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#英特尔代工转型迎来Terafab新变量
Non ce la fai, oggi sei quello che ha perso di più, azione spazzatura, la caduta più dura e il rimbalzo più forte, aspettando il Q4
I risultati di questo trimestre mostrano un forte contrasto "fuoco e ghiaccio": sebbene i ricavi e l'utile per azione rettificato abbiano superato le aspettative, e la crescita del data center e del foundry sia stata brillante, il calo del tradizionale business PC e le deboli previsioni per il quarto trimestre hanno trascinato il titolo a un crollo post-mercato di oltre il 20%
La domanda concentrata dei cloud provider per chip server ad alta densità, moduli di accelerazione AI e la nuova generazione di processori Xeon ha fatto esplodere la distribuzione dei cluster, migliorando significativamente la struttura del margine lordo grazie ai prodotti ad alto valore
Nonostante l'elevata crescita dei ricavi, la costruzione di impianti a processo avanzato e l'ammortamento delle attrezzature restano pesanti, il reparto foundry non ha ancora raggiunto il punto di pareggio, rappresentando ancora il principale fattore che limita la flessibilità del profitto netto
Il mercato enterprise e consumer PC accetta più lentamente del previsto il premium per "AI PC", lo smaltimento delle scorte nei canali è lento, aumentando le preoccupazioni che il core business tradizionale di Intel venga ulteriormente eroso da Qualcomm e AMD
Il crollo post-mercato riflette il dubbio sulla "sostenibilità" — il mercato teme che l'impennata del data center AI nel terzo trimestre sia stata un acquisto concentrato e una tantum, mentre la debolezza del consumo PC tradizionale e l'alto ammortamento del foundry emergeranno concentrati nel quarto trimestre ⚠️ Evitare trappole｜Tutto il mercato è in calo, ma ci sono tre nomi che risalgono controcorrente nel mare rosso. Non è fortuna, ma tre diverse logiche di capitale; tuttavia, nel mare rosso, inseguire il verde senza criterio è il peggior errore.
$TRX (Tron +8,25%): uno dei pochi L1 a grande capitalizzazione in positivo, sostenuto da pagamenti e stablecoin, più simile a un rifugio sicuro, con volumi nella media.
$HYPE (Hyperliquid +10,9%): il verde più solido del mercato, il TVL del DEX perpetuo on-chain continua a crescere, i fondi non vogliono uscire, struttura più forte delle notizie.
$XMR (Monero +4,4%): la privacy coin contro tendenza, si muove appena il rischio cambia direzione, è un hedge, non un trend.
Io osservo con cautela: BTC sotto 79.000, il Nasdaq ha perso quasi 500 miliardi di dollari in una notte trascinando il sentiment di rischio, nel mare rosso il verde va trattato con posizioni leggere e uscite rapide. Gli asset crypto sono ad alto rischio, quanto sopra è solo osservazione personale e non un consiglio d'investimento, fai sempre DYOR. #欧意星球 #BTC行情 #相对强度 #山寨季 #Hyperliquid
Oggi credi di più nelle "opportunità nate dal calo" o nel "salvarsi prima nel mare rosso"? $SKHYNIX ha venduto moltissimo!
Le entrate di SK Hynix nel Q3 hanno superato per la prima volta i 100 trilioni di won coreani, con un utile operativo di 83 trilioni e un margine di profitto di circa l'80%. DRAM e HBM sono venduti al massimo fino al 2029.
Il ritorno agli azionisti per l'intero anno è stato portato a 100 trilioni di won, e da questo trimestre l'HBM4 diventa il prodotto principale. La domanda è il doppio dell'offerta, con una carenza prevista fino al 2030. Tuttavia, l'utile netto è calato quasi del 60% rispetto al trimestre precedente (che aveva beneficiato di un guadagno una tantum), la capacità produttiva rimane un collo di bottiglia e la quotazione di Solidigm è stata temporaneamente sospesa. Il super ciclo della memoria AI è ancora in corso, ma ora si deve vedere se si riuscirà a mantenere un margine di profitto elevato.
Ora l'attenzione tecnica è se il livello 1215 potrà continuare a essere superato e mantenuto; se mantenuto, è molto probabile che si arrivi direttamente al precedente massimo di 1439. Tuttavia, spesso quando le cose sembrano troppo buone, c'è qualche imprevisto: l'AI, che era molto promettente, sta recentemente correggendo.
$SKHY potrebbe avere una forte spinta in seguito, ma potrebbe anche essere trascinato giù dall'andamento generale del mercato. Se non supera 1215, potrebbe ritestare il livello 1076. Restate sintonizzati! La luce della memoria della Corea!$BTC Tutta la piazza parla di aumento dei tassi, revisione: supporto a 79.710 è stato rotto, si guarda verso 76.666; riferimento per posizioni long: entra a 76.837, stop a 75.899, T1 81.970, T2 87.275; base: rottura della media mobile a 20 giorni a 79.682, RSI 22,6; se rompe 76.666, ammetti l'errore, non tenere la posizione #币圈 #BTCL'errore più comune nel vedere il mercato ribassista non è sbagliare direzione, ma prendere ogni rialzo come motivo per aumentare la posizione short. @阿懿.Bit continua a considerare questo rimbalzo all'interno di un quadro ribassista, ma sottolinea ripetutamente: dove arriva il prezzo è una cosa, come ci arriva è un'altra. Senza questa distinzione, la cosiddetta persistenza nella direzione può facilmente trasformarsi in una resistenza continua alle perdite. La sua direzione soggettiva non è cambiata in rialzista. Per $BTC, ritiene che il grafico a quattro ore sia ancora in una struttura ribassista; la formazione di un pattern rialzista a breve termine non significa che il ciclo maggiore sia già invertito. La resistenza superiore non è stata realmente superata, un forte rialzo intraday non è sufficiente per fargli cambiare il copione base di cercare short durante i rimbalzi. Ma questo non significa che si possa entrare a ogni rialzo. Distingue due tipi completamente diversi di rimbalzi: uno senza una sufficiente fase di consolidamento, con il prezzo che corre fino alla resistenza e poi il rialzo non continua; l'altro che accumula forza ripetutamente in un'area chiave, senza scendere, con una qualità di consolidamento sempre migliore, per poi infine rompere. Il primo è il punto in cui cerca opportunità short, il secondo richiede di fermare temporaneamente le posizioni short, senza forzare il mercato con le vecchie valutazioni. Intorno a 82.200 è il livello di osservazione ripetutamente menzionato in questa fase. Chi ha già posizioni short può scegliere di proteggere il capitale o usare uno stop mobile in base alle riduzioni precedenti; chi non ha posizioni non può semplicemente copiare la gestione delle posizioni vecchie. Da una parte c'è come proteggere i profitti già ottenuti, dall'altra dove iniziano i nuovi rischi, con costi diversi e quindi diversa capacità di sopportare i ritracciamenti. Successivamente, intorno a 81.600, ha discusso di un'entrata leggera per testare lo short, il punto centrale non è "qui sicuramente scenderà". L'entrata leggera serve solo per partecipare in modo limitato, aspettando ancora.L'incidente di sicurezza di Binance è ancora in evoluzione, quindi non fornirò numeri. Una cosa da notare è che i emittenti di stablecoin avrebbero provveduto a congelare i fondi collegati entro poche ore. Le stablecoin hanno un interruttore di spegnimento. BTC e ETH no. Comodità contro controllo, in tempo reale. In attesa dell'aggiornamento ufficiale di Binance.Sun Ge spendere cinquanta milioni di dollari per comprare altcoin non è affatto semplice. Se il mercato non va bene, se il settore non va bene, non potrebbe comprare altcoin per cinquanta milioni di dollari. Prima aveva speso pochissimo per quel Banana, e si è posizionato al primo posto nella classifica; con un capitale del suo livello, anche se si ritira, non è qualcosa che può fare in pochi giorni. Ora ritirarsi sarebbe invece facile perdere soldi. Quindi quello su cui punta è sicuramente un orizzonte di medio termine, non a breve termine. E questo ritmo di medio termine non sarà troppo lungo, si tratta di una questione di uno o due mesi.Calo dell'8,97% e calo del 4,10%, in una sola sera la differenza è più che doppia, uno sguardo più doloroso del titolo della notizia.
Secondo CoinDesk, i dati di Arkham mostrano che l'indirizzo dell'hacker detiene oltre 5,7 miliardi di dollari in asset, inclusi circa 1,5 miliardi in BTC e circa 900 milioni in ETH; Binance ha dichiarato di essere in fase di indagine e di aver sospeso i prelievi, il co-CEO He Yi ha affermato che coprirà le perdite degli utenti. Secondo il rapporto, Tether ha congelato oltre 1,57 miliardi di USDT, Circle ha congelato oltre 800 milioni di USDC. CoinTelegraph riporta che BNB è sceso di circa l'8%+.
OKX spot: BTC 76863,2 (24h -4,10%, max 81970,4 / min 76666,0); ETH 2197,03 (-5,23%); BNB 700,83 (-6,26%); AAVE 119,02 (-8,97%); UNI 6,461 (-9,01%).
