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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士28号放Q3。共识营业利润大概77万亿韩元，利润率摸到78%，连续第六季创新高，HBM4放量和DRAM涨价撑着。
Bernstein看三星这季HBM营收大概87亿美元，已经盖过SK的76亿。Rubin延迟把出货拖了，后端设备订单还有传推迟到明年的。
利润数字好看，真正要盯的是HBM4实际出货和良率，份额被追上才是后面的事。Tengo un pequeño hábito al calcular la posición: para las monedas que suben y bajan juntas, las agrupo para calcular cuánto representan en total, no asigno cuotas separadas por nombre de moneda. Especialmente si están dentro de la misma narrativa, cada operación por separado puede parecer pequeña, pero juntas pueden estar bastante cargadas. Antes solía pensar que cambiar de moneda para comprar ya era diversificar, como si cambiar el nombre de una variable en el código fuera una nueva función. Ahora, cuando quiero añadir monedas a mi selección y comprar, primero reviso la página de posiciones, y siempre resulta que son de ese mismo grupo.Esta caída brusca no se debe a problemas internos en el mundo cripto, sino a que la liquidez global se está drenando sin distinción alguna.
El oro al contado ha caído por debajo de 4000, y el rendimiento de los bonos franceses ha alcanzado un máximo en 24 años. ¿Qué significa esto? Significa que los activos refugio y el mercado tradicional de bonos están experimentando una fuerte volatilidad. Los fondos de Wall Street, para hacer frente a la incertidumbre, están retirándose de todos los activos de alta volatilidad.
El mercado cripto está bajo presión simultáneamente. En las últimas 24 horas, se han liquidado posiciones por un total de 490 millones, de los cuales 350 millones corresponden a posiciones largas. Cerca de 200,000 personas han sido liquidadas, y la mayor liquidación individual de ETH en Binance superó los 4.77 millones de dólares. Esto no es simplemente una corrección técnica, sino una gran liquidación apalancada provocada por una resonancia macroeconómica externa. Las posiciones largas están demasiado saturadas, y una pequeña caída puede desencadenar una estampida en cadena.
En cuanto a la liquidez, aunque los ETF están entrando de forma moderada, no pueden sostener el fondo frente a la enorme presión de venta en los derivados.
Consejo práctico: antes de que el entorno macroeconómico se estabilice, no se debe intentar comprar a la baja de forma impulsiva. Este ajuste aún no ha terminado; espere a que el FOMC dé una dirección clara antes de considerar entrar.
Este texto es solo un análisis de mercado y no constituye una recomendación de inversión. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #法国国债收益率创24年新高，债市风险会否外溢？ $BTC $ETH $XAU Echando un vistazo a los datos del mercado desde la cama, me duele el corazón, no puedo recuperarme de esta serie de números, los ganadores y los pequeños inversores están en lados completamente opuestos.
Primero, veamos las tres principales criptomonedas: BTC se mueve alrededor de 80750, bajó un 1,03%, pero la posición aumentó un 0,23%, llegando a 54.171 mil millones. ETH se mantiene cerca de 2369, bajó un 1,15%, la posición se redujo un 1,01%, quedando en 30.814 mil millones. SOL se mantiene en torno a 101,63, bajó un 2,70%, la posición se redujo un 0,45%, quedando solo 6.344 mil millones.
Los números de los ganadores son aún más impactantes😮, en un plazo de 24 horas: posiciones largas 140 millones, posiciones cortas 2.980 millones, los cortos representan el 95%. En 7 días: posiciones largas 255 millones, posiciones cortas 3.210 millones, los cortos representan el 93%. Esta mañana con el mismo plazo: posiciones largas 299 millones, posiciones cortas 1.900 millones, los cortos representan el 86%, en 8 horas las posiciones cortas aumentaron un 57%, las largas disminuyeron un 53%.
Comparando con el rendimiento de los pequeños inversores, en toda la red explotaron 494 millones en un día, un aumento del 48,42%, las posiciones largas fueron liquidadas por 353 millones, representando el 71,4%, las posiciones cortas solo explotaron 142 millones. La mayor orden fue una posición larga de ETH, 4,77 millones explotados en 2368.
Para aclarar, esta es solo una muestra de los 100 principales ganadores, en días de caída los ganadores tienden naturalmente a estar en corto, no se puede equiparar con que todo el mercado sea bajista. Pero juntar ambos conjuntos de datos es muy claro: los ganadores ganan dinero en el lado corto, los pequeños inversores compran en el lado largo, la diferencia en posiciones es la mayor divergencia de hoy😬.
Número de cuentas BTC: 54 en largo, 174 en corto. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Esta semana la temporada de informes financieros de OKX está muy activa, y la lógica central de mi predicción es una sola: no confiar ciegamente en los datos en papel, el entorno macroeconómico es el que domina.
Por ejemplo, SK海力士, aposté directamente a que no subiría después del informe (compré No).
La razón es muy simple, ahora las expectativas de subidas y bajadas de tipos están en el aire, el mercado cae lentamente todos los días, y el capital está en modo de refugio.
Mirando la situación real de la industria de semiconductores, los líderes Micron y SanDisk están débiles, y la empresa nacional ChangXin Technology ha perdido un billón en valor de mercado. En pocas palabras, ahora hay exceso de capacidad y demanda débil.
Sin un soporte de demanda sustancial, por muy buenos que sean los datos del informe, al final el mercado los rechazará.
La misma lógica la apliqué en los contratos de puntos en cadena.
He estado bajista en SpaceX, siguiendo al mercado y ganando; en cambio, fui contra la tendencia para comprar oro y quedé atrapado. Esto demuestra una vez más que operar contra el macro puede ser perjudicial.
Actualmente esta semana he ganado una recompensa de 10U en la predicción, ocupando el puesto 597.
He visto la nueva tabla de líderes de Gameweek, con un rendimiento del 41% aún sin entrar en la lista, esta semana hay muchos expertos, quedan 4 días para seguir esforzándose.
En resumen: observar más el mercado y las subidas y bajadas de tipos, seguir la tendencia es la clave.
@OKX星球 Los grandes poseedores de ETH vuelven a vender 3000 unidades, OG asegura ganancias
Según la analista en cadena Ai, los OG de ETH con un coste tan bajo como 18,82 dólares continúan vendiendo 3000 unidades, con ganancias acumuladas estimadas en más de 15,74 millones de dólares. La dirección relacionada 0xa4c…F02D0 recargó 3000 ETH (aproximadamente 7,23 millones de dólares) en Kraken hace 10 horas; el momento de la compra, la fuente de los fondos y el método de recarga coinciden con direcciones previamente rastreadas. Si pertenecen a la misma entidad, desde agosto de 2025 se sospecha que ha vendido 6000 ETH, sumando unos 15,85 millones de dólares, con un precio medio de recarga de 2642,42 dólares y un retorno superior a 139 veces.
Las fichas de bajo coste siguen fluyendo hacia los exchanges, por lo que hay que estar atentos a la presión de venta a corto plazo; pero la realización de ganancias por parte de los grandes poseedores no significa un cambio de tendencia, la clave está en las órdenes de venta reales tras la recarga y la capacidad del mercado para absorberlas.ETF parece estar comprando abiertamente, pero el mercado está desplomándose, ¿quién está realmente vendiendo frenéticamente?
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por 490 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas representando 350 millones, y 196,000 personas salieron directamente. Lo más trágico es que, aunque el capital de ETF está entrando netamente, el mercado principal sigue siendo aplastado.
Esto revela una verdad extremadamente cruel: la entrada moderada de fondos en ETF no puede cubrir el enorme volumen de presión de venta en el mercado de derivados. Los largos con apalancamiento estaban demasiado saturados y demasiadas personas compraron en niveles altos. Los principales actores están aprovechando esta divergencia en el flujo de capital para limpiar selectivamente a estos largos con alto apalancamiento. Las liquidaciones de BTC superaron los 95 millones, y las de ETH superaron los 63 millones, todo es capital sangrante.
Mirando el exterior, las acciones de chips de IA se debilitan, las acciones tecnológicas ven una caída en sus valoraciones, y el dinero caliente huye más rápido que un conejo.
Experiencia práctica: las posiciones largas acaban de ser masacradas, ahora intentar atraparlas es regalar la cabeza. Vigila si el capital de ETF puede aumentar el volumen; si sigue siendo esta entrada moderada, el mercado principal seguirá en fase de consolidación. Antes del FOMC, controla tus impulsos.
Este artículo es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $BTC $ETH Principales criptomonedas bajo presión de liquidación: ¿qué lado romperá primero a corto plazo?
BTC, ETH y SOL están actualmente atrapados entre dos zonas de liquidación, con el precio más cerca de la línea de liquidación de posiciones largas en la parte inferior, lo que podría desencadenar liquidaciones masivas con una pequeña caída a corto plazo.
