Orbit Post Sitemap
$SNDK
El almacenamiento esta vez no es solo un concepto para especular. SK Hynix subió un 10%, Samsung Electronics un 9,5%, Kioxia llegó a subir un 16% en intradía, con tres grandes velas alcistas evidentes.
SNDK en OKX subió de 1260 a 1363, más de 8 puntos en un día, con contratos abiertos acumulando hasta 100 millones de dólares. En las rondas anteriores siempre pensé que esta subida de los chips estaba sobreextendida, esta vez me equivoqué, lo admito. La escasez de HBM es una lista de pedidos, no un PPT, los precios de almacenamiento están subiendo de verdad. Mi opinión es que en esta posición no hay que lanzarse a comprar, pero tampoco hay que apresurarse a vender en corto, porque en las correcciones siempre hay alguien dispuesto a comprar.
#10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
SK Hynix ingresó esta temporada 104,6 billones de wones surcoreanos.
Por primera vez supera los 100 billones, con un aumento secuencial del 32%.
En promedio, ingresa 1,14 billones de wones surcoreanos al día.
📈 El verdadero punto de interés es el margen de beneficio
El beneficio operativo es de 83,33 billones, con un margen del 80%.
En otras palabras: por cada 100 unidades vendidas, gana 80.
El mismo periodo del año pasado fue del 47%.
Quienes venden memoria, obtienen un margen de beneficio similar al de las empresas de software.
🔍 La ganancia neta cayó un 58% secuencialmente, pero no te alarmes aún
La ganancia neta del segundo trimestre fue de 93,92 billones, 33 billones más que el beneficio operativo.
Esa parte provino de ingresos por inversiones, principalmente de Kioxia.
En el tercer trimestre no hubo esa parte, por eso las cifras parecen malas.
El negocio principal en realidad está acelerando.
🔒 Una señal más sólida está en la capacidad de producción
14 grandes clientes firmaron contratos a largo plazo.
Más de la mitad de la capacidad para 2027 a 2028 ya está vendida.
La empresa estima que la escasez continuará hasta 2030.
🪙 Volviendo a las criptomonedas
El mismo día, en la apertura subió casi un 6%.
Bitcoin subió solo un 1,39% en 24 horas, cotizando a 80,928.
El índice de miedo y codicia está en 51, aún neutral.
El dinero de AI sigue fluyendo hacia el hardware, mientras que las criptomonedas aún no se han puesto al día.
👀 Estoy atento a dos cosas
Si el gasto de capital en AI sigue superando las expectativas.
Si el índice de miedo y codicia puede alejarse del 50. En abril de 2025, los aranceles del Día de la Liberación detonaron una caída en picado en el mundo cripto, con Bitcoin cayendo a 74,000 y Ethereum a 1,384. Mientras que en 2026, el punto más bajo de Bitcoin fue 57,800 y Ethereum solo bajó a 1,504.
Bitcoin marcó un nuevo mínimo, pero Ethereum no. Solo hay una explicación: en el mercado bajista de 2026, MicroStrategy no tenía dinero para comprar Bitcoin, incluso estaba vendiendo. Mientras tanto, bmnr seguía pidiendo prestado para comprar Ethereum, ya ha adquirido el 5% del total de Ethereum, posiblemente por eso ha estado comprando constantemente, lo que ha hecho que Ethereum caiga menos que Bitcoin, de forma más leve.
Pero esto es una espada de doble filo, bmnr no ha pasado por la prueba de un mercado bajista profundo. Esta vez Ethereum solo bajó a 1,504, lo cual está bien. Pero si ocurriera algo similar a los eventos del 12 de marzo, 19 de mayo, o las múltiples quiebras en cadena de 2022, ¿podría resistir? Esa es la cuestión.
Muchos dicen que el dinero que bmnr pidió prestado no tiene prisa por devolverlo, que hay mucho efectivo en la cuenta y que puede aguantar. Solo respeto un sentido común: si pedir dinero prestado para comprar criptomonedas siempre terminara en ganancias, ¿por qué en cientos de años de mercados financieros, ningún fondo apalancado ha sobrevivido?
Mientras uses apalancamiento, no importa el método, tarde o temprano tendrás que devolverlo. En el mercado de capitales, el apalancamiento nunca termina bien, a menos que puedas entrar y salir en el momento exacto, siempre enfrentarás tu propio momento oscuro. El apalancamiento es enemigo del tiempo; el spot es amigo del tiempo y es lo que puede permitir enriquecerse lentamente.Primero piensa en el peor escenario: si consideras el crecimiento de AI como un beneficio para todos los activos de poder computacional, podrías apostar en la dirección equivocada.
Un informe de Morgan Stanley indica que en octubre el gasto en tokens aumentó un 40% intermensual, el uso creció un 25% y el precio ponderado subió un 12%; el precio de alquiler del A100 cayó un 3,5%, mientras que el del H100 subió un 6,5%. No considero que esto sea un beneficio generalizado: el aumento del gasto está impulsado por subidas de precio, y los precios de alquiler de los equipos se están diferenciando; un aumento total no significa que todas las áreas se beneficien.
Mi advertencia de gestión de riesgos: primero haz una lista de la máxima pérdida que puedes soportar por operación, y luego observa el interés.Anoche todavía esperaba que BTC subiera rápidamente a 81000, hoy tocó 81300, pero luego retrocedió a 80948. Así han sido estos días, cuando baja por debajo de 80000 parece que se va a hundir, lo suben y no te atreves a comprar, justo cuando quieres entrar, los grandes vendedores lo presionan hacia abajo. Ni los alcistas ni los bajistas deberían burlarse, después de tanto tiempo uno termina dudando de todo.
Hoy la Reserva Federal anunciará la decisión sobre las tasas de interés. Reuters mencionó que el mercado esperaba con un 91% de probabilidad que las tasas se mantuvieran sin cambios. Pero ese dato está ahí, y el mercado no necesariamente subirá obedientemente. Lo peor es que antes del anuncio suban para engañar a la gente y luego, cuando salga la noticia, den un giro en dirección contraria. He visto esto muchas veces, así que esta noche no quiero llenar mi posición por adelantado.
La media móvil de 20 periodos en 15 minutos de BTC está en 80961, el precio está justo ahí, tocó 81300 y luego se dio la vuelta, por ahora no quiero comprar cerca de 81000. Prefiero esperar cerca de 80700 a ver si alguien sostiene el precio, si se estabiliza un poco, podría intentar una posición larga. Si baja de 80500, salgo primero, no quiero que una operación corta me haga volver a 80000. Si sube a 81200—81300, tomaré algunas ganancias, en los niveles que no ha superado antes, al menos debe intentarlo otra vez.
