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美东时间 11 月 2 日周一，甲骨文向美国证监会递交了两份文件：增发 100 亿美元普通股，同时发 100 亿美元优先票据，期限从 2029 年排到 2046 年。两笔互不挂钩，哪笔没成，另一笔照走。 当天股价收在 119 美元出头，跌了约 8.8%，离 52 周低点 114.5 美元不远。 这笔钱不是突然冒出来的。 五天前，同一个数字让股价涨了 10% 10 月 28 日周三，甲骨文开投资者日，给了两个数：2030 财年收入至少 2,250 亿美元；2027 到 2030 财年这一轮投入，额外从资本市场募的钱封顶 200 亿美元。 市场当时读到的是“终于有上限了”。当天股价收涨 10.73%，到 144.54 美元。瑞银分析师会后在报告里把它称为一大解脱。 五天后，公司按自己说过的数去募这 200 亿。股价不但跌回去，还多跌了一截。 周一被卖掉的是什么 Baird 分析师 Rob Oliver 的反应最直接：这跟他们预告的一模一样，不明白市场在慌什么。 他说得没错，只是漏了一层。上周买的是一个上限，这周看到的是执行。上限是一句话，执行是实打实的稀释。 按周一收盘价粗算，100 亿美Los 233 millones de $XRP en manos del hacker estuvieron inactivos por un tiempo, pero hace un momento se movieron en la cadena, transfiriendo directamente 80 millones, dejando la dirección original casi vacía.
Lo más gracioso es que la relación de contratos largos y cortos fue forzada hasta 3.72, con los pequeños inversores aguantando y apalancándose dentro.
Con cientos de millones de fondos sucios listos para hundir el mercado, los principales actores no pueden permitirse una liquidación masiva de posiciones largas sin aprovechar la tendencia a la baja. Los grandes están transfiriendo, los pequeños están comprando; en esta posición, los cortos están resistiendo firmemente esperando el botón para hundir el mercado.
#XRP
$XRP
👇$ARB
Arbitrum ilustra una pregunta importante que enfrentan las redes Layer-2: ¿cuánta actividad del ecosistema puede traducirse en un valor económico sostenible? Un gran ecosistema de aplicaciones es útil, pero la competencia entre las soluciones de escalado de Ethereum sigue intensificándose. La retención de desarrolladores, la demanda de transacciones, el progreso en la descentralización y la relación entre el uso de la red y la utilidad del token ARB merecen atención separada en lugar de ser tratados como la misma métrica.Haciendo cuentas, el incremento en los gastos operativos trimestrales es 1,500 millones de dólares más que el incremento en los ingresos. Al ver esta noticia, lo primero que pensé no fue "la capacidad de cómputo va a despegar de nuevo", sino ¿cómo es que los ingresos están creciendo tan rápido y aún no superan a los gastos? Normalmente reviso estas cuentas primero.
① El prospecto actualizado de Anthropic muestra que los ingresos del tercer trimestre fueron 16,960 millones de dólares, frente a 11,560 millones en el segundo trimestre, un aumento de 5,400 millones. La demanda ciertamente está creciendo, la compra de capacidad de cómputo tiene respaldo comercial, pero el tamaño de los ingresos por sí solo no puede demostrar la eficiencia de la expansión.
② Los gastos operativos del tercer trimestre fueron 17,500 millones de dólares, frente a 10,600 millones en el segundo trimestre, un aumento de 6,900 millones. El incremento en gastos supera al incremento en ingresos, lo que indica que al menos en este trimestre, la ampliación del negocio no ha aliviado la presión operativa, no se puede celebrar solo mirando los ingresos.
③ El material menciona un compromiso de 895,400 millones de dólares, pero no muestra el plazo completo ni el ritmo de pagos. Los compromisos a largo plazo no pueden considerarse gastos del período actual; si la inversión en recursos se realiza primero y los ingresos se concretan más lentamente, la presión para absorberlos será más evidente, esta es mi suposición.
Mi juicio es que esta noticia parece más una prueba de estrés sobre la eficiencia de la expansión en IA, no debería considerarse directamente como una buena noticia general para el sector cripto. Pedir a las antiguas empresas mineras que proporcionen centros de datos es un flujo de recursos, pero si eso mejora la operación es otra cuestión. Cuando juzgan este tipo de expansión, ¿qué valoran más: la velocidad de crecimiento de ingresos, el incremento en gastos o el ritmo de pagos de compromisos a largo plazo? Al ver que Anthropic busca electricidad y centros de datos en empresas mineras de criptomonedas, de inmediato sentí una sensación familiar de la ronda anterior: cuando la historia se pone animada, todos vuelven a competir por los recursos básicos. Además, están firmando contratos a largo plazo de servicios en la nube y comprando chips directamente; la cuenta de la capacidad de cómputo ya no se puede evitar.
Esta vez es diferente, la demanda proviene del entrenamiento de modelos y el uso empresarial, no de la minería. Lo que me importa no es si las empresas mineras pueden aprovechar la etiqueta de IA, sino si los recursos antiguos pueden tener un nuevo precio. Mi suposición es que, si esta electricidad y centros de datos realmente pueden satisfacer las necesidades de IA, entonces los beneficiados probablemente serán los operadores que poseen los recursos disponibles, no todos los tokens relacionados.
Lo veo como una señal de que la competencia en infraestructura se está intensificando, no como un beneficio general para el mercado cripto. Ahora hay que estar atentos a los contratos reales y los costos de transformación, y no asumir que "tener electricidad" es igual a "poder ganar dinero con IA".6.3 mil millones robados, ETF con salidas consecutivas de 1.6 mil millones, precio bajó de 4950 a 2257, ¿todavía tienes ETH en tus manos?
El mayor hackeo de la historia robó 6.3 mil millones de dólares en ETH, los ETF han tenido salidas continuas de 1.6 mil millones, el precio se desplomó de 4950 a 2257, pero las ballenas en la cadena siguen acumulando, y las tenencias corporativas superan los 6 millones de ETH. ¿Es esta la última caída del mercado bajista o el dinero inteligente está aprovechando para comprar lo que vendes?
Primero veamos la superficie: muchas malas noticias, pero el precio no se desplomó.
En octubre cayó un 15%, Binance fue hackeado por 6.3 mil millones, los ETF tienen salidas diarias netas, el índice Fear & Greed está en el suelo. Según la lógica, esto debería ser un colapso.
Pero ETH no colapsó. Después del hackeo bajó hasta 2170, pero rebotó hasta 2257.
Piénsalo bien: con un golpe tan fuerte no se rompió, ¿qué significa eso?
Primera cosa: que 6.3 mil millones robados no hayan roto los 2170 es la señal más aterradora.
El 29 de octubre, el mayor hackeo en la historia de Binance, 6.3 mil millones de dólares, principalmente ETH. Fue realizado por un grupo relacionado con Corea del Norte.
Si fuera 2022, esta noticia te habría hundido el precio hasta 1500.
Pero esta vez, el mínimo fue 2170, luego rebotó, ahora está en 2257. El mercado ni siquiera se molestó en entrar en pánico.
Los que tenían que salir ya lo hicieron entre 4950 y 3000. Los que siguen en el mercado o están aguantando o esperando recoger las sobras.
Y los datos en cadena te dicen que las tenencias corporativas superan los 6 millones de ETH, y gente como Bitmine sigue comprando.
Cada vez que vendes, alguien está comprando.
Segunda cosa: los ETF están sangrando, pero ¿sabes quién está comprando?
El 2 de noviembre hubo una salida neta de 140 millones en un solo día, BlackRock con su ETHA lideró la salida, en octubre la salida acumulada fue de 1.6 mil millones.
¿Suena aterrador? Pero haz cuentas:
Todavía hay una entrada neta acumulada de 12 mil millones. Los que salen son ganancias, no capital. Las instituciones están tomando ganancias, no huyendo.
Lo más doloroso es que la tasa de staking ya supera el 30%, y el saldo en exchanges está en mínimos de varios meses.
¿Qué significa? Cada vez hay menos ETH para vender y más ETH bloqueado.
Los ETF venden el suministro circulante, pero el suministro circulante se está reduciendo. La oferta se está ajustando en secreto, pero el precio está siendo presionado artificialmente.
Esto no es un mercado bajista, es el clásico guion de los grandes jugadores acumulando a precios bajos.
Tercera cosa: el análisis técnico se ve mal, pero el sobreventa es la mejor señal.
El RSI diario está entre 33-40, cerca de sobreventa. El precio está por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, en un canal descendente, con máximos más bajos — los técnicos están sacudiendo la cabeza.
Pero no olvides: cuando el RSI se mantiene en zona de sobreventa por mucho tiempo, el rebote suele ser muy fuerte.
Puntos clave
Soportes: 2200-2220 (mínimos recientes + banda inferior de Bollinger) → 2150 → 2100 → 2000 (fondo psicológico)
Resistencias: 2280-2300 (medias móviles cortas) → 2320-2350 (EMA 200 días) → 2400-2450
Si se sostiene con volumen sobre 2300, la estructura se vuelve alcista. Si rompe 2200, se abre espacio a la baja.
