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#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Es muy probable que HBM4 impulse las ganancias del tercer trimestre, pero "impulsar las ganancias" no es lo mismo que "el precio de las acciones debe subir". Actualmente, el mercado ya tiene expectativas muy altas para el tercer trimestre, y la reacción del precio de las acciones dependerá más de: el ASP/margen bruto después del aumento de volumen de HBM4, la guía para el cuarto trimestre, y la devolución a los accionistas mediante dividendos especiales o recompras.
Me centraré en cuatro señales clave durante la llamada del tercer trimestre:
1. Proporción de ingresos y escalada de HBM4: si realmente pasa de "envíos" a "ingresos a escala";
2. Guía para el cuarto trimestre: si se confirma que la escasez de DRAM continúa, y la mejora en la mezcla de HBM4/DRAM 1c, será más fácil seguir revisando al alza el centro de ganancias;
3. Contratos a largo plazo (LTA) y flexibilidad del ASP: contratos a largo plazo garantizan flujo de caja estable, pero podrían sacrificar la flexibilidad para aumentar precios en el mercado spot;
4. Devolución a los accionistas: ya se rumorea que podrían distribuir un dividendo especial de hasta aproximadamente 16 billones de wones surcoreanos, pero la empresa dice que aún está en revisión y no confirmado; la recompra de 40 billones de wones ya se completó, y los planes futuros podrían estar condicionados por la financiación de Solidigm.#法国10年期国债收益率自2013年来首超美债
El líder tiene algo que decir
El rendimiento de los bonos franceses a 10 años subió al 5.14% el 22 de octubre, alcanzando un máximo desde 2002 y superando por primera vez desde 2013 a los bonos estadounidenses del mismo plazo. El diferencial de rendimiento entre los bonos franceses y alemanes se amplió a 175 puntos básicos, alcanzando un máximo de 15 años. Moody's mantiene la calificación Aa3, pero la perspectiva sigue siendo negativa.
Creo que esto no es un problema de crédito de un solo país, sino una señal de que el déficit fiscal de los países centrales de Europa está siendo revalorizado. Algunos comentarios en la sección de opiniones son acertados: el rendimiento de los bonos franceses superó al de los estadounidenses debido a la revalorización del déficit y el riesgo de calificación, lo que elevará sistemáticamente la prima de crédito. Aunque la calificación no ha bajado, la perspectiva negativa significa que el margen de crédito de Francia ya se ha agotado.
Esto es una alarma para el mercado global de bonos. El aumento del costo de financiamiento de los países centrales de Europa presionará la valoración de los activos de riesgo. Sin embargo, hoy las acciones y bonos estadounidenses no sufrieron un impacto directo, lo que indica que los fondos aún lo consideran un evento localizado.
En el mercado, el precio de BTC cayó en cascada anoche y ahora se mantiene alrededor de 80,000.
Hay que ver si se puede mantener el nivel de 80,000. Si no se sostiene, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es oportuno, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC El mercado de valores de EE. UU. cerró, pero las acciones en la cadena siguen cayendo, esta es la realidad más auténtica de esta pista.
Las cotizaciones de OKX xStocks, xSNDK que es SanDisk a 1576.12 dólares subió 1.79%, xSPCX que es SpaceX a 150.87 dólares subió 0.63%, xCRCL que es Circle a 101.90 dólares subió 0.56%. El volumen de transacciones en 24 horas fue de 4.54M, 4.99M y 5.35M respectivamente, este es el límite real de popularidad de las acciones en la cadena.
El apalancamiento está más activo, la tasa anualizada de financiamiento perpetuo de las acciones de Crypto.com, $xSNDK +94.3%, $xSPCX +57.8%, $xCRCL +25.6%, los largos están pagando una prima alta.
Pero otro dato está en conflicto, Hyperliquid reporta que SNDK está en 1297.95 con una caída del 6.61%, CRCL en 82.38 con una caída del 4.89%, SPCX en 145.90 con una caída del 2.05%, y SOXL cayó aún más, un 12.25%. La diferencia de precios supera con creces el rango normal, esto no es una oportunidad de arbitraje, es una ruptura de liquidez.
El punto que puede falsificarse es este: si el lunes después de la apertura del mercado de EE. UU. xSNDK sigue cerca de 1300, significa que la fijación de precios en la cadena refleja el colapso nocturno de los semiconductores, no una falla en el extremo USDT. El precio de Ethereum ha caído un 15% en este mes, y el apalancamiento en los contratos se ha reducido primero.
El valor nominal de los contratos ETH sin liquidar en Binance ha disminuido casi 1,300 millones de dólares en un mes, quedando alrededor de 5,700 millones de dólares. Al mismo tiempo, el total de contratos ETH en todo el mercado se ha reducido a cerca de 11,500 millones de dólares. La caída del precio, la evaporación de 54,000 millones de dólares en capitalización de mercado y la reducción del apalancamiento ocurrieron en el mismo período.
El 25 de octubre, el precio spot de ETH estaba alrededor de 2,330 dólares.
Este movimiento se puede dividir en tres fuerzas: caída de precio, liquidaciones y reducción activa de posiciones. Las dos primeras son pasivas, la tercera es activa; quienes tienen posiciones no quieren seguir soportando y recortan primero. Estas tres fuerzas juntas aligeran el mercado.
Pero un mercado aligerado no significa que se haya tocado fondo. La retirada del apalancamiento solo elimina a los más propensos a explotar; para que el precio suba, se necesita que alguien quiera comprar en el nivel de 2,300. La reducción del 20% en posiciones de contratos indica que los alcistas no tienen confianza en el último mes, no que la caída haya terminado.
Lo que realmente hay que observar son dos números. Primero, si las posiciones sin liquidar pueden volver a subir cuando el precio se estabilice, eso indicaría entrada de dinero nuevo; segundo, si la próxima vez que el precio baje, el volumen de liquidaciones es menor que esta vez. Si es menor, significa que ya explotaron los que debían; si sigue siendo grande, significa que el apalancamiento solo cambió de manos.
2,300 no es un nivel bonito, pero es un punto donde se puede ver claramente la distribución de las posiciones.El contrato ETH de Binance redujo un 20% su posición en un mes, con un valor nominal de posiciones abiertas que disminuyó en 1,300 millones de dólares, quedando ahora en 5,700 millones, mientras que en todo el mercado es de 11,500 millones.
En el mismo período, ETH cayó un 15%, evaporando 54,000 millones en capitalización de mercado, y el 25 de octubre el precio spot estuvo alrededor de 2,330 dólares.
La caída de precio, las liquidaciones y la reducción activa de posiciones ocurren simultáneamente. El mercado está más liviano, pero eso no significa que haya tocado fondo; hay que ver si cerca de 2,300 dólares entra nuevo capital. Si nadie entra, simplemente significa que nadie está aguantando, no que alguien esté comprando.#交易之声：你的经验值得被听到
Para juzgar el debilitamiento de las altcoins, primero observo la señal de fuerza relativa de "seguir la caída pero no la subida". Cuando BTC se mantiene lateral o sube ligeramente, las altcoins no solo no suben, sino que además rompen primero niveles clave de soporte; o cuando BTC retrocede un poco, las altcoins sufren una gran vela bajista (es decir, se manifiesta el efecto de "BTC absorbiendo liquidez"). Al mismo tiempo, observo si BTC.D (la dominancia de mercado de Bitcoin) está subiendo rápidamente; si es así, indica que el capital está saliendo de las altcoins y regresando a las principales, por lo que es necesario reducir posiciones o tomar posiciones cortas de manera decisiva.$NEAR ha estado bastante volátil estos dos días, pero el volumen se ha mantenido, subiendo alrededor de un 2.7% en 24h.
Anoche, entre las 11 p.m. y la 1 a.m., subió directamente de 4.49 a 4.69, para luego retroceder todo el camino. Lo interesante es que durante el día, a las 9 a.m., 11 a.m. y 3 p.m., el precio tocó entre 4.43 y 4.45 tres veces y fue sostenido, con sombras inferiores cada vez más cortas, lo que indica que hay compradores esperando abajo.
Ahora el precio está alrededor de 4.53, en medio, y no quiero abrir posición aquí. Por encima, 4.57 es el nivel que no pudo superar dos veces esta tarde, y más arriba, 4.66–4.69 es la zona alta de la madrugada. La tasa de financiamiento está alrededor de 0.008%, sin sobrecalentamiento.
Mi plan personal:
Dirección: comprar en retroceso
Entrada: 4.45–4.47
Stop loss: 4.40 (si se rompe el soporte que se defendió tres veces, dejo de operar)
Objetivo 1: 4.60
Objetivo 2: 4.68
Al alcanzar el objetivo 1, cerraré la mitad y moveré el stop loss al punto de entrada. Si no hay retroceso, no perseguiré; si cae por debajo de 4.40 y no se recupera, esperaré cerca de 4.25, el nivel del pinchazo de anteayer, para reevaluar.
¿Ustedes en NEAR esperan un retroceso o creen que 4.43 no se mantendrá?