En la parte inferior, la mayor liquidación de posiciones largas de BTC está en 79786.1U, con un volumen de liquidación de 36.0328 millones de U, a solo -0.91% del precio actual; ETH en 2352.1U, volumen de liquidación de 17.3226 millones de U, a -0.48%; SOL en 101.02U, volumen de liquidación de 3.7034 millones de U, a -0.39%. Entre los tres, las zonas de liquidación inferiores de ETH y SOL están especialmente cerca del precio actual, dejando muy poco margen para una corrección a la baja.
En la parte superior está la zona de presión de posiciones cortas. La mayor liquidación de posiciones cortas de BTC está en 82273.98U, con un volumen de 42.3178 millones de U, a +2.18% del precio actual; ETH en 2400.35U, volumen de 17.6441 millones de U, a +1.56%; SOL en 103.09U, volumen de 3.3562 millones de U, a +1.64%. La zona de liquidación de cortos está un poco más alejada, pero si se rompe, las órdenes de stop-loss podrían liberarse rápidamente.
En general, el mercado se encuentra en una estructura de liquidación "cercana abajo, lejana arriba": es más fácil activar liquidaciones de posiciones largas hacia abajo, mientras que hacia arriba se necesita un impulso más fuerte para alcanzar la zona densa de cortos. A corto plazo, si se rompe la zona de liquidación inferior, podría haber un rápido pinchazo; si se mantiene y se impulsa hacia la zona superior, podría producirse un repunte por cobertura de cortos. Actualmente, es más adecuado observar la reacción tras la ruptura de niveles clave, en lugar de apostar por una dirección anticipadamente. $ZEC
ZEC hoy está un poco mal: en 24 horas cayó de 1258 a 1141, por la noche en OKX el precio actual es 1160, bajó casi un 6%, el mínimo en Binance fue 1141.72, casi el mismo número que OKX.
La posición abierta es aún más interesante. Según coinotag, el OI total en toda la red bajó un 12.45% en 24 horas, la posición perpetua en OKX ahora es de 131 millones de dólares, el apalancamiento se está liquidando rápidamente. La tasa de financiación sigue siendo positiva en 0.0001, los pequeños inversores no han cambiado a posiciones cortas.
Hay dos noticias. Una es la actualización NU7 alrededor del 5 de noviembre, la regla antigua es que siempre hay fondos que se posicionan antes y después de la actualización; la otra es que las 2746 monedas ZEC robadas de Bitget fueron transferidas a un pool oculto, no se puede rastrear su flujo en la cadena.
La expectativa de la actualización y la sombra del robo se superponen, esta caída la prefiero ver como una limpieza de apalancamiento. Si realmente quieres comprar, espera a que el OI y el precio se estabilicen juntos, ahora no tiene sentido arriesgarse a comprar en caída.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
Hace dos horas dije que me inclinaba por el ETF, pero los datos del jueves me desmintieron: salida neta de 635,6 millones de dólares del ETF spot de BTC en EE. UU., el mayor día desde el 25 de junio, devolviendo el 60% de la entrada de 1.07 mil millones de los tres días anteriores.
Desglosando, IBIT tuvo una salida de 254 millones, FBTC 217,5 millones, ARKB 109 millones, todos los fondos principales están retirándose. El acumulado de octubre se volvió negativo, alrededor de -176 millones. Sin embargo, en la semana aún hay una entrada neta de 443 millones, con compras en los primeros tres días.
En el mercado, revisé rápidamente: OKX precio actual 80775, máximo 24h 82047, mínimo 80390, Binance mínimo 80404, coinciden ambos lados. Tarifa de 0,01%, posición perpetua de 2.470 millones de dólares, sin reducción evidente.
Cuando entra dinero el precio no se mueve, cuando sale tampoco se desploma, sigue entre las dos líneas de Bitwise. Esta vez no me apresuro a cambiar de bando, una vela bajista de un día en el ETF no indica dirección, pero si no se sostiene 80000, lo aceptaré.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ La trampa de las monedas principales: liquidación de 440 millones en posiciones largas de BTC, ballenas de ETH comprando en el fondo pero sin impulso, actualización de SOL implementada pero con caída
Las tres principales en la lista de popularidad están mostrando tres contradicciones completamente diferentes
$BTC: caída de más del 3% en 24 horas. No pudo superar la resistencia de 84,800-85,000 y retrocedió rápidamente, llegando a caer por debajo de 81,000. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 441 millones de dólares, con un 90% de posiciones largas. 80,000 es un soporte clave que ha ofrecido compras múltiples veces; si se mantiene, podría formarse un doble suelo, si se rompe, el siguiente nivel será más bajo
$ETH: la caída superó a BTC en aproximadamente 1.3 puntos porcentuales. La contradicción es que las ballenas están acumulando, 133 direcciones aumentaron su tenencia en más de 426,000 ETH, y la cantidad apostada alcanzó un récord histórico de 43.8 millones. Pero el RSI está solo en 42, la presión bajista sigue dominando; no se puede hablar de recuperación si no rompe los 2,400, y si se rompe, se probarán los 2,300
$SOL: la actualización Alpenglow se lanzó durante la noche, la latencia final se redujo de 12.8 segundos a 150 milisegundos, pero el precio cayó un 2.4%. Un típico caso de que las buenas noticias ya están descontadas. La zona de demanda final está entre 95-100; si se rompe, se abre espacio para una caída mayor
Resumen: para BTC, hay que ver si se mantiene el soporte en 80,000; para ETH, observar el soporte en 2,400 y cuándo la acumulación de las ballenas se convierte en compras; para SOL, vigilar la defensa en 95-100. Las "noticias" en la lista de popularidad suelen hacer que la gente compre en el pico de las buenas noticias más fácilmente que con monedas menos conocidas
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ SNDK a 1240 dólares, ¿estás comprando en el fondo o atrapando un cuchillo que cae?
Quedan 3 días para el informe financiero, tu dedo está suspendido sobre "Comprar" — esta operación, ¿es para aprovechar el fondo del almacenamiento AI o para entregar la cabeza a Wall Street?
No te apresures a hacer clic.
Mira el gráfico de velas: desde el máximo de junio en 2354 ha caído hasta 1240, una corrección del 47%. 30 días con una caída del 30%, 7 días con un descenso del 5%, y en las últimas 24 horas sigue bajando lentamente.
En el grupo algunos gritan "AI almacenamiento es el dios eterno", mientras otros silenciosamente muestran capturas de pantalla de liquidaciones.
Primera cosa: la carne de AI está en los centros de datos, tu carne está en las órdenes de liquidación
SanDisk es un proveedor líder mundial de memoria NAND flash. Los centros de datos AI necesitan almacenar y calcular, la demanda de NAND se ha disparado. El último trimestre los ingresos aumentaron un 372% interanual, el margen bruto superó el 70%, y los ingresos de centros de datos se duplicaron respecto al trimestre anterior. TrendForce dice que en 2026 la NAND seguirá subiendo.
¿Los fundamentos son sólidos? Sí.
El PER TTM es solo 17 veces, algunas estimaciones a futuro son de 5-6 veces, el precio objetivo medio de los analistas está entre 1800-2200, algunos apuntan a más de 3000.
Pero lo doloroso es —
Cuanto más sólidos los fundamentos, más feroz la noche del informe.
El 29 de octubre, la empresa guía ingresos de 10.3-10.8 mil millones de dólares, un +357% interanual, EPS de 44-46. El mercado ya tiene expectativas muy altas.
Si supera expectativas, podría recuperarse a 1400-1600; si no las cumple, o la guía de centros de datos es un poco más débil, una caída del 20-30% no es para asustarte.
Apostar fuerte antes del informe no es inversión, es pagar comisiones a los creadores de mercado.
Segunda cosa: caer un 47% no es barato, el mercado te está preguntando si te atreves a atrapar el cuchillo que cae
Ahora en 1240, justo en un soporte fuerte entre 1200-1230 — cerca de la media móvil de 200 días, mínimos previos, y el mínimo de 30 días en 1232.
El RSI diario está cerca de 30, sobrevendido, con potencial de rebote. MACD en tendencia bajista pero con momentum decreciente.
¿Suena a oportunidad?
Pero debes verlo claro: el gráfico diario/semanal ya rompió el canal ascendente, formando máximos más bajos. A corto plazo es una sobreventa dentro de una tendencia bajista, no un cambio de tendencia.
Resistencias arriba: 1280-1300, luego 1350-1400, y más arriba 1500+.
Soportes abajo: 1200-1230. Si rompe, siguiente parada 1100-1150.
La sobreventa puede empeorar, los soportes están para romperse — hasta que realmente se mantengan.
Tercera cosa: el macro está drenando liquidez, la teoría de la burbuja AI se está fermentando
El IPC está alrededor del 3.7%, inflación algo alta. La reunión de la Fed del 27-28 de octubre, si es hawkish, seguirá presionando a las acciones tecnológicas sobrevaloradas.
