Orbit Post Sitemap
Chào buổi chiều, vừa xong việc ngồi xuống xem qua thị trường. BTC dao động trong khoảng 77,400-77,700, hiện báo khoảng 77,420 USD, giảm nhẹ 0,33% trong 24 giờ qua. Tuần trước giảm khoảng 2,14%. Về mặt vĩ mô có một tín hiệu thú vị. Dữ liệu việc làm ADP tháng 8 của Mỹ ("phi nông nghiệp nhỏ") công bố tối qua chỉ tăng thêm 38.000 người, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng thị trường là 48.000 người, mức tăng thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay. Tín hiệu thị trường lao động hạ nhiệt rõ ràng. Nhưng giá dầu vẫn đang gây sóng gió. Xung đột Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, dầu Brent duy trì quanh mức 95 USD. Giá dầu cao + việc làm yếu, thị trường rơi vào trạng thái phân vân — xác suất tăng lãi suất không giảm mà còn bắt đầu lo ngại về "lạm phát đình trệ". Xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 vẫn trên 60%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4,7%. Về ETF, khởi đầu tháng 9 không thuận lợi. Ngày 1/9, ETF Bitcoin giao ngay rút ròng 236 triệu USD, riêng BlackRock IBIT rút 201 triệu USD. Tháng 8 đã đổ vào 3,5 tỷ USD, kết quả ngày đầu tháng 9 lại đảo chiều, thực sự ảnh hưởng đến tâm lý thị trường. Về cấu trúc thị trường, BTC đã đi ngang gần một tuần trong khoảng 76,200-77,900. Giá thị trường thực sự (TMM) do Bitfinex tính toán khoảng 76,350 USD — giá vẫn trên mức trung bình, không yếu. Nhưng áp lực bán rõ ràng ở vùng 78,000-79,000, đã cố gắng vài lần nhưng không vượt qua được. Nhà phân tích chú ý hỗ trợ quan trọng quanh 75,800, nếu thủng có thểX các nhà sáng tạo ở Mỹ hôm nay bắt đầu có thể nhận tiền ngay lập tức.
Thay đổi thực sự không phải là tốc độ.
Phân chia doanh thu chuyển từ Stripe sang X Money. Chia sẻ doanh thu cũ sẽ dừng vào ngày 7 tháng 9. Từ ngày 8 tháng 9, các thành viên cũ cũng phải đăng ký lại Original Content Rewards.
Nói một cách đơn giản: nền tảng bắt đầu đồng thời kiểm soát phân phối, kiểm duyệt và tài khoản thu tiền.
Số tiền bạn kiếm được, lần đầu tiên thực sự tồn tại trong X.
Bạn nghĩ đây là sự giải phóng cho nhà sáng tạo, hay là khóa họ vào ví tiền?Tiền ẩn danh $ZEC cơ bản không có tương lai, chế độ ẩn danh tùy chọn đã định sẵn rằng nhóm ẩn danh sẽ không bao giờ phát triển lớn. Những người thực sự cần quyền riêng tư mạnh mẽ đã chuyển sang Monero từ lâu, người bình thường cũng không muốn trả thêm chi phí và phiền phức chỉ để có quyền riêng tư. Kết quả là nó vừa không phổ biến, vừa không đủ thuần khiết.
Cơ quan quản lý ngày nào cũng siết chặt, sàn giao dịch mỗi khi có biến động là nhắm vào tiền ẩn danh trước, nhiều nơi ở châu Âu và châu Á đều không thân thiện với nó. Tính thanh khoản ngày càng kém, chi phí ra vào ngày càng cao.
Đừng tăng giá nữa nhé, bạn không thật sự định kéo lên trên 1000 sao😭
#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
$ZEC Lãi suất cao kéo dài, những ngày khó khăn của thị trường tiền mã hóa có thể vẫn còn phía trước
Lợi suất trái phiếu chính phủ toàn cầu đồng loạt tăng vọt, Mỹ, Đức, Nhật và Anh đều thiết lập mức cao nhất trong năm, các chuyên gia đánh giá đây là xu hướng trung và dài hạn kéo dài nhiều năm. Tin này không phải là điềm lành đối với thị trường tiền mã hóa.
Bản chất của tiền mã hóa là tài sản rủi ro cao, không có lãi suất. Trong môi trường lãi suất cao, vốn có lựa chọn tốt hơn — lợi suất trái phiếu Mỹ 5,5% không rủi ro nằm chờ nhận, tại sao phải chịu biến động hàng ngày 20% của BTC? Vốn tự nhiên sẽ chảy từ tài sản rủi ro cao sang tài sản an toàn.
Áp lực thực tế hơn đến từ thanh khoản. Lãi suất cao có nghĩa là tiền trên thị trường ít đi, chi phí đòn bẩy tăng lên. Trước đây vốn chi phí thấp đổ vào thị trường tiền mã hóa đẩy giá lên, giờ vốn quay lại thị trường trái phiếu, vốn tăng thêm cho thị trường tiền mã hóa từ đâu ra?
Điều này cũng giải thích tại sao gần đây BTC liên tục dao động trong khoảng 77000-79000, mãi không thể phá vỡ vùng đi lên. Không phải không có tin tốt, mà là môi trường vĩ mô không hỗ trợ. Trong bối cảnh thanh khoản thắt chặt, bất kỳ tin tốt nào cũng khó chuyển thành xu hướng tăng bền vững.
Tất nhiên, lãi suất cao không phải mãi mãi. Đây là "xu hướng trung và dài hạn kéo dài nhiều năm", không phải vài tháng là kết thúc.
Trong bối cảnh lớn này, thị trường tiền mã hóa rất có thể tiếp tục dao động và tích lũy, nhiều nhịp xung ngắn hạn, ít xu hướng dài hạn. Kiểm soát vị thế, giảm kỳ vọng quan trọng hơn bất cứ điều gì.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC #21家金融机构拟推美元稳定币
Cập nhật mới nhất
Ba công ty Strategy, Strive và BitMine đồng loạt khôi phục mua vào với số lượng lớn, tổng cộng chi hơn 700 triệu USD để mua BTC; đồng thời, dòng vốn ETF thể hiện sự chuyển đổi nhanh chóng hai chiều, luồng tiền lớn vào và rút ra liên tục, cuộc đấu tranh giữa phe mua và phe bán trở nên gay gắt.
Phân tích phe mua và phe bán
Phe mua cho rằng, các công ty niêm yết sử dụng tiền thật để mua vào là tín hiệu cứng cho sự tiếp diễn của thị trường tăng giá, mỗi lần điều chỉnh đều là cơ hội để bố trí; phe bán cảnh báo rằng, hầu hết các công ty này mua coin bằng cách phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn, không dùng dòng tiền tự có, nếu giá cổ phiếu của họ chịu áp lực, hành động mua thêm có thể dừng lại bất cứ lúc nào.
Phân tích logic
Việc các công ty tăng mua trong kho tài chính doanh nghiệp thực sự sẽ tiêu thụ lượng coin lưu thông trên thị trường trong ngắn hạn, tạo hỗ trợ cho giá. Nhưng loại mua này không liên tục, phụ thuộc nhiều vào môi trường huy động vốn trên thị trường chứng khoán Mỹ, chỉ được xem là yếu tố kích thích trung hạn, không thể coi là bảo chứng cho xu hướng tăng đơn phương. Xu hướng chung của thị trường cuối cùng vẫn do chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ quyết định.
Đánh giá cá nhân (chỉ là quan điểm cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư)
Việc các tổ chức mua thêm là điểm cộng, nhưng không nên chỉ dựa vào tín hiệu này mà giao dịch mù quáng. Tôi nghiêng về quan điểm thị trường tăng giá đang dần trở lại, trong giao dịch vẫn cần kiểm soát vị thế tốt, tránh mua đuổi giá cao. #FOMC Bộ dữ liệu cuối cùng trước Nonfarm thứ Sáu
Sự khác biệt hiện tại trên thị trường giữa BTC, ETH và SOL về cơ bản là cuộc chiến giữa cấu trúc vốn và sự hoàn thành câu chuyện.
$BTC BTC được hỗ trợ bởi các quỹ tổ chức ETF, với các thuộc tính tiền tệ chiếm ưu thế. Ở cấp độ vĩ mô, chú ý đặc biệt đến lợi suất thực của Trái phiếu Kho bạc Mỹ; trong các giai đoạn lợi suất tăng #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Quỹ đang bắt đầu dịch chuyển, tại sao vàng lại di chuyển trước? Vàng đã tăng trở lại trên $4400 trong hai ngày qua, nhưng đừng chỉ tập trung vào mức tăng gần 10 tấn mỗi ngày của các quỹ ETF vàng. Điều này có vẻ giống như các quỹ đang di chuyển. Gần đây, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm, đồng đô la nới lỏng, dữ liệu việc làm của ADP yếu, và báo cáo bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu, khiến kỳ vọng cắt giảm lãi suất lại dao động. Bản thân dữ liệu "phi nông nghiệp" đã khiến các nhà đầu tư thận trọng hơn vềĐiều kiện tiên quyết Nền tảng cốt lõi (Neo dữ liệu + Mô hình lịch sử) 1. Dữ liệu bảng lương nhỏ phi nông nghiệp của ADP ngày hôm qua: Tăng thực tế là 38,000, thấp hơn kỳ vọng thị trường là 48.000, thấp hơn kỳ vọng, rõ ràng báo hiệu việc làm tư nhân đang hạ nhiệt và thị trường lao động ở Mỹ suy yếu. 2. Mô hình tương quan giữa các bảng việc làm phi nông nghiệp lớn và nhỏ: Dữ liệu dài hạn cho thấy ADP có mối tương quan cao với xu hướng bảng lương phi nông nghiệp, nhưng giá trị hàng tháng thường khác biệt (do sự khác biệt về mẫu thống kê và trọng số ngành). Kết hợp với các số liệu lịch sử: khi ADP yếu đi, xác suất các bảng việc làm phi nông nghiệp suy yếu đồng bộ khoảng 60%; Bảng lương phi nông nghiệp đi ngược xu hướng và vượt đáng kể kỳ vọng khoảng 25%; Dữ liệu nằm trong phạm vi dự kiến, với xác suất biến động trung tính tổng thể khoảng 15%. 3. Kỳ vọng đồng thuận thị trường phi nông nghiệp tối nay: 55.000 việc làm mới được thêm vào, con số này đánh dấu ranh giới cốt lõi giữa phe tăng và phe giảm trong cuộc chơi thị trường này. 4. Logic giao dịch cốt lõi: Dữ liệu tiền lương ngoài nông nghiệp ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, thúc đẩy biến động của đồng đô la và lợi suất trái phiếu Kho bạc, cuối cùng chuyển sang BTC và là động lực cốt lõi của đợt tăng tối nay. Kịch bản giao dịch (xác suất + logic vĩ mô + kịch bản thị trường BTC + kiểm soát rủi ro giao dịch) Kịch bản 1: Tiền lương ngoài nông nghiệp < 55.000 (việc làm tiếp tục suy yếu) | Xác suất ước tính 60% (xác suất chính) Logic vĩ mô cốt lõi: Cả xu hướng việc làm phi nông nghiệp lớn và nhỏ đều suy yếu đồng thời, xác nhận sự lạnh lùng tiếp tục của thị trường lao động Mỹ, dẫn đến kỳ vọng định giá lại về việc Fed cắt giảm lãi suất sớm và lớn hơn, đẩy chỉ số đô la và lợi suất trái phiếu kho bạc giảm, đồng thời nhận ra tác động tích cực cho tài sản rủi ro. Kịch bản thị trường BTC hoàn chỉnh: 1. Thời điểm hiện thực hóa dữ liệu: quán tính vốn ngắn hạn kéo dài#Các kho bạc doanh nghiệp đồng loạt khởi động lại mua vào, lực mua của tổ chức BTC bùng nổ trở lại
Dữ liệu mới nhất
Strategy, Strive, BitMine đồng loạt phục hồi mua vào số lượng lớn, tổng chi hơn 700 triệu USD để mua BTC; vốn ETF chuyển đổi nhanh hai chiều, lúc thì dòng tiền lớn đổ vào, lúc thì rút ra mạnh, cuộc đấu giữa phe mua và phe bán rất quyết liệt.
