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El dúo clásico del oro y las tasas de interés reales se desacopló por completo en 2026.
De marzo a julio, el rendimiento real subió constantemente; según la lógica de los libros de texto, los activos sin flujo de caja deberían ser presionados a la baja por la tasa de descuento. Morgan Stanley, basándose en esta relación, calcula que el precio del oro debería caer por debajo de los 3000 dólares; la realidad es que desde el pico de agosto solo ha retrocedido alrededor del 10%, manteniéndose por encima de los 4000 dólares, un 28% más alto que el modelo.
Lo que lo sostiene son dos fuerzas estructurales de compra: en el segundo trimestre, la compra anualizada de oro por parte de los bancos centrales fue de aproximadamente 1155 toneladas, y en el tercer trimestre, la entrada neta en ETFs de oro fue de unos 31.000 millones de dólares, un récord histórico. Por ello, Morgan Stanley define este 28% como una revaloración estructural y mantiene el precio objetivo en 5000 dólares.
Dos días después, Yuxuan Tang del banco privado de JPMorgan ofrece una narrativa opuesta: la liquidez es escasa, la Reserva Federal podría subir las tasas nuevamente en diciembre y en el primer trimestre del próximo año, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años tiene espacio para subir, lo que implica un riesgo a la baja para el oro.
Esto es una señal aguda para $BTC y $ETH. El oro cuenta con el respaldo de bancos centrales y ETFs, siendo una base de cobertura institucional; las criptomonedas no tienen protección, están completamente expuestas a la tasa de descuento, y el aumento del rendimiento eleva el costo de oportunidad, por lo que los activos de larga duración solo pueden alinearse mediante la compresión de valoraciones.
Las reservas oficiales reconocen casi exclusivamente el oro, pero los fondos privados compiten entre ETFs de oro y criptomonedas por la misma cesta antiinflacionaria. Los bancos centrales compran el oro físico, los ETFs absorben cientos de miles de millones, y el peso de Bitcoin en la narrativa de refugio seguro se reduce pasivamente.
La clave no es si el precio del oro sube o no, sino cuánto tiempo podrá sostenerse este desacoplamiento. La advertencia de “comisiones demasiado altas” podría no sonar, este detalle hizo que mi mano se detuviera mientras revisaba la pantalla por la noche. Trabajo durante el día y solo tengo tiempo por la noche para observar tranquilamente el mercado; la pantalla está encendida, ya estoy un poco cansado, pero al ver esto me despejé. Más que la palabra “enorme” en el título, me preocupa más esa alerta que debería aparecer pero que podría faltar.🌙
El material dice que dos vulnerabilidades en bibliotecas podrían hacer que las aplicaciones de Bitcoin que importan PSBT y dependen de estas bibliotecas calculen mal las comisiones de los mineros y omitan la advertencia de comisiones altas. Lo veo como una señal de alerta sobre la fiabilidad de la aplicación, no como una señal directa para juzgar el precio de la moneda.
Lo que me quita el sueño es que: el error en los cálculos no es todo, los usuarios podrían ni siquiera recibir la razón para detenerse a revisar. Mi suposición es que, si la visualización de las comisiones y las alertas de anomalías dependen del mismo resultado erróneo, entonces una interfaz aparentemente tranquila no significa que las comisiones sean normales. Para los usuarios comunes que no pueden recalcular por sí mismos, esta discrepancia es especialmente problemática.
Calmado, quiero seguir viendo si el alcance del impacto puede explicarse claramente y si la corrección incluye la verificación de escenarios de comisiones anómalas; no se debe asumir que todas las aplicaciones tienen problemas solo por este mensaje. Me dejo una nota: cuanto más cansado esté mirando la pantalla, menos debo tomar la “falta de advertencia” como “ya se ha revisado”.FOMC de octubre: esta vez probablemente no habrá cambios, pero no te emociones demasiado
Hermanos, esta noche la Reserva Federal tendrá una reunión (los resultados se publicarán mañana a primera hora, hora de Beijing).
Primero la conclusión: es muy probable que en octubre no suban los tipos, manteniéndolos entre 3.75%-4.00%. El mercado ya ha descontado esta expectativa en más del 90%, casi todas las instituciones y economistas coinciden.
Pero no piensen que la Fed se está volviendo dovish.
Esta vez es más bien una "pausa halcón": un respiro, pero la postura sigue siendo restrictiva. En septiembre ya subieron una vez, la inflación no ha bajado (el IPC de septiembre llegó al 3.7%), el empleo se está desacelerando, pero la economía no se ha desplomado. Wash no suele dar directrices claras, probablemente seguirá enfatizando que "la inflación no está controlada".
Así que el verdadero punto de interés no es si suben o no los tipos, sino:
Si en la declaración mantienen frases como "volver oportunamente al 2%" si hay votos en contra de miembros halcones (el mercado especula que puede haber 1-2 votos) y si Wash adopta un tono duro en la rueda de prensa.
Personalmente, creo que esta vez harán una pausa y subirán una vez más en diciembre. Esta ronda de ajuste aún no ha terminado, solo que el ritmo será más lento. Pausa ≠ fin.
Para el mercado, si se confirma que es una pausa halcón, los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar tendrán soporte a corto plazo; $BTC $ETH y otros activos de riesgo (especialmente las acciones tecnológicas sobrevaloradas) no se apresuren a hacer all in.
Eso es todo, esperemos a los resultados de esta noche para seguir hablando. ¿Qué opináis? #10月FOMC利率决议即将公布 📋 Día de la decisión de la Reserva Federal:
BTC alrededor de $80,500 a $80,730 (mínimo matutino alrededor de $79,400)
ETH el martes alrededor de $2,305 a $2,320
ZEC el martes 24 horas alrededor de +2.8%
💰 CME FedWatch muestra aproximadamente 90% de probabilidad de mantener la tasa y 10% de aumento (lectura del 27 de octubre UTC 05:47)
📅 28 de octubre: decisión a las 14:00 hora del este de EE.UU., conferencia de prensa del próximo presidente Warsh a las 14:30; 29 de octubre: ajuste de dificultad de minería de BTC; 5 de noviembre: Zcash NU7
Las fuentes tienen diferentes horarios y criterios, solo se puede hacer una comparación aproximada, no puedo determinar quién actuará primero, también podría estar equivocado.
📍 Puntos de referencia: BTC $80,000 / ETH $2,300 / ZEC $1,200
¿Crees que después del anuncio, BTC mantendrá primero
$BTC $ETH $ZEC #OctFOMCDecisionThisWeek #CanBTCHold80K $BTC $ETH $ZEC $BTC $ETH $ZEC El arrendamiento financiero de GPU de 40.000 millones de dólares de SpaceX, hoy quiero cambiar la pregunta: los equipos se actualizarán, pero la responsabilidad de pago debe continuar durante varios años, ¿cómo mantener la capacidad de generar ingresos durante este período?
Los acuerdos divulgados muestran que el plazo de arrendamiento para cada lote de equipos es de aproximadamente cinco años a cinco años y tres meses. Los 40.000 millones de dólares se refieren al monto principal estimado a pagar, sin incluir intereses y otros costos, y las tasas de interés relacionadas aún no se han determinado.
Esto hace que el valor de uso a largo plazo del equipo sea muy importante.
Después del lanzamiento de la nueva generación de GPU, los equipos antiguos no perderán su utilidad de inmediato, pero las tareas que pueden asumir y cuánto están dispuestos a pagar los clientes afectarán los ingresos. Si el precio del arrendamiento de capacidad de cálculo cae más rápido de lo esperado, los retornos que antes parecían muy buenos deberán reevaluarse.
No creo que la rápida iteración del hardware signifique necesariamente que este financiamiento no pueda realizarse. Los equipos ofrecen servicios escalonados para diferentes necesidades, por lo que hay espacio para operar. Pero si el ciclo de financiamiento y el ciclo comercial pueden coincidir, debe demostrarse con la operación real.
Por lo tanto, además de observar la entrega, también quiero ver cuánto tiempo cubren los contratos con los clientes, cómo se utiliza el equipo y cómo se planea la actualización de los equipos.
El éxito del financiamiento es motivo de alegría y ciertamente puede expandir el negocio. Pero la competencia, la tecnología y los cambios de precios durante los cinco años son el verdadero desafío que este dinero debe enfrentar. Cuanto mayor sea la cantidad, menos se puede calcular el retorno solo con el entusiasmo del primer año.
