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#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？
Demócratas arrasan, el mercado primero colapsa y luego se recupera, ¿qué está apostando realmente el capital?
Hoy en el mercado, al abrir parecía el fin del mundo, los futuros del Nasdaq cayeron más del 2%, el Nikkei y las acciones coreanas se desplomaron un 4% en la sesión, ¿y el resultado? Todo volvió en forma de V. Al cierre, el Dow Jones bajó 0.38%, pero el Nasdaq subió 0.83%, y las acciones coreanas pasaron de -4% a positivo.
Lo más llamativo fue el oro y la plata. El oro al contado subió en línea recta hasta 4000 en la tarde, con un aumento diario de más de 90 dólares, un 2.29%, y la plata fue aún más fuerte, subiendo un 3.82%.
¿Qué está negociando el mercado realmente?
La primera reacción fue vender AI, porque los demócratas quieren regular la tecnología y bloquear la aprobación de centros de datos. Pero el capital pronto se dio cuenta de algo: Trump aún tiene poder de veto.
Los demócratas quieren gastar pero no pueden, Trump quiere recortar impuestos pero no puede, al final es un estancamiento político. La expansión fiscal está contenida, los rendimientos de los bonos del Tesoro bajan, el dólar se debilita, y el oro se beneficia de este "retorno a la disciplina fiscal".
Así que no confíes en esta reversión en V como un riesgo-on. El dinero no volvió a las acciones tecnológicas, se refugió en el oro, la plata y los bonos del Tesoro. Esta operación es sobre el estancamiento, no sobre el crecimiento.#Circle财报在即，¿podrá el crecimiento de las stablecoins cumplir con las ganancias? Mucha gente lee GENIUS Act como "las stablecoins finalmente son legales" y luego respira aliviada. Pero lo que realmente hace esta ley es establecer primero un marco federal, dejando intacta la capa estatal.
¿A quién protege? La ley da a los emisores de stablecoins un canal federal; los emisores aprobados pueden aplicar preferentemente la ley estatal en ciertos asuntos. Hasta aquí la historia es sencilla. Pero la aplicación preferente tiene límites: solo para emisores aprobados, no para terceros relacionados con las stablecoins.
Los terceros son exchanges, wallets, procesadores de pagos, empresas de remesas. Si están involucrados en recibir, controlar, intercambiar o transferir valor, podrían aún necesitar registrarse en FinCEN y obtener licencias estatales de transmisión de dinero o de criptomonedas. Que el emisor esté aprobado y registrado en FinCEN no significa automáticamente que cumpla con los requisitos estatales.
La clave del mecanismo está aquí: la regulación de transmisión de dinero en EE.UU. es dual, el gobierno federal regula el registro AML, y los estados regulan licencias y requisitos de capital. GENIUS Act afecta la primera vía, pero no la segunda. Por eso, para saber si se necesita licencia, no importa si tiene la etiqueta "stablecoin", sino las operaciones y en qué estados se opera.
La implementación será fragmentada. Un mismo producto puede requerir solo registro en el estado A, pero licencia y garantía en el estado B. Las empresas que operan en varios estados deben cumplir con las reglas de cada uno, no pueden usar un permiso federal como pase libre.
$USDT $USDC $BNBOperaciones de cotización 7×24 horas, este detalle me da una sensación familiar de la ronda anterior: los activos tradicionales se trasladan al mercado cripto y el tiempo de negociación se extiende. OKX lanzó esta vez opciones simples, que soportan la compra y venta de opciones call y put tokenizadas de acciones, pero me interesa más si puede satisfacer las necesidades reales de gestión de posiciones.
En la ronda anterior escuché más que "todo puede estar en la cadena", pero esta vez es diferente, el producto comienza a centrarse en complementar herramientas para activos, no solo en añadir un nombre negociable. Creo que es un paso hacia la utilidad en la industria, pero cotizar todo el día no significa que siempre haya precios adecuados. Si el costo de cotización fuera del horario tradicional es alto, la conveniencia del tiempo podría verse compensada, esa es mi suposición.
Visto en un ciclo, prefiero considerarlo como una mejora en la infraestructura básica, no como una señal de un nuevo relato despegando. Lo que quiero observar a continuación es el desempeño de las cotizaciones en diferentes horarios, no qué tan simple es el acceso.先说结论：ZEC 这波我不追。多头的主场在 BTC 和 ETH 身上，不在一个即将兑现消息的币上。 ZEC 这轮涨得像换了个人，24 小时 +12%，把前一日那根 11% 的长阴线一口吞掉，价格顶到 1,279 的阻力下沿。原因不神秘：网络升级 NU7 在 11 月 5 日、区块 3,543,405 激活，出块时间从 75 秒压到 25 秒，三笔确认从四分钟缩到一分钟出头，同时六成手续费划进网络可持续性储备池。三年里它第一次把扩容和资金机制一起动手术，市场提前买单。 但盘面数据不站在追高那一边。ZEC 的账户多空比只有 0.59——多头账户比空头还少四成，这种结构下的大涨是空头被逼平仓推上去的，不是新钱建仓推上去的；振幅 14.5%，RSI 64 已经贴着超买沿。更关键是时间窗：11 月 5 日升级落地，这类利好当天的标准剧本从来是先冲一波再长期阴跌。2022 年 9 月以太坊合并当天价格在 1,470 上方，两个月后掉到 1,070，消息在，行情就在消息里出完。这种位置还在追的，我见得多了，最后都是给拉盘的人付账。想博这一口的，把仓位砍到平时三分之一，止损放在 1,240 下方，别拿¿Por qué creo que el capital prefiere un entorno de políticas estables? En comparación con el período de gobierno republicano, BTC y ETH mostraron un desempeño relativamente estable en ciertas etapas históricas durante el gobierno demócrata. Pero lo que quiero decir no es que un partido sea necesariamente beneficioso para el mercado cripto, sino que: lo que el capital realmente necesita es un entorno político estable, claro y predecible. En estos años, el mercado cripto se ha institucionalizado cada vez más; BTC y ETH ya no son solo una lucha de fondos dentro del círculo cripto, sino que también se ven afectados por la liquidez del dólar, las expectativas de tasas de interés, los mercados financieros tradicionales y la aversión global al riesgo. Y cuando la dirección política cambia repentinamente, el mercado debe revaluar. La escalada de aranceles genera preocupación en el mercado por la inflación y las tensiones comerciales; el conflicto entre EE.UU. e Irán genera preocupación por los precios de la energía y riesgos geopolíticos; la política inestable dificulta que las instituciones evalúen costos y riesgos futuros. El impacto de estos eventos no es solo una gran vela bajista cuando se anuncia la noticia, sino que afecta aún más las expectativas de tasas de interés, el costo del capital y la aversión al riesgo. Otro cambio digno de atención: con la entrada de ETF y fondos institucionales, el mercado cripto está cada vez más vinculado a los mercados financieros tradicionales. Cuando el entorno macroeconómico es estable, el capital se asigna con mayor facilidad; cuando la incertidumbre aumenta, los activos de riesgo son más propensos a ser reducidos. Por eso prefiero entender este punto de vista como: el capital no necesariamente teme políticas estrictas, pero sí le importa que las políticas no sean cambiantes; no exige que el mercado suba todos los días, pero sí necesita poder evaluar el riesgo. Por supuesto, el comportamiento de BTC y ETH no puede atribuirse simplemente al partido presidencial. El ciclo de la Reserva Federal, la liquidez del dólar, el progreso regulatorio yLa llama en la estufa salta más alto que una persona, el aroma se extiende por tres calles—pero cuando levanto la tapa de la olla, debajo hay una cuenta a crédito de 895,400 millones, de los cuales 69,800 millones deben pagarse en doce meses.
