Orbit Post Sitemap
$SKHYNIX Hynix reportará ganancias el próximo miércoles: el líder en almacenamiento de IA que ha caído un 60%, ¿apostamos esta vez?
Desde el pico de junio hasta ahora, ha caído casi un 60%, más de la mitad de los 400,000 accionistas coreanos están atrapados. El próximo miércoles (28), se conocerán los resultados del tercer trimestre.
Primero aclaremos cómo cayó. El desempeño no es malo: la utilidad operativa del segundo trimestre aumentó un 557%, un récord histórico. Los verdaderos factores negativos son tres: el informe "récord pero por debajo de lo esperado", se agotaron las buenas noticias; la intención de escindir y listar la filial estadounidense Solidigm, lo que enfureció a los accionistas — las ganancias se repartirían con externos, y en dos meses la acción cayó un 30%; la liquidación forzosa del ETF apalancado coreano amplificó todo.
Ahora veamos la situación actual: la salida a bolsa de Solidigm fue retirada, se agotaron las malas noticias, el precio subió 4.4% el mismo día; la relación precio/utilidad prospectiva es solo 4 veces; la mediana del precio objetivo de 14 analistas es 69% más alta que el precio actual; UBS estima que la escasez de almacenamiento continuará al menos hasta 2027, y Hynix tiene un pedido gigante de Nvidia por 500 mil millones de dólares.
Este informe es diferente al de julio. En julio, las expectativas estaban al máximo, un récord también fue una mala noticia; esta vez el precio ya cayó un 60%, las expectativas están en el suelo.
Mi juicio es claro: apostar por el informe es como lanzar una moneda, pero las probabilidades a mediano plazo favorecen a los compradores.
El 29 de julio, el mejor informe de la historia cayó 9.6% — no por ser malo, sino porque las expectativas estaban al máximo. Esta vez es al revés, las expectativas están en el suelo, esa es la mayor diferencia. $BTC Resumen del mercado｜Tres niveles clave para evaluar el fin de semana
Al despertar el domingo, el mercado puso sobre la mesa tres niveles enteros: 80,000 para BTC, 2,300 para ETH y 100 para SOL. La liquidez es baja durante el fin de semana, y la decisión sobre las tasas de interés será el martes, por lo que es más prudente no tomar acciones por ahora.
$BTC cotiza actualmente en 80,191, habiendo perdido el nivel de 81,000. En la cadena, una ballena movió 4,000 BTC a un exchange, lo que aumenta la presión de venta a corto plazo; pero aún hay soporte cerca de 80,000. La probabilidad de que la tasa se mantenga estable el martes es aproximadamente 84.5%, por lo que antes de la decisión no conviene hacer apuestas fuertes; el foco está en si se puede mantener el nivel de 80,000.
$ETH cayó desde 2,433, no pudo sostener los 2,400 y encontró soporte temporal en 2,300. Una señal positiva es que las reservas de ETH en exchanges disminuyeron en 170,000, lo que indica que los grandes inversores están comprando; la presión viene del sentimiento negativo tras la ruptura del mercado. Si 2,300 se mantiene, se considera una corrección; si se pierde, el siguiente nivel a observar es 2,200, donde no conviene tomar decisiones emocionales de venta.
SOL bajó de 105 a 100, el nuevo consenso no trajo aplausos al precio. El staking bloquea tokens y reduce la circulación; cuando el mercado está caliente, la elasticidad es alta, pero cuando el mercado se debilita, SOL no puede sostenerse solo. 100 es un punto de inflexión a corto plazo; si se mantiene, es un retroceso, si se pierde, el siguiente nivel es 95.
RE subió 1.7%, cotizando en 0.377, pero con un volumen de solo 310,000 dólares, el pool es pequeño y las fluctuaciones pueden ser amplificadas. Habrá que esperar a que ocurran liquidaciones en cadena para que la narrativa de seguros se active realmente.
En resumen: controlar posiciones durante el fin de semana y esperar a que los niveles enteros y la decisión sobre las tasas den respuestas. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 En el estrecho de Ormuz, las frecuentes provocaciones elevan el precio del petróleo, lo que hace que los índices de referencia de varios países caigan y la mayoría del capital huya en busca de refugio.
Con la expectativa de recortes de tasas y las continuas salidas a bolsa de Space X, Tesla, Open AI y Anthropic, este capital regresará a Estados Unidos, impulsando los precios de las acciones, BTC y otros activos, alimentando una fiesta de burbujas que se realiza con cambios constantes en la cima, esperando solo una oportunidad para que la burbuja estalle.
Todos los activos infravalorados que caen por pánico en la crisis serán intervenidos por el gobierno, que usará métodos tradicionales: los bancos centrales emitirán dinero nuevo para pagar el viejo, iniciando una era de QE con rápido crecimiento de la liquidez global.
Por eso me prepararé antes de que llegue la crisis, que será el próximo año o el siguiente, esperando ese momento para apostar todo; también creo que apostar todo puede cambiar el destino.
El capital siempre sale en la fiesta y entra en la depresión.
(Pueden pensar que estoy diciendo tonterías o que tuve un sueño)
$BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ETH $SOL
Perspectivas para Bitcoin y Ethereum la próxima semana (26.10-30.10)
Esta semana, la recuperación fue una oportunidad para vender; Bitcoin bajó más de 4000 puntos desde arriba de 84000, Ethereum cayó más de 200 puntos en sincronía. El fin de semana perdió el nivel de 80000, tocando un mínimo de 79178, Ethereum cayó a 2281, con liquidaciones de aproximadamente 800 millones de dólares en 24 horas, principalmente posiciones largas.
El flujo de ETF no es sostenido: la semana pasada, el ETF de Bitcoin tuvo una entrada neta de 300 millones, pero el jueves hubo una salida de 635 millones en un solo día, y el viernes otra salida de 138 millones; el dinero entra y sale rápido en un solo producto. El ETF de Ethereum ha tenido pérdidas durante cuatro semanas consecutivas, mostrando mayor debilidad.
La próxima semana está la reunión del FOMC (27-28), donde se espera que mantengan la política sin cambios; el riesgo está en un lenguaje más agresivo debido a los altos precios del petróleo. Técnicamente, Bitcoin está en una fase de consolidación sin volumen, Ethereum se defiende en la zona de liquidación entre 2280-2300; una caída por debajo podría desencadenar un efecto dominó.
Referencias para estrategias de trading por rangos
Bitcoin: vender en rebotes entre 81500-82500, objetivo 80000; si cae, mirar 78000 y 76000.
Ethereum: vender en rebotes entre 2380-2450, objetivo 2300; si cae, mirar 2200 y 2100. #SK海力士Q3财报在即，¿Puede HBM4 impulsar la rentabilidad? #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Los fondos de ETF de esta semana se parecen mucho a la frase de Li Qingzhao "cuando el clima cambia de frío a cálido, es el momento más difícil para descansar" — a principios de semana hubo tres días cálidos con 1,075 millones de dólares entrando, pero el jueves y viernes se retiraron 770 millones, y la entrada neta de octubre se volvió negativa. Lo más doloroso es la estructura: BlackRock IBIT soportó una entrada de 566 millones, mientras que casi todos los demás productos sufrieron pérdidas, esto es un "soporte monopolar", no una "recuperación general".
Bitcoin se mantiene en un tira y afloja alrededor de los 80,000 dólares, tocando en intradía los 79,277; Ethereum está más débil, oscilando cerca de los 2,300 dólares, con salidas de ETF en octubre que se acercan a los 1,200 millones, estableciendo el récord mensual más grande del año, cayendo más frágil que Bitcoin.
En resumen: hay soporte cerca de los 80,000, pero la verdadera estabilización dependerá de la reunión de la Reserva Federal y la publicación del PCE; solo cuando los fondos de ETF dejen de ser "viajes de un día" se podrá confiar. La base de compradores de Ethereum es más débil que la de Bitcoin, así que antes de estabilizarse, primero hay que ver si BTC puede mantenerse firme, no se apresuren a comprar el fondo de "la segunda moneda". $BTC $ETH #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
¿Por qué la lógica de la caída actual es diferente entre el almacenamiento coreano y el AI en el mercado estadounidense?
Exacto, las expectativas de AI en el mercado estadounidense por supuesto afectan la valoración del almacenamiento coreano, la cadena industrial está conectada. Pero en esta ronda de caídas, lo que se castiga es diferente.
La caída del AI en el mercado estadounidense fue arrastrada por Meta, afectando la lógica de financiamiento y la congestión de posiciones.
Los gigantes emiten deuda para captar dinero, el diferencial de CCC se dispara a máximos de más de una década, los fondos de cobertura desapalancan y generan pánico.
