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$GOOGL El informe financiero del tercer trimestre de Google no cumplió con las expectativas, cayendo fuertemente después del cierre……
El informe financiero de Alphabet de Google se publicó, mostrando un típico patrón de realización de ganancias seguido de una caída por malas noticias, con una caída directa de más del 9% después del cierre, rompiendo completamente el fuerte ritmo reciente de los gigantes de la IA.
Los datos generales del tercer trimestre fueron en su mayoría más débiles que las expectativas del mercado, con ingresos totales y ganancias por acción ambos por debajo, con ganancias por acción de solo 2.12 dólares, muy por debajo de los 2.99 dólares esperados, convirtiéndose en el detonante principal de la caída en el mercado.
Al desglosar el negocio, el aparentemente brillante negocio en la nube creció un 103% interanual, pero no pudo sostener el rendimiento general, con una base principal claramente debilitada.
Los ingresos por publicidad en búsqueda y en YouTube, que son las principales fuentes de ingresos de Google, no cumplieron con las expectativas, el crecimiento del negocio de búsqueda se desaceleró notablemente, y el impacto de la IA en la división del negocio publicitario tradicional comenzó a manifestarse realmente.
Además, en este trimestre se reportó una pérdida masiva de 8.66 mil millones de dólares en inversiones de capital, sumado a un aumento continuo en la infraestructura de IA, con gastos de capital alcanzando un nuevo máximo, lo que llevó a la empresa a tener flujo de caja libre negativo por dos trimestres consecutivos.
En comparación con el desempeño comercial de IA de Microsoft $MSFT que superó las expectativas, Google se encuentra en una situación incómoda:
Ha invertido fuertemente en la expansión de la IA, pero a corto plazo no se ven retornos equivalentes en ganancias, quemando dinero continuamente y afectando significativamente las ganancias y el flujo de caja.
Actualmente, el mercado ya no es ciego al optimismo en la carrera de la IA. Los fondos comienzan a cuestionar la relación costo-beneficio de la alta inversión de Google en IA, sumado al débil crecimiento del negocio principal y las pérdidas por inversiones que afectan el rendimiento, por lo que a corto plazo la valoración seguramente enfrentará ajustes para su digestión.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 ¿Hermanos, ya almorzaron? ¿No les dejó confundidos esta caída rápida de la mañana? No se apresuren a comprar, acabo de comer un poco y revisé los datos de los contratos, caray, la terquedad de los toros es como regalarle dinero a los grandes jugadores.
Miren $BTC, precio actual cerca de 80200, acaba de hacer una bajada, pero lo raro es que la relación largo/corto en 4 horas sigue en 2.23, el volumen de posiciones se mantiene firme sin bajar, esto indica que todos apuestan a que 80,000 es el piso, y cuando baja, compran más en masa. Con un peso tan grande, ¿cómo podrían los grandes jugadores hacer una subida rápida y sin dolor?
Luego $ETH, precio actual 2320, la que más ha caído, pero lo más absurdo es que la relación largo/corto subió a 3.02. Mientras más baja el precio, más agresivamente compran los minoristas, el volumen de posiciones sigue subiendo, arriba hay muchas posiciones atrapadas. Este apalancamiento en capas es como un pastel de mil capas, con solo un toque se desatan liquidaciones en cadena.
Finalmente $SOL, precio actual 100.13, volvió a la barrera de 100, la relación largo/corto en 4 horas subió a un exagerado 3.47, la tasa de financiamiento sigue positiva, los toros están pagando en fila. Si se rompe el nivel de 99, la escena de liquidaciones en cadena será espectacular.
En resumen, el mercado está muy débil, el sentimiento de los toros está demasiado saturado, no se conviertan en combustible, controlen sus manos, mejor manténganse sin posiciones y observen.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $PONS $PONS Gracias al lanzamiento ayer de Robinhood Wallet, los datos de POSN se dispararon.
El volumen de operaciones diario de ayer fue de $51.7M, un aumento del 47.9% respecto al día anterior.
📊 Del 27 al 28 de octubre
• Volumen de operaciones: $35M → $52M (+47.9%)
• Tarifas de la plataforma: $355K → $440K (+24.1%)
• Ingresos del protocolo: $54K → $65K (+21.8%)
• Nuevos tokens lanzados: 1,452 → 1,938 (+33.5%)
• Número de transacciones: 339K → 423K (+24.9%)
• Direcciones con tokens: 104,470 → 105,194 (+724)
El volumen de operaciones DEX en toda la cadena Robinhood Chain también volvió a $717M (+20.9%), saliendo completamente del valle bajo de poco más de $500M de la semana pasada. Esta vez no solo PONS está recuperándose, el nivel de toda la cadena está subiendo. $SOL
🔥 Situación de quema de PONS
Ayer se quemaron aproximadamente 127,000 PONS, y la proporción acumulada de quema aumentó a 32.81%. Actualmente, hay alrededor de $288,000 en fondos pendientes de usar en la ruta de recompra.
Pero hay que ser cautelosos, el volumen de lanzamientos y operaciones siempre ha sido muy volátil, pasando de $24M a $52M en solo tres días. $BTC
Veamos si puede mantenerse por encima de $40M durante tres días consecutivos antes de sacar conclusiones.Este edificio perdió un 8.88% de su fachada en 24 horas, pero la estructura portante no tiene grietas — este es precisamente el momento en que nosotros, los estructuristas, preferimos intervenir.
Primero, veamos los cimientos. El precio ahora está en $0.51, a solo un 0.7% del límite inferior de la banda de Bollinger a corto plazo; en el cálculo de corto plazo ya ha caído al 4% del rango inferior, lo que es típico de una fase de "relleno tras tocar fondo". El RSI a corto plazo cayó a 28.9, en zona de sobreventa, lo que indica que la excavadora ya ha llegado a la capa resistente, y más abajo está la roca madre. Mientras tanto, el RSI a largo plazo está en 60.6, en zona neutral, lo que indica que la estructura superior no se ha colapsado, solo que la carga vertical se ha liberado concentradamente a corto plazo — esto es un problema de la capa de acabado, no de la base.
Luego, veamos la banda de Bollinger a mediano plazo: el precio está en el percentil 22%, con un espacio libre del 9.8% hasta el límite inferior de la banda media y un 31.1% hasta el límite superior — este es un perfil típico de "el edificio anexo está terminado, la torre principal aún no ha comenzado". En otras palabras, el espacio para asentamiento hacia abajo está comprimido entre 0.7% y 9.8%, mientras que la altura estructural hacia arriba tiene un margen de expansión del 22% al 31%. Esta proporción de riesgo y recompensa en el corte transversal es justo la que uso para decidir el diseño estructural y aprobar los planos.
Así que mi plano queda así:
📈 Largo:
Entrada: 0.48 (5.5% por debajo del precio actual)
Toma de ganancias 1: 0.62 (+22.2%)
Toma de ganancias 2: 0.66 (+31.1%)
Stop loss: 0.43 (-15.1%)
Presten atención a este punto de entrada — lo he colocado intencionalmente un 5.5% por debajo del precio actual, esperando la última "observación de asentamiento". La caída del 8.88% en 24 horas es solo la caída superficial del revoque; el verdadero fondo no es recoger ladrillos entre los escombros, sino esperar el informe de inspección estructural y que los puntos de medición vuelvan a cero para luego verter el concreto. La línea de $0.48 es la altura de la capa resistente marcada en mis planos; si se rompe, significa fallo en los cimientos. El stop loss en 0.43 (-15.1%) es la línea roja para demoler — si se cruza, se detona sin piedad.
La primera toma de ganancias en 0.62 (+22.2%) es la altura de cierre del primer piso estándar de la torre principal; la segunda en 0.66 (+31.1%) es el punto donde se coloca la armadura del techo. Esta velocidad de subida corresponde al espacio estructural del 31.1% en la banda de Bollinger a mediano plazo, no es un número arbitrario, sino la altura calculada según el perfil.
Lo que realmente determina si este edificio puede superar 0.66 no es la grieta del 8.88% de hoy, sino la continuidad de la construcción del equipo de desarrollo en la base, la capacidad portante financiera y el nivel sísmico de la expansión ecológica. Por más bonito que sea el plano, si las paredes portantes están mal hechas, treinta pisos serán treinta pisos, no se llegará a sesenta.
Y yo juzgo que ahora este edificio solo tiene un poco de filtración en el estacionamiento subterráneo, la estructura principal sigue firme — el RSI corto en sobreventa 28.9 junto con el RSI largo neutral 60.6 es la curva estándar de rebote de la excavación. Cuando termine el relleno, la grúa torre debería girar.$BTC esta posición ahora está con ganancias flotantes, pero realmente estoy nervioso por la reunión de política monetaria de esta noche, ¡casi quiero cerrar todo directamente!
