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#交易之声：tu experiencia merece ser escuchada
Bitmine compró otras 10,000 ETH, ¿se está acabando la munición de Tom Lee?
La semana pasada, Bitmine de Tom Lee compró 10,452 ETH más, llevando su posición total a 6.05 millones de ETH, lo que representa el 4.95% del suministro circulante de Ethereum. Está a solo 58,000 ETH de su "objetivo del 5%" que ha estado anunciando durante mucho tiempo.
Pero hay un detalle que hay que vigilar: la velocidad de compra está disminuyendo. La semana del 4 de octubre compraron 15,112 ETH, la semana del 19 de octubre 12,535 ETH, y la semana pasada solo 10,452 ETH. La munición está disminuyendo, no es que no quieran comprar, sino que están llegando al límite. Bitmine mismo ha dicho que el 5% es el techo, y que se detendrán al alcanzarlo.
Veamos el mercado. El precio actual de ETH es de 2,329 dólares, subió un 0.59% en 24 horas, pero ha caído un 4.9% en 7 días y un 13% en un mes. El precio de las acciones de BMNR cerró anoche en 20.95, bajando un 6.47%, con un mínimo intradía de 20.93. ETH no se ha desplomado, pero BMNR sí. El mercado está valorando una cosa: una vez que Bitmine deje de comprar, ¿quién tomará el relevo?
Mi juicio es simple: estas más de 10,000 ETH son "compras por inercia", no una "aceleración para comprar en el fondo". El objetivo del 5% está al alcance, y la disminución marginal de las compras futuras es clara.
A corto plazo, ETH se sostiene con la narrativa de acumulación corporativa al estilo MicroStrategy, pero la caída de BMNR te está diciendo que el dinero inteligente ya está saliendo anticipadamente. ¿Habrá una recuperación? Dependerá de si aparece otro Tom Lee. 💻 Voy a desglosar este mensaje según mi hábito de revisión de código. La entrada es: alternative.me Índice de miedo y codicia de hoy es 48, bajó 2 desde 50 el día anterior, sigue siendo neutral; al mismo tiempo, $BTC reporta 79,994 dólares, subió 0.35% en 24 horas. Mi juicio: esta leve caída en el sentimiento no es suficiente para apoyar un "mercado bajista".
Lógicamente, el índice va de 0 a 100, mientras más bajo, más miedo, pero 48 sigue en zona neutral. La disminución del valor y el cambio de estado son cosas diferentes, no se debe activar una alerta solo por ver un signo negativo. Además, el precio sube ligeramente y el sentimiento baja un poco, al menos indica que estas dos lecturas no están sincronizadas; usar una para concluir sobre la otra puede causar errores.
El problema potencial es tomar una instantánea diaria como tendencia. Solo con estos datos, no sabemos si la caída del sentimiento continuará ni podemos confirmar hacia dónde irá el precio después. Para usuarios comunes, creo que el mayor impacto puede ser la sugestión psicológica del título: al ver "bajó", automáticamente se piensa en un aumento del riesgo.
Si fuera yo, cambiaría la lógica de observación a: seguir viendo si las lecturas posteriores continúan bajando y compararlas con el comportamiento del precio, para evitar que un solo dato se convierta directamente en un juicio. ¿Me ayudan a revisar? 48 bajó desde 50, ¿lo tomarías como una fluctuación normal o como una señal para estar alerta? ¿Qué condición clave falta en mi lógica?Anthropic presenta solicitud para salir a bolsa, ¿revive el trading de AI?
Anoche las acciones de AI en EE.UU. subieron en general, hoy las acciones coreanas continúan — Hynix subió más del 7% en un momento, Samsung más del 5%. ¿Pero podrá mantenerse? Aún es temprano para hablar de una ola principal, faltan algunos reportes financieros para confirmarlo.
🔥 Lógica de rebote válida
Lo más valioso esta vez es que se ha cumplido la expectativa de financiamiento, aliviando la preocupación del mercado sobre la "dificultad para financiar". Anthropic avanza con su salida a bolsa, el mercado vuelve a estimar cuánto dinero podrá obtener en el futuro y cuánto tiempo podrá sostener la inversión.
Financiamiento exitoso → mayor capacidad de pago de clientes en la nube → garantía en la compra de capacidad computacional → la expectativa se transmite hasta las fábricas de almacenamiento en Corea. La cadena está conectada.
⚠️ Pero hay dos puntos que no se deben ignorar
Presentar la solicitud ≠ recibir los fondos; financiamiento ≠ rentabilidad. El financiamiento solo extiende el tiempo, el pago de los clientes y la mejora en las ganancias son lo que realmente demuestra que la inversión vale la pena.
El fuerte aumento de Hynix y Samsung refleja que el mercado ha reducido sus preocupaciones sobre los pedidos futuros, pero para que sea un mercado sostenido, hay que esperar los reportes financieros:
Hynix: pedidos de HBM, entregas, precios, cuánto efectivo queda después de la expansión
Samsung: si la competitividad del producto y la estructura del negocio pueden mejorar
Ambos son líderes en almacenamiento, pero sus caminos hacia la rentabilidad son completamente diferentes, no se pueden mezclar.
🎯 Tres cosas a vigilar
① Si la inversión y el retorno de los proveedores en la nube están alineados — solo aumentar el gasto de capital ya no convence, deben crecer simultáneamente los ingresos en la nube, los pedidos y el retorno en efectivo.
② Pedidos y guía de rentabilidad de las fábricas de almacenamiento — hoy subieron rápido, el mercado ya elevó sus expectativas para los reportes financieros.
③ Si el precio del petróleo y las tasas de interés cooperan — la valoración del sector sigue limitada por el costo del capital. Esta vez aposté todo mi XP $GOOGL ¡Los resultados financieros superaron las expectativas!🧐
Actualmente, desglosando, el negocio principal de Google se divide en tres grandes áreas:
Primero, el negocio en la nube, con una expectativa para el tercer trimestre de 29 mil millones de dólares, el negocio en la nube superará las expectativas, lo cual es casi seguro, y en octubre firmó un contrato de colaboración de capacidad computacional con OpenAI por un valor total de 22.4 mil millones. Además, en junio firmó un gran pedido de capacidad computacional con SpaceX por 30 mil millones, sumado a la serie Gemini y el envío de sus propios chips TPU, en general, este negocio es bastante estable. Los datos más recientes📊 muestran que actualmente Google Cloud tiene un backlog de pedidos de 513.9 mil millones de dólares, ¡la demanda futura de cumplimiento explotará!
Segundo, el negocio de publicidad en búsquedas, que creció un 17% en el segundo trimestre, con el aumento de funciones de IA que incrementan las consultas de búsqueda y el uso de IA para mejorar la coincidencia de anuncios, este crecimiento que supera las expectativas también es bastante seguro✅, tomando como referencia los recientes resultados financieros de Meta.
Tercero, la monetización del ecosistema de YouTube y streaming, con publicidad y suscripciones en YouTube, además de la comercialización acelerada de Shorts, que también se ha convertido en una fuente estable de flujo de caja.
Otro punto es que la última previsión de Bank of America estima que la depreciación y amortización de Google en el tercer trimestre será de aproximadamente 8 mil millones de dólares, por debajo de las expectativas del mercado de 8.9 mil millones. Solo con esto, se puede mejorar mucho el desempeño de las ganancias de Google.
¡Estemos atentos!🤔 Ahora que el mercado no está bien, participa más en las actividades de OKX y comparte los 250 mil dólares en premios del evento, ¡ven rápido y participa conmigo!🔥 $BEAT La dirección general es a la baja Con tantos pequeños inversores comprando en el fondo, los manipuladores probablemente no darán oportunidad Seguir manteniendo
Relación largo/corto: pequeños inversores comprando en el fondo
Desde el lado de los pequeños inversores: la relación largo/corto de las cuentas minoristas en Binance es 3.207, y en OKX la relación largo/corto de las cuentas minoristas alcanza 3.55.
Desde el lado de los grandes inversores: la relación largo/corto del número de grandes inversores es 3.5935 (muchos están optimistas), pero la relación largo/corto de las posiciones de los grandes inversores cayó bruscamente a 1.7038.
Señales clave en la cadena:
Bloqueo y control: Arkham está en los primeros puestos de la lista de posiciones, TreasuryUpgradeableProxy posee el 30.81%, y varias bóvedas multisig de Gnosis Safe controlan en conjunto más del 50%. Esto significa que la circulación real es muy baja, y el precio es muy fácil de manipular.
Narrativa deflacionaria: Los datos de HTX muestran que durante la semana del 19 al 26 de octubre se quemaron aproximadamente 1,245,000 BEAT, con ingresos de alrededor de 82,800 USD, y la cantidad acumulada quemada ya supera los 31,320,000. Esto es ciertamente un mecanismo deflacionario continuo, pero los ingresos semanales de 82,000 USD, en relación con su capitalización de mercado, ofrecen un soporte limitado.
El 1 de noviembre a las 9:00, se desbloquearán aproximadamente 17,640,000 tokens BEAT, con un valor aproximado de 1,190,000 USD.
Esta es la mayor certeza negativa en el mercado actual. En el contexto de la salida neta de fondos del contrato y la reducción silenciosa de posiciones por parte de los grandes inversores, la presión de venta de estos tokens desbloqueados probablemente será la última gota que derrame la copa de este rebote.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 La Fundación Ethereum fue detectada nuevamente en la cadena. Una billetera vinculada a la fundación vendió 2785 ETH en la última hora, a un precio promedio de 2304 dólares, obteniendo 6.42 millones de dólares.
No es la primera vez. La última vez que se sospechó que la fundación estaba vendiendo fue hace dos semanas, después de lo cual ETH cayó un 9%.
La primera reacción de muchos es criticar. Pero visto desde otro ángulo, la fundación tiene cientos de miles de ETH, y debe pagar salarios, otorgar subvenciones y mantener decenas de equipos de clientes. Estos gastos se calculan en dólares, y en un mercado bajista, si no venden monedas, tienen que despedir personal.
Lo realmente difícil es el ritmo. Cada vez que actúan es justo cuando el mercado empieza a mejorar, y venden millones de dólares; el mercado spot es delgado, así que al vender, el precio reacciona inmediatamente. Los pequeños inversores ven que ni siquiera la oficialidad quiere mantenerlas.
Por eso mi opinión es simple: que la fundación venda monedas no es una señal negativa, sino un ruido de fondo que existe a largo plazo. Pueden vender cada trimestre, no puedes salir cada vez.
Lo que hay que vigilar no es si venden o no, sino qué hacen con el dinero después de vender. Si el dinero va al desarrollo y al fondo ecológico, significa que los activos siguen creciendo; si solo cubren gastos operativos, entonces el modelo comercial de esta cadena Ethereum aún no funciona.
A corto plazo, en la zona por encima de 2300 hay un grupo atrapado, y subir más será un poco difícil. #本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic滚动12个月营收增长约1200% Comentario rápido intradía de las acciones coreanas, de Hong Kong y A-shares (27 de octubre), las acciones de semiconductores en EE. UU. subieron mucho, ¿de dónde salió el dinero y hacia dónde se dirige la ofensiva?
Anoche, el índice de semiconductores de Filadelfia subió 2.82%, ARM subió 6%, Intel subió 4%. En teoría, hoy la cadena de chips asiática debería beneficiarse, pero al ver el mercado, el dinero no fluye hacia aquí.
Las acciones coreanas están locas.
El KOSPI subió más del 4% hoy, SK Hynix subió 6.8%, Samsung subió 5%. Pero este aumento es un repunte compensatorio del sentimiento de las acciones estadounidenses de la noche anterior; ayer las acciones coreanas aún estaban siendo presionadas por la inversión en IA y el precio del petróleo, hoy es una cobertura de cortos, no una entrada de dinero nuevo.
En Hong Kong, el capital del norte ha salido netamente durante 9 días consecutivos, hoy se fueron otros 2.08 mil millones de HKD. Alibaba fue vendido por 600 millones, CNOOC 500 millones, SMIC 310 millones. ¿A dónde fue el dinero? Zhipu absorbió 430 millones, Baidu 270 millones, UBTech 140 millones. En otras palabras: las grandes acciones están siendo drenadas, las aplicaciones de IA y los pequeños robots están recibiendo el dinero.
Las A-shares son las más honestas. Los tres principales índices se volvieron negativos, más de 2900 acciones bajaron. El capital principal se está retirando sistemáticamente del hardware de IA: los componentes perdieron 6.6 mil millones, semiconductores 4.8 mil millones, equipos de comunicación 4.5 mil millones, un total de 16 mil millones.
El gran aumento de los semiconductores en EE. UU. es un espectáculo ajeno; lo que realmente está pasando en Asia hoy es que el dinero se está retirando del hardware de IA y moviéndose hacia robots, aplicaciones de IA y sectores defensivos.El entorno macroeconómico determina cuán caro es el capital, mientras que el sistema fiscal influye en dónde el capital está dispuesto a permanecer. Al ver esta noticia de los Países Bajos, me preocupa más la diferencia en la carga fiscal entre distintos activos que la "ola de ventas" mencionada en el titular.
Según Bloomberg, los Países Bajos planean votar en noviembre una propuesta: a partir de 2028, se impondrá un impuesto a las ganancias de capital sobre la venta de activos financieros como acciones, bonos y opciones, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas podrían seguir pagando impuestos anuales sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030. La organización local de la industria cripto advierte que esta medida podría desencadenar una ola de ventas.
Mi juicio es que esto afecta negativamente la atracción para la asignación de activos cripto locales, pero no se puede interpretar directamente como una señal negativa para el mercado global. Según mi suposición, si las demás condiciones son similares y las acciones pueden diferir el pago de impuestos hasta la venta, entonces los activos cripto necesitarán ofrecer un mayor rendimiento esperado para compensar el gasto en efectivo durante el periodo de tenencia. Si el entorno de financiamiento también es restrictivo, esta diferencia podría tener un impacto aún mayor en la elección del capital.
Otro efecto es el horizonte de inversión: el impuesto anual podría hacer que los tenedores a largo plazo valoren más la reserva de efectivo, pero esto no significa que todos venderán sus monedas. La política en un solo país como los Países Bajos no es suficiente para determinar la dirección del capital global. Seguiré observando si la propuesta mantiene este trato diferenciado, sin apresurarme a interpretar la advertencia de riesgo de la industria como una presión de venta ya ocurrida.Durante el fin de semana del lanzamiento, la pantalla interna se agrietó a lo largo de la bisagra y además apareció una línea brillante; el teléfono plegable que cuesta alrededor de 1999 cerró el lunes en aproximadamente 343.9, cayendo cerca de un 1.1%. $AAPL, no me creo que la empresa diga que esta «poca cantidad de grietas» sea algo leve.
El lunes, Apple admitió ante CNBC que «una pequeña cantidad» de pantallas internas del iPhone Duo tienen problemas y recomendó contactar a AppleCare para cambiar el dispositivo.
Fuera de garantía, el reemplazo de pantalla en la web oficial cuesta alrededor de 999 dólares.
iFixit, al desmontar el equipo, considera que la forma de la bisagra puede presionar la pantalla, y que las tolerancias o partículas de arena pueden dañar el panel.
El mercado abrió en aproximadamente 343.9, con un máximo de 347.1, un mínimo de 341 y cerró en 343.9, cayendo cerca de un 1.1% respecto al viernes, que cerró en 347.7.
Reconozco que hay gente haciendo fila para el teléfono plegable, pero esta deuda de que la pantalla se dañe en el primer fin de semana aún no la he saldado — el precio alrededor de 344 ya refleja este defecto, y por ahora lo estoy observando.
Primero hay que ver si se mantiene entre 341 y 344, y si vuelve a superar los 347; si en el gráfico diario cierra por debajo de 341, podría ir hacia 339–330.
El próximo miércoles, después del cierre del mercado en EE.UU. (alrededor de la madrugada del 3/11 en Beijing), se publicarán los resultados financieros; ¿deberíamos seguir presionando la valoración por este problema de hardware?
¿Te preocupa más la política de «cambio de dispositivo» o el precio de reparación fuera de garantía de 999?
$AAPL
#DebateDelMercadoHoy🔍Siendo el mismo tipo de activo, ¿por qué el sistema fiscal toma dos caminos diferentes? Los Países Bajos planean votar en noviembre: según la propuesta actual, las acciones, bonos y planes de opciones estarán sujetos a impuesto sobre ganancias de capital a partir de 2028 cuando se vendan, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas extranjeras podrían seguir tributando anualmente sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030.
No saquemos conclusiones apresuradas. La "ola de ventas" es una advertencia de las organizaciones del sector, no un hecho consumado. Creo que, más importante que esta advertencia, es la diferencia en el sistema fiscal: el impuesto puede generarse incluso sin vender, lo que aumenta la presión sobre la gestión de efectivo; para otros activos, si el impuesto se difiere hasta la venta, la tenencia de criptoactivos implica una carga relativa adicional.
Un detalle interesante es que quienes emiten la advertencia también son partes interesadas. Esta es mi suposición: si antes de la votación se sigue enfatizando el riesgo de ventas masivas, podría haber también un motivo de lobby para buscar un trato igualitario. Estaré atento a si el texto final ajusta la clasificación de los activos criptográficos, y no tomaré la advertencia como evidencia de fuga de capitales.Para empezar con una nota fría, no estoy de acuerdo con interpretar la reforma fiscal de los Países Bajos como una mala noticia para todo el mercado, y me preocupa más el atractivo de asignación de activos criptográficos en esa región. Los Países Bajos planean votar en noviembre: las acciones, bonos y opciones se gravarán a partir de 2028 en el momento de la venta, mientras que las criptomonedas, el oro y las divisas podrían seguir tributando anualmente sobre ganancias no realizadas al menos hasta 2030.
Tengo dos razones: si se implementa esta diferencia fiscal, quienes posean activos criptográficos deberán preparar efectivo para pagar impuestos sobre ganancias en libros, lo que es más desfavorable que pagar impuestos solo al vender; pero la propuesta aún no se ha aprobado, y las advertencias de la industria no son datos de salida de capital, saltar de la carga fiscal local a una venta masiva en todo el mercado es un salto lógico demasiado grande.
Por supuesto, la preocupación de la industria podría ser correcta. Si la regla se aprueba tal cual y hay evidencia continua de desinversiones locales, aumentaré mi evaluación de la presión de venta. Por ahora, estoy atento a si se mantiene la diferencia fiscal, sin usar la expresión “ola de ventas” como sustituto de evidencia. #Esta semana se anunciará la decisión de la tasa de interés del FOMC de octubre
Esta semana, es muy probable que el FOMC mantenga las tasas sin cambios, entre 3.75% y 4.00%, con una probabilidad superior al 85%. Ha habido volatilidad antes del anuncio, pero no te emociones demasiado, la inflación sigue alta, se espera que la declaración sea algo agresiva, y esa boca de Wash podría dejar abierta la posibilidad de un aumento en diciembre.
$BTC ha estado fluctuando alrededor de los 79,000 dólares estos días, probando esa zona por tercera vez, el ETF sigue saliendo, Wintermute dice que el FOMC probablemente decidirá la dirección, si no se mantiene en 79,000, el siguiente soporte está en 76,000. $ETH está más débil, cayendo cinco días seguidos, rondando los 2,320, con un soporte crítico entre 2,300 y 2,280.
En resumen, la decisión en sí no es una sorpresa, lo clave es el tono después del anuncio. Si es muy agresivo, tanto $BTC como $ETH podrían temblar.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和EL BOOM DE LA MEMORIA PARA AI SE ENFRENTA A UNA REALIDAD.
SK hynix reporta ganancias del tercer trimestre el 28 de octubre.
Los analistas esperan casi ₩77 billones en ganancias operativas y márgenes superiores al 78%.
Pero el titular no es la verdadera prueba.
¿Podrán los envíos de HBM4 escalar lo suficientemente rápido para justificar esas expectativas mientras Samsung intensifica la competencia?
Para los mercados de AI, la guía de mañana sobre producción, precios y demanda puede importar más que las ganancias récord.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最El hermano Sun vuelve a aumentar su posición con 20.32 millones de dólares en $PEPE ？！Desde el 17 de octubre ya ha transferido un total de 48.76 millones de dólares🐸
Hace 10 horas, la dirección 0x721…E5991, marcada por Arkham como vinculada a Sun Yuchen, retiró 4.65 billones de PEPE; actualmente el hermano Sun posee un total de 11.8 billones de $PEPE, con un precio promedio de retiro de $0.000004114, y a pesar de la volatilidad del mercado, aún tiene una ganancia flotante de 2.085 millones de dólares, aunque no se puede confirmar si esta es la billetera personal del hermano Sun o fondos relacionados con un exchange.
Dirección de la billetera /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991El día 28 fue estimulante, la Reserva Federal tuvo su reunión, pero creo que esta vez no aumentarán las tasas, después de todo, las elecciones son el 4 de noviembre, y no es necesario subirlas otra vez antes de las elecciones. Actualmente, el empleo y la economía se mantienen estables. La inflación causada por el petróleo es un poco alta, pero hay ganancias y pérdidas; la velocidad de exportación de petróleo de Estados Unidos es un poco exagerada. La inflación es inflación, pero el dinero se está ganando, ahora incluso el petróleo de Medio Oriente y Europa debe reservarse con años de anticipación.
Recientemente, la cantidad de posiciones cortas es enorme. Luego vienen los reportes financieros de Microsoft, Google y Amazon; si algo no va bien, la tecnología se desploma de inmediato. En esta posición, el crecimiento de capital de estas empresas está acorde con las expectativas y sus resultados son un poco mejores. Entonces, directamente se apuesta en corto.
El verdadero riesgo, en mi opinión, está después de las elecciones de medio término. La gran tragedia aún no ha llegado, seguimos observando cuándo se debilitarán las últimas dos tendencias alcistas. Eso significaría la destrucción total.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍EL MAPA DE RIESGOS TIENE UN RINCÓN CRIPTO.
La última matriz de Moody’s Analytics examina 27 posibles impactos en un plazo de 12 a 18 meses. Un colapso cripto se encuentra entre los riesgos más probables, pero el daño estimado a la economía en general es comparativamente limitado.
Sin probabilidad de colapso. Sin objetivo de precio. Solo un recordatorio de que la liquidez importa más que los titulares antes de la decisión de la Fed del 28 de octubre.
Lea los mapas de riesgos como advertencias, no como señales de trading.
#Macro #CryptoTreasuryDivides El mercado está tan tranquilo que resulta un poco sofocante, BTC está probando repetidamente alrededor de 800, con una resistencia entre 805 y 808, y 800 actúa como una línea defensiva que no quiere ceder fácilmente. Este estado de "ni muerto ni vivo" ¿no es más agotador que una tendencia clara? He estado observando esta lateralización por mucho tiempo, y la mayor sensación no es un problema de dirección, sino de ritmo. El Nasdaq premercado retrocedió un poco, pero el FOMC del día 28 está a la vuelta de la esquina, y antes de que salga el resultado no es probable que haya una recuperación fuerte; alcanzar entre 293xx y 295xx ya es decente. Lo que realmente complica el trading es lo que viene después: es muy probable que el día 28 haya un pico, seguido por las elecciones de medio término el 3 de noviembre, y en las siguientes dos semanas la velocidad del mercado se acelerará notablemente. Quienes no hayan acumulado posiciones en mínimos o máximos anteriores, les conviene operar intradía o en ondas cortas, no intenten forzar un cambio estructural, porque si ganan pero no aseguran las ganancias, eso se volverá una rutina 😂. Esto también es lo que quiero discutir sobre la gestión de riesgos: ahora no se trata de quién tiene la mejor predicción, sino de quién tiene claro su tamaño de posición y stop loss antes de que aumente la volatilidad. El lado alcista está en que la defensa en 800 sigue firme, y el Nasdaq premercado muestra intención de recuperación, lo que indica que el apetito por riesgo no se ha apagado por completo; una vez que el FOMC se publique y la incertidumbre electoral comience a disiparse, BTC tendrá oportunidad de recuperar el ánimo, y entonces ETH y los altcoins se atreverán a seguir. El lado bajista es que mientras no se supere la resistencia entre 805 y 808, cualquier rebote solo será una recuperación; en un mercado con picos, perseguir al alza es la forma más fácil de ser sorprendido, y los niveles de apalancamiento y stop loss concentrados serán barridos repetidamente. XAU está en una situación similar.¿El informe financiero trimestral de SanDisk superará las expectativas?