Esta es la primera impresión de la cocina al ver esa "olla grande de Anthropic": los comensales en el salón aún discuten por el precio. Originalmente el plato estrella estaba valorado en dos billones, pero ahora varios clientes habituales—los grandes inversores institucionales—presionan con los dedos para bajar el precio, diciendo que solo comerán si está entre 1.5 y 1.6 billones. El precio aún no está fijado, pero la sopa en la olla ya ha hervido tres veces.
Primero probamos el sabor: ingresos del tercer trimestre de 16,956 millones, un aumento interanual de 1,127 puntos porcentuales. ¿Qué tipo de fuego es este? Fuego fuerte y rápido, el aceite en la sartén chisporrotea con fuerza, todo el equipo de cocina lo escucha. Pero yo, parado frente a la estufa, veo la segunda olla—la tasa de crecimiento secuencial cayó de 144 a 47. El fuego no se apagó, pero la energía se perdió a la mitad. Un verdadero chef no mira qué tan alta es la llama, sino si el calor en la olla se mantiene estable; un salteado fuerte de tres segundos es perfecto, pero si se agita demasiado se quema el fondo.
Ahora veamos los libros: pérdida operativa de 567 millones. No es que los ingredientes sean caros, es que puse las trufas más caras y la mejor carne Wagyu en la olla, el aroma es suficiente, pero el retorno aún no ha vuelto al plato. Lo peor son los compromisos a largo plazo de capacidad computacional y arrendamientos, con pedidos anticipados de ingredientes por 895,400 millones, con cadena de frío, almacenes y combustible comprometidos—los 69,800 millones que vencen en un año son como el repartidor en la puerta de la cocina presionando para firmar el recibo. Si los ingresos pueden crecer hasta ser rentables de forma sostenida, es como preguntar: ¿esta sopa puede venderse por más que la leña que se quemó para hacerla?
En el mercado de valores estadounidense, los productos apalancados tokenizados fluctúan con el sabor de esta sopa; si el fuego se descontrola, el chile explota en aceite. Hablando de chile—los contratos apalancados son ese chile súper picante, cortarlo en rodajas para dar sabor está bien, pero si lo echas entero, al día siguiente tu posición tendrá una perforación intestinal. Si el plato principal no está bien cocido y se añaden demasiados condimentos, el paladar se arruina primero.
Mi veredicto en una frase: aroma 1,127 veces mayor, plazo de pago de doce meses, esto no es un plato que se pueda servir en la mesa, es un plato que aún está en la estufa apostando a que el jugo se reduzca. #anthropicipopricedebate#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 La principal disputa en el mercado actual es si este informe de empleo no agrícola puede cambiar la política de la Reserva Federal para diciembre. La Fed siempre ha adoptado un doble ancla de "empleo + inflación"; si la resistencia del empleo es fuerte, dejará espacio para subir las tasas; si el empleo se debilita notablemente, junto con una caída en los salarios, se debilitarán las razones para más aumentos de tasas este año.
El punto clave no es un solo número mensual, sino observar cuatro aspectos centrales: número de empleos nuevos, tasa de desempleo, crecimiento del salario promedio por hora y revisión de valores anteriores. El salario es lo más importante, la rigidez salarial es clave para que la inflación de servicios se mantenga alta; incluso si los nuevos puestos no son muchos, mientras los salarios superen las expectativas, el discurso agresivo se intensificará.
1. Empleo y salarios ambos más fuertes de lo esperado: se confirma la resistencia del empleo, el mercado aumenta directamente la probabilidad de aumento de tasas en diciembre, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar se fortalecen, mientras que las acciones, el oro, la plata y los activos criptográficos enfrentan presión.
2. Datos conforme a lo esperado, enfriamiento moderado: se mantiene la valoración actual, la Fed sigue observando, esperando los próximos CPI/PCE, y el mercado probablemente oscilará en un rango estrecho.
3. Nuevos empleos muy por debajo de lo esperado, caída de salarios, revisión a la baja de valores anteriores: se confirma la señal de debilitamiento del empleo, el mercado apuesta a una pausa en los aumentos de tasas o incluso a una postura prolongada de no acción, el dólar se debilita y los activos de riesgo tienen una ventana de recuperación.
El riesgo radica en que el informe no agrícola es muy volátil, un solo dato difícilmente define todo. Incluso si el empleo es fuerte, si la inflación sigue cayendo, la Fed puede optar por no actuar; por otro lado, si el empleo es débil pero la inflación repunta, las expectativas de endurecimiento volverán con fuerza. $BTC $ETH $ZEC El gran token entra en un período de consolidación y desgaste, la tendencia principal se agota, y de paso echamos un vistazo a las oportunidades en el sector meme.
Este tipo de activos tiene una relación riesgo-recompensa extrema, solo es adecuado para capturar puntos de inflexión de liquidez, no para mantenerlos a largo plazo.
$MARSCION ha caído de 0.26 a 0.05, una caída de más del 80%.
Capitalización de mercado de 50 millones, volumen diario de solo 635,000, rotación de 0.01, liquidez extremadamente baja.
Binance perpetuo se lanzó el 1 de septiembre, con casi cero volumen en contratos.
El mercado parece tener soporte: 1399 órdenes de compra vs 1243 órdenes de venta, solo una caída del 3%.
Pero el proyecto afirma un impuesto del 2% para comprar SPCXB sin pruebas sólidas; en un mercado tan poco profundo, el capital de contratos puede fácilmente romper el soporte.
Esto es una trampa de liquidez, los que entraron inicialmente por la narrativa de dividendos ahora están atrapados, el interés ya ha disminuido.
No se recomienda comprar directamente para apostar a un rebote; sin capital nuevo es difícil revertir, la mayoría de las velas alcistas son trampas.
Si quieres jugar, espera un rompimiento con volumen y la reentrada de capital en la cadena antes de actuar; sin señales, mejor observa.
Las oportunidades no están todo el tiempo, ten paciencia para esperar tu ventana, hermanos, manejen bien sus posiciones~$BNB A finales de 2020, Bitcoin superó el máximo cercano a los 20,000 dólares de 2017. Ahora que lo escribo, es solo una frase corta, incluso suena un poco simple.
Al mirar hacia atrás, todavía me detengo en ese "rompimiento". Cuando el antiguo máximo no se había superado, parecía un obstáculo; una vez superado, es difícil verlo con calma, y no puedo evitar pensar "¿me lo perdí?". Incluso al revisar la historia, puedo sentir esa urgencia de tomar una decisión.
Sin embargo, no me gusta esa versión demasiado segura de mí mismo al mirar atrás; con los resultados frente a mí, claro que todo es evidente. Si realmente ocultara lo que vino después y solo me mostrara el momento de superar el máximo, probablemente me quedaría mirando la pantalla en silencio por un rato.En el monitor, la tasa de crecimiento secuencial cayó del 144% al 47%, esto no es una corrección de precio, es un estrechamiento repentino de la arteria coronaria principal izquierda. La controversia sobre la fijación del precio de la oferta pública inicial de Anthropic IPO debe primero observar los signos vitales: un aumento interanual del 1127% hasta 16,956 millones de dólares, como una compensación de alto volumen de un corazón joven; pero la tasa de crecimiento secuencial solo queda alrededor del 47%, el volumen de salida por latido ya está disminuyendo. Una pérdida operativa de 567 millones de dólares no es un rasguño superficial, es un desajuste grave entre el consumo de oxígeno del miocardio y la perfusión. Más peligroso aún es el compromiso a largo plazo de capacidad computacional y arrendamiento de 895,400 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 69,800 millones vencen en un año — este es el tiempo de pinzamiento aórtico, la circulación extracorpórea no puede prolongarse indefinidamente. Las instituciones han reducido la valoración de aproximadamente 2 billones a entre 1.5 y 1.6 billones, equivalente a una evaluación de riesgo preoperatorio que baja de reparación electiva a cirugía de alto riesgo: no es que no se pueda hacer, sino que la ventana de perfusión se está estrechando. ¿Puede el crecimiento de ingresos convertirse en ganancias sostenibles y respaldar la valoración? Un alto volumen en la mesa de operaciones no equivale a un gasto cardíaco efectivo, es necesario ver si los ingresos por unidad pueden generar flujo de caja libre, y no simplemente expandir el ventrículo. Vinculado a los valores tokenizados en el mercado estadounidense, la perfusión periférica se enfriará primero: el mercado se vuelve delgado, el diferencial se amplía, el rebote es débil, esta es la fase de compensación por shock, no la de recuperación. Si los compromisos que vencen en un año y las pérdidas operativas presionan simultáneamente el flujo de caja, y la tasa de crecimiento secuencial sigue bajando, entonces no es una discrepancia en la valoración, es que la ventana de perfusión miocárdica se está cerrando. #anthropicipopricedebate BTC ha retrocedido un 38%, ¿es momento de comprar en el fondo?
