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Han pasado dos días desde la implementación de Alpenglow, SOL no ha subido, pero el guion no está roto
Primero, aclaremos un fenómeno que se puede malinterpretar fácilmente: durante la activación de la actualización, la lectura del TPS en la cadena tuvo una "caída falsa", no fue una falla, sino que el cambio de las transacciones de votación a fuera de cadena modificó la forma de contabilizar; 150 milisegundos es el objetivo de diseño, hay que esperar a que los datos reales confirmen esto poco a poco. En estos dos días, SOL ha seguido al mercado desde 107 hasta cerca de 104, mi posición comprada en 101.5 aún tiene una ganancia flotante de poco más de dos puntos, el stop loss en 98 no se ha tocado, no se mueve. La bonificación de la actualización no está en las velas, sino en el ecosistema: bloques más rápidos, si la experiencia de las aplicaciones puede seguir el ritmo y si los datos de actividad en cadena aumentan, ese será el verdadero desafío en las próximas semanas. La realización del beneficio es solo la señal de salida. #Solana完成Alpenglow升级，生态应用迎性能提升 $SOL $BTC Hoy este gráfico se resume en una frase: no es cuestión de subir o bajar juntos, es que el dinero está eligiendo a quién.
Primero hablemos del mercado, cuatro monedas, cuatro caras
$BTC — falso rompimiento, verdadera lucha.
Subió a 84800 pero no se mantuvo, volvió a tocar 81600, perdió toda la ganancia del rebote, este movimiento es más molesto que una caída directa. ¿Por qué? Porque te da esperanza y luego te la quita. El nivel 82500 ya no es un simple punto técnico, Wintermute y varios creadores de mercado lo están vigilando, los creadores de mercado de opciones tienen muchas posiciones entre 82000 y 85000, por cada 1% que sube, deben vender mecánicamente 1500 $BTC para cubrirse, es como si hubiera una placa de acero en el techo. El soporte en 80000 es fuerte, pero si no recupera 82500, no me hablen de rebote, eso es una pausa en la caída. En estos dos días se debe ver soporte en 80000, si no, 70000 está a la vista.
$ETH — staking que no sirve de nada.
En 2400, en el grupo algunos dicen que es un fondo sólido, otros que es frágil, ambos tienen razón. El volumen en staking alcanzó récord, 43 a 44 millones de $ETH están bloqueados en la cadena, representando el 36% del suministro circulante, BitMine sola tiene el 86% de las posiciones bloqueadas. Pero analízalo bien: la oferta se está apretando, pero la demanda está saliendo. En octubre, el ETF de $ETH tuvo una salida neta cercana a 1.1 mil millones de dólares, BlackRock con ETHA es la principal presión, la entrada neta de 15 millones el 21 de octubre solo sirvió para detener la hemorragia, no para curar. El suministro se ha reducido, pero no hay compradores, ese es el problema más incómodo de $ETH ahora. Si $BTC se estabiliza y $ETH sigue débil, no es una expectativa de recuperación, es que el capital no quiere aumentar su posición por ahora.
$SOL — técnica legendaria, precio muerto.
Alpenglow se lanzó en mainnet el 21 de octubre, confirmando la reducción del tiempo de bloque de 12.8 segundos a 150 milisegundos, la transformación más radical en la historia de Solana, no es un simple parche. ¿El resultado? Ballenas vendieron 240,000 $SOL en 24 horas en exchanges, valorados en 25 millones de dólares, el precio cayó de 120 a 104. Los datos on-chain son impresionantes: volumen DEX de 2 mil millones de dólares en 24 horas, TVL de 5.9 mil millones, stablecoins entre 15 y 16 mil millones, millones de direcciones activas diarias. Los fundamentales están volando, el precio está cayendo. Esta divergencia históricamente tiene dos finales: un pozo dorado o un abismo. 100-101 es un soporte triple resonante, si se rompe no compres en caída, si se mantiene, entonces se puede hablar de 108.
$ZEC — no confundas la presión de cortos con fortaleza.
$ZEC subió de 193 a 1690, casi 9 veces, luego retrocedió 33% en tres semanas a 1125, hoy subió a 1276. Parece que la narrativa de privacidad está regresando, ¿verdad? La tasa de financiamiento es negativa. Esto significa que los que están en corto están pagando a los que están en largo, una típica estructura de short squeeze — no porque todos de repente crean en la privacidad, sino porque los cortos no aguantaron y fueron expulsados. La actualización NU7 del 5 de noviembre es un catalizador real, pero la vela mensual sigue bajando, los aumentos fuertes se apagan rápido. Si el mercado baja, $ZEC puede aguantar, eso indica que el dinero sigue dentro; pero si en estos días pierde rápido las ganancias, esta rotación a corto plazo habrá terminado. La fortaleza se mide por el soporte tras la corrección, no por la ganancia diaria.
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Noticias: lo macro pone el techo, no el piso
En la reunión FOMC de octubre, cuando Wash cerró la boca, la probabilidad de subida de tasas en octubre cayó de más del 25% a menos del 15%, y la probabilidad de mantenerlas sin cambios subió a más del 70%. Suena como una buena noticia, ¿no? Pero no te emociones aún. En septiembre ya subieron a 3.75%-4.00%, el CPI sigue en 3.7%, la cuerda para subir tasas en diciembre sigue colgando del cuello. Lo que hace la macro ahora es "no presionar hacia abajo", no "empujar hacia arriba".
Miremos dos noticias más, que están un poco alejadas del cripto, pero son muy relevantes.
Meta reportó ingresos de 64.6 mil millones en Q3, +26% interanual, superando expectativas, Muse AI tiene más de 10 millones de usuarios, subió después del cierre. El mercado acepta la historia de "publicidad que financia AI", no "AI que ya genera ganancias". ¿Y los chips de almacenamiento? El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 6.72% en un día, SanDisk bajó 8.51%, Seagate 7.86%, la clave es una frase: ¿la inversión en AI recupera su costo? Uno es aceptado, el otro juzgado, ¿la diferencia? Meta tiene flujo de caja publicitario que lo respalda, las acciones de chips solo tienen narrativa.
Aplicando esta lógica al cripto, es igual. $BTC tiene soporte de compra de ETF y estructura de creadores de mercado, los altcoins solo tienen narrativa. La concentración de capital en los líderes no es casualidad, es aversión al riesgo. Así que no te apresures a gritar temporada de altcoins, primero ve si $BTC puede recuperar 82500.
Para cerrar con una frase:
$BTC vigila soporte en 80000, $ETH vigila si vuelve el capital, $SOL vigila si rompe 100, $ZEC vigila si pierde rápido las ganancias.
¿Creen que este soporte en 80000 se mantendrá? ¿2400 en $ETH es un fondo sólido o frágil? Debatan en los comentarios, estaré respondiendo mientras sigo el mercado. Si te sirvió, dale like, no sé si OKX lo promocionará, pero esta noche estaré atento a sus preguntas en los comentarios.
$BTC $ETH $SOL $ZEC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 $CORE hoy no hablamos de precio. Hablemos de un problema más fundamental: ¿qué es lo que realmente "vende" el CORE que posees?
La comunidad discute todos los días si será "mil veces" o "cero". Pero en realidad, ambos lados están discutiendo lo mismo: el precio. Hay un ángulo que casi nadie ha analizado seriamente: ¿qué función cumple el token CORE dentro de su sistema económico?
Aclarar esta respuesta es más útil que observar cien gráficos de velas.
Primera capa: el token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo no está en manos de los poseedores de tokens.
El suministro total de CORE es de 2.1 mil millones, la recompensa por bloque se libera linealmente en un ciclo de 81 años, con una tasa de disminución anual del 3.61%, no es un halving cada cuatro años como Bitcoin. Mucha gente pasa por alto el número 81 años. Pero su verdadero significado es que el punto final de la liberación del token es más largo que el ciclo de vida de inversión de la mayoría de los poseedores.
Esto significa que la inflación no es un "desbloqueo y dumping" único, sino una curva de dilución que se filtra lentamente medida en décadas. La narrativa de recompra habla de "usar ingresos del ecosistema para recomprar CORE y contrarrestar la dilución", pero los tokens recomprados y los liberados en 81 años no están en la misma escala temporal.
El token "vende" tiempo, pero el poder de fijar el precio del tiempo está codificado, no en la hoja de ruta.
Segunda capa: el token "vende" un boleto de entrada — después de CIP-9, su función cambió.
Este es un cambio estructural muy ignorado.
Después de CIP-9, para obtener altos rendimientos en BTC, debes bloquear CORE, y el peso de CORE se incrementó. Antes, CORE era más como un "token acompañante del ecosistema" — apostabas BTC y CORE era solo una de las unidades de liquidación. Ahora se ha convertido en un pase de acceso para ingresos BTCFi: quien apueste BTC y quiera mayores rendimientos debe poseer y bloquear CORE.
Esta es una demanda mecánica, no una demanda especulativa. La demanda ya no depende completamente de "compradores optimistas", sino que está vinculada a una necesidad obligatoria por las reglas del ecosistema.
Pero aquí hay una simetría cruel: el mecanismo puede crear demanda, pero también puede generar fricción para salir. Cuando el precio de CORE cae y los rendimientos no cubren el costo de oportunidad del bloqueo, el "boleto" se convierte en "esposas". Hay un ciclo de mercado entero entre la intención de diseño y el efecto real.
Tercera capa: el token "vende" una opción de un equipo anónimo.
Core DAO no tiene fundadores públicos. La mayoría del equipo central es anónimo, solo unos pocos "contribuyentes iniciales" como Rich Rines y Brendon Sedo son visibles públicamente.
La hoja de ruta de gobernanza tiene tres etapas: votación mayoritaria fuera de cadena, votación en cadena a nivel de parámetros, gobernanza completamente en cadena. Sin calendario.
Juntando estas dos cosas, ¿qué poseen realmente los tenedores de tokens? Un certificado de derecho a ingresos dentro de un sistema diseñado por un equipo anónimo, que controla el ritmo de gobernanza y decide cuándo transferir el poder.
Esto no significa que el anonimato sea necesariamente malo. El fundador de Bitcoin también es anónimo. Pero Bitcoin no tiene una curva de liberación de 81 años, ni 69 millones de fichas fantasma, ni una hoja de ruta de gobernanza donde el equipo decide cuándo descentralizar.
No compras una participación en un "protocolo descentralizado". Compras una opción emitida por un equipo anónimo con un calendario de descentralización indefinido.
Cuarta capa: el token "vende" una posición en la carrera — pero la posición está siendo redefinida.
El nivel de competencia en la carrera BTCFi hoy no necesita explicación. Stacks tiene ingresos nativos de BTC y legitimidad, Babylon tiene narrativa de restaking y preferencia de fondos institucionales, Rootstock es una sidechain veterana.
¿Cuál es la posición de CORE? "La única cadena pública L1 independiente de Bitcoin", "infraestructura todo en uno".
Esta posición es válida en la narrativa. Pero a nivel de capital, las instituciones investigan oportunidades y arquitecturas de la carrera, no significa que estén comprando tokens CORE. El flujo de calor de la carrera va hacia Stacks y Babylon, CORE recibe una cuota "investigada", no "asignada".
El token vende una posición en la carrera, pero la prima de liquidez de esa posición está siendo absorbida por competidores.