Mi juicio es: la probabilidad de que los números de desempeño superen el consenso del mercado es alta, pero que el precio de las acciones continúe subiendo después del informe no es un evento de alta probabilidad.
Los factores que apoyan un mejor desempeño son principalmente tres:
NAND sigue siendo un mercado de vendedores, con oferta ajustada y aumento de precios que continúan respaldando los ingresos y el margen bruto;
Los ingresos, margen bruto y flujo de caja libre de la empresa mejoraron significativamente en el último trimestre, y el apalancamiento operativo sigue liberándose;
La demanda de centros de datos y almacenamiento empresarial es fuerte, y los productos de alta capacidad relacionados con AI siguen siendo el principal motor de crecimiento.
Pero los riesgos también son claros. El precio de las acciones de SanDisk ha subido considerablemente, y el mercado ya ha incorporado expectativas de ganancias fuertes.
Para este tipo de acciones cíclicas, lo que realmente determina el desempeño después del informe no suele ser "si el último trimestre superó las expectativas", sino:
Si la guía de ingresos y ganancias para el próximo trimestre sigue siendo al alza;
Si el aumento de precios de NAND comienza a desacelerarse;
Si el margen bruto no GAAP ha tocado techo;
Si los acuerdos de suministro a largo plazo pueden mejorar la visibilidad de los ingresos;
Si el negocio de centros de datos puede mantener un crecimiento rápido.
Es muy probable que SanDisk entregue un informe financiero que supere las expectativas del mercado, pero el desempeño del precio de las acciones podría ser "informe que supera expectativas, pero sin aumento en el precio", o también "ligero exceso de expectativas con ajuste en el precio".
En inversión, no es recomendable apostar solo por el desempeño de un trimestre; es más valioso seguir las últimas evaluaciones de la gerencia sobre la guía del próximo trimestre, la tendencia de precios de NAND y la dinámica de oferta y demanda. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
Un montón de gente se está riendo de que Maji va a explotar otra vez, el rey de las liquidaciones. Acabo de revisar rápidamente los datos en cadena, esta vez está realmente al límite: solo quedan 68 ETH en posiciones largas a 25x, apertura en 2313.9, precio de liquidación 2290.6, y solo hay poco más de 4000 U en la cuenta para cubrir. Ahora ETH está en 2318, a un paso de la liquidación, 28 dólares de diferencia.
Al mismo tiempo, el monitoreo en cadena muestra que un viejo OG que entró a 0.31 dólares ha vendido 1500 ETH en las últimas 8 horas, y una ballena antigua ha movido 3000 ETH hacia un exchange. Algunos están resistiendo en la línea de liquidación, otros están sacando sus posiciones.
Todos están pendientes de cuándo explotará, pero yo creo que esta posición en sí no es tan importante, su tamaño no puede causar mucho impacto. Pero alguien que ha perdido desde varios millones hasta unos pocos miles de U y aún se atreve a abrir posiciones a 25x, ese es el termómetro más real del sentimiento en esta ronda. Cuando deje de abrir posiciones, puede que sea más útil que cualquier indicador.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI内存的故事很热，但海力士明天交卷，订单之外还有三道题：货交了吗，利润留下了吗，现金收回来了吗？ 公司10月21日的官方邀请函确认，第三季度业绩将在10月28日韩国时间上午9点前公布，电话会在9点开始，对应北京时间上午8点。截至这篇财报前瞻查证时，不能把市场预测当成已经披露的成绩。 这次围绕HBM4，我先看产品进度。客户认证、量产、实际出货、收入确认，是不同环节。即使管理层谈到订单充足，也要追问交付时间，以及有多少已经进入当季收入。没有单独披露的地方，就保留未知，不能自行算出HBM4贡献了多少利润。 第二看利润质量。高端产品卖得更多，可能改善产品组合；但爬坡成本、良率和新增设备折旧也会影响盈利。因此，收入增长与营业利润率需要一起看。即使整体利润变好，也要分辨是否来自传统内存价格，而非全部归功于HBM4。 第三看现金。经营现金流增加了多少，资本开支又吃掉多少？账面利润增长，如果伴随更重的库存、应收账款或扩产支出，股东能拿到的现金未必同步变厚。 我的判断：这份财报最有价值的，是补齐“订单—交付—利润—现金”的证据。若公司只给出需求乐观表态，缺少可核对的交付与盈利信息，我不会据此上调对HBLa última ronda de caída de $BTC ocurrió después de intentar rebotar cerca de los 85,000 dólares. El informe del 26 de octubre muestra que el volumen de operaciones de Bitcoin en 24 horas fue de aproximadamente 17,550 millones de dólares, y señala que el precio de Bitcoin cayó momentáneamente a 79,332 dólares. Estos datos son dinámicos y cambian con el tiempo. No los confunda con cotizaciones posteriores de intercambio ni los tome como precio de cierre.
Esta caída ocurrió después de tres días consecutivos de entradas de fondos en ETFs de acciones estadounidenses y dos días consecutivos de salidas de fondos. La tabla diaria de operaciones de Farside Investors muestra entradas de 526.7 millones de dólares el 19 de octubre, 23.2 millones el 20 de octubre y 524.8 millones el 21 de octubre. El 22 y 23 de octubre hubo salidas de 635.6 millones y 137.9 millones respectivamente, sumando un total de 773.5 millones en salidas. Sumando las cinco entradas de fondos, el ingreso neto fue de 301.2 millones de dólares. Tras verificación, Farside tenía una entrada de emisor vacía el 23 de octubre, por lo que el total mostrado aún está pendiente de ajuste.
Por lo tanto, incluso con dos días consecutivos de caída, no significa que la semana termine con una salida neta. Los fondos finalmente aumentaron, pero la demanda se revirtió ese día y Bitcoin no pudo mantener el nivel alto. Informes previos sobre entradas de fondos durante tres días ya indicaban que el mercado retrocedió tras acercarse a los 85,000 dólares. Solo con nuevos fondos de ETF no es suficiente para mantener a Bitcoin en ese nivel. ⚠️⚠️⚠️
Hermanos, hoy y mañana se reúne el FOMC, el jueves a las 2 a.m. se anunciará la decisión, y a las 2:30 a.m. Powell dará la conferencia de prensa. Les marco los puntos clave:
Primero, hay un 90% de probabilidad de que no suban las tasas, esto ya está descontado, que no suban no es una buena noticia.
Segundo, lo importante es ver mi postura sobre diciembre. Ahora el CME muestra un 69% de probabilidad de aumento en diciembre, si él solo insinúa "no se descarta diciembre", el bitcoin bajará a otro nivel.
Tercero, el petróleo Brent sigue por encima de 110, el rendimiento del bono a 10 años está por encima del 5%, la inflación no se puede controlar, Powell no tiene razón para ser dovish.
Creo que el escenario más probable es: no subir tasas pero ser hawkish, el bitcoin caerá primero y luego se recuperará. No apuesten por la dirección antes de tiempo, esperen a que se confirme. Antes del miércoles, reduzcan sus posiciones al mínimo.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Recientemente hay una señal que vale la pena notar: las liquidaciones de posiciones largas son claramente más que las de posiciones cortas, la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, lo que indica que quienes están apostando al alza aún están pagando, pero el precio no sube; esta estructura tiende a primero eliminar a los largos antes de hablar de un rebote. La volatilidad también se ha comprimido de alrededor del 13% a cerca del 6%, cada vez más apretada, y la ruptura será rápida. Por eso ahora calculo el stop loss y la posición antes de cada operación, salgo si pierdo entre 1% y 2% en una sola operación, no aguanto la posición; sobrevivir es más importante que acertar una vez.
Opinión personal, no constituye consejo de inversión.
#交易心得 #风控Primero piensa en el peor escenario: si esta transferencia se liquida gradualmente, la capacidad de absorción a corto plazo podría estar ajustada. Según el monitoreo, una dirección temprana que compró 100,000 ETH en 2015 ha transferido 3,000 ETH a un exchange en las últimas 24 horas, y aún mantiene 47,000 ETH en la cadena.
⚠️ Soy cauteloso, pero no equiparo directamente esta transferencia con una venta masiva: no está claro si se ha concretado la transacción, ni cómo se manejará la posición restante. La gente común no debe tomar los movimientos de las ballenas como señales de trading; primero hagan una lista de cuánto pueden soportar perder; yo seguiré observando la evidencia de transacciones reales.【Mercado en tiempo real】$BTC se mantiene en un rango estrecho cerca de $80,000, $ETH cae ligeramente alrededor de $2,317, las monedas principales mantienen cautela antes de la ventana macroeconómica. Pero en la pista de AI Agent, el ambiente es completamente diferente. 👇 Primero, pongamos estas dos líneas paralelas juntas hoy: 📌 Ant Light 2.0: lanzado el 27 de octubre, la actualización principal incluye memoria entre sesiones, programación de tareas a largo plazo y capacidad de conexión de herramientas. Apoyado en un servidor en la nube independiente, la IA sigue funcionando después de que el usuario sale de la conversación, identificando necesidades proactivamente, iniciando monitoreo y recordando en puntos clave. Ya está integrado con facturación de Alipay, membresías, viajes, así como servicios como DingTalk, Feishu, correo electrónico, Mi Home, extendiendo la gestión a flujos de trabajo multiplataforma y control de hogares inteligentes. 📉 Token AI Agent en cadena: la capitalización total de mercado cayó desde un pico de 15.7 mil millones de dólares en enero de 2025 a aproximadamente 3.65 mil millones ahora, una caída cercana al 80%. Bittensor ($TAO) cotiza a $250.50, bajando 1.1% en 24h; NEAR a $4.48, bajando 1.5%; Fetch.ai ($FET) a $0.174, bajando 0.5%. Poner estas dos líneas juntas plantea una pregunta difícil en el mundo cripto: si las grandes empresas ya han convertido a los Agents útiles en infraestructura diaria, ¿sobre qué debería basarse la prima de los tokens Agent en cadena? La respuesta está en la brecha entre "producto" y "token". El informe de Sparsity Data señala que, código abiertoEl gigante financiero tradicional Franklin Templeton ha ideado una nueva estrategia: a partir de ahora, al comprar su ETF de acciones, los dividendos ya no se te pagarán en efectivo, sino que ese dinero se usará directamente para comprar $BTC
Acaban de solicitar dos nuevos fondos, con una mecánica muy simple: más del 95% del dinero sigue invirtiéndose en acciones estadounidenses, dejando aproximadamente un 5% para comprar BTC
Antes, cuando un fondo recibía dividendos de acciones, los reinvertía en más acciones. Pero estos dos fondos, en cuanto pagan dividendos, al día siguiente usan ese dinero para comprar BTC en el mercado
Así que los accionistas tradicionales no necesitan registrarse en un exchange de criptomonedas; solo con mantener este fondo de acciones trimestralmente, el fondo automáticamente te ayuda a "invertir periódicamente" en $BTC
Análisis del sector: el tamaño actual de estos fondos es pequeño, y el dinero de los dividendos no alcanza para comprar mucho bitcoin, por lo que el impacto directo en el mercado es limitado
Pero lo importante es su fuerte simbolismo, ya que la cuenta tradicional de acciones está convirtiéndose poco a poco en un conducto automático de compra para el mundo cripto
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC y ETH se contraen simultáneamente con volumen reducido, el FOMC se anunciará en aproximadamente 40 horas. El precio no cambia mucho, pero la tasa de financiamiento ha subido a percentiles superiores al 85% en 90 días, mostrando un claro aumento en el apalancamiento.
Hoy seguimos observando, sin apostar por una dirección anticipada.
En comparación con ayer, lo que realmente merece atención son los derivados:
BTC: precio −0.33%, percentil de tasa 74.4 → 85.6, OI +1.95%
ETH: precio −0.41%, percentil de tasa 51.5 → 86.7, OI +2.28%
Precio cae, OI sube, tasa alta, lo que indica que se están acumulando nuevas posiciones apalancadas.
ETH se deteriora más rápido.
BTC | precio actual alrededor de 80,150.
El ancho de la banda de Bollinger de 4H se ha comprimido al percentil 10.5 de las últimas 200 velas, indicando volatilidad extremadamente baja.
Rango clave:
79,220 — 80,600
Mientras el 4H esté dentro de este rango, no se opera.
Si cae por debajo de 79,220: atención a 78,400 → 78,000.
Si supera 80,600: se consideraría una ruptura al alza, pero actualmente la relación riesgo-recompensa para posiciones largas no es suficiente, por lo que se descarta temporalmente.
La información más importante de BTC no es la dirección, sino que la volatilidad está a punto de liberarse.
ETH | más débil
Precio actual alrededor de 2,325, EMA200 diaria cerca de 2,319, solo +0.24%.
Al mismo tiempo:
Percentil de tasa 51.5 → 86.7
Skew a 25 días 2.47 → 4.12
Ratio de posiciones largas/cortas minoristas 3.39
ETH/BTC en niveles bajos recientes
La estructura, el sentimiento y las posiciones de ETH son más débiles que las de BTC.
El punto clave es uno:
Si el precio diario cae por debajo de 2,319.
Si se rompe efectivamente, se puede considerar:
Entrada en 2,310
Stop loss en 2,352
Objetivos en 2,250 / 2,200
Relación riesgo-recompensa alrededor de 2.6
BTC vs ETH:
BTC está más cerca de un “cambio de tendencia”;
ETH está más cerca de una “ruptura”.
Si ambos se activan a la baja simultáneamente, priorizaré ETH porque su estructura diaria está más claramente dañada.
La mayor variable próxima:
29 de octubre 02:00 FOMC
29 de octubre 02:30 conferencia de prensa de Powell
Por eso la estrategia de hoy sigue siendo simple:
No abrir posiciones, no anticipar, esperar la ruptura.
Baja volatilidad + alto apalancamiento + proximidad al FOMC.
Un gran movimiento podría estar cerca, pero aún no hay dirección.$AMZN Mientras que el consenso de ingresos de $202.2 mil millones implica un fuerte crecimiento interanual del 12.2%, el EPS estimado de $1.96 representa un aumento de solo 0.5% en comparación con el Q3 2025 ($1.95), dejando una gran ventana para una sorpresa inesperada en el margen, ya sea positiva o negativa.
#AmazonQ3AWSOutlook La bomba pesada que pesa sobre el mercado de valores estadounidense esta semana: la decisión de tasas de la Reserva Federal + la conferencia de prensa de Powell, el PIB y los datos de inflación del PCE núcleo.
El mercado ahora espera con ansias una reducción de tasas #本周将公布10月FOMC利率决议
Decisión de tasas a las 2 a.m. + conferencia a las 2:30:
Las tasas en sí casi no cambiarán esta vez, el enfoque está en lo que diga Powell. Si él declara que la inflación está disminuyendo y que hay espacio para una reducción de tasas en el futuro, el Nasdaq y las acciones de crecimiento como las de almacenamiento se impulsarán directamente con fondos; pero si continúa con un discurso duro, diciendo que la inflación aún es volátil y que la reducción de tasas se retrasará, los valores de alta valoración como $SOXL y $SNDK enfrentarán presión y caerán rápidamente.
PIB y PCE núcleo a las 20:30:
El PIB muestra si la economía está caliente o fría; si el PIB es demasiado fuerte, el mercado interpretará que la economía puede soportar y no hay necesidad de apresurarse a reducir tasas;
El PCE núcleo es el indicador de inflación más importante para la Reserva Federal. Si el PCE sube, las expectativas de reducción de tasas se enfrían directamente y el sector tecnológico del mercado de valores estadounidense puede caer bruscamente; si el PCE está 0.2% por debajo del valor anterior, las expectativas de reducción de tasas aumentan y el sector de crecimiento tendrá impulso para subir.