El coste de financiación de AI sube, grandes jugadores como Meta tienen presión en flujo de caja libre, el sector de semiconductores retrocede en general.
SNDK tiene contratos asegurados y lógica de escasez, es relativamente resistente, pero su Beta es alta, cuando cae no te habla de fundamentos.
La batalla entre alcistas y bajistas, juzga tú mismo
Por un lado:
Demanda estructural explosiva de NAND para centros de datos AI
Ingresos +372% interanual, margen bruto 70%+, caja neta
Contratos a largo plazo aseguran ingresos futuros
Valoración no cara para crecimiento, mayoría de analistas recomiendan comprar
RSI sobrevendido, soporte fuerte 1200-1230
Por otro lado:
Corrección del 47% desde el ATH, tendencia aún bajista
Expectativas del informe muy altas, si no se cumplen es doble golpe
Fed posiblemente hawkish, presión en semiconductores
Liquidez pobre en tokens perpetuos tokenizados, fácil sufrir pinchazos
Ciclo de memoria no desaparece, tope en ASP es una bomba
Estrategia de operación
Antes del informe (1-5 días):
Intentar comprar cerca de 1240, posición ligera, stop loss 1180-1200, objetivo 1280-1320, reducir o salir antes del informe.
Si rompe 1200 con volumen, no añadir, cambiar a corto o esperar, mirar niveles 1150 o menos.
Después del informe (1-4 semanas):
Priorizar sesgo alcista, pero esperar confirmación.
Si el informe supera expectativas, guía fuerte de centros de datos, margen estable, confirmar reversión y añadir posición, objetivo 1400-1600 o más.
Si la guía es débil o el macro empeora, no comprar, esperar 1100-1150 o menos.
Largo plazo (nivel trimestral):
La lógica de escasez en almacenamiento AI no se ha roto, contratos asegurados + alto flujo de caja son el fondo.
Pero la entrada en corrección debe ser escalonada, no todo de golpe. Si no soportas la volatilidad, no obtendrás la ganancia del gran ciclo AI.
SNDK ahora es como NVIDIA en 2022 —
Todos saben que AI es el futuro, pero el precio primero se desploma a la mitad, luego otra vez a la mitad, y solo después sube.
Saber que la dirección es correcta no significa que puedas aguantar ese 47% intermedio.
El mercado siempre premia a los pacientes y castiga a los que apuestan su vida en la noche del informe.
$BTC $SNDK $NVDA #Robinhood交易业务增长能否延续？ El crecimiento del negocio de trading no solo se ha mantenido, sino que se ha acelerado; los nuevos negocios (mercados de predicción, Bitstamp) también han entregado resultados incrementales que superan las expectativas. El desempeño general ha superado ampliamente las previsiones de Wall Street, pero tras la publicación del informe financiero, el precio de las acciones cayó en el after-hours, reflejando las dudas del mercado sobre la sostenibilidad del alto crecimiento.
Negocio de trading: crecimiento significativamente acelerado
Los ingresos por trading en el Q3 aumentaron un 129% interanual, alcanzando 730 millones de dólares, un salto considerable respecto al crecimiento interanual del 32% en el Q2:
· Opciones: ingresos de 304 millones de dólares, un aumento del 50% interanual, siendo la mayor fuente de ingresos.
· Criptomonedas: ingresos de 268 millones de dólares, con un crecimiento superior al 300% interanual, impulsado principalmente por la consolidación de Bitstamp y la actividad de trading, aunque ligeramente por debajo de algunas expectativas de analistas.
· Acciones: ingresos de 86 millones de dólares, con un crecimiento del 132% interanual.
Incremento de nuevos negocios: mercados de predicción como el mayor punto destacado
· Mercados de predicción: volumen de trading en Q3 de 2.3 mil millones de contratos, duplicándose respecto al trimestre anterior; en octubre el volumen mensual alcanzó ya 2.5 mil millones de contratos, superando el total del Q3, con ingresos anualizados que superan los 100 millones de dólares en menos de un año, convirtiéndose en la línea de negocio que más rápido ha alcanzado este hito en la compañía.
· Bitstamp: tras la adquisición completada en junio, se consolidó durante todo el Q3, contribuyendo junto con los mercados de predicción aproximadamente con 100 millones de dólares en ingresos anualizados.
· Robinhood Gold: usuarios suscritos alcanzaron 3.9 millones, un aumento del 77% interanual, impulsando la duplicación de otros ingresos. No soy pesimista con esta ronda de almacenamiento, pero tampoco me apresuro a predecir un doble aumento.
Primero, el consenso: el entrenamiento y la inferencia de AI llevan el volumen de datos a niveles altísimos, y los datos fríos y tibios finalmente deben almacenarse en NAND; el AI en el extremo hace que los móviles, PCs y coches pasen de partir de 128G a partir de 512G; si HBF se implementa realmente, será la segunda capa de memoria de video para tarjetas aceleradoras de AI. En el lado de la demanda casi no hay controversia: cuanto más se desarrolla la humanidad, más se almacena.
Pero una gran demanda no significa precios altos en bolsa. El almacenamiento es el ejemplo típico de una industria con "demanda que crece cada año, pero precios en montaña rusa"; en 2018 y 2022 la demanda crecía, pero los precios colapsaron primero porque ninguna de las cinco o seis grandes empresas quería reducir producción primero.
Así que la altura de SanDisk no depende de la demanda, sino de dos cosas:
1. Si el mercado está dispuesto a valorarla no como una "acción cíclica" sino como una "acción de almacenamiento para AI". Es el único activo puro de NAND a nivel mundial, con la mayor elasticidad; la empresa conjunta BiCS con Kioxia asegura un costo base; el SSD empresarial más HBF significa pasar de vender chips a vender soluciones.
2. Si la expansión de Samsung, Hynix, Micron y Changcun se descontrolará otra vez. Esta es la señal más sensible del tope del ciclo.
Mi enfoque: la lógica a largo plazo se mantiene, manejo la posición según el ciclo. Observo tres señales: precio mensual de contratos NAND mes a mes, capex de grandes empresas y la pendiente del margen bruto trimestral.
¿Lo consideráis para una posición a diez años o para aprovechar la elasticidad de este ciclo?¿Ahora Musk tiene que pagar un interés del 8% al 9% incluso para pedir prestado dinero para comprar chips? $SPCX está negociando una financiación de 40.000 millones de dólares, planeando comprar chips de Nvidia a través de un vehículo de propósito especial para apoyar la expansión del negocio de IA. Aparecen nombres como Goldman Sachs, Apollo, Pimco, un elenco realmente lujoso, pero el dinero no es nada barato.
El rendimiento de algunos bonos subordinados discutidos anteriormente ya estaba en el rango del 8% al 9%, y ahora que el mercado de IA ha tenido una fluctuación, los inversores quieren renegociar el precio.
¿Qué significa 40.000 millones de dólares? Suponiendo que todo se calcule con un interés del 8,5%, eso son 3.400 millones de dólares en intereses al año. Por supuesto, la financiación real puede estar dividida en diferentes niveles, no se puede calcular directamente así, pero este costo de capital ya es bastante aterrador.
Siempre he reconocido la influencia de Musk. Cuando cuenta una historia sobre espacio, IA o centros de datos, el mercado está dispuesto a dar una valoración sorprendente. SpaceX realmente tiene tecnología y negocio, no hay necesidad de negarlo. ¿Cuándo podrán estos proyectos de IA recuperar la inversión?
Especialmente esta vez, también se considera poner la deuda fuera del balance, uno de los objetivos es mantener la calificación crediticia de SpaceX. La deuda no se pone directamente en el balance de la empresa, pero el riesgo económico final no desaparece mágicamente.
Normalmente, cuanto mejores son las condiciones de financiación, más poder de negociación tiene la empresa. Ahora incluso los proyectos de Musk tienen que enfrentar rendimientos tan altos en bonos subordinados, me cuesta seguir siendo ingenuamente optimista sobre todo el ciclo de gasto de capital en IA.
Sigo siendo bajista respecto a SPCX. Musk puede hacer que los inversores crean en historias a diez años, pero los acreedores quieren recibir intereses puntualmente cada año.$DOGE vs $HYPE: Dos operaciones cortas saturadas
Ambos activos enfrentan presión bajista, pero su posicionamiento revela riesgos diferentes.
Las posiciones cortas en DOGE están obteniendo ganancias sustanciales, lo que sugiere que los vendedores siguen teniendo un control firme.
HYPE parece más interesante. La exposición corta es casi 12 veces mayor que la larga, creando un potencial de squeeze significativo.
Mi opinión: DOGE sigue siendo estructuralmente débil, mientras que HYPE podría experimentar una reversión más pronunciada si regresa el impulso comprador.
