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为了继续买$SOL ，DeFi Development Corp愿意先付13%的融资成本。 这就是这次最直接的矛盾：一边是继续囤SOL，一边是13%起步的高成本资金。 8月31日，Joseph Onorati领导的DeFi Development Corp提交了新的优先股发行方案，计划发行220万股Series C永续优先股，初始年化股息率13%，募集资金用途包括继续购买SOL和其他Crypto投资。 一、这次真正贵的，是买SOL的钱 所以重点已经不是“公司又要买SOL”，而是它愿意用多贵的钱去买。 13%的资金成本意味着，SOL带来的资产收益、价格上涨，再加上公司自身的股权溢价，必须长期跑得足够快，这笔账才算得过来。 二、Crypto Treasury开始进入“拼资金成本”的阶段 以前市场更喜欢看这些公司囤了多少币。 但现在只看持仓规模已经不够了。 同样是买SOL，用低成本资金买，和用13%的资金买，风险完全不是一回事。 只要资产收益和股权溢价覆盖不了融资成本，融资买币就可能从放大收益，变成持续负担。 三、Treasury模式真正考验的，是这笔账能不能长期成立 Joseph Onor当前市场并非转弱，更像是在等待方向。比特币维持横盘，以太坊缺乏独立上行动能，多数山寨币仍在观望资金去向。这种阶段最常见的错误，是出于“必须交易”的心态而勉强出手。 比特币MACD出现背离迹象，但背离本身并不构成底部信号。若没有更强成交量配合，且未能明确突破前高，市场仍处于确认期。此前单日2.167亿美元现货ETF流入令人鼓舞，扭转了前一日流出，但一次积极表现无法回答核心问题：机构需求能否延续？这才是关键。若ETF持续净流入且比特币守住区间，买方理由更充分；若流向再度逆转，市场可能继续受困或回测更低支撑。 以太坊面临类似处境，跟随大盘波动，却尚未展现足以确立趋势的独立强度。在新资金或实质性催化出现前，耐心或许比预测更有价值。与此同时，DOGE、TRUMP等高beta资产仍高度依赖情绪，注意力到来时能快速拉升，流动性消散也同样迅速。因此，不必追逐每一次脉冲式上涨，更值得关注的是真实资金去向。 当前博弈本质上是ETF需求与获利了结、流动性与宏观不确定性、现货买盘与杠杆持仓之间的拉锯，终有一方胜出。现阶段，比特币仍是市场核心信号：若放量突破，加密市场或迎来久违的确认；若失守支撑，山寨币将更快承تظهر أحدث بيانات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (ETFs) في الولايات المتحدة مشهداً أكثر عمقاً من مجرد تجنب حذر للمخاطر؛ فنحن أمام حركة إعادة توزيع ذكية للسيولة داخل السوق وليس خروجاً جماعياً للأموال. 📊 قراءة في أرقام الفترة من 24 إلى 28 أغسطس: خلال هذه الفترة، ضخت المؤسسات سيولة ضخمة توزعت كالتالي: 🟠 $BTC: جذبت نحو 924 مليون دولار. 🔵 $ETH: حققت تدفقات بقيمة 824 مليون دولار. 🟣 $SOL: استقطبت 154 مليون دولار. 🟢 $XRP: جذبت 110 ملايين دولار. ⚠️ جلسة 28 أغسطس: التباين الذي يكشف المستور شهد هذا 📊 Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti $KAITO (1 settembre)
I ribassisti passano da una schiacciante dominanza estrema a un controllo totale a 32 volte, la pressione per lo short squeeze continua a rafforzarsi, la direzione è altamente coerente ma il volume è relativamente basso
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $1.326,50 $1.326,50 $0
4 ore $25.800 $24.900 $951,56
12 ore $42.500 $41.200 $1.312,38
24 ore $50.500 $49.000 $1.518,16
Dai dati sulle liquidazioni di KAITO si vede che in 1 ora i ribassisti monopolizzano tutte le liquidazioni, con liquidazioni long per $1.326,50 e short a zero, lo short squeeze parte con una schiacciante dominanza estrema, il volume è solo un intervallo di prova; a 4 ore i ribassisti schiacciano con un fattore estremo di **26 volte**, il volume sale a 25.800 dollari; a 12 ore il vantaggio dei ribassisti si amplia a **31 volte**, il volume sale a 42.500 dollari; a 24 ore il vantaggio dei ribassisti si amplia a **32 volte** alla chiusura, con liquidazioni long per $49.000 contro $1.518,16 degli short, per un totale di liquidazioni di 50.500 dollari. Il moltiplicatore ribassista passa da schiacciante dominanza estrema → 26 volte → 31 volte → 32 volte, mostrando una traiettoria di rafforzamento progressivo, la pressione per lo short squeeze cresce gradualmente. Le liquidazioni a 12 ore rappresentano l'84,2% del totale a 24 ore, con una concentrazione molto alta. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte, la direzione è chiara ma il volume è basso, evitare di inseguire gli short ciecamente.
🔥 Indicatore del mercato | 1 settembre
Oggi tre temi caldi puntano allo stesso argomento: l'impostazione aggressiva di Walsh sarà messa alla prova definitiva dai dati sull'occupazione, Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione della fiducia nella valuta fiat", mentre i report finanziari di Broadcom e Dell verificheranno la sostenibilità dei ritorni sull'hardware AI.
📊 Venerdì non agricolo in arrivo: Walsh "falco" riuscirà a resistere al "colpo" dei dati?
Alle 20:30 del 4 settembre ora di Pechino sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione non agricola USA di agosto. L'indagine Reuters prevede un aumento di 58.000 posti, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%; gli economisti ING stimano un aumento di circa 65.000. A luglio il dato non agricolo ha sorpreso con una diminuzione di 23.000, e a maggio-giugno è stato rivisto al ribasso di 103.000.
La scorsa settimana il presidente della Fed Walsh ha tenuto il suo primo discorso principale a Jackson Hole da quando è in carica, affermando chiaramente che se l'inflazione non scenderà "in modo chiaro e sufficientemente rapido" verso il target del 2%, la Fed "ha ancora lavoro da fare". I dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita dal 35% prima del discorso al 66,1%. Gli economisti di Citi ritengono però che a luglio non ci fosse consenso per un rialzo, e che il rallentamento dell'inflazione e delle assunzioni renda improbabile un aumento quest'anno. Se i dati di questa settimana dovessero indebolirsi ulteriormente, la previsione del 66% per il rialzo potrebbe rapidamente svanire.
₿ BTC in consolidamento a livelli elevati: la correlazione con l'oro raggiunge nuovi massimi storici, 7 miliardi di dollari affluiscono negli ETF
Bitcoin ha guadagnato il 28% ad agosto, superando brevemente gli 81.000 dollari, ma dopo il discorso "falco" di Walsh è sceso e ora oscilla tra 77.000 e 78.000 dollari.
La correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e oro ha raggiunto un massimo storico, con l'indicatore a 30 giorni che ha toccato il picco annuale di 0,8. Questo cambiamento è guidato dalla "rivalutazione della fiducia nella valuta fiat" — il debito pubblico USA ha superato i 40.000 miliardi di dollari, e gli investitori non scelgono più tra oro e Bitcoin, ma acquistano entrambi come "asset di credito non governativi". Negli ultimi cinque giorni di negoziazione, oro e ETF Bitcoin hanno attratto un flusso record di 7 miliardi di dollari. Tra questi, l'SPDR Gold ETF ha raccolto quasi 3,4 miliardi, mentre l'ETF Bitcoin di BlackRock ha attratto 1,5 miliardi. Bitcoin sta completando il passaggio da "asset tecnologico" a "oro digitale".
🖥️ Broadcom e Dell prendono il testimone: i ritorni sull'hardware AI sono nuovamente sotto esame
Dopo il clamoroso fatturato di 96,2 miliardi di dollari di Nvidia, questa settimana il settore hardware AI affronta una nuova prova.
