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Los números del último informe trimestral de SanDisk son bastante sólidos. Los ingresos alcanzaron los 11 mil millones de dólares, casi cuadruplicando en comparación con el año anterior; el negocio de centros de datos creció un 61% intertrimestral hasta 4.8 mil millones de dólares, convirtiéndose en el principal motor de crecimiento. La guía para el próximo trimestre es de 12.2 a 12.6 mil millones de dólares, superando las expectativas, con un margen bruto cercano al 85%.
Este alto crecimiento se debe principalmente a que la inferencia de AI ha impulsado la demanda de NAND, y la proporción de centros de datos está aumentando rápidamente. Han firmado acuerdos a largo plazo con clientes, asegurando ingresos de casi 94 mil millones de dólares a precio base, cubriendo más de la mitad de la capacidad para el próximo año y aún más para el siguiente. La oferta sigue siendo ajustada, y hay voces que dicen que podría mantenerse así hasta 2028. En el crecimiento de esta temporada, la contribución por volumen ya llegó al 60%, mientras que la contribución por precio bajó al 40%.
A corto plazo, se espera que el alto crecimiento continúe, especialmente en el segmento de centros de datos. Los acuerdos a largo plazo proporcionan un amortiguador de precios, evitando que una caída cause caos total. Pero el almacenamiento es una industria cíclica, los precios ya han subido mucho, y en adelante dependerá más del volumen de envíos. El consumo y el borde sentirán la presión primero, y la expansión de capacidad de los fabricantes chinos también es una variable.
La AI ha elevado la demanda de almacenamiento a un nuevo nivel; SanDisk, como jugador puro de memoria flash, está avanzando rápido en la transformación hacia centros de datos. Es muy probable que el alto crecimiento se mantenga por un tiempo, y la etapa de depender completamente de los precios está quedando atrás. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Las ganancias flotantes de BTC le dan a Strategy una ventana para "ajustar el balance": comprar menos monedas a corto plazo, recomprar más STRC y aumentar las reservas en dólares; cuando el mercado de capitales preferente recupere la prima, usar una combinación de acciones preferentes + ATM con menor fricción para seguir ampliando la posición en BTC. Primero, un poco de escepticismo, no considero que esta "superación del umbral entero" sea una señal directa de fortalecimiento. El mercado público de contratos perpetuos de Hyperliquid muestra que $BTC acaba de superar los 77,000 dólares, cotizando ahora a 77,258 dólares, pero en 24 horas aún ha caído un 4.71%. En mi opinión, esto parece más un rebote que necesita confirmación; el titular puede hacer que se pase por alto que todavía está dentro de la caída intradía.
Soy cauteloso por dos razones. Primero, la estadística: esto es solo el mercado perpetuo de una plataforma, no se puede equiparar directamente con que la demanda spot de todo el mercado haya regresado; un volumen de 24 horas de aproximadamente 5,443 millones de dólares solo indica actividad comercial, no se puede concluir que los compradores tengan la ventaja solo con eso. Segundo, la tasa de financiamiento es de -0.0014% por hora, con un volumen abierto de aproximadamente 3,276 millones de dólares. La tasa negativa indica que el precio del contrato aún tiene presión bajista, pero el volumen abierto en sí no tiene dirección, por lo que no se puede afirmar que los vendedores en corto serán expulsados pronto.
Por supuesto, los alcistas también podrían tener razón. Si el precio puede recuperarse rápidamente después de caer por debajo del umbral y luego hay un mercado spot más amplio que lo respalde, entonces elevaré mi valoración de esta ruptura; si solo es un repunte bajo un contexto de tasa negativa, supongo que la sostenibilidad será limitada. Por ahora, estoy observando la continuidad entre mercados y no celebro anticipadamente un umbral entero.比特币短线有反弹，但我不看大涨；以太坊更弱，弹完还得防回落。两边买向都占上风，价格却一路走低，这个错位才是今天要讲的。觉得分析有帮助，记得点个关注、点个赞，你的支持就是我持续更新的最大动力。 比特币近12小时低点在76,666.00，高点在81,970.40。比特币这段的买向占了大头，可拆开看，真正显眼的是减空，也就是把原有空头平掉，不是新钱进场开多。平空能推价，推完就没了后续。价格贴着近期区间下沿走，同时还有减多的卖单在出，说明上方有人趁弹调整风险敞口。看多的声音不少，可那是观点，不是成交。所以我只给短线反弹，不给大涨：空头回补能托一下，托不住方向。 以太坊近12小时低点在2,174.00，高点在2,379.36。以太坊的买向占比比比特币还高，价格却跌得更深，这就不该解释成买盘强。这段里夹着动作不明的大额成交，还有明显的平多，前者不计入方向，后者本身就是卖向。撮合热闹，不等于有人愿意往上接。跌幅大、回抽弱，说明抛压还没消化完。所以以太反弹可以有，但更像下跌中继，弹完还得往下试。 盯着比特币在近期区间下沿能不能被接住，以及买向会不会从平空换成新开多；若以太坊消化掉这批动作不明的成交后重$BTC BTC cayó por debajo de 77,000: un pánico amplificado por apalancamiento
Hoy BTC cayó brevemente por debajo de 77,000, con una caída intradía de aproximadamente 5%.
Disparador: Se sospecha que la billetera caliente de Binance fue hackeada, datos de Coinglass muestran activos involucrados por alrededor de 5.3 mil millones de dólares. Binance suspendió los retiros, Tether y Circle congelaron alrededor de 2 mil millones de dólares en stablecoins, el sentimiento del mercado se volvió rápidamente de pánico.
Amplificador: Apalancamiento
Liquidaciones en 24 horas por 1.55 mil millones de dólares, posiciones largas representan 1.35 mil millones, aproximadamente 87%
247,000 personas fueron liquidadas
En la última hora, liquidaciones cercanas a 90 millones, con posiciones largas representando el 91%
Esto es un típico "short squeeze", la noticia solo fue el detonante, el apalancamiento es el verdadero combustible.
¿Cómo interpretar el mapa de liquidaciones?
El volumen de liquidaciones largas debajo del precio actual es muy bajo, lo que indica que las posiciones largas ya fueron limpiadas una vez
Entre 79,000 y 82,000 es una zona densa de liquidaciones cortas, un rebote puede forzar un squeeze
Binance tiene la mayor proporción, coincidiendo con la fuente del evento
Mi opinión
Hay condiciones para un rebote técnico a corto plazo, pero antes de que se confirme la naturaleza del incidente en Binance y se reanuden los retiros, el rebote parece más una corrección que un cambio de tendencia.
Puntos a observar
Si Binance confirma pérdidas y reanuda retiros
Si la escala de congelación de stablecoins sigue aumentando
Soporte en 75,000 y zona de resistencia entre 78,000 y 80,000
Lo peor en el mercado de noticias es comprar a fondo cuando el sentimiento es el peor, o apostar con alto apalancamiento en una dirección. Mantén efectivo, controla tu posición, primero sobrevive. $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 🤯 ¡Una tasa de rendimiento de solo 1.7%, pero ya se han ganado 22,905 dólares! ¡Este es el verdadero poder discreto en el mundo de las criptomonedas!
Hermanos, al ver estos datos reales hoy, entendí: el verdadero nivel del trading puede no ser buscar duplicar cada día, sino usar un apalancamiento razonable para que el capital genere ganancias de forma continua.
📊 Vean la operación de este gran inversor:
🟢 $SNDK posición larga
Apalancamiento: 2x con todo el capital
Margen: aproximadamente 1.34 millones de dólares
Tasa de rendimiento: +1.70%
Ganancia flotante: 22,905 dólares
Precio de liquidación: 235 dólares
🟢 $SOXL posición larga
Apalancamiento: 2x con todo el capital
Margen: aproximadamente 300,000 dólares
Tasa de rendimiento: +8.17%
Ganancia flotante: 24,808 dólares
La ganancia flotante combinada de ambas posiciones supera los 47,000 dólares.
¿Lo más interesante? No usaron apalancamientos de decenas o incluso cientos de veces para apostar al mercado, sino que confiaron en un gran volumen de capital y un apalancamiento relativamente moderado para obtener ganancias absolutas.
📌 Esto es lo que los traders minoristas deberían reflexionar:
Los traders comunes siempre piensan en duplicar rápido con poco capital, abren apalancamientos de decenas de veces, se emocionan con pequeñas ganancias y se angustian con cualquier retroceso.
Pero los grandes capitales valoran más la gestión de posiciones, la eficiencia del capital y el control de las pérdidas.
Por supuesto, un apalancamiento bajo no significa ausencia de riesgo, y el modo de todo el capital no es absolutamente seguro; en caso de movimientos extremos del mercado, aún pueden ocurrir pérdidas significativas.