Solo opinión personal, no es consejo de inversión, DYOR
#NEAR #合约策略 #AIBTC tuvo un barrido por la tarde, el mínimo a las 16:00 hora de Beijing en OKEx fue de 79,638.6
A las 17:45 subió directamente a 80,549, ahora está cerca de 80,373, básicamente estable en 24h.
Esta semana el calendario está lleno: el miércoles la Fed tiene su reunión, cuyo resultado será a las 2 a.m. del jueves hora de Beijing, CME FedWatch da un 90.6% de probabilidad de mantener la tasa, 9.4% de aumento, y 0% de reducción; el viernes hay opciones de Bitcoin por aproximadamente 11 mil millones de dólares que vencen.
La distribución de liquidaciones es bastante simétrica, según datos del contrato pumpglass, hay alrededor de 100 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas cerca de 78,701 abajo, y aproximadamente 61 millones en posiciones cortas en 81,705 arriba, además de 110 millones en 83,145.
ETH está ahora en 2,331, CoinGlass reporta que la mayor liquidación en 24h fue una posición larga de ETHUSDT por 6.97 millones de dólares, liquidada cerca de 2,322.
Mi opinión es que probablemente se probarán estas zonas de liquidación antes de la reunión, yo no aumentaré posiciones antes de la decisión, primero observaré cuál se toca primero, 78.7k o 81.7k.
Esta es información pública, opinión personal solo para referencia, no constituye consejo de inversión alguno. El mercado tiene riesgos. Invierta con precaución $BTC $ETH $SNDK $BTC Observación: Con una recuperación en volumen reducido, BTC y $ETH se mantienen estables por ahora, pero la verdadera reversión aún no llega 😌
El mercado finalmente respiró el fin de semana. BTC volvió a 80760, subió 1.26% en el día; ETH tocó 2355, subió 2.19%, mostrando un poco más de elasticidad.📈
Pero no te apresures a gritar reversión. El volumen de BTC fue solo 4.8 mil millones, ETH apenas superó los 5 mil millones, no entró capital nuevo, sigue siendo capital existente moviéndose dentro del mercado.🔁 Esta ronda parece más una recuperación por sobreventa tras una caída continua, no un punto de inflexión de tendencia.
Las perturbaciones externas continúan: la reunión del FOMC la próxima semana, las elecciones de medio término se acercan, las acciones tecnológicas están bajo presión en su valoración debido a dudas sobre la narrativa de AI, y los grandes capitales prefieren esperar.⏳ BTC mantiene momentáneamente el nivel de 80 mil, ETH aún enfrenta resistencia sobre 2400. La débil recuperación con bajo volumen difícilmente seguirá una tendencia unidireccional fluida; antes de que se concreten los factores macroeconómicos, lo más probable es que el fondo siga con oscilaciones repetidas.🌊
$ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ El alto crecimiento de SanDisk no puede explicarse siempre solo con "AI necesita más almacenamiento". Por muy buena que sea la demanda, la forma en que los clientes hacen pedidos y cómo se establecen los contratos también influirá en cuánto tiempo puede mantenerse este negocio.
La empresa reveló anteriormente que, tras anunciar cinco nuevos acuerdos de modelo comercial en abril, firmó otros cinco acuerdos, de los cuales tres involucran nuevos clientes y dos son expansiones de colaboraciones existentes. Aquí es especialmente importante no equivocarse: cinco nuevos acuerdos no equivalen a cinco nuevos clientes.
Me interesan estos acuerdos porque lo más complicado en la industria del almacenamiento es que cuando el mercado está en auge, todos compiten por el producto, y cuando está en baja, los pedidos y precios bajan juntos. Si los arreglos de colaboración pueden aumentar la visibilidad de las compras y hacer que clientes y proveedores compartan claramente el riesgo de inversión, la calidad operativa de la empresa podría mejorar.
Pero la cantidad de acuerdos por sí sola no puede probar esto. Es importante esperar futuras revelaciones sobre qué productos cubren específicamente, por cuánto tiempo, y cómo se ejecutan los compromisos de compra. Firmar contratos tampoco significa que los ingresos se reconozcan por adelantado.
El alto crecimiento parece muy atractivo, y también quiero verlo. Pero lo que más quiero saber es cuánto beneficio podrá mantener la empresa cuando la industria no esté tan caliente. Solo si se gestionan bien las relaciones con los clientes y los mecanismos contractuales, esta ronda de ganancias podrá depender menos de la suerte del ciclo y más de la capacidad de gestión.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Este análisis captura la contradicción más esencial del mercado actual: bajo la resonancia simultánea, la lógica de fijación de precios ya está estratificada.
El problema de ETH no es simplemente una caída, sino que los canales institucionales están retirándose sistemáticamente. En octubre, el ETF spot tuvo una salida neta de aproximadamente 1,080 millones de dólares, casi borrando toda la entrada de septiembre, y se concentró principalmente en ETHA. Lo que es más problemático es que, tras acercarse Bitmine al límite del 5% de participación, el ritmo de compra podría desacelerarse, creando un vacío en la demanda marginal. Aunque las retiradas en cadena parecen activas, la venta continua en el extremo del ETF indica que las participaciones se están moviendo más desde las instituciones hacia la cadena para su depósito, en lugar de representar una nueva demanda.
La situación incómoda de SOL radica en que "la narrativa va por delante del capital". La actualización Alpenglow redujo el tiempo de confirmación final a 150 milisegundos, y los datos en cadena del tercer trimestre también establecieron récords, pero el ETF spot ha tenido salidas netas consecutivas durante varios días, acumulando más de 70 millones de dólares. Una red más ocupada no significa un token más caro; el 74% de SOL está bloqueado en staking, y el precio real sigue siendo determinado por esa pequeña porción de tokens líquidos.
ZEC es el más fuerte pero también el más riesgoso. La actualización NU7 se lanzará el 5 de noviembre, y la narrativa de privacidad combinada con el impulso del canal ETF ha impulsado un gran aumento este año, pero la tasa de financiamiento positiva indica que los largos aún están pagando para mantener sus posiciones. Un token pequeño con alto apalancamiento, una vez que la narrativa se cumpla, es más propenso a convertirse en una estampida de "todas las buenas noticias ya están descontadas".
Ahora hay que vigilar dos señales: si la salida del ETF de ETH se reduce y si la tasa de financiamiento de ZEC disminuye. La primera determinará si ETH puede detener su caída, y la segunda si la fortaleza de ZEC es sostenible. La posición es más importante que la dirección.
$ETH #TemporadaDeReportesDeAcciones #ReportesDeAccionesDeEEUU
Una pregunta: la ganancia por acción esperada de Coinbase para esta temporada, hace tres meses era de 0.43 dólares, ahora es una pérdida de 0.22 dólares. Con este umbral tan bajo, ¿se considera bajo o no lo suficientemente bajo?
El jueves después del cierre del mercado de EE.UU. se publicará el reporte financiero, y la conferencia telefónica será el viernes a las 4 a.m. hora de Beijing, alrededor de las 5 a.m. Se espera un ingreso de aproximadamente 1.2 mil millones, comparado con 1.87 mil millones del mismo período del año pasado, y los ingresos no han alcanzado las expectativas en tres trimestres consecutivos.
El comportamiento del precio en el día del reporte es bastante interesante: en las últimas 8 veces, subió 3 veces y bajó 5 veces, la mayor caída fue de -20.9%, y la última vez en julio fue de -12.0%. Las opciones esta vez solo apuestan a ±6.8%, calculé que la volatilidad promedio real en estas 8 ocasiones fue de 8.8%.
Estaré atento a los ingresos por transacciones. En el segundo trimestre, los ingresos por transacciones de consumidores fueron de 452 millones, una disminución del 20% interanual, mientras que BTC subió casi un 27% en estos tres meses, no sé si el volumen de transacciones ha seguido el ritmo.
El perpetuo de Binance está ahora cerca de 162, en las últimas dos semanas ha estado oscilando entre 160 y 180. Si pierde 160 antes del reporte, el sentimiento no será bueno; hacia arriba, 175-180 es donde ha habido picos y caídas anteriormente.
$COIN $BTC
¿Adivinas si el primer día después del reporte subirá o bajará? Solo una palabra, y cuando salga el resultado te daré la respuesta.
Regístralo tú mismo, DYOR, esto no es un consejo de inversión La curva verde de gasto cardíaco en el monitor acaba de saltar un 25%, pero nadie en el quirófano aplaudió: todos vieron el puente vascular en la superficie del corazón que aún no estaba completamente suturado.
Este corazón de Intel realmente recuperó su función de bombeo en el segundo trimestre. Los ingresos aumentaron un cuarto interanual, equivalente a que la fracción de eyección volvió del valor crítico a un rango normal; la guía para el tercer trimestre es de 15.8 a 16.8 mil millones de dólares, igual que la ventana de presión de perfusión que se informó a la familia antes de la cirugía. Pero la regla en cirugía cardíaca es: la mejora de los indicadores no significa que la lesión haya sido eliminada. Lo que realmente determina el pronóstico es la arteria coronaria derecha —el negocio del centro de datos— si puede mantener el flujo sanguíneo bajo alta demanda metabólica, y si la circulación colateral llamada fabricación por contrato puede dejar de tener fugas.
