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💻Quiero desglosar este caso según la revisión de código: Myriad confirmó que la billetera interna del administrador fue comprometida, y el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre para reclamar premios. La plataforma anuló estos mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático.
La entrada es una billetera que gestiona parcialmente la creación automática y la resolución de algunos mercados, con la lógica de mejorar la eficiencia mediante automatización. Mi juicio: la necesidad es razonable, pero asignar la creación de mercados y la resolución a la misma clave es un exceso en los límites de permisos. Si la billetera se ve comprometida, el impacto puede ir desde la configuración hasta la liquidación de premios; para los usuarios comunes, además de juzgar eventos, también deben asumir el riesgo de que se roben los permisos de resolución.
Si fuera yo quien lo modificara, priorizaría separar los permisos de creación y resolución, añadiría una revisión independiente para la resolución clave y luego consideraría la automatización. Esto es solo mi análisis de ingeniería; si se puede implementar dependerá de la arquitectura. Lo que quiero ver a continuación es cómo se dividen los permisos y cómo se bloquean los resultados anómalos, no solo si se recibe el reembolso.Acabo de ver que Core Trader 57 abrió una posición corta en XRP con un apalancamiento de 8x, con una posición nominal de aproximadamente 84,700 USD. Mi primera reacción fue: ¿qué tan bajista hay que estar? 🤔
Pero después de pensarlo, entiendo que los principiantes deberían centrarse en la exposición al riesgo, no tomar una gran orden directamente como una señal bajista, no sé si estoy en lo correcto. El monto nominal no equivale al capital invertido, y un monto grande no prueba que el juicio sea más acertado; si el precio sube un 5% en contra, con un apalancamiento de 8x y un margen inicial aproximado, la pérdida sería alrededor del 40%, sin contar las comisiones. Más allá de la dirección, cuánto riesgo de movimiento en contra se puede soportar también es clave.
Llevo un año en el sector y aún no tengo claro cómo distinguir entre una apuesta direccional y una cobertura; solo con este registro de apertura de posición no es suficiente. Quisiera preguntar a los expertos: al revisar este tipo de posiciones cortas, ¿qué información de posiciones en la misma dirección mirarías primero para determinar si es una cobertura?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Tres puntos para juzgar:
El dinero realmente se ha ganado, no es un crecimiento comprado. Mientras los ingresos se duplicaron, el margen operativo subió del 20,7% al 35,6%, y el beneficio operativo pasó de 2.800 millones a 8.800 millones. Si dependiera de subsidios o precios bajos para ganar contratos, el margen bajaría, aquí va en sentido contrario: esta es la parte más valiosa del 82%.
Pero el efectivo está realmente ajustado. En un solo trimestre, capex fue de 44.900 millones (+100%), flujo de caja libre −5.860 millones, por primera vez en la historia negativo; para esto emitieron 70.000 millones de dólares en acciones y deuda, y detuvieron la recompra. La inversión ya no se sostiene con el flujo de caja operativo.
La visibilidad es larga, pero la concentración alta. Backlog de 514.000 millones, +380% interanual, más de la mitad se confirmará en 24 meses — esta es la evidencia de la demanda. Pero el aumento casi 4 veces en pedidos interanuales se debe principalmente a unos pocos contratos muy grandes y a largo plazo, un cambio en uno de ellos tiene gran impacto, no extrapolar linealmente. Una gran orden de compra puede cambiar el sentimiento, pero no necesariamente mejora las probabilidades para los seguidores. PANews cita a Onchain Lens que monitorea: un gran ballena, tras 27 días de silencio, compró 123,055 $HYPE a Wintermute, aproximadamente 10.02 millones de dólares.
Lo veo como una señal de demanda ligeramente positiva, pero aún no es evidencia de una tendencia. La compra indica que hay fondos dispuestos a asumirla, lo que da un poco más de soporte a la posibilidad de demanda continua; pero 27 días sin acción no significa que después de esta compra seguirá comprando, y el hecho de que la transacción sea con Wintermute no permite deducir directamente que la presión de compra en el mercado abierto continuará.
Según mi suposición, si la demanda continúa y el precio no ha descontado las expectativas por adelantado, esta noticia merece mayor peso; si el sentimiento primero eleva el precio y la demanda adicional no sigue, las probabilidades de quienes persiguen la noticia podrían empeorar. Seguiré observando si la demanda puede continuar, sin respaldar mis expectativas con la orden de compra de la gran ballena.$ETH drenaje de 1.080 millones en octubre, ¿te atreves a seguir esta ola de rebote?
Acabo de revisar la situación de los fondos, y para ser sincero: por ahora no me atrevo a ver este rebote como un cambio de tendencia.
⚠️ Noticias: los fondos se están retirando, el sentimiento es frío
La presión de venta más directa: el ETF de ETH al contado ha tenido una salida neta acumulada de más de 1.080 millones de dólares en octubre, la mayor salida mensual desde 2026, y los fondos que entraron en septiembre casi se han revertido por completo. Las instituciones continúan redimiendo, esta es la oferta más tangible que pesa sobre el precio.
Otro lastre: el retraso en la actualización de la red de prueba, falta de nuevos catalizadores narrativos a corto plazo, lo que limita las expectativas de rebote; el volumen activo en futuros también se ha vuelto dominado por vendedores, lo que se confirma con la estructura de precios.
Mi sensación personal: la perspectiva a corto plazo sigue siendo bajista. 2.370 es el primer filtro del rebote, 2.400 es la prueba clave para ver si hay un cambio de manos entre compradores y vendedores, 2.300 es la línea de fondo a corto plazo. Hasta que ETH no se mantenga firmemente por encima de 2.400, consideraré este rebote como una recuperación por sobreventa, no como un cambio de tendencia. Primero desmontar todo el andamio exterior: el beneficio operativo de Samsung en el tercer trimestre aumentó interanualmente, no es una pancarta de celebración, sino el sonido sordo que se produce cuando una pila de pretensado en la base del almacenamiento de computación inteligente alcanza la altura de diseño. El estado de resultados es solo un plano de fachada, lo que realmente hay que revisar es el sistema estructural de carga del ciclo de memoria.
Los datos preliminares son como probetas de hormigón en obra, solo pueden demostrar que esta capa de vertido cumple con la resistencia; el informe financiero completo del 29 de octubre es la inspección estructural, hay que abrir cada viga y columna para ver si hay huecos. El ritmo de entrega del almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación es como el encofrado trepante del núcleo, el precio de la memoria es la lista de precios bloqueados de acero y hormigón, y el margen de beneficio de cada negocio es la eficiencia del refuerzo tras abrir huecos en la losa. Si hay una sola soldadura débil en cualquiera de los tres, el crecimiento del beneficio se degradará de estructura principal a capa decorativa.
El token de acciones estadounidenses $xMETA es más como un pasillo conectado: un extremo anclado en el gasto de capital de computación inteligente, el otro en la aversión al riesgo. Samsung es la viga principal del suministro de almacenamiento, si la viga se dobla, el pasillo suena. Lo que quiero ver es si la junta de acero de rendimiento es continua, si el encofrado de rotación de inventario se desmonta a tiempo, y si el andamio de gasto de capital está montado para la siguiente fase de construcción. Si la subida de entregas del almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación es más lenta que el aumento de precios, es como si hubiera una superficie de panal en la pared de carga; si los precios se mantienen firmes y las entregas son sincronizadas, el flujo de caja tendrá el rebote tras el pretensado.
No miro las curvas interanuales que lanzan en los comunicados de prensa, eso es solo un renderizado de fachada. Hay que desplegar los documentos de finalización: rendimiento del almacenamiento de alta ancho de banda, precio de la memoria, contribución de beneficios de cada negocio, días de inventario, gasto de capital. Cualquier desalineación en estos puntos será como una junta de vertido posterior que no se ha curado según el tiempo, las grietas se extenderán desde el sótano hasta el tejado.
Antes de que el almacenamiento de alta ancho de banda de cuarta generación pase la inspección estructural, la correlación de $xMETA es solo la instalación de la fachada, no el cierre de la estructura principal. #samsungq3profitoutlookEsta mañana revisé los detalles: el día 27, solo se compraron 305.81 BTC en spot, todo de una sola entidad, el resto no se movió.
El día anterior fue igual: 1376.78 BTC, también solo una entidad activa, con un volumen reducido casi en un 80%.
¿Qué es esto? 🔍
En pocas palabras, los detalles muestran el dinero real: qué entidad compró, cuántas monedas, sin engañar con el total.
¿Y qué impacto tiene? 📊
Primero, el volumen se redujo, la mayoría no siguió.
Segundo, cada día solo una entidad se mueve, y cambian de entidad, es una prueba dispersa, no una acción colectiva.
Tercero, la base no se ha derrumbado, aún hay acumulados 721,800 BTC, 300 BTC en un día es insignificante, no es una fuga.
El mercado también coincide: BTC se mantiene por encima de 80,000, ETH sigue esa tendencia, SOL se mantiene por encima de 100, ZEC sube casi un 6% liderando. La proporción de posiciones largas y cortas está equilibrada, con liquidaciones por 149 millones, nadie apuesta fuerte. El FOMC sigue en reunión, la decisión será el jueves por la madrugada, todos están esperando.
Mi opinión: a largo plazo no me preocupo, la base de más de 700,000 BTC está ahí, este volumen diario no sacude la base. A corto plazo tampoco persigo, mientras no vea que una segunda entidad se una, lo tomo como una prueba, no como señal de entrada. Condiciones claras: después de la decisión, si durante dos días consecutivos varias entidades compran y el volumen vuelve a superar los mil BTC, entonces lo reconozco; si un día se vuelve negativo y varias entidades venden, reduciré posiciones.