Entonces, volviendo a la pregunta: ¿qué "vende" CORE?
Vende una curva de dilución en un eje temporal de 81 años, un boleto de acceso vinculado a ingresos BTC, un derecho a ingresos en un sistema con gobernanza anónima sin calendario definido, y una posición en la carrera BTCFi que está siendo revaluada.
Ninguna de estas cuatro cosas puede ser refutada o confirmada en el próximo trimestre. Esto explica por qué el precio se mantiene alrededor de $0.02 — el mercado no ignora estas cosas, sino que el ciclo de realización excede la paciencia de la mayoría del capital.
La narrativa de mil veces y el pánico de cero son errores de valoración del "tiempo". El primero asume que la realización será rápida, el segundo que nunca ocurrirá. La realidad está entre ambos: la ruta de realización existe, pero su duración la determinan el ritmo de gobernanza del equipo anónimo y la curva de código de 81 años, no el sentimiento de la comunidad.
Quienes se enfocan en el precio apuestan a cuándo vendrán otros. Quienes analizan estas cuatro capas calculan cuánto están dispuestos a pagar por opciones a largo plazo.
$CORE El crecimiento de ingresos del 26% en el tercer trimestre de Meta a $64.601B no resuelve la pregunta que los inversionistas están haciendo. Compromisos de aproximadamente $825B para infraestructura de IA convierten el tiempo de ejecución en un problema de balance, especialmente cuando los diferenciales de CDS se ampliaron a 116 pbs. La caída del 7% en las acciones sugiere que los mercados quieren un camino más claro desde la capacidad hasta los retornos.
#MetaAISpendingConcerns 💻 Estoy acostumbrado a tratar las noticias primero como una revisión de código: ¿cuál es la entrada? Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 nuevas carteras creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares.
Mi juicio: este flujo merece seguimiento, pero interpretarlo directamente como "una gran compra favorable" no tiene lógica aún. Los registros en cadena pueden mostrar a dónde se transfirieron las monedas, pero no pueden confirmar por sí solos cuándo ocurrió la compra, ni mucho menos quién es el comprador.
Aquí hay dos posibles errores: una nueva dirección no equivale a un nuevo usuario, los 40 monederos podrían pertenecer a la misma entidad; retirar monedas del creador de mercado tampoco significa una nueva demanda de compra, si se trata de ajustes de custodia o liquidaciones, usar esto para deducir un aumento en la demanda del mercado sería erróneo. Estas son solo posibilidades, el material aún no da respuestas.
Si fuera yo, cambiaría la condición de juicio a: seguir observando si estas direcciones consolidan, retornan fondos, y si hay información independiente que confirme la naturaleza de la transacción. Para usuarios comunes, separar "transferencia" de "compra" puede evitar caer en una narrativa errónea.
Ayúdenme a revisar: para juzgar esta retirada como una nueva demanda, ¿qué evidencia complementarías más: la propiedad de las carteras, el flujo posterior o la naturaleza de la transacción? ¿Dónde crees que mi lógica tiene fallas?Sobrevivir al mediodía, mientras la cuenta no sufra pérdidas, ya es un buen comienzo 😌
$BTC se mantiene alrededor de 81592, $ETH sigue cayendo hasta 2402, $SOL resiste, solo bajó un 1.07%, manteniéndose por encima de 104. La caída no es lo más llamativo.
Lo que realmente llama la atención son las tarifas.
$SOL llegó a 0.01%, $BTC a 0.0082%, $ETH a 0.0077%, todas positivas. A pesar de la caída, los toros siguen pagando la tarifa de protección a los osos. Anoche se liquidaron 436 millones en toda la red, casi el 90% fueron posiciones largas, más de 98,000 personas fueron liquidadas, la peor liquidación fue de más de 7.92 millones en una posición larga en 81661, enterrada directamente. Pero los toros que sobrevivieron no huyeron, siguen apostando más.
Estas personas no se rinden hasta que ven el río Amarillo.
Cuanto más persistente es el número positivo, significa que la limpieza de ayer no eliminó a los toros. El combustible para la próxima ola de liquidaciones no viene de los osos, sino que los toros lo están renovando.
Lo mismo pasa en las opciones. La posición larga de $BTC representa cerca del 60%, $ETH es aún más concentrado, más del 61%. Los que apuestan al alza fuera del mercado y los que acaban de ser golpeados dentro, son el mismo grupo. Toda la dirección está concentrada en un lado, hacia abajo hay mucho combustible.
Pero hay una línea oculta que pocos notan. Las ballenas están acumulando en contra de la tendencia, en el último mes las direcciones con entre 10 y 10,000 $BTC aumentaron casi 89,000 $BTC, mientras que los ETF spot han tenido salidas netas desde octubre. Las ballenas compran, los ETF se retiran, los toros en contratos aguantan. Estas tres fuerzas están en tensión, por eso el mercado está estancado sin subir ni bajar. No es que nadie compre, sino que los compradores no están en los contratos.
El sentimiento también está retrocediendo. El índice de miedo y codicia estaba en 68 codicia ayer, hoy cayó a 50 neutral, la caída de 18 puntos en un día es mucho más honesta que la vela de $BTC.
Mi posición corta sigue abierta, con ganancias flotantes. No es codicia, es que mientras las tarifas no se vuelvan negativas, no creo que este nivel pueda rebotar limpiamente. La presión de los cortos requiere que primero estén apretados los cortos, ahora los apretados son los toros, la dirección está invertida.
Esta noche a las 21:45 hora de EE.UU. se publicará el PMI preliminar de octubre, a las 22:00 el índice de confianza del consumidor de Michigan final y las expectativas de inflación, dos datos que están sobre nuestras cabezas. Los toros quieren contraatacar, pero primero deben superar estos datos.
No haber sufrido pérdidas es ganar. Lo demás se lo dejo al mercado, les deseo a todos que hoy tampoco sufran pérdidas 🍀
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 El día decisivo para SK Hynix está fijado para el 28 de octubre
El próximo martes, SK Hynix presentará su informe del tercer trimestre. Primero, el contexto: su cuota de mercado de HBM cayó del 58% en el primer trimestre al 50% en el segundo, mientras que Samsung subió del 21% al 33%, poniendo en jaque el trono; la empresa anunció en agosto una recompra y cancelación de acciones por 40 billones de wones surcoreanos, pero el precio de las acciones ha caído aproximadamente un 30% desde su pico a finales de septiembre; anoche también suspendió la revisión para la salida a bolsa en EE.UU. de su subsidiaria Solidigm. Este informe financiero se centrará en dos aspectos: si la producción en masa y la fijación de precios de HBM4 pueden recuperar la cuota de mercado, y si la dirección flexibilizará su postura sobre el gasto de capital para el próximo año. Cuanto más fuerte haya subido el sector de almacenamiento, menor será el margen de error para este informe, los números hablarán. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX $BTC El 19 de octubre, el ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta de 526.7 millones de dólares.
El 20 de octubre, 23.2 millones de dólares.
En un solo día, la caída fue del 95.6%.
BTC ahora está atrapado entre 81,000 y 82,000, moviéndose de un lado a otro, sin poder alcanzar los 85,000 hacia arriba ni romper los 80,000 hacia abajo.
Esto no es un mercado. Es que todos están esperando una respuesta que aún no ha ocurrido.
Glassnode define claramente la situación actual de BTC: un rango entre 80,000 y 87,000 dólares.
El límite inferior del rango, 80,000 dólares, no es solo un número redondo. Es el rango que corresponde al costo promedio de las posiciones de los ETF y las empresas que cotizan en bolsa.
Traduciendo: por encima de 80,000, las instituciones aún tienen ganancias en papel. Por debajo de 80,000, las instituciones empiezan a sentirse incómodas.
Los compradores están acumulando cerca de los 80,000, pero en una escala mucho menor que en el pico. ¿Y los vendedores? En 85,000 y 87,000 hay órdenes de venta y clusters de liquidación en el libro de órdenes.
El BTC actual es como un ratón atrapado en una jaula. 80,000 es el piso, 85,000 es el techo. Quien rompa primero, definirá la dirección.
Tres variables deciden hacia dónde se abrirá la jaula.
Variable uno: el cierre diario en 80,000 dólares.
No es la mecha, es el cierre. Si la mecha toca 80,000 y luego vuelve, no cuenta. Si el cierre diario es por debajo de 80,000, el sentimiento saltará de "esperar" a "pánico", todos los poseedores promedio de ETF y tesorerías estarán en pérdidas, y la siguiente parada será el Verdadero Promedio del Mercado.
Variable dos: el precio del petróleo.
El Brent está ahora cerca de 108 a 110 dólares, con ataques a Arabia Saudita y riesgos entre EE.UU. e Irán persistentes, el precio del petróleo cerró en su nivel más alto desde mayo de este año. Funcionarios estadounidenses sugieren que tras las elecciones intermedias, el plan de ataque militar contra Irán ya está sobre la mesa.
Cada día que el precio del petróleo se mantiene alto, la expectativa de aumento de tasas presiona un día más el rebote de BTC.
Variable tres: la reunión del FOMC del 28 de octubre.
Encuesta de Reuters: el 94% de los economistas espera que en octubre no haya cambios, pero el 100% espera un aumento en diciembre.
El mercado ya ha descontado este guion. Por eso, el verdadero riesgo no es si habrá aumento o no, sino si en el comunicado hay alguna sorpresa. Si Waller dice con ligereza "la inflación está mejorando", el mercado se relajará solo; si dice "en diciembre hay que actuar", esta jaula se vendrá abajo de inmediato.
Primero, entre 80,000 y 85,000, no persigas subidas ni vendas en pánico.
Cerca de 80,000, observa si la demanda es fuerte. Si es fuerte, es la defensa del límite inferior del rango; si es débil, la siguiente parada será la zona de limpieza de liquidez de los largos en 79,000.
Cerca de 85,000, observa si la presión de venta es fuerte. Jiang Zhuoer está en corto a 84,650 dólares, con stop loss en 85,500 dólares — esto no es para que lo sigas, sino para darte un punto de referencia si la lógica del corto falla. Si rompe los 85,500, significa que la presión de venta en el límite superior del rango fue absorbida y los cortos deben admitir su error.
Segundo, antes del FOMC, no apuestes fuerte por una dirección.
Los fondos de ETF bajaron de 500 millones a 20 millones, y luego al tercer día volvieron a 528 millones. Esta oscilación no es una tendencia, es una fluctuación desordenada de posiciones antes del evento. Apostar siguiendo esta oscilación no es un juicio, es suerte.
Tercero, guarda una bala.
Si realmente cae a la zona de 79,000 para limpiar liquidez, eso será después del FOMC. Llenar tu posición ahora es entregar tus fichas a la suerte antes de que se revele la respuesta.
Antes del FOMC, el mercado está esperando una respuesta que no existe.
Los economistas ya han incorporado en el precio que en octubre no habrá cambios y que en diciembre habrá aumento. Todas tus apuestas de corto plazo ahora son, en esencia, adivinar qué palabra usará Waller.
$BTC $ETH $ZEC Acabo de acostar al bebé y al tomar el teléfono vi que $BTC rompió los 82,000 dólares, se me pasó un poco el sueño 🍼. Pero después de tanto tiempo cuidando niños, ahora cuando veo la palabra "rompió" primero me calmo un poco, no me emociono de inmediato.