Duelo entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
El hackeo de 6.3 mil millones no rompió los 2170, fondo muy resistente
Tenencias corporativas superan 6 millones, las ballenas están acumulando
Tasa de staking más del 30%, saldo en exchanges en mínimos, oferta se reduce
RSI cerca de sobreventa, gran espacio para rebote
Citi tiene objetivo a 12 meses en 3028, Devcon en proceso de actualización
Por otro lado:
ETF con salidas continuas, instituciones tomando ganancias
Presión macroeconómica, tasa Fed 3.75-4%, CPI 3.7% persistente
Dominancia BTC 59%, temporada de altcoins no ha llegado
Ingresos por tarifas L1 en descenso, narrativa deflacionaria debilitada
Datos importantes: nóminas no agrícolas el 6 de noviembre, CPI el 10 de noviembre, podrían impactar nuevamente
Estrategia de operación
Corto plazo (1-3 días):
Rebote a 2280-2320 con resistencia, venta ligera, objetivo 2220-2200, stop en 2350.
Si se sostiene en 2200 con volumen y rebota, compra ligera, objetivo 2280-2320, stop en 2170.
Operar en rango, entrar y salir rápido, no te encariñes.
Mediano plazo (1-4 semanas):
Sostener 2150-2200, y si la salida de ETF se desacelera y los datos macro son suaves, compra escalonada en bajos, objetivo 2500-2800, stop en 2100.
Si rompe con volumen por debajo de 2150, esperar o venta ligera hasta 2000.
Largo plazo (trimestre+):
Los fundamentos siguen, el líder en contratos inteligentes no cambia. Con giro macro y retorno de ETF, 3000+ no es un sueño. Pero debes aguantar la volatilidad intermedia.
El fondo no se grita, se aguanta. Cuando tú no puedas aguantar, otros estarán acumulando.
$BTC $ETH $ZEC El robo de Binance de $ETH, un nivel de noticia negativa así, solo hizo que Ethereum cayera un 4% y aún así resistió firmemente.
Los pequeños inversores siguen vendiendo en pánico, pero las ballenas en la cadena están comprando frenéticamente alrededor de 2279, una dirección específica se tragó más de treinta mil monedas de una sola vez. Las tarifas incluso se han vuelto negativas, los cortos están pagando intereses todos los días para mantener sus posiciones.
Lo que fue robado fue el exchange, no la red de Ethereum. Los cortos están resistiendo con fuerza en esta posición, y una vez que se digiera el sentimiento, están listos para ver un gran short squeeze en cualquier momento.
#ETH
$ETH
👇$DOGE
El precio actual de DOGE es aproximadamente 0.074 dólares, con una caída del 2% en 24 horas, 20% en un mes y 56% en un año.
Las ballenas están vendiendo. Las direcciones que poseen entre 10 y 100 millones de monedas vendieron alrededor de 120 millones desde el jueves pasado, y los pequeños inversores están comprando; entre ambos lados, hay una presión de venta adicional de 20 millones de monedas. El ETF de DOGE ha tenido entradas netas durante tres semanas consecutivas, pero en total solo 3.5 millones, la dirección es correcta, pero el volumen es insignificante.
Técnicamente, la media móvil de 50 días ha caído por debajo de la media móvil de 200 días, formando una cruz de la muerte. El soporte está en 0.073; si se rompe, irá hacia 0.072.
En el ecosistema, Dogecoin Labs acaba de ser fundado, impulsando conjuntamente billeteras, aplicaciones y pagos para comerciantes; la historia avanza hacia "uso real", pero el precio aún no lo refleja.
Actualmente, las ballenas venden, los pequeños inversores compran, y el ETF es solo una gota en el océano. Si el soporte de 0.073 se mantiene o no, depende de si entra dinero real para absorber la presión de venta. ¡Todo está cayendo! ¡Las acciones estadounidenses, las acciones coreanas y el oro están cayendo! ¡Bitcoin $BTC tampoco puede mantenerse a salvo! Los activos tecnológicos globales están debilitándose al unísono, ¡la presión sobre BTC ya no se puede ocultar!
En estos tres días, el KOSPI de Corea ha tenido una gran volatilidad, con la venta masiva liderada por los principales fabricantes de semiconductores. Como precursor de la cadena tecnológica global, su debilitamiento nunca ha sido una señal aislada. El índice Nasdaq de EE. UU. sigue bajo presión, y las preocupaciones sobre las acciones tecnológicas continúan creciendo; las acciones A y de Hong Kong siguen la tendencia externa, con un rebote débil y una evidente preferencia por activos refugio.
Entre todos los activos, la tendencia de Bitcoin es la que más merece atención.
La resistencia que mantuvo brevemente se está desgastando poco a poco, con un centro de gravedad que sigue bajando y rebotes cada vez más débiles. Las posiciones largas que el Sr. Shi había establecido cerca de 77000 ya se han cerrado por completo. Los principales inversores han decidido retirarse anticipadamente, lo que en esencia es una predicción de esta cadena de riesgos.
Ahora toda la cadena de activos tecnológicos está sincronizada. La caída de los semiconductores en Corea y el debilitamiento del Nasdaq transmiten un sentimiento de pánico que inevitablemente llegará al mercado de criptomonedas. La barrera de 75000 está ya muy cerca.
No sigas imaginando que es solo una corrección inicial del mercado alcista; cuando los activos tecnológicos de riesgo a nivel mundial se debilitan colectivamente, es difícil que Bitcoin se mantenga a salvo.
El riesgo ya está sobre la mesa, respeta las decisiones de los inversores y no te aferres a la tendencia contraria. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化
⚠️Solo un registro del mercado, no constituye ninguna recomendación de inversión $OKB
OKB ha tenido un comportamiento bastante dividido estos días. Ayer subió un poco aprovechando el problema de Binance y el traslado de fondos hacia OKX, pero hoy cayó más del 6%, con el precio actual bajando a poco más de 120, sin mantener el rebote de ayer.
La subida tuvo su razón. Después del hackeo a Binance, hubo una salida neta de decenas de miles de millones, y OKX captó una entrada neta de 445 millones, siendo el primero entre los exchanges. OKB, como token de la plataforma de OKX, teóricamente se benefició, llegando en intradía cerca de 115.
Pero solo duró un día. El problema es que ese dinero entró, pero no se convirtió en compra. El volumen diario de OKB se redujo mucho, en algunos momentos solo entre tres millones y poco más de diez millones de dólares, el mercado es muy poco profundo, con un poco de presión de venta se desploma. En la comunidad alguien lo explicó claramente: las tarifas de gas de X Layer no retornan a OKB, la captura de valor del token está rota, solo con noticias no se atrae dinero real.
Así que el problema de OKB ahora no es la falta de historia, sino que la historia no se concreta. El traslado de fondos es real, la cooperación regulatoria también, pero el mercado no lo reconoce. A corto plazo, hay que ver si el soporte cerca de 110 se mantiene; si no, seguirá bajando. Perseguir este tipo de rebotes impulsados por noticias requiere medir bien si la liquidez puede sostener tu posición. CFX hoy está interesante. El precio actual es aproximadamente 0.069 dólares, subió un 35% en 24 horas, y en un momento tocó 0.072. En medio de muchas monedas que no paran de caer, este aumento es bastante llamativo.
No se encuentra una razón clara para la subida, pero en la comunidad se hablan de dos cosas. Primero, la billetera hardware BSIM; los optimistas creen que es un nicho diferenciado, con un producto destacado y una buena promoción que puede atraer nuevos usuarios. Segundo, el depósito y retiro de USDT en la cadena Conflux; actualmente Kraken, HashKey y KuCoin soportan canales nativos, pero Binance y OKX aún requieren intermediarios, y algunos apuestan a que las grandes exchanges abrirán soporte nativo pronto.
Sin embargo, también hay voces cautelosas. Algunos dicen que la narrativa de las stablecoins en Hong Kong ya fue tomada, reduciendo el espacio para la imaginación; BSIM tiene incertidumbres en costos, cumplimiento y hábitos de usuarios, y el tiempo para su implementación es incierto. Además, CFX no tiene un límite rígido de suministro, y la emisión continua puede ser una carga para los holders a largo plazo.
Por eso, este aumento del 35% parece más impulsado por el sentimiento a corto plazo, no por un cambio fundamental importante. Si decides seguirlo o no, depende de ti, pero este tipo de subidas rápidas sin un catalizador claro suelen tener retrocesos igual de fuertes. $HYPE analizó esta moneda y encontró que tiene un potencial enorme, actualmente ha retrocedido desde un máximo de 97, con factores tanto de noticias como técnicos entrelazados.
Noticias:
El mayor beneficio es la colaboración entre ICE (la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York) y Trade.xyz, que planean usar Hyperliquid para un mercado perpetuo regulado en EE. UU., impulsando el precio al alza. La recompra del protocolo es fuerte, se espera que el 3 de noviembre aproximadamente 15.3 millones de USDC de los ingresos de AQAv2 se utilicen para recompras adicionales, generando una demanda continua.