ETH tampoco está débil, subió de 2298 a 2357, ahora está cerca de la media móvil de 20 periodos en 2356. Si baja de 2330 no aguanto, y si rebota a 2365 tomaré algunas ganancias. SOL está cerca de 102, en 102.4 justo arriba, por ahora no lo toco. Lo que más quiero saber esta noche es si después del anuncio, este 81300 podrá tocarse otra vez.先说结果：这家给散户做交易的券商，这一季营收 14.2 亿美元，创了单季纪录，同比涨 12%；净利润 4.76 亿美元，同比掉 14%；每股收益 0.51 美元，比市场预期少了 5 分；数据出来后盘后一度跌 7%，年内跌幅超过 15%，大概率是 2022 年以来最差的一年。 创纪录和挨打同时出现，原因全在拆开的那张表里：期权收入 3.99 亿美元、涨 31%，股票收入 1.21 亿美元、涨 41%，选举和体育这类「事件合约」收入 1.73 亿美元、是去年的六倍多；而加密收入只有 1.20 亿美元，同比掉 55%，加密名义成交量 500 亿美元、掉 38%。净利息收入 4.15 亿、掉 9%，证券出借和短端利率都在往下走。 加密是券商报表里毛利最高的一条线。这条线掉一半多，还能靠期权和押结果把总营收顶到纪录，意思很明确：钱还在场，但从「配置资产」挪到了「赌一个结果」。同一份报表里还有一行更扎眼，信贷损失准备金 7,100 万美元、接近去年的三倍——押方向的胆子没小，扛风险的胆子小了。这两行摆在一起，比任何一根 K 线都诚实。 报表里还藏着一股政治的味道：这一季有 4,700 万美元是「TThree tokens are telling the same story from different angles this week: price is recovering, but the cost of holding a position is rising alongside it. $HYPE trades at 77.38, up 1.3% over 24 hours, and the funding rate on its perpetual futures has now settled positive for two consecutive payments, each higher than the last. That combination matters more than the headline gain. A recovery financed by rising carry is a different trade from one that costs nothing to hold, and the gap between grossBTC acaba de subir a 81300, los alcistas ni siquiera tuvieron tiempo de alegrarse y ya lo presionaron de nuevo a 80948. ETH 2357, SOL 102.06. Joder, estos días por fin esperaba que superara los 80,000, justo cuando quería gritar un poco, ya empiezo a preocuparme de cuándo volverá a caer.
Hoy la Reserva Federal también tiene la decisión sobre las tasas de interés. Reuters mencionó que el mercado esperaba una probabilidad de aproximadamente 91% de que no hubiera cambios. Pero el resultado aún no ha salido, y ya están abriendo muchas posiciones largas, esperando que por la noche haya un movimiento; incluso si la dirección es correcta, podrían barrer primero esas posiciones.
La media móvil de 20 en 15 minutos de BTC está en 80961, el precio está rozándola, y el MACD también está girando hacia abajo. Ahora prefiero esperar cerca de 80700, que retroceda y se detenga, para probar un poco más. Si cae por debajo de 80500, salgo, no quiero comprar justo para acompañarlo a volver a 80,000. Entre 81200 y 81300 quiero vender algo primero, justo cuando subió allí se dio la vuelta, si realmente vuelve, supongo que mucha gente también está pensando en vender.
ETH está parecido, 2357 está rozando la media móvil de 20 en 2356, tocó 2369 y volvió a bajar. Quiero esperar cerca de 2345 para ver, si compro y baja por debajo de 2330, salgo, y si sube cerca de 2365 vendo un poco primero. SOL ahora está en 102.06, no muy lejos de 102.4, por ahora no quiero perseguirlo. Esta noche mantendré una posición pequeña, esperaré a que salga la decisión para ver hacia dónde planea mover el mercado el manipulador.¿Por qué la tasa de aciertos en las predicciones de informes financieros ha sido del 100% en estas ocasiones?
Por ejemplo, SpaceX, SK Hynix, Robinhood, los que superaron las expectativas tienen un 80% o más, o incluso si superaron, ganaron, ¿entonces cómo se les ocurrió apostar por No?
Para hacer esto, primero debes leer las reglas, no te bases en la intuición. En este mercado no se mira cuánto gana SK Hynix, sino las ganancias por acción de SKHY que muestra la página de Seeking Alpha, y además dice que no se debe recalcular uno mismo; este paso determina qué se debe verificar después.
Encuentra el error en la página. Una acción ADS de SKHY solo corresponde a 0,1 acción ordinaria; en la temporada pasada, la página tomó directamente las ganancias de 90,62 dólares por acción ordinaria como valor real, sin dividir por 10. Si esta temporada sigue igual, la página mostrará entre veinte y treinta dólares, lo que sería un superávit.
Observa si este error será corregido. Verifiqué otras tres ADS coreanas, y todas calcularon correctamente según la proporción con la misma fuente de datos. En Yahoo, las ganancias por acción rodantes de SKHY ya se calculan según ADS. Esto indica que es un error que puede corregirse, no es sistémico.
Calcula el número real. Según ADS, las ganancias reales por acción esta temporada son bajas. Calculando aproximadamente con la utilidad neta real de 39,8 billones de wones coreanos, una acción ADS es un poco más de 4 dólares, por debajo de 6,25. Por lo tanto, mientras la página corrija el dato o la plataforma reconozca de buena fe este error de 10 veces, el resultado será No.
Finalmente, también hay que comparar la probabilidad con el precio para ver si el valor esperado es positivo. El informe financiero de SK Hynix esta vez es un poco incómodo, los ingresos y las ganancias alcanzaron un nuevo máximo, pero solo cumplieron con las expectativas del mercado
La demanda de chips AI ciertamente está en auge, pero el apetito del mercado es aún mayor. Ya no basta con tener buenos resultados, hay que superar las expectativas.
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $FIL FIL全网单日真实存储收入才4块钱，估值硬是撑在十几亿美元。
矿工刚性支出电费，接了客户支付的币转手就要卖掉套现。业务越扩张抛压反而越大，根本没有外部资金真正沉淀下来。
基本面完全拉胯，这价格拿什么撑起十几亿的市值？下行趋势明明白白，拿头去接刀子。
#FIL
$FIL
👇最近24小时基本面也没什么改变啊，24小时协议费用33万美金，协议收入5万美金。回购销毁32.8%，实际市值2亿美金。 外盘5小时没有打出来一个币，内盘数据的确比之前好点，最近1小时有10多个比。这个基本数据还是太差。 PONS能涨，单纯是因为榜一大户小黄人，借助Robinhood营收增长喊单，爆了一堆空头，让他们成为买盘。 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Situación de fondos: "flujo unipolar" de ETF y "pausa" en Strategy
ETF: entrada neta diaria de 110,3 millones, pero todo proviene de IBIT
El 26 de octubre, el ETF spot estadounidense tuvo una entrada neta de 110,34 millones de dólares, poniendo fin a una salida acumulada de 773,4 millones en los dos días anteriores. Sin embargo, toda la entrada provino de BlackRock IBIT, mientras que los demás productos tuvieron entradas o salidas nulas o negativas. En octubre, el ETF acumuló una salida neta de aproximadamente 312 millones de dólares; la ligera recuperación semanal no puede ocultar la pérdida estructural mensual.
La presión más crítica proviene del coste del ETF: según Glassnode, el coste medio ponderado de las posiciones en ETFs spot en EE. UU. es de aproximadamente 81.500 dólares. Cada vez que el precio rebota a esta zona, se enfrenta a la presión de venta de quienes entraron en niveles altos y esperan salir al menos sin pérdidas. La resistencia entre 81.200 y 81.500 no es solo técnica, sino también psicológica para quienes buscan recuperar su inversión.
Strategy: tercera semana sin aumentar posiciones, el efectivo se destina a recomprar acciones preferentes
Strategy no registró compras de Bitcoin en la tercera semana, la primera vez desde mediados de septiembre. En el mismo periodo, la empresa gastó 204,9 millones de dólares en recomprar acciones preferentes STRC (con un interés anual del 12%) en lugar de comprar BTC; el efectivo libre bajó de 640,5 millones a 242,4 millones, una reducción del 62%. El mayor comprador corporativo se detuvo, un cambio marginal que no puede ser ignorado.
Pero por otro lado, Strive, el cuarto mayor comprador, adquirió 6.182 BTC (unos 511 millones de dólares) la semana pasada, utilizando casi todo su saldo de efectivo. El mayor se detuvo, pero el cuarto está comprando agresivamente: las señales a nivel corporativo no son consistentes y no ofrecen un respaldo fiable para la dirección del mercado.