¿Qué opinas? ¿Esperas a ver si una segunda entidad se une tras la decisión o crees que este volumen no merece atención?La aguja en el barómetro ha trazado en los últimos cinco días hábiles una curva típica de paso de un frente en latitudes medias. Del día 19 al 21, un flujo cálido y húmedo proveniente de las instituciones elevó de un tirón cerca de 1.075 mil millones de unidades de vapor de agua saturado, formando un pico en el flujo de vapor — lo que debería haber sido un proceso de precipitación decente. Pero inmediatamente después, el frente frío se introdujo rápidamente en 48 horas, extrayendo 774 millones de unidades de precipitación, el techo de las nubes bajó rápidamente y el gradiente de presión se apretó bruscamente. El día 26, una corriente en chorro débil proveniente de BlackRock trajo un eco débil de 1.103 mil millones, apenas deteniendo la caída de agua de dos días, pero la intensidad de esta cresta fue realmente débil, y el balance acumulado de humedad en cinco días hábiles aún se mantuvo en zona negativa.
Debo decir que esto es un típico "bajo residual post-convección fuerte". El transporte cálido y húmedo en superficie parece recuperarse, pero aún hay aire frío y seco en las capas bajas, y la capa de inversión térmica no se ha roto completamente. El precio de Bitcoin se mantiene estancado cerca del nivel de 80,000, lo que en meteorología se llama "estancamiento del centro de baja presión" — el sistema en sí no se ha disipado, pero las condiciones de elevación son insuficientes, y las nubes cumulonimbus no logran desarrollarse. La curva de suministro de vapor en el canal ETF ha comenzado a subir, pero aún falta un orden de magnitud completo de convergencia para formar una precipitación efectiva.
Mirando más río arriba, en el barómetro del mercado bursátil estadounidense, la situación de presión tampoco muestra una señal clara de flujo del suroeste antes del valle. Todo el campo ambiental de mesoescala sigue en una zona de tira y afloja entre una cresta débil y un valle de onda corta, y la densidad del flujo de compra institucional no es suficiente para sostener un calentamiento continuo.
Ahora todos están atentos a esa anomalía térmica en la superficie del mar que rodea la reunión de política monetaria de la Reserva Federal — esa es la clave térmica que decidirá la posición del frente en las próximas 72 horas. La divergencia en los modelos numéricos radica en si el transporte cálido y húmedo del lado institucional puede reorganizar una onda ciclónica, o si se dispersará rápidamente bajo la presión del aire frío descendente. El campo de humedad de Bitcoin ha estado por debajo del promedio climático durante varios intervalos consecutivos, y las líneas isóbaras están densas y planas, lo que indica que no hay signos evidentes de aceleración del campo de viento.
Mi juicio profesional apunta a una sola conclusión: el centro de baja presión aún no se ha desplazado hacia el este, las masas de aire frío y cálido siguen entrelazadas, y la banda de convergencia se resiste a cerrarse. #btcetfflowswings SK Hynix publicó hoy su informe trimestral, y he hecho un gráfico que incluso los principiantes pueden entender.
La parte superior izquierda muestra cuánto ganó este trimestre. Vendió mercancía por 78.3 mil millones de dólares, su negocio principal ganó 62.4 mil millones, por cada 100 dólares vendidos ganó 80 dólares, la memoria ahora es realmente rentable.
Pero al ver el informe financiero no solo hay que fijarse en cuánto se ganó, sino en si fue mejor de lo que todos esperaban, que es la parte derecha. Los analistas predijeron que el negocio principal ganaría 57.6 mil millones, y en realidad fue un 8% más, lo que se considera una gran superación.
Mirando hacia abajo, la tercera parte muestra que la ganancia final fue menos de la mitad, solo 29.8 mil millones, en el trimestre anterior fue 70.3 mil millones. Las pérdidas principales fueron dos partidas: las inversiones que tenían se depreciaron, el precio de las acciones de Kioxia cayó un 40% en el tercer trimestre, y además el won surcoreano se apreció, por lo que al convertir los dólares que tenían a wones recibieron menos. Estas pérdidas son principalmente contables y no tienen relación con la venta de memoria.
La cuarta parte al lado es el dinero distribuido a los accionistas, este año en total unos 75 mil millones de dólares. Suena mucho, pero 30 mil millones ya se anunciaron en agosto, y los nuevos son unos 45 mil millones, que es similar a lo que los medios coreanos informaron el día anterior.
Por eso, la parte inferior derecha muestra que el precio de las acciones no subió mucho más que el mercado general. A las 9:45 hora de Pekín, Hynix subió un 8.7%, todo el mercado surcoreano subió un 6.2%, y Samsung subió un 9.1%. Las buenas noticias ya se habían anticipado en su mayoría.
Si el informe es bueno o no, se mide comparándolo con la cifra que todos esperaban antes. Cuando termine de organizar los detalles de la llamada, los seguiré publicando aquí.Hermanos, echen un vistazo al gráfico de volumen de posiciones
Actualmente, el volumen de posiciones de BTC es de 31,000 BTC, con un valor nominal de 2,500 millones de dólares. Desde el 28 de septiembre hasta ahora, en un mes, el volumen de posiciones ha subido de 27,000 a 32,000, mostrando una tendencia general al alza.
Lo clave es observar una contradicción: en este mes, el precio de BTC cayó de 84,000 a 79,000, bajando 5,000 puntos, pero el volumen de posiciones no disminuyó, sino que aumentó. Esto se llama "aumento de posiciones en caída", ¿qué significa? Significa que los cortos están aumentando sus posiciones, cuanto más baja, más cortos. Los largos atrapados tampoco se han ido, siguen resistiendo. Los apalancamientos de largos y cortos están acumulándose.
Mirando los últimos dos días, el volumen de posiciones alcanzó un máximo de 32,000 y luego retrocedió ligeramente a 31,000, mientras que el precio rebotó de 79,000 a 81,000. Esto indica que algunos cortos cerraron sus posiciones durante el rebote, ganaron algo y se retiraron.
Creo que ahora el volumen de posiciones está en un nivel alto, lo que significa que el apalancamiento está al máximo. Mañana por la noche, cuando salga la decisión del FOMC, la dirección, ya sea al alza o a la baja, se amplificará: si sube, los cortos harán stop loss y explotarán; si baja, los largos harán stop loss y caerá el mercado. Por eso la volatilidad ha sido tan grande últimamente, cuanto más alto el volumen de posiciones, más agresivos los movimientos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC 今日判断 CFTC（美国商品期货交易委员会）起诉犹他州，路透社又披露它正在调查Polymarket。这两条消息放在一起看，意思很清楚：CFTC在为联邦监管下的预测市场争取经营空间，对平台有没有遵守规则，也照样查。 我把这看作行业的积极信号，但诉讼尚未有最终结果，合规要求也没有降低。 资金方面，BTC单日恢复流入，ETH和SOL没有跟上，暂时还谈不上全面转强。 1、ETF：BTC恢复流入，买盘仍集中在IBIT 10月26日现货ETF（交易所交易基金）完整数据： * BTC：净流入1.103亿美元，几乎全部来自IBIT。 * ETH：净流出8860万美元。 * SOL：净流出820万美元。 BTC结束了连续两天的净流出，是个好变化。但只有一天转正，申购又主要靠IBIT，我还不会认定资金已经稳定回来。ETH、SOL的赎回压力也没有结束。 2、预测市场：CFTC在争监管权，平台合规也照样查 CFTC正式起诉犹他州，并称已对另外九个州采取法律行动。它主张，事件合约属于联邦商品衍生品监管范围，州政府不能随意限制已注册交易场所。 争议的核心，还是这些产品该由联邦监管，还是受各州博彩法律约束。法院的裁Antes, al ver que reparaban las calles del casco antiguo, poco a poco entendí algo: no importa qué tan nueva esté la calle, es muy importante a qué puerta de casa conduce. Después de jubilarme, al aprender sobre activos digitales, también suelo medir las noticias con esta misma regla.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo en la conferencia Ripple Swell que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar, y señaló que más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y que los emisores suelen usar bonos del Tesoro como reserva. Creo que estas palabras tienen mucho peso, me recuerdan que: aunque la tecnología cambie, la dependencia de la moneda no necesariamente cambia.
Mi juicio es que cuanto más se popularicen las stablecoins, más importante es entender claramente de qué dependen. Por un lado, están denominadas en dólares, usar una billetera digital no significa liberarse del dólar; por otro lado, los activos de reserva, si impulsan la demanda de bonos del Tesoro mediante el crecimiento, entonces según su lógica, la financiación de Estados Unidos también podría beneficiarse. A los jóvenes amigos, quiero añadir una palabra: aunque la herramienta sea fácil de usar, no se salten el trabajo de verificar las reservas y las condiciones de redención. $CORE “千呼万唤始出来”，但在沉寂了十几天后，这条推文不是利好，而是CORE项目方发出的“正式死亡通知书”和“软跑路宣言”。 这封由官方推特（X）发布的公告，用极其高大上的词汇，包装了一个极其残酷的真相：核心团队（创始人）正式提桶跑路，把烂摊子彻底甩给了社区。 结合你过去大半年追踪的所有信息，我们来逐句扒下这条推文的“画皮”： 💥 核心炸弹：创始人正式“甩锅”跑路 推文里最关键的一句话是： “作为这一过渡的一部分，最初的贡献者如 Rich Rines 和 Brendon Sedo 正逐步退出他们在 DAO 中的角色。” · 这证实了我们之前的推演。 Rich Rines（前Coinbase高管）和Brendon Sedo，这两位曾经为CORE站台、代表项目门面的核心大佬，正式宣布不干了。 · 他们去哪了？ 你之前查过，Rich Rines早就跑去Z Protocol（新盘）当联合创始人了。他们拿走了百亿级别的资金，现在连“挂名”都嫌麻烦，直接跟你拜拜了。 🎭 极致的话术包装：把“树倒猢狲散”说成“去中心化” 推文通篇都在谈“去中心化”、“社区拥有”、“社区承担更多管理职责”。No te quedes todo el tiempo mirando el gráfico de velas y pensando sin sentido, acabo de revisar los datos del ETF spot de anoche, y realmente me preocupa por los hermanos que se lanzan sin pensar; las acciones de estos fondos institucionales tradicionales son completamente diferentes a lo que nosotros, los pequeños inversores, pensamos.
