizon використовує безстрокові контракти для оцінки акцій як застави на вихідні, що дозволяє виявити зниження вартості у позаторговий час, але не гарантує, що заставлені активи будуть викуплені.
① Охоплюється оцінка на вихідні. Моя думка: це усуває одну «сліпу зону» у виявленні ризиків, але не означає зменшення самого ризику.
② Орієнтиром є ціна безстрокового контракту. Якщо вона відхиляється від фактичної ринкової вартості акцій, оцінка застави все одно може бути неправильною, що мене турбує.
③ Відсутність гарантії покупця. Навіть якщо виявлено падіння, реалізація застави залишається окремим питанням.
Мій висновок: це корисно для моніторингу позик, але недостатньо, щоб послабити умови застави. Я розділяю оцінку вартості та здатність до реалізації. Коли ви оцінюєте заставу, що для вас важливіше: відхилення ціни, частота оновлень чи реальна здатність до продажу?Індекс ChiNext впав нижче 2400 пунктів😑
Від піку наприкінці червня корекція вже майже 45%, корекція акцій зростання на китайському ринку дійсно була досить жорсткою
Ще цікавіше, що це падіння не обмежується лише китайським ринком
Минулої ночі американський ринок напівпровідників продовжив тиск, $BTC також впав нижче 77 000 доларів, під час сесії торги опускалися до близько 76 400
Кошти на різних ринках безпосередньо не пов’язані, але за цим стоїть схожа схильність до ризику: коли інвестори починають сумніватися у ціноутворенні активів з високою оцінкою, першими зазвичай страждають саме ці волатильні інструменти
Щодо BTC, мене зараз більше цікавить, чи зможе він знову закріпитися біля 77 000
На тлі загального тиску на світові ризикові активи короткострокове відновлення не означає, що корекція завершена
Пробиття ChiNext не призведе безпосередньо до падіння BTC, але тривале скорочення схильності до ризику у світових інвестиційних потоках — це те, чого зараз найбільше варто остерігатися для біткоїна
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Я підсумував обсяг угод трьох провідних платформ: Uniswap V4 близько 956 млн, V3 близько 934 млн, Curve DEX близько 779 млн доларів США, загалом 2,669 млрд, що становить приблизно 30% від загального обсягу мережі. За даними DefiLlama, загальний обсяг торгів DEX за останні 24 години становив близько 8,714 млрд доларів США, що на 62,9% більше, ніж напередодні, і на 4,1% більше, ніж тиждень тому.
Після аналізу цих даних я схильний розглядати це як попередження про операційні ризики, а не як сигнал до зростання. Одноденне зростання дуже різке, але в порівнянні з тижнем тому воно незначне, що свідчить про те, що базова точка відліку сильно впливає на сприйняття. Обсяг торгів також не розрізняє, хто купує, а хто продає; перерозподіл активів також може підвищувати цифри, тому не можна прямо вважати це новим припливом капіталу.
Для звичайних користувачів наявність великого обсягу не гарантує, що кожна угода буде легкою. Загальний обсяг мережі — це агреговані дані, глибина пулу, в якому ви хочете обмінятися, потрібно оцінювати окремо. Якщо активна торгівля супроводжується швидкими коливаннями цін, то невизначеність між котируванням і фактичним виконанням угоди може збільшуватися; це моя гіпотеза, і не можна стверджувати, що це вже відбулося, лише на основі цих даних.
Ті, хто хоче швидко скористатися трендом, можуть думати, що запізнення призведе до втрат, але я вважаю, що краще уникнути необдуманих операцій. Мій вибір — бути обережнішим: якщо є реальна потреба в обміні, потрібно чітко розрахувати комісію, проскальзування та мінімальну суму на рахунку, а не приймати рішення, спираючись на загальний ажіотаж у мережі. Десять тижнів, 3,8 мільярда доларів токенізованих акцій на ланцюгу в цій каструлі трималися на слабкому кипінні, не підгоріли і не перелилися — ця температура, чесно кажучи, набагато стабільніша, ніж у мого нового помічника на кухні.
Я тримаю ложку вже понад двадцять років і найкраще розумію одну річ: цінність страви не в інгредієнтах, а в ланцюжку постачання. Ця американська яловичина раніше могла бути замовлена лише в залі, і для цього потрібне було місце, посередник, який подасть страву, і офіціант, який підтвердить наявність товару сьогодні. Тепер хтось поставив цей потужний вогонь прямо на блокчейн і одразу запропонував тринадцять нових страв — ExxonMobil, Disney, Uber, а разом із попередніми — ціле меню з двадцяти п’яти позицій. Це не просто додавання спецій, це перенесення основної обробки м’яса на відкриту кухню, де гості можуть власними очима бачити, як м’ясо потрапляє в каструлю.
