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Questa sera il momento clou di Jackson Hole, il debutto di Wash definirà l'andamento del mercato
Alle 22:00 del 28 agosto, ora di Pechino, il presidente della Federal Reserve Wash terrà il suo primo discorso principale dall'insediamento al convegno annuale delle banche centrali di Jackson Hole.
Attualmente l'inflazione core PCE negli Stati Uniti è ancora superiore all'obiettivo del 2%, le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione sono scese a 203.000, l'inflazione resta persistente e il mercato del lavoro mantiene la sua resilienza.
I funzionari della Fed hanno recentemente espresso opinioni divergenti, con un aumento delle divisioni interne riguardo ai rialzi dei tassi.
Il mercato non si preoccupa se a settembre ci sarà un'azione diretta, ma si concentra su due questioni:
Primo, quali standard devono raggiungere inflazione, occupazione e condizioni finanziarie per innescare un rialzo o un taglio dei tassi;
Secondo, come verranno definite le responsabilità e i confini tra Fed e Tesoro nel controllo dei tassi a lungo termine.
Se il discorso di oggi sarà vago e non fornirà un quadro chiaro per le politiche, dollaro, rendimenti dei titoli di Stato, oro e BTC potrebbero subire una forte oscillazione delle aspettative.
Alle 20:30 di stasera verranno inoltre pubblicati i dati sull'inflazione PCE di luglio; l'impatto combinato dei dati e del discorso potrebbe amplificare la volatilità degli asset principali, è fondamentale prestare attenzione ai rischi.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 $BTC $ETH $SOL 美国财政部宣布扩大长期国债回购，被市场直接解读为隐性宽松 翻译成人话：财政部在动手压长端利率，变相让美元变毛 然后资金干了什么？跑 跑去黄金，跑去比特币 Hashdex的投资总监说得很直白——比特币不直接响应9月议息决定，它跟的是全球流动性和长端收益率曲线，跟黄金的驱动因素一模一样 你以为是加密内部的事？ 根本是法币信用的事 花旗那边刚泼了盆冷水：黄金这波突破，全是投机资金在推，实物需求根本没跟上。 一旦沃什放鹰，投机盘跑得比谁都快 BTC也一样 今晚不是“沃什讲什么”，是 “美元信用往哪个方向走” 三种情景，三种结局： 鹰派（重申通胀风险+保留加息选项） 核心PCE还在3.3%，目标2%。通胀高于目标已经超过五年 沃什如果强硬表态，BTC短期承压，80,000关口面临考验 花旗说：鹰派言论可能终结黄金和BTC这波涨势 中性（只谈框架不谈利率） 沃什上任后干的第一件事就是拆掉了美联储的前瞻指引——删掉声明里的前瞻性语言，成立小组审查沟通方式 他不想给答案 市场想要答案 如果他继续模糊——市场继续猜，波动继续加剧 鸽派（暗示加息推迟或结束） 鸽派信号可能推动BTC突破81,000阻力，Non so se avete notato un fenomeno strano🤔: il mercato spot è calmo, con poca volatilità, ma il mercato dei contratti futures è caratterizzato da forti oscillazioni continue. Ora gran parte del mercato non è più guidata dai fondi spot, ma è trainata unilateralmente dal gioco di leva long/short nei contratti futures. I fondi a leva sono diventati la principale forza motrice del mercato, e i piccoli investitori sono facilmente ingannati dai falsi movimenti generati dalla leva. 📊Dati chiave del mercato📈 Volume totale spot nelle ultime 24 ore: 38,6 miliardi di USDT, volume del mercato dei contratti futures fino a 61,2 miliardi di USDT, il volume dei futures ha superato di gran lunga quello spot. Liquidazioni totali di contratti futures sulla rete: 544 milioni di USDT, il 72% delle liquidazioni deriva da scontri tra leve opposte, non da vendite di fondi spot. La volatilità del BTC spot è limitata, ma nel mercato dei futures si verificano frequentemente spike e rapidi rialzi e ribassi. Gran parte dei nuovi fondi non viene accumulata in spot, ma si riversa interamente nei futures per giocare con la leva. 🔍Analisi della situazione di mercato🔎 Ora nel mercato la voce dei fondi a leva nei contratti futures è sempre più influente. Spesso non ci sono grandi compravendite di fondi spot, ma solo molte aperture e chiusure di posizioni futures che possono far salire o scendere il prezzo nel breve termine. Questo tipo di mercato guidato dalla leva ha una scarsa sostenibilità, cresce rapidamente ma crolla altrettanto velocemente. Molti piccoli investitori vedono grandi candele rialziste nei futures e pensano che sia iniziato un nuovo grande trend, si affrettano a comprare a prezzi alti, ma in realtà è solo un gioco a breve termine dei fondi a leva, che presto si inverte. 📈Previsioni personali💡 Nel breve termine questa situazione di “futures forti, spot deboli” continuerà. Finché l’attività dei fondi a leva nei futures rimane alta, i falsi impulsi di mercato durante la sessione continueranno Davvero, la perseveranza premia
$BTC il fratello maggiore è proprio il fratello maggiore, il grande pancake si è portato a 81.200 in un colpo solo, ma l'RSI a 4 ore è già in ipercomprato e sta girando. Ho messo un ordine di take profit a 81.500, stamattina a 80.000 non ho osato entrare e ora ancora meno. Ho però notato che un grosso investitore ha piazzato diversi ordini di acquisto intorno a 81.000 per sostenere il prezzo, quindi nel breve non dovrebbe scendere molto, ma superare direttamente 82.000 sarà molto difficile, il punto dolente delle opzioni è a 80.000, probabilmente prima della scadenza tornerà indietro a far uscire qualcuno.
Per quanto riguarda $SOL, questo parassita segue solo il grande pancake, la sua crescita dipende tutta da lui, non ha una logica solida propria. Oggi è salito del 6%, ma l'attività on-chain non è aumentata, è solo un premio emotivo. Ho aperto una posizione short con una piccola quota per coprirmi, con stop loss a 150 tondo, se scende sotto 140 aumento la posizione. Prima che arrivi la stagione degli altcoin, questo tipo di rimbalzo è solo un regalo per chi vuole entrare.
In generale, questa ondata è ancora un recupero emotivo dopo un eccesso di ribasso, più la chiusura anticipata delle posizioni short prima del simposio di Jackson Hole per evitare rischi. Il discorso di Wash stasera sarà il momento clou, se il tono sarà hawkish, questo rialzo potrebbe azzerarsi in una notte. La pressione di vendita sopra i 2.550 di Ethereum non è da sottovalutare, e anche intorno a 81.000 per il grande pancake ci sono molte posizioni bloccate.
Ricordate, un rimbalzo non è un'inversione, il volume delle posizioni aperte sui contratti non è ancora diminuito, lo scenario di un'esplosione simultanea di long e short può scattare in qualsiasi momento. I trader a breve termine devono usare stop loss rigidi, non essere avidi, prendi i profitti e scappa. In questo mercato, controllare la posizione è più importante che indovinare la direzione.
#ETH2550soprapressioneeritorno
#MercatocautoavantisimposiodiJacksonHole
#BTCbattagliamultilongshortintornoa81000 $LIT Se LIT riuscisse davvero a fare un volume d'affari pari a 1/5 di HYPE, il prezzo teorico di riferimento sarebbe circa ~$16.5, mentre il prezzo attuale di 3.5 ne riflette solo il 21%, quindi la scoperta del valore è ancora lontana; ma a causa della bassa efficienza di liquidazione di LIT e della diluizione dovuta allo sblocco, sul mercato nella pratica si tende a valutare solo tra $5-12 (da neutrale a ottimista), e riuscire a mantenersi sopra $5 è considerato la conferma del "1/5 di riferimento".Non è consigliato avvicinarsi, il motivo è molto diretto:
**Il soprannome "Sun Gē" non è venuto per caso.**
Nel 2018 TRX è passato da poco più di 0,01 a 2 yuan, lui ha incassato 300 milioni di dollari ad un prezzo alto, poi il prezzo della moneta è crollato del 90%, gli investitori al dettaglio sono stati sepolti. La SEC lo ha accusato di aver creato volumi di scambio falsi tramite oltre 600.000 transazioni di wash trading, e nel marzo 2026 ha pagato 10 milioni di dollari per un accordo e liberarsi dalle accuse.
**Ha in mano 60 miliardi di TRX, pari al 63% della circolazione.** Con questo livello di controllo, può far salire o scendere il prezzo a suo piacimento, tu sarai sempre all'oscuro di ciò che fa realmente.
**Ieri ha fatto una mossa classica:** ha pubblicato un lungo post di 6000 caratteri intitolato "La mia fidanzata Jing Tian" che ha fatto esplodere le tendenze online, contemporaneamente ha emesso un token omonimo "La mia fidanzata Jing Tian", che in 24 ore è salito di 993 volte, con un volume di scambi superiore a 10 milioni. Secondo te chi compra e chi vende questa moneta alla fine?
**La logica è la stessa della moneta TRUMP di cui abbiamo parlato ieri — il market maker detiene le chiavi per truffare gli investitori:**
- Ha un vantaggio informativo, quando vedi la tendenza lui ha già preparato tutto
- Ha il potere di fissare il prezzo, con il 63% delle monete in mano
- Ha canali di vendita, possiede il 90% della borsa HTX (ex Huobi)
- Ha un cuscinetto legale, ha pagato solo 10 milioni per l'accordo con la SEC, mentre Zhao Changpeng ha pagato 4,3 miliardi ed è finito nei guai
**Ma bisogna essere obiettivi:** TRX non è una moneta completamente vuota, la rete TRON ha effettivamente attività reali — TRC20-USDT circola on-chain per 82 miliardi di dollari, le commissioni di trasferimento di stablecoin valgono 770 milioni di dollari all'anno, TRON Inc è quotata al Nasdaq. Quindi TRX non andrà a zero, ma "non andare a zero" e "fare soldi" sono due cose diverse.
