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El respaldo público por parte del principal en conflicto puede acelerar el impulso o invitar a un escrutinio legal y de accionistas adicional que lo ralentice. Ambas dinámicas ya son visibles.
Lo que esto significa para los mercados (y por qué los nativos de DeFi/crypto deberían prestar atención)
Desde una perspectiva pura de asignación de capital, la conversación sobre la fusión se trata en parte del costo de capital para la computación y la IA física. El gasto en GPU e infraestructura financiado con deuda es diferente del gasto financiado con flujo de efectivo.
$SPCX Los números en el monitor no representan la presión arterial, sino la salida neta diaria de 636 millones de dólares en ETF de Bitcoin al contado, el 22 de octubre; tres días de transfusión se borraron en gran parte por una gran hemorragia. IBIT perdió 254 millones, FBTC 218 millones, sumando aproximadamente el 60% de los 107.5 millones de entrada previa que se retiraron directamente. Esto no es una caída de precio, es una reducción abrupta de la capacidad de circulación.
Como cirujano cardíaco, primero observo la hemodinámica, no las emociones. La caída brusca del precio es solo la alarma del monitor, la verdadera lesión está en el extremo de la perfusión. El canal ETF es la arteria coronaria, el capital es el flujo sanguíneo hacia adelante, el reembolso es el flujo retrógrado. Tres días de reposición apenas elevaron la precarga, y en un día dos ramas principales sangraron simultáneamente, ¿qué significa? Que la autorregulación del corazón ya depende de la capacidad externa, no de la recuperación de la función de bombeo propia.
La conclusión del estudio de DWF Labs es clave: el flujo de ETF sigue al mercado, no predice el precio futuro. Esta frase en quirófano equivale a decir que la presión venosa central refleja el estado de la capacidad, no el gasto cardíaco de la próxima hora. Predecir solo con los números del monitor es error de novato. Quienes toman la entrada de ETF como indicador adelantado, es como si consideraran el manguito del tensiómetro como la lesión misma.
Veamos la correlación. La caída de las acciones tecnológicas reduce el apetito por riesgo, BTC retrocede desde su alza. No es un espasmo aislado de la arteria coronaria, es la sobrecarga del corazón derecho que se transmite al volumen de eyección del izquierdo. La correlación entre los activos tokenizados del mercado estadounidense y el contado es esencialmente la relación en serie entre la circulación sistémica y pulmonar; si la resistencia aumenta en un lado, el otro inevitablemente congestiona. El problema no es la subida o bajada de un activo, sino si todo el sistema circulatorio mantiene su elasticidad autorreguladora.
El conflicto central ahora es: ¿continuarán los reembolsos? ¿Puede la compra al contado amortiguar la presión a la baja? Mi marco de juicio es: primero ver si se establece la circulación colateral. La compra al contado es la circulación colateral; si puede suministrar sangre cuando el vaso principal se vacía, determina si el miocardio sufrirá necrosis, no si el monitor se ve bien. Si los 636 millones de reembolso son solo una fluctuación puntual de capacidad, la perfusión miocárdica puede compensarse con colaterales; si el reembolso se convierte en pérdida continua de capacidad, es señal de insuficiencia de bomba, no solucionable solo con reposición.
Pero señalo un detalle ignorado: el 60% de los 107.5 millones de entrada previa fue contrarrestado, lo que significa que esa reposición no se tradujo completamente en gasto cardíaco efectivo. ¿Qué indica esto? Que la calidad de la entrada no fue alta, fue un llenado de capacidad temporal, no recuperación de la contractilidad miocárdica. Esta capacidad llega rápido y se va rápido; en quirófano lo llamamos "llenado falso".
Lo que realmente hay que vigilar no es cuánto salió hoy, sino si la profundidad de compra al contado después del reembolso se ha debilitado. Si la compra al contado disminuye en volumen durante la corrección de precio, significa que la circulación colateral también está fallando. Entonces el problema no será que el flujo de ETF sigue al mercado, sino que el mercado ya no tiene suficiente presión de perfusión para mantener su propio ritmo.
Este corazón está ahora en estado de dependencia de capacidad, la fluctuación de precarga se transmite directamente al gasto por latido. Don't treat the monitor, treat the patient. Los 636 millones en el monitor son un síntoma, no un diagnóstico. El diagnóstico requiere ver cuánta contractilidad intrínseca queda en el miocardio — y ese número no está en los datos de Farside. #btcetfoutflows636m¿Puede continuar el crecimiento del negocio de trading de #Robinhood? El estallido de HOOD no depende únicamente de la especulación minorista. Su sólido desempeño en el segundo trimestre (y para todo 2025) proviene de las tres principales palancas de trading: "opciones + criptomonedas + mercados de predicción", junto con los ingresos netos por intereses y la consolidación de suscripciones Gold. Un récord de 22 mil millones de dólares en entradas netas de clientes demuestra su fuerte capacidad de "consolidación de activos" en la gestión patrimonial (con la adquisición de TradePMR y Bitstamp), con fundamentos más sólidos que en el pasado.
• Continuación de alto crecimiento pero con presión por la alta base: Al revisar el tercer trimestre de 2025, los ingresos de HOOD se duplicaron interanualmente a 1.27 mil millones de dólares (explosión en opciones y trading de criptomonedas). En el tercer trimestre de esta ronda (2026), aunque la actividad general del mercado de acciones estadounidense sigue activa, la base comparativa ya es significativamente alta, lo que dificulta mantener un desempeño "por encima de lo esperado" en el negocio de trading.
• Nueva fuerza motriz: La sección "Outcomes" (mercados de predicción) en la imagen se ha convertido en un nuevo polo de crecimiento. En el segundo trimestre de 2026, los ingresos por contratos de eventos aumentaron más de 10 veces interanualmente, con un aumento en la proporción de contratos de predicción criptográficos. El informe del tercer trimestre debe enfocarse en la contribución marginal de este negocio a los ingresos por trading, así como en el progreso de las acciones tokenizadas (Robinhood Chain).
• Tasas de interés y entradas netas: La capacidad de mantener altas las entradas netas de clientes y el impacto de la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal en los "ingresos netos por intereses" (una base fundamental importante) serán variables clave en el informe financiero.Eso es tanto una característica (visión a largo plazo alineada) como un riesgo (examen por conflicto de intereses).
El umbral de aprobación de Tesla, 50% de todas las acciones en circulación, no solo de los votos emitidos, es deliberadamente alto. SpaceX ya ha señalado que cualquier acuerdo aún requeriría la aprobación de su accionista controlador.
Esto es territorio clásico de prima de control y opinión de equidad. Los veteranos del episodio SolarCity observarán de cerca el proceso de los comités independientes.
#SpaceXTeslaMergerTalks #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Spot Bitcoin ETFs shed roughly $382 million on December 22, turning what had been two sessions of strong inflows on December 19 and 21 into an abrupt reversal. $BTC lost the $85,000 line that had held near $84,500 and slid toward $81,000 by mid-morning. The flows and the price are now pointing the same way, and that alignment matters more than any single print. The structure of the move is telling. $BTC led the outflow, while $ETH and $SOL gave up smaller amounts, about $17.9 million and $8.9 miEl Estrecho de Ormuz es la línea diagonal más estrecha en todo el tablero: no tiene más de veintiún millas náuticas de ancho, pero soporta un flujo diario de catorce millones de barriles, apenas el 82% del nivel anterior. Esto equivale a una pieza pesada completamente bloqueada: no puede moverse, pero el oponente puede capturarla en cualquier momento.
El flujo total es de veinticuatro millones de barriles, superando el nivel previo al conflicto, lo que en términos militares se llama "parecer sin debilidades". Pero los verdaderos expertos no cuentan las piezas, sino cuántos movimientos forzados le quedan al oponente. Los petroleros que vuelven a su posición, las instalaciones energéticas señaladas, las opciones militares aún no ejecutadas: estas tres cosas juntas en el tablero son como una pieza suspendida que presiona a los peones del paso; la estructura no se ha derrumbado, pero cada casilla está filtrando.
El Brent se sitúa en 114 dólares, un máximo en cinco meses. Esto no es un jaque de precios, es un jaque de prima de riesgo. El jaque no gana capturando piezas, sino obligándote a hacer un movimiento que no quieres hacer.
Ahora veamos esa línea de conexión. Los largos apalancados tres veces en semiconductores son esencialmente una pieza ligera empujada hasta el ala del rey: en una partida de medio juego con baja volatilidad, se promueven muy rápido, pero una vez que se abre esa línea diagonal del petróleo, con el aumento de las expectativas inflacionarias y la subida de la tasa de descuento, la columna que sostiene su valoración será retirada desde el ala trasera. El apalancamiento no es una pieza, es un reloj. Por cada turno adicional que mantengas, le debes al tablero un punto de interés.
Así que la secuencia de movimientos forzados se calcula así: un incidente con un petrolero, aumento de la tasa de seguro, contracción de la capacidad efectiva, ampliación de la prima spot, subida del Brent, revaluación de las expectativas inflacionarias, aumento de la tasa de descuento para activos de largo plazo, los activos de alta beta y alto apalancamiento son los primeros en ser cosechados por la volatilidad. Esta cadena no tiene que completarse; con que se completen los dos primeros es suficiente para que el apalancamiento triple te devuelva el impacto multiplicado.
La lección más cara de mi carrera nunca fue no calcular lo suficientemente profundo, sino dejar de seguir los movimientos forzados cuando la situación "parecía estar bien". Veinticuatro millones de barriles es la situación, catorce millones de barriles es la táctica, 114 dólares es el reloj. La situación puede evaluarse lentamente, la táctica debe responderse de inmediato, y una vez que el reloj entra en cuenta regresiva, toda la reflexión profunda se vuelve papel inútil.
El arte de sacrificar piezas radica en que debes tener claro qué línea abierta obtienes a cambio de la casilla que cedes; si no obtienes nada a cambio, no es sacrificio, es un regalo.
Ahora sigue siendo medio juego, no final. En el final los peones pueden promoverse, en el medio solo pueden ser capturados. La diferencia está en si has contado esos veinte movimientos antes de hacer tu jugada. #MiddleEastOilSupplyRisk #美国多家银行限制AIAgent访问客户账户
"JPMorgan lidera la prohibición: los agentes inteligentes se ven obligados a operar en la cadena"
Estos días ha surgido una novedad en Wall Street. JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo y Morgan Stanley, varios grandes bancos, se unieron para cortar directamente el acceso a los agentes inteligentes de terceros.
El control de riesgos se sorprendió al descubrir que estos agentes usaban las contraseñas de los clientes para iniciar sesión, pero en secreto ejecutaban muchas órdenes no autorizadas, y los bancos tradicionales no podían distinguir quién había realizado cada operación.
Una vez que esta puerta se cierra, obliga a que los fondos automatizados se dirijan a billeteras inteligentes en la cadena. El precio al contado de Bitcoin se mantiene firmemente por encima de 81,600, con un volumen de operaciones muy sólido durante todo el día. $BTC Primero piensa en el peor escenario. Si después de romper un nivel entero sigue bajando, las posiciones apalancadas podrían sufrir simultáneamente retrocesos de precio y deslizamientos en el stop loss. Al leer esta noticia, primero me preocupo por cuánto puedo perder, luego por la palabra "ruptura".
El material dice que $ETH acaba de caer por debajo de los 2,400 dólares, pero la cotización actual aún muestra 2,400 dólares, con un cambio en 24 horas de -0.00%. Esta es la cotización pública del contrato perpetuo de Hyperliquid, y mi juicio es: el riesgo a corto plazo merece atención, pero estos datos no son suficientes para confirmar una tendencia bajista.
⚠️ Estaré atento a tres puntos de riesgo: hay incertidumbre en la precisión entre la cotización y la descripción de la ruptura, no se debe tomar el nivel entero como un interruptor exacto; un volumen de posiciones abiertas de aproximadamente 2,616 millones de dólares significa que aún hay muchas posiciones abiertas, si la volatilidad aumenta, el apalancamiento podría amplificar la presión de liquidación pasiva; la tasa de financiamiento es 0.0004% por hora, aproximadamente 3% anual, una tasa positiva tampoco prueba que el precio tenga soporte.
Además, un volumen de negociación de aproximadamente 786 millones de dólares en 24 horas no equivale a la profundidad actual del libro de órdenes, si ocurre una caída rápida, el precio de ejecución del stop loss podría desviarse de lo esperado. Un consejo de gestión de riesgo para personas comunes: incluye el deslizamiento en la máxima pérdida soportable por operación, no solo te fijes en el precio de activación del stop loss.
Cuando se enfrentan a fluctuaciones en niveles enteros como ETH, ¿cuánto stop loss suelen establecer en una sola operación, basado en el rango de precio o en el porcentaje del capital de la cuenta? La fuerte caída de las acciones tecnológicas en Asia hoy refleja la doble preocupación del mercado por las altas tasas de interés y la sobrevaloración de la IA.
Por un lado, los altos precios del petróleo han frustrado las expectativas de recortes de tasas por parte de los bancos centrales globales, manteniendo altos los costos de financiamiento y presionando la valoración de los activos de riesgo.
Por otro lado, el mercado ha comenzado a reevaluar la relación costo-beneficio de las inversiones en IA y semiconductores, dejando de pagar ciegamente por la narrativa.
Las acciones tecnológicas en EE. UU. cuentan con el respaldo fundamental de los gigantes tecnológicos, mientras que el mercado asiático es más vulnerable a los impactos emocionales y de liquidez.
Los fondos nacionales para sostener el mercado pueden aliviar la caída del índice, pero es difícil revertir la presión sobre la valoración de todo el sector.
Para que las acciones tecnológicas se estabilicen realmente, además de una caída sustancial en indicadores inflacionarios como el precio del petróleo a nivel macro, la industria también necesita digerir problemas de capacidad y cumplimiento de resultados.$BTC ¿Una entrada neta de 1,000 millones esta semana y un repunte de tres días realmente es una gran noticia???
Primero veamos $CL, que pertenece a un mercado alto y oscilante al alza.
Y $BTC tuvo una entrada neta de 1,000 millones de dólares esta semana con un repunte de tres días, ¿por qué el jueves cayó todo en un solo día???
El Bitcoin ETF spot de EE.UU. tuvo una entrada neta de más de 1,070 millones de dólares esta semana, liderado por IBIT de BlackRock, revirtiendo la salida temprana de fondos.
Los 1,000 millones de dólares de BlackRock no tienen seguimiento de grandes instituciones, ¡al contrario, es un espectáculo en solitario de BlackRock!
Una entrada repentina y masiva de fondos, pero sin un seguimiento continuo, es más probable que sea una operación para atraer compradores.
Según la situación básica actual del mercado, mientras el petróleo crudo no caiga en un día, BTC, ETH y otros activos de riesgo seguirán bajo presión; esta tarde las ganancias de las acciones de chips de almacenamiento para IA ya se revirtieron, y se espera que bajen más cuando abra el mercado estadounidense esta noche!!! #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BTC $XAU ¿Podrá el oro alcanzar los 4600 dólares a fin de año? Conclusión: hay oportunidad, pero pertenece a un escenario optimista, no es la expectativa base, se requiere una confluencia de múltiples factores positivos. Para alcanzar los 4600, se deben cumplir simultáneamente: 1. Inflación y datos de empleo en EE.UU. debilitados, caída de la tasa real de los bonos del Tesoro y debilitamiento del dólar; 2. El precio del petróleo no sigue subiendo de forma explosiva, no impulsa más las expectativas inflacionarias; 3. Flujo de fondos hacia ETFs de oro, sumado a compras de oro por parte de bancos centrales para sostener el precio. Tres escenarios: ✅ Escenario optimista (baja probabilidad): cambio macroeconómico completo hacia una postura dovish, el precio del oro se estabiliza y forma base, a fin de año intenta alcanzar el rango 4500-4600, probablemente como un movimiento impulsivo. ⚠️ Escenario base: la economía estadounidense sigue siendo resiliente, la Reserva Federal mantiene expectativas de tasas altas, el rango central a fin de año será 4200-4400, difícil llegar a 4600. ❌ Escenario pesimista: en diciembre se envían señales de aumento de tasas, el rendimiento de los bonos del Tesoro sube bruscamente, el precio del oro sigue cayendo hacia el soporte 3900-4000. Niveles clave
- Soporte a corto plazo: 4000-4020, soporte fuerte en 3900
- Primera resistencia: 4250-4300; solo al superar 4500 se tiene base para intentar 4600. Recomendaciones prácticas
1. No consideres 4600 como un objetivo seguro, no apuestes fuertemente a ese nivel; 2. La lógica de compra de oro por bancos centrales a largo plazo sigue vigente, pero a corto plazo está presionada por las tasas, no compres a ciegas; 3. El oro y BTC están altamente correlacionados, con foco en FOMC, rendimiento de bonos del Tesoro y petróleo. Resumen: 4600 a fin de año no es imposible, pero las condiciones son muy exigentes. Si la Fed sigue con postura hawkish y el petróleo sigue subiendo, será difícil verlo a fin de año 📉 La mayor explosión en esta hora no fue BTC, sino ETH, con un 96.8% de posiciones largas.
$ETH explotó 2,039,700 en una hora; $BTC solo 213,300, una diferencia de 9.6 veces.
El segundo en la lista, SOXL, también son todas posiciones largas. El hermano Ba Bai fue liquidado por la aguja de las 8, más de 10 veces, con un stop loss de 30,000 U.
BTC en 18 horas solo se movió un 0.1%, las posiciones abiertas subieron de 3,060,000 a 3,143,000, un aumento del 2.7%.
La tasa de financiación cayó a 0.00669% en la mañana, subió a 0.00753% en la tarde, y la próxima será 0.00851%, la más alta de hoy.
No es una liquidación, es una mudanza: los largos de ETH fueron liquidados, el dinero se movió a BTC para seguir alquilando posiciones, cada vez más caro.
La liquidación es un estruendo sordo, la renovación es un cobro cada hora, nadie lo escucha.
Análisis personal, no constituye consejo de inversión.
Revisión: esta mañana dije que antes de las 20:00 tocaría 80,000, el mínimo fue 80,924.9, faltaron 925, probablemente me equivoqué; tampoco se activó 82,300.
Nuevo juicio: mañana antes de las 08:00 primero tocará 80,924.9, no primero superar 82,035.6. Este último ya se tocó hoy, línea de rendición 82,400.
¿Es un cambio de manos o una renovación?
$BTC $ETH #ETF salida diaria supera los 600 millones de dólares, ¿podrá estabilizarse el precio de BTC?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Es muy probable que las ganancias "alcancen un nuevo máximo histórico", siendo HBM3E el principal motor.
Como señala la comunidad, la demanda de inferencia de AI está impulsando el rendimiento. De hecho, en el tercer trimestre de 2025 (correspondiente al punto del 28 de octubre en el gráfico), SK Hynix, gracias a la producción masiva de HBM3E de 12 capas y DDR5 para servidores, logró por primera vez un beneficio operativo que superó los 10 billones de wones surcoreanos, estableciendo un récord histórico.
HBM4 aún no contribuyó significativamente a las ganancias en ese trimestre. Aunque HBM4 completó su sistema de producción en septiembre de 2025, la producción masiva real y la expansión completa se esperan principalmente para el cuarto trimestre de 2025 y 2026. Por lo tanto, el "nuevo máximo histórico" del tercer trimestre fue impulsado principalmente por HBM3E y el aumento de precios en el almacenamiento tradicional, mientras que HBM4 representa más una "expectativa futura".
¿Puede HBM4 impulsar las ganancias? Sí, pero con el costo de "desplazamiento de capacidad" y "gastos de capital".
Precios y ganancias: HBM4 duplica el ancho de banda y mejora la eficiencia energética, con un precio de suministro aproximadamente un 50% más alto que HBM3E, y ya está asegurado mediante contratos a largo plazo con clientes clave como Nvidia. La capacidad para el próximo año ya está completamente reservada, y su alta tasa de ganancia (alrededor del 60%) puede impulsar significativamente las ganancias futuras.
Cobertura contra la debilidad del almacenamiento tradicional: La comunidad menciona que "compensar la debilidad del almacenamiento tradicional" es muy acertado. La producción de HBM4 consume aproximadamente tres veces la capacidad de obleas que el DRAM tradicional, ocupando gran parte de la capacidad general, lo que a su vez provoca una tensión en la oferta y demanda de DRAM/NAND tradicionales y un aumento de precios; al mismo tiempo, la inferencia de AI también impulsa la demanda de eSSD, mostrando en conjunto una "escasez en el segmento premium y aumento de precios en todas las categorías".¿Esta subida de $UNITREE volverá a superar los 100?
He estado siguiendo a Unitree desde antes, pero desde su lanzamiento la tendencia bajista no se ha detenido, los cortos han acertado siempre y han logrado tomar ganancias exitosamente, aprovechando muchas oscilaciones.
Esta vez Unitree ha sido realmente impresionante, subiendo con fuerza desde 74.24 hasta 94.99, ¿logrará romper los 100 esta vez?
El sector de robots inteligentes AI está impulsando la fuerte subida de Unitree, es muy difícil que aparezca un movimiento explosivo con aumento de volumen, pero esta vez también se ha dado en los robots, acercando a Unitree a los tres dígitos, y los robots también están mejorando. Además, la tasa de financiamiento es negativa, los que están en corto están pagando a los que están en largo, y desde la perspectiva del capital inteligente, los compradores aún dominan.
Sugerencia personal de operación: no te aventures a vender en corto solo porque el precio subió mucho o la tasa de financiamiento es negativa; en un mercado con fuerte squeeze, ir contra la tendencia es como intentar detener un tren con los brazos. Los cortos están siendo drenados, es mejor mantener la observación y entrar cuando haya un punto adecuado.
【Las opiniones anteriores son solo para referencia personal y no constituyen asesoramiento de inversión】
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $BNB
Alguien interpretó que la apertura de depósitos y retiros de BNB en Futu es una gran noticia, pero al revisar el anuncio, creo que esta información no afecta el precio.
El 23, Futu anunció que los inversores profesionales calificados en Hong Kong pueden depositar BNB en su cuenta de criptomonedas usando BEP20, o retirarlo a una dirección en la lista blanca. Dos condiciones muy estrictas: solo para PI, solo por BEP20.
En realidad, Futu ya tenía BNB al contado desde julio, usando su propia plataforma con licencia PantherTrade para el libro de órdenes; esta vez solo agregaron la función de depósitos y retiros. El precio actual de BNB es 747, con un aumento del 1.7% en 24 horas, y esa es la reacción del mercado.
Las corredurías están extendiendo poco a poco los canales de cumplimiento, algo que veo con optimismo a largo plazo, pero no esperen que ninguna noticia por sí sola haga subir la moneda. Yo no tengo BNB, solo observo cómo compiten por territorio con mucho interés.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Bitcoin pronto no podrá mantener los 80,000.
Ayer fue bastante aterrador:
Antes, cuando bajaban las expectativas de tasas de los bonos del Tesoro de EE.UU., las criptomonedas subían.
Esta vez, con la gran caída en las tasas de los bonos del Tesoro, las criptomonedas, las acciones estadounidenses y el oro cayeron todos.
¿Por qué?
Todos están aterrorizados, el dinero se está yendo a comprar los bonos del Tesoro más seguros.
Nadie está comprando en el fondo, todos están huyendo.
¿Qué pasará después?
Si se pierden los 80,000, la siguiente parada será alrededor de 77,600.
Los que quieran comprar en el fondo, esperen un poco, hay mucha gente atrapada arriba,
con una pequeña recuperación, algunos venderán con pérdidas, no podrá subir.
Lo que sigue depende de:
los datos del viernes y la Reserva Federal la próxima semana.
En resumen:
Esta vez todos están huyendo, no es que haya llegado una oportunidad.
No se apresuren a comprar, esperen a que se estabilice.Tres tokens, tres tipos muy diferentes de estrés. La atención del mercado está fija en los violentos vaivenes de esta semana, pero el drama más instructivo se encuentra bajo la superficie en $STRK, $NEAR y $BCH, donde la acción del precio cuenta tres historias separadas sobre apalancamiento, resiliencia y la última línea de defensa técnica. Comencemos con $STRK, el caso más claro de un mercado que aún está procesando la secuela de un colapso. El token cayó otro 13% hasta 0.0546, extendiendo una caída de siete días al 43%$ZEC
El fondo Grayscale ZEC compró netamente 14.23 millones de dólares el día 22, siendo el tercer día consecutivo de entradas netas; el día 20 entraron 1.6 millones, el 21 entraron 15.2 millones, acumulando casi 200 millones de dólares desde su lanzamiento.
Pero ZEC ha caído en las últimas 24 horas, abrió en 1259, ahora está cerca de 1222, tocando un mínimo de 1187, bajando alrededor del 3%. El dinero entra, el precio baja, he estado observando esta divergencia por un buen rato.
Ese día, solo 4 altcoins en el ETF mostraron entradas netas: XRP, HBAR, NEAR y ZEC; Solana y Hyperliquid siguen perdiendo fondos. La tasa de financiamiento perpetua de ZEC es aproximadamente cero, con una posición de 134 millones de dólares, y nadie se apresura a ir en largo.
Yo creo que es dinero institucional comprando lentamente durante la corrección — la suscripción del ETF crea participaciones reales. Por supuesto, la entrada de fondos no significa que el precio suba inmediatamente, puede tardar mucho. Por mi parte, me inclino a confiar en las entradas.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $DNA Observación: Fundamentales en caída libre pero sube contra la tendencia, un esquema de control extremo para cosechar
La tendencia de DNA realmente lleva el término "control de mercado" a su máxima expresión. Desde un previo 0.3184 cayó hasta 0.1704, eliminando una ola de compradores, luego hizo un repunte en V del 26%, ahora cotiza en 0.2178.
Lo más surrealista es la extrema divergencia entre las noticias y el mercado: las noticias claramente dicen "StandX reduce operaciones", el proyecto está en decadencia fundamental.
Sin embargo, NeoSoul aprovechó el pretexto del "primer airdrop" y junto con los manipuladores del mercado forzaron un fuerte repunte.
El MACD cruza al alza por debajo del eje cero, la energía parece fuerte, pero este es un típico esquema de monedas nuevas con control alto.
1. El volumen es muy bajo (solo 43 millones en volumen de operaciones), los manipuladores pueden fácilmente gastar un poco para crear velas perfectas.
2. Aprovechan la expectativa del "airdrop" para generar hype y atraer a minoristas a comprar caro.
El proyecto está reduciendo operaciones, la lógica fundamental ya colapsó, este repunte probablemente es la fuerza principal usando el último remanente de interés para crear liquidez y distribuir tokens, o para inflar la capitalización antes del cierre del airdrop.
Este tipo de esquema totalmente desconectado de los fundamentos es una máquina de sacar dinero para los manipuladores.