¿Y en el almacenamiento coreano? SK Hynix subió un 4.42% el viernes contra la tendencia, gracias a sus propias acciones: anunció antes de la apertura la suspensión de la IPO de Solidigm en EE.UU., el mercado interpretó que "la gerencia prioriza el valor para los accionistas y no tiene prisa por recaudar dinero". Samsung también volvió a positivo. El KOSPI abrió con una caída del 4% pero se recuperó con fuerza, las instituciones locales compraron neto, mientras que los inversores extranjeros salieron.
¿Dónde está la diferencia? El AI en el mercado estadounidense vende la idea de "¿cuándo recuperarás todo el dinero que has financiado?". El almacenamiento coreano vende a corto plazo la historia local de "tu disciplina de capital está bien".
Citigroup sigue diciendo que las ganancias operativas de SK Hynix en el tercer trimestre superarán las expectativas en un 8%, y que la escasez de suministro se mantendrá hasta 2028. Los fundamentos no se han derrumbado, lo que se derrumbó fue el sentimiento y las posiciones.
Pero no malinterpretes esto.
A mediano y largo plazo, si las nubes en EE.UU. recortan capex por los altos costos de financiamiento, los pedidos de HBM serán los primeros en sufrir. El almacenamiento coreano está en la punta de la cadena AI, no puede escapar.
Solo que los ritmos no están sincronizados: el mercado estadounidense primero castiga financiamiento y valoración, mientras que el mercado coreano tiene un amortiguador a nivel de empresa a corto plazo.$BTC los que están pendientes todo el día del mercado para hacer trading con Bitcoin realmente pueden tomarse un descanso.
Hice cuentas, de más de 2700 velas de una hora, solo 15 realmente hacen algo.
El resto del tiempo es pura oscilación basura, solo para afectar la mentalidad.
Siempre hay alguien que cree que puede comprar barato y vender caro, pero al final la subida principal la ven desde afuera, y terminan de ganar mucho a perder.
Los grandes jugadores usan meses de lateralización para desgastarte la paciencia, y luego en media hora cierran la puerta con llave.
Mantenerse quieto con el spot es más confiable que cualquier estrategia de hacer T.
#BTC
$BTC
👇#HOODQ3TradingGrowth
robinhood chain, la blockchain de robinhood donde los usuarios comercian tokens de acciones, vio caer el volumen dex un 30% a $6.35b del 6 al 12 de octubre. pero el tvl de defi subió a $1.058b del 30 de septiembre al 12 de octubre, y morpho, un protocolo de préstamos, mantuvo $486.8m en préstamos abiertos allí. así que el préstamo ahora es un uso importante, no solo el comercio. esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de $417k en intereses y bonos de liquidación en morpho, pero morpho registró ingresos cero por protocolo.$ETH （2,343.98）Últimamente ETH está realmente frágil, ¿esperando la última caída?
· Flujo en exchanges: 1D +54,452 ETH, 7D +33,500 ETH, 30D +190,049 ETH, entrada neta continua
· CVD: 4H +6,240 unidades, 24H −9,351 unidades ·
· Muro de compra: sin muro grande efectivo (se requiere ≥4,269 ETH) · Muro de venta: 2,375.5 (6,863 ETH ≈ 16.1 millones de dólares, 58× mediana)
· Zona de vacío: 2,359–2,364 ｜ 2,374–2,379 (a ambos lados del muro de venta)
· Escalera de liquidación: 50x largo 2,315｜ 50x corto 2,385｜ 20x largo 2,244｜ 20x corto 2,456
El sentimiento de fondos ETH/BTC sigue siendo bajista a corto plazo, pero desde cerca de 33, la tasa de cambio ha estado cayendo continuamente, la próxima semana la tasa debería tocar fondo, entre 0.0282-285 Reordenamiento narrativo de L2: Detrás del auge del TVL, ¿quién está corriendo desnudo con "gobernanza pura"?
En la pista de L2 es común una ilusión: mientras el TVL sea alto y las transacciones activas, el token debería subir. Pero la realidad es que, si la prosperidad en la cadena no se traduce en valor para el token, nada importa.
Echemos un vistazo a estos tres activos:
$ARB es el líder de L2. Su plan de expansión devuelve el 10% de los ingresos netos de cadenas externas (8% al tesoro, 2% a la guild), pero ese dinero es gobernado por el DAO, y el token no tiene capacidad directa de dividendos ni quema. Comprar esto es apostar a si la gobernanza futura aprobará propuestas de empoderamiento.
$OP diseñó originalmente una recompra de ingresos de hasta el 50%. Pero con la salida de Base, su volumen de recompra cayó más del 87%, y la fundación ya aclaró que no se compromete a continuar la recompra después de 12 meses. Comprar esto es pagar por la incertidumbre de la generación de ingresos de la supercadena.
$AERO es el pragmático de la cadena Base. Aunque tras la fusión se despidió del modelo antiguo, mediante mecanismos nuevos como la Asignación Predictiva, dirige ingresos reales de transacciones a los poseedores de sAERO y acompaña con recompra. Aunque hay juegos de gobernanza, el flujo de caja devuelto es tangible.
Conclusión:
ARB apuesta por la reforma futura de gobernanza, OP enfrenta el dolor de la reducción de recompra; mientras que AERO gana con la distribución directa de beneficios a los bloqueadores.
Si no se convierte la prosperidad de las transacciones en cadena en recompensas reales en la economía del token, un TVL alto no es más que un autoengaño del proyecto. $ETH con una perspectiva bajista, el precio actual de 2,339.69 casi no ha cambiado respecto a hace un día, pero las posiciones largas por debajo ya han sido liquidadas por 31.36 millones de dólares. En un día se ha movido un 3.9% hacia arriba y hacia abajo, con liquidaciones en ambos lados. El número de posiciones cortas es el doble que el de las largas, pero el monto es mucho menor; las posiciones cortas liquidadas son principalmente de pequeños volúmenes. Las posiciones largas son pocas en número pero con montos grandes; las que fueron expulsadas son las posiciones apalancadas con grandes volúmenes. El precio volvió a su nivel original, pero el poder de fuego de los largos se redujo, este día fue principalmente para limpiar el apalancamiento. En las opciones se ve más claro. La relación put/call de volumen negociado es 1.50, claramente superior a la de posiciones abiertas de 1.10; las nuevas posiciones abiertas hoy se inclinan hacia la protección a la baja, y el DVOL 53.7 tampoco ha disminuido. La tasa que pasó de negativa a positiva se considera solo como contexto. En el gráfico, las medias móviles están en disposición bajista y el rebote es con bajo volumen, lo que coincide con esta evaluación de dirección. Si no se sostiene el mínimo de 24 horas en 2,281.22, se formará un nuevo mínimo como indica el gráfico. Condición para un cambio a alcista: volver a superar 2,370.79 y mantenerse, entonces esta evaluación bajista quedará anulada. 80,000 no es solo un número entero clave, sino también la línea de costo para las instituciones
El número 80,000 fue mencionado todo el fin de semana, pero no es solo un umbral entero.
Según datos de Glassnode, el costo de $BTC para los inversores de ETF y tesorerías de empresas que cotizan se concentra entre 80,000 y 81,500 dólares. El precio actual es aproximadamente 80,600 dólares (hora de Beijing 22:56), justo en el medio de este rango de costo — es decir, en esta posición, el promedio institucional básicamente no gana ni pierde.
Por eso la lucha repetida por los 80,000: si el cierre diario cae por debajo de 80,000, la posición promedio institucional entra en pérdidas flotantes, y la siguiente referencia es el valor real del mercado alrededor de 77,600 dólares. Pero si se mantiene por encima de 80,000, las cuentas institucionales siguen en positivo, y la lógica de presión de venta es completamente diferente.