Mercado de opciones: el índice DVol de Deribit subió a 38, la volatilidad implícita de las opciones put Delta 5 es del 44%, superior al 38% de las calls con el mismo vencimiento; la demanda de protección a la baja sigue predominando, el mercado está comprando seguro contra riesgos a la baja tras el FOMC. $BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Calculando, el volumen de transacciones de USDT creció cerca de un 800%, lo que significa casi 9 veces el mismo período de la semana anterior, no 8 veces. Pero me importa más el denominador de esta cuenta: si se cambia al valor promedio de los cuatro domingos anteriores, la descripción se convierte en más de 3 veces. Reconozco la importancia de esta demanda de cobertura, pero no juzgaré directamente cuánto tiempo puede durar basándome en el aumento más visible.
① El volumen de transacciones de USDT en Mercado Bitcoin creció cerca de un 800% en comparación con el mismo período de la semana anterior. La comparación semanal muestra cuán urgente es la demanda repentina, pero no se puede juzgar el tamaño de la demanda habitual solo con esto; cuando veo estos números, suelo posponer la emoción.
② Los datos de la misma plataforma son más de 3 veces el promedio de los cuatro domingos anteriores. Cuantificando desde otro ángulo, y ampliando el rango de referencia, el aumento sigue siendo evidente, por lo que esto no se puede explicar simplemente como un "efecto base".
③ El aumento del volumen de transacciones de USDT a real brasileño en Biscoint es del 150%. La plataforma y el criterio estadístico son diferentes, los números no se pueden sumar directamente para representar el aumento del mercado brasileño en su conjunto, de lo contrario, el calor local podría confundirse fácilmente con una tendencia global.
Mi juicio es que esta noticia es convincente para el uso real de las stablecoins, pero aún falta evidencia para la demanda a largo plazo. Si después de que la presión electoral disminuya sigue habiendo uso continuo, entonces aumentaré la evaluación de la adhesión a la demanda; a partir de ahora, me centraré en la retención, no en el mayor porcentaje.【El Faraón analiza el mercado】
El crecimiento de Microsoft Azure alcanzó un 43%, ¿realmente puede acelerarse la comercialización de la IA?
El Faraón dice directamente que sí, pero es una aceleración de "otros pagan y yo cobro", no un despegue de "fiesta para todos".
Primero veamos lo sólido que son estos datos. Los ingresos trimestrales de Azure superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, con un crecimiento del 43%, aplastando la expectativa del mercado del 39%. Los ingresos totales de Microsoft alcanzaron los 81.200 millones de dólares, con un beneficio por acción de 5,12 dólares, ambos superando las expectativas. Lo más impactante es que los pedidos acumulados de contratos comerciales se dispararon a 625.000 millones de dólares, un aumento interanual del 51%. ¿Qué significa esto? Que los clientes empresariales no están "probando la IA", están firmando contratos a largo plazo con dinero real.
Pero el Faraón tiene que desglosar un poco las partes menos claras.
Primero, el gasto de capital se disparó demasiado. El gasto de capital de Microsoft en el tercer trimestre alcanzó los 32.000 millones de dólares, casi el doble. Aunque el CFO dice que el aumento se desacelerará en 2027, el flujo de caja libre sigue muy presionado.
Segundo, todo depende de OpenAI. El crecimiento de Azure en gran medida se sostiene por la demanda de entrenamiento e inferencia de OpenAI.
Tercero, la tasa de conversión de pago de Copilot sigue siendo una caja negra. Microsoft dice que el número de usuarios de Copilot está aumentando, pero nunca ha revelado la tasa de conversión específica.
Estrategia de mercado: No persigas el rally de BTC solo por un informe financiero de Microsoft, pero mantén un ojo en el sentimiento de las acciones tecnológicas
$BTC $ETH $ZEC #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
En la víspera del informe del jueves, el sentimiento del mercado se inclinaba al alza, impulsado por la tensión en la oferta y demanda del mercado NAND y la fuerte demanda estructural de los centros de datos de inteligencia artificial. Sin embargo, dado que las expectativas de ganancias de los analistas ya están cerca de máximos históricos (beneficio por acción alrededor de 46,23 dólares), la continuidad del impulso alcista dependerá no solo de los datos clave del primer trimestre, sino en gran medida de las orientaciones prospectivas del segundo trimestre.
Tres factores que apoyan un rendimiento posiblemente superior a las expectativas $SNDK
1. Súper ciclo de memoria NAND y almacenamiento: la fuerte demanda en centros de datos, soluciones de almacenamiento empresarial de IA y unidades de estado sólido (SSD) para clientes sigue impulsando el aumento del precio medio de venta (ASP).
2. Rendimiento histórico: SanDisk ha superado consistentemente las expectativas. En informes anteriores, gracias al fuerte crecimiento del margen bruto y a cambios favorables en la cartera de productos hacia clientes de alto valor, la empresa ha superado las expectativas de beneficio por acción (EPS) en porcentajes de dos dígitos.
3. Crecimiento en centros de datos y negocios empresariales: el mercado está cambiando cada vez más hacia SSD NVMe empresariales de alto margen y acuerdos de suministro plurianuales (nuevo modelo comercial), lo que proporciona previsibilidad de ingresos y una fuerte capacidad de fijación de precios. $xSNDK 看了一眼合约数据，整整30天全在单向净流入，累计灌进来1000多万刀。 这笔钱占了市值快一半，中间硬是连笔像样的大额流出都没有。 大伙天天在广场猜顶等回调，主力却天天在水下吃货。 在强庄明牌控盘的盘子里死磕做空，除了给人送燃料真没别的发展。 #DOOD $DOOD 👇#10月FOMC利率决议即将公布 $ZEC ：¡Posición larga!
Estrategia:
· Esperar a que el precio retroceda y se estabilice en el rango 1305-1310 (zona de soporte concentrado EMA5/EMA10) para entrar en largo.
· Objetivo inicial en 1332 (máximo de 24 horas), si se supera con eficacia, el siguiente objetivo es el máximo anterior en 1368. El stop loss defensivo se establece en 1290 (por debajo de EMA20).
Fundamentos clave:
1. Extrema presión bajista atrapada: La primera gráfica muestra que la proporción nominal de posiciones largas a cortas es solo del 23,82%, con posiciones cortas por valor de 213 millones de USDT (¡más de 4 veces las posiciones largas!). El coste medio de los cortos está en 1237, y el precio actual de 1313 ha provocado pérdidas flotantes profundas para los cortos (más de 12 millones de USDT). Si los largos continúan ganando fuerza, los cortos enfrentarán una liquidación masiva épica.
2. Disposición alcista de medias móviles: En el marco horario, EMA5 (1313), EMA10 (1307) y EMA20 (1293) se están separando hacia arriba, el precio se apoya en las medias móviles y sube de forma constante, mostrando una tendencia alcista muy fuerte.
3. Formación de consolidación para continuación: Tras un rebote profundo en forma de V, actualmente se observa una consolidación lateral en el rango 1300-1330, típica de una formación de continuación alcista. Después de limpiar las posiciones con ganancias, es muy probable que continúe la ruptura al alza, con un retroceso para entrar en largo con una relación riesgo/beneficio excelente.
$PEPE $IRYS
#RobinhoodQ3 ingresos crecientes, beneficio neto en descenso El 28 de octubre, los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur abrieron al alza impulsados por los resultados financieros de SK Hynix que superaron las expectativas. El índice Nikkei 225 abrió en 63738.98 puntos, con un aumento del 0,74%. El índice compuesto de Corea (KOSPI) abrió con una subida del 2,2%, hasta 5763,85 puntos.
Hasta el momento de la publicación, el índice Nikkei 225 amplió su ganancia hasta el 1,19%. Ese día, el rendimiento de los bonos japoneses a 30 años subió 5 puntos básicos hasta el 3,87%.
