Orbit Post Sitemap
تقييم اليوم: سأستمر في الحذر هذا الأسبوع. الاحتياطي الفيدرالي على وشك الإعلان عن قرار سعر الفائدة، وصراع الشرق الأوسط أضاف مزيدًا من عدم اليقين على إمدادات الطاقة. من حيث صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETF)، كان رأس المال يفضل BTC الأسبوع الماضي، بينما لا يزال ETH وSOL في حالة تدفق صافي للخارج. وضع رأس مال BTC أفضل نسبيًا، لكن عمليات الشراء المؤسسية في السوق ككل لم تعود بالكامل بعد. بالنسبة لـ OKB، لم يتم تأكيد طلبات رهن جديدة. 1. صناديق الاستثمار المتداولة (ETF): استمر تدفق BTC طوال الأسبوع لكنه ضعف في اليومين الأخيرين. وضع رأس المال الأسبوع الماضي (19-23 أكتوبر): * BTC: تدفق صافي وارد بقيمة 301.2 مليون دولار؛ تدفق صافي خارج في 23 أكتوبر بقيمة 137.9 مليون دولار. * ETH: تدفق صافي خارج بقيمة 220.7 مليون دولار؛ تدفق صافي وارد طفيف في 23 أكتوبر بقيمة 4.4 مليون دولار. * SOL: تدفق صافي خارج حوالي 17.6 مليون دولار؛ في 23 أكتوبر، تم الكشف عن أن إجمالي الصناديق هو 0، والبيانات لم تكتمل بعد. لم يتم تعويض طلبات شراء BTC في الأيام الثلاثة الأولى بالكامل من عمليات الاسترداد في اليومين الأخيرين، لكن التدفق المستمر لم يستمر. تحول ETH إلى إيجابي طفيف في يوم واحد، لكنه لم يغير وضع التدفق الصافي للخارج طوال الأسبوع. بيانات SOL غير مكتملة، لذلك لا يمكن تحديد الاتجاه في 23 أكتوبر. رأيي: رأس مال BTC أكثر استقرارًا نسبيًا، لكن التدفق العكسي غير مستمر؛ لا يزال ETH وSOL ضعيفين. 2. تصاعد صراع الشرق الأوسط، يجب مراقبة إمدادات الطاقة هذا الأسبوع. تصاعد الصراع بين السعودية وقوات الحوثي. السعودية أعلنت اعتراض صواريخ وطائرات مسيرة تستهدف الرياض والجنوب، وأسواق الأسهم السعودية تراجعت بشكل واضح. ما يهمني أكثر هو ما إذا كانت منشآت النفط والشحن ستتأثر. إذا استمر التهديد للإمدادات، فإن أسعار الطاقة#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
خبر توزيع أرباح خاصة من هايليكس يعني ببساطة أنهم باعوا كايسا وحققوا أرباحًا، والآن يوزعون الجزء الأكبر من الأرباح على المساهمين.
لكن الشركة نفسها أعلنت أنها لا تزال تفكر ولم تتخذ قرارًا نهائيًا. هذا أمر دقيق جدًا، إطلاق إشاعات قبل التقرير المالي هو إدارة توقعات نموذجية.
بالنظر إلى السوق، الأسهم الأمريكية تتأرجح حول 137 في التداول الليلي، والنقطة المنخفضة قبل عدة أيام عند حوالي 130 كانت دعمًا.
لكن لا تركز فقط على الأرباح، فمعدل العائد على الأرباح حوالي 1.8% فقط، وهذا ليس سببًا كافيًا للدخول للاستفادة من الأرباح.
الأمر الحاسم هو أن إعادة الشراء توقفت، ولم يعد هناك دعم للشراء، وهناك الكثير من الأسهم المحجوزة في الأعلى.
الرهان على الشراء في هذا المستوى هو أن التقرير المالي يوم الأربعاء سيكون أفضل من المتوقع مع إعلان الأرباح. لكن الأخبار قد تسربت بالفعل، والسعر ارتفع من 127 ألف وون كوري إلى حوالي 137 دولار أمريكي، والفائدة القصيرة الأجل على وشك التحقق.
إذا كنت ستتداول، فانتظر صدور التقرير لترى ما إذا كان السوق "يشتري التوقعات ويبيع الحقائق" أم سيستمر في الدفع بأموال حقيقية.$CT هذه الصفقة 20x بيع من 0.2885 إلى 0.1602، ربح عائم 889.42% قيد الاحتفاظ، المنطق واضح:
1. تم استنفاد كل الأخبار الإيجابية المتعلقة بـ TGE والإدراج. في 30 سبتمبر تم TGE والإدراج في Binance Alpha وOKX وغيرها، التوقعات تم استهلاكها مبكرًا، السيولة عند النقاط العليا والمراحل المبكرة نفدت.
2. نموذج التوكن يعاني من عيب جوهري. إجمالي العرض 1 مليار ثابت بدون تضخم، الفريق يمتلك 22% + المستثمرون 28% أي 50% مجتمعة مع قفل طويل الأمد، السوق يخشى من ضغط البيع عند فتح القفل مستقبلاً.
3. لا يوجد قيمة محتجزة. رسميًا CT هو فقط توكن للحوكمة والتخصيص، لا حقوق ملكية، لا ديون، لا توزيع أرباح أو عوائد.
4. كسر تقني أدى إلى ذعر. بعد كسر منطقة الدعم، تم إغلاق مراكز شراء بالقوة مما سرّع الهبوط بسبب السيولة الضعيفة.
التالي: الدعم عند 0.15، وإذا انخفض أكثر إلى 0.14. المقاومة الأولى عند 0.1602، ثم 0.19 و0.2885.
التقييم: إذا تم الحفاظ على 0.15 فمن المتوقع ارتداد إلى 0.1602، لكن بدون توزيعات أرباح والاعتماد فقط على سرد الحوكمة، من الصعب حدوث ارتفاع كبير بدون محفز جديد. إذا تم كسر 0.15، تستمر الصفقة في التوجه نحو 0.14.
قيد الاحتفاظ، تم تقليل الرافعة المالية أولاً. هل سيعود السعر فوق 0.1602 أهم من اتجاه السوق الصاعد أو الهابط. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟ أرباح الربع الثالث المذهلة، مساهمة HBM4 كانت بـ"السعر المرتفع" وليس "زيادة الكمية"؛ السوق فعليًا يشتري "السعر المرتفع لـ HBM4 × ارتفاع أسعار DRAM/NAND العامة" مجتمعة، وليس حجم شحن HBM4 نفسه. كنت أنتظر 81000 الليلة الماضية، والصباح أظهرت لك مباشرة 79472. ETH2302، SOL100.58، القوة التي كانت للارتداد اختفت مرة أخرى. اللعنة، أكثر شيء يزعجني هو أن كل مرة يرتفع فيها يبدو الأمر جديًا، وفي النهاية يكون كاذبًا
سأسحب فكرة الشراء المفرط أولاً. خط المتوسط المتحرك لـ20 فترة على 15 دقيقة لـBTC عند 80028، وMACD لا يزال يتجه للأسفل، 79340 ليست بعيدة عن القاع السابق 79168، الآن لا معنى للمراهنة على البيع، أريد الانتظار حتى 79800—80000 وإذا لم يرتد، سأبيع قليلاً بحجم صغير، 80300 هو حد الخطأ، أنزل إلى 79350 وأغلق جزءًا، والباقي أراقب 79170. إذا فقدنا القاع السابق حقًا، سأترك قليلاً للمس 78500، وإذا لم يكن هنا سأراهن على انهياره مباشرة.
ETH هذه المرة أضعف، خط المتوسط المتحرك لـ20 فترة عند 2325 قد تخطى السعر، بالقرب من 2300 ارتد قليلاً فقط، لا يبدو أن هناك من يشتري بقوة. أريد الانتظار حتى 2315—2325 للبيع، وأقطع عند 2340، أولاً أراقب 2295 ثم 2281. إذا لم يرتد، لن أتابع الشراء لتجنب البيع فوق القاع السابق، حيث يمكن أن يهرب بسهولة.
SOL مؤقتًا لن أشتري. السعر لم يستعد حتى خط المتوسط المتحرك لـ20 فترة عند 101.2، أريد الانتظار حتى 101—101.2 وإذا لم يرتد سأبيع، 101.6 هو حد التراجع، أنزل إلى 100.3 وأقلل قليلاً، والباقي أجرب 99.5.
سأختار هذه الصفقات أولاً مع ETH، لن أفتح كلها دفعة واحدة. كنت أريد الاستفادة من الارتداد الليلة الماضية، واليوم بعد أن فشل الارتداد غيرت فكرتي، لا أريد أن أثبت لنفسي أنني لم أخطئ البارحة وأزيد المراكز. الآن أخشى ألا يرتد السعر وينخفض مباشرة، أفضل أن أراقب فقط ولا أتابع البيع في اللحظة الأخيرة.$BTC البيتكوين الآن فقدت منطقة 80 ألف
الأخبار تضغط من جهتين: مخاطر بين أمريكا وإيران تدفع أسعار النفط، عودة مخاوف التضخم، وتراجع توقعات خفض الفائدة؛ هذا الأسبوع هو أسبوع البنك المركزي الكبير، والجميع يترقب. من ناحية السيولة، صناديق ETF شهدت تدفقات صافية خارجة لمدة أسبوعين متتاليين، وخلال اليومين الماضيين خرج أكثر من 500 مليون؛ لكن صافي تدفقات المستثمرين الأفراد خلال 30 يومًا ارتفع من 5.5 مليار إلى 10.75 مليار، والحيتان انخفضت من 5.9 مليار إلى 3.8 مليار — المستثمرون الأفراد يشترون، والكبار يتراجعون. مؤشر المعنويات عند 50، محايد، لا ذعر ولا تفاؤل.
من الناحية الفنية: المقاومة العلوية بين 80,500—81,000 تُرفض مرارًا، والمستوى الأعلى 85,150—87,500 أقوى؛ الدعم الأول عند 79,170—79,600، وإذا فقد هذا المستوى ينظر إلى 78,000—78,600. على المدى القصير، الإطار الزمني 15 دقيقة يميل للهبوط، وحجم البيع يشكل 65.5٪؛ لكن تأكيدات الساعة واليومي ليست قوية، مؤشر RSI وMACD ليسا في حالة تشبع بيع، وليس هناك هبوط شامل متزامن. الشموع اليومية أربعة هبوطية متتالية، والأسبوعية ثلاثة هبوطية، والمتوسطات المتحركة تضغط للأسفل.