Al final, en el trading, no se trata de quién se atreve a usar un apalancamiento más alto.La caída del mercado de valores estadounidense no se debe a un solo factor negativo, sino a que la lógica de valoración basada en la narrativa de AI se ha enfrentado a una prueba concentrada de la realidad del flujo de caja.
El detonante y la contradicción profunda. El 29 de octubre, Alphabet cayó más del 12% debido a ingresos que no cumplieron las expectativas por segundo trimestre consecutivo, el gasto de capital de Amazon se disparó causando una gran salida de flujo de caja libre, y la guía de resultados de Intel estuvo muy por debajo de lo esperado; estos tres factores juntos desataron la venta masiva de acciones tecnológicas. El trasfondo más profundo es que la Reserva Federal, con una inflación aún persistente, mantiene altas tasas de interés que continúan presionando el gasto de capital en AI que depende del financiamiento con deuda. El enfoque del mercado ha cambiado de "¿qué tan grande es el espacio de AI?" a "¿cuánto beneficio final puede generar esta enorme inversión?".
Situación futura: diferenciación en lugar de colapso, pero con un aumento en el centro de volatilidad. La mayoría de las instituciones no creen que se avecine un mercado bajista sistémico; es más probable que el S&P 500 y el Nasdaq entren en una fase de alta volatilidad con oscilaciones amplias y un desplazamiento moderado hacia arriba, pero la "divergencia en forma de K" interna se intensificará. Una señal ignorada es que, aunque los índices aún están cerca de sus máximos, el 85% de las acciones del S&P 500 han caído más del 10% desde sus máximos respectivos, y el 59% ha caído más del 20%. El capital se está rotando continuamente desde acciones de crecimiento de AI con alta volatilidad hacia blue chips defensivos con flujo de caja estable. El riesgo de cola proviene de la presión continua sobre los bancos pequeños y medianos debido a la ola de vencimientos en bienes raíces comerciales, así como la posible incertidumbre regulatoria sobre AI tras las elecciones intermedias.
En resumen, el mercado de valores estadounidense está experimentando un cambio de "valoración basada en narrativa" a "valoración basada en flujo de caja"; ¿el índice no necesariamente colapsará? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Hermanos, el BTC y el ETH se desplomaron de la noche a la mañana, esta vez no fue la Reserva Federal, fue Binance
$BTC $77,100 | $ETH $2,205
Bitcoin cayó desde más de 81,000 hasta 76,861, con una caída intradía de más del 5.8%. Ethereum bajó de 2,200, tocando un mínimo de 2,198. En las últimas 24 horas, hubo liquidaciones por 1,112 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas liquidadas por 940 millones, más de 180,000 personas fueron sacadas
El detonante fue la sospecha de un hackeo a Binance. Se detectaron movimientos inusuales de fondos entre 3,500 y 5,500 millones de dólares en billeteras relacionadas con Binance, Tether y Circle congelaron urgentemente entre 1,800 y 2,500 millones de dólares en stablecoins. CZ declaró que "parece un ataque hacker dirigido a Binance". Binance ha suspendido depósitos y retiros, y afirmó que asumirá todas las pérdidas. Si se confirma, sería el robo más grande en la historia de las criptomonedas, superando los 1,500 millones de Bybit
Pero lo que realmente hizo que el precio colapsara tan rápido fue el apalancamiento. En la primera hora tras la noticia se activaron liquidaciones por aproximadamente 628 millones de dólares, los largos huyeron en estampida, BTC rompió directamente los niveles de 78,000 y 77,000
Técnicamente, 76,800 es el mínimo de hoy y un nivel clave a corto plazo. Si el incidente de Binance resulta ser un falso positivo, el rebote será rápido; si se confirma el hackeo, la presión de venta continuará. Ethereum en 2,200 es un nivel psicológico, con soporte hacia 2,100
Comenten en la sección, ¿creen que lo de Binance es solo un susto o un problema real?👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 El PE de 167 veces de Palantir, ¿en qué se sostiene?
$PLTR 11-02 informe de ganancias después del mercado de EE. UU., hora de Beijing 11-03 madrugada.
Esta vez probablemente superará las expectativas, pero el problema es que superar las expectativas ya no es suficiente.
Ingresos del Q2 de 1.935 mil millones de dólares, +93% interanual, margen de flujo de caja libre del 62%, Regla del 40 alcanzando 155% — un valor extremo en la industria del software. Ocho trimestres consecutivos superando expectativas, el feedback del canal indica que esta vez también será fuerte.
Pero el precio ya ha comprado las buenas noticias por adelantado. La expectativa consensuada es de 2.18 mil millones, superior al límite superior de la guía de la gerencia de 2.164 mil millones; cumplir la guía no se considera suficiente. La base también empieza a ser un problema: Q2 +92.9% interanual, consenso para Q3 solo +84.6%, para que "el 13º trimestre consecutivo de aceleración" sea válido, los ingresos deben llegar a 2.28 mil millones. La tasa de crecimiento de clientes cayó del 42% al 35%, el crecimiento proviene principalmente de pedidos adicionales de clientes existentes, los nuevos clientes no han seguido el ritmo.
No hay que rodeos con la valoración: PE (TTM) 167.9 veces, precio objetivo promedio de 29 instituciones 214.6, solo un 9% más alto que el precio actual de 196.42. Los tres niveles de Morgan Stanley — 81, 205, 295 — el más optimista da solo un 9.3% de probabilidad en el mercado de opciones. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ El influencer que seguía constantemente cayó hoy
La ganancia máxima flotante fue de 236,000, ¡es aterrador!
Ahora la cuenta solo tiene 48u $BTC $ETH Dividendos trimestrales de acciones preferentes por 419.6 millones de dólares, primero me enfoco en esta noticia: las ganancias fluctúan con el precio de la moneda, pero los dividendos son un costo de capital. El resto de la información la resumo en una frase: las ganancias de $BTC impulsaron la utilidad operativa de Strategy en el tercer trimestre a 20.9 mil millones de dólares, y hasta el 25 de octubre se han gastado 2.04 mil millones de dólares en recompras de STRC.
Mi juicio es que el titular de las ganancias es ligeramente positivo para el sentimiento, pero no se puede tomar directamente como una reducción del riesgo. Según mi análisis, si las ganancias futuras pueden cubrir los dividendos y la gestión del capital es holgada, esta estructura vale la pena; si el precio de la moneda retrocede y el financiamiento se encarece, entonces el colchón de ganancias podría reducirse y la presión del costo de capital será más evidente.
Prefiero menos entusiasmo y calcular una vez más la expectativa: grandes ganancias no equivalen automáticamente a buenas probabilidades. Mirando esta estructura de Strategy, ¿la gente valora más la probabilidad de cubrir el costo de capital o las probabilidades que trae el aumento del precio de la moneda?Juicio central de hoy Hoy el mercado muestra dos señales completamente opuestas: las finanzas tradicionales están acelerando la adopción de infraestructura para el comercio de criptomonedas, pero Binance parece enfrentar un incidente de seguridad grave, aumentando repentinamente el riesgo a corto plazo. Cambios más destacados en las últimas 24 horas: * Binance está investigando un posible incidente de seguridad, Tether y Circle han congelado un total aproximado de 2,390 millones de dólares en stablecoins relacionadas, la pérdida real aún no está confirmada. * ICE ha formalizado un acuerdo con Trade[XYZ], planeando introducir contratos perpetuos basados en Hyperliquid en el mercado regulado de EE.UU., la empresa conjunta con OKX participará en la distribución futura. * El PIB de EE.UU. en el tercer trimestre creció un 3.4%, la inflación PCE de septiembre subió a 3.6%, limitando aún más el espacio para flexibilización de la Reserva Federal. * El ETF de BTC ha tenido entradas continuas durante tres días, mientras que ETH y SOL siguen teniendo salidas. Mi juicio: el desarrollo a largo plazo de la infraestructura de la industria es positivo, pero el entorno de capital a corto plazo y los riesgos de seguridad en los exchanges no apoyan un optimismo ciego. Hoy se debe priorizar la atención en la pérdida real y la transmisión de liquidez del incidente de Binance, en lugar de perseguir la narrativa que trae la cooperación con ICE. 1. Posible incidente grave de seguridad en Binance Binance confirmó oficialmente que está investigando urgentemente un posible problema de seguridad y afirmó que aún no se ha confirmado que los fondos de los usuarios se hayan visto afectados. Al mismo tiempo, Tether congeló aproximadamente 1,567 millones de dólares en USDT, Circle congeló aproximadamente 823 millones de dólares en USDC. Se han detectado transferencias anómalas masivas en la cadena, pero el monto de las transferencias anómalas no equivale a la cantidad realmente robada, la cantidad congelada Acabo de abrir el flujo de fondos en el backend y me asusté tanto que casi se me cae el cigarrillo, no te quedes solo mirando el gráfico de velas llorando, mira a dónde se fue el dinero real abajo, esto no es una corrección normal, ¡es una masacre apalancada de los principales actores!