La caída del fin de semana a 79,200 y la recuperación después, en esencia, fue un intercambio de posiciones largas y cortas dentro de esta zona de costo. Ahora, mirando el lunes con los fondos ETF: las instituciones continuarán aguantando o seguirán con la orden de stop loss, la línea de costo dará la respuesta.$BTC se mantiene en 80844, +0.02% como si estuviera estancado, con una posición abierta de 53,900 millones que aún crece 0.69%, y liquidaciones por 175 millones.🍂
$ETH se mueve alrededor de 2364, -0.63%, con una posición abierta de 29,800 millones que se reduce 3.12%, y liquidaciones por 158 millones. SOL oscila en 102.5, -0.06%, con una posición abierta de 6,200 millones que se reduce 0.53%, y liquidaciones por 23.88 millones.📉
Las opciones son aún más interesantes: la posición abierta de BTC muestra 59.49% alcista y 40.51% bajista, las posiciones antiguas siguen siendo mayormente largas; pero en las transacciones de las últimas 24 horas, el 57.41% es bajista y 42.59% alcista, el dinero nuevo es bajista.🧐
Esto no es un cambio unánime a bajista, es una divergencia: los largos que quedan no se han retirado, el dinero nuevo compra seguros o apuesta a la baja. El stock es la inversión antigua, el flujo es el dinero nuevo de hoy, el mercado no se ha roto, pero el sentimiento ya se fractura.⚖️
Así que sigo esperando: espero que la intención bajista en el volumen de transacciones disminuya, o que la intención alcista en la posición abierta se debilite. Si no llega la señal, no aprieto el gatillo.⏳#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Actualmente, los datos del PMI que superan las expectativas muestran que la economía sigue caliente, los precios de venta de las empresas registran el aumento más rápido en más de un año, y la inflación sigue siendo persistente.
Esta vez, la Reserva Federal no está señalando un cambio de política, sino que implica que el entorno de altas tasas de interés continuará por más tiempo; las expectativas previas del mercado de una reducción de tasas se han desvanecido.
En el mercado actual, BTC apenas se mantiene lateral con la expectativa de pausa en el alza de tasas, el entorno de altas tasas limita la entrada de capitales externos, los fondos de ETF spot son mayormente impulsivos y de entrada y salida rápida, carecen de soporte de compra sostenido, y las posiciones atrapadas se acumulan en capas; sin una flexibilización de liquidez, es difícil lograr una ruptura efectiva.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $SOL BTC/ETH hoy "fingieron una caída" y se consagraron, los pequeños inversores están en la UCI bailando, mientras las ballenas cuentan dinero en sus salas privadas
El mercado de hoy, decir que fue una caída brusca sería un cumplido: BTC saltó repetidamente alrededor de los 80,000 dólares, ETH siguió con un juego de "caídas y subidas" para luego recuperarse, mostrando un "daño leve pero una humillación fuerte". La volatilidad diaria de BTC fue tan estrecha que podría aplastar un mosquito, cerrando con una leve caída; ETH tuvo un salto en picada del 4.6% durante la sesión, pero al final se recuperó con fuerza, terminando solo con un pequeño descenso.$ETH
Pero aunque el mercado parece tranquilo, debajo hay un mundo de contrastes. Entre los pequeños inversores, la proporción de posiciones largas y cortas cayó a 0.4861, con muchas posiciones largas explotando y un índice de pánico al máximo. En cambio, los grandes inversores mantienen una proporción de 0.77, firmes como perros viejos, con posiciones largas en espera, incluso comprando sigilosamente tokens a bajo precio y con pérdidas. Más interesante aún, según datos de OKX: los pequeños inversores tienen una proporción larga/corta de 1.58, muy optimistas, mientras que los grandes bajaron a 0.64; los pequeños gritan "¡sube!" desde la cima, mientras los grandes comen semillas en la base, una escena hermosa. En ETH la situación es aún más extrema, con una proporción larga/corta de 2.93, el 74.6% de las cuentas apostando al alza, mientras una ballena con 270 millones de dólares en posiciones largas fue liquidada por solo 30 dólares de diferencia, tuvo que añadir margen de emergencia a medianoche para sobrevivir, apostando a "resistir hasta el final".$BTC
Lo que vimos hoy fue un "fingido desplome para limpiar el mercado", no un colapso. Las subidas y bajadas son tan pequeñas que dan sueño, pero los tokens están pasando silenciosamente de los pequeños inversores a los bolsillos de las ballenas. No te asustes con los gráficos intradía, ni sigas ciegamente a los pequeños inversores; mantén la vista en los 80,000 y en los 2,300 de ETH, y espera a que llegue el viento. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ La privacidad es una característica y también una carga. $ZEC posición corta perpetua apalancada 50x, apertura en 1225.99, marca en 1208.38, ganancia flotante +71.81%.
Zcash es una moneda de privacidad veterana, las transacciones shielded pueden ocultar remitente, receptor y monto, técnicamente más fuerte que la mayoría de las cadenas transparentes. Pero la función de privacidad también trae un descuento estructural: riesgo de ser retirada de exchanges, escrutinio regulatorio, restricciones en algunas jurisdicciones — estas presiones suprimen el valor a largo plazo, dificultando que las monedas de privacidad disfruten de la prima sostenida que tienen los activos principales.
Así se forma un ritmo típico: cuando la narrativa regresa, el precio sube, pero la realidad regulatoria y de liquidez lo presionan hacia abajo. Esta operación apuesta por lo último — el repunte cerca de 1225.99 fue contenido, el rebote es débil.
Análisis: el nivel redondo de 1200 está justo abajo, si se rompe, se apunta a 1160 y 1100; si el rebote viene acompañado de regulaciones favorables o noticias de listado y con volumen que supere 1225.99, se debe reducir la posición. Con apalancamiento 50x, el descuento regulatorio es una variable a largo plazo, pero debilita la sostenibilidad de cada rebote. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Desde el mínimo de ayer en 2281 hasta el precio actual de ETH en 2333.62, se ha mantenido firmemente rozando el punto intradía de 2345; las tres principales criptomonedas están debilitándose en conjunto, ahora comprar a cualquier precio es como recibir un cuchillo volador.
Las noticias también son contradictorias. Esta semana, aunque el ETF de BTC tuvo una entrada neta de 309 millones de dólares, el jueves salió 636 millones en un solo día, y el viernes se retiraron aproximadamente 138 millones; ETH tuvo una salida semanal de 221 millones, y SOL también está débil. El dinero institucional está fluctuando sin estabilizar el mercado.
Esta noche hay que vigilar estas líneas de defensa: si BTC rompe y no recupera los 80450, es muy probable que los 80000 sean puestos a prueba; si ETH cae por debajo de 2350, se verá el nivel de 2320; si SOL rompe los 101.35, se enfocará directamente en el nivel redondo de 100.
Para hacer una posición larga, hay que esperar a que BTC recupere los 80750-80800 y que la media móvil de 15 minutos se mantenga estable, de lo contrario es mejor esperar a un precio más bajo. Anoche los altcoins subieron frenéticamente, hoy las principales criptomonedas están cayendo en conjunto, el fin de semana los grandes jugadores no dejan que el mercado descanse.
Cuando se gana, hay que controlar las manos para no ser barrido por las continuas sacudidas del mercado.🚨 ¡La comunidad de Cardano enfrenta una propuesta de inversión en el tesoro de 5 millones de dólares!
Los poseedores de $ADA ahora deben prestar atención a un plan de inversión relacionado con el cobre tokenizado, y la estructura de costos de esta propuesta ha generado debate en el mercado.
📊 Datos clave de la propuesta:
🔹 Fondos solicitados: 22,000,000 $ADA
🔹 Tamaño de la inversión: aproximadamente 5 millones de dólares
🔹 Fondos realmente destinados a la compra de cobre físico: solo el 67%
🔹 Tarifas y costos operativos: representan el 33%
⚠️ ¿Dónde está el foco de la controversia?
Si solo el 67% de los fondos se usa para comprar cobre físico y el 33% restante se consume en tarifas y costos operativos, entonces el proyecto de inversión debe generar suficientes ingresos adicionales para cubrir estos costos.
Lo que merece aún más atención es que, si la estimación del punto de equilibrio en la propuesta es precisa, el precio del cobre podría necesitar alcanzar un máximo histórico para que la inversión tenga posibilidades de recuperar su valor.
💡 Mi opinión:
Los fondos del tesoro son un recurso importante para todo el ecosistema de Cardano. Para este tipo de propuestas, la comunidad debería revisar cuidadosamente la asignación de fondos, la transparencia de las tarifas, el método de custodia de los activos de cobre, el mecanismo de redención y la base para calcular el retorno de la inversión.
Los activos tokenizados pueden ofrecer nuevas oportunidades, pero la eficiencia del capital y el control de riesgos son igualmente importantes.
👀 ¿Crees que esta propuesta merece el apoyo de la comunidad $ADA? ¿O el 33% de costos es demasiado alto?
#Cardano #ADA La anomalía de esta semana es: los contratos se vuelven cada vez más activos, pero las transacciones reales disminuyen.
Las transacciones al contado se redujeron más de un 10%, mientras que las de contratos son casi diez veces mayores. Al mismo tiempo, las tarifas en la cadena de Ethereum están tan bajas como unos pocos Gwei — una cadena principal que soporta miles de millones de dólares en valor de mercado, casi sin uso.