#SpaceX达成400亿美元GPU融资租赁协议 一名加密货币用户因私钥疑似泄露，在以太坊和Base链上损失约158万美元。约682枚ETH在短短两小时内被转走，其中约281枚ETH已被转移至Tornado Cash——一个常被用于混淆资金流向的隐私混币器。链上监测平台Scam Sniffer标记了这笔异常转出。 该事件再次凸显了自托管模式下的核心脆弱性：私钥仍是资产的最终单点故障。与智能合约漏洞或协议层攻击不同，私钥泄露可以绕过代码审计和多签保护。一旦私钥暴露，攻击者便获得对应地址的完全控制权，且交易不可逆转。 攻击可能如何发生 尽管细节有限，但模式并不陌生。攻击者通常通过钓鱼、恶意软件、虚假钱包应用，或云存储和截图中的意外暴露获取私钥。资金快速转移——两小时内682枚ETH——表明存在自动化的扫币机器人，它们监控被盗地址，一旦检测到资产便立即清空。281枚ETH转入Tornado Cash进一步增加了追踪难度，但区块链分析公司仍可追踪资金流向中心化交易所的充值地址。 行业影响 该事件提醒人们，加密安全不仅是协议问题，更是操作问题。对散户而言，损失凸显了在单一热钱包中持有大额资产的风险。对机构而言，这强化了采用多方计算（MPC）钱包El rango del 1%-5% de BTC de VanEck enmarca el experimento como una construcción de cartera, no como una apuesta total en criptomonedas. El uso que hace Franklin Templeton de los dividendos de acciones para aumentar la exposición a BTC añade una restricción diferente: las asignaciones pueden aumentar sin decisiones nuevas de los inversores. Eso podría normalizar una pequeña exposición, pero la volatilidad seguirá poniendo a prueba la tolerancia del inversor.
#VanEckFranklinBTCETFs $SOL pump 和 PumpSwap 一天狂卷快 500 万刀手续费，链上赌狗头都挤破了，$SOL 这周反而跌了 4% 左右。
赌场生意热得发烫，台子自己却在打折卖。
天天消耗这么多 $SOL 当过桥费，现货硬按着不给动，摆明了主力借着大盘走弱在故意压盘吸筹。
空头要是真指望生态熄火，那纯属想多了。
这位置硬往下砸，等盘面稍微缓过神，这帮套保盘全是现成的拉盘燃料。
#SOL
$SOL
👇Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$APR El coste de compra a gran escala ha disminuido. El deslizamiento simulado para compras de 100,000 ha bajado de 2.09% a 1.84%. El volumen por orden puede aumentarse, pero aún se verifica con el nivel de cien mil.
$AKE El coste de venta a gran escala ha disminuido, mientras que la venta a pequeña escala apenas ha cambiado. El deslizamiento simulado para ventas de 100,000 ha bajado de 0.53% a 0.42%. La venta de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.14%. La mejora es una ventaja en la ejecución, no una señal de dirección.
$BEAT Tras ampliar las órdenes, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida ha aumentado notablemente. El deslizamiento simulado para compras/ventas de 10,000 es 0.16%/0.17%, y para 100,000 es 1.11%/1.15%. Tras ampliar las órdenes, el deslizamiento en ambos lados se eleva, mostrando una prima evidente en grandes órdenes.#Рост бизнеса Google Cloud на 82%, какова отдача от инвестиций в AI? La OCC de Estados Unidos ha publicado oficialmente la regla final de implementación del GENIUS Act. Se limitan los pagos de intereses directos por parte de los emisores de stablecoins, pero aún hay espacio para los esquemas de recompensas en plataformas de intercambio de terceros.
En esta edición de TECHUB NEWS te contamos: ¿Qué cambios trae la nueva regulación de la OCC? ¿Por qué las recompensas de USDC de Coinbase generan preocupación en la banca? ¿Cómo evolucionará la competencia entre stablecoins y la banca tradicional? Perspectiva de resultados｜Microsoft & Google (después del cierre de esta noche)
Esta semana entra en una ventana clave para la validación del retorno de la inversión en capital de IA. La tolerancia del mercado a "gastar eficazmente" ha disminuido notablemente, y el foco ha cambiado del simple crecimiento a: si el negocio en la nube puede absorber la nueva capacidad, la correspondencia entre CapEx y flujo de caja libre, y el ritmo de monetización.
Google (Q3 2026)
• Consenso: ingresos alrededor de 128.000 millones de dólares (+25%), BPA alrededor de 3,00-3,02 dólares
• Observación clave: si Google Cloud puede mantener el alto crecimiento del 82% del trimestre anterior y acercarse o superar el rango del 90% (volumen alrededor de 29.000 millones de dólares)
• CapEx: la guía para 2026 ya se ha elevado a 195.000-205.000 millones de dólares, el flujo de caja libre sigue siendo negativo, la financiación y la ruta de retorno son muy observadas
• Otros puntos de interés: resistencia de la publicidad en Search (si se ve afectada por la desviación hacia la búsqueda con IA), crecimiento de la publicidad en YouTube, penetración empresarial de Gemini y monetización de TPU, apalancamiento operativo general
Evaluación de la situación actual:
Mientras los datos relacionados con la nube de ambas empresas no estén significativamente por debajo de lo esperado, es muy probable que haya una reacción positiva a corto plazo. Pero la inversión en IA ha pasado de ser "impulsada por la narrativa" a entrar en un "periodo de validación de resultados", con un margen de error más estrecho que en la primera mitad del año: la magnitud del exceso de expectativas, las guías futuras y la correspondencia entre CapEx y flujo de caja son más importantes que los números absolutos.
¿A qué capacidad de cumplimiento del crecimiento en la nube le prestas más atención, o a la presión general del flujo de caja libre?
#temporadadeinformes #perspectivaderesultados #MSFT #GOOGL Google, yo elijo No, y además con bastante confianza jajaja
Las ganancias de Google en estos trimestres han sido impulsadas en gran medida por las participaciones accionarias que posee en varias compañías. En este trimestre, la mayor participación que tiene, que es SpaceX, ha visto caer su precio en bolsa tras salir a cotizar, lo que a la inversa afectará negativamente sus beneficios.
Para que alcance el umbral, tendría que producirse una gran reevaluación repentina en otra compañía en la que tiene participación, pero no he visto señales de eso.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $ENA En este período, la tendencia ha sido bastante fuerte, he estado comprando constantemente en el nivel de 0.2, aunque no es el punto más bajo, sigue siendo un rango de fondo relativo. Anteriormente les hablé sobre los fundamentos de ENA, y a corto plazo ha habido algunos cambios, aquí les hago un resumen.
El modelo económico del token ENA está experimentando algunos cambios importantes.
En el pasado, los dos mayores problemas de ENA eran: la presión de venta causada por el desbloqueo continuo de los inversores iniciales, y el crecimiento de los ingresos del protocolo que no se reflejaba directamente en el valor del token.
Ahora ambos problemas están empezando a mejorar.
Por un lado, Ethena adelantó el desbloqueo de tokens restantes de los inversores al 5 de octubre, involucrando aproximadamente 1.406 mil millones de ENA, y la fundación también compró parte de los tokens no desbloqueados de los inversores iniciales a través de OTC.
Por otro lado, la propuesta Fee Switch ya fue aprobada en la votación de gobernanza. Según el plan, cuando la oferta de USDe alcance los 7.5 mil millones de dólares, el 95% de los ingresos netos relacionados se utilizarán para recomprar ENA.
Actualmente, la escala de USDe es de aproximadamente 4.6 mil millones de dólares, aún queda distancia para iniciar la recompra. Al mismo tiempo, la integración de USDe con X Layer y OK Wallet también está impulsando la expansión del ecosistema.
Lo que sigue para ENA es si el crecimiento en la escala de USDe puede convertirse en una demanda real de recompra de tokens. Esto podría ser un cambio importante en la lógica de valor a largo plazo, sigo siendo optimista con ENA. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
El jefe tiene algo que decir
Los ingresos de SK海力士 en el tercer trimestre alcanzaron 104.62 billones de wones, con un beneficio operativo de 83.33 billones, ambos máximos trimestrales. El beneficio neto fue de 39.78 billones, un aumento interanual del 216%, aunque por debajo de las expectativas de los analistas.
Los datos financieros tienen imperfecciones, pero el mercado respondió con un fuerte feedback positivo. SKHYNIX subió un 6.42%, SKHY un 4.84%. ¿Por qué el mercado ignora que el beneficio neto no alcanzó las expectativas? Porque la empresa dio una guía extremadamente optimista. La dirección prevé que la oferta y demanda de memoria seguirá ajustada hasta 2030, y más de la mitad de la capacidad para 2027-2028 ya está cubierta por acuerdos a largo plazo.
