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#闪迪存储业务高增长能否延续？ Probablemente continuará superando las expectativas, con ingresos y ganancias que seguirán aumentando, pero se debe tener precaución ante la volatilidad causada por expectativas de mercado demasiado altas.
Factores clave de soporte
· Guía de desempeño y consenso: La empresa proyecta ingresos entre 10,300 y 10,800 millones de dólares, con un consenso de ingresos de Zacks alrededor de 10,580 millones; la guía de EPS no GAAP es de 44 a 46 dólares, pero Wall Street ha elevado las expectativas a entre 46.23 y 46.67 dólares por acción, con un crecimiento interanual superior al 360%.
· Continuación del ciclo de aumento de precios: En el tercer trimestre de 2026, el precio contractual de NAND aumentó entre un 20% y 30% respecto al trimestre anterior, y se espera otro aumento del 15% al 20% en el cuarto trimestre; el aumento en SSD empresariales puede alcanzar entre 23% y 28%, con un efecto combinado de volumen y precio que incrementa directamente el margen bruto.
· Fuerte demanda en centros de datos: En el último trimestre, los ingresos de centros de datos aumentaron un 1298% interanual hasta 2,980 millones de dólares; la demanda de inferencia AI y SSD empresariales sigue siendo fuerte, y la plataforma Stargate ya ha comenzado a generar ingresos.
Riesgos principales
· El precio de las acciones ya refleja un alto crecimiento, con un aumento superior al 640% en el último año, pero en el último mes ha retrocedido alrededor del 27% debido a preocupaciones sobre una corrección en el trading de AI;
· Los contratos a largo plazo tienen límites de precio, lo que restringe la flexibilidad para aumentar precios y no permite reflejar completamente los incrementos del mercado.
Evaluación de probabilidad: La probabilidad de continuar con un alto crecimiento y aumentar las ganancias es aproximadamente del 75% al 80%, siendo la variable clave si el crecimiento del negocio de centros de datos puede seguir superando las expectativas y si el margen bruto puede mantenerse dentro del rango guía del 83% al 85%. Cuando veo noticias sobre tesorerías corporativas en criptomonedas, suelo ubicarlas primero en el marco de origen y liquidez de fondos: que una empresa esté dispuesta a aumentar su participación y que el mercado tenga un flujo continuo de fondos son dos cosas diferentes. Una compra puntual puede expresar una postura, pero no puede probar directamente un relajamiento macroeconómico de la liquidez.
Según el monitoreo de Onchain Lens, Tron Inc. compró 150,304 TRX a un precio promedio de 0.3327 USD, con una posición histórica en tesorería que supera los 721 millones de TRX. Tiendo a ver esta noticia como un indicio moderado positivo para $TRX, pero aún no como un fuerte catalizador en términos de liquidez.
La razón es sencilla: este aumento es pequeño en comparación con la posición existente, la señal de continuidad en la intención de asignación es mayor que el peso de la nueva demanda; si la tesorería corporativa puede expandirse de forma sostenida depende de dónde provengan los fondos, y el material no aclara este punto. Según mi suposición, si hay un apoyo financiero estable y sostenible en el futuro, entonces las compras continuas podrían generar una demanda más significativa; si solo son compras esporádicas, el impacto probablemente se mantendrá en el ámbito del sentimiento a corto plazo.
Tampoco equipararía la compra de una empresa con una mejora general en la liquidez de toda la industria. Esta noticia tiene más sentido para quienes siguen la narrativa de la tesorería de TRX, y ofrece poca ayuda para que los usuarios comunes juzguen la dirección del mercado. Lo que quiero observar a continuación es el origen de los fondos y la continuidad en las compras, sin apresurarme a interpretar “compraron otra vez” como “el dinero está entrando masivamente”.#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Según una evaluación breve, es muy probable que los resultados del Q3 superen las expectativas del mercado, con una probabilidad de alrededor del 75%–80%. Aunque los elementos no recurrentes afectarán la utilidad neta GAAP, los ingresos centrales y los indicadores clave del negocio probablemente mostrarán una diferencia positiva respecto a las expectativas.
Los fundamentos clave son los siguientes:
· Las expectativas de ingresos ya se han ajustado a la baja: antes de la apertura del mercado, el consenso sobre los ingresos totales es solo de aproximadamente 1,170 a 1,200 millones de dólares, una caída significativa desde los 1,870 millones del mismo período del año anterior; el consenso de ganancias GAAP por acción está en un rango bajo de pérdida de 0.15 a 0.26 dólares por acción.
· El impulso en los negocios de trading y derivados es notable: en el Q2, los ingresos por trading fueron de 527 millones de dólares, y en el Q3, impulsados por derivados criptográficos y negocios institucionales, la actividad se ha recuperado claramente; tras la consolidación de Deribit, la entrega trimestral ha aumentado significativamente, y el modelo Zacks junto con la mayoría de las expectativas actualizadas apuntan a que la liquidación podría superar el consenso ajustado a la baja.
· Las suscripciones y USDC proporcionan resiliencia en la valoración: el negocio de suscripciones y servicios (S&S) continúa con un crecimiento secuencial de un solo dígito alto a dos dígitos, donde la stablecoin USDC contribuye con aproximadamente 355 millones de dólares en ingresos, actuando como un ancla de flujo de caja relativamente rígido.
Riesgo clave: la presión sobre las tarifas minoristas al contado, si los ingresos por trading no cumplen con las expectativas, podría limitar la elasticidad por encima de lo esperado. Pero en general, la probabilidad de una diferencia positiva en las expectativas es mayor.
Este gráfico (proveniente de Checkonchain) muestra la base de costo promedio de entrada del ETF spot de Bitcoin y la relación MVRV, superpuesta con el precio spot de Bitcoin (línea negra).
Es una herramienta de análisis on-chain diseñada específicamente para medir el estado de ganancias y pérdidas de los fondos institucionales (ETF) y los niveles de valoración.
Los datos más recientes son del 28 de octubre (precio $81k, MVRV del ETF 0.9613, base de costo del ETF $84.35k, media real del mercado $77.79k), con el siguiente análisis detallado:
1. Significado y uso de los indicadores del gráfico
1. Precio y líneas de costo (eje vertical izquierdo: dólares)
Precio (línea negra): precio spot de Bitcoin.
Base de costo del ETF (línea rosa): costo promedio ponderado de las posiciones del ETF. Representa el precio promedio de entrada de los fondos institucionales y suele constituir un soporte importante durante retrocesos del mercado (si se rompe a la baja, se convierte en resistencia).
Media real del mercado (línea azul punteada): costo promedio real del mercado. Es similar al "precio realizado" de toda la red, pero excluye monedas inactivas o perdidas a largo plazo, reflejando el costo promedio de los participantes activos. A menudo se usa como línea divisoria entre mercados alcistas y bajistas o como soporte fuerte/línea de reversión a la media.
2. MVRV del ETF (eje vertical derecho y área naranja)
Significado: MVRV del ETF = precio actual / base de costo del ETFLas cifras del primer trimestre de Microsoft muestran que la demanda de AI se está volviendo material para el negocio, no solo una narrativa: Azure creció un 48%, mientras que los acuerdos comerciales relacionados con OpenAI contribuyeron con $10 mil millones. La perspectiva de Azure del 49%-50% respalda el impulso, pero el capex planificado de $170 mil millones convierte la ejecución y la entrega de flujo de caja libre en las próximas pruebas.
#MicrosoftQ1AzureSurges 营收增长固然重要，但投资者同样需要关注利润率和现金流。 对于 SK 海力士这样的半导体企业，产品价格、生产成本和资本支出都会影响最终业绩。 📊 重点观察： ✅ 营业利润率 ✅ 现金流变化 ✅ 研发与扩产投入 ✅ 未来需求预期 真正值得关注的是长期经营质量，而不只是短期市场热度。 #SKHY #财报分析 #半导体El informe financiero de Google de hoy tiene dos cifras que creo que vale la pena ver juntas 👀
Los ingresos de Google Cloud en el tercer trimestre crecieron un 103% interanual, y la ganancia operativa más que se duplicó; pero al mismo tiempo, el flujo de caja libre trimestral de Google salió aproximadamente 9,100 millones de dólares
Aquí está la contradicción:
El negocio de IA realmente está generando ingresos, y la velocidad de crecimiento es bastante impresionante, el propio TPU de Google también ha comenzado a ser una fuente importante de crecimiento para el negocio en la nube
Pero para satisfacer estas demandas, Google sigue construyendo centros de datos y comprando equipos, y el gasto de capital incluso supera el efectivo generado por las actividades operativas
Por eso, después de que se publicó el informe financiero, el mercado no se mostró especialmente entusiasmado, y el precio de las acciones de $GOOGL cayó un 10%
Creo que la mayor controversia en la industria de IA ahora se está aclarando gradualmente:
Ya no se duda tanto de si la IA puede generar ingresos, sino que la preocupación es cuánto capital se necesita invertir por adelantado para ganar ese dinero y cuánto tiempo tomará recuperarlo
Este informe financiero de Google pone precisamente estas dos preguntas sobre la mesa al mismo tiempo
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $81K上方没人敢追，这波更像博弈期而不是突破期 你有没有发现，涨得最热闹的时候，往往也是最难下手的时候？ 这两天看盘的感觉很微妙：BTC站上81K、日内涨了1.6%，表面是强势，但未平仓合约几乎没怎么动。价格在走，杠杆没跟，说明增量资金还在门口观望，场内更像存量在互相试探。82K是明摆着的压力位，美联储偏鹰的话，回撤随时可能被触发。追涨的人不多，等回调的人不少，这就是典型的博弈节奏。 资金偏好的镜头下，我看到的是收缩而非扩散。ETH那边现货ETF净流出8858万美元，2,300是必须守住的位置，收回2,350才算看到修复的苗头。ETF资金退潮意味着机构端的风险预算在收窄，这种收缩会先压ETH，再传导到山寨——毕竟山寨的弹性靠的是风险偏好外溢，而不是存量资金内部倒手。 有意思的是PEPE，巨鲸在关注，但RSI已经偏高，0.000005附近反复被打回，说明上方抛压是真实存在的。这种"有人看、但冲不上去"的结构，恰恰是风险偏好没有真正打开的证据。山寨想接力，需要BTC先站稳并放量，而不是靠个别地址的动静撑情绪。 偏多路径也很清楚：82K一旦被有效吃掉，空头回补会带来一波节奏切换，ETH收回$WLFI
156 millones de tokens. World Liberty Financial hoy depositó un total de esta cantidad de WLFI en 4 exchanges, lo que equivale a unos 8 millones de dólares al precio actual. Esta moneda tiene un precio actual de 0.05125, ha caído un 2.4% en 24 horas, y su volumen es pequeño; en OKX, la posición de contratos es solo de 7 millones de dólares, este depósito es casi 1.2 veces la posición.