Đồng thuận thị trường
Phe bò cho rằng các công ty niêm yết dùng tiền thật để vào thị trường là tín hiệu cứng cho sự tiếp tục của thị trường tăng giá, điều chỉnh là cơ hội để bố trí; phe gấu nhắc nhở rằng các doanh nghiệp phần lớn dựa vào phát hành cổ phiếu để huy động vốn mua coin, không phải tiền mặt tự có, một khi giá cổ phiếu chịu áp lực, các hành động mua thêm có thể dừng lại bất cứ lúc nào.
Phân tích logic cơ bản
Việc các kho bạc doanh nghiệp mua thêm sẽ tiêu hao tạm thời lượng coin lưu thông trên thị trường, tạo hỗ trợ cho giá. Nhưng lực mua này không phải vô hạn, phụ thuộc nhiều vào môi trường huy động vốn trên thị trường chứng khoán Mỹ, thuộc chất xúc tác trung hạn, không thể xem là bảo chứng cho xu hướng tăng một chiều, thị trường vẫn chịu ảnh hưởng chính sách của Fed.
Quan điểm cá nhân (cá nhân nghiêng về thị trường bò dần trở lại, chỉ là quan điểm cá nhân, không phải lời khuyên đầu tư)
Tổ chức mua thêm là điểm cộng, nhưng không nên chỉ dựa vào tín hiệu này để giao dịch, vẫn cần quản lý vị thế tốt, không nên đuổi theo giá cao.UNI|Đột phá trong ngày ở mức 6 USD: Dữ liệu là thật, nhưng giá không rẻ Điều gì thực sự đã xảy ra: Sau khi UNI đóng cửa ở mức 5,66 USD vào ngày 1/9 với mức tăng +10,7%, nó từng chạm mức 6,01–6,38 USD trong ngày vào ngày 2/9 (phạm vi đa nguồn, mức cao nhất trong 8 tháng). Markets.com báo cáo đóng cửa tại $5,99 (+14,6%), CMC AI báo cáo 5,85 USD (+9,75%), với mức tăng 7 ngày dao động từ +29,8% đến +38,7% (sự khác biệt do nguồn tin). Lãi suất mở hợp đồng tương lai tăng lên $566 triệu (mức cao kể từ tháng 11/2025), với khoảng $3 triệu🪫Bitcoin đang đối mặt với một thử thách khác ngày hôm nay.
BTC đã giảm xuống dưới 77K$ khi căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn đẩy giá dầu lên cao hơn và kích hoạt một đợt bán tháo rủi ro trên các thị trường toàn cầu.
Và tiền điện tử đang cảm nhận được điều đó.
$ETH, $SOL và $XRP đang chịu áp lực nặng nề hơn, cho thấy các nhà giao dịch đang nhanh chóng giảm tiếp xúc với các tài sản rủi ro cao hơn.
Phần quan trọng không chỉ đơn giản là Bitcoin giảm giá.
Mà là những gì đang diễn ra xung quanh nó.
Giá dầu cao hơn có thể làm tăng áp lực lạm phát. Lạm phát cao hơn expLưỡi dao hai cạnh của Besent: giữa việc bơm tiền và ép tăng lãi suất, các tổ chức âm thầm gom hàng
Tại cuộc họp Bộ trưởng Tài chính G20, Besent hành động hai mặt: một mặt gây áp lực để Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 9, hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm cho thấy xác suất đã lên tới 97%; mặt khác công bố mở rộng mua lại trái phiếu dài hạn, cố gắng hạ chi phí tín dụng. Tay trái bơm tiền, tay phải hút tiền, chính sách mâu thuẫn với nhau.
Tuy nhiên, chính sách nới lỏng đang đối mặt với ba trở ngại: lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 4,75%, mức cao nhất trong 19 tháng, Wash phát tín hiệu thắt chặt rõ ràng tại Jackson Hole, giá dầu hồi phục lên 92 USD, đỉnh cung trái phiếu dài hạn sắp tới. Nới lỏng tín dụng chỉ làm tăng lạm phát, buộc chu kỳ lãi suất cao kéo dài. Việc Nhật Bản tăng lãi suất sẽ kích hoạt đóng vị thế chênh lệch lãi suất, thanh khoản toàn cầu giảm mạnh, tài sản rủi ro chịu ảnh hưởng đầu tiên.
Tuy nhiên, các tổ chức lại tăng mua ngược xu hướng. Strategy kết thúc giai đoạn quan sát, mua vào 4.603 BTC với giá trung bình 80.318 USD, tổng vị thế đạt 845.000 BTC; BitMine tăng nắm giữ ETH liên tiếp 65 tuần, tổng vị thế 5,9 triệu ETH, lợi suất staking hàng năm 335 triệu USD đủ trang trải lãi suất. Họ đặt cược vào sự sụp đổ lâu dài của tín dụng tiền pháp định, tương quan 90 ngày giữa BTC và vàng đã đạt mức cực đại lịch sử 0,82.
Về chiến lược, ngắn hạn vĩ mô chưa có lời giải, cơ hội nằm sau cơn hoảng loạn. Nếu tăng lãi suất vào ngày 18/9 được thực hiện, và BTC giảm về dưới 75.000 USD, có thể mua vào từng phần. Nhưng chi phí trung bình của các tổ chức khoảng 75.000 USD và có dòng tiền dự phòng, bạn có giới hạn đạn dược, đừng xem việc phân bổ chiến lược là lý do để đánh cược tất tay.
$BTC $ETH $XAU
#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 $ETH Đêm qua, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp thấp hơn kỳ vọng, thúc đẩy các tài sản rủi ro tăng giá. ETH từng tăng vọt lên 2419, sau đó giảm trở lại sau khi tiếp cận mức kháng cự 2420, cho thấy áp lực bán rõ ràng ở khu vực đó.
Hiện tại, thị trường vẫn chủ yếu trong giai đoạn tích lũy với biểu đồ 4 giờ hình thành tam giác hội tụ, với biến động tiếp tục thu hẹp.#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Lửa chiến tranh Trung Đông bùng phát hoàn toàn! Tên lửa Iran trực tiếp nhắm vào căn cứ quân đội Mỹ ở Kuwait, một cơn bão mới trên thị trường toàn cầu đã bắt đầu
Lần này, tình hình Trung Đông không còn giới hạn trong các xung đột cục bộ, chiến tranh chính thức lan rộng ra bên ngoài.
Tin nóng mới nhất: Iran trực tiếp sử dụng tên lửa đạn đạo + đội máy bay không người lái, tấn công chính xác căn cứ quân đội Mỹ trên lãnh thổ Kuwait.
Hệ thống phòng không Kuwait khẩn cấp kích hoạt toàn bộ, chặn toàn bộ quá trình, khói dày đặc bốc lên tại hiện trường, nhiều cơ sở bị cháy.
Thị trường phải hiểu một thực tế tàn nhẫn:
Xung đột Mỹ-Iran hoàn toàn vượt ra ngoài lãnh thổ Iran và eo biển Hormuz.
Toàn bộ vùng Vịnh và các căn cứ quân sự Mỹ xung quanh đều nằm trong phạm vi tấn công thực chiến. Tình hình từ "đối đầu cục bộ" trực tiếp nâng cấp thành cuộc chơi địa chính trị toàn vùng.
1. Tại sao cuộc tấn công lần này lại chết người hơn bất kỳ lần nào trước đây?
Trước đây thị trường luôn có hy vọng may mắn:
Xung đột chỉ là nhỏ lẻ, không mở rộng, không chạm vào năng lượng, không làm gián đoạn nguồn cung toàn cầu.
Nhưng vòng này hoàn toàn khác:
Iran chủ động mở rộng bán kính tấn công, trực tiếp tấn công tài sản quân sự Mỹ trên lãnh thổ nước thứ ba.
Điều này có nghĩa:
✅ Chiến trường không còn bị giới hạn
✅ Cấp độ đối đầu tiếp tục nâng cao
✅ Chuỗi trả đũa kéo dài vô hạn
✅ Tất cả cơ sở năng lượng, cảng biển, vận tải hàng hải ở vùng Vịnh đều nằm trong danh sách rủi ro
Điều thị trường lo sợ nhất hiện nay không phải là đợt tấn công đã xảy ra,
Mà là sự lan rộng chuỗi tiếp theo.
Một khi chiến tranh chạm đến khu vực sản xuất dầu, cơ sở lưu trữ và vận chuyển, tuyến đường biển —
Rủi ro giá dầu thô sẽ tăng vọt ngay lập tức, giá dầu sẽ bùng nổ trở lại.
2. Chuỗi truyền dẫn vĩ mô hoàn chỉnh: Giá dầu tăng, tài sản toàn cầu chịu áp lực
Nhiều người không hiểu được diễn biến địa chính trị, tôi sẽ giải thích logic cơ bản:
Trung Đông leo thang → Giá dầu thô tăng mạnh → Kỳ vọng lạm phát bật lại → Kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục bị trì hoãn → Lợi suất trái phiếu Mỹ bị kìm ở mức cao → Tài sản Beta cao chịu áp lực chung
Đây là xu hướng vĩ mô cứng rắn nhất hiện nay.