الأكثر جدارة بالمراقبة هو تقلص التقلبات بشكل كبير: فرق السعر خلال 30 يومًا انخفض من 13٪ إلى 6٪، محصور لمدة 9 أيام متتالية بين 80,000—86,000؛ المتوسط المتحرك لـ365 يومًا هو دعم رئيسي، والنظر إلى 86,000 للأعلى، وإلى المتوسط المتحرك للأسفل للحفاظ على الدعم.
باختصار: منطق السوق الهابط أكثر وضوحًا، لكنه لم يدخل في هبوط شامل بعد، وسيظل يتذبذب حول 80 ألف. على المدى القصير، راقب 79,170—79,600، إذا تم الحفاظ عليه يمكن الاستمرار، وإذا فقده قد يتوسع الهبوط؛ الحل يعتمد على قرار البنك المركزي هذا الأسبوع وبيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي.#Robinhood交易业务增长能否延续؟ 最近在看Robinhood，交易业务增长其实还在继续。Q2交易收入同比涨了44%到7.76亿美元，股票成交量直接飙了85%到9560亿，期权也冲到历史新高，加密这边却一直软着。真正有意思的是他们自己的Chain，7月才上线，Q3 DEX交易量就干到650亿，代币化股票137亿，网络费用收入51亿还压过了以太坊。不过这数字水分不小，一大半费用集中在12天拥堵里，后续gas调整后大概率会回落。老业务稳、新链在试错，明天Q3财报出来就能看清链上到底贡献了多少真金白银。$BTC 🔥 الجزء الأكثر إثارة قادم! ذكر CZ مرة أخرى "لقد مات البيتكوين"، وعندما سمع السوق تعزية مماثلة في المرة السابقة، شهد BTC لاحقًا ارتفاعًا بأكثر من 40%!
📊 في 9 يونيو، هبط BTC إلى حوالي 61,000 دولار، وكان شعور السوق متشائمًا، ونشر CZ منشورًا يحذر الجميع من الذعر. وبعد ذلك ارتفع السوق، وأُعيد ذكر هذه العبارة كثيرًا.
🐂 الآن يتحدث CZ مرة أخرى عن موضوع "موت البيتكوين" القديم، وكثير من الناس بطبيعة الحال سيفكرون: هل حان وقت ظهور فرصة جديدة؟
🧠 لكن السوق لم يعمل أبدًا بناءً على كلمة واحدة. المشاعر المتشابهة لا تعني نفس البيئة الكلية؛ ولا يمكن اعتبار الارتفاعات السابقة هدفًا مباشرًا هذه المرة. ما يستحق الانتباه حقًا هو ما إذا كان BTC سيتوقف عن الهبوط ويثبت نفسه، وهل ستعود الأموال، وهل هناك شراء مستمر بعد الاختراق.
🛡️ أنا أميل إلى اعتبار تصريحات CZ كمؤشر لمراقبة المشاعر، وليس إشارة مباشرة للدخول. قد توجد فرصة، لكن يجب على كل شخص التحكم في مراكزه ونقاط وقف الخسارة بنفسه.
أيها الإخوة، إذا ظهر ذعر شديد مرة أخرى في BTC، هل ستختار التوزيع على دفعات، أم الانتظار حتى انعكاس الاتجاه للدخول؟#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 刚才刷到那组爆仓数据，心里咯噔了一下 💫 这到底是恐慌的尾声，还是下跌的中场？ 过去24小时全市场爆仓约1.7亿美元，多头占了1.5亿，空头只有两千多万。这个比例很不寻常，说明杠杆多头在被系统性地清出去，不是零星止损，是成批离场。1小时维度更有意思：BTC空头爆了47.75万，多头才2.7万，说明下探过程中有追空的人被反弹咬了一口；但拉到4小时和12小时，多头爆仓重新占据绝对主导，ETH四小时多头爆仓468万、空头仅63万，CORE更是多头仓位被全部打掉。节奏上，这是一轮先杀多、再诱空、回头继续清多的复合清洗。 我自己的感受是，情绪已经从"逢跌加仓"滑到了"先活下来再说"。这种转变比价格本身更值得盯。 从趋势阶段看，我更倾向把它归在启动后的第一次深度分歧，而不是派发尾声。理由有三层：一是24小时多头爆仓占比接近九成，典型的多头杠杆出清特征，往往出现在情绪最拥挤的位置被强行松绑；二是ETH的4小时数据里多头被清得比BTC更狠，说明次主流板块的投机仓位更脆弱，这通常是分歧期的信号，而非趋势终结的确认；三是CORE这类小市值标的出现全多头清算，意味着边缘资产的杠杆先被挤干，风险偏好在往核心الأسبوع المقبل سيشهد صدور بيانات محورية محلية هامة: مؤشر مديري المشتريات (PMI) + أرباح الشركات الصناعية
سيتم تسليم سلطة التسعير قصيرة الأجل في أسواق الأسهم الصينية (A) والأسهم في هونغ كونغ والسلع إلى البيانات الاقتصادية الكلية، مع استمرار تقلص حجم التداول وتقلب السوق، حيث ينشغل الكثيرون بالمراهنة الثقيلة على الاتجاهات. لكن أموال المؤسسات قد أعدت بالفعل عدة سيناريوهات للتوقع.
الصراع الحالي في السوق لم يعد مجرد مسألة ما إذا كان سيتم إصدار تحفيز، بل يتعلق بما إذا كان الطلب المحلي سيستمر في التعافي، وهل أرباح الشركات ستشهد انتعاشًا حقيقيًا.
إذا تجاوز مؤشر PMI والأرباح التوقعات بشكل كبير وتعززتا، فسيرتفع توقع التعافي بسرعة، وستتدفق الأموال من الأسهم ذات العوائد العالية إلى الأسهم الدورية والنمو؛ لكن البيانات الاقتصادية الساخنة جدًا ستقلص مساحة التيسير النقدي، مما يجعل الأسهم الصغيرة التي تعتمد على السيولة ترتفع بسرعة ثم تتراجع.
وعلى العكس، إذا استمرت البيانات في الضعف، فسيتعرض منطق التعافي للتفنيد، وسيدخل السوق فورًا في سردية تشاؤمية. حتى مع ارتفاع توقعات تشديد السياسات، ستتعرض القطاعات ذات التقييمات المرتفعة للضغط أولاً، وستتجه الأموال بكثافة نحو الأصول الدفاعية.
أفضل سيناريو للسوق هو تعافي ضعيف معتدل: ارتفاع معتدل في مؤشر PMI، وتحسن هامشي في الأرباح دون ارتفاع مفرط. الاقتصاد ليس سيئًا جدًا، ويترك مجالًا كافيًا للسياسات، مما يسمح بمراعاة كل من تفضيل المخاطر والسيولة.
لا تراهن مسبقًا على فوز أو خسارة البيانات، وركز على ردود الفعل الفورية بعد صدور البيانات في اتجاهات الشراء من الشمال، والسندات الحكومية، والعقود الآجلة. الفارق في التوقعات هو الخط الرئيسي، وإعادة تخصيص الأموال بعد صدور البيانات هو نافذة الفرصة الحقيقية.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位؟
استعادة النقل تعيد "التدفق"،
تسعير النفط يعتمد على "البراميل القابلة للتسليم، القابلة للتخزين، والقابلة للتأمين".
جودة الاستعادة لم تعد إلى الوضع الطبيعي بعد.
تكلفة التسليم لا تزال مرتفعة: تكلفة نقل النفط الخام العالمية ارتفعت من حوالي 3 دولارات/برميل إلى أكثر من 20 دولارًا/برميل؛ أجرة VLCC من الخليج إلى شرق آسيا قفزت من 1.6 دولار/برميل إلى 42.4 دولار/برميل.
سعر الوصول إلى الميناء لا يزال يشمل أجرة النقل، التأمين، وعلاوة النقل.
مخزون التخزين ضئيل للغاية: مخزون النفط الذي تسيطر عليه حكومات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية انخفض إلى أدنى مستوى منذ 1989؛ مخزون النفط التجاري في الولايات المتحدة حوالي 412.5 مليون برميل، أقل بحوالي 3% من المتوسط الخماسي. حتى تقليل العرض الطفيف يكفي لدعم السعر.
علاوة المخاطر لم تُزال: فرق أسعار برنت الآجلة يتضمن متوسط علاوة مخاطر تصل إلى 22 دولارًا/برميل، ثاني أعلى مستوى مسجل؛ المضائق والأنابيب لا تزال تتعرض لهجمات من حين لآخر.
الأضرار الهيكلية لم تُشفى: إنتاج الخليج لا يزال أقل بحوالي 20% مقارنة بما قبل الصراع، إنتاج إيران انخفض للنصف؛ صادرات المنتجات النفطية من الشرق الأوسط تعافت فقط إلى حوالي 60%، ومن المتوقع استمرار نقص الديزل حتى 2027.
تكاليف أجرة النقل الإضافية لا تنخفض، المخزون لا يُعاد تعبئته، علاوة المخاطر لا تُزال، واستعادة حجم النقل وحدها لا تكفي لإعادة أسعار النفط إلى مستويات ما قبل الصراع. @OKX中文 @OKX星球 $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ اليوم السوق العام ضعيف، BTC خلال 24 ساعة -1.3%، ETH -2.0% (CoinGecko)، لكن ENA عكس الاتجاه واحتل قائمة البحث الساخن في CoinGecko، خلال 24 ساعة +4.4%، بسعر $0.2037، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 387 مليون دولار؛ OKX السوق الفوري ENA-USDT ارتفع 4.7% خلال 24 ساعة.
الاهتمام جاء من الأخبار: USDe تم إطلاقه عبر Aave V3 على X Layer و OKX Wallet؛ سابقًا تم تمرير اقتراح مفتاح الرسوم، لكن يجب أن يصل إمداد USDe إلى 7.5 مليار دولار لتفعيل إعادة الشراء، والبيانات الرسمية في نهاية سبتمبر كانت 4.94 مليار.
رأيي: حجم التداول مماثل للأسبوع الماضي، ولم يكن هناك زيادة واضحة، يبدو كقوة نسبية مدفوعة بالسرد في سوق ضعيف. المتغير الأساسي الحقيقي هو ما إذا كان حجم USDe سينمو، وإعادة الشراء لا تزال بعيدة عن خط التفعيل. $ENA مؤشر Ahr999 يُظهر أن BTC تقترب من منطقة القاع للشراء، فهل يجب الشراء عند هذا القاع؟
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数؟
مؤشر Ahr999 لبيتكوين للشراء عند القاع انخفض من 0.56 في بداية الشهر إلى 0.5، وهو يقترب أكثر فأكثر من خط القاع عند 0.45.
أقل من 0.45 يُعتبر منطقة تقويم تاريخية منخفضة، من 0.45 إلى 1.2 مناسب للاستثمار الدوري، وأعلى من 1.2 يُفضل الانتظار.