La moneda de la familia Trump, antes siempre parecía que la venta era contenida, como si alguien la respaldara. Esta vez, de una sola vez, depositaron 156 millones de tokens en el exchange; si se venden o no, no es lo importante, la acción en sí es bastante fea. El mes pasado dije que esta moneda no caería mucho, y admito que me equivoqué. Ahora solo me enfoco en una cosa: si estos 8 millones realmente se venden y alguien los puede absorber, entonces no habré confiado en Trump en vano.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Análisis del mercado bursátil de EE.UU.: La Reserva Federal se mantiene firme, pero el dinero está cambiando de dirección en secreto
El miércoles, los tres principales índices parecían tranquilos: el Dow subió 0.19%, el Nasdaq 0.27% y el S&P 0.28%. Pero debajo hay corrientes ocultas.
La Reserva Federal mantiene la tasa de interés entre 3.75% y 4%, Wash dice que la inflación sigue siendo alta, pero el mercado ya apuesta a que después de diciembre no habrá más subidas. El rendimiento del bono a 2 años bajó 3 puntos básicos, la parte corta afloja primero.
La reacción de los activos es muy clara:
La curva de bonos se empina, el bono a 10 años sube a 5.03%; el dólar se debilita, el oro apenas se mantiene estable; el petróleo WTI sube y luego cae, cerrando con un alza del 1.6% en 101.52, la situación en Medio Oriente sigue presionando.
En sectores, almacenamiento y la nube AI se convirtieron en imanes de capital. Las ganancias de SK Hynix se multiplicaron por siete, subió 13% directamente, SanDisk subió más del 7%; Oracle en su día para inversores prometió un flujo de caja libre de al menos 30 mil millones para 2029, su acción subió 11%.
Pero después del cierre cambió el panorama. Microsoft subió, Google bajó, los futuros del Nasdaq fueron golpeados directamente.
El dinero no se fue, pero el estándar cambió: solo contar historias de AI no es suficiente, hay que ver quién logra flujo de caja positivo primero. Hoy al abrir, se observa si el hueco del 10% de Google arrastra a todo el sector.El agregador de rendimiento (Yield Aggregator) de la era DeFi 1.0 solía extraer toda la liquidez con "pools de ametralladora" y "sobornos con tokens de gobernanza". Pero hoy en día, el viejo mecanismo ya no funciona, y el poder de gobernanza se ha convertido en una tumba que bloquea la liquidez.
Comparando estos tres activos:
$YFI: una leyenda de la primera generación. Pero el mecanismo actual de YFI es extremadamente conservador, carece de nuevas narrativas y la distribución de tokens está altamente concentrada. Frente a las estrategias on-chain complejas y cambiantes y la ola de LRT (re-préstamo de liquidez), su "tesoro" pierde mucho atractivo, y el empoderamiento del token de gobernanza está casi detenido.
$CVX: fue el absoluto dominante en el mercado de sobornos de Curve. Su modelo veToken (bloqueo para votar y obtener rendimientos) es un clásico. Pero ahora, la liquidez de Curve está siendo desviada por nuevos protocolos, y el mercado bajista ha reducido drásticamente los ingresos por sobornos. Si bloqueas CVX por años, lo que podrías obtener es una dolorosa caída del precio del token a la mitad.
$PENDLE: el nuevo rey en captura de rendimiento. No usa bloqueos largos de gobernanza para secuestrar, sino que reemplaza vePENDLE con sPENDLE (salida en 14 días) y ofrece recompras de ingresos reales del protocolo de hasta el 80%. Separa los derechos de rendimiento en PT y YT, haciendo que el comercio de rendimientos sea un derivado financiero hardcore.
Conclusión:
YFI es "la vieja máquina de imprimir dinero, sin nuevas narrativas"; CVX es "la tumba de gobernanza bajo la sequía de liquidez"; PENDLE es "el nuevo rey del rendimiento con altísima eficiencia de capital". El patrimonio neto total del ETF de SOL en EE. UU. fue de 1,960 millones de dólares el 25 de septiembre y de 1,544 millones el 27 de octubre, una disminución de más de 400 millones. En el mismo período, la entrada neta acumulada fue solo alrededor de 93 millones menos. La diferencia de más de 300 millones se debe a la caída del precio de la moneda; el dinero realmente reembolsado es menos de una cuarta parte.
Alrededor del 25 de septiembre, SOL estaba cerca de 120, ahora está cerca de 100. Con la misma cantidad de monedas, el valor de mercado naturalmente disminuyó, el sector parece haberse reducido mucho, pero el dinero de suscripción y reembolso no es tanto. Calculando a 100 dólares por moneda, 1,544 millones de dólares corresponden a aproximadamente 15.4 millones de SOL, alrededor del 2.6% del valor de mercado. Desde el 28 de septiembre hasta el 27 de octubre, solo hubo unos pocos días con entradas netas.
Octubre ya es el peor mes desde la salida a bolsa. Hasta el 27, la salida neta fue de 99.62 millones de dólares; el único mes anterior con salida neta fue junio, con solo 787,000 dólares. El único día con una salida mayor que el 27 de octubre fue el 3 de diciembre del año pasado, con 32.19 millones. Los 19.15 millones del día 27 provinieron completamente de GSOL, cuyo fondo aún tiene una entrada neta acumulada de 133 millones de dólares.
Para que la entrada neta acumulada regrese a los 1,618 millones del 28 de septiembre, se necesitarían varias semanas consecutivas de entradas netas, y que $SOL cierre por encima de su media móvil de 50 días cerca de 109; ninguna de estas dos cosas ha ocurrido hasta ahora. ¡Otra vez aumentando la posición! Mi primera reacción fue "esto es demasiado firme" 😱, casi confundí la perseverancia de la empresa con mi propia confianza. Calma, tengo que separar estas dos cosas.
Según el monitoreo de Onchain Lens, Tron Inc. compró 150,304 $TRX a un precio promedio de 0.3327 dólares, con una tenencia histórica en el tesoro de más de 721 millones de monedas. Mi juicio es que el estímulo emocional de esta noticia es mayor que el peso real del aumento, lo verdaderamente importante es la gestión de riesgos de la posición ya existente.
La cantidad añadida es muy pequeña en comparación con la posición original, es difícil que esta sola compra cambie la situación del tesoro; por otro lado, la volatilidad del precio afectará toda la posición, y la firmeza en aumentar no prueba una mejora en la gestión. Lo que quiero ver a continuación es la divulgación de la gestión del tesoro, no contar repetidamente "cuánto más se compró". Me recuerdo a mí mismo: no tomes la firmeza de otros como tu propio juicio directamente.La nube se duplicó un 103%, pero después del cierre cayó más del 8%: este informe financiero de Google dejó al mercado confundido
La empresa matriz de Google, Alphabet, reportó ingresos de 127,600 millones de dólares en el tercer trimestre, un aumento interanual del 25%, apenas por debajo de la expectativa de 128,200 millones
Pero las ganancias por acción fueron solo de 2.12 dólares, muy por debajo de los aproximadamente 3.00 dólares esperados, y las ganancias netas cayeron un 25% a 26,200 millones de dólares
Lo que lastró fue una pérdida contable de 8,700 millones de dólares en inversiones de capital, que afectó directamente alrededor de 0.55 dólares por acción
La verdadera buena noticia está en la nube: los ingresos de Google Cloud fueron de 30,700 millones de dólares, más del doble interanual y muy por encima de los 29,200 millones esperados
Pero el mercado no lo acepta: el gasto de capital trimestral fue de 51,400 millones de dólares, un aumento interanual del 114%, y el flujo de caja libre fue negativo en 9,100 millones
Por más rápido que crezca la nube, no puede ocultar la velocidad a la que se quema dinero, y el precio de las acciones cayó directamente por debajo de los 300 dólares después del cierre
Creo que no es que la nube esté fallando, sino que los libros contables no pueden soportarlo por ahora; observo pero no sigo; el punto de invalidación es que el flujo de caja libre se vuelva positivo el próximo trimestre o que se reduzca la guía de gasto de capital, entonces la evaluación queda anulada
¿Tú qué crees que deberíamos mirar esta noche, el crecimiento de la nube o primero los libros de quema de dinero?
$GOOGL $MSFT
#谷歌 #财报Acabo de ver el ETH perpetuo en OKX, esta mañana bajó un poco, pero la cantidad de personas que se apresuraron a hacer posiciones largas aumentó considerablemente de un solo golpe.
La proporción de personas en largo y corto fue 2.27 a las 8 de la mañana, y subió a 2.80 a las 11, el nivel más alto en estos cuatro días. En la misma hora, la posición de las cuentas del 5% más grandes cayó al nivel más bajo en cuatro días, pero sus posiciones aumentaron en más de 25,000 monedas en poco más de tres horas.