Dell ha pubblicato il 1 settembre dopo la chiusura un report superiore alle aspettative: ricavi Q2 di 46,97 miliardi di dollari, ben oltre i 44,92 miliardi previsti; ricavi da server ottimizzati per AI di 16,4 miliardi, anch'essi sopra le attese; l'azienda ha aumentato significativamente la previsione di vendite annuali di server AI a 74 miliardi. Il titolo è salito del 5% dopo la chiusura.
Broadcom pubblicherà il report Q3 il 2 settembre dopo la chiusura. Le previsioni indicano ricavi per 29,43 miliardi, in crescita dell'84,5% su base annua; utili per azione di 2,55 dollari, +199,5% annuo. Le variabili più seguite dal mercato includono: se l'obiettivo di 16 miliardi per i semiconduttori AI sarà raggiunto, e se gli ordini di chip personalizzati di Google saranno deviati a causa dell'intervento di Marvell.
💎 Sintesi
Tre eventi tracciano lo stesso scenario: il non agricolo di venerdì metterà alla prova la determinazione "c'è ancora lavoro da fare" di Walsh — se l'occupazione si indebolirà ulteriormente, la previsione del 66% per il rialzo potrebbe svanire rapidamente; Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione della fiducia nella valuta fiat", con un afflusso record di 7 miliardi di dollari negli ETF e un massimo storico della correlazione; Dell ha dimostrato con un report superiore alle attese che la domanda di server AI è ancora in forte espansione, e Broadcom sarà sotto esame questa sera.
Quando dati sull'occupazione, narrazioni macro e report AI convergono nella stessa settimana — il mercato attende la risposta finale del 4 settembre. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 L'Autorità Monetaria di Singapore ha avviato il 1° settembre la consultazione pubblica sulla revisione della "Payment Services Act", elevando la regolamentazione delle stablecoin da linee guida a vincoli legali. La nuova normativa richiede agli emittenti di detenere riserve al 100% e di monitorare quotidianamente il valore di mercato; gli utenti possono riscattare al valore nominale entro cinque giorni lavorativi, mentre è vietato pagare interessi ai detentori, in linea con l'orientamento del "GENIUS Act" degli Stati Uniti. È importante notare che il nuovo quadro riconosce per la prima volta che anche le stablecoin estere possono richiedere il riconoscimento MAS, risultando più aperto rispetto alla versione del 2023.
Attualmente USDT ha una capitalizzazione di mercato di circa 183 miliardi di dollari, ma non ha ancora ottenuto la licenza MiCA europea, con una progressiva perdita di quota nel mercato europeo. Se i principali centri finanziari asiatici adotteranno regolamentazioni più rigide, l'impatto strutturale non sarà trascurabile. Tuttavia, una volta aperti i canali di conformità, ciò favorirà a lungo termine il flusso di capitali istituzionali; Circle ha già ottenuto la licenza come principale istituto di pagamento a Singapore, e USDC potrebbe essere il primo a beneficiarne.
Il ruolo delle stablecoin si sta differenziando: le valute conformi assumono funzioni di pagamento e regolamento, mentre BTC tende più a essere una riserva di valore. Stati Uniti, Unione Europea, Hong Kong e Singapore hanno adottato normative, e il settore è passato da una crescita selvaggia a una competizione regolamentare. Chi otterrà per primo la licenza avrà maggiori probabilità di conquistare la prossima ondata di capitali istituzionali incrementali. Avvertenza sui rischi: l'implementazione delle norme regolamentari presenta incertezze, e il progresso della conformità insieme alla competizione di mercato potrebbero influenzare la performance degli asset correlati.Il mercato azionario statunitense ha chiuso con successo, e il mercato sta gradualmente entrando nella fase di correzione tecnica dopo un ampio ritracciamento. Sebbene il mercato abbia mostrato un certo rimbalzo, questo rimbalzo è più una correzione tecnica dovuta a un eccesso di vendita dei prezzi delle criptovalute, e il trend non si è invertito. Attualmente, il mercato rimane in una fase di debolezza e discesa. La strategia futura è di osservare la continuazione del trend ribassista dopo la fine della correzione del rimbalzo, continuando a vendere durante i rimbalzi.
Si consiglia di vendere "big cake" intorno a 78000, con attenzione a 76000. Vendere "second cake" intorno a 2450, con attenzione a 2380. $BTC $ETH $SOL $SOL prevede di rimanere completamente invariato,
Tuttavia, recentemente solana si è comportato in modo più pulito. Quindi lo uso come indicatore principale per il segnale di attivazione. Di solito significa che btc ha già toccato il fondo o almeno ha rimbalzato (e viceversa),
questa rottura e retest di supporto/resistenza così pulita... non potrebbe essere più pulita, se sbaglia, il punto di invalidazione è molto chiaro.
$BTC resistenza a $80.000,
finché questa resistenza ($80K) non viene superata, non affrettarti a fare long,
anche se il mercato è in calo, non affrettarti a fare trading al ribasso, a meno che non lo consideri un'opportunità. Prima che si formi una struttura sana.
Mantieni cautela. I fan di LSTRADER sanno molto bene cosa rappresenta questo grafico e cosa significa. Non c'è bisogno di affrettarsi.Classifica dei dati delle monete popolari
La popolarità porta la moneta in classifica, mentre il volume degli scambi e le posizioni aperte determinano se questa popolarità si traduce in risultati concreti.
$XAU prezzo a 15m +0,05%, posizioni +0,41%, la variazione attuale non è sufficiente per formare uno stato chiaro di prezzo-posizione. Le transazioni attive degli acquirenti rappresentano il 65,7%, questi dati indicano una tendenza iniziale che sarà verificata successivamente da prezzo e posizioni.
$USELESS prezzo in aumento +0,14%, posizioni in calo -2,09%, la cosa più certa è la riduzione delle posizioni, ma non è chiaro da quale parte sia avvenuta l'uscita. Le transazioni attive degli acquirenti rappresentano il 45,7%, dopo la riduzione delle posizioni ci deve essere un nuovo interesse d'acquisto affinché il prezzo possa continuare a salire.
$CHIP prezzo a 15m +0,35%, posizioni +0,88%, prezzo e posizioni aumentano in sincronia, l'esposizione al rischio si espande con la crescita. Gli ordini di mercato degli acquirenti rappresentano il 55,5%, se il prezzo inizia a stagnare mentre le posizioni continuano ad accumularsi, bisogna fare attenzione all'assorbimento dall'alto.比特币的杠杆，从4倍缩到0.54倍，市场把最疯狂的仓位全吐出来了。 还记得去年十月那种人人喊加仓的燥热吗？那时候四倍杠杆进场是标配，感觉不借钱就对不起牛市。现在呢，杠杆只剩0.54倍，连一倍都不敢加。这组数字比任何K线都诚实：风险偏好已经缩到骨头里了。 但故事没这么简单。比特币最近遇到了它最严格的家长——纳斯达克。美股那边摇摇晃晃，科技股的眼神都飘了。BTC再怎么标榜独立，也逃不过风险资产这层血缘关系。纳指一旦认真回调，加密市场大概率也得跟着低头行礼。 有意思的是，ETF那边还在一直接收流入，看着像有人在默默囤货。但CB的溢价始终抬不起来，这就很微妙了。如果真有大资金在抢筹，溢价不该这么安静。这说明流入的钱更像是定投型选手，而不是情绪型玩家。它们不追高，也不制造兴奋，只是安静地接。 市场到底在交易什么？ - 杠杆出清之后，现货买盘在慢慢托底，但衍生品这边没人敢再冒头。多空都在等一个方向信号。 - 纳指的脆弱是最容易被忽略的变量。美股如果先塌，加密很难独善其身，因为机构的仓位是联动的。 - ETF流入和CB溢价背离，说明这轮买盘偏配置而非投机。好处是底部更扎实，坏处是短期没人推动突破。 在公链竞争异常激烈的这些年，波场没有选择与以太坊在DeFi开发者生态上正面较量，而是走了一条完全不同的路，最终成长为全球举足轻重的稳定币结算通道。回看它的崛起轨迹，更像是一场精准的错位竞争。 波场诞生于2017年，早期争议颇多。主网上线后，它没有复制以太坊扶持DeFi和NFT的老路，而是抓住了以太坊手续费高昂、转账拥堵的痛点，主打极速与低成本。基于DPoS共识，网络3秒即可出块，转账费用几乎可以忽略，这恰好契合了稳定币高频流转的需求。 真正让波场迎来质变的，是TRC-20版USDT。当时以太坊上USDT转账成本居高不下，大量交易所和跨境用户迫切需要一个更经济的替代方案，波场顺势承接了这波外溢需求。随着TRC-20 USDT流通规模迅速膨胀，链上账户数量激增，海量交易持续涌入。它并不依赖复杂的DApp生态，仅靠稳定币的顺畅流转便撑起了庞大的链上数据。与此同时，收购BitTorrent带来了可观的外部用户基础，配合全球化营销，波场在新兴市场的渗透率相当可观。 不过，这条路也有明显的代价。全网仅27个超级代表负责出块，去中心化程度远不及以太坊。DeFi与创新应用生态相对薄弱，链上活跃度很大程#Strategy与BitMine同步增持
Il mio informatore di medio termine vi dice la verità: questa ondata di Strategy e BitMine che aumentano simultaneamente le posizioni non è un effetto gregge dei piccoli investitori, ma un tesoro finanziario istituzionale che ha bloccato la posizione di base intorno a 80.000 $BTC e 2.500 $ETH.
Saylor è rimasto in silenzio per 10 settimane e finalmente ha agito, spendendo 370M per acquistare 4603 BTC, e ha anche riacquistato 152 milioni di azioni privilegiate, un tipico "emissione di azioni per comprare monete + ottimizzazione della struttura del capitale"; BitMine è ancora più aggressivo, ha messo in tasca 53.500 ETH in una sola settimana, acquistando per 65 settimane consecutive, ottenendo il 4,9% dell'offerta, di cui l'86% è stato messo in staking per generare rendimenti, Tom Lee sta giocando questa partita come "immobili digitali ETH + flusso di cassa".
A medio termine, questi due, pur con approcci diversi, significano la stessa cosa: un tesoro finanziario di grande scala nel mercato aperto sta entrando in una fase di accelerazione del volano del capitale, emissione ATM → acquisto di monete → aumento del NAV → nuova emissione. Il vero giorno in cui smetteranno di comprare non sarà quando il prezzo scenderà sotto una soglia, ma quando il finanziamento azionario si interromperà.
$SNDK 🔥Modi ha parlato di nuovo — non comprate oro.
Il 1° settembre, il Primo Ministro indiano ha nuovamente invitato pubblicamente la popolazione a evitare acquisti di oro non necessari, con la solita motivazione: il deficit commerciale è troppo grande, la rupia non regge. Aveva già fatto questo appello a maggio, chiedendo di non comprare per almeno un anno, e invece? Nei primi quattro mesi dell'anno fiscale, le importazioni di oro dell'India sono aumentate del 32% su base annua. L'appello non ha funzionato, chi deve comprare, compra.
L'oro è la seconda merce più importata dall'India dopo il petrolio, e a luglio il deficit commerciale si è ampliato fino a quasi 32 miliardi di dollari. La rupia continua a essere sotto pressione, e Modi è tornato a parlare. Ma la contraddizione è che l'India da un lato dice "non comprate", dall'altro sta considerando di ridurre i dazi sulle importazioni di oro. Aumentare i dazi non ha fermato i flussi, ora si pensa di allentarli.
🇮🇳 L'India è il secondo mercato mondiale per il consumo di oro, e la fede popolare nell'oro non si cambia con un semplice appello. A maggio c'è stato un giro di appelli, ma le importazioni non sono diminuite, anzi sono aumentate. Ora che si ripete, nel breve termine potrebbe far esitare qualche indeciso, ma nel lungo termine la domanda fisica non sparirà per una frase. Ciò che conta davvero è la politica dei dazi — se davvero verranno ridotti, stimoleranno la domanda. Modi non riesce a fermare gli indiani dall'acquistare oro, questa frase è più vicina alla realtà di qualsiasi dato.👇
Parliamone nei commenti, pensi che questo appello di Modi possa funzionare? $XAU La prima settimana di ogni bull market inizia sempre con un'impennata selvaggia, che impedisce alla maggior parte delle persone di entrare, è stato così nel 2023, così come nel 2019
Rispetto alle precedenti aperture di bull market, dopo un forte rialzo a livello settimanale segue sempre una fase di oscillazione disordinata che dura uno o due mesi; in questo periodo solo pochi altcoin e progetti on-chain hanno opportunità, ed è proprio durante questi uno o due mesi di oscillazioni disordinate che molti non riescono a mantenere le posizioni, e le posizioni a basso prezzo vengono liquidate. Questa è la tragica storia che si ripete in ogni bull market, se solo allora avessi tenuto...
Rivedendo ogni ciclo di bull market, che dura fino a 3 anni, ogni ondata di rialzo segue uno schema prevedibile: salita — oscillazione con pulizia delle posizioni — ulteriore salita. Ora siamo nella fase di oscillazione con pulizia delle posizioni, e arrivati a questo punto del mercato, bisogna pazientare in attesa della prossima opportunità di rialzo.
Per quanto riguarda la posizione base, per ora non ho intenzione di muoverla. Perché vogliamo sempre fare trading a breve termine? Perché siamo troppo avidi, vogliamo sempre comprare basso e vendere alto, giusto 📊 Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti $HYPE (1 settembre)
Inizio con una schiacciante pressione ribassista, seguito da una violenta inversione rialzista di 4 ore che però si esaurisce progressivamente, chiudendo con un moltiplicatore residuo di 2,9 volte — la spinta short squeeze è passata da un livello nucleare a un crollo a valanga
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $16.700 $0 $16.700
4 ore $721.800 $664.400 $57.400
12 ore $1.084.900 $909.200 $175.700
24 ore $1.806.000 $1.345.200 $460.800
Dai dati sulle liquidazioni di HYPE si osserva che nell'ora iniziale gli short monopolizzano tutte le liquidazioni, con short liquidati per $16.700 e long a zero, un inizio di squeeze estremamente schiacciante; a 4 ore la direzione si inverte completamente — **i long superano violentemente con un moltiplicatore di 11,6 volte**, il volume sale a 721.800 dollari, lo short squeeze esplode completamente; a 12 ore il vantaggio dei long si riduce a **5,2 volte**, con un volume di 1.084.900 dollari, la dinamica rallenta visibilmente; a 24 ore il vantaggio long cala bruscamente a **2,9 volte** alla chiusura, con liquidazioni long per $1.345.200 contro $460.800 degli short, per un totale cumulato di oltre 1,8 milioni di dollari. Il moltiplicatore long passa da 11,6 a 5,2 a 2,9, mostrando un trend di esaurimento progressivo. Le liquidazioni a 12 ore rappresentano il 60,1% del totale a 24 ore, con una concentrazione media. Si consiglia di ridurre la leva a meno di 3 volte e di adottare un approccio più cauto in caso di direzione incerta.
🔥 Indicatore di mercato | 1 settembre
Tre temi caldi oggi convergono su un unico argomento: l'impostazione hawkish di Waller sarà messa alla prova dai dati sull'occupazione, Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione del credito della valuta fiat", mentre i report finanziari di Broadcom e Dell verificheranno la sostenibilità dei ritorni sull'hardware AI.
📊 Venerdì non farm payrolls: Waller riuscirà a resistere al "colpo" dei dati?
Alle 20:30 del 4 settembre ora di Pechino sarà pubblicato il rapporto sull'occupazione USA di agosto. L'indagine Reuters prevede un aumento di 58.000 posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,1%; gli economisti ING stimano circa 65.000 nuovi posti. A luglio i dati non farm hanno sorpreso con una diminuzione di 23.000 posti, e le revisioni di maggio e giugno hanno ridotto complessivamente di 103.000 posti.