Primero, veamos el ETF de $BTC, que tuvo una entrada neta de 3,05 millones de dólares ayer. No lo subestimes, porque en los días anteriores hubo salidas masivas, el día 22 incluso se retiraron más de 70 millones. Esta pequeña entrada indica que el capital tradicional está empezando a probar la compra en el nivel de 80,000, pero con mucha cautela, sin entrar a lo grande.
Luego, el ETF de $ETH apenas tuvo una entrada de 14,200 ayer, pero en días anteriores, como el 22 y el 26, hubo salidas de tres a cuatro millones. Grandes instituciones como Grayscale y BlackRock claramente siguen observando y no han tomado una posición firme para sostener el precio.
Lo peor es el ETF de $SOL, que tuvo una salida de 190,000 ayer, y en días anteriores también ha estado bajando lentamente con salidas constantes. El capital institucional no está interesado; ahora el nivel de 100 depende completamente de los pequeños inversores que aguantan en los contratos. Si no hay entradas en el spot y se rompe ese nivel, las liquidaciones en cadena serán un desastre.
En resumen, el panorama actual de los ETF es: BTC se detiene en la caída, ETH está en observación, SOL sigue saliendo. Los pequeños inversores están apalancándose en contratos para comprar agresivamente, mientras que las instituciones observan desde afuera. No abras posiciones a ciegas; espera a que las instituciones entren con dinero real y volumen antes de actuar. Por ahora, lo mejor es observar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 La advertencia de Michael Burry sobre el mercado inmobiliario parece cada vez más digna de atención.
Los datos más recientes muestran que la presión de ejecuciones hipotecarias en EE. UU. está aumentando:
Inventario de propiedades en ejecución hipotecaria aumentó un 37% interanual
Ventas completadas de ejecuciones hipotecarias aumentaron un 15%
Préstamos con más de 90 días de atraso crecieron un 21% interanual
Hace unos meses, Burry ya había señalado que el mercado inmobiliario estadounidense comenzaba a mostrar debilidad y que los precios de las viviendas podrían estar cayendo.
Si estas presiones continúan aumentando, el mercado inmobiliario podría enfrentar pruebas mayores.
Pero hay que tener en cuenta que un aumento en los datos de ejecuciones hipotecarias no significa necesariamente que se repetirá la crisis financiera de 2008.
Lo que merece más atención a continuación son el empleo, la calidad del crédito y la evolución de los precios de la vivienda.
Los riesgos macroeconómicos no deben ser ignorados, y activos de riesgo como $BTC también podrían verse afectados por cambios en la liquidez.Observación del mercado: diferenciación detallada entre subidas y bajadas
$BEAT cotiza a 0.07229, con un aumento del 8,5% en 24 horas, un rendimiento de precio realmente destacado. Pero los datos de contratos no acompañan: en una ventana de seis horas, el volumen abierto medido en cantidad de monedas se redujo aproximadamente un 2,4%. La subida es válida, pero la escala de contratos no ha seguido el ritmo, lo que indica que esta ronda de aumento de precios no está necesariamente impulsada por nuevas posiciones. Se puede reconocer la fortaleza, pero la narrativa de "contratos entrando continuamente" carece de evidencia por ahora; no está claro qué tipo de operadores están impulsando esta fuerza según los datos actuales.
$ETH cotiza a 2313,97, con una caída del 0,9% en 24 horas. Durante la sesión rebotó por encima de 2330, pero luego volvió cerca del punto de partida; el aumento desde 2318 ya se ha borrado. El proceso de recuperación sigue siendo inestable, un empujón hacia arriba no garantiza que se mantenga. La fluidez a corto plazo debe ser cuestionada; el rebote merece ser registrado, pero también hay que contar la caída, no solo seleccionar la parte positiva.
$XRP cotiza a 1,294, prácticamente estable en 24 horas. El precio absoluto no se movió, pero medido en ETH subió alrededor del 0,8% — la diferencia proviene del punto de referencia comparativo, no de un fortalecimiento propio. Esta ventaja relativa suma un punto, pero solo en la ventana actual; no se puede hablar de una subida fuerte ni es necesario inventar una historia adicional de fondos para respaldarla.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Mi juicio subjetivo: ¿En qué rango caerá finalmente el EPS Normalizado registrado en Seeking Alpha?
Bajo la premisa de que el beneficio neto actual es claramente inferior a la estimación original:
👉 Estimo que el EPS Normalizado real estará en el rango de 6,00 a 6,22 dólares, más cerca de 6,10.
3. Probabilidad de >6,25 dólares (probabilidad puramente subjetiva, solo para referencia de juego, no es un modelo preciso)
✅ Probabilidad de ser mayor a 6,25 dólares (Sí): aproximadamente 20%
❌ Probabilidad de ser ≤6,25 dólares (No): aproximadamente 80%
¿Por qué no es 50/50?
Puntos positivos (que apoyan superar 6,25):
1. Ingresos y beneficio operativo mejor de lo esperado, buena estructura HBM;
2. El tipo de cambio y los ajustes (elementos excluidos en el normalizado) podrían aumentar el beneficio ajustado.
Puntos negativos (que presionan y son la razón principal para la baja probabilidad):
1. Beneficio neto original de 39,78 billones de wones, muy inferior a los casi 60 billones asumidos previamente por el mercado, base mucho más débil;
2. Muchas expectativas base de analistas ya están en 6,15/6,25, justo en el umbral;
3. La regla es estrictamente mayor que 6,25, igual no cuenta como Sí, lo que reduce aún más el espacio para Sí. Veo que la estructura de riesgo y rendimiento de este tema clave es a quién pertenece la nueva demanda, no quién lo grite más fuerte. El Secretario del Tesoro de EE.UU., Bessent, en la conferencia Ripple Swell, afirmó que los activos digitales pueden consolidar la posición dominante global del dólar; más del 90% de las stablecoins están respaldadas por dólares, y los emisores suelen mantener bonos del Tesoro como reserva.
Mi juicio: esto aumenta la posibilidad de que las stablecoins en dólares se impulsen como infraestructura financiera, y la implementación en pagos merece más estudio que la prima del concepto. Mi suposición es que, si las stablecoins realmente pueden abrir nuevos mercados globales, los servicios de liquidación podrían obtener nueva demanda, y la necesidad de reservas en bonos del Tesoro podría crecer con la adopción. Pero un aumento en el uso no significa que los tokens relacionados obtengan ingresos, ya que hay un mecanismo de captura de valor entre medio.
Para mí, solo vale la pena seguir calculando expectativas si hay uso real y la propiedad de los ingresos está clara; solo con narrativa política, por muy atractivas que sean las probabilidades, es difícil evaluar. Al observar el sector de stablecoins, ¿la gente valora más la probabilidad de éxito en la implementación de pagos o las probabilidades del espacio imaginativo de los activos relacionados?Veo la posición en cadena de activos reflejados en este tipo de acciones, y suelo clasificarlas primero dentro del marco de liquidez y apetito de riesgo, en lugar de juzgar directamente si la empresa es buena o mala. Esta vez, Core Trader 31 abrió una posición corta en $NVDA, usando un apalancamiento de 20 veces, con un valor nominal de aproximadamente 100,000 dólares.
Mi inclinación es que esto se parece más a una apuesta táctica que necesita ser observada posteriormente, y no es suficiente para indicar un cambio general hacia la defensa por parte de grandes fondos. La cantidad puede mostrar la exposición al riesgo de esta operación, pero no puede votar por todo el mercado; además, solo con una cartera no se puede determinar si está cubriendo posiciones largas en otro lugar.
Si la expectativa de liquidez macro se contrae y el riesgo que los fondos están dispuestos a asumir disminuye, entonces la valoración de activos con altas expectativas podría verse presionada, y esta posición corta tendría viento a favor. Esto es solo mi deducción, el material no proporciona evidencia de que las condiciones macro hayan cambiado. Por otro lado, si el apetito de riesgo se mantiene fuerte, entonces el apalancamiento de 20 veces hará que esperar sea costoso: una fluctuación inversa del precio de aproximadamente un 5% podría consumir teóricamente una cantidad equivalente al margen inicial, y la liquidación real también depende de condiciones como el modo de margen.
No interpreto un apalancamiento alto como una mayor certeza, sino que prefiero observar si posteriormente aparece un comportamiento defensivo más amplio y sostenido. Para mí, una sola dirección es una pista; la clave para juzgar el apetito de riesgo es si el comportamiento de los fondos puede generar resonancia.El martes, las acciones estadounidenses y BTC rebotaron juntos, con tecnología y chips liderando las ganancias, el precio del petróleo cayó dos días consecutivos y el sentimiento sobre la IA también mejoró un poco. Después del cierre del lunes, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone realizaron una financiación de 63.000 millones de dólares para comprar chips y equipos de red de Broadcom y luego arrendarlos a Anthropic, lo que finalmente permitió al mercado vislumbrar un amanecer en la financiación de la IA.