El precio actual de BTC es de 77,749 dólares, con una caída del 38.4% desde el máximo de 126,200 en octubre de 2025. Los máximos mensuales han ido disminuyendo: 126,200, 97,924, 87,396, y ahora 77,749.
Tres datos indican que este no es el fondo del ciclo:
MVRV 1.44, Z-score -0.31, históricamente el verdadero fondo del MVRV cae por debajo de 1.0. El ETF de BTC ha tenido una salida neta de aproximadamente 1.06 mil millones de dólares en los últimos tres días de negociación. La tasa de financiamiento perpetua sigue siendo del 10% anual, el apalancamiento no se ha liquidado.
Tres datos también indican que no es necesario salir completamente y esperar:
El precio aún está por encima de la media móvil de 200 días en 73,200. El inventario de BTC en los exchanges ha disminuido en aproximadamente 33,000 monedas en una semana. El índice de miedo y codicia está en 34.
Niveles clave:
Por arriba, entre 78,900 y 80,300, zona de liquidaciones intensas y media móvil de 20 días, primera resistencia. Por abajo, entre 75,700 y 76,050, mínimo de 30 días, primer soporte. 73,200, media móvil de 200 días, romperlo confirmaría la continuación del mercado bajista. 62,500, mínimo de 90 días; 57,800, mínimo de 400 días.
Compra en partes, no todo de una vez:
Alrededor de 77,000 un 20%, entre 73,000 y 74,000 un 25%, entre 62,000 y 64,000 un 30% $BTC Calcula que Bitcoin ha retrocedido más del 10% desde su máximo anterior, y el precio actual es menos del 90% del máximo anterior. El analista de CryptoQuant, Darkfost, dice que los vendedores están cansados, pero la demanda aún es insuficiente; creo que esto se parece más a una disminución de la presión de venta, pero no es una señal de recuperación.
① El retroceso supera el 10%, lo que coincide con que las ganancias a corto plazo ya se han realizado. Mi entendimiento es que la motivación para tomar ganancias se debilita, pero no significa que la voluntad de comprar aumente.
② El modelo compara la proporción de oferta rentable con la volatilidad mensual promedio, y actualmente ha caído a niveles tan bajos como en el mercado bajista. Mide la motivación de los vendedores, pero no representa la postura de los compradores.
③ Históricamente, la disminución de la presión de venta ha ayudado a formar un fondo, pero actualmente aún falta demanda. Menos vendedores pueden aliviar la resistencia, pero no pueden impulsar la recuperación por sí solos.
Desde otra perspectiva cuantitativa, la corrección del precio y la recuperación de la demanda son dos cuentas separadas que no se compensan entre sí. Considero este modelo como un termómetro de la presión de venta; lo importante ahora es ver si la demanda puede recuperarse.Con el avance claro de las elecciones de medio término en Estados Unidos, el Partido Demócrata ha barrido completamente al Partido Republicano en ambas cámaras, el Senado y la Cámara de Representantes. Algunos en el mundo cripto pueden sentirse ansiosos y decepcionados, pero yo soy bastante optimista al respecto. Especialmente para $BTC, $SOL y $ETH, veo un panorama prometedor, incluso para el desarrollo a largo plazo del ecosistema cripto. ¿Cuándo empezó realmente la caída del mundo cripto? Ustedes, miembros de la comunidad, pueden observar con detalle que fue justo cuando Trump asumió el poder. Desde ese pico, BTC, Ethereum y SOL han caído consecutivamente, y las altcoins también han sufrido grandes desplomes. ¿Saben por qué? Porque Trump fomentó el comercio interno, sus allegados incluso usaron su influencia para emitir monedas sin ningún límite ni principio, solo buscando beneficio. Seguro recuerdan las monedas de Trump y de su esposa, que estafaron a innumerables inversores, dejando a muchos pequeños inversores en la ruina. Esto dañó gravemente la liquidez y la débil confianza del ecosistema cripto. Además, hay supuestas figuras conocidas en el mundo cripto que se aprovechan, entregando sobornos políticos y financieros para evadir sanciones legales y blanquearse. Ahora, con un poder de contrapeso cada vez más fuerte, ya no se permite que él ni algunos personajes de exchanges de primer nivel actúen impunemente y a plena vista; al menos hay restricciones y controles. El desarrollo desordenado del mundo cripto es inaceptable; las monedas fraudulentas y las monedas sin valor deben ser duramente reguladas. La supervisión fuerte y la transparencia deben incrementarse aún más. Si esos grandes influencers, ballenas o exchanges pudieran manipular y controlar a escondidas, los perjudicados siempre serían los inversores y pequeños ahorristas. ¿Por qué no despega el mundo cripto? La razón principal es un grave exceso de oferta sobre la demanda; el capital que entra no puede compensar la gran cantidad de meme coins, monedas fraudulentas y monedas sin valor que se emiten.El rebote de $DOGE parece débil, la proporción de largos y cortos es exagerada, pero revisé los datos de toda la plataforma, y en esta posición los grandes inversores son mayormente alcistas, solo que la diferencia en la proporción de largos y cortos en OKX es grande, en los demás es normal. Ahora los cortos están obteniendo ganancias sustanciales, con múltiples intentos de bajar y recuperar, lo que fácilmente puede llevar a que los cortos tomen ganancias y luego se produzcan liquidaciones masivas. Solo falta un punto de sentimiento, y ese punto de sentimiento debe venir de $BTC. Mientras BTC se mantenga firme al alza, la elasticidad de $DOGE será grande. Los cortos deben tener cuidado, ya que una vez que haya un rebote, el deslizamiento por stop loss puede ser muy grande. Se puede observar, pero no hay necesidad de abrir o mantener posiciones cortas. Según mi investigación, muchos grandes inversores y veteranos creen que este es el fondo y que el rebote está a punto de comenzar.Coincidentemente, el ciclo de halving de cuatro años de $BTC se alinea exactamente con el ciclo de elecciones intermedias de EE. UU. en la misma línea de tiempo.
Históricamente, en 2014, 2018 y 2022, estas tres elecciones intermedias ocurrieron cerca del final de los mercados bajistas. Después de las elecciones intermedias, a menudo hay una última ola de ventas y liquidaciones por pánico, que marca el fondo del ciclo, seguida por el inicio gradual de un nuevo mercado alcista. Aún más interesante, el momento del fondo ha ido adelantándose. Durante la liquidación y cierre fue robado nuevamente, esta vez BitMart no perdió mucho
El fundador Sheldon Xia reconoció en X el 3 de noviembre que sí, ayer también fuimos hackeados
Consulta y seguimiento de criptomonedas en Base, Arbitrum y Optimism, tres cadenas con un total de aproximadamente 391,000 USD
Lo clave es el tiempo, la misma dirección movió primero BitMart y 53 minutos después Mercado
Durante el periodo de liquidación, la seguridad solo queda en el equipo central, incluso los propios miembros dicen que hay una grave falta de personal
#BitMart #Hack #MercadoUna corriente anormalmente fuerte de aire cálido y húmedo está chocando contra un frente frío: 5.8 mil millones en órdenes de suscripción frente a una emisión de bonos de 15 mil millones, una sobresuscripción de 3.9 veces, este eco de radar parece una nube de tormenta que estalla en una tarde de verano, roja y púrpura. Pero al liberar los datos de sondeo, el gradiente de presión atmosférica se está deteriorando: el diferencial a 30 años es de 220 puntos básicos, 90 puntos más alto que en abril, lo que equivale a que la base de la nube se eleva y el punto de rocío baja; la misma elevación de vapor requiere un colchón frío más grueso para que llueva. Este es un patrón típico de "alta demanda y baja eficiencia"; por más fuerte que sea la corriente cálida y húmeda, un cambio en el cizallamiento vertical hace que toda la precipitación caiga en el mar, y la cantidad que llega a tierra no coincide con la registrada.