Primero mira $BTC, el precio actual está cerca de setenta y siete mil, en contratos hubo una salida neta en 24 horas de hasta 1.62 mil millones, el apalancamiento de los largos fue destruido, y peor aún, en el mercado spot también salió 159 millones, los vendedores por pánico están cortando pérdidas, los principales actores están limpiando el mercado, si compras ahora, probablemente quedarás atrapado a mitad de camino.
Luego mira $ETH, realmente es un caso perdido, salida de contratos de 1.7 mil millones, salida en spot de 128 millones, el dinero está huyendo por ambos frentes, nadie quiere proteger el mercado, esta estructura es un desastre, no creas que solo porque bajó mucho es buen momento para comprar.
Pero en $SOL hay una señal anómala, aunque en contratos hubo una salida de 365 millones en 24 horas, en el mercado spot hubo una entrada neta de 35.45 millones en una semana, y 52.45 millones en 15 días, lo que indica que los pequeños inversores están siendo liquidados en contratos, pero los grandes están comprando sigilosamente las fichas con pérdidas en spot, aunque rompió la barrera de 100, el dinero grande no lo ha abandonado.
En resumen, esta gran caída fue influenciada por noticias que limpiaron a los largos en contratos, y viendo la salida en spot, el pánico aún no se ha liberado completamente, intentar un rebote ahora es regalar dinero, espera pacientemente a que el dinero regrese y se estabilice antes de actuar.
Anoche en esta gran caída de madrugada, ¿ustedes se durmieron temprano y evitaron el desastre, o fueron tercos y los liquidaron? ¿Todavía tienen balas para comprar en el fondo?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
10.30 está destinado a ser recordado, miles de millones robados $ETH $ZEC
Disparador directo: Binance hackeado → pánico + suspensión de retiros → BTC cae 5% en 4 horas
Presión de fondo: Google -12.64%, Intel después del cierre -23.04%, Nasdaq -1.38%, bono a 10 años de EE.UU. 4.99% → Cripto sin amortiguador
Amplificador: liquidaciones totales en 24h de 1.112 mil millones de dólares, posiciones largas representan 84% (930 millones), más de 180,000-240,000 personas — la caída profunda no es por muchas ventas, sino por liquidaciones forzadas de largos
Apertura en Asia-Pacífico añade otra caída: KOSPI de Corea del Sur hasta -4% (SK Hynix -7%, Samsung -4%), Nikkei -1.51%, BTC a las 08:00 en 1H cayó a 76,658. Ahora BTC 76,897 (-4.82%), ZEC 1,213 (-6.02%).El apalancamiento se está liquidando, el mercado spot aún no ha dado una respuesta
En las últimas 24 horas, se liquidaron posiciones por un total de 1,112 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas representando 930 millones; BTC tuvo liquidaciones por 350 millones, $ETH por 253 millones. Lo clave no está en las cifras, sino en el método y ritmo de liquidación.
Hay dos niveles de puntos de activación. En la superficie, hubo movimientos inusuales en la billetera caliente de Binance, involucrando aproximadamente 167,000 ETH y decenas de tokens ERC-20; Tether y Circle congelaron posteriormente cerca de 1,800 millones de dólares en stablecoins. Binance declaró que está investigando, CZ dijo que "parece un incidente de hackeo", pero aún no se ha confirmado daño a los fondos de los usuarios. El mercado no espera a la definición: BNB cayó alrededor de 6% en una hora, BTC bajó por debajo de 79,000 dólares.
En un nivel más profundo está la estructura del apalancamiento. $BTC se mantuvo demasiado tiempo en niveles altos, acumulando fondos en contratos, mientras que el mercado spot no siguió el ritmo. Una vela bajista que rompe un nivel clave refuerza la liquidación de los largos. En OKX Planet, un trader analizó que parece más una limpieza concentrada de apalancamiento, siendo clave si después de la liquidación hay soporte en el mercado spot.
El margen macroeconómico se ha relajado pero no ha cambiado de dirección: el rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó a alrededor de 4.9%, la probabilidad de un aumento de tasas en diciembre se redujo al 70%-80%, pero el nivel absoluto sigue limitando la aversión al riesgo.
Actualmente parece más una liberación de presión de apalancamiento que un punto final de tendencia. La naturaleza del incidente de Binance, el manejo de los fondos congelados y si BTC puede mantener compras sostenidas en el mercado spot alrededor de 77,000 dólares, son aspectos más importantes para seguir que "cuánto ha caído". La liquidación puede completarse rápido, pero el soporte requiere tiempo para verificarse.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 【La presión de venta de BTC es limitada, pero la presión de venta de ETH ya ha comenzado】
Actualmente, más de 3 mil millones de dólares en activos involucrados han sido congelados, aproximadamente la mitad del volumen rastreado en la cadena. Sin embargo, esta cifra total sigue siendo una estimación en cadena, no la pérdida final confirmada por Binance.
El problema de $BTC radica en la liquidación. Las direcciones marcadas tienen dificultades para convertir directamente en efectivo a través de exchanges; dividir y transferir, o buscar compradores OTC, requiere tiempo. El robo de BTC en Bitfinex en 2016, que tardó años en liquidarse por completo, es un ejemplo. El fondo SAFU de Binance actualmente posee alrededor de 1 mil millones de dólares en BTC; si finalmente se utiliza esta reserva para compensar y reponer activos, incluso podría generar demanda adicional.
La situación de $ETH no es tan sencilla. Algunos activos ERC-20 convertidos a ETH pueden usar Tornado Cash para aumentar la dificultad de rastreo, lo que ofrece mayor flexibilidad para la liquidación posterior. Pero mezclar monedas no equivale a un blanqueo total; el análisis en cadena aún puede rastrear parte del flujo de fondos.
A corto plazo, la presión de venta directa de BTC puede ser limitada, pero con ETH es necesario estar alerta ante posteriores transferencias y conversiones de fondos. Sin embargo, lo que realmente presiona a todo el mercado sigue siendo la crisis de confianza causada por incidentes de seguridad en los exchanges.CMC Asset Watch: SpaceX enfrentó una nueva prueba de suministro de acciones
La mayoría de las megacaps se movieron mucho menos que SpaceX durante el período.
Su caída más pronunciada fue el 22 de octubre, cuando una disposición de bloqueo vinculada al tercer trimestre hizo que más acciones fueran elegibles para la venta.
Eso creó un suministro potencial. La elegibilidad no es prueba de que todas esas acciones se hayan vendido.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 En torno a Terafab, lo más fácil de malinterpretar es entender "participar en el proyecto" como haber conseguido un enorme pedido de fabricación de obleas.
Intel ya está involucrado, pero el modelo de cooperación que se adopte después aún merece un análisis detallado: proporcionar procesos de fabricación, participar en el desarrollo tecnológico o asumir directamente la producción en sus propias fábricas, la estructura de ingresos no es la misma.
Al mismo tiempo, TSMC también confirmó anteriormente que está discutiendo la cooperación de capacidad relacionada con Terafab, pero aún no se ha llegado a una conclusión clara que pueda anunciarse.
Juntando esta información, creo que lo que más se debe preguntar ahora es la división del trabajo. ¿Quién proporciona la tecnología, quién opera la fábrica, y quién asume la responsabilidad de la calidad de producción y la entrega? Esto afectará cuánto ingreso final recibe Intel y cuánto debe invertir.
Espero que la transformación de Intel en fabricación por contrato avance, y también reconozco que un gran proyecto puede traer oportunidades tecnológicas y de clientes. Pero cuanto más atención reciba la cooperación, más se necesitan términos específicos para apoyar el juicio.
Si se logra la licencia tecnológica, también podría ser un buen negocio; asumir directamente la fabricación requiere ver la capacidad y las ganancias. No es necesario elegir la versión más rentable para la empresa cuando faltan detalles.
Terafab merece seguimiento. El siguiente paso que me haría aumentar mi juicio sería un alcance de cooperación y progreso de ejecución más claros, no otra aparición en la misma foto.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 ¿Sabes cuál ha sido la cosa más surrealista estos días?
No es que HYPE haya subido un 13% contra la tendencia. Es que anoche, quienes gritaban en el grupo "los altcoins están muertos", esta madrugada liquidaron todas sus posiciones en el punto más bajo.
BTC cayó por debajo de 80,000, ETH está por encima de 2,200, SOL ni siquiera puede mantener los 100. El índice de pánico está en 30.
Lo he estado observando un buen rato, y en una palabra: esta caída no es por noticias, es porque alguien ya no quiere jugar más.
Ansem ya se ha puesto en corto. A pesar de que el mercado de valores estadounidense ha subido tanto sin una corrección decente, él dice que estamos cerca del final del ciclo macro, por eso está cerrando posiciones largas y abriendo cortas, viendo a BTC en 70,000.
Mi posición corta en $ZEC sigue abierta, entré en corto a 739, ahora está por encima de 1,200, estoy perdiendo, hoy bajó 6 puntos, la pérdida es menor, pero aún está lejos de recuperar.
Para ser honesto, no estoy nada contento, porque aguantar hasta ahora es solo porque no ha subido de nuevo.
¿Y sobre el stop loss que preguntan? Sé cuándo debería parar, pero aún no lo hago, así es la naturaleza humana.
$BTC $ETH $ZEC La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios a las 4% en la madrugada. No te dejes engañar por el "no aumento de tasas" 😐: 2 de los 12 miembros votaron por un aumento inmediato, el comunicado usó un lenguaje más duro sobre el crecimiento, y Wash enfatizó que la inflación está lejos del 2% y no hay espacio para ceder. Esto no es un giro dovish, es una pausa hawkish: no habrá cambios en octubre, pero la presión para diciembre ya está sobre la mesa 🦅.
El mercado también dio la respuesta. El BTC alrededor de 80,000 y el ETH cerca de 2,320 no lograron un rebote decente, sino que se deslizaron a la baja, incluso más débil que en la madrugada 📉. Quienes esperaban "comprar en la caída por no aumento de tasas" probablemente hoy aprendieron una lección del mercado.
La razón es simple: la ausencia de aumento ya estaba descontada hace dos semanas, la verdadera variable nueva son esos 2 votos en contra y la postura firme de Wash, todo apunta a un posible aumento a fin de año. El costo del dinero sigue en 4%, no entra dinero nuevo, las buenas noticias ya se reflejaron, ¿con qué se va a impulsar? 🤔
Sigo siendo bajista: si BTC pierde los 80,000, el siguiente soporte está en 76,000; si ETH cae por debajo de 2,240, el siguiente nivel es 2,200. No persigo rebotes, mantengo efectivo y espero que el mercado dé la respuesta por sí mismo 💵. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 La tasa de financiamiento es de -0.0022% por hora, pero primero voy a echar un poco de agua fría: esto no es un pase libre para "demasiados cortos, rebote inmediato". Prefiero verlo como un termómetro del sentimiento bajista, no como una señal de fondo. En el material, el $NEAR tuvo una caída rápida a corto plazo, con volumen de operaciones y posiciones abiertas también listados; los datos provienen del mercado público de contratos perpetuos de Hyperliquid, no extrapoles directamente esto al estado de todo el mercado.
No tengo prisa por apostar a un giro por dos razones. La tasa negativa generalmente significa que los cortos están pagando a los largos, pero pagar no significa que los cortos no puedan aguantar de inmediato; si el precio sigue debilitándose, este costo de posición puede no ser suficiente para forzar liquidaciones, esa es mi suposición. Además, el volumen de posiciones es solo un stock, no muestra si estas posiciones son apuestas direccionales o coberturas. Solo con la tasa negativa para gritar "cortos abarrotados" falta evidencia, y tampoco se puede tomar la posible recompra como una compra ya ocurrida.
Por supuesto, quienes apuestan por un rebote también pueden tener razón. Si el precio no hace nuevos mínimos y hay una absorción continua, mientras la tasa vuelve gradualmente a neutral, reduciré la evaluación bajista; eso se parecería más a que la presión de venta se está digiriendo, no solo a una imaginación de que ha caído demasiado. En este movimiento inusual, ¿estás largo o corto? Da tus razones: ¿valoras más la posible recompra que puede traer la tasa negativa, o crees que la debilidad del precio es más convincente? Al abrir la puerta del granero, el peso de toda la cosecha hacía crujir las vigas de madera, pero el viejo agricultor extendió la mano para tomar y pesar, y frunció el ceño con preocupación: así es el balance de Samsung esta temporada: ingresos de 195.3 billones de wones surcoreanos, beneficio operativo de 107.4 billones, y la ganancia neta se disparó más de cinco veces respecto al mismo período del año pasado. La espiga está llena, pero al pesarla, aún falta un poco para alcanzar el peso esperado en el mercado.
Los campesinos no juzgan la cosecha solo por el peso de una temporada. El almacenamiento es el alimento principal de esta tierra, y el HBM4 es la nueva variedad mejorada plantada este año. Con una buena semilla, las plántulas brotan uniformes y fuertes, y los ingresos y beneficios de la memoria alcanzaron máximos históricos — esto significa que la fertilidad del suelo ha mejorado, no es un crecimiento inflado por una sola lluvia. Lo que realmente hace que el viejo agricultor entrecierre los ojos y mire hacia el futuro es la frase "la inversión en infraestructura de inteligencia artificial alcanzará un récord para 2027": esto no es solo fertilizar una vez, es construir canales. Los canales tardan tres años en cavarse, el suelo se apila año tras año, y el agua solo fluye lentamente hacia los campos. Quien primero tenga agua en su tierra, verá sus plántulas llenas de savia primero.
Mirando la oferta y la demanda: la demanda crece más rápido que la oferta, no solo un poco, sino con la urgencia de una crecida de primavera cuando los canales aún no están terminados. En un año así, hay dos cosas que se deben evitar: primero, cosechar apresuradamente porque las plántulas crecen rápido, ya que los granos verdes se marchitan al secarse; segundo, abandonar la propia tierra porque crece lento para ir tras la que ya está en espiga. La tierra tiene carácter, si la apresuras, te engaña.
Hoy en día, la gente de la ciudad divide la cosecha de esta tierra en pequeñas partes, las convierte en títulos y las negocia en el mercado, con subidas y bajadas que dependen de las nubes de la noche. Pero las nubes no deciden la fertilidad del suelo, los ciclos agrícolas son la verdad fundamental. Que la ganancia neta se haya quintuplicado pero aún "no cumpla con las expectativas" significa en el campo: el grano claramente es abundante, pero el precio no ha subido — una buena cosecha no es igual a una buena ganancia, un granero lleno no es igual a un bolsillo lleno, hay todo un proceso de secado y clasificación en medio.
El viejo agricultor, sentado en el borde del campo después de fumar su último cigarrillo, solo cree en una cosa: hasta que los canales no estén terminados, cualquier grito de "buena cosecha" es solo un número en papel; mientras las plántulas aún estén llenas de savia, la hoz debe colgar en la pared. #samsungq3recordprofitBinance fue hackeado por 5.6 mil millones, con liquidaciones en toda la red por 1.1 mil millones, ¿un baño de sangre? Despierta, te han engañado otra vez con el guion de los manipuladores.
Hermanos, en las últimas 24 horas hubo liquidaciones por 1.112 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas liquidadas por 930 millones, $BTC llegó a caer hasta 78,906.
Toda la red grita “robo, venta masiva, corre”.
Piensa un poco: si las monedas robadas realmente se convirtieran en presión de venta, ¿los manipuladores te lo harían saber de inmediato?
Coinkarma reveló la verdad: el valor de BTC robado es de varios miles de millones, pero no hay un pool profundo de mezcla como Tornado, las direcciones están todas marcadas, el ciclo de liquidación se mide en “años”, la presión de venta a corto plazo es casi nula.
Lo que es más contraintuitivo, si Binance usa el fondo SAFU para compensar y reponer Bitcoin, ¡eso se convertiría en una súper compra!
¿Dónde está el verdadero problema? En $ETH. Muchos tokens se convirtieron en ETH y entraron en Tornado, lo que dificulta el rastreo.
Lo que realmente puede causar una caída a corto plazo son esos miles de millones en ETH, no en BTC.
¿Lo entiendes? De los 1.1 mil millones en liquidaciones, 930 millones fueron posiciones largas; los que perdieron fueron los que siguieron la tendencia y usaron apalancamiento, no el Bitcoin en sí.
Los manipuladores usaron una sola noticia para liquidar a todos los largos apalancados y te engañaron para que entregaras tus fichas manchadas a 78,000.
Lo robado es la moneda de Binance, los que quedaron enterrados son los que apostaron a la baja. La presión de venta de BTC está bloqueada en la cadena, tu posición está bloqueada en el suelo. $BTC cayó desde más de 80,000 hasta cerca de 77,000, más de 240,000 personas fueron liquidadas en 24 horas, y las posiciones largas representaron la mayor parte de las liquidaciones[reference:0].
$ETH también bajó cerca del 6%, las retiradas en Binance aún no se han reanudado, el tema de la billetera caliente no se ha resuelto completamente, y el apalancamiento se autoinfligió el daño.