Pero la presión inflacionaria persiste: el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años sigue cerca del 5%, aunque el precio del petróleo ha bajado, la gasolina común en EE.UU. solo ha bajado poco más de un centavo en una semana, mientras que el diésel para carretera ha subido a 6,35 dólares por galón, más de 2,6 dólares más que el año pasado, lo que dificulta la reducción de costos para el transporte y las empresas.
El jueves por la madrugada la Reserva Federal decidirá sobre las tasas de interés; el mercado cree que no habrá subida, pero el alto precio del petróleo y la inflación desbocada dificultan que el presidente Powell adopte una postura dovish, y aunque no suban las tasas, podrían recibir un duro golpe; el jueves por la noche es muy probable que el PCE subyacente aumente, por lo que se estima que en diciembre habrá subida de tasas.
$BTC se mantiene fuerte, volviendo a superar los 80.000. Esta semana, si se teme la decisión sobre las tasas y el PCE y hay falta de confianza, se recomienda operar con precaución por debajo de 78.000. Si BTC se mantiene estable por encima de 80.000 al final de la semana, entonces se puede adoptar una postura más agresiva.Tres días de rango estrecho y agotador, la verdadera respuesta llegará el jueves a la madrugada⏳
$BTC ronda los 80,000, ETH está cerca de 2,300 y SOL alrededor de 101, ya es el tercer día, el rango se estrecha cada vez más, el mercado parece estar en silencio🔇. Pero no te duermas, el dinero no descansa.
$ETH cotiza ahora a 2,327, con 10.86 millones de posiciones cortas colgadas en 2,345, solo falta un empujón; BTC sobre los 80,000, con 24.1 millones presionando en 81,400. Tampoco hay posiciones largas abajo: ETH tiene una serie de órdenes largas en 2,245, 2,240 y 2,222, BTC está respaldado en 79,200, 79,000 y 78,200. Con techo arriba y soporte abajo, el precio está atrapado en medio, ni los compradores ni los vendedores muestran sus cartas primero🃏.
Este silencio parece más bien una contención de aliento. Sin movimientos aparentes, pero en realidad ambos lados están acumulando fuerza, esperando la dirección que dará la Reserva Federal a las 2 a.m. del jueves🧭.
Los pequeños inversores temen este momento: o intentan adivinar la dirección y abren posiciones anticipadamente, o piensan "tres días de lateralidad, no caerá" y apuestan fuerte a un lado. Si realmente no cae, ¿por qué se acumulan cada vez más órdenes largas por decenas de millones abajo? Si se rompe a la baja, podría desencadenar una reacción en cadena, con ventas en fila hacia abajo💥.
Cuanto más tiempo dure la lateralidad, más fuerte suele ser el movimiento cuando se decide la dirección. Antes de que eso ocurra, no gastes todas tus balas en ningún bando🔋. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 3E；Los analistas redujeron previamente las expectativas de ganancias para el tercer trimestre, principalmente porque la certificación del nuevo chip de Nvidia se retrasó, lo que afectó el ritmo de envío de HBM4.
2. HBM4 es un producto con un margen bruto extremadamente alto; una vez que se masifique, su elasticidad es muy fuerte. El precio unitario de HBM4 es significativamente más alto que el de HBM3E, con un margen bruto que puede alcanzar entre el 70% y el 80%, siendo el producto con mayor beneficio para SK Hynix; la empresa pronostica que en el cuarto trimestre de 2026, el volumen de envíos y la escala de ingresos de HBM4 superarán a HBM3E, siendo el cuarto trimestre el punto de inflexión para la contribución de ganancias de HBM4.
3. Las ganancias del tercer trimestre dependen principalmente del inventario de HBM3E y del aumento de precios de DDR5 para servidores; HBM4 está más impulsado por expectativas y valoración que por resultados actuales.
II. Aspectos positivos: la lógica de rentabilidad a largo plazo de HBM4
- Rendimiento y pedidos: HBM4 satisface las demandas de la nueva generación de GPU de Nvidia, ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo con varios clientes líderes en IA, asegurando la capacidad de producción para los próximos 2-3 años, con un claro sobreprecio del producto y un espacio significativo para aumentos de precio en comparación con HBM3E.
- Mejora en el rendimiento: la dirección indica que el rendimiento de HBM4 ya está cerca del maduro HBM3E; con el aumento de la capacidad, el costo unitario de fabricación sigue disminuyendo, y una vez que se alcance la escala, el margen de beneficio se elevará aún más.
- Línea completa de productos: las muestras de HBM4E ya han sido enviadas, y el desarrollo simultáneo del siguiente IHBM con encapsulado propio avanza, manteniendo la barrera tecnológica de HBM y consolidando la ventaja en la cadena de suministro de Nvidia. El presupuesto de seguridad de Bitcoin está siendo lentamente desgarrado por la realidad
En octubre de 2026, el precio de Bitcoin se mantiene alrededor de los 80,000 dólares, mientras que el hashrate total de la red ha vuelto a superar 1 ZH/s (aproximadamente 1070–1090 EH/s). A simple vista, la red parece "muy segura". Pero los libros contables de los mineros se ven cada vez peor.
¿Cuán difícil está la situación para los mineros ahora?
El precio actual del hash (Hashprice) ha regresado al rango de 36–37 dólares por PH/día. La dificultad se ajustó el 16 de octubre con un aumento del 5.92%, llegando a 140.58T, y se espera que el próximo ajuste (probablemente el 29 de octubre) suba otro 5–6.5%. ¿Las comisiones? Representan alrededor del 0.5% de los ingresos totales de los mineros, casi despreciables.
En términos simples: el dinero que los mineros ganan diariamente depende casi exclusivamente de la recompensa de bloque de 3.125 BTC. Después de descontar electricidad, mantenimiento y depreciación del equipo, muchas máquinas antiguas están al borde de la rentabilidad. Algunas empresas mineras que cotizan en bolsa están trasladando sus instalaciones y electricidad para operar potencia de cálculo para IA, mientras que los mineros pequeños y medianos están aguantando con esfuerzo. Aunque el hashrate ha vuelto, el margen de beneficio está siendo presionado por la dificultad y el costo eléctrico.
Esta es la presión más real que enfrentan los mineros hoy: no es que falte hashrate, sino que el "salario seguro" no es suficiente.
¿Qué están disputando las piscinas de minería?
La estructura de las principales piscinas está muy clara: Foundry USA mantiene firmemente el primer lugar (alrededor del 26–27%), seguido de cerca por AntPool y F2Pool, y las tres juntas a menudo superan el 60% de $BTC Para empezar con un poco de escepticismo, el reembolso automático no significa que el riesgo del mercado predictivo ya haya sido eliminado. Según The Defiant, la billetera interna del administrador utilizada por Myriad Markets para crear y resolver automáticamente algunos mercados fue hackeada; el atacante manipuló los resultados de 10 mercados predictivos el 26 de octubre y cobró premios. La plataforma anuló estos 10 mercados y los usuarios afectados recibirán un reembolso automático. Mi escepticismo se centra en la velocidad de recuperación de la confianza tras este tipo de incidentes, no en la dirección del mercado predictivo.
Tengo dos razones. El reembolso cubre los fondos afectados, pero no responde directamente a por qué el mecanismo de resolución pudo ser alterado por una billetera comprometida; si el riesgo de permisos no está aislado, las preocupaciones similares no desaparecerán con el reembolso. La otra razón es que estos mercados involucraban el IPO de OpenAI y Anthropic, el lanzamiento de la moneda Base y las elecciones intermedias de EE.UU.; cuanto más candente es el tema, más fácil es que la gente solo estudie la probabilidad del evento y olvide si la plataforma puede liquidar de forma fiable. Creo que este es un riesgo que los participantes tienden a subestimar.
Pero quienes son optimistas también podrían tener razón: anular mercados y organizar reembolsos al menos proporciona una dirección clara para la gestión. Si en el futuro se observa una reducción de permisos, restricciones en la resolución y se puede verificar la finalización real de los reembolsos, ajustaré mi juicio y no buscaré fallos solo para mantener el escepticismo. Por ahora, me centraré en las pruebas de reparación y no consideraré el arreglo de reembolsos como el punto final del problema de seguridad.Las acciones estadounidenses el martes volvieron a estar lideradas por los chips. Según el cierre de la Associated Press, el S&P subió un 0,6% hasta 7722,60, con dos días consecutivos de ganancias; el Nasdaq subió un 1,18% hasta 26477,81.
El protagonista fue Broadcom. Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley y Blackstone reunieron 63.000 millones de dólares para crear una empresa de propósito especial que comprará los chips XPU y equipos de red de Broadcom, y luego los alquilará a Anthropic, con entregas a partir de 2027. Broadcom subió un 4%, AMD un 5,5% y Micron un 2,8%.
Esta operación merece un análisis detallado. Aproximadamente 43.500 millones son deuda preferente de primer nivel, organizada por los tres grandes bancos, y Blackstone aporta la deuda subordinada. Broadcom debe proporcionar soporte de valor residual para esta parte; si el equipo pierde valor, ellos asumen la responsabilidad. El Wall Street Journal informó que en las semanas anteriores algunos bancos estaban cada vez más indecisos, y Chen Fuyang acordó aumentar los intereses y garantías para cerrar el trato.
Por eso tengo reservas sobre esta subida. Los chips se vendieron, pero el dinero es un préstamo, y el riesgo vuelve a recaer en Broadcom. Moody's lo expresó con diplomacia: Broadcom es muy sólido, pero hacer muchas de estas operaciones en poco tiempo aumenta el riesgo. En la operación anterior con Apollo y Blackstone de 35.000 millones, Broadcom también asumió hasta 29.000 millones.