Cuanto mayor sea la concentración de cortos ¿Ahora pedir dinero prestado para Musk es tan caro? Parte de la deuda tiene intereses del 8% al 9%, realmente no lo entiendo.
$SPCX está preparando una financiación de 40.000 millones de dólares para comprar chips de Nvidia y desarrollar IA, incluso creó un vehículo de propósito especial para mantener la deuda fuera de balance y evitar afectar su calificación crediticia de inversión.
Goldman Sachs y Apollo están negociando, Pimco también podría participar. Pero con la reciente volatilidad del mercado de IA, los inversores ya están diciendo que los intereses acordados antes no son lo suficientemente altos y quieren renegociar.
Me pregunto, ¿acaso la influencia de Musk no es lo suficientemente grande ahora? SpaceX, Tesla, Starlink, cualquiera de esos nombres atrae inversores. Pero cuando realmente necesita pedir 40.000 millones, los acreedores tienen que calcular con cuidado.
Siempre he sido bajista con SPCX, y esta es la razón. Musk es muy bueno contando historias, y muchas de ellas realmente las hace realidad, por eso el mercado está dispuesto a valorar anticipadamente.
¿Pero no es exagerado lo rápido que se quema dinero en IA? Aún no han comprado los chips, ¿quién se atreve a garantizar que los ingresos futuros cubrirán el coste de la financiación?
Especialmente esta operación de financiación fuera de balance, no me gusta nada. Se puede diseñar en qué entidad se pone la deuda, pero al final alguien tendrá que pagar.
Ahora tengo aún menos interés en comprar SPCX a precios altos. El carisma de Musk es impresionante, pero siento que el mercado ya ha pagado por sus historias de varios años por adelantado.
Si algún día el gasto de capital en IA se enfría, estas acciones sobrevaloradas probablemente serán las primeras en caer.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Informe financiero del Q3: ¿superará las expectativas?
La conclusión es que el beneficio operativo superó las expectativas, pero los ingresos fueron ligeramente inferiores a lo previsto
Beneficio operativo: ingresos reales de 11,38 billones de wones surcoreanos, superiores a la estimación del mercado de 11,23 billones de wones surcoreanos, y alcanzando un récord histórico (margen operativo de aproximadamente 46,5%), este es el punto destacado central de superar consecutivamente las expectativas
Ventas: ingresos reales de 24,45 billones de wones surcoreanos, ligeramente por debajo de la estimación de 24,51 billones de wones surcoreanos, con un crecimiento interanual del 39%.
Comentario breve: la pequeña diferencia en ingresos se debe principalmente a la debilidad en los precios del almacenamiento tradicional (como NAND), pero la fuerte demanda de HBM de alto valor añadido y DRAM para servidores ha impulsado eficazmente el beneficio total por encima de las expectativas, confirmando la lógica del mercado de que "la demanda de inferencia de IA compensa la debilidad del almacenamiento tradicional"
Progresos clave de HBM4
HBM4 no es solo una iteración tecnológica, sino también el "foso" que mantiene la alta rentabilidad de SK Hynix
Ventaja en poder de fijación de precios: ya se ha completado la negociación de HBM4 con Nvidia, con un precio unitario de aproximadamente 560 dólares, un aumento de más del 50% respecto a la generación anterior HBM3E (aproximadamente 370 dólares), superando la expectativa previa de la industria de 500 dólares, demostrando una fuerte capacidad de negociación
Producción en masa y envíos: HBM4 completó su desarrollo y comenzó la producción en masa en septiembre, con envíos a partir del Q4 y una expansión total de ventas en 2026.
Perspectivas de rentabilidad futura: la industria predice que las ventas del negocio HBM de SK Hynix en 2026 podrían alcanzar entre 40 y 42 billones de wones surcoreanos, con un margen operativo de aproximadamente el 60%, y solo este negocio contribuirá con alrededor de 25 billones de wones surcoreanos en beneficio operativo$BTC La última vez que hubo elecciones de medio término en Estados Unidos
fue en noviembre de 2022
Recuerdo que en ese momento también era un mercado bajista
En esa ronda, el gran BTC cayó de 69000 a 15000
En noviembre oscilaba entre 17000 y 20000
Seis meses después, en 2023, el mercado empezó a estabilizarse
Si miramos más atrás, algo similar
fue en noviembre de 2018
Fue cuando aceleré mis pérdidas
También fue cuando BTC y ETH tocaron fondo nuevamente
A principios de 2019
BTC había caído un 85%
ETH había caído un 95%
Si retrocedemos más, no recuerdo bien
En noviembre de 2014
Fue un súper mercado alcista para las acciones A
El sector financiero subió mucho
No sé si tuvo relación con las elecciones de medio término de EE.UU. en ese momento
El mercado probablemente no está influenciado por un solo factor
Solo intento buscar en mis registros de trading
escenarios similares
para repasar y ver si puedo encontrar mejores medidas para hoy $ZEC $DOGE 📉 Market Consolidation or the Calm Before the Next Rally? The first bearish monthly candle after a bear-market bottom can mark an important phase in the market cycle. Historically, markets have often moved through periods of sideways consolidation before establishing their next major trend. What's interesting this time is that these consolidation phases appear to be getting shorter and tighter, with relatively milder volatility compared with previous cycles. 🚀 What to Watch Next: - $BTC : A co#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 【Alerta ETF】ETF: Hasta el 23 de octubre (datos parciales, falta 1) salida neta de 137,9 millones de dólares, salida continua durante 2 días, salida neta acumulada en casi 3 días de 248,7 millones de dólares → Sesgo bajista (principal base); ① Bonos del Tesoro a 10 años al 4,988% (+4 puntos básicos, cerca del 5%) + petróleo WTI 103,27 dólares (+3,82%), riesgo dual de tasa e inflación para activos; ② BTC en el mercado 80.602 dólares, -1,33% en 24 horas, aproximadamente -0,08% en la última hora, tasa de financiación +0,01% neutral, salida de ETF y caída en la misma dirección, sin amortiguación negativa; ③ Sentimiento bajista: medios extranjeros dicen que Bitcoin enfrenta un fin de semana crítico, aumento de preocupaciones por colapso (Beijing 19:05), fermentación de teorías de valor cero, liquidez baja en fin de semana facilita volatilidad; ④ ETF de Bitcoin suizo lanzado (Beijing 16:29), marginalmente positivo pero volumen pequeño; Geopolítica: el portaaviones Washington posiblemente recarga para acción militar contra Irán, aumento de ataques en Beluchistán (Beijing 17:32), ya ha impulsado el precio del petróleo, riesgo de cola → Neto: negativo. Recomendación: tratar con sesgo bajista, no perseguir rebotes, vigilar el nivel de 80.000 dólares y si el ETF cambia a entrada neta, considerar cambio solo si el ETF entra y el bono a 10 años cae por debajo del 4,9%; sin cambiar estrategia ni asignación.Hermanos, lo más letal en el mundo de las criptomonedas nunca es una caída repentina, sino las operaciones impulsivas causadas por la impaciencia durante un mercado lateral.
Actualmente, BTC está en el nodo clave de 80000, y la institución Wintermute ha definido un rango central: si se rompe efectivamente a la baja este nivel, el mercado tenderá a buscar el soporte en 76000; solo si se mantiene firme este soporte, habrá condiciones para una recuperación y rebote. Por encima, 87700 es la zona de costos de atrapamiento concentrado antes del año nuevo, con muchas posiciones en pérdida flotante, lo que representa una fuerte presión de venta real. Las expectativas alcistas de las principales instituciones para fin de año, entre 100000 y 125000, dependen de mantener el rango central de 80000.
Mi estrategia práctica es clara: 80000 es un doble soporte, tanto por el costo del ETF como por la barrera psicológica de 80000, siendo la línea defensiva a corto plazo. Mientras se mantenga, se espera una recuperación lateral; si se rompe a la baja, no se debe comprar impulsivamente, sino esperar pacientemente a que el valor central en 76000 se establezca para reingresar. Insisto en no perseguir subidas ni adivinar mínimos, solo operar en la parte derecha con certeza.
El mercado está muy dividido: en el último mes, las ballenas han acumulado cerca de 90000 BTC, pero en octubre los fondos ETF siguen saliendo. El capital grande acumula silenciosamente, mientras que el capital en el mercado se retira; la oscilación y la caída lateral están diseñadas para castigar a los traders frecuentes e impacientes.
Las oscilaciones y caídas lentas desgastan la mentalidad y son las que más pérdidas de capital causan. En esta etapa, solo hay que vigilar el nivel clave de 80000, controlar las manos y esperar tranquilamente a que el FOMC dé una dirección clara.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $IRYS #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
La reunión del FOMC de la Reserva Federal del 27 al 28 de octubre está a punto de celebrarse. A simple vista, el mercado generalmente espera que en octubre no haya cambios, pero amigos, si miran detenidamente los datos subyacentes en esta gráfica, hay corrientes ocultas bajo la superficie.