Primero aclaremos la situación de la circulación. La ronda anterior de emisión de bonos por 25 mil millones fue tras el paso de un frente, con calor residual en la superficie; esta vez, emitir 15 mil millones más equivale a la superposición de dos rondas de convección fuerte, el contenido de agua en el suelo ya está saturado y la capacidad de infiltración está al límite. Por eso, el ensanchamiento del diferencial no es por falta de demanda, sino por inestabilidad en la estratificación atmosférica: los compradores están dispuestos a entrar, pero exigen un margen de riesgo más alto; el diferencial a 30 años sube 90 puntos básicos, como un seguro para la altura vertical del desarrollo convectivo de esta "infraestructura AI". Debes saber que cuando el costo de financiamiento sube y las órdenes están saturadas, en meteorología se llama "alto CAPE y baja helicidad": hay suficiente energía, pero la estructura organizada es débil, y cuando se desencadena, se producen vientos convectivos fuertes, no una lluvia estable de nubes estratificadas.
Luego, veamos la tendencia del financiamiento en euros, que es una nueva baja presión en el pronóstico de modelos, con trayectoria aún en ajuste. El diferencial de los bonos en dólares ya alcanzó 220 puntos básicos; en euros es como iniciar una tormenta en otra área, y si se forma la nube depende del canal de vapor local. En la infraestructura AI, la inversión es un levantamiento y condensación constante, el flujo de caja es la eficiencia de la precipitación, y el problema actual es: la nube es gruesa, hay mucha agua, pero las gotas de lluvia son pequeñas, llueve débilmente por mucho tiempo y el escurrimiento superficial tarda en acumularse. El mercado fija el precio como "puedes llover, pero lento, necesito más compensación".
Así que esta cuenta debe verse así: una demanda fuerte no significa que el clima mejore, solo indica que el transporte cálido y húmedo sigue aumentando; el ensanchamiento del diferencial es la verdadera señal del campo de presión, el aire frío se está desplazando silenciosamente hacia el sur y la dirección del viento ya cambió. Que el diferencial a 30 años sea 90 puntos más amplio que en abril no es ruido, es la capa de inversión en la curva de sondeo que suprime la convección y no permite una liberación completa. Cuando esta capa de inversión se rompa, será o una lluvia penetrante que limpie las valoraciones, o una corriente descendente que aplane la cima de la nube.
Finalmente, echemos un vistazo a la correlación con los activos tokenizados, que siguen el mismo patrón de circulación, no los consideres un sistema meteorológico independiente. El ensanchamiento del diferencial es un flujo frío en la corriente superior, que tarda en transmitirse a la corriente inferior, pero la dirección ya está fijada. La inversión en AI debe cubrir el costo de la deuda, no depende del múltiplo de órdenes, sino de la eficiencia de la precipitación: por más bonita que sea la nube, si no llueve en tierra, es solo un reporte vacío. Actualmente, el gradiente de presión sigue aumentando, el frente aún no ha pasado, y ese eco púrpura en el radar se mueve lentamente hacia el noroeste. #metaissues15binbonds$ZEC El Partido Demócrata arrasa en ambas cámaras, análisis dado por AI
AI: Pesimista, pero "desinflado lento" en lugar de "frenazo brusco". Aumentan las investigaciones y audiencias, habrá impactos eventuales como la citación de CEOs y la publicación de documentos internos, pero las restricciones legislativas a la inversión en IA difícilmente prosperarán bajo el veto de Trump. La caída del sector se debe más a la emoción y valoración que a un daño fundamental por políticas.
Criptomonedas: A corto plazo más pesimistas, el núcleo es "estancamiento legislativo + riesgo de investigación". El cambio de presidente del comité significa que proyectos favorables como la ley CLARITY no tienen perspectivas a corto plazo, y la activación inmediata de poderes de investigación genera riesgos eventuales para exchanges, emisores y proyectos vinculados a Trump. Sin embargo, existe una minoría pro-cripto dentro del partido, por lo que la probabilidad de hostilidad total no es alta. El "suelo político" para las criptomonedas se ha retrasado, pero el "techo político" tampoco es tan bajo como se imaginaba.$BTC y $ETH han digerido básicamente estos factores negativos, y el mercado ha hecho un giro en V profundo.
La valoración de fondos en Polymarket muestra que la probabilidad de que el Partido Demócrata gane ambas cámaras del Congreso ya ha llegado al 99.6%. El mercado generalmente espera que Trump sea más permisivo con las criptomonedas, mientras que con los demócratas en el poder es probable que la regulación se endurezca, por lo que el precio inicialmente sufrió presión y cayó.
El verdadero punto de inflexión fue cuando Trump declaró públicamente que aceptaba los resultados electorales y expresó su disposición a cooperar con los demócratas, sin seguir disputando los votos. El riesgo de cisne negro por inestabilidad política desapareció instantáneamente, y tras liberar completamente las malas noticias, el capital comenzó a entrar para sostener el mercado, impulsando una fuerte recuperación de los precios.
Atención a corto plazo para Bitcoin: soporte en 77200, soporte fuerte en 76000, primera resistencia en 78500, con un objetivo al alza en 78850.
Atención a corto plazo para Ethereum: soporte en 2250, soporte fuerte en 2220, primera resistencia en 2317, con un objetivo al alza en 2360 tras la ruptura.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？
En el futuro, se debe seguir de cerca si el Congreso avanzará y aprobará leyes regulatorias relacionadas con las criptomonedas.👀 Mirando hacia atrás en la historia, $BTC experimentó caídas significativas después de las elecciones de medio término de EE. UU. en 2018 y 2022.
Pero hay una diferencia clave:
En ambos casos, BTC estaba cerca del punto más bajo del año anterior.
Ahora mismo, el precio de BTC está aproximadamente un 33% por encima del mínimo anual.
Actualmente, no hay una indicación clara de que esta vez se repita el patrón descendente anterior.
La historia puede ser referenciada, pero no copiada directamente.
$BTC #تقرير أرباح Circle على الأبواب، هل يمكن لنمو العملات المستقرة أن يحقق عوائد؟
El informe de ganancias de Circle se publica hoy.
¿El crecimiento de las stablecoins se traduce en rendimientos reales?
Sí: los ingresos principales de la empresa provienen de los rendimientos de las reservas.
Sin embargo, una gran parte de los ingresos se destina a socios de distribución como Coinbase, lo que presiona los márgenes.
Métricas clave a observar: suministro circulante de USDC y la proporción de ingresos retenidos.
#USDC #Circle #CRCLEl sector de IA en el mercado de valores estadounidense está pasando por una prueba de resistencia: ¡oportunidades después de las elecciones de medio término!
1. Elecciones de medio término: ventana de cambio en el mercado
Las elecciones de medio término de EE. UU. de 2026 se celebrarán el 3 de noviembre.
Las estadísticas desde 1950 muestran que en los 12 meses posteriores a las elecciones, el índice S&P 500 ha tenido un desempeño fuerte, con un aumento promedio de alrededor del 15%. Independientemente de qué partido tenga la ventaja final, a medida que la incertidumbre electoral disminuye, la aversión al riesgo del mercado podría recuperarse, aunque los diferentes resultados electorales afectan a las industrias de manera distinta.