La demanda de potencia de cómputo de inteligencia artificial objetivamente ha impulsado este corazón con un medicamento inotrópico positivo. La demanda de perfusión se está expandiendo, pero el problema está en el suministro: los nodos de proceso 18A y 14A aún están en circulación extracorpórea. Por más que se realice una revascularización impecable, si la anastomosis no tiene endotelización ni una cobertura estable de flujo sanguíneo, se formarán coágulos. Las pérdidas en la fabricación por contrato son esa rama que está sangrando —si no se sutura, seguirá consumiendo el volumen sanguíneo del sistema circulatorio, arrastrando todo el corazón hacia una baja salida cardíaca.
He manejado muchos casos así: la familia trae el informe de monitoreo y pregunta si puede salir del hospital, pero yo solo me preocupo si la troponina ha bajado a la línea base. La guía de ingresos es la presión arterial de una persona, la reducción de pérdidas en fabricación por contrato es su perfusión tisular. Presión arterial buena y extremidades frías es un falso signo típico de la fase compensatoria, que engaña fácilmente a los no profesionales.
La acción contigua llamada $xNFLX, en esencia, es llevada por la misma hemodinámica. No genera su propio latido, su ritmo sigue sincronizado con cada contracción del corazón principal. Cuando el corazón principal expuso una fuga en la anastomosis tras la cirugía a pecho abierto el 29 de octubre, el pulso del activo relacionado se desordenó primero —no por una enfermedad propia, sino por taquicardia reactiva tras el colapso de la presión de perfusión. Lo que más temen estos pacientes nunca es la cantidad de sangrado, sino las fluctuaciones de presión arterial durante la recuperación de la anestesia.
Mi juicio es simple: si 18A puede entregar flujo efectivo a tiempo, este corazón irá a la sala de recuperación o volverá a la unidad de cuidados intensivos. El crecimiento del centro de datos es la fuerza de contracción, la reducción de pérdidas en fabricación por contrato es el cierre valvular; por más fuerte que sea la contracción, si la válvula no cierra bien, la sangre seguirá reflujo.
Las pinzas hemostáticas aún están en mis manos. #intelq3terafabfoundry$SOL tocó 295.6 en la semana del 13-01-2025, ese fue el punto más alto de este ciclo. El precio de cierre del 26-10 fue 101.44, una caída del 66% desde el máximo. Esta caída es moderadamente grande en la historia de SOL, pero no la más profunda.
De noviembre a diciembre de 2022, SOL cayó hasta 7.77, el punto más bajo tras el colapso de FTX. Si se toma como referencia el máximo anterior de 260 en noviembre de 2021, esa caída fue del 97%, casi a cero. En comparación, ahora ha caído de 295 a 101, un 66%, que aunque doloroso, no es el peor momento.
En el ciclo de 2020 a 2022, SOL cayó alrededor del 80% desde el máximo hasta el mínimo. La corrección en cada ciclo es diferente, pero la caída de SOL siempre ha sido mayor que la de BTC. BTC suele corregir entre el 60% y 70% desde su máximo, mientras que SOL frecuentemente supera el 70%; esta vez, el 66% es un nivel medio.
Caer de 295 a 101, un 66%, significa que para subir de 101 a 295 se necesita un aumento del 194%. Muchas personas piensan "cayó 66%, subir de nuevo es solo 66%", pero esto es incorrecto. La caída y la recuperación no son proporcionales; cuanto más profunda es la caída, mayor es el aumento necesario para recuperarse.
Ahora en 101, hay dos mentalidades. Una es "no vendí cuando estaba en 295, ahora que está en 101 menos puedo vender, esperaré a que suba de nuevo". La otra es "101 es 12 veces más alto que 7.77 en diciembre de 2022, esta posición no es baja" Esta posición no se puede interpretar simplemente como un "gran grupo de ballenas apostando a la baja". Tres criptomonedas están haciendo posiciones cortas simultáneamente, en modo de posición completa, con precios de liquidación mucho más altos que el precio actual, lo que parece más un arbitraje de base de la tasa de financiamiento positiva o una posición de cobertura, y no una simple posición corta desnuda.
La posición corta en BTC tiene una pérdida flotante de aproximadamente 10.77 millones de dólares, pero ingresos por financiamiento de 3.09 millones; la posición corta en ETH tiene una pérdida flotante de 1.75 millones, pero ingresos por financiamiento de 4.23 millones; la posición corta en SOL tiene una pérdida flotante de 5.12 millones, pero ingresos por financiamiento de 3.8 millones. Esto indica que el precio está bajo presión, pero la tasa de financiamiento sigue proporcionando un amortiguador. Mientras la tasa de financiamiento se mantenga positiva, los cortos pueden seguir "cobrando renta" a los largos, lo que también explica por qué las instituciones se atreven a mantener posiciones cortas durante un mercado alcista.
Los puntos de riesgo son: primero, si la tasa de financiamiento se vuelve negativa, los cortos pasarán de cobrar a pagar, lo que destruirá la lógica de la posición; segundo, si el precio sigue subiendo, la ampliación de la pérdida flotante podría desencadenar llamadas de margen o reducción de posiciones; tercero, si estos cortos cierran posiciones concentradamente, se formará una compra de cobertura de cortos que podría amplificar un rebote a corto plazo.
Por lo tanto, ver "ballenas apostando a la baja" no debe interpretarse directamente como una señal de caída fuerte. Es más importante vigilar si la tasa de financiamiento se mantiene positiva, si el flujo de fondos de ETF se recupera, y si estas posiciones cortas muestran reducción o llamadas de margen. Lo anterior es solo un análisis de datos y no constituye consejo de inversión.
$ETH En esta sesión de $ETH ETH, confío más en el lado de las órdenes pendientes.
Se vendieron activamente más de 20 millones de dólares, pero las posiciones aumentaron en 55 millones, la tasa de financiamiento está cerca de cero, y el precio sigue alrededor de 2327.
Después de un día entero de caídas, ni siquiera se ha marcado un nuevo mínimo; hay más compradores en el soporte que los que esperan una caída. Los que deberían preocuparse son los que abrieron posiciones cortas hoy, cuyo costo está atrapado entre 2290 y 2365; con un pequeño repunte rápido, se pisarán mutuamente para salir. Hay muchas razones para ser bajista con ETH, pero perseguir la baja en este mercado no tiene una buena relación riesgo-recompensa. #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Los informes trimestrales de esta semana de las tres grandes empresas (Google, Microsoft, Amazon) serán el foco del mercado; además del crecimiento, se prestará más atención al flujo de caja y al gasto de capital, aunque se espera que el gasto de capital aumente. Nadie quiere quedarse atrás en la nueva competencia en la nube.
¿Los informes y las previsiones de las tres grandes harán que las acciones estadounidenses reboten? Creo que lo esencial es esperar a que todo se confirme, porque las malas noticias ya casi se han agotado. "El empeoramiento de la situación en Medio Oriente que eleva los precios del petróleo + el rendimiento mejor de lo esperado de cpippi + la capacidad de pago de bonos de empresas de IA y nube siendo cuestionada" ya han ocurrido, hoy Elon Musk también empezó a generar dudas (advertencia de riesgo), ¿qué podría ser peor?
Volviendo a los fundamentos, sigue habiendo escasez de tarjetas, centros de datos y almacenamiento; la demanda sigue siendo fuerte pero la volatilidad de las acciones es enorme, todo se reduce a cambios en las expectativas. Para ser conservador, se puede esperar a que terminen los informes trimestrales y el FOMC para comprar algunas acciones con fundamentos sólidos; yo ya he empezado a comprar mi primera posición en nbis/nvda/meta, comprando por partes. Ethereum está pasando por su etapa más difícil ahora. En la lista de liquidaciones, ha sido el activo con la mayor operación individual durante tres días consecutivos: 6.97 millones ayer, 4.77 millones el día anterior, y cada vez los largos son eliminados, lo que indica que en esta posición hay demasiado apalancamiento apostando a un rebote. Técnicamente, el nivel de 2350 ya se ha perdido, el siguiente soporte está en 2250, y si se rompe, será 2100. En cuanto a los fundamentos, hay una noticia alentadora: un agente de AI participó en el trabajo de rescate del fork Glamsterdam, un detalle interesante que muestra que el proceso de desarrollo de Ethereum ya está empezando a usar AI como ayuda, pero el avance tecnológico no puede salvar el precio a corto plazo. Lo que Ethereum necesita ahora no es narrativa, sino capital; mientras los ETF sigan saliendo, no podrá superar a Bitcoin.Mi juicio sobre el ciclo de $BTC es muy claro: el mercado bajista ya pasó, y ahora entramos en una fase inicial alcista con una estructura compleja.
En lugar de debatir repetidamente si "se ha tocado fondo", me preocupa más: ¿por qué la fase inicial alcista sigue con oscilaciones y retrocesos?