Creo que esta es la inyección de ánimo más fuerte para esta ola del mercado de almacenamiento. Que el beneficio neto no cumpla por impuestos y contabilidad no es importante; el mercado compra la expectativa a largo plazo de "escasez hasta 2030". Si antes abriste posiciones largas cerca de 1250, esta vez puedes decir que has salido adelante y has ganado mucho. Los acuerdos a largo plazo que aseguran capacidad significan que la naturaleza cíclica se reduce mucho, y la lógica de valoración está cambiando hacia acciones de alto crecimiento.
En el mercado, el sentimiento de los inversores está completamente encendido, con impulso para seguir subiendo a corto plazo. Pero tras la gran subida, hay que tener cuidado y tomar ganancias por tramos para asegurar beneficios. No conviene comprar en máximos.
El BTC tuvo una caída en cascada anoche, ahora hay que ver si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo mantiene, podría haber una corrección más profunda, con resistencia entre 84,000 y 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico; pon bien el stop loss en tus posiciones.
El análisis anterior es válido solo por un tiempo limitado, las posiciones deben tener stop loss bien establecidos $BTC $ETH $ZEC Perspectiva de resultados｜Microsoft & Google (después del cierre de esta noche)
Esta semana entra en una ventana clave para la validación del retorno de la inversión en capital de IA. La tolerancia del mercado a "gastar eficazmente" ha disminuido notablemente, y el foco ha cambiado del simple crecimiento a: si el negocio en la nube puede absorber la nueva capacidad, la correspondencia entre CapEx y flujo de caja libre, y el ritmo de monetización.
Microsoft (FY27 Q1, julio-septiembre 2026)
• Consenso: ingresos alrededor de 90.700 millones de dólares (+16-17%), BPA alrededor de 4,72 dólares
• Observación clave: si la tasa de crecimiento constante de Azure puede alcanzar o superar la guía previa de la dirección del 44-45%
• CapEx: guía para esta temporada superior a 50.000 millones de dólares (aprox. 41.000 millones en la temporada anterior), la depreciación y los costos operativos seguirán presionando el margen bruto de la nube
• Otros puntos de interés: crecimiento general de Intelligent Cloud, tasa de penetración de pago de Copilot, cambios en las obligaciones de rendimiento comercial (RPO), grado de presión sobre el flujo de caja libre
• Otros puntos de interés: resistencia de la publicidad en Search (si se ve afectada por la desviación hacia la búsqueda con IA), crecimiento de la publicidad en YouTube, penetración empresarial de Gemini y monetización TPU, apalancamiento operativo general
Evaluación de la situación actual:
Mientras los datos relacionados con la nube de ambas empresas no estén significativamente por debajo de las expectativas, es muy probable que reciban una reacción positiva a corto plazo. Pero la inversión en IA ha pasado de ser "impulsada por la narrativa" a entrar en un "periodo de validación de resultados", con un margen de error más estrecho que en la primera mitad del año: la magnitud del exceso de expectativas, las guías futuras y la correspondencia entre CapEx y flujo de caja son más importantes que los números absolutos. Esta salida no respalda una tendencia alcista, veo presión sobre el sentimiento de los toros. Ayer, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 60,217,800 USD, solo BlackRock ETHA tuvo una salida neta.
Tengo tres reglas para hacer seguimiento a la tendencia: observar la fuerza conjunta, la salida neta total refleja una demanda débil; observar la amplitud, solo una entidad tuvo salida, no es una retirada generalizada; observar la continuidad, un solo día de datos no determina un cambio de tendencia. La tendencia es el mejor aliado, no me baso en noticias aisladas para anticipar un pico.
Para juzgar la tendencia de $ETH, ¿prefieren observar el flujo neto continuo del ETF o el volumen y precio?#Moody otorga a rlusd la calificación A2 para depósitos a largo plazo
【Atención viejos inversores, la riqueza es tuya】¡Moody otorga a RLUSD la calificación A2! ¿La stablecoin de Ripple comenzará a conquistar el mercado institucional?
El 28 de octubre, Moody’s otorgó a RLUSD, la stablecoin en dólares emitida por Ripple, la calificación A2 para depósitos a largo plazo y P-1 para depósitos a corto plazo, cubriendo RLUSD nativo tanto en XRP Ledger como en Ethereum.
¿Qué significa exactamente A2? Primero, veamos la calificación en sí. En las calificaciones a largo plazo de Moody’s, A2 es un nivel medio-alto, lo que indica un riesgo crediticio relativamente bajo, aunque no es la calificación más alta. La calificación a corto plazo P-1 es la más alta dentro del sistema de Moody’s.
Esta evaluación consideró los arreglos de respaldo de reservas de RLUSD, así como los riesgos que los tenedores podrían enfrentar en caso de quiebra del emisor. Para las instituciones, una evaluación crediticia externa ayuda a incorporar la stablecoin dentro de marcos de gestión de riesgos más familiares.
¿Qué significa esto para Ripple y RLUSD?
Creo que lo realmente importante es la barrera de adopción institucional. La competencia entre stablecoins hace tiempo que no se basa solo en el volumen de transacciones, sino también en la transparencia de reservas, cumplimiento normativo, mecanismos de redención y si las instituciones están dispuestas a usarla para pagos, liquidaciones y como colateral de activos.
Obtener una calificación de Moody’s puede facilitar que RLUSD sea considerado en la debida diligencia y evaluación de riesgos institucional. Pero si la calificación se traduce en adopción real dependerá del tamaño de la emisión, la circulación y la expansión continua de los casos de uso en pagos. $XRP ¿La Reserva Federal se quedará quieta esta noche? No te apresures, el sabor halcón sigue ahí🦅
Del 27 al 28 de octubre se celebra el FOMC hasta el día siguiente, y el mercado dice en una frase: esta vez no habrá subida de tipos. CME da una probabilidad del 93,4%, la tasa probablemente se mantendrá estable entre 3,75% y 4,00%, y los 94 economistas consultados por Reuters también coinciden en esto.📉
Pero no te equivoques, esto no es un giro hacia la dovish, es una “pausa halcón”. En septiembre ya subieron, Williams y Jefferson dijeron que no era necesario actuar consecutivamente, primero hay que ver los datos. Además, con el rendimiento de los bonos del Tesoro disparado y las condiciones financieras endureciéndose por sí solas, la Fed se toma un respiro. Pero en septiembre el IPC aún estaba en 3,7%, con los costos de energía y aranceles presionando, la desinflación no es tan sencilla, por lo que la declaración y las declaraciones probablemente no darán ni un atisbo de relajación.🦅
$BTC $ETH $DOOD
Esta vez ni siquiera publicarán nuevas previsiones económicas, la resolución en sí tiene información limitada. El verdadero foco está en diciembre: el mercado apuesta a que hay cerca de un 75% de probabilidad de al menos una subida de 25 puntos básicos, y los 100 economistas de Reuters esperan que en diciembre se actúe. Lo más emocionante es la boca del presidente Kevin Warsh — él nunca ha sido fan de dar orientaciones anticipadas, esta vez tendrá que explicar “por qué la pausa” y convencer de que la lucha contra la inflación no se ha aflojado. Si se interpreta como demasiada tolerancia a la inflación, el mercado de bonos podría cuestionar su credibilidad en un instante.😬
En resumen: esta noche todo parece tranquilo, pero bajo la superficie hay halcones. Diciembre será la verdadera prueba.🎯#10月FOMC利率决议即将公布 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 #10月FOMC利率决议即将公布
La decisión del FOMC en la madrugada del 29 de octubre, hora de Pekín, no se centra en "si habrá subida de tipos" (el mercado valora una probabilidad de pausa de alrededor del 90%), sino en cómo la Reserva Federal ajustará la orientación de la política para diciembre y más adelante, en un contexto donde la inflación sigue por encima del objetivo y los datos económicos muestran resiliencia. Esta postura comunicativa tendrá un efecto de desbordamiento a través de dos canales.
El núcleo de la transmisión es la tasa de interés real y la aversión al riesgo, no la decisión de tipos en sí. La política de la Reserva Federal impacta en el mercado cripto a través de cuatro vías: liquidez, rendimiento real, dólar y aversión al riesgo.
Actualmente, Bitcoin está bajo presión cerca del umbral de 80,000 dólares; si el comunicado es hawkish y refuerza las expectativas de endurecimiento en diciembre, el coste de oportunidad de los activos sin rendimiento aumentará, y los activos cripto de alta beta serán los primeros en sufrir la contracción de liquidez.