Giá dầu càng mạnh:
• Cục Dự trữ Liên bang càng không dám nới lỏng
• Lãi suất cao duy trì càng lâu
• Thị trường công nghệ, tiền mã hóa càng khó có đợt phục hồi bền vững
Nói cách khác:
Chỉ cần lửa Trung Đông không tắt, thị trường tiền mã hóa và tài sản biến động cao khó có đợt phản công lớn thực sự.
Hiện tại thị trường yếu, dao động liên tục, phục hồi yếu ớt, không phải vấn đề kỹ thuật mà là áp lực vĩ mô.
3. Ảnh hưởng trực tiếp nhất đến thị trường tiền mã hóa
1. Rủi ro ưa thích thu hẹp toàn diện
Bất ổn địa chính trị tăng cao, vốn chủ động tránh rủi ro, tài sản biến động cao bị rút vốn ưu tiên.
2. Tất cả đợt phục hồi đều được định nghĩa là hồi phục, không phải đảo chiều
Mọi đợt tăng đều là hồi phục sau giảm sâu, khó hình thành xu hướng tăng bền vững.
3. Dao động, rửa tài khoản, nhọn giá, giằng co hai chiều trở thành trạng thái bình thường
Thiên nga đen có thể xuất hiện bất cứ lúc nào, tin tức áp đảo phân tích kỹ thuật.
4. Bên mua cần cực kỳ thận trọng, bên bán cũng không nên đặt cược lớn
Tình hình leo thang có thể kích hoạt đợt tăng tránh rủi ro ngắn hạn bất cứ lúc nào, hiện tại là thị trường hỗn loạn, không thích hợp đặt cược lớn.
4. Sự thật giao dịch quan trọng nhất hiện nay
Thị trường luôn tuân theo xu hướng lớn.
Phân tích kỹ thuật có thể được sửa chữa, chỉ báo có thể phân kỳ, hỗ trợ có thể giữ vững,
Nhưng rủi ro vĩ mô, thiên nga đen địa chính trị không tuân theo bất kỳ quy tắc kỹ thuật nào.
Rủi ro lớn nhất hiện nay không phải là giảm giá,
Mà là sự bất định ngày càng tăng.
Tất cả nhà giao dịch hãy nhớ một câu:
Lan rộng địa chính trị không dừng, kỳ vọng nới lỏng không đến, đợt bull market lớn sẽ không xuất hiện.
Ngắn hạn chỉ làm các nhịp nhỏ, chỉ làm các sóng trong kế hoạch,
Không giảm đòn bẩy, không bỏ trống cược hướng đi, đó là kiểm soát rủi ro lớn nhất.
Kết luận
Ngọn lửa Trung Đông này đã thực sự lan đến toàn bộ vùng Vịnh.
Không phải là điểm nóng ngắn hạn, mà là khởi đầu của một vòng định giá vĩ mô toàn cầu mới.
Giá dầu, lạm phát, lãi suất, tài sản rủi ro, tất cả đều phải định giá lại.
Kiên nhẫn, giữ vị thế nhẹ, tôn trọng thị trường,
Là cách duy nhất để tồn tại trong thời gian tới. Thị trường tài chính vừa chứng kiến một sự đối lập khá thú vị. Một bên là $AVGO, doanh nghiệp nằm ở trung tâm của câu chuyện chip và hạ tầng AI, công bố kết quả quý III vượt kỳ vọng nhưng lại chịu áp lực sau khi đưa ra dự báo doanh thu quý IV thấp hơn một chút so với dự báo thị trường. Ở phía bên kia, $SNOW lại tăng mạnh sau báo cáo kinh doanh tích cực, với doanh thu quý II đạt khoảng $1,55 tỷ, tăng 35% so với cùng kỳ; doanh thu sản phẩm tăng 37% và triển vọng cả năm được nâng lên. Hai phản ứng Hai ngày qua XRP bị chỉ trích khá nặng nề.
Từ đỉnh cao trước đó đã giảm liên tục, giờ chỉ còn khoảng 1,34 USD, trong tuần qua giảm gần 8%.
Nhưng quan điểm của tôi hôm nay có thể khác với nhiều người:
Ở vị trí này của XRP, tôi lại bắt đầu quan tâm.
Không phải vì nghĩ nó hôm nay chắc chắn sẽ tăng.
Mà vì thị trường hiện có một mâu thuẫn rất rõ ràng——
Giá đang bị đè, nhưng tiền từ ETF thì không chạy theo.
Dòng tiền vào XRP ETF trong tháng 8 thực sự tăng rõ rệt, khi đầu tháng 9 BTC ETF có dòng tiền rút ròng lớn, XRP ETF lại vẫn có dòng tiền ròng vào.
Vì vậy, tôi hiện tại hoàn toàn không quan tâm nó hôm nay tăng 2% hay giảm 2%.
Điều tôi thực sự muốn đặt cược là:
Liệu thị trường có đang định giá quá mức tâm lý bi quan với XRP hay không.
Tất nhiên, 1,34 USD không phải là đáy cứng.
Thậm chí nếu giảm xuống dưới 1,30 USD, tôi cũng không thấy lạ.
Nhưng nếu để tôi chọn một trong hai:
Theo đuổi đồng coin hôm nay đột ngột tăng giá, hay ẩn mình với một XRP bị thị trường chỉ trích nhưng tiền không rút rõ ràng?
Tôi chọn cái sau.
Và tôi nói thẳng ở đây:
Chỉ cần tiền ETF không đảo chiều rõ ràng, tôi tạm thời không nhìn nhận XRP theo hướng tiêu cực.
Tôi thà nghiên cứu nó khi mọi người không quan tâm, còn hơn đợi đến khi nó tăng mấy chục phần trăm rồi mới lao vào hô hào thị trường bò.
$XRP $BTC $ETH #韩国全北银行接入Ripple，XRP能否受益 Tỷ lệ thống trị Bitcoin là chỉ số cho biết $BTC chiếm bao nhiêu phần trăm vốn hóa thị trường trong toàn bộ thị trường tiền mã hóa.
Giai đoạn đầu của thị trường tăng giá thường thấy tỷ lệ thống trị tăng lên, vì các quỹ lớn tránh rủi ro sẽ mua Bitcoin trước, còn các altcoin thì chưa ai dám động đến.
Khi tỷ lệ thống trị đạt mức cao rồi bắt đầu đi ngang hoặc giảm xuống, đồng thời $ETH và các blockchain chính khác rõ ràng vượt trội hơn Bitcoin, thì lúc đó tín hiệu mùa altcoin đã được kích hoạt.
Điều kiện kích hoạt khá khắt khe: thứ nhất, Bitcoin phải ổn định trước, không được giảm mạnh làm sập toàn thị trường; thứ hai, thị trường phải có câu chuyện mới, ví dụ như AI hay narrative về inscriptions năm ngoái, thì vốn mới có lý do để phân bổ; thứ ba, dòng tiền stablecoin phải liên tục tăng, cho thấy vốn mới đang vào thị trường để gom hàng.
Tín hiệu này khá dễ theo dõi, chỉ cần quan sát tỷ lệ thống trị trên khung tuần giảm xuống dưới các đường trung bình quan trọng, cộng với tỷ trọng giao dịch altcoin đột ngột tăng lên, cơ bản đó là dấu hiệu báo trước.
Nhưng đừng vui quá sớm, chu kỳ này khác trước, có nhiều tổ chức hơn, vốn chỉ tập trung vào vài dự án hàng đầu, nên việc altcoin tăng giá đồng loạt ngày càng khó.
Vì vậy, khi tín hiệu thực sự xuất hiện, cũng phải chọn những dự án có nền tảng hoặc có nhà đầu tư lớn mạnh, đừng mua bừa bãi.
Hãy nhớ, tỷ lệ thống trị giảm chỉ là điều kiện cần, không phải điều kiện đủ, kiên nhẫn chờ xác nhận rồi mới hành động, đừng vội vàng chạy trước.非农前瞻：就业降温遇上通胀反弹，市场等待美联储信号 本周五将公布美国非农就业数据，市场正面临就业市场降温与通胀反弹的双重考验。该数据将成为美联储9月议息会议前的关键参考，直接影响降息预期与风险资产定价。 美国劳工部将于周五发布8月非农就业报告，市场预期新增就业人数较前值继续放缓，但通胀数据近期出现反弹迹象，令美联储陷入两难。就业数据若低于预期，可能强化市场对降息周期的押注，但若薪资增速或失业率数据指向通胀粘性，则可能遏制降息预期。当前CME FedWatch显示市场对9月降息25个基点的概率约为65%，但近期CPI反弹已使部分交易员重新定价。此次非农数据将直接影响短期美债收益率、美元指数（虽不直接分析，但背景需提及）以及风险资产的风险偏好。对于加密市场而言，流动性预期是关键传导路径；对于美股，科技股对利率敏感度较高；对于黄金，实际利率预期变化将主导价格波动。 市场影响： 间接受益：加密市场 - BTC（比特币）：非农数据若弱于预期，将强化降息预期，流动性宽松预期利好比特币等风险资产；若数据强于预期，降息预期降温则构成压力。 - ETH（以太坊）：与比特币类似，ETH 受宏观流动性预期影#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
Vòng cảnh báo thực sự của tôi về Mỹ-Iran không phải là Hormuz, mà là chuỗi cung ứng năng lượng đang xuất hiện nhiều điểm rối loạn.
Sau cuộc không kích của quân đội Mỹ vào Iran ngày 1 tháng 9, giá dầu Brent $BZ nhanh chóng hồi phục, xuất khẩu của Saudi Arabia giảm xuống mức thấp nhiều năm, đồng thời Biển Đỏ lại bị tấn công bởi Houthi, lệnh cấm xuất khẩu dầu diesel của Nga được gia hạn. Nói cách khác, hiện tại không phải là sự kiện đơn lẻ mà là áp lực đồng thời từ Trung Đông và Nga-Ukraine lên nguồn cung năng lượng. Nếu giá dầu tiếp tục tăng cao, ảnh hưởng trực tiếp nhất là kỳ vọng lạm phát tăng trở lại → kỳ vọng giảm lãi suất hạ nhiệt → tài sản rủi ro chịu áp lực. Thị trường hiện cũng đã xuất hiện logic giao dịch này, tin tức vừa ra $BTC đã từng giảm xuống dưới 77000 USD.
Trong ngắn hạn, BTC và $ETH đừng vội nhìn vào xu hướng tăng.
Mức 80000 phía trên của BTC vẫn là kháng cự mạnh, tiếp theo có xu hướng dao động yếu hơn, tập trung vào 75000 thậm chí 73000. ETH tương đối yếu hơn, nếu không giữ được quanh 2450, tôi cho rằng có khả năng tiếp tục tìm hỗ trợ thấp hơn.