El informe financiero de SK Hynix acaba de publicarse, el almacenamiento estaba en una batalla para revertir, pero para que pueda haber un gran movimiento, no se puede evitar la barrera de la Reserva Federal.
El informe financiero es el fundamento del sector, mientras que la decisión de tasas y los datos de inflación son la gran puerta macroeconómica para todo el mercado.
Aunque el informe financiero de SK Hynix sea bueno, si el discurso de Powell es agresivo, el rebote puede ser fácilmente interrumpido; por otro lado, si esta ronda de datos de inflación se debilita y la Reserva Federal emite señales dovish, los activos de riesgo como el mercado de valores estadounidense, los semiconductores y BTC experimentarán un aumento sincronizado.En el mercado de futuros, aunque se llame cobre, si la calidad y el lugar de entrega son diferentes, no se pueden mezclar para hacer cuentas. Cuando veo contratos de poder computacional, suelo primero revisar el "manual de entrega" antes de hablar del tamaño del mercado.
Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" crear un mercado de comercio de poder computacional para agentes de IA a través de Flop Network, usando $FLOP para pagos, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot del poder computacional. Esto es una idea, no algo que ya esté implementado.
Creo que este asunto tiene más valor para la cobertura entre oferta y demanda de poder computacional que para estimular el sentimiento especulativo. Pero el poder computacional no es un producto estándar; el hardware y la adaptación de tareas afectan la producción real; si el contrato no coincide con el costo real de alquiler, la cobertura podría dejar una exposición abierta. Esta es mi suposición, la clave está en los detalles del contrato. ¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? ¿Qué especificación creen que debería quedar más clara en la entrega del poder computacional?¿Vale la pena mantener $DOGE de Dogecoin a largo plazo en esta ronda de mercado alcista???
Siempre he pensado que las criptomonedas que realmente valen la pena para mantener a largo plazo deberían incluir tanto BTC como DOGE.
BTC es más como oro digital, su valor central es la escasez y el almacenamiento de valor. Pero si consideramos la idea original de Satoshi Nakamoto sobre el efectivo electrónico peer-to-peer, DOGE está más alineado con esa dirección.
Mucha gente critica a DOGE por su emisión ilimitada, pero ignoran un punto clave: la emisión fija anual de aproximadamente 5 mil millones no significa que la tasa de inflación sea constante para siempre. A medida que la cantidad total en circulación crece, la proporción de la nueva emisión disminuye continuamente. Actualmente, la tasa de inflación anual es de alrededor del 3%, y seguirá disminuyendo en el futuro.
La moneda no tiene que ser necesariamente deflacionaria absoluta. El diseño de DOGE está más orientado a la circulación y al pago, no a que todos bloqueen sus monedas como activos escasos para acumular.
DOGE es en sí mismo una cadena pública PoW independiente, que requiere que los mineros inviertan poder computacional y electricidad para mantener la red. Su mecanismo subyacente es diferente de los tokens que se emiten directamente sobre cadenas públicas existentes. A medida que BTC se ha ido volviendo más financiero y más orientado al almacenamiento de valor, se ha distanciado de la visión original del efectivo electrónico. Además, la disputa de larga data en la comunidad sobre la dirección ha hecho que uno se pregunte: ¿la dirección actual de BTC sigue siendo la que Satoshi Nakamoto imaginó originalmente?#本周将公布10月FOMC利率决议 10月FOMC Una frase para resumir el tono general: el escenario base es una "pausa agresiva" — no habrá aumento de tasas, pero tampoco reducción, el foco está en si se dejará abierta la posibilidad de un aumento en diciembre
Justo enlazando con tu análisis previo sobre los chips de memoria HBM de SK Hynix: el sector de alto crecimiento en IA (HBM, chips de cómputo) es muy sensible a las tasas de interés a largo plazo de los bonos estadounidenses, esta vez el FOMC es una variable macroeconómica importante antes del reporte financiero de SKHY
Hora: hora de Beijing, 29 de octubre a las 2:00 a.m. decisión, 2:30 a.m. conferencia de prensa de Walsh; ⚠️ Esta reunión no actualizará el gráfico de puntos ni las previsiones económicas SEP, la información se concentrará en el lenguaje del comunicado y las preguntas y respuestas de la conferencia
1. Expectativa unánime actual del mercado (CME FedWatch)
- Probabilidad de mantener la tasa sin cambios en octubre (3.75%-4.00%) ≈ 90%, probabilidad de aumento de 25 pb alrededor del 10%, casi sin precio para reducción de tasas
- El verdadero punto de negociación del mercado: si en diciembre habrá otro aumento de 25 pb, los futuros descuentan una probabilidad cercana al 70% para un aumento en diciembre
- Contexto: aumento de tasas en septiembre; la inflación persistente y el alza del petróleo son razones para la postura agresiva; la debilidad en el empleo no agrícola y las perturbaciones en el crédito tecnológico son razones para pausar los aumentos consecutivos
2. Tres escenarios proyectados (relacionados con el mercado, incluyendo acciones de almacenamiento como SK Hynix)
✅ Escenario 1: Base neutral (máxima probabilidad) — pausa en el aumento de tasas, lenguaje que mantiene "posibilidad de mayor ajuste en el futuro"
Declaración de Walsh: no se compromete a un aumento en diciembre, ni cierra la opción de aumentos, continuará dependiendo de los datos.ETH 现价约 2305 美元，24 小时跌 1.37%。2300 是眼下最后一道整数防线，盘中最低已经摸到附近。更关键的是以太坊 ETF：单日净流出 6960 枚 ETH，七天累计流出 85801 枚，价值接近 2 亿美元。链上还有远古巨鲸在动，2015 年 ICO 那批地址近 24 小时又往交易所转了 3000 枚 ETH。价格在 2300 上方撑着，但卖盘是从 ETF 和巨鲸两个方向同时来的。 SOL 现价约 100.35 美元，24 小时跌 1.22%。100 这个位置，之前几次盘中穿一下还能收回来，这次不一样：链上数据显示，三个疑似同一巨鲸的钱包在过去三天转移了 482,228 枚 SOL，价值约 4917 万美元，其中 171,430 枚已经存进了交易所。不是挂单，是已经摆上货架。SOL 的清算数据也很有意思，24 小时爆仓 655 万美元里，79% 是多单。多头在被推着走，不是主动进场。 XRP 现价约 1.29 到 1.30 美元附近，24 小时看着微涨。但清算数据拆开看：XRP 的 24 小时爆仓里，87% 是多单。这意味着押涨的人在被清算，而价格勉强横住，靠的不是新$ONE controla el mercado de forma estricta, constantemente marcando nuevos mínimos.#Robinhood交易业务增长能否延续？ Flujo atractivo, transacciones rápidasLa tasa de apoyo de Trump es del 32%, y el Partido Demócrata lidera por 11 puntos porcentuales en las elecciones generales del Congreso.
Los números en sí no son letales. Lo letal es que el Partido Demócrata ya ha afilado el cuchillo con anticipación.
Las empresas de criptomonedas relacionadas con la familia Trump — WLFI, 1789 Capital, Polymarket, Kalshi, junto con Zhao Changpeng — ya están contratando abogados y cabilderos con anticipación, algunos de los cuales buscan específicamente conexiones con el Partido Demócrata.
¿Cuándo has visto una industria "legal y regulada" que comience a contratar abogados colectivamente antes de una elección?
Primero hablemos de esos 500 millones de dólares de WLFI.
El 4 de enero de 2025, cuatro días antes de la toma de posesión de Trump, Aryam Investment, bajo el miembro de la familia real de Abu Dabi Sheikh Tahnoon, firmó un acuerdo para adquirir el 49% de WLFI por 500 millones de dólares. En el primer pago, 187 millones de dólares fluyeron directamente a las entidades de la familia Trump.
¿Quién es Tahnoon? Asesor de Seguridad Nacional de los Emiratos Árabes Unidos, con más de 1.3 billones de dólares en activos bajo su control, apodado "el príncipe espía" — ha estado impulsando que Estados Unidos apruebe la exportación de chips de inteligencia artificial estrictamente regulados.