Una comunicación hawkish podría empujar a BTC a probar el rango de 78,000 dólares; una postura neutral con sesgo dovish ayudaría a estabilizarlo entre 80,000 y 83,000 dólares; solo un giro claramente dovish abriría espacio para la recuperación de la aversión al riesgo.
Dentro de los activos, BTC resiste mejor debido a la profundidad de la participación institucional y los ETF spot, mientras que SOL y los altcoins son más sensibles a cambios marginales en la liquidez, coexistiendo elasticidad y riesgo a la baja.
Los datos del PIB del tercer trimestre y el PCE de septiembre, que se publicarán el mismo día a las 20:30, serán una segunda validación de la señal del FOMC. Si se confirma tanto la resiliencia del crecimiento como la persistencia de la inflación, las expectativas de endurecimiento para fin de año se consolidarán aún más, y la ventana de alta volatilidad en el mercado cripto no se cerrará con la decisión, sino que podría prolongarse.Repaso de la tarde, hoy la sesión asiática básicamente estuvo "contenida".
$BTC desde las 8 de la mañana hasta ahora, solo ha oscilado entre 80,620 y 81,224, por la tarde el volumen de transacciones por hora cayó por debajo de 11 millones de USDT, todos están esperando el resultado de la reunión de política monetaria a las 2 de la madrugada.
Lo que me da un poco de tranquilidad es el RSI de 4 horas: ayer a esta hora estaba por encima de 36, ahora ha vuelto a alrededor de 53, a corto plazo ya no está tan débil. Pero la MA50 diaria y la banda media de Bollinger en la zona de 81,900 están superpuestas, no consideraré que sea un cambio de tendencia hasta que supere eso.
Mi estrategia es muy simple: no aumentar posiciones antes de la reunión, después de conocer el resultado veré qué lado rompe primero y decidiré si sigo o no. $ETH sigue siendo más débil que BTC, sigo solo observando.
Datos a las 10.28 15:37, repaso personal, no constituye consejo de inversión.
Después de la reunión, ¿apostarías a que BTC rompe primero 81,900 o que regresa primero a 80,600?
#BTC #ReservaFederalBitcoin’s push above $80,000 looks less like a broad surge in conviction than a mechanical squeeze through a thin derivatives market. $BTC is trading at $80,668, up 0.96% over 24 hours, yet total open interest has fallen and the long/short ratio has slipped to 2.05. Price rising while positioning contracts is a specific signature: leveraged shorts are being removed rather than fresh longs arriving in force. The liquidation data supports that reading. Over 261 minutes, roughly $439,000 of short p$SKHYNIX El informe financiero indica que el crecimiento del rendimiento no equivale necesariamente a un aumento en el precio de las acciones.
Los ingresos de Hynix en el tercer trimestre alcanzaron 104,62 billones de wones surcoreanos, con un beneficio operativo de 83,33 billones de wones surcoreanos. La demanda de memoria HBM de alto ancho de banda impulsada por AI sigue siendo fuerte. Sin embargo, para el sector de chips AI, que ya está muy observado por el mercado, un simple crecimiento en el rendimiento no garantiza un nuevo impulso alcista.
Lo que me preocupa más es que el mercado ya tenía expectativas muy altas sobre el crecimiento de la cadena industrial de AI. Si los resultados y las previsiones futuras no sorprenden más, los inversores podrían optar por tomar ganancias. Lo que realmente influirá en el precio de las acciones será si el crecimiento del rendimiento del próximo año puede seguir superando las expectativas del mercado y si el gasto de capital en AI puede mantenerse en el nivel actual.
Este informe financiero no debe interpretarse simplemente como una noticia negativa, pero tampoco se debe ser optimista ciegamente solo porque los beneficios alcanzaron un nuevo máximo. En la situación actual del mercado de chips AI, lo que se negocia no es solo el rendimiento, sino cuánto puede crecer en el futuro.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $BZ #原油供应扰动反复，油价高位波动
#Riesgo de suministro de petróleo en Oriente Medio resurge
¡El precio del petróleo se recuperó violentamente tras caer solo dos días! En esta partida en Oriente Medio, la verdadera gran amenaza está oculta hasta después de las elecciones intermedias.
Ayer, Brent y WTI cayeron más del 1,6% ambos, y el mercado pensó momentáneamente que la situación se había calmado; hoy se revirtieron y rebotaron directamente, con Brent superando los 111,6 dólares y WTI rompiendo los 102 dólares, con ganancias intradía superiores al 2%, una fuerte sacudida en niveles altos.
Esta caída fue una ilusión: la reserva estratégica de 100 millones de barriles del G7 sostiene el mercado, los altos precios del petróleo reprimen la demanda final, y Trump deliberadamente bajó el precio del petróleo antes de las elecciones para mantener su apoyo; estos tres factores eliminaron la prima de pánico. Pero el volumen de tránsito de barcos en el Estrecho de Ormuz sigue bajo, y el riesgo de interrupción real del suministro nunca se ha eliminado.
Lo que es más preocupante es el riesgo retrasado: EE. UU. e Israel ya han acordado un plan de ataque "breve pero intenso" contra Irán después de las elecciones intermedias; el ejército estadounidense está desplegando sistemas de defensa aérea Patriot y reabasteciendo municiones, y un nuevo grupo de portaaviones está a punto de reforzar Oriente Medio. Actualmente, el costo de la guerra para Irán ha alcanzado los 47.000 millones de dólares, y cada familia estadounidense asume un gasto adicional promedio de 2.000 dólares.
Para el mercado, una caída a corto plazo del precio del petróleo puede reducir ligeramente las expectativas de inflación, beneficiando a los activos de riesgo; pero si la situación se agrava tras las elecciones, el precio del petróleo podría superar los máximos anteriores en cualquier momento, y el repunte de la inflación bloqueará directamente el espacio para recortes de tasas, lo que presionará nuevamente a las acciones estadounidenses y a las criptomonedas.
¿Crees que el precio del petróleo alcanzará un nuevo máximo después de las elecciones? Deja tu opinión en los comentarios No subir las tasas en octubre es una carta visible, el discurso de Waller es la carta oculta
A las 2 a.m. hora local, la Reserva Federal anunciará la decisión sobre las tasas de interés de octubre; el mercado ya tiene casi claro si habrá o no aumento, el oro se mantiene cerca de 4050, y tanto compradores como vendedores esperan la conferencia de prensa de Waller a las 2:30 a.m.
Actualmente, el precio del oro se negocia en 4058, recuperando el nivel por encima de 4000, con una fuerte resistencia entre 4080 y 4100. Los ETF de oro continúan reduciendo posiciones, con fondos disminuyendo anticipadamente su exposición para evitar riesgos.
El mercado valora una probabilidad cercana al 90% de que las tasas se mantengan sin cambios en octubre. Tras el aumento en septiembre, los funcionarios de la Fed no apoyan incrementos consecutivos; se espera una pausa en octubre y posiblemente el último aumento en diciembre. Los números no son una sorpresa, el foco está en cómo Waller dejará abierta la posibilidad de un aumento en diciembre, no lo dirá directamente, sino que enviará señales a través de su descripción de la inflación.
Tres escenarios:
1. Sesgo hawkish: enfatiza la persistencia de la inflación, preparando el terreno para un aumento en diciembre, fortaleciendo los bonos del Tesoro y el dólar, con el oro cayendo a un soporte entre 4000 y 4020;
2. Neutral evasivo: sin directrices claras, el mercado juega por su cuenta, el oro oscila entre 4020 y 4060, esperando datos posteriores de PIB y PCE para definir la tendencia;
3. Suavización inesperada: minimiza la urgencia de un aumento en diciembre, el oro podría intentar romper la resistencia entre 4080 y 4100, aunque en un contexto de altos precios del petróleo, el margen para suavizar es limitado.
En resumen: no subir las tasas en octubre es la carta visible, el discurso de Waller es la carta oculta. No se recomienda apostar fuertemente antes de la decisión, mejor esperar a la conferencia de prensa de la madrugada. $BTC La descentralización de la producción de bloques de $CORE es una cosa, pero que el equipo se haya embolsado el dinero y luego haya dejado los tokens a la comunidad es otra muy distinta.
Durante meses no han respondido públicamente sobre la liquidez y la distribución de tokens, los contribuyentes principales eliminaron silenciosamente "Core" de la descripción en Twitter, el precio del token se desplomó hasta mínimos históricos, y luego publican un anuncio diciendo "misión cumplida, retiro oficial y entrega a la comunidad"?