Por más que suba, sin soporte real de negocio, terminará con una gran vela bajista que pondrá punto final.Ayer todavía nos dábamos likes en el círculo de amigos, hoy al despertar la otra persona ya leyó pero no respondió. Esto es el BTC del 23 de octubre. Primero hablemos del mercado de hoy. Ayer el BTC tocó los 85,000 dólares y fue rechazado de golpe. Hoy se mueve alrededor de los 81,600 dólares, con una caída de aproximadamente 3% en 24 horas. ETH está alrededor de los 2,400 dólares, cayendo más fuerte que el hermano mayor. El índice de miedo y codicia bajó de 68 a 50, pasando de un enamoramiento a neutral en un día. El total de liquidaciones en toda la red es de aproximadamente 430 millones de dólares. Estos son los datos públicos del 23 de octubre; los precios en cada plataforma pueden variar, toma como referencia tu propio exchange. Hay tres razones para la caída: Primero, las acciones tecnológicas en EE.UU. lideraron la caída, el jueves el Nasdaq bajó alrededor de 2.6%. La valoración de AI está siendo reevaluada. En los últimos días, el cripto ha seguido al Nasdaq; cuando el líder estornuda, los seguidores se resfrían. Segundo, el precio del petróleo no ayuda: el Brent subió a entre 111 y 112 dólares. La situación en Medio Oriente no se ha calmado, las preocupaciones inflacionarias aumentan y los activos de riesgo caen en conjunto. El oro también bajó bastante, lo que indica que realmente están retirando liquidez. Tercero, el dinero está saliendo: el ETF spot de BTC en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 635 millones de dólares en un solo día. El dinero que había regresado hace un par de días se devolvió en más de la mitad en un día. Además, grandes ballenas están moviendo monedas a los exchanges. Transferir a un exchange no significa necesariamente vender, es como sacar la maleta, no significa que vayas a romper la relación, pero sí genera inquietud. ¿Qué esperar para mañana? El fin de semana no hay influencia del mercado de valores de EE.UU., el cripto volverá a su propio ritmo. $APR es bajista. El precio actual es 0.02587, justo en el día de desbloqueo del 23 de octubre, la debilidad intradía aún no ha terminado. La última semana ha sido la ventana más difícil en la prueba retrospectiva; históricamente, alrededor de tres cuartas partes de eventos similares han tenido un rendimiento inferior al mercado en estos siete días, y $APR no ha sido la excepción esta vez. Después de hoy, la prueba retrospectiva no puede ofrecer una dirección estable, por lo que la razón bajista no se basa en el desbloqueo en sí, sino en el mercado. En 24 horas, se liquidaron 112 posiciones largas, mientras que solo 18 cortas, siempre siendo golpeados los que van en contra de la tendencia con posiciones largas. La posición abierta restante es solo de 0.1 mil millones de dólares, el volumen de operaciones es casi nulo, la absorción es muy débil, cualquier presión de venta puede arrastrar el precio hacia abajo. El mínimo intradía de 0.02533 está muy cerca del precio actual y será probado nuevamente. El máximo en el gráfico se está desplazando hacia abajo, las medias móviles están en disposición bajista, lo que coincide con esta evaluación, y el RSI en 35 aún no está lo suficientemente débil como para sostener un rebote decente. Condición para cambiar a alcista: un aumento de volumen que supere y mantenga el máximo intradía de 0.02807, lo que indicaría que las posiciones desbloqueadas ya han sido absorbidas y la evaluación bajista quedaría anulada.$XAU 1. Turquía (TRY): -18.5%
2. Egipto (EGP): -16.2%
3. Libia (LYD): ~ -15.2%
4. Irak (IQD): ~ -13.6%
5. Etiopía (ETB): ~ -7.6%
Carecen de activos de reserva independientes del sistema del dólar estadounidense. Cuando llega la marea del dólar (aumentos de tasas de la Fed y repatriación de capital en dólares), estas naciones están fuertemente expuestas a su impacto. Sus monedas fiduciarias se han depreciado constantemente frente al dólar estadounidense durante el último año. Revisa si tu país está en la lista.Observación de $IRYS: fuga de capitales del mercado bursátil coreano, efecto de listado en Upbit desata un frenesí local
IRYS se disparó un 67% en un solo día, subiendo directamente de 0.0244 a casi 0.038, con un volumen de negociación de 24 horas que superó los 220 millones de dólares
El RSI de 15 minutos se disparó a 82.29, el CVD muestra una entrada neta de capital superior a 6.2 millones, y el mercado presenta un frenesí extremo de short squeeze.
El motor principal subyacente es muy claro: la mayor bolsa de Corea, Upbit, anunció la incorporación de pares de trading de IRYS con KRW, BTC y USDT
Recientemente, el mercado bursátil coreano (KOSPI) sufrió fuertes caídas en acciones clave como las de semiconductores; el sentimiento de refugio seguro combinado con una demanda extrema de activos de alta volatilidad ha acelerado la rotación de capital local hacia el mercado cripto.
Este típico efecto de "prima coreana" permite que las nuevas monedas listadas reciban instantáneamente una gran inyección de liquidez local
Pero se debe tener precaución, ya que tras un rápido ascenso, la presión de venta en la parte superior es muy fuerte; sin el apoyo del mercado macro (BTC/ETH), un mercado impulsado únicamente por el sentimiento local de capital es muy propenso a sufrir fuertes retrocesos cuando se realicen ganancias.
Actualmente, el mercado sigue esperando la decisión final del FOMC y las elecciones intermedias; este tipo de rally independiente liderado por capital local coreano es más bien una celebración local dentro de un juego de suma cero.Observe si la guía de CapEx se estabiliza o sigue aumentando, si Meta puede cuantificar claramente los ingresos incrementales y el margen provenientes de la IA más allá de afirmaciones vagas sobre un mejor compromiso, y cómo se utiliza realmente la emisión de Clase C y a qué costo de dilución.
Esto no es anti-IA. Es a favor de la disciplina de capital. Las empresas que ganen la próxima década serán aquellas que traten la computación como un insumo escaso y costoso con períodos de retorno medibles, no como una opción ilimitada financiada por la esperanza y la emisión de accionesBitcoin previamente subió y luego retrocedió, llegando a caer por debajo de los 81,000 dólares. Sin embargo, bajo la presión macroeconómica y la venta en el mercado, algunos profesionales institucionales y traders aún mantienen una perspectiva alcista. Las opiniones alcistas recientes son las siguientes: Coinbase Institutional publicó que las acciones de chips han tenido caídas de dos dígitos en las últimas dos semanas, siendo esta la segunda ronda de caídas significativas desde junio, mientras que Bitcoin ha mostrado mayor resistencia en ambas correcciones. Consideran que el mercado ya no ve a Bitcoin como un apalancamiento proxy de las acciones tecnológicas. El conocido trader Doctor Profit afirmó que considera que Bitcoin tiene un fuerte soporte en el rango de 81,000 a 82,000 dólares, viéndolo como un fondo local, y su próximo objetivo sigue siendo 94,000 dólares. Yili Hua opina que, con las elecciones intermedias de EE.UU. acercándose y Trump enfrentando una situación desfavorable, la volatilidad del mercado aumentará. Sin embargo, el juicio sobre la tendencia alcista del mercado cripto no cambia, y se espera que el mercado rebote rápidamente tras la caída y comience una nueva subida $BTC #交易之声：tu experiencia merece ser escuchada En el material de oferta pública de Anthropic, lo que me parece más preocupante es que dependa simultáneamente de los gigantes de la nube para proveer potencia de cómputo y ayudar en las ventas.
Según el borrador confidencial consultado por los medios, aproximadamente el 47% de las ventas en 2025 se realizarán a través de los canales en la nube de Amazon y Google. Atención, esto no significa que estas dos compañías compren casi la mitad de los servicios por sí mismas, muchas transacciones siguen siendo para clientes finales.
Pero la dependencia de los canales sigue siendo algo a observar. Las plataformas en la nube pueden atraer clientes empresariales y reducir las barreras de adquisición y despliegue; por otro lado, Anthropic debe comprar grandes cantidades de servicios de infraestructura a estos socios, la relación entre ambas partes ya está profundamente integrada en varios aspectos operativos.
Esta colaboración puede impulsar el crecimiento, pero también hace que las condiciones de negociación sean importantes. Cómo se reparte el canal, cómo se fija el precio de la potencia de cómputo, quién controla la relación con el cliente, todo esto afectará cuánto beneficio final queda para la empresa.
No creo que apoyarse en grandes plataformas sea una debilidad. Los clientes empresariales naturalmente prefieren adquirir servicios de IA a través de la nube que ya conocen, y la empresa hace bien en seguir esa demanda.
Solo que, frente a compromisos de potencia de cómputo a largo plazo y de gran escala, los inversionistas deben preguntarse cuánto de los ingresos futuros realmente quedará en Anthropic y cuánto seguirá fluyendo hacia los canales y socios de infraestructura.
Cuanto más popular sea el producto, más importante será aclarar esta cuestión. Al salir a bolsa, lo que se compra son los derechos de ganancia de la empresa, no se puede asumir que solo porque Claude sea fácil de usar, todos los beneficios generados en toda la cadena industrial le pertenecerán.
#AnthropicIPO草案披露巨额算力承诺 Se ha informado que Grayscale ha abierto de una vez 10 ETF de criptomonedas para los inversores. ¿Esto representa fondos nuevos para BTC o desviará fondos existentes? Primero, la noticia. Puntos clave del evento: Grayscale abrió 10 ETF de criptomonedas para inversores, cubriendo múltiples activos cripto, pero con condiciones. Mercado actual: BTC a 83,383.1 USD (24 horas -1.37%, última semana +1.17%); flujo neto diario más reciente de ETF 30.2 millones (quinto día consecutivo), flujo neto a 5 días 211.2 millones, flujo neto a 10 días -72.2 millones; índice de miedo y codicia 68; dólar 101.71, oro 4,128.3, S&P 500 7,757.17. Ahora, el impacto en los fondos. La expansión del producto tiene dos efectos opuestos en BTC: uno es "fondos nuevos" — más productos regulados reducen la barrera de entrada, lo que genera incremento; el otro es "desvío de fondos" — el mismo dinero se dispersa en 10 productos, por lo que la entrada individual en el ETF de BTC podría disminuir. Lo clave es la escala total, no la popularidad de un solo producto. Implicaciones para BTC: a corto plazo, la expansión de Grayscale tiene un impacto directo limitado en BTC (que sigue siendo el canal regulado más maduro y de mayor escala entre los activos cripto). Pero refleja una tendencia: la ETFización de activos cripto se está extendiendo de BTC a más variedades. A largo plazo, esto integrará todo el mercado cripto en el marco de asignación de activos tradicional, lo que es neutral a positivo para BTC. Voy a monitorear cuatro indicadores: primero, la escala real de recaudación de los nuevos productos de Grayscale; segundo, el ETF de BTC.No uso apalancamiento alto, y normalmente cuando veo este tipo de noticias, suelo dejar de lado la emoción del precio. De todas formas, yo mantengo mis posiciones sin moverlas, pero a largo plazo también hay que ver cómo se organiza realmente el respaldo del proyecto.
Esta vez, la tesorería de dYdX SubDAO completó la séptima revisión periódica de staking, ajustando aproximadamente 25.87 millones de $DYDX: unos 10.72 millones de tokens recomprados anteriormente pero no apostados se incluyeron por primera vez en el mandato, y otros 15.15 millones de tokens ya apostados fueron redistribuidos; el total delegado aumentó de aproximadamente 90.04 millones a cerca de 101 millones.
Mi juicio es que esto es una señal de que la gestión de la tesorería se está ejecutando de forma continua, lo cual es algo positivo, pero no se debe interpretar directamente como una nueva compra. Los 10.72 millones ya se habían comprado antes, lo que cambió esta vez fue su uso; los 15.15 millones son tokens ya apostados que se movieron de lugar, no son nuevos stakes. Interpretar los 25.87 millones como una nueva demanda puede sobrevalorar el peso de la noticia.
A largo plazo, me interesa más la base para la redistribución y si la delegación está demasiado concentrada. La revisión periódica ayuda a evaluar continuamente la organización, pero solo con el aumento del total no se puede ver si la demanda comercial y el valor a largo plazo mejoran al mismo tiempo; esta parte la seguiré observando.
La noticia se puede digerir con calma, pero el apalancamiento no siempre da margen para esperar. Amigos que mantienen a largo plazo, ¿ustedes valoran más esta nueva delegación o el destino y la razón de la redistribución del staking existente? Cuando el flujo de caja libre se vuelve negativo y los compromisos futuros se convierten en rigideces de cientos de miles de millones de dólares, el mercado deja de dar el beneficio de la duda. Los mercados de crédito ya están reaccionando, con los diferenciales de CDS alcanzando récords.
La renta variable sigue cuando la dilución o la deuda de mayor costo entran en escena.
El caso alcista sigue siendo coherente. Su gasto en AI se destina principalmente a alimentar la máquina de publicidad y agentes experimentales, un enfoque que funciona hasta que los retornos quedan rezagados respecto al costo de capital y las obligaciones de arrendamiento bloqueadas se vuelven vinculantes.
Hemos visto versiones de esta historia antes en crypto, donde la capacidad minera sobredimensionada y la infraestructura L1 nunca encontraron un ajuste producto-mercado a la escala del gasto; en DeFi, donde el TVL perseguía incentivos mientras la economía unitaria seguía siendo negativa; y en acciones tradicionales de crecimiento que trataban el CapEx como una opción infinitaPara una empresa cuyo motor económico sigue siendo abrumadoramente la publicidad, cada dólar incremental en infraestructura de IA es una apuesta a que mejores recomendaciones, agentes Muse y mayor compromiso eventualmente ampliarán los márgenes publicitarios lo suficiente para cubrir la depreciación, los costos de energía y el costo de oportunidad.
Microsoft, Google y Amazon pueden monetizar directamente el cómputo a través de sus negocios en la nube.
$META no puede. ¡El petróleo crudo silenciosamente superó los 100! $BZ $CL
Hoy el petróleo volvió a subir, el detonante principal sigue siendo la continua tensión geopolítica en Medio Oriente, el mercado teme problemas en la cadena de suministro de energía, y el capital se adelanta para fijar precios ante el riesgo de suministro.
El estrecho de Ormuz, como ruta clave para el transporte mundial de petróleo, si la situación no se calma como se esperaba, el precio del petróleo fácilmente se puede impulsar al alza, sumado a las expectativas del mercado sobre un ajuste en los inventarios, lo que directamente impulsa la recuperación y fortaleza del precio del petróleo.
Muchos se preguntan qué significa para el mundo cripto el aumento del precio del petróleo, la lógica aquí no es simple.
El aumento sostenido del precio del petróleo eleva las expectativas generales de inflación, y el mercado reconsidera el ritmo de recortes de tasas de la Reserva Federal.
Una vez que la presión inflacionaria aumenta, las expectativas de recortes de tasas se enfrían, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se fortalecen, y los activos de riesgo como $BTC y $ETH enfrentan presión por la reducción de liquidez, lo que es una señal macroeconómica negativa.
Por supuesto, no todo es negativo; parte del capital ve a Bitcoin como un activo de cobertura contra la inflación y elige invertir durante fases de aumento inflacionario, estas dos fuerzas se contrarrestan en el mercado.
Es decir, el aumento del precio del petróleo es una espada de doble filo, a corto plazo más que nada perturba el mercado y amplifica la volatilidad, no necesariamente genera una tendencia unidireccional.
Los dos puntos clave a seguir son:
Primero, si la situación en Medio Oriente se agrava y continúa impulsando el precio del petróleo;
Segundo, los cambios correlacionados en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Los compromisos futuros, incluidos los arrendamientos y contratos no cancelables para centros de datos, energía, capacidad en la nube y hardware de Reality Labs, ahora rondan los 825 mil millones de dólares, un aumento considerable desde aproximadamente 700 mil millones de dólares hace solo unos meses.