Después del cierre, el mercado se enfrió: NXP cayó un 9%, Seagate bajó un 6% a pesar de superar expectativas, y Robinhood cayó cerca de un 5%. A las 2 a. m. del jueves, hora de Pekín, la Reserva Federal anunciará su decisión; CME estima una probabilidad del 92% de que no haya cambios, seguido por los informes financieros de Google y Microsoft.
Mike Wilson de Morgan Stanley dijo que la mayor parte de la corrección ha terminado. Tal vez, pero yo prefiero esperar a ver las directrices de gastos para el próximo año de Google y Microsoft. $MU $AMD $AVGO #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Wall Street había pronosticado un BPA normalizado de $6.25, basado en un beneficio operativo del tercer trimestre de aproximadamente 77 billones de wones y un beneficio neto de alrededor de 60 billones de wones. Impulsado por el lanzamiento oficial de HBM4 y el aumento de precios de DDR5 para servidores y eSSD empresariales, el beneficio operativo real del negocio principal de Hynix alcanzó los 83.33 billones de wones. Si se calcula solo con la tasa impositiva normalizada del beneficio operativo del negocio principal, su verdadera capacidad de beneficio operativo supera con creces la expectativa de $6.25.
En el trimestre anterior, Hynix registró una ganancia extraordinaria por la reevaluación a valor razonable de su participación en el gigante japonés de memoria flash Kioxia, lo que llevó a un beneficio antes de impuestos en el segundo trimestre de 122.71 billones de wones y un beneficio neto de 93.92 billones de wones. Sin embargo, en el tercer trimestre recién concluido, con la realización de las ganancias de la inversión en Kioxia, los cambios en el valor razonable de derivados/bonos convertibles y gastos no operativos e impuestos que superaron los 40 billones de wones, el beneficio neto contable cayó directamente a 39.78 billones de wones.
Conclusión final: EPS Miss, no alcanzó las expectativasBTC retrocedió rápidamente desde 79,400 hasta superar los 81,000, pero el impulso no vino de dinero nuevo.
1. ¿Qué ha cambiado? El 28 de octubre, BTC cotizó a 81,077, con un aumento diario del 1,16%. Lo inusual es que: los contratos abiertos globales disminuyeron un 1,97% en el mismo período, la tasa de financiamiento fue solo de 0,32 puntos básicos, ubicándose en el percentil 6,7 de los últimos 90 días. El precio sube, pero el apalancamiento baja.
2. ¿Por qué es importante? Este repunte es una cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria, no un aumento de posiciones largas apalancadas. En el lado de los ETF, solo IBIT registró una entrada de 122 millones, mientras que las otras 11 no tuvieron entradas. Los grandes capitales no han entrado.
3. ¿Qué observación del mercado es más apoyada? Se apoya más la "cobertura defensiva antes de la reunión de política monetaria" que un cambio de tendencia. El impulso macro viene de la recuperación del apetito por riesgo impulsada por el rebote del sector AI del Nasdaq durante la noche, que se transmite al mercado cripto.
Lo siguiente a observar es si, tras la publicación del FOMC a las 2 a.m. hora de Pekín, la zona de resistencia entre 82,000 y 83,000 puede ser superada con un volumen significativo de compras en spot, y si hay algún ETF más allá de IBIT que comience a seguir la corriente.
Si solo IBIT está comprando, ¿hasta dónde puede llegar esta cobertura? Comenta en la sección de comentarios. $BTC Mismo día, mismo grupo de instituciones, solo inyectan dinero en Bitcoin, retirando de Ethereum.
1. ¿Qué ha cambiado? El 26 de octubre, el ETF spot de Bitcoin tuvo una entrada neta de 110,3 millones de dólares, todo proveniente de BlackRock IBIT. Ese mismo día, el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 88,6 millones de dólares, acumulando en octubre una pérdida de 1.260 millones de dólares, acercándose al récord histórico de salida mensual.
2. ¿Por qué es importante? La capitalización del ETF de Ethereum es mucho menor que la de Bitcoin, pero la escala de salida de fondos es casi 6 veces mayor que la del ETF de BTC. No es una retirada uniforme, es una elección institucional entre BTC y ETH.
3. ¿Qué observación del mercado apoya más? Apoya más una "rotación defensiva" en lugar de una salida total. La cuota de mercado de BTC sigue por encima del 60%, mientras que ETH ha caído cerca del 10,6%. El dinero no ha salido del mercado cripto, solo se ha movido de ETH, que es más volátil, hacia BTC.
Ahora, el foco está en si ETH puede mantener la línea de coste promedio en cadena de 2310 dólares, y tras la decisión de la Reserva Federal de hoy, si el reembolso del ETF de Ethereum se acelera o se frena.
Si la línea de coste de ETH se rompe, ¿la rotación se convertirá en una fuga? Comenta tu opinión en la sección de comentarios. $BTC 7 evaluaciones profundas, solo pasó 1, pero esta tiene un rendimiento anual del 12%｜Radar de airdrops #010
7 evaluaciones profundas, 0 recomendadas, 1 viable; el rendimiento anual más alto es el dividendo de acciones preferentes en bolsa estadounidense, no el depósito en stablecoins.
🔥 Tareas a realizar
1｜Tydro USDT0｜Cambio semanal el 28-10
Utilización 89.76% (estimado), queda solo 0.24 puntos para la línea de retirada del 90%, si se supera, se retira.
2｜Bifurcación de eCash｜Alrededor del 30-10 04:00 hora de Pekín (estimado)
Solo se puede obtener ECX poniendo BTC en una cartera con clave privada controlada por uno mismo.
🧐 Clasificación de evaluaciones profundas
🟡 Saturn 70: rendimiento anual 12.85%, basado en acciones preferentes de Strategy; control centralizado, solo se invierte una pequeña cantidad
🔵 Los otros 5 con 47–59: Base no promete tokens, Pareto solo permite redención mensual, Flop Labs no recompensa en la red actual, Sentora puede transferir activos con multisig, Avant no ha divulgado la fuente de ingresos
⚪ Marinade: términos excluyen usuarios de China
🚨 Trampas de phishing
Hay dos cuentas falsas más que se hacen pasar por gobernanza, no hagas clic si te piden firmar con la cartera para votar; la entrada de la segunda temporada de Axis con código de invitación tampoco es oficial.
💬 ¿Dónde tienes ahora tus stablecoins? Nos vemos el próximo viernes.
No es consejo de inversión, los marcados como "estimado" son cálculos.
#airdrop #DeFi #Ethereum$IRYS
IRYS subió más de veinte veces en una semana y luego cayó un 90%. Revisé todos los canales oficiales: el último blog se detuvo el 3 de agosto, sin ningún anuncio durante todo el proceso, nadie puede explicar por qué subió.
En OKX hoy solo queda 0.023, bajando otro 27% en 24 horas, con un mínimo de 0.0228. Mirando hacia atrás, el día 23 alcanzó un máximo de 0.32, ahora casi ni llega a una fracción.
El mercado principal está en Corea, en Upbit y Bithumb el volumen de transacciones en 24 horas llegó a miles de millones de wones, siendo el más activo de todo Corea. El mercado también está limpio, de los 10 mil millones de monedas solo el 20% está en circulación; en los días de subida se perdieron 24.2 millones de dólares, de los cuales 21.4 millones fueron dinero de posiciones cortas. La baja circulación junto con los cortos apretados, al subir es un squeeze, al bajar no hay quien compre, ambos extremos son rápidos.
La semana pasada lo vi subir y le dije a la gente que no tocaran una subida sin noticias, pero luego se duplicó antes de caer. El juicio fue correcto, pero no actué a tiempo, en esto soy el mejor.
#本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️ Los cortos acaban de ser liquidados en masa, no te apresures a confundir el rebote con un cambio de tendencia.
En las últimas 24 horas, se liquidaron aproximadamente 130 millones de dólares en todo el mercado, el 60% fueron cortos forzados; solo en BTC, la proporción de cortos liquidados alcanzó el 77%. BTC retrocedió desde los 79,500 de anoche hasta cerca de 80,900, el Nasdaq también subió un 1,18%, y el sentimiento hacia AI se percibe claramente en recuperación. Pero dos advertencias: ① Las compras de ETF solo volvieron a 110 millones de dólares (el 26 de octubre solo IBIT intervino), insuficiente para compensar los 770 millones de salida acumulados los días 22 y 23, el flujo diario no sostiene un "nuevo mercado"; ② La decisión de la Reserva Federal se anunciará mañana a las 2 a.m., el 90% del mercado espera que no haya cambios, la incógnita es si habrá ajuste en diciembre — la ventana de alta volatilidad será de madrugada, no esta noche.
Mi postura: observación a corto plazo. El máximo en 24 horas de 81,298 chocó justo con la resistencia entre 81,300-82,000, no persigo largos hasta que se consolide; por debajo de 80,000 está la zona de costos concentrados de ETF e instituciones, una ruptura ahí sería otro escenario.
¿Esta noche entras antes de la decisión o esperas a que salga la noticia de madrugada para decidir? Comenta abajo.
$BTC $ETH
#欧意星球 #BTC行情 #加密货币 #美联储决议
Lo anterior es una observación personal del mercado, datos hasta hoy, no constituye consejo de inversión; los activos cripto son altamente volátiles, por favor juzga de forma independiente y asume tu propio riesgo (DYOR).$BTC
Esta mañana todavía escribía que Bitcoin mantenía los 81000, abrí OKX por casualidad y vi que el spot más reciente estaba en 80791, con un mínimo de 24 horas en 79505. Los números que no coinciden después de una noche son más directos que cualquier análisis.