El precio de $BTC no sube por compras, sino por apuestas. Cuando cayó por debajo de ochenta mil, se liquidaron cuatrocientos millones en posiciones largas en cuatro horas, y luego se recuperó por encima de ochenta mil. Lo que lo recuperó no fue dinero nuevo: los cortos cubrieron posiciones y los largos restantes añadieron margen, dejando el libro de cuentas equilibrado.
$ETH es más directo. Las bajas tarifas indican que no hay cola en la cadena, y sin cola significa que nadie la está usando. Lo que la presiona son órdenes de venta concretas: monedas emitidas tras un ataque a la cadena pública están siendo vendidas, y un trader conocido liquidó su posición direccional. Esto es activo real, no apalancamiento.
En el lado institucional también hay dos caminos: los ETF retiraron más de setecientos millones, mientras que una empresa financió la compra de decenas de miles de monedas. Lo que se redime es la exposición del cliente, lo que se compra es el balance propio.
El precio relativo cayó más del 3%. Un detalle en esta ronda que explica la situación: una dirección con casi cuatrocientos millones en posiciones largas añadió margen a medianoche, moviendo el precio de liquidación solo unas decenas de dólares hacia abajo. No están esperando que suba, están esperando no morir.
La próxima semana vencen opciones por más de diez mil millones de dólares, con el mayor punto de dolor por debajo del precio actual. Punto de observación: BTC debe mantenerse por encima de 81,500, ETH recuperar 2,350, y el precio relativo no debe caer más — los tres deben moverse juntos para que importe.
Los contratos pueden sostener el precio, pero no pueden definir la dirección. El número 1242, anteriormente hice una posición corta por encima de él, ahora hago una posición larga por encima. $SNDK perpetuo con apalancamiento 75x, apertura en 1242, marcado en 1247.7, ganancia flotante +34.42%.
No es una contradicción, sino que el significado de la posición ha cambiado: antes 1242 era un "objetivo aún no alcanzado" en la caída, la ganancia de la posición corta venía del acercamiento a ese punto; ahora se ha convertido en un punto bajo temporal de retroceso, sostenido por la compra y levantado hacia arriba, el significado cambió a "zona de soporte donde la caída se detiene". Dos conclusiones para el mismo precio, porque las condiciones que las activan son opuestas.
Cambio en el soporte de fondo: tras la escisión, el almacenamiento AI subió más de cuatro veces, retrocedió más del 40% desde el punto más alto, y en 20 días llegó a caer más del 24%, la valoración para pagar deudas ya ha avanzado mucho; el precio del contrato para Q4 se ajustó al alza, la demanda empresarial está respaldada por servidores AI, el soporte real sigue ahí.
Juicio: 1250 y 1280 son pruebas sucesivas al alza; si cae por debajo de 1242, la estabilización falla, se reduce la posición. La dirección la determinan las condiciones, no la postura. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #新手必看：这里有你需要的一切
La pantalla plegable de Apple se ha agrietado un poco, lo que es un golpe a la imagen.
Con máquinas que empiezan en 15999, hay personas a las que se les ha agrietado tras menos de 20 aperturas; usuarios en Australia tuvieron el problema en 6 horas, y usuarios en Shanghái notaron dos marcas tras pocas aperturas.
Los revendedores son aún más directos: el sobreprecio del primer día se redujo de cinco o seis mil en la preventa a uno o dos mil, y en una semana se desplomó más del 50%.
¿Y qué impacto tiene esto en el precio y las ventas?
A corto plazo, el sobreprecio definitivamente desapareció, los revendedores ya están retirándose. ¿Pero que las ventas se desplomen? No tanto.
La cadena de suministro solo tiene pedidos oficiales de 3.5 millones de unidades, con materiales suficientes para 7.2 millones, lo que indica que Apple tampoco se atrevió a producir en exceso.
Las instituciones originalmente pronosticaban entre 6 y 7 millones de unidades, pero con el problema de la pantalla agrietada, la reputación inicial se ha dañado; hay que vigilar de cerca los datos de devoluciones y cancelaciones.
Lo realmente crítico será el informe financiero del 2 de noviembre, aunque las ventas del Duo no están incluidas, ya que el trimestre fiscal terminó a finales de septiembre y el Duo salió a la venta el 23 de octubre.APUESTA: Se les está pidiendo a los poseedores de Cardano que aprueben una inversión de tesorería de $5 MILLONES en cobre tokenizado, que necesitaría alcanzar un NUEVO MÁXIMO HISTÓRICO solo para RECUPERAR LA INVERSIÓN.
Toto Finance está buscando 22 MILLONES de $ADA, pero solo el 67% se destinaría a la compra de cobre físico, mientras que el 33% restante cubriría tarifas y costos operativos.Uniswap cobró 93.4 millones de dólares en comisiones en 30 días, aún superando a Hyperliquid por aproximadamente un 15% con 80.9 millones de dólares.
Sin embargo, el FDV de $HYPE es aproximadamente 12 veces el de $UNI. El precio de negociación de UNI es alrededor de 5 veces las comisiones anualizadas; HYPE es alrededor de 74 veces.
La mayoría de las comisiones de Uniswap aún pertenecen a los LPs. La diferencia radica en qué puede alcanzar UNI en apuestas. $UNI#HYPE enfrenta nuevamente un desbloqueo de miles de millones, con la primera entrada de una empresa japonesa Un gran ballena casi se queda sin nada anoche, una posición de 272 millones de dólares estuvo a solo 30 dólares de la liquidación
$ETH cayó hasta 2282, este hermano tiene cerca de 400 millones de dólares en posiciones largas de $BTC y ETH, el precio de liquidación de la posición de ETH estaba en 2256, solo faltaban esos 30 dólares
En la madrugada añadió urgentemente 9.21 millones de USDC como margen, arrastrando el precio de liquidación de 2256 a 2181, por ahora salió del ICU
Esta caída de ETH fue de 2527 a 2358 en 4 horas, la liquidez en el lado inferior fue prácticamente barrida
Ahora la zona de liquidación larga más densa a corto plazo está entre 2340 y 2370
En BTC, la zona de stop loss de cortos está entre 82000 y 83800
En las últimas 24 horas, la liquidación total en toda la red superó los 800 millones de dólares, con más del 93% en posiciones largas, 213,000 personas fueron liquidadas, BTC solo tuvo 235 millones en liquidaciones
Así que la estructura actual es: ETH ha pisado todas las minas de liquidación largas cercanas, la ballena añadió margen y se retiró temporalmente a una distancia segura; BTC aún tiene una zona de liquidación larga justo por encima de 80000, no ha sido completamente liquidada
$ETH #ETH巨鲸清算$ETH tampoco descansa el sábado, la volatilidad no ha disminuido ni un poco. El mercado cripto continúa con una caída unilateral durante el fin de semana, y la tendencia de ETH realmente parece dirigirse hacia 0.618.
Las acciones estadounidenses siguen en corrección; originalmente, las criptomonedas podían servir como refugio para el capital, y este mes BTC ha sido fuerte, sin seguir mucho a las acciones. Pero al observar esta semana, las criptomonedas también han sufrido una considerable corrección: BTC es relativamente resistente, pero los altcoins han sido duramente golpeados, la cuota de mercado de BTC se acercó al 60%, claramente el capital se está agrupando en el "big cake".
Después de la fuerte caída en las acciones estadounidenses, la liquidez en cripto se ha agotado aún más; en este entorno, quien aún sueña con un aumento explosivo, no es de extrañar que algunos sigan perdiendo dinero. Mi postura es muy directa: en general, bajista, no se apresuren a atrapar un cuchillo que cae.
¿Qué opinan ustedes? Si les gustan los análisis en vivo, den like y sigan.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报临近，HBM4能否成为盈利增长的新引擎？
Creo que el ciclo alcista actual en la industria de almacenamiento podría no haber terminado aún. Según el ciclo actual, el punto máximo de prosperidad del sector podría no manifestarse hasta alrededor de 2028, mientras que el mercado de valores suele anticipar las expectativas de crecimiento futuro, por lo que no se descarta que el pico temporal de las acciones relacionadas ocurra cerca de mediados de 2027.
Al mismo tiempo, los principales fabricantes de almacenamiento a nivel mundial están ampliando activamente su capacidad, incluyendo SK海力士, Samsung, Micron, así como los nacionales Changxin Storage y Yangtze Memory. A medida que cada uno continúa con la expansión, se espera que la nueva capacidad se libere gradualmente entre 2028 y 2029.