La presión a corto plazo proviene de que Paradigm desbloqueó 2.55 millones de HYPE en dos días (aproximadamente 224 millones de dólares), lo que genera expectativas de presión de venta; el 6 de noviembre, los contribuyentes principales desbloquearán alrededor de 180,000 tokens, un volumen pequeño pero que, sumado al sentimiento bajista, afecta. El mercado general es débil, amplificando la corrección.
Aspectos técnicos:
El gráfico de 2 horas muestra que tras la realización de las buenas noticias, el precio ha seguido cayendo, rompiendo las medias móviles exponenciales a corto plazo (5/10/20). El soporte en el gráfico está alrededor de 80.58, la resistencia en 92.55. El gráfico de liquidaciones está equilibrado arriba y abajo, la zona de mayor concentración está por encima de 85.25 (cortos alrededor de 2.15 millones), y abajo la liquidación inminente está cerca de 82.3 (largos alrededor de 2.01 millones), con alto riesgo de picos a corto plazo en estas dos posiciones. Los indicadores de corto plazo son débiles, pero las ganancias a mediano y largo plazo siguen siendo grandes. La reciente acción de RWA en Hong Kong es realmente impresionante, mucha gente piensa que solo es otro token de oro, pero en realidad no es lo mismo.
Analizando detenidamente la mecánica detrás: Zhaojin Mining toma oro físico, CCB (Asia) actúa como custodio, luego emiten un certificado en cadena llamado gToken, que ancla directamente un token a una barra de oro real.
Pero lo más impresionante no es solo la barra de oro, sino que conecta el oro físico con el sistema bancario interbancario de liquidación de depósitos tokenizados.
Antes, cuando las grandes instituciones compraban y vendían oro, verificar fondos, transferir propiedad y conciliación interbancaria era muy ineficiente. Ahora, la transferencia del certificado de oro y la liquidación bancaria se hacen en una sola cadena, con liquidación en segundos, reduciendo enormemente los costos de conciliación acumulados.
Además, HSBC con licencia ha lanzado la stablecoin en dólares de Hong Kong llamada RedCoin, que ya está en pagos minoristas a través de PayMe, y en el futuro podrá usarse directamente para comprar estos activos tokenizados.
En resumen, los tokens de oro anteriores solo te permitían "apostar por la subida o bajada", pero ahora Hong Kong quiere que el oro sea un activo regulado reconocido por bancos, que pueda liquidarse, usarse como garantía y entregarse transfronterizamente.
Toda la cadena está conectada: oro físico ➔ certificado en cadena ➔ custodia bancaria ➔ liquidación de depósitos ➔ distribución de stablecoins.
En la segunda mitad de RWA, solo emitir tokens para contar historias probablemente no funcionará, los que realmente ganarán mucho dinero serán estas instituciones que controlan la "emisión de activos y la entrada a la liquidación bancaria".$ETH
ETH ahora está alrededor de 2246 dólares, ha caído menos del 2% en 24 horas, no parece tan grave, pero a largo plazo es bastante doloroso: ha caído un 16% en un mes y un 37% en un año.
El aspecto técnico es débil. El precio está presionado por varias medias móviles a corto plazo, las de 7, 20 y 50 días están todas por encima, la resistencia más cercana está entre 2269 y 2351. El RSI está cerca de 32, casi en zona de sobreventa, pero sobreventa no significa que vaya a rebotar, en una tendencia bajista puede mantenerse así por mucho tiempo.
Hay presión en el aspecto de capital. El ETF de Ethereum de BlackRock vendió 580,000 ETH en octubre, valorados en aproximadamente 1.3 mil millones de dólares, y el ETF spot de Ethereum en EE.UU. ha tenido salidas netas durante seis días consecutivos. Por otro lado, BitMine sigue comprando, con una posición que llegó al 4.9% del suministro circulante, pero no puede absorber toda la presión de venta por sí solo.
A corto plazo, hay dos cosas a observar. La zona de soporte está entre 2219 y 2237, si se rompe podría ir hacia la media móvil de 200 días en 2158. Al alza, primero debe superar los 2269 para tomar un respiro. Además, hoy se vota en las elecciones intermedias de EE.UU., el mercado cripto está en espera, y antes de que salgan los resultados nadie quiere moverse mucho.$HYPE volvió a "tomar prestado" dinero de Circle: llegó el segundo pago de 15.92 millones de dólares
Primero aclaremos una lógica básica:
Circle$CRCL emite USDC, los usuarios depositan dólares para cambiar por USDC, Circle usa ese dinero para comprar bonos del Tesoro de EE.UU. y ganar intereses. Por eso, los intereses de la reserva de USDC siempre han sido para Circle. Pero HYPE, de alguna manera, se robó esa parte.
¿Cómo lo hicieron?
En agosto de 2026, HYPE creó un marco llamado AQAv2. La regla es simple: si quieres que USDC sea el principal margen y activo de cotización en HYPE, debes entregarme aproximadamente el 90% de los intereses ganados por ese USDC en la cadena. Circle, para mantener su participación de miles de millones, tuvo que aceptar. ¿No aceptas? Todo el dinero se cambia a USDT.
Hoy llegó el segundo pago a tiempo. 15.92 millones de dólares en USDC. Un 9.2% más que el primer pago del 3 de octubre (14.58 millones de dólares). Según el precio actual, ese dinero puede quemar directamente unas 190,000 monedas HYPE.
Esto convierte a HYPE en el único L1 principal que gana dinero directamente con las reservas de USDC. Con el volumen actual, ingresan más de 500,000 dólares diarios.
Todo ese dinero se usa para recomprar y quemar tokens, creando un ciclo perverso: cuanto mayor es la reserva de USDC → más tarifa de protección se paga → más HYPE se quema.
Usan los intereses de Circle para impulsar su propio mercado. ¡Este negocio es increíble!El suministro de USDT en TRON ya alcanzó aproximadamente 94,200 millones de dólares, dejando atrás a Ethereum; el total acumulado de transacciones en la cadena acaba de superar los 16 mil millones, con un promedio diario de aproximadamente 11.56 millones de transacciones. Esto no es un cuento, es el flujo de liquidación de la moneda estable lo que sostiene el throughput.
Un número acumulado de transacciones atractivo no significa que todos los usuarios estén activamente pagando. Los críticos dirán que hay delegaciones de recursos, transacciones ficticias y volumen inflado, y que la actividad diaria y los escenarios reales de pago son los indicadores clave. En la composición de TRONSCAN, las transferencias de USDT representan un poco más del 20%, y también hay que comparar con el volumen promedio diario de liquidación de siete días y las direcciones activas, no solo enfocarse en el total de transacciones.
Observando una semana: si el suministro de USDT en la cadena cae por debajo de 90 mil millones o si el promedio diario de transacciones cae por debajo de 9 millones durante tres días consecutivos, entonces el hito de 16 mil millones será solo un número para propaganda, no una cuota ya asegurada. Instantánea alrededor de las 16:05 en Beijing, el spot de Binance alrededor de $0.321, +1.8% en 24 horas.
$TRX
#TRON #USDT #criptomonedas SpaceX ha estado bastante complicada últimamente. Los fundamentos acaban de mostrar un desempeño impresionante, pero el precio de las acciones recibió un golpe inesperado. Primero lo duro. Ingresos del tercer trimestre de 14,600 millones de dólares, más del doble que el año anterior, con una ganancia neta de 4,400 millones, la primera vez que obtiene ganancias en un solo trimestre desde su salida a bolsa. Lo más llamativo es el sector de IA (que ya cambió de nombre a “Superinteligencia”), con ingresos de 7,560 millones, un aumento del 830% interanual, superando por primera vez a Starlink como la principal fuente de ingresos. Starlink tampoco se queda atrás, con 5,250 millones, un aumento del 69%. Pero el precio de las acciones no lo reconoce. El viernes cayó directamente a 134 dólares, casi un cuarto menos que el máximo de 176 del mes pasado, y un 40% menos que el máximo histórico tras la IPO. El detonante está relacionado con la narrativa de IA mencionada antes: el mercado empieza a cuestionar el retorno de la inversión en infraestructura de IA. El gasto de capital en el negocio de IA de SpaceX alcanza los 16,400 millones, más que la suma de aeroespacial y red. El propio Musk advirtió que más de 200 nuevas empresas de servicios en la nube podrían enfrentar problemas de liquidez. Hay otro punto que vale la pena observar. El 15º vuelo de prueba de Starship está programado para el 12 de noviembre, con el primer intento de atrapar simultáneamente el propulsor y la nave con la torre de lanzamiento. Si tiene éxito, sería la primera vez que un cohete orbital se recupera completamente; Musk dijo que la probabilidad es “50/50 a favor”. Si esto funciona, el costo de la red Starlink podría reducirse aún más, y la historia podría continuar. Así que SpaceX ahora está tirando en dos direcciones: la velocidad para ganar dinero con IA es rápida, pero la velocidad de gasto es aún mayor; la tecnología de Starship es un verdadero avance.Viernes por la noche a las 21:30, se revelan los datos de empleo no agrícola de EE. UU. para octubre
El mercado espera un aumento de 65,000, un rebote claro respecto a los 29,000 de septiembre, con una tasa de desempleo estable en 4.2%. CME ya ha fijado el precio de la subida de tasas en diciembre entre 72% y 75%
En las últimas 24 horas, las posiciones largas de $BTC fueron liquidadas por 202.7 millones, representando el 92% de todas las liquidaciones, pero los contratos abiertos casi no se movieron, la tasa de financiamiento sigue en una prima positiva de +0.6529%, la proporción de posiciones largas/cortas es 65/35, aún con sesgo alcista
Cuando cae un grupo de largos, inmediatamente alguien más entra al mismo precio. El apalancamiento no se ha liquidado, solo cambió de manos y sigue resistiendo
Si el empleo supera las expectativas, la subida de tasas en diciembre pasará de "precio" a "confirmación", y $BTC enfrentará presión; si los datos decepcionan, a corto plazo parecerá positivo, pero ese apalancamiento largo no liquidado podría aprovechar la noticia para subir y luego ser cosechado en contra
El índice de miedo y codicia ya cayó a 26, el mercado está en pánico, pero pánico no significa fondo
La verdadera señal será si después de los datos la tasa de financiamiento cae desde la prima positiva y si los contratos abiertos realmente se contraen
#美国10月非农前瞻：就业增长或牵动12月加息预期 SK Hynix acaba de publicar un informe trimestral explosivo, pero el precio de sus acciones ha tenido una montaña rusa en estos días.