Tất nhiên, leo thang chiến tranh không có nghĩa BTC chắc chắn sẽ giảm mạnh. Yếu tố quyết định thị trường thực sự vẫn là giá dầu, đồng USD, lợi suất trái phiếu Mỹ và kỳ vọng giảm lãi suất của Fed.
Vì vậy tôi vẫn giữ thái độ thận trọng, không đu đỉnh, nhìn vào áp lực khi hồi phục, thà kiếm ít còn hơn cố gắng gồng mình trong thời điểm rủi ro vĩ mô tăng cao.
Trên đây chỉ là quan điểm giao dịch cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư!SEC lần này đã động đến một bộ quy tắc cũ gần 40 năm chưa từng thay đổi.
Bạn nghĩ rằng chứng khoán mã hóa sẽ được mở hoàn toàn?
Ngược lại hoàn toàn, Phố Wall bắt đầu chấp nhận blockchain, nhưng không chuẩn bị từ bỏ quyền kiểm soát.
Điều này, Apple cũng có phong cách tương tự.
Một vài điểm then chốt:
Blockchain có thể tham gia, nhưng phải tham gia trong sự kiểm soát, nghĩa là gì?
Cơ quan chuyển nhượng có thể dùng sổ cái trên chuỗi để ghi nhận cổ phần, xử lý chuyển nhượng.
Nhưng kiểm soát rủi ro, bảo vệ tài sản, đăng ký, báo cáo, không thể thiếu một phần nào.
Ghi nhận trên chuỗi không đồng nghĩa với quyền sở hữu pháp lý, bạn có một token cổ phiếu trong ví,
không có nghĩa là bạn tự động sở hữu toàn bộ quyền lợi pháp lý tương ứng với cổ phiếu đó.
Quyền xác định cuối cùng vẫn nằm trong tay các tổ chức tài chính được quản lý.
Đây là điểm trọng tâm nhất.
Công nghệ có thể phi tập trung, nhưng trách nhiệm thì không thể phi tập trung.
Mỗi bản ghi trên chuỗi phải có thể tái hiện, truy xuất và chứng minh.
Nếu có vấn đề, vẫn phải có người chịu trách nhiệm, hiệu quả còn được yêu cầu cao hơn.
Đừng nghĩ rằng lên chuỗi là có thể xử lý chậm chạp.
Tiêu chuẩn thanh toán bù trừ, giao dịch, xử lý giao dịch còn nghiêm ngặt hơn.
Vì vậy bạn sẽ thấy một thay đổi rất thú vị: trước đây ngành tiền mã hóa muốn lật đổ Phố Wall.
Bây giờ Phố Wall chủ động mang blockchain về, biến nó thành cơ sở hạ tầng của riêng mình.
Blockchain chịu trách nhiệm tăng tốc, sổ cái trên chuỗi chịu trách nhiệm ghi sổ, hợp đồng thông minh chịu trách nhiệm tự động hóa,
nhưng quyền sở hữu, tuân thủ và quyền giám sát vẫn được giữ chặt trong tay tài chính truyền thống.
Kết cục thật sự của chứng khoán mã hóa: Phố Wall biến blockchain thành công cụ mới của mình.Ngày 31 tháng 8, ETF BTC giao ngay ghi nhận dòng tiền ròng vào 216,7 triệu USD, trong đó IBIT đóng góp 205,9 triệu USD; ETH tiếp tục giữ đà mạnh, ghi nhận dòng tiền ròng liên tiếp trong 11 ngày giao dịch, trong ngày đạt 87,7 triệu USD. SOL trong tuần thu hút khoảng 153 triệu USD, tạo nên hiệu suất tuần tốt nhất kể từ khi sản phẩm này ra mắt.📊
Ba loại tài sản đồng loạt được dòng tiền ưu ái, giống như các tổ chức đang chủ động tái cơ cấu danh mục, chứ không phải rút lui trong hoảng loạn. Nếu thực sự là rút lui toàn diện, rất khó giải thích vì sao dòng tiền vào ETH và SOL lại ổn định như vậy. Dòng tiền không rời khỏi thị trường tiền mã hóa, chỉ đang tìm kiếm vị thế có hiệu quả chi phí tốt hơn.
Dữ liệu hiện tại thiên về “luân chuyển” hơn là “trú ẩn an toàn”. BTC vẫn là vị trí chủ đạo, nhưng một phần dòng tiền đang thử nghiệm phân bổ sang ETH và SOL. Sự thay đổi cấu trúc này thường báo hiệu mức độ chịu rủi ro của người tham gia thị trường đang tăng lên, chứ không phải sự sụp đổ của sở thích rủi ro.
Cần lưu ý, dòng tiền ETF chỉ phản ánh một phần nhu cầu từ kênh truyền thống, mức độ hoạt động trên chuỗi và tín hiệu từ thị trường phái sinh cũng rất quan trọng. Nếu luân chuyển dòng tiền thiếu sự hỗ trợ từ mua giao ngay, tính bền vững vẫn cần được kiểm chứng. Tâm lý thị trường dễ biến động, dữ liệu ngắn hạn chưa chắc đại diện cho xu hướng dài hạn, xin hãy thận trọng đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân.#FOMC前最后一组数据：本周五非农
BTC, ETH, SOL hiện tại có sự khác biệt về thị trường, bản chất là cuộc đấu tranh giữa cấu trúc vốn và mức độ thực hiện câu chuyện.
$BTC BTC dựa vào sự hỗ trợ vốn từ các tổ chức ETF, thuộc tính tiền tệ chiếm ưu thế. Ở cấp độ vĩ mô, tập trung chặt chẽ vào lãi suất thực của trái phiếu Mỹ, trong giai đoạn lãi suất tăng, vốn sẽ ưu tiên chọn BTC làm công cụ trú ẩn trong thị trường tiền mã hóa. Các nhà nắm giữ lâu dài trên chuỗi có vị thế vững chắc, ít xảy ra áp lực thanh lý quy mô lớn. Nhưng hiện tại thiếu câu chuyện tăng trưởng mới, lợi ích giảm một nửa đã được phản ánh đầy đủ, chủ yếu là dao động trong phạm vi, đột phá lớn cần sự chuyển hướng thực chất của thanh khoản vĩ mô.
$ETH Điểm khó xử của ETH là có nhiều câu chuyện nhưng thực hiện hạn chế. Staking mang lại lợi nhuận, mở rộng L2, staking lại, dự trữ khái niệm đầy đủ, nhưng tổng giá trị khóa trong DeFi không tăng rõ rệt, nhu cầu thực trên chuỗi không đủ. Dòng vốn vào ETF ETH biến động lớn, ý định phân bổ của tổ chức yếu hơn nhiều so với BTC. Beta của nó cao hơn Bitcoin, khi thị trường hồi phục thì tăng khá, nhưng khi thị trường yếu đi, dễ bị thua BTC, thuộc loại tài sản trung gian "không lên không xuống".
$SOL SOL hoàn toàn là bộ khuếch đại tâm lý rủi ro. Gần như không có các tổ chức lớn truyền thống hỗ trợ giá, chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân, giao dịch định lượng, hệ sinh thái Meme thúc đẩy. Hoạt động giao dịch trên chuỗi rất sôi động, nhưng khả năng thu nhận giá trị yếu, áp lực bán do mở khóa token liên tục tồn tại. Khi tâm lý thị trường nóng, sức bùng nổ rất mạnh; một khi tâm lý rủi ro giảm, thanh lý tập trung đòn bẩy sẽ gây ra sụt giảm sâu nhanh chóng, đồng thời kèm theo sự không chắc chắn cao về quy định.
Ba loại này thể hiện rõ cấp độ: trú ẩn chọn BTC, giao dịch xu hướng chọn ETH, giao dịch tâm lý chọn SOL, diễn biến tiếp theo vẫn do lợi suất trái phiếu Mỹ và mức độ đòn bẩy thị trường chi phối.
Phân tích này liên quan nhiều biến số thị trường, mô hình nhiệm vụ công việc có thể hỗ trợ phân tích điểm rủi ro và so sánh có cấu trúc, có muốn tiếp tục dùng nó không? Phần thú vị nhất của thị trường hôm nay không phải là việc $XRP đang giảm giá. Mà là nhu cầu từ các tổ chức vẫn duy trì mạnh mẽ trong khi giá lại yếu đi. Các quỹ ETF XRP giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận 11 phiên giao dịch liên tiếp có dòng tiền ròng vào, bổ sung khoảng 170 triệu USD trong chuỗi này. Chỉ riêng ngày 1 tháng 9, họ đã thu hút được 14,38 triệu USD. Tuy nhiên, XRP đang giao dịch quanh mức 1,33 USD, thấp hơn đỉnh cuối tháng 8 gần 1,45 USD. Sự khác biệt này rất quan trọng. Thông thường, việc mua vào liên tục từ các tổ chức trong khi giá yếu đi sẽ gợi ý Anh em ơi, hôm nay tôi lại thấy điểm quan trọng của thị trường không phải là tăng bao nhiêu, mà là kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 đột ngột lại xuất hiện.
Hiện tại thị trường kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào ngày 16 tháng 9 đã trở lại khoảng 62%—70%, trong khi một tuần trước còn chưa đến 40%, sự thay đổi thật sự rất nhanh. Giá dầu tăng, lo ngại lạm phát nóng lên, cộng thêm phát biểu thiên về chính sách thắt chặt của Wash đều đang đẩy kỳ vọng tăng lãi suất lên cao.
Nhưng bây giờ vẫn chưa thể khẳng định "tháng 9 chắc chắn tăng lãi suất". ADP tháng 8 chỉ tăng thêm 38.000 việc làm, việc làm rõ ràng đang hạ nhiệt, dữ liệu phi nông nghiệp thứ Sáu mới là then chốt. Nếu việc làm tiếp tục yếu đi, kỳ vọng tăng lãi suất có thể hạ nhiệt trở lại; nếu việc làm giữ vững, giá dầu lại tiếp tục ở mức cao thì áp lực lên Fed sẽ lớn.
Vì vậy logic của thị trường chứng khoán và tiền mã hóa hiện nay cũng rất đơn giản: giá dầu tăng → lo ngại lạm phát tăng → lợi suất trái phiếu Mỹ tăng → kỳ vọng giảm lãi suất giảm → tài sản rủi ro chịu áp lực.
$BTC quay lại gần 77500, $ETH quay lại gần 2400, tôi tạm thời không nghĩ dòng tiền đã rút hoàn toàn, giống như đang chờ dữ liệu phi nông nghiệp và cuộc họp FOMC tháng 9 xác nhận hướng đi.