Esta semana ya ha caído por debajo de ochenta mil dos veces, la última vez fue el día 23 con 79220, el mínimo en cinco semanas. Esta mañana estuvo a trescientos dólares de ese nivel, rebotó hasta cerca de 81300 y alguien volvió a vender, el máximo de 24 horas se quedó en 81298.
Más allá del precio, hay otros números que valen la pena observar. La prima de Coinbase ha estado negativa por más de un mes, esta mañana llegó a -0.176%, el mínimo en cinco meses, el mercado estadounidense no está comprando en absoluto; los grandes ballenas de Hyperliquid se volvieron netamente cortos por primera vez desde marzo, en la última caída ellos fueron los que mejor acertaron al comprar; Strategy en su presentación ante la SEC esta semana no compró ni una sola moneda.
Así que yo estoy de este lado: parece más una continuación bajista que una acumulación para despegar. La zona de ochenta mil es la que más veces da la vuelta, la semana pasada ya me equivoqué en un juicio similar, si me equivoco lo reconozco, no me aferro.
#本周将公布10月FOMC利率决议 La tecnología ZKZK (prueba de conocimiento cero) es reconocida como la forma definitiva de L2. Pero a pesar de su clara superioridad técnica, no puede ocultar un hecho cruel: después de emitir la moneda, la captura de valor del token casi ha fracasado por completo.
Comparando estos tres proyectos:
$STRK: veterano de ZK, con tecnología muy fuerte, pero los ingresos en cadena han caído a un nivel mensual de entre 28,000 y 48,000 dólares. El token se usa principalmente para gobernanza y staking; recientemente, aunque 25 millones de STRK han regresado al ecosistema, esto es un incentivo ecológico y no una recompra y quema directa. Con un desbloqueo masivo, el precio está bajo presión a largo plazo, manteniendo la atención más por nuevas narrativas como "resistencia cuántica".
$ZK: el fundador propuso usar todos los ingresos de la red para recomprar y quemar ZK, una dirección correcta, pero este mecanismo aún no se ha convertido en un registro verificable y sostenible en cadena. Antes de que la propuesta se implemente completamente y genere compras reales, la captura de valor del token sigue en un "estado de transición".
$POL: también pertenece a la familia ZK, pero con un mecanismo más claro. Polygon ha desplegado un contrato de quema, con una primera ronda de quema única de 100 millones de POL; después, la comunidad puede activarlo trimestralmente, y desde enero de 2026 POL está en estado deflacionario. Aunque la quema es una gestión activa y no totalmente automática, la ruta de reducción de suministro es mucho más clara que la de un token puramente de gobernanza.
Resumen:
STRK es "ingresos muy bajos, empoderamiento indirecto a través de incentivos ecológicos"; ZK es "propuesta de recompra pendiente de implementación, registro de ejecución pendiente de verificación"; POL es "quema en ejecución, pero activada manualmente". 热榜还写350亿美元，Meta这轮发行已经加码。现在该问的，不只是能融多少钱，而是AI业务要多创造多少回报，才能让股东觉得划算。 按Barchart转载的Meta定价通稿，普通股发行从225亿美元提高至250亿美元，公开发行价每股625美元，配合远期出售协议；另一项是125亿美元、代表强制可转换优先股权益的存托股份。基础规模合计约375亿美元，不含承销商额外购买选项。 625美元是本次发行价，不是文章发布时的实时股价，更不是未来股价的保底线。两项发行预计10月29日完成，仍以交割条件满足为前提。今天不能直接写成资金已全部到账。 尤其是普通股这部分，公司仍预计起初不会从远期购买方的出售中收到款项，而在未来结算远期协议时取得资金。发行完成和公司最终收到相应款项，不能合并成同一个时间点。 资金也有成本。优先股的累积股息年率为6.50%，支付受具体条款和董事会宣告等条件约束，可以现金或符合条件的股份支付；未来转换还关系到普通股数量。它不是一笔无成本的AI预算，也不能简单当成普通债券利息。 我的判断：融资扩大，说明公司增加了资金安排，但这本身不能证明AI投入一定划算。接下来应把资本开支、经营现金Anthropic se apresura a su IPO, y todos preguntan qué tan alta puede ser la valoración. Yo prefiero primero ver otra cosa: si en el futuro compras acciones ordinarias, ¿cuánto poder real tendrás para influir en la empresa? El anuncio de la empresa confirma que ha presentado el formulario S-1, planea cotizar en Nasdaq bajo el símbolo ANT, y que el número de acciones emitidas y el rango de precios aún no están determinados. Aquí se discute la estructura propuesta para la salida a bolsa, no debe interpretarse como que ya está cotizando. En el documento presentado a la SEC el 26 de octubre, se describe un arreglo de gobernanza muy particular. Las acciones ordinarias clase A propuestas tendrán un voto por acción; pero el fideicomiso de intereses a largo plazo LTBT, a través de acciones clase T, generalmente tiene el derecho de elegir y destituir a los directores clase T, quienes constituirán la mayoría de los puestos autorizados en la junta directiva. Las acciones clase T en sí no tienen derechos económicos. Por otro lado, la entidad fundadora planea poseer una acción clase F, que tiene aproximadamente el 50.1% del poder de voto total en las decisiones sometidas a votación de los accionistas, incluyendo la elección de directores no clase T. Esta acción clase F tampoco tiene derechos económicos. No se debe interpretar que el 50.1% del poder de voto significa que los fundadores poseen el 50.1% de los derechos económicos de la empresa. Esto implica que la distribución de beneficios económicos, la participación en votaciones y la determinación de la composición de la junta directiva son tres aspectos que deben entenderse por separado. Las acciones clase A no están exentas de derechos de voto, pero “un voto por acción” no significa que los accionistas públicos puedan controlar la dirección de la empresa. Mi juicio: más allá de la valoración, los arreglos de gobernanza también deben ser parte de la evaluación de los inversores. Como empresa con fines públicos, Anthropic necesita equilibrar los intereses de los accionistas, de quienes se ven afectados por sus acciones y de su misión pública específica. Esto no equivale automáticamente a un rendimiento inferior Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
El coste de compra grande de $AKE ha disminuido, la compra pequeña apenas ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 ha bajado de 1.54% a 1.39%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.18%. El volumen puede ajustarse al alza, pero se sigue verificando con el nivel de 100,000.
Después de ampliar la orden de $IRYS, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida ha aumentado notablemente. El deslizamiento simulado para compra/venta de 10,000 es 0.13%/0.17%, y para 100,000 es 1.09%/0.83%. La señal de poca profundidad es el aumento sincronizado en ambos lados.
El coste de compra grande de $BTW ha aumentado, la compra pequeña apenas ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 ha subido de 0.56% a 0.69%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.11%. La profundidad está empeorando, y el mismo volumen ahora es más caro.Robinhood的三季报出来了：收入创纪录，每股收益却同比下降16%。增长没有消失，问题是增长最后留给股东多少。 公司美东10月27日公布的财报显示，三季度净营收14.24亿美元，同比增长12%；交易类收入8.67亿美元，同比增长19%。但归属于Robinhood的净利润为4.68亿美元，稀释每股收益0.51美元，去年同期是0.61美元。 先看谁在赚钱。期权收入3.99亿美元，同比增长31%；事件合约收入1.73亿美元，超过去年同期的6倍。反过来，加密收入只有1.20亿美元，同比下降55%。所以，“交易业务增长”并不意味着每条业务都在增长，加密交易额更不能直接代替公司的加密收入。 再看利润为什么没跟上。总经营费用同比增长16%，快于收入增长；公司提到信用卡业务扩张带来的信贷损失拨备，以及新业务与增长投入。同时，本季净利润还包含约6700万美元未实现损失，主要来自旗下投资基金的市值重估。这些账面损失也不能写成已经支付出去的现金。 调整后稀释每股收益为0.60美元，同比仍下降3%。它是公司本季新引入的非GAAP指标，可以帮助拆分影响，却不能拿来替换0.51美元，再宣布盈利全面改善。 我的$BTC se mueve lentamente hacia arriba alrededor de 80,824.4, con liquidaciones de posiciones cortas por 9,15 millones de dólares en 24h, mientras que las posiciones largas solo suman 5,95 millones; los principales perjudicados son los que apostaron a la baja. El contacto comercial chino-inglés es solo un trasfondo para el precio de la moneda, sin fondos ni políticas concretas, la cadena de transmisión es muy larga. Lo que sostiene el precio es la estructura interna: la posición de opciones put/call es 0,77, la relación de volumen put/call es 0,69, con predominio en posiciones y volumen del lado alcista; DVOL es 37,5, nadie está dispuesto a pagar más por una gran volatilidad. La posición en contratos es de 7.720 millones de dólares, la última tasa de financiamiento es 0,0054%, el apalancamiento no está saturado y los largos no están sobrecalentados. Mi juicio es que a corto plazo seguirá operando en la mitad superior del rango, con oportunidad de probar 81,270.6. Condición para un giro bajista: que el precio caiga por debajo de 79,468.3, mientras que el volumen put/call suba a más de 0,77 y DVOL aumente, lo que indicaría que el capital en opciones comienza a volverse defensivo, y entonces la perspectiva alcista quedaría invalidada.Las negociaciones son prometedoras, el precio del petróleo puede caer primero; pero para que las refinerías realmente obtengan petróleo más barato, aún se debe esperar a que mejoren conjuntamente el transporte y los costos. Esta noticia sobre el Estrecho de Ormuz es la que más fácilmente puede hacer que "las expectativas mejoran" se interprete como "el problema ya está resuelto". Barchart, en su informe previo a la apertura del mercado estadounidense del 27 de octubre, relacionó la debilidad del WTI con las expectativas de una relajación diplomática entre EE.UU. e Irán, y mencionó que funcionarios regionales viajaron a Teherán para continuar las conversaciones. Este fue un reporte del mercado en ese momento, no debe tomarse como una cotización en tiempo real del 28 de octubre, ni mucho menos para afirmar que ya existe un acuerdo de apertura. La discusión sobre una "apertura por fases" tampoco es