Lo que merece especial atención a continuación es si el último informe financiero de SK海力士 puede seguir validando la alta prosperidad de la industria de almacenamiento, y si el progreso en la producción en masa de HBM4, la demanda de los clientes y la contribución a las ganancias pueden superar las expectativas del mercado.
Por supuesto, un ciclo de prosperidad en la industria no significa que el precio de las acciones seguirá subiendo. La expansión de la capacidad, los cambios en la oferta y la demanda, y la valoración del mercado pueden afectar la tendencia futura.
$SKHYNIX $KORU $SOXL $XAU El oro ha estado muy contradictorio últimamente,
se ha roto el nivel de soporte de 4000 puntos.
En resumen: los bancos centrales siguen igual, pero el mercado se comporta de forma rebelde.
Por un lado, los bancos centrales continúan aumentando sus reservas,
por otro lado, los ETF están reduciendo sus posiciones.
Al mismo tiempo,
las instituciones están divididas:
algunas creen que hay soporte cerca de los 4000 dólares,
mientras que otras están seguras de que el impacto en la liquidez y los altos rendimientos de los bonos del Tesoro seguirán presionando a la baja.
Los pequeños inversores están aún más divididos:
se ha dado una vuelta por Shenzhen Shuibei:
el flujo de clientes es alto, pero las transacciones reales son de bajo peso y principalmente por necesidad,
no se puede interpretar simplemente como un "comprar masivamente".
Así que los compradores a largo plazo siguen presentes,
pero los fondos de trading a corto plazo están retirándose debido a los rendimientos de los bonos del Tesoro, el dólar, las expectativas de alza de tasas y el impacto en la liquidez.
El precio del oro ahora está principalmente influenciado por el "dinero rápido",
y los bancos centrales y los fondos de asignación a largo plazo actúan más como soporte en el fondo.【El Faraón observa el mercado】
Las instituciones compran BTC, últimamente es como ir al supermercado: a principios de semana llenan el carrito con fuerza, y el fin de semana van a devolver productos, mientras los minoristas están al lado, sin atreverse ni a abrir sus bolsas de compras.
Los datos muestran que el 23 de octubre hubo una salida neta de aproximadamente 138 millones de dólares del ETF spot de BTC en EE.UU., con retiros consecutivos durante dos días; pero en la semana completa hasta el día 23, todavía hubo una entrada neta de alrededor de 301 millones de dólares. Esto indica una gran división en el capital, decir que "todas las instituciones se fueron" o que "las instituciones están comprando frenéticamente" es exagerar.
El Faraón cree que para que la compra se estabilice, debe haber una absorción continua. La entrada diaria es como cargar el teléfono por diez minutos, pero si luego se usa el GPS y se ven videos, la batería sigue bajando. El ETF es solo un canal de capital; si el precio puede mantenerse, depende también de otras compras spot y de la presión de venta apalancada.
Actualmente, 79,000 BTC es un nivel psicológico; si se mantiene y se forman mínimos más altos, y luego se recupera entre 81,500 y 82,000, la continuación del rebote tendrá más fundamento; si cae por debajo de 79,000 y el rebote no logra sostenerse, hay que prepararse para un ajuste en el siguiente nivel, cerca de 78,000.
Lo siguiente a vigilar son tres cosas: si la salida de capital se reduce, si el volumen spot puede acompañar la subida, y si el retroceso puede mantenerse.
El Faraón advierte: que el capital regrese durante unos días vale más que un eslogan ruidoso de una noche. No grites "el toro ha vuelto" solo por una vela alcista, ni hagas un funeral para BTC solo por un día de salida de capital. $BTC $ETH $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ El eslabón más débil nunca ha sido la determinación de la dirección, sino la posición que se desgasta en la volatilidad hasta perder el ritmo. ¿Has notado que lo más difícil en esta "fase alcista" es en realidad la experiencia de mantener la posición? Estos dos días revisando mi diario de operaciones, al ver la compra en octubre, todavía me dan ganas de suspirar un poco. Yi Lihua de LD Capital publicó el día 24 que el equipo predijo hace dos meses que BTC retrocedería a 86,000 dólares, similar a la corrección de 84,000 en mayo, y ahora esa expectativa ya se ha cumplido. Él enfatiza que la clave es esperar con paciencia. Esta frase suena ligera, pero hacerla es difícil, porque esperar también es un costo de posición. Lo que me importa más es otra señal: hoy BTC tuvo un flujo de capital de 2,600 millones de dólares, el más alto desde abril. Grandes entradas y salidas a menudo no indican dirección, sino que reflejan un aumento en la divergencia. En la estructura de derivados, en estos momentos lo más común es que el apalancamiento se mueva primero y el spot después; el precio no se mueve mucho, pero las liquidaciones forzadas desordenan el ritmo. La industria sigue en un periodo bajo, el desempeño a largo plazo no es bueno, y la AI ha absorbido mucho talento y capital, lo que significa que la capacidad de soporte de los altcoins es más débil de lo que parece; si BTC tiembla, la aversión al riesgo se contraerá primero hacia ETH y luego se transmitirá a los activos de menor rango. También hay un camino alcista: si la expectativa se cumple anticipadamente y BTC se mantiene cerca de 86,000, la cobertura de cortos y el capital expectante podrían traer una fase de recuperación, con el sentimiento pasando del pánico a la exploración. Pero el riesgo no visto es que si el flujo de 2,600 millones es un preludio de presión de venta, la estructura apalancada alertará antes que el precio, y la persecuciónOpciones por 11 mil millones de dólares vencen hoy, pero la verdadera señal no está en las velas — los libros de ETF de tres criptomonedas se están moviendo en tres direcciones
Hoy vencen opciones de aproximadamente 11 mil millones de dólares en BTC, con una volatilidad implícita de alrededor del 3.9%, el punto de mayor dolor está cerca de 78,000. El precio no se ha movido mucho, pero el flujo de fondos de los ETF ya ha dado un paso adelante.
$BTC alrededor de 80,600. Esta semana, el ETF spot tuvo una entrada neta total de 301 millones de dólares, terminando dos semanas consecutivas de caídas, pero la estructura es muy desigual: el jueves hubo una salida diaria de 635.6 millones, el viernes otra de 137.9 millones, IBIT sostiene solo, los demás fondos en conjunto salieron. La semana es positiva, el dinero solo entra por un canal.
$ETH alrededor de 2,350. El ETF de Ethereum tuvo otra salida de 221 millones de dólares esta semana, cuatro semanas consecutivas en negativo, ETHA tuvo un rescate exclusivo de 233.2 millones, acumulando una pérdida de aproximadamente 1,180 millones en octubre. Aunque el viernes hubo un pequeño reingreso de 4.4 millones, es insignificante.
$SOL alrededor de 101. El ETF de SOL tuvo una salida neta de 30.3 millones de dólares en cinco días de negociación, el 22 de octubre ninguno de los siete productos registró entrada neta, cinco sin movimiento.
Resumen: El ETF de BTC se está concentrando en un solo canal, ETH ha tenido pérdidas durante cuatro semanas consecutivas, la demanda de SOL no está presente por ahora. Tom Lee dijo hoy que el 99% de las actividades financieras aún están en la vía tradicional — la transformación toma tiempo, pero el dinero no puede esperar tanto.
Solo un registro del mercado, no constituye consejo de inversión #闪迪存储业务高增长能否延续？ A nivel macro, el aumento de las tensiones geopolíticas ha impulsado los precios de la energía, sumado a la preocupación del mercado por los costos de financiamiento de la IA, lo que ha reducido en general la aversión al riesgo. Sin embargo, no se ha observado una venta desordenada en el mercado, y los flujos de capital muestran una marcada diferenciación estructural.
Combinando los datos de cuentas de trading, tanto las posiciones largas como cortas han registrado ganancias sustanciales, lo que confirma una asignación precisa de capital en áreas específicas. Esta semana, el flujo neto de ETF de BTC fue positivo con 304.7 millones, aunque en la segunda mitad de la semana hubo salidas evidentes. El rango de 80,000 a 81,500 sirve como referencia de costo para las instituciones, y bajo presión en el gráfico diario, la pérdida flotante se hace evidente.
Los cortos de $BTC (apalancamiento 20x, precio promedio de entrada 81,662.84) tienen una ganancia flotante del 30.94%, alineándose con la debilidad por debajo de la línea de costo.
Los ETF de $ETH registraron una salida de 220.6 millones esta semana y el retraso en la actualización de la red de prueba, pero el mínimo nocturno de 2,282 fue recuperado por direcciones con grandes volúmenes, y el soporte por debajo de 2,300 depende de pocas direcciones en lugar de un aumento en los ETF. Los cortos de ETH (apalancamiento 30x, precio promedio de entrada 2,383.73) tienen una ganancia flotante del 59.41%, capturando con precisión la corrección de precio en un contexto fundamental débil.