La scorsa settimana il presidente della Fed Waller ha tenuto il suo primo discorso principale a Jackson Hole da quando è in carica, affermando chiaramente che se l'inflazione non scenderà "in modo chiaro e sufficientemente rapido" verso il target del 2%, la Fed "avrà ancora lavoro da fare". I dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo a settembre è salita dal 35% pre-discorso al 66,1%. Gli economisti di Citi ritengono però che non ci sia consenso per un rialzo a luglio, e che il rallentamento dell'inflazione e dell'occupazione renda improbabile un aumento dei tassi quest'anno. Se i dati di questa settimana dovessero indebolirsi ulteriormente, la probabilità del 66% di un rialzo potrebbe rapidamente svanire.
₿ BTC in consolidamento a livelli elevati: la correlazione con l'oro raggiunge nuovi massimi storici, 7 miliardi di dollari affluiscono negli ETF
Bitcoin ha guadagnato il 28% ad agosto, superando brevemente gli 81.000 dollari, ma dopo il discorso hawkish di Waller è sceso e ora oscilla tra 77.000 e 78.000 dollari.
La correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e oro ha raggiunto un massimo storico, con l'indicatore a 30 giorni che ha toccato il picco annuale di 0,8. Questo cambiamento è guidato dalla "rivalutazione del credito della valuta fiat" — il debito pubblico USA ha superato i 40.000 miliardi di dollari, e gli investitori non scelgono più tra oro e Bitcoin, ma acquistano entrambi come "asset di credito non governativi". Negli ultimi cinque giorni di trading, oro e ETF Bitcoin hanno attratto un flusso record di 7 miliardi di dollari. Tra questi, l'SPDR Gold ETF ha raccolto quasi 3,4 miliardi, mentre l'ETF Bitcoin di BlackRock ha attratto 1,5 miliardi. Bitcoin sta completando la sua trasformazione da "asset tecnologico" a "oro digitale".
🖥️ Broadcom e Dell prendono il testimone: i ritorni sull'hardware AI sotto esame
Dopo il clamoroso fatturato di 96,2 miliardi di dollari di Nvidia, questa settimana il settore hardware AI affronta un nuovo round di verifica.
Dell ha anticipato i risultati del 1 settembre dopo la chiusura: ricavi Q2 a 46,97 miliardi di dollari, ben oltre i 44,92 miliardi attesi; ricavi da server ottimizzati per AI a 16,4 miliardi, anch'essi sopra le aspettative; la società ha alzato significativamente la previsione di vendite annuali di server AI a 74 miliardi. Il titolo è salito del 5% dopo la chiusura.
Broadcom pubblicherà il report Q3 il 2 settembre dopo la chiusura. Le previsioni indicano ricavi per 29,43 miliardi, in crescita dell'84,5% su base annua; utili per azione a 2,55 dollari, +199,5% annuo. Le variabili più seguite dal mercato includono: se l'obiettivo di 16 miliardi per i semiconduttori AI sarà raggiunto e se gli ordini di chip personalizzati Google saranno deviati a causa dell'intervento di Marvell.
💎 Sintesi
Tre eventi tracciano un quadro unico: il non farm di venerdì metterà alla prova la determinazione hawkish di Waller — se l'occupazione si indebolirà ulteriormente, la probabilità del 66% di un rialzo potrebbe rapidamente svanire; Bitcoin e oro mostrano una profonda correlazione sotto la "rivalutazione del credito della valuta fiat", con un afflusso record di 7 miliardi di dollari negli ETF e un massimo storico della correlazione; Dell ha già dimostrato con risultati superiori alle attese che la domanda di server AI è in piena esplosione, mentre Broadcom sarà sottoposta a verifica questa sera.
Con dati sull'occupazione, narrazioni macro e report AI che convergono nella stessa settimana — il mercato attende la risposta finale del 4 settembre. I dati sulle liquidazioni di HYPE forniscono un segnale chiaro: la mattina gli short hanno schiacciato brutalmente, a 4 ore i long hanno ribaltato con un moltiplicatore di 11,6 volte, ma poi il moltiplicatore si è progressivamente esaurito fino a 2,9 volte, indicando che lo short squeeze è stato solo un'iniezione di adrenalina senza armi per un attacco sostenuto. La direzione principale dipenderà dall'esito del non farm. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 🦄$UNI si è mosso bene sul grafico a 1H, spingendosi da circa $4,20 fino all'attuale area di $5,70.
In questo momento, sto osservando la zona tra $5,40 e $5,50 come area di supporto chiave. Se UNI dovesse ritirarsi in questa zona, mantenerla e i compratori dovessero rientrare, cercherei una continuazione verso $6,00.
La parte importante è non inseguire il movimento attuale. Lascia che il prezzo torni nella zona e mostri prima forza.
#OKXOutcomesRelay
#BTCGoldCorrelation
#LaborMarketTestsWalsh Bitcoin è sceso da oltre 80.000 dollari a circa 77.700 dollari, con il sentiment di mercato che è passato da caldo a freddo. Questa correzione non è dovuta a un singolo fattore, ma è il risultato di una triplice pressione combinata. Il funzionario della Fed, Waller, ha lanciato segnali da falco, con le aspettative di un aumento dei tassi a settembre che sono salite dal 35% a oltre il 60%. I rendimenti dei titoli di Stato USA e l'indice del dollaro si sono rafforzati simultaneamente, colpendo in primo luogo gli asset rischiosi. La situazione in Medio Oriente si è nuovamente inasprita, con scontri tra USA e Iran nello Stretto di Hormuz; il prezzo internazionale del petrolio si è stabilizzato a 88 dollari, con circa un quinto della fornitura globale di petrolio a rischio di interruzione, facendo salire le aspettative di inflazione e restringendo ulteriormente lo spazio di manovra della Fed. Sul fronte dei capitali, dopo un afflusso cumulativo di 3 miliardi di dollari negli ETF ad agosto, alla fine del mese si è registrata una fuoriuscita netta giornaliera di 200 milioni di dollari, segno evidente di prese di profitto a breve termine. Dal punto di vista tecnico, un rialzo di circa il 25% ad agosto ha portato l'RSI in zona di ipercomprato, con una resistenza intensa nell'area tra 80.000 e 86.000 dollari, difficile da superare senza un aumento dei volumi. Nei prossimi giorni, l'attenzione sarà rivolta ai dati sull'occupazione non agricola del 4 settembre e alla riunione FOMC del 15-16 settembre, con una possibile rivalutazione della politica che potrebbe guidare la direzione della fase successiva. $BTC $ETH $SOL Avviso di rischio: gli asset crittografici sono altamente volatili, quanto sopra non costituisce consiglio di investimento, si prega di prendere decisioni in modo razionale. All'apertura di lunedì, una discesa lenta ha sostituito la breve calma del fine settimana. Bitcoin ha continuato la sua inerzia al ribasso, testando il supporto a 76500 dollari, Ethereum ha perso la soglia dei 2400 dollari, con una pressione di vendita concentrata nella sessione mattutina che ha improvvisamente raffreddato il sentiment di mercato.🌊
Dopo il calo repentino, le divergenze si sono naturalmente accentuate. Alcuni lo vedono come l'ultimo accovacciamento prima della rottura, altri temono che la struttura del rimbalzo sia stata compromessa. Dal solo punto di vista tecnico, la soglia intera inferiore non è ancora stata violata efficacemente, la finestra di verifica del trend è ancora aperta. La battaglia tra rialzisti e ribassisti è in questo momento la più intensa e la più equa.
I giocatori che seguono a lungo termine non si sono affatto agitati, anzi hanno ricomprato parte delle posizioni durante la discesa, pur ammettendo perdite latenti sulle altcoin, ma mantenendo comunque posizioni di base su HYPE, WLD e altri asset per osservazione. Questa scelta non è un ottimismo cieco, ma si basa su una valutazione della posizione ciclica e su una chiara consapevolezza della propria tolleranza al rischio di liquidità.📉
A livello macro, questa settimana verranno pubblicati dati economici e bilanci dei giganti tecnologici, e non si può ignorare la doppia trazione di liquidità e propensione al rischio. Per i partecipanti ordinari, la strategia più pragmatica al momento è ridurre la leva, stringere gli stop loss e lasciare che il mercato definisca prima una struttura chiara, per poi discutere i prossimi passi.