Al principio pensé que era dinero grande entrando. No coincide, los que entraron fueron los que tienen muchas personas pero posiciones pequeñas, mientras que los grandes apostaron un poco más a la baja.
Con BTC admito que me equivoqué primero, ayer dije que si la proporción de personas subía a más de 2 a esta hora hoy, estaría equivocado; esta mañana ya fue 2.05, me equivoqué, los pequeños realmente regresaron.
En ETH esta vez son los minoristas los que están comprando, los grandes no siguieron. Si mañana a esta hora la proporción de posiciones del 5% más grande vuelve a estar por encima de 0.87, significa que los grandes también entraron, y admitiré que me equivoqué.Informe financiero del tercer trimestre de Samsung publicado, 3 señales clave en el nivel de operaciones 👇
1️⃣ Estructura de resultados trimestral única
De 107 billones de wones de beneficio neto, el departamento de semiconductores aporta el 99% del beneficio neto puro
El departamento de teléfonos móviles tuvo pérdidas de 0.8 mil millones de wones, el negocio básico de almacenamiento AI y HBM está completamente vinculado a los ingresos y beneficios futuros según el desarrollo de AI almacenamiento y HBM, la sensibilidad está al máximo.
2️⃣ Confirmación de buenas noticias
Los ingresos y el beneficio operativo alcanzaron nuevos máximos, pero el beneficio neto de 75 billones está muy por debajo de la estimación del mercado de 89 billones, con la publicación del informe financiero, el mercado de valores cayó, un movimiento típico donde las buenas noticias se convierten en malas noticias.
3️⃣ Auge de AI
El récord histórico de beneficios innovadores en la cadena AI de Samsung valida indirectamente la viabilidad a corto plazo del sector AI, beneficiando a competidores en el mismo sector como Micron, SanDisk y Hynix.
¿Crees que el sector de almacenamiento detendrá su impulso de desarrollo o enfrentará los desafíos para lograr nuevos éxitos?
$BTC $ETH $ZEC
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Eché un vistazo rápido al mercado al mediodía y miré mis posiciones, sudando frío. En las últimas 24 horas, se liquidaron 259 millones de dólares en todo el mercado, con 156 millones en posiciones cortas y 103 millones en posiciones largas. Aunque los cortos están siendo liquidados, esta ronda de liquidaciones es esencialmente una pérdida forzada de los cortos, no una entrada de capital nuevo. BTC ha estado fluctuando alrededor de 81,000, mientras que mis posiciones largas están en una cuerda floja.
Veamos mis posiciones actuales: ETH con un precio promedio de 2308.67, apalancamiento 100x en posición larga completa, con una ligera pérdida cerca de 2307; lo más grave es SOL, con un precio promedio de 104.31, apalancamiento 50x en posición larga completa, el precio marcado cayó a 99.73, con una pérdida flotante de -219%. Ambas posiciones son a todo o nada, resistiendo en la misma dirección, lo que equivale a atar mi vida a una sola cuerda. Pero el mercado no respalda mi lógica alcista: ETH rompió el soporte diario, 2300 está en peligro; SOL prueba débilmente el nivel de 100, con medias móviles presionando desde arriba.
Mi estrategia es clara, la prioridad número uno es salvar SOL, sin esperar recuperar la inversión. El costo de SOL está muy lejos del precio actual, soñar con alcanzar 104 a corto plazo es imposible. Debo reducir activamente la posición de SOL cerca de 100-101 para liberar margen, no puedo permitir que arrastre toda la cuenta a la quiebra. En cuanto a ETH, mi línea de defensa está en 2285. Si cierra confirmando una caída por debajo de 2285, no dudaré en cortar pérdidas; si se mantiene entre 2285-2300, seguiré manteniendo hasta 2330. Los datos macroeconómicos del PCE se publicarán pronto, en este momento crítico, primero reduciré la exposición en SOL para bajar el apalancamiento y luego defenderé firmemente los 2285 de ETH, la supervivencia es lo primero.Artículo | 29 de octubre de 2026
1. Explosión simultánea de dos bombas
El 30 de octubre, opciones de Bitcoin con un valor nominal aproximado de 11 mil millones de dólares están a punto de expirar, representando alrededor de un tercio del volumen total de opciones de Bitcoin abiertas en la plataforma Deribit. Solo cuatro días después, el 3 de noviembre, comenzarán a conocerse los resultados de las elecciones intermedias de Estados Unidos.
Que estos dos eventos coincidan en la misma semana de negociación no es una casualidad, sino una liberación concentrada tras un período de extrema supresión de la volatilidad en el mercado cripto.
En el último año, la volatilidad de Bitcoin se ha mantenido en niveles históricamente bajos, con el mercado consolidándose estrechamente alrededor de los 80,000 dólares. Pero esta calma está siendo desgarrada por dos fuerzas: por un lado, la volatilidad mecánica inducida por la cobertura Gamma de opciones por valor de cientos de miles de millones; por otro, la incertidumbre política que podría cambiar radicalmente la regulación cripto en EE. UU. tras los resultados de las elecciones intermedias.
2. La batalla Gamma de las opciones por 11 mil millones de dólares
Los contratos que expiran presentan una estructura muy típica de "call fuera del dinero lejano y put fuera del dinero cercano".
Las opciones call se concentran en precios de ejercicio de 90,000, 95,000 y 100,000 dólares, mientras que Bitcoin actualmente ronda los 80,000 dólares. Esto significa que estas opciones call con precios de ejercicio altos casi con seguridad expirarán sin valor, y los vendedores (normalmente inversores que poseen Bitcoin y venden opciones) recogerán las primas de forma segura.
Pero la verdadera batalla no está en la parte alta, sino en el rango de 75,000 a 82,000 dólares. Adam Haeems, jefe de gestión de activos de Tesseract Group, señala$ETH El hermano mayor casi fue destruido anoche, pero al final se rindió y acababa de cortar pérdidas, luego apostó aún más.
Cuando cayó hacia la línea de liquidación forzada anoche, primero se rindió y vendió 77 ETH en partes para salvarse. Pero cuando salió el FOMC, se volvió loco, no solo recompró todo, sino que siguió aumentando la posición hasta 475 ETH, con una posición total de 1.12 millones de dólares.
Ahora la cuenta solo tiene 43,000 dólares para sostener una posición de 1.12 millones, con un apalancamiento real de 26 veces, precio de liquidación a 2,314, solo 45 dólares por encima del precio actual, y el saldo disponible puede llegar a cero.
Toda la posición está al borde del abismo, solo queda ver cuánto puede aguantar esos 45 dólares.A las 2 de la madrugada de hoy, se publicó la decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal: la tasa de referencia se mantiene en 3.75%-4.00%,
coincidiendo con las expectativas del mercado, sin aumento ni reducción de la tasa.
Pero el resultado de la votación oculta una señal: 10 votos a favor, 2 en contra.
Hammack y Cook votaron en contra, ambos prefieren un aumento de la tasa. La última vez fue una aprobación unánime de 12-0, esta vez aparecieron dos votos disidentes de línea dura, mostrando la división.
La reacción del mercado también fue dividida:
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años se desplomó a corto plazo;
El rendimiento de los bonos a diez años, en cambio, siguió subiendo;
El precio del oro mantuvo una caída del 0.5%.
La tasa no se movió, pero surgió la voz interna de querer subirla. El corto plazo respira aliviado, el largo plazo sigue tenso. $ETH $BTC $SOL La decisión sobre las tasas de interés se ha concretado, no confíes en que mantener las tasas sin cambios sea algo positivo, esto es una trampa típica de postura agresiva.
En esta ocasión, dos miembros votaron a favor de subir las tasas, lo que expone una gran división interna en la Reserva Federal, pero el mercado sigue consolándose pensando que no subir las tasas significa un giro hacia una postura más flexible. Los votos a favor de subir las tasas de Cook y Harker indican que la Reserva Federal está dividida internamente para controlar la inflación. La conferencia de prensa de Waller no dio una guía clara para el futuro, lo que equivale a declarar que la política seguirá completamente los datos económicos.
Actualmente, la dirección de las tasas en diciembre está llena de controversia, se publicarán pronto los datos del PIB y PCE del tercer trimestre, la confianza del capital en el mercado es insuficiente, y el mercado está en un entorno de competencia por el capital existente, por lo que lanzarse a comprar en este momento conlleva un alto riesgo de recibir pérdidas repentinas.
$BTC
El BTC se ha debilitado ligeramente, en esencia, el capital está votando con los pies. Los fondos de ETF operan principalmente con entradas y salidas rápidas a corto plazo, no ha entrado capital a largo plazo, y hay una gran acumulación de posiciones atrapadas en la parte superior. Antes de que se disipen los riesgos macroeconómicos, es probable que el mercado mantenga un patrón de oscilación. Se puede mantener el activo a largo plazo; a corto plazo está prohibido comprar en máximos. Si se hace una posición corta a corto plazo, se debe usar estrictamente un stop loss, no aguantar posiciones sin stop loss equivale a asumir pérdidas grandes activamente.
$ETH
Ethereum sigue siendo un activo débil que sigue la tendencia. El ecosistema carece de nuevos catalizadores y la capacidad de absorción de capital es débil. Cuando el mercado general se presiona, su caída será más pronunciada. No te dejes engañar por la consolidación a corto plazo; cuando BTC prueba niveles de soporte, la caída de ETH suele ser mayor, no intentes comprar en mínimos para evitar pérdidas repentinas. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 El buen anuncio para la red de prueba Sepolia de $ETH acaba de salir, y en la cadena ya se ven 90 millones de dólares en ETH siendo retirados.
Lo más increíble es que la propia fundación, con la noticia positiva elevando el mercado, aprovecha para convertir todo el ETH en stablecoins y venderlo.