Le monete che hai in mano come BTC/SOL/ETH sono la vera via. Sun Yuchen stesso possiede 17.000 BTC e 224.000 ETH — lui sa cosa tenere, perché dovresti prendere il suo posto?
**In una parola: le monete di Sun, guardale pure per curiosità, ma non spendere soldi.**Alle 22:00 ora di Pechino, il presidente della Fed Wash terrà il suo primo discorso principale da quando è entrato in carica a Jackson Hole. Sono passati tre mesi. Da quando è entrato in carica, ha fatto tre cose: annullare le linee guida futuriste, mettere in pausa gli aggiornamenti sui dot plot e rifiutarsi di spiegare la logica politica durante le conferenze stampa. Il mercato è impazzito. Gli Stati Uniti, che durano 30 anni, hanno fatto Il rendimento del Tesoro degli Stati Uniti è salito al livello più alto dal 2007. L'oro si avvicina al massimo degli ultimi tre mesi. Il BTC fluttua intorno agli 80.000 dollari. Ogni parola che Washi dice stasera è un prezzo del dollaro, dell'oro e di Bitcoin. Primo, perché la credibilità della Fed è crollata. Innanzitutto, il divario comunicativo. Alla riunione del FOMC di luglio, i voti 9 contro 3 rimangono invariati. Alla conferenza stampa, Wash si è rifiutato di spiegare il perché—ha detto direttamente: "Lasciate che il mercato aumenti i tassi per la Fed." Quando gli è stato chiesto in quali circostanze potrebbe avvenire un aumento dei tassi? Non ha risposto. Gli è stato chiesto se l'obiettivo di inflazione sarebbe stato adeguato. Nessuna risposta. Il mercato obbligazionario ha registrato il peggior giro di vendite degli ultimi anni. In secondo luogo, il Dipartimento del Tesoro sta causando problemi. La scorsa settimana, il Segretario del Tesoro Besent ha annunciato un'espansione dei riacquisti a lungo termine dei titoli di Stato del Tesoro. Il rendimento a 30 anni è sceso di 10 punti base quel giorno, ma tutti sono risaliti il giorno successivo. Il mercato è rimasto sbalordito: Chi decide davvero? Il direttore FX di Toronto Silver Gold Bull ha dichiarato: "Walsh vuole ridurre l'intervento per rendere i segnali di mercato più chiari, ma il Tesoro sta distorcendo questi segnali." Se Walsh non chiarisce la sua posizione venerdì, il dollaro potrebbe scendere bruscamente. "Terzo, il mercato sta "aumentando i tassi" per la Fed. Il rendimento del Treasury a 30 anni ha brevemente superato il 5,3%, il massimo dal 2007. Bank of America avverte: Se Washington non segnala un aumento dei tassi stasera, il rendimento dei Treasury a 30 anni...$BTC Wash parlerà stasera a Jackson Hole, riuscirà a chiarire il quadro politico?
Il discorso pubblico di Wash a Jackson Hole questa sera è molto atteso dal mercato. Dopo la divisione 9 a 3 sull'aumento dei tassi nel FOMC di luglio, ha abbandonato le tradizionali indicazioni prospettiche, non anticipando più il percorso dei tassi, ma non ha nemmeno definito soglie precise per le politiche, causando un continuo aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine e una confusione nelle aspettative degli asset.
Tuttavia, è improbabile che questa sera venga presentato un quadro politico completo e definito, poiché le ricerche interne non sono ancora concluse e il rapporto completo è previsto per fine anno. Probabilmente delineerà solo la logica di base della politica, ribadendo il principio di priorità all'inflazione, elencando gli indicatori economici chiave da monitorare, evitando ancora una dichiarazione diretta sui tassi di settembre e mantenendo un modello decisionale basato sui dati.
Ci sono tre possibili scenari di mercato: se verranno definite chiaramente le soglie relative all'inflazione e ai rendimenti, ciò stabilizzerà le aspettative di mercato e reprimerà i tassi dei titoli a lungo termine; se si sottolineeranno solo i rischi inflazionistici mantenendo un linguaggio vago, l'incertezza persisterà e la volatilità di mercato aumenterà; la possibilità di un segnale chiaramente accomodante è molto bassa, poiché indebolirebbe la credibilità della Fed nella lotta all'inflazione.
Non è necessario concentrarsi sulle dichiarazioni verbali riguardo all'aumento dei tassi, ma è importante osservare due punti: quali dati potrebbero innescare un inasprimento della politica e quale atteggiamento si avrà verso gli attuali alti rendimenti dei titoli di Stato. Il quadro generale è molto più importante di un singolo suggerimento sui tassi. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC L'ETF spot ha registrato un flusso netto in entrata per il nono giorno consecutivo, ma il prezzo è arrivato in una posizione difficile da superare facilmente. Il costo medio ponderato on-chain è circa $79.600, vicino a $80K che è sia un livello psicologico sia la zona di costo medio per i nuovi investitori; la principale offerta e resistenza superiore è indicata tra $83K e $84,5K, mentre il supporto a breve termine è tra $77K e $78K.
Ajian ritiene che la qualità dell'aumento di BTC in questa fase spot sia ancora buona, i nove giorni consecutivi di flusso in entrata non possono essere spiegati da un semplice short squeeze, ma la logica di trading dopo $80K è cambiata: chi ha comprato prima ha profitto, i nuovi acquirenti sono appena al punto di pareggio, mentre i conti con leva stanno ancora aumentando le posizioni.
Quindi considererò $77K-$78K come il primo livello di supporto e $83K-$84,5K come zona di offerta. Non bisogna ossessionarsi troppo sul superamento di $80K, il mercato ama i livelli tondi perché sono facili da comunicare, ma i costi on-chain e i livelli di liquidazione sono i numeri su cui vale la pena concentrarsi.华尔街还在争论降息，央行却狂买289吨黄金创四年新高 另一边，链上最大多头一夜减仓81.7%套现433万。官方大买与游资大卖的撕裂，让金价卡在4600关口进退维谷 消息面挖掘：除了购金，还有哪些你没看过的关键信号？ 1. 央行为何沉迷买金？ 除了通常的“避险”逻辑，很多人忽略了中国央行自2023年四季度以来最大的单季增储规模（33吨）以及连续20个月的增持记录。这在很大程度上锁定的是未来美元信用对冲的需求，而非单纯的短线逐利 2. 韩国央行时隔13年重启购金：在二季度，韩国央行也加入了扫货大军。这在地缘政治上是重要的信号，因为它标志着在亚太地区，各国对美元资产的配置逻辑正在发生实质性的转变 3. 黄金ETF的空头回补：很多投资者只关注央行，却忽略了7月份全球实物黄金ETF流入了约30亿美元。这说明经过前期的杀跌洗盘，机构端的抛压也已经基本枯竭 在拾贝看来，巨鲸的减仓不应该被单方面解读为“崩盘前兆”，更像是一种止盈后的战术换仓 XAU盘面策略： 做空： 反弹至 4597-4604 区域承压可轻仓做空 做多： 回踩至 4560-4565 附近企稳可分批接多Fratelli, ho appena dato un'occhiata veloce ai dati degli ordini delle balene. Quattro indirizzi hanno piazzato ordini per un valore di 250 milioni di dollari su BTC, ETH, HYPE e ZEC. Dopo aver visto questo, mi è venuto un brivido freddo alla schiena.
Balena BTC: Attualmente aperte 46,8 posizioni long a 77.833, margine completo 40x. Ci sono 1.176 ordini di acquisto pendenti tra 72.222-77.522 e 928 ordini di vendita pendenti. La scommessa chiara è che BTC oscillerà nell'intervallo di 3.000$ tra 77.500-81.500.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest 1991年初，Oracle向市场公布了一份很奇怪的成绩单。 公司营收仍增长29%，却录得670万美元季度亏损。银行随即将Oracle的信用额度从1.7亿美元削减至8000万美元，股价相比高点跌去约八成。 更早几个月，Oracle已经裁掉400名员工，相当于美国员工总数的10%。董事会甚至讨论过是否应该解雇创始人Larry Ellison。 这家后来支撑全球银行、电信、政府与大型企业数据库的科技巨头，当时距离破产已经很近。 三十五年后，Oracle再次站在资本市场争议中心。 2026财年，Oracle投入约557亿美元建设AI云基础设施，自由现金流转为负237亿美元；与此同时，云基础设施收入高速增长，尚未确认的合同义务达到6380亿美元。 当年差点毁掉Oracle的，是把未来合同太早当成今天的收入。 如今Oracle面对的新考验，是先投入巨额现金建设数据中心，再等待未来的AI订单兑现。 数据库革命，让Oracle跑得太快 1977年，Larry Ellison、Bob Miner和Ed Oates在加州成立Software Development Laboratories，也就是Orac$BTC
Primi segnali di debolezza.
Finora, questo rally è stato guidato dagli acquisti spot.
Tuttavia, ora la situazione è cambiata.
Il CVD spot sta diminuendo mentre i perps spingono il prezzo verso l'alto.