Los 45 indicadores cíclicos de Glassnode ofrecen una pista: a finales de junio, el 82% estaba en la zona "extremadamente fría" histórica; para la semana del 5 de octubre, el 56% volvió a la neutralidad, mientras que las zonas templada y caliente sumaban menos del 20%. Esto indica que los indicadores en general están saliendo de niveles extremadamente bajos, pero aún lejos de un entusiasmo generalizado.
El BTC en movimiento durante los últimos 3 meses ha visto su capitalización de mercado realizada aumentar a aproximadamente un 21%. La estructura de las monedas jóvenes se ha recuperado, pero esto no significa una entrada neta de nuevos fondos, ni garantiza un aumento de precio en línea recta.
Mi punto central es: salir del mercado bajista no significa entrar inmediatamente en una ola principal alcista. $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 凌晨一笔9,21百万USDC的补仓，把一条397百万美元的多头巨鲸从悬崖边拉了回来——但真正值得盯的不是它加了多少钱，而是ETH的清算线被硬生生从2256美元压到2181美元。$ETH 一度下探2282美元，距离新清算价只剩约100美元缓冲，这不是进攻，是防守。 链上分析师余烬追踪的这条地址，持有115473枚$ETH（约272百万美元，清算价2181美元）和1539,5枚$BTC（约124百万美元，清算价70396美元）。关键洞察在于：补保证金不改变方向，只买时间。272百万美元的ETH多头若被强平，冲击会直接传导至现货与合约盘口，而70396美元的BTC防线同样是一条必须盯住的暗线。 市场最容易低估的，正是这种“被动防御型巨鲸”的信号意义。散户看到的是鲸鱼还在加钱，于是默认底部稳固；但事实是，多头需要不断输血才能维持仓位，说明下行风险并未解除，只是被延后。这是典型的杠杆结构脆弱性——价格越靠近清算密集区，波动被放大的概率越高。$BTC 与$ETH 的联动在此刻尤为敏感，任何一次插针都可能触发连锁反应。 我的判断是：2200美元是情绪关口，2181美元才是结构关口。前者决定叙事，后者En los últimos seis meses, el costo promedio de quienes compraron BTC ya se ha elevado a 76,000, y las ganancias flotantes han disminuido del 8.7% la semana pasada al 5.9%. El precio cayó alrededor de 1,000, pero el costo subió aproximadamente 1,100, por lo que a quienes entraron después les resulta claramente más difícil. Pero 76,000 está lejos de esta operación actual, no usaré eso como excusa para seguir comprando cerca de 80,000. El costo de los tenedores a largo plazo es solo 48,600, ellos pueden esperar, yo no planeo aguantar esta operación a corto plazo.
Con la situación actual, prefiero esperar una caída para comprar más. La media móvil de 20 en 15 minutos está en 80,167, esta mañana bajó y luego se recuperó, ahora quiero ver si puede mantenerse entre 80,150 y 80,200. Si se detiene aquí, probaré con una posición pequeña, y si baja de 79,800 admitiré el error. Subiendo a 80,800 tomaré ganancias parciales, y luego tocaré 81,000, no quiero que después de recuperar algo piense que puedo llegar a 82,000. Maldita sea, en las últimas recuperaciones fue así, cuando sube se quejan de que ganan poco, y cuando baja no quieren vender.
Ahora mismo lo que menos quiero es comprar por encima de 80,400 y consolarme con el costo de 76,000. Si pierde 80,000 de nuevo, la razón para comprar se debilita, mejor salir. Si realmente cae a 79,300–79,200, tampoco compraré directamente, es fácil que se estabilice cerca del mínimo anterior, hay que ver si puede recuperarse. Por otro lado, si no puede superar 80,800–81,000, consideraré cambiar de dirección y hacer una posición corta a corto plazo, saliendo por encima de 81,300 y cerrando cerca de 80,200. El 27 y 28 de esta semana hay reunión de la Reserva Federal, por ahora no quiero mantener posiciones por mucho tiempo.比特币的"数字黄金"共识会碎？先别急着摇头，真正该盯的是钱往哪边偏。 你看到的"信仰动摇"，会不会其实是资金偏好在悄悄换座位？ 这两天翻BTC、ETH和几个山寨的盘口，我反而没那么在意"量子计算哪天来"。那个叙事太远了，远到更像一张挂在墙上的风险海报。真正让我停一下的是：市场现在交易的，不是比特币会不会归零，而是风险偏好还愿不愿意为"老故事"付溢价。✨ 原文列了七个点，技术、治理、无内生价值、减半预算、监管、周期、辩证收尾。听起来很全，但容易让人误判成"BTC要完了"。我自己的理解是，它讲的是共识的长期脆弱性，不是短期价格剧本。这两件事差很远。 先看事实层：BTC的签名依赖secp256k1上的ECDSA，量子算法成熟后，已暴露公钥的旧地址确实存在被反推的风险，涉及数量以百万枚计。难点不在"有没有抗量子方案"，而在协调：开发者、矿工、交易所、巨鲸、钱包，没有统一主体能拍板。硬分叉冻结旧地址，等于碰"私钥即产权"；不碰，又可能看着资产被解。这个矛盾是真的。 但资金偏好视角下，我会多问一层：市场有没有提前给这个风险定价？目前看，没有。ETF通道、企业资产负债表、机构托管仍在把BTC往"可配En el mismo contexto de mercado, BTC, ETH y CORE muestran una divergencia, lo que indica que el mercado cripto actual ya no es de "subidas y bajadas sincronizadas", sino que la calidad del capital, la intensidad narrativa y la estructura de apalancamiento están siendo revalorizadas.
BTC sigue siendo un ancla de refugio. Bajo la presión macro, la salida de ETF y la liquidación de apalancamiento combinadas, aunque está bajo presión, su participación de mercado ha aumentado al 60%, mostrando que el capital sigue concentrándose en el centro de liquidez más seguro. ETH revela su alta beta y debilidades en el flujo de capital: la salida neta continua de ETF, el rebote proviene más de la cobertura de cortos que de nuevas compras; el debilitamiento de ETH/BTC indica que el capital institucional prefiere la narrativa de "oro digital" de BTC. CORE, como un activo BTCFi, tiene mayor elasticidad, pero su valoración depende más de la recompra del ecosistema, el ciclo de staking y el interés en BTCFi; cuando la profundidad del capital es insuficiente, las posiciones de grandes inversores y el sentimiento amplifican la volatilidad.
En la práctica, no es adecuado interpretar la divergencia simplemente como "quién es más fuerte", sino observar tres señales: si BTC puede mantener soportes clave, si el ETF de ETH recupera entradas netas y si los ingresos del ecosistema CORE para recompra se cumplen. BTC determina la dirección, ETH define la aversión al riesgo y CORE determina la elasticidad. En cuanto a posiciones, es más adecuado usar BTC como referencia, confirmar la reentrada de ETF en ETH, y que CORE solo sea para pequeñas posiciones siguiendo la narrativa, evitando un apalancamiento excesivo en baja liquidez.
$BTC $ETH La ganancia flotante de los tenedores a corto plazo de BTC ha disminuido, ¿se romperá la línea de costo de 76,000 dólares?
Actualmente, el costo promedio de los tenedores a corto plazo de BTC con un tiempo de tenencia inferior a 6 meses es de aproximadamente 76,000 dólares. Si el precio sigue cayendo, podrían pasar de ganancias a pérdidas.
Mi juicio es que la probabilidad de que la línea de costo a corto plazo de 76,000 dólares sea efectivamente rota es baja; BTC probablemente oscilará alrededor de los 80,000 dólares.
Mis fundamentos:
1. El precio actual es aproximadamente 79.8k, aún hay un margen de alrededor del 5% respecto a los 76k, y por encima hay costos de ETF/tesorería (81–81.5k) y el True Market Mean (aproximadamente 77.5–78k) que forman múltiples soportes; para romperlos se necesitaría un aumento continuo en el volumen.
2. Aunque la ganancia flotante se ha reducido al 5.9%, el estado general de ganancias no se ha roto desde mediados de agosto; la historia muestra que tras una breve corrección, suele recuperarse en lugar de convertirse inmediatamente en pérdidas flotantes totales.
3. La compra continua que eleva el costo indica que existe demanda; esta semana la Reserva Federal probablemente mantendrá las tasas, y la macroeconomía carece de un catalizador fuerte para una caída, por lo que el mercado tiende a digerir y luego consolidar.
4. Alrededor de los 80k se ha probado varias veces y se ha formado un equilibrio a corto plazo; tras la compresión de la volatilidad, es más probable que primero oscile en lugar de romperse unilateralmente.
Sugerencia operativa: vender alto y comprar bajo cerca de los 80,000 dólares.
Se puede probar una posición ligera en compra si retrocede a 79.5k, reducir posiciones en el rebote entre 81–81.5k; si rompe 81.5k, mirar hacia 82k, si pierde 79k, esperar.