Mi interessa di più l'ordine: BTC ha perso solo circa 4 punti, mentre BNB, AAVE e UNI, più vicini all'ecosistema Binance, sono crollati tra il 6 e il 9%. "Copertura delle perdite" annunciata, ma i prezzi sono stati colpiti prima — l'emozione corre più veloce dell'annuncio 😬
Questa ondata sembra più un recupero di calo, o è il premio dell'ecosistema che si ritira? #波动雷达：币种异动观察 $BTC $BNB $AAVE $ZEC Questa grande cascata è davvero piacevole da vedere, il grande movimento sta per arrivare! Quella spinta al rialzo di stasera è l'ultima volta che il manipolatore tira su il prezzo per scaricare, questa volta devono assolutamente lasciare appesi al cielo quelli che hanno inseguito il rialzo. Shortare il Palazzo, se arriva un cigno nero possiamo recuperare subito.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Strategy ha sospeso l'acquisto di BTC, spendendo invece 205 milioni di dollari per riacquistare STRC! Che segnale è questo? Strategy, che ha sempre sostenuto "comprare solo Bitcoin", questa volta mostra un cambiamento degno di nota. Secondo le ultime rivelazioni, dal 19 al 25 ottobre, Strategy non ha né aumentato né venduto BTC, ma ha speso circa 204,9 milioni di dollari per riacquistare 2,068 milioni di azioni privilegiate STRC. Attualmente la società detiene ancora 848.517 BTC. Perché questa scelta? Credo che la chiave sia che Strategy non vuole solo detenere Bitcoin, ma anche gestire i propri costi di finanziamento. STRC è un'azione privilegiata con dividendo variabile; riacquistare questo tipo di azioni può ridurre le future uscite per dividendi. Tuttavia, allo stesso tempo, questi fondi non possono essere utilizzati per continuare ad acquistare BTC. Ancora più importante, il saldo di cassa ordinario di Strategy è sceso a circa 242,4 milioni di dollari, con ulteriori 4,83 miliardi di dollari in riserve in dollari, principalmente per sostenere i dividendi delle azioni privilegiate e gli interessi sul debito. Le due somme hanno scopi diversi. Quindi, questo non significa necessariamente che Strategy sia ribassista su Bitcoin, ma indica che deve scegliere tra aumentare la detenzione di BTC e gestire la struttura del finanziamento. Continuerò a osservare attentamente: quando riprenderà gli acquisti di monete, come cambierà il saldo di cassa e se continuerà con i riacquisti.$DOGE 从0.08到0.10美元，需要25%的涨幅——这个数字在两个月内实现，靠喊单远远不够。更值得玩味的是：全年已跌约25%，若年底收在0.10附近，年跌幅收窄至6%，“完整熊市年”的标签就被撕掉了。0.10不是牛熊开关，而是年底最直观的情绪分水岭；跌破0.08收盘，熊市叙事几乎无法翻案。 市场容易把催化剂混为一谈。Elon Musk的喊单、政治事件属于“点火器”——能瞬间聚拢注意力，却不必然带来持续买盘。点火之后若无资金接力，典型结局是“群散价歇”。真正决定$DOGE能否走完这25%的，是“发动机”：增量资金是否愿意在这个位置重新定价。当前约25%的年内跌幅说明抛压已释放大半，但也意味着持有者信心脆弱，任何一次冲高都可能触发解套盘。 换个角度算账：从0.08到0.10，市值抬升所需的新增资金并不夸张，难点在情绪而非流动性。这恰恰是meme资产的悖论——$DOGE 的估值锚是共识，共识的燃料是叙事，而叙事需要持续的事件供给。点火器密集出现时，价格弹性极大；事件真空期，回撤同样迅速。所以观察重点不是消息当夜涨多少，而是消息后三到五个交易日能否守住涨幅、成交量是否阶梯式放大。这是区分L'hacker deposita gli USDT rubati su Aave e li usa come garanzia per prendere in prestito ETH.
Questa mossa è davvero sporca.
Gli USDT possono essere congelati da Tether, l'ETH può essere congelato? No.
Quindi questo debito non ha mai avuto intenzione di essere ripagato, né è necessario farlo.
È come se avesse usato i tuoi soldi per portarsi via l'asset più solido sulla blockchain.
La "decentralizzazione" di DeFi, in questo momento, è diventata il talismano protettivo dell'hacker. $BTC
Si dice che questa ondata sia stata causata dall'hacker di Binance, ma io sto guardando un numero poco appariscente: è sceso fino a 76600, e il tasso di finanziamento dei contratti BTC è ancora positivo di un decimillesimo, i long stanno ancora pagando i short.
La notizia di questa mattina diceva che a ottobre è sceso del 3,8%, la prima candela mensile negativa in quattro mesi, e allora il prezzo era ancora poco sopra gli 80.000. Ora OKX mostra 76773, minimo nelle 24 ore 76622, questa caduta mensile va ricalcolata. A fine settembre il prezzo era ancora intorno a 83500, con questa chiusura la candela mensile di ottobre sarà davvero brutta da vedere.
Sul mercato, la posizione aperta sui contratti è intorno ai 2,6 miliardi di dollari, non si è ridotta molto da stamattina. Il tasso di finanziamento è ancora positivo, le posizioni non diminuiscono, significa che chi compra a ribasso continua a entrare, la gente non scappa.
Io stesso stamattina, mentre oscillavo sopra gli 80000, esitavo se ridurre, ora guardando indietro, l'esitazione è già la risposta: un livello tondo come 80000, se scende, non offre alcun supporto.
Ho sentito Killa dire che il "FUD di Binance coincide con l'ultimo minimo di questo ciclo", non lo contesto, ma non ci credo. In questa posizione non prendo long né inseguo short, il miglior ordine è non averne mentre il coltello cade.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $PARTI Il mercato principale non ha affatto liquidità, PARTI si basa forzatamente sul rimbalzo del volume residuo dopo il taglio della finestra, tirando a forza fuori una candela rialzista che raddoppia.
Ora il pool di short sopra 0.063 è praticamente esaurito, non c'è carburante per continuare a forzare lo short squeeze. I fondi per il pump stanno chiaramente iniziando a scaricare in questa posizione, il turnover del volume residuo non può assolutamente sostenere una seconda candela così grande.
Spingere oltre questa posizione è puramente per prendere in carico le posizioni dal main player, se i long iniziano a scappare, il mercato si blocca immediatamente.
#PARTI
$PARTI
👇Oggi (30 ottobre) c'è stato un crollo collettivo delle criptovalute, la causa più diretta e forte è stata un presunto attacco hacker al wallet caldo di Binance, un evento di sicurezza, non un problema di una singola moneta, quindi BTC, ETH, SOL, XRP sono crollati insieme.
Nelle prime ore del mattino il monitoraggio on-chain ha rilevato trasferimenti anomali di grandi somme da più wallet caldi di Binance su diverse reti, il mercato ha subito prezzato l'evento come "exchange violato".
Binance ha poi sospeso i prelievi e alcune funzionalità, confermando di essere in fase di controllo di sicurezza e assicurando che i fondi degli utenti sono al sicuro e che eventuali perdite saranno a carico della piattaforma.
Tether e Circle hanno collaborato congelando circa 2,4 miliardi di dollari in USDT/USDC, con una verifica che ha confermato un ammontare congelato di circa 2,54 miliardi di dollari, mentre le stime delle uscite on-chain hanno raggiunto un massimo di oltre 5 miliardi di dollari.
Con la crisi di fiducia emersa, il mercato delle criptovalute, già sensibile alle emozioni, ha reagito con vendite di panico; BTC è sceso sotto 78.000, toccando un minimo vicino a 76.600, ETH è calato di quasi il 6%, e in 24 ore sono stati liquidati oltre 1,4 miliardi di dollari in posizioni aperte (con la maggior parte su posizioni long). Un volume di scambi di 182.003 dollari non è sufficiente per farmi considerare questa previsione come un'inversione collettiva del mercato del Bitcoin. Su Polymarket, la probabilità YES che $BTC scenda a 75.000 dollari a ottobre è salita al 49%, un aumento di 46 punti percentuali in un giorno; il mercato sarà liquidato intorno al 1° novembre.
Mi interessa di più quanto solida sia questa valutazione. Il volume degli scambi non equivale al numero di partecipanti indipendenti, né alla profondità attuale del mercato; lo stesso capitale che viene scambiato ripetutamente si accumula. Se il volume è concentrato nelle mani di pochi partecipanti, allora il cambiamento di probabilità potrebbe riflettere più una scommessa locale che un consenso diffuso — questa è la mia ipotesi, ma non ho ancora materiale sufficiente per verificarla.
Questo tipo di salto attira facilmente l'attenzione, ma per ora non gli attribuirò un peso elevato. Quello che voglio vedere adesso è la profondità del mercato e la distribuzione dei partecipanti, non solo quella percentuale evidente.Oggi aprendo il mercato, dieci facce e nove sono verdi.
BTC -4,3%, ETH -5,4%, SOL -6,5%, BNB -7,0%, LINK -9,3%, leggendo la percentuale di calo dall'alto verso il basso, è quasi l'ordine inverso della capitalizzazione di mercato.
I soldi non sono scappati, stanno ritirandosi dal margine verso il nucleo. Il vero panico non si presenta così, quello è quando tutti i token scendono del -15% insieme e il volume di scambio improvvisamente si azzera. Ora i token più grandi scendono meno, il che significa che c'è ancora chi compra, ma chi compra sceglie solo i più grandi.
Tra 45 coppie principali solo 2 sono in rialzo, un tasso di mercato positivo del 4%, è il numero più onesto di oggi.