Pero lo realmente interesante no está en el mundo cripto.
Las acciones A cayeron más del 4% ayer, pero el Banco Industrial y Comercial y el Banco de Construcción alcanzaron nuevos máximos históricos, con la capitalización total de los cuatro grandes bancos superando los 10 billones.
En el mercado estadounidense, Google cayó un 12% en un día, el Nasdaq fue arrastrado por las dudas sobre los retornos de la IA, mientras que Eli Lilly subió más de 6% gracias a sus medicamentos para adelgazar.
El índice Hang Seng de Hong Kong perdió los 23,000 puntos, las acciones tecnológicas sufrieron, pero los bancos y aseguradoras locales sostuvieron el mercado.
El dinero no ha desaparecido, solo se ha movido del lugar donde "la historia se cuenta más fuerte" al lugar donde "se puede dormir tranquilo esta noche".
$BTC y las acciones tecnológicas ahora comparten la misma
sensibilidad, cuando suben gritan juntos, cuando bajan nadie piensa en salir primero. La jugada más peligrosa en el tablero nunca es que el oponente empuje la reina a g7, sino que solo la veas después de capturarla y notes esa diagonal. Los ingresos de Azure crecieron un 48%, superando las expectativas, pero eso es solo un señuelo; el verdadero movimiento en el informe trimestral de Microsoft es que los ingresos relacionados con los acuerdos comerciales de OpenAI alcanzaron los 10 mil millones de dólares, acercándose al 11% de los ingresos trimestrales. Esto no es un peón de prueba, es un control en el centro: si no te mueves, presiona tus piezas; si te mueves, cambia tu estructura.
En la fase inicial, el mercado solo mira los ingresos de 9,228 millones de dólares, un crecimiento interanual del 19%, como si observara quién mueve primero los alfiles. Pero un gran maestro no cuenta piezas en el paso 8, cuenta la formación de peones. La guía para el próximo trimestre de Azure es un crecimiento del 49% al 50% sin ajuste por inflación, es una espera: no apresurarse a dar jaque, primero forzar al oponente a mostrar sus cartas. El gasto de capital para el año calendario 2026 es de aproximadamente 170 mil millones de dólares, más como sacrificar tres peones para controlar líneas abiertas; a corto plazo parece malo en los libros, pero es un control diagonal a largo plazo. El flujo de caja libre se vuelve positivo en el año fiscal 2027, lo que indica que en el final aún queda una torre, no solo el rey atacando.
Quienes realmente calculan la situación veinte movimientos adelante desglosan esos 10 mil millones de ingresos relacionados: son tanto piezas como puntos de control. Cuanto más profundo esté el reparto de ingresos, más el crecimiento de Azure se parece a un peón de paso — parece que puede promocionar, pero detrás debe haber suficientes piezas protegiéndolo. Los 170 mil millones de dólares en gasto de capital no son un costo, son una inversión en la posición; pero si el crecimiento de Azure cae un nivel, ese gasto se convierte inmediatamente de "línea abierta" a un punto débil de "táctica de distracción". El diferencial de crédito de IA es esa casilla débil en el flanco trasero que nadie nota, que normalmente no suena, pero es letal al intercambiar piezas.
La correlación con $xCRCL no es un simple intercambio de piezas. Un activo tokenizado que se mueve con un gigante como Microsoft sigue la lógica del peón de paso en el final: cuanto más fuerte es el cuerpo principal, más valioso es el peón de paso; cuanto mayor es el gasto de capital del cuerpo principal, más teme el peón ser cortado por una torre desde atrás. El mercado ahora está enfocado en el jaque del 48%, yo estoy atento a la ventaja temporal detrás de la guía del 49% al 50% — quien agote primero las variaciones, quien primero subestime.
La jugada decisiva de esta partida no está en la bonita combinación táctica del primer trimestre, sino en el final del año calendario 2026, en quién puede convertir primero el gasto de capital y el flujo de caja libre en piezas. Quien vea los 170 mil millones de dólares como un costo, cometerá un error en el movimiento doce; quien lo vea como un sacrificio, podrá ver la casilla central. #microsoftq1azuresurges #IntelQ3TerafabFoundry AI está compitiendo por la capacidad del proceso avanzado de TSMC, y los precios de los procesadores regulares para PC también se están moviendo en consecuencia. El Commercial Times hoy (12 de octubre) citó a la cadena de suministro: Intel ha estado aumentando los precios de múltiples generaciones de procesadores para PC desde septiembre—Panther Lake de alta gama alrededor de un 15% a 20% (principalmente modelos equipados con núcleos GPU de alta gama TSMC N3E, no toda la línea); Meteor Lake y Arrow Lake alrededor de un 5% a 10%. Bitcoin esta mañana cayó de alrededor de ochenta mil a aproximadamente 77,800, un descenso de alrededor del -4.3% en un día. No es una caída gradual, es un colapso por apalancamiento.
Creo que se están combinando tres factores. La Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios el miércoles, fijándolas en 3.75%–4%, con un tono del presidente más agresivo, lo que elevó nuevamente las expectativas de un aumento en diciembre; los reportes financieros de Alphabet y Samsung no cumplieron con las expectativas, lo que provocó que las acciones tecnológicas en Asia cayeran primero, y los activos de riesgo siguieron la tendencia; en los contratos, varias plataformas vieron barridos posiciones por alrededor de 350 millones, con los largos sufriendo más pérdidas. En los últimos tres días, los ETF spot han estado recibiendo dinero, sumando alrededor de 400 millones, pero no pueden detener la estampida en los derivados. Hoy vencen opciones por aproximadamente 10,900 millones, con el punto de mayor dolor cerca de 78,000 — ya se ha superado.
Los niveles que vigilaré no están en el precio actual. El siguiente soporte real está entre aproximadamente 76,300 y 76,500 (mínimos de septiembre y zona de medias móviles diarias), y más abajo está el nivel redondo de 75,000. Si alguien quiere intentar una posición larga cerca de ahí, yo solo usaría un apalancamiento bajo, alrededor de dos a tres veces: con un stop loss a unos dos puntos de distancia, una pérdida con apalancamiento de tres veces sería solo unos pocos puntos de la cuenta, evitando una liquidación masiva. El stop loss se colocaría si el cierre diario cae por debajo de 75,000 o si se rompe claramente la estructura de 76,000 — cortar según la falla estructural, no solo por porcentaje.
Solo cuando se recupere firmemente por encima de 80,000 esta fase de pánico se considerará superada. Si se rompe 75,000 y se aguanta con apalancamiento alto, eso es ir en contra de uno mismo.
$BTC $ETH $SOL
#EstadosUnidosSubePCECoreSeptiembreA3.1%,ExpectativasDeAlzaDeTasasAltas La tasa de financiamiento de $ETH se ha vuelto negativa, parece que ETH va a ser completamente drenado por BTC. Mira esta tasa, en Binance, Bybit, OKX y Gate, los principales exchanges, la tasa de ETH se ha vuelto negativa, los cortos están pagando a los largos. ¿Y BTC? La tasa sigue positiva, +0.0026%/8h, aunque ha bajado, no se ha vuelto negativa.
Esto es una divergencia típica: en el mismo mercado, los largos de BTC aún resisten, pero los cortos de ETH ya se adelantaron.
En octubre, ETH cayó más del 15%, mientras que BTC solo bajó un poco más del 4%, la tasa ETH/BTC ha ido bajando. El capital realmente se está moviendo de ETH a BTC. ETH cayó un 5% en Binance, BTC un 4.9%, la diferencia es similar, pero como la base de ETH es menor, esta caída con apalancamiento es más fuerte.
Lo más desagradable es que hoy expiran las opciones, el Max Pain de ETH está en 2000, ahora el precio es 2332, hay una diferencia del 14% que jala hacia abajo. La presión de venta en la fecha de expiración no será pequeña.
Para ser honesto, la última vez que ETH estuvo más débil que BTC cambié a BTC, pero ETH rebotó más rápido que BTC y me quedé fuera. Esta vez planeo cambiar de estrategia: no cambiar apresuradamente, primero ver si la divergencia en la tasa se puede corregir en uno o dos días. Si la tasa de ETH sigue negativa pero el precio no cae, significa que los cortos son solo apuestas a corto plazo, no una retirada de tendencia, y ese sería un buen momento para comprar barato.
Pero en la posición actual, la tasa está negativa y la expiración de opciones presiona.