Con la boca dicen que van hacia las estrellas y el mar, pero en las manos están vendiendo frenéticamente.
No hay ni un solo comprador fuerte en el mercado, solo pequeños inversores aguantando con pequeñas cantidades.
Este rebote es puramente una excusa para cubrir la venta en la cima, los bajistas esperan justo este tipo de mercado claro para ganar dinero.
#ETH
$ETH
👇【Los dos gigantes del servicio petrolero, los dos líderes en arrendamiento neto y un termómetro de la fuerza laboral】
La lista de divulgación del 29 de octubre incluye seis informes 10-Q: Baker Hughes (BKR), Hubbell (HUBB), Blackbaud (BLKB), W. P. Carey (WPC), Kforce (KFRC) y Broadstone Net Lease (BNL). Vistos individualmente, son seis compañías no relacionadas; vistas en grupos, son una validación cruzada de tres sectores.
El grupo de servicios petroleros incluye a BKR y HAL, que presentó su informe el 26 de octubre. Juntas, estas dos compañías ofrecen tres líneas de análisis: precios y utilización de fracturación en Norteamérica (voluntad de gasto de capital en esquisto), pedidos en Medio Oriente (política de producción de OPEP+ y prima geopolítica), y pedidos de equipos de GNL (ciclo global de gasto de capital en gas natural). La gestión de una sola compañía puede embellecer un trimestre, pero al comparar los datos de ambas, la posición del ciclo de gasto de capital energético es difícil de ocultar.
El grupo de REITs de arrendamiento neto incluye a WPC y BNL, que analizan el mismo dato: la diferencia entre el costo de financiamiento y los ingresos por alquiler. El modelo de arrendamiento neto (contratos netos triple neto a largo plazo donde el inquilino cubre impuestos y mantenimiento) depende del diferencial de tasas: los alquileres están bloqueados a largo plazo, mientras que el costo de financiamiento es variable. En una era de estrechamiento de diferenciales, la lógica de valoración de estos activos se reevalúa. La comparación entre ambas permite distinguir entre "estrechamiento sectorial de diferenciales" y "problemas de calidad de activos individuales".
HUBB es una empresa de equipos eléctricos y soluciones para redes eléctricas, y su foco está en el ritmo de inversión en actualización de redes en Europa y Estados Unidos, que refleja la demanda eléctrica generada por la expansión de centros de datos de IA en el lado de los equipos. BLKB es software vertical (software para gestión de organizaciones sin fines de lucro), con puntos de interés convencionales: proporción de ingresos por suscripción y tasa de renovación.
Finalmente, un comentario aparte para KFRC: es una empresa de servicios flexibles de empleo y reclutamiento, y su informe trimestral es un indicador adelantado del mercado laboral. La reducción en la contratación suele preceder a los datos de despidos, y los cambios en el precio por contratación y volumen de órdenes anticipan los giros en los informes de empleo. En un momento en que la Reserva Federal presta mucha atención a los datos de empleo, este tipo de "informes secundarios" a menudo advierten antes que los datos principales sobre puntos de inflexión.【La versión DeFi de "la regla ha cambiado": caída abrupta de SUNSwap V3 y fuerte subida de SunSwap V4 como espejo】
En la lista de movimientos anómalos del 29 de octubre hay un caso ejemplar: el TVL de SUNSwap V3 en la cadena Tron cayó un 30.8% en un día hasta 150 millones de dólares, mientras que SunSwap V4 subió un 24.1% en el mismo periodo hasta 135 millones de dólares. Mismo protocolo, una caída y una subida, con magnitudes similares.
Esta es la forma estándar de una migración de versión. Cuando un exchange descentralizado se actualiza, la liquidez se traslada gradualmente del pool de la versión antigua al de la nueva. Las plataformas de datos calculan el TVL según la propiedad de las wallets, y la migración se refleja en las listas como: la versión antigua "pierde liquidez" y la nueva "gana liquidez". Si se mira cada dato por separado, se escribirían dos noticias contradictorias: "colapso de V3" y "explosión de V4"; pero vistas juntas, solo es el mismo dinero con una etiqueta diferente.
Este tipo de señales falsas es muy común en la información sobre activos digitales, y la regla para identificarlas es sencilla: mismo nombre pero diferente versión, una caída y una subida con magnitudes similares — primero se debe interpretar como migración, no como "colapso/subida explosiva". Para confirmarlo, revisa si el proyecto oficial publicó un anuncio de migración; para evaluar si la migración fue exitosa, observa la retención del TVL en la nueva versión durante 7 días, no solo el aumento del día.
Junto con la saga de tres días del TVL de exchanges, del 27 al 29 de octubre se ofreció un entrenamiento completo en alfabetización de datos: desde grandes exchanges a pequeños y luego a protocolos DeFi, el mismo fenómeno estadístico se repite con diferentes apariencias. Entenderlo una vez permite evitar este tipo de trampas.【El TVL sincronizado de los exchanges entra en su tercer día de fluctuaciones: el guion no cambia, pero los protagonistas sí】
El 29 de octubre, el TVL sincronizado de los exchanges entró en su tercer día, con una nueva rotación en la lista: el TVL de Bitfinex cayó un 27.4% en un día hasta 15,510 millones de dólares, WEEX bajó un 34.0% hasta 193 millones de dólares, apareciendo en los primeros puestos de la lista de fluctuaciones de DefiLlama.
Si se observa el conjunto de los tres días, el guion es muy consistente. El 27 de octubre: OKX, Bitget, Gate y otros cayeron colectivamente entre un 24% y un 44%. El 28 de octubre: KuCoin, HTX, Zoomex y otros subieron colectivamente entre un 20% y un 30%. El 29 de octubre: Bitfinex y WEEX volvieron a caer. Cada día múltiples exchanges presentan fluctuaciones sincronizadas con direcciones muy consistentes, y la dirección de las subidas y bajadas cambia dos veces en tres días.
Esta forma no puede explicarse con flujos reales de capital. La entrada y salida de dinero real tiene un orden, ritmo y razones; no se vería una "alineación diaria de exchanges de diferentes jurisdicciones y tamaños moviéndose en la misma dirección". La única variable común es que el equipo de estadísticas sigue ajustando la clasificación de las carteras: qué carteras se cuentan como activos de exchanges y a quién se asignan, y ahí es donde los números fluctúan.
La conclusión tras tres días de seguimiento se mantiene: esto es una recalibración amplia de criterios estadísticos, no un evento de liquidez. También se ha convertido en un caso de estudio listo para enseñar: para juzgar cualquier fluctuación de TVL, basta con tres pasos: primero, ver si hay múltiples activos no relacionados moviéndose en la misma dirección (sincronía); segundo, buscar en la lista pares espejo de subidas y bajadas (señales de reclasificación); y tercero, hacer una lista de "si esto fuera real, ¿qué más deberíamos ver?" (evidencia acompañante). Si se cumplen dos de estas tres, hay que sospechar de la métrica y no del capital.El número "reducción del 71.2%" lo marcaría primero con un signo de interrogación en la revisión de código: calcula el cambio en el valor del token, no la pérdida real de esta dirección. Leerlo directamente como "gran ballena vendiendo en pérdidas" es como asignar un valor predeterminado a un campo de costo que falta.💻
La información de entrada es: según el monitoreo, esta dirección recibió hace tres años 9.57 millones de $WLD transferidos por el equipo de Worldcoin, y ahora los ha transferido todos, de los cuales 6.5 millones pasaron por una dirección intermedia para recargar un exchange. Mi juicio es que lo que más se sobreestima en esta noticia es la interpretación emocional de "perdió tanto y aún así se va", más que la transferencia en sí.
El error lógico está en que: el valor de mercado al momento de recibir no es igual al costo de adquisición del poseedor; los tokens transferidos por el equipo tampoco son suficientes para determinar la identidad de la dirección ni el propósito de la transferencia. Si se usa el 71.2% para deducir que el poseedor ya está desesperado y con base en eso juzgar el comportamiento de otros, creo que falta un parámetro clave. Esta es mi deducción, no la conclusión que da el material.
Si yo modificara este análisis, separaría "cambio histórico de valoración" y "flujo de fondos" en dos campos; el primero describe el cambio en libros, el segundo sigue observándose, sin juzgar la motivación por ahora. Ayúdenme a revisar: para actualizar "reducción de valor" a un juicio de "pérdida y salida", ¿qué evidencia crees que falta más: costo de adquisición, propiedad de la dirección o registros de transacciones?Con la publicación del informe financiero de Google, la estabilidad de la base fundamental depende de varios puntos
Los ingresos de Alphabet en el tercer trimestre fueron de 127,600 millones de dólares, un aumento interanual del 25%, con trece trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos. Pero el precio de las acciones cayó alrededor del 10% después del cierre: los ingresos y las ganancias fueron ligeramente inferiores a lo esperado, el crecimiento de los anuncios de búsqueda se desaceleró al 12%, y el flujo de caja libre registró aproximadamente -9,100 millones de dólares, principalmente debido al alto gasto en infraestructura de IA.
El negocio en la nube fue un punto destacado, con ingresos que se duplicaron interanualmente hasta 30,700 millones de dólares. Sin embargo, la búsqueda y la publicidad siguen siendo la base más grande, con un volumen más de dos veces mayor que el de la nube. La IA impulsó el volumen de consultas al ritmo de crecimiento más alto en casi cinco años, pero la monetización aún no ha seguido el ritmo. Además, las inversiones en acciones sufrieron grandes pérdidas, y las ganancias netas cayeron alrededor del 25% interanual.