nueva. Reuters informó el 24 de septiembre sobre la idea de avanzar por etapas para restaurar la navegación en Ormuz y levantar el bloqueo, siendo una de las dificultades quién cede primero. El análisis de Discovery Alert del 28 de octubre aún señala el orden de las acciones y la confianza mutua como obstáculos. Por lo tanto, la reapertura de planes antiguos y la firma y ejecución de un nuevo acuerdo por ambas partes deben considerarse por separado. Mi juicio: la noticia afecta primero la prima de riesgo, la reducción real de los costos de transporte aún debe superar tres etapas. Primero, ver si hay medidas verificables y fechas de implementación; luego, si los barcos comerciales pueden pasar de forma segura y continua, no solo ocasionalmente; y finalmente, si el seguro, los tiempos de espera y las tarifas mejoran simultáneamente. Para los lectores interesados en el mercado estadounidense y la inflación, el tercer paso es especialmente crucial. La caída en el precio del petróleo no necesariamente se traduce inmediatamente en una reducción del costo de compra para las empresas; la recuperación logística también puede requerir que los armadores y las aseguradoras reevalúen el riesgo. Si las medidas oficiales comienzan a ejecutarse, la navegación se restablece de forma continua, y los costos de transporte juntoSK Hynix ya ha presentado sus resultados, y la sección "Informe financiero próximo" en la lista de tendencias puede actualizarse. La cifra más destacada es un margen operativo del 80%, pero atribuir todo el desempeño a HBM4 omite información importante. La empresa reveló el 28 de octubre que en el tercer trimestre los ingresos fueron de 104.6155 billones de wones surcoreanos y el beneficio operativo de 83.3338 billones de wones, con incrementos secuenciales del 32% y 38%, respectivamente; el margen operativo oficial anunciado es del 80%. Este es un margen operativo, no debe confundirse con margen neto. HBM4 realmente ha comenzado a generar resultados: la empresa afirma que en este trimestre el envío de HBM4 se ha iniciado formalmente, con una expansión en la venta de productos de alto valor añadido. Pero el mismo comunicado también menciona claramente que las ventas de DDR5 para servidores aumentaron significativamente y que el negocio de unidades de estado sólido de alta gama para centros de datos continúa creciendo. El precio del producto y la combinación de ventas afectan conjuntamente la rentabilidad, y el comunicado no desglosa todas las ganancias en una tabla de contribución exclusiva de HBM4. Más importante aún es lo que se espera para el cuarto trimestre. La empresa prevé que el volumen y los ingresos de HBM4 superarán a los de HBM3E, y planea aumentar la capacidad de producción de M15X al máximo nivel antes de fin de año. Esta es una expectativa de la dirección, no ventas ya realizadas. Los pedidos a largo plazo también ofrecen pistas: la empresa afirma haber firmado acuerdos a largo plazo con 14 clientes principales, que cubren más de la mitad de la capacidad total para 2027 y 2028. Sin embargo, asegurar la producción no significa fijar todos los precios, ya que los mecanismos de precios en los acuerdos seguirán reflejando las condiciones del mercado. Mi juicio: este informe financiero demuestra que la demanda de memoria para IA ya se refleja en los resultados operativos; lo siguiente es ver si HBM4 puede tomar el relevo según lo previsto y cómo serán el margen de beneficio y el rendimiento tras la expansión #Robinhood交易业务增长能否延续？
El consenso de Wall Street parece una broma, ingresos muy por encima de lo esperado, pero EPS muy por debajo de lo esperado, fue un golpe preciso, un ataque puntual que rompió la defensa hoy
Expectativas demasiado altas: antes del informe financiero, el precio de la acción de HOOD se mantuvo cerca de $105 (el precio objetivo mediano consensuado de Wall Street está entre $113 y $122), el mercado esperaba que el fuerte comercio de opciones en acciones estadounidenses compensara completamente el bache de Crypto y lograra un superávit en ingresos, pero al final los ingresos de $1,424 millones fueron aproximadamente $26.5 millones menos que el consenso esperado
Aumento en gastos y provisiones por préstamos incobrables: con la expansión del tamaño de los préstamos con tarjeta de crédito, aumentaron las provisiones por pérdidas crediticias, sumado a las inversiones previas en Trump Accounts y Rothera, los gastos operativos totales aumentaron un 16% interanual
Introducción de nueva métrica Non-GAAP genera escrutinio: la compañía introdujo por primera vez este trimestre el EPS Ajustado ($0.60) para excluir una pérdida no realizada de $67 millones valorada a mercado de su fondo de inversión en riesgo de mercado primario, algunos fondos institucionales mantienen una actitud cautelosa ante la caída del 14% en la utilidad neta GAAPDecisión de la Reserva Federal, no te fijes solo en si suben o no las tasas, estas cuatro "malas señales" son las que realmente importan
Señores, la decisión de la Reserva Federal ya está aquí. El mercado apuesta más del 89% a que no habrá cambios, ¿parece que no hay drama? Les digo, la tasa de interés es la carta visible, pero el cuchillo que mata está escondido.
Primero, mira el lenguaje del comunicado. Cambiar palabras como "volver oportunamente" puede causar un derramamiento de sangre entre alcistas y bajistas.
Segundo, observa el gráfico de puntos. Desde que Wash asumió, ha debilitado la guía prospectiva; si sigue así, el mercado tendrá que adivinar a ciegas. Caminar de noche sin mapa da más miedo que caer en un pozo.
Tercero, presta atención a la rueda de prensa. La última vez el mercado interpretó un tono dovish, pero Wash arruinó los activos de riesgo con solo hablar. Si esta noche insiste en "restricciones insuficientes", se reavivará la expectativa de subida en diciembre y el mundo cripto sufrirá.
Cuarto, mira los votos. Los votos en contra son más honestos que la decisión misma. Dos votos halcones indican solo un aplazamiento, tres o más votos aseguran la subida en diciembre.
Para $BTC y $ETH, antes de la decisión ya se redujo el riesgo, con el nivel de 80,000 fluctuando. La verdadera acción no es esta noche, sino "qué pasará en diciembre". No veas la decisión como un sorteo, mírala como una señal en el camino. Si interpretas mal la señal, cuanto más rápido corras, peor será el final. $BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议 ¿Invertir a lo alto justo cuando salen noticias de financiación? Primero aclaremos de quién es ese dinero de 63.000 millones.
Se ha visto: Bank of America, Blackstone, Citibank y Morgan Stanley anunciaron una financiación de aproximadamente $630 mil millones para comprar aceleradores de IA y equipos de red de Broadcom, que luego se alquilarán a Anthropic, con entregas previstas a partir de 2027. Broadcom no desembolsó efectivo inicialmente, sino que ofreció un soporte de valor residual (cubriendo el riesgo de depreciación del hardware). El martes cerró en $342.33 (+4.00%), con un máximo diario de $345.67 y un mínimo de $336.87; las acciones de chips como AMD y Micron también subieron.
Mi opinión: esto es un alivio para la ansiedad de "quién pagará la factura de la IA", no significa que las ganancias de esta temporada ya estén aseguradas; tomar el acuerdo de arrendamiento como un hecho para invertir es la forma más fácil de recibir un golpe. Hoy también hay decisión de la Reserva Federal y reportes financieros de Alphabet/Microsoft después del cierre, el sentimiento en chips puede cambiar en cualquier momento.
Mi estrategia: mantenerme firme y observar, no seguir esta narrativa de financiación; si cae por debajo del mínimo diario de $336.87 y no se recupera, consideraré que este "impulso positivo por financiación" ha fallado.
Esperaré a que se digieran la declaración de política monetaria y los informes financieros de las grandes tecnológicas de esta noche para decidir si cambio de postura.
¿Considerarías "financiación bancaria y soporte de valor residual por parte de fabricantes de chips" como un punto de compra o simplemente como una señal para observar?
$AVGO $AMD $NVDA
#博通630亿融资Anthropic #芯片股反弹#Anthropic正式申请IPO，或创上市估值纪录 No juego con alto apalancamiento, y cuando veo una caída rápida, suelo primero identificar dónde está el riesgo. El precio de las acciones de Datavault AI se desplomó casi un 50%, y la empresa afirma que a partir de junio de 2026 no podrá retirar los BTC almacenados en Biconomy. Estas monedas fueron registradas en su billetera mediante transferencias fuera de cadena.
Mi juicio es que esto es una alerta de gestión de riesgos de tenencia de criptomonedas por parte de la empresa, no una evidencia de que el valor a largo plazo de Bitcoin haya empeorado. Registrar fuera de cadena no significa que se pueda movilizar en cualquier momento; la dificultad para retirar puede desordenar la planificación financiera de la empresa; las acciones también reflejan la evaluación del mercado sobre la capacidad de gestión de la empresa, no se puede atribuir directamente la caída al $BTC. En mi caso, mantengo sin mover, pero la tenencia a largo plazo no exime de examinar el riesgo de custodia.