Lo que realmente importa no es solo qué partido gana, sino las expectativas sobre política fiscal, regulación tecnológica, política comercial y política monetaria después de las elecciones.
Para los activos tecnológicos que han sufrido una corrección significativa, los próximos dos meses son una oportunidad para reevaluar valoraciones y estrategias.
2. La inversión en IA entra en su segunda fase: de contar historias a flujos de efectivo
En los últimos tres años, la valoración de IA se ha basado principalmente en tres puntos:
1. ¿Tiene tecnología central y ventajas competitivas?
2. ¿La demanda de capacidad de cómputo sigue creciendo?
3. ¿Tiene suficientes clientes y pedidos acumulados?
Mientras las expectativas de crecimiento sean fuertes, el mercado suele asignar valoraciones altas. Pero ahora, los criterios están cambiando.
La inversión en IA está pasando de una carrera armamentista en capacidad de cómputo a un escrutinio riguroso de balances, capacidad de financiamiento y flujo de caja libre.
El 30 de octubre, el índice Nasdaq cayó aproximadamente un 2.86%, y el índice de semiconductores de Filadelfia bajó alrededor de un 7.2%, reflejando preocupaciones del mercado sobre los enormes gastos de capital en IA y los ciclos de retorno.
Pero quiero decir: la caída de las acciones tecnológicas no significa que la demanda global de capacidad de cómputo se haya agotado.
La infraestructura de IA sigue en construcción; la verdadera pregunta del mercado es: ¿cuándo se convertirán las inversiones en ganancias? ¿Los gastos de capital consumirán el flujo de caja? ¿Cuánto costo puede soportar la empresa para financiarse?
Esta es una prueba de resistencia para la sostenibilidad financiera de las empresas de IA, no un colapso industrial.
Los ganadores futuros no serán necesariamente las empresas que más inviertan, sino las que puedan invertir de manera sostenible, controlar la deuda y finalmente generar flujo de caja libre.
A corto plazo, las elecciones y la liquidez importan; a largo plazo, las ganancias y el flujo de caja libre. Las caídas drásticas traen oportunidades, pero el momento de comprar sigue dependiendo de la calidad de la empresa, la valoración y la gestión de posiciones.🫡$BTC $ETH $ZEC 59 empresas, las palabras "lista de oposición" evocan más miedo que los números. Con la incorporación de Apple y otros, temo que los espectadores simplemente interpreten que todo el sector de tokens de acciones está siendo rechazado.
Creo que esta interpretación es exagerada: que el emisor tenga objeciones no significa que los usuarios no tengan demanda. Mi suposición es que, si la empresa está preocupada por los límites del uso de la marca, la oposición podría estar buscando controlar el poder, no evaluando el valor del sector.
También tiendo a dejarme llevar por un sesgo de confirmación con términos negativos. Me recuerdo a mí mismo: el miedo puede señalar riesgos, pero no puede reemplazar el juicio.😶$XRP
¿La mejora en las expectativas políticas puede impulsar el crecimiento del uso como sustituto de pagos?
El entorno regulatorio limita a los participantes, pero para que las políticas se traduzcan en negocios reales, se necesita la incorporación de instituciones, liquidez y liquidación continua.
Si el crecimiento de la actividad de pagos va acompañado de una liquidez spot más profunda, la explicación de la demanda es más completa; si el precio solo es sensible a noticias políticas y los indicadores de uso no cambian, lo consideraría una operación basada en eventos. Cuando la política no se cumple según lo esperado, la prima puede caer rápidamente.Cuando escucho "votar con dinero", siempre siento que esta expresión hace que el dinero parezca demasiado honesto. En los mercados de predicción en cadena, quienes apuestan a que Bitcoin subirá no necesariamente son muy optimistas; también puede ser que simplemente consideren que las probabilidades son adecuadas o que están cubriendo posiciones en otros lugares. Normalmente, al comprar criptomonedas se puede esperar, pero aquí, al vencimiento, hay que aceptar el resultado, la mentalidad es realmente diferente. Por eso, cuando veo las probabilidades, reflexiono sobre qué necesidades hay detrás y no me atrevo a tomarlas directamente como un juicio real de la tasa de éxito de todos. Especialmente cuando alguien con mucho capital mueve un poco sus posiciones, ¿eso cuenta como cambiar de opinión o simplemente ajustar una posición?#ModernaQ3财报将揭示疫苗销售趋势 El mercado espera el informe financiero del tercer trimestre de Moderna, con el enfoque principal en las últimas tendencias de ventas de vacunas.
Anteriormente, se filtraron datos clínicos de la vacuna, los resultados del ensayo fueron en general positivos, pero no alcanzaron las expectativas optimistas previas del mercado; tras la noticia, el precio de las acciones se vio presionado. La demanda de vacunas tradicionales contra el COVID-19 sigue disminuyendo, lo que representa la mayor presión a corto plazo en los ingresos; los pedidos de compra, el volumen de envíos y el margen bruto de las vacunas regulares serán las métricas clave de ingresos para este trimestre.
El mercado de capitales está reevaluando el valor de Moderna, ya no considerándola solo como una empresa de vacunas contra el COVID-19, sino gradualmente como una compañía plataforma de tecnología mRNA para oncología. La línea de desarrollo de mRNA para cáncer es una historia a largo plazo; en esta presentación financiera, los inversionistas se centrarán en el progreso del desarrollo de la línea, la incorporación de pacientes en ensayos clínicos y el ritmo de inversión en investigación y desarrollo. Sin embargo, el desarrollo de medicamentos oncológicos tiene ciclos largos y alto riesgo de fracaso, por lo que a corto plazo es difícil que contribuya con ingresos por ventas.
En general, el desempeño básico del tercer trimestre depende de las ventas de productos de vacunas maduras; mientras que lo que determinará la valoración a mediano y largo plazo de la empresa es la calidad del avance en la línea de mRNA para oncología. Si la caída en ventas de vacunas es controlable y los datos de la línea oncológica continúan mejorando, se podría apoyar una recuperación en la valoración; por el contrario, si los ingresos por vacunas no cumplen con las expectativas y la línea avanzada no muestra progresos destacados, el precio de las acciones seguirá bajo presión. Al publicar el informe financiero, será clave seguir la guía de ingresos, las actualizaciones de hitos en la línea y la situación del consumo de efectivo. Cuando veo los comentarios después de que salen los resultados en los mercados de predicción de criptomonedas, a menudo me dan ganas de reír. Los que acertaron están ocupados mostrando capturas, mientras que del otro lado de repente se hace silencio, quedando solo pantallas llenas de "ya lo sabía".
Pero a qué lado favorecen las probabilidades solo indica qué posibilidad estaba recibiendo más dinero en ese momento, nadie tenía la respuesta de antemano. Cuando compras criptomonedas y bajan, aún puedes hablar de expectativas a largo plazo, pero cuando la predicción se confirma, es difícil mantener la postura. ¿Por qué aquellos que discutían tan fuerte antes de que salieran los resultados ya no vuelven a los hilos originales?Un trader fue liquidado por 52.5 millones de dólares en 7 días y aún no se ha retirado.
Los datos en cadena son así: hizo una posición corta en BTC en Hyperliquid, fue liquidado por un total de 52.5 millones de dólares en 7 días, con una pérdida real de 881,000 dólares. Todavía tiene una posición corta de $BTC por 5.54 millones de dólares con un apalancamiento de 40x, con una pérdida no realizada de -149,600 y una pérdida total de por vida de -885,500. Solo queda un 0.27% para la liquidación.
Primero desglosamos los números. Los 52.5 millones son el tamaño de la posición liquidada, no el dinero que perdió; lo que realmente desapareció de la cuenta fue 881,000. La diferencia de casi 60 veces indica que cada vez la posición era liquidada primero, el capital solo perdía una pequeña parte, y luego se reponía para seguir con la posición corta. No fue una sola liquidación, sino liquidaciones repetidas y reposiciones durante siete días.