Questo rende il movimento meno sostenibile e più vulnerabile a scariche di leva.
Potremmo vedere presto un ritracciamento.Questa sera il presidente della Federal Reserve, Walsh, terrà un discorso al simposio di Jackson Hole, e $SOL probabilmente subirà una notevole volatilità, con la direzione che dipenderà dal tono più falco o colomba del discorso.
Attualmente l'ambiente di mercato non è favorevole agli asset crittografici: l'inflazione PCE negli Stati Uniti a luglio ha raggiunto il 3,7%, ben al di sopra dell'obiettivo del 2%, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono salite a circa il 44%. I rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA sono elevati e il dollaro è forte. In questo contesto, è difficile che Walsh invii segnali accomodanti.
Analizzando i casi: se il discorso sarà falco, con condizioni di aumento dei tassi chiare, le aspettative di rialzo si intensificheranno e ciò comprimerà la liquidità. SOL, essendo molto volatile e con molte posizioni a leva, tende a subire cali maggiori rispetto a Bitcoin, con possibili correzioni profonde o addirittura liquidazioni a catena; se il discorso sarà neutro, senza indicazioni precise, il mercato potrebbe rimbalzare leggermente al "calpestio dello stivale", ma SOL probabilmente rimarrà in una fase di consolidamento elevato; se invece sarà sorprendentemente colomba, suggerendo la fine del ciclo di rialzo, gli asset rischiosi ne beneficeranno complessivamente e SOL potrebbe registrare un rapido rialzo.
La mia valutazione è che la probabilità maggiore sia per un tono neutro-falco, dato che Walsh da quando è in carica ha volutamente attenuato le indicazioni prospettiche e, con l'inflazione elevata, è difficile aspettarsi segnali di allentamento. Per SOL, il rischio di volatilità questa sera è molto più alto delle opportunità direzionali; il rischio di inseguire rialzi nel breve termine è significativo, mentre l'andamento a medio-lungo termine dipenderà ancora dalla riunione di settembre e dai dati sull'inflazione successivi. Quanto sopra è solo un'analisi basata su informazioni pubbliche e non costituisce consiglio di investimento. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Comportamento differenziato delle grandi balene: BTC con stock bloccati, ETH con staking e sblocco di token in continua competizione
I dati on-chain mostrano che la quota di token $BTC a lungo termine dormienti rimane elevata; con il rimbalzo dei prezzi, le grandi balene storiche non hanno trasferito grandi quantità agli exchange, mantenendo una forte immobilizzazione dei token. La pressione di vendita proviene principalmente da shock macro esterni, rappresentando vendite passive.
$ETH racconta una storia diversa: da un lato, grandi acquisti istituzionali vengono direttamente messi in staking per una configurazione a lungo termine; dall'altro, lo sblocco continuo dello staking libera token in circolazione. Ogni volta che il mercato sale, una parte di questi token fluisce verso gli exchange in attesa di realizzare profitti a breve termine.
In altre parole, molte vendite di ETH derivano da prese di profitto interne.
Questo spiega un fenomeno di mercato: il mercato generale non crolla, BTC si muove lateralmente, mentre ETH può indebolirsi indipendentemente. BTC riflette la direzione macro esterna; ETH deve invece assorbire anche le prese di profitto interne.
Dal punto di vista operativo, non si può applicare direttamente la logica di posizione di BTC a ETH. Nel caso di un ritracciamento di BTC, si guarda soprattutto ai punti di svolta macro; per ETH, anche in assenza di fattori macro negativi, la realizzazione di profitti interni può comunque limitare lo spazio di crescita #Meta巨额和解后股价走高，风险定价重估
Questa cosa è piuttosto interessante.
Meta ha speso 18 miliardi di dollari per la transazione, ma il prezzo delle azioni è salito del 4%.
Suona contraddittorio, vero? Ma il mercato funziona così. Non teme che tu spenda soldi, teme che tu spenda una cifra che non si riesce mai a calcolare con precisione. 18 miliardi sono tanti, ma almeno è una cifra certa; il rischio è stato eliminato, quindi il prezzo delle azioni può respirare.
I soldi non vengono spesi tutti in un giorno. La maggior parte è pagata a rate, nel terzo trimestre si contabilizzano 10 miliardi, il resto verrà gradualmente. Meta ha un fatturato annuo di oltre 140 miliardi, 18 miliardi sono solo una piccola parte, i conti tornano, e il mercato lo percepisce come accettabile.
Questo copione l'abbiamo visto molte volte nel mondo delle criptovalute. Un progetto viene schiacciato dalla regolamentazione, il prezzo della moneta non riesce a risalire. Quando arriva la transazione e si conosce l'importo della multa, finché non svuota l'azienda, il mercato spesso interpreta questo come la fine delle cattive notizie e inizia a comprare. Quando Binance ha fatto la transazione da 4,3 miliardi, BNB ha seguito lo stesso percorso.
Ecco la mia opinione. 18 miliardi non sono pochi, ma la dimensione di Meta può reggerli. È passato dalla fase del "se sopravviverà" a quella del "comprare certezza con i soldi". Il mercato accetta questa logica: se riesci a quantificare il rischio e calcolare l'impatto, ti ridà un prezzo.
Per quei progetti nel mondo crypto ancora nell'ombra della regolamentazione, il caso Meta è uno specchio: il mercato teme più "l'incertezza" che "quanto costa". Finché fai i conti chiari, il mercato ti darà naturalmente una risposta.
$BTC $ETH $SOL 【Pharaoh guarda il mercato】
StarkWare ha appena fatto una grande cosa sulla mainnet di Bitcoin — il 26 agosto alle 20:48 UTC, al blocco 964199, una transazione che ha unito 39.179 satoshi e 10.000 satoshi in 44.000 satoshi è stata minata da MARA Pool, con una commissione di 5.179 satoshi. Non è un trasferimento ordinario, è la prima transazione nella storia di Bitcoin resistente agli attacchi quantistici.
Questa cosa si chiama QSB (Quantum Safe Bitcoin), il principio è semplice: sostituire la firma a curva ellittica usata attualmente da Bitcoin (che un computer quantistico può rompere in pochi minuti con l'algoritmo di Shor) con una firma basata su funzioni hash. L'algoritmo di Shor non funziona sulle funzioni hash, in pratica è come aggiungere una seconda serratura alla transazione Bitcoin, una serratura che il computer quantistico non può aprire.
Il costo è alto — ogni transazione costa tra 75 e 150 dollari, il tempo di elaborazione è di alcune ore, e usa un formato non standard, quindi deve essere trasmessa tramite canali speciali per miner come MARA Slipstream. QSB non protegge gli indirizzi con chiave pubblica già esposta, protegge solo le monete trasferite con questo meccanismo.
A lungo termine, l'aggiornamento soft fork rimane la soluzione migliore, ma QSB dimostra che: senza aspettare l'aggiornamento del protocollo, ora puoi spendere qualche centinaio di dollari per mettere al sicuro posizioni superiori a sette cifre in una cassaforte resistente ai quantistici. I computer quantistici non sono ancora arrivati, ma la serratura è già cambiata. $BTC $ETH $SOL #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易 Questa sera la Fed potrebbe essere il vero grande BOSS?
Ieri sera il bilancio di $NVDA ha acceso direttamente l'entusiasmo per l'AI, le azioni tecnologiche stavano finalmente per godersi un buon momento, ma stasera il presidente della Fed Warsh terrà un discorso. Ora il mercato non è più indeciso se tagliare i tassi, ma se il prossimo passo sarà un aumento diretto dei tassi?
Il PCE di luglio su base annua ha già raggiunto il 3,7%, l'inflazione chiaramente non è ancora morta. Ora il mercato attribuisce circa il 35% di probabilità a un aumento dei tassi a settembre, e addirittura inizia a scommettere su un aumento completo entro fine anno. Ancora più problematico è che il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora sopra il 4,6%, mentre quello a 30 anni si avvicina al 5,2%.
Quindi ciò che dirà Warsh stasera è molto importante.
Se continuerà a sottolineare la tenacia dell'inflazione e la possibilità che i tassi debbano ancora salire, allora le azioni tecnologiche ad alto valore come $NVDA e $AVGO, appena rilanciate da Nvidia ieri sera, dovranno probabilmente guardare al rendimento dei titoli di Stato, e anche $BTC e l'oro potrebbero subire oscillazioni.
Ma se Warsh non sarà così aggressivo come il mercato si aspetta, potrebbe invece diventare un punto di rilascio del rischio. Dopotutto, ormai c'è già chi scommette in anticipo su un aumento dei tassi a settembre, quindi finché il discorso non sarà più aggressivo, le azioni tecnologiche potrebbero non temere.
Stasera tenete d'occhio due cose: il rendimento dei titoli di Stato e il dollaro. Speriamo che dopo il discorso di Warsh i rendimenti scendano, così il rally AI acceso da Nvidia ieri sera potrà continuare; se invece il rendimento dei titoli a 30 anni supererà di nuovo il 5,2%, allora i rialzisti potranno unirsi per criticare la Fed.
#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ CORE CORE a 0,025 – Smetti di inseguire sogni PPT
Il prezzo è bloccato da mesi. La roadmap sembra enorme — SatPay, staking $BTC, AMP. Impressionante sulla carta.