Una persona que necesita la aprobación del gobierno estadounidense para exportar chips, cuatro días antes de la toma de posesión presidencial, le entregó casi 200 millones de dólares a un proyecto de la familia presidencial. El Partido Demócrata ya ha separado esta transacción como el núcleo de su investigación.
Ahora hablemos del indulto a CZ.
Siete senadores demócratas ya han enviado una carta al Departamento de Justicia solicitando una explicación de por qué Trump indultó a CZ. La carta dice textualmente: este indulto envía una señal a la industria cripto de que "pueden delinquir sin restricciones".
CZ ha admitido haber violado la Ley de Secreto Bancario de Estados Unidos. Además, Binance ayudó a desarrollar una stablecoin para una empresa parcialmente propiedad del presidente.
La lógica del Partido Demócrata es clara: indultaste a alguien que se declaró culpable, y la empresa a la que pertenece tiene negocios con tu familia.
Pero lo que el mercado realmente ha ignorado son los datos propios de WLFI.
El token de gobernanza WLFI cayó del 0.45 dólares en agosto de 2025 a 0.05 dólares en junio de 2026, una caída del 88%. El 20 de octubre, WLFI cayó casi un 6% más, cotizando a 0.0538 dólares.
Ese mismo día, la stablecoin USD1 emitida por WLFI fue redimida por 401 millones de dólares en dos semanas, de los cuales 200 millones provinieron de una billetera no identificada, transferidos en lotes de 300,000 a 500,000 dólares.
El precio de las acciones puede explicarse como "volatilidad del mercado". No se puede explicar que un gran inversor anónimo retire 200 millones de dólares en dos semanas.
Bloomberg incluso admite que la investigación enfrenta obstáculos: no se pueden obtener pruebas en el extranjero, y el Departamento de Justicia puede no cooperar.
Pero la fuerza destructiva de la investigación nunca ha necesitado una "condena".
Una citación, una audiencia, una filtración mediática, son suficientes para derribar y rehacer los modelos de valoración de WLFI y BNB. El mercado no teme el "resultado", teme el "proceso" — y este proceso puede durar meses, cada tira y afloja amplifica las emociones.
El Partido Demócrata no necesita aprobar una nueva ley para atacar las criptomonedas.
Una citación, una audiencia, son suficientes para reescribir los modelos de valoración de WLFI y BNB.
$BTC $WLFI $BNB Arthur Hayes propuso en "The Trifecta" crear un mercado de intercambio de poder computacional para agentes de IA utilizando Flop Network, pagando con el token FLOP, y desarrollar contratos a plazo, futuros y perpetuos basados en el precio spot del poder computacional. También señaló que actualmente no existe un estándar global unificado para la fijación de precios del poder computacional.
Considero que esta es una propuesta importante de infraestructura, pero el optimismo a corto plazo podría estar sobrevalorado. Sin un estándar unificado, el precio spot es difícil de estabilizar; cuando la liquidez spot es insuficiente, los derivados amplifican tanto la volatilidad como las desviaciones de precios, afectando principalmente a los usuarios comunes.
📌 Para los nuevos, una explicación sobre apalancamiento: supongamos que el precio del poder computacional es 100, con un apalancamiento de 10x en posición larga, ignorando el margen de mantenimiento, una caída del precio de aproximadamente 10% se acerca a la liquidación forzosa. Si la cotización no es transparente, la línea de liquidación será aún más difícil de determinar. A continuación, me centraré en si el precio spot del poder computacional puede formar un precio confiable, y luego observaré los derivados.¿Cuánto ha subido el mercado de predicciones este año? Alguien analizó un conjunto de datos: desde el 1 de enero hasta el 25 de octubre, el número acumulado de transacciones en una plataforma de predicciones pasó de 241,600 a 80,584,900, un aumento de 334 veces. Más de trescientas veces.
Este crecimiento no es causado por la subida de alguna criptomoneda, sino que la demanda en sí misma se repite constantemente. Después de jugar con las subidas y bajadas de BTC en 5 minutos, vienen las subidas y bajadas del mercado bursátil estadounidense en 15 minutos; después de una partida de Dota está LOL, y después de LOL viene el siguiente campeonato mundial; el fútbol es semanal, y además del fútbol están la NBA, el fútbol americano, el clima, las tasas de interés, los reportes financieros, el oro y el petróleo. Trescientos sesenta y cinco días al año, casi todos los días hay nuevos temas para apostar.
Lo más importante es la barrera de entrada. Para abrir un contrato hay que entender el margen, la liquidación forzosa y la tasa de financiamiento; en el mercado de predicciones solo se juzga si es correcto o incorrecto, resultado binario, si ganas, ganas. Si le hablas a alguien que ha jugado LOL por diez años sobre blockchain, billeteras o airdrops, se desconecta en tres frases; pero si le preguntas quién ganará el campeonato este año, puede hablar contigo toda la noche.
Quizás esta sea la verdadera puerta de entrada al mercado de predicciones: no educar mejor a los traders, sino convertir directamente el interés de la gente común en liquidez.
Los riesgos también son evidentes. Las cuotas las determina el pool, las apuestas poco populares tienen poca profundidad, una sola orden grande puede hacer caer el precio; las reglas de liquidación, las controversias con los oráculos y la regulación son todas variables. Que los datos se vean bien no significa que cada apuesta sea rentable.
Pero la dirección del mercado ya está clara. De 241,000 a 80 millones de transacciones, esto no es una predicción, es algo que ya ha ocurrido.A trader's lament over a 10x leveraged $DOOD short and a $2,500 loss captures something more useful than a single bad trade: the mechanics of a crowded short into a market that refuses to cooperate. Negative funding rates, the detail buried in the complaint, are the tell. When shorts outnumber longs heavily enough that they pay to hold positions, the market is leaning one way, and the cost of staying there compounds daily. The $ETH position tells the same story in slower motion. Two short entrieUna licencia bancaria no garantiza una subida inmediata: después de que Ripple obtuviera la aprobación final de OCC, ¿qué es realmente lo que hay que vigilar?
El 26 de octubre de 2026, la Oficina de Control de la Moneda (OCC) de Estados Unidos otorgó la aprobación final al Ripple National Trust Bank, permitiéndole gestionar los activos de reserva RLUSD y actuar como custodio de garantías. Esta es la primera vez que una empresa de criptomonedas obtiene una entidad bancaria a nivel federal, con un significado para la industria mayor que para el precio. Este artículo desglosa la transmisión en cuatro niveles y tres pérdidas entre la "licencia" y el "precio del token", combinando el actual rango de BTC entre 80,000 y 87,000 dólares, el segundo año consecutivo sin éxito del "Uptober" y el entorno del mercado, para ofrecer una lista de observación verificable para los próximos 1 a 4 trimestres y tres escenarios hipotéticos, ayudando a convertir una "buena noticia" en un juicio rastreable y falsable. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $XRP #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Meta ha iniciado oficialmente una ronda de financiamiento de 35 mil millones de dólares en acciones, con todos los fondos destinados a infraestructura como capacidad de cómputo de IA y centros de datos. Fabricantes de chips como Nvidia y AMD también planean participar en la suscripción. En la superficie, parece que la carrera de IA continúa intensificándose, pero el mercado tiene dos interpretaciones completamente diferentes.
Perspectiva positiva: La carrera armamentista de IA no se detiene, el gasto de capital masivo seguirá impulsando la demanda de HBM y GPU, manteniendo la prosperidad de la cadena de suministro de semiconductores, elevando la aversión al riesgo general y beneficiando indirectamente a los activos criptográficos.
Pero los riesgos son más preocupantes: Elegir financiamiento mediante emisión de acciones indica que el gasto en IA supera con creces la capacidad de flujo de caja propia. La emisión masiva diluye las acciones y la enorme financiación puede absorber liquidez del mercado. Si la monetización de IA no cumple con las expectativas, las acciones tecnológicas en niveles altos podrían enfrentar una corrección concentrada.