Para ser honesto, creo que si esta noche realmente suben las tasas, sería mejor para BTC a corto plazo. Porque todos ya asumen que la economía está mal y que subirán las tasas, estos días el mercado ha estado bajando lentamente para digerir esa expectativa. Si realmente suben, sería una mala noticia que ya se materializa, liberando la presión acumulada, y tal vez el próximo mes pueda haber un rebote.
Si no suben las tasas, parece bueno, pero en realidad el mercado no tendrá impulso para subir, solo confirmará que el próximo mes sí subirán, convirtiéndose en un corte lento y doloroso, con una caída constante que desgasta.
Con la situación de esta noche, ¿debería salir o aguantar firme?$UNI UNI grita sobre recompra y quema, pero es solo un espectáculo para los pequeños inversores.
El impacto de la quema es menor que la inflación. El equipo del proyecto tiene un presupuesto anual para emitir 20 millones de tokens, lo que resulta en un aumento neto anual de 8 millones de tokens.
Aparentan deflación, pero en secreto hay inflación.
Ahora los ingresos del protocolo también están disminuyendo, y la cantidad de monedas en el mercado sigue aumentando, no es de extrañar que esta situación no se vea bien.
#UNI
$UNI
👇$UNI UNI这波喊着回购销毁搞得挺欢，算下账真能把人笑死。
按数据算一年销毁1200万枚，听着挺吓人对吧？结果人家年度预算直接发2000万枚，合着一年还净通胀800万枚。
回购销毁是秀给散户看的面子，疯狂增发才是内部人拿走的里子。买盘全靠项目方拿嘴顶着，等把这层遮羞布撕开，底下全是泡泡。真就当散户数学是体育老师教的。
#UNI
$UNI
👇决议出来了：利率按兵不动，10 比 2 的表决里那两张反对票投的是加息；新主席上任第一场就把话说得很硬——经济在强劲扩张，金融条件更紧了，但他不愿意用"紧"这个字。12 月加息的押注从 78.3% 抬到 82.6%。消息出来那一刻比特币从 80,600 冲到 81,027，三小时后被亚洲时段拖回 79,750 附近，24 小时跌 1.6%，整个篮子绿了 1% 到 5%。 先把上一轮的三单选出来对账：LINK 做多 11.62 开、现在 11.48（-1.25%），止盈止损都没碰到，这单没成；TRX 做多 0.3314 开、现在 0.3311（-0.10%），几乎原地；DOGE 做空 0.07918 开、现在 0.0782，做空赚 1.12%，命中。三选一，命中率 33%。唯一做对的那单，是站在人群对面——账户端七成多的人押着它涨，它就涨不动。 有个反直觉的地方：鹰派消息落地，风险资产没崩，标普涨 0.28%、纳指涨 0.27%。市场不是不怕加息，是更怕另一件事——钱没有别的去处。 政治这层得说透。两张主张加息的反对票，目的不是把通胀按下去，是在选举周期里给自己留位置；决议之后改成一场会Los cortos acaban de ser liquidados, el verdadero peligro es que los largos se están volviendo abarrotados.
En las últimas 24 horas, la liquidación total en toda la red fue de 259 millones de dólares, con 156 millones en cortos liquidados y solo 103 millones en largos — BTC tuvo 43.33 millones en cortos liquidados y apenas 14.12 millones en largos. A simple vista parece que los cortos fueron aplastados duramente. Pero después de esa pisada, la estructura cambió.
La proporción de cuentas largas en todo el mercado ya alcanzó el 65.7%, pero solo el 55.3% de las transacciones activas son largas, y en Binance las transacciones activas largas ni siquiera llegan a la mitad. Las cuentas están aguantando largos, pero la demanda no está tomando el relevo. La tasa de financiamiento es +0.010%, los largos siguen pagando. Esto indica que mucha gente no está optimista, sino que no quiere admitir un error.
Lo que realmente hay que vigilar no es si se mantiene el nivel de 80,000, sino los 77,125 dólares. Datos de Coinglass: si BTC cae por debajo de este nivel, la intensidad acumulada de liquidación de largos en los principales CEX llegará directamente a 1,370 millones de dólares; si rompe hacia arriba los 85,010, la intensidad de liquidación de cortos será de 1,330 millones. El precio ahora está atrapado en medio, pero la mecha inferior es claramente más gruesa.
Mi juicio: esta estampida de cortos le dio a los largos una falsa sensación de "seguridad", pero la estructura que sostiene los largos es más frágil que la que persigue largos. No confundas un rebote con un cambio de tendencia. Si ahora estás completamente largo, pregúntate primero: si esta noche vuelve a caer un pinchazo, ¿dónde está tu stop loss? Si no puedes responder, esa posición es emocional, no estratégica.
No persigas largos, no aguantes posiciones, espera a que la dirección de la liquidación se defina por sí misma.
¿Ahora estás aguantando o esperando? Dilo en los comentarios. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Este es un mercado de predicción fraudulento, que actualmente está integrado en un exchange asociado; lo más importante es que la liquidación de resultados utiliza el precio spot exclusivo del socio para la liquidación, coordinándose con los creadores de mercado para realizar capturas en el mercado de 5 minutos.Esta noche en el FOMC, creo que lo más importante no es la tasa de interés en sí misma
La Reserva Federal mantuvo la tasa sin cambios como se esperaba, sigue siendo 3.75%—4.00%
Pero esta vez hubo dos votos en contra, y ambos funcionarios abogan por continuar con las subidas de tasas
El punto clave está en la declaración: la Reserva Federal elevó su evaluación del crecimiento económico de "sólido" a "fuerte", pero la preocupación por la inflación no disminuyó significativamente
La economía se desempeña lo suficientemente fuerte, la inflación no baja rápidamente, parece que la Reserva Federal no tiene muchas razones para apresurarse a relajar la política 🤨
Para el oro $XAU y $BTC, la pausa en las subidas de tasas no es una mala noticia, pero tampoco es suficiente para concluir que el entorno de liquidez mejorará pronto
Personalmente, estaré más atento a la trayectoria de la política en diciembre:
Si los próximos datos de inflación siguen siendo fuertes, entonces estos dos votos a favor de subir tasas esta noche podrían ser una señal para reconsiderar
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $BTC $ETH
Google cayó un 9.7% de la noche a la mañana, Microsoft subió un 3.9%. Ambas están invirtiendo fuertemente en AI, pero el mercado dio respuestas completamente opuestas.
La única diferencia: si el dinero se recuperó o no.
✅ Flujo de caja libre de Google este trimestre: -9.07 mil millones de dólares, ingresos por búsqueda por debajo de lo esperado, el gasto de capital anual sigue siendo de 195-205 mil millones
✅ Azure de Microsoft creció un 48% interanual, ingresos y ganancias superaron las expectativas
✅ La semana pasada Meta tuvo flujo de caja negativo, y al día siguiente también cayó cerca del 7%
Significado para el cripto: la lógica de valoración de activos de riesgo está cambiando, de "mirar la inversión y contar historias" a "mirar el flujo de caja". Esta mañana el Nasdaq 100 cayó un 1.1%, BTC siguió con -1.7%, ETH -2.2%, sin mostrar un comportamiento independiente.
En la discusión sobre la burbuja de AI, lo primero que se vende siempre es la narrativa sin respaldo de ingresos, igual en acciones, más aún en tokens.
Datos: Precio OKX (cierre de bolsa de EE.UU. → 12:00), informe financiero CNBC, no es consejo de inversión #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 ¡Puntos críticos de largos y cortos claramente expuestos! Datos de puntos críticos de liquidación de BTC/ETH/SOL en 48 horas
📊 Estadísticas de puntos críticos de liquidación en 48 horas
✅ BTC
Punto crítico máximo de largos: 79177.05U, distancia al punto crítico -0.79%, volumen de liquidación 69,174,500U
Punto crítico máximo de cortos: 82395.66U, distancia al punto crítico +3.24%, volumen de liquidación 48,032,100U
✅ ETH
Punto crítico máximo de largos: 2278.45U, distancia al punto crítico -1.22%, volumen de liquidación 31,110,600U
Punto crítico máximo de cortos: 2329.41U, distancia al punto crítico +0.99%, volumen de liquidación 24,651,900U
✅ SOL
Punto crítico máximo de largos: 98.55U, distancia al punto crítico -1.02%, volumen de liquidación 3,925,100U
Punto crítico máximo de cortos: 100.64U, distancia al punto crítico +1.07%, volumen de liquidación 3,666,200U
Núcleo
El precio actual está más cerca del punto crítico de liquidación de los largos, una pequeña fluctuación a la baja puede fácilmente desencadenar una liquidación concentrada de largos; mientras que el punto crítico de los cortos está más alto, se necesita un aumento significativo para barrer en masa los cortos.