La pazienza spesso vale più delle previsioni.
Avviso di rischio: il mercato delle criptovalute è molto volatile, si prega di valutare attentamente i rischi e gestire le posizioni in modo ragionevole.
$BTC $ETH $SOL
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#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Questa tendenza, non devo nemmeno pensare, il conto balla da solo 😎 Quando tutto era verde, $PUMP ha tenuto a 0.002987 senza rompere, sotto c'è sempre qualcuno che compra, i fondi stanno entrando silenziosamente. All'epoca dissi di non farsi prendere dal panico, se il fondo non si rompe è un'opportunità. Ora guardando di nuovo, è già salito a 0.004333, +2253,09% in tasca, davvero fantastico.
Anche se guadagni solo un punto, finché puoi portarlo via, è tuo; il profitto non realizzato è del mercato. Finché la tendenza non si rompe, tieni, se si rompe scappa, non innamorarti delle azioni 💯 Prendi ogni profitto che ti spetta, non trattenere perdite che non dovresti.
La posizione va gestita come da piano: prima prendi profitto al 75%, il restante 25% sposta lo stop loss al prezzo di costo per far correre il profitto. Chi è già dentro, tieni la posizione residua, non essere avido per l'ultimo pezzo, metti subito in tasca la parte principale.
Chi non è ancora entrato, ascoltami: non correre a inseguire ora, rischi di rimanere a metà strada. Ci saranno altre opportunità, non avere fretta, aspetta il prossimo segnale e agirò subito per avvisarti.
$ETH $SOL Settembre inizia, il mercato delle criptovalute continua una fase di debole consolidamento, con le principali monete che generalmente registrano un calo; la liquidità e gli indicatori dei derivati si trovano entrambi in aree relativamente basse per l'anno, e l'atmosfera di trading appare particolarmente contenuta. Ripercorrendo i 13 mesi di settembre dal 2013 al 2025, Bitcoin ha chiuso in calo 8 volte e in rialzo 5 volte, con una probabilità di ribasso di circa il 61,5%, una mediana del rendimento mensile del -3,12% e un rendimento medio di circa -3,08%. Per quanto riguarda i valori storici estremi, la massima perdita si è verificata nel 2014 con -19,01%, mentre il massimo guadagno è stato nel 2024 con +7,29%, dimostrando che settembre è storicamente uno dei mesi in cui Bitcoin tende a performare più debolmente.
Il nucleo di questa fase di debolezza risiede innanzitutto nell'imminente riunione FOMC della Federal Reserve di settembre, che induce i capitali a preferire posizioni leggere e di copertura. In secondo luogo, dopo più ondate di liquidazione della leva finanziaria, la profondità del libro ordini si è assottigliata, gli spread dei market maker si sono ampliati, e anche una piccola pressione di vendita è sufficiente a causare slippage evidenti. Inoltre, le vacanze prolungate delle istituzioni estere non sono ancora completamente terminate, causando una temporanea sospensione dei flussi di capitale incrementali. I dati di mercato e dei derivati confermano questa situazione, e nel breve termine il mercato probabilmente continuerà ad attendere segnali macroeconomici più chiari.
Avvertenza sul rischio: le performance storiche non garantiscono risultati futuri, il mercato è altamente volatile, si raccomanda di agire con razionalità e di gestire attentamente il rischio. $BTC$ONDO Questa tendenza, non devo nemmeno pensarci, il conto fa festa da solo.
Quella sera è sceso direttamente, ONDO è sceso fino a 0.3416, rendimento +518,37%. Non è stato tempo perso, prima era solo indecisione, ma alla fine è stato davvero proficuo.
Guardando indietro, durante le oscillazioni intraday, ONDO ha tentato due volte di risalire ma è stato respinto, la resistenza sopra era pesante come una montagna. A quel punto ONDO mostrava chiaramente una debolezza nel rimbalzo, ogni piccolo tentativo di salita veniva schiacciato. In questo scenario, anche un principiante sa quale direzione prendere. Così ho aperto una posizione short a 0.3810, il resto lo lascio al tempo. Se mi chiedi se avevo paura, certo che sì, ma con un piano ben definito non si perde la calma.
Se la tendenza non si rompe, tieni la posizione; se si rompe, esci, non innamorarti delle azioni. Anche se guadagni solo un punto, se riesci a portarlo via, è tuo; i profitti non realizzati sono del mercato.
Gestione della posizione: prendi subito l'80% dei profitti, lascia il 20% per proteggere il prezzo di costo, così se scende lasci correre i profitti, se rimbalza non hai paura.
Per chi non è salito a bordo, non inseguite lo short in cima alla montagna. Aspettate una posizione più comoda nel prossimo ciclo e attendete buone notizie.
$XRP $ETH Differenziazione dei fondi ETF crittografici: BTC in gioco a breve termine, ETH in strategia a lungo termine
La scorsa settimana, gli ETF crittografici spot negli Stati Uniti hanno raggiunto il picco di afflusso netto in quasi 10 mesi, ma BTC ed ETH stanno vivendo una netta divisione nell'apprezzamento dei fondi.
Gli ETF BTC sono intrappolati nel circolo vizioso del "comprare in rialzo e vendere in calo". Quando il prezzo sale rapidamente, i fondi affluiscono velocemente; in caso di lateralizzazione o correzione, gli operatori di trading chiudono prontamente le posizioni, con alcuni giorni di trading che registrano deflussi netti. I fondi quantitativi e i fondi hedge macro considerano questi ETF come veicoli di trading di liquidità, con atteggiamenti oscillanti in base al mercato.
Gli ETF ETH mostrano invece una resilienza completamente diversa. Afflussi netti continui per più giorni, con BlackRock ETHA come protagonista principale. I nuovi fondi sono per lo più allocazioni a medio-lungo termine, che puntano a sfruttare i benefici istituzionali derivanti dall'implementazione degli ETF di staking, adottando una strategia di acquisto frazionato durante le correzioni.
I dati on-chain confermano questa dinamica: grandi quantità di ETH vengono ritirate dagli exchange verso wallet self-custody, con scorte ai minimi storici; mentre il saldo BTC sugli exchange aumenta leggermente, con alcuni detentori a lungo termine che approfittano del rimbalzo per riportare le monete sulle piattaforme in vista di operazioni a breve termine.
Tuttavia, anche le allocazioni ETH presentano una vulnerabilità. Se la liquidità macroeconomica si restringesse più del previsto, i fondi a rischio potrebbero innescare riscatti concentrati. Questa divergenza riflette essenzialmente l'evoluzione di BTC verso un "oro digitale ad alta volatilità", mentre ETH viene attribuito il nuovo ruolo di "asset generatore di rendimento". Ma indipendentemente dal cambio di logica, la liquidità macro rimane la spada di Damocle sospesa su entrambi.
$BTC $ETH $SOL
#BTC高位震荡，与黄金联动增强
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $ETH ｜Il crollo improvviso è la pietra di paragone, le fondamenta del trend non sono state scosse
⚠️ Analisi del mercato, solo opinioni personali di trading, non costituiscono consigli di investimento
Il mercato genera sempre opportunità nel mezzo della disperazione. Questo crollo improvviso sembra feroce, ma in realtà non ha sfondato l'ultima linea di difesa dei rialzisti. Il prezzo, dopo aver raggiunto un'area chiave, si è rapidamente ritirato, indicando che la forza di supporto sottostante è molto più forte del previsto, con i fondi che mostrano un interesse chiaro a livelli bassi. Il crollo improvviso non ha scatenato una fuga di massa, ma è diventato una pietra di paragone per testare la stabilità delle posizioni.
I dati on-chain non mostrano movimenti anomali su larga scala, gli indirizzi dei grandi whale continuano ad accumulare. Questa divergenza è spesso una trappola di panico creata dai principali operatori sfruttando il gap emotivo, con l'obiettivo di eliminare le posizioni deboli. Il vero top non si forma mai in questo modo; un calo con volumi elevati che non riesce ad ampliare la perdita è un segnale di debolezza dei ribassisti.
Il mercato attuale è in una fase di consolidamento a volumi ridotti, un normale ritmo di recupero dopo un forte calo. La zona intorno a 2400 è diventata un nuovo ancoraggio di valore; finché questa area non viene efficacemente violata, la struttura del rimbalzo rimane intatta. La resistenza a 2466 è il punto di demarcazione a breve termine tra rialzisti e ribassisti; una rottura di questo livello sfiderà direttamente la forte resistenza a 2520.
Il mercato avanza sempre tra divergenze e si conclude nell'unanimità. L'attuale prudenza diffusa indica proprio che c'è ancora spazio per un rimbalzo. L'inerzia del trend è molto più forte di quanto si pensi; una correzione non cambia la direzione, ma rafforza la struttura. Non esistono mercati che salgono senza mai scendere, ma ogni correzione significativa serve a preparare la prossima fase di attacco. Solo chi sa sopportare la solitudine può godere della prosperità.
#ETH强势拉升，空头清算超11亿美元 ETH sta scambiando vicino a ventiquattrocento a ventiquattrocinquanta, in calo di quasi il due percento mentre il mercato più ampio si raffredda a causa delle aspettative mutevoli della Fed, con le probabilità di un aumento dei tassi questo mese che sono passate da circa il quaranta percento a oltre il sessantasei percento nell'ultima settimana. Nonostante la debolezza del prezzo, gli ETF spot su $ETH non hanno registrato un solo giorno di deflusso netto da metà agosto, una serie di undici giorni che è rimasta stabile durante il calo e indica un'accumulazione istituzionale continua sotto la candela più debole.
$ETH detiene ancora quasi l'undici percento della dominanza totale del mercato crypto, con il sentiment complessivo che segna Avidità a sessantanove e una capitalizzazione totale di mercato vicino a due virgola settantatré trilioni di dollari. L'interpretazione qui è che si tratta di una consolidazione guidata da fattori macroeconomici piuttosto che di un problema specifico di ETH, e i flussi ininterrotti degli ETF sostengono l'idea che il denaro intelligente stia trattando questo calo come un'opportunità di ingresso piuttosto che di uscita.Dopo quasi dieci settimane di silenzio, Strategy è tornata a farsi vedere nel mercato del Bitcoin, acquistando 4.603 BTC tra il 24 e il 30 agosto, per un costo totale di circa 369,7 milioni di dollari, con un costo medio per unità di 80.318 dollari.📊
Il punto focale di questo ritorno non è tanto l'acquisto in sé, quanto la logica di finanziamento che lo sostiene. Quando il prezzo delle azioni MSTR presenta un premio evidente rispetto al valore netto, l'emissione di nuove azioni può efficacemente raccogliere fondi per accumulare criptovalute; ma una volta che il premio si riduce, questa modalità di finanziamento diventa meno conveniente. In altre parole, la finestra di valutazione offerta dal mercato determina direttamente il ritmo con cui questa società incrementa le sue posizioni.
Questo consistente acquisto non solo esprime un atteggiamento verso l'attuale fascia di prezzo, ma riflette anche indirettamente che il canale di finanziamento tramite equity è ancora disponibile. Tuttavia, questo modello di "scambio azioni per criptovalute" dipende fortemente dal sentiment di mercato e dall'ambiente di liquidità; se il premio sul prezzo delle azioni continua a ridursi, la forza degli acquisti futuri potrebbe rallentare.
Per gli investitori comuni, invece di inseguire il ritmo di acquisto di una singola istituzione, è meglio prestare attenzione all'impatto potenziale di questo modello sulla struttura di domanda e offerta del mercato. Dopotutto, quando il bilancio di una società è profondamente legato al prezzo della criptovaluta, ogni sua operazione può amplificare la volatilità a breve termine.⚠️
Avviso di rischio: il mercato è rischioso, investire con cautela. Il prezzo di $BTC è altamente volatile, le operazioni passate non garantiscono rendimenti futuri. $ADA Questa tendenza non richiede nemmeno che io ci pensi, il conto balla da solo. Quando tutti erano ancora in attesa, io sentivo che qualcosa non andava, la resistenza superiore era troppo evidente, ogni rimbalzo mancava quel soffio, c'era un forte divergenza tra volume e prezzo. Dopo tanto tempo senza superare la resistenza, non poteva che andare giù.
La valutazione è corretta. ADA è sceso da 0,2198 a 0,1954, +557,32% in tasca, questa fetta di guadagno è davvero succosa. Chi è salito a bordo dovrebbe essersi svegliato ridendo, prima è stato un vero tira e molla, poi è arrivata una vera spinta.
Prima chiudi il 70%, non essere avido per l'ultimo boccone. Sposta lo stop loss al prezzo di costo per il restante 30%, lascia che il profitto corra da solo. Non è un peccato stare senza posizione, è un errore aprirne una a caso. Il presupposto per l'interesse composto è restare vivi, non lasciare che i guadagni latenti diventino solo nuvole.
Ora in questa posizione, non buttarti a caso, aspetta che emerga una nuova struttura. Muoviti solo quando arriva il segnale successivo, io starò a guardare e ti avviserò subito.
$ETH $LAB 1. Andamento delle candele: da "agosto più forte" a un brusco calo in alta quota
$BTC quota 77.337,9 dollari, con una perdita giornaliera dello 0,69% e un'oscillazione nelle 24 ore di 2.800 dollari (76.385—79.185,7). $ETH quota 2.418,34 dollari, in calo dell'1,21%, rompendo contemporaneamente la soglia dei 2.400.
La chiave è il ribaltamento in alta quota dopo il "agosto più forte": Bitcoin ha registrato un aumento di circa il 24% ad agosto, il miglior rendimento mensile dell'anno, con il prezzo che ha raggiunto un picco di 81.500 dollari. Ma a settembre il mercato è precipitato: lunedì scorso BTC ha chiuso intorno a 78.500—78.900 dollari, per poi scendere continuamente fino a perdere la soglia dei 77.000 dollari al momento della stesura.
Dal punto di vista degli indicatori tecnici (dati nel grafico):
· EMA20 (77.391) e EMA50 (77.706) formano una croce ribassista che esercita pressione, mentre la MA200 (78.235) costituisce una forte resistenza superiore
· L'intervallo stretto di resistenza a 78.072 / supporto a 76.944 è stato rotto al ribasso, con il prezzo che sta testando il minimo delle 24 ore a 76.385
· Situazione simile per ETH, con EMA20 (2.422) e EMA50 (2.436) che formano anch'essi un allineamento ribassista
Non si tratta di un semplice ritracciamento, ma di un ciclo completo "crescita violenta → stallo in alta quota → impatto geopolitico che scatena un crollo improvviso".
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2. Flussi di capitale: afflusso continuo di ETF vs liquidazioni drammatiche dei long con leva
Lato long: nell'ultima settimana, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un afflusso netto di circa 924 milioni di dollari, quelli su Ethereum circa 824 milioni, per un totale di 1,74 miliardi di dollari. Gli ETF su Ethereum hanno mantenuto afflussi netti per 11-13 giorni di trading consecutivi. Il 1° settembre, in un solo giorno, gli ETF su Bitcoin hanno ricevuto circa 217 milioni di dollari (principalmente da BlackRock), mentre quelli su Ethereum 87,7 milioni.
Tuttavia, gli acquisti continui degli ETF non sono riusciti a compensare le pesanti liquidazioni nel mercato a leva. Nelle ultime 24 ore, le liquidazioni totali nel mercato crypto sono state circa 239 milioni di dollari, di cui l'82,88% (circa 198 milioni) riguardano posizioni long. Le liquidazioni su Bitcoin ammontano a circa 99,67 milioni (86% long), su Ethereum circa 71,63 milioni (82% long). Solo nell'ultima ora sono state liquidate posizioni long per circa 60 milioni.
Il nodo centrale della situazione finanziaria: le istituzioni stanno accumulando posizioni tramite ETF ("buy the dip"), ma i long a leva vengono sistematicamente liquidati nel crollo dei prezzi. Non è un deflusso di capitale, ma una ristrutturazione violenta della composizione delle posizioni — i long a leva sono costretti a uscire, mentre le quote passano a detentori più pazienti.
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3. Capitalizzazione di mercato: da "evaporazione" a cambiamento strutturale
A fine agosto, la capitalizzazione totale delle criptovalute è salita da 2,21 a 2,64 trilioni di dollari in soli 7 giorni, con il volume giornaliero che è passato da 40 a 162 miliardi di dollari. Questa crescita è stata principalmente alimentata da fondi esistenti con leva, non da nuovi capitali in entrata — la capitalizzazione delle stablecoin è rimasta quasi invariata.
La recente discesa ha causato una perdita di decine di miliardi di dollari in capitalizzazione. Tuttavia, la struttura della capitalizzazione mostra che Bitcoin detiene circa il 38,4% e Ethereum circa 291,4 miliardi di dollari, mantenendo la loro posizione dominante nel mercato. Il vero cambiamento è che la "bolla gonfiata" creata dalla leva sta venendo sgonfiata, e il mercato sta tornando a una struttura più sana, lontana dalla "bolla ad alta leva".
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4. Eventi recenti: risonanza di tre fattori negativi
1. Impatto geopolitico (fattore scatenante diretto)
L'ex presidente Trump ha confermato un nuovo raid aereo statunitense vicino allo Stretto di Hormuz contro obiettivi iraniani, avvertendo che una ritorsione iraniana provocherebbe una risposta ancora più ampia. In precedenza, l'Iran aveva lanciato missili contro basi militari statunitensi in Giordania come rappresaglia. Il mercato è rapidamente entrato in modalità di avversione al rischio, con le criptovalute in prima linea come asset ad alto rischio.
2. Impennata del prezzo del petrolio e peggioramento delle aspettative inflazionistiche
Il Brent ha superato i 90 dollari al barile, avvicinandosi a 94 dollari. Lo Stretto di Hormuz gestisce circa il 20% del trasporto petrolifero globale, e i timori di interruzione dell'offerta hanno spinto al rialzo le aspettative inflazionistiche.
3. Crescita delle aspettative di rialzo dei tassi (contesto macro)
Il presidente della Fed Kevin Warsh ha suggerito al meeting di Jackson Hole che, se l'inflazione non scenderà al target del 2%, non si esclude un ulteriore aumento dei tassi. La probabilità implicita di un rialzo a settembre è salita al 56,9%—65,4%. Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è salito al 4,75%, il più alto da gennaio 2025. Gli asset crypto, privi di rendimento, sono naturalmente sotto pressione in un contesto di tassi in aumento.
Questi tre fattori creano un circolo vizioso: conflitto geopolitico → aumento del prezzo del petrolio → aumento delle aspettative inflazionistiche → aumento della probabilità di rialzo dei tassi → pressione su tutti gli asset rischiosi → le criptovalute guidano il calo.
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Sintesi
Il calo attuale di Bitcoin e Ethereum è essenzialmente il risultato della combinazione di tre forze: i profitti accumulati nel "agosto più forte", la fragile struttura dei long a leva e lo "sciacallo geopolitico". L'afflusso continuo di ETF indica che le istituzioni stanno ancora accumulando durante il ribasso, ma nel breve termine l'incertezza macro e i rischi geopolitici dominano il movimento dei prezzi. I livelli di 77.337 e 2.418 mostrati nel grafico sono la linea di battaglia per il supporto chiave — se reggono, potrebbe trattarsi di una "fase di consolidamento rialzista", se cedono, si aprirà spazio per un calo più ampio.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Nel pomeriggio ho dato un'occhiata alla struttura del grafico a 4 ore di $ZORA, la posizione short è stata aperta a 0.009824 ed è ora a 0.007866, con una leva 10x il profitto flottante è del 199,30%, uno spazio di profitto già molto considerevole.
Ma proprio quando si raggiungono guadagni così elevati, non bisogna lasciarsi guidare dall'avidità. Ora il mercato è arrivato in una zona di supporto a breve termine, ci sarà una lotta tra compratori e venditori, quindi è necessario fare aggiustamenti nelle operazioni.
Per chi ha seguito: primo passo, prendi profitto su metà della posizione, metti subito soldi veri in tasca; secondo passo, modifica lo stop loss di tutta la posizione rimanente al prezzo di apertura 0.009824, così da garantire che anche se la posizione rimanente viene chiusa, non ci saranno né perdite né guadagni.
Per chi non ha seguito, in questa fase non fatevi prendere dall'impulso di aprire una posizione short, aspettate che la struttura si chiarisca, aspettate il prossimo segnale, non c'è fretta. $BTC $ETH $BTC $ETH mostrano una forte oscillazione in alta quota. Analisi combinata del grafico a candele.
Analisi completa del grafico a candele a 15 minuti di BTC ed ETH con eventi macro.
Prezzo attuale: BTC 77337.9, ETH 2418.34
Parametri chiave
BTC: resistenza 78072, supporto 76944; minimo intraday 76385
ETH: resistenza 2434.79, supporto 2402.19; minimo intraday 2382.19
1. Interpretazione dello stato attuale del grafico a candele
1. Forma: massimi in continuo calo, trend ribassista chiaro a breve termine
Le due immagini mostrano chiaramente: il prezzo ha seguito una discesa a gradini, con i massimi di rimbalzo sempre più bassi, tutte le medie mobili si sono girate verso il basso, il prezzo si mantiene costantemente sotto EMA20 e EMA50.
Nelle prime ore della mattina si è verificata una rapida candela a stella ribassista, BTC ha toccato 76385, ETH ha bucato 2382, seguito da un piccolo rimbalzo di acquisti di bottom fishing, ma la forza del rimbalzo è molto debole, si tratta di una debole correzione dopo il calo, non di un segnale di inversione.
La caratteristica ad alta beta di ETH è evidente: l’ampiezza del ritracciamento e della volatilità è sempre maggiore rispetto a BTC, con maggiore elasticità nella fase di discesa.
2. Volume, prezzo e comportamento dei fondi
• Durante la discesa il volume aumenta, nel rimbalzo diminuisce: durante la vendita il volume si espande, nel rimbalzo quasi non ci sono acquisti incrementali, ciò indica che il mercato è dominato dai ribassisti, il bottom fishing è una lotta di fondi a breve termine, i grandi capitali non entrano massicciamente.
• In questa fase di discesa il liquidazione a cascata del leverage sui contratti ha contribuito molto: la rottura del supporto chiave ha innescato una serie di liquidazioni long, spingendo ulteriormente il prezzo verso il basso; dai dati on-chain non si osservano grandi whale che ricaricano massicciamente sugli exchange, non c’è fuga collettiva di panico nel mercato spot, si tratta più di riduzioni passive di posizioni da parte di fondi quantitativi e contrattuali.
• BTC mostra maggiore resistenza: grazie al supporto dell’ETF spot; ETH è sotto doppia pressione macro e di fondi, con maggiore pressione di vendita.
2. Riepilogo degli eventi recenti che hanno guidato la debolezza
1. Aspettative hawkish della Fed in aumento (causa principale)
Dopo il discorso di Waller a Jackson Hole, altri funzionari Fed hanno rilasciato dichiarazioni hawkish, le aspettative di rialzo dei tassi a settembre sono aumentate notevolmente, i rendimenti dei Treasury sono saliti, il dollaro si è rafforzato. Gli asset senza rendimento sono stati sotto pressione, l’oro è crollato, il mercato crypto ha subito un ritracciamento passivo guidato dall’ambiente macro.
Il mercato ha prezzato in anticipo "dati occupazionali forti e possibile rialzo a settembre", istituzioni e fondi quantitativi hanno ridotto l’esposizione agli asset rischiosi.