BTC nhìn về 77000, ETH nhìn về 2380. Giữ được mức này là điều chỉnh dao động, thật sự thủng thì mới phòng ngừa điều chỉnh sâu. Vị trí hiện tại, kiên nhẫn quan trọng hơn việc đuổi theo lệnh.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Tin nóng! Trump sắp tuyên bố kết thúc chiến tranh Iran? Giá dầu lập tức lao dốc, nhưng thị trường tiền mã hóa lại giảm trước để tỏ lòng kính trọng!
Vừa rồi, giá dầu WTI trong ngày giảm thẳng 1%, hiện giao dịch ở mức 88,23 USD/thùng. Ngòi nổ là truyền thông Mỹ tiết lộ Trump đang thảo luận riêng với các trợ lý cấp cao, cân nhắc tuyên bố kết thúc chiến tranh Iran.
Thật ra, ảnh hưởng của việc này đến thị trường tiền mã hóa nhiều người đã hiểu sai. Ai cũng nghĩ chiến tranh kết thúc là tin tốt, rủi ro giảm, dòng tiền sẽ đổ vào thị trường tiền mã hóa. Nhưng tôi nói với các bạn, ngắn hạn thì ngược lại, giá dầu giảm đồng nghĩa với kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ có thể giảm theo, nhưng thị trường tiền mã hóa hiện tại vốn dựa vào tâm lý trú ẩn địa chính trị để duy trì. Một khi kỳ vọng này biến mất, các vị thế đòn bẩy mua sẽ bị thanh lý đầu tiên. Trong 24 giờ qua đã có 370 triệu USD bị thanh lý, Bitcoin từng bị đẩy xuống gần 77.200 USD.
Ngắn hạn nên phòng ngừa một đợt điều chỉnh, đừng vội lao vào. Nhưng trung hạn, nếu hạ nhiệt địa chính trị và giá dầu giảm mà giữ được ổn định, thì không gian chính sách của Fed sẽ được mở rộng, đó mới là thời điểm thực sự để Bitcoin cất cánh.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 $BTC $CL $BZ #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Nếu báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu này tiếp tục yếu rõ rệt, liệu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có dám tăng lãi suất vào tháng 9 không?
Kinh tế Mỹ hiện tại thực sự có chút mâu thuẫn
Phía việc làm đã rõ ràng hạ nhiệt, ADP tháng 8 chỉ tăng 38.000, thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, thấp hơn nhiều so với dự báo. Sách nâu mới nhất cũng cho thấy việc làm tổng thể chỉ tăng nhẹ, ý định tuyển dụng yếu
Nhưng vấn đề nằm ở lạm phát, PCE lõi tháng 7 vẫn tăng 3,3% so với cùng kỳ, hai tháng liên tiếp không giảm, còn cách mục tiêu 2% khá xa. Đồng thời, áp lực chi phí từ năng lượng và thuế quan lại bắt đầu tăng lên
Vì vậy tôi nghĩ, điều quan trọng thực sự của báo cáo việc làm phi nông nghiệp thứ Sáu không phải chỉ là xem tăng bao nhiêu, mà là xem việc làm hạ nhiệt có nhanh đến mức đủ để áp đảo rủi ro lạm phát hay không
Hiện tại thị trường đã định giá khả năng tăng lãi suất tháng 9 lên trên 60%, thậm chí có lúc gần 70%
Đánh giá của tôi là
Nếu việc làm phi nông nghiệp dưới 50.000, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp tăng lên trên 4,2%, kỳ vọng tăng lãi suất rất có thể sẽ nhanh chóng hạ nhiệt, lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD chịu áp lực, cổ phiếu tăng trưởng đặc biệt là nhóm AI dễ dàng có một đợt phục hồi
Nhưng nếu việc làm phi nông nghiệp lại vượt 100.000, tốc độ tăng lương cũng mạnh, thì sẽ rắc rối. Thị trường có thể tiếp tục giao dịch với lãi suất cao hơn, áp lực định giá cổ phiếu Mỹ sẽ rõ ràng hơn
Tôi thiên về khả năng đầu tiên, việc làm đã yếu đến mức không thể bỏ qua, nhưng lạm phát chưa đủ để Fed dễ dàng chuyển sang chính sách ôn hòa. Ngày 16 tháng 9 có thể trở thành một lựa chọn chính sách rất khó xử, chứ không đơn giản là giao dịch tăng hay giảm lãi suất
DYOR Từ việc cắt lỗ rời khỏi thị trường vào tháng 1, đến việc mua vào chính xác đáy vào tháng 4 và liên tục mua thêm khi giá điều chỉnh, cuối cùng khóa lợi nhuận 1036% với đòn bẩy 5 lần (lợi nhuận nổi gần 400.000 USD) — địa chỉ 0xbf34 trên LIT đã thể hiện phong cách giao dịch cực kỳ chuyên nghiệp và cứng rắn. Đây không phải là vận may kiểu đánh bạc mà là một chiến lược điển hình "cắt lỗ quyết đoán + kiên nhẫn chờ đợi sự suy yếu + xác nhận xu hướng rồi mua thêm theo kiểu kim tự tháp" trong giao dịch theo xu hướng bên phải.
Sự quyết đoán trong cắt lỗ và kiên nhẫn trong bắt đáy: Không bao giờ ôm lệnh thua, chỉ hành động ở điểm giới hạn, phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ vì "không giữ được lợi nhuận, ôm lỗ đến cùng". Địa chỉ này đã thể hiện kỷ luật quản lý rủi ro rất mạnh trong thử nghiệm ngày 31 tháng 1:
Cắt lỗ nhỏ ngay lập tức: Ngày 31 tháng 1 thử mua vào, phát hiện động lượng thị trường không đúng nên nhanh chóng đóng lệnh, cắt lỗ 17.900 USD. Bước này giúp anh ta tránh được quá trình giảm giá kéo dài gần hai tháng sau đó, khi LIT giảm xuống đáy $0,78.
Chờ đợi thanh khoản cạn kiệt: Cho đến ngày 31 tháng 3 khi LIT chạm đáy $0,78, anh ta không đoán đáy một cách mù quáng; mà chỉ vào lệnh khi giá hồi lên $0,858 vào ngày 1 tháng 4 (chỉ cách đáy 10%). Điều này cho thấy anh ta chờ đợi áp lực bán của phe gấu hoàn toàn giải phóng và thị trường xuất hiện tín hiệu dừng giảm rõ ràng mới đặt cược.
Mua thêm theo kim tự tháp thực sự: Tận dụng tối đa chiến thuật "mua thêm khi có lợi nhuận", nhiều nhà giao dịch thích "mua thêm theo kim tự tháp ngược" (mua ít ở đáy, khi giá tăng mới mua nhiều), dẫn đến giá trung bình bị兄弟们，昨晚美股那边科技股又嗨了，博通业绩超预期，Snowflake直接上调全年指引，AI的泡泡越吹越大。表面看这是芯片和云数据的事，跟币圈八竿子打不着，但你仔细品：这些财报说明企业还在往AI里砸钱，风险偏好上来了，资金愿意给高估值买单。这种情绪对币圈是有传导的，毕竟比特币现在跟科技股联动越来越紧。不过话说回来，币圈自己的命门还是CPI和美联储，财报顶多算开胃菜，真正的硬菜是通胀数据。 先聊聊CPI对币圈的影响。最近几次CPI数据出来，整体趋势是往下走的，但离美联储2%的目标还有距离。对币圈来说，CPI数据只要不超预期反弹，就是好消息。温和下降的通胀意味着降息预期能维持住，流动性宽松的故事还能讲，风险资产包括比特币就有支撑。但如果哪天CPI突然抬头，那画面就不好看了，加息恐慌一来，大饼二饼都得挨锤。所以现在市场对CPI数据的反应越来越敏感，每次公布前波动率都会明显收敛，大家都在赌方向。 那这次财报季的乐观情绪能不能传导到币圈？短期会有点情绪共振，但别指望太多。美股的AI叙事再强，也得看美联储眼色，而美联储只看两个数据：通胀和就业。所以币圈资金真正关心的还是CPI和非农，财报只是让市场整🔥$BTC Lịch vĩ mô tháng 9: Ba bài kiểm tra Nonfarm, CPI, FOMC, trọng điểm xem "kỳ vọng chênh lệch"
Tháng 9 giao dịch BTC đừng chỉ vẽ đường ngang 77k, thứ thực sự quyết định hướng đi là kỳ vọng chênh lệch của ba sự kiện. Thứ nhất, Nonfarm ngày 4/5 tháng 9: ADP khu vực tư nhân tháng 8 chỉ tăng 38.000, là mức yếu trong năm, nếu Nonfarm tiếp tục yếu, lý ra sẽ giảm kỳ vọng tăng lãi suất; nhưng giá dầu trở lại trên 90 khiến thị trường lo ngại "việc làm yếu + lạm phát dai dẳng" gây đình trệ kinh tế, dữ liệu yếu chưa chắc kéo giá lên, dữ liệu mạnh dễ đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm (hiện khoảng 4,8%—4,81%) tăng tiếp. Thứ hai, CPI ngày 11 tháng 9: Dầu Brent, WTI chịu ảnh hưởng từ căng thẳng Mỹ-Iran/Hormuz nên tăng, nếu phần năng lượng đẩy CPI lõi lên cao, dù tổng CPI năm so với năm nhẹ nhàng, Fed có lý do cứng rắn hơn; ngược lại nếu dịch vụ lõi hạ nhiệt, kháng cự 79k—80k mới dễ vượt qua. Thứ ba, FOMC ngày 15—16 tháng 9: Thị trường dự báo xác suất tăng lãi suất tháng 9 khoảng 62%—66%, trọng điểm không phải là "có tăng hay không", mà là tuyên bố + biểu đồ điểm — tăng lãi suất nhưng sau đó quan sát, tin xấu được phản ánh có thể hồi phục; không tăng lãi suất nhưng biểu đồ điểm vẫn nghiêng về thắt chặt, đà tăng cũng bị hạn chế. Kết hợp xem dòng tiền ETF hàng tuần và TMM: nếu Nonfarm yếu + CPI yếu + ETF tiếp tục dòng tiền vào, 77k sẽ tăng lên 79k; nếu dữ liệu mạnh + ETF tiếp tục rút ròng, sẽ thử 76,5k, phá 75k không dễ giữ. Trong điều kiện biến động ẩn thấp, đừng dùng đòn bẩy đánh cược trong ngày, BTC hiện kiếm tiền từ "dữ liệu làm thất vọng kỳ vọng", không phải tiền từ việc nằm yên chờ tăng giá ngang giá. #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Ngày 2 tháng 9, SPDR Gold Trust đã tăng vị thế trong một ngày lên 9,98 tấn, đưa tổng vị thế trở lại trên 1056 tấn. Giá vàng giao ngay đồng thời thu hồi về 4387 USD, tiến gần ngưỡng 4400.