La acumulación de fichas de los largos en la parte inferior es mayor, siendo la principal zona de presión de liquidación a corto plazo, existiendo condiciones para una depuración a la baja de los largos; el espacio para el punto crítico de los cortos en la parte superior es suficiente, el umbral para un impulso alcista que barre cortos es más alto, y el mercado muestra una fuerte característica de oscilación y depuración.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 El informe financiero de Google de hoy tiene dos cifras que creo que vale la pena ver juntas 👀
En el tercer trimestre, los ingresos de Google Cloud crecieron un 103% interanual, y la ganancia operativa más que se duplicó; pero al mismo tiempo, el flujo de caja libre trimestral de Google fue negativo en aproximadamente 9,100 millones de dólares
Aquí está la contradicción:
El negocio de IA ciertamente está generando ingresos, y la tasa de crecimiento es bastante impresionante, el propio TPU de Google también ha comenzado a ser una fuente importante de crecimiento para el negocio en la nube
Pero para satisfacer estas demandas, Google sigue construyendo centros de datos y comprando equipos, y el gasto de capital incluso supera el efectivo generado por las actividades operativas
Esta es también la razón por la que, después de la publicación del informe financiero, el mercado no mostró un entusiasmo especial, y el precio de las acciones de $GOOGL cayó un 10%
Creo que la mayor controversia en la industria de IA se está aclarando gradualmente $GOOGL Análisis de datos clave de las posiciones de dinero inteligente en BTC, ¡échale un vistazo antes de hacer tu orden para evitar muchos tropiezos!!!
Precio actual de BTC 79800, caída de -1.35%, tasa de financiamiento actual 0.0020%.
Resumen de dinero inteligente, un total de 2146 traders, ratio nominal largo/corto 28.99%.
Dinero inteligente en largo
868 traders, posición actual 838.06M USDT, precio promedio de apertura 85567.31, PnL no realizado -60.56M USDT, porcentaje de ganancia solo 13.01%. El costo de construcción de posiciones largas es mucho más alto que el precio actual, la gran mayoría de los largos están en pérdida.
Dinero inteligente en corto
1278 traders, posición actual 2.89B USDT, precio promedio de apertura 76926.90, PnL no realizado -104M USDT, porcentaje de ganancia 70.42%. Aunque la mayoría de los cortos aún mantienen ganancias, también hay pérdidas flotantes considerables.
Lógica del mercado:
El precio retrocede y se queda en la zona intermedia del costo largo/corto, ambos lados de los traders de dinero inteligente muestran pérdidas en papel, un típico patrón de doble golpe largo/corto, la batalla en el mercado es intensa, la probabilidad de oscilación a corto plazo es alta.
Solo para referencia en el repaso del mercado, no constituye ninguna recomendación de trading #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？ $BTC $ETH $ZEC Resumen de las últimas dinámicas de ballenas al 10.29 🐳
Se ha observado una clara diferenciación estructural en el ajuste de posiciones de direcciones con alto valor neto en la cadena; los bajistas están retirándose concentradamente, mientras que los alcistas están tomando ganancias en algunos activos.
La acción más llamativa está en BTC: una ballena compró para cerrar posiciones cortas por 32.704.000 USD 📉. Este nivel de cierre de posiciones cortas (recompra) indica que algunos grandes fondos han decidido retirarse o asegurar ganancias en la posición actual, mientras que otra dirección abrió una posición larga en BTC por 1.59 millones de USD 📈.
La señal de retirada de los bajistas no solo está en BTC:
SOL y NEAR también mostraron movimientos de "compra para cerrar posiciones cortas", con montos de 1.69 millones y 1.53 millones de USD respectivamente.
Pero los alcistas tampoco están quietos, están saliendo discretamente:
Una ballena en ETH "vendió para cerrar posiciones largas" por 3.318.800 USD, y en ZEC también hubo una dirección que vendió para cerrar posiciones largas por 2.138.800 USD 📉.
Lo interesante es ZEC, donde algunos están cerrando posiciones largas, mientras que inmediatamente otra ballena "vendió para abrir posiciones cortas" por 1.381.000 USD, mostrando una fuerte divergencia entre alcistas y bajistas ⚔️.
En general, los grandes fondos están extremadamente cautelosos en la posición actual. Los bajistas están cerrando posiciones activamente en BTC y otros activos principales para defenderse y evitar un squeeze; mientras que los alcistas están asegurando ganancias en ETH y algunas altcoins. En esta etapa de enfrentamiento entre alcistas y bajistas, los inversores minoristas deben evitar usar apalancamiento alto de manera imprudente 🛡️. El volumen de transacciones es diez veces el de SHIB, pero la capitalización de mercado es solo el 70%, ¿es esto razonable?
Hoy vi un conjunto de datos que me dejó sorprendido: el volumen de operaciones al contado de $PEPE ha mantenido entre 9 y 10 veces el de SHIB, con más de 650 millones de dólares en transacciones en 24 horas, mientras que SHIB solo tiene 60 millones de dólares. Pero al mirar la capitalización de mercado, PEPE está alrededor de 2 mil millones, y SHIB aún tiene 2.91 mil millones.
El dinero del mercado está votando con los pies, el centro de las operaciones ya se ha desplazado de SHIB a PEPE, pero la capitalización de mercado aún no lo refleja.
Los jugadores veteranos saben que la esencia de las monedas meme es la economía de la atención. La narrativa de SHIB como "asesino de Dogecoin" pertenece al ciclo anterior, mientras que el meme de la rana triste de PEPE es un símbolo cultural que todavía se usa frecuentemente en internet hoy en día, y la actividad de su comunidad no es comparable. La diferencia sostenida de diez veces en volumen de transacciones indica que la liquidez y la atención están concentradas unilateralmente, y esta concentración generalmente se refleja en la clasificación de capitalización de mercado en algún momento.
PEPE ya ha subido al puesto No.5 en el sector meme, con un aumento del 12.68% en 7 días y del 83.78% en 90 días. El flujo de fondos de narrativas antiguas a nuevas siempre ha sido una regla básica en este mercado.
La diferencia en volumen de transacciones no permanecerá siempre en diez veces mientras la capitalización de mercado no se mueva ni un poco. O SHIB se recupera y se pone al día, o PEPE supera en capitalización de mercado. ¿Cuál crees que tiene más probabilidad? Yo apuesto por lo segundo, y no esperaré mucho.The Federal Reserve’s decision to hold rates was never the real test. The market had already priced it. What followed the FOMC meeting was a squeeze that punished the crowded short side with unusual force. In 24 hours, $386 million was liquidated across the network: $246 million in shorts against just $140 million in longs, with more than 86,000 traders forced out of positions. Many had chased short exposure near the 80,000 line on $BTC, only to meet a recovery that reflected collective harvestiSubió 7 puntos, pero el volumen de transacciones disminuyó en un 30%
$SNDK subió un 7.3% en 24 horas, cotizando a 1356.44.
Al mismo tiempo, el volumen de transacciones fue un 30.6% menor que en las seis horas anteriores.
¿Cómo se calcula este número?
La subida es cuestión de precio, el volumen de transacciones es cuestión de rotación.
Al restar y comparar ambos números, las direcciones se separan.
¿Quién está colocando órdenes aquí?
$XRP subió un 3.1%, y el volumen de transacciones aumentó un 35.9%.
Ambos suben, pero uno tiene compradores y el otro no.
El precio sube, pero las órdenes de compra no siguen el ritmo.
Este tipo de subida se sostiene porque hay pocos vendedores.
No porque haya muchos compradores.
En esta ola de $SNDK, el interés se ha enfriado primero.
#闪迪存储业务高增长能否延续？
#$SNDK $XRP Tan pronto como cayó el martillo de no subir las tasas, las posturas de arranque de $BTC, $ETH y $SOL fueron completamente diferentes:
BTC es el estandarte de este rebote de alivio, una vez más presionando por encima de 81000. Aunque por la mañana los largos que intentaron romper el punto doloroso de 79919 cayeron por debajo de 80000, esto no afecta la estructura de capital: el ETF spot ha tenido entradas netas durante 3 días consecutivos, lo que indica que las instituciones ya han descontado las malas noticias.
La frase de Wash de que la inflación sigue siendo demasiado alta sigue siendo un techo, y probablemente no habrá un gran aumento antes de que se conozcan los resultados de las elecciones intermedias del día 3.
ETH es la moneda principal más débil, después de la decisión solo rebotó menos del 0.5%, sin aprovechar el dividendo de alivio. La raíz está en la actitud institucional: la semana pasada el ETF spot de ETH tuvo una salida neta de 576.9 millones de dólares en cinco días, la mayor salida en cinco días desde el inicio del año, lo que indica una reducción estructural de posiciones, no un ajuste táctico.
ETH ahora es un beta alto abandonado por las instituciones, no consideraré que haya un giro mientras no recupere los 2400.