El último índice PMI compuesto global de S&P para octubre se situó en 57.6, el PMI manufacturero se disparó a 56.0, estableciendo un nuevo máximo en 53 meses. Lo más preocupante es que el aumento en los precios de venta de las empresas alcanzó su ritmo más rápido desde agosto de 2022. ¿Qué significa esto? Que la economía estadounidense no solo no está en recesión, sino que está muy caliente, y la raíz de la inflación no ha sido eliminada.
El comentario en la comunidad al pie de la gráfica da en el clavo: “Pausa no es un giro dovish, el 92.8% de los precios esconden un aumento en diciembre, la verdadera señal está en la redacción.”
La estrategia de estos días es clara: antes de que se anuncien los resultados de la reunión, no apuestes fuertemente a un solo lado. Si tienes posiciones largas, aprovecha el repunte de estos días para asegurar ganancias; si estás sin posición, observa atentamente la declaración posterior a la reunión y los flujos de capital. Si Powell (o Waller) adopta un tono hawkish y el mercado no logra rebotar, entonces aprovecha para vender en alto y obtener beneficios de la corrección. No te conviertas en carne de cañón antes de que se confirme la noticia; cuando la situación esté clara, entra a recoger fichas baratas. Mantén el efectivo en mano y espera a que llegue el viento. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
El sector de almacenamiento está dividido, Micron y Hynix ganan terreno, SanDisk y Western Digital sufren, ¿por qué?
El viernes el sector de almacenamiento estuvo muy dividido, Micron subió un 2,46%, Hynix en la bolsa coreana subió un 4,42%, pero SanDisk cayó un 1,82% y Western Digital un 2,97%.
En resumen, todo se debe a una cosa: Hynix canceló la IPO estadounidense de Solidigm. Cuando salió esta noticia, el mercado reaccionó de inmediato: no habrá grandes inversiones nuevas para expandir la producción de NAND, así que la historia del exceso de oferta se detiene por ahora.
Micron se benefició porque es un gran usuario de NAND, con menos presión en el lado de la oferta, las expectativas de precios se estabilizan.
¿Y SanDisk y Western Digital? Western Digital, a pesar de superar las expectativas en su informe financiero el día anterior, fue castigada porque el mercado no confía, preocupa si el aumento de precios puede mantenerse y si el gasto de capital aumentará. SanDisk no tiene noticias positivas independientes, sigue la tendencia del sector, y si no puede seguir el ritmo, se queda atrás.
Debes estar atento al calendario de informes: Hynix publicará su Q3 el miércoles 28 de octubre, y las instituciones ya han revisado al alza la previsión de beneficio operativo a más de 76 billones de wones coreanos.
El próximo informe de Micron tardará, el último fue a finales de septiembre, sin catalizadores a corto plazo. Western Digital acaba de publicar y el siguiente será en enero del próximo año.
En cuanto a la dirección, esta vez el sector de almacenamiento no es un mercado alcista general, sino selectivo. Si el informe de Hynix es espectacular, es muy probable que Micron también suba.$XAU La declaración de BlackRock en esta ocasión, en realidad, ofrece a los inversores un marco de análisis que separa el corto y largo plazo. A largo plazo, problemas estructurales como la deuda global, el déficit y la depreciación monetaria constituyen razones estratégicas para asignar oro; a corto plazo, la repetición de la política monetaria y las tasas de interés significa que el precio del oro no subirá de forma unilateral y directa, siendo la volatilidad la norma. #现货黄金跌破4000美元关口 $BTC se mantiene presionado cerca de 80,695.7, con liquidaciones de posiciones largas por 32,26 millones de dólares y cortas por 15,57 millones de dólares en las últimas 24 horas, siendo los largos los más afectados. La tasa de financiamiento en tres periodos cayó de 0.0100% a 0.0034%, los largos apalancados están retirándose activamente. La fricción inversora entre China y EE.UU. se ha trasladado al ámbito cripto, principalmente afectando la aversión al riesgo. En opciones está muy tranquilo, DVOL en 37.5, la relación put/call en posiciones abiertas es 0.93, nadie está pagando por alta volatilidad. La relación put/call en volumen es 1.20, más defensiva, con un volumen que parece más un hedge a corto plazo. El juicio es de una oscilación débil, el mínimo de 80,404.6 será probado repetidamente, esta noticia por sí sola no mueve la dirección. La oferta total de stablecoins es de 304,3 mil millones de dólares, una sola noticia política no puede extraer tanta liquidez. Condición para caer: romper 80,404.6 y un aumento claro en DVOL, indicando que el mercado empieza a valorar la fricción China-EE.UU. Condición para subir: la tasa de financiamiento vuelve a más de 0.0100% y la posición abierta en contratos sigue aumentando sobre 7,62 mil millones de dólares.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La razón por la que Hynix no superará las expectativas del informe financiero este trimestre y en cambio caerá es muy simple
Ahora Wall Street no está observando "si puede superar las expectativas", sino "cuánto tiempo más puede sostenerse este ciclo de almacenamiento". SK hynix está a punto de publicar su informe del tercer trimestre de 2026 (se espera alrededor del 27-28 de octubre). $BTC BTC este panorama es difícil de mirar, el nivel redondo de 80,000 ha sido golpeado repetidamente varias veces, y el antiguo soporte fuerte en 85,000 ahora se ha convertido en una resistencia superior que lo presiona firmemente.
El ETF tuvo una salida neta directa de 635 millones de dólares en un solo día ayer, devolviendo de un solo golpe más de la mitad de los 1,000 millones de dólares traídos en los primeros tres días de esta semana. Los grandes inversores están mostrando paciencia para ver el fondo, y cada vez más fichas se están moviendo hacia los exchanges, la liquidez de soporte inferior parece estar a punto de agotarse.
#BTC
$BTC
👇EL LIBRO MAYOR TIENE UN RECIBO.
Dos suscripciones de $75M. Aproximadamente 145M de nuevas acciones sgBENJI. Una cartera receptora.
El fondo de mercado monetario tokenizado de Franklin Templeton en XRP Ledger ahora posee casi 193M de acciones, valoradas aproximadamente en $200M al precio registrado por acción.
Una cartera no significa necesariamente un inversor. Y la emisión de fondos tokenizados no es evidencia de presión de compra de $XRP.
La adopción institucional merece atención. También la distinción.
#XRP #RWAMSFT esta tarde este gráfico básicamente está dibujado. A las 14:00 esa barra de 0.84 lotes, a las 18:00 3.49, a las 19:00 4.85, a las 20:00 solo 0.09 lotes—no es una reducción de volumen, es que no hay nadie.
En diecinueve horas bajó de 526.55 a 523.2, cayó 3.3 unidades, sin que en ninguna hora hubiera resistencia. Estas 3.3 unidades bajaron con volumen cero, no significa que alguien realmente quiera vender.
Ayer a las 21:00 esa barra de 450.74 lotes insertó 516.8 y retrocedió a 521.8, fue un suelo hecho con dinero real; a las 22:00 con 245.57 lotes empujaron hasta 526.2, un techo sellado con dinero real. El precio flota entre estas dos cifras.
Precio actual 523.2, MA20 524.53.
A las 21:30 la primera barra de apertura 1H es la que vale.
$MSFT
Cierre con volumen sobre 524.53 (≥150 lotes) retroceso a 523.6~524.0 para comprar, stop loss 522.6, objetivo 526.2, ratio 2.0.
Cierre con volumen rompiendo 522.8 (≥150 lotes) rebote a 523.2~523.6 para vender, stop loss 524.5, objetivo 521.0 mirando 518.9, ratio 2.2.
Zona vacía entre 522.8~524.5, no operar dentro.
(No es consejo de inversión, ganancias y pérdidas bajo su responsabilidad) $SNDK está demostrando que unos fundamentos sólidos no siempre protegen a una acción de una corrección brusca.
Después de cerrar cerca de $1,238, el precio sigue bajo presión tras dos sesiones consecutivas a la baja. La historia del crecimiento de la memoria para IA sigue siendo convincente: los ingresos del año fiscal 2026 aumentaron un 175%, mientras que los ingresos del centro de datos se dispararon un 437%.
Pero el mercado ahora está poniendo a prueba si esas expectativas ya están reflejadas en el precio.
Con las ganancias previstas para el 29 de octubre, la zona de $1,215–$1,221 es clave para observar. Mantenerla podría apoyar un rebote #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Recientemente, la situación en Oriente Medio se ha vuelto a tensar, lo que ha llevado directamente los precios internacionales del petróleo a niveles altos. Muchas personas se preguntan cuál es la lógica central de esta ronda de aumento y si podrá mantenerse al alza en el futuro.