Thành thật mà nói, mức tăng vị thế này trong bối cảnh giá vàng cao cho thấy không phải nhà đầu tư cá nhân bồn chồn, mà là các tổ chức đang nghiêm túc phân bổ tài sản. Logic cơ bản không thay đổi — lợi suất kỳ hạn trái phiếu Mỹ tăng, quá trình phi đô la hóa tiếp tục, nhịp độ mua vàng của các ngân hàng trung ương không dừng lại, vị thế vàng như "phòng ngừa tín dụng chủ quyền" ngày càng rõ ràng hơn.
Nhưng tôi muốn nói điều gì đó khác biệt
Đợt này không phải là thị trường tăng giá mù quáng.
Thị trường quyền chọn đã đưa ra tín hiệu — độ biến động ẩn đang tăng lên, nhưng chưa đến mức điên cuồng như quý đầu năm. Các nhà giao dịch chủ yếu sử dụng spread mua và quyền chọn kỳ lạ để giảm chi phí mua vào, cho thấy tiền đang chảy vào, nhưng không ai dám đặt cược tất tay.
Điều này có nghĩa gì? Biến động của vàng sẽ trở thành "bộ khuếch đại cơ học" — khi tăng, các nhà tạo lập thị trường phòng ngừa rủi ro mua vào giúp đẩy giá lên, khi giảm, việc rút phòng ngừa rủi ro tạo áp lực bán cơ học. Biến động sẽ phi lý hơn bạn tưởng.
Đánh giá của tôi rất đơn giản:
Logic dài hạn không vấn đề, 4400 rất có thể không phải đỉnh, vị thế cơ bản giữ được. Nhưng ngắn hạn đừng đuổi theo spread, kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong cuộc họp FOMC tháng 9 có thành hiện thực hay không mới là công tắc thực sự tiếp theo. Chỉ một ngày ETF quay lại mà hô "xác nhận đáy" thì dễ bị lừa.
Về thao tác, dùng vàng $XAU ETF để làm vị thế phân bổ, đừng xem nó như cổ phiếu đầu cơ. Nếu muốn chơi quyền chọn, spread mua trong thị trường bò tốt hơn nhiều so với mua Call trần — khi độ biến động ẩn hạ nhiệt, Call trần sẽ chết trước. BTC và ETH, hai loại tính cách thị trường hoàn toàn khác nhau
$BTC giống như người trung niên điềm đạm, tin tức bên ngoài bay đầy trời, thị trường biến động lên xuống, nhưng nền tảng của nó luôn vững chắc. Khi giảm mạnh thì chịu được áp lực bán, khi tăng cũng không bốc đồng lao lên, đi một cách chậm rãi và ổn định.
$ETH giống như người trẻ tuổi bộc lộ cảm xúc, cực kỳ nhạy cảm với tin tức bên ngoài. Khi ngành AI trên thị trường chứng khoán Mỹ có biến động, nó lập tức theo sau mà sôi động, có tin tốt thì muốn tăng cao, có tin xấu thì rút lui nhanh gọn, độ đàn hồi rất cao.
Hiện tại báo cáo tài chính đã tiếp thêm niềm tin cho cổ phiếu công nghệ, nếu thị trường chứng khoán Mỹ buổi tối tiếp tục mạnh mẽ, tâm lý ưa rủi ro của thị trường tăng lên, ETH sẽ có thêm động lực tăng giá. Ngược lại, nếu chứng khoán Mỹ mở cửa cao rồi giảm, ETH biến động mạnh sẽ chịu áp lực và giảm ngay lập tức.
Tin tức chỉ là chất xúc tác ngắn hạn, điều quyết định hướng đi lớn vẫn là lợi suất trái phiếu Mỹ và dữ liệu việc làm phi nông nghiệp. Đừng để những tin tức rời rạc làm lệch nhịp chơi ngắn hạn, hãy nắm chắc xu hướng chính rồi mới hành động. #日本长债收益率升至高位
Đừng chỉ nhìn vào kỳ hạn 10 năm, hãy xem "khoảng cách kéo kéo" giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm mới là điểm then chốt
Anh em ơi, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã chạm mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023, đối với cổ phiếu Mỹ và tài sản mã hóa, đó chính là con dao treo lơ lửng trên đầu.
Nói trắng ra thì logic rất đơn giản: thứ này là mỏ neo định giá tài sản toàn cầu, nó tăng lên đồng nghĩa với chi phí vay mượn tăng cao, những cổ phiếu công nghệ và các tài sản đầu cơ rủi ro cao như Bitcoin dựa vào không gian tưởng tượng tương lai tất nhiên sẽ chịu áp lực. Dòng tiền sẽ rút khỏi tài sản rủi ro, chạy về nhận lãi suất không rủi ro, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ, nhất là chỉ số Nasdaq và mảng tiền mã hóa, bị ảnh hưởng nặng nề.
Nhưng nếu bạn hỏi có nên chỉ nhìn vào kỳ hạn 10 năm không? Tôi nghĩ chỉ nhìn nó là chưa đủ, phải xem khoảng cách kéo kéo (chênh lệch lãi suất) giữa trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm.
Đây mới là điểm then chốt. Chênh lệch lãi suất đảo ngược giữa hai kỳ hạn này (kỳ hạn 2 năm cao hơn kỳ hạn 10 năm) luôn là tín hiệu cảnh báo kinh điển về suy thoái kinh tế Mỹ. Nếu chỉ có kỳ hạn 10 năm tăng, nhưng kỳ hạn 2 năm tăng mạnh hơn, làm chênh lệch đảo ngược sâu hơn, điều đó cho thấy thị trường không đang giao dịch dựa trên kỳ vọng kinh tế mạnh mẽ, mà đang giao dịch dựa trên kỳ vọng "Fed sẽ thắt chặt chính sách lãi suất mạnh hơn", đây mới là đòn bẩy thực sự đối với tất cả tài sản rủi ro. Tình hình hiện tại giống như toàn bộ thị trường đang định giá lại kỳ vọng lãi suất, không chỉ đơn giản là nhìn một con số.
Vì vậy, đừng chỉ nhìn một điểm, phải xem "khoảng cách" giữa hai đường này. $BTC Hãy xem 4 đồng altcoin tôi đang bán khống, khoe chút về vị thế thực tế hiện tại.
$ZORA vị thế bán khống vẫn còn, đòn bẩy 10 lần, vào lệnh 0.010419, giá hiện tại 0.007783, lợi nhuận nổi +252%, tiếp tục giữ xem.
$BICO vị thế bán khống, đòn bẩy 10 lần, vào lệnh 0.0253, giá hiện tại 0.02123, lợi nhuận nổi +160%, logic đã được xác nhận, khi thị trường chính điều chỉnh thì altcoin chỉ yếu hơn.
$EGLD lệnh này thua, vào lệnh 4.488, đòn bẩy 20 lần, giá hiện tại 5.295, lỗ nổi -359%. Một đồng coin từ khi lên sàn đã giảm dần đều, đột nhiên khi thị trường chính không ổn định thì nó tự kéo lên vài chục điểm, tôi chỉ muốn xem nó có thể giả vờ đến đâu. Vị thế hợp đồng 39 triệu, tỷ lệ long-short 6-4, nhiều người đu đỉnh mua vào, sớm muộn cũng phải trả giá.
ARB cũng vào rồi, vào lệnh 0.11373, đòn bẩy 20 lần, giá hiện tại 0.13113, lỗ nổi -305%. Dựa vào tin OpenSea để kéo một đợt, nhưng dữ liệu trên chuỗi cho thấy 99% là giao dịch rửa, ngày 16 tháng 9 còn có mở khóa, kéo lên chỉ để cho bạn có cơ hội chạy.
Hiện tại chỉ giữ 4 vị thế bán khống này, ZORA và BICO đang có lợi nhuận chạy, EGLD và ARB đang gồng lỗ. Logic của tôi không thay đổi — thị trường chính không có xu hướng, altcoin là vị thế bán khống cao, kéo càng mạnh thì đập càng mạnh.今天重新看了一遍盘面，我觉得9月的机会可能和8月完全不一样。 8月 $BTC 涨了接近25%，现货 ETF 单月净流入约35.2亿美元，资金明显集中在大饼。 但9月开局以后，BTC 回到 $77,000 多，市场开始出现一个变化： 资金如果不再愿意继续追 BTC，下一步会去哪里？ 我目前比较关注四条线。 第一条是交易基础设施。 HYPE、BNB。 这类资产最大的优势，是市场越活跃，交易需求越高，协议本身就越容易产生收入。它们不是单纯依赖“币圈叙事”，而是在吃交易活动。 第二条是 DeFi。 AAVE、UNI、LINK。 这条线我反而觉得值得长期观察。 因为如果未来稳定币、链上借贷、RWA继续扩大，DeFi 并不需要 BTC 创新高才能增长。真正重要的是链上资金有没有回来。 第三条是高性能公链。 SOL、SUI、APT。 尤其 APT 今天出现了比较明显的技术性突破，说明部分资金已经开始寻找相对独立的交易机会。 但这种币千万别看到涨就追。 突破之后能不能守住，比突破本身更重要。 第四条是金融资产上链。 XRP、ONDO、LINK。 这一条我觉得可能是9月甚至整个下半年都值得持续跟踪的主$CORE Không có gì ngạc nhiên khi nó liên tục giảm, hóa ra tổng cung không cố định?
Các validator rút lợi nhuận vượt mức, tổng cung có phải là 2,1 tỷ đồng tiền hiện giờ chỉ có thể đặt một dấu hỏi lớn❓
Nhưng điều này làm tôi nhớ đến lỗ hổng tăng phát của $ZEC vào tháng 6, trực tiếp khiến ZEC từ 600 đô la giảm xuống còn 200 đô la, rất thảm khốc, kết quả thì sao? ZEC lại vừa mới đạt đỉnh mới gần đây, hiện vẫn ở mức cao.
Nhìn lại, các cá mập ZEC đã tận dụng tin xấu để thực hiện một đợt rửa sâu, đây chính là chìa khóa để đạt đỉnh mới.
Quay lại với CORE, có quá nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bị mắc kẹt trong đồng coin này, và họ còn liên tục mua thêm, trên các diễn đàn cũng có nhiều bài viết khen CORE, trước khi có một đợt rửa sâu, khó có thể bứt phá mạnh.
Lý do duy nhất khiến cá mập bứt phá là vì nhà đầu tư nhỏ lẻ không còn coin trong tay. $CORE có phải là cá mập đang tạo tin xấu để rửa coin hay không thì còn phải tiếp tục quan sát.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 The crypto market is showing signs of pressure in September. BTC is still around $77K, while market sentiment remains cautious. Derivatives volume and DEX activity have also cooled recently. (MarketWatch) But one number is worth watching: Total stablecoin market cap remains close to $304B. It has still grown about 1.3% over the past 30 days, with USDT accounting for around 60%. (DeFiLlama) What does this mean? Prices are cooling, but on-chain “dollar liquidity” has not left at the same pace. EveVốn bắt đầu đổi chỗ, tại sao vàng lại di chuyển trước
Vàng trong vài ngày qua đã tăng trở lại trên 4400 USD, đừng chỉ nhìn vào việc vàng ETF tăng gần 10 tấn trong một ngày.
