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$BTC Observación: La próxima semana es la semana del tifón, pero el gran pastel está tomando el sol en la puerta de los 78000
El gran pastel solo subió un 0.8% en 24 horas, la diferencia entre el máximo y el mínimo es menos de 800 dólares, ¿esto parece el comportamiento antes de una tormenta?
El calendario de la próxima semana está lleno, el martes son las elecciones intermedias en EE.UU., el mismo día también están las vacantes de empleo JOLTS y la reunión del Banco de la Reserva de Australia, el mercado apuesta a que subirá la tasa a 4.85%, el viernes está el informe de empleo no agrícola, con una expectativa de 65,000 personas
Hay una estadística bastante dura, desde 2025 hasta septiembre de este año, la mediana de la volatilidad del gran pastel 30 minutos después del informe no agrícola es aproximadamente el doble de lo normal, mientras que la reunión de la Reserva Federal no ha provocado grandes olas
El mes pasado el informe no agrícola fue solo de 29,000, si esta vez los datos mejoran, se volverá a hablar de un aumento de tasas en diciembre
En los contratos, la tasa de financiamiento es 0.0068%, la posición perpetua es de 2.7 mil millones de dólares, ni los largos ni los cortos han apostado mucho, todos están esperando el pronóstico del tiempo
Yo, que estoy en pérdidas, primero cerraré las ventanas antes de que llegue el tifón.Posición corta 20x +1376% de ganancia flotante en cuenta real. $AKE cayó de 0.03013 a 0.0094, aprovechando la tendencia para obtener una gran ganancia.
La lógica es simple: esta moneda tiene muy poca liquidez, la profundidad del mercado es solo una fracción del valor de mercado. Después del desbloqueo masivo en octubre, la presión de venta aumentó, y una orden de venta un poco grande puede provocar una caída abrupta.
El contexto es un mercado general con bajo volumen, aversión al riesgo y las altcoins son las primeras en verse afectadas. Además, se ha revelado que esta moneda tiene mucho volumen falso, la demanda real no puede sostenerla, así que abrí una posición corta decisivamente en 0.03013.
Hay un soporte débil a corto plazo en 0.009. En cuanto a la operación, se recomienda reducir posiciones y asegurar ganancias en las caídas, evitar apegarse a posiciones con alto apalancamiento y prevenir reversos repentinos por picos de precio.
$ZEC $ETH #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Para ser honesto, no entiendo muy bien: se han hecho reuniones tan seguidas, dos días, dos sesiones, con el banco central, la comisión de valores, la autoridad de supervisión financiera rotando, convocando a todas las corredurías, fondos y bancos, y al final no se dijo ni un solo número.
¿Cuánto es el límite? No se sabe. ¿Se ajustará la tasa de interés? No se sabe. ¿Cuándo se implementará? Tampoco se sabe.
Esto se parece mucho a cuando el jefe convoca dos días seguidos a todos los miembros clave de la empresa a la sala de reuniones, y después de la reunión solo envía un mensaje en el grupo diciendo "la dirección ya está clara". La dirección está clara, pero aquí no tengo respuesta sobre si debo mover $BTC. Tampoco me dieron pistas sobre $ETH.
No es que no sea una buena noticia, es que este tipo de buenas noticias solo sirven para mantener el ánimo, no para sostener las posiciones.El rebote no significa que el dinero haya regresado
El dinero de BTC y ETH sigue saliendo, pero SOL está recibiendo dinero.
¿De dónde viene este dinero?
Salida neta de contratos de BTC de 157 millones, salida de spot de 43.09 millones.
Ambos mercados se mueven juntos, lo que indica que los que están cubriendo son los mismos de antes, no dinero nuevo.
¿Cómo se calcula esta cifra?
Salida de contratos de SOL de 6.47 millones, entrada de spot de 40.79 millones.
El apalancamiento se está retirando, el spot está comprando, lo que implica una entrada neta de 34.32 millones.
Los tres se mueven en dos direcciones el mismo día, la divergencia en sí misma es información.
$BTC no puede recuperar los 78,000, esta ola solo puede considerarse una corrección.
$SOL debe mantenerse por encima de 94 para tener la siguiente etapa.
Esperemos a que BTC recupere los 78,000 y luego veamos si el dinero sigue.
#BTC continúa oscilando, el movimiento futuro está influenciado por múltiples factores
#$BTC $SOL El calendario regulatorio está bastante apretado: la mañana del 2 de noviembre, el Banco Central y la Comisión Reguladora de Valores primero tendrán una reunión, invitando a corredores y fondos; el 3 de noviembre, el Banco Central se unirá a la Autoridad General de Supervisión Financiera y a la Comisión Reguladora de Valores para convocar a los principales bancos. Dos días, dos reuniones, tres departamentos.
Pero las palabras clave públicas son todas "celebrar una mesa redonda", "investigar y promover", "investigar y optimizar". No hay detalles sobre el tamaño de las herramientas, el monto de los préstamos relanzados, el rango de tasas de interés, ni siquiera un calendario de implementación. La actitud es la más abierta posible, pero no se omite ni una palabra de los detalles.
Esta es una estructura típica de diferencia de información: el nivel político transmite intenciones mediante la densidad de reuniones, el mercado solo puede usar esas intenciones para deducir parámetros. La reunión del 2 de noviembre trata sobre "apoyar el uso de herramientas relacionadas con el mercado de capitales", con énfasis en "promover" y "herramientas" — no es solo para reiterar la confianza, sino para hacer que las herramientas disponibles realmente se activen. La reunión del 3 de noviembre se enfocará en préstamos relanzados vinculados a recompra y aumento de posiciones, probablemente centrada en el alcance de cobertura y los procesos operativos, no en fijar la cantidad de dinero en ese momento.
Desde el mecanismo, vale la pena pensar un nivel más profundo: los préstamos relanzados para recompra y aumento de posiciones son canales diseñados para proteger el mercado; el Banco Central proporciona fondos a bajo costo a los bancos, y estos a su vez apoyan la recompra y el aumento de posiciones. Una vez que este proceso se agilice, no todos los activos se beneficiarán, sino los grandes valores que puedan ser respaldados por la narrativa de recompra — el sentimiento de $BTC reaccionará primero, $ETH y $BNB un poco más tarde, y la dirección dependerá de si hay parámetros ejecutables en los detalles.
Por eso, lo que vale más la pena vigilar es si después de las reuniones se pueden formar arreglos evaluables. La diferencia de información no genera aumentos de precio, solo determina quién actúa primero. Perspectivas del informe financiero del cuarto trimestre del año fiscal 2026 de Apple
El consenso del mercado estima ingresos de aproximadamente 113,322 millones de dólares (un aumento interanual del 10.6%) y un BPA de 1.979 dólares (un aumento interanual del 6.97%). Sin embargo, hay diferencias claras entre las instituciones: Goldman Sachs prevé ingresos de 113,598 millones y un BPA de 2.01, ligeramente por encima de lo esperado, y ha elevado el precio objetivo a 390 dólares; Bank of America advierte sobre un "error de modelado" en Wall Street, con ingresos estimados en 113,000 millones, un BPA de 1.97 y un precio objetivo de 370 dólares.
La diferencia clave radica en el impacto del lanzamiento escalonado del iPhone. La serie Pro/Duo, lanzada en septiembre, sostiene parte del crecimiento del cuarto trimestre, pero la ausencia del modelo base provoca una caída del 4% en las unidades enviadas interanual, compensada por un aumento del 20% en el precio promedio, "cambiando precio por volumen". Lo crucial es que los beneficios del aumento de precio solo se confirmarán en la mitad del cuarto trimestre, mientras que el aumento en el costo de la memoria ya está empezando a erosionar el margen bruto; la realización completa de las ganancias se espera para el trimestre de diciembre. Por ello, Bank of America considera que el mercado tiene expectativas demasiado altas para los ingresos del trimestre de diciembre y ha reducido la previsión de envíos de iPhone para el año fiscal 2027 a 247 millones de unidades (la expectativa de Wall Street es de 260 millones).
#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Alivio sustancial en el riesgo de Binance: el 1 de noviembre, AFP citó un anuncio de Binance que indicaba que la red BTC fue la primera en reanudar los retiros; esto va más allá de la promesa previa de recapitalización, reduciendo el riesgo extremo que BTC enfrentaba debido a la congelación de la plataforma y la contagión de liquidez. No se puede asumir que los retiros de ETH también se hayan reanudado.
Binance también afirmó que la proporción de recapitalización aumentó al 95%. El argumento más fuerte en contra es que la apertura por fases aún no ha sido probada bajo presión continua de retiros, la prueba completa de reservas aún está pendiente, y la presión potencial de venta de los atacantes no ha desaparecido, por lo que no es suficiente para volverse alcista. Lo siguiente a observar es la apertura real de redes como ETH, si el procesamiento de retiros es fluido, y la verificación de reservas prevista para completarse el 3 de noviembre (UTC).$HYPE El equipo del proyecto HYPE gastó 67 millones de dólares en recompra para sostener el precio, pero el valor de la moneda sigue cayendo lentamente.
Las grandes cantidades desbloqueadas encima siguen vertiéndose.
Ahora, por cada moneda quemada, hay 16 nuevas fichas desbloqueadas que se lanzan directamente al mercado.
