Orbit Post Sitemap
Primero, un poco de realidad: que la cantidad de monedas acuñadas casi se haya duplicado no significa que las buenas noticias para SOL también se hayan duplicado. Según Onchain Lens, Circle ha acuñado un total de 112.01 mil millones de dólares en USDC en Solana hasta 2026, en 448 transacciones, lo que representa un aumento de aproximadamente 99.1% en comparación con los 56.25 mil millones de dólares de todo 2025; de estos, el 26 de octubre se acuñaron 500 millones de dólares en dos transacciones de 250 millones cada una.
Creo que lo que más se malinterpreta es el término "poder adquisitivo adicional". Primero, la acuñación acumulada no equivale a un flujo neto; si no se consideran los reembolsos y salidas en el mismo período, no se sabe cuánto dinero realmente queda, por lo que no se puede asumir directamente que esa cantidad está lista para comprar monedas. Segundo, el movimiento del dólar en la cadena es distinto a la demanda de SOL. Si estos USDC se usan principalmente para pagos y liquidaciones, el uso de la stablecoin puede aumentar, pero no necesariamente genera una demanda equivalente del token. Esta es mi suposición, y no se debe usar la cifra de acuñación para confirmarla.
Por supuesto, los optimistas pueden tener una visión más amplia que la mía. Si en el futuro se observa un aumento sostenido en la circulación neta de USDC, junto con un fortalecimiento simultáneo de la actividad comercial real y la demanda de comisiones, admitiré que no es solo un fenómeno del lado de la oferta y ajustaré mi juicio cauteloso. No niego la capacidad de absorción de Solana, pero por ahora prefiero enfocarme en qué se hace con el dinero que queda, en lugar de emocionarme solo por el total acuñado. "Umbral de recompra" en DEX de derivados: volumen de operaciones en auge, ¿a dónde fue la demanda de compra?
En la pista de DEX de derivados, el volumen de operaciones es la apariencia, pero la ejecución de la recompra es la sustancia. Por muy bueno que sea el mecanismo, si no se ejecuta a tiempo, todo queda en teoría.
$DYDX: Aunque promete usar el 75% de los ingresos netos para recompras, debido a la pérdida de cuota de mercado y al volumen de operaciones débil, el dinero real desembolsado mensualmente se ha reducido drásticamente. El mecanismo permanece en el papel, pero ha perdido la capacidad suficiente para generar ingresos, por lo que la recompra es insuficiente.
$GMX: Parece que el 27% de las tarifas se destinan a recompras, pero en realidad es más como un "cheque en blanco". Las fichas para recompra están bloqueadas en la bóveda y solo se liberan cuando el precio del token alcanza los 90 dólares. Usar esta condición a largo plazo casi ilusoria oculta la incapacidad actual para sostener el precio.
$HYPE: Sin trucos. Directamente usa entre el 97% y 99% de las tarifas centrales para comprar en el mercado y quemar permanentemente, con más de 49.69 millones de tokens quemados (aproximadamente 4.05 mil millones de dólares). La demanda de compra rígida a nivel de millones de dólares diarios es la verdadera muralla de protección del precio.
Resumen:
El valor del mecanismo radica en la ejecución inmediata. Las recompras con condiciones previas estrictas son inútiles en un mercado débil; las reglas que no se traducen en demanda real de compra son solo autoengaños del equipo del proyecto. $HYPE
La empresa matriz de Kraken quiere trasladar los contratos perpetuos de Estados Unidos a la cadena Hyperliquid, ¿crees que esto es una buena noticia o que le está haciendo un agujero a la descentralización?
He estado pensando en esto, no es tan simple. Hyperliquid anunció el 26 de octubre: Bitnomial (una bolsa y cámara de compensación bajo Payward, regulada por la CFTC) será el primer implementador regulado de HIP-3, NinjaTrader Clearing manejará las cuentas de los clientes, pero aún se espera la aprobación regulatoria.
El emparejamiento está en la cadena, el cumplimiento está en la puerta. Para entrar por esa puerta, primero debes estar en la lista blanca. Esto es completamente diferente a su enfoque habitual sin permisos.
HYPE ahora está en 78.6, subió 2.7% en 24 horas, el mercado sube primero por respeto. Mi opinión es que están capturando el canal de aterrizaje de TradFi, es neutral a ligeramente positivo, pero no esperes que los inversores minoristas estadounidenses entren sin barreras.
Lo que realmente vale es que el libro de órdenes en cadena haya sido aprobado por los reguladores. En esta dirección, yo apoyo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 一家SaaS公司宣布ARR达到10亿美元，不等于它今年确认了10亿美元收入，更不等于赚到了10亿美元利润——这个区别，恰恰是当下AI与云计算叙事里最容易被模糊的边界。当市场为云厂商的“年度经常性收入”欢呼时，真正该问的是：这笔钱是已经落袋的营收，还是把当前订阅规模按年折算出来的一个观察值？ ARR的本质是“把当前定期业务规模年化”，而非已实现收入或利润。举个直观例子：一家软件公司若有10万名付费客户、每人每年支付1000元，ARR约为1亿元。它衡量的是订阅业务的“体量刻度”，不是财报上的确认收入。这个定义差异，在AI驱动的云服务扩张周期里被放大了——市场情绪容易把ARR当成业绩本身，从而高估增长的确定性。 真正值得盯的是四个维度。❶增速：ARR同比涨了多少？定期业务是在加速还是减速？❷来源：增长来自新客户，还是老客户加购？前者考验获客效率，后者考验产品黏性，含金量完全不同。❸质量：续约率和流失率如何？定期业务能否持续？这决定了ARR是“一次性冲量”还是“可复利资产”。❹口径：不同公司对ARR的定义和计算方式可能不同，跨公司比较前必须确认具体算法，否则容易拿苹果比橘子。 这套框架放到加密Los poseedores a largo plazo vendieron en la oferta del ETF
La oferta de poseedores a largo plazo cayó 50,017 BTC, aproximadamente 13 veces los 3,700 BTC que compraron los ETFs.
La compra se detuvo el jueves. Los ETFs de BTC perdieron $780.0M en dos sesiones, y los vendedores al contado superaron a los compradores por $208.7M en tres.
Los traders siguieron pagando por apalancamiento. El financiamiento subió alrededor de una cuarta parte en la semana, entrando en el quinto superior de su rango de 90 días.#SKhynixQ3HBM4Earnings $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议
Interpretación de las noticias del mercado de acciones de EE. UU.: La fe en AI se recuperó de la noche a la mañana, pero el dinero inteligente está cambiando de mesa en silencio
Los tres principales índices de acciones de EE. UU. cerraron al alza anoche, el S&P 500 subió 0.70% para cerrar en 7676.77 puntos, el Nasdaq subió 0.82%, y el Dow Jones subió 0.28%. A simple vista parece un repunte del sentimiento en AI, pero en esencia es un rebote con bajo volumen y una estructura extremadamente diferenciada: el índice AI de Goldman Sachs subió 2.49%, mientras que las acciones del S&P sin AI solo subieron 0.02%. Todo lo que subió fue AI, lo que bajó nadie lo notó.
El índice de semiconductores de Filadelfia lideró con un aumento del 2.82%, Nvidia subió 2.40%, Micron subió 2.98%, Lumentum subió más del 8%, SK Hynix subió más del 4%.
CoreWeave abrió bajando hasta 51 dólares, pero cerró con un fuerte repunte del 1.76%, la batalla entre compradores y vendedores es intensa en los proveedores de servicios en la nube de AI.
Noticias:
El catalizador principal fue que Anthropic presentó oficialmente su formulario S-1 para salir a bolsa con el código "ANT" en Nasdaq. Ingresos en la primera mitad del año de 16,286 millones de dólares, con ganancias operativas ajustadas positivas por primera vez, pero una pérdida neta GAAP de 80,7 mil millones — principalmente debido a cambios en el valor razonable de bonos convertibles, no en efectivo.
El mercado eligió enfocarse solo en las palabras "primera ganancia operativa". Meta inició el mismo día una financiación de capital de hasta 95 mil millones de dólares, Nvidia, AMD y Broadcom se comprometieron a suscribir hasta 5 mil millones, respondiendo a la mitad de la pregunta "¿quién pagará el gasto de capital en AI?". $SOL
En la séptima lista de la oficina de introducción de empresas clave de Hong Kong, hay una empresa que cotiza en Nasdaq llamada Solana Company, que se encarga del tesoro y los nodos validadores de SOL, con aproximadamente 2.2 millones de SOL en sus cuentas. Es la única empresa de infraestructura blockchain que han invitado este año, y además dijeron que su sede para Asia-Pacífico está en Hong Kong.
La mano es buena. Pero SOL ahora está en 100.9, con un mínimo en 24 horas de 99.83, y aún no se recupera. Hace un par de días cayó por debajo de 100, todos lo vieron, y me pregunto, con tantas buenas noticias, ¿por qué el precio sigue estancado?