Tras un aumento superior al 3% en la sesión anterior, el índice compuesto de Corea (KOSPI) sube actualmente un 4,25%. Los llamados "dos grandes del almacenamiento", $SAMSUNG sube más del 4% y $SKHYNIX cerca del 3%.
Antes de la apertura de hoy, SK Hynix publicó sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026, con ingresos operativos de 104,62 billones de wones surcoreanos, un aumento del 32% intertrimestral y del 328% interanual, frente a una previsión de 98,96 billones de wones; beneficio operativo de 83,33 billones de wones, un aumento del 38% intertrimestral y del 632% interanual, frente a una previsión de 77,5 billones de wones; beneficio neto de 39,78 billones de wones, un aumento del 216% interanual pero una caída del 58% intertrimestral, frente a una previsión de 59,66 billones de wones. El margen operativo del tercer trimestre alcanzó el 80% y el margen neto el 38%. La empresa indicó que el aumento de la demanda de almacenamiento para IA impulsó el alza de precios de sus principales productos, y que el crecimiento en ventas de HBM4, DDR5 para servidores y unidades de estado sólido empresariales (eSSD) contribuyó a la mejora del rendimiento.
SK Hynix señaló que, debido a la mayor dificultad de las tecnologías de procesos avanzados y al tiempo prolongado para construir nuevas instalaciones de producción, se espera que el desequilibrio entre oferta y demanda en el mercado de almacenamiento continúe hasta 2030. La empresa planea acelerar la expansión de la producción, esperando que en el cuarto trimestre el HBM4 supere al HBM3E tanto en volumen de envíos como en ingresos; además, planea aumentar la proporción de la tecnología NAND de 321 capas en la capacidad local de Corea a más del 50%.
Los documentos regulatorios muestran que SK Hynix planea distribuir al menos 30 billones de wones en dividendos en efectivo entre 2026 y al menos recomprar y cancelar acciones por un valor de 60 billones de wones. La recompra de acciones incluye la reciente recompra de acciones por valor de 40 billones de wones.
Los tres principales índices de Wall Street cerraron al alza el 27 de octubre. Los sectores de almacenamiento y comunicaciones ópticas se fortalecieron, con Western Digital y Coherent subiendo más del 6%, Lumentum más del 5%, Marvell Technology más del 4%, y SanDisk y Seagate Technology más del 3%. En noticias relacionadas, el CEO de TESLA, Elon Musk, afirmó que la demanda de memoria para robots será mayor que la de cualquier otra cosa en la Tierra. $KORU Primero piensa en el peor escenario: si los activos no se recuperan, la declaración también podría no resultar en reembolso.
Según Caixin, el tribunal de BVI ha nombrado a un liquidador provisional conjunto para 30 entidades controladas por Chen Zhishi; los afectados en China podrían declarar créditos, más de 90,000 BTC han pasado por entidades relacionadas. Yo valoro el progreso en la preservación, no tomo la cantidad que ha circulado como capacidad de pago.
⚠️ El reconocimiento de créditos y la recuperación de activos son dos etapas diferentes. Un recordatorio para mí mismo: verifica las reglas de declaración, no cuentes la posible recuperación como fondos disponibles. Robinhood publicó ingresos récord, pero la combinación de ganancias cuenta una historia más complicada.
Los resultados del tercer trimestre publicados el 27 de octubre mostraron:
· Ingresos: 1.424 millones de dólares, un aumento del 12 % interanual
· Ingreso neto: 476 millones de dólares, una caída del 14 %
· BPA diluido: 0,51 dólares
CNBC comparó el BPA reportado con una estimación de LSEG de 0,56 dólares. Un récord de ingresos y un fallo en las ganancias pueden coexistir. La pregunta útil es qué cambió debajo de los totales.
Los ingresos basados en transacciones aumentaron un 19 % hasta 867 millones de dólares, con diferencias notables entre productos:
· Opciones: 399 millones de dólares, un aumento del 31 % interanual
· Acciones: 121 millones de dólares, un aumento del 41 %
· Contratos de eventos: 173 millones de dólares, más de seis veces que un año antes
· Cripto: 120 millones de dólares, una caída del 55 %
Los contratos de eventos generaron más ingresos que la cripto este trimestre. Eso muestra lo rápido que puede cambiar la combinación de Robinhood, pero un trimestre no establece una jerarquía permanente de productos. Ambos negocios siguen siendo sensibles a la actividad del cliente.
La presión también vino de fuera de los ingresos por transacciones. Los ingresos netos por intereses cayeron un 9 % hasta 415 millones de dólares, reflejando tasas a corto plazo más bajas y actividad de préstamo de valores. Los gastos operativos aumentaron un 16 % hasta 739 millones de dólares, más rápido que los ingresos totales.
El ingreso neto incluyó 67 millones de dólares en pérdidas no realizadas, principalmente vinculadas a la valoración a mercado del Robinhood Ventures Fund I. El ingreso neto ajustado de Robinhood fue de 550 millones de dólares, con un BPA ajustado de 0,60 dólares. Estas medidas no GAAP ofrecen otra perspectiva, pero no reemplazan las ganancias reportadas.
La plataforma aún añadió escala. Los depósitos netos alcanzaron aproximadamente 16.000 millones de dólares, mientras que los suscriptores de Gold alcanzaron un récord de 5,2 millones. Los depósitos y las suscripciones apoyan el compromiso del cliente, pero no son equivalentes a ingresos ni prueba de actividad comercial futura.
El mensaje del trimestre es claro: la diversificación de productos puede apoyar el crecimiento de la línea superior, mientras que las tasas, los gastos, la actividad del mercado y los ajustes contables aún moldean la rentabilidad.
Robinhood está construyendo más motores de ingresos. La próxima prueba es si esos motores pueden producir ganancias más consistentes en diferentes condiciones de mercado.
#RobinhoodQ3ProfitFalls Solo mira un número. $ETH ahora mismo está en la línea de $2,300. No es una media móvil, son tres números juntos. Precio realizado alrededor de $2,310. Media móvil de 200 días alrededor de $2,315. El coste medio de las carteras que tienen entre 1,000 y 10,000 monedas es aproximadamente $2,328. La diferencia entre estos tres números es solo de unos $18.
Estos tres números representan a tres grupos de personas. El precio realizado es el precio medio de compra en toda la red. La media móvil de 200 días es la línea de tendencia a largo plazo. Las carteras con entre 1,000 y 10,000 monedas representan el coste de las carteras medianas. Que estos tres costes coincidan indica que aquí está la línea de fondo común de muchas personas. Es como si tres grupos estuvieran esperando el autobús en la misma parada, y nadie quiere ser el primero en irse.
Las ballenas grandes aún están activas. Las ballenas ICO han transferido 5,000 monedas. Aproximadamente 11,59 millones de dólares, todo a los exchanges. La cartera aún tiene unas 45,000 monedas, alrededor de 105 millones de dólares. Otro grupo de ballenas antiguas ha depositado unas 7,594 monedas en Kraken. Aproximadamente 17,77 millones de dólares. La presión de venta no ha desaparecido, solo que no ha roto la línea de $2,300.
Así que ahora no miro si $ETH sube o no. Solo miro la línea de $2,300. Si cierra por encima, el rebote apunta primero a $2,430 a $2,510. Si cierra por debajo, primero a $2,100 a $2,150. 🔍 Las cuentas empresariales contribuyeron con el 78% del volumen de transacciones del día, y me fijé en este número: ¿fue la elección la que impulsó la demanda de refugio seguro, o las empresas ya representaban la mayor parte? No saquemos conclusiones apresuradas.