Io osservo. Non sono ribassista. Gli asset core stanno ancora venendo acquistati, ma entrare quando la copertura è solo del 4% equivale a scambiare la posizione con la fortuna. Aspetterò che il tasso di mercato positivo torni sopra il 30% per parlare di aumentare la posizione.
Ora in mano hai i token core più grandi o quelli che sono scesi di più?
$BTC $ETH $LINK #美国9月核心PCE升至3.1% #Strategy财报前瞻 #加密货币Tutta la rete sta dicendo che un certo An accanto è stato hackerato e diventerà FTX 2.0, consiglio di premere prima la calcolatrice prima di vendere in panico:
1. Le stablecoin non sono realmente perse: si dice che il massimo deflusso sia stato di 5,8 miliardi di $, ma Tether e Circle hanno già bloccato direttamente oltre 1,79 miliardi di $, le stablecoin centralizzate nelle mani degli hacker sono carta straccia, l'unico vero ammontare che può scappare è quel ETH da 440 milioni di $.
2. SAFU è sufficiente a coprire le perdite: nel fondo SAFU di Binance ci sono 15.000 BTC (oltre 1,15 miliardi di $), solo questo cuscinetto basta a coprire tutte le perdite effettive.
3. La scala non è nemmeno paragonabile: le riserve totali sulla Binance Chain sono di 136,9 miliardi di $, solo dalle commissioni annuali si guadagnano centinaia di milioni di dollari. Un'esposizione da qualche centinaio di milioni a qualche miliardo per altri sarebbe una catastrofe, per il più grande exchange del mondo è al massimo una costosa "tassa sulla sicurezza" (e non è nemmeno paragonabile alla multa di 4,3 miliardi pagata anni fa).
All'epoca la multa di 4,3 miliardi di $ in soldi veri non li ha nemmeno scalfiti, ora un incidente con un hot wallet congelato a metà può farvi consegnare le vostre fiches insanguinate? 😂I numeri del primo trimestre appena pubblicati da SanDisk sono piuttosto solidi. I ricavi hanno raggiunto 11 miliardi di dollari, con una crescita quasi quadruplicata su base annua; il business dei data center è cresciuto del 61% su base trimestrale, arrivando a 4,8 miliardi di dollari, diventando il principale motore di crescita. Le previsioni per il prossimo trimestre indicano tra 12,2 e 12,6 miliardi di dollari, superando le aspettative, con un margine lordo ancora intorno all'85%.
Questa forte crescita è principalmente dovuta all'aumento della domanda di NAND per l'inferenza AI, con la quota dei data center in rapida crescita. Hanno firmato accordi a lungo termine con i clienti, bloccando un fatturato di quasi 94 miliardi di dollari a prezzo base, coprendo oltre la metà della capacità produttiva del prossimo anno e ancora di più per l'anno successivo. L'offerta rimane limitata, con alcune voci che indicano una scarsità fino al 2028. Nel trimestre, il contributo del volume alla crescita ha raggiunto il 60%, mentre quello del prezzo è sceso al 40%.
Nel breve termine, la forte crescita può continuare, soprattutto nel settore dei data center. Gli accordi a lungo termine offrono un cuscinetto sui prezzi, evitando un crollo improvviso. Tuttavia, lo storage è un settore ciclico, i prezzi sono già aumentati molto e in futuro la crescita dipenderà maggiormente dai volumi di vendita. I segmenti consumer e edge sentiranno prima la pressione, e l'espansione della capacità da parte dei produttori cinesi rappresenta una variabile.
L'AI ha portato la domanda di storage a un nuovo livello; SanDisk, come player esclusivamente flash, sta rapidamente trasformando il business dei data center. È molto probabile che la forte crescita continui ancora per un po', mentre la fase di dipendenza esclusiva dai prezzi sta passando. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il guadagno non realizzato di BTC offre a Strategy una finestra per "aggiustare il bilancio": acquistare meno monete a breve termine, riacquistare più STRC, aumentare le riserve in dollari; attendere che il mercato dei capitali privilegiati riprenda la sua valutazione, quindi continuare ad espandere la posizione in BTC con una combinazione di azioni privilegiate a basso attrito + ATM. Per cominciare con una nota di cautela, non considero questo "superamento della soglia intera" come un segnale diretto di rafforzamento. I dati pubblici dei contratti perpetui di Hyperliquid mostrano che $BTC ha appena superato i 77.000 dollari, attualmente a 77.258 dollari, ma nelle ultime 24 ore è ancora sceso del 4,71%. A mio avviso, sembra più un rimbalzo da verificare, e il titolo potrebbe far dimenticare che è ancora all'interno di una perdita giornaliera.
Sono prudente per due motivi. Primo, la metodologia statistica: qui si tratta del mercato perpetuo di una singola piattaforma, che non può essere equiparato direttamente a un ritorno degli acquisti sul mercato spot globale; un volume di scambi di circa 5,443 milioni di dollari nelle 24 ore indica solo un'attività di trading vivace, ma non basta per affermare che i compratori abbiano il sopravvento. Secondo, il tasso di finanziamento è -0,0014%/ora, con una posizione aperta di circa 3,276 milioni di dollari. Il tasso negativo indica che il prezzo del contratto è ancora sotto pressione ribassista, ma la posizione aperta non ha una direzione chiara, quindi non si può concludere che gli short verranno subito spinti fuori.
Naturalmente, i rialzisti potrebbero avere ragione. Se il prezzo riuscisse a recuperare rapidamente dopo essere sceso sotto la soglia e se poi ci fosse un supporto più ampio dal mercato spot, allora rivaluterei positivamente questo superamento; se invece si trattasse solo di un rialzo temporaneo in un contesto di tasso di finanziamento negativo, prevedo che la sostenibilità sarà limitata. Per ora osservo l'interazione tra i mercati e non festeggio in anticipo per una soglia intera.Bitcoin ha avuto un rimbalzo a breve termine, ma non prevedo un grande rialzo; Ethereum è più debole, dopo il rimbalzo bisogna ancora temere un calo. Entrambe le direzioni di acquisto prevalgono, ma il prezzo continua a scendere, questa discrepanza è ciò di cui parlerò oggi. Se trovi utile l'analisi, ricordati di seguirmi e mettere un like, il tuo supporto è la mia più grande motivazione per continuare ad aggiornare. Il minimo di Bitcoin nelle ultime 12 ore è stato 76.666,00, il massimo 81.970,40. In questo periodo la direzione di acquisto di Bitcoin ha dominato, ma se si analizza separatamente, ciò che spicca davvero è la riduzione delle posizioni short, cioè la chiusura delle posizioni short esistenti, non l'ingresso di nuovi fondi per aprire posizioni long. La chiusura degli short può spingere il prezzo, ma una volta spinto non c'è seguito. Il prezzo si muove vicino al limite inferiore del range recente, mentre ci sono anche ordini di vendita che riducono le posizioni long, il che indica che qualcuno sopra sta approfittando del rimbalzo per regolare l'esposizione al rischio. Ci sono molte opinioni rialziste, ma sono solo opinioni, non transazioni. Quindi do solo un rimbalzo a breve termine, non un grande rialzo: la copertura degli short può sostenere un po', ma non può sostenere la direzione. Il minimo di Ethereum nelle ultime 12 ore è stato 2.174,00, il massimo 2.379,36. La quota di acquisto di Ethereum è ancora più alta di quella di Bitcoin, ma il prezzo è sceso di più, quindi non si può interpretare come una forza d'acquisto. In questo periodo ci sono state grandi transazioni di natura incerta e una chiara chiusura delle posizioni long, la prima non conta come direzione, la seconda è di fatto una vendita. Un mercato vivace non significa che qualcuno sia disposto a comprare al rialzo. La forte discesa e il debole rimbalzo indicano che la pressione di vendita non è ancora stata assorbita. Quindi il rimbalzo di Ethereum è possibile, ma sembra più una pausa nella discesa, dopo il rimbalzo ci sarà un nuovo test al ribasso. Bisogna monitorare se Bitcoin riuscirà a mantenersi al limite inferiore del range recente e se la direzione di acquisto passerà dalla chiusura degli short all'apertura di nuove posizioni long; se Ethereum riuscirà a digerire queste transazioni di natura incerta e poi riprenderà... $BTC BTC scende sotto 77.000: un panico amplificato dalla leva finanziaria
Oggi BTC è sceso temporaneamente sotto 77.000, con una perdita giornaliera di circa il 5%.
Innesco: il wallet caldo di Binance sospettato di essere stato hackerato, i dati di Coinglass indicano circa 5,3 miliardi di dollari in asset coinvolti. Binance ha sospeso i prelievi, Tether e Circle hanno congelato circa 2 miliardi di dollari in stablecoin, l'umore del mercato è rapidamente passato al panico.
Amplificatore: leva finanziaria
Liquidazioni nelle ultime 24 ore per 1,55 miliardi di dollari, le posizioni long rappresentano 1,35 miliardi, circa l'87%
247.000 persone liquidate
Nell'ultima ora liquidazioni per quasi 90 milioni, di cui il 91% long
Questo è un tipico short squeeze, la notizia è solo la scintilla, la leva è il vero carburante.