Controlar la posición dentro del 30%, esperar señales claras después de la Fed y el PCE de esta semana para aumentar la posición. #本周将公布10月FOMC利率决议 $BCH
¿La corrección es menor, y los activos tradicionales comienzan a obtener preferencia como refugio seguro?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de 24 horas de BCH fue de -0.50%, con un rango de 270.5—282.9 USDT.
La caída es menor que la de BTC, lo que indica un desempeño relativamente estable esta vez, pero el token de pago sigue siendo un activo de riesgo. No se deben confundir los usos comerciales con las elecciones de fondos a corto plazo.
Si el mercado continúa probando mínimos y BCH mantiene la ventaja, aumentan las pruebas de resiliencia; si el rebote es rezagado y luego hay una caída compensatoria, no se debe considerar una resistencia como una característica de refugio seguro.Las caídas bruscas son satisfactorias. Un solo golpe, se limpia el apalancamiento, y el mercado queda más limpio. Lo que realmente hay que prevenir es otro tipo de movimiento: el precio rozando y retrocediendo en niveles clave, mientras tu posición se va drenando poco a poco por las tasas de financiamiento. Mira la estructura actual. BTC cerca de 80,400, con una caída del -4.37% en 30 días; ETH en 2,331, con -13.35% en 30 días; SOL en 101.6, con -16.59% en 30 días📉. El gráfico K es de 30 minutos, con velas alcistas una tras otra, parece que se está recuperando. Pero si amplías el periodo, la caída mensual de BTC y ETH no ha sido revertida por estas velas alcistas. Más importante aún es la línea pequeña de abajo: los largos están pagando. En las últimas 24 horas, la liquidación en el mercado cripto estuvo entre 117 y 133 millones de dólares, con posiciones largas representando del 70% al 80%, es decir, entre 80 y 106 millones de dólares en apuestas alcistas fueron liquidadas forzosamente. Ethereum lidera las liquidaciones, con montos entre 39 y 54 millones de dólares en posiciones ETH, la mayor liquidación individual fue una posición larga de ETH de aproximadamente 7 millones de dólares. Y la tasa de financiamiento de ETH, a pesar de una caída de más del 8% en el precio, sigue siendo positiva (+0.0008%). ¿Qué significa esto? Que los largos no se han asustado y siguen pagando por mantener sus posiciones. Lo mismo ocurre con SOL. Los contratos abiertos suman alrededor de 4.5 mil millones de dólares, con una proporción de posiciones largas que llegó a 76.1%, pero "La "bomba de apalancamiento" en el ciclo PT: ¿Por qué el espacio de amortiguación solo queda como una hoja de papel detrás de los altos rendimientos?
Los PT de Pendle suelen considerarse "rendimientos fijos", pero una vez que se apalancan en el mercado de préstamos, pequeñas fluctuaciones pueden desencadenar liquidaciones masivas.
Tomemos como ejemplo el PT-reUSD de $PENDLE. En agosto de 2026, el precio del PT solo bajó alrededor del 3%, pero esto provocó liquidaciones por aproximadamente 36.39 millones de dólares en $MORPHO. Esto no es una falla del protocolo, sino que algunos prestatarios apalancaron al máximo en ciclos, reduciendo el colchón de liquidación a menos del 3%. Cuando el colchón de seguridad se vuelve papel, incluso pequeñas fluctuaciones lo perforan directamente.
En respuesta, $AAVE promovió una propuesta para extender las posiciones PT vencidas hasta febrero de 2027 (mediante préstamos flash para cerrar y abrir nuevas posiciones). Esto alivió la presión de liquidación estricta, pero no eliminó el riesgo de alto apalancamiento.
MORPHO, como plataforma principal, aunque utiliza un diseño conservador de oráculo (tomando el valor más bajo entre el "precio promedio de 15 minutos y la curva de convergencia al vencimiento"), tampoco puede salvar las posiciones que se apalancan al máximo activamente.
💡 Conclusión:
Mantener PT al contado hasta el vencimiento es seguro, pero el apalancamiento en ciclos de "re-pignoración" no es un colchón seguro. Cuantos más ciclos, más delgado es el colchón. Al observar la estrategia de Pendle, no solo mires el APY, primero revisa el nivel de apalancamiento y el colchón de liquidación. Cuando el colchón se agota, el principal también será liquidado junto con él. La página oficial aún muestra la entrada para retiros, pero la gente ya está saliendo.
Hoy es el último día para los retiros regulares de Blast, y en el puente oficial de cadena cruzada quedan aproximadamente 40,410,000 dólares, lo que es más de un 30% menos que a principios de octubre.
La razón para cerrar el sitio está expresada de manera elegante: los costos operativos superan los ingresos, no se encuentra una ruta para ser autosuficiente.
Pero el dinero no se fue de manera elegante. Después, si quieres retirar, tienes que interactuar tú mismo con el contrato puente en Ethereum: iniciar el retiro, enviar la prueba de estado, esperar un día de período de desafío, y luego hacer una transacción final de confirmación. Probablemente la gente común no vaya a hacer clic en ese OptimismPortal 👀
$BTC
$ETH Situación de fondos: La "positividad semanal" del ETF necesita ser matizada
La semana pasada (del 19 al 23 de octubre), el ETF de Bitcoin al contado registró una entrada neta de aproximadamente 301 millones de dólares, poniendo fin a dos semanas consecutivas de salidas. Pero la estructura interna de esta "positividad" no es saludable:
· El 22 de octubre hubo una salida diaria de 137.9 millones, que representa la mayor parte de los 1,070 millones de entradas en dos días.
· El acumulado de octubre sigue siendo una salida neta de aproximadamente 314 millones de dólares; la positividad semanal solo repara parte de la fuerte salida previa, no es un flujo de fondos tendencial.
Otra divergencia preocupante: en los últimos 30 días, la entrada neta de BTC de inversores minoristas a los principales exchanges se duplicó de 5,500 millones a 10,750 millones de dólares, alcanzando un máximo de seis meses; mientras que la entrada neta de ballenas bajó de 5,900 millones a 3,800 millones. KuCoin interpreta esto como que el aumento de fondos minoristas ofrece soporte a corto plazo, pero si en esencia están reduciendo posiciones durante el rebote, la presión de venta en la parte superior durante la recuperación de precios aparecerá gradualmente. En otras palabras, el "soporte" actual puede incluir muchas fichas esperando liberarse, no fondos firmemente alcistas.
$BTC $ETH $ZEC #Robinhood交易业务增长能否延续？ Los datos más recientes de CVD spot de Glassnode merecen un estudio detallado. CVD mide la fuerza de compra y venta activa: un valor positivo indica que los compradores están más ansiosos, un valor negativo indica que los vendedores están más ansiosos. En 2025, el promedio de CVD de 30 días en todos los exchanges fue aproximadamente -4,200 millones de dólares, ¡sin un solo día en positivo durante todo el año! Esto indica que la venta activa dominó a largo plazo, especialmente Binance, que contribuyó con una gran presión de venta. ¡Pero ya hay cambios! En los últimos 90 días, la presión negativa promedio se ha reducido a menos de una décima parte del nivel de 2025. ¡Atención! La disminución de la presión de venta no significa que la compra haya tomado el control del mercado. Los datos más recientes muestran que Coinbase, Binance y el CVD total de todos los exchanges han caído nuevamente por debajo del eje cero. Esto significa que aunque el mercado ha mejorado, la compra activa aún carece de sostenibilidad. Mi análisis de ciclo no ha cambiado: BTC ya ha entrado en la fase inicial del mercado alcista, pero esta fase no implica el inicio inmediato de una gran subida. La oscilación, las correcciones y la redistribución de tokens son procesos complejos que pueden ocurrir en esta etapa inicial. La cuestión clave alrededor de los 80,000 dólares no es si los vendedores aún tienen tokens, sino si los compradores pueden seguir absorbiendo. Los vendedores han dejado de estar tan ansiosos, pero los compradores tampoco parecen estar apurados por gastar. ¡La batalla entre alcistas y bajistas en esta fase inicial apenas ha entrado en su etapa crucial! $BTC $ETH $ZEC #BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Los pequeños inversores enviaron 10,750 millones a Binance en 30 días, mientras que las ballenas solo tienen 3,800 millones
◆BTC | La presión de venta está en manos de los pequeños inversores
BTC ahora está en 80,408, subió 0.07% en 24 horas, máximo 80,952, mínimo 79,369, tocó 80,575 por la noche, manteniéndose sobre 80,400. Los datos de Darkfost de CryptoQuant hoy: los BTC enviados a Binance por pequeños inversores en 30 días aumentaron de 5,500 millones a 10,750 millones, un máximo semestral; las ballenas en el mismo período bajaron de 5,900 millones a 3,800 millones. Retroceso a 80,300–80,400 para estabilizarse en la línea horaria, cerrar sobre 80,575 para mirar hacia 80,952; si cierra por debajo de 80,000 se retira, si cierra por debajo de 79,368 se invalida.