Solo con la recompra, este pequeño paraguas no puede resistir la presión de venta de los internos que retiran fondos.
Al final, todo ese dinero se convierte en liquidez para que otros vendan, y cuando se agoten estos fondos, el mercado solo podrá ir hacia abajo.
#HYPE
$HYPE
👇El analista en cadena Murphy publicó que, hasta el 31 de octubre, el suministro total de poseedores a corto plazo de BTC (STH, ajuste de entidades) es de 2.2353 millones, de los cuales 1.147 millones están en pérdida flotante, representando el 51.3%. El costo de posición de STH presenta una estructura bimodal, con 1.145 millones concentrados en la zona de alto costo de 78,000 a 86,000 USD (51.2% del total de STH), y 556,000 concentrados en la zona de bajo costo de 60,000 a 65,000 USD (24.9%). La reducción más rápida de fichas de bajo costo fue en septiembre, con una disminución neta diaria de 6,733, desacelerándose notablemente en octubre. #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 #卡塔尔斡旋美伊谈判，油价仍受冲突风险支撑 El desempeño de SanDisk es realmente fuerte, la guía de ingresos para el próximo trimestre alcanza entre 12,2 y 12,6 mil millones de dólares, y además anunciaron una división de acciones de uno a ocho. Sin embargo, el precio de las acciones cayó más del 13% el 30 de octubre, los accionistas se sienten frustrados, lo entiendo.
Pero en cuanto a la división de acciones, hay un cálculo que vale la pena aclarar con anticipación.
La guía de ganancias por acción no GAAP para el próximo trimestre que la empresa dio es de 55 a 57 dólares, usando la base antes de la división. Después de la división uno a ocho, ese número debe dividirse por ocho, aproximadamente entre 6.88 y 7.13 dólares. Si se compara el precio de la acción después de la división con las ganancias por acción antes de la división, la valoración resultante será ridículamente barata y errónea.
El aumento en la cantidad de acciones no cambia automáticamente la proporción de propiedad ni el valor total de la empresa. La reducción del precio por acción facilita la participación en el mercado, pero no genera ganancias de la nada.
En cuanto a por qué las buenas ganancias aún provocan una caída, prefiero verlo desde la perspectiva de las expectativas del mercado: ¿cuánto crecimiento esperaban los inversores al comprar y cuánto están dispuestos a pagar ahora por las ganancias futuras? Esto es algo que debe evaluarse por separado de si la empresa entregó buenos resultados en el trimestre.
Sigo valorando el crecimiento del negocio de SanDisk, solo que no quiero que la división de acciones cree una falsa sensación de barato. Para decidir si vale la pena comprar tras la caída, hay que recalcular con la misma base, no basarse solo en que el número del precio de la acción sea menor.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13% SanDisk BTCETH
La fuerte caída de SNDK esta vez no se debe a un colapso fundamental, sino a "la realización de buenas noticias + un aumento enorme previo + la eliminación de la prima de valoración"; a corto plazo entra en una fase de oscilación para acumular acciones, con soporte en 1050–1100 y resistencia en 1280–1320; el mayor punto de inflexión a mediano y largo plazo será si en la primera mitad de 2027 la oferta de NAND será excesiva, lo que determinará si esta ronda del mercado alcista de almacenamiento ha tocado techo.
¿Se espera un panorama alcista o bajista a futuro?
1. Spot: precios spot de SSD empresariales y NAND Flash (lo más importante);
2. Pedidos: noticias sobre pedidos de SSD para servidores AI de AWS, Azure, Google Cloud y Nvidia;
3. Competencia: expansión de producción y estrategias de precios de Samsung y SK Hynix;
4. Macroeconomía: rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, CPI de EE.UU., declaraciones de la Reserva Federal;
5. Empresa: progreso en la recompra de acciones, guía del próximo informe financiero;
6. Sector: índice de semiconductores de Filadelfia, movimientos sincronizados de Micron MU. 11.51 mil millones de dólares bloqueados, suena a que hay mucho respaldo, pero no lo tomo como una garantía para la experiencia de intercambio. Al ver este dato de Uniswap V4, me importa más: ¿ese dinero está realmente en el camino que los usuarios quieren tomar, o solo queda en el balance?
Según DefiLlama, el TVL de Uniswap V4 disminuyó aproximadamente un 20.5% en una semana, con un repunte del 1.0% en un solo día; el cambio puede deberse a entradas y salidas de fondos o a la volatilidad del precio de los tokens. Mi juicio es que este conjunto de datos tiene una capacidad limitada para explicar la experiencia de intercambio para usuarios comunes, y no se puede usar directamente para determinar si la experiencia de trading ha mejorado o empeorado.
La razón es que el total bloqueado en el protocolo es como el área total de las calles de una ciudad; un área grande no significa que no haya congestión frente a tu casa. Esta es mi suposición: si la liquidez está concentrada en unos pocos pools populares, entonces otros pares de trading, aunque compartan el mismo nombre de protocolo, no necesariamente tienen suficiente profundidad; si los fondos que disminuyen provienen justamente de los pools que los usuarios usan con frecuencia, el impacto en el precio durante el intercambio real podría ser más evidente.
Por eso, cuando veo este tipo de noticias, separo "tamaño del protocolo" y "qué tan útiles son los pools específicos". El primero es útil para observar la escala, el segundo se acerca más al costo real de uso. ¿En los pares de trading de Uniswap V4 que usas frecuentemente, has notado últimamente desviaciones en los precios esperados o la necesidad de ajustar la cantidad a intercambiar?La forma de onda de fibrilación ventricular en el monitor aún no se ha estabilizado, pero la mano del cirujano ya se ha detenido: el informe financiero de SanDisk es un corazón con una fuerza de contracción explosiva que de repente sufre una caída de presión arterial.
Los ingresos aumentaron un 378% interanual, la guía del segundo trimestre superó las expectativas, y además realizaron una dilatación vascular con una división de acciones de ocho por uno. Según los manuales, este es un ejemplo perfecto de una contracción miocárdica máxima y una perfusión coronaria abundante. Pero el 30 de octubre, el precio de las acciones cayó un 13.47%, y la ganancia del 460% en el año fue empujada desde lo alto. Micron y Western Digital mostraron simultáneamente una reacción isquémica por insuficiente perfusión; esto no es una falla de un solo órgano, sino que todo el sistema circulatorio está dando la alarma.
El problema nunca ha estado en la fuerza de contracción. Lo que más teme el corazón no es no poder bombear, sino bombear demasiado fuerte y por mucho tiempo; el miocardio ya está hipertrofiado compensatoriamente y la función de reserva está agotada. La tendencia del sector de almacenamiento en este último año es como un corazón que funciona a alta carga durante mucho tiempo: cada informe financiero es una inyección de adrenalina, cuanto mayor es el aumento, más gruesas son las paredes del ventrículo y peor es el llenado en diástole. Cuando se implementa una operación de "dilatación vascular" como la división de acciones ocho por uno, el mercado no ve una mejora en el suministro de sangre, sino que este corazón ya ha dilatado todos los vasos que podía.
La división de acciones es una intervención a nivel de síntomas, no un tratamiento de la causa. Cambia la forma del flujo sanguíneo, no la reserva de contracción del miocardio. La verdadera pregunta es: ¿puede el volumen de salida por latido correspondiente a la valoración actual y las ganancias de los próximos trimestres mantener una perfusión continua? Si las expectativas de crecimiento se han agotado anticipadamente con un aumento del 460%, entonces la caída del 13.47% no es una corrección común, sino una contracción ventricular prematura descompensada inicial; no es mortal, pero indica que ya hay placas en las arterias coronarias.
La presión simultánea sobre Micron y Western Digital indica que la enfermedad no está en una sola lesión, sino en toda la red de suministro sanguíneo. El corazón del ciclo de almacenamiento está deslizándose desde un estado de circulación de alta potencia hacia el borde del agotamiento de reservas. Los números en el monitor no mienten: la fuerza de contracción sigue ahí, pero el incremento marginal del volumen de salida por latido ya está disminuyendo.
En cuanto a si esto es una supresión miocárdica reversible o una remodelación fibrótica irreversible, el informe patológico aún no ha salido, pero la sensación en la mesa de operaciones ya no es la misma. #sandiskearningsselloff$FIL por ahora no voy a aumentar la posición, cada vez que lo hago pierdo, aunque el indicador KDJ ha comenzado a subir, todavía no ha superado la media móvil de 5 días ni la de 10 días, y la media anual también representa una resistencia a largo plazo, por lo que el KDJ solo refleja el rebote de los dos días anteriores, el mercado sigue siendo bajista. Empecé a hacer trading largo con FIL desde 0.6, después de tantas veces aumentando la posición, ahora casi no gano ni pierdo, ¡todo es culpa de no haber reducido la posición cuando estaba por encima de 1! Después de la reducción a la mitad de la recompensa por bloque, el volumen de operaciones al contado no ha disminuido, al contrario, el volumen ha aumentado en comparación con antes. Por un lado, el rendimiento después de la reducción fue inferior a lo esperado, los holders a largo plazo se decepcionaron y vendieron todo de golpe; por otro lado, el mercado bajista general arrastró a FIL, con doble presión, naturalmente hubo una caída con aumento de volumen. Pero sigo creyendo que a largo plazo FIL no valdrá solo este precio, cuando el mercado se estabilice, FIL probablemente despegará, ¡y no voy a abandonar FIL!Cripto seguidores: $INTC Intel cayó casi un 30%, se espera una mejora en el próximo 1 a 3 meses, y podría haber una recuperación sustancial del rendimiento en el segundo o tercer trimestre de 2027 (análisis detallado en la captura de pantalla).