SOL es la L1 más destacada, con la aplicación más amplia, después de la decisión rebotó un poco más del 1.2%, apoyado en la actualización Alpenglow como una narrativa independiente, poco relacionada con la relajación macroeconómica. La narrativa en cadena es limpia, tiene un beta más alto que ETH pero gana por el soporte del ecosistema. Esta vez SOL fue elegido por fondos reales, creo que será más fuerte que BTC.Resumen en tiempo real de datos de ballenas Hyperliquid 🐳
El panorama de las ballenas muestra un patrón "doble ganancia" extremadamente dividido, pero la lógica subyacente es muy sutil.
Según los datos más recientes, la posición total alcanza los 10,625 millones de dólares.
Los cortos dominan en volumen, con posiciones cortas por 5,722 millones, superiores a las largas de 4,903 millones.
Pero al observar las ganancias y pérdidas, la situación es muy interesante: las posiciones largas tienen ganancias flotantes de hasta 67.2672 millones de dólares 📈, mientras que las posiciones cortas con gran volumen solo tienen ganancias flotantes de 9.4301 millones.
¿Por qué ocurre esto? La respuesta está completamente en las tasas de financiamiento.
Aunque los largos han ganado dinero en el mercado, han estado perdiendo mucho en financiamiento.
Los largos han pagado acumuladamente 66.3034 millones de dólares en tasas de financiamiento 📉, mientras que los cortos cómodamente han recibido 112 millones de dólares 💰
La carta bajo la manga actual de las ballenas es clara:
1. Los largos están resistiendo con "mantener posiciones + pagar altos intereses";
2. Los cortos están presionando con "posiciones pesadas + cobrar intereses" para aguantar. #闪迪存储业务高增长能否延续？ Probablemente continuará superando las expectativas, con ingresos y ganancias que seguirán aumentando, pero se debe tener precaución ante la volatilidad causada por expectativas de mercado demasiado altas.
Factores clave de soporte
· Guía de desempeño y consenso: La empresa proyecta ingresos entre 10,300 y 10,800 millones de dólares, con un consenso de ingresos de Zacks alrededor de 10,580 millones; la guía de EPS no GAAP es de 44 a 46 dólares, pero Wall Street ha elevado las expectativas a entre 46.23 y 46.67 dólares por acción, con un crecimiento interanual superior al 360%.
· Continuación del ciclo de aumento de precios: En el tercer trimestre de 2026, el precio contractual de NAND aumentó entre un 20% y 30% respecto al trimestre anterior, y se espera otro aumento del 15% al 20% en el cuarto trimestre; el aumento en SSD empresariales puede alcanzar entre 23% y 28%, con un efecto combinado de volumen y precio que incrementa directamente el margen bruto.
· Fuerte demanda en centros de datos: En el último trimestre, los ingresos de centros de datos aumentaron un 1298% interanual hasta 2,980 millones de dólares; la demanda de inferencia AI y SSD empresariales sigue siendo fuerte, y la plataforma Stargate ya ha comenzado a generar ingresos.
Riesgos principales
· El precio de las acciones ya refleja un alto crecimiento, con un aumento superior al 640% en el último año, pero en el último mes ha retrocedido alrededor del 27% debido a preocupaciones sobre una corrección en el trading de AI;
· Los contratos a largo plazo tienen límites de precio, lo que restringe la flexibilidad para aumentar precios y no permite reflejar completamente los incrementos del mercado.
Evaluación de probabilidad: La probabilidad de continuar con un alto crecimiento y aumentar las ganancias es aproximadamente del 75% al 80%, siendo la variable clave si el crecimiento del negocio de centros de datos puede seguir superando las expectativas y si el margen bruto puede mantenerse dentro del rango guía del 83% al 85%. Cuando veo noticias sobre tesorerías corporativas en criptomonedas, suelo ubicarlas primero en el marco de origen y liquidez de fondos: que una empresa esté dispuesta a aumentar su participación y que el mercado tenga un flujo continuo de fondos son dos cosas diferentes. Una compra puntual puede expresar una postura, pero no puede probar directamente un relajamiento macroeconómico de la liquidez.
Según el monitoreo de Onchain Lens, Tron Inc. compró 150,304 TRX a un precio promedio de 0.3327 USD, con una posición histórica en tesorería que supera los 721 millones de TRX. Tiendo a ver esta noticia como un indicio moderado positivo para $TRX, pero aún no como un fuerte catalizador en términos de liquidez.
La razón es sencilla: este aumento es pequeño en comparación con la posición existente, la señal de continuidad en la intención de asignación es mayor que el peso de la nueva demanda; si la tesorería corporativa puede expandirse de forma sostenida depende de dónde provengan los fondos, y el material no aclara este punto. Según mi suposición, si hay un apoyo financiero estable y sostenible en el futuro, entonces las compras continuas podrían generar una demanda más significativa; si solo son compras esporádicas, el impacto probablemente se mantendrá en el ámbito del sentimiento a corto plazo.
Tampoco equipararía la compra de una empresa con una mejora general en la liquidez de toda la industria. Esta noticia tiene más sentido para quienes siguen la narrativa de la tesorería de TRX, y ofrece poca ayuda para que los usuarios comunes juzguen la dirección del mercado. Lo que quiero observar a continuación es el origen de los fondos y la continuidad en las compras, sin apresurarme a interpretar “compraron otra vez” como “el dinero está entrando masivamente”.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Según una evaluación breve, es muy probable que los resultados del Q3 superen las expectativas del mercado, con una probabilidad de alrededor del 75%–80%. Aunque los elementos no recurrentes afectarán la utilidad neta GAAP, los ingresos centrales y los indicadores clave del negocio probablemente mostrarán una diferencia positiva respecto a las expectativas.
Los fundamentos clave son los siguientes:
· Las expectativas de ingresos ya se han ajustado a la baja: antes de la apertura del mercado, el consenso sobre los ingresos totales es solo de aproximadamente 1,170 a 1,200 millones de dólares, una caída significativa desde los 1,870 millones del mismo período del año anterior; el consenso de ganancias GAAP por acción está en un rango bajo de pérdida de 0.15 a 0.26 dólares por acción.
· El impulso en los negocios de trading y derivados es notable: en el Q2, los ingresos por trading fueron de 527 millones de dólares, y en el Q3, impulsados por derivados criptográficos y negocios institucionales, la actividad se ha recuperado claramente; tras la consolidación de Deribit, la entrega trimestral ha aumentado significativamente, y el modelo Zacks junto con la mayoría de las expectativas actualizadas apuntan a que la liquidación podría superar el consenso ajustado a la baja.
· Las suscripciones y USDC proporcionan resiliencia en la valoración: el negocio de suscripciones y servicios (S&S) continúa con un crecimiento secuencial de un solo dígito alto a dos dígitos, donde la stablecoin USDC contribuye con aproximadamente 355 millones de dólares en ingresos, actuando como un ancla de flujo de caja relativamente rígido.
Riesgo clave: la presión sobre las tarifas minoristas al contado, si los ingresos por trading no cumplen con las expectativas, podría limitar la elasticidad por encima de lo esperado. Pero en general, la probabilidad de una diferencia positiva en las expectativas es mayor.
Este gráfico (proveniente de Checkonchain) muestra la base de costo promedio de entrada del ETF spot de Bitcoin y la relación MVRV, superpuesta con el precio spot de Bitcoin (línea negra).
Es una herramienta de análisis on-chain diseñada específicamente para medir el estado de ganancias y pérdidas de los fondos institucionales (ETF) y los niveles de valoración.
Los datos más recientes son del 28 de octubre (precio $81k, MVRV del ETF 0.9613, base de costo del ETF $84.35k, media real del mercado $77.79k), con el siguiente análisis detallado:
1. Significado y uso de los indicadores del gráfico
1. Precio y líneas de costo (eje vertical izquierdo: dólares)
Precio (línea negra): precio spot de Bitcoin.
Base de costo del ETF (línea rosa): costo promedio ponderado de las posiciones del ETF. Representa el precio promedio de entrada de los fondos institucionales y suele constituir un soporte importante durante retrocesos del mercado (si se rompe a la baja, se convierte en resistencia).
Media real del mercado (línea azul punteada): costo promedio real del mercado. Es similar al "precio realizado" de toda la red, pero excluye monedas inactivas o perdidas a largo plazo, reflejando el costo promedio de los participantes activos. A menudo se usa como línea divisoria entre mercados alcistas y bajistas o como soporte fuerte/línea de reversión a la media.
2. MVRV del ETF (eje vertical derecho y área naranja)
Significado: MVRV del ETF = precio actual / base de costo del ETFLas cifras del primer trimestre de Microsoft muestran que la demanda de AI se está volviendo material para el negocio, no solo una narrativa: Azure creció un 48%, mientras que los acuerdos comerciales relacionados con OpenAI contribuyeron con $10 mil millones. La perspectiva de Azure del 49%-50% respalda el impulso, pero el capex planificado de $170 mil millones convierte la ejecución y la entrega de flujo de caja libre en las próximas pruebas.
#MicrosoftQ1AzureSurges 营收增长固然重要，但投资者同样需要关注利润率和现金流。 对于 SK 海力士这样的半导体企业，产品价格、生产成本和资本支出都会影响最终业绩。 📊 重点观察： ✅ 营业利润率 ✅ 现金流变化 ✅ 研发与扩产投入 ✅ 未来需求预期 真正值得关注的是长期经营质量，而不只是短期市场热度。 #SKHY #财报分析 #半导体El informe financiero de Google de hoy tiene dos cifras que creo que vale la pena ver juntas 👀
Los ingresos de Google Cloud en el tercer trimestre crecieron un 103% interanual, y la ganancia operativa más que se duplicó; pero al mismo tiempo, el flujo de caja libre trimestral de Google salió aproximadamente 9,100 millones de dólares
Aquí está la contradicción:
El negocio de IA realmente está generando ingresos, y la velocidad de crecimiento es bastante impresionante, el propio TPU de Google también ha comenzado a ser una fuente importante de crecimiento para el negocio en la nube
Pero para satisfacer estas demandas, Google sigue construyendo centros de datos y comprando equipos, y el gasto de capital incluso supera el efectivo generado por las actividades operativas
Por eso, después de que se publicó el informe financiero, el mercado no se mostró especialmente entusiasmado, y el precio de las acciones de $GOOGL cayó un 10%
Creo que la mayor controversia en la industria de IA ahora se está aclarando gradualmente:
Ya no se duda tanto de si la IA puede generar ingresos, sino que la preocupación es cuánto capital se necesita invertir por adelantado para ganar ese dinero y cuánto tiempo tomará recuperarlo
Este informe financiero de Google pone precisamente estas dos preguntas sobre la mesa al mismo tiempo
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $81K上方没人敢追，这波更像博弈期而不是突破期 你有没有发现，涨得最热闹的时候，往往也是最难下手的时候？ 这两天看盘的感觉很微妙：BTC站上81K、日内涨了1.6%，表面是强势，但未平仓合约几乎没怎么动。价格在走，杠杆没跟，说明增量资金还在门口观望，场内更像存量在互相试探。82K是明摆着的压力位，美联储偏鹰的话，回撤随时可能被触发。追涨的人不多，等回调的人不少，这就是典型的博弈节奏。 资金偏好的镜头下，我看到的是收缩而非扩散。ETH那边现货ETF净流出8858万美元，2,300是必须守住的位置，收回2,350才算看到修复的苗头。ETF资金退潮意味着机构端的风险预算在收窄，这种收缩会先压ETH，再传导到山寨——毕竟山寨的弹性靠的是风险偏好外溢，而不是存量资金内部倒手。 有意思的是PEPE，巨鲸在关注，但RSI已经偏高，0.000005附近反复被打回，说明上方抛压是真实存在的。这种"有人看、但冲不上去"的结构，恰恰是风险偏好没有真正打开的证据。山寨想接力，需要BTC先站稳并放量，而不是靠个别地址的动静撑情绪。 偏多路径也很清楚：82K一旦被有效吃掉，空头回补会带来一波节奏切换，ETH收回$WLFI
156 millones de tokens. World Liberty Financial hoy depositó un total de esta cantidad de WLFI en 4 exchanges, lo que equivale a unos 8 millones de dólares al precio actual. Esta moneda tiene un precio actual de 0.05125, ha caído un 2.4% en 24 horas, y su volumen es pequeño; en OKX, la posición de contratos es solo de 7 millones de dólares, este depósito es casi 1.2 veces la posición.
La moneda de la familia Trump, antes siempre parecía que la venta era contenida, como si alguien la respaldara. Esta vez, de una sola vez, depositaron 156 millones de tokens en el exchange; si se venden o no, no es lo importante, la acción en sí es bastante fea. El mes pasado dije que esta moneda no caería mucho, y admito que me equivoqué. Ahora solo me enfoco en una cosa: si estos 8 millones realmente se venden y alguien los puede absorber, entonces no habré confiado en Trump en vano.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Análisis del mercado bursátil de EE.UU.: La Reserva Federal se mantiene firme, pero el dinero está cambiando de dirección en secreto
El miércoles, los tres principales índices parecían tranquilos: el Dow subió 0.19%, el Nasdaq 0.27% y el S&P 0.28%. Pero debajo hay corrientes ocultas.
La Reserva Federal mantiene la tasa de interés entre 3.75% y 4%, Wash dice que la inflación sigue siendo alta, pero el mercado ya apuesta a que después de diciembre no habrá más subidas. El rendimiento del bono a 2 años bajó 3 puntos básicos, la parte corta afloja primero.
La reacción de los activos es muy clara:
La curva de bonos se empina, el bono a 10 años sube a 5.03%; el dólar se debilita, el oro apenas se mantiene estable; el petróleo WTI sube y luego cae, cerrando con un alza del 1.6% en 101.52, la situación en Medio Oriente sigue presionando.
En sectores, almacenamiento y la nube AI se convirtieron en imanes de capital. Las ganancias de SK Hynix se multiplicaron por siete, subió 13% directamente, SanDisk subió más del 7%; Oracle en su día para inversores prometió un flujo de caja libre de al menos 30 mil millones para 2029, su acción subió 11%.
Pero después del cierre cambió el panorama. Microsoft subió, Google bajó, los futuros del Nasdaq fueron golpeados directamente.
El dinero no se fue, pero el estándar cambió: solo contar historias de AI no es suficiente, hay que ver quién logra flujo de caja positivo primero. Hoy al abrir, se observa si el hueco del 10% de Google arrastra a todo el sector.El agregador de rendimiento (Yield Aggregator) de la era DeFi 1.0 solía extraer toda la liquidez con "pools de ametralladora" y "sobornos con tokens de gobernanza". Pero hoy en día, el viejo mecanismo ya no funciona, y el poder de gobernanza se ha convertido en una tumba que bloquea la liquidez.
Comparando estos tres activos:
$YFI: una leyenda de la primera generación. Pero el mecanismo actual de YFI es extremadamente conservador, carece de nuevas narrativas y la distribución de tokens está altamente concentrada. Frente a las estrategias on-chain complejas y cambiantes y la ola de LRT (re-préstamo de liquidez), su "tesoro" pierde mucho atractivo, y el empoderamiento del token de gobernanza está casi detenido.
$CVX: fue el absoluto dominante en el mercado de sobornos de Curve. Su modelo veToken (bloqueo para votar y obtener rendimientos) es un clásico. Pero ahora, la liquidez de Curve está siendo desviada por nuevos protocolos, y el mercado bajista ha reducido drásticamente los ingresos por sobornos. Si bloqueas CVX por años, lo que podrías obtener es una dolorosa caída del precio del token a la mitad.
$PENDLE: el nuevo rey en captura de rendimiento. No usa bloqueos largos de gobernanza para secuestrar, sino que reemplaza vePENDLE con sPENDLE (salida en 14 días) y ofrece recompras de ingresos reales del protocolo de hasta el 80%. Separa los derechos de rendimiento en PT y YT, haciendo que el comercio de rendimientos sea un derivado financiero hardcore.
Conclusión:
YFI es "la vieja máquina de imprimir dinero, sin nuevas narrativas"; CVX es "la tumba de gobernanza bajo la sequía de liquidez"; PENDLE es "el nuevo rey del rendimiento con altísima eficiencia de capital". El patrimonio neto total del ETF de SOL en EE. UU. fue de 1,960 millones de dólares el 25 de septiembre y de 1,544 millones el 27 de octubre, una disminución de más de 400 millones. En el mismo período, la entrada neta acumulada fue solo alrededor de 93 millones menos. La diferencia de más de 300 millones se debe a la caída del precio de la moneda; el dinero realmente reembolsado es menos de una cuarta parte.
Alrededor del 25 de septiembre, SOL estaba cerca de 120, ahora está cerca de 100. Con la misma cantidad de monedas, el valor de mercado naturalmente disminuyó, el sector parece haberse reducido mucho, pero el dinero de suscripción y reembolso no es tanto. Calculando a 100 dólares por moneda, 1,544 millones de dólares corresponden a aproximadamente 15.4 millones de SOL, alrededor del 2.6% del valor de mercado. Desde el 28 de septiembre hasta el 27 de octubre, solo hubo unos pocos días con entradas netas.
Octubre ya es el peor mes desde la salida a bolsa. Hasta el 27, la salida neta fue de 99.62 millones de dólares; el único mes anterior con salida neta fue junio, con solo 787,000 dólares. El único día con una salida mayor que el 27 de octubre fue el 3 de diciembre del año pasado, con 32.19 millones. Los 19.15 millones del día 27 provinieron completamente de GSOL, cuyo fondo aún tiene una entrada neta acumulada de 133 millones de dólares.
Para que la entrada neta acumulada regrese a los 1,618 millones del 28 de septiembre, se necesitarían varias semanas consecutivas de entradas netas, y que $SOL cierre por encima de su media móvil de 50 días cerca de 109; ninguna de estas dos cosas ha ocurrido hasta ahora. ¡Otra vez aumentando la posición! Mi primera reacción fue "esto es demasiado firme" 😱, casi confundí la perseverancia de la empresa con mi propia confianza. Calma, tengo que separar estas dos cosas.