Los largos de $BNB (apalancamiento 20x, precio promedio de entrada 731.1) también registraron un rendimiento del 47.87%. En resumen, con la ventana macro acercándose, las tres principales criptomonedas no muestran señales de salida por pánico. BTC se mantiene fluctuando alrededor de la línea de costo, ETH es sostenido por direcciones individuales, y el capital está seleccionando activos y direcciones específicas en lugar de abandonar el mercado. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 【$ETH evaporó 54 mil millones de dólares, 1.3 mil millones en posiciones de contratos fueron liquidadas, ¿hay suficiente combustible para el rebote?】
$ETH cayó con fuerza en esta ronda, retrocediendo aproximadamente un 15% en tres semanas, con una capitalización de mercado evaporada de alrededor de 54 mil millones de dólares. El volumen abierto de contratos de Binance ETH se redujo en aproximadamente 1.3 mil millones de dólares en un mes, una caída cercana al 20%, hasta unos 5.7 mil millones de dólares. El pánico se está extendiendo, el apalancamiento también se está retirando, y las condiciones necesarias para un rebote están cambiando.
Algunos analistas comparan con el mercado de julio, cuando tras una fuerte contracción en el volumen abierto, $ETH rebotó más del 32%. Esta referencia es útil, pero no se puede copiar directamente: la reducción del apalancamiento indica que las operaciones masivas disminuyeron, pero no significa que la compra en spot haya regresado, ni garantiza que esta vez se repita un gran rebote.
Hasta el 25 de octubre, $ETH sigue cerca de los 2330 dólares, el precio aún no ha formado una estructura clara de detención de caída. La última instantánea del volumen abierto de contratos en Binance es de aproximadamente 5.4 mil millones de dólares, con una ligera disminución en las últimas 24 horas; esto indica que las posiciones aún se están ajustando y la señal de reversión no es lo suficientemente fuerte por ahora.
Por lo tanto, ahora se pueden empezar a observar oportunidades de rebote, pero esto aún no es el fondo. Si $ETH mantiene el punto bajo, el precio sube y el volumen abierto no aumenta descontroladamente, el rebote será más confiable; si el precio sigue bajando, la reducción del apalancamiento podría no haber terminado. Las posiciones se han liquidado casi por completo, solo se ha eliminado una capa de presión de venta, y los verdaderos compradores aún deben aparecer.Sun Guo ahora enfrenta problemas internos y externos, sobreviviendo gracias a TRX, mientras que Huobi actualmente no es rentable e incluso está en pérdidas.
La mayor parte de la fortuna de Sun Yuchen está vinculada a TRX. La concentración de tokens TRX es muy alta, y la participación relacionada de Sun Yuchen es considerable; si se produjera una venta masiva, la liquidez podría no resistir.
Si el mercado pierde confianza en los activos colaterales de USDD, la caída de TRX y el riesgo de la stablecoin podrían amplificarse mutuamente.
El volumen de transferencias de USDT en la red de Tron es muy grande, pero también se ha utilizado durante mucho tiempo para diversos flujos de fondos ilegales. Si en el futuro la regulación se endurece, tanto el negocio ecológico como el flujo de fondos podrían verse afectados.
Si ocurren simultáneamente las siguientes situaciones: caída del precio de la moneda, reducción del valor de los colaterales, pérdida de confianza del mercado, sumado a la presión regulatoria, una vez que se forme un ciclo de retroalimentación negativa, podría evolucionar hacia una crisis de liquidez en todo el sistema.No te dejes engañar por el consenso del mercado de que la FOMC detendrá las subidas de tasas en octubre; esto no es un beneficio sustancial.
Los datos del PMI que superaron las expectativas muestran que la economía sigue caliente, los precios de venta de las empresas registraron el aumento más rápido en más de un año, y la inflación sigue siendo persistente y no se ha disipado por completo. Esta pausa no es una señal de cambio de política, sino que significa que el entorno de altas tasas de interés continuará por más tiempo; las expectativas previas del mercado de una reducción de tasas se han desvanecido prácticamente.
En el mercado, BTC apenas mantiene un rango lateral con la expectativa de la pausa en las subidas, el entorno de altas tasas limita la entrada de capital externo, los fondos de ETF spot son mayormente impulsivos y de entrada y salida rápida, carecen de soporte de compra sostenido, y las posiciones atrapadas en la parte superior se acumulan en capas; sin una relajación de la liquidez es difícil lograr una ruptura efectiva. ETH, como activo que sigue la tendencia, muestra un desempeño más débil, no hay nuevos puntos de crecimiento en el ecosistema, el sentimiento de espera de los inversores es fuerte, y bajo el efecto de drenaje de altas tasas, la elasticidad del precio es peor; en ajustes del mercado suele caer más, el rango lateral actual no es una verdadera estabilización, los rebotes sin soporte de capital son mayormente trampas para atraer compras. En cuanto a la operación, no es recomendable perseguir ciegamente los precios altos o bajos, pero a largo plazo se puede mantener una lógica alcista.Observa la actitud de las instituciones hacia Dogecoin, no te fíes de las declaraciones, mira hacia dónde va el dinero del ETF. Esta semana, el ETF spot de Dogecoin tuvo una salida neta de 538,000 dólares, la mayor salida semanal desde mediados de agosto, y el patrimonio neto total del producto se redujo de 17 millones de dólares a alrededor de 14.4 millones desde principios de mes.
Solo en términos de monto, 500,000 dólares no es mucho. Pero la salida es valiosa por su continuidad: desde octubre, este producto casi no ha tenido días con entradas netas. No es mucho dinero, pero la dirección es consistentemente hacia afuera, lo que indica un problema mayor que la cantidad: la demanda institucional para asignar a Dogecoin aún no se ha formado.
¿Qué significa la ausencia de fondos institucionales? Significa que este mercado está dominado actualmente por dos grupos: minoristas y fondos apalancados. Los primeros son emocionales, los segundos usan apalancamiento; ambos amplifican la volatilidad y ninguno se responsabiliza por la valoración a largo plazo. El tamaño pequeño del ETF no es un problema en sí, sino la salida neta continua — eso determina que $DOGE carece actualmente de una base estable de compradores.
¿Cuándo cambiará esta situación? La señal es simple: cuando el ETF vuelva a tener entradas netas continuas, las instituciones volverán a la mesa. Hasta entonces, no esperes que las instituciones asuman las posiciones de los minoristas.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 质疑海力士$ETH El hermano mayor de Maji volvió a liquidar su posición larga en ETH, acumulando una pérdida de 37.05 millones de dólares.
Hace un momento, ETH cayó por debajo de los 2300 dólares, todas sus posiciones largas fueron liquidadas, y solo le quedaron 5,357 dólares en la cuenta.
En estos dos meses, su capital ha sido una montaña rusa: 150,000 → 12,000,000 → 800,000 → 10,000,000 → 1,000,000 → 150,000 → 20,000 → recarga de 250,000 → 5,357 dólares.
Antes, cada vez podía recuperarse con "rollover" de posiciones, pero esta vez, con solo 5,000 dólares restantes, aún no se rinde, acaba de volver a abrir una posición larga en ETH y actualmente tiene una ganancia de 300 dólares.#10月FOMC se acerca, ¿qué variables quedan para que la Reserva Federal pause las subidas de tasas? #SKhynixQ3HBM4Earnings Las expectativas optimistas para HBM4 ya están reflejadas en el precio de la acción y la valoración, y es difícil que los informes financieros eleven nuevamente la valoración, ya que las buenas noticias ya se han agotado, lo que facilita una corrección.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google Cloud reporta un crecimiento ultra alto del 82%, la inversión completa en AI comienza a concretar pedidos, pero la presión del gasto de capital sigue siendo un problema inevitable.
✅Puntos clave
1. Fuente de crecimiento: Gemini Enterprise, clústeres de potencia de cálculo TPU y soluciones de aplicaciones AI son los motores principales; cerca del 90% de las empresas del top 100 de riqueza ya han integrado Gemini Enterprise, con grandes clientes y pedidos continuando.
2. Mejora en rentabilidad: El margen de beneficio del negocio en la nube se eleva notablemente, con pedidos acumulados por 514 mil millones de dólares, proporcionando una fuerte certeza de ingresos para los próximos 2 años. Las ventas de hardware TPU comienzan a reconocer ingresos, abriendo una segunda línea de ingresos para chips.