Ще крутіше — друга частина: біржі та реєстратори акцій теж переходять на блокчейн для голосування акціонерів і передачі прав власності. Професіонали одразу зрозуміють, що це як холодовий ланцюг і відстеження походження для всієї вулиці. Інгредієнти можна відстежити аж до пращурів, а готова страва заслуговує на зірку. Тільки токенізації без реєстрації передачі прав — це як молекулярна кухня, яка виглядає красиво, але ложка опускається і бачиш лише піну — гарно, але не ситно.
Чи можуть увійти кошти та попит на торгівлю? Моя проста оцінка: пропорції змінилися. Раніше на цій ланцюговій тарілці основною стравою були основні монети, альткоїни були лише невеликою приправою, а контракти — гострим перцем. Тепер токенізовані акції заходять із цілою запеченою бараниною, вони не в приправи, а прямо на головну страву. Коли головних страв більше, смак усього столу змінюється — волатильність розбавляється, але вимоги до ліквідності зростають, вогонь має бути сильнішим, каструля товщою, а кухарі — більш вправними.
Ще про зв’язок із Oracle. Вони готують на одному вогні з Nasdaq, і коли там вогонь спалахує, тут на ланцюгу відразу відчувають запах каструлі. Запах каструлі — це добре, але це не аромат. Багато хто плутає дим від смаження з ароматом, а потім пробує страву і розуміє, що навіть солі не додали. Так само і зі зв’язком — це зв’язок, але не плутайте гарячку з оцінкою.
Що справді змусило мене, старого кухаря, кивнути, так це те, що вони зробили "розподіл порцій". Раніше цю страву можна було замовити лише на великий стіл, тепер її розрізали на порції — кожен отримує свою тарілку. Порції стали меншими, обслуговування швидшим, але вимоги до стандартизації кухні зросли в рази — нарізка, температура, ритм подачі — жоден аспект не можна пропустити.
Я лише нагадую про одне правило кухні: ця каструля зараз не гасне 24 години на добу, нічний режим теж працює, шлунок людини витримає, а ось шлунок позиції — не факт. Перець додає смаку, але якщо вилити всю банку, завтра біля плити стоятимеш ти, а на колінах — твій баланс.
Запах каструлі — це запах каструлі, я дивлюся лише, чи не підгоріла ця юшка. #tokenizedstocksrecordЯ уявив собі сімейну вечерю DEX: V4 каже «У мене за столом найжвавіше», V3, тримаючи миску, відповідає: «Ти спочатку не забирай мій стілець». Версії в криптоспільноті схожі на покоління: нові голосніші, а старі не обов’язково йдуть геть 😂
За даними DefiLlama, обсяг торгів DEX за останні 24 години по всій мережі становив близько 8,714 млрд доларів, що на 62,9% більше, ніж напередодні, і на 4,1% більше, ніж тиждень тому; трійка лідерів — Uniswap V4, Uniswap V3 і Curve, приблизно 956 млн, 934 млн і 779 млн доларів відповідно. Моя оцінка: це позитивно для активності зрілих DEX, але ще не можна вважати це перемогою нової версії.
Найбільший контраст у тому, що V4 на першому місці, а V3 йде дуже близько. Принаймні за цим обсягом торгів видно, що старі й нові версії все ще одночасно обробляють транзакції, і не варто прямо перекладати лідерство в рейтингу як повний перехід користувачів. Мене більше цікавить, чому торгівля залишається там, а не хто має більший номер версії.
Curve також у трійці лідерів, що нагадує мені не зосереджуватися лише на суперечці версій. Проте обсяг торгів — це не оцінка досвіду: якщо збільшення обсягів супроводжується глибшою доступною ліквідністю та нижчими торговими витратами, тоді звичайні користувачі можуть справді отримати вигоду; це моя гіпотеза, оскільки матеріали не містять цих даних, тому зарано робити висновки.
Припустимо, ви хочете зробити обмін на ланцюгу, ви оберете найновішу версію чи шлях із фактично нижчими витратами на транзакцію? Вибір за вами: гаманець орієнтується на номер версії чи на кількість зекономлених грошей?У момент відкриття грудної клітки я не побачив очікуваної точки кровотечі — перфузійний тиск у всій коронарній артерії стрімко падав.