Según el monitoreo de Onchain Lens, Tron Inc. compró 150,304 $TRX a un precio promedio de 0.3327 dólares, con una tenencia histórica en el tesoro de más de 721 millones de monedas. Mi juicio es que el estímulo emocional de esta noticia es mayor que el peso real del aumento, lo verdaderamente importante es la gestión de riesgos de la posición ya existente.
La cantidad añadida es muy pequeña en comparación con la posición original, es difícil que esta sola compra cambie la situación del tesoro; por otro lado, la volatilidad del precio afectará toda la posición, y la firmeza en aumentar no prueba una mejora en la gestión. Lo que quiero ver a continuación es la divulgación de la gestión del tesoro, no contar repetidamente "cuánto más se compró". Me recuerdo a mí mismo: no tomes la firmeza de otros como tu propio juicio directamente.La nube se duplicó un 103%, pero después del cierre cayó más del 8%: este informe financiero de Google dejó al mercado confundido
La empresa matriz de Google, Alphabet, reportó ingresos de 127,600 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 25%, apenas por debajo de la expectativa de 128,200 millones
Pero las ganancias por acción fueron solo de 2.12 dólares, muy por debajo de los aproximadamente 3.00 dólares esperados, y las ganancias netas cayeron un 25% a 26,200 millones de dólares
Lo que lastró fue una pérdida contable de 8,700 millones de dólares en inversiones de capital, que afectó directamente alrededor de 0.55 dólares por acción
La verdadera buena noticia está en la nube: los ingresos de Google Cloud fueron de 30,700 millones de dólares, más del doble interanual y muy por encima de los 29,200 millones esperados
Pero el mercado no lo acepta: el gasto de capital trimestral fue de 51,400 millones de dólares, un aumento interanual del 114%, y el flujo de caja libre fue negativo en 9,100 millones
Por más rápido que crezca la nube, no puede ocultar la velocidad a la que se quema dinero, y el precio de las acciones cayó directamente por debajo de los 300 dólares después del cierre
Creo que no es que la nube esté fallando, sino que los libros contables no pueden soportarlo por ahora; observo pero no sigo; el punto de invalidación es que el flujo de caja libre se vuelva positivo el próximo trimestre o que se reduzca la guía de gasto de capital, entonces la evaluación queda anulada
¿Tú qué crees que deberíamos mirar esta noche, el crecimiento de la nube o primero los libros de quema de dinero?
$GOOGL $MSFT
#谷歌 #财报Acabo de ver el ETH perpetuo en OKX, esta mañana bajó un poco, pero la cantidad de personas que se apresuraron a hacer posiciones largas aumentó considerablemente de un solo golpe.
La proporción de personas en largo y corto fue 2.27 a las 8 de la mañana, y subió a 2.80 a las 11, el nivel más alto en estos cuatro días. En la misma hora, la posición de las cuentas del 5% más grandes cayó al nivel más bajo en cuatro días, pero sus posiciones aumentaron en más de 25,000 monedas en poco más de tres horas.
Al principio pensé que era dinero grande entrando. No coincide, los que entraron fueron los que tienen muchas personas pero posiciones pequeñas, mientras que los grandes apostaron un poco más a la baja.
Con BTC admito que me equivoqué primero, ayer dije que si la proporción de personas subía a más de 2 a esta hora hoy, estaría equivocado; esta mañana ya fue 2.05, me equivoqué, los pequeños realmente regresaron.
En ETH esta vez son los minoristas los que están comprando, los grandes no siguieron. Si mañana a esta hora la proporción de posiciones del 5% más grande vuelve a estar por encima de 0.87, significa que los grandes también entraron, y admitiré que me equivoqué.Informe financiero del tercer trimestre de Samsung publicado, 3 señales clave en el nivel de operaciones 👇
1️⃣ Estructura de resultados trimestral única
De 107 billones de wones de beneficio neto, el departamento de semiconductores aporta el 99% del beneficio neto puro
El departamento de teléfonos móviles tuvo pérdidas de 0.8 mil millones de wones, el negocio básico de almacenamiento AI y HBM está completamente vinculado a los ingresos y beneficios futuros según el desarrollo de AI almacenamiento y HBM, la sensibilidad está al máximo.
2️⃣ Confirmación de buenas noticias
Los ingresos y el beneficio operativo alcanzaron nuevos máximos, pero el beneficio neto de 75 billones está muy por debajo de la estimación del mercado de 89 billones, con la publicación del informe financiero, el mercado de valores cayó, un movimiento típico donde las buenas noticias se convierten en malas noticias.
3️⃣ Auge de AI
El récord histórico de beneficios innovadores en la cadena AI de Samsung valida indirectamente la viabilidad a corto plazo del sector AI, beneficiando a competidores en el mismo sector como Micron, SanDisk y Hynix.
¿Crees que el sector de almacenamiento detendrá su impulso de desarrollo o enfrentará los desafíos para lograr nuevos éxitos?
$BTC $ETH $ZEC
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Eché un vistazo rápido al mercado al mediodía y miré mis posiciones, sudando frío. En las últimas 24 horas, se liquidaron 259 millones de dólares en todo el mercado, con 156 millones en posiciones cortas y 103 millones en posiciones largas. Aunque los cortos están siendo liquidados, esta ronda de liquidaciones es esencialmente una pérdida forzada de los cortos, no una entrada de capital nuevo. BTC ha estado fluctuando alrededor de 81,000, mientras que mis posiciones largas están en una cuerda floja.
Veamos mis posiciones actuales: ETH con un precio promedio de 2308.67, apalancamiento 100x en posición larga completa, con una ligera pérdida cerca de 2307; lo más grave es SOL, con un precio promedio de 104.31, apalancamiento 50x en posición larga completa, el precio marcado cayó a 99.73, con una pérdida flotante de -219%. Ambas posiciones son a todo o nada, resistiendo en la misma dirección, lo que equivale a atar mi vida a una sola cuerda. Pero el mercado no respalda mi lógica alcista: ETH rompió el soporte diario, 2300 está en peligro; SOL prueba débilmente el nivel de 100, con medias móviles presionando desde arriba.
Mi estrategia es clara, la prioridad número uno es salvar SOL, sin esperar recuperar la inversión. El costo de SOL está muy lejos del precio actual, soñar con alcanzar 104 a corto plazo es imposible. Debo reducir activamente la posición de SOL cerca de 100-101 para liberar margen, no puedo permitir que arrastre toda la cuenta a la quiebra. En cuanto a ETH, mi línea de defensa está en 2285. Si cierra confirmando una caída por debajo de 2285, no dudaré en cortar pérdidas; si se mantiene entre 2285-2300, seguiré manteniendo hasta 2330. Los datos macroeconómicos del PCE se publicarán pronto, en este momento crítico, primero reduciré la exposición en SOL para bajar el apalancamiento y luego defenderé firmemente los 2285 de ETH, la supervivencia es lo primero.Artículo | 29 de octubre de 2026
1. Explosión simultánea de dos bombas
El 30 de octubre, opciones de Bitcoin con un valor nominal aproximado de 11 mil millones de dólares están a punto de expirar, representando alrededor de un tercio del volumen total de opciones de Bitcoin abiertas en la plataforma Deribit. Solo cuatro días después, el 3 de noviembre, comenzarán a conocerse los resultados de las elecciones intermedias de Estados Unidos.
Que estos dos eventos coincidan en la misma semana de negociación no es una casualidad, sino una liberación concentrada tras un período de extrema supresión de la volatilidad en el mercado cripto.
En el último año, la volatilidad de Bitcoin se ha mantenido en niveles históricamente bajos, con el mercado consolidándose estrechamente alrededor de los 80,000 dólares. Pero esta calma está siendo desgarrada por dos fuerzas: por un lado, la volatilidad mecánica inducida por la cobertura Gamma de opciones por valor de cientos de miles de millones; por otro, la incertidumbre política que podría cambiar radicalmente la regulación cripto en EE. UU. tras los resultados de las elecciones intermedias.
2. La batalla Gamma de las opciones por 11 mil millones de dólares
Los contratos que expiran presentan una estructura muy típica de "call fuera del dinero lejano y put fuera del dinero cercano".
Las opciones call se concentran en precios de ejercicio de 90,000, 95,000 y 100,000 dólares, mientras que Bitcoin actualmente ronda los 80,000 dólares. Esto significa que estas opciones call con precios de ejercicio altos casi con seguridad expirarán sin valor, y los vendedores (normalmente inversores que poseen Bitcoin y venden opciones) recogerán las primas de forma segura.
