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@元宝比特币周报
La gente sigue preguntando si la teoría del ciclo se ha derrumbado porque Bitcoin no ha caído un 80% este año.
Veamos los datos reales del ciclo de reducción a la mitad:
El retroceso del ciclo 2017-2018 fue de aproximadamente 84%;
El retroceso del ciclo 2021-2022 fue de aproximadamente 78% (de $69k a $15.4k);
El retroceso del ciclo 2025-2026 será del 54% (desde el pico de $126.2k el 6 de octubre de 2025 hasta el mínimo de $57.8k el 1 de julio de 2026).
Los ETF al contado y la custodia institucional han elevado el precio mínimo estructural (SoFi). En los 270 días posteriores al ATH,
la corrección tocó fondo como se esperaba el 1 de julio, alcanzando $57.8k. Estamos en un invierno cripto al estilo 2022.
No más — estamos en la zona de re-acumulación media antes de la ola de expansión del segundo trimestre de 2027.
Deja de esperar Bitcoin a $30,000 y enfócate en acumular líderes de alta beta durante la volatilidad antes de mediados de noviembre. $BTC $ETH $SOL ¿Quedarse quieto se considera una buena noticia? Después de la decisión, esa subida rápida, primero hay que ver quién tomó el cuchillo.
Se ha visto: La Reserva Federal mantuvo el miércoles la tasa de interés en 3.75%–4.00% con un voto de 10 a 2, los miembros Cook y Hammack de la Reserva Federal de Cleveland abogaron por un aumento de 25 puntos básicos; el presidente Warsh enfatizó que la inflación sigue por encima del objetivo. Después de la decisión, BTC subió momentáneamente, OKX en las últimas 24 horas tuvo un máximo de $81820 y un mínimo de $79709.5, el precio actual es aproximadamente $80261 — después de un falso rompimiento ya ha retrocedido más de la mitad.
Creo que: esto es una "estabilidad ≠ relajación" que está siendo revalorada; tomar la inacción de los halcones como una señal de relajación para perseguirla, es lo más fácil para recibir un golpe después de la decisión con una subida rápida.
Lo que haré: observar firmemente, no perseguir esta narrativa de "buena noticia por la decisión"; si cae por debajo del mínimo de las últimas 24 horas $79709.5 y no se recupera, esta ronda de "estabilidad para volverse alcista" se considera inválida. Antes de la reunión de diciembre no se debe considerar un cambio de tendencia a alcista.
¿Tomarás la "inacción de la Fed" como una invitación para comprar en el fondo, o primero considerarás que la aversión al riesgo no ha vuelto?
$BTC $ETH $SOL
#美联储按兵不动 #BTC假突破 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温Al ver este mensaje, lo primero que pensé fue si la liquidez macro estaba tomando el relevo, no cuántos niveles enteros tenían impulso. Es más importante si los grandes capitales están dispuestos a seguir asumiendo riesgos que una cotización momentánea.
$BTC acaba de superar los 80,000 dólares, cotizando ahora a 80,072 dólares, pero aún cae un 1.12% en 24 horas. El material citado es el mercado perpetuo de Hyperliquid, con una posición de aproximadamente 3,459 millones de dólares y una tasa de financiamiento de 0.0013% por hora. Esto solo describe esa plataforma, no puede tomarse directamente como un flujo de capital de todo el mercado.
Tiende a verse como una corrección de precio local, no como una confirmación de tendencia: el desempeño en 24 horas sigue siendo débil, la tasa positiva significa que los largos tienen un costo de mantener posiciones, y el volumen de posiciones no equivale a nuevas compras. Según mi suposición, si la liquidez macro mejora y la compra en spot continúa, entonces la ruptura tendrá más peso. Estaré atento al relevo de capital, sin apresurarme a etiquetar el nivel como un mercado alcista. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 #Strategy财报前瞻｜Detrás de los 20,9 mil millones en ganancias en libros, la elección de MSTR
📌Puntos clave
1. Fecha del informe financiero: publicación de resultados del Q3 tras el cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre
2. Se espera una ganancia en valor razonable de activos digitales de aproximadamente 20,9 mil millones de dólares, impulsada por el repunte del precio de BTC, que corresponde a ganancias no realizadas en la cartera, no a beneficios operativos principales
3. Actualmente posee aproximadamente 848,000 BTC, y recientemente invirtió alrededor de 176 millones de dólares para recomprar acciones preferentes STRC
🔍Discrepancia central del mercado:
Después de realizar grandes ganancias no realizadas, la asignación de capital por parte de la gerencia es lo más importante
👉Optimistas: aprovechar la mejora del balance gracias a las ganancias no realizadas para seguir emitiendo deuda y aumentar la posición en BTC, manteniendo el ciclo de compra de monedas
👉Pesimistas: pausar la acumulación, priorizar el pago de deudas para reducir el apalancamiento, desacelerar la compra de BTC, debilitando la beta de MSTR
📌Puntos clave a seguir en el informe:
✅ Nuevos planes de compra de BTC
✅ Tamaño de la deuda y costo de financiamiento
✅ Guía para la asignación de capital futura
✅ Declaraciones de la gerencia sobre BTC
Por muy grandes que sean las ganancias no realizadas, solo son cifras en libros; el punto de inflexión en el precio de las acciones de MSTR nunca ha sido las ganancias ya obtenidas, sino cómo planean gastar el dinero a continuación. La cocina trasera tiene una estufa tan pequeña que, cuando los bancos comunitarios entran corriendo con delantales para pedir un poco de la olla, las dos ollas de USDT y USDC, que llevan siete u ocho años cocinándose y vendiendo mil tazones al día, hacen que la cuchara en manos del cocinero tiemble visiblemente.
El aviso del OCC del 26 de octubre, traducido al argot de cocina trasera, significa: hasta los pequeños restaurantes de barrio pueden solicitar una "licencia para vender caldo concentrado". La receta debe cumplir con los estándares del departamento de salud alimentaria: ingredientes auténticos uno a uno, no se permite diluir con agua ni usar caldo de un día anterior, se puede abrir el negocio directamente o a través de una subsidiaria, pero hay que mostrar la estufa, el almacén de ingredientes y la salida de emergencia. Esto es como decirles a todos los bancos comunitarios: esa pila de listas de clientes habituales y canales de pago en sus almacenes finalmente puede usarse para preparar caldo.
La regla más dura es prohibir que el emisor pague intereses. Esto equivale a que el departamento de salud diga: no se permite añadir azúcar al caldo para atraer clientes. ¿Quieres dar algo dulce? Que un tercero proveedor de condimentos entregue platitos de salsas reguladas, está bien, pero el chef no puede echar azúcar directamente en la olla. El borrador canadiense del 24 de octubre tampoco se quedó quieto, también bloqueó los rendimientos para los tenedores y puso un techo del uno por ciento a la tarifa de empaquetado—perdón, tarifa de redención. Ambas partes cerraron el cerco al mismo tiempo, en pocas palabras: el caldo de las stablecoins debe ser salado y sabroso, no un postre dulce. El mostrador de postres tiene otro plan, el chef no debe tocarlo.
Entonces, ¿qué cartas tienen los bancos comunitarios? La lista de clientes habituales y la red de entrega. No hace falta que explique cuánto valen estas dos cosas en el negocio de la restauración. Un restaurante que lleva treinta años en el barrio y de repente dice que quiere hacer su propio caldo concentrado, seguro que las ventas de esos paquetes de sopa instantánea en el refrigerador del supermercado de enfrente se tambalearán. Pero no te apresures a aplaudir: el arte del caldo concentrado está en prepararlo, no en la receta. El sabor base de esas dos ollas viejas se ha cultivado con dinero real y ocho años de fuego lento; la olla nueva ni siquiera ha encendido la estufa.
Además, esta olla debe cocinarse a fuego lento hasta el 18 de enero de 2027 para destaparla. Más de dos años de cocción lenta, el fuego es suficiente, pero la cocción lenta también puede agotar la paciencia. Los grandes clientes ya se han ido a otras cocinas, dejando solo a los clientes habituales que piden del menú.
En cuanto al activo tokenizado en bolsa estadounidense $xEWY, lo que se sirve es un filete de cocina molecular: tiene la forma de un filete, el corte es código, y la textura es toda espuma. La lámpara de alcohol debajo es el apalancamiento; si el fuego sube, la espuma se desinfla y en el plato solo queda un charco de aceite caliente. La cocina molecular se ve bien, pero después de comer sigues con hambre.