Los resultados son realmente impresionantes. En el tercer trimestre, los ingresos fueron de 104.6 billones de wones surcoreanos, superando por primera vez la marca del billón en la historia, más que triplicando respecto al mismo periodo del año anterior; la utilidad operativa fue de 83.3 billones, aumentando un 632% interanual, con un margen operativo del 80%. HBM4 comenzó a aumentar su producción, la DDR5 para servidores se vendió como pan caliente, y los productos de alto valor agregado sostuvieron las ganancias.
Lo más importante es la aseguración de pedidos. Ya firmaron acuerdos a largo plazo con 14 grandes clientes, asegurando más de la mitad de la capacidad de producción para 2027 y 2028. La empresa misma dice que la demanda de los clientes es el doble de lo que pueden suministrar, y la situación de oferta insuficiente podría mantenerse hasta 2030. HBM4 superará a HBM3E como producto principal en el cuarto trimestre.
Pero el precio de las acciones no da tranquilidad. El 2 de noviembre subió un 3.8% cerrando en 1.47 millones de wones, pero al día siguiente cayó un 5% hasta 1.398 millones. El detonante no fue SK Hynix, sino las preocupaciones en EE.UU. sobre el retorno de inversión en IA; Oracle planea emitir deuda por 20 mil millones para infraestructura, Anthropic anunció un plan de gastos cercano a 900 mil millones, y el mercado se alarmó ante este gasto masivo, el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 3.37%, y SK Hynix sufrió una venta extranjera de 6.376 billones de wones.
Un contexto adicional a tener en cuenta: Samsung está avanzando rápido en HBM, reduciendo la diferencia de cuota con SK Hynix de 33 puntos porcentuales en el tercer trimestre del año pasado a 17 puntos en el segundo trimestre de este año. SK Hynix dice que la demanda es explosiva, pero el panorama competitivo está cambiando. Día 62 en cuenta real, valor neto 1.14. BTC bajó de 78,300 a 76,825, reduje mi posición larga del 60% al 30%, con stop loss en 75,400. Sígueme, cada día a las 23:00 podrás ver esta captura de posición y cada orden de stop loss puesta ese día, incluso si pierdo, lo publico.
Hoy lo que realmente hay que observar no es que BTC cayó 1.6%, sino que ZEC bajó 9.8%. Las monedas de privacidad están siendo impulsadas puramente por fondos emocionales, la retirada siempre es medio paso más rápida que en los activos principales. Binance procesó hoy retiros por 4,650 millones de dólares y reabrió 28 canales de monedas fiduciarias — esto indica que la liquidez en sí no tiene problemas, el problema está en la preferencia de los fondos: se están contrayendo de activos marginales hacia activos centrales. La estructura de "activos principales estancados y altcoins perdiendo valor" es más incómoda que una caída generalizada porque no da señales claras para cortar pérdidas, solo desgasta lentamente.
A nivel macro, tras la publicación de los datos NFP, la ruta de recorte de tasas sigue siendo tema de debate, la zona 76,000–75,500 es un área de costo concentrado en esta ronda y también el último peldaño para los compradores. Si cae por debajo, admitiré el error y saldré; si se mantiene, volveré a aumentar la posición. Tener una posición ligera no significa ganar menos, sino tener la capacidad de esperar la próxima señal en lugar de ser forzado a decidir por el mercado.
En esta posición, ¿prefieres cambiar altcoins por BTC y defender a muerte, o liquidar todo y esperar a 72,000?
Sígueme, publico diariamente posiciones reales y lógica de stop loss, incluso si pierdo, lo escribo con sinceridad.
#OKX预言家 ¿Qué datos importantes hay esta semana? ¡Vamos a dividirlos en niveles!
Primer nivel (imprescindible)
5/11 jueves 20:00 Decisión de tasa de interés del Banco de Inglaterra — El único banco central principal esta semana con un paquete completo de decisiones (tasa de interés + acta + informe de política monetaria + conferencia de Bailey).
4/11 miércoles 21:30 Anuncio trimestral de refinanciamiento del Tesoro de EE. UU. — Decide directamente el ritmo de la oferta de bonos a largo plazo.
3/11 martes Elecciones intermedias de EE. UU. — El resultado determinará si la expansión fiscal de los próximos dos años se verá obstaculizada.
Segundo nivel (impacto en expectativas)
5/11–6/11 Intensos discursos de funcionarios de la Reserva Federal (Harmak, Williams, Musalem, Logan) — El 29/10 el FOMC acaba de bajar la tasa al 4%, el mercado busca señales de confirmación para el siguiente paso.
6/11 viernes 02:00 Discurso de Lagarde del BCE — La tasa de depósito en la eurozona ha bajado a 2.5%, el índice de actividad del sector servicios de octubre cayó de 6.1 a 5.3, la actividad se está debilitando.
Actualmente está en un nivel relativamente bajo, lo que significa que el mercado no ha valorado suficientemente la volatilidad de estos eventos esta semana — si cualquiera de los tres eventos del primer nivel sorprende, la volatilidad real podría ser mayor de lo esperado. $ZEC
Los días recientes no han sido buenos para ZEC. El precio actual ronda los 1140 dólares, con una caída del 11% en 24 horas y más del 7% en una semana. La causa directa fue que alguien vendió masivamente en Kraken, sumado a la liquidación forzosa de posiciones apalancadas por 13.7 millones de dólares, de las cuales casi el 90% eran posiciones largas.
Pero no solo cayó el aspecto técnico, también surgieron grietas en la gobernanza. El fondo comunitario ZCG tiene en sus manos alrededor de 125 millones de dólares, y algunos grandes poseedores creen que el uso de ese dinero carece de restricciones por parte de los titulares, por lo que algunos vendieron todo y se retiraron. Un gran inversor que apostó en largo con posiciones spot y de futuros perdió 5.84 millones de dólares en pocos días.
La verdadera variable está en el 5 de noviembre. Se activará la actualización NU7, que reducirá el tiempo de bloque de 75 a 25 segundos, triplicando la velocidad de confirmación. Suena bien, pero hay un problema: el antiguo pool de privacidad Sprout será congelado, y los aproximadamente 22,000 ZEC que aún estén allí no podrán moverse si no se migran antes de la actualización. Además, en 90 días el precio ha subido casi un 120%, y el mercado se pregunta si esta buena noticia ya está descontada.
Así que ZEC ahora está tironeado por dos fuerzas: la actualización técnica NU7 es algo real, pero las controversias en la gobernanza y las liquidaciones apalancadas han dispersado el sentimiento a corto plazo. La zona de los 1000 dólares es vigilada por muchos; si se rompe, podría haber otra ronda de liquidaciones forzosas. #الرئيس التنفيذي الجديد لشركة آبل يستقبل أول تقرير أداء لهاتف iPhone18
#AppleQ4iPhone18Outlook
El mercado dice SÍ 70¢ / NO 31¢ (69% implícito). La probabilidad real es menor.
El consenso de ingresos de $113.4B ya está en el TOPE de la propia guía de Apple ($111.7-113.8B). Necesitan superar su propio techo.
Agregar un recorte del 15% en la producción del iPhone 18 Pro (Nikkei), aumento en el costo de memoria, FX -2.5pp.
Historial: 8 sorpresas positivas consecutivas, pero la última se salvó por un reembolso de aranceles.