Ma i numeri? Circa 59.000$/mese in commissioni, 9.000 utenti giornalieri. Uso reale, certo. Ma quel tipo di entrate a malapena può finanziare un buyback.#WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest Molti pensano che le valute digitali siano prodotti speculativi nati dal nulla, ma in realtà le loro basi tecnologiche si sono estese a decenni, nate dalla crisi di fiducia della crisi finanziaria globale, evolvendosi passo dopo passo da giocattolo geek di nicchia a fenomeno finanziario globale. La sua ascesa non è solo una svolta nella tecnologia crittografica, ma anche il risultato del sistema monetario globale, dei bisogni di capitale e dei sentimenti dell'epoca. 1. Alla vigilia della sua nascita: il movimento cypherpunk che semina i semi della valuta decentralizzata molto prima dell'emergere di Bitcoin, la comunità cypherpunk—composta da appassionati di crittografia, hacker e appassionati di tecnologia—si era a lungo posta una domanda: sarebbe possibile creare una valuta digitale libera dal controllo governativo e bancario, privata, sicura e che circoli peer-to-peer? Nel 1998, il crittografo Dai Wei propose il concetto di B-money, Nick Saab propose il concetto di bit gold e Adam Barker inventò il meccanismo proof-of-work. Questi sforzi pionieristici risolsero i due problemi fondamentali della valuta digitale: come evitare pagamenti duplicati e come ottenere una contabilità decentralizzata. Ma queste soluzioni rimasero teoriche e non potevano essere implementate. I pagamenti elettronici tradizionali dovettero fare affidamento su banche e piattaforme terze come intermediari di fiducia. Una volta che l'intermediario falliva, la valuta sovraemessa o i conti congelati, gli asset degli utenti persero la loro protezione, che era il punto critico centrale che la valuta digitale voleva risolvere. 2. La nascita di Bitcoin: l'esperimento di decentralizzazione scatenato dalla crisi finanziaria del 2008 scoppiò la crisi globale dei subprime e le grandi banche emisero prestiti eccessivanti, causando rischi sistemici. I governi di tutto il mondo lanciarono la stampa di moneta su larga scala per salvare il mercato, e la fiducia pubblica nelle istituzioni finanziarie centralizzate era completamente in pieno sviluppo$NVDA ha registrato un fatturato trimestrale di 96,2 miliardi di dollari, con una crescita annua del 106%; il fatturato del data center ha raggiunto 89 miliardi di dollari, con una crescita annua del 117%. Le previsioni di fatturato per il prossimo trimestre sono di circa 108 miliardi di dollari.
Questi dati indicano che la narrazione sull'AI è passata da "potenzialmente redditizia in futuro" a "la potenza di calcolo sta generando entrate reali".
Per il mercato delle criptovalute, gli asset AI potrebbero ulteriormente differenziarsi:
una categoria di progetti ha utenti reali, domanda di potenza di calcolo e entrate da protocollo; un'altra categoria si basa ancora principalmente su concetti, sentiment della community e finanziamenti a breve termine.
Con l'ingresso di azioni statunitensi come Nvidia nelle transazioni on-chain, gli investitori possono confrontare direttamente: investire in token azionari con flussi di cassa reali o assumersi una maggiore volatilità per cercare opportunità di crescita in progetti AI nativi delle criptovalute.
Nella prossima fase, preferisci i token azionari statunitensi o i progetti AI cripto?
$NVDA
#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 Stasera alle 22, il presidente della Federal Reserve, Walsh, terrà il suo primo discorso dall'insediamento al simposio di Jackson Hole. L'Ethereum, come uno degli asset a grande capitalizzazione più sensibili alla liquidità macro nel mercato delle criptovalute, probabilmente vedrà una volatilità significativa questa sera.
La logica di reazione di $ETH è diversa da quella del Bitcoin. Oltre a risentire delle aspettative di liquidità, ha anche una componente di "asset di crescita sensibile ai tassi d'interesse" — il valore delle applicazioni on-chain, dei rendimenti da staking e dell'ecosistema Layer2 si basa sull'appetito per il rischio, quindi le variazioni dei rendimenti dei titoli di stato USA influenzano Ethereum in modo più diretto rispetto a Bitcoin. Attualmente il mercato prezza circa il 44% di probabilità un rialzo dei tassi a settembre, con un'inflazione al 3,7% ben superiore all'obiettivo e un PIL rallentato all'1,5%. Come si esprimerà Walsh stasera determinerà direttamente in quale direzione si sposterà questa probabilità.
Se Walsh adotterà un tono hawkish, sottolineando i rischi inflazionistici e suggerendo che un rialzo a settembre è una delle opzioni, i rendimenti dei titoli di stato USA saliranno bruscamente, e Ethereum probabilmente crollerà rapidamente, con una velocità di discesa superiore a quella di Bitcoin, e le posizioni long con leva on-chain potrebbero affrontare liquidazioni concentrate; se invece Walsh sarà dovish, esprimendo fiducia nel raffreddamento dell'inflazione e attenuando le aspettative di rialzo, la resilienza di Ethereum sarà solitamente la più alta tra le principali criptovalute, con un rimbalzo che potrebbe superare nettamente quello di Bitcoin;
Ci sono due punti da notare: primo, storicamente i movimenti iniziali dopo i discorsi di Jackson Hole spesso mostrano falsi breakout, quindi la direzione della serata potrebbe non essere quella reale; secondo, la leva finanziaria e la densità delle posizioni in derivati di Ethereum sono relativamente elevate tra le principali criptovalute, quindi è consigliabile attendere che il discorso venga digerito e l'umore si stabilizzi prima di prendere decisioni. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ La configurazione qui sembra molto sana.
Indipendentemente da qualsiasi tipo di correzione in arrivo o meno, il contesto generale di questa struttura di prezzo non è ribassista.
1. Prezzo - Abbiamo un movimento impulsivo molto forte
2. Funding - diminuito in questa recente accumulazione verticale
3. Open Interest - in calo e stabilizzazione
4. Coinbase Premium - torna in verde per la prima volta in 3,5 mesi
5. Volume spot - è stato molto forte
Questa è stata una rally fortemente guidata dallo spot dove l'Open Interest è stabile. La recente ripresa di SOL merita attenzione non solo per il prezzo, ma anche per i cambiamenti strutturali. Ad agosto la crescita ha raggiunto il 46%, superando temporaneamente i 110 dollari, ponendo fine a 10 mesi consecutivi di debolezza mensile; l'ETF spot di Solana ha registrato un afflusso netto di 1,36 miliardi di dollari nell'ultima settimana, e anche le società di tesoreria stanno aumentando le posizioni. I capitali sono tornati, ma ciò non significa che un nuovo ciclo sia già confermato.
La capacità di supporto on-chain sta migliorando: ad agosto il numero di transazioni è stato di 4,48 miliardi, la scala RWA è di 4,04 miliardi di dollari, l'offerta di stablecoin è salita a 16,5 miliardi di dollari, e il volume spot settimanale di Meme ha raggiunto 5,24 miliardi di dollari. Quando i capitali ad alta frequenza restano e la propensione al rischio aumenta, la resilienza diventa evidente.
Tuttavia, è importante distinguere tra attività e valore. Meme può aumentare il volume e la narrazione, ma non necessariamente fidelizza utenti a lungo termine. SOL sembra più un recupero di capitali, sentiment e fondamentali, non qualcosa che possa salire costantemente con un solo aggiornamento. Con BTC stabile e afflussi ETF che non si invertano, SOL ha basi per un rally; ma in un mercato debole, un beta elevato significa correzioni più rapide.
Da monitorare due aspetti: se RWA e stablecoin continueranno a crescere, a dimostrazione che la domanda non è solo speculativa; e se SIMD-550 e 553 saranno implementati. Il primo accelera la riduzione dell'inflazione, il secondo mira a portare la distruzione giornaliera a 7.500-9.000 unità, un miglioramento dell'offerta che è un punto a favore.
La mia strategia: rispetto la forza, ma non estendo il rialzo mensile del 46%. Dopo la salita, osservo il supporto al ritracciamento: solo con un volume in contrazione e dati on-chain stabili si può parlare di forza; se resta solo un rialzo emotivo, comprare a prezzi elevati non è conveniente $SOL $BTC
(Analisi personale del mercato, non costituisce consiglio d'investimento)$ETH / $BTC sta iniziando a sembrare molto interessante.
La maggior parte delle persone sta ancora fissando il grafico del dollaro e definendo ETH debole. $2,500 sembra un livello resistente. BTC si aggira ancora intorno a $80,000. $SOL sta facendo più rumore. Quindi la conclusione facile è “ETH sta di nuovo arrancando.”
Questa conclusione è incompleta.
La coppia è il vero grafico. ETH/BTC si trova intorno a 0,031. Non è esplosivo. Non è un'impennata improvvisa. Solo un livello che inizia a contare dopo anni in cui Ethereum ha perso terreno rispetto a Bitcoin. Per un lungo periodo, ogni offerta su BTC faceva sembrare ETH più piccolo. Il rapporto continuava a fare massimi più bassi. La gente ha smesso di considerare ETH come un investimento di recupero e ha iniziato a considerarlo un sottoperformante permanente.
Questa è la tendenza che potrebbe essere in rottura.
Un trend ribassista pluriennale non si spezza in una sola sessione. Si spezza quando il mercato smette di premiare lo stesso trade. Prima la forza di BTC. Poi ETH. Mai le altcoin. Questa sequenza è stata la regola. Quando ETH/BTC inizia a mantenersi invece di crollare, è la sequenza che cambia.
Ecco perché il grafico del dollaro può ingannarti.
ETH può oscillare intorno a $2,500 e continuare a costruire forza relativa.
BTC può sembrare il leader e allo stesso tempo essere l’asset da cui il capitale si sposta.