Actualmente, los gigantes tecnológicos continúan aumentando el gasto en IA, con una guía para 2026 que sigue entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, y se espera un nuevo aumento el próximo año. Los fondos se destinan principalmente a la capacidad de cómputo, y la preferencia por el riesgo se está diversificando. La capitalización total del mercado cripto ronda los 2.66 billones de dólares, con un sentimiento que ha caído a neutral o ligeramente negativo, y Bitcoin se mantiene fluctuando por debajo de los 80,000 dólares. El panorama macroeconómico sigue a la espera de señales de la Reserva Federal; las altas tasas de interés combinadas con la competencia en gastos de IA hacen que los activos de riesgo sean cautelosos en general.
Si la base fundamental se mantiene depende de si la eficiencia de monetización de los anuncios de búsqueda puede seguir el crecimiento de las consultas, y si el alto crecimiento del negocio en la nube puede cubrir los elevados gastos de capital. Con flujo de caja negativo y gastos que seguirán aumentando el próximo año, el mercado está más enfocado a corto plazo en el ritmo de realización de retornos. En este contexto, la volatilidad del mercado cripto sigue la preferencia general por el riesgo. Los datos están claros; en adelante, solo queda observar la velocidad de mejora en la monetización de la búsqueda y el retorno real de los gastos de capital."Más de 5000 veces", quiero usar este aumento para dar una lección a los nuevos en contratos: el múltiplo de crecimiento del negocio no es el espacio de subida del precio de la moneda. Tang Daosheng citó datos de departamentos relevantes en la Conferencia Global de Ecosistemas Digitales de Tencent, afirmando que el volumen diario de llamadas de Token en China ha crecido significativamente. Veo esto como una señal positiva para las aplicaciones de AI, pero no se puede considerar directamente como un beneficio para los tokens de AI.
📌 Calculando con los números del material, 500 billones dividido por 100 mil millones es igual a 5000 veces. Aquí, Token es la unidad de medida para que el modelo procese texto y otra información, no es un token en cadena. El aumento de llamadas, para que se traduzca en el valor de algún token, depende de si participa en el negocio y si puede satisfacer la demanda; solo tener AI en el nombre no cuenta.
Lo que más temo enseñar a los nuevos es el error de confundir el calor de la industria con la base para apalancarse. Si amplían la posición basándose en esto, cuando haya un error de juicio, la volatilidad que soporta el margen también se amplificará. Primero veo cómo se transmite el valor, no dejo que un número grande haga la gestión de riesgos por mí.#DTCC证券代币化服务正式上线
El líder tiene algo que decir
La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de Estados Unidos lanzó oficialmente su servicio de tokenización de valores el 28 de octubre. La primera fase soporta 34 acciones, ETFs y bonos del gobierno, abarcando aproximadamente 30 billones de dólares en activos elegibles. Instituciones como JPMorgan y Citibank, entre otras 20, ya están conectadas. El servicio permite convertir valores custodiados en tokens en cadena con respaldo 1:1, manteniendo los derechos originales y permitiendo transferencias las 24 horas.
Creo que este es un momento histórico para la pista de RWA. En la sección de comentarios, algunos exclamaron que un gigante custodio de 114 billones de dólares ha entrado oficialmente en línea. DTCC es la infraestructura central de compensación del mercado de valores estadounidense; su entrada en la tokenización significa que la incorporación de activos financieros tradicionales a la cadena ha pasado de ser un experimento marginal a una infraestructura principal.
Pero a corto plazo no impulsa directamente el precio de las criptomonedas. La primera fase usa las redes Canton y la privada Besu, sin acceso directo a cadenas públicas. Además, el efecto final de la tokenización dependerá del uso real en liquidación y gestión de garantías. El canal está abierto, pero el flujo de agua tomará tiempo.
Esto es un beneficio estructural a largo plazo para las criptomonedas. La entrada de DTCC eleva el techo regulatorio, facilitando la entrada de fondos institucionales.
El "big cake" sufrió una caída en cascada anoche, la Reserva Federal mostró una postura hawkish en la madrugada, y ahora el precio ha caído cerca del nivel de 80,000. Veremos si puede mantenerse. Si no, podría haber una corrección más profunda, con resistencia entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno $BTC $ETH $ZEC $BTC se mueve alrededor de los 80,000, parece que no ha caído mucho, pero el verdadero problema está en Washington. El mercado de predicciones para las elecciones de medio término muestra que la probabilidad de que el Partido Demócrata tome el Senado ha subido al 64%. Si se cumple, Warren ocupará la presidencia del comité bancario, y las citaciones y revisiones de licencias serán la espada que pende sobre sus cabezas. La entrada de fondos en ETFs también está enfriándose visiblemente; ahora en el mundo cripto no se trata de quién gana más, sino de quién puede soportar la próxima ronda de investigaciones regulatorias.
El mercado de valores está actuando en otra escena completamente diferente. Las acciones bancarias del mercado A suben contra la tendencia, ICBC y CCB actúan como si nada pasara, pero el índice del mercado de crecimiento colapsó más de 3 puntos, con semiconductores y CPO siendo reprimidos. En el mercado estadounidense es aún más extremo: $SKHYNIX multiplicó por más de seis veces sus ganancias operativas, su acción subió un 13% en un solo día, los chips de memoria están generando grandes ganancias; pero luego, cuando salió el reporte de $GOOGL, las ganancias no cumplieron expectativas, el flujo de caja libre fue negativo por dos trimestres consecutivos, y en la sesión posterior a la bolsa cayó casi un 10%. El mismo día, algunos ganan mucho y otros sufren pérdidas severas, el mercado solo reconoce una cosa: si realmente tienes algo valioso en tus manos.HYPE ahora tiene dos puntos de observación más sólidos que el precio.
El primero es la demanda de compra. Hasta el 28 de octubre, el fondo de ayuda compró aproximadamente 63 millones de dólares en HYPE en los últimos 30 días, con un acumulado histórico de aproximadamente 1,390 millones de dólares. Hyperliquid tiene como negocio principal los contratos perpetuos en cadena; según el mecanismo actual, parte de los ingresos del protocolo se destinan al fondo de ayuda y se usan para comprar HYPE. Cuanto más activa sea la negociación, más ingresos se generan y mayor puede ser la escala de compra. Por lo tanto, esos 63 millones representan un indicador de demanda rastreable, no una promesa de aumento de precio: la recompra no equivale a quema, los tokens comprados no salen automáticamente de la circulación de forma permanente, y las ventas en el mercado y ajustes de posiciones pueden seguir afectando el precio.
El segundo es el nuevo negocio. El 26 de octubre, Payward, la empresa matriz de Kraken, planea expandirse en el mercado regulado de derivados de EE. UU. utilizando el mecanismo de permisos HIP-3: su filial Bitnomial será responsable del despliegue y operación de contratos perpetuos en cadena, gestionando liquidaciones y compensaciones; NinjaTrader manejará las cuentas de los clientes; las operaciones usarán el libro de órdenes en cadena de Hyperliquid, y el lanzamiento dependerá de la aprobación regulatoria.
Lo que impulsa la colaboración es la expectativa de crecimiento, no ingresos ya recibidos. Hay cuatro etapas intermedias: aprobación, lanzamiento, volumen de operaciones e ingresos sostenibles del protocolo. Además, la congestión de posiciones apalancadas puede amplificar la volatilidad a corto plazo por liquidaciones. Lo que sigue a observar son tres aspectos: si las compras del fondo de ayuda continúan, si Payward puede realmente lanzar operaciones, y si los contratos abiertos y las tasas de financiamiento están sobrecalentados. $HYPE $SOL superó los 100 dólares, y volví a sentir esa familiaridad de la ronda anterior: una vez que se pasa un nivel entero, el mercado aún no se ha alejado, pero todos ya comienzan a buscar una narrativa para ello. Cuando veo este tipo de noticias, suelo separar "ruptura" y "fortalecimiento".
La diferencia que no se puede ignorar esta vez es que, al superar el nivel entero, la variación en 24 horas sigue siendo negativa, mientras que la tasa de financiamiento es positiva. Mi juicio es que esto se parece más a un punto de observación emocional, y no es suficiente para considerarlo una señal de fortalecimiento cíclico. Los niveles enteros atraen atención fácilmente, pero el desempeño intradía aún no se ha fortalecido de manera sincronizada, lo que indica que esta subida y el movimiento diario no son lo mismo.
En el ciclo de la industria, prefiero verlo como un termómetro, no como un disparo de salida. Si después puede mantenerse firme y el volumen sigue acompañando, entonces elevaré mi evaluación de esta ruptura. Esta es mi forma de observar: primero ver la continuación, sin apresurarme a escribir el guion del mercado.El estado de Utah en Estados Unidos ha llevado a Kalshi y a dos de sus fundadores a un tribunal penal con 14 cargos.
La evidencia es simple: un agente encubierto estaba en Utah y apostó en 12 eventos deportivos en la plataforma. Justo antes de esto, la CFTC federal había demandado a Utah, diciendo que el gobierno estatal no tiene autoridad para cerrar un mercado de predicción registrado a nivel federal.
Esto ya no es solo una cuestión de multas, es una disputa entre el gobierno federal y el estatal sobre "quién tiene la última palabra". Hasta que el caso se resuelva, los mercados de predicción en Estados Unidos seguirán enfrentando ruido político.
Para la gente común, antes de jugar con contratos de eventos, revisen las regulaciones de su lugar de residencia; no asuman que porque la plataforma está disponible, es necesariamente legal.
El mismo día, el servicio de tokenización de DTCC se lanzó con las primeras 34 acciones tokenizadas. Por un lado están aplicando la ley, por otro están construyendo el camino; esta industria avanza de manera complicada.
$BTC está ahora rondando los 80,000, no tengo prisa.
¿Tú crees que al final ganará el gobierno federal o el estatal en esta disputa?
(Perspectiva personal, no constituye consejo de inversión)
#mercadosdepredicción #tokenización La gestión tradicional de activos no está especulando con criptomonedas, sino que está "haciendo trampa" en secreto.