Valor justo: SÍ ~60%, no 70%. NO a 31¢ tiene ventaja hasta el reporte del 2 de noviembre. #PalantirQ3营收增长96%，股价不涨反跌 $BTC $ETH PalantirQ3 ingresos crecieron un 96%, pero el precio de las acciones no subió, sino que bajó — este reporte casi no tiene fallas, sin embargo, el mercado votó con los pies, lo que en sí mismo es la señal más digna de análisis de esta semana. 【Qué tan impresionante es el reporte】 Palantir (PLTR) reportó ingresos en el tercer trimestre de 2,313 millones de dólares, un aumento interanual del 96% y un crecimiento secuencial del 20%, con ingresos trimestrales que superaron por primera vez los 2,000 millones de dólares, por encima de la expectativa del mercado de aproximadamente 2,180 millones. Las ganancias ajustadas por acción fueron de 0.44 dólares, mejor que la expectativa unánime de 0.41 dólares. Los ingresos comerciales en EE.UU. fueron de 984 millones de dólares, un aumento interanual del 148%, superando por primera vez los ingresos del gobierno estadounidense; el margen operativo GAAP fue del 47%, el flujo de caja libre ajustado fue de 1,216 millones de dólares, y la puntuación de la "regla del 40" alcanzó 158%. La compañía también elevó su guía de ingresos anual a entre 8,530 y 8,534 millones de dólares, lo que corresponde a un crecimiento aproximado del 91%. 【Por qué bajó】 Primero, la velocidad de crecimiento de los pedidos se desaceleró abruptamente. El valor total de contratos nuevos (TCV) en el tercer trimestre fue de 2,918 millones de dólares, un aumento interanual de solo el 6%, mientras que en el segundo trimestre fue del 49%; el TCV comercial en EE.UU. solo creció un 11%, comparado con el 153% del trimestre anterior. Los ingresos están creciendo rápidamente, pero los pedidos no lo acompañan, lo que preocupa al mercado sobre el impulso futuro. Segundo, la guía para el cuarto trimestre tiene un valor medio de aproximadamente 2,650 millones de dólares, aunque es superior a la expectativa de Wall Street de alrededor de 2,460 millones, la tasa de crecimiento secuencial es de aproximadamente 14.6%, inferior al 20% del tercer trimestre. $MU Micron es igual, la demanda de los compradores es débil
La fuerte resistencia reciente está en 890, incluso si hay un rebote, probablemente será presionado hacia abajo en ese nivel
Pertenece al sector de almacenamiento junto con SanDisk y Hynix, son como saltamontes en la misma cuerda. El informe financiero de AMD de esta madrugada es un gran punto de riesgo; si AMD da una guía conservadora para la demanda de almacenamiento AI, toda la cadena de almacenamiento verá una caída en la valoración 📉
Sumado a las malas noticias macroeconómicas por las elecciones intermedias, el mercado espera que el Partido Demócrata controle ambas cámaras, y el sentimiento en los sectores de tecnología y chips ya está deprimido. El sector de almacenamiento no tiene catalizadores positivos ahora, los rebotes son débiles, por lo que la tendencia favorece una perspectiva bajista.$BTC ¿No te parece muy familiar esta situación actual?
Piensa en cuando el precio de Bitcoin subía hasta 80,000, los que apostaban a la baja actuaban igual. Con un pequeño rebote, pensaban que era el tope; si subía un poco más, aumentaban frenéticamente sus posiciones cortas. Siempre imaginaban que "no podía seguir subiendo", pero terminaron siendo forzados a cerrar sus posiciones cortas, explotando sin dejar nada.
¿Y ahora? La rueda gira y la situación es completamente opuesta.
Ahora son los que apuestan a la alza los que no creen en la caída. Cuando baja de 76,000, creen que es un "fondo sólido"; si baja de 75,000, piensan que es un "pozo de oro"; incluso si cae a 70,000, todavía con los ojos rojos van a comprar en caída libre. Siempre creen que "no puede seguir bajando".
La naturaleza humana nunca cambia. En una tendencia alcista, cada vela bajista es una trampa para los cortos; en una tendencia bajista, cada vela alcista es una trampa para los largos. Los pequeños inversores siempre intentan adivinar el fondo, mientras que los grandes jugadores venden siguiendo la tendencia.
Mira mi posición, abrí corto en 83,436, ahora el precio marcado ha caído directamente a 76,746.
Mira la profundidad del mercado en la esquina superior derecha, en 76,742.5 hay una enorme pared de venta de 22.98 BTC. ¡Eso es como una montaña aplastando! ¿Los toros creen que los pequeños inversores pueden derribar esa pared con sus pequeñas cantidades? Es un sueño. Si alguien se atreve a salir, será aplastado instantáneamente por grandes órdenes y enviado al abismo.
La gran tendencia es bajista, no intentes adivinar el fondo, el fondo se forma con el movimiento, deja que las ganancias sigan volando. Los que todavía sueñan con "que ya no puede bajar más y van a comprar en el fondo" tarde o temprano tendrán que hacer fila en la azotea.
$ZEC
$ETH #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ “Solo mirar el número de cuentas, no el tamaño de la posición”, lo que más me importa es esta métrica, no cuán animados estén los números. Los datos de contratos de OKX muestran que la proporción de personas largas a cortas de $BTC subió de 2.20 hace 24 horas a 2.77, con actualización cada hora. Aún estoy aprendiendo cuantitativa, pero tengo un hábito: primero ver qué mide el indicador, luego decidir qué permiso darle.🤖
Si lo convirtiera en una estrategia, establecería una regla: si la proporción de personas largas a cortas sube, marcarlo como “la dirección de las cuentas se inclina más hacia largo”, pero sin generar automáticamente señales alcistas o bajistas. Mi juicio es que es más adecuado como etiqueta de sentimiento, usarlo solo para evaluar la fortaleza del capital, porque usarlo solo para juzgar dirección es un poco excesivo.
La ventaja de esta regla es hacer menos suposiciones. Que haya más personas no significa que haya más volumen en posiciones, no se puede concluir directamente que el capital largo es más fuerte. La falla es clara: el aumento de la proporción puede deberse a más cuentas largas o menos cuentas cortas; solo viendo el resultado, ni siquiera sé qué lado está cambiando. Esto es una posibilidad en la métrica, no significa que ya haya ocurrido.
Por eso primero lo pondré en la lista de observación, sin apresurarme a convertirlo en un disparador. Si ustedes escribieran esta condición, ¿exigirían complementar con los cambios en cuentas largas y cortas, o con datos del tamaño de las posiciones, para permitir que participe en la evaluación de dirección?【Instituciones y bancos centrales compran simultáneamente 211 toneladas y 321 toneladas, la demanda a largo plazo de oro aún no se ha retirado】
En el tercer trimestre, el flujo neto de ETF de oro a nivel mundial fue de 211 toneladas, alcanzando un récord histórico con una posición de 4256 toneladas. Además, los bancos centrales de varios países compraron netamente 321 toneladas de oro. Ambas fuentes de capital aumentaron sus posiciones al mismo tiempo, la demanda institucional de asignación en oro $XAU sigue siendo muy fuerte. En particular, la compra de oro por parte de los bancos centrales creció un 42% interanual; China y Polonia son los principales compradores, acumulando 675 toneladas de oro en el año, superando ya el mismo período del año pasado.
Actualmente, el oro presenta una contradicción evidente: las instituciones están comprando, pero el precio ha caído aproximadamente un 29% desde el máximo de enero de 5595 dólares, situándose ahora cerca de los 3910 dólares. El aumento del precio del petróleo eleva las expectativas de inflación, la expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal se enfría, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen, y el capital a corto plazo no está dispuesto a ignorar el costo de oportunidad de mantener oro.
Además, en el tercer trimestre, la demanda de lingotes y monedas de oro disminuyó un 19% interanual, el consumo de joyería cayó un 17%, y los inversores comunes y el consumo físico claramente no pueden seguir el ritmo de la demanda institucional. Mi juicio es que la lógica de asignación a largo plazo del oro sigue siendo alcista, la compra continua de oro por parte de los bancos centrales proporciona un soporte fundamental, pero a corto plazo aún no es momento de perseguir la subida. Las instituciones están acumulando posiciones, pero el mercado aún está digiriendo la presión de las tasas de interés; esta divergencia será la clave para la próxima tendencia del oro.#PalantirQ3营收增长96%，股价 no sube sino que baja
Los resultados de Palantir explotaron pero las acciones cayeron, el dinero de AI se está cambiando de bolsillo en secreto
Anoche, después de revisar el cierre de PLTR, mi primera reacción fue igual que la de muchos: estos números en cualquier empresa harían subir la acción, pero aquí no.
Ingresos del Q3 de 2,313 millones, +96% interanual, 130 millones más de lo esperado; EPS 0.44, también superó. La guía anual se elevó directamente a más de 8,530 millones, mucho más que los 8,200 millones que el mercado esperaba. La frase más contundente en la llamada fue: ingresos comerciales en EE.UU. de 984 millones, por primera vez superando al gobierno estadounidense, la IA soberana está impulsando pilotos hacia grandes contratos, la tasa neta de retención subió al 165%.
Pero el precio de la acción no lo reconoce. Cerró en 178.34, y en el aftermarket cayó a cerca de 173, -3%. El problema no está en este trimestre, sino en que el crecimiento del TCV fue solo del 6%, el TCV comercial en EE.UU. +11%, la tasa más baja desde 2023. Los ingresos crecen más rápido que los contratos firmados, el mercado teme "con qué renovarán el próximo trimestre".