Una rottura della coppia non è una candela di vittoria. È il mercato che cambia silenziosamente chi riceve la prossima offerta.
Lo scenario non è vuoto nemmeno.
Gli ETF spot su ETH stanno prendendo dimensioni. Non sempre più grandi di Bitcoin in termini di dollari assoluti, ma pesanti rispetto alla capitalizzazione di mercato di ETH. Non è così che si comporta un asset scartato. Le balene hanno accumulato mentre il grafico sembrava noioso. Lo staking continua a togliere offerta dal mercato. Il prodotto è ancora il layer di regolamento su cui gira gran parte della crypto. Niente di tutto ciò richiede che BTC crolli. Richiede solo che BTC smetta di assorbire ogni dollaro che entra nel mercato.
Di solito è così che inizia il recupero.
Prima corre il leader.
Poi il leader si ferma.
Poi l’asset che ha sottoperformato per anni riceve la rotazione.Il trittico eterno di $CORE: imminente, subito, molto presto
Dopo tanto tempo nella community di CORE, tutti conoscono a memoria il mantra universale del team di progetto: imminente, subito, molto presto.
Narrazioni sulla rete elettrica, ecosistema BTCFi, pagamenti SatPay, grandi concetti che si susseguono a ritmo serrato, promozioni senza sosta. Guardando indietro nel tempo, nessuno di questi è stato realmente implementato e funzionante.
L'ufficialità paragona sempre la fornitura totale di 2,1 miliardi a Bitcoin per enfatizzare la scarsità, ma minimizza volutamente il lunghissimo ciclo di rilascio dei token di 81 anni, ignorando la continua pressione di vendita derivante dai nuovi token immessi sul mercato.
Questa strategia è ormai collaudata.
Di tanto in tanto lanciano un nuovo concetto, usando termini vaghi come "imminente, subito, molto presto" per illudere gli investitori al dettaglio, alimentando continuamente la speranza di chi è rimasto intrappolato.
In sostanza è un gioco di vuoto che si ripete ciclicamente. Le mura della città sono piene di tamburi e bandiere di buone notizie, ma avvicinandosi si scopre che dentro è desolatamente vuota, senza un vero supporto operativo.
I progetti seri si basano su aggiornamenti di versione, dati on-chain e utenti reali, senza dover mantenere la community con annunci vaghi a lungo termine.
Quando la produzione non tiene il passo con la promozione, si ricorre ripetutamente a termini indefiniti per rimandare le realizzazioni.
"Imminente" non significa completato, "subito" non significa lanciato, e spesso "molto presto" è solo un modo gentile per dire "mai".
Molti investitori al dettaglio aspettano con fede l'implementazione, anno dopo anno.
Il team di progetto deve solo continuare a tessere nuove storie per mantenere stabile l'umore della community.
Non confondete i comunicati promozionali con i risultati; gli annunci restano solo annunci. Per quanto affascinante sia la storia, senza una domanda reale a sostenerla, rimane solo un castello di carta.289吨是Q2纪录，而且同比增约62%；更关键的是，这批资金发生在金价季度回撤约8%的背景下，说明央行买的是储备配置，不是追涨。中国单季增持33吨、波兰更是买了51吨，需求相当硬 市场其实已经提前定价了一部分：现货黄金 $XAU 近期重新冲到约4696美元，目前仍在4600美元上方；全球实物黄金ETF 7月也重新净流入约30亿美元，说明机构资金已经跟上 真正受益的我更看好黄金矿企，而不是单纯追黄金。比如Harmony利润同比暴增87%，Agnico Q2 EPS同比+57%，金价上涨正在直接转化成利润和现金流 最看好AEM（Agnico Eagle）。央行买金是慢变量，矿企利润却能放大金价上涨。黄金4700附近已经有预期，但矿企盈利重估还没完全结束，值得继续关注，回调比追高舒服$XAU $BTC $ETH 英伟达炸了 Okta和CrowdStrike炸了 KOSPI又创历史新高了 这么多科技利好出来 按理说韩国这帮卖AI芯片的应该集体起飞吧 结果没飞 韩国股民想的是今天要起飞 结果怎么还跌了 KOSPI今天走弱 早盘一度跌破6900 三星电子 SK海力士也跟着回落 我现在严重怀疑 前面那么多利好就是狗庄为了割这一波韭菜 但我们也得反思 为啥 感觉AI一篇美好前景 突然就降温了呢 说明市场开始怀疑AI资本开支能不能一直猛增 资金也集体从韩股科技板块跑路了 这就说明一个问题 市场开始没那么容易兴奋了 AI确实很牛 但股价是不是已经提前牛完了 这个信号一出 闪迪这类存储代币 链上AI概念币会直接承压 闪迪这两天都跌SB了 本来想1420挂个多单走 现在心里有点嘀咕了 MD 整得我不会玩了 这两天市场跟神经病一样 利好不涨就是信号 别在情绪不明的时候动手 等看清楚再说#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ #财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 #BTC冲高回落，期权到期放大关口博弈 Il mercato azionario statunitense è attualmente chiuso in pre-market, ora resta da vedere il discorso di Kevin Warsh alle 22:00 di stasera, sperando che sia più accomodante.
Tre scenari:
1. Più restrittivo (sottolinea il rischio inflazionistico, mantiene l'opzione di ulteriori aumenti dei tassi): rendimento dei titoli di Stato USA in aumento, dollaro più forte; azioni USA e oro sotto pressione, le azioni di crescita AI subiscono maggiormente.
2. Più accomodante (suggerisce che non è necessario un ulteriore inasprimento): rendimento dei titoli di Stato USA in calo, dollaro più debole; positivo per azioni tecnologiche USA e oro.
3. Continua a essere vago (parla solo del quadro a lungo termine, evita la questione dei tassi): è lo stile abituale di Warsh, il mercato interpreterà questo come negativo, il mercato obbligazionario richiederà un premio per scadenze più lunghe, aumentando la volatilità.
Attualmente la previsione prevalente del mercato è che probabilmente non darà segnali molto chiari di aumento o riduzione dei tassi, ma si concentrerà su questioni a lungo termine, seguendo una "linea mediana", senza escludere forti oscillazioni di mercato dopo il discorso.黄金8月暴涨14%！美元信用裂痕正在扩大 8月以来，国际金价从4040美元/盎司一路飙至4750美元附近，月度涨幅超14%。8月26日盘中一度冲至4730.90美元，创近三个月新高 这不是普通的反弹——黄金正在重新定价 三大驱动力 一、美元信用松动 美国联邦政府债务总额首次突破40万亿美元。本财年前10个月赤字已达1.799万亿美元，仅利息支出就耗费近1.2万亿。市场正在用脚投票：美债不再是“无风险资产” 美联储紧货币、财政部宽财政——这对矛盾在40万亿量级下，开始动摇美元的信用根基 二、财政部“救债”反成催化剂 8月19日，美国财政部宣布扩大长期国债回购规模，单次上限从20亿翻倍至40亿美元。但40亿回购放在5.5万亿美元的存量长债面前，杯水车薪。市场将其解读为：美债问题已严重到财政部必须出手的程度 “贬值交易”重燃——资金涌入黄金和比特币。过去5个交易日，黄金和比特币ETF合计流入约70亿美元 三、黄金定价逻辑正在重构 过去黄金看实际利率，但2024年以来这套模型开始“脱轨”。即便10年期美债收益率高达4.75%，金价依然在涨。驱动变量正从美联储利率切换为美国财政可持续性 最耐人寻Questa notte Nvidia ha riacceso il mercato dell'AI.
Questa volta è stata una mossa azzeccata.
Bilancio + guidance hanno superato le aspettative, il prezzo delle azioni è schizzato dell'8,7%, con un aumento del valore di mercato di circa 442 miliardi di dollari, pari a quasi 3.000 miliardi di yuan, portando la capitalizzazione totale a 5,49 trilioni di dollari.
La cosa più impressionante non è la crescita.
Ma le aspettative.
Il mercato era già abbastanza ottimista sulla crescita futura, ma la guidance di Nvidia ha alzato ulteriormente le aspettative.
Cosa significa questo?
La domanda di potenza di calcolo AI non ha ancora raggiunto un vero punto di svolta.
Microsoft, Google, Amazon e Meta stanno ancora investendo massicciamente nella costruzione di data center; finché la spesa in capitale non rallenta, la domanda di GPU di Nvidia difficilmente si spegnerà improvvisamente.
Ancora più interessante è Hugging Face.
Si dice che Nvidia stia pianificando di acquisirla per circa 12,9 miliardi di dollari.
È costoso?
Guardando solo il multiplo dei ricavi, è decisamente caro.
Ma ciò che Nvidia sta comprando potrebbe non essere solo quel fatturato, bensì i modelli, gli sviluppatori, la community open source e l'ingresso nell'ecosistema AI.
Prima vendeva GPU.
Poi CUDA.
Ora inizia a conquistare l'ecosistema AI.
Questo è ciò che conta davvero.
Nel frattempo, anche le azioni software stanno riprendendo vita.
La collaborazione AI tra Salesforce e Anthropic ha riportato l'attenzione del mercato sulla "monetizzazione dell'AI".
Quindi il mercato AI sta passando da:
Potenza di calcolo → Modelli → Applicazioni → Commercializzazione
A decidere il prossimo livello non è chi racconta la storia più grande, ma chi riesce a trasformare l'AI in denaro reale.