Esta tendencia viene de los datos públicos de contratos perpetuos de Hyperliquid: BTC está en 82,016 dólares, ha caído 1.09% en 24 horas, con un volumen de operaciones de aproximadamente 3,094 millones de dólares y un interés abierto de alrededor de 3,585 millones de dólares. La tasa de financiamiento es de 0.0013% por hora, lo que equivale a un 11% anual.
Mi opinión es: los niveles redondos suelen influir en las emociones, pero eso no confirma un cambio a una tendencia alcista. Estar por encima de 82,000 y que el precio haya caído todo el día no es contradictorio; solo ver el titular es como comprar verduras solo por la "oferta del día" sin mirar el precio original al lado. El volumen y el interés abierto son solo instantáneas actuales, sin comparación previa o posterior, no se puede concluir directamente que el capital esté entrando aceleradamente.
Para alguien con poco capital como yo, otro factor a considerar es el costo de la posición: con una tasa de financiamiento positiva, los largos suelen pagar, un 11% anual no es una promesa de ganancia, y la tasa puede cambiar. Si pienso en participar, primero separaría el dinero para la casa y emergencias, luego observaría si el nivel se mantiene, no cambiaría el dinero de la leche en polvo por ansiedad de estar viendo el mercado.
Para amigos que también cuidan niños o trabajan, cuando se encuentren con estos niveles redondos, ¿prefieren poner una alerta y luego mirar, o seguir el mercado de cerca? ¿Cómo evitan que ver el mercado les quite tiempo para dormir y estar con la familia?Después de 100 días con un volumen de transacciones de 100 mil millones, llega la verdadera pregunta
El informe de resultados de Robinhood Chain tras 100 días en línea es impresionante: volumen acumulado de transacciones supera los 100 mil millones de dólares, tokens de acciones por 15 mil millones, y aproximadamente 1 mil millones en bloqueo. Pero al enfocar la lupa en el último mes: el número diario promedio de transacciones cayó de 10.8 millones a 6.2 millones, una caída del 42%, y las direcciones activas disminuyeron en un 30%, porque los subsidios terminaron a finales de septiembre. Esta es la cuestión clave: ¿el tráfico viene por el producto o por los subsidios? Veo con optimismo a largo plazo el camino de los corredores hacia la cadena, la tokenización de acciones es una verdadera tendencia; pero si el crecimiento puede continuar, dependerá de cuántas personas queden después de que se acaben los incentivos. Los próximos 100 días mostrarán la verdad en los datos. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
El 22 de octubre, el Nasdaq de EE. UU. cayó aproximadamente un 2.6%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó a alrededor del 4.95%. Esto refleja una búsqueda de refugio seguro por parte del capital.
El 21 de octubre, el ETF de BTC tuvo una entrada neta de aproximadamente 525 millones de dólares, y el 22 de octubre se convirtió en una salida neta de aproximadamente 382 millones de dólares; el ETF de ETH tuvo una salida neta de aproximadamente 17.9 millones de dólares el 22 de octubre.
El 22 de octubre, el precio del petróleo continuó subiendo debido a la situación en Medio Oriente, mientras que las acciones tecnológicas ajustaron notablemente. Esto indica que la caída en el rendimiento de los bonos probablemente incluye compras de refugio seguro.
La Reserva Federal celebrará la reunión del FOMC del 27 al 28 de octubre, y el 29 de octubre se publicarán los datos preliminares del PIB del tercer trimestre de EE. UU. y los datos del PCE de septiembre.La votación de Starknet fue aprobada, pero STRK cayó.
La votación de gobernanza que cerró el jueves tuvo alrededor de 3200 votos, con el 93.52% del poder de voto apoyando la investigación para separarse de Ethereum y convertirse en una cadena de capa uno independiente resistente a la computación cuántica; la participación fue la más alta en la historia de la gobernanza de Starknet. StarkWare se abstuvo, y el CEO Eli Ben-Sasson dijo que antes del fin de semana comenzaría a redactar el libro blanco, con la intención de publicar un borrador en noviembre.
Aunque hubo mucho movimiento, el mercado está frío. En la barra de precios de Decrypt, esta mañana marcaba 0.053 dólares, con una caída del 7.82% en 24 horas. Esta moneda superó los 0.12 dólares el 9 de octubre, subiendo más de tres veces en 30 días, pero ahora ha retrocedido más de la mitad desde su punto máximo. El día 15 habrá un desbloqueo de aproximadamente 127 millones de monedas, lo que ejercerá una presión considerable en el mercado.
En resumen, esta votación es solo una encuesta no vinculante, y el acuerdo es "investigar". Para migrar realmente, se necesitará otra votación vinculante; por ahora, la cadena sigue siendo una capa dos de Ethereum. La noticia ya se había especulado alrededor del 9 de octubre, y el resultado es una buena noticia confirmada. Además, anoche todo el mercado fue arrastrado por las acciones estadounidenses y el precio del petróleo, con Bitcoin cayendo a la zona de 81,000 dólares; según CoinGlass, hubo liquidaciones por más de 400 millones de dólares en 24 horas, el 90% de ellas de posiciones largas, por lo que las altcoins no pueden mantenerse inmunes.
El valor bloqueado en DeFi en la cadena es solo alrededor de 168 millones de dólares; cuando el precio de la moneda se triplicó, esta cifra solo aumentó en unos pocos dígitos, la narrativa va mucho más rápido que los datos. Antes de que salga el libro blanco, es muy probable que STRK siga moviéndose según el sentimiento. $STRK #TemporadaDeReportesDeAcciones
Se espera que los ingresos de Google en el tercer trimestre estén entre 12,700 y 12,800 millones de dólares, con un EPS de aproximadamente 2.94 a 3.02 dólares.
Mi predicción es que continúe un pequeño superávit, con ingresos alrededor de 12,800 millones de dólares y un EPS de aproximadamente 3.05 a 3.10 dólares. Hay tres razones para esto:
Primero, los ingresos son relativamente estables. En el último trimestre, los ingresos fueron de 119,800 millones de dólares, un aumento interanual del 24.2%; los ingresos por búsqueda aumentaron alrededor del 16.8%, lo que indica que la IA no ha afectado significativamente la publicidad en búsquedas por ahora. Mientras la búsqueda mantenga un crecimiento de dos dígitos y YouTube y los servicios de suscripción no desaceleren, alcanzar alrededor de 128,000 millones de dólares no será difícil.
Segundo, Cloud es la principal fuente de superávit. En el último trimestre, los ingresos de Cloud fueron de 24,770 millones de dólares, un aumento interanual de aproximadamente 82%, con una ganancia operativa de 8,800 millones de dólares. Si en este trimestre los ingresos de Cloud se acercan a 28,000 millones de dólares y el margen de ganancia se mantiene alrededor del 35%, tanto los ingresos como las ganancias podrían superar las expectativas. Por el contrario, si Cloud está por debajo de 27,000 millones de dólares, el mercado comenzará a preocuparse por la demanda y capacidad de la IA.
Tercero, no se debe ser ciegamente optimista con las ganancias. En el último trimestre, el gasto de capital fue de 44,900 millones de dólares y el flujo de caja libre fue negativo en 5,860 millones de dólares. Este dinero no se contabilizará completamente como gasto en el trimestre, pero luego se depreciará gradualmente, presionando las ganancias. Afortunadamente, el mercado no extrapoló el EPS anormalmente alto de 9.11 dólares del último trimestre, sino que ajustó las expectativas normales del trimestre a cerca de 3 dólares, por lo que un pequeño superávit en EPS no es muy difícil.Calcula que BlackRock tuvo una salida neta combinada de 92.7 millones de dólares en dos productos, lo que equivale a aproximadamente el 83.8% de la salida neta total de ayer. Según los datos de Trader T, ayer el ETF spot de Ethereum tuvo una salida neta de 110.58 millones de dólares. Primero observaré dónde se concentraron los reembolsos para luego evaluar el peso de esta noticia.
① ETHA tuvo una salida neta de 75.5 millones de dólares, aproximadamente el 68.3% de la salida neta total. Que un solo producto contribuya tanto indica que esta retirada de fondos está bastante concentrada, no se puede interpretar directamente como que todos los productos están perdiendo dinero simultáneamente.
② La versión con staking ETHB también tuvo una salida neta de 17.2 millones de dólares. Los productos con atributo de staking también mostraron salida neta, al menos ese día esta característica no pudo retener los fondos, pero con solo esta cifra no se puede determinar la razón del reembolso por parte de los inversores.
③ Los cuatro productos listados en el material tuvieron una salida neta combinada de 112.95 millones de dólares, 2.37 millones más que la salida neta total. Esto indica que otros productos en conjunto tuvieron entradas netas que compensaron, mostrando que aún hay diferenciación entre productos; los datos de Fidelity están truncados, así que no los completaré.
Mi juicio es que esto es un dato negativo para el flujo de fondos a corto plazo de $ETH, pero los datos de un solo día no son suficientes para concluir un cambio de tendencia a largo plazo. Si las salidas netas continúan, entonces aumentaré la alerta. Cuando revisan los fondos de ETF, ¿qué valoran más: el total diario, la continuidad de las salidas o los cambios en los productos principales? $ETH
La caída es cercana a la de BTC, ¿se considera resistente a la caída o carece de una demanda independiente?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de 24 horas de ETH fue de -3.56%, con un rango de 2360.34 a 2479.46 USDT.
BTC cayó un 3.48% en el mismo período, con caídas similares para ambos, lo que significa que ETH no ha ampliado significativamente su caída ni ha mostrado una fortaleza independiente. Solo comparando precios relativos se puede distinguir entre una caída sistémica y un cambio en la demanda propia.
Si después de que el mercado se estabilice, la proporción ETH/BTC continúa aumentando, se incrementa la base para la rotación; si la proporción sigue disminuyendo, el rebote del dólar tampoco es suficiente para confirmar un retorno de capital.En 2014, después de las elecciones, el mercado seguía cayendo y tardó 70 días más en tocar fondo realmente.
En 2018, 40 días después de las elecciones, BTC tocó el punto más bajo del ciclo.
En 2022, casi al mismo tiempo que las elecciones, apareció el fondo.
La teoría de Killa es: el fondo está justo antes o cerca de las elecciones, se sostiene por encima de 80,000 y luego sube.
Suena lógico. Pero Killa mismo planteó un segundo escenario, y fue más cauteloso: primero un repunte, incluso hasta 94-95k, y luego una caída de riesgo después de las elecciones.
En las últimas 4 elecciones intermedias, en 3 ocasiones el mercado cayó después de las elecciones.
La pregunta es: ¿qué escenario está anticipando el mercado esta vez?
BTC no logró superar los 85k y cayó directamente por debajo de 82k. El detonante no fue la Reserva Federal ni la salida de ETF, sino una noticia: Estados Unidos e Israel ya tienen un plan para atacar a Irán nuevamente después de las elecciones intermedias.
El mercado está valorando anticipadamente algo que solo ocurrirá después de las elecciones.
El 8 de octubre, Trump dijo personalmente que no atacaría a Irán antes de las elecciones intermedias. La opinión de Fox News fue más directa: es poco probable que reanude los ataques antes de las elecciones.