Un detalle interesante es este: el 78% corresponde a la plataforma única de Mercado Bitcoin, el material no proporciona la proporción habitual de las empresas, por lo que no se puede tomar directamente como evidencia de una "fuga colectiva de empresas". El informe también menciona que las transacciones de stablecoins y Bitcoin aumentaron notablemente.
Creo que esto se parece más a una pista sobre la gestión de fondos empresariales, y no a un beneficio generalizado para el mercado cripto. Esta es mi suposición: si las empresas solo dolarizaron temporalmente parte de sus activos, entonces el aumento en las transacciones refleja ansiedad cambiaria, no un aumento en la aversión al riesgo.
Seguiré observando si la proporción de transacciones empresariales disminuye después de las elecciones. Sigamos juntos el desarrollo: ¿crees que volverá a la normalidad o que quedará una demanda sostenida de stablecoins? Veamos quién se acerca más a la realidad.$BTC #10月FOMC利率决议即将公布
#BTC8万关口反弹遇阻：ETF资金抱团核心，大户三重空单浮亏扩大
El gráfico de 15 minutos muestra que BTC inició un rebote desde el mínimo de 79455, alcanzó un máximo de 81298 y luego retrocedió, con un precio actual de 80972. Las medias móviles de corto plazo están planas y pegadas, el histograma MACD rojo se está reduciendo continuamente, el KDJ gira hacia abajo, y el impulso del rebote a corto plazo se está debilitando gradualmente; la resistencia clave superior está en 81020, el soporte inferior en 79778, y en general sigue siendo una recuperación débil tras la caída, sin haber revertido la estructura bajista a corto plazo.
Se observa una clara divergencia en el flujo de fondos: en el segmento de ETF spot, BTC tiene una entrada neta diaria de 110 millones de dólares, mientras que ETH registra una salida neta de 88 millones de dólares. Los fondos institucionales están retornando de altcoins hacia activos principales, priorizando asignaciones a activos con certeza en lugar de perseguir la volatilidad.
El conocido gran inversor "Maji Dage" mantiene posiciones cortas triples en BTC, ETH y SOL, con un apalancamiento de 5 a 7 veces. Con el rebote del precio, las pérdidas flotantes en cuenta se han ampliado, recuperando ligeramente solo con el coste del financiamiento; el margen actual sigue siendo suficiente, el precio de liquidación está lejos del precio actual, pero con alto apalancamiento la volatilidad del FOMC puede amplificar fácilmente ganancias y pérdidas, por lo que no es recomendable apostar unilateralmente antes de la decisión.#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
La comercialización de la IA ciertamente se está acelerando, pero los márgenes de beneficio están siendo gravemente presionados por altos gastos de capital, y uno de los tres grandes almacenamientos prometedores, Hynix, tampoco ha cumplido con las expectativas.
· Impulso de la aceleración: ciclo de suministro de capacidad de cálculo más corto + el modelo de facturación de Copilot cambia de "por persona" a "por uso (Token)", aumentando la elasticidad de ingresos. La demanda de IA empresarial se está extendiendo de unas pocas grandes empresas a empresas tradicionales.
· Riesgo principal: gastos de capital extremadamente altos (41.000 millones de dólares en un solo trimestre), lo que provoca una caída del 23% en el flujo de caja libre y una reducción del margen bruto en la nube al 65%. El foco del mercado ahora es: con tanta inversión, ¿cuánto beneficio real (ROIC) se puede recuperar?El margen operativo cercano al 80% en el material me dejó boquiabierto. En el mercado de futuros, la escasez de oferta eleva los beneficios, y los veteranos suelen preguntar: ¿cuánto tiempo se mantendrá esta ganancia? ¿Provocará una expansión de la producción? El informe también menciona que Hynix espera que HBM4 se convierta en el principal motor del negocio HBM en el cuarto trimestre.
En el mercado cripto, me importa más si las RWA en el mercado estadounidense pueden explicar claramente los derechos subyacentes, en lugar de cuánto entusiasmo puede generar un informe financiero. Mi juicio es que un buen desempeño de la empresa no significa que los tokens relacionados se beneficien igual; si los poseedores no reciben los ingresos correspondientes y las condiciones de redención no están claras, incluso las ganancias más brillantes pueden ser solo combustible para el sentimiento de trading.
Como veterano de futuros, mi hábito es primero ver cómo se materializan los derechos y luego evaluar la historia. ¿Hay amigos que también hayan venido del mercado tradicional? Al analizar estas RWA estadounidenses, ¿primero revisáis las cláusulas de dividendos y redención, o primero juzgáis cuánto puede durar la alta rentabilidad en la industria del almacenamiento? $Q que subió 2.5 veces ayer, hoy ha caído un 75%
$Q que estuvo en tendencia ayer, hoy ha devuelto toda la subida.
Ayer subió aproximadamente 2.5 veces en 24 horas, alcanzando alrededor de 0.22 dólares, marcando un máximo histórico. Pero ese aumento no estuvo acompañado de ningún anuncio de proyecto, listado en exchange o evento de protocolo, y la estructura en cadena parece indicar un market making coordinado — este tipo de situación no la tocamos ayer.
Hoy: $Q está alrededor de 0.055 dólares (hora de Pekín 13:12), ha caído aproximadamente un 73% en 24 horas, y desde el máximo de ayer ha bajado cerca de un 75%.
Un día sube 2.5 veces, otro día cae un 75%. El aumento explosivo en la lista de tendencias, sin soporte fundamental, es básicamente este guion: primero se crea una línea visible para todos, y luego se deja a los que entraron persiguiendo la subida atrapados en la cima. Ahora este mercado está demasiado fingido, casi no puedo seguir viéndolo.
¿Qué está fingiendo? Fingir estabilidad, fingir un rebote, fingir una postura de "ya no puede caer más, voy a hacer un rebote en V".
Cada vez que sube un poco, unos cuantos puntos, en la sección de comentarios hay un montón de gente emocionada, gritando "el fondo llegó", "el toro vuelve rápido". Me da risa, la actuación de los grandes jugadores solo puede engañar a los nuevos inversores que acaban de entrar.
Mira el movimiento, $BTC ha caído desde un nivel alto, ¿no se ve claramente que cada punto alto del rebote está bajando? Las medias móviles superiores son como una tapa de hierro, presionando firmemente, y el volumen miserable de abajo no puede sostener ningún giro.
Mira mi operación en vivo, BTC puso una orden corta justo en el alto de 80719.5, ahora el precio marcado es 80948.5, aunque con una pequeña pérdida del 0.85%, no me preocupo en absoluto. La ligera subida lateral ahora es solo que los grandes jugadores están "cocinando la rana en agua tibia", creando una ilusión de tiempo para agotar la paciencia de los compradores y al mismo tiempo eliminar a los vendedores indecisos.
Mantente firme, no te dejes engañar por las apariencias, la tendencia es a la baja, ¡esa tapa de hierro no se levanta tan fácilmente! Mantén la orden corta, ¡esperemos y veamos el espectáculo!
$ETH $DOOD #10月FOMC利率决议即将公布 El mercado en general es bastante optimista, pero las expectativas ya están bastante altas: si el negocio en la nube mantiene tanto el crecimiento como el margen de beneficio, es muy fácil superar las expectativas; si el crecimiento en la nube disminuye notablemente y el gasto de capital sigue superando las expectativas, es fácil que no se cumplan las expectativas.
Incluso si los ingresos y el BPA superan las expectativas, es posible que debido a una guía de gasto de capital agresiva, el precio de las acciones se debilite tras la publicación del informe financiero (en el segundo trimestre ya se dio el caso de resultados que superaron las expectativas y una caída en el precio tras el cierre).$PONS ¿Por qué subió?