Gran parte de esto está fuera del balance o aún no ha comenzado. Además, la empresa autorizó una nueva clase de acciones Clase C sin derecho a voto, una moneda de capital clásica diseñada para financiar el crecimiento mientras se preserva el control de Zuckerberg. $META
#MetaAISpendingConcerns $BTC $ETH $SOL El movimiento principal de esta ola ya terminó. La caída de ayer hizo explotar a muchos grandes ballenas.
La tendencia actual de los principales es mucho peor en comparación con el último mercado alcista.
Esta ola ha estado en una fase de consolidación constante; la última vez, cuando BTC subió a 87,000, también estuvo en consolidación durante un mes.
Actualmente, el capital de ETF está saliendo, pero esta noche podría haber un rebote y el capital podría volver a fluir.
Ayer, BTC tuvo una salida de 400 millones, ETH una salida de 111 millones, lo que causó la caída de precios. Estaremos atentos a la apertura del mercado de valores estadounidense esta noche, por ahora observamos.
Si hay una oportunidad adecuada, Chai Ge la notificará en la página principal.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Por la mañana dije que primero debía manejar $BTC durante el día. Terminé por la mañana: reduje a la mitad.
La posición bajó de 6,192.87 a 3,106.93, el margen de 418.69 a 209.62. La pérdida también se redujo a la mitad, de -68.53 a -28.14.
Luego estuve atento a una cosa en la página: ¿no debería haberse movido hacia abajo el precio de liquidación? 76,942.548, no se movió en absoluto.
En el margen aislado, la posición se redujo a la mitad, el margen también a la mitad, ambos se redujeron juntos, la proporción no cambió, la línea se mantuvo en el mismo lugar. Pensé que reducir la posición podría alejar la línea, pero fue un malentendido.
¿Significa que reducir a la mitad no tiene sentido? Sí. Si baja un dólar más, la pérdida ahora es la mitad de antes; en el momento de la liquidación, perderé la mitad menos. Pero la línea sigue en 76,942.548, esperando allí, el precio está a más de cinco puntos de distancia. Para alejarla, solo hay dos caminos: añadir dinero o reducir a cero.
Hoy no planeo añadir dinero. Así que con la mitad restante, actuaré antes de que toque esa línea, no esperaré que lo haga por mí. $SOL y $ETH tienen la misma estructura, la línea no se alejará solo porque no la mire. En la ocasión de $TSM, la línea me llevó, esta vez quiero adelantarme.
Para ser sincero: la lección más valiosa de estas dos semanas es que cada acción debe basarse primero en entender qué se movió realmente. Reducir la posición afecta el costo, no la línea de riesgo.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ Hay un análisis que lo explica muy bien: las stablecoins ya están bastante maduras para liquidaciones en cadena, pero para realmente llegar a las cajas registradoras de los comercios físicos, hay un obstáculo llamado "capa de consumo". Las transferencias en cadena solo requieren Gas y confirmación de bloque, pero en la caja registradora se involucran mensajes ISO 8583, adquirentes, control de riesgos, reglas de contracargo, cambio de divisas... a los comercios realmente no les interesa qué es la tarifa de Gas.
Por eso, la ruta práctica es: usar la red de tarjetas de pago para superar ese obstáculo, encapsulando el saldo cripto en una experiencia familiar de "tarjear o acercar".
Esta es también la razón fundamental de la existencia de la tarjeta U: no es "una forma más de lucirse", sino que traduce los activos en cadena a un lenguaje que los comercios entienden. Cuando elijo una tarjeta en PayAll, presto especial atención a qué tan amplia es su red de aceptación, porque esa es la clave para "si realmente se puede gastar".$CT Aquí el manipulador ya se ha ido😰Datos más recientes de liquidaciones en 24 horas:
$BTC tuvo liquidaciones por 167 millones, la mayor en todo el mercado, con posiciones largas representando el 58.7%. La estructura es clara: el precio oscila repetidamente por encima de 80,000, los que persiguen posiciones largas son constantemente liquidados, un pequeño rebote provoca liquidaciones largas, y una pequeña caída también. Esto no es causado por cortos aplastando el mercado, sino por la volatilidad que desgasta. Los toros no quieren retirarse, lo que indica que el mercado aún tiene calor, pero desde el ángulo del apalancamiento, la mayoría son posiciones flotantes; quienes persiguen precios altos tienen posiciones sucias, y sus órdenes de stop loss pueden arrastrar el rebote en cualquier momento.
$ETH tuvo liquidaciones por 88.5 millones, con posiciones largas al 54.6%, un poco más moderado que BTC. Lo interesante es que la estructura de liquidaciones es similar a la de BTC, lo que indica que ETH no está siendo golpeado por un movimiento independiente, sino que sigue la volatilidad de BTC. La orientación de esta semana no ha cambiado: ETH no tiene dirección propia, sigue los movimientos de BTC, y es mejor vigilar las posiciones apalancadas de BTC que hacer operaciones en ETH.
$ZEC es la única moneda con un área grande en rojo, con 15.94 millones en liquidaciones dominadas por posiciones cortas. Esto es muy llamativo: todo el mercado está liquidando largos, pero aquí se liquidan cortos. Recuerdo mi posición larga abierta en 1400, que me parecía absurda en ese momento; ahora que está luchando repetidamente cerca de 1000 y los cortos se liquidan en masa, indica que hay alguien sosteniendo el fondo. La regla de las monedas especulativas es así: cuando los cortos se sienten seguros, es cuando va a explotar.Un ETF perpetuo 3x que baja alrededor del 35% desde el máximo pondrá a prueba la paciencia de cualquiera.
$SOXL cayó a 77.99 con un volumen alto y ahora está rebotando hacia la EMA 7 cerca de 86.7. La EMA 21 alrededor de 92.5 aún está por encima y la tendencia sigue apuntando hacia abajo, así que esto es un rebote hasta que se demuestre lo contrario.
Un cierre de 4 horas por encima de 92.5 sería mi primera señal de un cambio. Un nuevo mínimo por debajo de 77.99 y el rebote se termina.
¿Estás tratando esto como un rebote o un fondo?"#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ En este informe financiero de Meta, creo que lo que más le importa al mercado ya no es solo cuánto dinero se ganó.
Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 26% interanual, el negocio de publicidad sigue siendo fuerte, pero el flujo de caja libre se volvió negativo, con una salida trimestral de aproximadamente 2,100 millones de dólares;
Al mismo tiempo, $META ajustó la previsión de gastos de capital para todo el año a entre 135,000 y 145,000 millones de dólares, y anunció la creación de una nueva clase de acciones sin derecho a voto, para ofrecer más espacio para financiamiento y adquisiciones futuras.
Esto se pone interesante 🧐
Por un lado, el negocio de publicidad sigue generando mucho dinero, por otro, la inversión en infraestructura de IA es cada vez mayor, incluso una empresa tan rentable como Meta está empezando a prepararse para financiamiento a largo plazo.
Lo más interesante es que las nuevas acciones no tienen derecho a voto, lo que significa que la empresa puede obtener más flexibilidad financiera mientras mantiene el control actual.
Creo que lo que realmente vale la pena destacar en este informe es que la competencia en IA está pasando de ser una competencia de potencia de cálculo y modelos a una competencia en estructura de capital y capacidad de financiamiento.