VanEck acaba de lanzar WBMO, que incluye acciones, bonos y oro, con un objetivo de solo 2% en Bitcoin, y un máximo de 5%; Franklin es más directo, con 95% en acciones y 5% en Bitcoin, y los dividendos se reinvierten automáticamente en BTC. Presta atención a la naturaleza de esta acción: no es apostar por una dirección, sino cambiar el marco de asignación. Bitcoin ha pasado de ser un "activo alternativo" a ser forzado dentro de una cartera estándar, con una posición pequeña, pero la demanda de compra es estructural y está impulsada por el reequilibrio trimestral.
BTC alrededor de 81,000, ETH cerca de 2,350, la Reserva Federal mantiene su postura, el índice de miedo y codicia está en 51, neutral. El flujo de fondos de los ETF es aún más interesante: entrada neta diaria de 176 millones, pero en octubre el acumulado sigue siendo una salida neta de alrededor de 200 millones, y el dinero está altamente concentrado en BlackRock IBIT, mientras que otros ETF están perdiendo fondos. A corto plazo es una corrección, no un cambio de tendencia.
Ethereum está en una situación más incómoda. BTC tiene soporte de compra estructural institucional, pero el ETF de ETH sigue teniendo salidas, con una prioridad de fondos claramente más baja. ETH puede seguir la subida a corto plazo, pero para fortalecerse de forma independiente necesita su propia narrativa, que actualmente no se ve.
Las instituciones tradicionales están usando posiciones "residuales" para reconstruir silenciosamente la curva de demanda a largo plazo de BTC, pero el poder de fijación de precios a corto plazo sigue en manos del flujo de ETF y el sentimiento macroeconómico. Para saber si puede mantenerse sobre el nivel de 80,000, es más útil observar si la entrada neta de ETF esta semana es continua que mirar las velas.
¿Será este modelo de "asignación de baja proporción" solo una postura temporal? $BTC $ETH #VanEck与富兰克林推出含BTC配置的新型ETF El Departamento del Tesoro de EE.UU. gastó 6 mil millones de dólares para recomprar deuda antigua.
La última vez que hicieron esto en agosto, el precio de Bitcoin subió un 7% ese mismo día.
Esta vez, en cambio, cayó por debajo de los 80,000.
¿Con el mismo dinero, por qué ya no funciona?
El precio de la moneda no responde al dinero, sino a lo inesperado.
En pocas palabras, si hay la misma cantidad de dinero pero ya no hay sorpresas, no hay subida.
La última vez fue un anuncio repentino, el mercado no estaba preparado.
Esta vez el calendario se publicó con semanas de anticipación, todos lo saben de memoria.
No te fijes en cuánto dinero recompraron.
Lo que compren antes del 4 de noviembre ya se anunció con anticipación, el precio de la moneda ya lo incorporó.
Cuando un día de repente compren una cantidad extra sin avisar, ese será el momento en que el mercado de Bitcoin se mueva.$BTC a las 9 de la mañana cayó directamente de 81,106 a 79,974, a las 10 exploró hasta 79,710, toda la subida que hubo después de la reunión de anoche se perdió, ahora está cerca de 79,800, bajó 1.5% en 24h.
$ETH cayó aún más fuerte, de 2,354 a un mínimo de 2,293, ahora está en 2,306, bajó 2.1% en 24h.
CoinDesk reporta liquidaciones por 356 millones de dólares en 24 horas en toda la red, las posiciones largas representan 205 millones, BTC tuvo liquidaciones por 94 millones, ETH por 72 millones, en la media hora que rompió los 80,000 las posiciones largas se liquidaron por más de 80 millones.
Lo curioso es que después de la caída, la relación de posiciones largas y cortas en ETH en Binance subió a 3.64, y en BTC a 2.16, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, no ha disminuido la cantidad de personas comprando en el fondo.
Mi opinión es que los largos no han sido limpiados completamente, MMTC estima que cerca de 78.5k aún hay alrededor de 40 millones de dólares en posiciones largas pendientes de liquidación, si no recupera los 80,000, yo prefiero primero ir a limpiar esa zona.El “déficit de 2 billones” de Samsung ha destruido el optimismo en el sector de almacenamiento
El informe financiero de Samsung en sí no es malo. La ganancia operativa del tercer trimestre fue de 107.4 billones de wones surcoreanos, un aumento interanual del 783%, estableciendo un récord por cuarto trimestre consecutivo. Pero el mercado se centró en esa pequeña diferencia: la ganancia operativa del departamento de semiconductores fue de 106.5 billones de wones, aproximadamente 2 billones menos que los 108.5 billones que esperaban los analistas; la ganancia neta fue de 75.2 billones, también por debajo de los 83.6 billones previstos. En un contexto donde el superciclo de almacenamiento para AI ya está plenamente valorado, ese “déficit” de 2 billones de wones es suficiente para replantear toda la cadena lógica. El precio de las acciones de Samsung cayó rápidamente más del 6%, y el índice KOSPI se arrastró a una caída de más del 3%.
SK Hynix se convirtió en el “acompañante de la caída” más directo. Su ganancia operativa del tercer trimestre aumentó un 632% interanual, datos que por sí solos son fuertes, y su ADR había subido un 13.3% el día anterior. Pero tras el informe de Samsung, el capital rápidamente cambió de “realización de ganancias” a “agotamiento de las buenas noticias”, y SK Hynix pasó de subir casi un 7% en la apertura a caer en picada, con un comportamiento durante todo el día que fue casi una montaña rusa emocional. Cuando el líder no cumple con las expectativas, los seguidores son los primeros en ser revaluados; esta es la reacción típica de las acciones cíclicas durante la ventana de verificación de resultados.$SAMSUNG Al ver esto, casi traduzco automáticamente "gran jugador en acción" como "gran movimiento de mercado"! 😱 Según Lookonchain, una nueva billetera depositó 4 millones de USDC en Hyperliquid y abrió una posición larga con apalancamiento 5x de 3000 $XMR, con un valor aproximado de 1.77 millones de dólares.
Calmándome, creo que esto se parece más a un punto de estímulo emocional, no es aún una evidencia de tendencia. Una billetera nueva no equivale a fondos informados, y una sola cuenta apostando en una dirección no representa el consenso del mercado; además, los 4 millones son el monto depositado, no el tamaño total de la posición larga, mezclar estos dos números fácilmente puede hacer imaginar una compra mucho mayor a la real.
Lo que quiero ver a continuación es si hay una respuesta de fondos continua e independiente, no estar obsesionado con esta sola operación para darme valor. Me recuerdo a mí mismo: una gran orden puede atraer mi atención, pero no puede hacer el juicio por mí.La caída de SanDisk no se debe a Samsung, sino a "gente propia" y "rivales"
La situación de SanDisk es diferente a la de SK Hynix. Su presión directa proviene de dos direcciones.
Primero, la liquidación de posiciones antes del informe financiero. El 29 de octubre es la ventana para que SanDisk publique sus resultados. En la primera mitad del año, el tema del almacenamiento AI llevó su precio a un máximo histórico, acumulando grandes ganancias, y las instituciones eligieron "asegurar ganancias" antes del anuncio clave, lo que en sí mismo genera presión de venta. Esta "carrera anticipada" no necesita una mala noticia para activarse, solo un punto en el tiempo.
Segundo, la señal tecnológica de un competidor chino sigue fermentándose. ChangXin Memory anunció previamente planes para lanzar un RDIMM de servidor DDR5 con arquitectura 4F² para finales de 2026, que teóricamente puede reducir el área de la celda de almacenamiento en aproximadamente un tercio, con un cronograma incluso anterior al objetivo comercial de Samsung. Aunque ChangXin se enfoca en DRAM y SanDisk en NAND, con poca superposición directa en negocios, esta noticia ya provocó a mediados de octubre una caída colectiva en los precios de las acciones de Samsung, SK Hynix y Micron, y su "reverberación emocional" se reactivó en la ventana del informe financiero. El mercado teme que, una vez que la capacidad de producción y la iteración tecnológica de China se unan, la estructura de precios altos que sostiene la industria del almacenamiento enfrentará una relajación estructural.$SNDK El mercado de hoy realmente está lleno de incertidumbre, Samsung $SAMSUNG casi ha multiplicado por 9 sus ganancias operativas, pero el precio de sus acciones cayó más del 4%; Google $GOOGL tuvo un informe financiero excelente pero sus acciones cayeron mucho después del cierre; Microsoft $MSFT subió debido a un fuerte desempeño en su negocio en la nube y flujo de caja. Todo esto confirma lo que Ajian ha estado enfatizando: el enfoque del mercado en el sector de IA ya se ha desplazado a si puede lograr un flujo de caja sostenible, el crecimiento de la demanda de IA y el aumento de las acciones de IA cada vez están más desconectados.
Por supuesto, también hay un factor de que estas acciones en sí mismas están negociando la diferencia entre resultados y expectativas; cuando el mercado apuesta anticipadamente por un desempeño muy fuerte, al anunciarse realmente puede haber toma de ganancias. También es posible que los inversores ya estén comenzando a enfocarse en la sostenibilidad del próximo trimestre, y no en las ganancias ya realizadas. En fin, cada vez creo más que simplemente elegir activos basados en etiquetas sectoriales ya no es suficiente. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Estoy inclinado hacia $AMZN. El informe financiero de Amazon esta vez superó las expectativas en general, pero cuánto puede subir el precio de las acciones depende del desempeño de AWS y de las futuras directrices de gastos de capital.
Los analistas esperan que los ingresos de Amazon en el tercer trimestre sean aproximadamente 202.1 mil millones de dólares, un aumento interanual del 12%, y las ganancias por acción alrededor de 2.01 dólares. Lo que realmente vale la pena observar es AWS; el mercado espera que los ingresos del negocio en la nube sean aproximadamente 45.4 mil millones de dólares, un aumento interanual del 37.5%. La demanda de potencia informática para AI y los servicios en la nube para empresas siguen siendo los principales motores de crecimiento.