Pero la verdadera batalla no está en la parte alta, sino en el rango de 75,000 a 82,000 dólares. Adam Haeems, jefe de gestión de activos de Tesseract Group, señala$ETH El hermano mayor casi fue destruido anoche, pero al final se rindió y acababa de cortar pérdidas, luego apostó aún más.
Cuando cayó hacia la línea de liquidación forzada anoche, primero se rindió y vendió 77 ETH en partes para salvarse. Pero cuando salió el FOMC, se volvió loco, no solo recompró todo, sino que siguió aumentando la posición hasta 475 ETH, con una posición total de 1.12 millones de dólares.
Ahora la cuenta solo tiene 43,000 dólares para sostener una posición de 1.12 millones, con un apalancamiento real de 26 veces, precio de liquidación a 2,314, solo 45 dólares por encima del precio actual, y el saldo disponible puede llegar a cero.
Toda la posición está al borde del abismo, solo queda ver cuánto puede aguantar esos 45 dólares.A las 2 de la madrugada de hoy, se publicó la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal: la tasa de referencia se mantiene en 3.75%-4.00%,
coincidiendo con las expectativas del mercado, sin aumento ni reducción de la tasa.
Pero el resultado de la votación oculta una señal: 10 votos a favor, 2 en contra.
Hammack y Cook votaron en contra, ambos prefieren un aumento de la tasa. La última vez fue una aprobación unánime de 12-0, esta vez aparecieron dos votos disidentes de línea dura, mostrando la división.
La reacción del mercado también fue dividida:
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó a corto plazo;
El rendimiento de los bonos a diez años, en cambio, siguió subiendo;
El precio del oro mantuvo una caída del 0.5%.
La tasa no se movió, pero surgió la voz interna de querer subirla. El corto plazo respira aliviado, el largo plazo sigue tenso. $ETH $BTC $SOL La decisión sobre las tasas de interés se ha concretado, no confíes en que mantener las tasas sin cambios sea algo positivo, esto es una trampa típica de postura agresiva.
En esta ocasión, dos miembros votaron a favor de subir las tasas, lo que expone una gran división interna en la Reserva Federal, pero el mercado sigue consolándose pensando que no subir las tasas significa un giro hacia una postura más flexible. Los votos a favor de subir las tasas de Cook y Harker indican que la Reserva Federal está dividida internamente para controlar la inflación. La conferencia de prensa de Waller no dio una guía clara para el futuro, lo que equivale a declarar que la política seguirá completamente los datos económicos.
Actualmente, la dirección de las tasas en diciembre está llena de controversia, se publicarán pronto los datos del PIB y PCE del tercer trimestre, la confianza del capital en el mercado es insuficiente, y el mercado está en un entorno de competencia por el capital existente, por lo que lanzarse a comprar en este momento conlleva un alto riesgo de recibir pérdidas repentinas.
$BTC
El BTC se ha debilitado ligeramente, en esencia, el capital está votando con los pies. Los fondos de ETF operan principalmente con entradas y salidas rápidas a corto plazo, no ha entrado capital a largo plazo, y hay una gran acumulación de posiciones atrapadas en la parte superior. Antes de que se disipen los riesgos macroeconómicos, es probable que el mercado mantenga un patrón de oscilación. Se puede mantener el activo a largo plazo; a corto plazo está prohibido comprar en máximos. Si se hace una posición corta a corto plazo, se debe usar estrictamente un stop loss, no aguantar posiciones sin stop loss equivale a asumir pérdidas grandes activamente.
$ETH
Ethereum sigue siendo un activo débil que sigue la tendencia. El ecosistema carece de nuevos catalizadores y la capacidad de absorción de capital es débil. Cuando el mercado general se presiona, su caída será más pronunciada. No te dejes engañar por la consolidación a corto plazo; cuando BTC prueba niveles de soporte, la caída de ETH suele ser mayor, no intentes comprar en mínimos para evitar pérdidas repentinas. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 El buen anuncio para la red de prueba Sepolia de $ETH acaba de salir, y en la cadena ya se ven 90 millones de dólares en ETH siendo retirados.
Lo más increíble es que la propia fundación, con la noticia positiva elevando el mercado, aprovecha para convertir todo el ETH en stablecoins y venderlo.
Con la boca dicen que van hacia las estrellas y el mar, pero en las manos están vendiendo frenéticamente.
No hay ni un solo comprador fuerte en el mercado, solo pequeños inversores aguantando con pequeñas cantidades.
Este rebote es puramente una excusa para cubrir la venta en la cima, los bajistas esperan justo este tipo de mercado claro para ganar dinero.
#ETH
$ETH
👇【Los dos gigantes del servicio petrolero, los dos líderes en arrendamiento neto y un termómetro de la fuerza laboral】
La lista de divulgación del 29 de octubre incluye seis informes 10-Q: Baker Hughes (BKR), Hubbell (HUBB), Blackbaud (BLKB), W. P. Carey (WPC), Kforce (KFRC) y Broadstone Net Lease (BNL). Vistos individualmente, son seis compañías no relacionadas; vistas en grupos, son una validación cruzada de tres sectores.
El grupo de servicios petroleros incluye a BKR y HAL, que presentó su informe el 26 de octubre. Juntas, estas dos compañías ofrecen tres líneas de análisis: precios y utilización de fracturación en Norteamérica (voluntad de gasto de capital en esquisto), pedidos en Medio Oriente (política de producción de OPEP+ y prima geopolítica), y pedidos de equipos de GNL (ciclo global de gasto de capital en gas natural). La gestión de una sola compañía puede embellecer un trimestre, pero al comparar los datos de ambas, la posición del ciclo de gasto de capital energético es difícil de ocultar.
El grupo de REITs de arrendamiento neto incluye a WPC y BNL, que analizan el mismo dato: la diferencia entre el costo de financiamiento y los ingresos por alquiler. El modelo de arrendamiento neto (contratos netos triple neto a largo plazo donde el inquilino cubre impuestos y mantenimiento) depende del diferencial de tasas: los alquileres están bloqueados a largo plazo, mientras que el costo de financiamiento es variable. En una era de estrechamiento de diferenciales, la lógica de valoración de estos activos se reevalúa. La comparación entre ambas permite distinguir entre "estrechamiento sectorial de diferenciales" y "problemas de calidad de activos individuales".
HUBB es una empresa de equipos eléctricos y soluciones para redes eléctricas, y su foco está en el ritmo de inversión en actualización de redes en Europa y Estados Unidos, que refleja la demanda eléctrica generada por la expansión de centros de datos de IA en el lado de los equipos. BLKB es software vertical (software para gestión de organizaciones sin fines de lucro), con puntos de interés convencionales: proporción de ingresos por suscripción y tasa de renovación.
Finalmente, un comentario aparte para KFRC: es una empresa de servicios flexibles de empleo y reclutamiento, y su informe trimestral es un indicador adelantado del mercado laboral. La reducción en la contratación suele preceder a los datos de despidos, y los cambios en el precio por contratación y volumen de órdenes anticipan los giros en los informes de empleo. En un momento en que la Reserva Federal presta mucha atención a los datos de empleo, este tipo de "informes secundarios" a menudo advierten antes que los datos principales sobre puntos de inflexión.【La versión DeFi de "la regla ha cambiado": caída abrupta de SUNSwap V3 y fuerte subida de SunSwap V4 como espejo】
En la lista de movimientos anómalos del 29 de octubre hay un caso ejemplar: el TVL de SUNSwap V3 en la cadena Tron cayó un 30.8% en un día hasta 150 millones de dólares, mientras que SunSwap V4 subió un 24.1% en el mismo periodo hasta 135 millones de dólares. Mismo protocolo, una caída y una subida, con magnitudes similares.
Esta es la forma estándar de una migración de versión. Cuando un exchange descentralizado se actualiza, la liquidez se traslada gradualmente del pool de la versión antigua al de la nueva. Las plataformas de datos calculan el TVL según la propiedad de las wallets, y la migración se refleja en las listas como: la versión antigua "pierde liquidez" y la nueva "gana liquidez". Si se mira cada dato por separado, se escribirían dos noticias contradictorias: "colapso de V3" y "explosión de V4"; pero vistas juntas, solo es el mismo dinero con una etiqueta diferente.
Este tipo de señales falsas es muy común en la información sobre activos digitales, y la regla para identificarlas es sencilla: mismo nombre pero diferente versión, una caída y una subida con magnitudes similares — primero se debe interpretar como migración, no como "colapso/subida explosiva". Para confirmarlo, revisa si el proyecto oficial publicó un anuncio de migración; para evaluar si la migración fue exitosa, observa la retención del TVL en la nueva versión durante 7 días, no solo el aumento del día.