تاريخياً، هبط المؤشر إلى أقل من 0.45 لمدة 731 يومًا.
أعتقد أن الوقت الآن ليس مناسبًا للشراء بكثافة عند القاع، يمكن فتح مراكز شراء خفيفة أو الاستثمار الدوري بشكل أفضل.
الأساس في ذلك يعتمد على ثلاث نقاط:
1- المؤشر لم ينخفض فعليًا تحت 0.45 بعد، فقط يقترب منها، ونقاط الشراء الجيدة تاريخياً تظهر بعد الانخفاض تحت هذا المستوى.
2- السعر الآن يتذبذب حول 80,000 دولار، هناك دعم أدنى لكن هناك ضغط أعلى، ومن المرجح استمرار التذبذب قصير الأجل.
3- العوامل الكلية ما زالت تضغط — مسار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي غير واضح، وأسعار النفط والمخاطر الجيوسياسية لم تختفِ، والسوق بشكل عام متحفظ، والأموال لا تجرؤ على الدخول بكثافة.
تحليل حركة $BTC القادمة:
على المدى القصير، نراقب ما إذا كان مستوى 79,000-80,000 دولار سيصمد.
إذا صمد، من المحتمل أن يستمر التذبذب في هذا النطاق حتى صدور نتائج اجتماع FOMC والبيانات اللاحقة لتحديد الاتجاه؛
إذا انخفض، قد يختبر دعمًا أدنى، وسيكون من الأسهل للمؤشر الدخول فعليًا في منطقة القاع.
في حالة الارتداد، المقاومة الأولى ستكون بين 81,000-83,000 دولار.
بشكل عام، لا يزال الوضع "مناسب للاستثمار الدوري، والحذر في الشراء بكثافة"، لا تتسرع في الاستثمار الكامل دفعة واحدة، الشراء التدريجي أكثر أمانًا.$XAU الدعم قصير الأجل للذهب عند حوالي 3950
هذا المستوى إذا لم يُكسر، من المفترض أن يشهد ارتدادًا تقنيًا بسيطًا
المقاومة قصيرة الأجل تقع في نطاق 4040-4060
4230 دولارًا هو مستوى التأكيد المهم لتحديد ما إذا كانت هذه الجولة من التصحيح قد انتهت فعليًا، يجب أن يعاود سعر الذهب الارتفاع فوق هذا المستوى ليُقال إن التعافي الفني قد اكتمل أساسًا
من ناحية الأخبار، هناك منطق قمع ومنطق دعم متواجدان معًا
ارتفع خام برنت الأسبوع الماضي بأكثر من 6% ليغلق عند 117 دولارًا للبرميل، والسوق قد حدد احتمال رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر بنحو تسعين بالمئة. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة، تتمتع سندات الخزانة الأمريكية والدولار بخصائص ملاذ آمن وعائد واضح، ويميل رأس المال إلى التدفق إلى سندات الخزانة بدلاً من الذهب عند البحث عن ملاذ آمن، وهذا هو السبب الرئيسي في تراجع الذهب مؤخرًا رغم تصاعد مشاعر الملاذ الآمن.
تدفقات الأموال طويلة الأجل في صناديق ETF تتدفق عكس الاتجاه: في الربع الثالث، سجل صافي تدفقات صناديق الذهب العالمية رقمًا قياسيًا عند 31 مليار دولار، وارتفعت الحيازات إلى 4256 طنًا، وهو أعلى مستوى تاريخي. تعتبر الأموال المخصصة للاستثمار طويل الأجل التراجع فرصة استراتيجية للشراء وليس إشارة على انعكاس الاتجاه.
منطق التحوط الجغرافي والسياسي طويل الأجل لم يتغير: لا تزال عوامل المخاطر مثل عدم اليقين السياسي بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، والقلق المالي في فرنسا، وضغوط التمويل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي قائمة، والذهب كأداة تحوط ضد المخاطر النظامية في عالم متعدد الأقطاب لم يفقد دوره، لكنه مضغوط مؤقتًا بسبب منطق أسعار الفائدة. نقلت فرانكلين 150 مليون دولار إلى سلسلة XRP، لكن XRP لم يتحرك.
شوهد: أصدرت Franklin Templeton في 22 أكتوبر حوالي 150 مليون دولار من حصص صناديق العملات الرقمية المرمزة على XRP Ledger.
ارتفعت الحصص على السلسلة من حوالي 48 مليون حصة إلى ما يقرب من 193 مليون حصة، وهو الحجم الثاني بعد عملة Ripple المستقرة RLUSD.
لكن الـ150 مليون كلها دخلت إلى محفظة واحدة، والموقع والجهة المصدرة هما نفس المجموعة، ولم يُكشف بعد عن المستثمرين.
لا يزال XRP اليوم يتداول بالقرب من 1.29، ولم يرتفع خلال عطلة نهاية الأسبوع.
أعتقد: هذا "استخدام سلسلة XRP" وليس "شراء XRP"، فحصص الصندوق نفسها لا تحتاج إلى تخزين العملة.
زيادة RWA على السلسلة هي قصة جيدة على المدى الطويل، لكنها صعبة أن تتحول مباشرة إلى طلب شراء على المدى القصير.
قبل اجتماع FOMC يوم الأربعاء، الافتراض هو المراقبة وعدم المتابعة.
شروط الإبطال: المزيد من المؤسسات تتبع، وXRP يرتفع بثبات فوق 1.35، مما يعني أن السوق بدأ في تسعير هذا السرد، عندها سأكون مخطئًا.
وإذا انخفض السعر تحت 1.25، فإن هذا الخبر الإيجابي سيُطغى عليه بمزاج السوق العام.
هل تعتقد أن دخول المؤسسات إلى السلسلة سينعكس في سعر العملة؟ هل نعم أم لا؟
$XRP
#XRP #RWA #صندوق_مرمزاستقر ثم انخفض مرة أخرى! هل سيستمر في الانخفاض؟
ظهرت فجأة حالة الانقسام في السوق
بعد أن استقر BTC عند حاجز 80 ألف في نهاية الأسبوع، بدأ حماس صغار المستثمرين للدخول في السوق يزداد بوضوح، حيث سجل تدفق BTC لصغار المستثمرين في Binance أعلى مستوى له خلال 6 أشهر، وارتفعت الودائع الصغيرة المتراكمة خلال 30 يومًا من 5.5 مليار إلى 10.75 مليار دولار.
المثير للاهتمام أن الحيتان الكبيرة تتحرك بالعكس، حيث يستمر حجم الودائع في الانخفاض، ببساطة يمكن القول إن كبار المستثمرين يبيعون ببطء بينما يستلم صغار المستثمرين الأصول، وهذا التباين بين المشترين والبائعين يميل إلى دفع السوق نحو تقلبات وتذبذبات.
من الناحية الكلية، هناك وجهتا نظر من مؤسستين تستحقان الانتباه.
✅ تتوقع جولدمان ساكس أن الفيدرالي الأمريكي سيوقف رفع الفائدة في أكتوبر، لكنه سيقوم برفع أخير في ديسمبر، مما يقتل توقعات السوق بتخفيض الفائدة على المدى القصير، وستظل أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهذا ليس إشارة إيجابية للأصول المشفرة.
✅ من جهة أخرى، اقترح بنك DBS أن تدفق الأموال إلى الأصول الآمنة قد يؤدي إلى انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.8%، وهذا الانخفاض في العائد قد يمنح الأصول ذات المخاطر بعض الراحة نظريًا.
من جهة هناك انقسام في الأموال بين دخول صغار المستثمرين بنشاط وانسحاب كبار المستثمرين بهدوء، ومن جهة أخرى هناك توقعات متضاربة بين رفع الفائدة من الفيدرالي الأمريكي وانخفاض عائد السندات، وBTC عالق الآن في هذا الوضع المتناقض.
من الصعب أن يشهد السوق حركة كبيرة باتجاه واحد في المدى القصير، وسيظل مستوى 80 ألف يتعرض لاختبار متكرر.
عادة ما يكون دخول صغار المستثمرين مركزًا مع حماس زائد، لكن بدون دعم من كبار المستثمرين، قد تظهر ضغوط بيع في الأعلى في أي وقت، لذلك لا تلاحق الأسعار المرتفعة بشكل أعمى، فالتذبذب في السوق يحمل مخاطر كبيرة عند محاولة التقاط الإيقاع ذهابًا وإيابًا. متابعة مستمرة لـ $PONS حيث تتم عمليات إعادة الشراء يوميًا بحوالي 40,000 إلى 60,000 مؤخرًا، وفي الوقت نفسه، رسوم V1 خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 7,100$، وخلال 7 أيام حوالي 65,000$ — أحيانًا تكون عمليات إعادة الشراء أكبر من دخل V1 في نفس اليوم، والمركز هنا OI حوالي 21.6 مليون U، تقريبًا مستقر على المدى القصير، ومعدل الرسوم مستقر أيضًا.
لا يوجد زيادة كبيرة الآن، والبيانات تمثل المزاج بشكل أساسي، ولا يزال يمكن اعتباره عملة مفضلة للشراء عند القاع، لكن الوقت الحالي غير مناسب. $HYPE
قال لي أحد الإخوة إن حوتًا ضخّمًا ضخّم 494,300 قطعة HYPE في Coinbase، بقيمة 37.83 مليون دولار، كعلامة على قرب هبوط السعر، فهرب بسرعة. لم أصدق هذا الكلام.
لو كان هناك هبوط حقيقي، لما كان السعر يتفاعل بنسبة نقطة واحدة فقط. سعر HYPE الآن 75.6، وانخفض بنسبة 1.17% خلال 24 ساعة، بينما انخفض BTC بنسبة 1.5% في نفس الفترة، وهو أكثر استقرارًا من السوق العام. حجم الحيازة 1.3 مليون قطعة، ومعدل التمويل لا يزال إيجابيًا، ولا توجد علامات على انسحاب المشترين.
بالطبع قد أكون مخطئًا، فأنا لا أستطيع توقع حسابات الحوت الضخم. لكن السوق الآن لا يتعاون، وإذا كان هناك بيع حقيقي لـ 490,000 قطعة، يجب أن يكون هناك من يستلمها أولاً. سأراقب الوضع أولاً، ولن أتدخل.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SOL
سول اليوم وصل أدنى سعر له عند 100.37، على بعد بضع سنتات فقط من الرقم الصحيح، والآن يتأرجح حول 100.9. BTC هبطت تحت 80 ألف، السعر الحالي 79.7 ألف، والجميع يرى حالة السوق.