✅ Impulsores clave del fortalecimiento del precio del petróleo
Primero, el riesgo en los puntos críticos de las rutas marítimas es el detonante más importante. El estrecho de Ormuz y el estrecho de Mandeb en el Mar Rojo son las líneas vitales para el transporte mundial de petróleo. Recientemente, los ataques a petroleros y el aumento del riesgo en estas rutas hacen que el mercado no solo tema que los yacimientos petrolíferos sean atacados, sino más bien el riesgo de que el petróleo no pueda ser transportado. El aumento vertiginoso del seguro marítimo y la necesidad de desviar las rutas elevan directamente los costos de transporte, incrementando la prima por riesgo geopolítico. Aunque aún no hay un corte masivo en el suministro, los fondos anticipan y especulan sobre la posible expansión del conflicto, adelantándose en la valoración del riesgo.
Segundo, los bajos inventarios sostienen el precio del petróleo. En etapas anteriores, muchos países liberaron grandes reservas estratégicas para emergencias, pero ahora el espacio para liberar reservas es limitado y varios países están aprovechando para reabastecerlas, reduciendo el colchón. Si surge alguna perturbación en el suministro, es fácil que aparezca un déficit rápidamente, proporcionando un fuerte soporte al precio del petróleo.
Tercero, la estructura de los productos refinados está ajustada, especialmente el diésel. No solo el crudo, sino que algunas refinerías en Oriente Medio han sido afectadas, y el diésel, como producto esencial para la logística e industria, está escaso, lo que impulsa al alza toda la cadena energética y aumenta las expectativas de demanda de crudo.
Cuarto, los recortes de producción de OPEC+ sostienen el precio. Los países productores continúan implementando los acuerdos de recorte, restringiendo voluntariamente la oferta, lo que junto con los eventos geopolíticos crea un doble efecto positivo, proporcionando soporte fundamental al precio del petróleo.
$BTC $ETH $SOL Puntos clave y dos escenarios
De 80,000 a 81,000 es el núcleo, porque Glassnode estima que el costo promedio de los poseedores de ETF spot en EE.UU. está cerca de 81,000, que es el punto de equilibrio de ganancias y pérdidas del comprador marginal. Si se mantiene, la gran salida de 635 millones de dólares del 22 de octubre será solo un ruido de corrección; si se rompe, los nuevos compradores pasarán de aguantar posiciones a querer salir, lo que podría convertir la salida diaria en una salida continua. A corto plazo, primero hay que ver si se puede recuperar entre 81,190 y 81,200; 80,515 es la línea de defensa a corto plazo, si se rompe podría deslizarse hacia 80,000, el mercado muestra que cerca de 80,000 se concentran aproximadamente 3,570 millones de dólares en posiciones largas de liquidación. Por encima, hay un muro de órdenes de venta en 83,000.
¿Por qué ETH sigue siendo más débil que BTC?
El ETF de Ethereum tuvo una salida neta de aproximadamente 1,180 millones de dólares en octubre, con salidas en 12 de los 14 días de negociación; el capital no se ha rotado hacia altcoins, sino que se está contrayendo en general. Por eso, el rebote de ETH depende más de un cambio macroeconómico, y es difícil solo con la narrativa. #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $ETH anoche tocó 2351, luego no siguió bajando, esto es aún más digno de atención
El 22/10 mencioné que si en 2 horas perdía 2384, el siguiente objetivo sería 2357. Anoche el mínimo fue 2351, básicamente se cumplió según lo previsto, esta evaluación fue correcta.
Pero más que llegar al objetivo, me importa más su reacción posterior: no siguió bajando sin control, sino que rápidamente se recuperó. El resto del tiempo de ayer se movió principalmente entre 2351 y 2417, y ahora está cerca de 2365. Comparado con el movimiento de BTC en el mismo período, esta vez fue bastante fuerte, al menos por ahora no muestra esa debilidad imparable.
Sin embargo, el volumen del fin de semana no es convincente, en un entorno de bajo volumen, tanto continuar bajando como revertir rápidamente no es fácil. Mi interpretación es que primero se estabiliza aquí, dejando que la presión de venta previa se disuelva lentamente cerca del soporte, usando un movimiento lateral en lugar de una caída continua, esta forma de moverse es más razonable.
No hay que especular demasiado después, primero hay que ver si en 45 minutos puede mantener estable 2392. Antes de mantenerse firme, solo se puede considerar una consolidación tras la caída; si se mantiene, entonces se puede hablar de una recuperación a corto plazo. Si luego supera 2417, esta presión bajista se habrá revertido realmente, y no será solo un rebote débil más.
Y no hay que olvidar que todavía está muy influenciado por BTC. Por más fuerte que se mueva solo, si BTC de repente baja, también le costará mantenerse independiente. Por eso hay que observar 2392 y 2417, pero también el comportamiento de BTC.
Registro personal, no constituye consejo de inversión. Posición del precio de hoy
BTC alrededor de 80,600, máximo en 24 horas 82,000, mínimo 80,400, estado del mercado marcado como tendencia bajista, índice de miedo y codicia neutral, volumen de operaciones en 24 horas aproximadamente 29,500 millones de dólares, poder de cómputo total de la red 562EH/s. ETH a 2,373 dólares, rango en 24 horas de 2,352 a 2,417, sentimiento neutral 51. En comparación con alrededor de 81,000 esta mañana, por la tarde volvió a bajar un poco, lo que indica que el soporte sigue siendo débil.
¿Por qué sigue débil hoy? Principalmente por el precio del petróleo
El Brent cerró cerca de 117 dólares, el S&P bajó 0.5%, el Dow Jones bajó 1.2%, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años subió 5 puntos básicos hasta 5.00%, el dinero se retiró rápidamente de los activos de riesgo antes de la reunión de política monetaria. El detonante es el riesgo de suministro en Oriente Medio, los hutíes atacaron por cuarta vez en dos días las instalaciones y la zona metropolitana de Arabia Saudita, el campo petrolífero Sheba de Saudi Aramco fue atacado por drones, y la Guardia Revolucionaria de Irán declaró que la navegación ilegal en el estrecho de Ormuz está completamente detenida. Lo más problemático es el inventario, las reservas estratégicas de petróleo de EE.UU. bajaron a 282.7 millones de barriles, el nivel más bajo desde 1982, las reservas de destilados están un 9% por debajo del promedio de cinco años, la venta de reservas parece más un parche temporal. Las expectativas de inflación también están aumentando, la expectativa de inflación a un año del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre subió de 4.6% a 4.7%, la expectativa de inflación a largo plazo subió de 3.4% a 3.5%, ambos los niveles más altos desde mayo #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Situación hasta ahora: los analistas esperan otro trimestre récord, con un beneficio operativo cercano a 77 billones de wones y un margen superior al 70%, gracias al volumen de envíos de HBM4 para el lanzamiento completo de la plataforma Vera Rubin de Nvidia. Pero ahora Wall Street no se centra en "si superará las expectativas", sino en "cuánto tiempo más puede sostener este ciclo de almacenamiento". SK hynix está a punto de publicar su informe del tercer trimestre de 2026 (previsto para alrededor del 27-28 de octubre).
El motor principal es que HBM4 comenzó a suministrar oficialmente a Nvidia en el tercer trimestre, SK hynix capturó más de la mitad de la cuota; al mismo tiempo, el precio del DRAM general se duplicó directamente.