Come leggere la mappa delle liquidazioni
Il volume delle liquidazioni long sotto il prezzo attuale è molto basso, il che indica che i long sono già stati ripuliti una volta
Tra 79.000 e 82.000 c'è un'area densa di liquidazioni short, un rimbalzo potrebbe facilmente forzare uno short squeeze
Binance ha la quota più alta, coerente con la fonte dell'evento
La mia opinione
A breve termine ci sono le condizioni per un rimbalzo tecnico, ma prima che l'evento Binance venga chiarito e i prelievi ripristinati, il rimbalzo sembra più una correzione che un'inversione.
Punti di attenzione
Se Binance confermerà le perdite e ripristinerà i prelievi
Se la scala del congelamento delle stablecoin continuerà ad aumentare
Supporto a 75.000 e zona di resistenza tra 78.000 e 80.000
La cosa più temuta in un mercato guidato dalle notizie è comprare a mani piene nel momento di peggior sentimento, o scommettere con leva elevata sulla direzione. Conserva liquidità, controlla le posizioni, sopravvivi prima di tutto. $ETH #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 🤯 Il rendimento è solo dell'1,7%, ma ha già guadagnato 22.905 dollari! Questo è il vero talento discreto nel mondo delle criptovalute!
Fratelli, oggi vedendo questi dati reali, ho capito: il vero livello del trading potrebbe non essere cercare di raddoppiare ogni giorno, ma usare una leva ragionevole per far generare profitti continui al capitale.
📊 Guardate l'operato di questo grande investitore:
🟢 $SNDK posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 1,34 milioni di dollari
Rendimento: +1,70%
Profitto non realizzato: 22.905 dollari
Prezzo di liquidazione: 235 dollari
🟢 $SOXL posizione long
Leva: 2x a tutto capitale
Margine: circa 300.000 dollari
Rendimento: +8,17%
Profitto non realizzato: 24.808 dollari
Le due posizioni insieme hanno un profitto non realizzato superiore a 47.000 dollari!
La cosa più interessante? Non ha usato leve di decine o addirittura centinaia di volte per scommettere sul mercato, ma si affida a un grande capitale e a una leva relativamente moderata per ottenere un rendimento assoluto.
📌 Questo è ciò su cui gli investitori al dettaglio dovrebbero riflettere:
I trader comuni pensano sempre a raddoppiare rapidamente con piccoli capitali, aprendo leve di decine di volte, si eccitano per piccoli guadagni e si agitano per lievi correzioni.
I grandi capitali invece danno più importanza alla gestione delle posizioni, all'efficienza del capitale e al controllo del drawdown.
Naturalmente, una leva bassa non significa assenza di rischi, e la modalità a tutto capitale non è sinonimo di sicurezza assoluta; in caso di movimenti estremi del mercato, si possono comunque subire perdite significative.
Alla fine, nel trading, non si tratta di chi osa usare leve più alte.Il calo del mercato azionario statunitense non è dovuto a un singolo fattore negativo, ma alla logica di pricing della narrazione sull'AI che si scontra con la realtà dei flussi di cassa.
Innesco e contraddizioni profonde. Il 29 ottobre, Alphabet è crollata di oltre il 12% a causa di ricavi inferiori alle aspettative per il secondo trimestre consecutivo, Amazon ha visto un aumento massiccio della spesa in conto capitale che ha causato un forte deflusso di flussi di cassa liberi, e Intel ha fornito una guidance sugli utili molto al di sotto delle attese; questi tre fattori hanno scatenato la vendita di azioni tecnologiche. Il contesto più profondo è che la Federal Reserve, con un'inflazione ancora persistente, mantiene tassi elevati che continuano a comprimere la spesa in conto capitale dell'AI, che dipende dal finanziamento tramite debito. L'attenzione del mercato si è spostata da "quanto grande sarà lo spazio dell'AI" a "quanti profitti finali potranno generare gli ingenti investimenti".
Situazione futura: differenziazione e non crollo, ma con un aumento del centro di volatilità. La maggior parte delle istituzioni non prevede un mercato orso sistemico; l'S&P 500 e il Nasdaq probabilmente entreranno in una fase di ampia oscillazione ad alti livelli con un moderato spostamento verso l'alto, ma la "differenziazione a K" interna diventerà sempre più marcata. Un segnale trascurato è che, nonostante gli indici siano ancora vicino ai massimi, l'85% delle azioni dell'S&P 500 è sceso di oltre il 10% dai rispettivi massimi, il 59% è sceso di oltre il 20%, e i capitali stanno ruotando dalle azioni AI ad alta volatilità verso blue chip difensive con flussi di cassa stabili. I rischi di coda provengono dalla pressione continua sulle banche piccole e medie dovuta all'ondata di scadenze nel settore immobiliare commerciale e dalle potenziali incertezze normative sull'AI dopo le elezioni di medio termine.
In breve, il mercato azionario statunitense sta vivendo una transizione dal "pricing narrativo" al "pricing basato sui flussi di cassa"; l'indice non necessariamente crollerà? #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Fratelli, BTC ed ETH sono crollati durante la notte, questa volta a far crollare il mercato non è stata la Fed, ma Binance
$BTC $77,100 | $ETH $2,205
Bitcoin è sceso da oltre 81.000 a 76.861, con un calo giornaliero superiore al 5,8%. Ethereum è sceso sotto 2.200, toccando un minimo di 2.198. Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 1,112 miliardi di dollari in tutto il network, con posizioni long liquidate per 940 milioni, oltre 180.000 persone coinvolte
La scintilla è stata un sospetto furto su Binance. Sulla blockchain sono stati rilevati movimenti anomali di fondi tra 3,5 e 5,5 miliardi di dollari da wallet collegati a Binance, Tether e Circle hanno congelato d'urgenza stablecoin per un valore tra 1,8 e 2,5 miliardi di dollari. CZ ha dichiarato che "sembra un attacco hacker mirato a Binance". Binance ha sospeso depositi e prelievi, dichiarando che si farà carico di tutte le perdite. Se confermato, sarebbe il più grande furto nella storia delle criptovalute, superando i 1,5 miliardi di Bybit
Ma ciò che ha fatto crollare così rapidamente i prezzi è stato l'effetto leva. Entro un'ora dall'annuncio sono state liquidate posizioni per circa 628 milioni di dollari, con una fuga in massa dei long, BTC ha rotto direttamente i livelli di 78.000 e 77.000
Dal punto di vista tecnico, 76.800 è il minimo di oggi ed è un livello chiave a breve termine da monitorare. Se l'episodio Binance si rivelasse un falso allarme, il rimbalzo sarebbe rapido; se invece il furto fosse confermato, la pressione di vendita continuerà. Ethereum a 2.200 è una soglia psicologica, con un supporto a 2.100
Ne discutiamo nei commenti, questa vicenda Binance è un falso allarme o un vero disastro?👇
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Il PE di Palantir a 167 volte, su cosa si basa
$PLTR 11-02 dopo la chiusura del mercato azionario USA, ore di Pechino 11-03 all'alba.
Questa volta molto probabilmente supererà ancora le aspettative, il problema è che superare le aspettative non basta più.
Ricavi Q2 1,935 miliardi di dollari, +93% su base annua, margine di flusso di cassa libero al 62%, Rule of 40 al 155% — valori estremi nel settore software. Otto trimestri consecutivi sopra le aspettative, il feedback dai canali è ancora positivo questa volta.
Ma il prezzo ha già anticipato le buone notizie. Consenso a 2,18 miliardi, superiore al limite massimo delle indicazioni della direzione di 2,164 miliardi, raggiungere il limite non è considerato soddisfacente. La base di confronto inizia a pesare: Q2 +92,9% su base annua, consenso Q3 solo +84,6%, per mantenere "il 13° trimestre consecutivo di accelerazione" i ricavi devono arrivare a 2,28 miliardi. La crescita del numero di clienti è scesa dal 42% al 35%, la crescita deriva principalmente da ordini aggiuntivi dei clienti esistenti, i nuovi clienti non tengono il passo.
La valutazione è chiara: PE (TTM) 167,9 volte, prezzo obiettivo medio di 29 istituzioni a 214,6, solo il 9% sopra il prezzo attuale di 196,42. Le tre stime di Morgan Stanley — 81, 205, 295 — la più ottimistica dà solo il 9,3% di probabilità nel mercato delle opzioni. #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Il blogger che seguivo da sempre è caduto oggi
Il massimo profitto non realizzato era di 236.000, troppo spaventoso!
Ora il conto ha solo 48u $BTC $ETH Dividendi trimestrali su azioni privilegiate per 419,6 milioni di dollari, guardo prima a questa notizia: i ricavi fluttuano con il prezzo della moneta, ma i dividendi rappresentano un costo del capitale. Le altre informazioni le riassumo in una frase: i ricavi da $BTC hanno spinto il profitto operativo di Strategy nel terzo trimestre a 20,9 miliardi di dollari, e al 25 ottobre sono stati spesi 2,04 miliardi di dollari per il riacquisto di STRC.
Il mio giudizio è che il titolo sul profitto è leggermente positivo per il sentiment, ma non può essere considerato direttamente come una riduzione del rischio. Secondo la mia analisi, se i ricavi futuri coprono i dividendi e la gestione del capitale è tranquilla, questa struttura merita fiducia; se invece il prezzo della moneta scende e il finanziamento diventa più costoso, il cuscinetto di profitto potrebbe ridursi e la pressione sul costo del capitale diventerebbe più evidente.