Opinión personal (se invita a discutir si hay diferentes puntos de vista): La explosión en Fab 28 de Israel fue un evento inesperado, no significa que la demanda del mercado de chips para servidores de Intel haya desaparecido, son conceptos completamente diferentes. El noveno paso es presionar el flanco trasero hasta la línea abierta, mientras se desmonta personalmente la cadena de peones delante del rey para ganar velocidad en la salida de piezas — esta fue mi primera reacción al leer este informe trimestral: Amazon está haciendo un sacrificio posicional típico, no es especulación, es cálculo.
Ingresos de 201.9 mil millones de dólares, un aumento interanual del 12%, ligeramente por debajo de lo esperado, esto solo significa que no obtuvieron una gran ventaja al inicio, el control central perdió medio tempo, pero no afecta el panorama general. Lo que realmente me hizo apartar la mano del reloj de ajedrez fue el negocio en la nube: 45.984 mil millones de dólares, crecimiento del 39.3%, acelerando por sexto trimestre consecutivo, el ritmo más rápido en casi cinco años. ¿Qué significa acelerar seis trimestres seguidos? Significa que no es solo una buena jugada, sino una serie de movimientos forzados — el oponente solo puede responder pasivamente, sin ritmo para contraatacar. La actividad de las piezas, las líneas despejadas, la iniciativa en mano, todo está en esta línea.
Pero en el otro lado del tablero, la estructura de peones ya está deteriorada. Gastos de capital trimestrales de 75.9 mil millones de dólares, flujo de caja libre negativo de 42.4 mil millones en 12 meses acumulados. No es solo sacrificar un peón, es lanzar tres peones del flanco trasero con todo y médula hacia el centro, solo para ganar velocidad en el ataque al rey.
Los grandes maestros no juzgan un sacrificio por su belleza, sino por una cosa: si hay movimientos forzados que lo sigan. La aceleración en la nube es ese movimiento forzado, por eso el sacrificio es válido por ahora. Pero si en el séptimo trimestre la aceleración se convierte en desaceleración, el sacrificio se revertirá — entonces el flujo de caja negativo dejará de ser un peón colgante recuperable y se convertirá en una debilidad clavada, un rey restringido.
La verdadera profundidad del cálculo está aquí: el mercado cuenta ganancias, yo cuento tiempo. Una empresa con flujo de caja negativo no tiene dinero en mano, tiene movimientos. Si los movimientos son suficientes, el ataque al rey es válido; si no, todo colapsa. La inversión en infraestructura de cómputo es una larga diagonal sin oportunidad de intercambio, solo puedes avanzar, retroceder es una estructura de peones perdida en el final.
Ese activo tokenizado no es más que un tablero espejo de la misma posición, con diferente orden de jugadas, pero la evaluación de la posición no cambia. Comprar eso es esencialmente comprar tiempo en la línea temporal de otro — y el tiempo siempre ha sido la pieza más valiosa en esta partida.
Lo que realmente me hizo apretar el reloj fue una frase: la sexta aceleración consecutiva es la jugada decisiva de esta partida, si la séptima se convierte en desaceleración, el sacrificio ya no será válido, y el flujo de caja negativo pasará de ser una táctica a una deuda estratégica. #amazonq3awsacceleratesThe market pricing has already overwhelmingly bet on the Democrats sweeping both chambers, with a 70% probability fully priced in. If in the end the Democrats do take both chambers, it would be a positive realization, likely leading to a buy-the-rumor, sell-the-fact scenario. After the positive news is realized, funds might take the opportunity to exit, causing tech and storage sectors to spike and then pull back sharply. But if the result deviates from this mainstream expectation, for example i$ETH $BTC Según Alternative.me, el índice de miedo y codicia subió a 34 hoy, ayer fue 30, aún en "estado de miedo". BTC rebotó desde el mínimo de 76,300 dólares tras el incidente de Binance, hoy superó momentáneamente los 78,000 USDT, con un aumento de aproximadamente 0.9%—1.0% en 24 horas. Pero el contexto del rebote es: liquidaciones totales en la red de 1,347 millones de dólares en 24 horas, con un 86.68% de posiciones largas, las posiciones largas apalancadas "casi fueron barridas de un solo golpe"; el ETF de BTC tuvo una entrada neta de 135 millones de dólares en el mismo período, comprando 1,684 BTC, y una ballena compró 7,703 ETH a un precio promedio de 2,237 dólares en 9 horas, acumulando 9,375 ETH en medio mes. Por un lado, las posiciones largas apalancadas fueron liquidadas, por otro, el ETF y las ballenas compraron durante la caída — el rebote a 78,000, ¿indica que "el pico del miedo ya pasó" o que "los cortos se detienen temporalmente en un mercado delgado de fin de semana"?La agenda de la próxima semana tiene cinco eventos, parece animada. Pero al verlos juntos, se nota algo más importante: esta no es una semana de mercado, es una semana de lucha por la atención.
Primero, clasifiquemos. El cambio a la red principal V2 del protocolo Polymarket y la activación de la red principal NU7 de Zcash son eventos duros, con un momento claro y cambios reales en la cadena. Devcon 8 de Ethereum, Bitcoin Amsterdam y Cosmoverse son eventos blandos, básicamente personas y narrativas reuniéndose. El TGE de AmericanFortress y su listado en OKX Europa son nueva oferta entrando al mercado.
Los eventos duros tienen fecha límite, el mercado los valora con anticipación, se cumplen al concretarse, y el día de la actualización suele ser un pico emocional, no el inicio. El NU7 de $ZEC es el único nodo de privacidad con fecha fija esta semana; antes del día 5 el movimiento es especulativo, después del día 5 dependerá de si la actualización puede contar una nueva historia. El Devcon de $ETH es más sutil: la conferencia no impulsa el precio, impulsa el material narrativo para los próximos seis meses.
Los eventos blandos agrupados tienen un efecto secundario: dispersión. La atención se divide en cinco partes, difícil que alguna genere volumen significativo. La ilusión de una semana con muchos eventos es mucha información pero poca volatilidad. $BTC se sostiene con el evento de Ámsterdam, que también es un evento blando.
Por eso esta semana es para esperar, no para apresurarse. Si vas a actuar, espera la primera corrección después de que los eventos duros ocurran.
Una pregunta para dejar: si los cinco eventos ocurren y el precio no se mueve, ¿cuántos de ellos realmente no afectan el precio?La ventaja de $LTC es su simplicidad y su larga historia, pero su atributo de pago debe enfrentar la competencia de las stablecoins y las redes de bajas comisiones. Los incidentes de seguridad en criptomonedas hacen que los usuarios reevalúen la custodia propia frente a la custodia en exchanges, y las transferencias simples podrían atraer atención; sin embargo, atención no equivale a aceptación por parte de los comerciantes. Si los pagos reales y las direcciones activas aumentan, la baja complejidad será una ventaja; si el uso no mejora, los fondos seguirán considerándolo un activo de riesgo con alta correlación.¿Cuál es más seguro, ERC20 o BRC20?
Binance fue hackeado y perdió 18,270 BTC, con un daño de 1.42 mil millones de dólares.
Pero lo más contraintuitivo de este caso es que expuso la diferencia de seguridad más fundamental entre ERC20 y Ordinals.
Uno teme "errores en el código", el otro teme "que nadie lo reconozca".
ORDI cayó un 96%, ¿tienen los Ordinals alguna esperanza?
Lo que perdió Binance fue el permiso de custodia (una vulnerabilidad), no ERC20 ni Ordinals.
Pero al analizar este evento desde la perspectiva de ambos protocolos, la conclusión es dura:
El riesgo de ERC20 está en el contrato, el riesgo de Ordinals está en el derecho de interpretación.
El talón de Aquiles de ERC20-------
Una serie de incidentes en 2026:
• Nimiq: el contrato ERC20Permit no validó parámetros, se retiraron saldos directamente
• Ekubo: la devolución de llamada no validó al pagador, se perdieron 1.4 millones de dólares
• zkLink Nova: raíz de lote falsificada, pérdida de 7.86 millones de dólares
Lo más común es la autorización ilimitada: un approve y permisos permanentes.
Los activos ERC20 viven en el código, si el código tiene fallas, los activos se filtran.
El talón de Aquiles de Ordinals----
Las inscripciones están grabadas en satoshis, inmutables en la cadena BTC.
No hay función approve, ni entorno de ejecución de contratos, los hackers no pueden "robar" BRC-20 mediante lógica de código.
Pero tiene otra vulnerabilidad: el consenso del indexador fuera de cadena.
Si el indexador no lo reconoce, BRC-20 se convierte instantáneamente en datos basura.
Ordinals no teme que el código sea hackeado, teme que el consenso sea reinterpretado.