Pero ya han surgido riesgos: el rendimiento de HBM4 de Samsung ha subido al 80%, reduciendo la diferencia de cuota entre ambas empresas de 37 puntos porcentuales a principios de año a 17 puntos. Además, la fortaleza del won afecta el tipo de cambio, y Citigroup ya ha revisado a la baja sus expectativas. Al final de la sesión europea, justo antes de la apertura del mercado estadounidense, es el momento de que Liangshanbo despliegue sus tropas
En cuanto a ETH, 704 grandes ballenas tienen una proporción nominal de posiciones largas y cortas del 30,52%, con posiciones cortas por 1,05B U y posiciones largas solo por 322M, el volumen de cortos es más de tres veces el de las posiciones largas. La resistencia superior en 2684 es como la ciudad de Zengtou, donde Lu Junyi intentó atacar varias veces sin siquiera tocar la puerta del campamento; el soporte en 2350 es como la zanja de la aldea de Zhu, donde se puede respirar con cierta tranquilidad, pero si se pierde, será como caer en un camino sin salida. Lo más interesante es que una institución acaba de depositar 6000 ETH (14,4 millones de U) en un CEX, y otra ballena ha depositado 70,000 ETH en plataformas de intercambio en dos días — esto no es Liangshanbo, es claramente Shiqian, el ladrón de la aldea, que aprovecha la oscuridad para escalar muros y entregar $ETH
En un solo día, 32,380 BTC, aproximadamente 2,6 mil millones de U, ingresaron a los exchanges, la mayor entrada diaria desde abril. Esta escena es como Qin Ming con su garrote de dientes de lobo, imponiendo su presencia en el campo de batalla. Pero al observar más de cerca, la tasa de financiación se ha vuelto negativa (promedio de 8 horas alrededor de -0,0044%), lo que significa que los cortos están pagando a los largos — esto indica que los "soldados rasos" con alto apalancamiento ya han sido eliminados, y ahora es como si Wu Yong, el estratega, estuviera preparando trampas en el campo: cuanto más se acumulan los cortos, si se mantiene el nivel de 80,000, la cobertura de cortos será el combustible para un rebote.$BTC
Un par de palabras: para ETH, hay que ver si se mantiene la zanja de la aldea de Zhu en 2350; si se pierde la "puerta pintada", el siguiente soporte es BTC en 80,000, donde la congestión de cortos es leña para el fuego, pero la mecha no está en manos de Liangshan, sino en el fósforo del macroeconómico. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Elon Musk ni siquiera quiere construir torres, el viernes los inquilinos de telecomunicaciones en EE.UU. colapsan primero como muestra de respeto
AT&T cayó un 7,96% cerrando en 20,93, con casi cien millones de acciones negociadas, el doble del volumen promedio
T-Mobile bajó un 7,71%, Verizon solo un 1,19%, y el volumen también se duplicó
Las tres principales compañías de torres subieron el mismo día, CCI lideró con un aumento del 9,06%
Al principio pensé que era por los resultados financieros
Miré estos números un rato
El muro inalámbrico de EE.UU. siempre ha sido dos pilas de ladrillos: espectro y torres
SpaceX no está construyendo nada nuevo en ninguno de los dos
Espectro comprado en julio a EchoStar, AT&T acaba de gastar 23.000 millones en la misma banda media del mismo proveedor
Ahora se negocian las torres en alquiler
AT&T ha invertido más de 60.000 millones en espectro en seis años, su apalancamiento neto subió de 2,68 a 3,13
Morgan Stanley cerró su operación de bonos el miércoles: la reducción de apalancamiento no avanza
Pero su crecimiento en ingresos por servicios en el tercer trimestre fue del 3,8%, antes estaba entre cero y dos en los últimos tres años
Así que este golpe no tiene que ver con el rendimiento
Es que se abrió una puerta en el muro
En pocas palabras, no hay que derribar el muro, basta con alquilar una puerta para entrar
Los informes solo hablan de negociaciones, no hay contratos firmados
No voy a perseguir la recuperación del lunes
Si vuelve a 22,74 y el volumen baja a menos de cincuenta millones, admitiré que me equivoqué
Si cae por debajo de 19,89, esto no termina
Si CCI o SpaceX niegan, también lo aceptaré
Doy hasta el cierre del próximo viernes
¿Se mantiene la posición en operadores con altos dividendos o se esquiva este golpe?
$T $TMUS $CCI
#SpaceXAlquilaTorres #VozDeLaTransacciónLa sesión de la tarde dijo que 1240~1246.7 es una línea en el vacío, que no puede sostenerse. Seis horas después, se verificó a medias: la línea se rompió, pero no fue por una caída de dinero.
A las 17:00, una orden de 5915 contratos — solo el doble de la anterior de 3082 — hizo que el precio bajara de 1238 a 1233. Mientras que a las 03:00, para bajar a 1230 se usaron 54656 contratos. La misma caída de cuatro unidades, uno gastó cincuenta y cuatro mil, el otro menos de seis mil. En el lado débil, no se necesita mucho dinero.
Ahora 1237.5, MA20 en 1242.9 presionando con 5.4. Desde las 18:00, tres órdenes cerraron en 1237 / 1238 / 1238, con volúmenes 2468 / 1264 / 240, cada vez más estrecho, nadie quiere moverse primero en ninguno de los dos extremos.
$SNDK
Cerrar con volumen en 1242.9 (≥20,000 contratos) y retroceder a 1236~1238 para comprar, stop loss en 1232, primer objetivo 1247, luego 1262, ratio 2.0.
Cerrar con volumen rompiendo 1225.7 (≥20,000 contratos) y rebotar a 1230~1234 para vender, stop loss en 1240, objetivo 1210, luego 1200, ratio 2.8.
Entre 1225.7 y 1242.9 es un vacío, el precio real solo se dará a las 21:30 en la apertura, no se hacen órdenes en este rango.
(No es consejo de inversión, asuma su propio riesgo) El petróleo crudo ha subido de forma frenética, mientras que el oro ha caído por debajo del umbral de los 4000 dólares, y Bitcoin y Ethereum también se han debilitado.
Primero, veamos el petróleo crudo: los futuros del Brent tocaron brevemente los 117 dólares durante la sesión, y el WTI estadounidense también superó los 103 dólares. Este aumento se debe principalmente a la escalada de la situación geopolítica en Oriente Medio, con un aumento del riesgo para la seguridad de las instalaciones relacionadas con Arabia Saudí, lo que genera preocupación en el mercado por un posible impacto adicional en el suministro de petróleo. El continuo aumento del precio del petróleo implica que los costos de energía y transporte podrían seguir subiendo, lo que a su vez aumentaría la presión inflacionaria. Si la inflación no baja pronto, el margen para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés se verá limitado.
El precio internacional del oro ha caído por debajo de los 4000 dólares, llegando a un mínimo cercano a los 3986,5 dólares. En teoría, el aumento del riesgo geopolítico debería beneficiar al oro, pero actualmente el mercado está más preocupado por un rebote inflacionario provocado por los altos precios del petróleo, lo que impulsa al alza las expectativas de tipos de interés. Al mismo tiempo, el fortalecimiento del dólar y la reducción forzada de posiciones también han intensificado la venta de oro. Esto indica que, a corto plazo, el enfoque del mercado ha cambiado de la cobertura de riesgos a los tipos de interés y la liquidez.
El mercado de criptomonedas también ha sido afectado. Bitcoin no logró mantener su rebote en niveles más altos y volvió a caer cerca de los 80,000 dólares, mientras que Ethereum bajó a alrededor de 2400 dólares. La debilidad de las acciones tecnológicas, la salida de fondos de los ETF y el cierre concentrado de posiciones largas están presionando el rendimiento del mercado. Especialmente cuando los precios del petróleo están altos y las expectativas de recortes de tasas se enfrían, los inversores son más cautelosos con los activos de alta volatilidad.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？#中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $BZ 26 años 10.24. El desgaste por comisiones en el trading de alta frecuencia será muy alto, el desgaste es muy alto SpaceX es ahora la acción con mayor volumen de negociación en Solana
En $SOL, la acción con mayor volumen de negociación en octubre no es Nvidia, sino SpaceX.
Las acciones tokenizadas de $SPCX han tenido un volumen de negociación de 333 millones de dólares desde octubre.
$NVDA (Nvidia) ha tenido un volumen de 255 millones desde octubre.
La capitalización de mercado de Nvidia es mucho mayor que la de SpaceX, pero en la cadena, hay más personas dispuestas a negociar SpaceX. Nvidia, con una capitalización de mercado de 4 billones, ha perdido en popularidad frente a una empresa que lleva cuatro meses en bolsa.
La pregunta es: ¿son los jugadores en la cadena más optimistas sobre la imaginación de SpaceX, o la narrativa de Nvidia ya no es lo suficientemente atractiva en el mundo cripto? Comenta en la sección de comentarios, ¿contribuiste a esos 333 millones?Amigos que han pedido prestado 1 millón de USDT: Aave el 21 de octubre movió el punto de inflexión de la tasa de interés del mercado Core de Ethereum para USDT del 94% de utilización al 92%, lo que significa pagar 25,000 dólares más de interés en un año.
Nuevos parámetros: base 0%, primera pendiente 4.5%, segunda pendiente 10%, por encima del punto de inflexión cada 1% añade 1.25%. Así que con una utilización del 94%, la tasa salta de 4.5% a 7%, 1 millón × 2.5% = 25,000.
Situación actual (23 de octubre 09:45 UTC, bloque 26,254,517): APR de préstamo variable 4.23%, para depositantes 3.29%, utilización 86.45%, con 391.4 millones de USDT en el contrato. Modelo LlamaRisk del 20 de octubre: suministro 2,892.2 millones, aproximadamente 417 millones ociosos.
No es que no se pueda pedir prestado, sino que la parte cara se adelantó. En DefiLlama, Aave V3 tiene bloqueados 16,730 millones, el mayor pool de USDT tiene un rendimiento anual del 3.38%, que coincide con el 3.29%. $AAVE bajó en 24 horas de 147.85 a 140.18 (-5.2%).
¿Habéis pedido prestado USDT? ¿Sabéis qué tramo de tasa estáis pagando? Un día sin mirar, BTC ha caído lentamente a 80,618. Desde más de 81,900 ha ido bajando continuamente, ETH también ha caído de 2,413 a 2,353, con un precio actual de 2,365; ZEC es el más afectado, bajando directamente de 1,255 a 1,153, el nivel de 1,200 se rompió sin contemplaciones. Antes subía de forma más loca, ahora la caída es más fuerte.