En pocas palabras, es un intento de disfrazar una fuga con un barniz elegante. Los validadores pueden correr bloques, pero no pueden controlar el tesoro y los tokens de reserva que el equipo puede vender en cualquier momento. Si realmente fuera liderado por la comunidad, primero harían pública la transparencia de las carteras del equipo, y no usarían "descentralización" como una carta blanca para abandonar el problema.BTC rebotó según lo previsto hasta el primer objetivo que mencioné, el rango 81000-81500, ¿qué sigue, sube o baja?
Ayer publiqué un mensaje advirtiendo a todos que cerca de 79000 había mucha gente apostando a la baja, mientras que en el mercado spot alguien estaba comprando en secreto. Esta situación fácilmente puede provocar un rebote. Les advertí que no apostaran a la baja cerca de 79000, y el resultado fue predecible: rebotó según lo previsto y llegó al primer nivel que mencioné, 81000-81500.
Esta ola de rebote primero liquidó a los pequeños inversores que apostaban a la baja. Entonces, ¿qué sigue, sube o baja?
Primero, por ahora no creo que BTC haya detenido la caída a medio y largo plazo; después del rebote, seguirá bajando. 75000 sigue siendo el primer nivel que menciono. Solo es cuestión de dónde llegará este rebote. Ya llegó al primer objetivo 81000-81500, así que ahora hay que prestar atención a la liquidez por encima del segundo objetivo en 82000. Es posible que llegue a ese nivel porque cuando BTC rebotó cerca de 81200 no mostró un claro debilitamiento, el volumen no aumentó, el CVD spot sigue creciendo y no se ha visto una salida clara en el spot. Por lo tanto, es posible que suba una vez más para capturar la liquidez por encima de 82000. Si sube, estimo que rebotará en el rango 82400-83000. Si llega ahí y encuentra debilitamiento, consideraré seguir apostando a la baja.$HYPE sube un 4,19%. Ese día, su ETF tuvo una salida de 4,3 millones de dólares. HYPE, impulsado por Kraken, a 81,066 dólares, sube un 4,19%, con una capitalización de mercado de 20.59 mil millones. La historia es sólida: Kraken está construido sobre la pila de ejecución de Hyperliquid, y el volumen semanal de HIP-3 saltó de 12,4 mil millones a 19,6 mil millones (+58%). El ETF de HYPE salió ayer 4,3 millones.
El único que está desapalancándose es $UNI a 7,059 dólares, con un -0,13% en 24 horas, OI bajó un 1,21%, siendo la minoría en todo el mercado. Las comisiones diarias de Uniswap V3 bajaron un 15,5%, Curve un 21%, el DEX en general se está contrayendo, la caída es por fundamentos, no por sentimiento. El precio y el OI bajando sincronizados indican liquidación, no venta; si se mantiene el mínimo en 6,944 habrá consolidación, solo si se rompe se hablará de caída.
$DOGE, que no puede apalancarse, a 0,07829 dólares, sube un 1,46%, OI solo aumenta un 0,32%, con un OI de futuros de 14,68 mil millones de monedas, sin superar los 15 mil millones desde el 21/10; el OI debe volver a 15 mil millones para que el rebote tenga continuidad; romper 0,0750 y 0,0700 es solo cuestión de tiempo. La única norma para la divergencia es si hay demanda real y tangible.
HYPE tiene a Kraken, UNI solo tiene la caída de comisiones.Si tienes una cantidad de dinero que no vas a necesitar a corto plazo, antes solo había opciones como depósitos, fondos monetarios y bonos a corto plazo. Ahora, en la línea de las stablecoins, hay un nuevo tipo de producto: gestión financiera a la vista con rendimiento referenciado a bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados.
Tomemos RWUSD como ejemplo, la página muestra un rendimiento anualizado de referencia del 3,6%, con premios diarios, soporte para suscripciones flexibles, y dos tipos de reembolso: rápido y estándar. El reembolso rápido se devuelve inmediatamente en USDC pero puede tener comisión; además, puede usarse como margen para contratos perpetuos en U en cuentas conjuntas y unificadas que cumplan los requisitos, y también como garantía para préstamos VIP. Este diseño no cambia la tasa de rendimiento, sino la eficiencia del capital: el mismo dinero genera rendimiento y ocupa margen al mismo tiempo, sin necesidad de moverlo de un lado a otro.
Otra opción es la devolución por posición: el saldo neto en USDC ofrece un 2% APR, a cambio de acumular un volumen de negociación de contratos USDC-M de 2500 USD cada semana. Esto no es gestión financiera, sino un subsidio al costo del margen para quienes ya operan con contratos.
Por eso, el 3,6% y el 2% no deben compararse directamente. Primero hay que preguntarse tres cosas: ¿el dinero ya está en este ecosistema? ¿Se necesita que esté disponible como margen en cualquier momento? ¿Se puede aceptar una restricción en el reembolso?
Dos premisas: el APR lo ajusta la plataforma según el mercado, no es un interés fijo, y los rendimientos se acumulan desde el día siguiente a la suscripción; en mercados extremos, el reembolso puede retrasarse, limitarse o incluso suspenderse. El margen para contratos es un escenario de alto riesgo. $USDCEl fuego en la cocina ya ha alcanzado la campana extractora: un presupuesto anual de preparación de entre 195.000 y 205.000 millones de dólares, esto no es solo añadir leña, es empujar todo el congelador dentro del horno. Los que cocinan lo saben, cuanto más fuerte es el fuego, más se pone a prueba el control del cocinero sobre el punto de cocción; si el fuego es muy intenso, el sabor original de los ingredientes se quema fácilmente.
Primero hablemos de la proporción. El plato principal de este restaurante tradicional siempre ha sido la publicidad en buscadores, con un corte preciso, salida rápida y alto margen de beneficio, es el sabor base que sostiene todo el menú. El negocio en la nube es el acompañamiento, con una presentación bonita y que da prestigio al servir, pero es lo que más mano de obra y tiempo consume en la cocina. La capacidad informática inteligente es el chile extra picante añadido en los últimos años, que engancha al cliente desde el primer bocado, pero si sigues añadiéndolo, el coste de preparación en la cocina ya no se podrá controlar.
Aquí está el problema: el plato principal sigue vendiéndose con estabilidad, pero para el acompañamiento hay que gastar dinero para cambiar toda la cocina. Cuando sube el coste de preparación, el margen de beneficio está condenado a perder una capa de esmalte. Los que gestionan restaurantes saben que la fase de renovación es la peor: las mesas y sillas aún no están llenas, pero la depreciación ya empieza a morder.
Veamos el flujo de caja. El flujo de caja de la cocina depende de los ingresos y cobros del mismo día, pero esta capacidad informática es un compromiso a largo plazo de tres a cinco años, el dinero se paga primero y los ingresos llegan poco a poco. Es como comprar un contenedor entero de trufas con seis meses de antelación, los clientes llegan mesa por mesa, pero las trufas se van envejeciendo día a día. Cuanto más pesada es la preparación, más largo es el plazo de pago, y más apretadas están las manos en la cocina.
Lo que realmente hay que observar no es el volumen de crecimiento, sino el ritmo de salida de los platos. En el negocio de la nube, aumentar la capacidad no significa que las mesas estén llenas, y que estén llenas no significa que los clientes estén dispuestos a pagar ese precio. Por muy buena que sea la técnica y el control del fuego, una vez que el precio empieza a bajar para atraer clientes, la gran inversión previa se convierte en un peso muerto sobre la tabla de cortar.
¿Pero se puede decir que este menú está mal hecho? Tampoco. El chile bien puesto es el alma del plato, pero si se pone demasiado, quema el estómago. El problema actual de esta cocina es que el chile ya está en la olla, los clientes aún no han llegado, y el plato principal sigue siendo servido sin parar, ni una sola cucharada puede detenerse. La proporción de todo el menú ya no la decide el cocinero, sino que es empujada hacia adelante por el fuego intenso e incesante de la cocina.
Un fuego fuerte hace buenos platos, pero también quema primero el fondo de la olla. #alphabetq3cloudandai$XRP
Las ballenas controlan el 68,5% de XRP, alcanzando un máximo desde finales de 2022. Parece que alguien está comprando en el mínimo, pero el precio no responde: cae casi un 14% mensual y cerca de un 30% anual, aún faltando más de la mitad para volver a los 2 dólares.
Lo que duele más es que esta cifra no necesariamente significa que "los inteligentes están comprando". Las carteras frías de los exchanges, la custodia de ETFs y la propia tesorería de Ripple también cuentan como ballenas. El dinero se mueve de una mano a otra, y la proporción puede aumentar — el libro de cuentas está activo, pero la demanda real puede no estar presente.