Se nota aún más en los contratos perpetuos, con una posición de 3.2 mil millones de dólares y una tasa de 0.01%, sin mucho movimiento. No ha habido una compra real con dinero de verdad.
Lo que le falta a esta ronda de SOL no es una historia, sino alguien que esté dispuesto a invertir dinero por tres meses seguidos. Las historias se cuentan fácilmente, pero el dinero no llega.
Por supuesto, es un poco gracioso que yo, que no tengo posición, me preocupe por esto aquí.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anthropic publicó ayer sus documentos para la IPO, y hoy en la madrugada logró una enorme ronda de financiamiento de 63 mil millones de dólares.
Esta vez participaron Bank of America, Citibank, Morgan Stanley y Blackstone; los fondos se destinarán a la compra de chips de IA y equipos de red de Broadcom.
Lo interesante está en la estructura del financiamiento.
Las instituciones financieras compran los equipos a través de un vehículo de propósito especial, luego alquilan los equipos de cómputo a $ANTHROPIC, y Broadcom ofrece garantía de valor residual para parte de la deuda.
Esto merece un análisis profundo 🧐
Antes, cuando hablábamos de la carrera armamentista de la IA, todos se enfocaban en quién compraba más GPUs o construía más centros de datos.
Ahora, incluso los bancos de Wall Street, las firmas de crédito privado y los proveedores de chips están involucrados profundamente.
Por supuesto, un gran volumen de financiamiento no garantiza que el proyecto sea rentable; la utilización futura de los equipos, la velocidad de depreciación y el flujo de caja del arrendamiento deberán ser puestos a prueba.
Creo que la competencia en IA ha entrado en una nueva etapa:
Además de la capacidad del modelo, quién pueda obtener poder de cómputo a largo plazo con menor costo se está convirtiendo en otra batalla dura.
@OKX星球 Tengo una posición larga en $BTC con un precio promedio de $83,030, no añadiré más en el corto plazo, esperando la posición. Ahora el mercado está oscilando entre $80,133 y $80,849.
A) Cierre de 4H por debajo de $79,775 → abajo está la línea de tendencia alcista en $79,452, que sigue subiendo. En las últimas 48 horas, hubo liquidaciones por 3.22 millones de dólares cerca de $80,133. Si supera $80,849, esto queda invalidado.
B) Cierre de 4H por encima de $80,849 → primero mirar $81,000. Si cae por debajo de $79,775, queda invalidado.
El nivel de $80,133 ha sido probado 8 veces, resistió 4 veces, rompió 2 veces, y 2 veces no hubo reacción.
El volumen de posiciones en 24 horas subió +4.6%, el precio +0.85%, nuevo dinero está entrando en largos.
Si abres una nueva posición, toma ganancias en la mitad primero y mueve el stop loss al punto de equilibrio.
¿Tú qué lado prefieres? #OKXTraderVoices ¡Buenos días, hermanos! Anoche el precio de BTC cayó por debajo de 80,000, y en el grupo todos estaban llorando y desesperados; supongo que muchos se asustaron y presionaron el botón de vender con pérdidas. Esta mañana temprano, al revisar el movimiento de fondos del ETF, descubrí que los grandes peces de Wall Street están jugando a desaparecer, ¡qué interesante!
Ayer, el flujo de fondos del ETF de $BTC fue cero, no leíste mal, ni entradas ni salidas, todo en cero. Hace unos días, BlackRock y Fidelity estaban vendiendo frenéticamente (el 23 vendieron 16.94 millones), pero ahora que BTC está en el nivel de 80,000, estos grandes inversores están quietos, lo que indica que las instituciones están observando, sin atreverse a disparar primero, todos esperan la dirección.
En cuanto a $ETH, fue la única con entrada neta; mientras nadie se atrevía a moverse, Fidelity silenciosamente compró 69.14 millones, logrando que el total fuera una entrada neta. Hace dos días estaban vendiendo, pero ahora en el nivel de 2,300, las instituciones claramente piensan que "ha caído a un precio razonable" y están empezando a acumular en la parte izquierda del gráfico, esta podría ser la señal más positiva del día.
Finalmente, $SOL está un poco mal, sigue con salida de fondos; ayer tuvo una salida neta de 80,900, Bitwise y Grayscale están saliendo. En comparación con las instituciones que están comprando $ETH, el flujo de fondos de SOL sigue bajo presión, la presión de venta en el mercado spot aún no ha terminado.
En resumen: los grandes fondos ahora son extremadamente selectivos, BTC está quieto, SOL está siendo abandonado, solo $ETH recibió un dulce. No te quedes adivinando mirando las velas, donde va el dinero es donde debemos mirar. Mientras BTC no dé señales, sigo manteniendo la posición en efectivo para observar.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC
En la última corrida alcista hubo un total de 6 grandes correcciones
Cada corrección estuvo en un rango de
20%-30%
La corrección en la última corrida bajista fue de
77%
En esta corrida bajista fue de
53%
Cada ciclo bajista y alcista tiene fluctuaciones cada vez menores, y con fluctuaciones menores se necesita un apalancamiento mayor para obtener las ganancias anteriores, por eso ahora con fluctuaciones normales, el volumen de liquidaciones largas es igual al de las caídas fuertes anteriores
Siguiendo la regla de disminución de la volatilidad, la corrección en esta corrida alcista está en
10%-15%
Ahora ya estamos en la fase final de esta corrección BTC acaba de caer por debajo de 80,000, y a fin de mes hay opciones por valor de más de diez mil millones de dólares que vencen. Parece que esta semana no habrá descanso.
Primero veamos el precio, hoy BTC cayó momentáneamente a 79,321 dólares, pero luego volvió a subir por encima de los 80,000.
La zona de los 80,000 ha sido disputada repetidamente últimamente, nadie ha salido realmente beneficiado.
Pero revisé los datos de opciones para fin de mes y encontré algo más que vale la pena notar.
El 30 de octubre, aproximadamente 11,100 millones de dólares en opciones de BTC vencerán, cerca del 35% del volumen abierto en el mercado de opciones relacionado.
Lo más interesante es que muchas opciones call están concentradas alrededor del precio de ejercicio de 95,000 dólares, mientras que algunas estadísticas muestran que el punto de dolor máximo está cerca de los 78,000 dólares.
Muchos ven que el punto de dolor máximo está en 78,000 y piensan que BTC seguramente será presionado hasta ese nivel.
El punto de dolor máximo es solo una posición teórica de liquidación calculada según las posiciones actuales de opciones, no es un guion preescrito por los grandes jugadores. El vencimiento de opciones no significa que se vayan a liquidar 11,100 millones de dólares de golpe.
Lo que realmente merece atención es que, cerca del vencimiento, los creadores de mercado ajustan sus posiciones de cobertura, lo que puede hacer que la volatilidad cerca de ciertos precios sea más sensible.
No olvidemos que esta semana también hay reunión de la Reserva Federal.
Por un lado está la expectativa macroeconómica, por otro el vencimiento concentrado de opciones; estas dos cosas juntas pueden hacer que el mercado no se comporte según los patrones técnicos. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #本周将公布10月FOMC利率决议
$BTC $XAU El foco de esta semana es el FOMC de octubre. El mercado ya ha descontado en su mayoría que las tasas se mantendrán sin cambios; el núcleo de la especulación es cómo Powell responderá a la inflación energética y "cuánto tiempo se mantendrán las tasas altas".
El conflicto en Medio Oriente ha impulsado los precios del petróleo, y la persistencia de la inflación sigue siendo incierta, lo que es la raíz por la que el oro y BTC tienen dificultades para lograr un rebote fluido. La geopolítica ya no beneficia directamente a los activos refugio, sino que a través del petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se sigue reprimiendo el apetito por el riesgo.
La decisión se puede analizar en tres etapas:
En el momento de la decisión pueden ocurrir picos o falsos rompimientos, no hay prisa por entrar; la verdadera orientación se verá en la conferencia; después de que se digieran las emociones, se debe verificar si el capital y el mercado están en sintonía.
Dos niveles clave para BTC:
Soporte en 80000, si se mantiene es consolidación y base; si se rompe efectivamente a la baja, el sentimiento se debilitará rápidamente. La resistencia está entre 82000 y 84000, solo si se sostiene, junto con ETFs y el rendimiento de los bonos, la recuperación tendrá continuidad. Para el oro, se debe observar la zona defensiva entre 3900 y 3970.
Tres escenarios simples:
Si el tono es hawkish, el mercado seguirá oscilando, el rebote será una ventana para reducir apalancamiento; si se envía una señal de alivio inflacionario y el rendimiento cae, habrá oportunidad de recuperación; si se enfatiza el riesgo de inflación energética, los activos de riesgo volverán a estar presionados, priorizando la protección del capital.
En cuanto a la operativa, antes de la decisión se recomienda reducir exposición, bajar apalancamiento y disminuir posiciones en altcoins. Realizar ventas parciales en niveles de resistencia; no es necesario apostar antes de la decisión, esperar a que se confirme la señal para comprar en partes…#Robinhood交易业务增长能否延续？ Es muy probable que el crecimiento del negocio de trading de Robinhood continúe, pero pasará de un "crecimiento rápido impulsado por un solo motor" a un "crecimiento diversificado con múltiples productos" (opciones + participación en acciones + mercados predictivos). La empresa está activamente reduciendo su dependencia del ciclo puro de trading para transformarse en una plataforma financiera más completa.