◆ETH | Las ballenas antiguas solo enviaron 1,500 unidades
ETH ahora está en 2,330, subió 0.06% en 24 horas, máximo 2,365, mínimo 2,293. Hoy, las ballenas del ICO de 2015 movieron 5,000 unidades en 2 horas, pero solo 1,500 entraron a los exchanges, aproximadamente 3.45 millones de dólares, comparado con la salida neta diaria de 169,770 unidades de hace un par de días, no es ni siquiera comparable. Recuperar 2,340 para mirar hacia 2,365, retroceder a 2,310–2,330 para estabilizarse; si cierra por debajo de 2,293, salir.
La presión de venta está en manos de los pequeños inversores, las ballenas aún no han soltado.$BTC
BTC ahora ronda los 80400, después de cuatro semanas consecutivas a la baja ha vuelto a subir a 80 mil. El punto más bajo en 24 horas fue 79377, para ser sincero, aún no se ha estabilizado completamente.
Lo que me preocupa más es ese número de Galaxy: 11.1 millones de direcciones BTC con propiedad desconocida. Del límite máximo de 21 millones, más de la mitad no se sabe en manos de quién están. Cuando vi ese número por primera vez, me quedé en shock unos segundos.
El miércoles por la madrugada la Reserva Federal anunciará su decisión de política monetaria, es muy probable que antes de que se estabilice en los 80 mil haya vaivenes. Si hay que tomar partido, esperaré a que se mueva primero.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH ahora está en 2330, desde el máximo de 4946 en agosto del año pasado ya ha caído más de la mitad. La línea mensual bajó un 13%, la semanal un 4%, y la diaria está presionada por la MA20, realmente se ve difícil. Pero quiero decir otra cosa: por debajo de 2300 las ballenas están retirando monedas, el volumen de retiros en los exchanges está en niveles altos, la cantidad apostada en Lido alcanzó un nuevo máximo, el 35.9% del suministro está bloqueado en staking — aunque el rendimiento solo queda en 2.6%. En octubre, los ETF tuvieron una salida neta de 1.18 mil millones, los largos apalancados fueron liquidados por decenas de millones, estos son hechos. Arthur Hayes liquidó su posición, pero él es un trader, no un creyente, sus movimientos no significan que los fundamentos de ETH estén mal. El dinero se fue a AI, bonos del Tesoro y otros tras el FOMC, es rotación, no salida. JPM Coin se expandió a la red principal de Ethereum, BlackRock y JPMorgan la usan como capa de liquidación, el principal campo de batalla de las stablecoins de 143 mil millones también está aquí. El RSI diario está entre 29-35, casi sobrevendido, el MACD está en formación bajista pero con una divergencia alcista incipiente. La caída con volumen y el rebote con volumen reducido es típico de debilidad. Resistencia en 2360-2400, solo si se supera se puede mirar 2450-2500; si cae por debajo de 2290, se apunta a 2200-2280. Un rebote con volumen reducido cerca de 2330 hasta 2360-2380 puede ser una oportunidad para posiciones cortas ligeras, con stop en 2400; si rompe 2290 con volumen, se puede perseguir la baja. Los largos esperan una vela alcista con volumen sobre 2300 para intentar de nuevo, stop en 2280. La red de prueba Hoodi de Glamsterdam se retrasó por problemas de seguridad con EIP, esto también afecta el ánimo.Señales de estanflación en aumento, el camino para la reducción de tasas en diciembre se vuelve delicado】
Para juzgar el próximo paso del Banco Central Europeo, además de vigilar el IPC y las actas de la reunión, hay una entrada subestimada: la encuesta mensual de expectativas del consumidor (CES). Cubre aproximadamente 19,000 hogares en 11 países de la zona euro y es una fuente directa citada en la evaluación de políticas del BCE, pero el mercado rara vez la sigue.
Los datos de septiembre publicados el 23 de octubre muestran: la mediana de expectativas de inflación a 12 meses para los hogares subió a 3.1% (valor anterior 3.0%), la inflación percibida en los últimos 12 meses aumentó a 3.6%; las expectativas de inflación a 3 y 5 años se mantuvieron en 2.9% y 2.5%, respectivamente. El problema está en la combinación: las expectativas de crecimiento para el mismo período cayeron de -1.2% a -1.5%, las expectativas de tasa de desempleo a 12 meses aumentaron de 11.0% a 11.3%, y la proporción de hogares que esperan un endurecimiento neto de las condiciones crediticias sigue aumentando.
El aumento de precios, la economía fría y el crédito restringido ocurren simultáneamente, lo que es un típico dilema de política. No es suficiente para que el BCE se vuelva más agresivo, pero sí para que la reducción de tasas en la reunión de diciembre pase de ser "rutinaria" a "controvertida". Si el mercado de swaps está demasiado optimista en la valoración de la zona euro, hay espacio para correcciones, siendo lo primero en ajustarse los rendimientos de la deuda europea y el EUR, seguido por la valoración de las acciones de crecimiento de la zona euro afectadas por el denominador.
Lo siguiente a observar: el CES de octubre se publicará el 27 de noviembre; si los funcionarios del BCE esta semana citan "el aumento de las expectativas de inflación" como argumento para pausar la reducción de tasas, será el primer punto de verificación.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 1. HBM productos de alto valor agregado en aumento: HBM4 se está enviando gradualmente, la demanda de servidores AI es fuerte, HBM, DRAM para servidores y eSSD elevan el precio promedio y el margen de beneficio general del producto, esta es la mayor fuente de elasticidad de beneficios. En el segundo trimestre, la gerencia mencionó que algunos pedidos de HBM de alto valor agregado se retrasaron para entregarse en la segunda mitad del año, se espera que estos ingresos se concreten en el tercer trimestre. Esto es precisamente lo que siempre he enfatizado: ¡el inicio del mercado alcista no es igual a la ola principal de subida! Los datos de Glassnode muestran que el campeón de rendimiento entre activos cruzados en 2026 ha experimentado tres rotaciones: ① Primer trimestre: oro y plata lideran. ② Primavera hasta julio: el mercado de acciones de EE.UU. toma la posta. ③ Últimas aproximadamente 10 semanas: BTC lidera en el ranking de rendimiento móvil a 60 días. Al mismo tiempo, el volumen spot tokenizado de oro en exchanges de criptomonedas ha caído desde el pico de febrero hasta alrededor del 20%. ¡Pero no te equivoques! Liderar en rendimiento relativo no significa que el precio solo suba sin bajar, ni prueba que el capital del oro fluya directamente hacia BTC. Lo que realmente merece atención ahora es la posición de 80,300 dólares. Los datos de Glassnode indican que entre 80,000 y 81,500 dólares se concentra el costo promedio de ETFs spot estadounidenses y algunas tesorerías corporativas. Esto significa que BTC está poniendo a prueba una zona de costo importante para ciertos poseedores. Mi juicio sigue siendo claro: el mercado bajista ya se fue, el inicio del mercado alcista está en marcha, pero la estructura sigue siendo compleja; la volatilidad, las correcciones y los cambios de manos son inevitables. Mantener los 80,000 dólares y formar un soporte efectivo favorece el desafío posterior a la zona de suministro entre 85,000 y 87,500 dólares; si se pierde el soporte diario, hay que estar alerta a una posible prueba adicional cerca de 77,600 dólares. El inicio del mercado alcista no significa ausencia de correcciones, sino que tras ellas, la demanda debe retomar el control del mercado. Esta vez, ¿qué opinas sobre la prueba cerca de los 80,000 dólares? $BTC $ETH $ZEC #BTC sube y luego cae, ¿ha comenzado la rotación del mercado? #BTC sube a $87000, la capitalización total del mercado cripto vuelve a subir $BTC ha revertido ganancias, el costo de posición ha aumentado, ¿debería seguir manteniéndolo????
Analista de CryptoQuant: El costo promedio de los poseedores de BTC a corto plazo (menos de 6 meses) es aproximadamente 76,000 USD, con una ganancia flotante actual de alrededor del 5.9%.
En la última semana, la ganancia flotante se redujo del 8.7% al 5.9%, BTC cayó alrededor de 1,000 USD, pero el costo promedio de las posiciones a corto plazo aumentó aproximadamente 1,100 USD.
El costo de los poseedores a corto plazo es 1.56 veces el de los poseedores a largo plazo (76,000 vs 48,600), la proporción subió de 1.54 a 1.56, principalmente debido al aumento del costo a corto plazo, mientras que el costo de los poseedores a largo plazo se mantuvo estable.
💥💥💥 Si $BTC cae por debajo de 76,000 USD, las posiciones compradas en los últimos 6 meses pasarán a estar en pérdida flotante; la última vez que ocurrió esto fue a mediados de agosto de este año.
Cabe destacar que el costo promedio es solo un valor medio del grupo, algunos inversores que entraron en niveles altos aún están en pérdidas.
Lo mismo ocurre con $ETH, la ganancia de ETH se ha revertido y el costo de posición ha aumentado; para los traders con posiciones de 6 meses, el precio se está acercando cada vez más a la línea de costo, ¡a punto de romperla!