¿Qué opinas? ¿Hasta dónde crees que caerá ETH en esta caída? Ingresos de 127,580 millones, un crecimiento interanual del 25% pero aún por debajo del consenso, y una caída del beneficio neto de aproximadamente una cuarta parte: esto no es que un edificio se haya derrumbado, sino que la ubicación del muro de carga en los planos no coincide con la colocación real del concreto. Desde la perspectiva de un ingeniero estructural, lo más llamativo de estos números nunca es el aumento interanual de unos puntos, sino la caída del 25% en las ganancias: es como una reestructuración causada por un cambio en el diseño, con todos los costos impactando en la "pérdida por inversión en acciones", una carga no estructural. En otras palabras, el marco principal no se ha roto, pero los muros de relleno no estructurales ya están agrietados.
Lo que realmente me hizo querer abrir el plano fue el crecimiento del 103% de Google Cloud. Es el único núcleo central que se mantiene recto en todo el informe: desde los cimientos hasta la cima, conectando la capacidad de cómputo, almacenamiento y servicios de modelos en un solo elemento vertical. Los ingresos del negocio de búsqueda, que no alcanzaron las expectativas, son el problema típico de una remodelación: la red de columnas original sigue soportando carga, pero el nuevo piso de equipos no encuentra una ruta adecuada para transferir la carga.
Y la guía de gasto de capital anual que se mantiene entre 195 y 205 mil millones de dólares, con un aumento significativo previsto para 2027, es el alma estructural de esta noticia. Para un profano, parece un gasto; para un experto, es como ver la preparación anticipada del piso, la instalación de tuberías y la construcción de pilotes de contención. Si un edificio de cien metros puede llegar a doscientos metros depende de si los pilotes están instalados a dieciocho metros bajo tierra. Lo que Google está haciendo ahora es preestablecer toda la "carga superior" de los próximos tres a cinco años en los cimientos de hoy. La apariencia negativa del beneficio neto a corto plazo se debe a que los costos de los cimientos y la estructura de acero base se contabilizan en el período actual, pero la amortización real que soportan comenzará a realizarse a medida que los pisos superiores se completen.
Aplicando esta lógica a activos vinculados como $XCH, el juicio es aún más claro. La interacción entre activos en cadena y activos de equidad es esencialmente un pasillo conectado al edificio principal: cuando el edificio principal se mueve, las placas y anclajes del pasillo son los primeros en recibir la tensión. Estos elementos no tienen capacidad de carga independiente; su factor de seguridad depende completamente de si están firmemente integrados en la estructura principal. Al observarlos, no se trata de si su diseño es bonito, sino de si sus puntos de conexión están firmemente soldados a la demanda real de capacidad de cómputo y flujo de caja real.
El libro blanco es el plano de diseño, el informe financiero es el certificado de finalización, y el gasto de capital es el rugido de la máquina de pilotes. Juntos, lo que más me importa es si ese rugido continúa, porque si los cimientos dejan de verterse, no importa qué tan alto se construya arriba, solo será un render.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 El impresionante informe financiero de MSTR se debe esencialmente a las ganancias no realizadas por el aumento del precio de Bitcoin, no a ingresos operativos. Las ganancias en libros son solo cifras en papel, el riesgo del modelo de acumulación de monedas con alto apalancamiento persiste, la caída actual es una típica compra de expectativas y venta de hechos, y el mercado futuro es muy incierto.Una corriente cálida y húmeda proveniente de la alta dirección de la gestión tradicional de activos está arrastrando a Bitcoin desde la cima de la troposfera hacia la capa límite de las carteras multi-activos. Un producto multi-activos lanzado por VanEck combina acciones, bonos, oro y Bitcoin en un mismo mapa meteorológico, dejando solo un 2% de nubes para Bitcoin, con un rango ajustable entre 1% y 5%, implementado mediante herramientas de Bitcoin al contado. Esto equivale a enterrar una célula tormentosa ajustable dentro de una cresta de alta presión, con poca energía pero una ubicación sensible. Los dos productos de Franklin Templeton son más directos, con un objetivo inicial de aproximadamente 95% acciones estadounidenses y 5% exposición a Bitcoin, utilizando la reinversión de dividendos para aumentar el peso de Bitcoin. Los dividendos actúan como una precipitación estable que repone, mientras que el peso de Bitcoin se mueve lentamente como un frente en un gradiente de presión.
Desde la reinversión de dividendos hasta las carteras multi-activos, las instituciones de gestión de activos están integrando a Bitcoin desde una nube convectiva aislada hacia un estado climático convencional. La asignación del 2% es como una nube alta y delgada que no bloquea el sol, pero sí altera el balance de radiación; el rango ajustable del 1% al 5% es como la amplitud del movimiento de un frente frío, aparentemente suave pero que determina la trayectoria de los ciclones posteriores. La verdadera señal no está en la proporción, sino en que las estrategias tradicionales comienzan a incluir fenómenos meteorológicos extremos en sus pronósticos comerciales: ya no se pregunta si mañana estará soleado, sino que se asume que vendrá una tormenta, dejando parámetros en el modelo con anticipación.
Cuando la asignación del 2% en Bitcoin pasa de un sondeo experimental a una decisión comercial definitiva, deja de ser una célula tormentosa aislada en el mapa meteorológico para integrarse en un fondo nuboso del estado climático. Las instituciones de gestión de activos que aumentan Bitcoin mediante la reinversión de dividendos están activando repetidamente convección local fuerte en el borde de la alta presión subtropical; la precipitación por evento es limitada, pero el eco continuo deja huellas a escala monzónica. Una vez que la capa límite de la cartera multi-activos se abre con Bitcoin, las actividades de frentes posteriores ya no requieren autorizaciones adicionales. #vaneckfranklinbtcetfsBinance tuvo un problema a medianoche, Bitcoin cayó por debajo de 77,000 en una noche — en momentos así, yo no agarro cuchillos que caen.
A eso de las 4 de la madrugada, la billetera caliente de Binance presentó una transferencia anómala, estimándose en la cadena que se movieron unos 5.5 mil millones de dólares a través de múltiples cadenas, según el precio de la moneda en ese momento, y esa no es la cifra final confirmada de pérdidas.
Binance mismo dijo que la seguridad de los fondos de los usuarios está garantizada, que cubrirán todas las pérdidas, y que las operaciones de depósito y retiro están suspendidas temporalmente. Tether y Circle ya congelaron más de 2.4 mil millones de dólares en stablecoins relacionadas.
Cuando revisé, BTC estaba alrededor de 76,979 dólares, con una caída del 4.8% en 24 horas, y a solo poco más de 200 dólares del mínimo de hoy.
BNB cayó aún más fuerte, a 696 dólares, con una caída del 7.6% en 24 horas, ETH también volvió a estar cerca de los 2,212 dólares. Honestamente, cuando la moneda de la plataforma cae así, lo que el mercado teme ya no es el precio, sino la confianza.
En 24 horas, hubo liquidaciones por 1.11 mil millones de dólares en toda la red, con posiciones largas representando el 84%, y más de 180,000 personas fueron liquidadas.
Yo solo observo, no persigo.
Volveremos a hablar de detener la caída cuando supere los 80,000; si cae por debajo de 76,760, esta evaluación de hoy queda invalidada. Hasta que no se confirme la noticia del problema en el exchange, comprar en el fondo es apostar a la noticia, mucho más difícil que adivinar el precio. $BTC $BNB $ETH Un diferencial de aproximadamente 2.79%, con un apalancamiento de 10 veces, calculando de manera aproximada según el margen inicial, el retorno es alrededor del 27.9%, sin descontar las comisiones. Esta posición corta en $HYPE ya se cerró por completo, logrando una ganancia realizada de 52,100 dólares. Al hacer las cuentas, no me fijo en cuánto gané, sino en cuánto amplificó el apalancamiento ese pequeño diferencial de precio.
Mi juicio es: esta operación tuvo un buen resultado, pero un apalancamiento de 10 veces no es realmente seguro. Si el precio se mueve en contra aproximadamente un 3%, también calculando de manera aproximada, se perdería cerca del 30% del margen inicial. Las ganancias y pérdidas usan el mismo amplificador, no se puede pensar que este riesgo es fácil de soportar solo porque esta vez se ganó; además, el material no incluye un plan de stop loss, y no voy a inventar una historia de gestión de riesgos para ello.
Si fuera yo quien decide, preferiría menos apalancamiento para dejar espacio en caso de error en el juicio. La próxima vez que vea una ganancia grande, primero calcularé cuánto costaría si va en contra, y luego decidiré si vale la pena admirarla.El informe financiero del tercer trimestre de Strategy ya salió, con una ganancia operativa trimestral de 20,900 millones de dólares, un récord histórico, pero las acciones cayeron más del 2% después del cierre.
La razón es simple: esos 20,900 millones son ganancias no realizadas por la subida de BTC, no dinero en efectivo real. Lo más incómodo es que la cantidad de BTC por acción disminuyó un 3.7% — la posición total aumentó un 26% hasta 848,500 monedas, pero al mismo tiempo emitieron acciones por 21,200 millones de dólares, diluyendo más rápido que la compra de monedas.