El ecosistema no ha muerto, pero el precio ya se ha depurado----
Hasta octubre de 2026:
• 127.7 millones de inscripciones Ordinal
• Tarifas acumuladas de 4,465 BTC
• Ordinals+Runes han aportado más de 500 millones de dólares en tarifas a los mineros
Pero ORDI ha caído aproximadamente un 96% desde su punto máximo.
El protocolo sigue vivo, pero el activo especulativo ya ha sido depurado en precio.
La mayor amenaza no es técnica, es la gobernanza----
BIP-110 intentó limitar los datos de inscripciones, el umbral del 55% de poder de hash generó gran controversia.
Como resultado, en agosto de 2026, la bifurcación suave para limitar Ordinals fracasó en su propia bifurcación.
La señal es clara: la gobernanza de Bitcoin no prohíbe activamente los datos en cadena.
Pero la expansión de UTXO y la presión de almacenamiento en nodos no han desaparecido, volverán en otra forma.
¿Todavía hay esperanza para que Ordinals despegue? Por capas----
• Como protocolo: no desaparecerá, pero no esperes que "domine el ecosistema Bitcoin"
• Como activo: es difícil replicar el auge de ORDI en 2023, la falta de liquidez no es una tendencia
• Como valor a largo plazo: presupuesto de seguridad de Bitcoin. La reducción de la recompensa por bloque hace que las tarifas sean un complemento real, 500 millones de dólares no es una cifra pequeña
Su despegue será a nivel de infraestructura, lento y poco llamativo.
Los activos ERC20 viven en el código, cada vulnerabilidad es un incidente atribuible.
Los activos Ordinals viven en el consenso, el riesgo no aparece como "robo", sino como "reinterpretación" o "marginalización por gobernanza".
¿Qué opinas? ¿Son los Ordinals el futuro del ecosistema Bitcoin o un legado de la narrativa anterior?
Comenta abajo 👇La velocidad a la que retrocede el pánico suele ser más importante que el pánico mismo. $BTC detuvo su caída cerca de los 77,300 dólares, con una caída en 24 horas reducida a aproximadamente 0.4%, pero lo que realmente mantiene al mercado en suspenso es un misterio aún no resuelto: el canal de retiro de Binance aún no se ha reanudado oficialmente, con aproximadamente 3 mil millones de dólares en activos congelados; la meta oficial es reabrir el fin de semana y publicar el informe de reservas el lunes. Las secuelas del incidente de seguridad aún persisten, pero el mercado ha cambiado de una fuga masiva a una observación estática — este giro tiene más información que cualquier vela alcista. El repunte durante el día no continuó, y por la noche se entró en una oscilación estrecha. En apariencia es duda, pero en esencia el capital está esperando una respuesta definitiva: la verificación pública de la solvencia del exchange. Esto también explica por qué el repunte es limitado pero no se rompe el nivel — la presión de venta ya se ha liberado, pero los compradores no se atreven a apostar anticipadamente. El mercado no está celebrando, está contando el tiempo. Al analizar los tres activos, sus roles son claros. La línea decisiva para $BTC está en 77,000 dólares: si se mantiene, habrá acumulación y la resistencia superior se ve en 78,000; si se pierde, indica que el sentimiento de espera se ha convertido en una segunda valoración. $ETH ronda los 2,243 dólares, con un soporte sólido en 2,200 dólares, pero ahora parece más un seguidor que un líder; la clave es si puede seguir el ritmo de $BTC, porque si se desincroniza, el riesgo de caída es mayor que el potencial de subida. $SUI volvió a estar por encima de 0.90 dólares, con un pequeño aumento diario de alrededor del 1%, soporte a corto plazo en 0.88 y resistencia en 0.92; su rebote es el más elástico y depende más de capital nuevo que de juego con capital existente. Aquí se esconde❓Una pregunta: ¿Quién va a impulsar el mercado?
$BTC $ETH
Primero veamos el ETF de BTC: salida diaria de 643 millones
Cuatro días de entrada, un día de salida total
¿Por qué las instituciones se retiran en masa?
Luego veamos a los grandes poseedores de ETH: cierran posiciones largas con ganancias de 17.78 millones
En 2280 abren directamente 20,000 posiciones cortas
¿Por qué no siguen apostando al alza después de obtener ganancias?
El hermano Maji vende NFT y asegura ganancias con 70,000 dólares de beneficio flotante
Jugadores de este tamaño, ¿por qué se conforman con pequeñas ganancias y se van?
La respuesta está en el comportamiento:
Las instituciones se retiran, las ballenas se vuelven bajistas, los grandes capitalizan
El capital grande ya salió del mercado
Si nadie quiere tomar el relevo, ¿hasta dónde puede llegar el rebote?
¿Entendiste esta señal de capital?
Solo registro del mercado, no constituye consejo de inversión
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Primero, un poco de escepticismo, esta posición corta no es una prueba definitiva de una perspectiva bajista, ni siquiera yo, que tiendo a ser bajista, la aplaudiría directamente. Core Trader 84 (0x95465e…f96e4) abrió una posición corta con apalancamiento de 30x en $XYZ100, con un valor nominal aproximado de 191,100 dólares. La dirección es clara, pero la posición representa una apuesta, no una respuesta que el mercado ya haya dado.
No me apresuro a estar de acuerdo, por dos razones. Primero, el monitoreo solo muestra esta apertura de posición, no se ve la cartera completa; si es una cobertura, interpretarla como una apuesta unidireccional a la baja podría ser un error desde el inicio. Segundo, el alto apalancamiento implica que "dirección correcta, momento incorrecto" también puede tener un costo: un cálculo aproximado de la volatilidad inversa es alrededor del 3.3%, lo que se acerca al nivel del margen inicial, y la liquidación real también depende del modo de margen y del margen de mantenimiento. Según mi análisis, si el precio no baja sino que sube, los más afectados serán los cortos que no puedan soportar la caída, y verse forzados a recomprar podría incluso intensificar la subida.
Por supuesto, también podría haber acertado con el momento. Si el precio se mantiene por debajo del precio de referencia de esta operación, 28,526.51 dólares, y el rebote tarda en recuperarse, aumentaré mi reconocimiento de la perspectiva bajista, no me mantendré terco. Mi costumbre es primero ver si el mercado cumple con esta apuesta, no usar la posición de otros para respaldar mi propio juicio.Una semana con una caída del 20.5%, al ver estos datos de bloqueo de Uniswap V4, es como mirar un pastel en el refrigerador: se ve más pequeño, pero no te apresures a culpar al "ladrón de pastel", también podría ser que la crema se haya hundido. En esta porción de pastel en la cadena, el precio es esa capa de crema 😂
Según los datos de DefiLlama, los fondos bloqueados en V4 se redujeron notablemente durante la semana, aunque mostraron una ligera recuperación en el día. Creo que es una señal de precaución, pero decir directamente que "el dinero está huyendo" es prematuro: el TVL medido en dólares puede bajar también por la caída del precio de las monedas. Me preocupa más si la cantidad de tokens en el pool ha disminuido. Si realmente se está retirando liquidez, entonces los usuarios comunes podrían enfrentar mayor deslizamiento al intercambiar tokens, y ese es el impacto real.
¿Tú elegirías A: primero revisar el cambio en la cantidad de tokens, o B: primero observar el deslizamiento en los pools más usados? Yo elijo A, aunque el pastel sea más pequeño, primero hay que pesar, no empezar acusando al refrigerador.$BTC 日线图上这两段框起来的结构，放在一起看，确实很容易生出“历史重演”的感觉。 左边9月那一波，快速下探74896之后，在低位完成筹码沉淀，随后直接拉起，走出一轮向上的主升；现在右侧，价格再次回落，又来到了类似的回踩区间，形态上的复刻感很强。 但相似不等于完全复制，有几个细节要分开看。 当初9月那一次回踩之后，很快就有增量资金进场，放量突破上方均线，把压力直接转化成支撑。而现在这一轮回落之后，反弹的量能一直跟不上，价格贴着布林下轨附近徘徊，上方EMA20、EMA50两条均线死死压着，多头还没有主动发力的迹象。 从指标上看，EMA100在77772，EMA200在76454，这两根长线均线刚好就在当前价格下方不远处，是这一轮的核心防线。9月那次下跌，没有去碰长期EMA200；而现在，价格已经逼近这条牛初的生命线。 如果想要复刻上次的行情，前提就是守住76400附近的支撑，之后必须放量重新站上80000这一带的均线压力，打开上行空间。一旦这里撑不住，那它就不是同类型的回调，而是另一种级别的调整。 很多人看到这个相似图形，会本能直接对标前一次的底部，提前重仓押注反弹。但图形只是El precio actual de ETH está alrededor de 2240, apenas volviéndose positivo en 24 horas, pero cayó casi un 13% en octubre, el peor octubre en ocho años.
La verdadera herida está en los ETFs: salidas netas durante 23 días hábiles consecutivos, más de 1 billón perdido en octubre, con ETHA de BlackRock absorbiendo la mayor parte de la presión de venta. En septiembre, todavía había una entrada neta de 832 millones, una reversión completa en un mes. El staking en cadena está alcanzando nuevos máximos, mientras que los ETFs se retiran diariamente. Dos grupos mantienen el No toco el apalancamiento alto, el viejo Chen sigue con la estrategia de acumular activos físicos. Según esta noticia de Odaily, la oferta total de stablecoins ha disminuido en 3.1 mil millones de dólares desde el 28 de octubre, bajando a 298.5 mil millones de dólares, el nivel más bajo desde agosto, y 5.2 mil millones menos que a principios de año.