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ "Una moneda para múltiples cadenas" no es un eslogan, es un compromiso de dejar el riesgo en el puente
BNB Chain confirmó en su documento técnico actualizado el 22 de octubre que una nueva Layer 1 (código oficial New L1) funcionará en paralelo con el BSC existente, compatible con EVM, con un objetivo de intervalo de bloque de 200 milisegundos y una preconfirmación de transacción de aproximadamente 20 milisegundos, sin emitir nuevos tokens, BNB seguirá desempeñando las funciones de Gas, staking y gobernanza. La red de prueba está prevista para finales de 2026 y la red principal para principios de 2027. Zhao Changpeng definió su tono el 25 de octubre con la frase "Multiple chains, one coins." Mi juicio es: esto no es una actualización narrativa dirigida a los usuarios minoristas, sino una reestructuración defensiva de la arquitectura — busca capturar el territorio de las transacciones de alta frecuencia y los agentes AI, no contar otra historia de "nueva cadena pública". Por eso, no cambiará la trayectoria del precio de BNB a corto plazo, sino que trasladará el mayor riesgo único del ecosistema desde la capa de consenso hacia el puente cross-chain. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BNB $BTC $ETH #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
Muchos piensan que con la reapertura de las rutas marítimas, el precio del petróleo caerá rápidamente, pero la realidad es diferente. La reanudación del transporte ≠ eliminación del riesgo geopolítico, esta es la lógica central actual del mercado petrolero.
Aunque el volumen de paso de los petroleros se ha recuperado, los profundos conflictos entre las partes en Medio Oriente no se han resuelto, y el mercado sigue valorando el riesgo potencial de interrupción en el Estrecho de Ormuz, por lo que la prima geopolítica sigue presente. Además, los inventarios globales de petróleo están en niveles bajos, y el suministro de productos refinados es ajustado; ante cualquier perturbación inesperada, es difícil cubrir rápidamente el déficit. Sumado al aumento en los seguros de transporte y las tarifas de flete, esto eleva el costo total del comercio de petróleo.
Mi opinión: a corto plazo, la oferta y la demanda se equilibran, pero la prima de riesgo difícilmente se eliminará de una sola vez. Los precios altos del petróleo seguirán apoyando las expectativas de inflación, lo que indirectamente presionará los activos de riesgo, y el mercado cripto también continuará siendo afectado por las expectativas macroeconómicas.
Estrategia de contratos: no se debe vender petróleo a corto solo por noticias de reapertura de rutas. El patrón es de alta volatilidad; perseguir compras conlleva alto riesgo. Es mejor esperar a que la tensión geopolítica disminuya y que los inventarios sigan aumentando para considerar oportunidades de venta, siempre con stop loss estricto y control de posición. Faltan tres días para la reunión de política monetaria, y ahora siento que nadie se atreve a mantener posiciones largas o cortas hasta que termine la reunión. Principalmente porque no sé cuál es la narrativa actual de $BTC.
Antes la lógica era contra la inflación, oro digital; antes, cuando subían las tasas, $BTC incluso subía con fuerza; luego dejó de diferenciarse de otros instrumentos financieros, y cada vez que subían las tasas, la liquidez se drenaba inmediatamente.
Este año es aún más extraño, en septiembre cuando subieron las tasas, $BTC volvió a subir contra la tendencia, pero cuando el mercado empezó a anticipar más subidas, Bitcoin ha comenzado estos días una caída fuerte y luego una caída lenta.
Así que un hermano me preguntó si debería mantener su posición hasta el día de la reunión, y solo puedo decir que si fuera yo, probablemente no lo haría. Está todo demasiado caótico, aquí tanto las posiciones largas como cortas tienen sentido.
Incluso podría ser que hacia fin de año, con las elecciones intermedias, haya un gran movimiento que afecte a ambos lados, dejando al hermano sin poder pasar bien ni siquiera el año.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #El nuevo CEO de Apple recibe el primer informe de resultados del iPhone 18 El 2 de noviembre, después del cierre del mercado estadounidense, Apple publicará su informe financiero del cuarto trimestre del año fiscal 2026. Este informe tiene puntos de interés muy concentrados: primero, las ventas iniciales de la serie iPhone 18 Pro, que es el primer "gran examen" para el nuevo CEO John Ternus desde que asumió el cargo. El mercado está muy atento, por un lado temiendo que el aumento en los costos de almacenamiento afecte las ganancias, y por otro lado temiendo que Apple se quede atrás en la carrera de la IA. En el mercado, las acciones tokenizadas de Apple, AAPL y xAAPL, han caído alrededor de un 1%, mostrando claramente que los fondos están en modo de precaución antes del informe. La opinión personal de Xiao Ma es que Apple está en un período extremadamente incómodo de "transición". La cadena de suministro y la base de hardware dejadas por la era Cook aún están presentes, por lo que los teléfonos aún se venderán, pero lo que más teme el mercado es que "no haya sorpresas". Ahora que todo el mundo está inmerso en los grandes modelos de IA, si el progreso de Apple en IA se limita a parches en Siri, Wall Street definitivamente no lo aceptará. El nuevo CEO John Ternus proviene del mundo del hardware, y si puede presentar una estrategia de IA convincente en la conferencia de resultados, eso determinará directamente la lógica de valoración futura de Apple. Los fondos son muy realistas ahora, no actúan sin señales claras, y la ligera caída en el mercado es la mejor prueba de ello. ¿Qué impacto tiene? A corto plazo, es más una transmisión del sentimiento macroeconómico. Apple, como referente global de las acciones tecnológicas, si su informe es decepcionante o las expectativas para nuevos productos son pesimistas, afectará directamente la aversión al riesgo en el sector tecnológico del mercado estadounidense. Este viento frío, una vez que sopla... Mi juicio sobre el ciclo de BTC es muy claro: el mercado bajista ya pasó, y ahora entramos en una fase inicial alcista de estructura compleja.
En lugar de debatir repetidamente si "se ha tocado fondo", me preocupa más: ¿por qué la fase inicial alcista sigue con oscilaciones y retrocesos?
Glassnode ofrece una pista con sus 45 indicadores cíclicos: a finales de junio, el 82% estaba en la zona "extremadamente fría" histórica; para la semana del 5 de octubre, el 56% volvió a la neutralidad, mientras que las zonas templada y caliente suman menos del 20%. Esto indica que los indicadores en general están saliendo de niveles extremadamente bajos, pero aún lejos de un entusiasmo generalizado.
Mirando la imagen anterior: en los últimos 3 meses, la proporción de capitalización de mercado realizada de BTC ha aumentado a aproximadamente el 21%. La estructura de monedas jóvenes se ha recuperado, pero esto no significa una entrada neta de nuevos fondos, ni garantiza un aumento de precio en línea recta.
Mi punto central es: salir del mercado bajista no significa entrar inmediatamente en una gran ola alcista.
La fase inicial alcista suele ir acompañada de cambios repetidos de manos, absorción de presión de venta y múltiples retrocesos. Las caídas a corto plazo no invalidan automáticamente el juicio del ciclo; lo que realmente hay que vigilar es si tras el retroceso la absorción se debilita continuamente y la demanda de fondos no se recupera.
A partir de ahora, me concentro más en si el retroceso puede mantener la estructura clave y si los indicadores cíclicos pueden seguir expandiéndose de la neutralidad hacia la zona templada. El toro ya está en el mercado, solo que aún no está listo para correr los 100 metros planos.
$BTC $ETH $ZEC
#BTC冲高回落，市场轮动开始了吗？
#BTC冲高$87000，加密总市值重返3万亿
#BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 PREDICT fue listado en dos exchanges en una semana: el 21 de octubre Aster lanzó el contrato perpetuo pre-mercado, y el 25 de octubre Binance lanzó el contrato pre-mercado PREDICTUSDT con un apalancamiento de 5x y un total de 1,000 millones de tokens.
El precio de referencia pre-mercado es 1.63U, equivalente a un FDV de 1.63 mil millones. Creo que un rango realista está entre 2 y 3 mil millones, mientras que 5 mil millones dependerá del mercado.
Lo más importante es la proporción de distribución; con la misma valoración de 3 mil millones, obtener un 5% en S1 frente a un 15% puede hacer que el valor por PP varíe seis veces.
La final de la Liga de Leyendas termina el 15 de noviembre, y supongo que el TGE será a finales de noviembre.Los contratos previos a la apertura de PREDICT se listaron en dos exchanges en una semana.
El 21 de octubre, Aster lanzó el contrato perpetuo previo a la apertura de PREDICT, y el 25 de octubre Binance también anunció el lanzamiento del contrato previo a la apertura PREDICTUSDT, con un apalancamiento máximo de 5x. En el anuncio, la oferta total se indicó en 1,000 millones de tokens. Los dos exchanges listaron el contrato previo a la apertura casi simultáneamente, lo que básicamente significa que el equipo del proyecto está preparando el camino para el TGE.
El precio de referencia de terceros para el contrato previo a la apertura es ahora 1.63 USD, multiplicado por 1,000 millones de tokens equivale a un FDV de 1,630 millones de dólares. Si al abrir el mercado se alcanza un valor de 2,000 millones, el precio del token sería 2 USD; 3,000 millones corresponderían a 3 USD; 5,000 millones a 5 USD. Creo que un rango realista está entre 2,000 y 3,000 millones, mientras que 5,000 millones dependerá del mercado y del soporte de capital.