En las últimas 24 horas no ha habido cambios fundamentales, 330,000 USD en tarifas de protocolo en 24 horas, ingresos del protocolo de 50,000 USD. Recompra y quema del 32.8%, valor de mercado real de 200 millones de USD.
En el mercado externo no se ha emitido ninguna moneda en 5 horas, los datos del mercado interno son un poco mejores que antes, en la última hora hay más de 10 monedas. Estos datos fundamentales siguen siendo demasiado pobres.
PONS puede subir simplemente porque el mayor poseedor, el pequeño Minion, aprovechó el crecimiento de ingresos de Robinhood para hacer señales, explotando a muchos cortos y convirtiéndolos en compradores.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Un solo día se lanzaron 500 millones de dólares en compras, y al día siguiente se registraron 400 millones de dólares en salidas netas: el flujo de fondos del BTC现货ETF actual no es en absoluto lo que los minoristas creen, es decir, que "las instituciones están apostando todo" o "huyendo".
Al desglosar los datos on-chain y las posiciones en CME, los grandes fondos tradicionales no están haciendo apuestas alcistas; solo están jugando con arbitraje de base sin riesgo. Compran ETF mientras venden futuros en CME, obteniendo un rendimiento fijo y sin riesgo.
Esto explica por qué los fondos fluctúan repetidamente:
Cuando la diferencia entre el precio al contado y el futuro se estrecha y desaparece el espacio para arbitraje, los fondos de cobertura venden ETF y cierran posiciones cortas. En el mercado, esto se ve como una salida neta violenta de cientos de millones de dólares.
Entonces, ¿qué está observando la verdadera demanda de compra? Dos indicadores clave:
Tasa de prima de Coinbase:
Esta es la verdadera demanda pura al contado en EE. UU. sin atributos de arbitraje. Si hay salida de ETF pero Coinbase mantiene una prima positiva constante, significa que la demanda de soporte es fuerte y solo hay rotación de arbitraje; de lo contrario, la demanda real se está agotando.
Concentración de tokens:
Durante las múltiples jornadas con salidas superiores a 200 millones, los tokens no fluyen hacia los minoristas, sino que se concentran. Esto indica que el vacío dejado por la salida de arbitraje está siendo ocupado por fondos a largo plazo.
Esta ronda de limpieza está eliminando a los jugadores de arbitraje apalancado que consideraban el ETF como un impulsor unilateral del mercado alcista. Cuanto más limpia esté la estructura de tokens, mayor será el potencial. No te asustes con los datos diarios durante la fase de fluctuación; solo mantén la atención en la prima de Coinbase y las direcciones a largo plazo. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
El informe financiero de Circle está a punto de ser revelado. El consenso del mercado no se centra en el volumen de circulación de USDC, sino en cuántos centavos puede realmente conservar Circle de cada 1 dólar de ingresos.
El problema radica en la estructura. Los ingresos de Circle dependen en gran medida del interés de las reservas (aproximadamente el 95%). De los 701 millones de dólares de ingresos totales en el segundo trimestre, 412,5 millones de dólares se pagaron directamente como costos de distribución a los canales: solo Coinbase se llevó 324,6 millones de dólares. Después de deducir los gastos operativos, Mi plan de juego para Bitcoin y altcoins en el cuarto trimestre
Las tres ventanas macro y de ciclos temporales que he marcado en mi gráfico desde ahora hasta fin de año
Bocas:
1. Del 24 de octubre al 14 de noviembre (ventana de oscilación del FOMC y ciclo temporal): Con la reunión del FOMC del 27-28 de octubre esta semana, tras el ajuste de tasas en septiembre al 3,75%-4,00%, las próximas 3 semanas serán un período clave de falsos rompimientos, pruebas de stop loss y fuertes fluctuaciones antes y después de la Fed. Si BTC barre el bolsillo de liquidez de $75k-$78k durante este período, seré comprador en spot, no un paniqueado.
2. Del 13 al 18 de noviembre (punto de inflexión del ciclo y punto de giro de altcoins): A mediados de noviembre marca la finalización del ciclo temporal de 45 días desde el pico de oscilación a finales de septiembre, junto con la publicación de las minutas del FOMC el 18 de noviembre. Presta atención a cómo la dominancia de BTC se agota rápidamente cerca del 60% y la liquidez se traslada a altcoins sobrevendidas cerca del punto de inflexión de mediados de noviembre.
3. Del 8 al 13 de diciembre (periodo de transición institucional Q4/Q1): La última reunión del FOMC y el gráfico de puntos para 2026 se publicarán del 8 al 9 de diciembre.
Aprovecha el impulso desde mediados de noviembre hasta principios de diciembre, luego asegura las ganancias de trading oscilante abarrotado alrededor del 10 al 13 de diciembre, antes de la cobertura institucional de fin de año. $BTC Hay un total de nueve ETF de contado SOL en Estados Unidos, con una entrada neta acumulada de 1.530 millones de dólares, de los cuales BSOL representa solo 1.160 millones, aproximadamente tres cuartas partes. Los otros ocho suman 370 millones, MSOL acumula 43,88 millones y SOLC acumula 3,61 millones.
La salida reciente sigue la misma estructura. El 22 de octubre hubo una salida de 8,51 millones de dólares en un solo día, de los cuales BSOL salió 5,72 millones y SOLC entró 420 mil. El 26 de octubre hubo una salida neta total de 8,23 millones, BSOL salió 7,22 millones, GSOL salió 1,83 millones, MSOL entró 820 mil, y las otras cuatro no tuvieron entradas ni salidas ese día. En los cinco días hábiles hasta el 26 de octubre, la salida neta acumulada fue de 19,1 millones.
Por semanas, la semana del 2 de octubre tuvo una entrada neta de 2,4 millones, seguida por tres semanas consecutivas de salidas de 24,81 millones, 25,52 millones y 17,3 millones, siendo la semana del 16 de octubre la mayor salida semanal desde la creación del fondo con 25,52 millones.
BSOL es un producto de staking, donde los SOL en posesión están bloqueados en la red para generar rendimiento, y el dinero rescatado se convierte en oferta de venta en el mercado, con un desfase temporal. El patrimonio neto total es de 1.550 millones de dólares, calculando 100 dólares por unidad, aproximadamente 15,5 millones de SOL, lo que representa el 2,63% del valor de mercado de SOL. Con este tamaño, el flujo de un solo fondo básicamente determina las cifras del sector en ese día. $SOL Soy especialmente sensible a las tres palabras "曾流经" 👀. Según un informe de Caixin, el tribunal de BVI ha designado a un liquidador provisional conjunto para 30 entidades controladas de hecho por Chen Zhi, para investigar y preservar activos; la noticia también menciona que más de 90,000 $BTC han pasado por entidades relacionadas, y los afectados en China podrían presentar reclamaciones.
Esto es algo interesante, pero prefiero verlo como un avance en la recuperación de activos, no como evidencia de una nueva presión de venta en el mundo cripto. El historial de circulación no equivale a la tenencia actual, y la designación de un liquidador no significa una venta inmediata. En cuanto al sentimiento en altcoins, creo que lo que hay que vigilar más es la difusión de cifras grandes sacadas de contexto, que convierten noticias judiciales en temas de pánico.
En los activos de alta volatilidad, las oportunidades y riesgos suelen estar donde se amplifican las emociones: si la noticia se interpreta en exceso, puede haber una brecha en las expectativas y también una mayor volatilidad de precios. Seguiré atento a la divulgación de la gestión real de activos y a si el pánico se extiende a altcoins, sin apresurarme a etiquetar esta noticia con subidas o bajadas.Desde la prima de coinbase, el rendimiento reciente de Bitcoin ha sido en realidad muy sólido. La prima negativa de coinbase muestra una presión de venta evidente por parte de las instituciones estadounidenses; en las ocasiones anteriores en que la presión de venta fue tan grande, se produjeron caídas en forma de colapso, pero en esta ocasión la compra al contado fue muy fuerte, por lo que logró resistir la presión de venta. $HYPE retrocedió desde cerca de 77 a aproximadamente 81.4, un +4.6% en 24h, superando a $BTC (alrededor de +1.4%). Mi sesgo es alcista: el producto está completo y la narrativa regulatoria sigue vigente, el rebote tras la corrección parece más un intento de asegurar posición antes de la reunión de política monetaria.