Ora sto monitorando solo tre indicatori:
Se la spesa in capitale AI può continuare a crescere;
Se i ricavi del data center di Nvidia possono continuare a superare le aspettative;
Se le aziende software possono trasformare gli utenti AI in flussi di cassa.
Finché questi tre punti si manterranno,
questa fase del mercato AI è lontana dall'essere finita.
Ma con valutazioni così alte, la sfida non sarà più l'immaginazione, ma i risultati.
Le aspettative possono salire all'infinito, ma i profitti devono reggere.
#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 以前买黄金怕打仗，现在买黄金怕法币变纸 时代变了 最近数据里，165个黄金大户多头赚了，胜率84%，仓位是空头的两倍 另一边108个空头亏了，还在硬扛谁占上风，数字摆在这 价格上，黄金这周从4697跌到4610，三次冲4700都没过去，短线在4600附近来回磨。但跌了也就90美金，下面接盘的人不少，说明多头没跑远。别忘了，8月黄金已经涨了600美金，月线级别还是涨势 花旗银行喊出3个月看4800，6个月看5000，机构不只是说说，是真金白银在买
黄金现在为啥涨？老说法是避险，现在多了一条美元债务破40万亿，钱不值钱，市场在重新抢稀缺资产 连灰度报告都提了，比特币和黄金的相关性超过50%，资金在重新配置 今晚沃什讲话是关键。如果他嘴硬，金价可能回踩4550；如果嘴软，继续冲4700
操作思路：
做多，激进选手现在就能试，稳健的等4550-4570企稳再进
做空，等4635-4680附近涨不动了再考虑 记住： 别追涨杀跌，看方向比看波动重要$CORE CORE a 0,025 – Smetti di inseguire sogni PPT
Il prezzo è bloccato da mesi. La roadmap sembra enorme — SatPay, staking BTC, AMP. Impressionante sulla carta.
Ma i numeri? Circa 59.000 $/mese in commissioni, 9.000 utenti giornalieri. Uso reale, certo. Ma quel tipo di entrate a malapena finanzia un buyback.
Una grande roadmap non significa nulla finché non viene realizzata. Aspetta che SatPay sia attivo. Aspetta i buyback del tesoro on-chain. Aspetta una crescita reale.
A 0,025, guarda le ricevute, non le slide$CORE CORE a 0,025 — il progetto è bello, ma vediamo quando si realizza
Prezzo 0,025, in calo del 99% dal picco. La roadmap è chiacchierata, ma inutile.
Visione: nel 2026 si passerà a ricavi reali, con SatPay, staking BTC e AMP come tre motori principali per il riacquisto e la distruzione.
Realtà: commissioni mensili ~59.000 USD, c'è un utilizzo reale, 9.000 utenti attivi giornalieri. Ma questa scala non sostiene un riacquisto costante. SatPay è ancora in beta.
Da monitorare per la realizzazione: apertura totale di SatPay, riacquisto del tesoro on-chain, crescita dello staking BTC.
Per quanto grande sia il progetto, conta la realizzazione. A 0,025, fidati dei dati, non delle presentazioni PPT. Morgan Stanley ha alzato il prezzo obiettivo di Marvell Technology fino a 246 dollari; molti potrebbero pensare che sia solo un titolo di calcolo parallelo dietro NVIDIA.
Ma per le istituzioni di primo piano, Marvell detiene la più redditizia pedaggio nell'intera rete AI.
Tutti guardano all'aumento esponenziale della potenza di calcolo GPU, ma spesso si trascura un limite fisico estremamente severo: quando decine di migliaia o addirittura centinaia di migliaia di chip sono collegati insieme a formare un super cluster, la potenza di calcolo non è più il problema; il vero ostacolo è la latenza e la congestione dei dati che viaggiano avanti e indietro tra i chip. Più grande è il cluster, più la domanda di interconnessioni ottiche e chip di rete ad alta velocità esplode in modo esponenziale, questo è la "tassa di scala" nell'era dell'AI.
La carta vincente di Marvell è proprio il suo chip DSP per interconnessioni ottiche ad alta velocità di livello dominante e il business ASIC personalizzato.
Da un lato, ogni volta che i colossi del cloud acquistano una nuova ondata di potenza di calcolo avanzata, devono moltiplicare l'inserimento nei data center dei moduli ottici di Marvell; questa domanda si distacca completamente dall'acquisto hardware una tantum, diventando un'infrastruttura di rete che richiede pagamenti continui. Dall'altro lato, per liberarsi dalla dipendenza da un unico dominatore della potenza di calcolo, i principali fornitori cloud stanno sviluppando freneticamente chip personalizzati, e Marvell è il produttore di chip indispensabile nascosto dietro questi giganti tecnologici.
L'aumento del prezzo obiettivo da parte di Morgan Stanley invia un segnale molto chiaro: Wall Street sta spostando la sua comprensione della potenza di calcolo AI da "chi ha il chip più veloce" a "chi può risolvere i limiti fisici delle interconnessioni di rete". I miner di Bitcoin stanno silenziosamente lanciando una controffensiva.
Negli ultimi mesi, probabilmente tutti hanno notato un segnale: molti miner di Bitcoin hanno già pivotato, spostandosi a fornire dati e potenza di calcolo per il settore AI, mentre quelli che insistono a minare solo Bitcoin hanno avuto performance molto, molto scarse nell'ultimo semestre.
Ma dopo questo rimbalzo, questi miner che minano solo Bitcoin hanno invece registrato il rimbalzo più grande: $BTC è salito del 22,49%, $CAN del 66,99%, $ABTC del 53,71%, $CANG del 40,96%, con incrementi nell'ultima settimana che vanno dal 41% al 67%. Al contrario, quei miner ibridi, che minano Bitcoin ma allo stesso tempo allocano parte della potenza di calcolo al settore AI, come $MARA e $RIOT, in questa settimana sono effettivamente in calo.
Questa situazione ci insegna che non bisogna mai inseguire l'hype del mercato. Inseguire l'hype non è solo una cosa che fanno i piccoli investitori, ma anche molte istituzioni, e persino alcuni investitori di Wall Street lo fanno. Tuttavia, come buon investitore a lungo termine, ritengo che inseguire l'hype sia uno degli errori più grandi che si possano commettere. Quando un settore inizia a essere molto chiacchierato e tutti ne parlano, spesso it's already too late, cioè è già troppo tardi.L'intero mercato trattiene il respiro, riuscirà stasera a rimuovere con successo questo enorme peso rappresentato dal debito pubblico statunitense che grava sul mercato?
Stasera alle 22:00 è la prima volta che Walsh parlerà ufficialmente a Jackson Hole, e il suo discorso può avere tre esiti diversi, generando aspettative differenti sul mercato.
Il primo è che, se il suo discorso sarà di stampo hawkish, potrebbe non esserci un taglio dei tassi a settembre, anzi, potrebbe esserci un aumento. In questo caso, la liquidità globale sarebbe insufficiente, il debito pubblico USA salirebbe, e per il mercato azionario e delle criptovalute sarebbe una notizia negativa.
Il secondo è che il suo discorso sarà dovish, o almeno leggermente dovish, lasciando spazio al mercato per sperare in un taglio dei tassi; in questo modo, tecnologia e criptovalute potrebbero allentare questa tensione.
Il terzo è che, se pur con parole dure, in realtà manterrà una posizione di sostegno, senza esprimere opinioni particolarmente estreme; in questo caso, bisognerà osservare la reazione del mercato e analizzarla nel contesto attuale.
Dopo questa spiegazione, voglio farvi capire qual è la logica dietro tutto ciò: l'inflazione nel mercato non è ancora risolta, ci sono motivi per aumentare i tassi, quindi un discorso hawkish non è da escludere.
Ora gli Stati Uniti sperano che i rendimenti del debito pubblico scendano, ma non vogliono facilmente far uscire capitali dal paese; la situazione attuale è favorevole a un taglio dei tassi. Inoltre, dal 6 dicembre la Borsa americana ha modificato gli orari di negoziazione, aprendo 23 ore al giorno senza pause, lasciando solo un'ora per la manutenzione. Questa mossa potrebbe essere una risposta all'impossibilità di aumentare i tassi, cercando di evitare la fuga di capitali in questo modo. Perciò, io sono più propenso a un approccio dovish; se le cose andranno come penso, sarà l'arrivo di un mercato toro#沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ $BTC BTC si aggira intorno a 79.000, sia i rialzisti che i ribassisti attendono una direzione
Ha raggiunto 81.000 per poi ritornare a 79.000, calando circa l'1,6% nelle ultime 24 ore. Dopo un così forte rialzo, prendersi una pausa e realizzare profitti è normale.
Dove si è bloccato ora?
La resistenza intorno a 81.000 non è stata ancora completamente assorbita, ad agosto è salito del 28%, tecnicamente serve una pausa prima di ripartire. La chiave è stasera — il discorso del presidente della Fed Warsh a Jackson Hole, l'andamento dei tassi di interesse influenzerà direttamente se la "scommessa sul deprezzamento del dollaro" potrà continuare.
La buona notizia è che le istituzioni stanno ancora comprando:
L'ETF Bitcoin ha attratto 2,6 miliardi di dollari in 8 giorni consecutivi, il premio su Coinbase è tornato positivo per la prima volta in tre mesi, i capitali statunitensi stanno rientrando.
Ma a breve termine è un po' fragile:
Realizzazioni di profitto intense, le liquidazioni dei long sono aumentate del 469%. 81.000 è una resistenza a breve termine, sotto i 78.000 c'è il supporto.