Lo tomo como una luz amarilla para la observación a largo plazo, no como una luz roja para juzgar el valor. El año pasado la oferta aumentó alrededor de 100 mil millones de dólares, pero este año se ha contraído; el entorno de expansión de capital ciertamente ha cambiado, no se puede aplicar el optimismo del año pasado. Pero la oferta de stablecoins mide la base de capital, no responde directamente si las aplicaciones en cadena tienen usuarios o si los activos tienen demanda a largo plazo. Para mí, es una señal de liquidez, no suficiente para invalidar la razón de mantener a largo plazo, de todas formas yo la mantengo sin moverla.
No hay problema en ir más despacio, solo no tomes este dato como base para apalancarte y apostar a una dirección. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿considerarían la contracción continua de stablecoins como una condición para reevaluar su lógica de posición?Completamente punto a punto, sin terceros confiables. Esta es la primera afirmación en aquel documento de 9 páginas de 2008.
Ese documento se llama Sistema de Efectivo Electrónico Punto a Punto. La transferencia va directamente de una parte a otra, sin pasar por instituciones financieras. Resuelve el problema del doble gasto, basado en pruebas criptográficas, no en el respaldo de instituciones.
Ahora, la mayoría de la gente todavía guarda las monedas en exchanges. La billetera caliente de Binance fue hackeada por aproximadamente $6.3 mil millones. Los retiros se detuvieron por dos días y hoy se están reanudando por fases. El emisor congeló alrededor de $3 mil millones. El ETF spot de $BTC tuvo una salida diaria de aproximadamente $643 millones. En una semana, la salida neta fue de alrededor de $203 millones. $BTC está alrededor de $77,900.
Lo que cambió es el medio, los exchanges y emisores han regresado. Lo que no ha cambiado es el propio $BTC, la transferencia sigue sin necesitar la aprobación del emisor. Solo hablo del presente, sin dar dirección.Lo que me llamó la atención es la diferencia de temperatura en este conjunto de datos 👀: Según Coinglass, en octubre de 2026, Bitcoin cayó un 7.32% y Ethereum un 16.06%; mientras que en los 16 ciclos de noviembre desde 2010, Bitcoin subió 10 veces y bajó 6, con un rendimiento promedio del 34.59%.
Esto es un poco interesante, pero creo que el “efecto noviembre” es más propenso a encender el ánimo en las altcoins, y no es suficiente para sostener un juicio de recuperación generalizada. Ethereum cayó más profundamente el mes pasado, lo que me hace dudar de la voluntad de los fondos para asumir riesgos; el promedio histórico es claramente superior a la mediana del 10.26%, usar el promedio como expectativa puede inflar demasiado las expectativas. Los activos de alta volatilidad pueden amplificar las oportunidades que trae el sentimiento, pero también amplifican las caídas cuando las expectativas no se cumplen.
Mi orden de observación es primero ver si las grandes monedas pueden mantenerse estables, luego ver si el volumen y la actividad de las altcoins pueden continuar, sin tomar un repunte rápido como una recuperación del sector. ¿En qué sectores están enfocados últimamente? ¿Qué señales usarán para juzgar si esta expectativa mensual se ha transmitido?¿Puede Binance permitirse pagar?
1. Impacto del robo: monto enorme, pero la presión de venta está "bloqueada"
La pérdida total es de aproximadamente 6.3 mil millones de dólares, el mayor activo individual son 18,270 BTC, equivalentes a unos 1.42 mil millones de dólares en el momento del incidente. Pero los BTC del hacker están dispersos en 19 direcciones independientes y casi no se han movido hasta ahora, a corto plazo esto se acerca más a un bloqueo encubierto que a una presión de venta. Lo que realmente se ha consumido es la narrativa de confianza "demasiado grande para caer": el exchange más grande del mundo con 335 millones de usuarios y activos de clientes superiores a 100 mil millones de dólares, cuyo monedero caliente principal fue vulnerado. El BTC cayó brevemente por debajo de 77,000 dólares, pero no hubo un colapso sistémico.
2. Ganancias de Binance: la capacidad de generar ganancias probablemente sea real, pero los datos son "falsos" e imposibles de verificar
Los números de ganancias que circulan en el mercado presentan contradicciones de magnitud: los optimistas calculan una ganancia neta anual de 8 a 8.5 mil millones de dólares basándose en "ingresos de 16 a 17 mil millones de dólares × 50% de margen de beneficio"; otro conjunto de datos ampliamente citado muestra una ganancia neta de solo aproximadamente 464 millones de dólares en 2024. Según esta última cifra, el déficit real de 2.14 mil millones de dólares equivale a unas 4.76 veces la ganancia neta.
Binance nunca ha divulgado estados financieros auditados, y la quema de BNB, que antes era una ventana para observar las ganancias, dejó de ser válida después de octubre de 2021. He Yi afirma que "los ingresos anuales son suficientes para cubrir las pérdidas", pero ingresos y ganancias son cosas diferentes. Lo falso no es la capacidad de ganar dinero, sino el mecanismo que hace creer al público cuánto se ha ganado.
3. 18,270 BTC convertidos a ETH: valor estático equivalente a aproximadamente 625,000 ETH
Calculado con BTC a aproximadamente 77,800 dólares y ETH a 2,270 dólares en el momento del incidente: 18,270 × 77,800 ≈ 1.42 mil millones de dólares; 1.42 mil millones ÷ 2,270 ≈ aproximadamente 625,000 ETH. Esta es una conversión estática, no significa que el hacker haya realizado realmente la conversión ni que se genere una presión de venta equivalente.
4. ¿Podrán soportar la presión de venta? Sí, gracias a sus reservas, no a las ganancias
Tres capas de amortiguación: aproximadamente 3 mil millones de dólares ya están congelados en la cadena y no entran en el pago real; SAFU + fondos propios reservados superan los 6.34 mil millones de dólares, aproximadamente el 90% de los activos afectados ya han sido reabastecidos; el déficit real pagado es de aproximadamente 2.14 mil millones de dólares, que representa solo alrededor del 1.65% de los activos de los clientes y el 1.3% de las reservas. La tasa de reserva de BTC es del 100.35%, la de ETH es del 100%.
El riesgo principal no está en el pago en sí, sino en si se desencadena una corrida de retiros. Binance ha programado la reanudación de retiros para el 1 de noviembre, justo para aprovechar esta ventana.
5. ¿Volverán a comprar BTC? Los activos principales ya están reabastecidos, la idea de "comprar para sostener el mercado" es un malentendido
La ruta de reabastecimiento de Binance es la llamada a SAFU + la parte excedente del fondo de seguro de futuros + fondos propios de la empresa + compras OTC de activos restantes de baja liquidez, no una recompra en el mercado abierto de los 18,270 BTC. Los activos principales como BTC y ETH ya están reabastecidos al 100%, la llamada a SAFU se usa principalmente para comprar el aproximadamente 10% restante de activos de baja liquidez.
La verdadera pregunta no es "cuándo comprarán BTC en el mercado", sino: ¿con qué se repondrá SAFU después de ser consumido? Esta es la variable efectiva para observar la salud financiera a largo plazo de Binance.
6. Binance ha pagado todo, ¿significa que los 18,270 BTC "están a salvo"?
Completar el pago no significa recuperar los activos. Son dos cosas completamente diferentes, y el mercado está celebrando el primero como si fuera el segundo.
Binance ciertamente ha protegido a los usuarios: los activos principales están reabastecidos al 100%, los retiros están a punto de reanudarse, y los saldos de los usuarios no han disminuido ni un centavo. Pero los 18,270 BTC en manos del hacker son casi imposibles de recuperar. El fundador de Ballet, Bobby Lee, fue muy claro: "Congelar y recuperar son dos cosas diferentes... ese dinero ya se perdió". Las stablecoins pueden recuperarse porque Tether y Circle tienen interruptores centralizados para congelar; BTC no tiene interruptor. Los 3 mil millones de dólares congelados son stablecoins, no Bitcoin.
Esto implica una paradoja ignorada: cuanto más Binance usa la centralización para "proteger a los usuarios", más se evidencia la vulnerabilidad estructural de los activos descentralizados que, una vez robados, son casi imposibles de rastrear. Binance ha cubierto el agujero con SAFU y fondos propios, pero esos BTC siguen tranquilos en 19 direcciones, esperando una ventana de lavado de dinero fuera del control de Binance.
Por lo tanto, la verdadera pregunta no es "¿puede Binance permitirse pagar?", sino: cuando la capacidad de pago de un exchange se convierte en la última línea de defensa para la seguridad del usuario, ¿qué queda de la "seguridad propia" de Bitcoin?¿Quién está tomando el rebote de $BTC 77,866 y $ETH 2,267? BTC apunta a 76,326, ETH observa la liquidez debajo de 2,174 para ver si se activa
El repunte del domingo parece moderado, con contratos de BTC alrededor de 77,866 y ETH cerca de 2,267, subiendo 0.44% y 0.56% respectivamente desde la medianoche UTC. Pero desde la perspectiva de los cortos, me preocupa más: cuando el precio sube, ¿se están intercambiando las posiciones o los largos están elevando el sentimiento con bajo volumen? El RSI de 1 hora para BTC y ETH ya muestra sobrecompra, mientras que la tasa de financiamiento de BTC sigue en +0.01%, con un 71.62% de cuentas largas en todo el mercado; ETH tiene un 72.95% de cuentas largas. La narrativa alcista se está intensificando, pero no se ve un volumen suficientemente sólido para confirmarla.