El apalancamiento tiende a amplificar riesgos repentinos, no vale la pena forzar la resistencia propia. Amigos que mantienen a largo plazo, este asunto puede reducir su confianza en el modelo de acumulación de monedas por parte de empresas cotizadas, ¿o prefieren evaluar empresa por empresa?2026.10.28
Anoche se representó un gran drama de saqueo de capitales, el principal índice de futuros bursátiles de Brasil, el país más grande de Sudamérica, se desplomó un 15%, ¡corte de emergencia! Mientras tanto, las acciones estadounidenses subieron en general. Un lado fue drenado frenéticamente para dar vida al otro. En realidad, no solo cayó Brasil, sino también muchos gobiernos que han sido "torturados" con un cuchillo sin filo. La estructura más peligrosa del mercado actual no es el nivel absoluto de apalancamiento, sino la "congestión silenciosa y obstinada". La proporción de posiciones largas sigue en el percentil 98 (LSR 2.2798), pero la tasa de financiación solo tiene una puntuación neutral; las posiciones largas están congestionadas, pero no pagan una prima significativa por mantenerlas, lo que proporciona un combustible asimétrico para la liquidación, aunque aún no se ha activado. La tasa de financiación de Bitcoin es aproximadamente 0.0067%/8h, anualizada alrededor del 7%, muy lejos del umbral extremo de congestión del 0.03% (33% anual), por lo que el apalancamiento en sí no es extremo, pero la concentración en la dirección de las posiciones es alta; una vez que se rompa un soporte clave, la reacción en cadena de cierres forzados podría amplificar la caída. Decisión de tasas de la Reserva Federal. El mercado de futuros valora una probabilidad de aproximadamente el 90% de que las tasas se mantengan sin cambios; la tasa en sí no es el riesgo, sino el tono de la política (halcón/paloma). Además, la reciente caída de las acciones tecnológicas impulsadas por AI puede transmitirse al mercado cripto a través de canales inter-asset.
Bitcoin: Actualmente sigue en proceso de fondo, hasta que no haya un aumento de volumen y supere los 82000, se mantiene la estrategia de vender en altos y comprar en bajos. Atención: hay divergencia entre el spot y los contratos. El CVD del spot sigue siendo negativo (-5.3K), pero ha subido desde -7.5K, mostrando que la compra real está entrando en niveles bajos; mientras que el CVD de los contratos es -21.6K y sigue bajando, la presión de venta apalancada continúa liberándose. Al mismo tiempo, el comportamiento de los minoristas y grandes inversores está muy diferenciado: la proporción de cuentas largas/cortas es de 2.39 y sigue aumentando, muchos minoristas mantienen posiciones largas, mientras que los nuevos cortos están entrando activamente, no es que los largos estén aumentando posiciones.
Soportes: 79600-79800, 78500-79000
Resistencias: 81000, 81828, 82200
Ethereum: Hasta que no haya un aumento de volumen y supere los 2400, cualquier contraataque se considera un rebote, no un cambio de tendencia. Se mantiene la lógica principal de vender en altos y comprar en bajos como secundaria. Actualmente está en una estructura descendente, el precio está por debajo de la EMA30, la EMA60 cerca de 2384 forma una segunda resistencia. En el marco de 4 horas, tras el mínimo en 2281, apareció la primera vela de la secuencia TD nueve de compra, el MACD cruzó al alza bajo el eje cero y las barras verdes se tornaron rojas, mostrando que la energía para un rebote tras sobreventa se está acumulando. El problema es que la continuidad del rebote depende de si puede superar efectivamente la resistencia en 2370. Si logra cerrar sostenidamente por encima de 2370 y además recuperar con volumen los 2400, la estructura bajista a corto plazo se debilita y la estrategia debería cambiar de "vender en rebote" a "comprar en retroceso"; antes de eso, comprar se define mejor como una operación de corto plazo contra la tendencia diaria.
Soportes: 2333, 2300-2309
Resistencias: 2355, 2370, 2384, 2400凌晨两点多，本来想去趟洗手间接着睡，顺手点开OKX合约数据，人瞬间清醒了。别被这几天的横盘骗了——波动率收敛的表象下，杠杆正在向同一个方向极限堆叠。$BTC 现价80519，在8万关口来回磨蹭，4小时多空比已经冲到2.38，持仓量迟迟降不下来。所有人都把8万当成铁底，买单层层埋伏在下方，车重到这个程度，主力凭什么替你抬轿？ 再看 $ETH 2345，前低已经破过一次，反弹却软弱无力。诡异的是持仓量反而暴增，多空比高达2.44——越跌越买，散户杠杆越堆越厚，只要一点外部压力，就是一条血淋淋的连环爆仓链。$SOL 100.77 死死卡在100整数关，4小时多空比飙到3.16，资金费率仍为正，多头排着队倒贴费率持仓。这道窗户纸一旦捅破，后果难以想象。 我的判断很直接：多头情绪如此拥挤，一旦有流动性进场，极易触发单边洗盘。这种结构最典型的结局是两头打——先扫掉下方堆积的多单，再反手收割追空盘。反正我坚决不持仓，看戏就好。 真正值得盯的确认信号不是价格本身，而是持仓量能否在横盘中被消化、资金费率是否由正转负。在那之前，横盘不是稳定，是杠杆在憋气。🫧 #OctFOMCDecisionThisWeLa semana pasada, a16z Crypto cambió oficialmente su nombre a a16z Frontier, ampliando su ámbito de inversión desde la industria criptográfica hacia un campo más amplio de tecnologías de vanguardia; sin embargo, la institución ha declarado que seguirá invirtiendo en proyectos de criptomonedas. Cambios similares no son casos aislados; desde principios de este año, firmas de inversión en criptomonedas como Paradigm y Framework han ampliado sucesivamente su rango de inversión, incorporando áreas como IA, robótica y tecnología financiera. El capital que antes apostaba firmemente por la industria criptográfica ahora dirige su atención hacia mercados más amplios. Esto inevitablemente genera la duda: ¿ha terminado ya la edad de oro para emprender en la industria criptográfica? Considero que, si por edad de oro se entiende una época en la que un nuevo concepto o un modelo económico basado en tokens puede atraer grandes cantidades de capital y elevar rápidamente las valoraciones, entonces esa etapa efectivamente está llegando a su fin. Pero pensar que la industria criptográfica ya no ofrece oportunidades para emprender es demasiado pesimista; lo que realmente ha cambiado es la lógica de inversión del capital y las exigencias del mercado hacia los proyectos. En los últimos años, el mayor atractivo para los emprendedores en la industria criptográfica ha sido su mecanismo de financiación relativamente único. Mediante la emisión de tokens, los proyectos pueden obtener fondos y liquidez anticipadamente, y cuando el sentimiento del mercado es optimista, incluso sin que el producto esté maduro, pueden lograr valoraciones considerables basadas en expectativas futuras. El problema es que, a medida que más proyectos adoptan modelos similares, el mercado encuentra difícil seguir pagando por productos homogéneos. Cuando el mercado está en auge, estos problemas suelen quedar ocultos por el aumento del precio de los tokens; pero cuando el mercado se enfría, la capacidad de los proyectos para continuar operando se vuelveThe crypto tape is splitting into two markets, and the divergence is becoming harder to dismiss as noise. $BTC is trading near $79,940, back below the $80,000 line after a session range of $79,338 to $80,673. $ETH sits around $2,319, still unable to reclaim $2,340. Yet $ZEC is changing hands near $1,231, having run from $1,178 to $1,265 in the same window, outpacing both majors by a wide margin. That gap tells a story about where capital is actually going. The external backdrop was constructive:He notado que el proveedor de servicios de staking Solflare ha tenido un incidente de seguridad relacionado con la clave del nodo validador, aún está bajo investigación; las recompensas del nodo están suspendidas, pero el $SOL delegado por los usuarios está controlado por sus propias claves, los fondos no se han visto afectados.
Esto es un poco interesante, pero mi juicio es que es un impacto negativo emocional, no significa que haya un robo de fondos. Si el pánico se extiende, las monedas pequeñas de alta volatilidad podrían sufrir ventas erróneas, también existe el riesgo de captar emociones equivocadas.
Estaré atento al progreso de la investigación para distinguir entre fallos del nodo y riesgos ecológicos. ¿En qué sectores están interesados últimamente? ¿Se verán afectados por este tipo de noticias? 👀La reunión de política monetaria a las 2 de la madrugada, hora de Pekín, el día 29, prácticamente no subirá los tipos, lo que realmente importa es si subirán en diciembre.
La Reserva Federal acaba de subir los tipos en septiembre, ahora están en 3.75%–4.00%. Según los precios de futuros, la probabilidad de que esta vez no haya cambios es aproximadamente del 90%, pero la probabilidad de que en diciembre los tipos sean más altos que ahora es alrededor del 82%, de los cuales aproximadamente el 74% es que solo suban una vez 25 puntos básicos (1 punto básico = 0.01%).
Una interpretación común errónea es "no subir los tipos = algo positivo". En realidad, que no suban ya está descontado en el precio, el precio de la moneda no ganará una compra adicional por ello.
Hay dos aspectos que realmente pueden cambiar las expectativas.
Uno es cuántas personas votan a favor de subir los tipos inmediatamente. Rabobank (Banco Cooperativo Holandés) espera que Hammack, Kashkari y Logan voten en contra como en julio. Si hay 3 votos en contra, indica mayor urgencia interna y la subida en diciembre está prácticamente asegurada.
El otro es lo que diga el presidente Warsh en la rueda de prensa sobre diciembre. Si no descarta una subida en diciembre, la rentabilidad de los bonos a 10 años probablemente se mantendrá cerca del 5%; si enfatiza "ver los datos, sin prisa", la probabilidad de subida en diciembre disminuirá y los activos de riesgo tendrán espacio para recuperarse.
Además, a las 20:30 de la noche del día 29 habrá datos del PIB del tercer trimestre y del PCE de septiembre (el indicador de inflación que más valora la Reserva Federal). La inflación interanual del CPI de septiembre ya llegó al 3.7%, si el PCE supera las expectativas, el tono fijado en la reunión podría ser revertido en un solo día.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC