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$SPCX noticia negativa: SpaceX enfrenta obstáculos en financiamiento de IA, el fervor por la infraestructura de IA choca con la realidad
Al ver esta noticia, mi primera reacción fue que la gran narrativa de la IA finalmente se topó con la dura realidad del mercado crediticio
SpaceX planea financiar 40 mil millones de dólares para IA, incluso quiere usar un SPV (entidad de propósito especial) para sacar la deuda del balance y proteger su calificación, una estrategia muy astuta
Pero Wall Street no lo acepta, el mercado crediticio está muy volátil, y el costo del préstamo no se puede negociar.
Esto coincide completamente con los riesgos de "gastos de capital masivos" revelados en los informes financieros de Meta y Google
Los inversionistas están reevaluando los riesgos de la infraestructura de IA a gran escala, temiendo que ese dinero se pierda sin resultados.
Esto es una noticia negativa directa para el mercado cripto, especialmente para la rama de IA
Hace poco Musk aún hablaba de autos voladores, y ahora ni siquiera puede conseguir cientos de miles de millones de dólares, lo que indica que en un entorno macroeconómico de altas tasas, el dinero caliente institucional se ha agotado, nadie quiere ser el tonto que asuma el riesgo de activos pesados sin fondo.
BTC y ETH ya están limitados por la debilidad de las acciones tecnológicas estadounidenses, luchando en 81,000 y 2,400 respectivamente
Ahora incluso los gigantes tecnológicos de primer nivel enfrentan dificultades para financiarse, el sentimiento de aversión al riesgo solo se intensificará, y la liquidez en el mercado se agotará aún más
Sin entrada de capital fresco, el mercado solo puede seguir débil y consolidándose. Contén tus impulsos, no intentes apostar por un rebote en este momento. La curva de saturación de oxígeno en el monitor sigue subiendo, pero el ventrículo derecho ya ha comenzado a dilatarse: la primera impresión que me dio la víspera del informe financiero de SanDisk es este estado compensatorio de “números bonitos, pero el miocardio no necesariamente está bien”. La guía de ingresos de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares es como la fracción de eyección en una ecografía preoperatoria, bonita, pero hay que preguntar: ¿es contracción miocárdica propia o inducida por medicamentos? La demanda del centro de cómputo de inteligencia artificial es una prueba de carga, el aumento de precio de NAND es una elevación de la poscarga; si el crecimiento depende principalmente del precio y no del volumen de bits enviados, entonces es dependencia de la precarga, y si la mejora en el margen proviene de la reevaluación de inventarios, se parece más a una falsa pérdida de peso causada por diuréticos.
La correlación con XIBM la veo como la circulación colateral coronaria: el vaso principal está bloqueado, la apertura de colaterales hace pensar erróneamente que la perfusión es adecuada, pero las colaterales no pueden reemplazar una biopsia miocárdica local. Por más sensible que sea el reflejo nervioso entre mercados, no puede demostrar que la lesión del ciclo de almacenamiento haya sido eliminada. Lo que realmente hay que vigilar es el margen bruto, el flujo de caja libre, la rotación de inventarios y el gasto de capital: el ciclo de inventario es una arritmia, el gasto de capital es hipertrofia miocárdica, la demanda adelantada es isquemia oculta. Si después del informe los precios caen y el volumen de bits enviados no toma el relevo, eso es daño por reperfusión.
El monitor puede mentir, el perfil enzimático miocárdico no.📉 El precio del petróleo se dispara y el oro cae por debajo de 4000: ¡los fondos se están retirando sin distinción!
El mercado actual está experimentando una presión extrema de liquidez. La situación en Medio Oriente impulsa el precio del petróleo, renace la preocupación por la inflación, y hasta el oro al contado no puede resistir, desplomándose por debajo del umbral de 4000 dólares.
La contracción macroeconómica de liquidez está causando presión simultánea en el mercado cripto. BTC cerca de 80800, rompe soporte clave, con salidas de ETF de más de 600 millones de dólares en un solo día, reflejando un fuerte sentimiento de aversión al riesgo.
ETH cerca de 2379, lucha en debilidad. Tras seguir la caída del mercado, la fuerza de compra es moderada, sin la confianza para fortalecerse de forma independiente.
ZEC cerca de 1165, con una caída superior al 5%. Pero en medio de la debilidad del mercado, el ETF al contado registra una entrada neta contraria a la tendencia de más de 20 millones de dólares, incluso un gran inversor abrió una posición larga de nivel multimillonario. Esto indica que en medio del pánico, los fondos buscan activos defensivos con narrativas independientes.
Experiencia práctica: antes de que se estabilice el panorama macroeconómico, los fondos están vendiendo sin distinción. No intentes comprar a la baja en altcoins débiles; observa claramente la dirección defensiva de los principales actores (como el soporte de fondos en ZEC) antes de actuar.
Este texto es solo un análisis de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #现货黄金跌破4000美元关口 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $ZEC #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Los ingresos de Google Cloud en el segundo trimestre de 2026 aumentaron un 82% interanual hasta 24,8 mil millones de dólares, y el retorno de la inversión en AI ya se refleja claramente en los ingresos, aunque el costo también es significativo.
Retorno visible: la ganancia operativa del negocio en la nube saltó de 2,8 mil millones de dólares en el mismo período del año anterior a 8,8 mil millones de dólares, con una mejora notable en el margen de ganancia. El impulso del crecimiento proviene directamente de la demanda empresarial de infraestructura y soluciones de AI, con pedidos acumulados en el negocio en la nube que alcanzan los 514 mil millones de dólares, proporcionando visibilidad para ingresos futuros.
Costo elevado: el gasto de capital del trimestre se duplicó hasta 44,9 mil millones de dólares, lo que llevó a un flujo de caja libre negativo por primera vez (-5,9 mil millones de dólares). La guía anual de gasto de capital se ha incrementado a un rango de 195 a 205 mil millones de dólares. La preocupación del mercado es que la velocidad del "quemado" de dinero en infraestructura de AI está presionando el flujo de caja, y si el ciclo de retorno puede coincidir con el ritmo de inversión sigue siendo una pregunta sin resolver. Los mercados de criptomonedas están navegando por una zona muerta, y la calma es engañosa. Después de una fuerte venta durante la noche, los precios se han estabilizado en lo que parece una recuperación pero se comporta como arenas movedizas: los fondos macro están estacionados antes de la decisión del FOMC, la liquidez se ha reducido, y el mercado ahora premia la paciencia en lugar de la convicción. Cada rebote se vende, cada caída se recibe con indiferencia. Esto no es acumulación. Es una sala de espera. $BTC cuenta la historia con mayor claridad. Fijado cerca de 81,500, el leUn certificado de aceptación de obra que no entrará en vigor hasta el 18 de enero de 2027 ya está presionando la pared de carga de cada edificio de stablecoins. Las reglas finalizadas el 21 de octubre no son un aviso de remodelación, sino un permiso de cambio estructural, y uno que se entregó al contratista general con más de dos años de anticipación.
Primero veamos los cimientos. Las reservas del emisor son la base, y las cláusulas de redención son las columnas de carga. En cualquier proyecto, si la tasa de refuerzo en estas dos áreas es insuficiente o la calidad del concreto no es la adecuada, por más lujoso que sea el diseño, una pequeña lluvia de liquidez puede derribarlo por completo. Que las reglas fijen estos dos elementos en los planos es algo bueno; en esta industria, lo que más temo es un render impresionante sin ningún cálculo estructural. El libro blanco siempre es solo un diseño preliminar; lo que realmente determina si un edificio es habitable es la arquitectura subyacente, la calidad de la construcción y la escalabilidad a largo plazo.
La verdadera variable está en las partes en voladizo. Antes, las recompensas ofrecidas por terceros se consideraban construcciones ilegales y se demolían; ahora, esa viga transversal de "presunción de oposición" ha sido retirada, lo que equivale a dejar un espacio para ampliaciones fuera de la estructura principal. Pero dejar un espacio no significa exención de inspección. Puedes hacer voladizos en la fachada, siempre que cada transferencia de carga esté claramente calculada: de qué nivel provienen los fondos, cuántas vigas atraviesan, en qué nodo se convierten en recompensas, y si en condiciones extremas resonarán con una ola de redenciones. El límite de cumplimiento no está marcado en la línea de propiedad, sino en el nivel de resistencia sísmica.
La oposición de la Asociación de Banqueros de Estados Unidos es, en esencia, una preocupación por el asentamiento de los cimientos. Si los depósitos se extraen de este sistema de carga para sostener otra estructura, el equilibrio de fuerzas en toda la manzana cambiará. Y la declaración del Secretario del Tesoro equivale a la voz del departamento de planificación: se permite la innovación, pero los estándares de aceptación no se reducen ni un ápice. Estas dos afirmaciones no son contradictorias; pertenecen respectivamente al informe geológico y a las normas de construcción.
Por eso, lo que recibe la plataforma no es un pase libre, sino un permiso de remodelación. Solo si las recompensas se integran como vigas secundarias que soportan carga, y no como un muro cortina decorativo en la fachada, esta ampliación será válida; si solo se hace como decoración, con un viento fuerte se desprenderá y caerá sobre los vecinos de abajo. Los más de dos años antes de la fecha de vigencia son una ventana para reforzar la estructura: quien complete el refuerzo recibirá el sello de aprobación el día de la entrega; quien solo cambie el color del muro cortina, su edificio quedará expuesto en la primera prueba de presión.
En cuanto al activo vinculado, no te fijes en su render de fachada, sino en su ruta de transferencia de carga: de qué reserva provienen los fondos de recompensa, cuántas capas de conversión estructural atraviesan y sobre qué cimiento finalmente se apoyan. Nunca firmo planos de edificios que no indiquen el nivel de resistencia sísmica. #geniusstablecoinrewardsDivagaciones
Analicé con Gemini mi posición y mi estrategia. Descubrí algunos puntos de conocimiento que nunca había considerado o que había ignorado.
Primero, la diferencia entre los contratos perpetuos con margen en criptomoneda y el apalancamiento en criptomoneda. Antes pensaba que los contratos en criptomoneda solo servían para ganar criptomonedas y no usaba apalancamiento. Hasta ahora supe que el apalancamiento también puede generar criptomonedas. Además, la tasa de financiamiento anualizada de los contratos perpetuos en criptomoneda es aproximadamente del 100%, lo que equivale a que en un año el capital prácticamente se consume. En cambio, el interés anualizado del apalancamiento es menos del 5%, lo que permite atravesar un ciclo completo de mercado alcista y bajista. Por lo tanto, el apalancamiento en criptomoneda es más adecuado.
Segundo, la esencia de los contratos perpetuos es ser una herramienta para operaciones a corto y mediano plazo, para atravesar mercados alcistas y bajistas. No es adecuado para operaciones a largo plazo, da la sensación de usar un cañón antiaéreo para matar mosquitos. Es mejor usarlos para operaciones intradía y de oscilación, separándolos de las operaciones a largo plazo.
Tercero, reorganicé mis posiciones.
1. Tenía demasiadas posiciones y muy dispersas. Decidí no seguir aumentando posiciones largas en contratos de ETH y BTC con margen en criptomoneda, y convertir todo a apalancamiento en criptomoneda.
2. Continuaré con aportes constantes y el plan de inversión periódica, aumentando posiciones en spot y usando BTC spot para pedir prestado y abrir apalancamiento con bajo costo.
3. Actualicé los puntos de órdenes pendientes en spot. Antes solo me enfocaba en la posición de 75K. Ahora coloco órdenes pendientes en spot por partes entre 73K y 76K a la izquierda. La última posición es 65K. Si el cierre sigue por debajo de 65K, detendré todas las compras adicionales, mantendré el plan de inversión periódica y aceptaré la derrota en el apalancamiento.
4. El nivel general de apalancamiento en la cuenta no supera 2 veces. Todas las posiciones actuales se abrieron bajo la premisa de que el mercado alcista ha comenzado, asegurando que no haya liquidaciones en un mercado bajista. Considero este mensaje como un viento en contra del sentimiento alcista, más bien negativo, pero aún insuficiente para confirmar un cambio de tendencia. Según TechFlow, aproximadamente 2,600 millones de dólares en $BTC ingresaron a exchanges en un solo día, la mayor cantidad desde abril; la última vez que hubo un pico similar de entradas, el precio de BTC alcanzó un máximo en unas semanas.
Mi primera regla para seguir la tendencia es que la confirmación del precio tiene prioridad. Entrar a un exchange no significa que ya se haya vendido; si luego el precio rompe un soporte clave y el rebote no logra recuperarse, entonces para mí este mensaje tiene validación en el precio.
La segunda regla es observar la continuidad. Por grande que sea la cifra en un solo día, hay que ver si las entradas continúan de forma sostenida. Si la presión de venta sigue aumentando y el soporte del precio se debilita, juzgaré que el sentimiento alcista es más fácil de erosionar; sacar conclusiones solo con un día de datos me parece prematuro.
La tercera regla es que la historia solo sirve como recordatorio. Que el pico de entradas anterior haya precedido un máximo no implica que esta vez sea igual, pero esa asociación puede aumentar la duda entre los holders, y el impacto en el sentimiento a corto plazo puede ser más rápido que en la tendencia misma.
La tendencia es la mejor amiga. Mi postura sigue siendo esperar la confirmación, no apresurarme a adivinar el tope. Frente a esta gran entrada, ¿qué método están usando para juzgar la tendencia ahora: medias móviles, volumen y precio, o cambios continuos en los fondos on-chain durante varios días?Una nube cumulonimbus de 825 mil millones de dólares ya está encima de Meta, pero el radar del mercado solo está enfocado en ese falso eco de cielo despejado del 26%. La estación de observación en tierra reporta ingresos trimestrales de 6.4601 mil millones de dólares, un aumento interanual del 26%, pero los datos de detección en altura ya han cambiado de sabor: los futuros arrendamientos y compromisos contractuales irrevocables han aumentado bruscamente de cerca de 700 mil millones a 825 mil millones de dólares, y el flujo de vapor de agua se está inyectando frenéticamente en la troposfera bajo el nombre de infraestructura de inteligencia artificial.
Esto no es un simple paso de frente, es un típico presagio de convección fuerte con aire cálido y húmedo fortalecido y aire frío acumulándose para actuar. Los ingresos son la temperatura en tierra, se ven bien; pero lo que siempre determina la dirección del sistema meteorológico es el campo de presión en altura. El diferencial del swap de incumplimiento crediticio a cinco años se ha ampliado a 116 puntos básicos, equivalente a que el gradiente de presión se ha ampliado bruscamente en muy poco tiempo, ya hay cizalladura en el campo de viento; la caída del 7% del 22 de octubre fue solo el primer eco fuerte en el radar, la verdadera línea de tormenta aún está por venir.
El ciclo de retorno de la inversión en inteligencia artificial, según el pronosticador, se llama "retardo en la precipitación". El vapor de agua ya está en el cielo, pero cuándo se convertirá en lluvia, en qué cuenca caerá y cuán intensa será, los miembros del conjunto de pronósticos numéricos difieren mucho. Lo que el mercado está haciendo ahora es descontar anticipadamente la precipitación segura, pero la altura de la base de la nube de Meta está aumentando: la diferencia de tiempo entre la demanda de fondos a largo plazo y la realización de retornos está reconfigurando la configuración de presión de todo el modelo de evaluación. Los 825 mil millones en compromisos no son la cantidad de lluvia, sino la cantidad de agua atmosférica disponible para precipitar; si se mantiene suspendida sobre la cabeza sin caer, es bochorno, si cae, es tormenta.
Veamos la parte aguas abajo. Los tokens de acciones estadounidenses como $xPLTR están en la zona de confluencia aguas abajo del sistema meteorológico de Meta. Cuando la línea de la depresión en altura se mueve, el flujo de aire guiado por la corriente rápida cambia, y la probabilidad de precipitación aguas abajo debe recalcularse. La preocupación por el gasto de Meta no es un anticiclón aislado, sino que transmite la energía de la volatilidad hacia abajo a través de esta corriente rápida del diferencial crediticio. La correlación de los tokens de acciones estadounidenses es esencialmente un efecto aguas arriba y aguas abajo dentro del mismo sistema meteorológico a escala diaria: la advección de vorticidad positiva en la parte superior implica que abajo hay que prepararse para la formación de ciclones. Ahora que el gradiente de presión de este diferencial se está ampliando, la visibilidad aguas abajo solo empeorará.
El pronóstico es claro: el cielo despejado de ingresos no puede ocultar el profundo valle en altura, 825 mil millones en agua disponible para precipitar suspendida arriba, junto con un gradiente de presión de 116 puntos básicos, esto no es una configuración de "lluvia local". Cuando la energía potencial convectiva efectiva sigue aumentando y la cizalladura vertical del viento ya cumple, cualquier mecanismo de activación, incluso un simple documento recién divulgado, puede encender una convección profunda. El eco del radar aguas abajo de XPLTR está esperando la ubicación final de ese frente atrapado aguas arriba.
Cada giro del radar presiona una pulgada más hacia abajo ese vapor de agua suspendido de 825 mil millones: esto no es una discrepancia en el pronóstico, es que el sistema meteorológico ya ha fijado la zona de caída. #metaaispendingconcerns#InformeTrimestralSKHynixQ3EstáPorLlegar, ¿Podrá HBM4 Impulsar las Ganancias?
El 28 de octubre, SK Hynix publicará su informe trimestral Q3, con un consenso de beneficio operativo de aproximadamente 76.96 billones de wones surcoreanos, con un margen de beneficio de alrededor del 78.4%, con la expectativa de alcanzar un récord por sexto trimestre consecutivo, aunque se ha revisado a la baja en un 5.6% respecto a hace tres meses. Citigroup es más optimista, estimando 81.3 billones, un 8% por encima de lo esperado.
Pero la realidad presenta ruido:
- Los envíos de HBM4 no alcanzaron las expectativas, afectados por el retraso y ajuste del Rubin de Nvidia, lo que llevó a una revisión a la baja de la perspectiva anual, y parte de la capacidad se ha redirigido a DRAM general.
- Los ingresos de HBM de Samsung en Q3 ya superaron a SK (datos de Bernstein: Samsung 8.7 mil millones vs SK 7.6 mil millones de dólares), la brecha de cuota se está reduciendo rápidamente, con una tasa de rendimiento cercana al 80%.
- Algunos pedidos de equipos posteriores se han pospuesto hasta el próximo año, generando dudas sobre el ritmo de expansión.
A corto plazo, Q3 probablemente seguirá siendo brillante, apoyado por aumentos de precios y una combinación de productos que sostienen altos márgenes. La verdadera prueba será en Q4 y 2027: la velocidad de escalada de HBM4, si Nvidia puede mantener su cuota, y el ritmo de competencia de Samsung/Micron. Si el ritmo es fluido, la elasticidad de ganancias continuará; de lo contrario, las expectativas de margen podrían revisarse a la baja.
Los puntos clave del informe son: la contribución real de HBM4, la capacidad y guía de gastos de capital para 2027, y la actitud hacia la asignación de recursos. El ciclo de almacenamiento de IA no ha terminado, pero "quién puede convertir HBM4 en ganancias sostenidas y altas" ha pasado de ser un dominio único a una competencia de tres grandes.
#SKHynix #HBM4 #ChipDeAlmacenamiento #TemporadaDeInformes Brent 116.72 dólares: máximo semestral, pero el Dow cayó 653 puntos.
El viernes, los tres principales índices de Wall Street cerraron a la baja, con el Dow liderando la caída con -1.23%. El ataque de los hutíes a Arabia Saudita, el derrame de petróleo en Emiratos Árabes Unidos y las grandes diferencias en las negociaciones entre EE. UU. e Irán impulsaron el precio del petróleo desde cerca de los 100 dólares hasta el precio de cierre más alto desde abril en una semana.
Lo que realmente se diferencia es la dirección del flujo de dinero: American Express anunció el despido de 3500 empleados y su acción cayó -3.7%, mientras que los sectores financiero, industrial y de consumo fueron abandonados y el capital se dirigió con fuerza hacia la energía. El índice energético del S&P 500 subió +2.5% en un solo día, alcanzando un récord histórico; ExxonMobil +2.79% y Chevron +2.88%, ambos tocaron máximos de 52 semanas.
Creo que esta ronda no es un reinicio del mercado energético, sino que durante la semana de pánico por la IA, el dinero busca refugio: el Nasdaq cayó solo 0.21% en un día y el índice semiconductores subió 0.44%, el dinero no salió del mercado, solo se movió de "quemar dinero en IA con préstamos" a "barriles de petróleo visibles".
El nivel de invalidez es claro: si hay avances sustanciales en las negociaciones entre EE. UU. e Irán, o si el Brent cae por debajo de los 108 dólares, la lógica del refugio seguro en energía se anula inmediatamente.
El lunes, ¿qué prefieres ver? ¿El precio del petróleo sigue subiendo hacia 120 o las acciones de IA atraen el dinero de vuelta?
$XOM $CVX $USO
#原油 #中东能源风险推高油价 ¿Irys alcanzó un máximo de 16 veces en dos días? No solo mires el múltiplo, observa la caída
Hoy todos están hablando de Irys, yo también me uno al ruido, primero hagamos cuentas:
Ayer el mínimo fue 0.01980, subió a 0.07621, aproximadamente 3.85 veces;
Hoy subió de 0.06031 a 0.32, aproximadamente 5.31 veces;
Si compras en el punto más bajo de ayer y vendes en el punto más alto de hoy, son casi 16 veces.
Suena tentador, ¿verdad? Pero mira otro número: el precio actual es 0.0830, ya ha caído aproximadamente un 74% desde el máximo de hoy. Quienes entraron en 0.32 ahora tienen una pérdida flotante de más del 70%.
Además, un recordatorio: Irys no es una moneda recién lanzada, fue emitida el 25 de noviembre del año pasado. Después de casi un año de silencio, de repente sube violentamente en días consecutivos, este tipo de movimiento nos hace preguntar: ¿por qué ahora? ¿Es que realmente hay un cambio fundamental o simplemente hay dinero usando el tema para manipular el mercado? Hasta que no se entienda esta pregunta, por más atractivos que sean los múltiplos, solo son historias de otros.
La subida rápida de monedas antiguas y la especulación en monedas nuevas no son lo mismo: hay muchas fichas de bajo costo temprano esperando arriba, mientras más suba, más gente espera para realizar ganancias. La caída rápida de estos días ya lo ha demostrado.
No es que no se pueda tocar, sino que hay que tener claro en qué parte se gana: los que tienen ventaja y disciplina capturan la fase inicial; los que entran solo al ver "16 veces" probablemente están proporcionando liquidez para otros.
La posición y el stop loss siempre son más importantes que el múltiplo. El FOMO es lo más caro, no uses tu capital para pagar la cuenta de otros.美股收盘了，盯了一整夜的人等来的不是反弹，而是持续阴跌。先别关软件，真正让人后背发凉的东西藏在多空比里👇 $BTC 现价81300上方，整夜贴着底部磨。最刺眼的不是价格，是4小时多空比仍高达2.29——越跌散户越当打折，集体加仓死扛。买方如此拥挤，主力没有理由在这里抬轿子。 $ETH 2399，2400关口已彻底失守。更离谱的是4小时多空比冲到3.02，满屏都是抄底的散户多单。这辆车太重了，剧本几乎写在脸上：不把下方高杠杆仓位清干净，庄家不会拉。 $SOL 103.75，跟随大盘走弱，4小时多空比同样高达2.64，散户仍在死守，短线依旧偏弱。 把三组数字摆在一起看，结论就出来了：这不是普通的回调，而是一场筹码结构的僵局。散户越是不认输，市场越难找到真正的底。ETF单日流出超6亿美元、10月FOMC临近，宏观与资金面都没有给出转向信号，而多头拥挤本身就是最大的下行燃料。我的判断很明确——在杠杆清洗完成之前，任何反弹都缺乏持续性，价格方向仍偏空，真正的确认信号是多空比快速回落、伴随一轮放量清算，那才是情绪出清的起点。 所以我继续保持空仓观望。现在进场抄底，等于把脖子主动递到刀口上。耐心等La ilusión del ranking de popularidad: IRYS se dispara un 1200% en un solo día, PEPE sube contra la tendencia, los cortos de ATOM están siendo acorralados
La euforia en el ranking de ganancias a menudo oculta la verdadera estructura de las posiciones. Al analizar las tres criptomonedas más populares de hoy, la lógica es diferente para cada una
$IRYS subió más del 1200% en 24 horas, con un aumento del 2083% en siete días. Pero lo que lo impulsa no es el consenso, sino la presión sobre los cortos: aproximadamente 21.4 millones de dólares en posiciones cortas fueron liquidadas forzosamente, y los contratos abiertos alcanzaron los 122 millones de dólares. La oferta circulante representa solo el 20% del total, con concentración de posiciones y baja liquidez; la verdadera prueba será la absorción tras la retirada de la presión
$PEPE subió alrededor del 12.7% en horas, liderando el ranking mundial de volumen de visitas. Pero los contratos perpetuos de Hyperliquid tienen posiciones abiertas por unos 41.7 millones de dólares, la tasa de financiamiento no muestra una prima extrema, la subida no es producto de una acumulación masiva de largos, aún no se ha formado un consenso de compra
$ATOM cotiza alrededor de 1.80 dólares, subió un 3.71% en 24 horas, cerca de 1.802 dólares se activó una liquidación de cortos por 18,600 dólares, se están formando condiciones para un squeeze. Pero la tendencia diaria ha sido bajista desde la venta masiva de octubre pasado; si el soporte entre 1.78 y 1.80 se mantiene o no, determinará si este es el inicio del squeeze o el final de un falso repunte
Resumen: IRYS depende de si alguien absorbe tras el desbloqueo, PEPE depende de hasta dónde puede llegar su fuerza sin una tasa de financiamiento congestionada, ATOM depende de si el soporte en 1.78 puede detonar el squeeze. Las ganancias en el ranking de popularidad nunca equivalen a un margen de seguridad
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #闪迪存储业务高增长能否延续？
El líder tiene algo que decir
SanDisk publicó su informe financiero del primer trimestre del año fiscal 2027 después del cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre. Anteriormente, la empresa había pronosticado ingresos trimestrales entre 10,3 y 10,8 mil millones de dólares. La demanda de centros de datos de AI y el aumento en los precios de NAND son la lógica central que lo sostiene.
Creo que la clave de este informe no está en los ingresos, sino en las guías y la valoración. En la sección de comentarios, alguien acertó al decir que el avance tecnológico de Changxin ha provocado una reevaluación colectiva de la valoración del sector de almacenamiento. SanDisk no enfrenta un problema de demanda, sino un cambio en las expectativas de competencia en el lado de la oferta. Si el informe no ofrece una guía para el próximo trimestre que supere las expectativas, o si el margen de beneficio se ve presionado por las expectativas de expansión de Changxin, es muy probable que el precio de las acciones siga bajo presión.
La reacción del mercado fue moderada, SNDK bajó ligeramente un 0.25%, xSNDK cayó un 0.24%. El mercado está esperando la confirmación de los resultados.
El impacto en las criptomonedas es indirecto. Si la valoración de los semiconductores sigue siendo reevaluada a la baja, las acciones tecnológicas en general estarán bajo presión, y el apetito por riesgo en Bitcoin tampoco se recuperará.
Bitcoin sufrió una caída abrupta anoche, ahora se observa si puede mantener el nivel de 80,000. Si no lo logra, podría haber una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en caídas, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es temporal, es imprescindible colocar bien los stop loss en las órdenes, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $IRYS El precio de Bitcoin fue rechazado hoy en 80,000, pero la forma en que fue rechazado es pasiva, basada en la expectativa de recompra del Ministerio de Finanzas, no por la presión de compra propia. Esto debe quedar claro: un fondo defensivo pasivo generalmente no es sólido porque su soporte es una noticia, no capital. La zona de presión intensa en esta caída está entre 81,500 y 82,500; solo si se recupera por encima de 83,000 se puede decir que esta caída ha terminado. Por debajo de 80,000 es absolutamente crítico; si se rompe, queda un vacío entre 76,000 y 78,000. La línea de costo clave que Glassnode enfatiza repetidamente también está en esa área. Sé que ahora varios indicadores contrarios están señalando compra, el MVRV está en una zona de acumulación histórica, el nuevo máximo en la tasa de hash indica que los mineros no se han ido, y la venta por pérdidas de los holders a largo plazo está disminuyendo; todo esto es correcto, pero son señales a nivel mensual, no representan el corto plazo. Lo más importante hoy es esperar, hasta que los 80,000 se defiendan realmente con volumen y rebote, o hasta que el FOMC del 28 de octubre dé una dirección. Perseguir la subida en esta posición es añadir problemas a un fondo defensivo pasivo; intentar hacer un fondo es buscarse problemas.BTC está actualmente cerca de 80910, la estrategia de rebote en corto no cambia, pero no se debe perseguir la caída por debajo de 80000.
1. 82000-82400 es la zona de resistencia de hoy
EMA21 de 4 horas alrededor de 81995, EMA200 alrededor de 82041, EMA200 de 1 hora alrededor de 82202, EMA21 diaria alrededor de 82447. El precio aún está por debajo de las medias móviles, por ahora se considera un rebote débil.
En las últimas 24 horas, el OI ha disminuido aproximadamente un 2.4%, el apalancamiento está retrocediendo, pero el precio no ha recuperado la zona de resistencia, por lo que no se puede considerar un fondo directo.
2. Mantenerse fuera y esperar un rebote, no perseguir esta caída
Después del rebote en 82000-82400, esperar a que el precio cierre por debajo de 82000 en el gráfico de 1 hora para considerar una pequeña posición corta. Stop loss en 83300, objetivo entre 80000-79700; si rompe 79700, considerar el resto de la posición en 78500.
Antes de entrar, si en el gráfico de 4 horas se supera 82700 y se mantiene tras un retroceso, cancelar esta estrategia corta.
Cerca de 80000 hay soporte en la banda inferior de Bollinger diaria alrededor de 79854 y el mínimo anterior en 79732. Para las posiciones cortas existentes cerca de aquí, cerrar parcialmente para no arriesgar las ganancias por unos pocos cientos de puntos más.¿BTC está a punto de caer por debajo de 80,000? Ahora toda la red está gritando 70,000, e incluso algunos ya han preparado el guion para 60,000. ¡Carajo, ¿cuándo se volvió tan extrema la emoción del mercado?
Pero esta vez los bajistas realmente tienen confianza. El 22 de octubre, el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de 636 millones de dólares, y BlackRock IBIT tuvo una salida diaria de 254 millones. El sector tecnológico del mercado de valores estadounidense también está cayendo, el Nasdaq bajó un 2.6% el jueves, y los activos de riesgo están bajo presión colectiva.
Mirando el gráfico, BTC tocó un mínimo de 80,456, ahora está en 80,780, la MA20 de 15 minutos está en 80,824, aunque el MACD tiene un cruce dorado, el DIF aún está por debajo del eje cero. Si no recupera los 81,000, el rebote será difícil de sostener.
Sin embargo, todavía no he abandonado la perspectiva alcista. Anteriormente, el cambio en la tenencia anual de las ballenas mejoró de -282,000 a -39,000, lo que indica señales de reducción de la presión de venta. La retirada a corto plazo de fondos institucionales no significa que todo el capital a largo plazo se haya ido.
Además, hay un detalle: los datos de opciones de Derive muestran que la probabilidad implícita de que BTC caiga por debajo de 70,000 a fin de año ha disminuido recientemente del 15.6% al 11%.
Esta noche estaré muy atento a 80,450–80,500. Si hay un segundo retroceso y se recupera, consideraré probar una posición ligera larga entre 80,550 y 80,700, con stop loss en 80,300 y objetivos iniciales en 81,000 y 81,500. Si 80,450 se pierde con volumen, me retiraré y esperaré otra oportunidad cerca de 80,000.
Lo más emocionante está aquí: todos están atentos a los 80,000 esperando una ruptura, yo quiero ver si los bajistas realmente pueden romperlo.Los bajistas están absorbiendo las órdenes de compra, no hundiendo el mercado: 80,700 de BTC se ha convertido en un punto crítico
Hoy los bajistas cambiaron de táctica: a las 06:00 tocaron 80,559.6, a las 07:00 tocaron 80,513, a las 13:00 tocaron 80,722 (con volumen), y a las 15:00 volvieron a tocar 80,696. Cada vez que intentan perforar 80,800, se retrocede, pero la absorción es cada vez más profunda — la línea de defensa se movió de 80,800 a 80,700. Usan picos repetidos para consumir las órdenes limitadas entre 80,700 y 80,800, desgastando la munición de los compradores.
Los bajistas tampoco aumentaron el apalancamiento: la tasa de OKX para BTC es 0.004%/8h, muy baja, y el interés abierto cayó 245 millones en la sesión matutina. Cada pico es más corto que el anterior, las órdenes de venta a la baja se están reduciendo.
Los picos entre 80,500 y 80,700 se recuperaron en el gráfico horario, se espera que los compradores apunten a 81,000; si el cierre horario supera 81,000, se espera una continuación del rebote. En el rango 80,900–81,000 (donde se acumulan órdenes para salir de pérdidas), se recomienda reducir posiciones o tomar posiciones cortas ligeras; si el cierre horario supera 81,200, los cortos deben reconocer el error; si cierra por debajo de 80,500, se recomienda soltar y esperar 80,000.
ETH a 2,379.62, sigue los movimientos de BTC sin una tendencia independiente. La tasa es 0.0094%/8h, muy baja, sin abrir posiciones independientes: si cierra por debajo de 2,356, salir; si supera 2,417, seguir.
La batalla de desgaste en 80,700, quien se quede sin munición primero, será el primero en caer. Línea de estrangulamiento en 80,000 USD: la base y las reglas de supervivencia Alpha bajo la ruptura macro
BTC se mantiene en una oscilación estrecha entre 80,000 y 81,000 USD. La verdadera presión proviene del macro: en septiembre, el CPI/PPI superó ampliamente las expectativas, la narrativa de recorte de tasas enfrenta una "prueba de estrés", el rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se mantiene por encima del 5.1%, presionando continuamente la valoración de los activos de riesgo. Por encima, cerca de los 87,700 USD, también hay un muro de costos de compradores que entraron a finales de 2025, lo que a corto plazo no permite condiciones de liquidez para una ruptura con tendencia.
El informe de 79 páginas de Citrini afirma claramente que los agentes de IA y los activos tokenizados están remodelando la lógica fundamental de las criptomonedas, y que los fondos podrían desplazarse desde BTC, ETH y XRP hacia protocolos DeFi que generan comisiones y activos relacionados con agentes de IA. Al mismo tiempo, Ansem señala que MemeFi sigue siendo el portador en cadena más real de la economía de atención para los minoristas, y que Pump.fun del ecosistema Solana ya es una máquina de flujo de caja a nivel de protocolo.
El marco de posiciones de Ansem tiene un gran valor práctico en el mercado actual de oscilación: el 70% de los fondos están bloqueados en posiciones base en efectivo de activos centrales como BTC y SOL, y el 30% de los fondos móviles se usan solo para Alpha de alta certeza, prohibiendo estrictamente el uso excesivo de apalancamiento alto durante períodos de oscilación. La base se sostiene por ciclos que no mueren, Alpha se alimenta de la rotación estructural de agentes de IA, MemeFi y el ecosistema Solana. Una vez que los activos de alta dinámica despegan, se ejecuta una toma de ganancias escalonada para convertir la riqueza en papel en dinero real. El mercado de oscilación no produce mitos, solo disciplina.Compré una posición larga de $DOGE cerca de 0.078.
La razón no es complicada: este es el límite inferior de este rango que ha estado activo durante medio mes. En 7 días, el mínimo apenas ha tocado este punto, y en las veces anteriores fue recuperado, lo que indica que hay interés en este nivel. Más importante aún es el volumen: el volumen de transacciones en 24 horas se ha reducido en más de un 10%. Al caer a este nivel, los que querían vender básicamente ya lo hicieron. Una caída sin volumen generalmente no es porque alguien esté vendiendo agresivamente, sino porque no hay compradores. El primero puede causar un colapso, el segundo solo es un desgaste.
Pero hay una condición ineludible: $BTC. La correlación de DOGE con él es superior a 0.9; mientras BTC se mantenga por encima de 80,000, hay posibilidades aquí; si BTC cae, ni siquiera 0.0775 se mantendrá.
El riesgo también está presente: el día 22, el ETF de acciones al contado de EE.UU. tuvo una salida diaria de más de 600 millones, la mayor desde junio. Al alza, el primer objetivo es 0.0794, que es la media móvil de 30 días; solo si se recupera ese nivel se considerará estable; luego está 0.085. A la baja, 0.078; si se rompe, será 0.0775.
La posición no es grande, el stop loss está colocado un poco fuera del límite inferior del rango. ¡La venta masiva de ballenas junto con la presión de competidores! $HYPE está justo en la línea de vida o muerte del retroceso del 50%, ¿es momento de comprar en el fondo o de atrapar un cuchillo volador con las manos desnudas?
Esta ronda de caída, a simple vista, parece un pánico emocional provocado por la liquidación total de Arthur Hayes, pero en esencia es un empeoramiento del panorama competitivo, con la cuota de contratos perpetuos RWA desplomándose del 80% al 26%. El retroceso diario al 50% de Fibonacci (alrededor de 74.57—76) ciertamente genera una necesidad técnica de rebote, pero el volumen de operaciones sigue disminuyendo y la estructura de detención de la caída no aparece, por lo que lanzarse a comprar ahora implica una relación riesgo-beneficio poco favorable.
En cuanto a la operación: para posiciones cortas, se puede vigilar la zona de 78—80; si el rebote es débil, se puede abrir una posición corta a corto plazo; para posiciones largas, no hay prisa, espera a que el retroceso a 75 no se rompa para probar con una posición ligera.
Actualmente, PURR ha ampliado su plan de recompra a 100 millones, mostrando una postura fuerte para proteger el mercado, pero ¿serán suficientes los 72 millones restantes para soportar la presión de venta del equipo?
#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 $IRYS Se ha revelado que el Tesoro podría utilizar cerca de un billón de dólares en efectivo de su cuenta general para recomprar bonos del gobierno; el mercado llama a esto el plan de recompra de 950 mil millones. Varios medios titularon "El BTC supera los 80,000 gracias a la recompra, no a la emoción". Esta lógica es bastante sólida: cuando el Tesoro saca dinero de la cuenta TGA para comprar bonos, está inyectando liquidez al sistema; históricamente, cada expectativa de relajación de liquidez se refleja primero en los activos de riesgo. Pero este plan también ha atraído muchas críticas, la principal objeción es que esto equivale a subsidiar indirectamente el déficit fiscal, y aún está por verse si la escala se concretará. El mercado ahora está en un estado donde disfruta el dulce de la expectativa de liquidez, pero teme que ese dulce sea solo una ilusión. Mientras tanto, la situación en el Estrecho de Ormuz se está deteriorando, el Brent superó los 112 dólares, el nivel más alto desde marzo; el oro cayó por debajo de 4070, la plata bajó un 4.5%, y el índice del dólar se acerca a un máximo de dos meses. El precio del petróleo en 112 dólares es decisivo para la política de la Reserva Federal, porque puede reavivar las expectativas de inflación. Para la reunión del FOMC del 28 de octubre, el mercado esperaba que no hubiera cambios, pero ahora esa expectativa está tambaleándose. Algunos analistas dicen que mientras el lenguaje de la Fed tenga un matiz ligeramente dovish, será bueno para Bitcoin; por el contrario, si Powell adopta una postura hawkish con el petróleo a 112 dólares, esta caída no será solo una corrección técnica. Las elecciones intermedias de EE.UU. el próximo mes también añaden incertidumbre al mercado. Los datos de Nexo indican que la decisión de la Fed esta vez casi definirá el destino de BTC en el cuarto trimestre.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Puede impulsar, pero las ganancias son "dinero por adelantado", no "dinero fácil".
Para ponerlo en perspectiva, HBM4 es como una "autopista ultrarrápida y ancha" para chips de IA; cuanto más popular es la IA, más insuficiente se vuelve la carretera, y el precio naturalmente sube. SK Hynix fue el primero en moverse, comenzando a suministrar a la plataforma de próxima generación de Nvidia en julio. El tercer trimestre es justo el primer trimestre completo para calcular ganancias de este negocio, y el primer mes completo del nuevo producto estrella en el mercado, por lo que es lógico que los ingresos se vean bien. Además, HBM4 es mucho más caro que la generación anterior, y quienes suministraron primero pueden aprovechar esta "prima por ser pioneros"; sumado al aumento de precios de la memoria común, es como tener viento a favor, por lo que no es difícil que las ganancias alcancen un nuevo máximo.
Pero hay una preocupación: el lanzamiento de la nueva plataforma de Nvidia se ha retrasado un poco, y el envío real de HBM4 no ha alcanzado las expectativas iniciales. Samsung también está alcanzando rápidamente, reduciendo la ventaja de SK Hynix. Así que puede impulsar las ganancias, pero es "dinero por haber empezado antes que tú"; cuando todos estén en la misma posición, este beneficio se reducirá. $SKHYNIX Al ver una posición corta con apalancamiento de 25x, mi primera reacción fue sentir un nudo en el estómago, seguido de un poco de curiosidad: ¿en qué se basa para estar tan seguro? Core Trader 75 (0xc5329b…41412) abrió una nueva posición corta de 56.85 $ETH, con un valor nominal aproximado de 135,300 dólares. Pero un apalancamiento alto no prueba que la persona tenga tanta confianza.
Me preocupa más cuánto margen emocional deja esta posición. Con un apalancamiento de 25x, un movimiento inverso del precio de aproximadamente 4% sería suficiente para consumir un monto equivalente al margen inicial; la liquidación real también depende del modo de margen y otros factores. Cuanto más estrecho es el margen de error, más fácil es que el miedo tome el control de la toma de decisiones.
Sobre la persona involucrada, solo puedo suponer: si no tiene condiciones preestablecidas para salir, podría buscar constantemente información bajista para consolarse con un sesgo de confirmación cuando haya pérdidas. Los observadores tienden a sentirse atraídos por posiciones grandes y malinterpretan “se atreve a poner tanto” como “sabe algo”, y la codicia se disfraza silenciosamente de análisis.😶
También debo reflexionar: cuando veo este tipo de posiciones, siempre quiero adivinar si subirá o bajará, pero suelo olvidar que esta vigilancia no explica su exposición total ni da fundamentos para la posición corta. Cuando ves esta posición corta con apalancamiento 25x, ¿tu primera reacción es temer que no resista un rebote o preocuparte por perderte la caída?$UNI
La caída ya es muy pequeña, ¿se ha resuelto el problema de la captura de valor en DeFi?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de UNI en 24 horas fue de -0.70%, con un rango de 6.807 a 7.3 USDT.
El precio cercano a la consolidación no confirma un cambio en los derechos del protocolo. La demanda de trading, las tarifas y el beneficio real para los poseedores de tokens aún deben verificarse por separado; un precio estable no es una prueba del mecanismo comercial.
Si el crecimiento de las tarifas netas puede generar demanda de tokens mediante reglas claras, la revaluación será más confiable; si los derechos no han cambiado, no se puede declarar infravalorado solo porque el precio no cae más.🧩 Micron y Hynix suben juntos, la tendencia de 4 horas también es bastante similar
$MU 886.17, subió 2.5% en las últimas 24 horas, alta correlación entre Micron y Hynix 🏭
En los últimos 18 cierres completos de 4 horas, el coeficiente de correlación de rendimiento entre ambos contratos es aproximadamente 0.81, mostrando una dirección bastante clara.
Los consideraré como opciones con mucha fluctuación común.
Comprar ambos, aunque en cantidades separadas, puede implicar riesgos de precio superpuestos; esta muestra indica la conexión en la tendencia, pero no prueba que la estructura de ganancias de ambas compañías sea idéntica.
$SKHYNIX 951.8, subió 2.6% en las últimas 24 horas, Hynix tiene una oscilación más amplia 🧠
En las últimas 24 horas, el máximo fue 969.7 y el mínimo 926.68, con una diferencia de precio de aproximadamente 4.6%, mientras que Micron en el mismo período tiene alrededor de 3.8%.
Ambos tienen incrementos netos similares y alta correlación, pero las oscilaciones específicas no son iguales.
Incluso dentro del mismo sector hay que distinguir los procesos: la dirección común puede venir de expectativas similares, pero al participar en uno u otro, se enfrentan a diferentes amplitudes de fluctuación y trayectorias de retroceso.
$XAU 4000.13, bajó 0.6% en las últimas 24 horas, el oro perpetuo no muestra una relación inversa estable 🥇
En las mismas 18 variaciones completas de cierre de 4 horas, el coeficiente de correlación de rendimiento con Micron perpetuo es aproximadamente -0.03, cercano a cero.
Esta muestra indica una conexión débil, no lo consideraría una cobertura inversa estable.
El oro tiene su propio ritmo de negociación; ver solo una subida de un lado y una bajada del otro puede llevar a conclusiones erróneas; al analizar la ventana completa, la relación suele ser más compleja que una simple alternancia de subidas y bajadas.El 19 de octubre, el Comité de Recaudación de Fondos de la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó con una votación de 38 a 5 el "Acta de Certidumbre Fiscal para Activos Digitales" (H.R.10357), que incluye una cláusula muy importante para los inversores en criptomonedas: establecer un programa voluntario de divulgación específico para activos digitales, reduciendo significativamente las multas por la declaración voluntaria de impuestos.
Primero, hablemos de lo difícil que es la situación actual. El programa voluntario de divulgación (VDP) vigente del IRS está diseñado para casos de evasión fiscal intencional: los contribuyentes deben presentar una declaración jurada por escrito, revelar todas las billeteras de criptomonedas con las que hayan interactuado y comprometerse a pagar todos los impuestos adeudados, lo que puede incluir hasta un 75% de multa por fraude civil. Incluso si se solicita, no hay garantía de que sea aceptado.
Pero una parte considerable de las infracciones fiscales en criptomonedas no son por evasión intencional, sino porque las reglas son demasiado complejas. ¿Las transacciones entre criptomonedas cuentan como eventos gravables? ¿Cómo calcular la base de costo en múltiples plataformas? ¿Cómo manejar los ingresos por staking? Muchos usuarios comunes se confunden. Ahora, estas personas que se entregan usando el VDP actual enfrentan sanciones de nivel penal diseñadas para "evasores intencionales", lo cual es claramente injusto.
La cláusula central del nuevo proyecto de ley es: el Departamento del Tesoro debe establecer un programa voluntario especial para criptomonedas dentro de los 12 meses posteriores a la entrada en vigor de la ley, y los contribuyentes que se declaren voluntariamente dentro de los 12 meses posteriores al establecimiento del programa disfrutarán de:
Diferencia de impuestos hasta $25,000: 0% de multa; para el exceso: 5% de multa.
La multa por fraude del 75% desaparece directamente para los infractores no intencionales.
El proyecto de ley aún no es ley — todavía necesita la votación del pleno de la Cámara, el Senado y la firma del presidente, un proceso que no es corto. Pero la aprobación del comité de recaudación con 38-5 indica que ambos partidos están de acuerdo con esta dirección, no es una propuesta marginal.
Significado para el mercado: una vez implementado, significará que muchos inversores en criptomonedas que antes temían declarar voluntariamente debido a las altas multas tendrán una vía de cumplimiento. Esto impulsará más cumplimiento fiscal histórico y reducirá la incertidumbre legal sobre temas fiscales en toda la industria — ambas cosas son obstáculos para la entrada de instituciones.
La política de cumplimiento fiscal en criptomonedas de Estados Unidos está pasando de "disuasión" a "orientación".El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desplomó repentinamente, lo que en esencia es el resultado de una nueva valoración de los fondos debido a múltiples variables macroeconómicas entrelazadas como las expectativas sobre AI, la geopolítica y las elecciones.
Pero esto no necesariamente es una buena noticia para los activos de riesgo.
Lo clave es ver si esto es impulsado por expectativas de recorte de tasas o por el miedo a una recesión.
Si es lo primero, la liberación de liquidez impulsará el aumento de BTC.
Si es lo segundo, los fondos de refugio solo se refugiarán en el mercado de bonos, y los activos de riesgo enfrentarán una retirada de liquidez.
Lo siguiente es observar con atención la reacción del mercado de valores estadounidense y del oro; si domina el refugio seguro, BTC será muy vulnerable a los impactos del sentimiento macro a corto plazo, por lo que se debe gestionar bien la posición.$ETH $BTC $SOL Reflexión sobre el mercado: distinguir entre una limpieza de apalancamiento y un tope de tendencia📉
El mercado retrocede ligeramente, BTC y ETH caen un poco, el pánico se propaga rápidamente y muchos ya anuncian la llegada de un mercado bajista.
Al revisar los datos de capital, mi juicio se inclina más hacia: esto es una limpieza interna de fondos apalancados, no el fin de la tendencia actual.
Datos de las últimas 12 horas: contratos de BTC con un volumen de 468 millones, spot solo 347 millones; contratos de ETH con 4.77 millones, spot 2.86 millones.
El volumen de contratos es significativamente mayor que el spot, lo que indica que la volatilidad actual está dominada por fondos apalancados.
Esta oscilación y retroceso no necesariamente es algo malo, las órdenes de compra y venta se ejecutan repetidamente, provocando liquidaciones masivas de posiciones largas y cortas.
El verdadero riesgo en el mercado nunca es la caída en sí, sino que todos estén convencidos de una sola dirección.
Desde la estructura de posiciones, la relación largo-corto de BTC es 1.72, aún hay divergencia; la de ETH es 4.89, con posiciones largas muy concentradas.
En resumen, BTC está en una fase de lucha entre largos y cortos, ETH tiene una concentración de posiciones largas que es la más propensa a una limpieza intensa.
Muchos al ver el retroceso piensan inmediatamente: ¿es el tope?
Vale la pena reflexionar, si fuera un verdadero tope, ¿sería tan fácil para todos identificarlo de inmediato?
Los grandes topes históricos suelen formarse silenciosamente cuando el sentimiento del mercado es optimista y las posiciones ya están al máximo sin posibilidad de aumentar.
Situación actual: la estructura de la tendencia no está rota, pero la mentalidad de los traders ya está confundida.
Estrategia de trading: no perseguir cortos, ni apresurarse a comprar en el fondo. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
《微策略迎三季报 账面浮盈两百亿》
MicroStrategy publicará su informe del tercer trimestre el próximo miércoles, y los números en los libros han sorprendido al mercado.
Según las nuevas normas contables basadas en el valor de mercado, las 848,000 bitcoins que posee tienen un valor razonable en libros estimado en 20,900 millones de dólares para el tercer trimestre. Sumado a la recompra previa de 176 millones de dólares en acciones preferentes, la capacidad de resistencia del portafolio es claramente más sólida que en años anteriores.
Actualmente, Bitcoin se mantiene estable alrededor de los 81,000 dólares, y ahora queda por ver si en la presentación del informe financiero del 29 de octubre, la gerencia continuará invirtiendo los fondos de bajo interés obtenidos en efectivo. $BTC #HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, la blockchain de robinhood donde los usuarios comercian tokens de acciones, vio caer el volumen dex un 30% a $6.35b del 6 al 12 de octubre. pero el tvl de defi subió a $1.058b del 30 de septiembre al 12 de octubre, y morpho, un protocolo de préstamos, mantuvo $486.8m en préstamos abiertos allí. así que el préstamo ahora es un uso importante, no solo el comercio. esa semana, los prestatarios pagaron alrededor de $417k en intereses y bonos de liquidación en morpho, pero morpho registró ingresos cero por protocolo.$ETH
¿El IRS se está preparando para reducir las multas en el mundo cripto?
Hermanos que antes no reportaron bien
¿Esta vez hay oportunidad de remediarlo?
¿Qué viento diablos está soplando?
Hermanos
La operación del IRS esta vez tomó a todos por sorpresa
El sol salió por el oeste, maldita sea
Últimas noticias
El IRS planea ajustar el programa de divulgación voluntaria antes de diciembre
Preparándose para reducir las multas por infracciones fiscales relacionadas
También quieren reducir el tiempo de procesamiento de casos a alrededor de 120 días después de completar la presentación de documentos
¿Qué significa esto?
Si tienes obligaciones fiscales en EE.UU.
Y en el pasado hubo problemas de omisión o subdeclaración
Si te declaras voluntariamente ante la autoridad fiscal
En el futuro podrías tener la oportunidad de resolver el problema con multas más bajas y un proceso más rápido
Pero esto no significa que no tengas que pagar impuestos, maldita sea
Muchos veteranos antes tenían miedo de declarar por las altas multas
Ahora solo es un camino para aquellos que no declararon o declararon mal sus ganancias en cripto
Una vía para salir con menos castigo
En pocas palabras
Antes era castigo severo y arrestos
Todos estaban aterrorizados
La policía también tenía dificultades para atrapar a la gente
Al final, esfuerzo sin recompensa
Ahora
Cambian la estrategia
De castigos severos a incentivar la autodenuncia
Es decir, si te entregas voluntariamente
Puedo aplicar un castigo más leve
Pero lo que debe pagarse, maldita sea, se pagará
Hermanos
¿Ustedes creen que esto servirá?De 2:00 p. m. a 3:10 p. m., la tendencia de BTC y ETH se puede resumir en una frase: lateral como trabajar horas extras el fin de semana — la gente está sentada en su puesto, pero el alma ya no está. BTC aterrizó suavemente desde cerca de 81,000 hasta 80,654, cayendo un 1.38 %; ETH bajó desde más de 2,400 hasta 2,375, con una caída del 1.28 %. La caída no es grande, pero es muy insultante, porque en 24 horas se liquidaron 466 millones de dólares en toda la red, con los toros aportando 319 millones, casi el 70 %. Traducción: los toros están comprando repetidamente en el fondo por encima de 80,000, y el mercado dice una y otra vez "te equivocaste".$ETH
El verdadero "culpable" es el ambiente del fin de semana. El volumen de operaciones de BTC en 24 horas se redujo de 33,690 millones a 23,800 millones, evaporándose un 29.4 %, y el volumen de derivados también cayó casi un 20 %. La liquidez es tan escasa como el comedor de una oficina el fin de semana — la puerta está abierta, pero nadie va a comer. El índice de miedo y codicia está en 46, en zona de miedo, y las órdenes de venta al contado en Coinbase superan a las de compra por 14.65 millones de dólares. En resumen: esto no es una elección de dirección, es una pausa en la liquidez. $BTC
No juegues a "adivinar tu predicción" con un mercado delgado el fin de semana; antes de que las instituciones vuelvan el lunes, observa más y actúa menos, conservar el capital es ganarle al mercado. Tema para ustedes: ¿BTC en 80,000 y ETH en 2,375 es un "descuento de fin de semana" o una "continuación de la caída"? Abran debate en los comentarios.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Vi un mensaje donde alguien vendió aproximadamente 22.28 millones de dólares en criptomonedas.
Una persona bastante conocida en el círculo, casi vació su posición direccional. Aproximadamente 6400 ETH representan unos 15.2 millones de dólares, alrededor de 14 millones de ENA equivalen a unos 2.76 millones de dólares. En UNI son cerca de 323,000 tokens, casi 2.24 millones de dólares. También vendió algo de ETHFI, AERO y PENDLE, sumando en total unos 22.28 millones de dólares. Él mismo dijo que la situación macro y geopolítica parece un poco inestable, que primero debe caer un poco para luego subir, así que está esperando señales desde la banca. Hace nueve días aún decía que confiaba en BTC y ETH, pero ahora prefiere asegurar con altcoins.
Se puede estar optimista o pesimista cada día, pero lo que importa es salir con dinero real. Así es la vida diaria en el mundo cripto.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
$IRYS 这两天为什么涨的厉害
1. Disparo directo: cierre de posiciones cortas (short squeeze)
Del 23 al 24 de octubre, IRYS tuvo un aumento de hasta +260% a +580% en 24 horas (según diferentes plataformas), pasando de ~0.02 a un rango de 0.09–0.15 dólares.
Durante este periodo, se liquidaron forzosamente posiciones cortas por más de 21 millones de dólares, y el interés abierto (OI) de contratos perpetuos se disparó varias veces en pocas horas.
Lógica: inicialmente había muchos vendedores → el precio subió repentinamente → las posiciones cortas cerraron o fueron liquidadas → compras pasivas que siguieron impulsando el precio. No es una compra fundamental pura, sino un colapso en la estructura de apalancamiento.
2. Estructura subyacente: baja capitalización circulante, con una sola compra puede dispararse
El suministro total es de 100 mil millones de tokens, pero solo ~20% está en circulación, la valoración se basa en un "mercado delgado".
La capitalización de mercado es solo de decenas a unos pocos cientos de millones de dólares, con compras netas de unos pocos millones de dólares se pueden generar subidas de decenas de puntos.
Mercado delgado, gran deslizamiento, adecuado para fondos de momentum que buscan rupturas, no para valoraciones basadas en monedas de gran capitalización.
3. Respaldo fundamental: actualización de Cascade + narrativa de "cadena de datos AI"
Irys lanzó en su mainnet la actualización de almacenamiento Cascade: soporta almacenamiento por 30 días / 1 año, reducción de costos, almacenamiento permanente, junto con IrysVM que permite que los contratos lean datos directamente. Esta mañana vi que ETH cayó un 2% en una hora, pensé que al fin se había eliminado un grupo de apalancamientos en los contratos.
En OKX, la posición perpetua de ETH a las 6 horas disminuyó en unas 12,000 unidades, algo que se puede contar en estos cuatro días.
Pero solo pasaron cuatro horas y todo se recuperó. Al mediodía, la posición superaba las 600,000 unidades, más que antes de la caída, aunque el precio no volvió.
El número de personas no aumentó, al mediodía era 2.5, bastante menos que ayer. No todos los que entraron son pequeñas cuentas que presionan a los largos, hay gente añadiendo en ambos lados.
Así que esto solo cambió a las personas, el apalancamiento en el mercado no disminuyó nada. Mañana a esta hora, si la posición de ETH en OKX cae por debajo de 590,000 unidades, admitiré que me equivoqué.
De paso, para cuadrar cuentas, ayer dije que si el número de personas al mediodía seguía por encima de 2.8, me equivocaría, y en realidad fue 2.5, no fallé, esa frase la dejo ahí.Después del cierre del mercado de valores estadounidense, las tendencias del oro, el gas natural y el cobre muestran una clara diferenciación en fortaleza: el oro está bajo presión y pierde niveles clave, el gas natural cae a mínimos de varios meses debido a las expectativas climáticas, mientras que el cobre, tras una caída excesiva, intenta estabilizarse, aunque la tendencia semanal sigue siendo a la baja.
Oro: cae por debajo de los 4000 dólares, las expectativas de inflación superan la lógica de refugio seguro
El oro al contado cerró nuevamente por debajo del nivel de 4000 dólares por onza, en 3997.79 dólares; los futuros de oro COMEX cerraron con una caída del 1.24% en 4010 dólares, acumulando una caída semanal del 4.22%, la peor semana en más de cuatro meses.
La presión principal proviene del aumento de los precios de la energía que genera expectativas de inflación y alzas de tasas. Los altos precios del petróleo refuerzan la expectativa de que la Reserva Federal mantenga una política restrictiva, aumentando el costo de oportunidad de mantener oro sin rendimiento. Aunque el viernes los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajaron momentáneamente por compras de refugio, el oro no se benefició y sufrió una venta técnica, acelerándose la presión vendedora tras caer por debajo de los 4060 dólares. La demanda de refugio por conflictos geopolíticos fue completamente superada en esta dinámica por la cadena "precio del petróleo → inflación → alza de tasas". El mercado aún asigna una probabilidad del 74.8% a un aumento de 25 puntos base en diciembre, lo que representa una limitación para el oro a corto plazo.
Gas natural $NG: el clima cálido domina, cae a mínimos de dos meses
Los futuros de gas natural en EE.UU. cayeron alrededor del 3% el viernes, con el contrato cercano de noviembre bajando 0.07 dólares a 2.726 dólares por millón de unidades térmicas británicas, el cierre más bajo desde el 17 de agosto, acumulando una caída semanal de aproximadamente el 13%.
El factor de presión es claro y directo: los pronósticos indican que hasta el 7 de noviembre la mayoría de EE.UU. tendrá temperaturas por encima de lo normal, lo que reduce la demanda de calefacción. Este es el séptimo día consecutivo de caída de precios y el tercer día consecutivo en zona de sobreventa técnica, algo no visto desde julio. El contrato calendario 2027 cayó a un mínimo de casi cinco años en 3.09 dólares, y el contrato a 12 meses a un mínimo de dos años en 2.90 dólares, reflejando que el mercado no está preocupado por la oferta y demanda a largo plazo. En el lado de la oferta, la producción en los 48 estados continentales de EE.UU. se ha recuperado a aproximadamente 113.3 mil millones de pies cúbicos por día desde mínimos previos; el exceso de inventario se está reduciendo (al 23 de octubre se estimaba un 0.7% por encima del nivel normal, frente al 1.0% de la semana anterior), pero no es suficiente para revertir la tendencia a la baja. Las exportaciones diarias de gas natural licuado, de 18.2 mil millones de pies cúbicos, son mayores que en septiembre pero aún inferiores al récord de abril, sin ofrecer una cobertura efectiva.
Cobre $XCU: tras caída excesiva intenta estabilizarse, pero la tendencia semanal sigue siendo a la baja
El precio del cobre rebotó ligeramente el viernes desde un mínimo de cinco semanas, con un máximo intradía del 1.3% en Londres; la caída semanal se redujo a aproximadamente 1.5%, con posibilidades de evitar la tercera caída semanal en cuatro semanas.
El catalizador directo para la estabilización es la moderación en la venta de acciones tecnológicas, lo que reduce temporalmente las preocupaciones sobre la demanda de cobre para centros de datos e infraestructura eléctrica; los activos relacionados con AI, que habían estado bajo presión, también muestran un respiro. Sin embargo, el soporte es tentativo y no indica una tendencia. A nivel macro, la incertidumbre sobre la política arancelaria estadounidense sigue presente: grandes volúmenes de cobre fluyen hacia EE.UU. anticipando aranceles, y los comerciantes dudan si la política se implementará realmente. En el lado de la oferta, el ministro de finanzas de Chile indicó que la producción de cobre del país se espera que caiga entre 8% y 9% este año, con múltiples accidentes en minas y condiciones climáticas extremas que empeoran las perspectivas. El cobre ha subido alrededor del 14% este año, pero el fuerte rally unilateral parece haber terminado, entrando en una fase de juego entre presiones macro y baja disponibilidad.
Las tendencias de estos tres productos apuntan a una misma línea macro: el riesgo de suministro en Medio Oriente eleva el precio del petróleo $BZ, reavivando preocupaciones sobre inflación y alzas de tasas, presión que sigue dominando la fijación de precios tras el cierre del mercado estadounidense. El oro está presionado por las expectativas de tasas reales, el gas natural afectado por su situación climática, y el cobre busca un equilibrio temporal entre incertidumbre macro y reducción de oferta. La reunión de la Reserva Federal la próxima semana (27-28 de octubre) y los datos del PCE de septiembre (29 de octubre) serán puntos clave para evaluar si esta lógica continúa. 🔥 Todas las miradas están puestas en la reunión de la Fed de la próxima semana, pero el verdadero riesgo para Bitcoin podría venir después. 👀 📊 La encuesta de economistas de Reuters espera que la Fed mantenga las tasas el 27-28 de octubre. Sin embargo, los 100 encuestados ven un aumento en diciembre. 🚨 💹 Una pausa no significa alivio. La reacción de $BTC podría depender más de la orientación de Powell que de la decisión sobre las tasas en sí. #WillFedPauseInOctober La salida de $27.6M del ETF el 23 de octubre importa principalmente porque fue mucho menor que el retiro de $636M del día anterior. Eso suaviza la señal de una salida masiva, especialmente después de que entraron $1.075B entre el 19 y 21 de octubre.
La tenencia de BTC cerca de $80K sugiere que los flujos aún no han impuesto una dirección duradera. Un retorno a las entradas sería constructivo, pero una salida más tranquila no es una confirmación.
#BTCETFFlowSwings #El oro al contado cae por debajo de los 4000 dólares ¿Comprar oro en tiempos caóticos? Esta vez el guion cambió. En Medio Oriente la tensión sigue al máximo, debería ser el momento de celebración para los activos refugio, pero el oro se desplomó primero, rompiendo directamente la barrera de los 4000 dólares.
El 23 de octubre, el oro al contado cayó por debajo de los 4000 dólares por onza, la primera vez desde mediados de julio, acumulando una caída de casi el 4% en una semana. En teoría, con la guerra afuera y el precio del petróleo por las nubes, el oro debería haber subido, ¿no? Pero en cambio, ha caído constantemente. Los activos tokenizados relacionados con el oro también han retrocedido ligeramente.
La opinión personal de Xiao Ma es que esto no es nada sorprendente, la lógica central se resume en cuatro palabras: presión de tasas de interés. Hay que entender que el oro, aunque es un refugio, tiene una debilidad fatal: no genera intereses. Ahora que Medio Oriente está en conflicto, el precio del petróleo se dispara y las expectativas de inflación aumentan. Mientras la inflación no baje, la Reserva Federal no se atreverá a bajar las tasas, y las tasas altas se mantendrán por más tiempo. Si se puede obtener un interés alto y seguro comprando bonos del gobierno de EE.UU. sin hacer nada, ¿por qué los grandes capitales comprarían oro que no genera intereses? Además, cuando el mercado se mueve bruscamente, muchas instituciones venden oro para obtener efectivo y cubrir márgenes, lo que es un típico retiro de liquidez.
¿Y qué impacto tiene? A corto plazo, es una señal de advertencia muy importante. Que el oro, la herramienta de cobertura de riesgo más antigua, se venda para obtener efectivo indica que la liquidez global se está restringiendo severamente. El mercado cripto, como activo de alto riesgo, también enfrentará presión para retirar fondos. Si Bitcoin quiere aprovechar... La proporción de posiciones largas de minoristas en Binance para $BTC ha subido del 50% al 66%.
Los minoristas están entrando a comprar en el fondo, mientras que los grandes inversores están aprovechando para reducir posiciones, incluso Coinbase spot muestra un descuento negativo.
Los grandes inversores no tienen intención de sostener el mercado.
Cuando los minoristas hayan apalancado suficientemente las posiciones largas, el mercado podría desplomarse y liquidar posiciones en cualquier momento.
Forzar la entrada en esta posición es como poner las fichas en la boca del cañón.
#BTC
$BTC
👇$ETH mientras más baja, más se amontonan los largos en el vehículo.
La proporción de largos a cortos se dispara directamente por encima de 3, y las posiciones siguen acumulándose, todos son minoristas tercos aguantando.
Del lado de los grandes inversores, la proporción largo/corto es solo 0.84, ellos ni siquiera están interesados.
La liquidez abajo se ha convertido en un blanco móvil, si este mercado no da un pisotón hacia abajo para explotar, los largos no se rendirán.
#ETH
$ETH
👇Perspectivas del informe financiero de $GOOGL: ¡Estoy más optimista sobre un desempeño que supere las expectativas, la comercialización de AI es clave!
Mi juicio es que el informe financiero del tercer trimestre de Google tiene cierta oportunidad de superar las expectativas, con un enfoque en si el crecimiento de Google Cloud puede continuar acelerándose y si la inversión en AI puede convertirse en ganancias reales. El mercado espera ingresos para el tercer trimestre de aproximadamente 111,600 millones de dólares, un aumento interanual de alrededor del 28%, y ganancias por acción esperadas de aproximadamente 2.94 dólares.
Desde el punto de vista del negocio, la ventaja de Google no es solo la publicidad en búsquedas. En el último trimestre, los ingresos de Google Cloud alcanzaron los 24,800 millones de dólares, un aumento del 82% interanual, y la demanda empresarial de capacidad de cómputo AI, servicios en la nube y modelos se está convirtiendo en un nuevo motor de crecimiento. Al mismo tiempo, la integración de Gemini con el negocio de búsqueda ha llevado al mercado a reevaluar el impacto de AI en el negocio tradicional de publicidad de Google: AI no necesariamente reemplazará la búsqueda, sino que también puede mejorar la experiencia del usuario y la capacidad de monetización comercial.
La guía de gastos de capital de Google para 2026 ya se ha incrementado a entre 195,000 y 205,000 millones de dólares, con una gran inversión en infraestructura AI, lo que presiona el flujo de caja libre. Si el crecimiento del negocio en la nube no cumple con las expectativas o la gerencia continúa aumentando los gastos de capital, el mercado podría reevaluar su rentabilidad.
El crecimiento de Google Cloud, el margen operativo y la guía de gastos de capital para 2027 son las claves para determinar si el precio de las acciones puede seguir subiendo después del informe financiero.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ El mercado ha evolucionado, los pequeños inversores han evolucionado, y los grandes jugadores también han evolucionado.
$IRYS tuvo liquidaciones por 60 millones de dólares en un solo día, lo que casi con seguridad es el récord actual de liquidaciones diarias en monedas alternativas.
Antes, la gente pensaba que una liquidación de 20 millones era un punto máximo temporal, y que entrar en posiciones cortas era una apuesta segura sin pérdidas. Ahora, la realidad demuestra que usar experiencias pasadas para predecir el siguiente movimiento de los creadores de mercado ya no funciona.
Cuando los bolsillos de los pequeños inversores están completamente vacíos, el mercado ya no es un juego de "pequeños inversores vs grandes jugadores", sino una confrontación con alta probabilidad de éxito entre "ballenas gigantes vs grandes jugadores".$CP mientras venda en corto en un precio alto después de que publique, siempre es rentable, esta moneda tiene una buena narrativa, incluyendo ingresos de AI, pero ya revisé la página oficial, y hasta ahora no ha generado ni un centavo de ingresos y además es un mercado indio, hermanos, no necesito decir mucho más, ¡solo vendan en corto en un precio alto! No hagan posiciones largas para no quedar atrapados, porque será muy difícilHace tres días escribí: WLD cayó a 0.506, el apalancamiento no mantuvo la subida en un día.
Hoy es sábado, esta predicción se cumplió, dos días después del plazo que di. Romper tarde también es romper.
Primero muestro esa subida.
El 20/10 cerró con un alza del 11.2%, con una posición larga cercana al 30%, y la tasa en el máximo de cuatro periodos.
El 21/10 tocó 0.5987 en intradía, ese fue el pico.
Luego vino la caída.
El 22/10 bajó primero un 7%, el 23/10 se mantuvo estable todo el día, y esta mañana a las seis, esa vela de una hora,
se vendieron más de veinte millones, bajó seis puntos en una hora, tocando un mínimo de 0.4706.
En la misma ventana, Bitcoin tocó un mínimo en nueve días, WLD solo amplificó, no es inmune.
Esta situación ya ocurrió el 12/10: cuatro periodos en máximo, cayó casi un 10%.
Reconozco esta línea de fallo.
El viernes cerró en 0.532, no se puede descartar que se recupere. Romper tarde es peor que romper a tiempo—
los precios impulsados por apalancamiento, al caer, devuelven capital e intereses.
Anoté dos detalles.
En estos dos días de caída, la tasa volvió dos veces al máximo—los largos bajan pagando alquiler.
El volumen bajó de 270 millones a menos de 100 millones, no entró dinero nuevo.
No compro en 0.475.
En pocas palabras, comprar ahí es pagar al precio más alto.
Volver a 0.506 y salir del máximo = admitir error; romper 0.4706 apunta a 0.4561; cierre del lunes.
¿Cuál eliges: recuperar 0.506 o 0.4561?
$WLD $BTC $ETH
#WLDRevisión
#VozDelTrading: Tu experiencia merece ser escuchadaLa salida de más de 600 millones de dólares en un solo día del ETF, por supuesto, se ve mal. Pero si solo te fijas en esa cifra, también es fácil malinterpretar los cambios de fondos en una semana.
Según los datos de Farside, del 19 al 21 de octubre, el ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo una entrada neta total de aproximadamente 1,075 millones de dólares; el día 22 hubo una salida de aproximadamente 636 millones de dólares. Esta última retiró una gran parte de las compras anteriores, pero no eliminó por completo las entradas de los primeros tres días.
Esto al menos indica que, por ahora, parece más un ajuste de fondos de ida y vuelta, y no se puede concluir solo con un día que todas las instituciones estén saliendo. Hasta el momento de la consulta, el día 23 aún faltan reportar algunos productos principales, así que no te apresures a calcular el resultado completo de la semana.
Lo que me incomoda de esta ronda de mercado es que el cambio entre compras y ventas es demasiado rápido. Un día parece que los fondos se recuperan, y al siguiente hay un gran reembolso, lo que fácilmente hace que uno eleve sus expectativas y luego dude de sí mismo inmediatamente.
Ahora lo que vale la pena observar es si los reembolsos continuarán y si el precio seguirá debilitándose en consecuencia. Las salidas continuas y un ajuste concentrado requieren juicios diferentes.
Por supuesto, haber comprado en los primeros tres días tampoco es razón para mantener la posición con tranquilidad ahora. Los fondos pueden cambiar en cualquier momento, nadie promete que una vez que entres no te irás.
Por ahora no quiero apresurarme a predecir el fondo del mercado. Esperaré a que se reporten todos los datos y observaré los cambios acumulados durante unos días. Un solo día de datos es suficiente para generar emociones, pero generalmente no es suficiente para explicar claramente la tendencia.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ El índice de miedo y codicia cayó de 68 a 50, retrocediendo 18 puntos en un solo día. Pero BTC solo bajó un 0.29%. ¿Por qué la reacción emocional fue tan intensa? Primero, hablemos de las noticias. En el aspecto emocional: el índice de miedo y codicia bajó de 68 a 50 (valor anterior 68), regresando a la línea divisoria entre alcistas y bajistas. En el aspecto del precio: BTC cotiza a 81,441.4 dólares, -0.29% en 24 horas, +0.11% en la última semana. En el aspecto de los fondos: los ETF han tenido entradas netas por sexto día consecutivo (+29.5 millones), 206.1 millones en 5 días, 35.2 millones en 10 días. En el aspecto macro: oro -2.91%, S&P 500 -0.64%, dólar 101.60. Ahora veamos el impacto de los fondos. El índice emocional es muy sensible a la "volatilidad" y al "calor del mercado" — una caída diaria del oro del 2.91% de este nivel de magnitud eleva instantáneamente el componente de pánico, incluso si BTC en sí no está tan débil. Por eso, la principal causa de la caída emocional hoy fue el oro, no BTC. Esto explica por qué "el índice emocional cayó 18 puntos mientras BTC solo bajó 0.29%" — la emoción fue arrastrada por eventos externos. Implicaciones para BTC: este tipo de "sobreajuste emocional" suele ser una oportunidad, no un riesgo. Cuando la emoción cae rápidamente pero los fondos siguen entrando y el precio se mantiene estable, indica que la presión de venta proviene principalmente de la emoción y no de ventas reales. Históricamente, después de esta combinación, el precio suele recuperarse. Pero esto requiere la continuidad de las entradas de fondos para confirmarlo. Voy a monitorear cuatro indicadores: primero, si el índice de miedo y codicia puede estabilizarse cerca de 50; segundo, si las entradas de ETF pueden continuar; tercero, si BTC puede mantenerse por encima de 79,775; cuarto, siPrimero, veamos la proporción de cuentas de grandes inversores entre posiciones largas y cortas: durante este ciclo, el número de cuentas en corto ha superado al de cuentas en largo durante mucho tiempo, solo el 22 de octubre por la mañana alcanzó un máximo de 0.79, que fue el momento en que la proporción de cuentas en largo fue más fuerte en este período. Luego cayó rápidamente, el 23 alcanzó un mínimo de 0.48, y después subió ligeramente, actualmente está en 0.54. Esto significa que ahora hay más grandes inversores abriendo posiciones cortas que posiciones largas, predominando el grupo de grandes inversores bajistas.
Luego, veamos la proporción de volumen de posiciones de grandes inversores entre largas y cortas, aquí aparece un contraste. Antes de las 16:00 del día 22, la proporción de posiciones largas y cortas fue muy baja, con una ligera ventaja para las posiciones cortas. Desde la tarde del día 22 comenzó a subir rápidamente, alcanzando un pico de 12.5 en la madrugada del día 24, para luego caer a 6.0.
Esto representa que, aunque hay más grandes inversores en corto, unos pocos grandes inversores en largo han entrado con posiciones pesadas, y el volumen de posiciones largas ha superado ampliamente al de las cortas.
En resumen, mi opinión es:
El mercado ahora presenta una estructura típica de divergencia. Muchos grandes inversores y minoristas eligen posiciones cortas, pero una parte de los grandes inversores principales están apostando por posiciones largas. Esta estructura de “más cuentas en corto, pero posiciones pesadas en largo” puede fácilmente desencadenar oscilaciones y barridos de stop.
Por un lado, los bajistas agrupados pueden ser fácilmente barridos por los principales operadores; por otro lado, los largos concentrados con posiciones pesadas pueden generar presión de venta rápida si el mercado se debilita.
No sigas ciegamente el número de cuentas o un solo dato para operar, ahora la probabilidad de oscilación es alta, el riesgo de seguir la tendencia es alto, sé paciente y espera a que la dirección se defina antes de actuar. $BTC