No hay noticias nuevas ahora, lo que hace que sea aún más agotador. El volumen total de transacciones es solo un poco más de 20 mil millones, probablemente los que querían vender ya lo hicieron, pero hay pocos dispuestos a comprar abajo. Un pequeño rebote es rápidamente aplastado por órdenes de venta, los compradores por encima de 80,000 no quieren comprar, y los vendedores no se atreven a vender agresivamente. ETH ha caído casi un 2.8% en la semana.
Esta tendencia es más molesta que una caída brusca, es como un corte lento con un cuchillo sin filo, las posiciones apalancadas largas se desgastan poco a poco sin poder reaccionar. En esta situación no hay prisa por comprar, hay que ver si BTC puede mantenerse por encima de 80,000, si el volumen de transacciones vuelve, y si ETH puede recuperar 2,414; hasta que no se cumplan estas condiciones, seguir observando sin prisa para actuar.
$BTC $ETH $ZEC #AIMemoryDemand
*Oct 2026: La escasez de RAM es estructural.*
- Samsung/SK/Micron usan el 22% de las obleas de DRAM para HBM (IA) → 30% para 2027
- Precio de DDR5 4x — kit de 32GB 450 $ vs 80 $ en 2025, RDIMM para servidores se duplicó
- HBM3E/HBM4 agotados para 2026, 75% de 2027 ya reservado
- Sin alivio hasta nuevas fábricas en 2028-29. Superciclo = precios más altos hasta 2027El 13 de octubre, el Segundo Tribunal Intermedio de Tianjin aceptó la solicitud de la fiscalía para confiscar un lote de activos relacionados con el caso: 61,896 bitcoins, además de aproximadamente 72,700 unidades cada uno de BCH, BSV y BTG, y 3.6 millones de XRP. Calculando a un precio algo superior a 80,000, solo el bitcoin se acerca a los 5 mil millones de dólares.
Estas monedas provienen de una recaudación de fondos de "alta rentabilidad garantizada" entre 2014 y 2017, con un capital de 40,300 millones, y más de 100,000 personas perdieron cerca de 20,000 millones. La mujer empresaria involucrada fue sentenciada en Londres en noviembre del año pasado a 11 años y 8 meses.
Ahora, ambos lados, China y Reino Unido, están compitiendo por el mismo lote de monedas. El Tribunal Superior del Reino Unido dictaminó el 12 de octubre que los derechos de las víctimas se juzgarán según la ley china; en China también se abrió un período de declaración de 6 meses para que las víctimas puedan registrarse.
No hay que preocuparse a corto plazo, las monedas están congeladas y el juicio será dentro de 6 meses. Lo que realmente vale la pena vigilar es a quién le pertenecerán finalmente y cuándo comenzarán a venderse: si se lanzan 60,000 monedas, será una presión de venta real y considerable.
$BTC#闪迪存储业务高增长能否延续？
Estoy optimista con SanDisk, pero no quiero simplificar la razón a "AI necesita almacenamiento".
Primero hay que ver lo que ya ha ocurrido.
En el cuarto trimestre del año fiscal 2026, SanDisk tuvo ingresos de 8.965 mil millones de dólares, un crecimiento secuencial del 51 %; de estos, los ingresos del centro de datos fueron 2.977 mil millones de dólares, un aumento secuencial del 103 %, representando aproximadamente un tercio de los ingresos del trimestre.
Esto al menos indica que el centro de datos se está convirtiendo en un negocio importante para SanDisk, y no solo un concepto para presentaciones.
Pero este informe financiero también tiene aspectos que deben analizarse con calma. La empresa declaró claramente que aproximadamente un tercio del crecimiento secuencial de ingresos del último trimestre provino del volumen de envíos, y dos tercios del aumento de precios. Por eso no atribuyo todo el crecimiento a un estallido de la demanda por AI; el desempeño actual incluye un fuerte factor de aumento en los precios de NAND.
La razón por la que sigo siendo optimista es que SanDisk está intentando reducir esta naturaleza cíclica.
La empresa reveló que ya ha firmado nuevos acuerdos de cooperación a largo plazo con 8 clientes, que incluyen compromisos de compra, garantías financieras mínimas y mecanismos de precios estructurados. Según las previsiones de la empresa, estos acuerdos cubrirán aproximadamente el 50 % del volumen de bits enviados en el año fiscal 2027 y alrededor de dos tercios en el año fiscal 2028.
Para mí, esto es más importante que el aumento de precios a corto plazo. El aumento de precios puede impulsar rápidamente las ganancias, pero no necesariamente es sostenible; los acuerdos a largo plazo, si se cumplen normalmente, pueden mejorar la visibilidad de los pedidos futuros y del flujo de caja.$ORDER posición corta perpetua con apalancamiento 20x, entrada en 0.07787, objetivo en 0.06528, +323.35%.
Estructuralmente, la fase principal de caída continúa (máximos descendentes, no se recuperó 0.07), por lo que la lógica de la posición corta no está rota, no se cierra completamente. Pero el rebote en niveles bajos indica que hay compradores entrando, ya no es una etapa de "mantener con los ojos cerrados".
"La razón no está rota" y "es momento de cerrar" nunca se contradicen: hoy con ZEC, WET, IRYS se manejó así: mantener una posición base y asegurar la parte principal.
Asegurar el punto de equilibrio, bloquear una parte, la posición base es como un boleto de lotería. Zona de disputa en 0.065, alerta si recupera 0.07; si cae por debajo de 0.06, mirar 0.055, la línea de coste en 0.07787 indica error. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ El jueves, el ETF de $BTC al contado en EE.UU. tuvo una salida neta de 635,6 millones de dólares 😮💨
El día anterior hubo una entrada neta de 528,4 millones, sumando aproximadamente 1.070 millones en tres días consecutivos, pero en un solo día se devolvió casi el 60%. Según las estadísticas de SoSoValue, esta es la mayor salida diaria desde el 25 de junio, y en todo octubre se ha convertido en una salida neta de aproximadamente 175 millones de dólares.
¿Por qué vale la pena vigilarlo? Esta ronda de rebote se ha sostenido principalmente con fondos de ETF; al no mantenerse en 85.000, cuando las instituciones se retiran, el precio vuelve rápidamente a poco más de 80.000. Al escribir esto, BTC está alrededor de 80.600, muy cerca del mínimo de 30 días en 79.800.
Por otro lado, la tasa de financiación sigue siendo positiva, y el apalancamiento de los largos en los contratos no se ha retirado mucho. Mientras el contado está saliendo y los contratos siguen aumentando posiciones largas, si se rompe el nivel de 79.800, podría desencadenarse una estampida de largos.
Mi opinión: 79.800 es el punto de inflexión de estos días. Si se mantiene, se puede considerar una consolidación; si el ETF vuelve a entrar, no sería sorprendente un rebote por encima de 83.000; si no se mantiene, primero miraré la zona de 77.000. Seguiré los datos del ETF la próxima semana.
¿Qué opináis, creéis que las instituciones están saliendo o es una reestructuración normal? 👇
#Bitcoin #ETF #AnálisisDeMercado
Fuente: The Block, Decrypt, SoSoValue
Solo opinión personal, no es consejo de inversión, DYOR $BTC la volatilidad ya está en la misma mesa que Nvidia
Datos de CoinDesk: la volatilidad realizada a 90 días de BTC es del 38%, Nvidia 37%. Desde 2020, el promedio de BTC es 58%, el S&P 500 solo 11%, y el oro 23,5%. BTC no se ha convertido en un activo estable, solo ha pasado de ser un casino de volatilidad extrema a un rango de volatilidad de grandes acciones tecnológicas.
Lo contradictorio es: la volatilidad baja, pero las liquidaciones no. En 24 horas, la liquidación total en la red fue de 466 millones de dólares, con posiciones largas por 319 millones. Mapa de calor de OKX: liquidaciones densas por debajo de 80000—80844, liquidaciones por encima de 82000—83800, ratio de cuentas largas a cortas 49,2%:50,8%.
División de capital: las cuentas largas aún representan el 68,6%, la tasa de financiamiento es positiva 0,0062%/8h; pero las billeteras con 10—10000 BTC aumentaron su tenencia en 85,000—89,000 BTC en un mes, y las ballenas incrementaron su posición a 3,03 millones. Los largos apalancados resisten, las ballenas compran en spot.
Gestión de posiciones: asignar posiciones según la volatilidad, 38% corresponde a posiciones y apalancamiento normales; no persigas largos en la zona de liquidación por encima de 82000—83800; trata a BTC como un activo tecnológico que reacciona varias veces ante movimientos del mercado general, la transmisión de tasas y liquidez en acciones estadounidenses es más rápida.
La volatilidad ha bajado, pero las posiciones no necesariamente; sin embargo, la ubicación del apalancamiento y la exposición macro deben reajustarse.