Ahora la mecánica. Con un apalancamiento de 40x, si el precio se mueve en contra un 2.5%, el capital se reduce a cero. Solo le queda un margen del 0.27% — si $BTC sube unos veinte puntos básicos, esos 5.54 millones se perderán. Esta posición no es una posición abierta, es una apuesta colgada en la línea de liquidación.
Mi juicio: esto no es un simple corto, es una posición que debe estar correcta inmediatamente. Un verdadero bajista deja margen de error, alguien con 40x solo apuesta a que no suba ni un solo punto.
Lo que vale la pena pensar es: la pérdida total de por vida es de -885,500, y en los últimos 7 días perdió 881,000. Las operaciones anteriores fueron básicamente en vano, toda su fortuna se perdió en esta semana. La posición sigue abierta, pero la cuenta en realidad ya terminó.#美伊谈判未突破，油价为何单日跌逾7%？ $BTC $ETH
Las negociaciones no llegaron a un acuerdo, y en teoría eso debería beneficiar al petróleo, pero en cambio el precio del petróleo se desplomó. Esto indica que el mercado ya había descontado que "no habría conflicto", o que la demanda es tan débil que supera la prima geopolítica.
Para el mundo cripto, la perturbación geopolítica en el mercado general está disminuyendo, el capital ya no responde. No hay que sobreinterpretar la situación en Medio Oriente, hay que volver a centrarse en el propio flujo de capital.El oro retrocede al área promedio de transacciones, SLX sigue cayendo
$XAU 3940.56, subió 0.8% en las últimas 24 horas, la ganancia se mantiene, el precio vuelve cerca del promedio 🥇
El precio ponderado por volumen de contratos de oro en las últimas 24 horas es aproximadamente 3943.68, el precio cotizado 3940.56 vuelve cerca, la distancia desde el pico se reduce.
El máximo de 3977.95 no se mantuvo, pero tampoco retrocedió al mínimo de 3899.18, está más cerca del medio del rango.
Desde mi análisis de cambio tras el impulso, la impresión de fortaleza se reduce, la distancia hacia arriba aún no se ha ampliado de nuevo.
$SLX 0.03868, bajó 6.3% en las últimas 24 horas, el precio retrocede rápido, el cambio en la cantidad de contratos es pequeño 🟩
En el mismo período de 12 horas ya concluido, el precio bajó 6.7%, la cantidad de contratos abiertos solo disminuyó 0.3%, la caída no corresponde a una salida proporcional de volumen.
La cantidad está cerca del nivel original, pero el precio en el mercado ya es más bajo, esta discrepancia merece atención.
A corto plazo sigue débil, no se puede considerar la estabilidad en cantidad como estabilidad en precio, ni hay base para asignar una dirección de tenencia a estos contratos.
$LINK 11.078, bajó 2.6% en las últimas 24 horas, compras activas son mayoritarias, pero no impulsaron el precio 📡
En las últimas dos horas completas, el volumen de compras activas fue 55.5%, el precio cayó 0.6% en el mismo período, las compras activas no lograron un resultado alcista.
El precio cotizado 11.078 se acerca nuevamente al mínimo de 11.004, no recuperó cerca de 11.2, la respuesta sigue siendo fría.
Le doy más importancia al desplazamiento después de la transacción, la proporción de compras puede describir el estilo de negociación, pero no puede tomarse directamente como flujo neto de fondos.Coincidentemente, el ciclo de halving de cuatro años de $BTC se alinea exactamente con el ciclo de elecciones intermedias de EE. UU. en la misma línea de tiempo. Históricamente, en 2014, 2018 y 2022, estas tres elecciones intermedias ocurrieron cerca del final de los mercados bajistas. Después de las elecciones intermedias, a menudo hay una última ola de ventas y liquidaciones por pánico, que marca el fondo del ciclo, seguida por el inicio gradual de un nuevo mercado alcista. Aún más interesante, el momento del fondo ha ido adelantándose. En 2014, el mercado bajistaEl mercado hoy mostró una amplia volatilidad; en la apertura, impulsado por las expectativas de las elecciones intermedias de EE.UU. y el sentimiento de refugio seguro, $BTC cayó rápidamente cerca de $75700, tocando un mínimo intradía antes de que entraran fondos para un rebote, regresando a operar por encima de $77400; ETH siguió la caída, con un mínimo de $2226, rebotando cerca de $2290. En 24 horas, la liquidación total en la red superó los 419 millones de dólares, con una proporción alta de liquidaciones en posiciones largas, mostrando características claras de una limpieza a corto plazo; el volumen se concentró en la fase de caída, mientras que el volumen del rebote fue débil, siendo un rebote correctivo.
Con el fin de las elecciones intermedias, escucho dos voces en el mercado: "las malas noticias ya están descontadas y el mercado despega"; y "después de las elecciones intermedias siempre hay caídas fuertes, aprendamos de la historia".
Soportes de $BTC: $76100 (primer soporte fuerte), $74800 (línea defensiva)
Resistencias: $78100 (primera resistencia intradía), $79600
78 y 80 son dos niveles clave de resistencia. No habrá un gran despegue, aquí los creadores de mercado tendrán grandes fondos para presionar. $HYPE ✅ Hoy (4 de noviembre, hasta las 15:24) transferencias clave de HYPE
1. Dirección relacionada con a16z recarga nueva de 32,862 HYPE a exchange
- En los últimos 5 días, esta dirección relacionada ha transferido al exchange un valor acumulado de aproximadamente 15.02 millones de dólares en HYPE
- Interpretación del mercado: si este lote de tokens se vende, se estima una ganancia de aproximadamente 1.08 millones de dólares
2. Yeti0x: intercambio para obtener 29,870 HYPE, recarga en Hyperliquid, ya comenzó la venta spot
- Valor aproximado de 2.45 millones de dólares, orden de presión de venta clave
3. Progreso del equipo HyperLabs en la liberación y redención de staking (vencimiento y pago de tokens antiguos)
- Los tokens previamente apostados y redimidos se distribuyen según lo planeado, algunos pasan por canales OTC fuera de mercado, no por direcciones de recarga de exchanges comunes Esta noche hasta mañana, hay que vigilar dos cosas
Si BTC puede mantenerse por encima de 77,800. Tilén de 10x Research dice que el indicador estocástico muestra sobreventa, el próximo objetivo es 82,000. Pero el ETF sigue perdiendo, no puede sostenerse mucho tiempo solo con las apuestas alcistas del mercado de opciones. La activación de NU7 de ZEC será mañana, y es muy probable que la volatilidad de "comprar expectativas y vender hechos" aumente antes y después de la actualización. La posición de 76,400 se mantuvo hoy, mañana hay que defenderla de nuevo. El mercado acaba de rebotar un poco, BTC se está moviendo alrededor de 77,500, la demanda parece fuerte, pero en realidad no hay mucho dinero real detrás. En esta ola de rebote, ¿crees que es la última respiración profunda antes de arrancar o un retroceso cortés antes de distribuir? He estado observando esta estructura presionada por la media móvil por un buen rato. La media móvil superior es como una fila de ventanas mal cerradas, el viento sigue entrando hacia abajo. La tasa de financiamiento sigue drenando la sangre de los compradores todos los días; en esta posición, perseguir una compra es básicamente recibir balas por otros. La idea original para los cortos es clara: esperar un retroceso entre 77,400 y 77,600 para abrir posiciones cortas en dos partes, precio promedio 77,500, stop loss en 78,250, reducir a la mitad si cae por debajo de 76,260, cerrar todo en 74,735, con un apalancamiento de 2 a 3 veces y una posición que no supere el 5% del capital total. Estoy de acuerdo con el núcleo de este ritmo, no perseguir el precio actual, esperar a que el retroceso dé la posición. Pero quiero añadir una observación sobre el aspecto emocional. El estado actual de los compradores se parece mucho a una multitud en la calle persiguiendo para tomar fotos, gritan mucho, pero se alejan cada vez más. La emoción está, pero el soporte se ha ido; esta es la sensación más típica en la fase de divergencia. Cuando realmente se va a distribuir, no será tan ruidoso, será tan silencioso que pensarás que está estable. ETH es un poco más honesto. Cotiza a 2,249, ha caído un 2.58% en 24 horas, con un rango de 2,171 a 2,391 en siete días, la caída es más real que la de BTC. Los contratos abiertos suman 1,850 millones de dólares, con una salida neta diaria de 7.4 millones, y una entrada neta acumulada en diez días de solo 42.3 millones, casi insignificante comparado con los 297.1 millones de BTC. En lenguaje claro: los cortos acaban de entrar, hay espacio abajo, pero ETEl destino de la Ley CLARITY afecta a la industria más que el resultado de las elecciones en sí.