En esta mesa de inversiones, las monedas principales deben ocupar firmemente el plato principal, las altcoins son los condimentos esparcidos en el borde del plato—solo para dar sabor, si se echan demasiado roban protagonismo. Los contratos apalancados son el chile picante, un poco despiertan, pero si te lo comes entero te haces daño al estómago. La regla en la cocina es simple: se puede prestar la olla, pero no el fuego. #uscanadastablecoinpush¿Se puede comerciar todo el día en la cadena, pero el mercado real no descansa?
El fin de semana vi un token tipo acción que aún se puede comprar y vender, ¿significa eso que el mercado de acciones detrás también está abierto?
No necesariamente.
Es un poco como una tienda en línea que acepta pedidos a medianoche, pero el almacén no siempre despacha a esa hora. Las transferencias en cadena, el comercio de tokens, la liquidación y el rescate de activos subyacentes tienen sus propios horarios.
Algunos productos permiten comerciar por más tiempo, pero cuando el mercado tradicional está cerrado, el precio de referencia puede no actualizarse con nuevas transacciones regulares, aunque los compradores y vendedores en la cadena aún pueden ofrecer diferentes precios.
Por eso, “aún se puede comprar” no significa que “el precio esté necesariamente alineado con el activo subyacente”, ni que se pueda rescatar con el emisor en ese momento.
Al revisar este tipo de productos, primero busca tres informaciones: cuándo se puede comerciar, con qué frecuencia se actualiza el precio y cuándo se procesa el rescate. Todo depende de las reglas del producto; no todos los RWA están abiertos todo el día.
Hablando de actualización de precios, en la próxima entrega hablaremos de un tema que suele pasarse por alto: ¿quién fija el precio en los protocolos de préstamos en cadena?Core 官方（Core DAO）主动撤出自己的验证节点，分两种完全不同的解读，要看是主动下线退出验证集合，还是只是临时停机。 一、最理想的解读：去中心化（利好叙事） Core 网络总共只有 13个活跃验证节点。 - 基金会把自己运营的官方验证节点主动退出，不再霸占验证席位，把出块资格交给社区第三方验证者。 - 代表项目方不再把持网络控制权，弱化基金会对链的掌控，符合公链去中心化的目标。 - 属于很多公链后期的常规操作，本身不代表链要跑路。 但这里有个关键点： 虽然官方节点退出，但如果大量质押委托仍然集中在少数头部验证人手里，网络依旧高度中心化，只是控制权从项目方转移给了少数大户。 二、需要警惕的负面信号（市场最关心） 如果是在没有提前公告的情况下，核心官方验证节点突然退出，一般会被市场解读为下面这些问题。 1. 项目方运维收缩、预算缩减 运行验证节点需要持续服务器、运维人力成本。 - 币价持续低迷、生态收入不及预期，团队缩减开支，不再承担验证节点成本。 - 说明项目方已经不愿意持续投入维护这条链，属于基本面转弱信号。 2. 团队信心不足 项Una tasa de crecimiento interanual del 93% es como un jaque mate directo, pero lo que realmente tensa el tablero es el vacío que muestra Wang Yi tras la valoración elevada. La partida de Palantir ya ha entrado en la fase media: el sprint del 149% en ingresos comerciales de EE. UU. es como empujar un peón de ala hasta la séptima fila; la subida de la guía anual equivale a complicar intencionadamente la situación. La cuestión en el tercer trimestre no es si puede seguir subiendo, sino si los pedidos y los ingresos pueden convertir la ventaja táctica en una ventaja estructural. Una valoración alta nunca es un amuleto protector, es la biblioteca de aperturas que el rival estudia más a fondo: cuanto más altas son las expectativas del mercado, menos margen de error queda para los alcistas.
Cuando analizo este tipo de informes, no miro primero los números principales, sino tres grupos de piezas: si la conversión de pedidos forma una presión continua y obligatoria, si la expansión de clientes comerciales pasa de un punto único a un avance en cadena, y si el ritmo de los contratos gubernamentales es solo un retraso y no una pérdida. La velocidad de ingresos es el resultado de mover piezas, los pedidos son el control del tablero. Si el tercer trimestre solo sigue el guion, es como ofrecer tablas en una posición ventajosa; la valoración alta se convierte inmediatamente en un objetivo vulnerable; si pedidos e ingresos superan las expectativas simultáneamente, entonces la pieza suspendida se convierte en un peón avanzado, forzando al rival a entrar en el final. La correlación con $xNFLX es como un tablero espejo: cada corrección de valoración en el tablero principal se amplifica allí en un peón avanzado o en la pérdida de piezas. No pongas todas las piezas en un peón desprotegido; la clave en la gestión de posiciones es distinguir entre "jaque" y "falso jaque": ingresos que superan expectativas sin respaldo de calidad en pedidos son solo una cortina de humo táctica; pedidos fuertes con ingresos confirmados retrasados pueden ser una jugada estratégica.
Los verdaderos expertos calculan veinte movimientos por adelantado: Palantir debe mantener su valoración alta no con historias, sino con pedidos que conviertan su modelo comercial en una formación irreversible. La correlación con $xNFLX no premia a los seguidores, sino a quienes entienden la intención de sacrificar piezas en el tablero principal. La jugada decisiva no está en la velocidad de ingresos, sino en si los pedidos pueden convertir la valoración alta de una pieza suspendida a un peón avanzado; si el tercer trimestre solo sigue el guion, la correlación con $xNFLX liquidará tus piezas primero. #palantirq3valuationLa llamada de resultados no es un lanzamiento de producto nuevo, sino una prueba de carga tras la culminación de la estructura principal: las primeras ventas de la versión profesional de la 18ª generación son solo el concreto recién desmoldado; lo que realmente importa es escuchar cómo el nuevo líder refuerza las vigas en las dos puntales de tijera que son el aumento del precio de la memoria y la competencia en potencia inteligente. Primero, verificar la cimentación: este rascacielos de Apple no se sostiene por la animación de una tienda insignia en la planta baja, sino por la base de la losa de cimentación que son el ecosistema de servicios, los chips desarrollados internamente y el flujo de caja; el negocio de teléfonos es el núcleo estructural. La primera venta que entra en el registro equivale a que el núcleo estructural comienza a soportar carga; si las ventas dependen solo de la carga viva a corto plazo de la oleada de reemplazo, pero no se atreven a hacer de la inteligencia en el extremo un conducto principal electromecánico, por más brillante que sea la fachada, no podrá ocultar el ruido en la planta de equipos. El aumento del costo de la memoria es como el aumento del precio del acero, material principal, que comprime directamente el margen bruto del contratista general; la primera llamada del nuevo líder es la entrega de los planos de construcción, no solo hay que escuchar la visión, sino ver si puede realinear los nodos de vigas y columnas de compras, precios e I+D, manteniendo las modificaciones dentro de las tolerancias permitidas por el cálculo estructural. En la construcción, lo que más se teme no es que los planos no sean llamativos, sino que el sistema estructural y el sistema electromecánico choquen: las funciones inteligentes requieren potencia de cálculo, la potencia requiere consumo, el consumo requiere disipación de calor, y la disipación vuelve a afectar la batería y el grosor del cuerpo, esto es un típico choque de conductos integrados. Si no se hace la revisión de colisiones en la fase de diseño y solo se confía en modificaciones posteriores, el edificio puede cerrarse, pero la planta de equipos alertará todos los días. La escalabilidad a largo plazo de Apple depende de si puede hacer que la inteligencia en el extremo, los servicios en la nube y el margen bruto del hardware formen tres sistemas de soporte independientes pero interbloqueados, en lugar de cargar todas las cargas en la losa de un solo modelo nuevo. El aumento del precio de la memoria es una fluctuación en el precio del material principal; cuánto se puede absorber mediante compras a largo plazo con precio fijo, subida en la combinación de productos y redundancia en la cadena de suministro es la verdadera capacidad de gestión del contratista general. La primera llamada del nuevo líder es como una reunión de supervisión: los tres cuadros de tiempo, costo y calidad deben coincidir; si solo se habla del poder de la marca y la lealtad del usuario, pero no del colchón de margen y el ritmo de capitalización de la inversión en I+D, es como reemplazar el plano de finalización con un render. La primera venta de la versión profesional de la 18ª generación es un segmento modelo; que el segmento modelo sea bonito no significa que todo el edificio pase la inspección funcional contra incendios; la verdadera señal de crecimiento está en la rigidez estructural de los ingresos por servicios, el amortiguador del ciclo de reemplazo y si las funciones inteligentes pueden formar un estándar electromecánico reutilizable. Los activos mapeados como $xDELL son como pasillos conectores, que amplifican la oscilación cuando el edificio principal vibra con el viento; un pulso a corto plazo puede verse bien, pero no significa que la estructura principal tenga una junta sísmica adicional. Mi juicio profesional es firme: si este informe financiero de Apple no puede ofrecer nodos coaxiales en las dos rutas de carga de costos e inteligencia, las cifras de la primera venta de la versión profesional de la 18ª generación serán solo una apariencia superficial tras desmoldar, y las grietas en los extremos de las vigas aparecerán antes que el letrero en la cima del edificio. #appleq4iphone18outlook Al ver el canal exclusivo de pagos, es fácil que todos piensen en una explosión de aplicaciones. BNB Chain afirma que el hard fork Jenner ya está en línea en la red de prueba BSC, y el canal de pagos reserva por defecto el 5% del Gas del bloque para pagos que cumplan con los requisitos.
Pensando al revés, primero voy a moderar el optimismo: primero, la capacidad reservada no equivale a una demanda real de pagos; segundo, el canal de pagos y el estándar de activos regulados CAS20 aún necesitan gobernanza antes de estar completamente habilitados, por lo que su implementación tiene variables. Estaré atento al uso real y no consideraré la puesta en línea en la red de prueba como una demanda cumplida.Conclusión primero: RLUSD obtuvo la calificación A2 de Moody's y la licencia OCC, pero los privilegios de redención y el aislamiento en caso de quiebra aún no están disponibles, por lo que es demasiado pronto para cambiar ahora.
El 28/10 Moody's otorgó a RLUSD una calificación A2 (la sexta más alta a largo plazo), con reservas principalmente en efectivo de bonos del Tesoro de EE.UU. y custodia en BNY, solo las instituciones calificadas pueden redimir al valor nominal. El 26/10 Ripple obtuvo la aprobación final de OCC, con un banco fiduciario que administra las reservas, y el emisor sigue siendo Standard Custody (NYDFS).
Pero calificación ≠ garantía absoluta: Standard Custody no es una entidad con aislamiento en caso de quiebra, los tenedores de tokens no poseen directamente las reservas, y la Ley GENIUS entrará en vigor en 2027.
El portafolio observa tres números:
1. Capitalización de mercado de 2.63 mil millones (CoinGecko), con un mercado total de stablecoins de aproximadamente 300 mil millones.
2. En OKX, el volumen de negociación de RLUSD-USDT en 24 horas es de 9.08 millones de dólares, representando el 5% de los 182 millones globales; para USDC-USDT en el mismo período es de 248.7 millones, 27 veces más.
3. La diferencia está aquí: la mejor orden de compra de RLUSD-USDT es de 4.62 millones de dólares, 6 veces la mejor orden de compra de USDC-USDT, con suficiente profundidad pero el volumen no ha seguido el ritmo.
Casi 1 mil millones de RLUSD están en XRP Ledger.
¿Cuánto cambiarías a RLUSD? $RLUSD $XRP Q subió y luego cayó de nuevo, cuanto más rápido sube, más real es la caída.
0.0645 en corto, precio actual 0.0587, ganancia flotante +192%.
La lógica es simple: no puede subir más, las fichas están demasiado concentradas, y el desbloqueo está en camino.
Soporte en 0.05, si se rompe será 0.0475 → zona de vacío real hasta 0.02.
Posición pequeña, con stop loss, no te dejes llevar. Y el 2 de noviembre, 241 millones de Q serán desbloqueados. No te hagas amigo de la fecha de desbloqueo. GRASS cayó cerca del 12%, con un volumen ampliado a las 12, y en la siguiente hora solo quedó alrededor del 30%.
Los datos al contado de OKX muestran que a las 12 se registró un volumen horario de aproximadamente 89,600 USD, casi el doble del promedio de las últimas 20 horas de 46,700 USD; a las 13 el volumen horario bajó a 28,600 USD. El precio en dos horas pasó de 0.6467 a 0.6510, y a las 14:04 estaba alrededor de 0.6524. El valor nominal de las posiciones abiertas en contratos pasó de aproximadamente 5.871 millones de USD a las 12 a unos 5.859 millones en este momento, sin aumento simultáneo.
Mi juicio sigue siendo cauteloso. El precio está subiendo, pero el volumen de operaciones disminuye. El error más común es confundir un aumento continuo del precio con una entrada constante de compradores; el valor nominal de las posiciones abiertas también se ve afectado por el precio, por lo que no se puede concluir quién está saliendo solo con ese dato.
Estoy más atento a si el volumen de la siguiente vela horaria cerrada puede superar nuevamente el promedio reciente, acompañado de un aumento en precio y posiciones abiertas. Si el volumen sigue disminuyendo, esta recuperación carece por ahora de una confirmación más fuerte.
$GRASS $ETH ETH cotiza a $2,323, las fichas antiguas están despertando, los largos apalancados están sangrando
En la madrugada del 29 de octubre, hubo movimientos intensos en la cadena: una dirección antigua que había estado inactiva por 11 años transfirió 5000 ETH, de los cuales 1500 ya fueron depositados en CEX; calculando al costo ICO original de $0.31, la ganancia flotante supera las 7500 veces.
La Fundación Ethereum el 26 de octubre volvió a vender en lotes 2785 ETH a través de CoW Swap, con un precio promedio de aproximadamente $2,304, intercambiándolos por USDS para generar intereses.
El lado apalancado también está bajo presión: en las últimas 24 horas se liquidaron 286 millones en ETH, superando los 197 millones de BTC; el número de cuentas largas en Binance es 2.76 veces mayor que las cortas, y la congestión en sí misma es un indicador contrario.
En el plano macro: la Reserva Federal mantuvo la tasa de interés entre 3.75% y 4.00% el 28 de octubre, pero el mercado valora una probabilidad superior al 80% de un nuevo aumento en diciembre; los precios de la energía elevan las expectativas de inflación, presionando la valoración de los activos de riesgo. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Análisis de la estrategia de Sun Yuchen al asignar fondos BTC para PEPE
1. Rotación de posiciones: mantener una base segura, aprovechar posiciones ganadoras para alta elasticidad
Bitcoin es la piedra angular del mercado cripto, un activo de crecimiento lento con volatilidad limitada; PEPE es el líder meme con alta elasticidad y un poder explosivo de mercado muy superior al de BTC.
La idea base de esta estrategia: conservar BTC como base central para mantener el fundamento en el sector cripto; extraer las ganancias flotantes y posiciones de ataque a corto plazo de BTC para cambiar a un sector meme de alto Beta.
Él mismo ha expresado públicamente que Bitcoin enfrenta riesgos a largo plazo por computación cuántica. En fases de consolidación lateral y espacio limitado para subidas a corto plazo, usa parte de las ganancias para apostar en movimientos emocionales, una típica estrategia de "base segura + posiciones especulativas de ataque". No es un enfoque bajista ni un abandono total de BTC, sino una asignación escalonada de capital.
2. Crear consenso mediante noticias, aprovechar su identidad de ballena para impulsar la prima de flujo
Sun Yuchen es una figura emblemática con gran influencia en el mundo cripto.
Comprar PEPE con fondos BTC genera automáticamente atención: “El magnate se retira de Bitcoin para apostar por la moneda rana”, lo que fácilmente desata debates y FOMO en toda la red. Los meme coins carecen de soporte técnico o flujo de caja; su valor radica en el flujo y consenso.
Cuando se difunde la narrativa “ballena vende BTC para entrar en PEPE”, los pequeños inversores siguen la tendencia, concentrando la demanda y acelerando la subida de PEPE. Tras comprar, retira y bloquea sus tokens fuera del exchange, reduciendo la circulación y amplificando el efecto alcista, usando su influencia para apalancar el mercado.
3. Sinergia con recursos del exchange, dinamizar el flujo y comisiones de su propia plataforma
Está vinculado a los exchanges HTX y Poloniex; PEPE es un activo líder en el sector meme con alta actividad y rotación.
Tras posicionarse fuertemente en PEPE, puede coordinar eventos de lanzamiento, competencias de trading y apoyo a la liquidez para atraer a muchos usuarios a operar PEPE en sus plataformas, aumentando volumen y comisiones.
En resumen: la tenencia es solo una parte de los ingresos; el volumen de operaciones generado por el interés del mercado es otra fuente de ganancias, una estrategia de doble beneficio entre tenencia y negocio de plataforma.
4. Apostar por el ciclo de rotación del mercado: en fases laterales del mercado, el sector meme suele tomar el relevo
El mercado cripto tiene un patrón de rotación fijo: BTC inicia, luego el capital fluye a altcoins y finalmente al sector meme.
Cuando BTC está en consolidación y con poca fuerza para romper al alza, el capital especulativo busca activos pequeños con alta elasticidad.
Él apuesta a esta fase: BTC ya no sube fuertemente en una sola dirección, el capital busca oportunidades rápidas de enriquecimiento, comienza la temporada meme, y PEPE, como líder veterano con mejor liquidez y base popular, es el activo preferido en este mercado.
5. Cobertura diferencial por sector: mitigar el riesgo de la narrativa única de Bitcoin
Por un lado está la narrativa a largo plazo de Bitcoin (oro digital, activo reserva), con riesgos como computación cuántica, regulación y volatilidad de fondos ETF; por otro lado, PEPE es pura narrativa emocional con lógica de mercado completamente distinta.
La correlación de precios entre ambos no es siempre sincronizada: cuando BTC se debilita y el capital busca refugio, a veces el capital especulativo se agrupa para especular en meme coins. Usar parte del capital en activos con lógicas de impulso diferentes diversifica el riesgo de apostar solo por Bitcoin.Cuando veo las predicciones de subidas y bajadas de Bitcoin en el mercado de apuestas, suelo revisar primero las órdenes pendientes. Las cuotas parecen reflejar el consenso del mercado, pero si tanto la oferta como la demanda son muy bajas, con solo unas pocas órdenes se puede mover el mercado fácilmente. ¿Cuánto juicio real hay detrás de esto? Comparado con comprar y vender activos al contado, esto también está sujeto al tiempo y resultado del cierre. A veces ni siquiera he investigado el evento en sí, pero me quedo atrapado en el mercado de apuestas: el juicio no cambia, pero antes de que salga el resultado quiero salir y no hay quien tome mi orden, eso es realmente frustrante.Noticias del 28 de octubre, RedotPay está buscando una valoración de 50 mil millones de dólares. Este año ha tenido movimientos bastante intensos: en marzo obtuvo la licencia VASP en Argentina, al mismo tiempo completó el registro MSB en Canadá y Estados Unidos, y en junio completó otro registro VASP en otro lugar.
Esta noticia es una señal para quienes trabajan con tarjetas U: el mercado comienza a valorar "emisión de tarjetas + licencia de cumplimiento" como un todo, en lugar de solo fijarse en el número de usuarios y volumen de transacciones.
¿Por qué las licencias son valiosas? Porque la cadena de las tarjetas de pago cripto es larga: banco emisor, patrocinador BIN, procesador, canal de conversión a moneda fiduciaria, cada eslabón debe tener la licencia correspondiente. Quien pueda controlar estos eslabones no dependerá de otros, ni verá interrumpida toda la cadena si un socio es investigado.
He visto muchas tarjetas "dejar de funcionar de repente", y la razón casi nunca es que el producto sea malo, sino que algún socio upstream tuvo problemas.
Por eso, cuando evalúo nuevas tarjetas, la primera pregunta no es cuánto cashback ofrecen, sino quién es el emisor y en qué jurisdicción tiene la licencia. PayAll presenta esta información como un punto de comparación, ahorrando mucho tiempo de verificación personal: con más de 100 tarjetas juntas, se puede distinguir fácilmente cuáles tienen una base sólida.Pregunta: ¿Por qué cuando veo alertas de grandes montos, siempre quiero usar la calculadora primero?
Respuesta: Porque la cantidad es muy impactante, y al convertirlo en cuánto dinero se arriesga por cada movimiento de precio, es cuando realmente lo siento. Solo ver "decenas de miles de dólares" me hace imaginar demasiado.
Pregunta: Entonces, ¿cómo debería calcularse realmente esta nueva posición corta?
Respuesta: Core Trader 57 abrió una posición corta de 529.09 SOL con un apalancamiento de 6x, con un valor nominal aproximado de 52,700 dólares. Mi juicio es que el valor nominal es menos útil que la sensibilidad a ganancias y pérdidas: con la posición constante, si SOL sube 1 dólar, la pérdida flotante aumenta aproximadamente 529 dólares, sin contar comisiones; el apalancamiento solo reduce el margen requerido, no disminuye esta pérdida de precio. Además, no se proporcionan datos sobre el capital de la cuenta ni otras posiciones, así que no puedo calcular la capacidad de resistencia de la cuenta, ni interpretar directamente una posición grande como una señal de confianza.
Pregunta: Si solo pudieras agregar un campo más al monitoreo para ayudarte a evaluar el riesgo de esta posición corta, ¿elegirías la exposición neta de la cuenta o el precio de stop loss? ¿Por qué? El 29 de noviembre, HYPE tendrá un lote de desbloqueo, liberando progresivamente entre el 2.66% y el 3.6% del suministro total en los próximos dos años, valorado aproximadamente entre 314 y 316 millones de dólares según la valoración actual.
Antes del desbloqueo ya hubo movimientos: alrededor de 2.6 millones de HYPE (aproximadamente 91 millones de dólares) fueron desestacados, y el precio tocó un mínimo momentáneo antes de recuperarse en la madrugada del martes.
Siempre he pensado que el desbloqueo se ha sobreinterpretado. La clave no es "cuántas monedas salen", sino "quién las recibe". Veamos algunos números: en el tercer trimestre, los ingresos por tarifas perpetuas fueron de 165.5 millones de dólares; el Fondo de Asistencia usa el 88.7% de esas tarifas para recomprar HYPE en el mercado, actualmente posee 48.11 millones de monedas, lo que representa el 4.81% del suministro total. Los ingresos diarios promedio son de aproximadamente 2.2 millones de dólares, con una anualización que supera los mil millones de dólares.
Esto significa que el protocolo tiene un canal continuo de recompra. La presión de venta causada por el desbloqueo es real, pero el lado opuesto no está vacío.
No recomiendo tomar decisiones direccionales solo por el desbloqueo, eso es especular. Lo más práctico es evaluar si tu posición puede soportar la volatilidad, especialmente si usas apalancamiento, ya que la volatilidad se amplifica notablemente en los días previos y posteriores al desbloqueo.
En estos momentos, lo que más se teme es no tener suficiente margen y ser liquidado pasivamente. En HyperFill, dejo margen adicional con anticipación; prefiero abrir posiciones más pequeñas que ser forzado a salir pasivamente durante la volatilidad. $XMR ha mostrado una señal bastante interesante en estos días: una nueva billetera depositó 4 millones de USDC en Hyperliquid, y luego abrió una posición larga con apalancamiento 5x sobre 3000 XMR.
Primero, hagamos bien las cuentas. 3000 XMR de capital, apalancamiento 5x, con una exposición nominal cercana a 1.78 millones de dólares. En relación con el depósito de 4 millones de dólares, esta operación solo utiliza menos de la mitad del margen, dejando el resto del dinero sin mover en la cuenta. Este detalle es más importante que la posición en sí: atreverse a usar apalancamiento 5x pero sin estar al máximo indica que la intención es soportar la volatilidad, no apostar y salir rápido.
¿Por qué esta criptomoneda? También vale la pena pensarlo. El mercado principal ha estado fluctuando alrededor de 80,000 por mucho tiempo, las monedas principales no dan una dirección clara, por lo que el capital naturalmente se dirige hacia tokens de menor capitalización con narrativas independientes. XMR es justo la moneda de privacidad que aún mantiene liquidez y atención; cuando hay capital dispuesto a usar apalancamiento para posicionarse, la elasticidad del precio es mucho mayor que la de BTC.
Pero una sola acción de una sola dirección no constituye una tendencia. Lo que realmente hay que seguir son dos cosas: primero, si continúan aumentando o reduciendo la posición, y segundo, si el precio spot puede mantenerse en niveles clave, no solo que los contratos estén activos. Si el precio no se sostiene, por mucho margen que haya, solo serán balas en papel.
El precio actual de XMR está cerca de 118, el nivel redondo de 120 puede ser un punto a observar. Solo para referencia, no constituye ningún consejo de inversión.Los datos del Q3 ya están disponibles: los contratos abiertos de Hyperliquid se duplicaron hasta aproximadamente 13 mil millones de dólares, representando alrededor del 53% del total de contratos abiertos en el sector de DEX perpetuos. En el mismo período, Variational creció un 78%, Lighter un 107% y Aster un 66% — todos están creciendo, pero la brecha no se ha reducido.
Lo que es aún más notable es la estructura. La participación de OI de Hyperliquid es del 58%, mientras que su participación en volumen es solo del 38.6%. ¿Qué indica esta diferencia entre ambos números? Que los usuarios permanecen más tiempo aquí y el capital se retiene más profundamente. Esto no es volumen generado por subsidios, sino que realmente hay personas que mantienen posiciones aquí.
El volumen de emparejamiento en Q3 fue de 688.7 mil millones de dólares, un aumento secuencial del 9.2%, mientras que el volumen total de contratos perpetuos en toda la cadena se redujo a la mitad desde su pico a finales de 2025. Esto significa que el sector se está contrayendo, pero la cuota de los líderes está aumentando.
Mi percepción personal es que la profundidad no se nota en condiciones normales, solo se hace evidente en situaciones extremas. Para una orden de mercado de 100,000 dólares, en una plataforma con suficiente profundidad el deslizamiento puede ser solo unos pocos puntos básicos, mientras que en una con poca profundidad te puede consumir la mitad de tus ganancias.
Por eso, al elegir un lugar para operar, lo primero que miro no es la tabla de tarifas, sino el volumen real ejecutado en condiciones extremas. El esfuerzo que HyperFill pone en esta área es la calidad de ejecución — con el mismo juicio, ¿puedes perder menos en esa pequeña diferencia? El precio de Ethereum sigue siendo volátil, pero la ballena 0xdeA6 continúa pidiendo prestado más para acumular más. ¡Esta estrategia parece muy arriesgada!
Esta billetera acaba de depositar 4,000 $ETH en Aave (valorados en 9.4 millones de dólares), pidió prestados 6 millones de USDT y los transfirió a Binance. Actualmente, la garantía total es de 22,504 ETH, con aproximadamente 31 millones de dólares en stablecoins adeudados.
El índice de salud es solo 1.42. Una caída en el precio de ETH presionaría para una liquidación. ¿Las ballenas están demasiado confiadas o están apostando demasiado fuerte?$ETH La reunión de la Reserva Federal se concretó, ¿por qué subió primero y luego bajó?
Anoche, el núcleo de la reunión de la Reserva Federal no fue un recorte de tasas favorable, sino una pausa en el aumento de tasas, pero no se emitió una señal clara de flexibilización, lo que también explica por qué Ethereum subió primero. El mercado primero negoció la buena noticia de que las tasas se mantendrán sin cambios por el momento.
Luego, en la fase de preguntas de los periodistas, Wash declaró: la actividad económica se elevó de una expansión sólida previa a una expansión fuerte, y el desempeño del empleo también es relativamente estable.
Además, dos miembros apoyaron un aumento de 25 puntos base: esto indica que aún existen voces con sesgo hawkish dentro del comité decisorio, y la posibilidad de un endurecimiento adicional de la política no ha desaparecido.
No solo está influenciado por la Reserva Federal, el indicador de prima de precio de ETH en las plataformas de trading estadounidenses sigue siendo negativo, y el ETF spot de ETH también ha experimentado salidas netas de fondos consecutivas, lo que significa que la demanda de compra en parte del mercado estadounidense es débil, y el rebote macroeconómico podría no ser sostenible.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC El valor total del mercado volvió a 3 billones, pero BTC bajó de 87000 a 81316 - 3 billones es un reflejo de la psicología, no un depósito de capital. $BTC: 81,316 USD. El nivel por encima de 87000 USD es la zona de costo concentrado de los compradores en los últimos dos años, la presión de venta ha detenido dos veces el impulso alcista de este año. Este aumento vino acompañado de una presión para cerrar posiciones cortas y acumulación de apalancamiento, 87000 es más como un techo térmico a corto plazo que un punto de inicio de una nueva tendencia. $ETH: 2,359 USD. El ETF aún retiró netamente 88.6 millones de USD en un día, BlacEn las noticias sobre esta ronda de negociaciones, hay un detalle que me hace dudar en ser directamente optimista.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán declaró que están discutiendo con los mediadores cómo implementar un plan de siete días para poner fin a la guerra y reabrir el Estrecho de Ormuz; pero otro alto funcionario iraní dijo que algunas ideas presentadas en la última mediación son inaceptables.
La aparición simultánea de estas dos declaraciones indica que el contacto diplomático continúa, pero que las partes aún tienen una brecha considerable para aceptar las mismas condiciones.
Por lo tanto, el precio del petróleo puede caer debido a la esperanza en las negociaciones, pero no se puede asumir que el riesgo de suministro se haya eliminado solo porque "el plan ha surgido".
Esta vez prestaré especial atención a si surge un acuerdo que ambas partes reconozcan. Describir unilateralmente su propio plan y que el adversario acepte ejecutarlo son etapas diferentes. La descongelación de activos, el ajuste de sanciones y el bloqueo también influirán en si se puede avanzar finalmente.
Por supuesto, deseo que la situación se calme. Los costos energéticos altos a largo plazo son difíciles para los consumidores comunes y las empresas. Pero después de varias rondas de altibajos, ya es difícil dejarse convencer inmediatamente con un simple "se han logrado avances".
Lo que el mercado está negociando ahora es la posibilidad de llegar a un acuerdo; lo que debe aparecer a continuación son acciones que ambas partes puedan confirmar conjuntamente. La sostenibilidad de la caída del precio del petróleo depende en gran medida de esta transformación. Cuando hay mucha información, lo más escaso suele ser que ambas partes digan lo mismo.
#霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ Al despertar, todo sube, excepto mi posición que está perdiendo sigilosamente. ¿Alguna vez has sentido que mientras el mercado está más animado, tú pareces quedarte atrás? Lo que más me molesta en esta ronda no es la pérdida en sí, sino el desajuste en el ritmo. PONS subió más del 20%, RIVER también subió más del 10%, pero mi cuenta se redujo en 6000u, principalmente por estas dos posiciones contrarias al mercado. Parece que "el mercado está mal", pero en realidad es que tomé la dirección equivocada y aguanté sin corregir. Instantánea de datos: - PONS subió más del 20% en el día, con fuerte impulso y un sentimiento a corto plazo algo eufórico. - RIVER subió más del 10%, también fuerte, lo que indica que no es un movimiento aislado. - Mi cuenta retrocedió unos 6000u, con pérdidas concentradas en posiciones cortas contrarias al mercado. - ETH, como referencia, también mostró un sesgo alcista, sin una reducción clara en la aversión al riesgo. - Esta semana también está la decisión de tasas del FOMC en octubre, una variable macro que pesa. Hay que separar las señales de impulso y de riesgo. En cuanto al impulso, los altcoins suben juntos y ETH no frena, lo que indica que el capital a corto plazo está dispuesto a asumir riesgos; en cuanto al riesgo, altcoins pequeños como PONS y RIVER pueden caer rápido si el macro se vuelve más restrictivo. Ignoré la segunda capa de transmisión: bajo la interconexión entre mercados, la aversión al riesgo y las expectativas de tasas en EE.UU. afectan primero a ETH y luego a los altcoins, y mi estructura de posiciones no dejó margen de maniobra. El camino alcista es: mantener el sentimiento antes del FOMC, ETH estable, y que las monedas fuertes sigan atrayendo compradores. El riesgo bajista es $IRYS esta moneda, si alguien dice que el equipo del proyecto es malo o que va a bajar, el post será eliminadoBTC ya ha rebotado un 40%, pero sigo siendo bajista.
En la primera quincena de octubre el máximo fue 87,200, y en la segunda quincena hasta el día 28 el máximo fue 84,900.
Tres mínimos locales: 80,400 → 79,800 → 79,200.
La altura del rebote disminuye y los mínimos siguen bajando. Esta es la base de mi postura bajista.
El precio aún está por encima de la media móvil de 200 días, pero doy más importancia a la estructura debilitada de octubre; actualmente considero que es un rebote dentro de un mercado bajista.
Solo cambiaré a alcista si primero recupera y mantiene entre 84,000 y 85,000, y luego forma máximos y mínimos más altos.Al ver este tipo de subida en horas, me volvió la sensación familiar de la ronda anterior: cuando el aumento es llamativo, todos empiezan a preguntar si es su turno. Ahora, en cambio, suelo contener un poco la emoción primero.
El mercado público perpetuo de Hyperliquid muestra que $kPEPE subió un 4.45% en la última hora, pasando de 0.004943 USD a 0.005163 USD; el volumen de operaciones en 24 horas es de aproximadamente 62.97 millones de dólares, con una posición abierta de alrededor de 52.76 millones de dólares y una tasa de financiamiento de 0.0013% por hora.
A diferencia de la ronda anterior, donde era fácil tomar la anomalía como el inicio, esta vez prefiero verlo como un calentamiento local del sentimiento, aún no es un cambio de ciclo. El aumento en la hora indica actividad a corto plazo, pero un solo activo no representa la expansión del sector; la tasa positiva indica que los largos están pagando un costo, pero no significa que el capital spot esté entrando de forma sostenida. Mi juicio es que hay interés, pero falta evidencia de continuidad.
¿Los jugadores veteranos sienten lo mismo? ¿Esperan primero la continuidad del volumen o ven si activos similares siguen la tendencia? Después del FOMC, el mercado está esperando el próximo movimiento (๑•̀ㅂ•́)و✧
Anoche, el FOMC mantuvo las tasas sin cambios con un voto de 10 a 2, resultado que cumplió con las expectativas. Originalmente se consideraba una pequeña buena noticia, pero la frase de Walsh "la inflación sigue alta" mantiene la probabilidad de un aumento en diciembre en 76%, por lo que el sentimiento del mercado no se relajó completamente _(:з」∠)_
En el mercado, OKB fue uno de los pocos puntos destacados: la capitalización de mercado RWA en X Layer la semana pasada fue la tercera mayor entre las cadenas públicas, sumado a un volumen de transacciones triplicado, el precio superó los 110. Técnicamente, primero superó la MA7 (109.59), y luego veremos si puede validar sucesivamente la MA20 (115.40) y la MA30 (118.48), el camino es bastante claro.
PEPE también está fuerte, pero parece un movimiento independiente: la acumulación de Sun y la posible aprobación del ETF se están negociando juntos, sin mucha relación con las subidas de tasas. El volumen spot en 24 horas aumentó 2.1 veces a 45.86 millones de dólares, y el volumen de contratos subió 1.7 veces a 587.9 millones de dólares, lo que representa una verdadera ruptura en la correlación ฅ^•ﻌ•^ฅ
BTC subió a 81,000 y luego retrocedió, con una fuerte presión de venta en la parte superior, las tres medias móviles MA20 (81823), MA30 (82619) y MA60 (81485) actúan como resistencia, haciendo difícil la ruptura.
Probablemente no habrá grandes movimientos esta semana, el foco está en los resultados de las elecciones intermedias del día 3. Una vez que se disipen las incertidumbres, la lista de malas noticias a corto plazo estará casi cerrada～(￣▽￣)~*
$BTC $PEPE $OKB
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $DOS DOS no te molestes en analizar los indicadores técnicos en este gráfico.
Por muy buenos que sean, no pueden contra el 79% de las monedas que están en manos del creador de mercado, y las velas dependen completamente de su estado de ánimo.
Lo más duro es que fuera del pool hay cuatro veces más monedas bloqueadas que las actuales, y la oficial ni siquiera ha publicado una tabla transparente de liberación.
Este control tan estricto del mercado junto con la enorme presión de venta que se cierne, hacer una vela alcista grande es solo para buscar liquidez y vender. Entrar ahora para apostar por un rebote es simplemente alimentar a los grandes inversores para que liquiden sus posiciones.
#DOS
$DOS
👇$SOL Repasando la ronda de altcoins de 2020-2022, lo más duro no fue la subida, sino primero hacer que la gente saliera del mercado. SOL subió de 1 dólar a 5 dólares, luego cayó de nuevo a 1 dólar, y después de unos 9 meses llegó a 195 dólares, casi 200 veces más; NEAR subió de 2 dólares a más de 7 dólares, volvió a 1.5 dólares, y luego también llegó a unos 20 dólares.
Ahora, al hacer altcoins, muchas veces solo puedes dormir tranquilo si entras y sales rápido; mantenerlas un poco más tiempo, lo que más se teme no es perder la oportunidad, sino primero ser liquidado. El ciclo realmente puede desgastar la paciencia de las personas.La ventana de reapertura de cuatro días del Estrecho de Hormuz declarada por Irán, reducida de siete tras el alivio de sanciones, es una señal operativa significativa pero no una garantía de tránsito. La secuencia no resuelta es el problema: Washington quiere primero las negociaciones nucleares, mientras que Teherán vincula la reapertura al alivio.
El aumento de UBS del Brent para fin de año a $110 refleja cómo los inventarios y los costos de envío mantienen esa disputa reflejada en el precio del petróleo. Un plan formal necesitaría una secuencia, no solo intención.
#HormuzReopeningPlan #Elecciones de medio término en EE.UU. La tasa de apoyo a Trump ha caído al 32%, cerca de un mínimo histórico. Las elecciones de medio término en 5 días probablemente serán un punto de inflexión para su segundo mandato, y también decidirán si la ley que la industria cripto ha esperado durante años tiene alguna posibilidad 🧐🧐
Las elecciones de medio término pueden entenderse como un "examen parcial" para el presidente, y claramente el resultado de Trump esta vez no es muy bueno.
La situación actual es: la Cámara de Representantes tiene ahora 218 escaños para los republicanos y 214 para los demócratas, y los demócratas solo necesitan ganar 3 escaños netos para dar la vuelta. Las encuestas nacionales muestran que los demócratas lideran por casi 9 puntos, y sumado a la baja popularidad del presidente, se espera mayoritariamente que la Cámara cambie de manos.
⚠️ ¿Qué tiene que ver esto con el mundo cripto? (¡Punto clave!!!)
Trump es el presidente más amigable con las criptomonedas en la historia, pero para que sus políticas se implementen, necesita al Congreso. La ley estructural del mercado cripto, CLARITY Act, busca definir qué monedas están bajo la supervisión de la SEC y cuáles bajo la CFTC, y establecer reglas claras para los exchanges; es la "identificación de cumplimiento" que la industria ha esperado por años. El 15 de septiembre, en la votación de procedimiento en el Senado, cayó por 49 a 50, solo un voto de diferencia.
Quién controle el nuevo Senado básicamente decidirá si esta ley se reinicia el próximo año o sigue en pausa. Si los demócratas ganan el Senado y legisladores escépticos con las criptomonedas como Warren controlan comités clave, la claridad regulatoria podría tardar al menos otro año. Por eso la industria cripto invirtió alrededor de 176 millones de dólares y participó en más de 100 elecciones. Por más que el presidente apoye las criptomonedas, sin la cooperación del Congreso no sirve de nada. Samsung bate récords, pero sus acciones caen drásticamente: el problema no es el desempeño, sino las expectativas
El informe financiero no es malo: ingresos y ganancias operativas alcanzan máximos históricos por cuarto trimestre consecutivo. La única debilidad es la utilidad neta de 75.2 billones de wones surcoreanos, inferior a los 89 billones esperados, principalmente afectada por partidas no operativas.
¿Por qué la caída repentina?
Primero, no hubo sorpresas. Los números clave ya se habían anticipado a principios de mes; el informe oficial solo repite lo ya conocido, y el mercado esperaba novedades.
Segundo, las ganancias están muy concentradas. El segmento de semiconductores aporta aproximadamente 106.5 billones de wones en ganancias operativas, sosteniendo todo el grupo; mientras que el departamento DX, que incluye teléfonos y electrodomésticos, registró una pérdida de 0.8 billones. Cuando la subida de precios se desacelera, ¿quién impulsará el crecimiento?
Tercero, los gastos son muy altos. El gasto de capital anual es de 84.4 billones de wones (unos 63 mil millones de dólares), un aumento del 60%, consumiendo efectivo, aumentando la oferta y la depreciación — cuando la nueva capacidad entre en producción, ¿cuánto margen de ganancia quedará?
El dividendo de 30 billones de wones ya está descontado, con un estímulo limitado.
Por eso, esta es una brecha entre expectativas y una revaloración continua, pero no significa que el ciclo haya tocado techo. La gerencia sigue viendo una demanda fuerte y oferta ajustada para 2027. Tras el informe de SK Hynix y su fuerte subida, la presión para que Samsung alcance a HBM es aún mayor.
Para el futuro, hay tres aspectos clave: si los precios de los pedidos pueden revisarse al alza para mejorar las previsiones de ganancias, y si el flujo de caja libre podrá mantenerse tras la expansión de la producción.