Lo que me hace ser optimista sobre el rendimiento superior a las expectativas es que el crecimiento de AWS en el último trimestre ya alcanzó el 37%, y la acumulación de pedidos llegó a 496 mil millones de dólares, lo que indica una base sólida de demanda para el negocio de AI. Si el crecimiento se mantiene fuerte este trimestre, los resultados podrían superar las expectativas del mercado.
Sin embargo, se espera que el gasto de capital de Amazon este año alcance los 220 mil millones de dólares, y la presión sobre el flujo de caja libre es un problema inevitable. Mi juicio es: los datos del informe financiero son en general positivos, pero si el crecimiento de AWS no es lo suficientemente destacado, o si la empresa continúa aumentando el gasto de capital, incluso si los resultados superan las expectativas, el precio de las acciones podría no reaccionar favorablemente.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Señores gobernantes, esta caída repentina se ha hundido hasta cerca de 79,700, rompiendo el nivel redondo de 80,000 sin siquiera avisar. Muchos aún contaban dinero en sueños, pero al despertar, sus posiciones ya estaban en la lista de liquidación.
¿Quién dio esta patada? Tres líneas se rompieron al mismo tiempo.
Primero, el barril de petróleo en Medio Oriente volvió a encenderse. Qatar rechazó directamente el plan de alto al fuego de Irán, el petróleo crudo probó los 102 dólares por la noche, y al subir las expectativas de inflación, los activos de riesgo recibieron un golpe inesperado.
Segundo, la estructura de fondos de los ETF está fallando. A simple vista, el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 300 millones la semana pasada, pero IBIT absorbió 565 millones, mientras que todos los demás ETF juntos tuvieron una salida neta de 264 millones. En palabras simples: el dinero solo se está vertiendo en una piscina, mientras que las otras están perdiendo líquido. Lo peor es que el costo promedio de los poseedores de ETF está cerca de 80,200; si el precio cae por debajo de esta línea, es como si todos los compradores institucionales quedaran sumergidos, y la presión de venta naturalmente aumentará.
Tercero, el piso ya estaba débil. La pared de venta cerca de 80,000 representa el 80% del lado vendedor, y la proporción de compra-venta en los primeros cinco niveles es solo 0.29, tan delgada como papel. Con unos cientos de BTC vendidos, el precio puede deslizarse varios cientos de dólares. Los largos apalancados fueron liquidados sistemáticamente en esta caída, con cierres de posiciones largas entre el 22 y 24 por un total de 1.23 mil millones de dólares, representando el 82% del total de cierres en ese período. En resumen, los cortos no fueron tan agresivos; fueron los largos quienes se pisaron a sí mismos.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Hormuz no es un estrecho, es una arteria coronaria principal izquierda con un calibre de solo veintiún millas náuticas, por la que debe pasar cerca del treinta por ciento del flujo sanguíneo global, y casi no tiene circulación colateral; una vez que se cierra, comienza el conteo regresivo para la necrosis distal.
La caída del precio es solo la alarma en el monitor, no la lesión. La verdadera lesión está en las cuatro palabras "disputa de orden": Teherán dice que se puede reabrir cuatro días después de levantar las sanciones, adelantándose a los siete días originales, lo que significa que la ventana de isquemia se está acortando; Washington insiste en que las negociaciones nucleares deben preceder a la liberación, lo que es una evaluación preoperatoria que debe preceder a la anticoagulación. Lo que más se teme en la mesa de operaciones es la disputa entre el cirujano y el anestesiólogo sobre el orden de cierre y administración de medicamentos; cada minuto de discusión significa un minuto más de silencio irreversible del miocardio.
El plan de paz por fases promovido por los países del Golfo es esencialmente un plan de circulación extracorpórea con recalentamiento gradual, primero restaurando parte del flujo y luego retirando gradualmente el soporte para evitar lesiones por reperfusión. Pero si el plan puede convertirse en un acuerdo formal depende de si la anastomosis proximal está realmente cerrada, no solo de que no se vea sangrado a simple vista durante la cirugía.
La disminución del inventario indica un volumen insuficiente en el vaso sanguíneo, y el alto costo del flete indica un aumento en la resistencia vascular periférica; la combinación de ambos eleva naturalmente la presión de perfusión. UBS ajustó su pronóstico de Brent para fin de año de cien a ciento diez; esto no es emocional, es un recálculo hemodinámico con parámetros de poscarga elevados. La prima de riesgo no es una sensación, es un número que se puede leer en el tensiómetro.
Veamos ahora el puente distal $xASTS. La tasa de permeabilidad a largo plazo de un puente nunca depende de su grosor, sino de si la anastomosis proximal tiene flujo, si la raíz aórtica mantiene presión y si la resistencia del lecho distal es controlable. Cuando la presión aórtica disminuye con la implementación del acuerdo, la perfusión distal cambia en consecuencia, y la curva de pulso del puente se reflejará inmediatamente en el mercado.
No hago terapia emocional. Sin un acuerdo formal, con las negociaciones nucleares y las sanciones aún en disputa de orden, este vaso siempre estará en estrechez crítica; cualquier espasmo puede evolucionar en isquemia transmural. Puede reabrirse, pero reabrirse no es curarse; el segmento ST en el electrocardiograma nunca se apaga. #hormuzreopeningplan ¿Todo el mundo grita que el toro volverá rápido? No seas tonto, ¡la "trampa mental" de los manipuladores ya ha cerrado la red!
Hermanos, miren esta pantalla llena de "retorno rápido del toro", los pequeños inversores están emocionados otra vez. Viendo a este grupo de compradores eufóricos, casi me da risa.
Los manipuladores dan un poco de dulzura, $BTC dibuja unas velas alcistas, y ustedes quedan completamente confundidos, ¿realmente creen que llegó la primavera?
¿Qué día es hoy? ¡Ya se publicó la decisión de tasas de la Reserva Federal! Aunque anunciaron que mantienen las tasas sin cambios, la votación interna fue 10 a 2, con voces muy agresivas, sin señales claras de flexibilización. ¿Miras el mercado y piensas que todo está tranquilo y hasta positivo, verdad? Felicidades, has caído completamente en la "trampa mental" cuidadosamente preparada por los manipuladores.
Esta subida forzada del BTC no es un cambio de tendencia, sino una trampa para atraer compradores altos, creada por los grandes operadores aprovechando la expectativa de "no subir tasas" para inflar el precio y engañarlos para que compren caro.
Mira mi operación real, no me dejé engañar por esta ilusión, abrí una posición corta en el nivel alto de 80,719.5. Ahora el BTC muestra su verdadera cara, cayó por debajo de los 80,000, hasta 79,804. Esta operación corta me dio un cómodo 3.36% de ganancia.
En este mercado, cuando otros son codiciosos, tú debes tener miedo. Cuando las buenas noticias macroeconómicas se agoten, la caída en cascada enterrará a todos en la cima. Mantén firme tu posición corta.
$BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 El beneficio neto aumentó un 514.6% interanual, pero fue etiquetado como "por debajo de las expectativas" — esta es la táctica psicológica más clásica en la fase inicial: sacrificar un peón para que creas que tienes ventaja, mientras el verdadero golpe está enterrado en la séptima fila.
He estado sentado frente al tablero durante treinta años, nunca escucho a los comentaristas de ajedrez, solo observo la posición real de las piezas. La estructura de esta partida de Samsung es clara: ingresos de 195.3 billones de wones surcoreanos, beneficio operativo de 107.4 billones, ingresos y beneficios de memoria alcanzando máximos históricos, y la superficie de ventas de HBM4 está en expansión. Esto no es suerte, es la construcción de la cadena central de peones — el almacenamiento es el centro de esta batalla de poder computacional. Quien controle el centro, decidirá el espacio de movimiento de todas las piezas.
El mercado se fija en la casilla del beneficio neto y grita "decepción", como un jugador amateur que solo ve un peón capturado pero no nota que detrás hay dos torres alineadas. Los verdaderos maestros calculan veinte movimientos adelante: en 2027, el gasto de capital en infraestructura de poder computacional alcanzará un récord, y la expansión de la oferta no podrá seguir el ritmo acelerado de la demanda. En lenguaje de ajedrez, la formación de peones del oponente ya está rígida, mientras que tu peón de pasillo avanza hacia la línea de fondo sin defensa para coronar.
Mira los flancos. El colapso intradía del contrato perpetuo de SK Hynix, cayendo por debajo del precio de emisión, no es un evento aislado, es un intercambio forzado dentro de la misma partida. Los precios de la memoria suben, la capacidad está siendo comprimida por HBM, la formación de peones del DRAM tradicional se dispersa, y la defensa de los fabricantes secundarios se rompe con facilidad. Cuando las piezas principales presionan toda la línea vertical del almacenamiento, quienes aún refuerzan con peones en el viejo esquema están usando una torre para enfrentar dos alfiles en el final.
La correlación de instrumentos como $xSPCX es la "ventaja temporal" de toda la partida — no cambia el resultado, pero amplifica el ritmo. Los verdaderos ases nunca persiguen la línea K, sino que colocan sus piezas anticipadamente en las casillas por donde el oponente inevitablemente pasará.
La sentencia más fría: un crecimiento del beneficio del 514.6% es juzgado como "desfavorable", lo que indica que el poder de fijación de precios ha pasado del desempeño a las expectativas — los jugadores no compiten por quién tiene más peones, sino por quién avanza más rápido de lo que se imagina. #SamsungQ3RecordProfit Incluso una "máquina de imprimir dinero" como $META tiene que pedir dinero, lo que da una idea de hasta qué punto se está quemando en esta guerra de AI.