Mi opinión: El sentimiento a corto plazo es optimista, pero no se debe perseguir ciegamente la subida. El alto gasto de capital en IA no equivale a resultados realizados; el mayor riesgo de esta ronda es que el retorno de la inversión en capacidad de cómputo sea inferior a lo esperado.
Estrategia de contrato: La noticia es positiva solo para referencia emocional, no para comprar en grandes cantidades. Se debe observar la sostenibilidad del Nasdaq y el sector de chips; si hay dificultad para subir, se puede probar una posición corta ligera; solo si el flujo de capital hacia el sector de IA continúa, considerar comprar siguiendo la tendencia, con un estricto stop loss durante todo el proceso.📉 A la baja: primero tocar 79,377.7, 79,000 se mantendrá antes de la reunión.
79,220 falta 158, 81,070 falta 220, 79,377.7 falta 344, la línea de invalidez no se ha tocado ni una vez.
Nadie fue liquidado: el volumen de operaciones aumentó 56.37%, las liquidaciones solo aumentaron 6.29%, la posición abierta 1.17%.
El dinero está cambiando de manos. 绚 redujo su posición a unos pocos miles de dólares después de mostrar un rendimiento del 7346%, también está preparando cerrar posiciones cortas.
Los veteranos están reduciendo, la proporción de posiciones largas y cortas de los minoristas es 69% largas (publicación del Dr. Kevin). El precio está estancado.
La prima perpetua es -0.0349% con descuento, pero la tasa se mantiene fija en 0.01000% de referencia, ya van dos períodos.
El descuento aún está en el tope, lo que indica que la tasa es sostenida por la tasa de referencia, no por la demanda de los largos.
El rango de hoy es de 832 dólares, el más estrecho en cuatro días, el límite superior 80,849.9 es el techo.
Si el cierre de 1H supera 81,200 o cae por debajo de 79,000, admitiré que estoy equivocado, hasta el 29-10 02:00.
Evidencia contraria: a las 21:00 del 26-10 hubo 718.5 contratos, los seis anteriores tenían un volumen de 130.
Golpeó en 79,455.8 y fue recomprado, alguien está defendiendo el límite inferior, no es para subir.
Antes de la reunión nadie quiere saber si sube o baja, solo quieren saber quién paga el alquiler. Revisión personal, no constituye consejo.
¿Ustedes creen que primero romperá el límite inferior o que la reunión comenzará directamente?
$BTC #EstaSemanaSeAnunciaráLaDecisiónDeTasasFOMCOctubreBTC cerca de 80,300, ETH cerca de 2,310. Durante el fin de semana, BTC tocó un mínimo de 79,278 y luego rebotó, pero encontró resistencia por encima de 80,500.
La demanda en el mercado spot es débil. Las reservas de stablecoins cayeron a 60,600 millones de dólares, un mínimo anual; la prima de Coinbase se volvió negativa, indicando falta de capital nuevo. Las órdenes de compra cerca de 79,000 son mayormente órdenes de futuros, no compras spot.
Las liquidaciones siguen favoreciendo a los largos. En 24 horas, la liquidación total fue de 175 millones, con posiciones largas representando 106 millones. Las liquidaciones de posiciones largas en BTC fueron 30.04 millones, y en ETH 23.31 millones, los largos continúan perdiendo.
Divergencia en los ETF. El flujo neto semanal de ETF de BTC fue de 301 millones, pero hubo una salida diaria de 169 millones; para ETH, la salida diaria fue de 16.07 millones y la semanal de 198 millones, el capital sigue prefiriendo BTC.
Macroeconomía: La probabilidad de que el FOMC mantenga las tasas sin cambios es del 90.6%, y la probabilidad de un aumento en diciembre es del 67.5%. El RSI diario está alrededor de 40, cercano a sobreventa, pero la tendencia semanal sigue siendo bajista.
Niveles clave:
Soporte para BTC entre 79,000-79,500, resistencia entre 80,500-81,000.
Defensa para ETH entre 2,290-2,300, presión entre 2,330-2,345.
En resumen: La demanda spot es insuficiente, los largos siguen siendo presionados, difícil que haya un rompimiento antes del FOMC. No perseguir cortos ni intentar comprar en el fondo; esperar a que BTC se estabilice entre 79,000-79,500 o que suba con volumen por encima de 80,500 para considerar posiciones largas ligeras. Controlar la posición es lo primero.$BTC y el oro cayeron juntos un 7 %! ¿El mito de refugio seguro fue desacreditado esta vez por el mercado?
En 2026 apareció una escena que desafía el sentido común: ¡Bitcoin y el oro se convirtieron juntos en uno de los activos principales con peor desempeño!
Según estos datos actuales, $BTC ha caído un 7.3 % en el año, y el oro un 7.5 %.
Uno es llamado oro digital, el otro es considerado un activo tradicional de refugio seguro, pero ambos sufrieron pérdidas juntos.
Esto al menos es una advertencia para el mercado: no tomes las etiquetas de los activos como una garantía de precio.
Veamos también la situación financiera de $BTC.
El 22 y 23 de octubre, el ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo salidas netas consecutivas durante dos días, sumando aproximadamente 773.5 millones de dólares. La cantidad en manos de tenedores a largo plazo disminuyó en 50,017 monedas, mientras que la compra por parte del ETF fue de solo unas 3,700 monedas.
Al mismo tiempo, Strategy posee 848,517 BTC, pero tras dos semanas consecutivas de compras, suspendió el aumento de su posición.
Estas señales juntas indican que lo que el mercado realmente debe vigilar no es cuánto cae un día, sino si la nueva demanda puede seguir el ritmo cuando aparece presión de venta.
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Esta semana, la probabilidad de que el FOMC (27-28 de octubre) mantenga las tasas sin cambios es aproximadamente del 90%, la decisión en sí es bastante clara.
La verdadera variable no es si subirán o no las tasas, sino el lenguaje de la declaración y la conferencia de prensa de Waller: la inflación sigue siendo alta, la Reserva Federal debe convencer al mercado de que "pausar en octubre" no significa "fin del endurecimiento", y al mismo tiempo mantener la credibilidad de la ventana de aumento de tasas en diciembre.
Para los activos de riesgo, la decisión ya está descontada, pero el riesgo extremo por errores en la comunicación no está suficientemente valorado.
Si el mercado interpreta la declaración como "quizás tampoco habrá movimiento en diciembre", la revaluación de las expectativas de tasas impactará primero en los bonos del Tesoro y el dólar, y luego se transmitirá a las acciones tecnológicas y activos cripto;
por el contrario, si se mantiene con éxito la expectativa de diciembre, a corto plazo podría abrirse una ventana de "la caída del zapato".
El punto clave está en las palabras de Waller, no en los números de las tasas. La decisión es clara, la comunicación es la fuente de volatilidad. @OKX星球 @OKX 产品精选 $BTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
El veterano Mo dice directamente: la certeza en volumen es muy fuerte, pero la elasticidad del precio está bloqueada por contratos a largo plazo.
Lo que sostiene el crecimiento son los contratos a largo plazo de NBM. 8 acuerdos aseguran ingresos mínimos de 93,900 millones de dólares, cubriendo más de la mitad del volumen de envíos hasta 2027, con un margen bruto del 80% garantizado por un precio base. Mientras la demanda de AI para memoria flash no colapse, esta base está segura.
Pero también hay grietas. Los contratos a largo plazo fijan tanto el volumen como el precio, si el mercado spot sigue subiendo, SanDisk no se beneficiará de ganancias extraordinarias. Además, la preocupación del mercado por el pico del ciclo y la presión emocional causada por Changxin y otros hacen que el precio de las acciones difícilmente mantenga una pendiente de subida pura a corto plazo.
El veterano Mo concluye: SanDisk está pasando de una "apuesta puramente cíclica" a una "valoración basada en flujo de caja". Hay un colchón de seguridad sólido en la baja, pero no esperes una subida loca a corto plazo. En esta posición, ser paciente y esperar una corrección y estabilización es mucho más seguro que perseguir máximos.
¿Qué opinas del modelo de contratos a largo plazo de SanDisk? Comenta abajo. $BTC $ETH $SNDK