Pero lo que realmente determina las ganancias netas no es el FDV, sino cómo se distribuyen los tokens. Suponiendo que el puntaje acumulado de S1 se acerque a 500 millones de PP, si S1 recibe el 5%, cada PP valdría aproximadamente 0.16 USD; si recibe el 15%, podría llegar a 0.9 USD. Con una valoración de 3 mil millones, la diferencia es de seis veces. Por lo tanto, la proporción de distribución es mucho más importante que adivinar el FDV.
En cuanto al tiempo, el Campeonato Mundial de League of Legends termina el 15 de noviembre, y la actividad de canje de cofres por 250,000 USD será después del torneo. Me inclino a pensar que el TGE será a finales de noviembre, a más tardar antes de Navidad.
Todo lo anterior es un cálculo hipotético; la realidad dependerá de la Tokenomics final, la proporción de desbloqueo y el precio de apertura en el mercado spot. $MKR
La evolución de Maker hacia el ecosistema Sky plantea una pregunta importante sobre la identidad del token y su valor económico. Un cambio de marca o una transición en la gobernanza pueden modificar cómo los inversores evalúan un protocolo, pero no crean automáticamente una demanda más fuerte. La verdadera prueba es si la actividad de préstamos del ecosistema, la adopción de la stablecoin y los mecanismos de gobernanza se traducen en un valor sostenible para sus poseedores de tokens.El costo promedio de BTC con un tiempo de tenencia inferior a 6 meses es aproximadamente 76,000 dólares, y el precio actual es alrededor de un 5.9% más alto que ese costo. En la última semana, el margen de ganancia flotante de este grupo se redujo del 8.7% al 5.9%, mientras que el precio de BTC cayó alrededor de 1,000 dólares y su costo promedio de tenencia aumentó aproximadamente 1,100 dólares. Los datos muestran que el costo promedio de BTC con un tiempo de tenencia inferior a 6 meses es aproximadamente 1.56 veces el costo promedio de BTC con un tiempo de tenencia superior a 6 meses, siendo 76,000 dólares y 48,600 dólares respectivamente. Esta proporción aumentó de 1.54 a 1.56, impulsada principalmente por el aumento del costo promedio de los tenedores a corto plazo, mientras que el costo promedio de los tenedores a largo plazo se mantuvo básicamente sin cambios. Si BTC cae por debajo de 76,000 dólares, la parte de BTC comprada en los últimos 6 meses pasará en conjunto a estar en pérdida flotante. La última vez que ocurrió esto fue a mediados de agosto de este año. Es importante notar que el costo promedio no significa que todos los compradores recientes estén en ganancia; algunos inversores que compraron a precios más altos aún pueden enfrentar pérdidas. #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada $BTC ZEC, ¿estás saltando por aquí otra vez porque tienes algún escándalo impactante guardado?
En el grupo están hablando otra vez de la entrada del ETF de Grayscale, y de alguna actualización NU7.
Acabo de estar mirando el mercado un buen rato, casi me río en voz alta. Subió hasta 1238, ¿y luego?
No hizo ni un ruido y se debilitó, como un camarón débil volvió a deslizarse hasta 1216.
Mira bien las órdenes en las últimas velas, es asqueroso.
Cada vez que el precio intenta subir, inmediatamente caen miles de órdenes de venta desde arriba, aplastándote sin piedad.
Esto no es un despegue por buenas noticias, claramente los grandes jugadores están usando la apariencia de buenas noticias para vender la carne podrida que tienen en sus manos.Guía macro global del 26 de octubre al 1 de noviembre — Datos Fed+PCE fijan precio para alza de tasas en diciembre, los gigantes de AI enfrentan prueba de rentabilidad, ¡semana de súper fijación de precios a la vista! Si la semana pasada el mercado discutía la probabilidad de un alza en octubre pospuesta a diciembre, el argumento central de esta semana se vuelve más complejo, con tres direcciones clave a seguir: a, ¿cómo define la Fed no subir tasas en octubre, es una pausa? ¿o un giro hacia una postura dovish? b, ¿qué datos macro, precio del petróleo, PIB o PCE, serán los impulsores clave para decidir si se sube la tasa en diciembre? c, los reportes financieros de los gigantes de AI vs. la presión macro entran en su segunda semana, ¿podrán los reportes de esta semana cambiar la situación? #Esta semana se anunciará la decisión de tasas del FOMC de octubre En resumen, esta semana es una súper semana donde convergen política + inflación + crecimiento + rentabilidad de AI + bancos centrales globales + energía geopolítica, y considero que hay tres líneas principales a seguir: Primera línea — que no haya alza en octubre se vuelve el escenario por defecto, ¿está fijada la expectativa de alza en diciembre? ¿habrá más alzas en el futuro? 1, hasta ahora, la probabilidad de alza en diciembre ha subido a cerca del 72.4%, entrando en una fase inicial de fijación de precios, 2, madrugada del 28 de octubre — reunión de política monetaria de octubre + discurso de Waller, el foco no es que no haya alza en octubre, sino qué política prepara el camino para la alza en diciembre: a, ¿se sigue enfatizando el riesgo inflacionario y la continuación del aumento de la inflación? ¿se elevan las expectativas inflacionarias? b, ¿cómo se evalúa el impacto energético? Si Waller reconoce claramente la preocupación por el precio del petróleo en los costos de bienes, transporte, empresas y expectativas inflacionarias, entonces la alza en diciembre...ZEC, ¿estás saltando por aquí otra vez porque tienes algún gran secreto impactante?
En el grupo están diciendo que hay entradas de ETF de Grayscale, y también algo sobre una actualización NU7.
Acabo de estar mirando el mercado un buen rato, casi me río en voz alta. Subió hasta 1238, ¿y luego qué?
No soltó ni un pedo y se debilitó, como un camarón blando volvió a caer a 1216.
Mira bien las órdenes en esas últimas velas, es asqueroso.
Cada vez que el precio intenta subir, inmediatamente caen miles de órdenes de venta desde arriba, aplastándote.
Esto no es un buen impulso, claramente los grandes jugadores están usando la noticia como fachada para vender la basura que tienen.
Lo más gracioso es el ánimo de los pequeños inversores ahora. La proporción de largos a cortos es 61% a 39%, un montón de gente aguantando posiciones largas a muerte. En el grupo hay quien grita “vamos a 1300 pronto”. Hermano,
despierta. ¿Crees que los grandes se preocupan por que pierdas dinero y te van a dar un bono de año nuevo?
Imposible. No van a limpiar y explotar a todos ustedes que entraron por las noticias, este tren no arranca.
La tendencia es a la baja, ¿crees que saltando en esta mitad de camino vas a llegar al cielo?
No te dejes tentar a comprar en cada rebote porque no baja.
Cada rebote es munición para los cortos.
Mientras no rompa ese punto crítico en 1238, todo es un show.
$BTC
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#本周将公布10月FOMC利率决议 Las noticias que has listado son positivas a largo plazo, pero esta noche (26 de octubre) los mercados de acciones estadounidenses y criptomonedas enfrentan presión a corto plazo, con las subidas y bajadas más influenciadas por el sentimiento macroeconómico; estas noticias fundamentales no pueden superar el sentimiento de refugio seguro antes de la reunión de la Reserva Federal. Evaluación de las noticias: principalmente positivas a largo plazo. La mayoría de la información que has listado pertenece a beneficios estructurales, no a presión de venta inmediata: · El staking de ETH alcanza un récord (aproximadamente 36%): a largo plazo es una señal de confianza de los poseedores, reduciendo la circulación; pero el ETH en staking no desaparece, podría desbloquearse y venderse en el futuro, por lo que no debe considerarse simplemente como un "beneficio de bloqueo". · Volumen mensual de envíos de Ethereum, RWA líder, expansión de JPM Coin, plan de resistencia cuántica: todos son avances positivos en los fundamentos del ecosistema y la adopción institucional, con impacto a mediano y largo plazo. · ETF de asignación del 5% en Bitcoin de Franklin Templeton: proporciona un canal indirecto para que los fondos tradicionales de dividendos asignen BTC, es un beneficio de capital incremental, pero se espera que el producto comience a negociarse después del 27 de octubre. · Flujos de BlackRock IBIT y posiciones de Strategy: reflejan que las instituciones siguen asignando, pero el flujo semanal de IBIT no es un estímulo fuerte comparado con salidas anteriores. · Recuperación del hashrate y kit de minería de Tether: impacto directo limitado en el precio a corto plazo. Esta noche en EE.UU.: los futuros suben ligeramente, pero el tono es cauteloso. Hasta el periodo asiático del 26 de octubre, los futuros de acciones estadounidenses suben ligeramente: futuros del Dow Jones +0.34%, futuros del S&P 500 +0.48%, futuros del Nasdaq 100 +0.66%. Otros datos muestran