وفي هذا الوقت بالذات، عملة الميم Kimchi على شبكة Solana وصلت قيمتها السوقية إلى أكثر من 15 مليون دولار، وارتفعت بنسبة 47% خلال 24 ساعة. السوق الرئيسي ساكن، لكن عملات الكلاب الصغيرة على الشبكة ترقص، هذا المزيج رأيته عدة مرات، وعادة ليس إشارة جيدة — الأموال الساخنة في السوق لم تخرج، لكنها تجرؤ فقط على المخاطرة في العملات الصغيرة.
أنا أميل إلى الاعتقاد أنه حتى لو كسر سعر 100 فلا تتسرع في الشراء. طريقة ارتفاع Kimchi تجذب أموال قصيرة الأمد فقط، ولا تدعم اتجاهًا مستدامًا. الاختبار الحقيقي لـ SOL ليس هذا الارتفاع المفاجئ اليوم، بل الأيام القادمة عندما يستمر BTC في الهبوط التدريجي، هل سيتبعها أم لا.
#本周将公布10月FOMC利率决议 تحليل موجز لاتجاهات BTC قصيرة الأجل من نظرية داو، نظرية تشان، نظرية الموجات، علاقة الحجم بالسعر، تدفق الأوامر، وسلوك السعر (اقتراحات استراتيجية)
تقييم شامل
تأكيد نظرية داو على فشل قاع الزنبرك، واستعادة الهيكل الهبوطي
مركز تشان [79,900-80,900] يتحرك للأسفل، لا توجد نقطة شراء
نظرية الموجات تمديد الموجة الفرعية Y'⑤، الهدف 78,300-78,900
علاقة الحجم بالسعر تظهر نفاد ضغط البيع لكن غياب المشترين، ننتظر حجم تداول مرتفع مع شمعة موجهة
تدفق الأوامر في حالة تشبع مفرط للبيع، 78,400 نقطة POC القديمة هي منطقة القيمة النهائية
سلوك السعر يظهر تراجع هبوطي تدريجي، 79,700 هو الخط الدفاعي الأخير.
تقييم شامل من ستة أبعاد: الاتجاه قصير الأجل يميل للهبوط نحو 78,300-78,900، لكن جميع إشارات النفاد (دلتا المتناقصة، الحجم الأدنى، الخصم العميق) تشير إلى أن "الهبوط الأخير" قريب. قرار 79,700 سيحدد ما إذا كان "قاع حجم الذعر" أو "تراجع هبوطي مستمر".
$BTC Orbit日报 $BTC عند حوالي 80K، وفي الليل شهدت هبوطًا مفاجئًا. الجميع بحث عن أسباب مختلفة، مثل سوء البيئة الكلية، انخفاض إجمالي العملات المستقرة، وغيرها.
هناك نقطة مؤكدة: التراكم أصبح مركزًا بشكل كبير، واحتمالية حدوث تقلبات كبيرة في المستقبل تزداد باستمرار.
لنراجع تاريخ BTC مرة أخرى. بعد تحول السوق من هبوط إلى صعود، عندما يعاود BTC الارتفاع فوق المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا (365D SMA)، في جولات السوق الصاعدة السابقة، باستثناء هبوط مفاجئ بسبب جائحة كورونا في 2020 الذي كسر هذا المتوسط لفترة قصيرة، لم يحدث كسر فعال للمتوسط في المراحل الأخرى.
حاليًا، المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا حوالي $77,694. بالطبع، هناك اختلاف في هذه الجولة مقارنة بالماضي: بعد أن تجاوز BTC المتوسط المتحرك لـ 365 يومًا، لم يبتعد بسرعة كما في السابق، بل ظل يتذبذب حول المتوسط. وهذه النقطة تستحق المتابعة.
لكن حتى الآن، أعتقد أن هيكل بداية السوق الصاعدة لـ BTC لم يتدهور بشكل واضح.
حاليًا، STH-RP حوالي $75,695. من وجهة نظري، الحالة التي تستدعي التشاؤم الحقيقي هي إذا كسر BTC هذا المستوى بشكل فعال ولم يتمكن من العودة فوقه لعدة أيام متتالية. قبل ذلك، أعتقد أن التشاؤم مبكر جدًا.لا تنتظروا "موسم النسخ" بعد الآن. الحقيقة في الربع الرابع من عام 2026 هي: فتح كامل لقنوات ETF، لكن السعر مستقر عند 80,000 — هذا ليس سوق هابطة، بل السيولة تعيد اختيار الجوانب.
صناديق تداول البيتكوين الفوري شهدت صافي تدفقات خارجة بقيمة 314 مليون دولار في أكتوبر، وصناديق تداول الإيثيريوم تعاني أكثر مع تدفقات خارجة شهرية بقيمة 1.18 مليار دولار. لكن من جهة أخرى، وافقت FINMA السويسرية في 20 أكتوبر على أول صندوق تداول بيتكوين فوري في أوروبا بمعناه القانوني الحقيقي (BBIT)، مع إدارة أصول معزولة، ومن المقرر أن يتم إدراجه في SIX في نوفمبر. وفي الوقت نفسه، تخطط SEC لتخفيف القيود على استشاريي الاستثمار لإدارة الأصول المشفرة مباشرة. البوابة تُفتح، لكن المياه لا تتدفق بالتساوي إلى كل البرك.
الأصول الحقيقية (RWA) لم تعد مجرد مفهوم، بل أصبحت تدفقًا نقديًا. سندات الخزانة الأمريكية على سلسلة بلاك روك بعائد سنوي 4.5%~5%، ومنتجات ترميز سندات Ondo تحقق معدل رهن يصل إلى 95%. رموز ودائع JPMD من JPMorgan قيد التجربة على السلسلة العامة. هذا ليس "سردًا"، بل هو نقل الميزانيات العمومية للتمويل التقليدي إلى السلسلة.
مسار الخصوصية ينفجر في صمت. زيك (ZEC) ارتفع حوالي 25 مرة خلال 18 شهرًا الماضية، ليس بسبب الميمات، بل بسبب عودة هيكلية للطلب على الخصوصية بعد حوادث الاختراق.
قال دان تابيرو حقيقة كبيرة: البيتكوين على المدى الطويل قد يصل إلى مليون، لكن نافذة العوائد المئة ضعف قد أُغلقت بالفعل. الألفا القادمة ليست في "ما الذي سيرتفع أكثر"، بل في "من يحقق إيرادات حقيقية على السلسلة" — رسوم منصات التداول الدائمة (perp DEX)، تدفقات الفوائد من RWA، ورسوم التسوية في طبقة التنفيذ الوكيل. السرد قد يخدع، لكن التدفق النقدي لا يخدع.$SAND يا إخوان، الرسم البياني للساعة لـ SAND يظهر أن قناة الهبوط على وشك الانتهاء، والسوق بدأ يتذبذب ويتقلص، ومن المتوقع أن يرتد قليلاً
دخلت بمركز شراء صغير عند حوالي 0.047، راهنًا على ارتداد، رغم أن الاتجاه العام لا يزال هابطًا، لكن هنا استُهلكت قوة البائعين تقريبًا، وبمجرد أن تتدفق الأموال، لن يكون الارتداد ضعيفًا
الهدف قصير الأجل هو حوالي 0.05، وهو مستوى المقاومة السابق، والنقطة المنخفضة عند 0.04705 هي خط الدفاع الرئيسي، طالما لم ينخفض السعر عن هذا المستوى، فهناك فرصة لاختراق القناة صعودًا
لكن يجب أن تكون على علم، هذا مجرد صراع داخل قناة الهبوط، وليس انعكاسًا مباشرًا. إذا تم كسر الدعم مباشرة، فإن هذا التقلص والتذبذب سيفشل، وسيستمر السعر في الهبوط
هذه العملة تنتمي إلى قطاع الميتافيرس، وحركتها مرنة، لذا فهي مناسبة لتجربة بمراكز صغيرة، ومن المتوقع أن ترتفع BTC الآن هذا المشهد مثير للاهتمام جدًا، الآن جميع المتداولين الأفراد يجنون على البيع على المكشوف، إذا استمر الوضع هكذا، من المحتمل أن يقوم اللاعبون الرئيسيون بذبح السوق:
في اليوم الماضي، زاد عدد البائعين على المكشوف بنسبة 15 نقطة مئوية، والآن نسبة البيع على المكشوف تصل إلى 71%، والشراء فقط 29%. هذا أمر كلاسيكي جدًا، عندما يعتقد الجميع أن السعر سينخفض ويذهبون جميعًا للبيع على المكشوف، غالبًا ما يتوقف السعر عن الانخفاض. الآن هناك دعم واضح عند حوالي 79300، وقوة الضغط على السعر تضعف تدريجيًا.
في النطاق بين 81400 و82000، هناك تراكم كثيف من أوامر البيع على المكشوف ذات الرافعة المالية العالية، وهي بمثابة وقود مهيأ للاعبين الرئيسيين. بمجرد أن يرتفع السعر قليلاً ويخترق 81400، سيحدث تدافع بين البائعين على المكشوف، مما سيدفع السعر للارتفاع مباشرة. لذلك السيناريو الأكثر احتمالًا الآن هو تذبذب السعر لفترة ثم ارتفاع مفاجئ، ليتمكن من تفجير مراكز البائعين على المكشوف هناك.
أما بالنسبة لاستراتيجيتي الشخصية للتداول قصير الأجل:
على أي حال، لن أبيع على المكشوف عند هذا المستوى. البيع على المكشوف هنا يشبه الرقص على حافة الهاوية. إذا أردت الشراء، يمكنني تجربة شراء كمية صغيرة عند السعر الحالي حوالي 80000، أو الانتظار حتى يعود السعر إلى حوالي 79600 ثم الشراء قليلاً. يجب وضع وقف خسارة جيد، تحت 79000، فإذا انخفض السعر عن هذا المستوى فهذا يعني أن تحليلي كان خاطئًا ويجب الخروج مع قبول الخسارة.
بالنسبة للأهداف الصعودية، الهدف الأول هو مراقبة 81400، وإذا تم اختراقه والثبات فوقه، فمن المحتمل أن يصل السعر إلى 82000. وعندما يصل السعر إلى النطاق بين 81400 و82000، وإذا لاحظت أن السعر لا يرتفع أكثر، يمكن التفكير في تقليل المراكز أو الخروج. وإذا ارتفع السعر فعلاً، فمن المتوقع أن نشهد موجة ارتفاع جيدة. #هذا_الأسبوع إيلون ماسك يصرح: أكثر من 200 شركة عالمية في مجال قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي ستشهد إعادة هيكلة كبيرة🚨
مسار Neocloud (السحابة الجديدة للذكاء الاصطناعي)، قد يبقى فيه عدد قليل فقط على قيد الحياة في المستقبل، بينما ستنهار أو تندمج الغالبية.