En cuanto a si el trading de AI ha vuelto — sí, pero con diferente gente. El capital se está moviendo de los saturados semiconductores de AI hacia acciones de software que pueden concretar resultados, después de los reportes de PLTR, TWLO, TEAM hubo compras. Pero el problema de PLTR es que carga con dos piedras: "sobrevaloración" y "desaceleración en la firma de contratos", el dinero quiere entrar, pero no quiere perseguir el precio.
Mi acción: no compré antes del reporte, y aunque bajó no me apresuro a comprar. Esperaré a que se digiera el crecimiento del TCV y ver si alguien realmente pone dinero en el rango de 130-140.主流链上分析（Santiment）把 ≥1000 BTC 的地址定义为BTC巨鲸（鲸鱼） - 最新统计：2044个地址 ≥1000 BTC，合计持有约717万枚BTC，占流通量接近36% 但是！地址 ≠ 真实独立的人/机构，这个是最容易踩坑的地方： 里面包含：交易所冷钱包、ETF托管地址、平台储备钱包，不是全部个人大户。比如一个交易所可能有好几个这种巨鲸地址，其实属于同一家机构。 更细的分层（另一种细分口径） - 鲨鱼：1000–5000 BTC - 鲸鱼：5000–10000 BTC（狭义whale）≈100多个地址 - 座头鲸（超级巨鲸）：＞10000 BTC，不到100个地址，这里面就是MicroStrategy、美国政府、早期巨富、大托管方这一档 两个关键误区 1. 没法精确知道真实“鲸鱼人数”：一个人可以控制几十个钱包；一个钱包也可能是很多用户的钱（交易所），链上只能数地址，分不清背后实体。 2. 不同平台门槛不一样：有些媒体宽松一点，把≥100 BTC就叫大户，这个口径数量会涨到接近2万个地址，不能混为一谈。 简单一句话总结 按圈内最常用的1Mi primera reacción no fue "la capacidad de cómputo va a despegar de nuevo", sino preocuparme por los proveedores de la nube. Este tipo de noticias fácilmente se toman como un beneficio general para la infraestructura, pero yo prefiero ver: ¿los grandes clientes poco a poco se convertirán en competidores?
Según el prospecto actualizado, Anthropic tuvo ingresos de 16,960 millones de dólares en el tercer trimestre. Por un lado, firma acuerdos a largo plazo con Amazon, Google y Microsoft; por otro, compra chips directamente, participa en la construcción de centros de datos y busca electricidad y espacio en centros de datos de empresas mineras de criptomonedas.
Pensándolo al revés, esto me parece una alerta para el poder de negociación de los proveedores de la nube. Una razón es que, si el cliente se involucra en la construcción, tiene más opciones fuera del servicio en la nube; otra razón es que, si esta vía funciona, los proveedores de la nube podrían pasar de ser proveedores de un servicio completo a ser simples proveedores que el cliente elige según sus necesidades. Esta es mi suposición, no significa que ya esté ocurriendo.
¿Crees que Anthropic está complementando su capacidad de cómputo o reduciendo su dependencia de los proveedores de la nube? Invito a quienes tengan una opinión contraria a debatir.El informe del segundo trimestre de Sony será muy útil para mostrar si los ingresos digitales recurrentes pueden tener peso tanto en PlayStation como en música. Software, suscripciones, streaming y licencias recompensan el compromiso, pero no se mueven al unísono.
Estaré atento al equilibrio entre esas líneas, no solo a su crecimiento. El informe podría aclarar cuán diversificado está realmente el ecosistema de consumidores de Sony.
#SonyQ2GamingAndMusic 🔥No te dejes engañar por las barras verdes en pantalla, mirando solo el gráfico de velas de unas pocas horas, es fácil pensar que ha comenzado un gran rebote. Si extiendes el período a un mes, el esquema de manipulación del mercado ya está bien preparado.
$BTC a corto plazo en cuatro horas, con contratos al contado y futuros entrando simultáneamente, el mercado parece muy activo. Pero si lo miras en un marco de treinta días, hay una salida neta de contratos por 10,100 millones y casi 1,800 millones en el mercado al contado. El dinero a corto plazo se está emocionando y haciendo movimientos, mientras que el capital grande ya se ha retirado silenciosamente; entrar ahora a comprar es justo recibir las fichas que el principal está distribuyendo.
$ETH es aún más evidente: en 24 horas entraron 135 millones en contratos, creando una falsa ilusión de reversión en V. En el largo plazo de treinta días, hay una salida de contratos por 9,400 millones y una pérdida de 2,800 millones en el mercado al contado. La presión de venta arriba es fuerte; esta subida es esencialmente para preparar la salida, con un claro olor a trampa para compradores, no te dejes llevar.
Solo $SOL muestra una señal diferente: aunque los contratos a corto plazo han sido golpeados, el mercado al contado ha tenido una entrada neta continua desde doce horas hasta treinta días, acumulando más de 36 millones en treinta días; los grandes inversores están acumulando lentamente en el fondo. Sin embargo, el sentimiento general del mercado es débil, y a corto plazo es difícil que tenga un movimiento independiente, solo queda aguantar.
En resumen: el verde a corto plazo es un cebo, el flujo de fondos a treinta días es la carta oculta. El capital grande se está retirando estratégicamente, los pequeños inversores no deben lanzarse a ser carne de cañón; ahora es mejor observar más y actuar menos, protegiendo el capital.
En un mercado donde el capital a largo plazo sigue perdiendo, ¿te quedas quieto y haces como si nada, o aprovechas el rebote para reducir posiciones?
#La nómina no agrícola se acerca, ¿cambiará la subida de tasas en diciembre?Una dirección acumuló pérdidas por 38.19 millones de dólares y luego liquidó completamente su posición.
La acción vista en la cadena fue muy directa: 0x1f25...f925 redujo su posición corta en BTC en 7.66 millones de dólares, cerrando completamente la posición, con un precio promedio de ejecución de 76,804 dólares. Después de cerrar, la cuenta ya no tenía ninguna posición en BTC. No fue una reducción a la mitad ni un ajuste de cartera, fue una liquidación total.
Lo más importante aquí no es la cifra de 38.19 millones, sino la diferencia entre 7.66 millones y 38.19 millones. Esta posición cerrada fue solo por 7.66 millones de dólares, pero la pérdida acumulada en la cuenta es de 38.19 millones. Esto significa que esta posición corta no es la única fuente de pérdidas, ya hubo otros consumos previos. Después de perder 38.19 millones, la última decisión fue reconocer de una vez los restantes 7.66 millones y salir.
El precio promedio de 76,804 dólares es tanto el precio al que salió como el precio al que el mercado absorbió esta posición corta. Los bajistas que salen voluntariamente no es porque de repente se vuelvan alcistas, sino porque el costo de mantener la posición ya superó lo que pueden soportar.
Por eso, esta liquidación parece más un stop loss que un juicio de mercado.
Lo interesante ahora es que esta dirección ya no tiene ninguna posición en BTC. Ya no tiene ninguna dirección, las subidas o bajadas no le afectan. Y el mercado acaba de absorber una recompra corta de 7.66 millones de dólares a este precio.
El verdadero problema no es cuánto perdió, sino cuántos como él todavía están aguantando.$ARB cayó hoy un 5.4%, Coinglass reporta alrededor de 0.152. Esta semana estuvo caliente porque el comité de seguridad de Arbitrum hizo algo que puso los pelos de punta.
El 30 de octubre, el comité modificó temporalmente el contrato Inbox en Ethereum con una firma múltiple 9/12, haciéndose pasar por la dirección del hacker de Binance, y transfirió 8425 ETH y 74.56 millones de ARB, aproximadamente 30 millones de dólares, sin tocar la clave privada, y luego devolvió el contrato a su estado original. El dinero está bloqueado en una dirección congelada y solo puede moverse con una votación del DAO. En abril, cuando KelpDAO fue hackeado, también movieron ETH de esta manera. El problema es que no hay reglas en la cadena que limiten a qué direcciones pueden apuntar.
En septiembre, gracias a Robinhood Chain $HOOD, las comisiones se dispararon, ARB subió a 0.22, subió un 86% en 90 días, pero retrocedió un 24% en 30 días, con una salida neta de 139 millones de dólares en spot en 30 días. El contrato tiene un volumen diario de 160 millones, mientras que el spot solo 20 millones, con una posición de 198 millones, representando el 19% de la capitalización de mercado. La tasa de financiamiento es 0.01%, la proporción largo/corto en OKX es 1.93, con liquidaciones diarias de 600,000, casi todas en posiciones largas.
Los 74.56 millones de ARB congelados eran una presión de venta latente, comparable al desbloqueo de aproximadamente 92.65 millones de tokens el 16 de noviembre. Los toros apuestan a que la controversia no afectará los ingresos de Robinhood Chain, las comisiones no bajan, y en septiembre hubo compradores en 0.13 tras la corrección. Lo que realmente podría romperlo es que los exchanges o grandes inversores retiren sus activos de Arbitrum debido a esta suplantación; nadie comprará las monedas desbloqueadas el día 16.Antes de que Standard & Poor's ajustara la perspectiva crediticia de Meta, el mercado de crédito ya había mostrado señales de alerta.
