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Dopo aver esaminato questo round di report finanziari delle Big Tech, ho trovato qualcosa di molto interessante: il mercato ha iniziato a punteggiare la spesa di ogni azienda in IA, e i divari di punteggio sono incredibilmente grandi. Microsoft e Amazon hanno ottenuto ottime ottime. Entrambe le aziende cloud sono cresciute più rapidamente del previsto e i ricavi legati all'IA sono già riflessi nei loro report sugli utili. Andy Jassy aveva un conto chiaro delle spese per l'IA durante una conference call e Wall Street ha partecipato. Microsoft, Amazon, Alphabet e Oracle hanno visto il loro valore di mercato aumentare di 1,9 trilioni di dollari in tre giorni. Meta e Alphabet sono l'altra storia. Meta è calata per 11 giorni consecutivi e il patrimonio netto personale di Zuckerberg è svanito di 17,8 miliardi di dollari. La direzione AI di Meta in realtà non ha problemi—il loro nuovo agente di programmazione Muse Code e il business cloud stanno andando bene—ma il problema è che il rapporto input-output non è ancora stato convalidato e il mercato sta perdendo la pazienza. La metrica più critica è il tasso di crescita dei ricavi del business cloud. ADWEEK ha fatto un'affermazione molto azzeccata — il business cloud è il motore di cassa che mantiene viva la fattura dell'IA da 725 miliardi di dollari. Chiunque riesca a dimostrare con i ricavi cloud che l'IA sta già facendo soldi ottiene il permesso di continuare a bruciare. Chiunque stia ancora facendo promesse vuote voterà direttamente con i piedi. Vediamo poi se Meta può raccontare chiaramente la storia della monetizzazione dell'IA nel prossimo trimestre. Le notizie sul business del cloud hanno fatto rimbalzare il prezzo delle azioni del 9%, mostrando che il mercato è disposto a offrire opportunità—ma solo se si vedono soldi reali. Quanto sopra non costituisce consulenza sugli investimenti; i giudizi azionari dovrebbero basarsi sulle tue ricerche.