Lo que realmente vale la pena observar es el cambio en la estrategia de financiamiento.
Antes era una máquina de movimiento perpetuo de "emitir acciones para comprar monedas", este trimestre el enfoque cambió a reparar el balance general: recompraron 2,040 millones de dólares en acciones preferentes STRC$MSTR, acumularon reservas en dólares hasta 5,070 millones, suficiente para cubrir 3.4 años de dividendos e intereses. También implementaron "dividendos diarios", a partir del 1 de noviembre los dividendos STRC se pagarán diariamente.
En pocas palabras, Strategy está gastando dinero para ganar tiempo — recomprando acciones preferentes para reducir la carga futura de dividendos y acumulando efectivo para soportar la presión de intereses durante ciclos bajistas. El costo es la dilución de los accionistas comunes, Clear Street lo dijo claramente: "La mejora en el financiamiento es a costa de los accionistas comunes".
En cuanto a $BTC, el ritmo de comprar decenas de miles de millones semanalmente como en la primera mitad del año no volverá a corto plazo. Ahora priorizan conservar flujo de caja y reducir apalancamiento, no aumentar posiciones sin sentido. $BTC tiene soporte de ETF cerca de 90,000, pero la compra marginal del "mayor toro" está disminuyendo, esta ronda no puede depender solo de Strategy para sostener el mercado. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La demanda de poder de cómputo es solo una narrativa, el informe financiero es la verdadera prueba. Lo que me interesa es si el negocio en la nube puede respaldar lo que se dice, sin apostar por un solo lado por adelantado. #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ Una posición de 82,800 dólares no significa que se haya invertido un capital de 82,800 dólares. Al ver esta nueva posición larga de $HYPE, lo que más quiero aclarar a los principiantes es esta diferencia: el material muestra que se usó un apalancamiento de 10x, con una posición de 929.3 unidades, pero no se indica el total de fondos en la cuenta, por lo que no se puede juzgar cuán grande es realmente la apuesta.
📌 Calculando aproximadamente el margen inicial dividiendo el valor nominal por el apalancamiento, corresponde a unos 8,279 dólares. Si el precio se mueve en contra 1 dólar, la pérdida flotante de esta posición sería aproximadamente 929 dólares, lo que equivale a alrededor del 11% del margen mencionado, sin contar comisiones por ahora. El apalancamiento reduce el margen requerido para abrir la posición, no el monto de ganancias o pérdidas de la misma posición.
No recomiendo juzgar el riesgo solo por "cuántas veces" se usa el apalancamiento. Los principiantes suelen confundir el margen con el tamaño de la posición, ignorando que lo que realmente soporta la volatilidad es el valor nominal total. Mi consejo para mí mismo es: primero calcular cuánto se perdería si el precio se mueve en contra un paso, y luego hablar de qué tan precisa es la dirección que se está tomando. El petróleo rebotó de $89 a más de $100 este mes. El oro bajó de 4,400 a 4,017, por debajo del nivel 4,053 que nunca recuperó. ¿Extraño, con las tensiones en Irán sin resolver? No realmente. Con un 84% de probabilidades de un aumento en diciembre y el bono a 10 años cerca del 5%, el verdadero competidor del oro no es el miedo, es el rendimiento. El petróleo está valorando la guerra. El oro está valorando a la Fed. Ahora mismo, la Fed está ganando. NFA.$XAU ☀️ Cripto y Mercados Financieros – Informe Matutino | Resumen del Mercado Nocturno del 30 de octubre: ① Incidente de Seguridad $BNB: Binance ha confirmado un robo que involucra una de sus billeteras calientes, con más detalles aún por conocerse. ② Datos Económicos de EE. UU.: El crecimiento anualizado del PIB de EE. UU. en el tercer trimestre fue de 3.4%, más fuerte que el segundo trimestre y las expectativas del mercado. La inflación PCE de septiembre alcanzó 3.6% interanual, mientras que el PCE subyacente se situó en 3.1%, destacando la combinación de un crecimiento económico sólido y una inflación persistente. ③ BCE UEl incidente de Binance congeló 2.54 mil millones de dólares en $BTC, ¡pero BTC cayó a 77,000! ¿Cuántas bombas quedan realmente?
Esta mañana la noticia fue realmente impactante: Binance está investigando un posible incidente de seguridad, ¡los activos relacionados ya fueron congelados por 2.54 mil millones de dólares!
No te apresures a gritar "robados 2.54 mil millones". Congelar no es igual a pérdida final, instituciones como Tether, Circle, entre otras, participaron en la congelación de activos. Binance suspendió temporalmente depósitos y retiros, asegurando la seguridad de los fondos de los usuarios; Zhao Changpeng dijo que parece un ataque de hackers.
Ahora veamos $BTC. La instantánea de CoinGlass esta mañana fue aproximadamente 77,138 dólares, con una caída del 4.63% en 24 horas. Más llamativo aún, el cierre forzoso real de contratos BTC en 24 horas fue de aproximadamente 475 millones de dólares, el interés abierto sin cerrar sigue siendo alrededor de 53.05 mil millones de dólares; el volumen de contratos fue de aproximadamente 107.1 mil millones de dólares, y el spot alrededor de 8.08 mil millones de dólares.
Esto es lo que me preocupa más: las autoridades están tratando de controlar el incidente, pero el mercado de contratos sigue siendo muy volátil. Atención, los activos congelados no son la cantidad de liquidaciones, ni prueban que esos 475 millones de dólares fueron causados por el incidente.
Mi juicio: a corto plazo es bajista, pero no se debe entrar en corto en esta posición. Si los retiros se reanudan y BTC vuelve a mantenerse por encima de 80,000 dólares, la lógica bajista debe reevaluarse; si los problemas de seguridad continúan y el precio sigue cayendo, hay que prevenir una segunda caída en picada.
¿En qué movimiento apuestas tú: un rebote rápido tras la aclaración oficial, o una segunda ronda de ventas por la crisis de confianza? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 "Cierta billetera caliente de Anhe fue vaciada, perdiendo 6 mil millones de dólares"
Esta mañana al despertar, ocurrió un gran incidente en Anhe, la vecina. Los datos capturados por Chain Detective muestran que las billeteras calientes de ocho cadenas públicas fueron completamente vaciadas, y los fondos transferidos suman directamente 6 mil millones de dólares.
Lo más impactante fue la operación de poco después de las cinco de la madrugada, cuando se transfirieron 200 millones de monedas estables; el hacker completó la división y transferencia en solo setenta y dos segundos, y rápidamente lavó el dinero cambiando monedas en un exchange descentralizado.
Actualmente, el fundador ha declarado que están investigando urgentemente las anomalías, y toda la red está vigilando de cerca si la separación entre caliente y frío ha resistido completamente. $BTC $UNITREE contrato con sabor a Yushu, incluso la relación costo-beneficio del préstamo de acciones en el gran mercado A es mejor que hacer contratos aquí, las tarifas anuales superan los miles, el anclaje de precios se ha desviado completamente, la capacidad es pequeña, no hay muchas ventajas, solo es adecuado para pequeños capitales que quieran apostar aquí 如果昨晚那两根上影线只是试探，那么接下来要盯的就不是方向，而是杠杆往哪边挤。 BTC 四次上攻 Vegas 通道都被压回，这到底是空头最后一次体面，还是多头在蓄力？ 早上翻 4 小时图的时候，我第一反应不是兴奋，是有点警觉。BTC 价格上方的 Vegas 通道开始换位，这通常意味着趋势结构在悄悄松动，但昨夜两次冲关都被打下来，说明上方还压着一层真实的卖盘。这种位置最容易被误读成"突破在即"，可我更愿意看衍生品那边：永续的未平仓量没明显退，资金费率也没被压到极端，多头是在扛，不是在追。扛着的仓位遇到假突破，清算会比想象中快。 这也是我这两天偏谨慎偏多的原因。若真能第三次顶上去并站稳通道上沿，追多的成本其实比现在低，因为结构确认后空头回补会替你把价格推一段；反过来，如果再次被摁回，下面那批高杠杆多头就是第一波燃料，回踩会比前两次更深。我在 MSTR 上先放了一笔，本质是拿股票端的 beta 去换 BTC 突破的期权感，而不是赌今晚就飞。 ETH 这边节奏明显慢半拍，离 Vegas 通道还有距离，像在趋势线下方慢慢磨。它现在的角色更像滞后补涨的备选，而不是领涨的旗手。2220 到 2270 No son tus llaves, no son tus monedas esta frase volvió a inundar las redes hoy con el incidente de Binance
SAFU se mencionó incontables veces, ¿cuántas personas entraron en pánico esta vez?