3. Costo de inversión: Para satisfacer la demanda de potencia de cálculo AI, el gasto de capital sigue aumentando, con compras masivas de chips y expansión de centros de datos, consumiendo flujo de caja a corto plazo.
4. Panorama competitivo: La tasa de crecimiento supera a AWS y Azure, pero la cuota de mercado general sigue siendo baja, en fase de recuperación; en adelante, se debe observar la retención de clientes y la rentabilidad por unidad de potencia de cálculo para optimización continua.
💡Opinión personal
Actualmente, el retorno se está concretando a nivel de pedidos, la rentabilidad aún está en ascenso.
Los ingresos, clientes y reservas de contratos demuestran que la inversión en AI ha capturado cuota de mercado; pero bajo un modelo de activos pesados en potencia de cálculo, el ciclo de retorno es largo. Los dos indicadores clave a observar son: flujo de caja libre del negocio en la nube y la tasa de rendimiento y ritmo de envíos a escala de TPU. Si el costo de potencia de cálculo no baja, el alto crecimiento podría no traducirse en alta rentabilidad.
⚠️Advertencia de riesgo: solo revisión de información del sector#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
¿Cuándo dejará de caer la AI? ¿Cómo deberían operar la AI en las acciones coreanas y estadounidenses?
Esta caída de la AI no se debe a los resultados, sino a la deuda. Meta lidera la emisión de deuda para infraestructura AI, y otros gigantes temen quedarse atrás y también buscan financiamiento, lo que provoca que el costo de financiamiento se pise mutuamente, y el diferencial de los bonos basura CCC se dispara a niveles máximos en más de una década.
Las posiciones están demasiado apretadas, la cartera larga-corta de AI de Goldman Sachs ha retrocedido un 55% desde el pico de junio, todo por liquidaciones de posiciones largas.
¿Cuándo se puede comprar? Observa tres cosas.
Primero, que el diferencial de los bonos CCC no se amplíe más, esa es la señal más firme.
Segundo, si los diferenciales de deuda emitida por Meta, Oracle y otros se pueden estrechar, eso indica que el mercado puede absorber la oferta.
Tercero, cuando el Nasdaq cae, no solo mires el índice, mira si el índice ponderado igual sigue subiendo; si es así, significa que solo se están liquidando posiciones en AI, no es un colapso sistémico. Ahora el Nasdaq está en 25955, con una caída semanal del 0.71%, parece estable en la superficie, pero hay corrientes subterráneas.
Mira por separado la AI en acciones coreanas y estadounidenses. En Corea, SK Hynix subió más de 4 puntos el viernes, la línea de almacenamiento no tiene el mismo riesgo crediticio que la AI en EE.UU., el KOSPI cerró en 5550, abrió a la baja 2.36% pero se recuperó con fuerza, los minoristas están comprando.
En EE.UU., para la AI, observa la deuda a corto plazo de Microsoft, Google y Amazon; sus diferenciales son relativamente resistentes, si quieres apostar por un rebote, prioriza estas, evita las que tienen deuda a largo plazo pesada.
La situación actual es esperar a que el mercado dé señales. Espera a que los diferenciales de crédito den señales, espera a que esta ola de emisión de deuda se digiera.🔥Chicas, $ETH está fluctuando cerca de 2300, lo que más da miedo no es la caída, sino que justo cuando te da esperanza, ¡se la quita de un momento a otro!
📉 El nivel de 2300 ya ha sido perdido varias veces, lo que indica que la lucha entre compradores y vendedores sigue intensa, y la demanda aún no muestra suficiente fuerza para sostenerlo. Lo importante no es un repunte momentáneo, sino si puede mantenerse.
⚠️ Ahora hay que vigilar de cerca la zona de resistencia entre 2330 y 2340. Si $ETH rebota hasta ahí pero no logra mantenerse, aparecerán señales de debilidad nuevamente, por lo que hay que ser cautelosos a corto plazo; si rompe con volumen y se sostiene, no hay que apresurarse a ser bajistas.
🌪️ La decisión de tasas de la Reserva Federal se acerca, y las noticias macro pueden amplificar la volatilidad del mercado, pero eso no significa que el precio necesariamente caerá. Ahora no es momento de comprar a ciegas ni de vender impulsivamente; esperar señales es más importante que adivinar la dirección.
Chicas, ¿creen que $ETH podrá mantenerse sobre 2300 o seguirá probando niveles más bajos? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ SatPay no cuenta con respaldo bancario y sus nodos están retirándose: ¿Puede la “narrativa institucional” de Core resistir la verificación en cadena?
Muchos promocionan a SatPay como un lanzamiento importante de pagos a nivel bancario, pero la realidad es que el único socio de SatPay es Mobilum (un nuevo proveedor de infraestructura bancaria), sin respaldo estratégico de bancos tradicionales con licencia; se trata de una colaboración en tecnología de pagos de base, no de una participación o aval bancario. El producto aún no tiene uso comercial a gran escala y el ciclo de ingresos sigue en la hoja de ruta.
A nivel de nodos, el plan original era ampliar los validadores y aumentar la descentralización, pero en la práctica los nodos oficiales se están retirando gradualmente; tras el incidente de vulnerabilidad en agosto, el número de validadores activos se ha estancado en 21, la propuesta de ampliación no ha cumplido las expectativas y el nivel de descentralización de la red es débil.
Las instituciones como BitGo, Valour y Figment son todas proveedores de servicios de staking, custodia y nodos para BTC, no son inversores de capital de riesgo de primera línea; su servicio principal es el staking de BTC, no tienen obligación de comprar continuamente CORE ni de sostener su precio, y pueden cesar sus operaciones en cualquier momento. BTCS tiene una pequeña asignación en el mercado secundario, con volumen limitado.
Sumado a la situación en cadena: los ingresos diarios por Gas son muy bajos, no hay un flujo de caja real y estable que respalde recompras, y la presión de venta latente por los tokens fantasma dejados por la vulnerabilidad de agosto sigue siendo un riesgo. La colaboración institucional es un plus para la infraestructura de staking de BTC, pero SatPay no tiene respaldo bancario y el consenso de nodos se debilita; esta narrativa institucional es difícil de validar con datos en cadena.Las instituciones pueden retirarse en cualquier momento: Core no tiene capital de nivel uno como respaldo, las ventajas son tan frágiles como el papel
La comunidad suele presentar colaboraciones institucionales con BitGo, Valour, Figment y otros como inversiones significativas, pero en realidad son solo colaboraciones con proveedores de servicios; no existen inversiones directas de capital de riesgo de primera línea como a16z o Multicoin. Core adopta un lanzamiento justo, sin chips originales bloqueados a bajo precio por instituciones, por lo que naturalmente no cuenta con respaldo de capital a largo plazo.
Los custodios solo ofrecen canales de staking de BTC para ganar comisiones por servicios; el ETP de staking de BTC de Valour tiene como activo subyacente Bitcoin, solo utiliza el mecanismo de consenso de Core; los proveedores de nodos ganan comisiones por operar nodos de validación, sin obligación de bloquear fondos para proteger el precio. Los acuerdos de colaboración comercial pueden terminarse en cualquier momento, y los nodos o canales de custodia pueden desconectarse unilateralmente.
Solo BTCS tiene una pequeña posición en CORE en el mercado secundario, con un volumen muy pequeño, no se considera una inversión estratégica significativa. Sumado a los riesgos actuales: la retirada continua de nodos oficiales de validación, SatPay estancado en la fase de cumplimiento sin poder implementarse, casi nulas comisiones por transacciones en cadena, y la presión de venta pendiente de chips fantasma por vulnerabilidades de agosto. La colaboración en infraestructura es solo un complemento, no un colchón de seguridad para un mercado alcista; estas ventajas son frágiles y no resisten la volatilidad del mercado y del consenso.$BTC 或许正在酝酿近两年来的第六轮吸筹阶段！ 从过去两年比特币交易所净头寸的变化来看，当前数据呈现出新一轮吸筹的迹象。如果这一判断成立，接下来市场可能仍会经历较大的价格波动，但持续的资金积累，也可能为 BTC 后续走势提供一定支撑。 回顾此前五轮吸筹阶段，可以发现，其中多次伴随着比特币价格上涨。一般来说，如果买入力量持续增强，市场需求不断累积，行情向上突破的可能性也会随之增加。不过，吸筹规模与持续时间并不能直接决定未来涨幅，仍需结合价格和资金流向综合判断。 从目前的情况来看，这一轮吸筹似乎还处于早期阶段，资金积累的力度与此前几轮相比仍有差距。如果后续能够看到更持续的买入行为，同时交易所净头寸数据继续改善，那么 BTC 的中期走势或许值得进一步关注。 当然，历史规律并不意味着未来一定重复。 有人可能会提出，第四轮吸筹后期，比特币也曾出现回落。这个例子恰恰说明，吸筹信号并不能保证价格持续上涨，尤其是在价格接近历史高点、市场情绪发生变化时，获利了结和新增卖压都可能改变行情方向。 **真正值得关注的，不只是有没有吸筹，更是吸筹是否持续、力度是否增强，以及价格能否形成有效突破。** 如果买盘#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Amigos, la "confusión" y "fractura" del mercado se muestran claramente.