Las variables más importantes son: 1) la volatilidad del mercado y el sentimiento de los inversores minoristas; 2) la dirección regulatoria de los mercados predictivos. Si estos dos factores se alinean, el crecimiento seguirá siendo considerable; si la regulación se endurece significativamente o el mercado entra en un período de baja volatilidad, la velocidad de crecimiento del trading disminuirá notablemente, pero la empresa en general aún contará con ingresos netos por intereses, suscripciones y otros amortiguadores.Los depósitos minoristas se duplicaron a 10.7 mil millones, ¡pero las ballenas gigantes se retiraron silenciosamente! ¿Quién está recibiendo el cuchillo volador del FOMC?
Datos de CryptoQuant: los depósitos minoristas en Binance se duplicaron de 5.5 mil millones en abril a 10.75 mil millones, alcanzando un máximo de seis meses; mientras que la cantidad de BTC transferida a Binance por las ballenas disminuyó un 36%, de 5.9 mil millones a fines de agosto a 3.8 mil millones.
Los minoristas están desesperadamente moviendo dinero a los exchanges para comprar en el fondo, mientras que las ballenas se están retirando silenciosamente. Al mismo tiempo, Strategy pausó la compra de BTC por primera vez en cinco semanas, y el ETF spot tuvo una salida de 772 millones de dólares en dos días. Los dos compradores marginales más estables se retiraron al mismo tiempo.
Mi posición larga en ETH está en -985%, la corta en ZEC en -425%, la corta en CL en -282%, y apenas sobrevivo con 1.21U. No estoy aguantando la posición, estoy usando estos 1.21U para votar en el FOMC — apostando a que la boca de Powell (Warsh) mañana por la noche será más dura que el dinero de las ballenas.
¿Crees que esta vez los minoristas están recibiendo el cuchillo volador, o que las ballenas están limpiando el mercado?
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Lo primero después del cierre del mercado de EE. UU., dos posiciones con estados completamente diferentes.
$TSLA está justo en la línea. Pérdida de 106.59 (−21.43%), marca 394.19, liquidación forzosa 416.23665, diferencia de 22.05 en medio. La tasa de margen subió de 58.61% ayer a 61.91%, mientras más alto, más peligroso. Anoche solo escribí la distancia, no la acción. Hoy al abrir el mercado esta posición debe resolverse: cerrar, acepto esa pérdida de 106; mantener, debo aclarar la nueva cuenta y dar respuesta hoy.
$UNI está en su cuarto día de retroceso: +83.92% → +75.62% → +54.60% → +38.38%, el monto bajó de 71.92 a 37.94. Ayer dije que escribiría una línea calculable, ahora la escribo: la marca volvió a 7.35, el resto de la mitad de la posición se cierra completamente. Está a menos de dos puntos del precio actual, esta línea es estricta, estricta a propósito — cuatro días consecutivos de caída, ya no le doy margen.
$DOGE sin movimiento: +141.02 (+14.53%), marca 0.0778092, casi igual que ayer, no le prestes atención.
Tres posiciones, una la más tranquila, una en retroceso, una justo en la línea.
Un par de palabras: lo que más teme una posición corta no es perder, sino que cuando está ganando, poco a poco se devuelva y la persona piense que no se equivocó.
Hoy no abro nuevas posiciones, primero aclararé estas dos.
#本周将公布10月FOMC利率决议 谷歌在二季报时已经做过一部分融资，并暗示明年资本开支会「显著」增加，所以那种「突然砸钱+突然筹资」的冲击，可能已经提前消化了。另外，布林和佩奇在 2026 年 1 月 1 日截止日前就搬出了加州，或许不用为应付加州税被迫卖股。这样市场可以把注意力放在 Anthropic 带动的谷歌云增长上。 Meta 上周砸了什么 自 2012 年来首次出现负自由现金流，AI 开支很猛，并暗示后面还会更猛新设无投票权的 C 类普通股，效果接近 1 拆 2，计划 2027 年 1 月开始交易发无投票权股，是为了在不稀释扎克伯格投票控制权的前提下，给 AI 建设对外融资市场还在担心：加州 Prop 40 亿万富翁税下，扎克伯格可能被迫卖股交税 谷歌这边为何不同
佩奇今年在迈阿密买了合计约 1.734 亿美元的两套房产；布林搬到太浩湖内华达一侧，也在迈阿密买了房。分析师认为，投资者不必像担心 Meta 那样担心「创始人为缴税砸盘」。 Luria 还预期谷歌会谈如何夺回 AI 领先：目前各赛道多是第二或第三——聊天落后 ChatGPT，企业市场落后 Anthropic 和 OpenAI，个人助手甚至落后 Me$ETH 现报2,327.15 USDT，24小时在2,291.72至2,343.96之间窄幅震荡。1小时MACD在零轴下方金叉、红柱微扩，价格暂守布林带中轨（2,320）上方，但SUPERTREND阻力2,359.78仍压制反弹空间。技术面是典型的“弱修复”，真正决定方向的变量在宏观。 美联储是当前最大的压制源。 10月FOMC按兵不动的概率高达90.6%，但12月加息25bp的概率仍有68.6%。高盛认为本轮加息可能在12月结束，但市场定价明显更鹰——峰值利率隐含约四次加息，远超高盛基准的两次。对ETH这类高久期风险资产而言，只要12月加息的靴子没落地，估值端就持续承压。 但资金面出现了值得细看的背离。 10月至今ETH现货ETF累计净流出已达10.8亿美元，创年内最大单月流出，9月流入几乎全部回吐。然而同一窗口内，链上巨鲸在72小时内增持超16.6万枚ETH（约4.15亿美元），部分地址将ETH从交易所提出转入冷存储，持有意图明确。ETF在卖，巨鲸在买，两者交易场所和持有期限不在同一维度，但至少说明下跌过程中存在真实承接盘，而非单边溃败。 基本面： ETH的“储备资产”属性仍在强$BTC a las 2 a.m. pasado mañana (hora de Beijing/Taipei), la Reserva Federal anunciará la decisión de la tasa de interés de octubre.
Revisé las 14 últimas decisiones de política monetaria en el gráfico horario de OKX:
⏱ 2 horas después de la decisión, la amplitud promedio fue del 2.0%, que es 2.2 veces la amplitud habitual en el mismo período (0.9%)
📏 24 horas después de la decisión, la amplitud promedio fue del 4.2%, mientras que lo habitual es 3.3%
🎲 Dirección: subió 7 veces, bajó 7 veces
Con un precio actual de aproximadamente 80,200, el 4.2% representa un rango de alrededor de 3,400 dólares hacia arriba o hacia abajo; el mínimo del sábado pasado fue 79,220, que está a solo unos 1,000 dólares del precio actual.
Adivinar la dirección es apostar, dejar espacio para la volatilidad con anticipación es la verdadera habilidad.
No es un consejo de inversión | Datos: OKX BTC-USDT gráfico horario, 14 decisiones de política monetaria entre 2025/1 y 2026/9 #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ En pocas palabras, las ganancias de SK Hynix en el tercer trimestre alcanzarán un nuevo máximo, lo cual es bastante claro. El mercado espera ingresos de aproximadamente 98.2 billones de wones surcoreanos y una ganancia operativa de alrededor de 77 billones de wones, con un margen de beneficio cercano al 78%, mucho más alto que los 60.54 billones del segundo trimestre. Los precios de DRAM y NAND han subido, la demanda de HBM supera la oferta, por lo que no es difícil obtener ganancias.
Pero lo que realmente preocupa al mercado no es "cuánto se gana esta vez", sino "si se podrá seguir ganando así el próximo año". El precio de las acciones ha retrocedido alrededor del 52% desde el máximo de junio, y la relación precio-beneficio se ha reducido a cerca de 3 veces, lo que indica que los inversores ya dudan de la sostenibilidad.
La mayor grieta está en HBM4: la producción en masa ha comenzado, pero los envíos no han alcanzado las expectativas iniciales, y la plataforma Rubin de Nvidia se ha retrasado; al mismo tiempo, los ingresos de HBM de Samsung han superado a los de SK Hynix, cuya cuota ha caído del 58% al 50%. Por eso, la conferencia telefónica de resultados es más importante que las cifras de ganancias, hay que prestar atención a tres cosas: el ritmo de envíos de HBM4 y los precios en el cuarto trimestre, si los contratos a largo plazo han aumentado, y si habrá un aumento en la devolución a los accionistas (ya se han recomprado 40 billones de wones, y podría haber más).
En resumen: es muy probable que se confirme el nuevo máximo de ganancias, pero el valor comercial de este informe no está en los 77 billones, sino en las directrices de la gerencia sobre la escalada de HBM4, los contratos a largo plazo y la devolución a los accionistas. Los números son el espejo retrovisor, las directrices son el volante.¡ASTS está apostando fuerte!