A 79.000 la tendenza principale non è compromessa, ma a breve termine non affrettatevi a inseguire. Aspettate che la direzione sia chiara prima di agire. Secondo le regole storiche, ogni volta che agosto si chiude con un segno negativo, settembre tende a registrare un calo.
Attualmente sembra che la storia si stia ripetendo: anche questo agosto si chiude in negativo, e a fine mese si è aggiunto un evento imprevisto.
Questo è uno dei motivi principali per cui ritengo che il mercato di settembre tenderà a indebolirsi. #BTC有人追涨追得心跳加速，有人却在这根 K 线里闻到了猎手的气息。 现在到底是上车还是观望，你心里有答案吗？ 先给这个阶段定个调：不是普涨，不是趋势启动，而是典型的存量博弈加局部投机共振。我们正处在情绪被反复拉扯、杠杆悄悄堆积的震荡区。 我看到的第一个信号，是 $SNDK 的永续合约持仓量一度冲到约 17.3 亿美元。这个数字意味着什么？它说明市场里挤满了加杠杆的赌徒，而不是慢慢买入的收藏家。当持仓量在价格高位堆积，而现货跟涨乏力，这往往不是强势突破，更像是在为一次急促的清算舞会铺红毯。 资金费率如果同步走高，那这根 K 线的背面，就是多头在给空头送弹药。一旦价格稍微停顿，踩踏式的减仓会自带加速度。 - 偏多路径：如果现货成交量能持续放大，把期货里的持仓慢慢换手到现货手里，那这个位置就是洗盘而非顶部，后续还能再看一眼新高。 - 偏空风险：如果价格再次冲高但持仓量不再配合，或者资金费率过热后快速回落，那说明新增资金接不动了，回踩的力度可能比想象中温柔的反面更粗鲁。 与此同时，$BICO、$BEAT、$ALLO、$KAITO 和 $APR 这些名字正在被资金短暂拥抱。它们的节奏更像接力赛，而不Data EST Flusso netto totale mercato $BTC Flusso netto mercato $ETH
8‑25 +314.4 +179.8
8‑26 +232.2 +192.4
8‑27 +232.1 +126.0
Totale tre giorni
• Totale BTC tre giorni: +778.7M (778,7 milioni di dollari), flusso netto positivo per il 9° giorno consecutivo; GBTC continua i riscatti, si tratta di un trasferimento interno di prodotti, i fondi complessivi non sono usciti dal mercato
• Totale ETH tre giorni: +498.2M (498,2 milioni di dollari), flusso netto positivo per più giorni consecutivi, le istituzioni continuano a incrementare l'esposizione in ETH
Punti chiave sintetici
Lato BTC
1. IBIT (BlackRock) è sempre il principale flusso in entrata; il vecchio trust GBTC continua i riscatti significativi, i fondi si spostano verso il nuovo ETF a basso costo, il totale di mercato rimane positivo, non significa che le istituzioni siano ribassiste su BTC.
2. Cambiamento: la scala del flusso netto giornaliero diminuisce a gradini: 314 milioni → 232 milioni → 232 milioni. Le istituzioni stanno ancora comprando, ma la forza degli acquisti nuovi si è chiaramente indebolita, è difficile sostenere un rialzo violento, è probabile una fase di consolidamento con oscillazioni in alto per digerire l'eccesso di acquisti.
Lato ETH
1. Principali attori: ETHA BlackRock; il vecchio prodotto Grayscale ETHE continua i riscatti, stessa logica di GBTC, i fondi si spostano verso il nuovo ETF a basso costo.
2. Il 26-8 il flusso in ETH si è avvicinato a quello di BTC; il 27-8 il flusso in ETH è diminuito ma rimane positivo. #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 $CORE e BTCFI sono entrambi nel settore BTCFI, può esserci una differenza così grande? Uno è negativo e l'altro positivo, è un po' ridicolo, no? Chi guarda il mondo dal fondo del pozzo dice che $STX non è buono come core, ma allora perché il prezzo di $STX continua a salire mentre quello di core scende sempre? La quantità totale è quasi la stessa, uno è stato completamente rilasciato al 99,99%, l'altro solo per circa il 60%, resta il 40%. In futuro ci saranno grandi variabili, qualsiasi istituzione che voglia investire si porrà un punto interrogativo❓ Un progetto è trasparente, l'altro è anonimo. Nessuna istituzione è stupida, è ovvio quale sceglieranno, quello trasparente o quello anonimo. Se succede qualcosa con l'anonimo non si trova nessuno, quello trasparente farà davvero le cose. Se tutti vogliono solo cavalcare BTC, la scelta è vostra…LIGHT Ho aperto una posizione long su questa moneta. Attualmente questa moneta ha una capitalizzazione di mercato circolante di circa 9,3 milioni di USD, ma l'interesse aperto totale dei contratti sulla rete raggiunge fino a 23 milioni di USD, più del doppio della capitalizzazione di mercato. I grandi operatori hanno stabilito un gran numero di posizioni long per manipolarla. L'ultima volta che una moneta ha avuto un interesse aperto sui contratti superiore al doppio della sua capitalizzazione di mercato spot è stato con $TRB . #WalshPolicyFramework #AIShiftsToSoftware #BTCOptionsExpiryTest $HYPE $HYPE Domani ci sarà un colpo ⚠️
Ieri ha appena raggiunto un ATH a $86.8, ora è a $83.5. L'MFI è già a 91, entrare in questa posizione significa solo aiutare chi ha comprato ieri.
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Domani 29/8 verranno sbloccate 14,17 milioni di unità, $1,2 miliardi, la più grande volta dal TGE, con il 46,6% preso dagli insider.
Guardando la storia: a maggio lo sblocco ha fatto calare il prezzo del 14%, a luglio del 7%. I soldi per il buyback arriveranno solo il 3 ottobre, questa settimana nessuno raccoglie il testimone.
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La direzione è molto semplice 👇
Metti da parte metà di quello che possiedi, chi è senza posizione tenga d'occhio $77-78, aspetta che scenda con volumi ridotti e si stabilizzi per rientrare, con un target a $89. Se scende sotto $79.45 e non si riprende, non fare l'operazione, si rivede a $69.
Aspetta che cada, non prendere il coltello che cade 🔪 La domanda di IA non è scomparsa; ciò che sta davvero cambiando è che il capitale sta iniziando a scegliere aziende e modelli di business. Il lato hardware rimane forte. L'ultimo fatturato trimestrale di Nvidia ha raggiunto circa 96,2 miliardi di dollari, mantenendo una crescita annua molto alta. Le aspettative di ricavi della direzione per il prossimo trimestre continuano a superare le previsioni di mercato, con la domanda di potenza di calcolo che rimane la logica fondamentale di questo rally dell'IA. Marvell ha inoltre inviato segnali positivi, con ricavi trimestrali intorno ai 2,7 miliardi di dollari, in aumento di circa il 37% anno su anno, e ha ulteriormente aumentato le previsioni di fatturato per gli anni fiscali futuri. Curiosamente, sebbene il rapporto sugli utili fosse buono, il prezzo delle azioni ha mostrato un calo evidente—indicando che il mercato non si limita più solo alle "performance", ma anche alla possibilità che la crescita futura possa superare le già alte aspettative. Il software è stato uno dei punti più salienti di questa stagione degli utili. I ricavi trimestrali di CrowdStrike sono stati di circa 1,47 miliardi di dollari, in aumento del 26% anno su anno, con un ARR netto nuovo di circa 333 milioni di dollari, in aumento del 51% su base annua, e ha aumentato la sua previsione di ricavi per l'intero anno. Questi dati sono fondamentali perché mostrano che la domanda guidata dall'IA si sta gradualmente espandendo dal puro acquisto di data center e GPU a livelli applicativi come la cybersecurity e il software enterprise. Le prestazioni di Salesforce e Okta rafforzano anche questa tendenza. Dopo la pubblicazione degli ultimi rapporti finanziari, i prezzi delle azioni di entrambe le aziende si sono nettamente rafforzate e il mercato ha iniziato a rivedere le aspettative pessimistiche che "il SaaS sarà influenzato dall'IA." Ora, guardando alla catena industriale dell'IA, non possiamo più semplicemente chiedere: "C'è ancora domanda di IA?"$HYPE
HYPE è stato piuttosto forte in questi due giorni, il 27 ha raggiunto un nuovo massimo a 86,6 dollari, oggi è sceso oscillando intorno a 83-84, con un volume di scambi ancora elevato. La crescita si basa principalmente sul buon andamento della piattaforma, sull'aumento del riacquisto e sull'acquisto continuo da parte delle istituzioni, con un sentiment di mercato positivo.
Tuttavia, domani (29) saranno sbloccati circa 14,18 milioni di token, per un valore superiore a 1 miliardo di dollari, di cui quasi la metà destinata agli insider iniziali, il che potrebbe generare pressione di vendita a breve termine. Storicamente, dopo lo sblocco, il prezzo tende a scendere per alcuni giorni.
L'andamento futuro dipenderà dalla capacità di assorbire questa quantità di token. Se si mantiene intorno agli 80 dollari e si riesce a smaltire l'offerta, ci sarà ancora la possibilità di una nuova salita; in caso contrario, ci sarà una correzione prima di valutare i prossimi movimenti. A medio-lungo termine la piattaforma rimane promettente, ma nel breve periodo la volatilità aumenterà, quindi è meglio non inseguire i rialzi.