A simple vista, este capital es una montaña rusa. Del 19 al 21 de octubre, hubo tres días seguidos de compras frenéticas, con una entrada neta de 1,075 millones de dólares. Pero en los dos días siguientes, se retiraron 774 millones. Este vaivén de capital se refleja en el mercado, con el precio de Bitcoin cayendo por debajo de los 80,000, incluso perdiendo la media móvil de 50 días.
Pero si solo miras las salidas, te puedes engañar. Observa bien los datos generales de esta semana: en realidad hubo una entrada neta de 301 millones de dólares. Especialmente mira a BlackRock (IBIT), que no solo no se retiró, sino que invirtió 566 millones en contra de la tendencia en una sola semana.
¿Qué significa esto? Que el mercado actual es un típico "combate de titanes" entre grandes instituciones. Parte del capital a corto plazo se asustó por la caída bajo los 80,000 y la ruptura técnica, pero los verdaderos grandes inversores a largo plazo, como BlackRock, están aprovechando el pánico para comprar silenciosamente activos con pérdidas.
Para nosotros, la caída de Bitcoin bajo los 80,000 y la media móvil de 50 días indica que a corto plazo el análisis técnico se ha deteriorado y la resistencia arriba es fuerte. Pero la entrada neta semanal en ETFs no se ha detenido, lo que indica que hay soporte en el fondo. 5.14%——Cuando el termómetro de esta olla de caldo a diez años de Francia por primera vez quemó la tapa de la olla del viejo caldo estadounidense, todos los vellos de mi nuca se erizaron: la última vez que olí ese aroma a quemado fue en la cocina trasera de 2002.
Los cocineros saben que el caldo no teme hervir, sino hervir sin orden. Esta olla de Francia ahora está a fuego alto y vacío. El costo de financiamiento se ha elevado a un nivel no visto desde 2002, con un rendimiento a diez años del 5.14%, desplazando forzosamente al plato principal estadounidense de igual plazo a un acompañamiento. Esto no es innovación en la presentación, es que el plato principal ha sido desplazado del centro por el acompañamiento — el menú debe ser reimpreso.
Lo más problemático es esa diferencia de 175 puntos básicos. La brecha con el bono alemán a diez años se ha ampliado al nivel más alto en 15 años. En mi jerga, esto significa que la proporción de la receta está completamente desequilibrada: se ha añadido 175 gramos de sal, pero el azúcar no ha seguido el ritmo, la salsa entera ya está empezando a separarse y no puede sostener la cuchara. Alemania es la mantequilla a fuego lento, Francia es la salsa de vino tinto a fuego alto; si no se emulsionan, la textura del plato se deshace. Moody's el 23 de octubre otorgó Aa3 con perspectiva negativa — es como si el crítico Michelin estuviera en la puerta de la cocina frunciendo el ceño mientras revisa tu menú, sin siquiera poner los cubiertos.
La incertidumbre en las negociaciones presupuestarias es el tipo más letal de "el menú aún no está impreso, pero el precio de los ingredientes ya subió". Los altos costos de financiamiento son como una factura de compra que sube sin parar; por más que la cocina ahorre en mano de obra y presentación, el producto no aguanta. Y ni hablar de que el sistema de extracción de humo de esta gran cocina europea está conectado: si el olor a quemado no se disipa en Francia, las ollas de Italia y España al lado también se contaminan. La mesa del mercado de deuda europeo nunca es una olla o estufa individual; si un plato se quema, toda la mesa debe volver a cocinar.
Hablando del $xORCL, esta molecularización tokenizada de acciones estadounidenses. La presentación es realmente delicada — vacío a baja temperatura, espuma de salsa, minimalismo, como un plato prehecho que no requiere control de cocción. Pero la cadena de suministro subyacente de este tipo de activos está conectada a la válvula principal del apetito por riesgo europeo: cuando el mercado de bonos francés humea, el apetito general se cierra primero, y lo primero que se retira son estos paquetes de "platos que parecen principales pero en realidad dependen de los acompañamientos". Cuando la liquidez se aprieta, su sabor se vuelve ácido y ni siquiera recalentarlo lo salva. La tokenización de acciones estadounidenses no es mala, es que oculta el punto de cocción dentro del empaque — no hueles el quemado, pero no significa que el fondo no esté quemado.
Mi opinión sobre esta cocina es simple: esta olla de Francia ya pasó de fuego lento a fuego alto, los bordes de la olla empiezan a quemarse, y el extractor de humo de toda la cocina europea está conectado. Quien en este momento añada más chile picante — apalancamiento — es porque cree que su estómago es demasiado fuerte. Un verdadero chef experimentado ante este fuego no se apresura a voltear la olla, solo observa fijamente la línea de quemado en el borde, porque una vez que el quemado cubre toda la pared de la olla, el sabor base no se puede salvar, y cambiar la cocina no sirve de nada. #frenchbondyieldstopusTrump de repente hizo una declaración, la situación en Irán podría tener un giro clave hoy. Bitcoin se acerca nuevamente a la barrera de los 80,000 dólares, anoche ya cayó brevemente por debajo de ese nivel. En los próximos dos días, los cambios geopolíticos probablemente serán la variable clave para la dirección a corto plazo del mercado. Primero, repasemos los fondos y el mercado recientes: El 22 de octubre, cuando se difundió la noticia sobre un posible plan de ataque militar, BTC cayó desde cerca de 84,000 dólares hasta alrededor de 80,000 dólares. Según datos previos del mercado, ese día los fondos de Bitcoin registraron una salida de aproximadamente 635 millones de dólares. Cada vez que surge una noticia de escalada en la situación, el mercado cripto suele ser el primero en sentir presión, con algunas monedas cayendo entre un 2% y un 5% en un solo día. Ahora, el mercado realmente espera el resultado siguiente. **Si realmente se actúa:** La liquidez del mercado durante el fin de semana podría ser débil, por lo que la capacidad de compra merece atención. BTC enfrentará nuevamente la prueba del soporte en 80,000 dólares; si cae por debajo de manera efectiva, la zona cercana a 77,600 dólares podría ser el próximo punto de interés. **Si finalmente se llega a un acuerdo:** Con la incertidumbre disipándose, algunas ventas por pánico podrían revertirse, y el mercado podría rebotar. Pero que haya buenas noticias no significa necesariamente que el precio subirá; aún se debe observar la demanda real. ¿Por qué insisto tanto en los 80,000 dólares? En análisis anteriores, me enfoqué en el rango de costos de fondos institucionales entre 80,000 y 81,500 dólares. Si el cierre diario cae efectivamente por debajo de esta zona, algunos fondos podrían enfrentar presión por pérdidas en papel. Sin embargo, la posición institucional$BTC parece haber entrado en la sexta fase de acumulación en casi dos años!!!
Según los datos recientes de las posiciones netas de BTC en los exchanges durante los últimos dos años, actualmente parece que ha comenzado una nueva ronda de acumulación. En esta fase, la volatilidad del precio podría ser mayor, pero será de gran ayuda para la tendencia alcista del precio de BTC.
Durante las cinco fases anteriores de acumulación, básicamente siempre se acompañó de un aumento en el precio de BTC; cuanto mayor fue la fuerza de acumulación, mayor fue el incremento del precio de BTC y más prolongado el tiempo de subida.
Por ahora, parece que apenas estamos en una fase inicial de acumulación, y la fuerza de compra es considerablemente menor que en las cinco fases anteriores. Si se incrementa la fuerza de compra como en esas ocasiones, la probabilidad de que el precio de Bitcoin suba será mayor, y en comparación con la fase de venta, la estabilidad del precio será más fuerte.
Algunos podrían cuestionar que al final de la cuarta fase de acumulación hubo una caída, pero esa cuarta fase alcanzó un máximo histórico para BTC, y la fuerza y duración de la acumulación no fueron muy fuertes.
Por eso digo que cuanto más fuerte sea la acumulación, más ayudará al aumento del precio de Bitcoin, y al menos durante la fase de acumulación, la caída del precio de BTC es limitada, lo que indica que más inversores están dispuestos a comprar a los precios actuales.
$ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？