El 22 de octubre, los swaps de incumplimiento crediticio a cinco años de Meta alcanzaron un máximo histórico en ese momento, alrededor de 114.79 puntos básicos. Este indicador refleja aproximadamente el costo que los inversores pagan por la protección contra el riesgo de incumplimiento de la deuda. Aquí solo se menciona el cambio en ese momento, no debe tomarse como la cotización más reciente.
Creo que vale la pena destacar el orden temporal: la preocupación de los inversores por el gasto en AI y la futura necesidad de financiamiento ya se había incorporado en los precios antes del ajuste de la perspectiva crediticia.
Por supuesto, el aumento en el costo de la protección no significa que la empresa vaya a incumplir inmediatamente. El mercado de crédito también se ve afectado por la liquidez, la demanda de negociación y la aversión general al riesgo. Pero esto advierte a los accionistas que los acreedores han comenzado a valorar con más seriedad los planes de expansión.
Los inversionistas en acciones pueden esperar un auge en el negocio en unos años, mientras que los acreedores recalculan repetidamente los pagos, financiamiento y arreglos de deuda. Para la misma empresa, los dos tipos de financiamiento se preocupan por aspectos diferentes.
Sigo interesado en ver cómo Meta convierte la inversión en AI en resultados comerciales, pero ya no solo me enfocaré en los ingresos por publicidad y el crecimiento de usuarios. Si el financiamiento se encarece en el futuro, los costos asociados a la expansión también podrían aumentar.
En esta ronda de competencia en AI hasta ahora, más allá de los lanzamientos tecnológicos, los mercados de bonos y crédito también merecen atención. Cuánto tiempo están dispuestos a apoyar los fondos y qué retorno exigen está influyendo en la velocidad de la expansión.
#Meta信用展望转负，AI投资信用风险受关注 TRON tiene una posición extraña. La red funciona como un riel de pago para el dólar: alrededor de $94,37 mil millones en stablecoins, el 97,85% de ellos USDT (DefiLlama, 2 de noviembre de 2026). Y el token $TRX cuesta alrededor de $0,32 con una capitalización de $30,03 mil millones. Hay aproximadamente tres veces más stablecoins en la red que el valor del token mismo. De aquí surge la pregunta principal: ¿cuánto de esta actividad beneficia al poseedor de TRX? La respuesta no es obvia. Las comisiones se queman, pero la emisión continúa, y no hay una distribución directa de ingresos a los poseedores. Para contexto: el 29 de octubre de 2026 ocurrió un#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Hoy son las elecciones intermedias en Estados Unidos, y los resultados decidirán directamente la línea de vida o muerte de Bitcoin y Ethereum para el próximo año. No te concentres solo en el mercado, mantener la atención en los escaños del Congreso es lo más importante.
Los grandes del círculo realmente han invertido mucho esta vez, donando de una sola vez 233 millones de dólares para contribuciones políticas. En pocas palabras, quieren meter a varios legisladores amigables con las criptomonedas en el Congreso.
Esto en realidad afecta a ETH más que a BTC. Lo que ETH más teme ahora es la regulación estricta; si la legislación puede aclarar que no es un valor, esos fondos institucionales externos ya habrían entrado.
Sin embargo, las encuestas actuales muestran que el Partido Demócrata sigue liderando en distritos clave. Me preocupa que mantengan sus escaños, ya que la actual administración regulatoria no ha sido nada amigable con nosotros, enviando citaciones constantemente, lo que afecta mucho la moral.
En la última recesión, yo sufrí grandes pérdidas porque insistí en no entender las señales de endurecimiento regulatorio. Esta vez aprendí la lección y no tengo posiciones muy pesadas.
Si el Partido Republicano logra obtener escaños clave, Bitcoin tiene buenas posibilidades de alcanzar un nuevo máximo a fin de año; si hay un estancamiento, mejor nos quedamos observando sin hacer movimientos imprudentes. $HYPE Paradigm liberó directamente 224 millones de dólares en $HYPE apostados en dos días.
Los pequeños inversores todavía están aquí buscando un punto de apoyo para comprar, pero a16z ya está apresurándose a mover decenas de miles de fichas hacia los creadores de mercado.
Pronto habrá una gran ola de desbloqueos alineándose para vender.
Entrar y aguantar en este momento es simplemente ser un cajero automático de liquidez para los grandes que están cobrando.
La demanda ya está sobreextendida, los toros no pueden sostener esta posición en absoluto.
#HYPE
$HYPE
👇$MRVL Apenas había dado un par de bocados, cuando vi la publicación de este hermano cultivador y el gráfico de velas de MRVL, casi escupo la sopa sobre la pantalla. Esto es como decir "Ma Huateng quiere pagar sueldos con Q-coins", ¡una metáfora divina que da en el clavo!
【Análisis profundo de esta "estrategia de ganar sin invertir"】:
Mira el gráfico diario en la imagen 2, desde 278 cayó en picada hasta 171, una caída cercana al 40%. Las medias móviles están todas en tendencia bajista, MACD en zona profunda con cruce bajista. Esta caída no es para nada injustificada.
Marvell, con una capitalización de mercado de 200 mil millones, adquirió a Lumentum, que vale 100 mil millones, no solo sin pagar efectivo, sino usando una locura de "4.5 acciones por 1 acción" para emitir acciones. Esto es muy parecido a pagar sueldos con Q-coins: en esencia, se usa un "fichaje virtual" sobrevalorado para intercambiar activos reales y sólidos.
El mercado votó con los pies, mostrando a los capitalistas qué significa "colapso de la fe". Si cambias papel por bienes reales, la gente solo puede hundir el precio para devolver ese "papel" a su valor real. El meme "mantener por 10,000 años y ver" en la imagen es un humor negro perfecto.
【Mi consejo】:
Usa las acciones más volátiles para comprar los activos más sólidos, y al final recibe la peor caída. Antes de las elecciones, todo el capital está huyendo; no toques activos con lógica fundamental deteriorada y reestructuración de valoración. Que este amargo fruto de la adquisición "al estilo Q-coin" se lo digieran ellos solos.La gente tiende a pensar que poder cotizar también los fines de semana es una mejora en el control de riesgos, pero yo más bien estoy un poco alerta: tener una señal de precio adicional no significa necesariamente que sea más estable.
Chainlink dice que Aave Horizon usa contratos perpetuos para ofrecer precios de fin de semana para garantías de acciones. Pensándolo al revés, no lo veo como un colchón de seguridad: primero, supongo que si el ruido del contrato se transmite a la valoración, podría amplificar la presión sobre las garantías; segundo, la cotización no garantiza que haya alguien que acepte los activos en custodia. Prefiero ver cómo filtran el ruido, en lugar de solo fijarme en si la cotización está en línea.¿Todavía te basas en noticias de aumento de posiciones institucionales para justificar hacer compras?
BTC está actualmente en 76827.6, MA20 en 80468.8, mientras la resistencia no se rompa, las noticias positivas podrían ser solo una fachada. Strategy gastó 65.5 millones para aumentar en 811 BTC, pero la recompra de acciones preferentes resultó en una pérdida de 208 millones.
Las estrategias de cada tesorería están completamente divididas. Metaplanet está invirtiendo más en BTC, BitMine ha comprado masivamente 8573 ETH, llevando su posición a 6.06 millones.
La entrada escalonada de las instituciones no significa que el mercado subirá de inmediato.
ETH no tiene un mercado independiente. Cuando BTC cae, ETH cae aún más; cuando el mercado se recupera, ETH solo sigue la tendencia.
Muchos solo ven el aumento de posiciones, pero no ven la deuda y los costos de financiamiento detrás. Las empresas tienen sus propios ciclos, no están aquí para sostener a los pequeños inversores.
El soporte previo en 74896 sigue pendiente abajo. Si las noticias positivas no se mantienen, la caída será implacable. $BTC $ETH #Strategy回购规模超购币三倍，财库策略转向？ ¿La ansiedad por la seguridad en múltiples cadenas reducirá la eficiencia de expansión de OP Stack? Compartir la pila tecnológica puede reducir los costos de implementación, pero la responsabilidad de seguridad y la liquidez entre diferentes cadenas aún deben aclararse. Si una nueva implementación trae nuevos usuarios, tarifas y desarrolladores, el valor de la colaboración en el ecosistema OP se fortalece. La contraparte es que el aumento en el número de cadenas causa fragmentación de activos; si el uso de una nueva cadena depende principalmente de subsidios y los usuarios no se retienen, la expansión en realidad aumenta los costos de mantenimiento. Evaluar la actividad de cada cadena y la calidad de la liquidación entre cadenas, no se debe tomar la cantidad de implementaciones como ingresos de la red. Para una confirmación más profunda, separaré el impacto de las noticias, el flujo de fondos y el uso real para examinarlos; al menos dos de estos deben mantenerse en la misma dirección en múltiples períodos para ajustar el juicio a mediano plazo. Si solo hay cambios de precio a corto plazo o en un solo indicador, mantendré la cautela y esperaré datos posteriores.#Elecciones de medio término en EE.UU. ¿Qué resultados merecen atención?