En cuanto a los ETFs, la situación es aún más fría: los flujos acumulados se estancan por debajo del pico, y la mayoría de los días casi no entra dinero nuevo. El precio se mantiene por debajo de las medias móviles de 20 y 50 días, y este año ha tenido un rendimiento inferior a BTC, ETH y SOL. Cuanto más se acumulan las ballenas, más parece que alguien está aguantando, y también que alguien está esperando una razón que no llegará por sí sola.
El pico de ballenas de 2022 finalmente llevó a una reversión, pero en medio hubo juicios, elecciones y desregulación. La concentración de tokens no es un botón para subir precios, solo es ruido de fondo solitario. Para realmente volverse alcista, se necesita que el dinero nuevo impulse el ETF más allá del pico y que el precio cierre limpio por encima de 1,40; si cae por debajo de 1,28, ese 68,5% se parecerá más a una mudanza que a una muestra de fe.
$BTC $ETH
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La guía de Seagate para el próximo trimestre indica más de 9 dólares por acción, pero después del cierre cayó más del 5%, con $STX parece que los inversores están saliendo.
El informe financiero salió hoy a las 4 de la mañana hora de Beijing, con un beneficio ajustado por acción de 7,68 dólares, superando la expectativa del mercado de 7,39, y unos ingresos de aproximadamente 4.200 millones de dólares.
La guía para el próximo trimestre es de ingresos entre 4.700 y 4.900 millones, y un beneficio por acción entre 9,00 y 9,40, ambos por encima de las expectativas (alrededor de 4.560 millones y 8,61 respectivamente).
El martes en la sesión regular subió primero un 3,67% cerrando en 667,85, pero después del cierre cayó a unos 631, una diferencia de casi 37 dólares entre la entrada y la salida.
Sinceramente, los números no tienen fallos, la línea de discos duros de gran capacidad para centros de datos de IA sigue ahí.
El problema es que ya ha retrocedido más del 40% desde el máximo anual de aproximadamente 1.145, y hace poco Wells Fargo redujo el precio objetivo de 1.180 a 865, el mercado ya estaba muy dividido, y un buen informe financiero da justo una excusa para salir.
Esta noche a las 21:30 abre el mercado, primero veré si aguanta cerca de 650, que es más o menos el mínimo del martes.
Si abre bajando de 630 y no logra recuperarse, esta caída no será solo una toma de ganancias simple.
Si quieres entrar, espera a que pase la primera hora, este tipo de gaps suelen corregirse con un poco de retraso y sin pérdidas.
¿Crees que es un buen informe pero se vende la noticia, o que el ciclo de almacenamiento está llegando a su fin?
$STX $WDC $MU
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 La calificación cubre simultáneamente RLUSD nativo en XRP Ledger y Ethereum, este detalle me da una sensación familiar de la ronda anterior: sigue siendo el mismo tipo de activo extendiéndose a múltiples cadenas, solo que esta vez lo que se pone sobre la mesa no es la popularidad en la cadena, sino el problema de crédito.
Moody’s otorga una calificación de depósito A2 y P-1, sopesando la garantía de reservas y la exposición al riesgo de los tenedores en caso de quiebra del emisor. Creo que esto es más importante que "otro respaldo institucional más". Antes, al observar la disposición entre cadenas, solía fijarme primero en la cobertura; esta vez es diferente, por muy amplia que sea la distribución del activo, la base sigue siendo la confianza en el emisor, tener más cadenas no significa que el riesgo esté diversificado.
Mi juicio es que esto se parece más a una señal de que la industria está pasando de una narrativa de expansión a una de valoración crediticia, y aún no es una prueba de adopción a gran escala. Lo que quiero ver a continuación es si este lenguaje de evaluación financiera tradicional puede realmente entrar en la elección de activos de los usuarios en cadena, y no quedarse solo en los titulares de noticias.En los planos nunca ha habido una anotación como "de paso, añade un poco de Bitcoin". Cuando VanEck incorpora un 2% de BTC en la estructura portante de WBMO, con un rango ajustable del 1% al 5%, no es una línea decorativa: es integrar formalmente un material de alta volatilidad en el cálculo estructural. Los dos productos de Franklin son aún más agresivos: un 95% de acciones estadounidenses como marco principal, un 5% de BTC como núcleo, y además usan los dividendos, ese flujo de caja operativo, para seguir inyectando capital en la capa de BTC. ¿Lo entiendes? La gestión tradicional de activos está reclasificando a Bitcoin de "elemento decorativo en el tejado" a "nodo disipador de energía sísmica".
He trabajado veinte años en diseño estructural y lo que más temo es que el cliente diga "ponlo donde sea". Cualquier material que entre en la estructura portante debe responder a tres preguntas: cómo se ancla el nodo, cómo se transmite la carga y cómo se controla la fluencia a largo plazo. BTC ahora enfrenta esa misma lógica de revisión de planos. El 2% parece un muro de relleno, pero el ajuste hasta el 5% implica dejar juntas de expansión estructurales: hoy es un tabique no portante, mañana puede ser un muro de corte. Reinvertir dividendos en BTC equivale a verter los ingresos operativos del edificio de vuelta en la losa de cimentación, es un típico proceso de auto-refuerzo; si el orden de construcción falla, nadie cubrirá las grietas del vertido posterior.
Lo que realmente me hizo abrir los planos fue esa palabra: práctica estándar. ¿Qué significa estandarización en construcción? Que entra en normativas, tiene criterios de aceptación y el contratista general no se atreve a modificarlo a su antojo. La correlación entre los tokens de acciones estadounidenses es, en esencia, dos edificios en un mismo plano general compartiendo una cimentación: la capa portante de BTC y la del Nasdaq. Si hay asentamientos diferenciales, por muy bonita que sea la estructura superior, se agrietará. La llamada cartera multi-activos no es amontonar materiales en la mezcladora, sino recalcular el armado de cada viga. Franklin alimenta a BTC con dividendos, una técnica muy parecida al pretensado: a corto plazo controla las grietas, pero si el anclaje falla, la pérdida es instantánea.
El mando de ajuste del 1% al 5%, para mí, es el recorrido del gato en el postensado. Si se ajusta poco, el pretensado es insuficiente; si se ajusta mucho, el hormigón se aplasta. Quienes meten BTC en gestores de carteras tradicionales aún están en la fase de "añadir una columna estructural para sentirse seguros", lejos de emitir un cálculo estructural. Pero la dirección ya está marcada: cuando la gestión de activos empieza a usar dividendos, el flujo de caja más conservador, para reforzar la capa de activos más agresiva, significa que el informe geotécnico ya da por sentado la capacidad portante del terreno.
El sello de revisión de planos aún no está puesto, pero la cuadrilla de obra ya ha entrado. #vaneckfranklinbtcetfs$JUP
El ecosistema DeFi de Solana depende de más que transacciones rápidas; los usuarios también necesitan formas eficientes de descubrir liquidez y ejecutar intercambios. Jupiter ha construido su identidad en torno a la infraestructura de trading dentro de ese ecosistema. La siguiente etapa de su historia depende del uso sostenido, la competencia entre agregadores y el valor que su token captura de la actividad del ecosistema. La fuerte adopción del producto y la demanda del token no son automáticamente lo mismo.Periodo de bloqueo de 24 meses, los contribuyentes clave y los primeros seguidores no pueden desbloquear en el TGE, mucha gente lo considera una ventaja para $PREDICT.
Pensándolo al revés, creo que esta sensación de seguridad tiende a sobrevalorarse: bloquear a estos dos tipos de poseedores no significa que no haya presión de circulación en otras asignaciones; retrasar la liberación solo ajusta el tiempo de suministro, no crea demanda automáticamente. Me gustaría ver qué escenarios imprescindibles tiene el token, no solo darle valor por el período de bloqueo.Se observa que $BTC tiene una presión de venta al contado de casi 38 millones de dólares cerca del nivel de 82,500.
Esta orden pendiente ha permanecido en el mercado por más de 96 horas, justo antes de la reunión del FOMC de la Reserva Federal, lo que resulta muy intrigante.
Desde la perspectiva de un marco temporal de cuatro horas, esta posición es muy delicada. No solo es la línea de tendencia superior del canal bajista actual, sino también un FVG (gap de valor justo) claramente dejado anteriormente.
Se puede prever que muchos traders técnicos elegirán posicionarse en corto aquí.
Pero hay que tener cuidado con la táctica de "caza de liquidez" de los grandes jugadores: si el precio realmente se acerca a la resistencia diaria, es muy probable que este "muro de venta" visible sea retirado instantáneamente.
Una vez que el muro desaparezca, aquellos que hayan abierto posiciones cortas cerca de 82,500 se verán obligados a convertirse en el mejor "combustible para el short squeeze" de este rebote.