El dinero ciertamente puede comprar potencia de cálculo, pero cuándo se recuperará ese dinero es algo que Wall Street cada vez quiere escuchar más.
#MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 @OKX星球 "La fuerte demanda de AI no equivale automáticamente a valoraciones exageradas.
La cancelación de la OPI de Solidigm es un chequeo de realidad saludable que indica que los inversores están siendo más selectivos sobre qué partes de la cadena de suministro de AI realmente merecen múltiplos premium."
#SKhynixQ3HBM4Earnings Liquidaciones por 475 millones de dólares, fuga de ETF por 635 millones, y un gran ballena que sigilosamente retiró 770 millones en tokens
En el mercado de hoy, los pequeños inversores están siendo aplastados. En las últimas 24 horas, se liquidaron 475 millones de dólares en todo el ecosistema, con posiciones largas representando 435 millones; las posiciones largas en $BTC se liquidaron por 135 millones, y en Ethereum por 74 millones. Los que siguieron comprando al alza también fueron sacados del mercado.
Del lado de los ETF tampoco hubo buenas noticias. El ETF de Bitcoin spot tuvo una salida neta diaria de 635 millones de dólares; BlackRock IBIT retiró 254 millones, devolviendo en un solo día los más de 500 millones que habían entrado hace unos días.
Pero en la cadena, la jugada es otra. Un gran ballena depositó 949.7 BTC (77.55 millones de dólares) en Binance y Deribit, claramente con intención de vender; mientras tanto, 40 nuevas billeteras desde octubre han retirado 9458 BTC de Wintermute, un creador de mercado, valorados en 771.5 millones de dólares, sacándolos directamente de la circulación. Un lado vende, el otro acumula, la gran ballena está peleando consigo misma.
$ZEC tampoco se queda quieto. Dos grandes ballenas abrieron posiciones largas apalancadas 10 veces por casi 30,000 ZEC en 15 horas, valoradas en 37.57 millones de dólares, apostando abiertamente a la actualización NU7; pero una billetera supuestamente vinculada al cofundador de Bitkub vendió 26 millones de dólares en ZEC para cambiarlo por BTC.
Los pequeños inversores están siendo liquidados, los ETF están huyendo, y las grandes ballenas están vendiendo en los exchanges mientras secretamente retiran y acumulan monedas. No te apresures a comprar en las caídas ni a perseguir los rebotes. Espera a que estos jugadores definan un ganador antes de decidir de qué lado estar. SK Hynix sigue siendo la opción pura de mayor calidad en memoria para AI. Los números serán grandes de cualquier manera. Las señales cualitativas sobre la ejecución y la intensidad competitiva serán más importantes.
La demanda estructural está intacta. La pregunta es qué tan bien escala la próxima generación y quién captura la cuota incremental.
#SKhynixQ3HBM4Earnings La imagen más amplia
Para los mercados tradicionales, esta es la expresión listada más pura de la intensidad de memoria AI.
Números sólidos más una guía confiada para 2027 reforzarían el superciclo de varios años.
La debilidad en el aumento de HBM4 o la mezcla de clientes podría presionar un sector que ya está lejos de sus máximos.
#SKhynixQ3HBM4Earnings ¡Gran espectáculo en el mercado de valores estadounidense durante la noche! ¡La fe en AI enfrenta una venta masiva!
El Nasdaq cayó un 2.6%, y el detonante principal fue Meta.
Los ingresos de Meta superaron las expectativas, pero el flujo de caja libre se volvió negativo por primera vez en más de una década, y además emitirá nuevas acciones para financiar la capacidad de cómputo de AI.
El mercado empieza a dudar: ¿cuándo empezará a generar ganancias esta constante inversión en AI?
El mercado está extremadamente dividido: Nvidia, AMD y Micron cayeron en conjunto, la cadena de chips de AI fue abandonada por los inversores.
Solo Apple alcanzó un nuevo máximo contra la tendencia. Apple gana por no gastar dinero de forma descontrolada y por tener un flujo de caja estable.
El mercado de AI ya no se sostiene solo con historias; ahora el mercado quiere ver retornos reales de flujo de caja. Solo con ingresos que superan expectativas ya no se puede mantener una valoración alta.
Recientemente, los sectores de hardware y almacenamiento de AI deben tener cuidado con la presión.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Dónde aparece la fricción
Los envíos han estado por detrás de las expectativas iniciales. Los datos de exportación y el trabajo de analistas (incluido Bernstein) sugieren que Samsung podría haber superado a HBM en ingresos este trimestre por primera vez en períodos recientes.
La capacidad de back-end y el tiempo de entrega de equipos también siguen siendo preguntas abiertas, con algunas entregas de herramientas que supuestamente se retrasan hasta 2027.
Los márgenes máximos no son automáticos una vez que se enfrentan los costos de aumento y las realidades de rendimiento.
#SKhynixQ3HBM4Earnings SK Hynix reporta resultados del tercer trimestre de 2026 el 28 de octubre.
El consenso apunta a otro trimestre récord con aproximadamente ₩77 billones de ganancia operativa con márgenes de ~78%.
Esto marcaría el sexto pico consecutivo, impulsado en gran parte por los envíos de HBM4 a la plataforma Vera Rubin de Nvidia.
Esto ya no es solo una historia de “la demanda de AI es fuerte”. Es una prueba de ejecución y posicionamiento competitivo en el siguiente nodo tecnológico.
#SKhynixQ3HBM4Earnings El 3 de noviembre, con las elecciones intermedias de Estados Unidos acercándose, todos comenzaron a hablar nuevamente de la "maldición electoral". $ETH
Las elecciones intermedias afectan a los activos de riesgo, y la razón principal es la incertidumbre política.
Actualmente, $BTC ya ha sido ampliamente aceptado por los canales financieros tradicionales, cada vez más parecido a un activo de riesgo de Beta alto. Los cambios en las expectativas políticas que traen las elecciones intermedias también se transmiten en cierta medida a BTC.
Entonces, ¿cómo se ha comportado BTC en las elecciones intermedias anteriores? $ZEC
He revisado los datos del mercado de BTC antes y después de las elecciones intermedias en los últimos 4 ciclos de 4 años, y descubrí que no siempre "cae con cada elección".
Primero, en los 30 días posteriores a la elección, hay una fuerte volatilidad a corto plazo.
No se puede estar seguro si subirá o bajará después de la elección, esto es solo una variable, y el tamaño del mercado, la aceptación y las condiciones macroeconómicas de BTC varían en cada ciclo de 4 años. Después de las elecciones de 2018, BTC casi se redujo a la mitad en un mes; mientras que en las elecciones de 2010, subió un 30% en 30 días.
Segundo, un año después de la elección, casi siempre sube.
En las últimas cuatro elecciones, el precio un año después fue siempre superior al del día de la elección. El aumento mínimo fue de +23.0% (2014) y el máximo alcanzó +1580.0% (2010). Incluso en 2018, cuando hubo una caída a corto plazo, si se mantiene la inversión por más tiempo, un año después se registró un rendimiento positivo del 45.2%.
Por lo tanto, la llamada "maldición" puede ser cierta a corto plazo, pero no tiene sustento desde una perspectiva a largo plazo. #中东原油供应风险再起，油价持续走强