¿El incidente de hackeo de Binance esta vez es la campana de muerte para los exchanges centralizados?$AT $APR Niangxipi, esta ronda de lavado de APR fue realmente dura, he estado observando la posición 0.0572 por un buen rato, las velas K muestran volumen reducido y lateralización, claramente el manipulador está acumulando en secreto. Desde el punto de vista técnico puro, ya apareció una divergencia alcista en el gráfico diario, las señales de dinero inteligente entrando son demasiado evidentes. No hay prisa, espera la señal, posiciona por partes cerca de 0.0572, controla la posición dentro del 20%, y coloca el stop loss por debajo de 0.052. No persigas el precio alto, espera la confirmación del retroceso para actuar. Si quieres seguir, revisa la tarjeta de mercado de tokens abajo para ver el mercado en tiempo real, no solo me escuches a mí.📉
Lo anterior es solo una opinión personal, no constituye consejo de inversión, las criptomonedas son muy volátiles, por favor toma decisiones con precaución
👇👇👇$HYPE quemó casi 50 millones de tokens, lo que representa el 4.99% del total, esta cifra no es poca cosa. Quemar es quemar, la oferta realmente se ha reducido.
En ETH también hay movimiento. BlackRock metió casi 200 millones de dólares en ETH en Coinbase en dos días, y una billetera OG que había estado inactiva por tres años de repente se activó, depositando directamente 2119 ETH. Cuando una billetera antigua se mueve, mi primera reacción siempre es: ¿están preparando la venta? No necesariamente, pero vale la pena vigilar.
En $BTC, el 30 de octubre vencen opciones por aproximadamente 11 mil millones de dólares, y con las elecciones intermedias de EE.UU. cada vez más cerca, la volatilidad probablemente será alta. En Australia, la regulación sobre mercados predictivos sigue endureciéndose, y se reporta que Polymarket ya fue bloqueado. Además, una dirección depositó 2000 $XAUT en Binance, venderlos al precio actual podría significar pérdidas.
Al final, sigue siendo lo mismo: si el dinero entra o sale, y si $BTC puede mantener posiciones clave. Hasta que no haya respuestas a estas dos cosas, todo lo demás es ruido. Si no hubiera ocurrido el hackeo de Binance en la madrugada, ¿no habría caído? Personalmente, creo que tal vez no habría caído tanto, pero es muy probable que sí.
Primero, los índices bursátiles estadounidenses (S&P 500, Nasdaq) continúan bajando, muchos inversores priorizan la cobertura de riesgos, no venden criptomonedas pero sí hacen hedging; segundo, el riesgo potencial que mencioné repetidamente en las transmisiones en vivo esta semana, la gráfica semanal aún no muestra señales de reversión, es muy probable que siga bajando para formar un soporte, y así tener la oportunidad de esperar mejores condiciones para un mercado alcista.
Esperando noviembre, siempre respetando el mercado, ¡haciendo planes que podamos ejecutar bien dentro de nuestras capacidades! $ETH Análisis matutino del oro para el 30 de octubre:
Anoche se publicaron los datos de PCE y PIB, mostrando una inflación persistente y una resiliencia económica mejor de lo esperado. Esto ha intensificado las expectativas de aumento de tasas, fortaleciendo simultáneamente al dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses, lo que ha presionado a la baja al oro. Sumado a las declaraciones previas de la Reserva Federal con tono hawkish, la presión sobre los compradores a corto plazo es evidente.
Tras un breve repunte en la apertura, el precio se debilitó rápidamente. La estructura de las Bandas de Bollinger en el gráfico de un minuto muestra claramente que, al tocar la banda superior, el impulso alcista fue insuficiente para continuar la subida, revirtiendo directamente a la baja, evidenciando la falta de fuerza en el ataque de los compradores a corto plazo.
Recomendación operativa: vender en el rango 4000-4020, con objetivo en 3960; si se rompe a la baja, continuar mirando hacia cerca de 3880 La tendencia de $ETH es bajista. Juicio principal: se prioriza la hipótesis de un rebote inicial que difícilmente superará el punto alto del rebote tras la caída abrupta, seguido de una ruptura del último mínimo en la última hora, y luego un intento de alcanzar el último mínimo diario. La recuperación diaria ya fue claramente interrumpida por un cierre a la baja, los puntos altos del rebote en la última hora disminuyen consecutivamente, y la evidencia actual de caída es más fuerte. Rango temporal: 12 horas después del punto de corte de datos · Confianza: media (no es una probabilidad estadística) Puntos clave a observar • Último mínimo en la última hora: 2247.03 • Punto alto del rebote tras caída abrupta: 2293.22 Objetivo preliminar Último mínimo diario: 2230.41 Criterio de revisión: comienza tras la entrega completa en el grupo, primero se confirma el cierre principal de la hipótesis, luego en un cierre de quince minutos posterior se alcanza el objetivo; si se invalida antes del periodo de validez original, no se considera cumplido. Solo se verifica la trayectoria del precio, no representa la totalidad de la estructura o explicación causal correcta, ni es ganancia de trading. Dirección general semanal y diaria Semana: la semana reciente sigue siendo bajista. Cierres consecutivos a la baja, máximos, mínimos y cierres disminuyen semana a semana, la última semana completa cerró en la parte baja. La caída tras el aumento previo no ha terminado, el breve repunte diario reciente no cambia este contexto. Día: el día pasó de un breve repunte a bajista. El último máximo diario es menor que el anterior, el mínimo se desplazó claramente hacia abajo, con una fuerte caída cerrando por debajo del último mínimo semanal completo. El repunte que elevaba consecutivamente los mínimos fue interrumpido, se prioriza la continuación de la caída en lugar de mantener la hipótesis de oscilación. Movimiento del mercado del día: bajista durante el día, el rebote aún no ha revertido la tendencia descendente. La recuperación de cuatro horas no superó el máximo anterior, luego cerró claramente a la baja y marcó un nuevo mínimo reciente. Una【Robado 5.9 mil millones, ¿por qué solo cayó un 5%?】$BTC $ETH #Railway安全事件波及多链资产安全
En los últimos diez años, 6 exchanges han sido hackeados, con pérdidas que van desde 40 millones hasta 5.9 mil millones, un rango de más de 100 veces, pero la caída en el mismo día casi siempre estuvo entre el 4% y el 20%
Mt.Gox perdió 450 millones → BTC -10%, seguido de un mercado bajista de dos años
Bitfinex perdió 70 millones → BTC cayó hasta un -20%, pero se recuperó en días
Bybit perdió 1.5 mil millones → ETH -4%, recuperado en una semana
Esta vez se perdieron 5.9 mil millones → BTC -5.2%, BNB -9.9%, ETH -6.7%
Por eso, el mercado nunca valora "cuánto se perdió", sino "si aún pueden pagar el dinero"
Hay tres caminos
A｜Colapso en el pago (tipo Mt.Gox) — caída continua
B｜Caída temporal y recuperación (tipo Bybit) — una semana y como si nada
C｜Riesgo sistémico — rebote débil, caída gradual en rango
Tres puntos a observar
① Si pueden pagar el total — He Yi ya prometió asumir toda la responsabilidad
② Cuánto tiempo tardan en reanudar los retiros — más de 48 horas, la reparación de la confianza será más lenta
③ Si hay una segunda empresa — Bybit / KuCoin / Lido ya lo han negado
Si pasan las dos primeras, va por B; si falla cualquiera, se desliza hacia A. Si queda en medio, es C
El riesgo puede no ser esos 5.9 mil millones, sino el pánico mismo#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 La perspectiva del informe financiero de Strategy muestra que las ganancias en libros reflejadas con el rebote de BTC son solo una apariencia contable, no una mejora en las ganancias operativas. Bajo las nuevas normas contables, las ganancias no realizadas de las posiciones se incluyen directamente en el informe financiero; estas ganancias son cifras en papel, sin flujo de efectivo real. El mercado tiende a sentirse atraído por las ganancias no realizadas, pero el punto central no es la rentabilidad, sino si la empresa aprovechará la recuperación en libros para continuar emitiendo acciones para financiarse y aumentar la acumulación de monedas. La presión de la deuda y el costo de los dividendos de las acciones preferentes siguen existiendo; si el precio de BTC se revierte, las grandes ganancias no realizadas se revertirán rápidamente. En esencia, es un ETF de Bitcoin apalancado, y el informe financiero es solo un reflejo del precio de BTC. Este rebote repara el balance general, beneficiando a corto plazo la financiación para comprar monedas, pero el riesgo está altamente concentrado en el precio de la moneda, por lo que no se debe considerar la ganancia en libros como una fortaleza fundamental de la empresa.