$ETH $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, dijo que las criptomonedas pueden ayudar al dólar a mantener su posición dominante. Me parece interesante, pero no creo que eso se pueda traducir directamente en una buena noticia para Bitcoin, ¿no? Entiendo que los que podrían beneficiarse más son las stablecoins en dólares, y aún hay muchas cosas que decidir sobre si los inversores quieren comprar Bitcoin. Podría ayudar un poco al sentimiento hacia Bitcoin, y si ahora sube, también sería mérito suyo, aunque me parece un poco forzado. ¿Esto es para elogiar al mundo cripto o para buscar nuevos canales para el dólar?Primero la conclusión: $CEG en este perpetuo solo se negociaron 1252 contratos en 24 horas, aproximadamente 320,000 dólares. El mismo día, las acciones ordinarias de CEG negociaron 3.18 millones de acciones, alrededor de 820 millones de dólares. El perpetuo representa solo el 0.04% de las acciones ordinarias.
El 27 de octubre a las 18:00 (hora de Pekín), OKX abrió el perpetuo CEG/USDT, junto con BAC, IBKR y MPWR. Ese mismo día, Constellation anunció oficialmente que obtuvo un compromiso condicional de préstamo de hasta 5,000 millones de dólares del Departamento de Energía de EE.UU., para la actualización de 8 centrales nucleares con un total de 1.1GW. La acción ordinaria alcanzó un máximo de 265.78 ese día, cerrando en 258.98, con un aumento del 2.58%.
Lo que realmente hay que observar es la distribución del volumen: en las primeras 6 horas se negociaron 1166 contratos, representando el 93% del total del día; en las siguientes 15 horas solo 86 contratos, un promedio de aproximadamente 1500 dólares por hora. Con un apalancamiento de 20x, 1 contrato equivale a 1 acción de CEG, con solo 131 contratos abiertos, equivalentes a 34,000 dólares. El mejor precio de compra es 259.11 y el mejor de venta 261.28, con un spread del 0.84%, y solo 12,900 dólares en las primeras 20 órdenes de compra. La suma de los volúmenes de los cuatro nuevos contratos en su primer día fue de aproximadamente 1 millón de dólares.
Si quieres aprovechar el apalancamiento para esta noticia, primero no preguntes si la dirección es correcta, sino si habrá alguien para tomar tu posición cuando quieras cerrar. ¿Creéis que un contrato con este volumen puede seguir usando apalancamiento? 如果今晚FOMC真的按兵不动，那么市场提前交易的可能根本不是"利率不变"这件事。 你有没有发现，BTC在8万附近磨得越久，越像在等一个已经没什么悬念的答案？ 这两天看盘最直观的感受是：表面很安静，底下并不轻松。BTC现价大约在79,330到79,800之间，24小时高点摸过80,291，日内回落幅度在0.54%到0.76%这个区间，月度累计跌幅接近5%，已经连续三周收阴。恐惧与贪婪指数从50滑到48，落在中性区间偏下沿，情绪没有恐慌，但也谈不上积极。 真正让我在意的是利率预期里的结构分化。FOMC本次维持利率不变的概率高达90.6%到91%，这个数字几乎已经被完全计价，也就是说决议本身很难成为方向来源。但12月加息概率突然抬升到接近80%，这才是市场在重新定价的部分。换句话说，交易的不是"今晚不变"，而是"之后可能更紧"。这种预期后移最容易让短线仓位难受，因为价格不会一次性跌完，而是反复磨掉追多者的耐心。 过去24小时清算约1.35亿美元，其中多单占9,174万，杠杆多头在决议前主动撤退的痕迹很明显。BTC在8万附近来回试探，ETH和山寨的弹性反而更弱，说明风险偏好没有回来，资金更愿意Esta publicación quiere responder a la pregunta que un amigo me hizo sobre la configuración de objetivos en cadenas públicas.
Pregunta: ¿Qué crees que es mejor para cadenas públicas, configurar $SOL o configurar $ETH?
En mi opinión, el rendimiento a largo plazo de sol será mejor que el de eth. Voy a dar algunas razones muy simples para que todos las tengan en cuenta, estas son solo algunas razones potenciales, no voy a hablar de aspectos fundamentales por ahora.
No estoy negando a eth, solo creo que el rendimiento del precio de sol será mejor que el de eth.
1) La capitalización de mercado de eth es 4.8 veces la de sol, solo desde la capitalización de mercado, el aumento de eth será menor que el de sol;
2) En cuanto al equipo, sigo pensando que el equipo estadounidense de sol tiene una mayor capacidad de acción, y sol es una cadena pública nativa de Estados Unidos, Estados Unidos sigue siendo el centro en la cadena;
3) En cuanto a la comunidad, en mi opinión, la actividad de la comunidad de sol es mucho más fuerte que la de eth;
4) Desde el punto de vista técnico, si miramos el rendimiento de eth en los últimos años, es como una moneda estable, sin subir ni bajar, el rendimiento de sol es mejor;
5) Ya sea meme, rwa, o monedas estables y pagos, el ecosistema de sol me da la sensación de estar creciendo rápidamente, mientras que eth me da la sensación de un crecimiento lento, pero estos campos están lejos de estar saturados.
6) El equipo de eth parece ser demasiado grandioso, quieren resolver todo, ejecución, escalabilidad, seguridad, privacidad, porque tienen que proteger a L2, pero lo que L2 les devuelve es muy poco, no me gusta ese tipo de esfuerzo sin recompensa. Vale la pena analizar con detalle que Sun Yuchen esté acumulando en secreto
Vi una noticia bastante interesante: hace 10 horas, una dirección vinculada a Sun Yuchen retiró 46.5 billones de $PEPE de Poloniex. Revisé específicamente los datos de Arkham y me sorprendió: las carteras marcadas y estimadas suman una tenencia de aproximadamente 51,25 millones de dólares en $PEPE, lo que representa el 2,82% del suministro total, probablemente siendo el mayor poseedor individual.
Algunos dicen que perdió un 98% en TRUMP, que no tiene habilidad. Pero pensándolo desde otro ángulo: alguien que sufrió una gran pérdida en TRUMP y luego apuesta más de medio centenar de millones de dólares en PEPE, ¿lo hace por diversión? Las acciones de los jugadores top suelen ser más honestas que sus palabras.
Miremos otro conjunto de datos: grandes poseedores de PEPE que habían estado inactivos por mucho tiempo movieron 22.7 billones de monedas en estos días, y otro gran poseedor depositó más de 36.6 mil millones en Coinbase, interpretado como posible venta. Juntas, estas dos cosas son aún más interesantes: las monedas antiguas se están moviendo, pero nuevos grandes fondos están comprando. El cambio de manos de las monedas suele ser el guion clásico antes de que el mercado despegue.
Por supuesto, seguir a una ballena no garantiza ganar, ellos tienen munición ilimitada, nosotros no. Mi enfoque es: tomar sus movimientos como referencia de tendencia, pero manejar la posición uno mismo. Pero al menos en cuanto a dirección, el grupo más rico está votando con acciones, lo que tiene más valor que cualquier discurso de analista.$ZEC
La moneda de privacidad sigue siendo la más sólida en esta ronda. ZEC hoy cumple diez años, con un precio actual de 1310, subiendo casi un 7% en 24 horas, mientras que BTC solo sube un 1,5% en el mismo período.
A finales de septiembre alcanzó los 1700, a mediados de octubre fue bajado a 1050, y ahora ha vuelto a superar los 1300, con una capitalización de mercado que lo coloca en el puesto 9, desplazando a HYPE y DOGE.
No solo es el ambiente de cumpleaños lo que lo impulsa. El cofundador propuso redirigir los futuros 125 millones de dólares en recompensas de bloque hacia un fondo para desarrolladores, asegurando un ingreso a largo plazo para la red. Sumado a la actualización NU7 del 5 de noviembre, no es difícil entender la anticipación de los fondos.
En la ronda anterior lo observé cerca de 1100, pero no entré por considerarlo lento. Ahora, mirando atrás, la narrativa de privacidad siempre acelera justo cuando confirmas. Esta vez tiendo a creer que es dinero real apostando, esta subida antes de la actualización no parece solo especulación.