En otras palabras: antes de las elecciones, la guerra está en pausa. Después de las elecciones, se libera la pausa.
Irán está retrasando deliberadamente las negociaciones para debilitar la posición política de Trump antes de las elecciones. Trump mismo dijo en redes sociales que Irán "está haciendo todo lo posible para subir el precio del petróleo antes de las elecciones".
Todos los jugadores están esperando el 3 de noviembre. Y lo que el mercado más odia es "esperar".
Por eso, el "fondo semanal por encima de 80,000" tiene una condición fatal.
El escenario de fondo anticipado de Killa se basa en la cadena "formación del fondo → rebote → mantener con perspectiva alcista".
Pero la condición para que se forme el fondo es que la presión de venta se haya liberado antes.
¿Y cuál es la presión de venta ahora? No es el apalancamiento interno de las criptomonedas. BTC cayó de 85k a 81k acompañado de la mayor caída diaria del Nasdaq desde junio, dudas sobre el gasto de capital en AI, desplome de semiconductores y el precio del petróleo en su máximo de cinco meses.
Las criptomonedas están cayendo junto con el macro, no por sí mismas.
Y la mayor bomba macro está programada con precisión para después de las elecciones.
¿Habrá rebote cerca de 80,000? Muy probable. 80,000 es una zona principal de consolidación, ha ofrecido soporte varias veces, y un rebote técnico en forma de doble fondo es totalmente posible.
Pero la naturaleza de ese rebote determina si debes mantener o salir.
Si antes de las elecciones BTC se mantiene entre 80k-82k, con volumen reducido y luego se recupera a 85k, eso es una reparación táctica de "estabilización antes de las elecciones", no un cambio de tendencia.
El verdadero poder de fijación de precios se devuelve al mercado después del 3 de noviembre. La reanudación del conflicto entre EE.UU. e Irán, la expectativa de alza de tasas en diciembre (CME muestra 62.2% de probabilidad de un aumento acumulado de 25 pb en diciembre, y solo 9.9% de que se mantenga igual), y la segunda ronda de transmisión de la inflación por el precio del petróleo, todo está en la agenda después de las elecciones.
Killa también advierte: no se puede aplicar simplemente la regla de "caída segura después de las elecciones", pero si después de un repunte empieza a debilitarse, es momento de reducir riesgos.
En otras palabras: el fondo por encima de 80,000 puede ser real, pero probablemente sea un "fondo electoral", no un "fondo de ciclo".
No apuestes por la dirección antes de las elecciones. Puedes aprovechar el rebote por encima de 80,000, pero no lo tomes como un "reinicio de mercado alcista" para apalancarte. La experiencia cuantitativa de Killa le permite reaccionar con rapidez, pero tú quizás no tengas esa velocidad.
Toma los 85k como piedra de toque. Si BTC intenta repetidamente superar los 85k antes de las elecciones y falla, para luego caer, ese es el guion clásico de reducción de riesgos en ensayo anticipado. Por el contrario, si 80k se mantiene y los mínimos se elevan gradualmente, entonces considera mantener con perspectiva alcista.
La primera semana después de las elecciones es más importante que antes de ellas. La historia muestra que los fondos suelen necesitar una "confirmación posterior". En 2022 el fondo fue durante las elecciones, pero lo que realmente hizo que la gente mantuviera sus posiciones fue el movimiento posterior, no el precio del día de las elecciones.
La historia no se repite exactamente, pero rima.
La "rima" de las elecciones intermedias es: los fondos suelen aparecer antes de las elecciones, pero el verdadero riesgo se libera después.
$BTC $ETH $SOL Los datos en cadena te dicen: 80,000 dólares, las instituciones han puesto órdenes de compra aquí.
Jiang Zhuoer te dice: 84,600, él ha tomado una posición corta total, con un objetivo de 79,000.
La misma vela K, dos guiones completamente opuestos. ¿Es 80,000 dólares un fondo sólido o un fondo débil?
Primero veamos el “fondo” según Glassnode.
Bitcoin ahora está bloqueado en un rango entre 80,000 y 87,000 dólares. En la parte inferior del rango, los compradores están acumulando cerca de los 80,000 dólares — esta posición corresponde al costo promedio de las posiciones de ETF y tesorerías corporativas.
En pocas palabras: las instituciones y empresas que entraron en los últimos meses a través de ETFs tienen su línea de costo alrededor de los 80,000. Si el precio cae por debajo de este nivel, estas personas pasarán de ganancias flotantes a pérdidas flotantes, y su mentalidad cambiará instantáneamente de “mantener” a “¿salgo o no?”.
La cita original de Glassnode es: si cae por debajo de 80,000, podría ir directamente a explorar el Verdadero Promedio de Mercado. En lenguaje sencillo: debajo de 80,000, el piso se vuelve más delgado.
Ahora veamos la “posición corta” de Jiang Zhuoer.
El fundador del pool de minería LBTC actualizó esta mañana su operación: 84,650 dólares, posición corta 100% en BTC (cubierta con ETH al contado, lo que equivale a una posición corta neta).
Su objetivo es muy específico: de 79,000 a 79,700 dólares, para eliminar la liquidez larga en ese rango. El stop loss está establecido por encima de 85,500 dólares.
No está adivinando. El mapa de liquidaciones de Coinglass está ahí: si BTC cae por debajo de 79,160 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones largas en los principales CEX alcanzará 1,947 millones de dólares.
Jiang Zhuoer no está bajista en Bitcoin. Está cazando a aquellos que tienen sus stops cerca de 79,000.
Glassnode habla de soporte por costo. Jiang Zhuoer habla de caza de liquidez.
Es un hecho que las instituciones han puesto órdenes de compra cerca de los 80,000. Pero “tener órdenes de compra” y “no ser temporalmente perforado” son dos cosas diferentes.
La esencia del soporte es ser probado. Y la esencia de la caza de liquidez es primero romper el soporte, comer los stops, y luego decidir si se recupera o no.
Glassnode te dice dónde acampa el cazador. Jiang Zhuoer te dice que él mismo es ese cazador.
Entonces, ¿qué es realmente 80,000?
80,000 es un campo de batalla, no una respuesta.
Por un lado, la línea de costo de ETFs y tesorerías está sosteniendo el piso; por otro, casi 2,000 millones de dólares en liquidaciones largas están esperando ser detonadas abajo.
Lo más complicado es que el tiempo no está del lado de los largos. La decisión de la Fed del 28 de octubre es la próxima semana, y el guion del conflicto entre EE.UU. e Irán ya tiene una versión de “acción después de las elecciones intermedias”. La entrada de fondos en ETFs ha caído abruptamente de 527 millones de dólares diarios a 23.2 millones, una reducción del 95%.
Las instituciones no se han ido, pero están retirando sus manos. El siguiente paso después de retirar las manos podría ser soltarlas.
Si el cierre diario pierde los 80,000, la lógica de Glassnode cambiará de “soporte por costo” a “explorar el verdadero promedio de mercado”. En ese momento, los 79,000 de Jiang Zhuoer dejarán de ser un objetivo y se convertirán en un punto de partida.
Si los 80,000 se mantienen y se recupera con volumen, el stop loss de la posición corta de Jiang Zhuoer se convertirá en el combustible más limpio — los cortos acumulados por encima de 85,500 se quemarán a sí mismos.
$BTC $ETH $ZEC $BTC ahora lo que realmente vale la pena vigilar no es simplemente adivinar subidas o bajadas, sino la zona de disputa repetida entre 80,800 y 82,500.
La liquidación de posiciones largas en la parte inferior es de aproximadamente 1,500 millones de dólares, y la liquidación de posiciones cortas en la parte superior es de aproximadamente 2,300 millones de dólares, lo que indica que hay suficiente liquidez en ambos lados esperando ser barrida.
Estos días, cada vez que el precio intenta salir de este rango, rápidamente es arrastrado de vuelta; en esencia, es una alta concentración de fichas largas y cortas y liquidez.
Así que lo clave a continuación es:
Si se pierde el nivel de 80,800 → la liquidez inferior podría liberarse más rápido;
Si se rompe el nivel de 82,500 → las posiciones cortas superiores podrían enfrentar una presión concentrada.
Antes de una verdadera ruptura, esto parece más una acumulación de fuerza que una elección de dirección. #SKhynixQ3HBM4Earnings La demanda de servidores AI sigue siendo un motor clave de crecimiento para SK hynix este trimestre. Si los envíos y precios de HBM4 se mantienen fuertes, parece probable otro informe de ganancias sólido el 28 de octubre. Sin embargo, gran parte de la perspectiva positiva ya puede estar reflejada en el precio de las acciones. El factor más importante a observar será si la guía futura supera las expectativas del mercado, en lugar de simplemente entregar resultados sólidos del tercer trimestre.
#AlphabetQ3CloudAndAI Durante la sesión asiática de hoy, BTC cayó cerca de 81,500, retrocediendo aproximadamente un 3.6% en las últimas 24 horas, después de haber superado los 84,800 el día anterior.
El motor directo fue la venta masiva de acciones tecnológicas y la disminución del apetito por el riesgo; el Nasdaq cayó alrededor del 2.6% el día anterior, y el precio del petróleo superó brevemente los 113 dólares.
Sin embargo, las instituciones no se retiraron por completo; el ETF de BTC al contado tuvo entradas netas de aproximadamente 1,080 millones de dólares durante tres días consecutivos del 19 al 21 de octubre, convirtiendo el acumulado de octubre en una pequeña entrada neta positiva, con IBIT y FBTC absorbiendo alrededor del 85%.
Pero el 22 de octubre hubo una salida neta, lo que indica que esta ola de compras aún no se ha consolidado.
El soporte para BTC está entre 80,000 y 81,000, una zona de acumulación repetida este mes, mientras que la resistencia está entre 84,800 y 85,000, niveles que si no se superan, provocan caídas.
En el mercado estadounidense, la situación es similar; el rendimiento del bono a 10 años oscila entre 5.1 y 5.3, cerca de los máximos desde 2007, y las acciones más valoradas en AI y chips fueron las primeras en sufrir pérdidas.
El 21 de octubre, los chips apenas habían rebotado, con NVDA subiendo un 2.54% y el índice Philadelphia Semiconductor un 1.97%, pero luego fueron devorados por esta ronda de ventas en tecnología.
El IPC de septiembre fue del 3.7% interanual y 0.6% mensual, ambos por encima de lo esperado, manteniendo la inflación persistente y dificultando que la Reserva Federal afloje su política.
Ambos mercados están atados por la misma cuerda; el rendimiento de los bonos no baja, por lo que BTC y el Nasdaq no pueden relajarse, mientras que el precio del petróleo y el IPC siguen empujando las expectativas de recortes de tasas cada vez más lejos.Ranking de fuerza del mercado
Deslizamiento medio en 5 minutos, estimado según el mercado
$CT El costo de compra en grandes volúmenes ha disminuido, la compra en pequeños volúmenes casi no ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 bajó de 1.42% a 1.22%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.12%. La profundidad está mejorando, y el mismo volumen es más barato.
$AKE El costo de compra en grandes volúmenes ha aumentado, la compra en pequeños volúmenes casi no ha cambiado. El deslizamiento simulado para una compra de 100,000 subió de 0.79% a 0.95%. La compra de 10,000 sigue siendo aproximadamente 0.15%. El volumen de órdenes se reduce o se divide en partes, hasta que el costo vuelva a un rango aceptable.