Preferisco meno entusiasmo e più calcoli di aspettativa: un grande profitto non equivale automaticamente a una buona probabilità di successo. Guardando a questa struttura di Strategy, cosa conta di più per tutti, la probabilità di coprire il costo del capitale o la quota di guadagno derivante dall’aumento del prezzo della moneta?Giudizio chiave di oggi Oggi il mercato mostra due segnali completamente opposti: la finanza tradizionale sta accelerando l'adozione delle infrastrutture per il trading di criptovalute, ma Binance sembra aver subito un grave incidente di sicurezza, con un aumento improvviso del rischio a breve termine. Cambiamenti più rilevanti nelle ultime 24 ore: * Binance sta indagando su un potenziale incidente di sicurezza, Tether e Circle hanno congelato complessivamente circa 2,39 miliardi di dollari in stablecoin correlate, la perdita effettiva non è ancora confermata. * ICE ha ufficialmente raggiunto un accordo con Trade[XYZ], pianificando di introdurre contratti perpetui basati su Hyperliquid nel mercato regolamentato statunitense, la joint venture con OKX parteciperà alla distribuzione futura. * Il PIL USA del terzo trimestre è cresciuto del 3,4%, l'inflazione PCE di settembre è salita al 3,6%, limitando ulteriormente lo spazio per una politica monetaria accomodante della Fed. * Gli ETF su BTC hanno registrato afflussi per tre giorni consecutivi, mentre ETH e SOL continuano a registrare deflussi. Il mio giudizio: lo sviluppo a lungo termine delle infrastrutture del settore è positivo, ma l'ambiente finanziario a breve termine e i rischi di sicurezza degli exchange non supportano un ottimismo cieco. Oggi si dovrebbe dare priorità al monitoraggio delle perdite effettive e della trasmissione di liquidità legate all'incidente di Binance, piuttosto che inseguire la narrazione derivante dalla collaborazione con ICE. 1. Presunto grave incidente di sicurezza di Binance Binance ha confermato ufficialmente di indagare con urgenza su un potenziale problema di sicurezza, affermando che non è ancora stato confermato alcun impatto sui fondi degli utenti. Nel frattempo, Tether ha congelato circa 1,567 miliardi di dollari in USDT, Circle circa 823 milioni di dollari in USDC. Sulla blockchain si sono verificate trasferimenti anomali su larga scala, ma l'importo delle transazioni anomale non corrisponde necessariamente all'ammontare effettivamente rubato, l'importo congelatoAppena ho aperto il flusso di fondi nel backend, mi sono spaventato così tanto che ho quasi perso la sigaretta, non fissatevi solo sul grafico a candele piangendo, guardate dove sta andando il vero denaro, questo non è affatto un ritracciamento normale, è praticamente un massacro a leva da parte dei principali operatori!
Prima guardiamo $BTC, prezzo attuale intorno a 77.000, con un deflusso netto di 1,62 miliardi nelle ultime 24 ore sui contratti, le leve dei rialzisti sono state completamente distrutte, e peggio ancora, anche il mercato spot ha visto un deflusso di 159 milioni, i venditori in panico stanno tagliando le perdite, i principali operatori stanno approfittando per fare pulizia, se compri ora, molto probabilmente rimarrai bloccato a metà strada.
Poi $ETH, davvero un disastro senza speranza, deflusso di 1,7 miliardi nei contratti e 128 milioni nel mercato spot, fuga di capitali su entrambi i fronti, nessuno vuole difendere il prezzo, questa struttura instabile come fango, non pensare che sia un buon momento per comprare solo perché è sceso molto.
Ma $SOL mostra un segnale anomalo, anche se nei contratti c'è un deflusso di 365 milioni nelle 24 ore, nel mercato spot c'è stato un afflusso netto di 35,45 milioni in una settimana e 52,45 milioni in 15 giorni, il che indica che i piccoli investitori stanno subendo liquidazioni nei contratti, ma i grandi investitori stanno silenziosamente raccogliendo pezzi di azioni a prezzo scontato nel mercato spot, anche se la soglia dei 100 è stata superata al ribasso, i grandi capitali non l'hanno affatto abbandonata.
In sintesi, questo forte calo è stato influenzato dalle notizie e ha pulito i rialzisti sui contratti, e dal deflusso nel mercato spot si vede che il panico non è ancora completamente svanito, tentare un rimbalzo ora è come regalare soldi, meglio aspettare pazientemente che i fondi ritornino e si stabilizzino prima di agire.
La grande caduta di stanotte a mezzanotte, voi avete dormito in anticipo e vi siete salvati, o siete stati testardi e siete stati liquidati? Avete ancora munizioni per comprare a prezzo basso ora?
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
Il 30/10 è destinato a essere ricordato, decine di miliardi di $ETH $ZEC rubati
Innesco diretto: Binance hackerata → panico + sospensione dei prelievi → BTC scende del 5% in 4 ore
Pressione di fondo: Google -12,64%, Intel dopo mercato -23,04%, Nasdaq -1,38%, Treasury USA 10Y al 4,99% → nessun cuscinetto per le crypto
Amplificatore: liquidazioni totali in 24h per 1,112 miliardi di dollari, posizioni long al 84% (930 milioni), oltre 180-240 mila persone — il forte calo non è dovuto a molte vendite, ma a liquidazioni forzate di long
Apertura Asia-Pacifico con un altro colpo: KOSPI Corea a -4% (SK Hynix -7%, Samsung -4%), Nikkei -1,51%, BTC alle 08:00 ha toccato 76.658 in 1H. Ora BTC a 76.897 (-4,82%), ZEC a 1.213 (-6,02).La leva finanziaria si sta liquidando, il mercato spot non ha ancora dato risposte
Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete ha raggiunto 1,112 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 930 milioni; le liquidazioni di BTC sono state di 350 milioni, mentre quelle di $ETH di 253 milioni. La chiave non è nei numeri, ma nel modo e nel ritmo della liquidazione.
Ci sono due livelli di trigger. Il livello superficiale è l'anomalia nel hot wallet di Binance, che coinvolge circa 167.000 ETH e decine di token ERC-20; Tether e Circle hanno successivamente congelato circa 1,8 miliardi di dollari in stablecoin. Binance ha dichiarato che è in corso un'indagine, CZ ha detto che "sembra un attacco hacker", ma non è ancora confermato che i fondi degli utenti siano stati compromessi. Il mercato non aspetta una definizione: BNB è sceso di circa il 6% in un'ora, BTC è sceso sotto i 79.000 dollari.
Il livello profondo riguarda la struttura della leva. $BTC è rimasto troppo a lungo in una posizione elevata, con un accumulo di fondi nei contratti, mentre il mercato spot non ha seguito. Una candela ribassista che rompe un livello chiave rafforza l'autoliquidazione dei long. Su OKX Planet, alcuni trader hanno fatto un'analisi: sembra più una pulizia concentrata della leva, la chiave è se dopo la liquidazione ci sarà un supporto dal mercato spot.
Il margine macroeconomico si è allentato ma non è cambiato: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso intorno al 4,9%, la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre è stata rivista al ribasso al 70%-80%, ma il livello assoluto continua a limitare l'appetito per il rischio.
Al momento sembra più una liberazione della pressione della leva che una fine di tendenza. La natura dell'evento Binance, la gestione dei fondi congelati e la capacità di BTC di mantenere un acquisto spot sostenuto intorno a 77.000 sono più importanti da seguire rispetto a "quanto è sceso". La liquidazione può essere completata rapidamente, il supporto richiede tempo per essere verificato.
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 【La pressione di vendita su BTC è limitata, ma la pressione di vendita su ETH è già iniziata】
Attualmente sono stati congelati oltre 3 miliardi di dollari in asset coinvolti, circa la metà della scala tracciata on-chain. Tuttavia, questo importo totale è ancora una stima on-chain e non rappresenta la perdita finale confermata da Binance.
Il problema di $BTC è la liquidazione. Gli indirizzi segnalati trovano difficile incassare direttamente tramite exchange, la suddivisione e il trasferimento, così come la ricerca di acquirenti OTC richiedono tempo. Il furto di BTC da Bitfinex nel 2016, che non è stato completamente liquidato per anni, è un esempio. Il fondo SAFU di Binance attualmente detiene circa 1 miliardo di dollari in BTC; se alla fine utilizzerà questa riserva per risarcire e ricostituire gli asset, potrebbe persino generare una domanda di acquisto aggiuntiva.
La situazione di $ETH non è così semplice. Alcuni asset ERC-20 convertiti in ETH possono aumentare la difficoltà di tracciamento tramite Tornado Cash, offrendo maggiore flessibilità nella successiva liquidazione. Tuttavia, il mixing non equivale a un completo riciclaggio; l'analisi on-chain può ancora tracciare parte dei flussi di fondi.
Nel breve termine, la pressione di vendita diretta su BTC potrebbe essere limitata, mentre su ETH è necessario prestare maggiore attenzione ai successivi trasferimenti e conversioni di fondi. Tuttavia, ciò che realmente comprime l'intero mercato rimane la crisi di fiducia causata dagli eventi di sicurezza degli exchange.CMC Asset Watch: SpaceX ha affrontato una nuova prova di offerta azionaria
La maggior parte delle megacap si è mossa molto meno di SpaceX nel periodo.