Lo que me atrae de ASTS es la conexión directa de teléfonos móviles comunes con satélites. En zonas remotas, en alta mar y otros lugares con redes terrestres débiles, existe una demanda real de conexión.
Tiene socios operadores como AT&T, Verizon y Vodafone, lo que le da acceso al mercado de usuarios de teléfonos móviles existente. Lo que sigue más esperado es el lanzamiento continuo de satélites, el aumento del tiempo de cobertura y el incremento real de ingresos por pagos.
El objetivo actual de la empresa es ofrecer cobertura intermitente inicial en cinco mercados antes de finales de 2026. El alcance del servicio posterior dependerá de más despliegues de satélites, integración de redes y avances en licencias.
Los ajustes de ASTS este año han sido muy duros; desde su punto más alto, el precio de la acción se ha reducido a un tercio. Por eso también hay que considerar riesgos: la mayor presión competitiva viene de la entrada de Starlink, la ambición de Musk ejercerá una fuerte presión sobre la cuota de mercado de ASTS. Además, existen riesgos por retrasos en lanzamientos y dilución de acciones debido a financiamiento continuo; si el progreso es claramente inferior a lo esperado, también hay que contemplar un escenario de presión en el rango de 20 a 30 dólares.
Para finales de 2027, el primer objetivo es de 50 a 60 dólares; si los lanzamientos son exitosos y el servicio de pago crece más rápido, se puede considerar un rango de 60 a 80 dólares.
La conexión directa con teléfonos móviles es un enfoque que realmente merece la pena, pero lo importante será ver cuánto de la cooperación y avances tecnológicos de ASTS se traducen en ingresos sostenidos. El rango en la imagen es una estimación personal y se ajustará según el progreso real.
$ASTS ¿SolvBTC.CORE incursiona en Arabia Saudita? Revelando a los verdaderos actores detrás del cumplimiento financiero islámico
Se ha difundido en el mercado la noticia de que SolvBTC.CORE está entrando en Arabia Saudita, y muchos interpretan directamente que el capital saudí está invirtiendo en CORE. Analicemos quiénes son los verdaderos actores detrás. Este producto es lanzado conjuntamente por Solv Protocol + Nawa Finance, desplegado en la cadena Core, y el nombre del producto es SolvBTC.CORE. El certificado de cumplimiento con la ley islámica es emitido por la institución malaya Amanie Advisors, que tiene oficina en Dubái, pero no es una entidad reguladora local ni oficial de Arabia Saudita. El diseño del producto sigue las reglas financieras islámicas, eliminando el modelo tradicional de intereses en préstamos, adaptándose a las necesidades de fondos musulmanes en la región del Golfo, con mercados objetivo que incluyen Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos. 1. Solv Protocol: desarrollador del protocolo BTCFi subyacente 2. Nawa Finance: proyecto del ecosistema Core, responsable de la operación en el mercado de Medio Oriente 3. Core Ventures: solo brinda apoyo a nivel ecosistémico, sin inversión directa de capital 4. Amanie Advisors: auditor externo de cumplimiento religioso, no es un departamento gubernamental saudí. Aclaración importante: que el producto esté disponible para usuarios saudíes no significa que el fondo soberano saudí PIF haya invertido en tokens CORE, ni que la cadena Core haya obtenido licencia regulatoria en Arabia Saudita. Simplemente, el producto obtuvo certificación islámica de terceros, lo que le permite acceder al mercado de usuarios del Golfo. 大佬，好像没有看到你对aave的看法，我想满仓这个 -- 链上三条龙： $HYPE合约龙头 $UNI现货龙头 $AAVE借贷龙头 对应的都是三个巨大的金融应用场景，AAVE干的是借贷生意，赚息差/服务费，借贷是非常传统的生意，只是链上化了，可以说赚的是辛苦钱，做的是脏活累活，但风险极高，冒着卖白粉的风险，赚卖白菜的钱 我自己做过借贷生意也设计过借贷产品，币贷和矿机贷在2019年开始，在安银就做过了，现在我们依然面向矿工提供电费贷，本质是币贷。借贷本质上是在风控可控的前提下扩大规模，才能带来利润，说白了你要堆资金的规模，但规模一旦大了，风险就指数上升，容易赚小亏巨大，但还好我们对BTC有信仰，不怕币砸手里，所以，这个生意还能做 传统的金融是有坏账风险，一般是出现在资不抵债，在AAVE同样，体现在清算时候的穿仓，这个风险始终存在的，除了借贷本身的业务风险，还有链上的经营风险，比如今年被盗3亿美金之类事件，这个窟窿怎么补还是问题 所以，借贷不是一个特别性感的事情，你看到三个里AAVE也是市值最低的，20多亿。不过AAVE也有新的机遇，就是美股上链，这些优质资产会增加质押存量，但不改商业模式本#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon reveló su informe financiero del tercer trimestre el 29 de octubre, y el punto más destacado proviene de la última declaración de Jassy: la capacidad de cómputo de AWS está agotada para 2026, la mayor parte de la capacidad para 2027 ya está reservada, y muchos pedidos están asegurados hasta 2028, lo que confirma la explosión en la demanda de capacidad de cómputo para AI. La lógica de crecimiento de ingresos de AWS es sólida, y las instituciones pronostican que la tasa de crecimiento de AWS en el tercer trimestre podría aumentar hasta un 41%.
Sin embargo, la contradicción radica en que el gasto de capital anual de la empresa alcanza los 220 mil millones de dólares, y la construcción masiva de centros de datos ya ha provocado un flujo de caja libre negativo. La observación central del mercado es si el margen operativo de AWS podrá mantener su resiliencia a pesar de las altas inversiones, y la guía de la gerencia sobre el gasto de capital para el próximo año. Los pedidos a largo plazo de AWS proporcionan un colchón de seguridad para los ingresos, mientras que la presión a corto plazo se concentra en el consumo de ganancias y flujo de caja debido a las inversiones de capital.La reunión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana no tendrá un impacto tan directo en Bitcoin; el verdadero punto de interés es cómo el comunicado posterior establecerá el tono para diciembre. Según CME FedWatch hasta ayer, el mercado valora una probabilidad de aproximadamente 91% de que en octubre no haya cambios, pero la probabilidad de un aumento de 25 puntos base en diciembre ya ha superado el 68%, e incluso algunas estimaciones se acercan al 80%. Por lo tanto, no se está valorando un fin rápido del endurecimiento, sino una pausa ahora y posiblemente otro aumento en diciembre. Esta vez, la Reserva Federal probablemente hará una pausa con un enfoque más agresivo, ganando tiempo para observar, mientras mantiene la opción de aumentar en diciembre, lo que le da flexibilidad para avanzar o retroceder. Lo más importante es que los datos de inflación no han dado razones para relajarse; la encuesta de la Universidad de Michigan de octubre muestra que las expectativas de inflación a largo plazo son del 3.5%, más altas que las lecturas comparables de 2019 y 2024, y las expectativas para el próximo año son del 4.7%, también elevadas. La encuesta identifica los aranceles de 2025 y el impacto energético de 2026 como los principales impulsores centrales de la inflación. Antes de la reunión de la Fed, la base estadística que respalda la evaluación de la inflación ya era incompleta, y nadie se atreve a negociar como si la inflación estuviera disminuyendo, por lo que el entorno de tasas de interés que enfrenta Bitcoin sigue siendo restrictivo. El precio ya ha reflejado esto con anticipación; recientemente, Bitcoin ha caído repetidamente por debajo de los 80,000 dólares y parece que no logra mantenerse por encima. Además, los fondos de ETF también están fluctuando, con una salida neta combinada de aproximadamente 773 millones de dólares el 22 y 23 de octubre, y solo los primeros días de la semana lograron mantener un flujo neto positivo. $BTC En este punto, las acciones de las compañías financieras también merecen atención. Strategy la semana pasada temporalmenteEl informe financiero de Hynix sale hoy, y en realidad los tres tokens de almacenamiento hablan de tres cosas diferentes
$SNDK 1237, SanDisk fabrica memoria flash NAND 💾
Los servidores de IA necesitan gran capacidad de memoria flash, la demanda de NAND y SSD empresariales aumenta. Los productos de SanDisk se concentran en esta área, 1237 sigue el sentimiento del sector. Cuando salga el informe financiero de Hynix, se podrá ver claramente el estado del mercado de almacenamiento; NAND y HBM son dos segmentos diferentes, no los mezcles.
$xMU 890, Micron fabrica DRAM y HBM 🧠
El negocio principal de Micron es la memoria, la memoria HBM de alto ancho de banda se está orientando a clientes de servidores de IA. 890 está directamente ligado al ciclo spot, sus subidas y bajadas siguen el precio de la memoria. Cuando salgan los pedidos y el inventario de HBM4 de Hynix, habrá que comparar la posición de Micron.