الأمر الأكثر إحراجًا هو تلك الشركات التي تحولت من تعدين البيتكوين إلى الذكاء الاصطناعي — مثل IREN، WULF، CIFR، HIVE وغيرها، التي تمتلك أراضي وكهرباء ومناجم، وكانت تعتقد أنها وجدت فرصة جديدة، لكنها اصطدمت بفصل شتاء التمويل.
نموذج العمل بسيط جدًا: إنفاق الأموال على شراء وحدات GPU، وبناء مراكز بيانات، ثم تأجير قوة الحوسبة لـ OpenAI، مايكروسوفت. لكن المشكلة هي —
تكلفة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي أعلى بكثير من المناجم التقليدية
تحديث وحدات GPU سريع جدًا، مما يعرض الأصول لخطر انخفاض القيمة
العديد من المشاريع لم تحقق أرباحًا مستقرة بعد، لكنها تحمل ديونًا ضخمة
البيانات مقلقة:
CoreWeave تحمل ديونًا تقارب 50 مليار دولار، وبعض عوائد السندات تصل إلى 15%-16%
حتى 22 أكتوبر، كان هناك أرباح عائمة قصيرة المدى بقيمة حوالي 6 مليارات دولار من مراكز بيع الأسهم على CoreWeave، IREN، NBIS وغيرها من خمس شركات
تمكنت SpaceX من جمع 40 مليار دولار لتمويل وحدات GPU، اعتمادًا على إيرادات مستقلة من Starlink وأعمال الصواريخ كضمان ائتماني
أما العديد من شركات Neocloud فلا تملك مثل هذه الأصول، وتعتمد فقط على إيجارات قوة الحوسبة المستقبلية لسداد الديون.
التاريخ يتكرر بشكل مدهش. في عام 2000، فقاعة الإنترنت، العديد من الشركات التي أنفقت بجنون على الألياف البصرية والبنية التحتية لم تعش حتى يوم ازدهار الصناعة الحقيقي.
الآن، قد يعاد نفس السيناريو في مسار قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي.مدخل هذه المعلومة واضح جدًا: وفقًا لتقارير بلومبرغ، مع اقتراب الانتخابات النصفية الأمريكية، أصبح الذكاء الاصطناعي والفساد محور التركيز، حيث تعرضت أعمال التشفير التابعة لترامب للتشكيك من قبل الديمقراطيين وبعض الجمهوريين، كما اعتبر الديمقراطيون تداول الأسهم وأرباح أعمال التشفير خلال فترة رئاسته مثالًا على استغلال المنصب الرئاسي لتحقيق مكاسب شخصية.
من خلال مراجعة الكود، تقييمي هو: هذا يشبه أكثر مخاطر الثقة السياسية، وليس بعد تطبيق تنظيمات الصناعة. ستدفع الجدل إلى مقدمة النقاش حول "هل تخدم مشاريع التشفير المصلحة العامة؟"، حيث تكون الأعمال المرتبطة بالشخصيات السياسية أكثر عرضة للتضخيم؛ كما سيهتم المؤسسات والمستخدمون العاديون أكثر بتضارب المصالح، والإفصاح عن المعلومات، وحدود الامتثال. إذا نظرنا إليها فقط كأخبار إيجابية أو سلبية، فقد نخلط بين طبقة الرأي العام وطبقة الأعمال كخلل واحد.
لو كنت المسؤول، سأواصل مراقبة أمرين: هل تتحول الانتقادات إلى قيود محددة، وهل تؤثر على التشغيل الفعلي للأعمال ذات الصلة. الرجاء المساعدة في مراجعة تقييمي، هل هناك ثغرات فيه: هل ستضر هذه الجدل أولًا بثقة مشاريع التشفير السياسية، أم قد تنتشر لتشمل صناعة التشفير بأكملها؟$TSLA
نمو هامش الربح الإجمالي، لماذا انخفض الربح التشغيلي بدلاً من ذلك؟
بلغ هامش الربح الإجمالي لشركة تسلا في الربع الثالث 5.494 مليار دولار، مقارنة بـ 5.054 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي؛ وكانت المصاريف التشغيلية 4.776 مليار دولار، مقارنة بـ 3.43 مليار دولار في نفس الفترة من العام الماضي؛ وبالتالي انخفض الربح التشغيلي من 1.624 مليار دولار إلى 718 مليون دولار. تم تعويض تحسن هامش الربح الإجمالي بزيادة أسرع في المصاريف.
هذا لا يعني أن جميع الاستثمارات غير فعالة، لكنه يشير إلى أن الذكاء الاصطناعي، والبحث والتطوير، وتوسيع الأعمال تحتاج إلى إيرادات أعلى أو مساهمة ربحية أقوى لتشكيل حلقة عائدات مغلقة. التركيز فقط على هامش الربح الإجمالي قد يغفل القيود على مستوى المصاريف.
إذا بدأت الإيرادات وهامش الربح الإجمالي في النمو بشكل يتجاوز نمو المصاريف، فسيتحسن الرافعة التشغيلية؛ وإذا استمرت المصاريف في النمو بشكل أسرع، فيجب خفض توقعات استعادة الربحية، بدلاً من تفسير التقييم فقط بتركيز الاهتمام على المنتجات الجديدة.أيها الإخوة، توضح هذه الخريطة لمعدل التمويل بوضوح مدى ازدحام المراكز الطويلة والقصيرة.
معدل التمويل الحالي 0.007%، إيجابي، مما يعني أن المراكز الطويلة تستمر في دفع الأموال للمراكز القصيرة. انظر إلى خط الزمن — من نهاية سبتمبر إلى منتصف أكتوبر، يتقلب معدل التمويل بين الإيجابي والسلبي، وهناك ثلاث فترات واضحة من القيم السلبية: بداية أكتوبر، 13 أكتوبر، وعمود أخضر غامق في 20 أكتوبر، انخفض مباشرة إلى -0.005%.
القاعدة واضحة: في كل مرة يتحول فيها معدل التمويل إلى سلبي (المراكز القصيرة تدفع للمراكز الطويلة)، يكون ذلك منطقة قاع قصيرة الأجل، تليها ارتفاعات في الأسعار. لأن المعدل السلبي يعني ازدحام المراكز القصيرة، وبمجرد استقرار السعر، فإن تغطية المراكز القصيرة تكون وقودًا للارتداد.
ولكن ماذا الآن؟ بعد عمود 20 أكتوبر الأخضر الغامق، ارتفع معدل التمويل بسرعة إلى الإيجابي واستمر في الارتفاع إلى نطاق 0.008%-0.01%، وظل مرتفعًا مؤخرًا. ماذا يعني هذا؟ بعد أن تم طرد المراكز القصيرة في ارتداد 20 أكتوبر، بدأت المراكز الطويلة في التراكم بشكل جنوني، وأصبح معدل التمويل مكلفًا مرة أخرى.
انظر إلى المؤشرات الثلاثة معًا: نسبة المراكز الطويلة إلى القصيرة 2.08 (67% من المتداولين الأفراد في مراكز طويلة)، حجم المراكز 30,000 BTC عند مستوى مرتفع، ومعدل التمويل 0.007% إيجابي ويستمر في الارتفاع. تردد الإشارات الثلاثة معًا — المراكز الطويلة مزدحمة جدًا، تدفع الأموال لكنها مستمرة، تنتظر الحصاد.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC قناع محايد لمؤشر 54: ثلاثة أنواع من الأموال، ثلاثة أنواع من الانتظار
يبدو مؤشر 54 "محايدًا"، لكن السوق يتباين: BTC عند 80226، ETH ينخفض تحت 2325، ZEC يستفيد من ترقية NU7 وتدفق صافٍ بقيمة 41.1 مليون دولار ليصل إلى 1185. البعض ينتظر انفجارًا بعد تضييق التقلبات، والبعض الآخر يُجبر على التصفية بسبب تقليل الرافعة المالية، وهناك من يراهن على العملات القديمة الخاصة.
📌 $BTC: تضييق التقلبات إلى 6%، والاتجاه يدخل العد التنازلي. انخفاض طفيف 0.77%، فرق السعر خلال 30 يومًا تقلص من 13% إلى 6%، محاصر 9 أيام متتالية بين 80,000 و86,000، وارتد بعد لمس خط 365 يومًا أمس. 86,000 مقاومة، وخط 365 يومًا خط دفاع، ومنطقة 80,000-81,000 لزيادة المراكز.
📌 $ETH: تقليل الرافعة المالية يقترب من نهايته، والمخاطر لم تُزل بعد. السعر 2324، انخفاض 1.39%، وانخفضت المراكز المفتوحة في بينانس بمقدار 1.3 مليار دولار. أدنى سعر الليلة الماضية 2282، وحوت ضخمة بمركز شراء بقيمة 400 مليون دولار على بعد 30 دولارًا فقط من التصفية؛ إذا انخفض السعر تحت 2245، قد تصل قوة التصفية إلى 561 مليون دولار.
📌 ZEC: العد التنازلي لترقية NU7. السعر 1185، انخفاض 1.78%، لكن التدفق الصافي الأسبوعي تجاوز 41.1 مليون دولار. الترقية قبل أو بعد 5 نوفمبر، وقت الكتلة يتغير من 75 إلى 25 ثانية، بدعم 96.6%; تجمع Sprout القديم بحوالي 22,000 ZEC يواجه تجميدًا ناعمًا، ويجب نقله خلال 11 يومًا
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 تحذير من الإثنين الأسود؟ ما هي المخاطر التي يجب الحذر منها قبل 26 أكتوبر؟
تشير المقالة الأصلية إلى أن الأسواق المالية العالمية تواجه ضغوطًا متعددة:
→ تصاعد المخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران
→ تقلبات حادة في أسعار النفط، قد يعاود ضغط التضخم الارتفاع
→ اهتمام بحيازات سندات الخزانة الأمريكية والطلب الخارجي في اليابان والصين
→ ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يرفع تكاليف التمويل العالمية
→ استمرار بيئة أسعار الفائدة المرتفعة في كبح الأسهم والعقارات والأصول المشفرة
عند تضافر هذه العوامل، قد تتزايد تقلبات السوق بالفعل.
المنطق بسيط: ارتفاع أسعار النفط قد يرفع التضخم، وضغط التضخم يؤثر على توقعات أسعار الفائدة؛ وإذا استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، فقد تواجه الأصول ذات المخاطر ضغوطًا أكبر، ولن يكون $BTC بمنأى عن ذلك.
لكن يجب الانتباه إلى أن التصريحات حول "الإثنين الأسود" و"الانهيار الكبير" والمبالغ المحددة لبيع سندات الخزانة الأمريكية تحتاج إلى تحقق إضافي، ولا يمكن اعتبارها حقائق مؤكدة مباشرة.