Il suo calo più netto è avvenuto il 22 ottobre, quando una clausola di lockup legata al Q3 ha reso più azioni idonee alla vendita.
Questo ha creato un potenziale aumento dell'offerta. L'idoneità non è la prova che tutte quelle azioni siano state vendute.#英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Attorno a Terafab, il fraintendimento più comune è interpretare "partecipare al progetto" come aver ottenuto un enorme ordine di produzione di wafer.
Intel vi ha già partecipato, ma il modello di collaborazione successivo merita ancora di essere dettagliato: fornire processi produttivi, partecipare allo sviluppo tecnologico o gestire direttamente la produzione nei propri stabilimenti, la struttura dei ricavi non è la stessa.
Nel frattempo, TSMC ha confermato di essere in trattativa per una collaborazione sulla capacità produttiva relativa a Terafab, ma non è ancora stata raggiunta una conclusione chiara da comunicare.
Mettendo insieme queste informazioni, ritengo che la questione più importante da approfondire ora sia la divisione dei compiti. Chi fornisce la tecnologia, chi gestisce gli stabilimenti, e chi si assume la responsabilità della resa produttiva e delle consegne? Questi fattori influenzeranno quanto Intel potrà guadagnare e quanto dovrà investire.
Spero che la trasformazione di Intel nel settore foundry progredisca, riconoscendo che un grande progetto può portare opportunità tecnologiche e di clientela. Ma più una collaborazione è sotto i riflettori, più necessita di clausole specifiche per poter essere valutata.
Se la licenza tecnologica si concretizza, potrebbe essere un buon affare; assumersi direttamente la produzione richiede invece di valutare capacità produttiva e profitti. Non c'è bisogno di scegliere a priori la versione più redditizia in assenza di dettagli.
Terafab merita di essere monitorata. Il prossimo passo che mi farà aumentare la fiducia nel giudizio sarà una definizione più chiara dell'ambito di collaborazione e dei progressi nell'esecuzione, non un'altra foto insieme.
#英特尔代工转型迎来Terafab新变量Sai qual è stata la cosa più surreale di questi ultimi giorni?
Non è che HYPE sia salito del 13% contro tendenza. È che ieri sera, chi gridava nel gruppo "gli altcoin sono morti", stanotte ha liquidato tutte le posizioni al punto più basso.
BTC è sceso sotto 80.000, ETH oltre 2200, SOL non riesce nemmeno a mantenere i 100. L'indice di panico è a 30.
Ho osservato a lungo, e dico una cosa: questa volta non è stato un crollo dovuto a notizie, ma qualcuno ha semplicemente deciso di non giocare più.
Ansem è passato short. Il mercato azionario USA è salito così tanto senza una correzione decente, lui dice che siamo vicino alla fine del ciclo macro, ha chiuso le posizioni long e aperto short, vedendo BTC a 70.000.
Il mio short su $ZEC è ancora aperto, entrato a 739, ora è sopra 1200, sto perdendo, oggi è sceso del 6%, la perdita è diminuita un po', ma sono ancora lontano dal pareggio.
A dire il vero non sono per niente contento, perché sono riuscito a resistere finora solo perché non è più salito.
E per quanto riguarda lo stop loss che mi chiedete? So quando fermarmi, ma non l'ho ancora fatto, questa è la natura umana.
$BTC $ETH $ZEC La Federal Reserve è rimasta ferma di notte, mantenendo i tassi al 4%. Non fatevi ingannare dal "nessun aumento" 😐: 2 membri su 12 hanno votato per un aumento immediato, la dichiarazione è più dura sulla crescita, e Warsh ha sottolineato che l'inflazione è lontana dal 2% e non c'è spazio per arretrare. Non è un cambio di rotta verso il dovish, ma una pausa da falco — niente mosse a ottobre, la pressione per dicembre è già sul tavolo 🦅.
Anche il mercato ha dato la sua risposta. Bitcoin non riesce a rimbalzare decentemente intorno agli 80.000, e Ethereum vicino a 2.320 è ancora più debole rispetto a prima 📉. Chi sperava in un "buy the dip" senza aumento dei tassi probabilmente oggi ha imparato la lezione dal mercato.
La ragione è semplice: il mancato aumento era già prezzato due settimane fa, la vera novità sono quei 2 voti contrari e la dura posizione di Warsh, che indicano un possibile aumento a fine anno. Il costo del denaro resta al 4%, non entra nuovo capitale, i benefici sono già stati scontati, su cosa si può contare per una ripresa? 🤔
Rimango ribassista: se Bitcoin perde gli 80.000, il prossimo supporto è a 76.000; se Ethereum scende sotto 2.240, il prossimo obiettivo è 2.200. Non inseguo i rimbalzi, tengo liquidità in mano e aspetto che il mercato dia le risposte da solo 💵. #美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 Il tasso di finanziamento è di -0,0022% all'ora, ma voglio smorzare un po' gli entusiasmi: questo non è un pass per "troppi short, rimbalzo imminente". Preferisco considerarlo come un termometro del sentiment ribassista piuttosto che un segnale di minimo. Nel materiale, il $NEAR ha subito un calo rapido a breve termine, con volumi di scambio e posizioni aperte elencati; i dati provengono dal mercato pubblico dei contratti perpetui di Hyperliquid, quindi non estendete direttamente queste informazioni all'intero mercato.
Non sono impaziente di scommettere su un'inversione per due motivi. Un tasso negativo di solito significa che gli short pagano i long, ma pagare non significa che gli short non possano reggere ancora; se il prezzo continua a indebolirsi, questo costo di mantenimento potrebbe non essere sufficiente a forzare liquidazioni, questa è la mia ipotesi. Inoltre, il volume delle posizioni è solo uno stock, non si capisce se queste posizioni siano scommesse direzionali o coperture. Gridare "short affollati" solo per un tasso negativo manca ancora di prove, e non si può considerare un potenziale short squeeze come un acquisto già avvenuto.
Naturalmente, chi scommette sul rimbalzo potrebbe avere ragione. Se il prezzo non farà nuovi minimi e ci sarà un sostegno continuo, mentre il tasso tornerà gradualmente a livelli neutrali, rivedrò il mio giudizio ribassista; questo sarebbe più simile a una pressione di vendita assorbita, non solo a un'illusione dovuta a un eccesso di ribasso. In questa oscillazione, tu stai long o short? Spiega il motivo: dai più peso al potenziale short squeeze causato dal tasso negativo o pensi che la debolezza del prezzo sia più convincente? Appena si apre la porta del granaio, il peso del raccolto fa scricchiolare le travi di legno, ma il vecchio contadino allunga la mano, prende e pesa, eppure le sopracciglia si aggrottano in una smorfia: il bilancio di Samsung di questa stagione è proprio così: un fatturato di 195,3 trilioni di won coreani, un utile operativo di 107,4 trilioni, e un utile netto che è più che quintuplicato rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Le spighe sono piene, ma pesate sulla bilancia, rispetto alle aspettative del mercato, mancano ancora un po'.
I contadini non guardano mai solo il raccolto di una stagione. Lo stoccaggio è il cibo principale di questa terra, l'HBM4 è la nuova varietà migliorata piantata quest'anno; con una buona semina, germogli uniformi e una forte formazione di germogli laterali, anche i ricavi e i profitti della memoria hanno raggiunto il massimo storico — questo significa che la fertilità del terreno è stata ripristinata, non è un gonfiore fittizio causato da una pioggia occasionale. Ciò che fa davvero strizzare gli occhi al vecchio contadino e guardare lontano è quella frase "l'investimento nelle infrastrutture di intelligenza artificiale raggiungerà un record entro il 2027": non si tratta di inseguire un raccolto grasso, ma di costruire canali. I canali richiedono tre anni di scavi, con il terreno che viene accumulato anno dopo anno, e solo allora l'acqua scorrerà lentamente nei campi. Chi avrà l'acqua per primo nei propri terreni, vedrà le sue spighe riempirsi per prime.
Guardando poi la situazione di domanda e offerta: la domanda cresce più velocemente dell'offerta, non di poco, ma con la fretta di una piena primaverile, mentre i fossi non sono ancora stati scavati. In un anno così, ci sono due cose da evitare: la prima è affrettarsi a raccogliere perché le spighe sembrano crescere rigogliose, ma i chicchi verdi, se esposti al sole, si raggrinziscono; la seconda è abbandonare il proprio campo perché cresce lentamente per inseguire i campi degli altri che hanno già le spighe. La terra ha il suo carattere, se la fretti, ti inganna.
Oggi gli abitanti della città dividono il raccolto di questa terra in piccole porzioni, trasformandolo in titoli da scambiare sul mercato, con i prezzi che salgono e scendono in base a una nuvola notturna. Ma le nuvole non decidono la fertilità del terreno, sono le stagioni che sono la vera legge. Un utile netto che quintuplica rispetto all'anno precedente ma che è ancora "al di sotto delle aspettative" significa, in termini agricoli: il miglio è chiaramente abbondante, ma il prezzo del grano non è salito di conseguenza — un raccolto abbondante non equivale a un buon guadagno, un granaio pieno non significa tasche piene, c'è tutto un processo di essiccazione e un controllo alla stazione di raccolta nel mezzo.