$SLX 0.052, la lógica de renta es opuesta a la del mercado spot 🏭
Solstice divide el derecho de uso a largo plazo de las fábricas de obleas en participaciones en cadena, cobrando renta trimestral. La renta está fijada por contrato, no varía con las fluctuaciones diarias del mercado spot de chips. Hoy, con la volatilidad del sector tras el informe financiero, sube un poco, pero quienes lo compran buscan la renta a largo plazo.
Este texto es solo un análisis de mercado, no constituye asesoramiento de inversión.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ La estrategia Ayer terminé de revisar ese 8-K, la semana pasada no compró ni un solo Bitcoin.
Pero el dinero no estuvo ocioso. Sacó más de 200 millones de dólares del efectivo disponible para recomprar acciones preferentes de STRC de su propia empresa, a un precio aproximado de 99 dólares por acción. Después de esta operación, el efectivo libre disponible quedó en 240 millones, y esa gran suma restante está reservada exclusivamente para pagar dividendos e intereses, sin gastar en otra cosa.
Al principio pensé que había dejado de comprar porque estaba bajista. Pero revisando el anuncio de Strive del mismo día, ellos compraron más de seis mil monedas a un precio promedio de 83,000 dólares aproximadamente en la misma semana, y además tienen 500,000 acciones de STRC de Strategy, que según su valor justo reportado, también están alrededor de 99 dólares por acción.
Lo que veo es esto: esta semana no vendieron ni una acción ordinaria, no entró dinero nuevo, Strategy primero usó el dinero ocioso para mantener STRC cerca de 99, y para comprar monedas tendrán que esperar la próxima ronda de financiamiento. Con el precio de esta mañana un poco más de 80,000, esa cantidad de monedas en libros aún tiene una ganancia flotante de alrededor de 4 mil millones de dólares, no hay prisa.
El próximo lunes publicarán otro anuncio como de costumbre; si no han comprado ni una moneda y siguen recomprando STRC, esta conclusión se mantiene; si empiezan a comprar directamente, volveré para admitir mi error. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Esta noticia, en mi opinión, sigue la tendencia de la aplicación de las stablecoins, con un sesgo positivo, pero aún no es una aprobación regulatoria. El Ministerio de Finanzas de Francia, la AMF, el Banco Central de Francia y la ACPR, en sus opiniones sobre la revisión de MiCA, abogan por permitir condicionalmente que plataformas y otros terceros otorguen recompensas a los poseedores de stablecoins, y se oponen a extender la prohibición de intereses a las actividades de staking y préstamos.
Tengo tres reglas para seguir tendencias: mirar la dirección, no adivinar puntos de inflexión — las autoridades regulatorias proponen abrir espacio, lo que ayuda a aliviar la ansiedad política en el sector de stablecoins; mirar los límites, no solo el titular — permitir condicionalmente no es lo mismo que una apertura total, no se puede deducir directamente que el negocio de recompensas se generalizará; y buscar confirmación, no adelantarse a las expectativas — por ahora solo son opiniones de revisión, yo valoro más si las reglas posteriores se conectan, no cuán ruidosa sea la noticia al salir.
La tendencia es la mejor amiga, seguiré vigilando el texto de la revisión y los límites de las recompensas, sin tomar una opinión como confirmación de tendencia.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ No te apresures a culpar al "culpable". Esta vez parece que varias manos empujaron la mesa al mismo tiempo, se derramó la sopa, no se puede culpar a una sola persona.
Primero, la compra de ETF se está enfriando. El 22 y 23 de octubre, el ETF spot de EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 773 millones de dólares en dos días, lo que indica que el capital incremental realmente se debilitó. Pero el fin de semana la bolsa de EE. UU. no abre, no fue la mano que directamente hundió el mercado el fin de semana, solo bajó el ánimo.
Segundo, el capital macro no se atreve a arriesgarse. La situación en Medio Oriente, los altos precios del petróleo y las preocupaciones sobre el retorno de AI ya presionan los activos de riesgo; esta semana se realizará la reunión del FOMC, antes de la decisión de tasas nadie quiere apostar fuerte.
Tercero, el mercado de bonos francés y los altos precios del petróleo amplifican la volatilidad. Cuando el mercado de bonos francés se mueve, el refugio global se intensifica, y el bitcoin es vendido; el precio del petróleo está respaldado por el riesgo de suministro en Medio Oriente, ambas líneas presionan juntas.
¿Qué significa esto para bitcoin? No te obsesiones con qué vela fue la que hundió el mercado, enfócate en el soporte. 79,160 ya rompió el nivel psicológico de 80,000, cerca de 81,000 es una resistencia a corto plazo, 79,000 es la línea que los toros deben defender; si se pierde, el siguiente objetivo es 78,000.
La mesa la movieron todos juntos, las órdenes se esperan. $BTC $SOL #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El objetivo es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, sin emitir otra moneda, CZ soltó la frase «Multiple chains, one coin», yo tomo la «doble cadena compartida» de $BNB como una hoja de ruta.
BNB Chain está impulsando una cadena llamada provisionalmente New L1, que funcionará en paralelo con BSC sin reemplazarla.
El objetivo de diseño es un bloque cada aproximadamente 200 milisegundos, con una preconfirmación de unos 20 milisegundos, acercándose a la finalización secuencial en subsegundos.
BNB seguirá usándose para gas, staking y gobernanza, sin emitir nuevas monedas; el puente nativo aún está en desarrollo.
Según la información, la red devnet interna ya está en funcionamiento, la testnet pública está prevista para finales de este año, y la mainnet para principios de 2027.
El 25/10 CZ respondió con la frase Multiple chains, one coins.
OKX está alrededor de 745.5 (máximo 24h cerca de 747.6 / mínimo cerca de 732.3), en 4H ha subido desde aproximadamente 732 y está consolidándose cerca de 745.
Reconocer que «no emitirán nuevas monedas» es más realista que solo hablar de velocidad, y también reconozco que los milisegundos aún están en papel, el entorno público aún no ha entregado resultados.
No creo que cerca de 745 ya se haya comprado toda la narrativa de la «doble cadena».
Primero veamos si se mantiene entre aproximadamente 732–740, si vuelve a 748, o si en 4H cierra por debajo de 732 hacia 720.
¿Confías más en que compartir BNB pueda apilar la demanda, o crees que antes de que la mainnet se lance el precio es solo ruido?
$BNB $BTC No entiendo qué es lo que realmente preocupa a quienes compraron en el fondo a 60,000. Primero, veamos el costo del principal. El costo principal está alrededor de 65,000. Ahora está en 80,000, un aumento de solo el 20%. ¿El principal vende después de ganar un 20%? Segundo, veamos las posiciones atrapadas. Quienes no vendieron cuando cayó a 60,000, ¿realmente venderán cuando suba a 80,000? Estas son posiciones a largo plazo, no es realista. Tercero, veamos la teoría de la caída compensatoria. Según el comportamiento histórico de BTC, si no cae junto con el mercado ya es bueno, ¿y encima una caída compensatoria? Si va a caer, será el primero en caer completamente. Cuarto, veamos la comparación de ciclos. AI ha subido durante tanto tiempo, mientras que BTC ha estado en un mercado bajista por más de un año. Esta vez solo subió un 20%, realmente no veo dónde está el miedo. Si no puedes mantener una compra en el fondo a 60,000 con solo un aumento del 20%, ¿qué se supone que debes hacer en este mercado? #闪迪存储业务高增长能否延续？
El informe financiero de SanDisk probablemente será "muy bueno", pero el precio de las acciones no necesariamente será "muy favorable".
Un acuerdo a largo plazo de 93.9 mil millones de dólares asegura el volumen y el precio mínimo, y la demanda de caché KV para inferencia de IA genera un aumento estructural real en los SSD empresariales: este alto crecimiento puede continuar, y está respaldado por contratos, no es solo una historia.
Pero el mercado ahora no está valorando el EPS de 45 dólares del primer trimestre, sino cuánto espacio queda en la cima de este ciclo después de que se libere la nueva capacidad NAND en 2027.
Los fundamentos están pisando el acelerador, el precio de las acciones está pisando el freno, y la noche del informe financiero mostrará quién afloja primero.$BTC
Revisando el libro de historia: en la última corrida alcista, hubo seis retrocesos decentes, cada uno con una caída de entre el 20% y el 30%; en la última corrida bajista la caída más profunda fue del 77%, mientras que en esta ronda bajista la corrección fue de aproximadamente el 53%.
La amplitud de la volatilidad alcista y bajista se está reduciendo gradualmente, eso es seguro.
Con menos volatilidad, para mantener las ganancias pasadas, el apalancamiento naturalmente debe aumentar, por eso ahora, incluso una oscilación aparentemente normal puede generar el volumen de liquidaciones largas que antes solo ocurría en grandes caídas.
Siguiendo este ritmo de convergencia, es muy probable que la corrección en esta corrida alcista esté en el rango del 10% al 15%.