ما يجب فعله حقًا ليس الذعر الأعمى، بل مراجعة المراكز، التحكم في الرافعة المالية، والاستعداد لإدارة المخاطر مسبقًا.🚨$BTC 80 ألف ما زالت ما تحافظش عليها
في الويكند رجعت مرتين حوالي 79,146، كنت فاكر 80 ألف تقدر تصمد شوية. بس الصبح الساعة 9 نزلت شمعة هبوطية لحد 79,340، ودلوقتي بتتقلب حوالي 79,500، الارتداد ضعيف، والشمعة الساعية ما وصلت حتى 80,000.
رأيي: 80 ألف من دعم بقت مقاومة. معدل الفائدة على التمويل لسه إيجابي (حوالي +0.006%)، والشراء ما هربش كتير. يوم الثلاثاء والأربعاء في اجتماع الفيدرالي، الفلوس الكبيرة مش هتسبق وتشتري.
النقاط المهمة:
· 79,950-80,100: كسر المنصة السابقة + الرقم الصحيح
· 80,480: أعلى نقطة ارتد فيها الصبح الساعة 6، لو عدت دي هاعترف بالغلط
· 79,150: أدنى نقطة في الويكند
· 78,600: المستوى اللي بعده
خطتي:
· الاتجاه: ارتداد وبيع
· الدخول: 79,950-80,100
· وقف الخسارة: 80,480
· الهدف 1: 79,150
· الهدف 2: 78,600
لو ما ارتدش ونزل على طول، مش هاجري ورا البيع. لو زاد الحجم ورجع فوق 80,500 الصفقة دي تبطل، ممكن يكون كسر وهمي. التقلبات كبيرة حوالي الاجتماع، خلي المراكز صغيرة.
إيه رأيكم، هل 80 ألف ممكن ترجع تتجمع تاني؟
رأي شخصي فقط، مش نصيحة استثمارية، DYOR
#BTC #استراتيجية_العقود #الفيدرالي#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利؟
يستمر متوسط سعر البيع لـ DRAM وNAND في الارتفاع (من المتوقع أن يرتفع متوسط سعر بيع DRAM في الربع الثالث بأكثر من 20% مقارنة بالربع السابق، كما ارتفع سعر NAND بشكل ملحوظ)، ويؤدي الطلب على استدلال الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات إلى توتر العرض والطلب. هذا هو الجوهر الذي يدعم هامش الربح التشغيلي الذي يقترب من 80%. قام بعض المحللين بالفعل بتخفيض توقعات هامش الربح التشغيلي لـ HBM لعام 2027 (مثل التخفيض من حوالي 80% إلى مستوى 60%).هل أسهم تعدين الذهب تقترب من نهاية مرحلة البيع المرحلي؟
انظر إلى بيانات $GDX:
حوالي 92% من الأسهم المكونة انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا
حوالي 90% من الأسهم المكونة انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
خلال آخر 21 يوم تداول، زاد نسبة الأسهم التي انخفضت تحت المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا بمقدار 80 نقطة مئوية
هذا إشارة واضحة جدًا على التشبع البيعي.
في السابق، ظهرت حالة سوقية مشابهة في مارس وديسمبر 2024. وبعد شهر، ارتد $GDX بنسبة 21.5% و 15.4% على التوالي.
بالطبع، لا تعني الارتفاعات السابقة بالضرورة تكرارها هذه المرة، لكن عندما يتم بيع معظم الأسهم، يجب أن تكون أكثر حذرًا في متابعة البيع.
غالبًا ما يبدأ السوق في احتضان الفرص في أكثر الأوقات تشاؤمًا.
أسهم تعدين الذهب تستحق المتابعة المستمرة، و$BTC كذلك، المفتاح هو انتظار الإشارات وليس محاولة تخمين القاع. #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
كلمة من القائد
في 25 أكتوبر، أطلق ماسك خطوة كبيرة وأطلق إنذارًا في نفس الوقت. أكدت SpaceX تمويل ديون بقيمة 40 مليار دولار لشراء شرائح AI سيتم تسليمها في النصف الأول من عام 2027. لكنه حذر في الوقت نفسه من أن سوق الديون قد توقف تقريبًا عن تمويل مراكز بيانات AI التي تفتقر إلى مصادر دخل أخرى، ومن المتوقع أن تواجه أكثر من 200 شركة ناشئة في مجال سحابة AI الإفلاس أو الاندماج.
أعتقد أن هذا إشارة واضحة على بداية "خفض الرفع المالي" في حمى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تمكنت SpaceX من الحصول على 40 مليار لأن لديها دعمًا من Starlink وأعمال الإطلاق، أما neoclouds التي تعتمد فقط على تأجير القدرة الحاسوبية فلا تستطيع الآن الحصول على تمويل. قال البعض في قسم التعليقات إن هذا يشبه فقاعة سوق العقارات في 2008. الكلام قاسٍ لكنه منطقي. في بيئة أسعار فائدة مرتفعة، النماذج التجارية التي تعتمد فقط على حرق الأموال بدون تدفق نقدي يتم التخلي عنها من قبل رأس المال.
له تأثير غير مباشر على التشفير. إذا انهار تمويل بنية AI التحتية، مما يؤدي إلى انكماش سيولة منهجي في قطاع التكنولوجيا، ستتعرض الأصول ذات المخاطر للضغط، ولن يكون $BTC بمأمن.
في السوق، انخفض SPCX بنسبة 0.26٪، والمال في وضع انتظار.
في الليلة الماضية، شهد البيتكوين هبوطًا حادًا، والآن نراقب ما إذا كان مستوى 80,000 يمكن أن يصمد. إذا لم يصمد، قد يكون هناك تصحيح أعمق، مع مقاومة عند 84,000 إلى 85,000. لا تلاحق الارتفاعات ولا تبيع في الانخفاضات، وضع أوامر وقف الخسارة بشكل جيد.
التحليل أعلاه له صلاحية زمنية، ويجب وضع أوامر وقف الخسارة، حظًا موفقًا. $BTC $ETH $ZEC ملخص توقعات أسهم أشباه الموصلات الأمريكية الأسبوعي
التخزين
• WDC ويسترن ديجيتال: إيرادات الربع الأول للسنة المالية 2027 بلغت 4.38 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة 4.64 دولار، متجاوزة التوقعات الموحدة، ورفعت التوجيه للربع الثاني إلى إيرادات بين 5.0 و5.2 مليار دولار وربحية السهم بين 5.60 و6.00 دولار؛ بعد التقرير المالي تباينت أسعار الأهداف، JPMorgan من 600 إلى 650 دولار (+8.3%)، Citi من 740 إلى 660 دولار (-10.8%)، TD Cowen من 540 إلى 430 دولار (-20.4%)، UBS من 470 إلى 435 دولار (-7.4%).
• لم تشهد أسعار التخزين الفورية هذا الأسبوع تقلبات ملحوظة: DDR4 +0.84%، NAND -1.28%.
رقائق أشباه الموصلات
• AMD: Susquehanna من 550 إلى 620 دولار (+12.7%). مقارنة MarketBeat
• TSM تايوان لصناعة أشباه الموصلات: Weiss رفع التصنيف من Hold (C+) إلى Buy (B).
• AVGO برودكوم: Tigress Financial في 22 أكتوبر أصدرت تغطية أولية بتصنيف Buy وسعر هدف 600 دولار.
• LRCX Lam Research: توجيه الربع الثاني يتوافق أساساً مع التوقعات الموحدة لكنه لم يتجاوز توقعات السوق العالية، الإدارة أشارت إلى أن قيود سلسلة التوريد أدت إلى تأجيل بعض الشحنات إلى ربع مارس، دون تأثير على الحجم الإجمالي؛ بعد التقرير المالي Needham خفض السعر المستهدف من 390 إلى 290 دولار (-25.6%).أيها الإخوة، تُظهر هذه الخريطة لحجم مراكز BTC بوضوح الصراع بين المشترين والبائعين.
السعر الحالي 79455، انخفاض بنسبة 1.41%. بالنظر إلى اتجاه حجم المراكز: من نهاية سبتمبر إلى منتصف أكتوبر، ارتفع OI من 27000 BTC إلى أكثر من 30000، مما يشير إلى أن هذه الزيادة كانت مدفوعة بأموال الرافعة المالية، وليست مدفوعة بمشتريات السوق الفوري.
النقطة الحاسمة في هذه الموجة الأخيرة — عندما ارتفع السعر إلى حوالي 82000، وصل OI في نفس الوقت إلى ذروته عند 32400 BTC، بقيمة اسمية 2.6 مليار دولار أمريكي. ثم بدأ السعر في الانخفاض، وتقلص OI بسرعة إلى 28300. ماذا يعني هذا؟ الانخفاض الأول كان بسبب إغلاق مراكز شراء قسريًا وطوعيًا، وهو تصفية للرافعة المالية.
لكن لاحظ، الآن بعد أن انخفض السعر إلى 79455، ارتد OI من 28300 إلى 30700 مرة أخرى. هذا يعني أن هناك من يعيد فتح مراكز عند مستويات منخفضة — قد يكون شراء في القاع أو زيادة مراكز بيع. وبالاقتران مع خريطة نقاط التصفية التي ذكرناها، فإن منطقة الخطر لمراكز الشراء تقع بالقرب من 79700، وهذه المراكز الجديدة مفتوحة على حافة الخطر.
بالمقارنة مع ETH يصبح الأمر أوضح: عقود ETH المفتوحة انخفضت بنسبة 20% خلال شهر، وتم تصفية الرافعة المالية تقريبًا؛ لكن OI لـ BTC لا يزال فوق 30000، مما يشير إلى أن الرافعة المالية لم تُصفى بالكامل بعد.
بعبارة بسيطة — لم تنتهِ تصفية الرافعة المالية في هذه الموجة من انخفاض BTC، ومن المرجح أن يكون هناك هبوط إضافي قريبًا.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC تم الكشف عن تمويل السوق الفوري خلال 24 ساعة! BTC شهدت بيعًا بقيمة تزيد عن 70 مليون في يوم واحد، بينما ETH وSOL جذبتا الأموال عكس الاتجاه، السوق متباين بشكل مبالغ فيه
📊 تمويل السوق الفوري خلال 24 ساعة:
✅ BTC: صافي تدفق خارج خلال 24 ساعة بقيمة 71,228,900 دولار
صافي تدفق خارج خلال 12 ساعة بقيمة 21,444,600 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 36,932,600 دولار
✅ ETH: صافي تدفق داخل خلال 24 ساعة بقيمة 2,832,500 دولار
صافي تدفق داخل خلال 12 ساعة بقيمة 1,908,300 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 29,851,400 دولار
✅ SOL: صافي تدفق داخل خلال 24 ساعة بقيمة 8,630,600 دولار
صافي تدفق داخل خلال 12 ساعة بقيمة 6,104,400 دولار | صافي تدفق خارج خلال 6 ساعات بقيمة 708,000 دولار
النقاط الأساسية:
التباين على مستوى اليومي وصل إلى أقصى حد، BTC وXRP ما زالا يشهدان بيعًا مستمرًا وتدفقًا خارجًا، صافي التدفق الخارج لـ BTC خلال يوم واحد يتجاوز 70 مليون، وهو المصدر الرئيسي لضغط البيع في السوق بأكمله.