#10月FOMC利率决议即将公布 "NO" porque
☑️Cloud&Search-Ads⬆️(ingresos ~29 mil millones de $). Pero, la depreciación de la infraestructura AI ⬆️repentina en el Q3 (Capex⬆️hasta $195B–$205B) + costos operativos caros de AI/Gemini, han erosionado el margen de beneficio
☑️Beneficio no operativo Q3
- El mercado de capital privado no registró aumentos récord en valoraciones (como la ganancia de $99B en Q2)
- Principalmente de intereses de depósitos bancarios + valoración de cartera de inversiones en tecnología/startups (se mantiene estable/sin crecimiento, no explosivo como en etapas anteriores, lo que hace que el valor de mercado del segmento de Equity Securities no aumente significativamente)La estructura de préstamos apalancados de los tres principales activos convencionales muestra una inclinación extrema: $BTC tiene préstamos largos de 1346.95 unidades y cortos de solo 76.29; $ETH tiene 16,200 unidades largas frente a 878.16 cortas; $SOL tiene 105,000 unidades largas frente a 4,012 cortas. La proporción de préstamos largos a cortos alcanza aproximadamente 17.7 veces, 18.4 veces y 26.2 veces respectivamente, lo que no es simplemente un sesgo alcista común, sino una "congestión unilateral" a nivel de estructura de capital. Lo que realmente merece atención no es la cantidad de posiciones largas, sino la forma en que se están tomando esas posiciones largas. Las compras de estos tres tokens continúan aumentando el apalancamiento para abrir posiciones, y la proporción de préstamos para comprar sigue aumentando, lo que significa que el aumento actual no está impulsado por fondos spot estables, sino por fondos apalancados que se acumulan continuamente. Esta estructura tiene una característica clara: cuando el precio sube, la fuerza de compra es muy fuerte porque el apalancamiento amplifica la eficiencia de cada pequeño aumento; pero su vulnerabilidad también está en el mismo punto: una vez que el mercado cambia de dirección, una gran cantidad de posiciones largas apalancadas activarán simultáneamente stop loss y cierre en precios similares, causando una caída rápida y una larga sombra inferior en las velas. Un aspecto que el mercado tiende a subestimar es que muchas personas equiparan "dominio de las posiciones largas" con "seguridad de la tendencia". Al contrario, cuando el préstamo de posiciones largas supera al de cortas por decenas o incluso más de veinte veces, indica que los cortos han sido expulsados en gran medida y la liquidez del lado opuesto es escasa. En este momento, la continuación del aumento de precios carece del impulso de la cobertura de cortos, mientras que en la parte inferior se acumula una zona densa de liquidaciones apalancadas. En otras palabras, esto no es una señal saludable de fortaleza alcista, sino un estado tenso donde el combustible para la subida y el riesgo para la caída se amplifican simultáneamente. En resumen $LINK ¿Se benefician más los tokens de infraestructura cuando el presupuesto de riesgo institucional aumenta? El Nasdaq sube impulsado por las acciones tecnológicas con peso en IA, lo que indica que el mercado está dispuesto a reevaluar la narrativa tecnológica a largo plazo; pero la demanda de oráculos finalmente depende de las finanzas en cadena y la actividad entre cadenas. Si las llamadas e integraciones reales aumentan, incrementaré el peso dado a los fundamentos; si solo hay una expansión en la valoración de las acciones tecnológicas y la demanda en cadena se estanca, la prima narrativa será difícil de mantener. En la sesión matutina del día de la resolución del FOMC, el mercado mostró un volumen de negociación extremadamente reducido. En las últimas 24 horas, la liquidación total en toda la red fue de 134 millones de dólares, con liquidaciones de posiciones largas por 62,26 millones y de posiciones cortas por 71,5 millones. Bajo un escenario de liquidación simultánea de largos y cortos, el monto de liquidación de cortos superó al de largos, lo que indica que los fondos que apostaban a la baja también sufrieron pérdidas; la limpieza del apalancamiento en el mercado ya está llegando a su fin.
El BTC cotiza actualmente cerca de 81,000, con una lucha constante alrededor del nivel de 80,000. En el soporte inferior de 79,300 hay una orden de compra de 73 millones que sostiene el precio, mientras que en la resistencia superior de 81,000 hay una fuerte presión de venta. El mapa de liquidaciones muestra que una caída por debajo de 76,566 activaría la liquidación de posiciones largas por 1,572 millones, mientras que una ruptura por encima de 84,036 activaría la liquidación de posiciones cortas por 1,068 millones.
El ETH cayó más del 6% hasta el nivel de 2,350; 2,285 es la línea crítica a corto plazo, y si no se mantiene al cierre, el rango de 2,250-2,200 quedará expuesto directamente. El SOL bajó aproximadamente un 5,5% perdiendo el nivel de 100, con una liquidación correspondiente de aproximadamente 31 millones; 98,5 es el soporte clave, y si se rompe, el siguiente rango a observar es 93-96.
La variable clave del mercado está en la resolución del FOMC de esta noche y los datos posteriores. La estrategia se mantiene en la idea de vender en los rebotes: se puede vender BTC si rebota y encuentra resistencia entre 81,000-81,500; si rompe con volumen el soporte de 79,300, se sigue la tendencia bajista; ETH y SOL se venden en sincronía. El apalancamiento se mantiene dentro de 5 veces, vigilando de cerca los precios de cierre: 79,300 para BTC, 2,285 para ETH y 98,5 para SOL; las rupturas intradía no se consideran válidas, priorizando la protección del capital.
#BTC现货ETF资金流向反复，市场买盘能否企稳？#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降
Los ingresos alcanzaron un nuevo máximo, pero las ganancias netas disminuyeron; la caída en beneficios incluye una pérdida única de 67 millones de dólares, así como un aumento estructural en gastos y provisiones crediticias;
Los ingresos por criptomonedas se redujeron drásticamente, los contratos de eventos tomaron el relevo del crecimiento, pero aportan "contribución al crecimiento" y no "contribución a las ganancias"; la regulación y la oferta de eventos determinarán si puede mantenerse.$ETH 中午盯着那笔25倍空单看，这会儿再看，还是浮着亏，9700个以太，开仓的人手够硬的。
但真正让我停了一下的是下面那根线：2205。跌破这里，主流所的多头强平强度能堆到9亿美金上下。
9亿是什么概念？价格现在2353，离这个位置也就6个点。往下再伸个懒腰就到了。
还有件事更邪门，一个远古地址手里攥着4.5万个以太，值一亿多，三小时前刚往交易所送了5000个。老鲸鱼往交易所转币，一般不是来旅游的。
所以这盘面就很拧巴：一边是贴着清算线的多头，大堆多头排队等死；一边是老鲸鱼拎着货往柜台走；中间还有个25倍空单，浮着亏但没爆。
我不敢说往哪边倒。但7天还跌着4个点，今天弹2个点，量也就平常水平，这种反弹我不信它有后劲。
2205下面那一片，才是多空真打架的地方。先看着，卡在那儿再说话。$ETH El mayor problema de los fondos tokenizados siempre ha sido que se pueden comprar pero no vender con libertad. El 26 de octubre, la Comisión de Valores de Hong Kong aprobó el primer lote de fondos tokenizados para venta pública, permitiendo la negociación secundaria en plataformas de activos virtuales con licencia. Dos fondos del mercado monetario de Huaxia (Hong Kong) comenzaron ese día a operar 24/7. Por primera vez en el mundo, un fondo tokenizado público circula en un mercado secundario regulado.
Antes, la ventaja era solo que las participaciones estaban en cadena, pero para salir había que pasar por suscripción y reembolso, y si era fin de semana o el activo subyacente estaba cerrado, solo se podía esperar. El mercado secundario completa esta etapa: se puede comprar y vender directamente con otros participantes, sin estar limitado por el horario tradicional de los mercados financieros.
Pero operar todo el día no significa que las transacciones se realicen siempre al valor liquidativo; el precio sigue condicionado por la liquidez, y si se necesita vender urgentemente de madrugada, se debe pagar el diferencial.
El significado no está en tener dos activos más, sino en conectar dos sistemas: el fondo gestiona el activo subyacente, la cadena registra las participaciones, la plataforma hace el emparejamiento y la regulación controla el precio y la divulgación.
Ahora quedan tres interrogantes: ¿se podrá generar profundidad fuera del horario de negociación?, ¿los precios en el libro de órdenes se desviarán del valor liquidativo a largo plazo?, ¿cómo se equilibrará la conveniencia con la liquidez subyacente? Una vez que funcione, la infraestructura regulada donde operan $BTC y $ETH se beneficiará, y las stablecoins y los bonos tokenizados del tesoro también se integrarán en el mismo ecosistema.
La gente común no debe apresurarse a adoptar nuevos productos, pero debe estar atenta a la señal: los fondos públicos comienzan a rotar en cadena las 24 horas, ampliando el canal regulado para entrar y salir del mercado de activos digitales.
El mercado tiene riesgos, decide por ti mismo.