Información sólida: el 27/10 se lanzará el trailing stop en los contratos perpetuos, que activará órdenes de mercado al retroceder según el precio marcado; en HL, el volumen nominal diario de contratos perpetuos de HYPE es de aproximadamente 330 millones de U, con una posición de alrededor de 20.9 millones de tokens, y la tasa es ligeramente positiva; los ingresos del protocolo en octubre hasta ahora son aproximadamente 57.2 millones, con un TVL de nivel 1 en el orden de los 8 mil millones. La propuesta Payward HIP-3* para contratos perpetuos en EE.UU. aún está pendiente de aprobación.
En la noche de la reunión de política monetaria, ¿esperarás a que se mantenga por encima de 80 para seguir, o comprarás cerca de 77? Cuéntanos tus razones.
Solo observación personal, no constituye consejo de inversión. #10月FOMC利率决议即将公布 $HYPE #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场
El líder tiene algo que decir
La OCC de EE.UU. anima a los bancos comunitarios a solicitar la autorización para emitir stablecoins de pago según la Ley GENIUS, pudiendo hacerlo directamente o a través de subsidiarias. Los requisitos estrictos son reserva 1:1, redención, gestión de capital y riesgos. La normativa entra en vigor el 18 de enero de 2027. En Canadá también están limitando los rendimientos por tenencia de monedas, estableciendo un tope del 1% en las comisiones de redención.
Creo que el significado de esto es que el derecho a emitir stablecoins se está descentralizando. Antes lo manejaban gigantes como Tether y Circle, ahora incluso los bancos comunitarios pueden entrar de forma regulada. En los comentarios alguien mencionó que HSBC emitió un stablecoin en dólares de Hong Kong, la lógica es la misma: los bancos tradicionales están entrando en esta carrera aprovechando sus clientes y redes de pago existentes.
Esto provocará un cambio en el panorama de los stablecoins, pasando de algo informal a algo regulado con licencia. Aunque USDT y USDC son enormes, frente al ataque regulatorio de los bancos, la competencia será cada vez más intensa.
El mercado ha reaccionado de forma muy leve, USDT bajó un 0,01% y USDC subió un 0,01%. Esto es una variable lenta, un beneficio institucional a largo plazo.
En general es bueno para las criptomonedas, se amplían los canales para que el capital fluya. Pero a corto plazo no estimula directamente el precio.
El BTC tuvo una caída en cascada anoche, ahora veremos si puede mantener el nivel de 80.000. Si no lo mantiene, habrá una corrección más profunda, con resistencia entre 84.000 y 85.000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus stop loss.
Este análisis es válido en el momento actual $BTC $ETH $ZEC Después de analizar este conjunto de ratios largo-corto, solo tengo un sentimiento: la ratio largo-corto de BTC está suprimida a 0,77, mientras que los inversores minoristas se lanzan más allá de 2,3; ETH es aún más extremo, con una ratio largo-corto de 0,67 y los inversores minoristas alcanzando 3,4. Un lado está comprando desesperadamente, el otro retirándose lentamente, ambos se oponen entre sí—esto no es una tendencia, es una apuesta. Sin mencionar las operaciones activas a corto plazo, donde varias monedas están dominadas por órdenes de venta, y cada compra de minoristas El informe financiero explotó hasta el cielo, pero $SKHYNIX no pudo superar los 1100, este es el punto más interesante de hoy.
Las ganancias del informe financiero alcanzaron un nuevo máximo, además se anunció una recompra prevista de 75.4 mil millones de dólares, y el spot subió hasta un 9% en un momento.
Según el guion normal, el mercado de contratos debería continuar al alza.
Pero la realidad es: SKHYNIX subió hasta cerca de 1097.74, y luego fue derribado rápidamente a 1085.
En cambio, me fijo más en este detalle.
En 15 días hubo una salida neta de capital de aproximadamente 189 millones, pero en las últimas 8 horas entraron más de 10 millones — no es que nadie compre, sino que el capital a largo plazo se retira y el capital a corto plazo está comprando.
Lo más importante es que en el nivel 1085 hay una zona de liquidación de cortos entre 1108 y 1135, y debajo está el coste de los largos cerca de 1059.
Así que ahora no es simplemente "comprar por buenas noticias" o "vender por salida de capital".
Esperaré a que el mercado elija su dirección por sí mismo.
Solo si se mantiene con volumen por encima de 1097.74, se podrá mirar hacia 1108 o incluso 1135; por el contrario, si cae por debajo de 1059 y falla en el rebote, será una verdadera señal de debilidad.
El informe financiero ya es tan fuerte, si ni siquiera puede superar el máximo anterior, ¿dónde crees que está el problema? Entrada neta de 24,5 millones de dólares, lo que me importa es que la entrada de Fidelity FBTC es exactamente igual al total neto. En el mercado de futuros, cuando veo que el capital se concentra en una sola posición, suelo mirar primero la distribución, sin apresurarme a concluir que los alcistas han formado un consenso. Estos datos provienen de Farside Investors.
El mercado cripto es diferente, los ETF al contado son solo un canal para la participación de capital tradicional, no pueden reemplazar la imagen completa del trading durante todo el día. Mi juicio es que esta entrada neta es algo positiva, pero usarla para demostrar que las instituciones son mayoritariamente alcistas me parece que la evidencia aún es débil. Que el total neto sea igual a la entrada de un solo producto tampoco significa que no haya capital entrando o saliendo de otros productos; el neto puede ocultar discrepancias.
Me interesa más ver si las entradas posteriores pueden expandirse a más productos; si es así, entonces aumentaría mi evaluación sobre la sostenibilidad de la demanda. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Al mirar este tipo de datos de ETF, valoráis más el tamaño del neto o la distribución de las entradas?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ ¿Cómo afecta esto a la tendencia de Google?
El crecimiento del 82% en Google Cloud es una espada de doble filo a corto plazo para el precio de las acciones, pero ligeramente positivo a medio plazo. La contradicción principal radica en que: los ingresos validan la capacidad de monetización de la IA, pero la presión sobre el flujo de caja suprime el sentimiento de valoración.
Los ingresos y las ganancias constituyen un soporte. El margen operativo del negocio en la nube saltó del 20,7% al 35,6%, con pedidos acumulados por 514.000 millones de dólares, lo que indica que la demanda de IA es real y tiene apalancamiento operativo. Si el informe trimestral de esta noche mantiene un alto crecimiento, reforzará la narrativa de que "la inversión en IA se está materializando".
El flujo de caja es el mayor factor de presión. El flujo de caja libre en el segundo trimestre fue históricamente negativo (-5.855 millones de dólares), y la guía de gasto de capital anual es de hasta 205.000 millones de dólares, lo que reduce la tolerancia del mercado a "quemar dinero para crecer". Después de la publicación del informe, las acciones cayeron más del 3% en el after-hours, reflejando las preocupaciones de los inversores sobre el ciclo de retorno.