Que los demócratas controlen el Congreso significa que es muy probable que esta ley tenga que ser renegociada, en lugar de ser reactivada rápidamente. Warren es la principal opositora, y si obtiene la presidencia del comité bancario, el proceso legislativo será más lento. El mercado ya ha valorado en gran medida este factor, pero valorarlo no significa que se vaya a implementar.Al ver esto, tengo una sensación familiar como si el guion del ciclo anterior se hubiera vuelto a sacar: una vez que la incertidumbre externa se relaja, el mercado se apresura a sellar un nuevo ciclo. Ahora, en cambio, voy un poco más lento y primero observo si las razones para el aumento de precio pueden sostenerse.
Según CoinDesk, la incertidumbre relacionada con las elecciones intermedias en Estados Unidos está disminuyendo gradualmente, BTC ha realizado un fuerte rebote en forma de V, acercándose a los 78,000 dólares. Esta vez, a diferencia del ciclo anterior con una narrativa similar, el catalizador directo que da la noticia es la disminución de la incertidumbre política, no un cambio nuevo en la demanda en cadena.
Mi juicio es que a corto plazo es positivo, pero aún no es suficiente para confirmar un cambio de ciclo. La reducción de la incertidumbre puede disminuir la resistencia de los fondos a mantenerse al margen; pero eliminar preocupaciones y crear demanda nueva son dos cosas diferentes. Si luego falta demanda sostenida, supongo que el efecto de este catalizador se irá debilitando gradualmente. ¿Los jugadores veteranos tienen la misma sensación familiar? Después de que la incertidumbre electoral se resuelva y el precio suba, ¿qué señales esperarían para reconocer que no es solo un suspiro de alivio?Datos históricos de elecciones de medio término: suben un año después, pero primero caen
Desde 1950, en 19 elecciones de medio término, el S&P 500 subió en el año siguiente, con un promedio del 15.1%. Bitcoin también tuvo tres ciclos completos con ganancias un año después, pero en las semanas posteriores a la votación siempre cayó primero. Este año, el mercado estadounidense está solo un 3% por debajo del máximo, por lo que la caída recuperable no es mucha. La historia puede servir de referencia, pero no debe tomarse como un guion.Al ver este mensaje, lo primero que pensé no fue en la gran historia que puede contar un token de acciones, sino en si la actitud del emisor estaba considerada en las probabilidades. Que la entrada para operar sea conveniente no significa que la resistencia detrás sea menor; veo estas dos cosas por separado.
El 3 de noviembre, OKXICE anunció que Apple, Home Depot y GE Vernova se unieron a la lista de objeciones de emisores, aumentando la lista de 56 a 59. Mi juicio es que esto es un sentimiento negativo para el sector de tokens de acciones, pero no se debe interpretar "presentar objeciones" como "las operaciones ya se han detenido".
La ampliación de la lista me hace darle más importancia a la incertidumbre que trae la oposición del emisor; si las objeciones afectan más la organización del producto, entonces el valor de la conveniencia debe ser descontado. Esta es mi suposición, no un resultado ya ocurrido. Si los límites de derechos y el mecanismo para manejar objeciones están claros, este tipo de productos vale la pena seguir investigando; si solo se atrae con nombres de empresas conocidas, creo que por más atractivas que sean las probabilidades, no se puede considerar una expectativa. Lo que quiero ver a continuación es cómo se manejan las objeciones, no cuán concurrida está la lista.A las 5:15 a. m. del 4 de noviembre, hora de Beijing, AMD publicó su informe financiero del tercer trimestre. Ingresos de 13,380 millones de dólares, un aumento interanual del 45%. El negocio de centros de datos alcanzó 8,500 millones de dólares, un aumento interanual del 97%, casi se duplicó. La guía para el cuarto trimestre es de alrededor de 17,000 millones de dólares, con una variación del 3%, el valor medio es aproximadamente un 66% más alto que el mismo período del año pasado. Después del cierre, el precio de las acciones subió más del 8%. El viernes pasado, Intel también presentó un informe decente en centros de datos, con ingresos que aumentaron un 78% en el tercer trimestre. Sin embargo, sus acciones cayeron un 29% ese día. El mercado está preocupado por su guía y si podrá satisfacer la demanda. Ambas compañías están creciendo, pero el mercado solo premió a una. El mercado compra la próxima temporada. Al comparar ambos informes financieros, el punto decisivo no está en los últimos tres meses, sino en los próximos tres meses. La guía de AMD para el cuarto trimestre supera en mucho la expectativa promedio de los analistas, que es de aproximadamente 16,200 millones de dólares. Su Zifeng Su dijo en la llamada que para 2027 se espera que los ingresos por servidores se dupliquen y que los ingresos totales de la empresa crezcan más del 80%. Cualquiera puede reportar crecimiento. La verdadera medida para esta ronda de valoración es si pueden entregar la mercancía el próximo trimestre. La verdadera barrera está en la cadena de suministro. En la llamada, hubo una frase que pesa más que cualquier tasa de crecimiento: AMD ya ha negociado con la cadena de suministro para los obleas, sustratos, empaques avanzados, memoria y otros componentes clave que se usarán el próximo año. Actualmente, los chips de IA no carecen de pedidos, sino de entregas a tiempo. Primero aseguran la capacidad de producción, luego se atreven a subir la guía. AMD ya no parece una empresa de chips para computadoras La controversia sobre la asignación de fondos de la comunidad ZEC ha aflojado la estructura de tenencia de monedas
ZCG tiene en sus manos un fondo de aproximadamente 91,500 ZEC, algunos creen que ese dinero se gasta sin restricciones, un poseedor principal anunció la venta total de sus monedas. Hay ballenas apostando por una actualización para ir en largo, y también hay poseedores tempranos que vendieron 25,000 monedas cerca de 1,514 para obtener una ganancia de 27 millones y salir. En la víspera de la actualización, la estructura de tenencia de monedas se está aflojando. $ETH en las últimas 24 horas casi no se ha movido, básicamente está en un rango lateral para probar la paciencia, lo clave es que el ETF ha tenido salidas netas durante seis días consecutivos, parece que los vendedores y compradores han alcanzado un cierto equilibrio por ahora 😂
En resumen, ETH y $BTC están siguiendo un guion similar, la actitud de las instituciones aún no se recupera del incidente de robo de monedas y las elecciones, el nivel de liquidez está bajando, el dinero lento se está retirando, y el precio se sostiene con la competencia por el stock existente. En este momento no se trata de quién ve más lejos, sino de quién tiene una posición más ligera para poder estar listo con munición para el informe de empleo del viernes.
Eso es todo, DYOR$SOL
657 millones de dólares, volumen de un día.
Las noticias rápidas dicen que el volumen diario de acciones tokenizadas en Solana alcanzó esta cifra, que es más del doble de cualquier otro día desde septiembre. Al ver este número, pensé que SOL tendría alguna reacción.