Điều này giống như vốn đang bắt đầu chuyển chỗ.
Gần đây lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, đồng USD cũng đang yếu đi, cộng thêm dữ liệu việc làm ADP yếu, thứ Sáu tới đây sẽ có báo cáo việc làm phi nông nghiệp, kỳ vọng giảm lãi suất lại bắt đầu dao động.
Và "phi nông nghiệp" vốn dĩ đã khiến vốn dành sự chú ý nhiều hơn cho tài sản rủi ro. Trước đây mọi người sẵn sàng theo đuổi rủi ro, giờ nhìn thấy trái phiếu Mỹ, việc làm, kỳ vọng chính sách đều đang mâu thuẫn, vốn tự nhiên sẽ dành cho vàng một vị trí nhiều hơn.
Vì vậy đợt tăng giá vàng này, tôi nghĩ không thể đơn giản hiểu là "có người mua vàng".
Nó giống như vốn rủi ro đang sắp xếp lại chỗ ngồi.
Hơn nữa nếu phòng ngừa rủi ro quyền chọn tiếp tục theo kịp, đà tăng của vàng có thể được khuếch đại hơn nữa.
Bài kiểm tra thực sự tiếp theo chính là báo cáo phi nông nghiệp.
Dữ liệu yếu, vàng có thể tiếp tục hưởng lợi từ kỳ vọng; dữ liệu quá mạnh, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng trở lại, vàng cũng phải tạm thời hạ nhiệt.
Đợt này rốt cuộc là vốn tránh rủi ro hay một xu hướng mới, thứ Sáu sẽ rõ.
$XAU $XAUT
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #财报观察员：博通业绩 vượt kỳ vọng, Snowflake điều chỉnh tăng chỉ dẫn
Cùng một ngày sau giờ giao dịch, hai báo cáo tài chính AI một đỏ một xanh:
▪️ Doanh thu Broadcom 29,6 tỷ (+86%), AI bán dẫn 16,7 tỷ (+221%), chỉ dẫn Q4 hơi thấp → sau giờ giao dịch giảm -6%
▪️ Doanh thu sản phẩm Snowflake +37% tăng tốc liên tiếp ba quý, EPS vượt kỳ vọng 38%, tài khoản CoCo 9100 → sau giờ giao dịch tăng +21%
Sự khác biệt không phải ở AI mạnh hay không, cả hai đều chứng minh được sức mạnh. Broadcom bị đánh xuống, thua vì không tăng đủ nhanh — vượt kỳ vọng chỉ 1,2%, thị trường cần sự bất ngờ; Snowflake được đẩy lên, thắng vì kỳ vọng bị đẩy xuống đáy — trước đây không ai tin phần mềm có thể thu tiền từ AI.
Góc nhìn TC: Đây là nhiệt độ cảm xúc, không phải tín hiệu định giá. Người thực sự hưởng lợi là các công ty khai thác chuyển sang làm chủ nhà AI, dòng tiền BTC không thuộc về Broadcom.
Tiền AI chảy từ chip sang phần mềm, bước tiếp theo sẽ là ai?$BASED Phần lớn mọi người nhìn nhận $BASED theo cách sai lầm. Họ so sánh khối lượng giao dịch của ứng dụng này với Phantom và MetaMask, thấy một token trị giá 16 triệu đô la vẫn ở mức giá sàn sau 150 ngày tích lũy dài hạn, rồi nói nó đã chết. Đây là phân tích bề mặt. Token là một loại giao dịch khác. Phantom, MetaMask, Rabby không có một token Bybit mỏng manh nào để định giá lại tầng người tiêu dùng của Hyperliquid. Trust Wallet có TWT — và TWT là token ví Binance, không phải đặt cược thuần túy gốc của HL. Based là một trong số ít token vốn hóa thấp thực sự nằm trên luồng lệnh Hyperliquid, thẻ, hợp đồng vĩnh viễn, cổ phiếu và đại lý. Trong tổng số 235 triệu token lưu hành, khoảng 100 triệu đã được staking. Biểu đồ tỷ lệ lưu hành nổi trông còn chặt chẽ hơn. Trên Bybit, cấu hình này không chờ đợi nền tảng hoàn hảo. Niêm yết rác chỉ dựa vào câu chuyện và thanh khoản có thể in ra lợi nhuận 20–50 lần. Đây không phải rác. Đây là một sản phẩm thực sự, khối lượng giao dịch định tuyến vượt 45 tỷ đô la, và được Hyperliquid hỗ trợ. Hyperliquid là sàn giao dịch. Based là con chip đòn bẩy trên giao diện. Nếu thị trường bắt đầu định giá “HL tiến vào onshore / tuần rõ ràng / hợp đồng vĩnh viễn Mỹ”, nó sẽ không phân bổ cẩn thận theo khối lượng giao dịch 30 ngày cho ví tốt nhất. Nó sẽ mua token có thanh khoản nhỏ nhất gắn với ngăn xếp công nghệ đó. Người dẫn đầu khối lượng giao dịch không phải lúc nào cũng sở hữu token. Token sở hữu câu chuyện.#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Các quỹ ETF vàng hàng đầu toàn cầu lại tăng nắm giữ gần 10 tấn, dấu hiệu các tổ chức mua vào khi giá thấp rõ ràng, đồng thời độ biến động ẩn của quyền chọn vàng cũng tăng lên, cuộc đấu tranh giữa phe mua và phe bán trên thị trường trở nên gay gắt hơn, tín hiệu này cũng sẽ gián tiếp truyền đến thị trường tiền mã hóa.
Việc ETF tiếp tục tăng vị thế cho thấy các tổ chức truyền thống công nhận giá trị phòng ngừa rủi ro của vàng. Tình hình địa chính trị cộng với dữ liệu phi nông nghiệp và cuộc họp FOMC sắp tới khiến dòng tiền đổ vào kim loại quý để phòng ngừa rủi ro vĩ mô. Tuy nhiên, độ biến động của quyền chọn tăng không phải là tín hiệu chỉ tăng đơn thuần, nó chỉ cho thấy thị trường dự đoán biến động hai chiều sẽ rõ rệt hơn, có thể tăng mạnh hoặc giảm mạnh.
Quan điểm cá nhân: Tăng nắm giữ là tín hiệu tích cực trung hạn, nhưng độ biến động tăng vọt cần cảnh giác rủi ro điều chỉnh ngắn hạn.
Đừng thấy ETF tăng vị thế mà mua vào một cách mù quáng. Lịch sử cho thấy khi độ biến động lên cao thường là dấu hiệu cảm xúc đạt đỉnh tạm thời, có thể xảy ra việc chốt lời bất cứ lúc nào.
Sự liên kết giữa vàng và BTC gần đây trở nên mạnh mẽ trở lại, vàng tăng sẽ hỗ trợ tâm lý cho thị trường tiền mã hóa; một khi vàng điều chỉnh nhanh, BTC cũng dễ bị kéo xuống.
Về mặt thực thi, đừng lấy dòng tiền vào ETF vàng làm cơ sở mua BTC. Hiện tại gần đến dữ liệu phi nông nghiệp quan trọng, biến số vĩ mô lớn, hợp đồng cần giảm đòn bẩy. Có thể giữ vị thế cơ bản ở thị trường giao ngay, không nên mua đuổi giá cao; chờ dữ liệu công bố rồi theo tín hiệu thị trường mà hành động.
Theo dõi tiếp: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, lợi suất trái phiếu Mỹ, biến động vị thế quyền chọn vàng. $XAU Điều kỳ quặc nhất trong thị trường là những quan điểm sai lại có thể đẩy xu hướng thành sự thật.
Soros gọi đó là tính phản thân, nói đơn giản là giá tăng, mọi người nghĩ giá sẽ còn tăng nữa, nên thật sự lao vào mua, giá lại càng tăng.
Định kiến ban đầu có thể không có lý do, ví dụ như một ông lớn vô tình thổi phồng, hoặc một chỉ báo kỹ thuật vẽ ra một viễn cảnh đẹp.
Nhưng chỉ cần đủ nhiều người tin, lực mua sẽ hiện thực hóa kỳ vọng đó, xu hướng ngược lại chứng minh những định kiến đó là đúng.
Lúc này người lý trí bắt đầu nghi ngờ bản thân, liệu có phải mình nhìn sai? Rồi cũng lao vào, bong bóng cứ thế được bơm lên.
Điển hình nhất là giai đoạn cuối của thị trường bò, định giá đã rời xa cơ bản, nhưng trên mạng xã hội toàn chuyện làm giàu nhanh, lòng tham đè chết sự nghi ngờ.
Cho đến khi những người cuối cùng cầm tiền mua hết, giá không thể đẩy lên nữa, tính phản thân quay đầu đi xuống.
Khi giá giảm cũng vậy, sự hoảng loạn làm giá rớt, rớt lại tạo thêm hoảng loạn, càng bán càng sâu.
Muốn không bị tính phản thân gặt hái, phải tự hỏi khi sự đồng thuận lên đến đỉnh điểm: logic này thực sự đúng hay chỉ vì giá đã tăng nên mới có vẻ đúng?