Batir récords solo demuestra que esta temporada fue buena. Para que las acciones sigan subiendo, deben demostrar que el futuro será mejor de lo que el mercado espera. $HYPE
Esta mañana dije que el reembolso de 14.49 millones de HyperLabs no era gran cosa, pero al mediodía llegó otra transacción: una ballena transfirió 387,000 HYPE a Coinbase, que según el precio actual que consulté, supera los 30 millones.
Las noticias de HYPE hoy básicamente van en una sola dirección. Pero en el mercado, el precio actual es 79.4, el mínimo en 24 horas fue 78.14, esta mañana bajó y luego se recuperó, y la tasa de comisión sigue siendo ligeramente positiva.
El volumen es aún más interesante: en OKX se negociaron 1.81 millones de HYPE en 24 horas, y esta transferencia representa una quinta parte de eso, mientras que el interés abierto se mantiene estable cerca de los 100 millones de dólares. El dinero se está moviendo hacia los exchanges, y el precio sigue por encima de 78.
El nivel 78 se ha defendido dos veces hoy. No voy a adivinar cuándo llegará la tercera vez ni si podrá mantenerse. No he movido mi posición, seguiré observando.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC
El ETF ha tenido entradas netas durante tres días consecutivos, pero el precio de la moneda ha caído por debajo de 80,000, ¿no parece que estos dos mercados están jugando por separado?
Ayer, el ETF spot tuvo otra entrada neta de 137 millones de dólares, el tercer día consecutivo. Revisé rápidamente el precio en OKX, el precio actual es 80287, el mínimo en 24 horas fue 79666, todavía está por debajo de 80,000.
Los contratos son aún más interesantes. El OI sigue en 2.58 mil millones de dólares, esta caída prácticamente no ha provocado retiros, la tasa es de 0.35 por mil, casi nadie se apresura a hacer posiciones largas.
Me posiciono: el dinero lento del ETF no debe tomarse como una señal de compra en el fondo. Las instituciones reequilibran sus carteras, y levantan el mercado. Por debajo de 80,000 sigo observando, no añado posiciones largas.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La tasa de interés no cambió, pero dos votos quieren subirla
La tasa se mantiene entre 3.75% y 4%, la votación fue 10 a 2.
Los dos votos en contra son para subir la tasa.
Cómo se calcula este número:
La probabilidad de aumento en diciembre se reporta por encima del 85%.
El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. alcanzó 5.025%.
El costo de pedir prestado es tan alto que las posiciones apalancadas largas no pueden sostenerse.
¿Quién está colocando órdenes aquí:
$BTC subió de 80800 a 81768, pero fue bajado a 81130.
La larga sombra superior en 81770 es donde se acumulan las órdenes de venta.
La tasa de financiamiento es 0.01%, los compradores no están persiguiendo.
81450 arriba es la primera resistencia.
Si no se supera 81770, la subida solo será un rebote.
Las órdenes de stop loss están debajo de 80700, ya fueron barridas.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
#$BTC $ETH, ¿por qué el repunte de precio no pudo confirmar la compra de ETF? Hasta el 28 de octubre, el ETF de Ethereum al contado en EE. UU. tuvo una salida neta diaria de aproximadamente 21.4 millones de dólares, y una salida neta de cerca de 1.41 mil millones de dólares en los últimos 30 días; durante la misma ronda de volatilidad del mercado, la liquidación de futuros de ETH fue de aproximadamente 72 millones de dólares. Si la salida neta se reduce y los costos y la actividad en cadena aumentan simultáneamente, la recuperación de la demanda es más creíble; si solo hay un repunte a corto plazo mientras los fondos continúan saliendo, la valoración difícilmente se sostendrá solo con el sentimiento. 10 noticias / datos destacados que afectan a Bitcoin hoy比特币短线还有反弹空间，但我不看大涨，买盘明显更凶。以太坊也偏反弹，只是力道更弱，别指望它领涨。觉得分析有帮助，记得点个关注、点个赞，你的支持就是我持续更新的最大动力。 比特币近12小时低点在79,709.50，高点在81,797.50。大饼的买盘很凶，价格却只从区间下沿弹起一点。监控地址里主动买单明显压过卖单，减空、加多、空转多接连出现；可价格从区间上沿一路退到下沿附近，回升有限。买单更多在下面接，没能把价格顶回去。公开看多的声音同样占上风，但情绪不是价格。另外有些大单动作不明，我没算进多空。短线我偏反弹，不偏大涨——先看能否在下沿上方站稳，站不住就还是弱。 以太坊近12小时低点在2,293.93，高点在2,391.94。以太的买盘只是温和占优，比大饼软得多。价格同样从区间上沿掉到下沿附近，现在只是小弹。它们一起回落，大饼买盘更硬，以太显得犹豫。加上媒体报道的标题显示，以太坊客户端在修补一个可能被利用来重定向奖励的漏洞，这会压住反弹的空间。所以以太短线跟涨可以，领涨很难；反弹我看到了，但不敢追，等它在区间下沿上方站稳再说。 接下来看它们能否在区间下沿附近接住并往上；若主动买盘转弱、价$PONS PONS esta vez se ha movido de forma bastante divertida.
El mayor poseedor de posiciones aprovechó la noticia de Robinhood para inflar el precio, pero al revisar el mercado, no se ve ninguna posición spot decente en las órdenes de compra, todo son cortos forzados que se ven obligados a comprar.
Es cierto que los cortos explotados consumen liquidez, pero cuando se acabe este combustible, veremos quién se hace cargo de esta gran olla.
#PONS
$PONS
👇北京时间10月29日凌晨2时，美联储公布美国当地10月28日的利率决议：以10比2维持联邦基金利率目标区间3.75%—4%，两名反对者主张加息。 这次决议最值得追问的是：本次利率没有变化，能否据此判断下一步将降息？答案藏在反对票的方向、经济描述，以及市场定价与政策决定的区别里。 【两张反对票，要求的是本次加息】 Lisa D. Cook和Beth M. Hammack反对维持利率，主张本次提高目标区间25个基点，即0.25个百分点。她们希望采取的行动，比最终决定更紧。 因此，10比2记录的是委员对本次行动的选择。它明确了两名反对者的当次偏好，却没有交代其余十人各自认为什么条件下应当降息，也不能据此推算下一次投票。 还要分清这组数字的适用范围：3.75%—4%是联邦基金利率目标区间，并非所有美元贷款、存款和国债都使用的统一利率。政策利率保持不变，与市场上的融资报价保持不变，是两回事。 【经济仍强，通胀问题尚未解决】 声明对经济的描述并不疲弱：经济活动强劲扩张，国内支出有韧性，生产率增长强，资本投资稳健；就业增长与劳动力增长同步，失业率变化不大。 与此同时，声明仍称通胀偏高，并表示需要积累1029 午
El informe financiero de SK Hynix es bastante interesante.
Los resultados del tercer trimestre explotaron directamente, con un aumento significativo en las ganancias interanuales, pero el precio de las acciones no reaccionó mucho. La razón es simple: el mercado ya había incorporado esas expectativas. Ahora, lo que realmente importa no es cuán buenos son los números del informe financiero, sino cuántos HBM4 se pueden entregar y cuánto tiempo puede continuar la demanda de esta ola de IA.
Esto, visto desde el mundo cripto, es aún más digno de atención.
Ahora la IA realmente está atrayendo capital, y de manera muy fuerte. Chips, poder de cómputo, centros de datos, incluso algunas empresas mineras están comenzando a inclinarse hacia la gestión de IA. En pocas palabras, con el mismo dinero, la historia que la IA le cuenta al mercado es más atractiva y con mayor certeza, por lo que el capital naturalmente quiere ir hacia allá.
Esta es también la razón por la que últimamente el mundo cripto parece estar falto de impulso.
$BTC ha estado rondando los 80,000 dólares, sube sin volumen y baja con compradores, parece animado, pero en realidad no hay mucho capital nuevo. $ETH está un poco más débil, la tendencia cerca de 2350 ya fue rota, y la tasa de financiamiento está bajando, lo que indica que el sentimiento a corto plazo no es tan fuerte como antes.
Así que ahora creo que la debilidad del mundo cripto no es simplemente porque la gente sea bajista, sino porque el dinero del mercado está siendo desviado hacia otras direcciones.
La IA sigue hablando frenéticamente de crecimiento, mientras que el mundo cripto todavía está digiriendo el apalancamiento y el capital existente.
Lo que sigue es ver si el nivel de 80,000 puede mantenerse.