$IRYS Después de aumentar el tamaño de la orden, el deslizamiento en ambos lados de entrada y salida aumentó notablemente. El deslizamiento simulado para compra/venta de 10,000 es 0.16%/0.15%, y para 100,000 es 0.87%/0.71%. La señal de poca profundidad es el aumento sincronizado en ambos lados.Aave oficial publicó el 22 de octubre: Sentora lanzó en Ethereum los primeros tres mercados externos curados de Aave V4, con tres conjuntos, se puede pedir prestado RLUSD, PYUSD, OUSD, y se pueden usar como garantía activos generadores de rendimiento y blue chips como USDe, kBTC, etc. Los cambios de parámetros que aumentan el riesgo deben pasar por un bloqueo de tiempo de 48 horas, la propiedad del contrato sigue en Aave DAO. CoinGecko muestra AAVE al contado alrededor de 149.16 USD (instantánea alrededor de las 12:08 en Pekín).
El protocolo está cambiando su modo de operación: la gestión de riesgos se externaliza a gestores independientes, el sistema de pool general ya no es suficiente. El derecho de curaduría se delega externamente, las liquidaciones siguen bajo V4. Los opositores dirán que con más curadores, los parámetros pueden dispersarse fácilmente, la liquidez se fragmentará y será más difícil para los usuarios entender de un vistazo qué conjunto de reglas gobierna su posición.
La línea de invalidez es clara: si en dos semanas el volumen de préstamos en los tres mercados casi no cambia, o el bloqueo de tiempo se activa frecuentemente, se considerará esto una demostración de arquitectura, no un traslado real de préstamos institucionales.
$AAVE
#Aave #DeFi $BTC tiró un poco a las 9 de la mañana, tocó 82,027 y luego volvió, ahora en Binance está cerca de 81,800, justo atascado en la media móvil de 50 días, calculé que esta línea está aproximadamente en 81,830.
La variable en la sesión asiática de hoy es el yen: los datos de inflación de Japón fueron más calientes de lo esperado, las expectativas de aumento de tasas subieron, el yen llegó a subir hasta 156.07, el más fuerte desde mediados de septiembre, cuando el carry trade se tensó, los activos de riesgo temblaron, luego el yen volvió a cerca de 157, y el mercado pudo respirar un poco.
Los datos de CoinDesk muestran que en las últimas 24 horas se movieron 435 millones de dólares en toda la red, de los cuales 385 millones fueron posiciones largas, el apalancamiento sigue siendo más del lado alcista. El oro también retrocedió de 3,986 a 4,020.
$ETH 2,408 bajó 1.5%, $SOL 104 bajó 1.3%, un poco más tranquilo que en la mañana.
Mi opinión personal es que en la media móvil de 50 días tanto los alcistas como los bajistas están esperando, si puede mantenerse firme en 82,000 entonces se puede hablar de un rebote, si el yen se fortalece más, es muy probable que se vuelva a probar el mínimo de anoche en 80,939. 特朗普叫停了以色列的打击计划，油价却还在100以上。 10月10日那个周末，以色列原本准备对伊朗发动数天大规模空袭，目标包括核设施和发电站。特朗普亲自踩了刹车，白宫放话：中期选举前，美军不会攻击伊朗。 按理说，战争溢价该散了。 但$BZ 最高触及111美元，WTI盘中破100。霍尔木兹海峡的原油通行量，较10月上旬少了约300万桶/日。 市场买的不是“打不打”，是已经少走的那300万桶。 这叫“既成事实定价”。 战争预期可以一夜反转，已经发生的供应缺口不会。胡塞武装还在打沙特石油设施，伊朗还在威胁扩大封锁范围，美国商业原油库存一周少了855万桶，战略储备趴在历史低位。 极低的库存，放大了每一颗子弹的杀伤力。 只要海峡通行量不恢复，任何“缓和消息”都只是油价的回调借口，不是趋势反转。 油价100+ → 通胀预期下不来 → 美联储没法转鸽 → 长端利率被财政赤字和期限溢价死死撑住 → 无息资产的机会成本居高不下 → ETF资金往外跑 → 比特币在8.2万反复撞墙。 上周比特币现货ETF净流出2.286亿，IBIT一家跑了1.655亿，数字资产ETF合计流出约5.93亿。 机构不是在观望，是$LAB LAB este proyecto malo aún no muestra mejoría, DOOD sigue pagando deudas, IRYS que acaba de aparecer sí ha subido, pero detrás de esta subida hay muchas trampas.
Primero, LAB subió un poco hoy, el volumen de transacciones se redujo a unos pocos millones, el MACD está cerca del eje cero y las bandas de Bollinger se están estrechando cada vez más. El capital ya ha abandonado completamente este proyecto, ni siquiera los grandes inversores se molestan en manipular el mercado, este es un típico proyecto zombie. No tiene valor para especular ni liquidez, este tipo de movimiento estancado es solo para observar, no lo toques bajo ninguna circunstancia.
Luego, veamos $DOOD DOOD. Hoy cayó casi un 10%, después de un pico falso, ha estado bajando constantemente y aún está pagando deudas. El juego de pasar la papa caliente con las monedas Meme ya terminó, sin un caso de uso real que lo respalde, los pequeños inversores solo se pisan entre ellos. Los rebotes en esta tendencia bajista son solo trampas para atraer compradores, no intentes adivinar el fondo porque realmente no se ve un fondo.
Finalmente, $IRYS IRYS. El núcleo de esta subida fue la inclusión en el par de trading con won coreano en Upbit de Corea, lo que atrajo dinero caliente y forzó liquidaciones en cadena de los cortos. El proyecto es una cadena de datos, con narrativa que da espacio a la imaginación, pero esta subida es puramente impulsada por eventos y apalancamiento, no por un despegue del producto. El riesgo clave es que pronto habrá desbloqueo de tokens, aumentando la oferta, mientras que algunas pequeñas casas de cambio aún están retirándolo. Acaba de subir y ya enfrenta presión de venta, las ganancias se liquidan muy rápido, no persigas la subida en niveles altos.📊 El volumen abierto de ETH ha aumentado, ¿cuánto ha subido el valor nominal?
$ETH 2407.63, caída del 2.6% en las últimas 24 horas, el precio de la moneda retrocede, pero la cantidad de contratos sigue aumentando ⚖️
En la ventana de muestreo de 7 horas del perpetuo ETHUSDT de Binance, la cantidad de ETH en posiciones abiertas aumentó aproximadamente un 1.4%, el valor nominal solo aumentó alrededor de un 0.4%, correspondiente a un incremento de aproximadamente 23.46 millones de USDT. La caída en el precio de los contratos compensó parte del aumento en la cantidad. Primero hay que distinguir entre la cantidad de ETH y el valor nominal en USDT antes de hablar de flujos de capital; estos dos cambios no pueden tomarse directamente como flujos netos.
$DOGE 0.07945, caída del 3.5% en las últimas 24 horas, aún lejos de la posición promedio de rotación 🐕
Según las estadísticas de transacciones al contado de OKX en las últimas 24 horas, el precio promedio ponderado de transacción es aproximadamente 0.08107, con una cotización alrededor del 2.0% por debajo.
Esta distancia es más adecuada para medir la situación del precio que para evaluar la popularidad del meme. Indica que la posición promedio de negociación en esta ventana es más alta que la cotización; lo más útil es cómo cambia esta diferencia, no asignar el mismo estado de posición a cada transacción histórica.
$ENA 0.20352, caída del 3.7% en las últimas 24 horas, además de la caída del precio, también hay que observar la ruta de salida 🧪
Ethena requiere que las direcciones estén en una lista blanca y completen la verificación KYC para acuñar o redimir USDe directamente, lo que es diferente del camino de compra y venta en el mercado secundario.
Para evaluar el ecosistema, hay que considerar también los canales de salida: quién puede redimir a través del protocolo y quién depende del mercado de intercambio, enfrentando condiciones diferentes. Solo entendiendo bien el mecanismo se puede discutir qué parte absorbe la presión de liquidez.$XAU Medio Oriente está en guerra, ¿por qué el oro sigue desplomándose????
Hermanos, la situación en Medio Oriente se calienta, normalmente el oro debería subir mucho, pero en cambio se desploma, la lógica es muy simple:
Cuando hay conflicto en Medio Oriente, el precio del petróleo se dispara. El mercado teme que la inflación resurja, y en cambio apuesta a que la Reserva Federal seguirá subiendo las tasas. El oro no genera intereses, con subidas de tasas no puede sostenerse. Lo que sube mucho es el precio del petróleo, ¡lo que detona es la inflación!
Recientemente las acciones tecnológicas en EE.UU. se desplomaron, las grandes instituciones están perdiendo mucho, solo pueden vender el oro, que es el activo más líquido, para conseguir efectivo urgente. Ayer las acciones de Zijin, Shandong Gold y otras en Hong Kong cayeron en picada, el dinero inteligente ya está saliendo.
Lo importante: la próxima semana la Reserva Federal se reúne, y a fin de mes se publican datos de inflación. Hasta entonces, la espada de las subidas de tasas sigue pendiendo sobre el oro.
Recomendación de operación:
Los hermanos agresivos pueden vender en corto al precio actual, los que prefieren algo más seguro, si en el rango 4040-4060 el precio muestra claramente debilidad al subir, pueden entrar en corto directamente.
El primer objetivo es 3950, si rompe con volumen a la baja, el siguiente objetivo es cerca de 3900.
$ETH $ZEC #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 🔍40 nuevas billeteras retiraron grandes cantidades de BTC del mismo creador de mercado, ¿quién está recibiendo? Al ver esta noticia, lo que más quiero investigar es: ¿cuántos titulares independientes hay realmente detrás de estas direcciones?
Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 billeteras recién creadas han retirado un total de 9,458 BTC de Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares. No saquemos conclusiones apresuradas; lo que se puede confirmar con estos datos es que el registro de transferencias no revela la propiedad de las billeteras ni prueba que se haya realizado una compra.
Un detalle interesante es este: "nueva billetera" no significa "nuevo comprador", la misma entidad puede crear múltiples direcciones; la transferencia desde el creador de mercado también puede involucrar liquidaciones o movimientos de fondos; sin información sobre el destino posterior, no se puede determinar cuánto tiempo permanecerán estas monedas. Por eso, mi juicio es que esta pista es importante, pero no es suficiente evidencia para probar que "las ballenas están acumulando".
Esta es mi hipótesis: si existe una relación de control común detrás de estas direcciones, entonces la dispersión de los fondos podría deberse a necesidades de custodia o gestión financiera, y 40 direcciones no necesariamente representan 40 demandas independientes.
Seguiré vigilando si estas monedas se reúnen nuevamente o si fluyen hacia direcciones de plataformas identificables. ¿Tú crees que son clientes independientes recibiendo, o la misma entidad dispersando fondos? Sigamos atentos a lo que pase para ver cuál hipótesis se acerca más.Esta ronda de liquidaciones no es esencialmente un "colapso interno en el círculo de las criptomonedas", sino el resultado de la amplificación de la presión macroeconómica a través de contratos apalancados altos. En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de aproximadamente 468 millones de U, con una proporción de posiciones largas del 91.8%. Las liquidaciones de posiciones largas de BTC y ETH representan respectivamente el 96.8% y el 89.2% de sus totales, lo que indica que las posiciones apalancadas que buscaron máximos previos fueron limpiadas concentradamente durante la caída.
Los factores desencadenantes no son únicos. La situación en Medio Oriente elevó el precio del petróleo, las acciones tecnológicas en EE.UU. se debilitaron, los rendimientos de los bonos estadounidenses se mantuvieron altos y la aversión al riesgo aumentó. Tras la caída de Bitcoin por debajo de los 82,000 dólares, se desencadenaron liquidaciones en cadena. Más notable aún, los ETF de spot continúan con entradas netas; el 21 de octubre hubo una entrada diaria de aproximadamente 528 millones de dólares, pero el precio no se estabilizó, lo que indica que la presión de venta pasiva en los contratos fue suficiente para contrarrestar temporalmente las compras en spot.
Desde la estructura, actualmente parece coexistir un "desapalancamiento + absorción en spot". Después de las liquidaciones, la volatilidad a corto plazo se amplificará, pero también podría aliviar la presión de venta de forma temporal. Los próximos puntos clave a observar son: si BTC puede mantenerse cerca de los 80,000 dólares, si el volumen de posiciones continúa disminuyendo y si los fondos de ETF y spot pueden mantener entradas netas consecutivas.
Para quienes están acostumbrados a analizar el mercado desde la macroeconomía y la estructura en cadena, los números de liquidación solo indican la vulnerabilidad del apalancamiento y no deben tomarse como una señal independiente de reversión de tendencia. Lo que realmente determinará la dirección futura sigue siendo la sincronización de la liquidez macro, la capacidad de absorción en spot y la mejora en la estructura de posiciones.
$BTC $ETH Después de esta ronda de subida y caída del mercado, personalmente siento que ha habido cierta estabilización. Bitcoin se mantuvo lateral cerca de 81,500, cayó hasta un mínimo de 80,900 dólares y luego comenzó a rebotar. Justo ahora, una vela de una hora subió rápidamente de 81,200 a 81,900 dólares.
Según el mapa de calor actual de Bitcoin,
Abajo: 80,000 a 80,844 dólares es una zona de liquidación densa.
Arriba: 82,000 a 83,800 dólares es una zona de liquidación, con una proporción de largo a corto de 49.2% a 50.8%, el mercado tiene más personas vendiendo en corto.
La caída de Ethereum fue bastante fuerte, casi barrió toda la liquidez inferior. La vela de 4 horas bajó directamente de 2,527 a 2,358 dólares, una caída de aproximadamente 170 dólares de un solo golpe, sin ningún rebote decente, claramente atacando las posiciones largas.
El rango de 2,340 a 2,370 dólares es la zona actual de liquidación densa. Después de esa aguja en Ethereum, hubo compradores que aprovecharon para entrar en largo en esta zona.
De 2,420 a 2,470 dólares es la zona de liquidación densa superior, donde claramente se ve una fuerte presión de liquidación. La proporción largo a corto es 48.8% a 51.2%, con más personas apostando a la baja. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Samsung está reduciendo rápidamente la brecha. Su tasa de rendimiento de HBM4 ha aumentado a aproximadamente un 80%, las ventas de HBM4 en el tercer trimestre se triplicaron con respecto al trimestre anterior, y la participación de ingresos de HBM pasó del 21% en el primer trimestre al 33% en el segundo trimestre. La participación de SK Hynix bajó del 58% al 50%. Esto significa que la lógica competitiva de la generación HBM4 ha cambiado de "quién puede suministrar exclusivamente" a "quién puede entregar a gran escala con una tasa de rendimiento más alta y estable".
Pero esto no significa que el foso defensivo de SK Hynix haya desaparecido. Su tasa de rendimiento de HBM3E ya alcanza entre el 80% y el 90%, y la tasa de rendimiento de HBM4 está avanzando hacia un nivel similar. En los primeros pedidos de HBM4 de Nvidia, SK Hynix aún tiene la esperanza de obtener más del 50%-60% de la cuota, y algunas instituciones predicen que su participación en el suministro para la plataforma Rubin podría alcanzar alrededor del 70%. La persecución de Samsung comprimirá el espacio de ganancias excesivas, pero la acumulación de SK Hynix en la tasa de rendimiento inicial y la confianza del cliente la mantiene en la posición de principal proveedor durante el ciclo de expansión de HBM4.Acabo de acostar al bebé, terminé de limpiar los biberones y me encontré con este mensaje, al ver “7.715 millones de dólares” volví a contar el punto decimal. En casa todavía calculamos los descuentos al comprar verduras, el volumen de fondos en la cadena es realmente otra cosa🍼
Según la plataforma de análisis en cadena Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 nuevas billeteras creadas han retirado en total 9,458 $BTC del creador de mercado Wintermute, con un valor aproximado de 7.715 millones de dólares.
Mi juicio es: esta transferencia merece ser observada, pero no hay suficiente evidencia para considerarla una señal positiva. Nuevas billeteras no equivalen a 40 nuevos compradores, la cantidad de direcciones no indica cuántas personas hay detrás; retirar monedas del creador de mercado tampoco prueba directamente que estas monedas hayan sido recién compradas, ni que se mantendrán a largo plazo. Es como transferir dinero de una tarjeta bancaria a otra, el total de ahorros en casa no necesariamente aumenta.
Si fuera un pequeño inversor como yo, primero prestaría atención al destino posterior de los fondos y a si hay más información independiente que confirme un cambio en la demanda. Los gastos familiares deben estar cubiertos, no se debe cambiar el plan solo por ver una transferencia grande, la rapidez que he desarrollado cuidando al bebé tampoco es adecuada para estar persiguiendo noticias.
Para amigos que también cuidan niños o trabajan, cuando se encuentren con noticias de grandes retiros de monedas, ¿ustedes prefieren poner una alerta para seguir el desarrollo o revisarlo en un horario fijo? ¿Cómo evitan que esto interrumpa su trabajo y el tiempo con sus hijos?Esta posición se parece más a una "resistencia pasiva usando la tasa de financiamiento para ganar tiempo". Se está haciendo short simultáneamente en las tres principales monedas BTC, ETH y SOL, con una pérdida flotante combinada cercana a 30 millones de U, y un ingreso por tasa de financiamiento de aproximadamente 10.68 millones de U, lo que ciertamente puede aliviar la presión temporalmente, pero no cambia la esencia de un error en la dirección.
La tasa de financiamiento es esencialmente un intercambio periódico de fondos entre largos y cortos; cuando la tasa es positiva, los largos pagan a los cortos, y cuando es negativa, el pago es al revés. Por lo tanto, este "ingreso por renta" no es estable; una vez que el sentimiento del mercado se enfría y la tasa cae o se vuelve negativa, el flujo de efectivo se reduce rápidamente. Lo más peligroso es que las tres posiciones están apalancadas al máximo, y SOL tiene un apalancamiento de 7 veces. Dado el contexto de la aprobación del ETF y el aumento de la actividad en la cadena, SOL tiene mayor elasticidad; si continúa subiendo, la presión sobre los cortos será mucho más rápida que la acumulación de la tasa de financiamiento.
Desde una perspectiva macroestructural, la corrección en las acciones tecnológicas estadounidenses y la disminución de la aversión al riesgo ciertamente brindan un soporte narrativo para los cortos; pero el capital del ETF spot sigue absorbiendo, lo que indica que las instituciones no están simultáneamente bajistas. Esto crea un escenario contradictorio de "macro cauteloso, spot con absorción y apalancamiento siendo estirado".
Para estas posiciones de ballenas, lo más importante a seguir no es cuánto es la pérdida flotante, sino si la tasa de financiamiento sigue siendo positiva, si las monedas principales muestran rebotes continuos y si el precio de liquidación se acerca más. La tasa de financiamiento puede prolongar la vida, pero no puede comprar la dirección. $BTC Últimamente he estado pensando mucho en una cuestión: con el precio actual, si compro acciones de Maywell Technology, mis ganancias en 5 años deberían superar a las de btc Hermanos, SNDK cayó otro 8.5% en un día, la posición 1283 está a un paso del mínimo posterior al cierre
$SNDK $1,283
SNDK cerró el jueves con una caída abrupta del 8.51% a 1,260.93 dólares, con un mínimo intradía de 1,244.6; el 1283 que mencionas es básicamente la leve recuperación posterior al cierre. Desde el pico de junio en 2,354, esta corrección ya supera el 45%.
El núcleo de la caída es que el panorama competitivo está empeorando. Samsung y SK Hynix están actualizando las líneas de producción NAND en sus fábricas en China; la planta de Samsung en Xi'an pasará de 200 capas a 286 capas, y la planta de SK Hynix en Dalian aumentará de 192 capas a más de 240 capas. Al mismo tiempo, la cuota de mercado de Yangtze Memory en NAND en China alcanzó el 38.5% en el segundo trimestre, superando el 33.5% de Samsung. El mercado teme una cosa: ¿podría esta ronda de aumento de precios en almacenamiento terminar prematuramente debido a la capacidad y tecnología china?
Pero hay un dato a tener en cuenta: el PER TTM de SNDK es solo 17.1 veces, y el PER a futuro es aún más bajo. El consenso de analistas fija un precio objetivo de 2,173 dólares, con 15 de 25 analistas recomendando compra. El informe financiero del primer trimestre, el 29 de octubre, será el próximo punto de validación; Wall Street espera ingresos de 10,650 millones y un EPS ajustado de 46.21 dólares.
En el aspecto técnico, 1,244 es el mínimo intradía de hoy y un nivel clave a corto plazo. Si cae por debajo, el siguiente soporte es la barrera psicológica de 1,200; si se mantiene, hay espacio para una recuperación técnica
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Hermanos, el BTC y ETH están siendo golpeados por el precio del petróleo y las acciones tecnológicas, pero los fondos ETF están comprando en secreto
$BTC $81,800 | $ETH $2,409
Bitcoin cayó desde más de 84,800 hasta 80,989, luego se recuperó a 81,800. Ethereum cayó por debajo de 2,400 y luego rebotó a 2,409. En las últimas 24 horas, hubo liquidaciones por 475 millones de dólares en toda la red, con posiciones largas por 435 millones, más del 90%.
Esta caída fue causada por el doble golpe del precio del petróleo y las acciones tecnológicas. La escalada en Medio Oriente llevó al Brent a superar los 113 dólares, el Nasdaq cayó un 2.6%, y el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 6.72%, presionando los activos de riesgo.
Pero en el frente de capitales hay señales contraintuitivas. El ETF spot de Bitcoin ha tenido entradas netas por 1,080 millones de dólares en tres días consecutivos, y en octubre pasó de salidas netas a entradas netas por 461 millones; el IBIT de BlackRock absorbió 235 millones en un solo día. El precio baja, pero el ETF compra.
Ethereum muestra un comportamiento completamente opuesto. El ETF de ETH tuvo salidas netas acumuladas en octubre por 1,080 millones de dólares, la mayor salida mensual del año, devolviendo todo lo que entró en septiembre, 832 millones.
Técnicamente, 80,000 es un soporte clave para Bitcoin. Para Ethereum, 2,360 es el mínimo intradía; si se mantiene, hay espacio para recuperación.