Junto con la saga de tres días del TVL de exchanges, del 27 al 29 de octubre se ofreció un entrenamiento completo en alfabetización de datos: desde grandes exchanges a pequeños y luego a protocolos DeFi, el mismo fenómeno estadístico se repite con diferentes apariencias. Entenderlo una vez permite evitar este tipo de trampas.【El TVL sincronizado de los exchanges entra en su tercer día de fluctuaciones: el guion no cambia, pero los protagonistas sí】
El 29 de octubre, el TVL sincronizado de los exchanges entró en su tercer día, con una nueva rotación en la lista: el TVL de Bitfinex cayó un 27.4% en un día hasta 15,510 millones de dólares, WEEX bajó un 34.0% hasta 193 millones de dólares, apareciendo en los primeros puestos de la lista de fluctuaciones de DefiLlama.
Si se observa el conjunto de los tres días, el guion es muy consistente. El 27 de octubre: OKX, Bitget, Gate y otros cayeron colectivamente entre un 24% y un 44%. El 28 de octubre: KuCoin, HTX, Zoomex y otros subieron colectivamente entre un 20% y un 30%. El 29 de octubre: Bitfinex y WEEX volvieron a caer. Cada día múltiples exchanges presentan fluctuaciones sincronizadas con direcciones muy consistentes, y la dirección de las subidas y bajadas cambia dos veces en tres días.
Esta forma no puede explicarse con flujos reales de capital. La entrada y salida de dinero real tiene un orden, ritmo y razones; no se vería una "alineación diaria de exchanges de diferentes jurisdicciones y tamaños moviéndose en la misma dirección". La única variable común es que el equipo de estadísticas sigue ajustando la clasificación de las carteras: qué carteras se cuentan como activos de exchanges y a quién se asignan, y ahí es donde los números fluctúan.
La conclusión tras tres días de seguimiento se mantiene: esto es una recalibración amplia de criterios estadísticos, no un evento de liquidez. También se ha convertido en un caso de estudio listo para enseñar: para juzgar cualquier fluctuación de TVL, basta con tres pasos: primero, ver si hay múltiples activos no relacionados moviéndose en la misma dirección (sincronía); segundo, buscar en la lista pares espejo de subidas y bajadas (señales de reclasificación); y tercero, hacer una lista de "si esto fuera real, ¿qué más deberíamos ver?" (evidencia acompañante). Si se cumplen dos de estas tres, hay que sospechar de la métrica y no del capital.El número "reducción del 71.2%" lo marcaría primero con un signo de interrogación en la revisión de código: calcula el cambio en el valor del token, no la pérdida real de esta dirección. Leerlo directamente como "gran ballena vendiendo en pérdidas" es como asignar un valor predeterminado a un campo de costo que falta.💻
La información de entrada es: según el monitoreo, esta dirección recibió hace tres años 9.57 millones de $WLD transferidos por el equipo de Worldcoin, y ahora los ha transferido todos, de los cuales 6.5 millones pasaron por una dirección intermedia para recargar un exchange. Mi juicio es que lo que más se sobreestima en esta noticia es la interpretación emocional de "perdió tanto y aún así se va", más que la transferencia en sí.
El error lógico está en que: el valor de mercado al momento de recibir no es igual al costo de adquisición del poseedor; los tokens transferidos por el equipo tampoco son suficientes para determinar la identidad de la dirección ni el propósito de la transferencia. Si se usa el 71.2% para deducir que el poseedor ya está desesperado y con base en eso juzgar el comportamiento de otros, creo que falta un parámetro clave. Esta es mi deducción, no la conclusión que da el material.
Si yo modificara este análisis, separaría "cambio histórico de valoración" y "flujo de fondos" en dos campos; el primero describe el cambio en libros, el segundo sigue observándose, sin juzgar la motivación por ahora. Ayúdenme a revisar: para actualizar "reducción de valor" a un juicio de "pérdida y salida", ¿qué evidencia crees que falta más: costo de adquisición, propiedad de la dirección o registros de transacciones?Con la publicación del informe financiero de Google, la estabilidad de la base fundamental depende de varios puntos
Los ingresos de Alphabet en el tercer trimestre fueron de 127,600 millones de dólares, un aumento interanual del 25%, con trece trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos. Pero el precio de las acciones cayó alrededor del 10% después del cierre: los ingresos y las ganancias fueron ligeramente inferiores a lo esperado, el crecimiento de los anuncios de búsqueda se desaceleró al 12%, y el flujo de caja libre registró aproximadamente -9,100 millones de dólares, principalmente debido al alto gasto en infraestructura de IA.
El negocio en la nube fue un punto destacado, con ingresos que se duplicaron interanualmente hasta 30,700 millones de dólares. Sin embargo, la búsqueda y la publicidad siguen siendo la base más grande, con un volumen más de dos veces mayor que el de la nube. La IA impulsó el volumen de consultas al ritmo de crecimiento más alto en casi cinco años, pero la monetización aún no ha seguido el ritmo. Además, las inversiones en acciones sufrieron grandes pérdidas, y las ganancias netas cayeron alrededor del 25% interanual.
Actualmente, los gigantes tecnológicos continúan aumentando el gasto en IA, con una guía para 2026 que sigue entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, y se espera un nuevo aumento el próximo año. Los fondos se destinan principalmente a la capacidad de cómputo, y la preferencia por el riesgo se está diversificando. La capitalización total del mercado cripto ronda los 2.66 billones de dólares, con un sentimiento que ha caído a neutral o ligeramente negativo, y Bitcoin se mantiene fluctuando por debajo de los 80,000 dólares. El panorama macroeconómico sigue a la espera de señales de la Reserva Federal; las altas tasas de interés combinadas con la competencia en gastos de IA hacen que los activos de riesgo sean cautelosos en general.
Si la base fundamental se mantiene depende de si la eficiencia de monetización de los anuncios de búsqueda puede seguir el crecimiento de las consultas, y si el alto crecimiento del negocio en la nube puede cubrir los elevados gastos de capital. Con flujo de caja negativo y gastos que seguirán aumentando el próximo año, el mercado está más enfocado a corto plazo en el ritmo de realización de retornos. En este contexto, la volatilidad del mercado cripto sigue la preferencia general por el riesgo. Los datos están claros; en adelante, solo queda observar la velocidad de mejora en la monetización de la búsqueda y el retorno real de los gastos de capital."Más de 5000 veces", quiero usar este aumento para dar una lección a los nuevos en contratos: el múltiplo de crecimiento del negocio no es el espacio de subida del precio de la moneda. Tang Daosheng citó datos de departamentos relevantes en la Conferencia Global de Ecosistemas Digitales de Tencent, afirmando que el volumen diario de llamadas de Token en China ha crecido significativamente. Veo esto como una señal positiva para las aplicaciones de AI, pero no se puede considerar directamente como un beneficio para los tokens de AI.
📌 Calculando con los números del material, 500 billones dividido por 100 mil millones es igual a 5000 veces. Aquí, Token es la unidad de medida para que el modelo procese texto y otra información, no es un token en cadena. El aumento de llamadas, para que se traduzca en el valor de algún token, depende de si participa en el negocio y si puede satisfacer la demanda; solo tener AI en el nombre no cuenta.
Lo que más temo enseñar a los nuevos es el error de confundir el calor de la industria con la base para apalancarse. Si amplían la posición basándose en esto, cuando haya un error de juicio, la volatilidad que soporta el margen también se amplificará. Primero veo cómo se transmite el valor, no dejo que un número grande haga la gestión de riesgos por mí.#DTCC证券代币化服务正式上线
El líder tiene algo que decir
La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de Estados Unidos lanzó oficialmente su servicio de tokenización de valores el 28 de octubre. La primera fase soporta 34 acciones, ETFs y bonos del gobierno, abarcando aproximadamente 30 billones de dólares en activos elegibles. Instituciones como JPMorgan y Citibank, entre otras 20, ya están conectadas. El servicio permite convertir valores custodiados en tokens en cadena con respaldo 1:1, manteniendo los derechos originales y permitiendo transferencias las 24 horas.
Creo que este es un momento histórico para la pista de RWA. En la sección de comentarios, algunos exclamaron que un gigante custodio de 114 billones de dólares ha entrado oficialmente en línea. DTCC es la infraestructura central de compensación del mercado de valores estadounidense; su entrada en la tokenización significa que la incorporación de activos financieros tradicionales a la cadena ha pasado de ser un experimento marginal a una infraestructura principal.
Pero a corto plazo no impulsa directamente el precio de las criptomonedas. La primera fase usa las redes Canton y la privada Besu, sin acceso directo a cadenas públicas. Además, el efecto final de la tokenización dependerá del uso real en liquidación y gestión de garantías. El canal está abierto, pero el flujo de agua tomará tiempo.
Esto es un beneficio estructural a largo plazo para las criptomonedas. La entrada de DTCC eleva el techo regulatorio, facilitando la entrada de fondos institucionales.
El "big cake" sufrió una caída en cascada anoche, la Reserva Federal mostró una postura hawkish en la madrugada, y ahora el precio ha caído cerca del nivel de 80,000. Veremos si puede mantenerse. Si no, podría haber una corrección más profunda, con resistencia entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno $BTC $ETH $ZEC