A corto plazo, la guía del informe de esta noche es clave. El precio actual es de aproximadamente 316 dólares, con un rango de 52 semanas de 266 a 408 dólares, y la valoración es baja entre los siete grandes. Si el crecimiento en la nube se mantiene y la guía de gasto de capital no se revisa al alza significativamente, el precio tiene espacio para recuperarse; si la presión sobre el flujo de caja empeora, podría seguir bajo presión. A medio plazo, la demanda de IA es real y la visibilidad de pedidos es alta, pero para que el precio suba se necesita ver una señal de punto de inflexión en el flujo de caja libre.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Jaja, realmente tenía razónZEC se mantiene estable alrededor de 1312. ¿Por qué digo que en realidad es más seguro ahora que ayer?
Ayer, predije una zona de resistencia entre 1280-1300. Aunque hubo una liquidación de más de 7 millones de posiciones cortas, los toros rompieron con fuerza y actualmente se mantienen en 1312.
El ETF de Grayscale ha terminado con las salidas y se ha convertido en una entrada neta de más de 40 millones, con instituciones acumulando en niveles bajos.
ZEC ya ha superado un nivel clave de resistencia, y el aumento en el open $DOOD
No sé si habéis notado un fenómeno en la frecuencia de cobro de la tasa de financiación
Normalmente se cobra la tasa de financiación cada 4 horas, 6 veces al día
Pero a las 12 del mediodía la tasa de financiación muestra -1, y luego el sistema activa directamente el cobro de la tasa cada 2 horas
Es para evitar que demasiada gente haga posiciones cortas
Porque la última vez que la tasa de financiación fue -1, después se cobró la tasa cada 2 horasSe ha completado la apertura de posiciones largas de Bitcoin en el rango de 80,000 a 81,000 dólares, con un precio medio de entrada de 80,400 dólares, y el objetivo sigue siendo 94,000 dólares. Al mismo tiempo, continúa manteniendo Bitcoin al contado con un coste medio situado entre 60,000 y 64,000 dólares. Según su opinión, la zona de 80,000 a 81,000 dólares, extendiéndose hacia abajo hasta los 79,000 dólares, es una zona de acumulación y también un fondo local. Su argumento es que en esta zona la demanda al contado es más fuerte, las posiciones largas se están estableciendo gradualmente, mientras que la mayoría del sentimiento minorista es claramente bajista. Sobre las posiciones institucionales, indica que el coste medio de compra del tesoro de Bitcoin es aproximadamente 80,200 dólares, y el coste medio de compra del tesoro y del ETF al contado estadounidense está aproximadamente entre 80,000 y 81,500 dólares. También menciona que las órdenes de compra al contado cerca de los 80,000 dólares se han acumulado nuevamente, y la velocidad de realización de beneficios ha disminuido a aproximadamente la mitad del pico de septiembre. Basándose en esto, juzga que la presión de venta reciente proviene principalmente de minoristas, cortos en futuros y algunos poseedores a corto plazo, mientras que los poseedores a medio y largo plazo que compraron en el rango de 60,000 a 70,000 dólares siguen inclinados a mantener sus monedas. En cuanto al análisis técnico, espera ver a Bitcoin volver a situarse por encima de la media móvil exponencial de 50 días (EMA50) y cerrar por encima de ella en el gráfico diario, pero indica que incluso si esto no se logra temporalmente, no cambiará su juicio sobre el fondo local. Además, advierte prestar atención a la decisión de tipos de interés de la Reserva Federal. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC Los resultados del tercer trimestre de Robinhood han salido: ingresos de aproximadamente 1.420 millones de dólares, un aumento interanual del 12%, estableciendo un nuevo récord; sin embargo, el beneficio neto disminuyó un 14% interanual, hasta 476 millones de dólares.
Esta combinación merece más reflexión que la simple frase "crecimiento sólido en las operaciones".
Los ingresos por operaciones siguen aumentando, con contribuciones tanto de opciones como de contratos de eventos, lo que indica que la actividad de los usuarios realmente se está convirtiendo en negocio. Pero los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual, y los costos de expansión de la empresa también están creciendo. Las provisiones por pérdidas crediticias, los nuevos negocios y las inversiones en marketing, todos necesitan ser cubiertos.
Hay un elemento en los beneficios que merece atención aparte: unas pérdidas no realizadas por inversiones de aproximadamente 67 millones de dólares, principalmente relacionadas con la reevaluación del valor de mercado del Robinhood Ventures Fund I. No se puede atribuir todo esto a un deterioro del negocio de operaciones, ni ignorar la presión de otros gastos solo porque se trate de un cambio en la valoración.
Mi impresión de este informe financiero es que el crecimiento continúa, pero los criterios de evaluación deben elevarse.
La empresa ya ha alcanzado esta escala, por lo que es lógico esperar el lanzamiento de nuevos productos, y los inversores tienen razones para exigir: ¿cuánto beneficio se conservará finalmente de los ingresos adicionales?
Fijarse solo en el récord de ingresos puede llevar a un entusiasmo excesivo; fijarse solo en la caída del beneficio neto puede hacer que se pasen por alto detalles operativos. Lo que me preocupa ahora es si el crecimiento de los gastos podrá ir ajustándose gradualmente a los ingresos. A medida que los productos se diversifican, los accionistas deben ver los resultados de la expansión.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ La actualización de FIL se ha implementado, pero ¿es cierto que habrá una "gran destrucción masiva" pronto?
El 19 de octubre, la red principal de Filecoin completó la actualización NV29 Solstice. Revisé el FIP-0118 oficial y encontré tres conceptos que pueden confundirse fácilmente.
① Los nuevos sectores obtienen automáticamente una potencia de cómputo ajustada por calidad 10 veces mayor, y se elimina la aprobación de DataCap para Fil+. Pero ese factor 10 es un peso del protocolo, no significa que los mineros ganen 10 veces más.
② Las recompensas por bloque se dividen en consenso, servicio y ruta de destrucción. Pero el primer trimestre es un período de transición, sin una destrucción planificada de nuevas recompensas; a partir del segundo trimestre, esta destrucción se activará según las reglas. La destrucción de tarifas existente es otro asunto.
③ La proporción de recompensas por servicio puede aumentar solo si el volumen real de liquidación de Filecoin Pay alcanza el umbral trimestral, no depende del ruido publicitario.
Mi juicio: el valor de la actualización es cambiar el incentivo de "ampliar la capacidad" a "captar clientes que paguen". Pero la implementación del mecanismo no equivale a un aumento de ingresos, y mucho menos a que el precio de FIL suba necesariamente.
Lo que seguiré de cerca es el volumen real de pagos, la distribución de recompensas por servicio y la destrucción efectiva. Si la demanda de clientes no acompaña, por muy buen diseño de incentivos que haya, será difícil sostener el valor por sí solo.
¿Crees que lo que FIL debe demostrar en la próxima etapa es su capacidad técnica o su capacidad para generar ingresos?
No es un consejo de inversión. $BTC
El liquidador del Grupo Taizi publicó otro anuncio hoy, y mucha gente pasó por alto una frase: los afectados en China ahora también pueden declarar sus créditos.
He seguido este caso por casi medio año, y lo más llamativo siempre ha sido esa cifra: más de 90,000 bitcoins han pasado por sus entidades relacionadas. Con el precio actual de 81,000 por moneda, es un volumen de más de siete mil millones de dólares. Antes se pensaba que el dinero del parque era difícil de rastrear, pero este caso muestra lo contrario; cada paso está registrado en la cadena, y el liquidador puede detallarlo paso a paso.
Tengo reservas sobre la declaración de créditos. El procedimiento está abierto, pero la justicia transfronteriza nunca es fácil de predecir; nadie debe hacerse ilusiones sobre si se podrá recuperar algo o cuánto. Pero la dirección es correcta, al menos la lista ha entrado en el procedimiento formal.
Esa cifra de 90,000 puede incluso aumentar más adelante.
#10月FOMC利率决议即将公布