لكن من الجانب الآخر بدأ الاتجاه يتغير بهدوء: ETH وSOL على المستوى اليومي تحولا إلى إيجابي أولًا، ومستوى 12 ساعة ما زال يحافظ على تدفق داخلي، مما يشير إلى أن الأموال متوسطة وقصيرة الأجل بدأت تجمع تدريجيًا عند مستويات منخفضة؛ USDC أيضًا يظهر تدفقًا داخليًا مزدوجًا على المستويين اليومي و12 ساعة، مع دخول إجمالي يتجاوز 20 مليون، والسيولة داخل السوق مستمرة في التعويض.
هذا نمط نموذجي من البيع والشراء في نفس الوقت، الأموال لم تخرج بالكامل، بل انتقلت فقط من BTC إلى أصول مثل ETH وSOL، القطاع يتباين ويجري تقطيع، وليس انهيارًا كاملاً.
وجهة نظر شخصية فقط، التداول مسؤولية الفرد
#تدفق_الأموال_الفورية #سوق_BTC #تحليل_السوق#Robinhood交易业务增长能否延续؟ سلسلة robinhood، سلسلة الكتل الخاصة بـ robinhood، حيث يتداول المستخدمون رموز الأسهم، انخفض حجم التداول في البورصات اللامركزية بنسبة 30% من 6 إلى 12 أكتوبر، ليصل إلى 6.35 مليار دولار. لكن من 30 سبتمبر إلى 12 أكتوبر، ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة في التمويل اللامركزي (TVL) إلى 1.058 مليار دولار، وتمتلك بروتوكولات الإقراض morpho قروضًا غير مسددة بقيمة 486.8 مليون دولار على هذه السلسلة. لذلك، أصبح الإقراض الآن استخدامًا مهمًا وليس مجرد تداول فقط. في ذلك الأسبوع، دفع المقترضون في morpho حوالي 417 ألف دولار فوائد ومكافآت تصفية، لكن إيرادات البروتوكول المسجلة في morpho كانت صفرًا. $SIGN الكثير من الناس ينتظرون أن ينخفض $BTC مرة أخرى إلى أدنى مستوى تاريخي مع ذلك الظل السفلي الطويل، لكنهم يغفلون الخلفية الكلية التي كانت وراء الانخفاض الحاد في ذلك الوقت.
حينها قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بمقاضاة Binance و CZ، ومقاضاة Coinbase، وحاولت تجميد أصول Binance US، كما أصدرت الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة.
تراكمت هذه الأخبار السلبية معًا، مما أدى إلى ذلك البيع الذعري.
الآن، ما لم تظهر أخبار سلبية أكبر لم تُكشف بعد، فلن أظل أراقب ذلك الظل فقط لأتداول عند القاع.
يمكن الاستفادة من التاريخ كمرجع، لكنه ليس بالضرورة أن يتكرر.
هل لا يزال المشترون في الربع الرابع يراقبون السوق؟
وجهة نظري هي: استثمار تدريجي في $BTC خلال الأسابيع القادمة.
التراجع الحالي بحوالي 9% ليس مبالغًا فيه في سوق صاعدة.$ETH اشترِ عندما لا يهتم أحد، وبع عندما يكون السوق صاخبًا، إذا سألتني كيف يرى التيار الرئيسي الأمر، فسأراقب مستلقيًا.
من السهل ملاحظة أن صافي تدفقات #صندوق_تداول_إيثيريوم_الفوري خلال الأسبوعين الماضيين تجاوز 500 مليون، والسوق انهار، وانسحب المستثمرون الأفراد، لكن عند المراقبة الدقيقة، اكتشفت ثلاث إشارات:
أولاً، ضغط البيع في حالة تراجع. كانت مؤسسة #بلاك روك ETHA تبيع يوميًا، وفي اليوم 14 انسحبوا بمقدار 110 مليون، لكن في اليوم 23 توقفوا فجأة، ماذا يعني هذا؟ يعني أن قوة البيع من الأموال الكبيرة قد استُنفدت.
ثانيًا، من منظور الأموال الذكية، استمر صندوق فيديليتي FETH في الشراء بهدوء الأسبوع الماضي، حيث استحوذ على أكثر من 20 مليون. كما بدأ صندوق جراي سكيل الصغير يتحول إلى الشراء، مما يدل على أن المؤسسات تشتري بهدوء عند المستويات المنخفضة، والمغادرون هم المستثمرون الأفراد الذين تم إخراجهم، والمشترون هم من يفهمون السوق.
ثالثًا، الأموال لا تخرج من السوق، بل تنتقل. هل تعتقد أن المال هرب؟ لا، فقط انتقل من ETH إلى BTC. هذا يدل على أن المؤسسات لا تفقد الثقة في العملات المشفرة، بل تقوم بإعادة التوازن داخليًا. عندما يبدأ $BTC في الارتفاع، سيكون أداء ETH، الذي بقي لفترة طويلة، أقوى من BTC.
مع اقتراب الانتخابات النصفية، انخفض التيار الرئيسي مرة أخرى، لكنه لم يكسر أدنى مستوياته الأخيرة، بل ظل قويًا، مما يدل على أن الصفقات الكبيرة تدعم السوق وتقاوم الانخفاض، وعندما يهاجم التيار الرئيسي، يمكن توقع ارتفاع كبير.
على المدى القصير، لا تتسرع في الاستثمار الكبير، انتظر حتى تتحول مواقف بلاك روك من "استرداد" إلى "شراء"، فهذه النقطة هي إشارة الهجوم الحقيقية. الآن هو وقت التماسك، والتجميع، والتموضع بهدوء. بيانات اليوم تُختصر في جملة واحدة:
بيتكوين: كبار المستثمرين لا يبيعون، والمستثمرون الصغار ينقلون العملات بشكل جنوني إلى البورصات، لم يحدث هذا بقوة خلال نصف عام.
لننظر أولاً إلى المستثمرين الصغار.
في أبريل، تم تحويل 5.5 مليار دولار من بيتكوين إلى البورصات خلال شهر.
الآن، 10.75 مليار.
مضاعفة.
والآن لننظر إلى الحيتان.
منذ نهاية أغسطس، انخفضت التحويلات بنسبة 36%.
كمية التحويلات من المستثمرين الصغار هي 2.8 ضعف كمية الحيتان.
لماذا يسرع المستثمرون الصغار في التحويل؟
التحويل لا يعني البيع، لكن دخول العملات إلى البورصات يعني إمكانية البيع في أي وقت.
ببساطة: الخوف.
سعر العملة ثابت عند 80000، يريدون فقط تعويض جزء من خسائرهم والهرب بسرعة.
لماذا لا يتحرك الحيتان؟
هم اشتروا بأسعار منخفضة، والبيع عند 80000 غير مربح.
بيانات التضخم في أكتوبر هبطت 3.3%، ومع ذلك لم يتحركوا.
ليسوا هاربين، بل ينتظرون سعرًا أفضل.
السؤال الآن: من سيبيع؟
إذا استمر السعر في الارتفاع، وكبار المستثمرين لم يتحركوا — البيع سيكون كله من المستثمرين الصغار، وعندما يصل السعر لنصف الارتفاع سيهربون جماعياً.
إذا تحرك كبار المستثمرين — عدد البائعين سيتضاعف، والهبوط سيكون أسرع.
موقفي:
الحيتان تنتظر سعرًا مرتفعًا، والمستثمرون الصغار يخشون المزيد من الانخفاض.
دعونا لا نتبع العواطف، بل نراقب مراكز كبار المستثمرين.عندما رأيت هذه الرسالة في الليل، توقفت لثوانٍ أمام "50 مليون دولار". الرقم نفسه قد لا يكون الأكثر رعبًا، لكن ما يجعل الناس لا ينامون هو: سقف التمويل قد يسبق المنتج والمستخدمين، ويقيد مسار المشروع.🌙
وفقًا لما قاله لوميس، طالبت الديمقراطيون سابقًا بخفض الحد السنوي للتمويل تحت إطار Regulation Crypto من 75 مليون دولار إلى 50 مليون دولار، وزيادة حد التمويل مدى الحياة إلى 200 مليون دولار؛ وقبل الجمهوريون هذين الطلبين وأدرجوهما في قانون CLARITY.
تقييمي هو أن هذا سلبي إلى حد ما لصناعة التشفير الأمريكية، لكنه أشبه بعملية تصفية طبقية، وليس إيقاف فوري للصناعة. المشاريع المبكرة يجب أن تتحمل البحث والتطوير، والتدقيق، والامتثال، وتوسيع السوق في آن واحد، وعندما يُشدد الحد السنوي، قد يتقطع إيقاع التمويل؛ ومع وجود حد مدى الحياة، ستتقلص مساحة التمويل المتواصل، وسيكون رأس المال أكثر ميلاً للفرق التي لديها مستخدمون أو إيرادات بالفعل.
إذا تم تطبيق القواعد وحدودها ضيقة، قد ينقل أصحاب المشاريع جزءًا من الإصدار والتشغيل إلى ولايات قضائية أخرى — هذا تخميني، وليس تطورًا حدث بالفعل. تذكير لنفسي، لا تركز فقط على الرقم اللافت "50 مليون"، بل انظر من يمكنه استخدامه، وكيف يتم الإبلاغ عنه، وأين حدود الإعفاء. من منكم لم ينام أيضًا في هذا الوقت، ويراقب كيف سيؤثر هذا القانون على تمويل المشاريع؟مقدمة السوق من المتوقع أن يختبر نطاق 75000～78000. المعلومات والآراء والتقييمات المتعلقة بالسوق، المشاريع، العملات المذكورة في هذا المقال هي للرجوع إليها فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. كتابة 0xWeilan @ eMerge IS هذا الأسبوع $BTC BTC يتأرجح بين 79,107 و84,856 دولارًا، مع انخفاض طفيف بنسبة 0.76% خلال الأسبوع، ويظهر أداءً ضعيفًا إلى حد كبير. من الناحية الكلية، لا يزال الاقتصاد الأمريكي ممزقًا بين "القوة" و"المخاطر"، ولا تزال مخاوف التضخم الناتجة عن أسعار النفط قائمة، لكن من الجيد أن عوائد السندات الأمريكية وتوقعات رفع الفائدة قد تراجعت هذا الأسبوع، ومؤشر الدولار مستقر إلى حد كبير. من جهة أخرى، بدأ السوق يشكك بشدة في دورة تحقيق العائدات لرأس مال الذكاء الاصطناعي لدى عمالقة التكنولوجيا، مما أدى إلى تضييق شهية المخاطرة، ودفع BTC مباشرة إلى الهبوط لاختبار الدعم.