A nivel diario, el cruce bajista del MACD para BTC y ETH aún no termina, y la supertendencia sigue a la baja; BTC dejó una liquidez clara cerca del mínimo de 7 días en 76,325, y la zona correspondiente para ETH está cerca de 2,174. El volumen intradía actual es solo alrededor del 14% y 10% del promedio de 7 días para cada uno, por lo que considero este movimiento alcista como un rebote que necesita validación continua, no un cambio estructural a alcista.
Las posiciones abiertas en contratos aumentan ligeramente al mismo tiempo, lo que indica que las posiciones largas y cortas se están acercando. Si la presión de venta en la parte superior cerca de 78,000 y 2,275 continúa y el precio no puede mantenerse con volumen, la liquidez inferior será más fácil de alcanzar en una caída; pero si el volumen se expande repentinamente y recupera la media móvil corta diaria, la narrativa bajista también necesitará ser revisada.Conclusión: Hoy a las 12:30, $XPL cayó de 0.0860 a 0.0690 en diez minutos, una caída del 19.8%. Tres datos: ¿fue un pinchazo o una caída real?
1. Primero, el volumen habla. En el intervalo de 5 minutos a las 12:30, el volumen de futuros perpetuos fue de 15.48 millones de contratos ≈ 11.6 millones de dólares, 30 veces el volumen habitual; en spot, en el mismo intervalo, 18.25 millones de USDT, mientras que el anterior fue solo 1.5 millones. El aumento simultáneo en futuros y spot no es un falso pinchazo.
2. Los largos fueron liquidados forzosamente. El open interest en OKX a las 12:00 era de 11.81 millones de dólares, y a las 13:00 bajó a 10.68 millones, una caída del 9.6%. KuCoin reportó liquidaciones por 24.49 millones en una hora, el 80% eran posiciones largas.
3. El dinero se pagó antes del colapso. La tasa de financiamiento se mantuvo en el precio mínimo +0.005% cada 4 horas durante cuatro días, siempre pagada por los largos; en 24 horas, los futuros perpetuos sumaron unos 61 millones de dólares, mientras que el spot solo 9.2 millones, los contratos son 66 veces el spot, pero $XPL-USDT-SWAP permite un apalancamiento de hasta 50 veces.
Contexto: $XPL es el token gas de la stablecoin L1 Plasma, que subió un 11% el 30 de octubre y alcanzó un máximo de 0.0863 en dos días; capitalización de mercado de 356 millones, FDV de 749 millones, y circulación del 47.6%.
Mi juicio: no es un problema fundamental, sino una rendición de los largos. Ahora está en 0.0745, un 13% por debajo del máximo. Para una moneda con contratos 66 veces mayores que el spot, no se apresuren a aumentar el apalancamiento en el rebote. ¿Ustedes creen que alguien lo hundió a propósito o que los largos se pisaron entre ellos? $XPL $MORPHO subió un 11% en esta ola,
Hace un par de días, un incidente de hackeo en un exchange afectó a Aave, donde los hackers usaron 60 millones de USDT como colateral y tomaron prestados casi 20,000 ETH. Aave respondió congelando urgentemente parte del mercado.
Este evento también puso a Morpho en el centro de atención.
Las estrategias de ambos son bastante diferentes. Aave enfatiza un control de riesgos unificado y una intervención rápida, mientras que Morpho apuesta por aislar los mercados, dejando que cada pool de préstamos asuma su propio riesgo.
Pero Morpho tampoco está exento de problemas. Recientemente, las tasas de interés en algunos mercados de préstamos llegaron a cerca del 40%, lo que indica que también pueden surgir problemas cuando la liquidez es ajustada.
Actualmente, MORPHO está alrededor de 2.35 dólares, con un aumento del 11.5% en 24 horas y un TVL aproximado de 11,100 millones de dólares.
Siempre he pensado que Morpho es muy competitivo en el sector de préstamos on-chain, especialmente en tesorerías institucionales y préstamos personalizados.
Pero hay un problema clave: aunque el tamaño del protocolo es considerable, los poseedores de MORPHO actualmente no reciben ingresos directos del protocolo.
Por eso, seguiré atento a esta ola, pero no perseguiré el precio alto. Más que el aumento a corto plazo, quiero ver si puede convertir realmente el crecimiento del negocio en valor para el token.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Vivir el día a día, tener un saldo menor en la libreta de ahorros y que los ingresos ya no crezcan como el año pasado son dos cosas diferentes. Después de jubilarme y aprender sobre activos digitales, también me recuerdo a mí mismo: no solo te fijes en cuánto ha disminuido, sino también en si la expansión pasada puede continuar.
Según Odaily, la oferta total de stablecoins ha disminuido en 3.1 mil millones de dólares desde el 28 de octubre, bajando a 298.5 mil millones de dólares, alcanzando un mínimo desde agosto. En comparación con un incremento estimado de alrededor de 100 mil millones de dólares para 2025, creo que el peso de esta noticia radica en que el ritmo de crecimiento ha cambiado, no en que pueda usarse para predecir la próxima subida o bajada.
3.1 mil millones de dólares sigue siendo limitado en relación con el total, por lo que no se puede equiparar directamente con una pérdida de liquidez en el mercado; pero la oferta durante el año ya ha disminuido en 5.2 mil millones de dólares respecto al inicio del año, y la inercia de la expansión del año pasado no puede replicarse. Si los proyectos aún esperan que nuevos fondos continúen llegando, entonces la lógica de valoración debe reconsiderarse, esta es mi suposición. Jóvenes amigos, no se apresuren a sacar conclusiones, seguiré observando si los cambios en la oferta pueden mantenerse.#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Mi juicio: El informe financiero del Q4 probablemente supere las expectativas, pero el precio de las acciones no necesariamente subirá
Conclusión
La probabilidad de que los ingresos y el EPS del Q4 superen las expectativas es de aproximadamente 65-70%, lo que coincide básicamente con las probabilidades del mercado (Sí 70¢). Pero lo que realmente determina la dirección del precio de las acciones no son los números del Q4, sino la guía del trimestre de diciembre (Q1 FY2027), que es donde está el riesgo oculto.
¿Por qué el Q4 superará las expectativas?
1. Efecto de "carrera anticipada" antes del aumento de precios
Después del lanzamiento del iPhone 18 el 9 de septiembre y el anuncio del aumento de precio, un grupo de usuarios compró anticipadamente antes del aumento. Jefferies calcula que esta demanda adelantada puede hacer que los ingresos del Q4 sean un 4% más altos que el consenso y el EPS un 5% más alto. Esta es una demanda única e insostenible adelantada, pero contablemente se contabiliza completamente en el Q4.
1. Ya han surgido señales de debilidad en la demanda del iPhone 18 Pro
- Seguimiento de canales de Jefferies: la prima de reventa del iPhone 18 Pro Max en varios mercados ya es negativa (no se vende al precio original, hay que vender con descuento)
- Los tiempos de entrega son más cortos que el mismo período del año pasado, lo que indica que hay suficiente inventario pero la demanda no ha seguido el ritmo
Que el Q4 supere las expectativas es un evento muy probable, pero es un número "armado" por el "aumento de precio + consumo adelantado"; la verdadera prueba es la guía del Q1: si se confirma la debilidad en la demanda de la serie Pro, es muy probable que el precio de las acciones baje aprovechando el informe financiero positivo.
No constituye consejo de inversión, solo para referencia.Divergencia entre futuros y spot de BTC: ¿los grandes jugadores están "fingiendo una caída" para acumular?🩸
Observando el flujo de capital, veo la señal clásica de "divergencia entre futuros y spot"
1. BTC: ballenas comprando en spot, contratos retirándose
Spot con entrada neta de +102 millones en 12 horas, mientras que los contratos muestran salida de -157 millones. ¡Esto es una típica acumulación con lavado! Los grandes jugadores compran realmente en spot y crean una falsa presión de venta en contratos para asustar a los minoristas. Mientras el flujo en spot continúe entrando, la salida en contratos es solo una cortina de humo; antes de un gran repunte suele haber esta "sentadilla profunda"
2. ETH: venta clara
ETH muestra una salida masiva en el mediano y largo plazo (casi 9,700 millones en 30 días), en marcado contraste con BTC. Antes de que el spot de ETH vuelva a fluir, cualquier rebote es una oportunidad para salir corriendo
Notas del trader
El spot define la dirección, los contratos definen la volatilidad. Mantente atento a las barras verdes en spot de BTC; mientras sigan creciendo, no te bajes. ¿ETH? Mejor esperar y ver $BTC $ETH #聯準會官員釋放升息訊號，12月預期仍存分歧 Primero, un poco de realidad: no considero que el cruce de un número entero sea suficiente para que los toros recuperen el control directamente. Este tipo de noticias rápidas suele convertir "a dónde llegó el precio" en "hacia dónde se dirige el mercado". Mi postura bajista se basa en esta interpretación, no es que simplemente quiera ir en contra del alza.