Pero no fue así. Acabo de ver 92.94, el máximo en 24 horas fue 93.91 y aún está presionando desde arriba. A las 11, en una hora cayó a 89.78, con un volumen de 1.15 millones, la barra más pesada del día. Luego a las 12, 830 mil, a las 13, 600 mil, a las 14, 290 mil, y a las 15 solo quedan 90 mil.
El volumen se reduce constantemente, el precio lentamente se recupera. Este tipo de movimiento se ve mucho, después de una caída no hay quien tome el relevo para vender, ni quien se apresure a comprar.
Sin embargo, las posiciones se recuperaron. Antes había 320.8 millones, ahora 334.9 millones, casi de vuelta a antes de la caída. La tasa de financiamiento es 0.0082%, los largos ni siquiera están dispuestos a pagar una prima.
Mi juicio: la historia en la cadena está muy caliente, pero el mercado no lo está. Que estas dos cosas puedan coexistir indica que el dinero que compra acciones tokenizadas y el que especula con SOL no son el mismo grupo. Habrá mercado cuando se unan, ahora cada uno juega por su lado.
#美国中期选举进入计票阶段，国会控制权将如何变化？ Un poco delicado: CZ ya no es el CEO de Binance, es accionista. Cuando la empresa tiene problemas, lo más sencillo para un accionista es quedarse callado y esperar a que se publiquen los comunicados de prensa antes de reaccionar. Pero él, al contrario, salió públicamente a decir que esto es una "falla de seguridad grave", y exige que la empresa sea transparente, asuma responsabilidades y haga mejoras sustanciales.
Que alguien que ya no se ocupa del día a día salga a presionar para que se tomen medidas es una escena bastante interesante. O está realmente preocupado, o está hablando en nombre de los usuarios.
Para el usuario común, en realidad hay una sola pregunta: ¿debería seguir dejando su dinero en el exchange? Si $BNB sube o no es otro tema, primero hay que ver si se atreven a explicar claramente la vulnerabilidad. Revisión del "fondo tras las elecciones → rebote" en los tres ciclos de Bitcoin
En las tres elecciones intermedias históricas, BTC siguió el mismo camino: primero cae, luego se acelera la liquidación y después hay un rebote violento.
📊 Datos que hablan:
2014 (fondo en 71 días)
Día de elecciones ~$360 → cayó a $230 (-36%) → siguiente pico alcista $20,000+
Rebote: +8,600%
2018 (fondo en 39 días)
Día de elecciones ~$6,350 → cayó a $3,150 (-50%) → rebote en 2019 a $13,800
Rebote: +338%
2022 (fondo en 13 días)
Día de elecciones ~$19,500 → cayó a $15,500 (-21%) → en 2024 rompió máximo previo $73,750
Rebote: +376%
🔑 Tres reglas:
① Los días para alcanzar el fondo disminuyen: 71→39→13 (mejora en la eficiencia de valoración del mercado)
② Cuanto mayor la caída, más fuerte el rebote (2018 cayó 50% y rebotó 338%)
③ En los 12 meses posteriores a las elecciones, el precio siempre es superior al del día de elecciones
🧭 Lección para 2026:
Actualmente hay ETF que sostienen + mecanismo de fondo de protección, se espera una caída menor y un fondo más rápido. Si después de las elecciones hay una corrección, será la "última caída" para posicionarse.
La historia no se repite exactamente, pero siempre rima. Hay un dato que me dejó frío al verlo
Históricamente, después de las elecciones de medio término, BTC probablemente cae, así fue en 2014, en 2018 y también en 2022
Esos tipos llaman a esto una regla, pero en realidad significa que después de las elecciones, hay que pagar las cuentas
Según ese guion, ahora mismo deberíamos estar sin posiciones, no usar apalancamiento y mucho menos contratos
Al principio quería resignarme, pero al revisar el gráfico de este año, noté que no encajaba
El precio ya rompió la línea de tendencia bajista y volvió a situarse sobre la media anual
En las tres elecciones anteriores, antes de la votación, el precio estaba por debajo de la media anual sufriendo presión, esta vez es diferente, está sobre la línea esperando la votación
Mismo día, posición totalmente distinta
Buscar respuestas en gráficos antiguos es como conducir mirando el retrovisor
La historia rima, pero no copia tareas
Lo mismo pasa con ETH, hoy está en 2288, pisando la zona de liquidación en 2285, alineado con BTC
Pero hay que decirlo, la regla está ahí, la posición también es correcta, ambos lados tienen sentido, y eso es lo más frustrante
Ir en largo tiene la regla en contra, ir en corto tiene la media anual como resistencia, y en medio estamos personas como yo
Sí, todavía tengo esa posición corta en ZEC, y mañana coincide con NU7
¿En esta posición, confías en la historia o en lo que ves?
Que la comunidad se posicione, quiero ver de qué lado está la mayoría
$BTC $ETH $ZEC “Atraer el retorno de operaciones en el extranjero”, lo que más me importa es este objetivo. La Bolsa de Moscú, sancionada, planea lanzar Bitcoin y USDT en diciembre, lo que fácilmente se interpreta como una buena noticia para la demanda, pero yo prefiero verlo como una lucha por la cuota existente.
Pensándolo al revés: cambiar de plataforma de operaciones no equivale a una demanda nueva; lanzar nuevos activos no significa que los usuarios estén dispuestos a mudarse. Mi suposición es que, si la profundidad y la experiencia de depósito y retiro no son ventajosas, entonces el retorno será difícil de concretar. Primero analizaré las razones para la migración, no me apresuro a considerar la noticia del lanzamiento como algo positivo.$ONDO
La tasa de interés se mantiene alta, ¿por qué la demanda de bonos del Tesoro tokenizados y el precio de ONDO podrían no sincronizarse?
El aumento del rendimiento subyacente puede mejorar el atractivo del producto, pero los ingresos de los poseedores del producto no necesariamente se convierten automáticamente en flujo de efectivo para los poseedores del token de gobernanza.
Si el tamaño del producto aumenta pero la distribución del valor no cambia, no se puede aumentar directamente la valoración del token; solo si existe una conexión clara entre los derechos económicos y el crecimiento del uso, la evaluación podría cambiar. La experiencia de redención y la liquidez también necesitan ser verificadas continuamente.CZ volvió a hablar, esta vez sobre la empresa que alguna vez dirigió.
Recientemente, Binance tuvo una vulnerabilidad de seguridad, y la evaluación de CZ fue muy seria: no es un fallo menor, es un defecto de seguridad grave. Ahora su rol es accionista, no CEO, pero mencionó tres cosas: mantener la transparencia, asumir la responsabilidad y hacer mejoras sustanciales. Tres palabras, cada una más difícil de cumplir que la anterior.
Lo que vale la pena analizar es el lugar desde donde dijo esto. El fundador que se retira a ser accionista debería ser el rol más adecuado para guardar silencio: no decir nada cuando ocurre un problema, esperar a que la gerencia lo resuelva y luego asentir, minimizando riesgos. Pero él eligió hablar públicamente. Desde afuera parece un "fundador que regresa", pero dentro de la empresa es más como una prueba de presión: ¿están dispuestos a exponer los detalles de la vulnerabilidad, el alcance del impacto y el progreso de la solución?
El verdadero daño de un incidente de seguridad para un exchange nunca es lo que se pierde, sino que los usuarios comienzan a preguntarse "¿seré yo la próxima vez?". Una vez que surge esta duda, las acciones se vuelven conservadoras: primero mover el dinero, luego reducir posiciones, y la liquidez se vuelve más escasa. Arreglar el código puede tomar semanas, pero recuperar la confianza se mide en años.
Por eso, lo clave esta vez no es la vulnerabilidad en sí, sino la forma de responder. Qué tan transparente se es, quién asume la responsabilidad y si hay un cronograma para las mejoras; estas tres cosas son más importantes que cualquier frase tranquilizadora.
Los poseedores de $BNB en realidad están valorando algo muy intangible: si este exchange aún merece confianza. Cuando la narrativa de seguridad se debilita, la valoración se mueve primero y el precio después.