Actualmente, esta corrección ya está cerca de su fin, no uses la volatilidad antigua para juzgar el mercado nuevo. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1$BTC Desde una perspectiva morfológica, esta forma se llama bandera alcista (no bandera bajista 😂)
2 Desde la perspectiva de la liquidez, la liquidez de los compradores en la parte inferior ha sido completamente eliminada, y cuanto más bajo es el precio, menor es la cantidad de liquidaciones; incluso si los principales actores continúan barriendo hacia abajo, la relación costo-beneficio ya no es alta; mientras que en la parte superior, queda mucha liquidez de vendedores en corto, una vez que termine la consolidación, toda esa liquidez se convertirá en combustible para la subida
3 Desde la perspectiva del flujo de órdenes, a medida que la tendencia bajista continúa, la fuerza de los vendedores en corto (delta negativo y volumen de operaciones) claramente disminuye; cuando la energía bajista se agote y sea menor que la energía alcista, la tendencia debería invertirse.
Puedes no ir en largo, pero no deberías ir en corto (excepto intradía), realmente no vale la pena 😂#本周将公布10月FOMC利率决议 Bitcoin se mantiene oscilando cerca de los 80,000 dólares, con cambios generales mínimos, habiendo tocado previamente cerca de 79,300. Ethereum ronda por encima de los 2,300 dólares. Recientemente, el ETF de Bitcoin al contado en EE.UU. ha tenido salidas netas, y durante el fin de semana también se registraron liquidaciones de cierta magnitud.
La lógica de transmisión es bastante clara:
Cuando los riesgos geopolíticos globales (relacionados con Medio Oriente e Irán) elevan el precio del petróleo y aumentan la aversión al riesgo, los activos riesgosos en general se ven presionados, y las criptomonedas, como activos de alta volatilidad, suelen ser los primeros en ser reducidos. Cuando el precio del petróleo cae un poco y las acciones tecnológicas estadounidenses mejoran su ánimo por la oferta pública inicial de Anthropic, Bitcoin se estabiliza.
La decisión de la Reserva Federal esta semana es la variable clave. Si mantiene las tasas sin cambios y con un tono hawkish, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecerán, lo que comprimirá directamente la preferencia por el riesgo y la liquidez en criptomonedas; por el contrario, si insinúa espacio para flexibilización futura, podría mejorar el sentimiento.
Actualmente, el mercado está valorando "esperar y ver", por lo que el volumen de operaciones en el ecosistema cripto es débil y los fondos de ETF están dudosos.
En resumen: el riesgo geopolítico persiste, la decisión de la Fed está próxima, y a corto plazo el ecosistema cripto se comporta más como un activo de riesgo que sigue el ánimo de las acciones tecnológicas estadounidenses y la liquidez del dólar, en lugar de tener un mercado independiente #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC $BTC
El co-CEO de negocios institucionales de Coinbase dijo que la segunda ola de fondos institucionales está entrando en Bitcoin. Mi primera reacción fue "otra vez lo mismo". Esto se ha estado diciendo desde el año pasado hasta este año, y cada vez que lo anuncian, el precio primero baja.
Ahora BTC está en 80289, el mínimo en 24 horas fue 79377, realmente ha caído por debajo de 80,000. En OKX, las posiciones perpetuas de BTC aún tienen 2.56 mil millones de dólares, el volumen no ha disminuido. El dinero está en el mercado, el precio no puede subir, esta combinación generalmente la interpreto como que alguien está vendiendo silenciosamente por encima de 80,000.
Moody's también incluyó el colapso del mercado cripto en la lista de los impactos económicos más probables en los próximos 18 meses, dos noticias opuestas con menos de dos horas de diferencia. Cuando las noticias se contradicen, no creo en ninguna, solo observo las posiciones y el precio.
En esta posición no aumento ni abro cortos, esperaré a que 80,000 se mantenga firme por una semana.
#本周将公布10月FOMC利率决议 No tomes el calendario de desbloqueo como una tabla de predicción de subidas y bajadas, sino como el punto de partida para el análisis de riesgos.Esta divergencia entre la "suscripción favorable de los gigantes" y la "caída del precio de las acciones" tiene una causa principal: el mercado no ve una "buena noticia", sino una señal de peligro: la "máquina de efectivo" de Meta ya se ha apagado, y se ve obligada a financiar una carrera armamentista de IA sin fin visible mediante la dilución de acciones.
💸 Principal noticia negativa: de "máquina de imprimir dinero" a "trituradora de billetes", la dilución de acciones es un dolor directo
Esta es la noticia negativa más directa y superficial. Meta planea recaudar hasta 95 mil millones de dólares mediante una oferta pública de acciones ordinarias y preferentes por aproximadamente 35 mil millones de dólares, junto con un plan de emisión en el mercado por hasta 60 mil millones de dólares. Solo la oferta pública de acciones ordinarias clase A implica 22.5 mil millones de dólares, lo que diluye de manera inmediata y significativa el patrimonio de los accionistas existentes.
El cambio más profundo es que Meta, por primera vez desde 2013, financia mediante la emisión de nuevas acciones. En la última década, ha sido una "máquina de efectivo" que recompraba acciones y reducía el número de acciones en circulación. Ahora necesita vender acciones para recaudar dinero, y este cambio de rol es una fuerte negación de la narrativa de que la inversión en IA puede autofinanciarse.
🩸 Contradicción fundamental: flujo de caja libre negativo por primera vez, gasto de capital fuera de control
La dilución de acciones es solo la superficie; lo que realmente inquieta al mercado es la realidad financiera subyacente.
El flujo de caja libre de Meta en el tercer trimestre fue de -2.12 mil millones de dólares, la primera vez en más de una década que el flujo de caja libre trimestral es negativo. En el mismo período del año pasado, esta cifra fue positiva en 10.63 mil millones de dólares.
El culpable de esta reversión es el gasto de capital descontrolado. El gasto de capital de Meta en el tercer trimestre alcanzó un récord de aproximadamente 35 mil millones de dólares, superando el flujo de caja operativo de aproximadamente 32.8 mil millones de dólares en el mismo período. Además, la compañía elevó el límite inferior de su guía de gasto de capital para todo 2026 de 130 mil millones a 135 mil millones de dólares, manteniendo el límite superior en 145 mil millones. El compromiso total de gastos futuros es de aproximadamente 825 mil millones de dólares, principalmente para centros de datos e infraestructura de IA.
Cuando el gasto de capital comienza a consumir el flujo de caja operativo, el modelo de "sostener el sueño de la IA con efectivo propio" ya no es sostenible, y el cambio en la forma de financiamiento obliga al mercado a reevaluar su base de valoración.
🔄 La "financiación cruzada" cuestionada: la suscripción de los gigantes de chips, ¿es un respaldo o un riesgo?
NVIDIA, AMD y Broadcom están interesados en suscribir hasta 5 mil millones de dólares en acciones ordinarias clase A, lo que en apariencia es un fuerte respaldo a la estrategia de IA de Meta, pero para el mercado construye un "circuito cerrado de capital" inquietante.
La lógica es la siguiente: los proveedores de chips (como NVIDIA) financian a su gran cliente (Meta) para que compre sus propios chips. Este modelo de "proveedor que financia la expansión del cliente" intensifica las dudas del mercado sobre el "flujo cruzado" y la "financiación circular" del capital en la industria de IA. Sugiere una posibilidad: si la demanda final de IA fuera realmente fuerte, ¿por qué los gigantes de chips tendrían que involucrarse directamente para proporcionar el capital necesario para la expansión de sus clientes? Algunos inversores interpretan esto como una señal de falta de confianza interna en la demanda real.
💎 Resumen
La caída del precio de las acciones de Meta no significa que el mercado no reconozca la dirección a largo plazo de la IA, sino que rechaza pagar por un modelo que "rellena el déficit de flujo de caja mediante la dilución de acciones".
La intención de suscripción de 5 mil millones de dólares, frente a un total de financiamiento de 95 mil millones y un flujo de caja libre ya negativo, tiene un significado de señal mucho mayor que su apoyo real. El mercado está expresando con la caída una duda clara: cuando una empresa necesita vender acciones para mantener su inversión estratégica central, ¿qué tan lejos está realmente del día en que la inversión en IA genere un retorno positivo sostenible?#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft publicó su informe financiero el día 28, y yo aposté directamente por No, apostando a que no cumplirá con las expectativas. Ahora, el 78% de las personas en el mercado apuestan por Yes, pero siempre siento que las celebraciones unilaterales son las que más fácilmente terminan mal.
La lógica para apostar a la baja es muy simple: el margen de error es demasiado bajo.
El trimestre pasado, Azure creció un 43%, y Wall Street ahora lo ha elevado a más del 45%. Esto significa que, aunque Microsoft entregue un resultado aprobado, mientras no sea perfecto, el capital votará con los pies. Las expectativas están demasiado altas, y cuando se agotan las buenas noticias, se convierten en malas noticias.
Además, la IA consume muchísimo dinero. Este trimestre, el gasto de capital se espera que supere los 50 mil millones de dólares, y más de 200 mil millones en todo el año. El dinero se está gastando, pero el margen bruto se ve afectado. Ahora el mercado no tiene paciencia para escuchar historias a largo plazo; si el flujo de caja es devorado por la infraestructura, el precio de las acciones definitivamente no resistirá.