Odaily cita el mercado de OKX: BTC superó los 78000 USDT, cotizando ahora a 78013.3 USDT, con un aumento del 0.96% en 24 horas. Creo que el significado de tendencia de esta noticia puede estar sobrevalorado por dos razones: el número entero es llamativo, pero cruzarlo no prueba que haya una compra nueva muy fuerte; el aumento en 24 horas es solo una comparación entre dos puntos en el tiempo, el mismo resultado puede reflejar un impulso sostenido o un rebote tras un pico y caída. Sin datos de volumen ni proceso, no hay suficiente evidencia para afirmar que el capital está entrando aceleradamente.
Por supuesto, los toros podrían tener razón, y no me aferraré a mi postura bajista por orgullo. Si el precio sigue subiendo acompañado de un aumento en el volumen y la subida no depende solo de BTC sino que más activos se fortalecen simultáneamente, cambiaré mi juicio de "título sensacionalista" a "mejora en la aversión al riesgo". Estas son mis condiciones para validar, no hechos ya ocurridos. En esta ruptura, ¿ustedes están con los toros o con los osos? Por favor, expliquen: ¿por qué creen que es una demanda nueva y no solo una amplificación emocional por el cruce del número entero? 🔍 ¿Un aumento del 1.0% en un día ya puede considerarse un flujo de capital de regreso? Al ver esta noticia sobre Uniswap V4, más bien quiero investigar un poco este "repunte". DefiLlama muestra que su TVL es aproximadamente 1,151 millones de dólares, con una caída semanal de alrededor del 20.5%, pero también advierte que los cambios en el precio de las monedas afectan el TVL.
Un detalle interesante aquí: un cambio diario positivo no es lo mismo que que los usuarios estén depositando dinero nuevamente. Creo que esta explicación del repunte es débil y no puede usarse para certificar el estado de la liquidez. En los pools valorados en dólares, incluso si nadie añade fondos, el valor puede subir con el aumento del precio de las monedas.
Esta es mi suposición: si el repunte proviene principalmente del precio de las monedas, entonces interpretar que "el capital ha regresado" sobreestima la confianza de los usuarios. No hay que apresurarse a sacar conclusiones; seguiré observando la cantidad de tokens en el pool y el flujo neto para ver si detrás de este color verde hay dinero real.El botón de retiro se iluminó, pero solo una barra.
Binance está restaurando los retiros por fases, la primera fase abierta es la red Bitcoin. $BTC ya puede salir, las otras cadenas aún están deshabilitadas. Según He Yi: ahora funciona sin problemas, pero si hay muchas solicitudes de retiro, no se descarta que haya congestión; después se restaurará la fluidez. Esta frase debe leerse en conjunto: "sin problemas" es el estado actual, "no se descarta congestión" es una reserva para lo que viene.
¿Por qué abrir primero una cadena? La restauración de retiros no es abrir todas las compuertas de una vez, sino liberar por cadena y por lotes. Abrir Bitcoin primero es como probar cuánta cola puede digerir una cadena. Si funciona, se añade la siguiente; si hay problemas, solo afecta a una cadena. Esta es una práctica común de liberación por lotes, el costo es que todas las demandas retenidas se acumulan en la misma ventana de tiempo.
Esto tiene dos implicaciones para los que tienen posiciones. La primera, quienes realmente necesitan mover activos pueden hacerlo ahora, no tienen que esperar a que todo se restablezca; la ruta de "esperar a que todo se abra para retirar" solo causará más congestión. La segunda, no se debe acumular toda la demanda en un solo punto; el canal $BTC acaba de abrir y nadie sabe qué tan profunda será la cola.
Y hay una frase que se pone al final, pero que es la más importante: ella recuerda verificar cuidadosamente la dirección antes de retirar, y confirmar la seguridad del nuevo dispositivo y entorno. En este tipo de momentos de restauración de retiros, la gente se pone ansiosa y no verifica las direcciones.
Lo que vale la pena pensar no es cuándo se restaurará todo, sino cuándo fue la última vez que verificaste palabra por palabra la dirección de retiro. $BTC está a punto de desplomarse, mi primer objetivo está en 63000
El mayor factor que respalda mi juicio es que, en un contexto donde el mercado de acciones estadounidense ha salido de una tendencia bajista y el mercado de BTC enfrenta malas noticias, ¿los minoristas están comprando frenéticamente? La tasa de financiamiento muestra que, en el contexto de una gran caída, el nivel de posiciones largas de los minoristas es igual al que había cuando BTC explotó a 78000 el 21 de agosto, por lo que tengo razones para creer que este es un movimiento de ida y vuelta, los minoristas que compran en el fondo serán liquidados, es decir, volverá a 63000, el punto de partida del repunte.
Creo que BTC está en una acumulación oscilante en un rango amplio de 87000-60000, por lo que que el precio vuelva a 60000 como soporte está dentro de lo esperado.
Entonces, si está en un rango amplio, ¿por qué BTC subió cerca de 87000?
Porque en el comportamiento del precio semanal, la vela semanal en 87000 tiene un gap real; el primer rebote desde el fondo no llenó ese gap, pero debido a la falta de presión de venta arriba, BTC inició un segundo rebote que sí llenó el gap real, pero hay que tener en cuenta que llenar el gap no significa que continuará subiendo, sino que en el 80% de los casos indica que la tendencia bajista se debilita y el mercado entra en oscilación.
Abrí una posición corta en 84500 y reforcé dos veces en 81300, así que mi precio promedio ahora es 82700; a corto plazo podría seguir reforzando entre 78000-80000, dependiendo de si el movimiento es un falso repunte $ETH $ZEC
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Los datos de fondos de BTC, ETH y SOL han llegado, la divergencia en los fondos es más evidente que la tendencia del mercado.
BTC es la única con entrada neta de fondos en un solo día, los grandes ballenas están absorbiendo; ETH y SOL tienen salida neta de fondos simultáneamente, los grandes inversores están realizando ganancias y saliendo.
Aunque ETH parece fuerte en el mercado, los fondos ya están saliendo silenciosamente, es un típico escenario de manipulación para vender, hay que tener cuidado con esto.
Veamos los datos de fondos de hoy:
$BTC: entrada neta diaria de 835.71 BTC, las órdenes muy grandes son la principal fuerza de entrada, la absorción de fondos es evidente.
$ETH: salida neta diaria de 7236.76 ETH, las órdenes muy grandes y grandes salen simultáneamente, la subida carece de fondos incrementales para sostenerla.
$SOL: salida neta diaria de 94,200 SOL, hay mucha divergencia entre grandes inversores, las órdenes grandes de compra y venta se están rotando frecuentemente.
Solo es un registro de revisión, no constituye ninguna recomendación de inversión.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 Hoy es domingo por la mañana, hora de Beijing, $ETH está más fuerte que BTC, en el mercado spot de OKX a 2,275, con un aumento del 0.70% en 24h, mientras que $BTC está en 77,814 con solo un aumento del 0.34%.
Además, el ETF spot de ETH en EE.UU. ha tenido salidas netas durante 23 días consecutivos, y el 30 de octubre salió 1,661 millones de dólares.
Mi opinión es que esta ola parece más una cobertura de cortos que una entrada de dinero nuevo; en el modelo MMTC hay alrededor de 26 millones de posiciones cortas por encima de 2,319, si no se supera, el nivel de 2,300 seguirá siendo un punto de resistencia que se tendrá que batir repetidamente.
Esta es solo una opinión personal para referencia, no constituye ningún consejo de inversión. El mercado tiene riesgos. Invertir con precaución $BTC BTC y ETH charla casual del mercado de hoy: parece que suben, pero en realidad es un poco ilusorio
Hoy BTC está rondando los 78,000, subió alrededor del 0.5%; ETH un poco más fuerte, un poco por encima de 2,200, subió más del 1%. Parece que ETH está más fuerte, pero el panorama no es tan optimista.
Mira el sentimiento del mercado, el índice de miedo y codicia está en 30, la gente todavía tiene miedo. La tasa de financiamiento de BTC sigue siendo positiva, lo que indica que los compradores están "pagando para aguantar". Técnicamente, 76,000 es la línea de fondo para BTC, si cae por debajo será feo, y debe volver a superar los 80,000 para recuperarse realmente; para ETH, 2,222 es un soporte clave abajo, y 2,275 es una resistencia arriba, si no la supera, no sirve de nada.
Mi opinión sencilla: el dinero ya ha votado con los pies hace tiempo. En octubre, el ETF de Ethereum tuvo tantas salidas que fue una pérdida masiva; BTC aunque tambalea, al menos todavía hay dinero dispuesto a entrar. Así que esta subida de ETH hoy solo es un "rebote tras una caída excesiva", no es un cambio de tendencia; BTC apenas se sostiene con poco volumen. Además, la liquidez es muy baja el fin de semana, los movimientos bruscos son muy fáciles, adivinar la dirección ahora solo te trae problemas. Escúchame, mira más y actúa menos, proteger tu capital es lo más importante.$SNDK Navegando con el viento, recogiendo ganancias cuando es buen momento
Siento que está estable, así que no hay que dudar
El último informe financiero de SanDisk es bastante impresionante: ingresos y ganancias superaron las expectativas del mercado, y la guía para el próximo trimestre también es fuerte, la demanda de almacenamiento para centros de datos de IA sigue impulsando al alza los precios de la memoria NAND.