Esta noche los estadounidenses votan, no por una persona, sino por quién tendrá el control en los próximos dos años.
Hoy es 3 de noviembre, se renuevan los 435 escaños de la Cámara de Representantes, 35 de los 100 escaños del Senado, y 36 estados eligen gobernador. Antes de las elecciones, los republicanos tienen 218 escaños en la Cámara, justo la mayoría, los demócratas 214; en el Senado, los republicanos tienen 53 escaños, los demócratas y aliados independientes 47.
Lo más importante es la Cámara de Representantes. Los demócratas solo necesitan ganar 3 escaños netos para alcanzar 218, las encuestas y calificaciones muestran más escaños inclinados hacia los demócratas. En el Senado, necesitan ganar 4 escaños netos para la mayoría, lo que es mucho más difícil, por lo que la posibilidad de que la Cámara cambie de manos es mayor que en el Senado.
Para el mercado, lo clave no es quién gana un eslogan, sino si el Congreso queda dividido o unificado. Si los demócratas toman la Cámara, será más difícil avanzar con las leyes en la segunda mitad del mandato presidencial, la incertidumbre política aumentará primero, y el capital usualmente espera, hasta que se certifiquen los resultados y el nuevo Congreso jure el cargo para definir la dirección.
La votación anticipada ya rompió récords. Hasta la mañana del 2 de noviembre, el voto por correo y anticipado en persona sumaba aproximadamente 54.8 millones de votos, más que los aproximadamente 45.9 millones en 2022. El informe político Cook del 23 de octubre calificó 219 escaños como inclinados a demócratas, 198 a republicanos y 17 como inciertos. En promedio, las encuestas de votos para el Congreso muestran a los demócratas con una ventaja de 8.9 puntos porcentuales.
El mercado no teme el resultado, teme la espera sin resultados.$ZHIPU
Hace un tiempo dije que la línea de AI no había tocado techo, hoy el token de Zhipu cayó un 8.1% en 24 horas, cotizando a 56.69, quedando a poco más de un punto del mínimo diario de 55.66. Me duele un poco la cara.
Ese mismo día Wall Street estaba discutiendo entre sí. Por un lado, los gigantes de la gestión de activos advierten que AI es una burbuja, por otro, ejecutivos de bancos de inversión dicen que en los próximos diez años el gasto en esta área podría llegar a 15 billones de dólares, y el presidente de Blackstone también salió a decir que la demanda de capacidad de cómputo supera ampliamente la oferta.
Después de escuchar ambos lados, no creo mucho. Están discutiendo algo que solo tendrá respuesta en diez años, yo me preocupo por el mercado de esta noche.
El mercado de contratos de Zhipu es muy pequeño, con una posición abierta de solo 3.14 millones de dólares, el costo de financiamiento es -0.046%, los cortos están pagando, pero el precio aún tiene una prima positiva de 0.44%. No creo que este mercado refleje dinero inteligente, con solo unos cientos de contratos pueden mover dos o tres puntos.
Una caída del 8% no significa que las instituciones estén saliendo, y un repunte no significa que hayan regresado.
Este mes he cambiado de opinión en esta línea tantas veces que ya me molesta, mejor me quedo callado y observo el mercado. Cuando la posición abierta supere los diez millones de dólares, entonces hablaré de dirección.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Bitcoin is trading near $76,813, and the market cannot agree on what that number means. Galaxy reads the move back above the 50-week moving average as evidence that the bottom is in. Rekt sees the same chart and reaches the opposite conclusion: resistance at $78,500 has held, the downtrend remains valid, and the next level below is $76,000. Two credible desks, one price, two irreconcilable verdicts. That divergence is the real story, because it tells you positioning is still unresolved rather th$SNDK
Nasdaq cambiará a un horario de negociación de 23 horas a partir del 6 de diciembre. Hoy esta noticia rápida estaba enterrada entre un montón de noticias sobre AI, la leí dos veces.
El token SNDK tiene un precio actual de 1091.2, hace 24 horas estaba en 1178.7, bajó un 7.4%, y solo queda alrededor de 20 dólares para el mínimo de hoy en 1069.2. El mismo día, SK Hynix bajó un 5.3% en 24 horas, y Choi Tae-won del Grupo SK está proponiendo que Corea y Japón colaboren en AI y semiconductores.
La noticia es positiva, pero el mercado está frío. En estos momentos generalmente no leo noticias, sino que observo el mercado.
La posición en tokens es de 123 millones de dólares, a medianoche aún era de 137 millones, ha disminuido, pero no se ve que alguien esté vendiendo masivamente. La tasa de financiación sigue en +0.015%, los que están en largo siguen pagando. El problema no es la caída, sino que nadie quiere comprar.
Cuando Nasdaq realmente cambie a 23 horas, el único punto de venta del token y las acciones, que es "todavía puedo operar cuando el mercado de EE.UU. está cerrado", se desvanecerá. Ahora, quienes compran esto apuestan por la diferencia de tiempo, no por la empresa.
No voy a tocar esta dirección más. Cuando llegue ese día, veremos quién sigue con posiciones.
#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ El índice del mercado de crecimiento ha tocado un nuevo mínimo, pero las reglas históricas aún no se han roto. Actualmente, el mercado principal en caída sigue siendo el relacionado con la tecnología de semiconductores, mientras que los que suben son las antiguas acciones líderes. Por ejemplo, Moutai ha subido hasta un 28% desde el punto más bajo a finales de junio. Mindray Medical ha subido hasta un 44%, esta fue la línea principal en la última ola alcista, cayó durante 5 años y recientemente ha comenzado a mostrar señales.
Si quieres comprar en el fondo, tampoco se recomienda el sector tecnológico, prioriza el índice y luego las acciones líderes antiguas.
El rebote del índice podría ser impulsado por las acciones antiguas, y si eliges mal el sector, podrías perder dinero incluso si el índice sube.
La polarización en el mercado A es muy severa, si pierdes un 10% debes detener pérdidas obligatoriamente, aunque muchas veces sea un error, al menos no cometerás un error grave.
En cuanto al oro, según el comportamiento antes y después de las elecciones de medio término, el mercado del oro comenzará después de las elecciones de medio término, el 03.11 hora del este de EE.UU., que es 13 horas más tarde que aquí. Desde el punto de vista técnico, el oro también está sobrevendido, pero después de caer, no subió en la mañana, lo que indica que el banco central no ha intervenido. El banco central suele actuar por la mañana. Pero comenzar a invertir periódicamente en esta posición probablemente no perderá dinero hasta fin de año.Hay algo bastante contradictorio: el chip B300 de Nvidia se alquila a 7.56 dólares la hora, un 56% más caro que a principios de año. Tan demandado, ¿las empresas relacionadas deberían estar siendo compradas a toda prisa? Pero el comercio más activo en el mercado es apostar a que bajen.
El precio de las acciones de CoreWeave es de 55 dólares, y la opción más popular es una put con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares. El costo del seguro contra incumplimiento para Amazon, Microsoft y Meta también alcanzó su nivel más alto desde 2021. $BTC observa desde un lado, sin mucho movimiento.
Entonces, ¿es que la capacidad de cómputo es demasiado cara o la gente teme que en el futuro no valga ese precio? El riesgo de esta ronda de AI no se ha reflejado primero en el precio de las acciones, sino en el seguro de los bonos.
El costo de la protección contra incumplimiento de deuda de Amazon, Alphabet, Microsoft, Meta y Oracle ha alcanzado su nivel más alto desde 2021. Los inversores y las propias empresas tecnológicas están comprando opciones y CDS, cubriéndose contra el incumplimiento de deuda y la depreciación de la capacidad computacional.
Veamos una operación específica. Lo más popular de CoreWeave son las opciones de venta con vencimiento en 2028 y precio de ejercicio de 35 dólares, mientras que su precio de acción ronda los 55 dólares. El precio de ejercicio está veinte dólares por debajo del precio actual, esto no es una protección a corto plazo, es un seguro comprado para dentro de dos años.
La contradicción está en el otro lado: el precio de alquiler de la B300 de Nvidia ha subido alrededor del 56% en el año, hasta 7.56 dólares por hora. La capacidad computacional sigue aumentando de precio, lo que indica que la demanda no ha colapsado; pero el capital está apostando a la baja, lo que significa que no temen la falta de negocio ahora, sino que el precio caerá cuando los contratos caros terminen.
Jump Trading incluso ha creado un departamento de trading de capacidad computacional para ayudar a los clientes a cubrir la depreciación de la capacidad. Con derivados sobre la capacidad, esta se convierte en un producto con precios bidireccionales. $BTC y $ETH se valoran por liquidez, a corto plazo son más estables que la AI.
La señal no es que la AI haya terminado, sino que la valoración está limitada por el costo de la deuda: el aumento del 56% en el alquiler es demanda, el récord en el seguro contra incumplimiento es financiamiento, y que ambos ocurran simultáneamente significa que la expansión depende de dinero más caro. Cuando la capacidad computacional pueda ser vendida en corto, la lógica de valoración de monedas como $TAO tendrá que cambiar tarde o temprano.