La semana pasada, en el informe trimestral, ya mencioné: Meta tuvo un flujo de caja libre negativo de 2.12 mil millones de dólares, algo que no ocurría en más de una década, y el gasto anual en AI se ajustó al alza a entre 135 y 145 mil millones de dólares, lo que hizo que el precio de las acciones cayera casi un 7% ese día.
Esta semana, Zuckerberg fue directo: emitirá primero 35 mil millones en acciones, de las cuales 22.5 mil millones serán acciones ordinarias y 12.5 mil millones acciones preferentes convertibles obligatorias; el próximo año, cuando se lancen las nuevas acciones clase C, podrá vender hasta 60 mil millones más, sumando un total de 95 mil millones.
Lo más interesante es quién pone el dinero: $NVDA, $AMD y Broadcom han expresado interés en suscribir hasta 5 mil millones en conjunto — los fabricantes de chips financiando a los compradores de chips, la cadena industrial de AI ya se ha cerrado en círculo.
Antes se invertía con las ganancias, ahora primero se pide dinero a los accionistas para invertir, la factura de AI ya es tan grande que incluso Meta tiene que extender la mano primero. La sesión del mediodía está un poco apagada, el gran bitcoin cayó a 79765, bajando un 1.36% en 24 horas. Anoche la Reserva Federal no movió nada, pero dos acciones sí subirán las tasas, y las altcoins se encogieron. El mercado no tiene fuerza, pero el interés sigue concentrado en unas pocas monedas con noticias, ZEC, HYPE y PEPE no han dejado de tener novedades estos días.
$ZEC cerca de 1235, el ETF lo sostiene pero no logra mantenerse 🔒
Bajó un 5.48% en 24 horas, ayer apenas recuperó los 1300. El fondo Grayscale ZEC ha tenido entradas netas seis días seguidos, el martes entraron 3.45 millones de dólares. Pero no superó los 1373, los contratos abiertos subieron un 16% en un día hasta 2.9 mil millones de dólares, el apalancamiento crece rápido, y las caídas también. En noviembre habrá una actualización NU7.
$HYPE cerca de 78, grandes instituciones apoyan
Bajó un 3.65% en 24 horas. La empresa matriz de Kraken planea lanzar contratos perpetuos regulados por EE.UU. en Hyperliquid. Un gran ballena tomó 10 millones de dólares de Wintermute. Pero los tres ETF spot de HYPE no han tenido entradas netas desde el 6 de octubre, 81 es una resistencia.
$PEPE cerca de 0.00000496, la rana de Sun sigue fermentando 🐸
Subió un 1.43% en 24 horas, el día anterior subió más del 10%. Arkham dice que la billetera vinculada a Sun Yuchen tiene el 2.82% del suministro.
De los tres, ZEC tiene la base más sólida, con dinero de Grayscale comprando en la caída; HYPE tiene una buena historia pero falta dinero real, solo puede consolidar antes de 81; PEPE es el más incierto, todo depende de la billetera de Sun. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Azure, este núcleo central, se elevó cuarenta y ocho pisos en una noche, pero lo primero que vi no fue el horizonte, sino la viga comercial de mil millones de dólares de OpenAI en los cimientos. Los ingresos trimestrales de Microsoft aumentaron un 19% interanual hasta 92,280 millones de dólares, y Azure creció un 48%; esto no es solo un cambio de fachada con paneles de aluminio, es la estructura principal acelerando su vertido. Lo que realmente me alerta como alguien que trabaja en construcción es que casi el 11% de los ingresos proviene de acuerdos comerciales con OpenAI, incluyendo la participación en beneficios. Cuando un solo inquilino aporta demasiado, por más bonito que sea el plano, hay que hacer redundancias y zonas cortafuego. El negocio en la nube es el núcleo central, la capacidad de cómputo es el acero, el centro de datos es el concreto, y el gasto de capital es el muro pantalla continuo subterráneo. Se espera un gasto de capital de aproximadamente 170,000 millones de dólares en el año natural 2026, lo que equivale a excavar el pozo hasta la roca y luego levantar la torre; el flujo de caja a corto plazo estará presionado, pero mientras la tasa de ocupación y la curva de rentas se mantengan, el piso financiero podrá convertirse en flujo de caja libre positivo en el año fiscal 2027. Para el próximo trimestre, Azure crecerá entre un 49 y 50% a tipo de cambio constante; este es el cronograma de construcción, no el certificado de finalización.
En cuanto a $xSOXL, la lógica de vinculación es como una ruta de transferencia de fuerza: Microsoft expande sus centros de datos, se espera un aumento en pedidos de semiconductores, se revisan al alza las expectativas de ganancias de las acciones componentes, y los productos apalancados amplifican esta fuerza. Pero es una estructura de celosía externa, no un muro de carga. El apalancamiento triple, el rebalanceo diario, el costo de financiamiento y la atenuación por volatilidad son amplificadores de desplazamiento lateral bajo carga de viento. Azure es un edificio real, $xSOXL es un voladizo decorativo en la azotea; cuando el viento sopla a favor, brilla, pero cuando cambia, la estructura debe responder. El gasto de capital de Microsoft es el volumen de vertido aguas arriba, la participación de OpenAI es la concentración de un solo inquilino, y la velocidad de crecimiento de Azure es la velocidad de ascenso del núcleo central; los tres deben cumplirse simultáneamente para que la cadena de transferencia de fuerza se cierre. Si solo se mira el 48% sin considerar el 11% de concentración de ingresos y el consumo de efectivo de 170,000 millones, es como evaluar un plano de diseño.
Los desarrolladores verdaderamente maduros descomponen la velocidad de crecimiento en la nube, el gasto de capital y la participación comercial en cargas independientes y hacen cálculos combinados por niveles; no toman el apalancamiento como base ni la narrativa como acero. Las vigas y columnas de Azure son reales, la lupa de $xSOXL no es la cimentación; quien tome el apalancamiento como muro de carga, terminará escuchando grietas estructurales en un viento lateral. #microsoftq1azuresurges#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Esta mañana el pinchazo de BTC realmente dolió un poco, cayó verticalmente rompiendo la barrera de 80,000, llegando al mínimo de 79,710, y la ganancia que con tanto esfuerzo había recuperado en dos días se perdió de nuevo.
Anoche, en la Reserva Federal parecía que "no hacían nada", pero con un voto de 10 a 2, Cook y Harker votaron en contra, insistiendo en que "deberían subir la tasa otros 25 puntos base". Es decir, no subir la tasa no significa un giro dovish, sino que dentro de los halcones se activó una pausa.
Al salir esta señal de división interna, las expectativas del mercado sobre futuras subidas de tasas se reavivaron directamente, y el mercado de BTC, que ya estaba tambaleándose, aceleró su caída, mientras que la presión de venta en altcoins también se amplió simultáneamente.
Sin embargo, al no decir nada definitivo, el mercado se puso aún más nervioso: la probabilidad de una subida en diciembre ya se disparó a alrededor del 80%.
En este entorno, el mercado cripto no tiene chance de resistir. BTC todavía aguanta, pero ETH, SOL y otros con beta alta caen más feo, y la liquidez en altcoins es débil, por lo que ante cualquier movimiento se desploman primero. El soporte de compra en 80,000 parece fuerte, pero cuando la emoción macroeconómica se vuelve negativa, es solo una capa de papel.
Mejor no intentar comprar en el fondo, las tasas están altas y estables, la división interna en la Reserva Federal aumenta, y la geopolítica tampoco se calma; los grandes jugadores tienen toda la razón para dar otro golpe y limpiar el apalancamiento. Si tienes muchas altcoins, aprovecha el rebote para reducir, mantén firme el BTC, y si estás sin posición, no te apresures; guarda tus USDT y espera a que el nivel de 80,000 se aclare con movimientos repetidos.
En resumen, ahora es "tiempo basura", sobrevivir es más importante que ganar dinero rápido 😮💨 $BTC La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios el miércoles como esperaba el mercado, con poca reacción en los principales activos. Aunque la declaración posterior a la reunión cambió mínimamente en comparación con la anterior, hay tres puntos que los inversores deben tener en cuenta.
Puntos clave
Dos miembros votaron a favor de un aumento de tasas, uno de ellos es la directora Lisa Cook, considerada un punto medio.
La evaluación de la actividad económica se elevó de "estable" a "fuerte".
Se añadió una expresión inédita: la acumulación de más información ayudará al comité a determinar la postura política adecuada.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, señaló en julio que reducir la frecuencia de las reuniones permitiría acumular más información y datos durante ese tiempo.
En la conferencia de prensa actual anunció que en una reunión del próximo año no se votará sobre la política de tasas, y que para 2028 se espera que sean dos veces.
Comparación de declaraciones del 28 de octubre y 16 de septiembre
Nuevas expresiones
28 de octubre: La acumulación de más información ayudará al comité a determinar la postura política adecuada para asegurar que la inflación regrese oportunamente al objetivo del 2% del comité.
Actividad económica:
28 de octubre: Expansión a un ritmo fuerte.
16 de septiembre: Expansión a un ritmo estable.
Resultados de la votación:
28 de octubre: Mantener las tasas sin cambios con un voto de 10 a 2, dos disidentes votaron por un aumento de 25 puntos básicos.
16 de septiembre: Aumento unánime de 25 puntos básicos.
Similitudes:
Continuar con la política de mantener reservas abundantes en el sistema bancario;
El crecimiento de la productividad es sólido y la inversión de capital fuerte;
La incertidumbre sigue siendo alta en parte debido a la evolución de la situación geopolítica;
El crecimiento del empleo se mantiene al ritmo de la fuerza laboral y la tasa de desempleo cambia poco;
El comité logrará la estabilidad de precios. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC $ETH $ZEC