Il vecchio contadino, seduto sul bordo del campo dopo aver finito questa sigaretta, crede solo in una cosa: finché il canale non sarà completato, chiunque parli di raccolto abbondante sono solo numeri su carta; finché le spighe stanno ancora riempiendo i chicchi, la falce deve restare appesa al muro. #samsungq3recordprofitBinance è stato derubato di 5,6 miliardi, con liquidazioni totali sulla rete per 1,1 miliardi, un vero bagno di sangue? Sveglia, sei stato ingannato di nuovo dal copione dei manipolatori.
Fratelli, nelle ultime 24 ore le liquidazioni totali sulla rete hanno raggiunto 1,112 miliardi di dollari, con posizioni long liquidate per 930 milioni, $BTC è sceso fino a 78.906.
Tutta la rete urla “furto, crollo, scappate”
Rifletti: se le monete rubate fossero davvero una pressione di vendita, i manipolatori te lo farebbero sapere subito?
Coinkarma ha svelato le carte: il valore di BTC rubati è di qualche miliardo, ma non c’è un pool di mixing profondo come Tornado, gli indirizzi sono tutti etichettati, il ciclo di liquidazione si conta in anni, la pressione di vendita a breve termine è quasi nulla.
Ancora più controintuitivo, se Binance utilizza il fondo SAFU per risarcire e ricomprare Bitcoin, questo diventerebbe un super acquisto!
Dove sta il vero problema? In $ETH. Una grande quantità di token è stata convertita in ETH e poi infilata in Tornado, rendendo difficile il tracciamento.
Quello che può davvero causare un crollo a breve termine sono quei miliardi in ETH, non il BTC.
Hai capito? Dei 1,1 miliardi di liquidazioni, 930 milioni erano posizioni long, a perdere sono quelli che inseguono i rialzi e vendono al ribasso con leva, non il Bitcoin in sé.
I manipolatori con una sola notizia hanno liquidato tutti i long con leva, ingannandoti a cedere le tue posizioni sanguinanti a 78.000.
Le monete rubate sono quelle di Binance, a perdere sono quelli che hanno scommesso al ribasso. La pressione di vendita di BTC è bloccata on-chain, la tua posizione è bloccata a terra. $BTC è sceso da sopra 80.000 fino a circa 77.000, oltre 240.000 persone sono state liquidate nelle ultime 24 ore, con le posizioni long che hanno rappresentato la maggior parte delle liquidazioni[reference:0].
$ETH è sceso quasi del 6%, i prelievi su Binance non sono ancora ripresi, la questione del wallet caldo non è stata completamente risolta, e la leva finanziaria si è messa nei guai da sola.
Ma la vera cosa interessante non è nel mondo delle criptovalute.
Ieri l'indice A-share è sceso di oltre il 4%, mentre Industrial and Commercial Bank of China e China Construction Bank hanno invece raggiunto nuovi massimi storici, con la capitalizzazione totale delle quattro grandi banche che ha superato i 10.000 miliardi.
Il mercato azionario USA ha visto Google perdere il 12% in un giorno, il Nasdaq è stato trascinato giù dai dubbi sui ritorni dell'AI, mentre Eli Lilly ha invece guadagnato oltre il 6% grazie ai farmaci dimagranti.
L'indice Hang Seng di Hong Kong ha perso 23.000 punti, le azioni tecnologiche sono state colpite, mentre le banche e le assicurazioni interne hanno invece sostenuto il mercato.
Il denaro non è scomparso, si è solo spostato dal luogo dove "la storia viene raccontata più forte" a quello dove "si può dormire sonni tranquilli stanotte".
$BTC e le azioni tecnologiche ora condividono la stessa nervatura, quando salgono urlano insieme, quando scendono nessuno pensa di scappare per primo.La mossa più pericolosa sulla scacchiera non è mai che l'avversario spinga la regina su g7, ma che tu la mangi e solo allora veda quella diagonale. La crescita dei ricavi di Azure del 48%, superiore alle aspettative, è solo un'esca; il vero punto della trimestrale di Microsoft è che i ricavi legati agli accordi commerciali con OpenAI hanno raggiunto i 10 miliardi di dollari, quasi l'11% dei ricavi trimestrali. Non è un pedone che prova, è un controllo centrale: se non ti muovi, ti schiaccia i pezzi; se ti muovi, cambia la tua struttura.
Nella fase di apertura il mercato guarda solo ai ricavi di 9,228 miliardi di dollari, in crescita del 19% anno su anno, come a vedere chi muove prima l'alfiere. Ma un grande maestro non conta i pezzi all'ottava mossa, conta la struttura dei pedoni. La guidance di Azure per il prossimo trimestre, tra il 49% e il 50% a prezzi costanti, è un'attesa: non si affretta a dare scacco, prima costringe l'avversario a mostrare le carte. La spesa in capitale per l'anno solare 2026 di circa 170 miliardi di dollari è più come sacrificare tre pedoni per aprire linee, nel breve termine i conti sembrano brutti, ma si guadagna il controllo diagonale a lungo termine. Il flusso di cassa libero tornerà positivo nell'esercizio 2027, il che significa che nella fase finale c'è ancora una torre, non si vince solo con l'attacco del re.
Chi davvero vuole calcolare la situazione a venti mosse di distanza, scompone i 10 miliardi di dollari di ricavi correlati: sono sia pezzi sia punti di controllo. Più profondo è il legame nella divisione dei ricavi, più la crescita di Azure sembra un pedone di passaggio: sembra poter promuovere, ma dietro deve esserci abbastanza protezione. I 170 miliardi di dollari di spesa in capitale non sono un costo, ma un investimento nella posizione; ma se la crescita di Azure scende di un livello, questa spesa diventa subito un punto di ritorsione della "tattica di distrazione" invece che una "linea aperta". Lo spread di credito AI è quella debolezza sul lato posteriore che nessuno nota, di solito silenziosa, ma letale quando si scambiano i pezzi.
La correlazione con $xCRCL non va vista come un semplice scambio di pezzi. Un asset tokenizzato che si muove con un gigante come Microsoft segue la logica del pedone di passaggio nella fase finale: più forte è il corpo madre, più vale il pedone di passaggio; più pesante è la spesa in capitale del corpo madre, più il pedone teme di essere tagliato da una torre alle spalle. Il mercato ora guarda al 48% di scacco, io guardo al vantaggio temporale dietro la guidance del 49%-50%: chi esaurisce prima le mosse, chi sbaglia prima i conti.
La mossa decisiva di questa partita non è nella bella combinazione tattica del Q1, ma nella fase finale dell'anno solare 2026, chi riuscirà prima a convertire la spesa in capitale e il flusso di cassa libero in pezzi. Chi considera i 170 miliardi di dollari un costo, alla dodicesima mossa sbaglia i conti; chi li considera un sacrificio, vede la casa centrale. #microsoftq1azuresurges #IntelQ3TerafabFoundry AI sta competendo per la capacità di processo avanzata di TSMC, e anche i prezzi dei processori PC regolari si stanno muovendo di conseguenza. Il Commercial Times oggi (12 ottobre) ha citato la catena di approvvigionamento: Intel ha aumentato i prezzi di più generazioni di processori PC da settembre—Panther Lake di fascia alta di circa il 15% al 20% (principalmente modelli dotati di core GPU di fascia alta TSMC N3E, non l'intera gamma); Meteor Lake e Arrow Lake di circa il 5% al 10%. Questa mattina Bitcoin è crollato da circa 81.000 a circa 77.800, un calo di circa -4,3% in un giorno. Non è una discesa lenta, ma un'esplosione di leva finanziaria.
Penso che si stiano sovrapponendo tre fattori. La Federal Reserve mercoledì ha mantenuto i tassi fermi al 3,75%-4%, con un tono del presidente più hawkish, rialzando nuovamente le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre; i risultati di Alphabet e Samsung non hanno soddisfatto le aspettative, causando un crollo iniziale delle azioni tecnologiche nella sessione asiatica, con conseguente impatto sugli asset rischiosi; sul fronte dei contratti, diverse fonti indicano che circa 350 milioni di posizioni sono state liquidate, con maggiori perdite per i long. Negli ultimi tre giorni gli ETF spot hanno effettivamente raccolto fondi, per un totale di circa 400 milioni, ma non sono riusciti a fermare la svendita nei derivati. Oggi scadono opzioni per circa 10,9 miliardi, con il punto di massimo dolore vicino a 78.000 — già superato.
I livelli che seguirò non sono quelli del prezzo attuale. Il prossimo supporto concreto è tra circa 76.300 e 76.500 (minimo di settembre e area della media mobile giornaliera), più in basso c'è la soglia tonda di 75.000. Se volessi provare a comprare in quella zona, userei solo leva bassa, circa 2-3x: con uno stop loss a circa due punti di distanza, una perdita triplicata sarebbe solo di pochi punti percentuali del conto, evitando una liquidazione completa. Lo stop loss lo metterei se il prezzo chiude giornalmente sotto 75.000 o rompe chiaramente la struttura a 76.000 — taglio in base al fallimento della struttura, non a una percentuale arbitraria.
Solo tornando stabilmente sopra gli 80.000 questa fase di panico potrà considerarsi superata. Se si rompe 75.000 e si continua a tenere leva alta, si sta solo andando contro se stessi.
$BTC $ETH $SOL
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 Il tasso di finanziamento di $ETH è diventato negativo, ETH sta per essere completamente drenato da BTC, guarda questo tasso, ETH su Binance, Bybit, OKX, Gate e altri exchange principali è tutto negativo, gli short stanno pagando i long. E BTC? Il tasso è ancora positivo, +0.0026%/8h, anche se è sceso non è diventato negativo.