Finalmente, aunque Copilot ha vendido 30 millones de licencias, todavía hay dudas sobre cuánto incremento real de monetización representa.
En resumen, aposté por No porque creo que si este informe financiero tiene algún defecto, aunque sea pequeño, provocará una caída en el mercado. Estoy apostando a la diferencia en expectativas para ver quién queda en evidencia el día 28.
@OKX星球 A principios de octubre, la dirección que solo acumulaba 8.09 millones de dólares en altcoins, ahora ha invertido un total de 10.79 millones de dólares, pero en el balance muestra una pérdida de 1.904 millones de dólares 😬 Lo que resulta aún más intrigante es que este jugador ha añadido otros 2.7 millones de dólares en los últimos 10 días; mientras más pierde, más compra. Esta actitud de "aumentar la posición en contra de la tendencia" es precisamente el espejo más valioso para analizar el mercado actual de altcoins. Primero, veamos la estructura de la cartera. $ZRO es la posición más pesada: 2.55 millones de tokens, con un precio promedio de compra de 2.08 dólares, y una pérdida flotante de 970,000 dólares, casi la mitad de la pérdida total. $WLD tiene 6.3 millones de tokens, costo de 0.5189 dólares, pérdida flotante de 568,000 dólares; $BAT 5.77 millones de tokens, costo de 0.1981 dólares, pérdida flotante de 288,000 dólares; $CHIP 20 millones de tokens, costo de 0.04928 dólares, pérdida flotante de 77,000 dólares. Los cuatro activos están completamente en rojo, sin excepción. El valor más importante de este conjunto de datos no es la pérdida en sí, sino la divergencia entre el ritmo de aumento de posiciones y la tendencia de precios. Si las altcoins realmente están formando un piso, aumentar posiciones en contra de la tendencia es valentía; pero si esto es solo una pausa en la caída, los 2.7 millones adicionales solo amplifican el mismo error. La clave está en que este jugador no compra una sola narrativa, sino la interoperabilidad cross-chain de $ZRO, la narrativa de identidad de $WLD, la veterana cadena pública de publicidad $BAT y la especulación de pequeña capitalización de $CHIP — cuatro direcciones casi no relacionadas, pero que pierden simultáneamente, lo que indica que el problema no está en la selección de monedas, sino en el beta. En otras palabras, esto no es el colapso fundamental de un proyecto en particular,#BTC现货ETF资金反复, ¿podrá estabilizarse la demanda del mercado? Macro, la Reserva Federal pronto tendrá la reunión del FOMC, la presión inflacionaria sigue siendo fuerte, y la alta tasa de interés sigue siendo una espada que pende sobre la cabeza. El BTC principal ahora está luchando por mantenerse en el nivel de 80,000; si el BTC no puede sostenerse y rompe a la baja, activos de alta Beta como ETH definitivamente caerán aún más.La capacidad de bloque varía enormemente entre diferentes cadenas, esencialmente debido a diferentes objetivos de diseño, mecanismos de consenso, modelos económicos y compensaciones de rendimiento. Se puede analizar desde varias dimensiones: 1. Diferentes objetivos de diseño: ¿es una "capa de liquidación global" o una "cadena de aplicaciones de alta frecuencia"? - Bitcoin - Posicionamiento: efectivo electrónico descentralizado + almacenamiento de valor - Más enfocado en la seguridad y la verificabilidad a largo plazo, no en alto rendimiento - Capacidad de bloque conservadora a largo plazo (alrededor de 1MB), tiempo de bloque lento (10 minutos) - Costo: bajo rendimiento, alta latencia - Beneficio: umbral bajo para nodos completos, favorece la descentralización - Ethereum - Posicionamiento: computadora mundial / plataforma de contratos inteligentes - Necesita soportar contratos complejos, pero controlar la expansión del estado - Usa Gas Limit para limitar indirectamente la capacidad del bloque, no solo el tamaño en bytes - Escala mediante Layer2 (Rollup), en lugar de simplemente aumentar la capacidad de un solo bloque - Cadenas de alto rendimiento como Solana, Sui, etc. - Posicionamiento: cadena de aplicaciones de alto rendimiento y baja latencia - Requisitos de hardware altos, mayor riesgo de centralización de nodos - Capacidad de bloque y frecuencia de bloques muy altas, buscando TPS extremo 2. El mecanismo de consenso determina "cuánto dato se puede meter" - PoW (Bitcoin, Ethereum temprano) - Tiempo de bloque inestable, sensible a la latencia de propagación - Bloques demasiado grandes → propagación lenta → aumento de la tasa de bifurcación $BTC actualmente muestra un patrón bastante típico de pérdida de un nivel clave de precio, pero con una fuerte divergencia interna en términos de flujo de fondos y apalancamiento.
Hasta la mañana del 27 de octubre de 2026, BTC cotiza aproximadamente entre $79,760 y $79,861, con una caída del 0.6% en 24 horas, habiendo roto el nivel redondo de 80,000 dólares.
💸 Flujo de fondos: divergencia estructural destacada
1. Los minoristas están entrando, las ballenas están saliendo (la señal más notable)
Los datos de la plataforma Binance muestran que en los últimos 30 días, el volumen acumulado de BTC transferido por minoristas a los exchanges aumentó de 5.5 mil millones a 10.75 mil millones de dólares, casi se duplicó, alcanzando un máximo en 6 meses; mientras que el volumen de entrada de las ballenas (grandes poseedores) ha disminuido durante casi dos meses consecutivos. La fuerte entrada de minoristas generalmente indica acumulación de presión de venta potencial, mientras que la retirada de las ballenas refleja que los grandes fondos no tienen prisa por aumentar posiciones por encima de los 80,000.
2. Fondos ETF: salida a corto plazo vs. entrada semanal positiva
Corto plazo bajista: el 27 de octubre hubo una salida neta diaria de 2,123 BTC de ETFs (aproximadamente 169 millones de dólares); la semana pasada (22-23) también se registraron salidas netas consecutivas (con un máximo diario de 636 millones de dólares).
Pero a nivel semanal, la semana anterior los ETFs aún registraron una entrada neta semanal de aproximadamente 301 millones de dólares, y el flujo acumulado de ETFs en 2026 volvió a ser positivo. La salida diaria parece más una toma de ganancias o ajuste a corto plazo, sin haberse convertido en una retirada de tendencia.
Resistencia al alza: 81,000-82,000
Soporte a la baja: 78,000-79,000
Solo si se mantiene por encima de 80,500 se puede esperar llegar a 81,000 "No adivino la dirección, solo enumero condiciones: cambio la emoción por tres 'si'."
$DOGE 50x corto, entrada en 0.07969, objetivo en 0.07769, +125.48%, caída del 2.5097%.
Si cae por debajo de 0.0770 → esta corrección termina, pero no te alegres — aún está muy por encima del mínimo anterior de 0.07655. Solo es para detener la pérdida, no para recuperarse.
Si se mantiene por encima de 0.0785 → el margen de error baja de 2.58% a alrededor de 1.5%. Bloquea la mayor parte de inmediato — una fluctuación normal de DOGE puede sacarte de la posición.
Si sigue oscilando cerca de 0.0777 → como en estos 59 minutos, el ritmo vuelve a cero, el margen de error se consume repetidamente. Entonces recoge la mayor parte, dejando solo una posición para observar.
Pero hay una condición que pesa sobre todos los "si": mira BTC, no DOGE. BTC ahora está en 80120, margen de error 0.2865% — hacia donde vaya, DOGE seguirá esa dirección. Observa el 80349.5 de BTC, esa es la línea de muerte común para ambas órdenes. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 "Organizar cada captura de pantalla de $SNDK a lo largo del tiempo explica más que cualquier análisis."
25/10 03:30 — Corto, entrada 1264.2, +186.28%, margen de error 2.55%
25/10 22:22 — Corto, +127.55%, margen de error 1.73%
26/10 05:57 — Corto, +68.81%, margen de error 0.93%
26/10 21:30 — Apertura del mercado estadounidense, gap
27/10 07:54 — Largo, entrada 1264.1, +47.46%, margen de error 0.63%
Cayó desde 186.28% hasta 68.81%, cinco puntos de muestreo, sin recuperación alguna. Luego, en la apertura, se completó el movimiento.
Ahora estás en 1264.1 — solo 0.1 de diferencia con el precio de entrada de la posición corta — y cambias a largo.
Esta es la cuarta vez esta noche que se cambia de posición en el mismo nivel de precio (SOL 101.08/101.07, PEPE 4409/4408, ETH con posiciones largas y cortas coexistentes, ahora SNDK 1264.2/1264.1).