Вільний грошовий потік — це серцевий викид за один удар. П’ятірка гігантів за перші дев’ять місяців впала з позитивних 143,5 млрд до негативних 14 млрд, це не просто дефіцит кімнати, це колапс циклу після нульового серцевого викиду. Капітальні витрати — це постнавантаження, чим більше, тим гірше; грошовий потік назад — це пренавантаження, чим більше забирають, тим порожніше. Серце розширюється, але міокард страждає від ішемії, це найтиповіший прояв стадії декомпенсації. Хедж-фонди знизили позиції в темі штучного інтелекту вперше з початку 2023 року — це як команда екстракорпорального кровообігу починає відключати апарати. Високодинамічний кровообіг, підтримуваний зовнішньою перфузією, одразу падає, як тільки перфузіоніст припиняє роботу. Викуп акцій знизився на 83%, що означає руйнування компенсаторного механізму гіпертрофії міокарда, стінка шлуночка стоншується, резерв скорочувальної здатності вичерпується.
Перспектива кредитного рейтингу Meta стала негативною, це як перехід бляшки зі стабільної у нестабільну — поверхня ще гладка, але фіброзна капсула вже стоншується. Об’єднаний грошовий потік п’яти гігантів змінився з позитивних 143,5 млрд на негативні 14 млрд, це не поодиноке ураження судини, а дифузне ураження трьох судин. Корекція оцінки — це не емоційна терапія, це розширення серцевої порожнини, яке видно на зображеннях.
Кореляція таких чіпових активів, як XINTC, — це реакція провідної системи на тиск у аорті — зниження перфузійного тиску в аорті рано чи пізно призведе до проблем із пучком Гіса. Ребалансування позицій хедж-фондів — це як налаштування параметрів кардіостимулятора, зміна порогу змінює частоту серцевих скорочень. Справжнє, на що треба звертати увагу, — це не симптом різкого падіння цін, а чи зможе цей коронарний кровотік підтримувати міокард, необхідний для розширення штучного інтелекту.
Цьоме серце вже перейшло у фазу низького серцевого викиду, а перфузіоніст відключає апарати. #hedgefundsunderweightaiДень проміжних виборів, три криптовалюти оцінюються трьома різними реєстрами.
$BTC: близько 76,800, падіння майже на 2%. Зверху на рівні 80,783 розміщено ліквідації коротких позицій на 1,373 млрд, знизу на 73,731 — ліквідації довгих позицій на 779 млн, посередині 7,000 доларів — обидва боки мають паливо. За 24 години ліквідації склали 281 млн, довгі позиції займають 74,57%. ETF за день вивів 7,919 BTC, приблизно 614 млн доларів. Ціна не впала завдяки пасивному балансуванню через покриття коротких позицій, а не через активний вхід на спотовий ринок.
$ETH: близько 2,250, падіння 1,7%. Великий кит за 5 годин витратив 62,97 млн доларів на купівлю 27,553 монет за середньою ціною 2,286, яка вже нижча за собівартість. Того ж дня чистий відтік ETF склав близько 102 млн, за останні 7 днів — 336 млн. Ліквідаційна ціна великого кита з кількома монетами — 2,253, що менше ніж на 0,2% від поточної ціни. RSI увійшов у зону перепроданості, вікно для відскоку перекривається з ризиком ліквідації.
$SOL: близько 92, падіння 2—3%, за 30 днів падіння близько 23%, RSI 26—31 — серйозна перепроданість. Але перепроданість не означає дно: минулого тижня чистий відтік ETF склав 71,47 млн, найбільший за всю історію запуску, чотири тижні поспіль відтік; один кит за 10 днів вніс на біржу близько 1,49 млн монет, приблизно 149 млн доларів.
Історично BTC тричі після проміжних виборів спочатку падав, а потім формував фазовий мінімум. Три криптовалюти чекають на одне й те саме.
Лише запис ринкової ситуації, не є інвестиційною порадою.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Акції чипів падають глибше, і ця деталь мене насторожує більше, ніж цілі числові рівні ціни криптовалюти 👀. У матеріалі зазначено, що перед голосуванням на проміжних виборах у США біткоїн і деякі альткоїни також перебували під тиском. Я вважаю, що це негативно впливає на настрій у невеликих монетах, пов’язаних із технологічними наративами, але не можна прямо стверджувати, що якийсь сектор вже вичерпав себе.
Це цікаво, але я не ототожнюю падіння акцій чипів із погіршенням попиту на AI у блокчейні. Моя гіпотеза така: якщо ринок почне втрачати інтерес до технологічних історій, тоді маленькі монети, які тримаються на очікуваннях, можуть втратити увагу швидше, ніж проекти з реальним попитом. Висока волатильність дає можливість для переоцінки і легко може перетворити короткочасне відновлення на повернення наративу.
Що я хочу подивитися далі: якщо в цих секторах будуть нові події, чи захоче ринок дати їм стійкий відгук. Якщо це просто відскок разом із загальним ринком, я спочатку вважатиму це відновленням настроїв і не поспішатиму аплодувати продовженню історії.