Pero lo interesante es que, a pesar de las buenas noticias del informe, el precio de las acciones ha retrocedido.
Esto no se debe a un deterioro fundamental, sino a que el mercado ya había descontado anticipadamente las expectativas de subida. Después de una gran subida durante el año, que los resultados solo cumplan y no superen ampliamente las expectativas, se convierte en una excusa para que los inversores tomen ganancias.
A corto plazo, es muy probable que el precio de las acciones de SanDisk mantenga alta volatilidad, y ahora no es rentable comprar a precios altos; si luego hay una corrección del 10%–20%, será una ventana clave para prestar atención y comprar en partes. Mientras la demanda subyacente de almacenamiento para IA no cambie fundamentalmente, sigo siendo optimista en la lógica a mediano y largo plazo. El día del desbloqueo, ¿ENA debería subir o bajar? La respuesta del mercado es: bajar.
OKX spot ENA 0.1873, 24h -4.34%, rango 0.18557～0.19598. En el mismo periodo BTC +0.56%, ETH +0.92%. BTC sube un poco, pero ENA baja, el contraste es bastante evidente.
La razón no es difícil de adivinar. Según el calendario de desbloqueos compilado por cryptoticker, hoy se desbloquean 275,015,625 ENA, aproximadamente el 2.05% del suministro circulante actual. La oferta aumentó primero.
¿Y el soporte? El fee switch aprobado en verano debe usar el 95% de los ingresos netos de la fundación para comprar ENA, pero solo se activará cuando la circulación de USDe alcance los 7.5 mil millones de dólares. Según Investing.com, ahora está alrededor de 4.95 mil millones, aún falta, la recompra no ha comenzado.
Además, se informó que direcciones relacionadas con Ethena transfirieron aproximadamente 128.6 millones de ENA a un exchange líder, posiblemente para una compra OTC, lo tomo solo como contexto.
La oferta aumentó, la recompra no comenzó, a corto plazo prefiero verlo como presión de oferta, no como un colapso narrativo 😅
En los días de desbloqueo que has visto, ¿generalmente el mercado reacciona con anticipación o solo se desploma ese mismo día?
#波动雷达：币种异动观察 $ENA
$BTC La calificación llegó, también se habilitaron los retiros: dos eventos importantes en Binance en un solo día
El FBI el sábado, junto con la Agencia de Operaciones Especiales y la División de Investigaciones Criminales del IRS, emitió una advertencia oficial: TraderTraitor de Corea del Norte es el culpable del robo en Binance. Es la primera vez que el gobierno lo califica oficialmente, y las atribuciones de TRM y Chainalysis cuentan con respaldo oficial. El FBI también publicó una lista de bloqueo: más de 600 direcciones $ETH, cerca de 20 direcciones $BTC, 1 dirección $SOL, y hace un llamado a exchanges, DeFi y operadores de nodos para interceptar. El FBI dice que los hackers están cambiando los fondos robados a $ETH y seguirán lavando usando servicios de intercambio y DeFi. Chainalysis advierte que la lista no puede seguir el ritmo del lavado: los atacantes han usado miles de direcciones, y en unas semanas podrían ser decenas de miles.
Binance hoy reanudó los retiros en fases, la primera fase de 2 a 5 pm hora de Beijing, abriendo primero la red $BTC, y también $ETH, $BNB, $SOL, $XRP, $DOGE en esta primera etapa. El progreso para cubrir el déficit está entre 90% y 95%, el 5% restante son monedas pequeñas con baja liquidez. Binance advierte que al inicio el volumen será alto y el procesamiento podría ser más lento.
Ya se cubrió la mayor parte del dinero y se definió el nombre, ahora quedan dos cosas por ver: la prueba completa de reservas el 3 de noviembre y los aproximadamente 2.4 mil millones de dólares en manos de los hackers.
$BTC está alrededor de 77,800 dólares (15:27); $BNB está alrededor de 704 dólares.Con una tasa anualizada de aproximadamente 82%, si lo pongo en el libro contable de mi negocio, esto no es un cartel de ganancias, sino un costo que necesita ser revisado repetidamente. En el material, la tasa de financiamiento positiva de $UNI es pagada por los largos a los cortos, los datos provienen del mercado público de contratos perpetuos de Hyperliquid; esta tasa anualizada es una conversión de la tasa actual, no debe considerarse como una factura fija para todo el año.
Lo que me preocupa más es: una tasa alta es una presión operativa para los largos que necesitan mantener posiciones continuamente, pero solo con eso no se puede determinar que el precio vaya a revertirse. Lo que más teme una empresa es que los pedidos parezcan activos, pero la inversión y el retorno no cuadren. La evaluación de la dirección es una cosa, pagar continuamente durante la tenencia es otra, no se deben mezclar las cuentas.
Según mi hábito de gestión, este tipo de costos se separan como gastos de flujo de efectivo, no se contabilizan en el balance general hasta el final. Mi suposición es que, si la tasa se mantiene alta y el desempeño del precio no cubre los costos, la paciencia de los tenedores se agotará; si la tasa cae rápidamente, esta presión no puede proyectarse hacia adelante con la tasa anualizada actual. La clave está en cuánto tiempo se mantiene, no en si el número es lo suficientemente alarmante.
El fondo de reserva para riesgos no solo debe cubrir la volatilidad del precio, sino también considerar si el pago continuo consume el margen disponible. Amigos empresarios, si el costo de mantener un negocio fluctúa, ¿reservarían fondos según el costo actual o según el peor escenario? Aplicado a esta alta tasa de $UNI, ¿cómo establecerían este estándar?Esta caída generalizada no es en absoluto una divergencia en los flujos de capital de refugio seguro, sino una ruptura en la lógica subyacente de valoración. La raíz del agravamiento en las acciones tecnológicas es que la tasa libre de riesgo finalmente ha hecho que la burbuja de AI muestre grietas.
Mira $BTC, si cae por debajo de 77,000 es porque las instituciones lo están usando como cajero automático. Ahora no solo ha perdido la luz de las acciones tecnológicas, sino también su atributo de refugio seguro; es simplemente una víctima del margen que Wall Street está cubriendo. Mantenerlo a largo plazo está bien, pero intentar un rebote a corto plazo es buscar la muerte.
Mira Ethereum, sigue siendo un seguidor inútil. Cuando el mercado cae, es el que más sufre, no hay nuevas narrativas en su ecosistema y no hay soporte de capital. No te dejes tentar a comprar en la caída, este tipo de situación no tiene fondo.
Mira $XAUT oro, ha caído más de tres puntos. No es que el refugio seguro haya fallado, sino que la subida previa fue demasiado rápida y los largos están demasiado apretados. Las instituciones están vendiendo oro para cubrir los márgenes de las acciones tecnológicas, causando una estampida sin sentido. Los bancos centrales siguen comprando, pero a corto plazo no es momento de comprar.
El foco está en el Nasdaq $QQQ, que es la zona más afectada. En un entorno de altas tasas, la estrategia de las acciones tecnológicas de sostener valor con promesas grandes ya no funciona. El gasto de capital es enorme y las ganancias están lejos; cuando Wall Street empieza a calcular el flujo de caja, la reducción de valor es una masacre. El mito de AI está siendo duramente exprimido.
En resumen, la macroeconomía actual es una gran liquidación. El rendimiento de los bonos estadounidenses cae, y el capital prefiere obtener intereses libres de riesgo antes que comprar activos. No compres a ciegas, controla tus impulsos para proteger tu capital y aguanta este invierno de reevaluación de activos. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 @十老板 He leído este artículo tres veces, y lo más útil no son esos 405 BTC. Es su frase: si en estos años no me hubiera movido y simplemente hubiera mantenido, ¿mi vida seguiría igual?
No puedes mantener cuando ganas dinero, ni cuando pierdes.
¿Por qué? Porque cuando sube, tu mente está llena de razones para vender: ha subido tanto, ¿debería asegurar ganancias primero?, ¿qué pasa si hay una corrección?, el vecino duplicó su inversión en tres días, ¿por qué la mía no se mueve? Esa tanda de Tencent que compró en el fondo, también la vendió temprano. Esto es no poder mantener cuando sube, pensando que ya es el tope y que no subirá más, y luego se apuesta a la baja.
Incluso alguien con tanto capital como @十老板 no puede mantener, imagina si llega una gran tendencia, ¿podremos mantenerla?
Él dijo que tenía miedo de empobrecerse y de la liquidación, por eso retiró el 80%. Eso es correcto. No es codicia, es la salida que se busca quien no puede mantener, es el miedo a la caída de las ganancias.
Así que mantener nunca es un problema de fuerza de voluntad, es un problema de posición.
Comprar con diez mil, si sube el doble te pones nervioso porque representa todo; comprar con mil, si sube diez veces solo sonríes.
Los que realmente pueden mantener no es que tengan buena mentalidad, es que su posición es tan ligera que no necesitan preocuparse por la mentalidad.
Entonces, la posición que tienes ahora, ¿te permite dormir tranquilo o lo primero que haces al despertar es ver el mercado?
Si es lo segundo, no es que no puedas, es que la posición es demasiado pesada.
$BTC #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响