Kiếm tiền trong bong bóng không khó, khó là rời đi với lợi nhuận trước khi bong bóng vỡ, tuyệt đối đừng yêu mến xu hướng.BTC giảm từ đỉnh cao, sự liên kết với vàng cũng bắt đầu bị thử thách
Khi tăng giá, mọi người rất dễ đưa cả hai vào cùng một câu chuyện: lạm phát, tài chính, tín dụng tiền tệ, vốn trú ẩn an toàn. Nhưng một khi giảm giá, sự khác biệt sẽ lộ ra. Vàng có nhiều lực mua khá chậm, các ngân hàng trung ương và ETF có thể chịu được biến động; trong khi BTC có đòn bẩy và vốn ngắn hạn nhạy cảm hơn, tâm lý thay đổi thì phản ứng sẽ nhanh hơn
Vì vậy tôi không muốn đơn giản gọi BTC là “vàng có độ đàn hồi cao hơn”. Nó có tiềm năng đó, nhưng chưa có sự kiên nhẫn giữ vị thế qua các chu kỳ như vàng
Tiếp theo điều thực sự cần xem là ai vẫn mua khi giá giảm. Sự liên kết có thể tạo ra câu chuyện, nhưng sự tiếp nhận mới chứng minh được bản chất vốn
#BTC高位回落，黄金联动受考验 Mọi người đều theo dõi liệu $BTC có thể phục hồi $80,000 trong hai ngày qua hay không, nhưng tôi nghĩ yếu tố thực sự quyết định giai đoạn tiếp theo của thị trường altcoin có thể không phải là BTC. Đó là ETH. Hiện tại, BTC dao động quanh $77,000, ETH khoảng $2,400, tổng vốn hóa thị trường crypto khoảng $2,71 nghìn tỷ, và thị phần của BTC vẫn khoảng 57%. Vấn đề là: BTC chưa dành đủ không gian cho altcoin. Ngay khi BTC giảm, altcoin lập tức theo sau; Khi BTC đi ngang, tiền không biết đi đâu. ETH đóng vai trò khác. Đây là cầu nối quan trọng nhất giữa thị trường altcoin và BTC. Nhiều đợt tăng altcoin thực sự bền vững trong lịch sử đều theo một quy trình: BTC tăng trước→ BTC bắt đầu di chuyển ngang→ ETH/BTC bắt đầu mạnh lên, → ETH hấp thụ vốn→ các altcoin vốn hóa lớn bắt đầu lan rộng, → các thị trường vốn hóa nhỏ và trung thực sự bắt đầu. Vì vậy, tôi không vội gọi đây là "mùa altcoin" ngay bây giờ. Tôi quan tâm hơn đến việc xem ETH có thể hoàn thành hai hành động hay không: thứ nhất, lấy lại vị trí trong khoảng $2.400-$2.500. Thứ hai, ETH bắt đầu tiếp tục mạnh lên so với BTC. Nếu hai điều kiện này xảy ra, các altcoin chính thống như SOL, XRP, BNB, LINK, AAVE, UNI có thể thực sự chào đón một vòng huy động vốn thứ hai. Ngược lại, nếu ETH duy trì trên $2,40,$BTC đã phục hồi về mức 79.000 USD sau khi giao dịch ngắn dưới 77.000 USD. Cách hiểu dễ dàng là người mua đã bảo vệ hỗ trợ. Nhưng thị trường phái sinh lại kể một câu chuyện thú vị hơn. Tỷ lệ mở quan tâm Bitcoin giảm khoảng 3,8% từ 331.100 BTC vào ngày 21 tháng 8 xuống còn 318.600 BTC vào ngày 31 tháng 8. Cùng lúc đó, chi phí huy động vốn cho các cổ phiếu mua cũng đang tăng. Sự kết hợp đó rất quan trọng. Giá đang phục hồi trong khi vị thế tổng thể vẫn đang bị giảm. Đây không phải là cùng một thiết lập với một đợt tăng giá dựa trên lev hung hăngCó một nghịch lý khá thú vị đang diễn ra trong thị trường Crypto. Một blockchain được xây dựng với trọng tâm là tài sản thế giới thực (RWA), đặc biệt là tài sản tài chính được token hóa, nhưng thứ đang tạo ra phần lớn sự chú ý và khối lượng giao dịch lại đến từ meme coin và các tài sản kết hợp với câu chuyện cổ phiếu. Đây không đơn thuần là cuộc cạnh tranh giữa hai nhóm token. Nó đang trở thành một thử nghiệm quan trọng đối với toàn bộ mô hình đưa tài sản truyền thống lên blockchain: Người dùng #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Ngày mai, báo cáo phi nông nghiệp này, nói trắng ra là lá bài cuối cùng trước FOMC tháng 9. Thị trường chứng khoán Mỹ và tiền mã hóa giờ đều đứng yên, chờ đợi dữ liệu này để có một cú bứt phá.
Tình hình hiện tại thế nào? Kỳ vọng tăng lãi suất tháng 9 dao động quanh 60% suốt gần một tuần, ADP vượt kỳ vọng kéo lên, đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lại kéo xuống, dữ liệu mâu thuẫn khiến thị trường rối loạn. Chỉ số Nasdaq ở mức cao nhưng đi ngang, cổ phiếu công nghệ không tăng nổi cũng không giảm sâu; tiền mã hóa còn khó chịu hơn, BTC dao động từ 77,000 đến 79,000 gần một tuần, ETH còn không giữ nổi mức 2,400, khối lượng giao dịch thấp thảm hại, toàn bộ là vốn hiện có đang chờ tin tức.
Nói thật, lúc này đứng về phe nào trước là tự tìm phiền phức.
Báo cáo phi nông nghiệp này tính chất thế nào, các nhà đầu tư lâu năm đều hiểu, kỳ vọng và thực tế chênh lệch hàng trăm nghìn là chuyện bình thường. Hơn nữa, ông Powell là người chỉ dựa vào dữ liệu, dữ liệu mạnh thì ông ấy cứng rắn, dữ liệu yếu thì ông ấy có thể nới lỏng ngay, mấy tháng qua kỳ vọng thay đổi liên tục có thiếu đâu? Ngày trước còn cứng rắn cực độ, ngày sau dữ liệu không đạt kỳ vọng thì lập tức chuyển sang ôn hòa, ai theo dõi tin tức đều bị quét stop loss liên tục.
Thật sự đến ngày mai công bố, chỉ có hai kết quả:
Dữ liệu cực mạnh, tăng lãi suất gần như chắc chắn, Nasdaq ít nhất giảm 1 điểm phần trăm, cổ phiếu công nghệ chịu ảnh hưởng nặng nhất, BTC sẽ tìm hỗ trợ dưới 75,000, các đồng nhỏ giảm 5-6 điểm phần trăm cũng không có gì lạ;
Dữ liệu yếu, thị trường ngay lập tức đẩy phe ôn hòa lên, Nasdaq có thể tăng một đợt, BTC bật lại gần 80,000. Nhưng đừng mơ sẽ bull ngay, FOMC vẫn còn phía sau, nhiều nhất chỉ là một đợt phục hồi tâm lý, sau đó tăng xong vẫn phải điều chỉnh. #LastNFPBeforeFOMC Bảng lương tháng 8 cảm giác như mảnh ghép cuối cùng mà Fed đang chờ đợi trước tháng 9 👀
Bảng lương khu vực tư nhân ADP chỉ tăng 38K, thấp hơn dự báo 47K và là kết quả yếu nhất kể từ tháng 1. Sách Beige cũng làm tăng thêm bức tranh mềm mại hơn: 10 trong số 12 khu vực chỉ báo tăng trưởng khiêm tốn, trong khi việc tuyển dụng chậm lại.
Điều tôi thấy thú vị là thị trường vẫn định giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khoảng 62,3%. Dữ liệu lao động đang nguội đi, nhưng lạm phát vẫn khó có thể bỏ qua. Chỉ số PCE lõi giữ ở mức 3,3%, và 54% các thành phần PCE được theo dõi được báo cáo tăng hơn 3% so với cùng kỳ năm trước — tăng từ 47% một năm trước đó 📊
Điều đó giải thích tại sao Williams có thể mô tả lạm phát là đáng khích lệ trong khi vẫn giữ thái độ chờ đợi và quan sát.
Báo cáo bảng lương ngày mai có thể sẽ không giải quyết mọi tranh luận, nhưng nó nên cho thấy rủi ro nào hiện tại khiến Fed lo ngại hơn: lạm phát dai dẳng hay thị trường lao động mất đà.$ARB 0.128.
Bảy ngày trước nó là 0.09. Không ai để ý.
Giờ tăng 40% trong một tuần, thêm 14% trong 24h. Thị trường chết lặng, nhưng ARB đang gánh cả show.
Tại sao? Robinhood đã trả "tiền thuê" đầu tiên. Phí chuỗi Orbit — 10% chảy ngược về DAO. Tháng đầu tiên: $360K. Không lớn, nhưng nó đã thay đổi câu chuyện. ARB không còn chỉ là quyền quản trị vô hình — nó là một tài sản tạo ra lợi suất.#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #SaudiCrude9YearLow Hôm qua chúng ta đã nói về chênh lệch giá bổ sung: khoảng cách quyết định mức độ xa nhau của các cấp liền kề trên đường giá, chênh lệch quá nhỏ có thể khiến nhiều cấp liên tiếp bị kích hoạt trong thời gian ngắn. Nhưng giá kích hoạt một khoảng bổ sung không nhất thiết có nghĩa là lệnh tiếp theo phải được thực hiện ngay lập tức. Nhiều chiến lược còn đặt điều kiện hồi quy, yêu cầu giá sau khi kích hoạt phải có mức độ xác nhận nhất định rồi mới tiến hành bước tiếp theo. Có người sẽ nghĩ, giá đã đến vị trí bổ sung rồi, tại sao còn phải chờ? Có phải đặt thêm điều kiện lại khiến hệ thống bỏ lỡ cơ hội? Thực ra, tham số hồi quy không giải quyết vấn đề "có thể bổ sung nhanh hơn không", mà là "khi giá vừa đi qua một vị trí, liệu đã có đủ xác nhận để thực thi hay chưa". Ở đây thảo luận về nguyên lý cơ chế hồi quy, không phải khuyến nghị người dùng thông thường tự điều chỉnh tham số nền tảng. Chiến lược bổ sung hiện tại của nền tảng mặc định đặt 30 cấp, người dùng thông thường chỉ cần chạy theo tham số mặc định, thường chỉ cần điều chỉnh lệnh đầu tiên và đòn bẩy theo điều kiện tài khoản cá nhân, không khuyến nghị tự thay đổi số lượng, tỷ lệ, khoảng cách và điều kiện hồi quy của bổ sung. 1. Kích hoạt giá và thực thi lệnh không phải cùng một thời điểm Trong đường bổ sung có ít nhất hai trạng thái dễ bị nhầm lẫn: giá đã đến khoảng kích hoạt đặt trước hay chưa, và sau khi kích hoạt có thỏa mãn điều kiện thực thi thực tế hay không. Khi giá đến một cấp độ, hệ thống đầu tiên nhận diện điều kiện giá. Trạng thái này có thể hiểu là "khoảng kích hoạt đã bị chạm" hoặc "vào trạng thái quan sát". Nếu chiến lược còn yêu cầu xác nhận hồi quy, hệ thống sẽ tiếp tục quan sát xem giá có theo quy tắc xuất hiện thuận lợi hay khôngLợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên 4,82%, và áp lực thực sự lên BTC có thể vẫn chưa được giải tỏa
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm trong ngày đã tăng vọt lên 4,82%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Đây không phải là một biến động riêng lẻ trên thị trường trái phiếu.
Trong hai tháng qua, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng gần 40 điểm cơ bản; lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn ở Nhật Bản, Đức và Vương quốc Anh cũng đồng loạt tăng, khi vốn toàn cầu đang đòi hỏi "lợi tức trái phiếu" cao hơn.
Có