Questo è un tipico caso di divergenza: nello stesso mercato, i long di BTC tengono ancora, mentre gli short di ETH sono già scappati in anticipo.
In ottobre ETH è sceso di oltre il 15%, BTC solo poco più del 4%, il tasso ETH/BTC è sceso costantemente. I fondi si stanno davvero spostando da ETH a BTC. Su Binance ETH è sceso del 5%, BTC del 4,9%, la differenza è simile, ma ETH ha una base più piccola, quindi la leva in questa caduta è stata più forte.
Ancora più fastidioso è che oggi scadono le opzioni, il Max Pain di ETH è a 2000, ora il prezzo è 2332, c'è una trazione verso il basso del 14%. La pressione di vendita alla scadenza non sarà poca.
A dire il vero, l'ultima volta che ETH era più debole di BTC ho spostato la posizione su BTC, ma ETH ha rimbalzato più velocemente di BTC e sono rimasto fuori. Questa volta voglio provare un approccio diverso: non affrettarmi a cambiare, prima vedo se la divergenza del tasso di finanziamento si può correggere in uno o due giorni. Se il tasso di ETH resta negativo ma il prezzo non scende, significa che gli short sono solo una scommessa a breve termine, non un'uscita di trend, e allora sarebbe una finestra per comprare a basso prezzo.
Ma ora in questa posizione, tasso negativo + scadenza delle opzioni che pesa.
Tu cosa ne pensi? Dove pensi che crollerà ETH questa volta Ricavi di 127,58 miliardi, crescita annua del 25% ma ancora sotto le aspettative, utile netto che si riduce di circa un quarto — non è che un edificio è crollato, è che la posizione del muro portante nel progetto non corrisponde a quella effettiva durante la gettata. Visto dalla prospettiva di un ingegnere strutturale, il dato più evidente non è tanto l'aumento percentuale anno su anno, ma quel calo del 25% dell'utile: sembra un rifacimento causato da una modifica progettuale, con i costi che si riversano tutti sulla "perdita da investimenti azionari", un carico non strutturale. In altre parole, la struttura portante non si è rotta, ma i muri di tamponamento non portanti si sono crepati.
Ciò che mi ha davvero spinto ad aprire la pianta è stata la crescita del 103% di Google Cloud. È l'unico pilastro verticale ben definito in tutto il report — parte dalle fondamenta e arriva fino al tetto, collegando capacità di calcolo, storage e servizi di modelli in un unico elemento verticale. I ricavi del business di ricerca sotto le aspettative sono il problema tipico di una ristrutturazione: la rete di colonne esistente è ancora sotto carico, ma il nuovo piano con le apparecchiature non trova un percorso adeguato per trasferire i carichi.
La guida agli investimenti in conto capitale annuali che rimane invariata tra 195 e 205 miliardi di dollari, con un chiaro aumento previsto per il 2027 — questo è l'anima strutturale di questa notizia. Un profano vede solo una spesa, un esperto vede la gettata anticipata del pavimento, la predisposizione delle tubazioni e l'installazione delle palificazioni di contenimento. Se un edificio di cento metri può arrivare a duecento metri, dipende da se le fondazioni a diciotto metri di profondità sono state predisposte in anticipo. Quello che Google sta facendo ora è preimpostare tutti i "carichi superiori" dei prossimi tre-cinque anni nelle fondamenta di oggi. L'utile netto appare brutto nel breve termine perché i costi delle fondamenta e della struttura in acciaio di base sono tutti contabilizzati nel periodo corrente, mentre la loro effettiva ripartizione si realizzerà solo quando i piani superiori saranno completati.
Applicando questa logica a titoli correlati come $XCH, il giudizio diventa ancora più chiaro. L'interazione tra asset on-chain e titoli azionari è essenzialmente un corridoio collegato accanto all'edificio principale — quando l'edificio principale si muove, le lastre e i bulloni del corridoio sono i primi a subire stress. Questi elementi non hanno capacità portante indipendente, la loro sicurezza dipende completamente dal fatto che siano saldamente ancorati alla struttura principale. Guardandoli, non bisogna valutare quanto siano esteticamente disegnati, ma se i loro nodi di connessione siano saldamente saldati alla reale domanda di capacità di calcolo e al reale flusso di cassa.
Il white paper è il progetto, il bilancio è il certificato di collaudo, gli investimenti in conto capitale sono il rombo delle trivelle. Mettendo insieme queste tre cose, ciò che mi interessa di più è se quel rombo continua — perché se le fondamenta smettono di essere gettate, per quanto si costruisca sopra sarà solo un rendering. #googleq3mixedresults#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 MSTR questa brillante relazione finanziaria è essenzialmente un guadagno non realizzato derivante dall'aumento del prezzo di Bitcoin, non un profitto operativo. Il guadagno contabile è solo un numero su carta, il rischio del modello di accumulo di monete ad alto leverage persiste, l'attuale calo è una tipica situazione di comprare aspettative e vendere fatti, e le variazioni future del mercato sono molto grandi.Un flusso caldo e umido proveniente dai vertici della gestione patrimoniale tradizionale sta trascinando il Bitcoin dal limite superiore della troposfera nella boundary layer di portafogli multi-asset. Un prodotto multi-asset lanciato da VanEck mette azioni, obbligazioni, oro e Bitcoin sulla stessa mappa meteorologica, riservando a Bitcoin solo il 2% di copertura nuvolosa, con un intervallo regolabile tra l'1% e il 5%, realizzato tramite strumenti spot di Bitcoin. È come se in una cresta anticiclonica fosse sepolta una singola cella temporalesca espandibile, con poca energia ma posizione sensibile. I due prodotti di Franklin Templeton sono più diretti, con un obiettivo iniziale di circa il 95% in azioni USA e il 5% di esposizione in Bitcoin, utilizzando il reinvestimento dei dividendi azionari per aumentare il peso di Bitcoin. I dividendi sono come una pioggia stabile che rifornisce, mentre il peso di Bitcoin oscilla lentamente come un fronte nella gradiente di pressione.
Dal reinvestimento dei dividendi ai portafogli multi-asset, le istituzioni di gestione patrimoniale stanno integrando Bitcoin da una nube convettiva isolata a uno stato climatico regolare. Una allocazione del 2% è come una sottile nuvola in alta quota, che non oscura il sole ma è sufficiente a modificare l'equilibrio radiativo; l'intervallo regolabile dall'1% al 5% è come l'ampiezza di un fronte freddo che oscilla, apparentemente mite ma in realtà determinante per il percorso delle successive cicloni. Il vero segnale non è nell'entità della percentuale, ma nel fatto che le strategie tradizionali iniziano a includere eventi meteorologici estremi nelle previsioni operative: non si chiede più se domani sarà sereno, ma si dà per scontato che arriverà un temporale, lasciando parametri nel modello in anticipo.
Quando l'allocazione del 2% in Bitcoin passa da un sondaggio sperimentale a una decisione operativa, non è più una singola cella temporalesca isolata sulla mappa meteorologica, ma viene inserita nello sfondo nuvoloso dello stato climatico. Le istituzioni di gestione patrimoniale che aumentano Bitcoin tramite il reinvestimento dei dividendi equivalgono a innescare ripetutamente forti convezioni locali ai margini dell'anticiclone subtropicale; la quantità di precipitazioni per evento è limitata, ma l'eco persistente lascia tracce su scala monsonica. Una volta che la boundary layer del portafoglio multi-asset viene aperta da Bitcoin, le successive attività frontali non richiedono più autorizzazioni aggiuntive. #vaneckfranklinbtcetfsBinance ha avuto un problema a notte fonda, Bitcoin è sceso sotto 77000 in una sola notte — in momenti come questo, io comunque non prendo rischi.
Intorno alle 4 del mattino, il wallet caldo di Binance ha mostrato un trasferimento anomalo, stimando sulla blockchain un trasferimento multi-catena di circa 5,5 miliardi di dollari; calcolato al prezzo del momento, non è ancora la cifra definitiva della perdita confermata.
Binance ha dichiarato che la sicurezza dei fondi degli utenti è garantita, coprirà tutte le perdite e sospenderà temporaneamente depositi e prelievi. Tether e Circle hanno già congelato oltre 2,4 miliardi di dollari in stablecoin correlate.
Al momento del controllo, BTC era intorno a 76979 dollari, in calo del 4,8% nelle ultime 24 ore, a poco più di 200 dollari dal minimo di oggi.
BNB è sceso ancora di più, a 696 dollari, -7,6% in 24 ore, ETH è tornato vicino a 2212 dollari. A dire il vero, con il token della piattaforma che crolla così, il mercato non teme più il prezzo, ma la fiducia.
In 24 ore, sono stati liquidati 1,11 miliardi di dollari in tutto il network, con l'84% di posizioni long, oltre 180.000 persone liquidate.
Io osservo solo, non inseguo.
Aspetto che torni sopra gli 80000 per parlare di stabilizzazione, se scende sotto 76760, questa valutazione di oggi decade. Finché non arriva la conferma ufficiale della notizia sull'exchange, fare acquisti al ribasso è una scommessa sulle notizie, molto più difficile che indovinare il prezzo. $BTC $BNB $ETH