Si se mantiene, seguirá fluctuando; si no, la liquidación que viene será el verdadero problema.$BTC $ETH
📅 29 de octubre de 2026 · Dos algoritmos de BlackRock
🚨 BlackRock realizó hoy dos operaciones con direcciones completamente opuestas.
Los datos on-chain muestran que en los últimos dos días BlackRock transfirió cerca de 200 millones de dólares en ETH a Coinbase a través de cuatro transacciones, la más reciente hace 15 horas, aparentemente preparándose para vender. Al mismo tiempo, su billetera de ETF de Bitcoin recibió acumulativamente 3,441 BTC desde Coinbase Prime, con un valor aproximado de 276.7 millones de dólares.
No es un ajuste pequeño de posición. Por un lado envía ETH a los exchanges, por otro retira BTC de la custodia. La mayor gestora de activos del mundo apuesta con dinero real en dos activos con señales opuestas en el nivel de 80,000.
La salida neta de ETH en ETFs en octubre ya superó los mil millones de dólares, siendo el propio ETHA de BlackRock la mayor fuente de salida. En cuanto al ETF de Bitcoin, IBIT absorbió 286 millones en dos días, con el 90% de los fondos concentrados en él.
Mismo emisor, misma infraestructura, dos valoraciones completamente diferentes. 👀🐷🐷🐷#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 La respuesta ya salió, todos llaman a vender en corto, ¿es tan fácil ganar dinero? La última vez que los resultados superaron las expectativas y subieron mucho, vendí en corto un poco y luego salí, el costo de abrir la posición corta fue 381, y luego siguió cayendo hasta el mínimo actual de 288 #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Microsoft publicó anoche su reporte del primer trimestre del año fiscal 2027. Ingresos de 92,280 millones de dólares, un aumento interanual del 19%, claramente por encima de las expectativas del mercado. Lo que realmente sorprendió fue Azure, que por primera vez reveló su cifra absoluta, alcanzando 33,170 millones de dólares en un solo trimestre, con un crecimiento del 48%, más rápido que el 43% del trimestre anterior y claramente superando las expectativas del mercado. La nube de Microsoft en total alcanzó 63,900 millones de dólares, con un crecimiento del 30%. Azure ya se ha convertido en el negocio individual más grande de la empresa.
El CFO dijo que la demanda sigue superando la oferta, y se espera que el crecimiento de Azure en el próximo trimestre alcance entre 49% y 50%. El gasto de capital fue de 45,200 millones de dólares, el flujo de caja libre de 18,600 millones, manteniendo una base de efectivo sólida. Después del cierre, el precio de las acciones subió alrededor del 4%. La empresa reorganizó sus negocios en dos áreas: Agents and Infra y consumo de dispositivos; la nube ya representa la mayor parte, mientras que el hardware de consumo está en declive.
Estos números indican que el dinero en infraestructura de AI se está convirtiendo en ingresos reales, no solo en historias. Los clientes realmente están pagando por la capacidad de cómputo, y lo hacen cada vez más con gusto. Esta aceleración en la nube de Microsoft básicamente ha resuelto temporalmente la cuestión del retorno de la inversión en AI. La capacidad aún está en aumento, pero del lado de la demanda ya no hay necesidad de demostrar nada más. Lo que queda es ver qué tan rápido pueden desplegar las máquinas y mantener este impulso. $BTC Vamos a resumir la reunión de la Reserva Federal de la madrugada y los eventos macroeconómicos que se avecinan hoy, ay, esta semana la información está realmente muy densa. Primero, esta vez la votación fue de 10 a 2 para mantener las tasas sin cambios, pero la declaración también dejó claro que la inflación sigue siendo alta, el comité necesita acumular más información, por lo que no creo que esta sea una declaración especialmente dovish, sigue siendo una elección tibia y sin compromiso. Es difícil decir que la liquidez mejorará por la tasa sin cambios, activos sobrevalorados como $BTC y posiciones apalancadas altas seguirán siendo presionados.
Luego veamos qué pasará hoy. Primero, el Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre las tasas, la decisión sobre los precios de la energía, la persistencia de la inflación y la perspectiva de crecimiento económico influirá directamente en el dólar, el euro, los rendimientos de los bonos y la asignación de capital entre mercados; por ahora, parece que los activos de riesgo seguirán bajo presión;
Segundo, Estados Unidos planea publicar el dato preliminar del PIB del tercer trimestre, los datos de inflación PCE de septiembre y las últimas solicitudes iniciales de subsidio por desempleo; estos tres datos responderán respectivamente si el crecimiento económico estadounidense sigue siendo fuerte, si la presión inflacionaria se ha aliviado y si el mercado laboral muestra nuevos signos de debilidad.
En resumen, si eres un operador macro, al menos esto es lo que deberías saber, y lo más importante no es que un solo dato supere las expectativas, sino lo que significa la combinación de ellos; intenta entender cómo diferentes resultados podrían cambiar las expectativas sobre las tasas de interés. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La pausa agresiva de la Reserva Federal: no te dejes engañar por la "no subida de tasas", la probabilidad de aumento en diciembre ya alcanzó el 86%
La decisión de la Reserva Federal en octubre se concretó con una votación de 10:2 para mantener la tasa de interés entre 3.75% y 4.00%, dos miembros votaron directamente por un aumento de 25 puntos básicos — esto no es un giro dovish, es una observación agresiva estándar.
La declaración elevó la evaluación económica a "expansión fuerte", reiterando que la inflación sigue en niveles altos; el presidente Powell rechazó dar una guía anticipada, diciendo que la política depende completamente de los datos futuros. Actualmente, el mercado valora que la probabilidad de un aumento en diciembre ha subido al 86%, sin señales de flexibilización en la lógica de mantener tasas altas por más tiempo.
La reacción del mercado cripto fue inusualmente tranquila, lo que indica que las expectativas ya estaban descontadas. BTC subió hasta 81,674 dólares y luego cayó rápidamente, con una volatilidad diaria inferior al 2%, actualmente fluctuando estrechamente alrededor de los 80,000 dólares. El soporte clave está en el nivel redondo de 80,000 dólares, con resistencia entre 81,600 y 82,000 dólares; sin un aumento en volumen, solo es un movimiento de recuperación, difícil hablar de un cambio de tendencia. ETH mostró un desempeño más débil, cayendo por debajo de los 2,300 dólares con alta probabilidad de probar mínimos anteriores.
Lo que sigue son los verdaderos exámenes: el PIB del tercer trimestre y el PCE de septiembre; si la inflación sigue fuerte, el aumento de diciembre quedará completamente asegurado. El entorno de altas tasas sigue presionando los activos de riesgo, no operes persiguiendo al alza ciegamente, espera a que los datos se publiquen para definir la dirección.
$BTC $ETH La posición a corto plazo retrocedió primero, las tres principales monedas principales se volvieron positivas, solo ZEC sigue contrayéndose, esto es completamente diferente a la contracción general de todo el día 👀
Primero veamos la sección de monedas, en una hora BTC subió 0.12%, ETH subió 0.50%, SOL subió 0.41%, ZEC aún se contrae 0.12%, pero en todo el día todas se contraen, BTC se contrae 2.46%, ETH 0.51%, SOL 2.57%, ZEC se contrajo 11.31%. La explosión diaria de ZEC fue solo de 7.8 millones, mucho menor que los 94.53 millones de BTC y los 71.5 millones de ETH, y los 13.66 millones de SOL tampoco son grandes.
¿Qué significa esto? La contracción de ZEC no es por liquidaciones, sino que las posiciones se están retirando por sí mismas. La subida a positivo de las tres principales monedas a corto plazo no es por una gran entrada de dinero nuevo, la posición total en la red aún se contrae 2.37%, pero el volumen de operaciones aumentó 21.31%, el volumen está corriendo y las posiciones se están retirando. La cuota de mercado de BTC volvió a 60.12%, cuando baja el dinero primero se mueve hacia BTC, este pequeño volumen que subió a positivo a corto plazo no puede sostener una reversión, solo puede considerarse una prueba de detención de la caída 😬
Para mí, la estratificación es muy clara, a corto plazo solo sigo la parte que se vuelve positiva, consideraré seguir más cuando BTC se mantenga por encima de 80,000, miraré de nuevo cuando SOL recupere por encima de 100, no tomaré posiciones en ZEC hasta que se vuelva positivo en una hora, y no perseguiré cortos si cae por debajo de esta sección de hoy. ¿Tú crees que la próxima en volverse positiva será ZEC o SOL?