#HYPE Stasera alle 22:00 (ora di Pechino), il presidente della Federal Reserve, Walsh, terrà il suo primo discorso dall'insediamento al simposio di Jackson Hole, che rappresenta la dichiarazione politica più importante prima della riunione di politica monetaria di settembre. Per un asset come Dogecoin, ad alto beta e guidato da emozioni e liquidità, stasera sarà praticamente "un discorso che decide l'andamento della settimana".
La logica di trasmissione è molto diretta: Dogecoin segue quasi completamente il beta complessivo del mercato crypto, che ora è fortemente legato ai rendimenti dei titoli di stato USA e alle aspettative di liquidità del dollaro. Attualmente il mercato prezza una probabilità di aumento dei tassi a settembre di circa il 44%, l'inflazione PCE di luglio al 3,7% è ancora chiaramente sopra l'obiettivo, ma il PIL del secondo trimestre si è già rallentato all'1,5%, rendendo il percorso politico molto complesso. La maggior parte delle istituzioni si aspetta che Walsh stasera mantenga un tono neutrale — da quando è in carica ha volutamente attenuato le indicazioni prospettiche e difficilmente fornirà un percorso chiaro.
Secondo gli scenari: se Walsh sottolinea i rischi inflazionistici e suggerisce un possibile aumento dei tassi a settembre, i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro si rafforzerebbero, gli asset rischiosi subirebbero pressione, e Dogecoin probabilmente scenderebbe più del Bitcoin, con una volatilità a breve termine molto elevata; se esprime fiducia nel raffreddamento dell'inflazione e minimizza l'aumento dei tassi, le aspettative di aumento calerebbero rapidamente, le aspettative di liquidità si allenterebbero, e $DOGE solitamente rimbalza più forte, sovraperformando nettamente il mercato; se invece mantiene un tono puramente neutrale, parlando solo del quadro generale senza indicare un percorso, il mercato potrebbe prima oscillare con punte al rialzo e al ribasso, per poi tornare a una fase di consolidamento, lasciando la vera scelta di direzione ai dati di settembre. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔，能否明确政策框架？ Fratelli, $BEAT è finalmente sceso così tanto che nessuno ne parla più.
Ho appena controllato i dati, BEAT è ora a $0.1245. Questo prezzo è sceso di oltre il 98% rispetto al massimo storico di giugno a $11.57. All'inizio di agosto era ancora sopra i $3, intorno al 10 agosto è crollato direttamente a $0.85-$0.95, per poi continuare a scendere lentamente fino all'attuale $0.1245.
🔥 Cosa è successo? Da 3 dollari a 0.12 in sole due settimane
Il 1° agosto sono stati sbloccati 21,25 milioni di BEAT, per un valore di circa 67,8 milioni di dollari, pari al 6,9% della circolazione di allora. In teoria, un impatto di offerta così grande avrebbe dovuto far scendere il prezzo almeno del 20%.
Il risultato reale è stato molto peggiore: dall'inizio di agosto vicino ai $3 è crollato fino a $1.00, poi a $0.85, e infine all'attuale $0.12. Per tutto agosto, BEAT è stato uno dei peggiori performer nel mercato delle criptovalute.
I problemi principali sono tre:
Primo, il 67% dell'offerta non è ancora stato rilasciato. L'offerta totale di BEAT è di 1 miliardo di token, ma attualmente in circolazione ce ne sono solo circa 330 milioni. I restanti 670 milioni sono ancora bloccati, e il mercato teme sempre il prossimo sblocco.
Secondo, la concentrazione dei token è molto alta. I dati on-chain mostrano che i primi 10 wallet controllano circa l'87% dell'offerta. Sono loro a poter far salire o crollare il prezzo con un semplice clic. In questa struttura, ogni rimbalzo può essere un'opportunità di vendita.
Terzo, i fondi stanno fuggendo. A fine agosto, con l'ascesa di nuove narrazioni nelle principali blockchain, i capitali hanno iniziato a ritirarsi in massa dal settore GameFi, che manca di un reale supporto applicativo. BEAT, come asset tipicamente guidato dalla narrazione, ha visto il suo prezzo cadere in caduta libera dopo aver perso nuovi investimenti.
📊 Il progetto in sé non è crollato
Audiera è ancora quella piattaforma di giochi Web3 ritmici + musica AI, con un meccanismo che genera quasi 800.000 BEAT a settimana e un tasso di distruzione del 99,8%. Sono già stati distrutti oltre 17 milioni di BEAT.
Il problema è che il progetto può anche essere vivo, ma il prezzo non smette di scendere. Da $11.57 a $0.1245, ogni tentativo di "comprare al minimo" si è trasformato in una "presa al volo di un coltello". Peggio ancora, non ci sono prove che questa sia l'ultima ondata di ribasso.
Alcuni analisti vedono la zona $0.55-$0.65 come un potenziale supporto, ma $0.1245 è già oltre l'80% sotto quel livello. Nessuno sa più dove sia il supporto inferiore.
📌 Consigli operativi (solo a scopo informativo)
Long: aspettare segnali chiari di stabilizzazione prima di entrare, ora è una tipica discesa unilaterale, tentare di prendere il coltello al volo ha bassissime probabilità di successo
Short: provare a vendere a breve a $0.14-$0.15 con posizioni leggere, stop loss stretto, ma lo spazio per shortare qui è limitato
La scelta più sicura: non toccare. Aspettare un aumento di volume con stabilizzazione e consolidamento a basso volume per confermare la base prima di agire
Leva: liquidità molto scarsa, slippage elevato, usare ordini limite
💰 Guadagni e perdite di oggi
BEAT guarda e aspetta, questa tendenza non regge più. Commentate qui sotto, c'è ancora qualcuno su questo treno? A che prezzo siete entrati? 👇
#波动雷达：币种异动观察 Il calcestruzzo è ancora in fase di presa iniziale, ma le barre d'armatura del muro portante hanno già anticipatamente rivelato la direzione delle sollecitazioni. Questo "pilastro d'acciaio" chiamato BTC trema violentemente al livello di 80.000 dollari — dal punto di vista dell'architetto, non si tratta di un "normale ritracciamento dopo una rottura", bensì di un segnale tipico di fessurazione da creep durante un test di carico.
I dati di K33 somigliano a un rapporto di osservazione del cedimento delle fondamenta: la massima compressione short giornaliera significa che i "pali di reazione" (posizioni short) originariamente accumulati nel seminterrato sono stati rimossi in un colpo solo, cambiando il meccanismo di equilibrio della struttura superiore. Il volume aperto dei futures diminuisce di conseguenza, non è un rinforzo, ma uno scarico. Una squadra di costruzione eccellente non confonde mai lo "scarico" con la "capacità portante"; i vuoti lasciati dal ritiro degli short speculativi richiedono un riempimento solido con terra compatta più spessa — i 1,92 miliardi di dollari di afflussi ETF sono come camion carichi di "ghiaia ben graduata", con molte impurità e una densità ancora da verificare.
Ma non dimentichiamo che le opzioni in scadenza il 28 agosto per 6,44 miliardi di dollari sono come una fila di travi d'acciaio temporanee che attraversano tutto il piano, concentrate nell'intervallo di prezzo tra 75.000 e 80.000 dollari. Non sono i tondini precompressi della struttura permanente, ma un'impalcatura — che blocca lo spazio di movimento del prezzo vicino. Quando la forza d'acquisto fuori mercato tenta di sollevare il pavimento fino a 85.000, si scontra proprio con il più grande gruppo di strike price.
Lo short squeeze è un carico di vento forte, arriva rapidamente e se ne va altrettanto velocemente. L'acquisto spot degli ETF è un carico permanente, gentile ma continuo. Ma ogni progettista strutturale sa bene che una struttura stabile mantenuta solo dalla gravità teme soprattutto "il momento in cui il vento si ferma". Quando la forza esterna non sostiene più, si vede subito se la struttura ha davvero capacità di sbalzo.
Questa ripresa è davvero la capacità di auto-stabilizzazione della struttura portante o è una forma temporanea scolpita dal tifone? Il mio consiglio è semplice: rivedi più volte quel diario di costruzione, osserva il palo di fondazione compresso, se la crepa continua a propagarsi verso la sommità della colonna. Quanto al muro temporaneo fatto di opzioni, una volta rimosso, il muro portante sarà ancora lì? #BTCOptionsExpiryTest NVDA + SNDK + SK海力士, una catena di archiviazione AI oggi completamente accesa:
$xNVDA rapporto trimestrale post-mercato esplosivo — ricavi Q2 $96,2 miliardi, +106% su base annua, data center $89 miliardi che rappresentano il 92,5%, guida Q3 per la prima volta oltre i 100 miliardi ($105,8–110,2 miliardi), con una crescita del +70% anticipata per l'anno fiscale 2028. Chiusura 27/8 +8,74% a $227,98, capitalizzazione di mercato $5,51 trilioni.
Guardando a monte, $xSKHY SK Hynix il 27/8 chiude a ₩1.730.000 (+2,49%), utile operativo Q1 ₩37,6 trilioni, margine di profitto 72%, capacità HBM prenotata fino al 2028. Ogni Blackwell venduto da NVDA fa consumare a SK Hynix un HBM in più — questo è il legame più solido.
$xSNDK chiude a $1.484,95 (-0,96%), PE solo 20 volte, nel super ciclo NAND è "quello economico", ma il lato consumer è penalizzato dall'aumento dei prezzi della memoria, con margini in pressione.
Relazione tra i tre: NVDA è la fonte della domanda, SK Hynix è il collo di bottiglia dell'offerta, SanDisk è la flessibilità ciclica. Finché la catena non si rompe, il mercato continua.