Pero esta vez hay un hecho nuevo: el mercado estadounidense ya abrió, el ancla spot ha regresado. Ahora estás siguiendo el precio real para ir largo, ya no es un "desplazamiento sin ancla". $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 ¡Actualización de los puntos críticos de liquidación en 12 horas! Resumen de las posiciones clave de presión de largos y cortos
📊Puntos críticos de liquidación de largos
✅ BTC: punto crítico de largos en 79546.71, volumen de liquidación correspondiente de 100 millones, distancia al precio actual -0.72%
✅ ETH: punto crítico de largos en 2288.48, volumen de liquidación correspondiente de 20.0969 millones, distancia al precio actual -1.55%
✅ SOL: punto crítico de largos en 99.47, volumen de liquidación correspondiente de 2.762 millones, distancia al precio actual -1.42%
📊Puntos críticos de liquidación de cortos
✅ BTC: precio actual 80125.6, punto crítico de cortos en 81139.44, volumen de liquidación correspondiente de 82.6136 millones, distancia +1.27%
✅ ETH: precio actual 2324.56, punto crítico de cortos en 2354.79, volumen de liquidación correspondiente de 15.2946 millones, distancia +1.30%
✅ SOL: precio actual 100.9, punto crítico de cortos en 101.44, volumen de liquidación correspondiente de 3.8381 millones, distancia +0.54%
Núcleo
Hay acumulación concentrada de fichas tanto arriba como abajo. Una pequeña caída hacia abajo puede tocar la zona concentrada de liquidación de largos; un pequeño repunte hacia arriba tocará la posición masiva de stop loss de cortos.
La concentración de fichas en ambos lados significa que a corto plazo es muy fácil que el precio oscile dentro de este rango, con barridos en ambas direcciones.Radar de estructura temporal
El diferencial de precio marcado de $BTC en el primer nivel de compra y venta se ha reducido significativamente. Anualizado a corto plazo +21.9%, anualizado a largo plazo +5.91%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +2.23%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto-venta largo +0.96%. El marcado se ve bien, el primer nivel es común.
El diferencial de precio positivo en primer nivel de $ETH es muy pequeño. Diferencial de cotización compra corto-venta largo +0.72%, tamaño del par en primer nivel alrededor de 2 dólares; calculado a escala de 10,000, esto cubre solo alrededor del 0.02%. Capacidad limitada, la señal temporal es más para mostrar.
El diferencial marcado de $SOL es positivo, pero el diferencial en primer nivel compra corto-venta largo ya está invertido. Anualizado a corto plazo +9.84%, anualizado a largo plazo +0.48%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +0.11%, diferencial de cotización en primer nivel compra corto-venta largo -1.1%. La inversión significa que en realidad no se puede obtener el diferencial marcado.Si algún día, debido a una falla en la criptografía cuántica, Bitcoin pierde completamente el consenso y desaparece su valor de mercado de billones, la gran mayoría de los fondos no entrarán directamente a STRK, solo una pequeña parte de fondos de refugio seguro lo elegirán; la cantidad final que pueda desviarse dependerá de la madurez, liquidez y competencia en el sector de STRK en ese momento.
Se plantean tres escenarios (premisa: la crisis de seguridad cuántica provoca el colapso del consenso de BTC)
Suponiendo que la capitalización total de BTC se estima en el orden de 2 billones
1. Escenario pesimista: STRK es solo un concepto, L1 y la resistencia cuántica en toda la cadena aún no están completamente implementadas, la presión de venta desbloqueada persiste, el ecosistema es débil
Las instituciones y fondos de reserva a largo plazo no se atreven a invertir fuertemente. La mayoría de los fondos que huyen prefieren oro físico, bonos del Tesoro y efectivo; el resto de fondos dentro del círculo cripto se dispersan en otros activos post-cuánticos como ZEC y stablecoins.
✅Flujo hacia STRK: aproximadamente 1%~3% del total de fondos que salen de BTC
Es decir, entre 20 y 60 mil millones de dólares. Solo puede generar un impulso temporal, con capacidad limitada para absorber.
2. Escenario neutral (el que más se ajusta a tu visión a largo plazo): nodo 2027 cumplido, L1 independiente lanzado, resistencia cuántica en toda la cadena auditada por criptógrafos autorizados, ecosistema de privacidad STRK20 formado, ciclo de desbloqueo de grandes cantidades completado, liquidez suficiente
Se convierte en una de las pocas cadenas base post-cuánticas nativas que pueden usarse para almacenamiento de valor a largo plazo, y los fondos institucionales la consideran una opción segura cuántica dentro de los activos cripto.
✅Flujo hacia STRK: 5%~10% del total de fondos que salen de BTC
Equivalente a 100 a 200 mil millones de dólares. Esta escala remodelará completamente la valoración de STRK, elevándola de un token temático a una cadena base de reserva.
Pero aún habrá muchos fondos que irán a oro y otras monedas post-cuánticas.
3. Escenario extremadamente ideal: casi no hay otras cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica maduras en la industria, STRK es el único activo probado en combate durante largo tiempo, que combina privacidad y resistencia cuántica, reconocido por el mercado como el nuevo estándar de seguridad para activos digitales
✅Flujo hacia STRK: límite superior alrededor del 15%, difícilmente más alto.
Es decir, alrededor de 300 mil millones de dólares. Casi imposible absorber más del 30% de los fondos que salen de BTC.
¿Por qué nunca es posible que la mayoría de los fondos de billones fluyan completamente a STRK? (restricciones clave)
1. La prioridad número uno de los fondos institucionales es salir del sector cripto, no cambiar a otra moneda
Cuando la creencia en el oro digital de Bitcoin se rompe por el reconocimiento de que "la criptografía de curva elíptica puede ser rota por computación cuántica", muchas instituciones juzgarán que toda la clase de activos cripto tiene vulnerabilidades criptográficas, y su primera opción será salir del cripto y asignar a activos tradicionales de refugio como oro y bonos, no cambiar a otra moneda cripto para mantenerla. Esta es la mayor vía de salida de fondos.
2. El sector post-cuántico no tiene solo a STRK como jugador
Proyectos como ZEC también están avanzando en la transformación post-cuántica NIST, y en el futuro surgirán nuevas cadenas base nativas resistentes a la computación cuántica. Los fondos de refugio se diversificarán, no apostarán solo a un proyecto, lo que dispersa naturalmente el crecimiento de STRK.
3. El tamaño del token, liquidez y cumplimiento de custodia tienen límites
Por muy buena que sea la historia, si la profundidad no es suficiente, la custodia en exchanges no está completa o hay dudas regulatorias, los grandes fondos institucionales no pueden entrar a gran escala. Es muy difícil meter fondos de billones en un ecosistema de cadena base relativamente pequeño.
4. STRK también tiene riesgos propios, no es un refugio sin riesgos
Tiene retrasos en desarrollo, discrepancias en gobernanza, vulnerabilidades en auditorías y riesgos regulatorios. Las instituciones no trasladarán simplemente todas sus reservas de BTC a otro proyecto cripto.
5. Apalancamiento existente y pérdidas por liquidaciones
Durante el colapso del consenso de BTC, ocurrirán liquidaciones en cadena, ejecuciones de margen, y gran parte del valor de mercado se evaporará, no todo el valor se convierte en "fondos líquidos libres para transferir". Mucho valor se perderá en la caída del mercado y no habrá fondos disponibles para comprar STRK.#AWS demanda de poder de cómputo en auge, ¿qué aspectos destacar en el informe financiero del Q3 de Amazon?
Amazon publicó su informe financiero del Q3 después del cierre del mercado el 29 de octubre. Deutsche Bank espera ingresos totales de 202.8 mil millones de dólares, con un crecimiento de AWS que se aceleró del 37% en el Q2 al 41%, con ingresos aproximados de 46.5 mil millones en el Q3, y que subirán aún más al 44% en el cuarto trimestre. Jassy mismo dijo que la capacidad principal de AWS para 2026 ya está vendida, la mayor parte de 2027 está reservada y una parte considerable de 2028 también está bloqueada por clientes. En el lado de la demanda, realmente no hay competencia.
Pero lo que realmente determina el precio de las acciones son esos tres costos.
Primero, la depreciación. La depreciación de AWS en el Q2 aumentó un 67% interanual, superando ampliamente el ritmo de crecimiento de los ingresos, y los aproximadamente 90 mil millones en activos añadidos en la primera mitad del año apenas comienzan a depreciarse. Segundo, el cuello de botella eléctrico. Muchos racks GB300 están almacenados en depósitos de tránsito sin uso debido a la insuficiencia de suministro eléctrico, generando depreciación pero sin ingresos. Tercero, el flujo de caja. El flujo de caja libre en el Q2 ya se volvió negativo a -7.6 mil millones, y Deutsche Bank elevó la previsión de gastos de capital para 2027 a 330 mil millones.
Deutsche Bank ya redujo el margen operativo de AWS en el Q3 del 39.4% al 37.1%.
Un comentario de Old Mo: superar las expectativas de ingresos es obvio, pero si AWS puede mantener un crecimiento del 42%, si se puede aliviar el tiempo de inactividad eléctrico y cuándo se detendrá la caída del flujo de caja — si estas tres cosas no se aclaran en la llamada, por más atractivos que sean los números de ganancias, no servirán de nada. $BTC $ETH $ZEC