حركة BTC اليومية (Coinbase) بالعودة إلى سوق التشفير، القنوات الخارجية ليست سيئة — حيث جذب ETF حوالي 300 مليون دولار خلال الأسبوع، والمستثمرون طويلو الأمد لم يتحركوا، بينما المستثمرون قصيرو الأمد يضيفون مراكز، ومجموعة "الحيتان" تشتري عكس الاتجاه. القلق في السوق هو أن ضغط البيع في البورصات يتراكم بهدوء، وأرباح الحائزين قصيري الأمد تتعرض للضغط المستمر، وحجم العقود المفتوحة للمشتقات لا يزال يرتفع. الصراع الأساسي الآن هو ما إذا كان الطلب الضعيف في السوق الفوري قادرًا على استيعاب ضغط البيع الهامشي المتزايد، والسوق في حالة توازن ضعيف بعد فشل الارتداد. الأسبوع المقبل، اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وسلسلة من البيانات الاقتصادية ستختبر هذا التوازن الضعيف بسرعة. وفقًا لـ "نموذج تقييم دورة BTC من EMC Labs"، السوق حاليًا في "مرحلة التصحيح" بعد ارتفاع كبير.$MAGIC الاتجاه المتوسط هابط، لكن هناك احتمال عالي جدًا لـ"انفجار مراكز بيع" قصير الأجل pbit تحركات غير عادية. في ظل هذه المعدلات السلبية المتطرفة، هناك احتمال كبير أن يقوم المتحكمون بسحب إبرة تفجر مراكز البيع. ابحث عن فرصة للخروج أولاً
نسبة الشراء إلى البيع:
من جانب المتداولين الصغار: نسبة الشراء إلى البيع في حسابات المتداولين الصغار في Binance هي 0.7599 (متشائم)، ونسبة الشراء إلى البيع في حسابات المتداولين الصغار في OKX هي 1.17.
من جانب كبار المتداولين: نسبة الشراء إلى البيع في حسابات كبار المتداولين هي 0.8975، لكن نسبة مراكز كبار المتداولين تصل إلى 1.5041
التمويل وبيانات السلسلة: خسائر كبيرة في السوق الفوري، لكن القوى الرئيسية "تتحرك سرًا"
تدفق الأموال: تظهر بيانات Coinglass صافي تدفق نقدي خارج السوق الفوري بقيمة 6.26 مليون دولار خلال 24 ساعة، وصافي تدفق خارج العقود بمقدار 3.97 مليون دولار.
يبدو ظاهريًا أن الأموال تهرب بشكل جنوني، لكن في بيانات الكيان على السلسلة، هناك أسرار مخفية:
نقل كبير للرموز: خلال الـ 24 ساعة الماضية، زادت Upbit (البورصة الكورية) حيازتها بنسبة 27.19% (حوالي 1.67 مليون دولار)، وزادت Gate حيازتها بنسبة 56.79% (حوالي 920 ألف دولار)، وزادت Bybit حيازتها بنسبة 25.69% (حوالي 710 ألف دولار).
بينما قللت Bitget من حيازتها. هذا يشير إلى أن القوى الرئيسية لم تتخلَ تمامًا، بل قامت بتركيز وتحويل الرموز الفورية إلى هذه البورصات المحددة، وخاصة Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 إيرادات الربع الأول حوالي 4.38 مليار دولار بزيادة سنوية حوالي +55%، وربحية السهم غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 4.64 بزيادة سنوية حوالي +161%، وتوجيهات الربع التالي في المتوسط تصل إلى حوالي 5.1 مليار وحوالي 5.80، لكن يوم الجمعة $WDC أغلق عند حوالي 343.67 بانخفاض حوالي 3% — بالنسبة لي، هذا "ارتفاع أسعار تخزين AI" يبدو أن السوق لا يصدق أن التسعير سيستمر.
حسب بيانات الشركة: الإيرادات حوالي 4.381 مليار، وهامش الربح غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا حوالي 58.1% (العام الماضي حوالي 43.9%)، والتدفق النقدي التشغيلي حوالي 1.6 مليار، والتدفق النقدي الحر حوالي 1.38 مليار، وتم رفع توزيعات الأرباح حوالي 17% إلى 0.175 دولار.
توجيهات الربع الثاني للإيرادات في المتوسط حوالي 5.1 مليار، وربحية السهم غير وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في المتوسط حوالي 5.80. الأرقام قوية حقًا.
أنا أؤمن بأن الطلب لا يزال موجودًا، وأؤمن أكثر بأن الشمعة السلبية يوم الجمعة (الافتتاح حوالي 346، الأعلى حوالي 360.7، الأدنى حوالي 339.6) تعطي خصمًا على "هل يمكن أن تستمر أسعار البيع المتوسطة في الارتفاع"، ولا أعتقد أن السعر عند 343 قد اشترى بالفعل كل مكاسب رفع الأسعار.
لنراقب أولًا ما إذا كان السعر سيبقى بين حوالي 340–344، وإذا عاد إلى حوالي 354–360 سنتحدث عن ما إذا كان المزاج قد تعافى؛ وإذا أغلق اليومي تحت حوالي 339–340 نحو حوالي 332، فهذا يميل أكثر إلى "عدم استدامة التسعير".
هل تثق أكثر في أن الزيادة في الأسعار في التوجيهات ستستمر، أم تثق أن يوم الجمعة قد أزال بالفعل الفارق السعري المضاف؟
$WDC
$STX
#نقاش_السوق_اليومفي الليلة الماضية، انخفض ETH إلى أقل من 2300، وتم تصفية كل أوامر الشراء ذات الرفع المالي 25 مرة للأخ ماجي، مع خسائر تراكمية تجاوزت 35.37 مليون دولار، وبعد التصفية بقي في العنوان فقط 5357 دولارًا.
الأمر الأكثر إزعاجًا ليس خسارة المال، بل فرق التوقيت. حدثت التصفية في وقت متأخر من الليل، وبعد 8 ساعات عاد ETH للارتفاع إلى 2350. الاتجاه لم يكن خاطئًا، لكن الموقع اختفى. هذا النوع من الأخطاء هو الأكثر إيلامًا والأكثر شيوعًا، لأن عند مراجعة الصفقة ستجد أن حكمك كان صحيحًا.
التحمل للخطأ في الرفع المالي 25 مرة هو فقط 4%. انخفض ETH من 2350 إلى 2300، بنسبة 2.1%، قد تبدو قليلة، لكن مع الرفع المالي 25 مرة، تم استهلاك أكثر من نصف رأس المال، والباقي تم أخذه بضغطة زر من محرك التصفية. عمق ETH/USDT محسوب بالفعل، والانزلاق ضئيل جدًا، لذا المشكلة ليست في السيولة أبدًا، بل في حجم المركز المفتوح الكبير جدًا.
الكثير يظن أن التصفية تحدث بسبب خطأ في التقدير. في الواقع، معظم حالات التصفية تكون بسبب صحة التقدير، لكن المركز لا يصمد حتى عودة السوق. الرفع المالي لا يضخم الأرباح فقط، بل يجعلك مضطرًا للدقة حتى على مستوى الدقائق، والسوق لا يمنحك هذه الدقة أبدًا.
طريقتي بسيطة جدًا: لا أتجاوز حجم مركز واحد 5% من إجمالي رأس المال، وأتحكم في الرفع المالي حتى 3 مرات، وأضع أمر وقف الخسارة مسبقًا باستخدام أوامر مشروطة، ولا أعتمد على المراقبة اليدوية. بهذه الطريقة، حتى لو كان الاتجاه خاطئًا، ستكون الخسارة قليلة وليس صفرًا.
السوق دائمًا يقدم فرصًا، ورأس المال لديك مرة واحدة فقط. $ETHانتهى الأمر، لم يتمكن بيتكوين $BTC من الحفاظ على مستوى 80000 دولار!
$BTC انخفض اليوم مرة أخرى إلى ما دون 80000 دولار، و$ETH أيضًا انخفض إلى حوالي 2300 دولار.
قبل عدة أيام فقط، ارتد BTC إلى 84600 دولار، لكن في غضون أيام قليلة عاد إلى نقطة البداية.
الأمر الأكثر إزعاجًا هو أن السوق هذه المرة لا يفتقر فقط إلى المشترين، بل أن البيئة الكلية لم تتحسن أيضًا. $ZEC
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لا يزال قريبًا من 5%، وسعر النفط مستقر عند حوالي 115 دولارًا، واحتمالية رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وصلت إلى حوالي 80%.
في مثل هذه البيئة، من الصعب أن تعود الأموال إلى سوق العملات المشفرة بشكل كبير.
ما يقلقني الآن هو أن BTC بعد أن انخفض إلى ما دون 80000 دولار قد لا يتمكن من التعافي بسرعة.
إذا لم يتمكن من الحفاظ على مستوى 78000 دولار بعد ذلك، فقد نرى مستوى 76000 دولار مرة أخرى قريبًا.حجم التداول على السلسلة لـ Robinhood في اليومين الماضيين كان $542M و $484M على التوالي. مقارنة بأعلى مستوى تاريخي بلغ $3.5B، انخفض بحوالي 86%، كما تراجع ترتيب حجم التداول على السلسلة إلى المركز الخامس.
تراجع $PONS لم يعد مجرد مشكلة في المشروع نفسه، بل نشاط التداول على كامل Robinhood Chain مستمر في الانخفاض.
إذا أراد PONS أن ينتعش، فمن المحتمل أن ينتظر حتى تعود Robinhood Chain إلى النشاط مجددًا.
حجم التداول يتقلص باستمرار، وإيرادات البروتوكول تنخفض أيضًا. إذا لم تكن هناك أموال جديدة وزيادة في الطلب على التداول، فمن الصعب جدًا عكس الوضع الحالي بالاعتماد فقط على إعادة الشراء والحرق.
الآن، الأمر متروك لـ Robinhood Chain إذا كانت ستتمكن من إعادة إثارة النشاط.
ما رأيكم، هل لا يزال لدى $PONS فرصة للانتعاش؟