Comenten abajo, si el ETF compra y el precio baja, ¿significa que las instituciones están comprando en secreto? 👇
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Bitcoin ya no es el "oro digital", es la "sombra de alta beta" del Nasdaq
Primero veamos la lógica central de esta fuerte caída.
El miércoles, Bitcoin subió hasta 84,808 dólares. No fue por la "narrativa cripto", sino porque el Nasdaq estaba subiendo. El miércoles, los gigantes tecnológicos de la bolsa estadounidense rebotaron, y Bitcoin los siguió.
El jueves, esas acciones tecnológicas se dieron la vuelta y bajaron. El índice Nasdaq cayó un 2.47%, el S&P 500 bajó un 1.3%. Bitcoin cayó desde más de 84,000 hasta romper los 81,000, siguiendo casi punto por punto al Nasdaq.
¿Entendiste esta estructura?
Bitcoin ahora no está operando como "refugio seguro", ni como "oro digital", está operando con la "narrativa de IA y el mercado de bonos". Cuando las acciones tecnológicas suben, Bitcoin sube. Cuando las acciones tecnológicas bajan, Bitcoin cae aún más fuerte.
IBIT bajó un 4.25%, COIN un 4.98%, MSTR un 5.6%. Las acciones de conceptos cripto y Bitcoin fueron vendidas simultáneamente, sin ningún indicio de "mercado independiente".
Lo que está matando a Bitcoin no son las personas del mundo cripto. Es esa vela bajista del Nasdaq del 2.47%. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 Este análisis captura el cambio estructural más fácil de pasar por alto en el mercado actual: el mercado de contratos de HYPE ya no es un "intercambio unificado", sino una capa de mercado operada por diferentes constructores por separado. HIP-3 permite que terceros desplieguen de forma autónoma mercados de contratos perpetuos tras apostar 500,000 HYPE, encargándose de las especificaciones del contrato, oráculos, parámetros de apalancamiento, liquidación y operaciones diarias, mientras que la capa del protocolo solo proporciona la capacidad básica de ejecución y liquidación.
Esto significa que el precio de los contratos HYPE que ven los usuarios no siempre proviene del mismo sistema de fijación de precios. El mercado nativo depende del consenso de los validadores para fijar precios, mientras que el mercado HIP-3 depende de oráculos externos elegidos por los constructores, como fuentes de datos de baja latencia tipo RedStone/HyperStone. La variedad creciente es una expansión del ecosistema, pero el riesgo también se dispersa entre diferentes operadores. El incidente de liquidación del contrato SK Hynix ya demostró que la responsabilidad en el mercado HIP-3 recae en el desplegador, no en Hyperliquid oficial.
La debilidad de AVAX y XRP nos recuerda que el desempeño del precio debe analizarse en ventanas temporales. AVAX ha estado débil en las últimas 24 horas, 7 días y 30 días, lo que indica que la presión a corto y mediano plazo es consistente, pero no se deben sumar simplemente los intervalos superpuestos. El precio actual de XRP está por debajo del promedio ponderado de las últimas 24 horas, lo que indica que la actividad de trading general es débil, pero esto es solo una referencia estadística y no significa que haya órdenes de venta concentradas por encima del promedio.
En una fase de presión macroeconómica y limpieza de apalancamiento, además de observar subidas y bajadas, es crucial saber quién fija el precio y de dónde proviene el precio $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Actualmente, el mercado está unánimemente valorando que la Reserva Federal mantendrá las tasas sin cambios en octubre, pero una pausa no significa el fin del ciclo de endurecimiento.
La inflación subyacente clave muestra una recuperación persistente; si el IPC subyacente y el PCE subyacente mensual se mantienen por encima del 0.3%, el ritmo de descenso de la inflación será más lento de lo esperado, y las altas tasas seguirán presionando todos los activos de riesgo sin rendimiento.
BTC tiene respaldo institucional a través de ETF, por lo que la presión de venta es relativamente moderada, pero ETH está más afectado por el costo de oportunidad de los fondos DeFi, y el capital fluirá fuera del staking en cadena hacia bonos del Tesoro.
$ETH $BTC $ZEC Hermanos, vean los datos de la relación largo/corto de los grandes poseedores de OKX BTC en 4 horas, con dos conjuntos de datos, el número de cuentas y el volumen de posiciones muestran una clara divergencia.
Primero, veamos la relación largo/corto del número de cuentas de grandes poseedores: la madrugada del 22 de octubre subió hasta cerca de 0.8, lo que representa un punto alto temporal en la proporción de cuentas largas de grandes poseedores, luego cayó rápidamente y ahora ha bajado a un rango bajo, el número de cuentas largas de grandes poseedores se ha reducido notablemente, muchos grandes poseedores con posiciones largas han salido activamente.
Luego, veamos la relación largo/corto del volumen de posiciones, la señal es completamente diferente, esta curva sigue subiendo y ha alcanzado un nuevo máximo en este ciclo. Esto significa que: los grandes poseedores que quedan ahora son una minoría con posiciones largas pesadas, el número de cuentas disminuye, pero el tamaño de cada posición aumenta, lo que indica una concentración de grandes poseedores largos.
Análisis lógico: una caída ha eliminado la mayoría de las pequeñas cuentas largas de grandes poseedores, los grandes poseedores largos restantes están aumentando sus posiciones, concentrando las fichas en sus manos. Aquí hay que distinguir entre dos indicadores, el número de cuentas refleja la voluntad de participar, el volumen de posiciones refleja la fuerza de las posiciones largas restantes.
El punto de riesgo es muy claro: la concentración alta de fichas largas, si el mercado sigue debilitándose, esta concentración de posiciones largas puede generar una presión de venta por stop loss concentrada, aumentando la volatilidad a la baja. No se deje llevar solo por ver que los grandes poseedores tienen muchas posiciones largas, esta estructura es una agrupación frágil, no un consenso sólido de posiciones largas.
En combinación con el falso rompimiento de ETH y la salida de fondos de contratos mencionados antes, esta señal debe ser vigilada. La voluntad de los grandes poseedores de mantener posiciones largas ya ha disminuido, solo queda una minoría resistiendo con fondos fuertes, el riesgo de una apuesta por un rebote es alto, manténgase cauteloso y no persiga posiciones largas ciegamente. $BTC En el mercado de futuros, cuando la mayoría de los activos se debilitan y solo algunos logran cerrar en positivo, suelo observar primero la cobertura de las caídas y luego la magnitud del liderazgo alcista. El primer lugar es solo una posición relativa; no se puede asumir que el capital está atacando solo por ser "el primero".
Esta lista está actualizada hasta las 11 a.m. hora de Beijing y recopila los contratos perpetuos en Hyperliquid con un volumen de negociación superior a 20 millones de dólares en 24 horas: XMR subió 1.48%, cotizando a 615.10 dólares; PUMP, LIT y ZEC cayeron 6.96%, 6.59% y 5.53% respectivamente, mientras que BTC y ETH también bajaron 1.16% y 1.13%.
Mi juicio es que este conjunto de datos es débil; la relativa resistencia a la caída de $XMR merece atención, pero aún no sostiene un cambio a un mercado más fuerte. El liderazgo solo es del 1.48%, mientras que varios de los primeros en la lista tienen caídas superiores al 5%, lo que indica que la presión a la baja es más prominente que la fuerza alcista en esta muestra; además, BTC y ETH cerraron a la baja simultáneamente, sin la cooperación de una subida sincronizada de las principales monedas.
El mercado cripto tiene otra diferencia con los productos tradicionales: los contratos en la misma plataforma pueden corresponder a preferencias de capital completamente diferentes. Esta es una instantánea de una sola plataforma con un umbral de volumen; la usaré como una pista de observación y no la interpretaré aún como una rotación sectorial.
¿Hay amigos que también vienen del mercado tradicional? Ante esta lista, ¿investigarían primero por qué XMR resiste la caída o mirarían si BTC y ETH pueden detener su debilidad?$BTC Bitcoin en 2015, 2019, 2023 y ahora.
La única duda podría ser si la gran subida principal de este mercado alcista comenzará en 2026 o 2027; según el ciclo de cuatro años, es más probable que comience en 2027. Después de unos meses más de consolidación y desgaste, junto con el halving y la relajación macroeconómica, es más probable que la gran subida principal del mercado alcista comience a mediados o finales de 2027.¡Perspectivas del informe financiero de Google para el Q3! ¡Preveo un ligero superávit sobre las expectativas!
El mercado espera ingresos de 1270-1280 mil millones, EPS de 2.94~3.02.
Mi objetivo: ingresos de 1280 mil millones, EPS de 3.05~3.10.
Tres puntos clave: ¡la publicidad en búsqueda se mantiene firme! La IA no ha afectado los ingresos por publicidad en búsqueda, el crecimiento de dos dígitos continúa, la base es muy estable.
Google Cloud es clave, el trimestre pasado el crecimiento del negocio en la nube fue del 82%, este trimestre apunta a 280 mil millones, con un margen de beneficio estable del 35%, ese es el núcleo del superávit esperado. Si cae por debajo de 270 mil millones, el mercado dudará de la demanda de IA.
El gasto de capital es una carga a largo plazo, pero el mercado ya ha reducido las expectativas de EPS, por lo que superar ligeramente las expectativas no es difícil.
El sector de IA ha tenido un sentimiento negativo recientemente, incluso si el informe es positivo, ¡hay que tener cuidado con comprar expectativas y vender hechos!
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $GOOGL Considero este mensaje como una señal ligeramente alcista que sigue la dirección del interés de los fondos, lo que podría fortalecer el sentimiento alcista, pero aún no es suficiente para confirmar una tendencia al alza. Según la monitorización de Lookonchain, desde el 1 de octubre, 40 nuevas billeteras han retirado un total de 9,458 $BTC de Wintermute, con un valor aproximado de 771.5 millones de dólares.
Tengo tres principios para analizar tendencias. El primero es observar la continuidad. Las transferencias acumuladas son más dignas de seguimiento que movimientos aislados, pero no se ha aclarado si estas billeteras continúan recibiendo o volviendo a transferir fondos. Dejo una interrogante, no se puede asumir que retirar criptomonedas sea una compra continua.
El segundo principio es la validación por precio. Las transferencias en cadena indican que los activos cambiaron de lugar, pero solo con esta acción no se puede determinar el propósito de los fondos. Solo si el precio se fortalece posteriormente y el volumen acompaña, aumentaré la importancia de esta señal alcista — esta es mi deducción.
El tercero es no sustituir la tendencia con historias. 40 nuevas billeteras no equivalen a 40 compradores independientes, y "nueva billetera" no se puede traducir directamente como "nuevo capital". Esta noticia puede elevar el ánimo, pero la fuerza real de la demanda aún debe observarse.
La tendencia es el mejor aliado, mi postura es observar y esperar validación. Ante noticias de retiros grandes, ¿qué métodos usan ahora para juzgar la tendencia: observar volumen y precio, seguir el flujo posterior en cadena, o validar con ambos?Este ajuste no puede explicarse solo por factores internos del mercado cripto. El 22 de octubre, el índice Nasdaq de EE.UU. cayó un 2.6%, el índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 6.72%, y acciones relacionadas con IA como Meta, Nvidia y AMD fueron masivamente vendidas. Esto se debe a preocupaciones sobre el gasto de capital en IA y la situación en Medio Oriente que elevó los precios del petróleo, lo que redujo claramente el apetito por el riesgo. Esta presión macroeconómica se transmitió al mundo cripto, donde incluso con entradas de fondos ETF, Bitcoin tuvo dificultades para fortalecerse de forma independiente.
Los datos de los ETF deben analizarse con detalle. Entre el 19 y 21 de octubre, los ETF spot de BTC tuvieron entradas netas consecutivas de aproximadamente 1,075 millones de dólares, con 525 millones solo el día 21, pero estas entradas se concentraron principalmente en IBIT de BlackRock, mientras que otros fondos continuaron con salidas netas; en el mes de octubre en general, los fondos ETF no mostraron una tendencia positiva estable. Esto indica que hay compras institucionales, pero más como una asignación pasiva que como un capital agresivo que impulse un cambio de tendencia.
Estructuralmente, actualmente coexisten "presión macroeconómica + liquidación de apalancamiento + compras lentas de ETF". Los ETF pueden sostener el piso, pero no pueden evitar una liquidación rápida de apalancamiento a corto plazo. Los niveles clave a observar son BTC en 80,000 dólares y ETH en 2,350 dólares; si se pierden, la volatilidad aumentará aún más. Con el fin de semana acercándose y la posible disminución de liquidez, sumado a la reunión del FOMC el 28 de octubre, es muy probable que el mercado mantenga una postura cautelosa.
Para quienes están acostumbrados a seguir datos macro y la estructura on-chain, ahora es más importante observar si las entradas de ETF pasan de ser "pulsos diarios" a una "tendencia continua" $ETH
$BTC Ayer $ZEC encontró un punto para abrir una posición corta, el take profit fue justo a tiempo, tomé una pequeña ganancia y salí rápido! Esta ola subió desde 1048 dólares hasta 1369 dólares, para luego caer de nuevo cerca de 1230. Para aclarar, ZEC no está completamente sin fundamentos, la actualización NU7 ha avanzado, y la demanda de privacidad realmente merece estudio. Esta ronda parece más una limpieza de apalancamiento, se espera que primero inflen el precio, no que la narrativa haya sido refutada. Por otro lado, $NEAR lanzó en septiembre la función de privacidad perpetua, en octubre lanzó NEAR Business, enfocándose en la gestión de fondos empresariales cross-chain. También se están discutiendo propuestas de gobernanza para la recompra de tarifas de NEAR Intents y para reducir la tasa anual de emisión del 2.5% al 1.6%, buscando capturar valor del token, pero las propuestas aún están en votación. Si la recompra puede mantenerse y la reducción de emisión puede implementarse, dependerá finalmente de los ingresos reales y los resultados de gobernanza, no solo de historias. Mi juicio es que ZEC sigue siendo bajista. Si el rebote llega entre 1248 y 1295 dólares y muestra presión clara, prefiero esperar confirmación antes de buscar oportunidades. Por abajo, primero observo cerca de 1172 dólares. Por otro lado, si logra mantenerse por encima de 1300 dólares y el volumen spot acompaña, también reevaluaré.Ayer me puse tres condiciones para reducir posiciones: el precio de liquidación forzada se acerca, la razón para comprar se ha deteriorado, y hay un mejor destino para el capital. Hoy las tres órdenes bajaron juntas, y cada una respondió a una condición.
$BTC: precio de liquidación forzada 76,942.548, queda poco más de cinco puntos — se activó la primera condición, así que esta mañana reduje a la mitad. Cuando se cumple la condición, actúo sin negociar con el precio.
$SOL está poco más de siete, $ETH aún tiene más de trescientos — la primera condición no se ha cumplido. ¿Y la segunda? La razón para comprarlos fue la lógica del rebote de esta semana, ¿se considera mala si bajan? Mi respuesta es que no: bajar es solo que el precio retrocede, no que la razón para comprar haya cambiado. La tercera condición es más simple, por ahora no tengo un mejor destino para el capital.
Por eso no moví ni una acción de $SOL ni de $ETH. No es que no quiera vender, es que la condición no se ha cumplido — no confundas no querer vender con disciplina. Actuar sin que se cumpla la condición no es ser decisivo, es impaciencia; ayer pagué esa lección con SOXL.
#ETF买盘持续回流，BTC为何仍未走强？
Algunos dirán: ¿no es tarde esperar a que se acerque el precio de liquidación? Sí, es tarde. Pero no adivino techos ni pisos, calculo de antemano la distancia de muerte de cada posición y ejecuto según eso. Predecir es adivinar, la distancia es cálculo, solo hago lo que puedo calcular.
Para ser sincero: esta semana pasó mucho en mi cuenta, TSM se fue, reduje a la mitad mi posición en BTC. Y hasta ahora sigo en el juego, no porque acierte, sino porque las condiciones de salida de cada posición están escritas en papel. La freidora de la cocina trasera está sonando, Visa trata las 175 millones de ventanas de adquisición como una enorme sartén, y los proveedores de servicios de enrutamiento son como un colador: filtran los saldos de billeteras cripto y stablecoins hacia los canales tradicionales de tarjetas, haciendo que la llama salte hasta el techo. Pero mucho fuego no significa que la comida huela bien, primero debo ver la base de esta sopa.
El truco de este plato no está en "si se puede pagar", sino en "quién está comiendo". La red de adquisición es el área del comedor, tener muchos asientos solo es la base para la rotación; el enrutamiento y el cambio de divisas son la ventana de servicio, que determina si la comida llega caliente desde la cocina hasta la mesa del cliente; si los comercios no cambian su sistema actual, es como no cambiar la estufa y solo añadir una ventana de salida, una combinación inteligente que ahorra fuego y mano de obra. Por el lado de Mastercard, reciben pagos en moneda fiduciaria y stablecoins mientras realizan controles de riesgo, como si tuvieran dos fogones: uno para hacer caldo y otro para inspección de seguridad alimentaria; las plataformas independientes que soportan stablecoins en dólares son como abrir una ventana de comida para llevar directamente a la calle, sin que los clientes tengan que entrar primero a la gran plataforma. Estas tres acciones juntas empujan las stablecoins de "ingredientes de cocina" a "menú del comedor".
Pero no confundas "amplia cobertura" con "sabor estable". Si el pago con stablecoins solo se queda en la liquidación en cocina, y los consumidores en el comedor siguen usando tarjetas antiguas, la sopa parece estar hirviendo pero sabe insípida; el volumen de transacciones debe basarse en compras reales repetidas, no en imprimir más palabras en el menú. El canal de pago es la sal, realza el sabor pero no es el plato principal; los contratos apalancados son chiles muy picantes, una gota hace sudar, una cucharada quema el estómago. El plato principal depende de escenarios reales de consumo y de que los comercios quieran seguir preparando los ingredientes. La demanda continua no es que el primer día haya fila para tomarse fotos, sino que en la segunda semana alguien siga pidiendo el mismo plato sin que la cocina tenga que cambiar la receta repetidamente.
Las comisiones y el deslizamiento en el cambio de divisas son el espesante, si es muy delgado no sostiene el sabor, si es muy espeso empalaga; el control de riesgos es el extintor al lado de la estufa, no puede reemplazar ingredientes frescos. Para que las stablecoins sean el plato principal, deben hacer que los consumidores tengan menos pasos, los comercios menos cambios en sus sistemas y que la liquidación no falle, si falta uno de estos tres, el plato no sale.
Veamos el tokenizado de acciones estadounidenses de Google, esta conexión no es echar glutamato directamente en la olla, sino transmitir el sabor base a través del flujo de pagos, el ciclo cerrado de comercios en línea y la comercialización publicitaria. Si el volumen de pagos con stablecoins solo engorda la liquidación de fondo y el consumo frontal no mueve el tenedor, el token de Google solo huele el aroma; si la plataforma independiente, la adquisición offline y el saldo de billeteras realmente forman una cadena de recompra, eso es como un caldo que se incorpora al plato principal, el sabor sube desde la raíz de la lengua. Pero esta cadena teme el "calor en ambos extremos y frío en el medio": la billetera está animada, el comercio lo ve complicado, la adquisición solo es exhibición, y el fuego se apaga.
Mi cocina solo reconoce una regla: la fila larga en el comedor no es mérito, la tasa de recompra es el verdadero sabor; si el pago con stablecoins solo se queda en la adquisición, es una sopa que parece estar hirviendo pero sabe insípida. #visameshstablecoinpayPapertrade在 10 月 10 日上线，遥遥呼应一年前的1011。但是这一次，这个平台却推出了让人匪夷所思的机制：1000 倍杠杆、亏损即挖矿、爆仓获代币，仿佛是对 1011 的致敬。 Papertrade 是 10 月 10 日在 HyperEVM 上线的链上永续合约平台，目前只有 BTC 和 ETH。它不在 Hyperliquid 下单，只读取 Hyperliquid 买一卖一的中间价，用户盈亏直接和 LP 池结算，相当于用户和池子对赌。卖点是 1000 倍杠杆，亏损或爆仓的人可以拿到平台代币 PAPER，也就是亏损即挖矿。 没有预挖，没有 VC 和 KOL 轮。LP 池从 0 开始，PAPER 只能由用户亏损铸造，团队没有预留份额。 铸币率一直在降。开盘时每亏 1 美元铸 100 枚，现在约 40 枚，而且只降不升。理论总量约 122 亿枚，目前已铸 50.6 亿，上线十个小时就铸了 40%。 质押 PAPER 不产出新币，只拿分红。分红来自两块：手续费的一半（约等于已实现盈利的 1%），以及 LP 池超过上限的部分（目前上限 500 万美元，10 月 17 日起改为 1¡Aprovecha la ventana de retroceso de $BTC!
Como se mencionó en el análisis del día 16, del 20 al 23 es la primera ventana de retroceso de finales de octubre. El movimiento real se ajustó a lo esperado.
Ayer, en este movimiento a corto plazo, para que no compres, BTC hizo un aumento de volumen y rompió la zona de consolidación de las últimas dos semanas, actuando con mucha teatralidad. Como resultado, algunos que compraron en la subida quedaron atrapados.
Por eso digo que octubre es una oportunidad para "comprar en las caídas".
Recientemente, los mercados de capital globales no están estables: las acciones estadounidenses bajan, las acciones A bajan, Corea baja, el oro también baja y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también bajan.
Esto indica que el capital está saliendo de los activos de riesgo para comprar bonos del Tesoro de EE. UU. como refugio.
Pero el problema es que el desempeño de BTC es inusualmente fuerte.
Dejando de lado los filtros de narrativas alcistas, cuando algo se comporta de forma anómala, hay que prestar mucha atención. Esta divergencia en el movimiento es algo que se debe tomar muy en serio últimamente.
Si BTC vuelve a caer por debajo de 80,000, creo que no podrá sostenerse y probablemente llegará a 75,000.
Pero opiniones son opiniones, planes son planes. Yo mismo compro por tramos dentro del rango, no espero a que baje a 75,000 para comprar. El tiempo y el espacio son referencias para la compra.
Ya he comprado bastante ETH antes, si hay oportunidad de un precio más bajo, mejor, pero si no, también puedo aceptarlo.