2. Contrazione collettiva dell’appetito per il rischio negli asset principali
Ieri sera l’oro è precipitato, il settore tecnologico e storage USA ha avuto un ritracciamento dopo un picco, il budget di rischio globale si è contratto, i capitali sono tornati su dollaro e Treasury, BTC, ETH e Nasdaq sono stati venduti in modo sincronizzato. La situazione in Medio Oriente ha spinto il prezzo del petrolio, interpretato come segnale di inflazione persistente, rafforzando i timori di rialzi dei tassi, i capitali rifugio geopolitici non sono confluiti nel mercato crypto.
3. Debolezza tecnica delle posizioni
I precedenti tentativi di superare BTC 80000 e ETH 2500 sono falliti, con accumulo di posizioni in perdita sopra. Dopo ripetuti tentativi falliti, la fiducia dei long si è sgretolata, i fondi a breve termine hanno preso profitto e lasciato il mercato, una volta rotto il supporto si innesca una caduta a catena.
3. Stato attuale della capitalizzazione e struttura dei fondi
1. La capitalizzazione totale delle stablecoin rimane alta, senza contrazioni significative, indica che i fondi interni al mercato sono ancora presenti, ma scelgono di osservare e proteggersi, non di uscire completamente dal crypto.
2. Gli ingressi intermittenti di BTC-ETF persistono, ma con volumi molto ridotti, le istituzioni non aumentano le posizioni in alto, comprano passivamente solo in forti cali per sostenere il prezzo, senza spingere attivamente il mercato.
3. Differenziazione settoriale evidente: i fondi escono da altcoin e asset ad alto rischio, cercando rifugio in BTC; ETH ha perso più di BTC, le altcoin hanno seguito con ulteriori ribassi, l’appetito per il rischio è calato nettamente.
4. Scenari e livelli chiave
BTC
① Verso il basso: rottura efficace del supporto 76944 con chiusura della candela sotto, si testerà nuovamente il minimo 76385; se 76385 viene rotto in chiusura, il prossimo supporto importante è nella fascia 74000-75000.
② Scenario di rimbalzo: per invertire la debolezza a breve serve un aumento di volume che riporti il prezzo sopra la resistenza 78072; al momento la probabilità di un rimbalzo diretto è bassa.
ETH (più volatile)
① Verso il basso: rottura del supporto 2402, si testerà di nuovo il minimo 2382; se chiude sotto 2382, si apre spazio per un ulteriore ritracciamento verso 2320-2350.
② Rimbalzo: serve mantenere la resistenza 2434 per alleviare la pressione ribassista, attualmente la forza degli acquisti è insufficiente.
5. Sintesi principale
1. Attualmente la pressione è guidata dalle aspettative macro di rialzo dei tassi, il grafico a 15 minuti mostra un chiaro trend ribassista, ma non è ancora confermato un cambio di trend da bull a bear su scala maggiore; gran parte della discesa è dovuta a liquidazioni di leverage su contratti, i fondi a lungo termine sul mercato spot non sono fuggiti collettivamente.
2. Il piccolo rimbalzo dopo il minimo notturno è una correzione tecnica da ipervenduto, non un’inversione, la debolezza del rimbalzo lascia spazio a ulteriori discese.
3. La variabile decisiva imminente sono i dati occupazionali non agricoli:
• Se i dati superano le aspettative e le aspettative di rialzo continuano a salire, BTC ed ETH resteranno sotto pressione e i minimi saranno aggiornati;
• Se i dati sono molto deboli e le aspettative di rialzo si attenuano, il calo attuale potrebbe essere recuperato.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Nessuna visione, non riesco a tenere, questo profitto è sottile come carta, ma lo adoro. L'ultima occhiata prima di dormire ieri sera, $EDEN era ancora bloccato a 0.07423 senza voler scendere, ho pensato che questo rimbalzo fosse debole, la pressione dall'alto era evidente, ogni spinta verso l'alto mancava di fiato.
Questa mattina al risveglio, è sceso direttamente a 0.05915, +203,15% in tasca, non ho aspettato invano. 😏 Ho azzeccato il ritmo di questa mossa, ho dormito tranquillo, tenere una posizione short è comodo.
La logica di questa mossa è in realtà molto semplice: rimbalzo debole, forte sapore di trappola per rialzisti, aprire posizioni short è chiaro e trasparente. Il volume non ha seguito, salire significa solo regalare soldi ai ribassisti.
Non perdere la pazienza nel mercato laterale, poi cercare di riguadagnare dignità nel trend unilaterale. I soldi guadagnati sono la realizzazione della tua consapevolezza; i soldi persi sono il difetto della tua consapevolezza. Il mercato si aspetta, i profitti si trattengono.
Gestione della posizione: prima chiudi l'80%, il restante 20% sposta il livello di protezione al prezzo di costo. Se continua a scendere lascia correre i profitti, se rimbalza non restituire i profitti. Quando è il momento di incassare, incassa, non essere avido per l'ultimo respiro.
Amici che non sono ancora saliti a bordo, ascoltatemi, ora non è il momento di inseguire. Aspettate il prossimo colpo, sarò il primo a darvi il segnale.
$LAB $DOGE 🔥$XRP è salito del 40%, ma i contratti futures aperti sono diminuiti del 16% — il prezzo sale, ma le scommesse totali scendono, il che è un po' anomalo.
Nelle ultime due settimane, XRP è passato da 0,99 a 1,38 dollari, ma il totale dei contratti aperti è sceso da 2,77 miliardi a 2,34 miliardi. I soldi non sono spariti, sono solo cambiati di posto — le posizioni futures su XRP al CME sono aumentate del 36%, da 284 milioni a 387 milioni, con la quota di mercato che è salita dal 10% al 17%.
Questo significa che i piccoli investitori e i fondi speculativi stanno uscendo, mentre le istituzioni stanno entrando. Il CME è una piattaforma regolamentata negli Stati Uniti, preferita o richiesta dalle istituzioni. I dati sulle posizioni della CFTC confermano questa divisione — i fondi con leva detengono una posizione netta short di 116 milioni, raddoppiata rispetto alla settimana precedente; i dealer e i gestori patrimoniali hanno aumentato rispettivamente di circa 60 milioni e 28 milioni le posizioni nette long. Due forze si stanno bilanciando all'interno del CME.
Questo spostamento delle posizioni è avvenuto alla vigilia della votazione procedurale al Senato sul CLARITY Act (prevista per metà settembre). A maggio, quando il disegno di legge è passato dalla commissione bancaria del Senato, ha spinto XRP a salire di circa il 5%.
Il prezzo è salito ma il totale dei contratti aperti è diminuito, il che indica che questo rialzo non è stato costruito con leva finanziaria, anzi la struttura delle posizioni è più leggera. L'aumento delle posizioni al CME indica che le istituzioni stanno prendendo il controllo. La votazione sul CLARITY Act a metà settembre potrebbe essere il prossimo catalizzatore.👀
👇 Parliamone nei commenti, pensi che il CLARITY Act spingerà XRP a 1,5 dollari? 核心关注：BTC $76,400–77,000支撑｜HYPE解锁后仍强｜ZEC高位防守｜ARB/UNI/CRV突然放量｜9月初解锁压力集中｜先看现货承接，再看山寨进攻 8月最后几天到9月初，市场的风险偏好已经明显收紧。8月28日Warsh在Jackson Hole强调通胀优先，市场重新提高对高利率环境的定价，美债收益率和美元同步偏强，叠加美伊军事摩擦推升油价，BTC从$81,450–81,480一线回落至$77,000附近。机构资金并没有撤离，8月28日BTC现货ETF净流出约$2.02亿，结束连续9个交易日净流入；8月31日又重新流入约$2.17亿，其中IBIT贡献约$2.06亿。ETH现货ETF依然保持连续净流入，说明大资金配置意愿没有消失，只是风险预算开始收紧。今晚山寨雷达最重要的位置只有一个：BTC能不能守住$76,400–77,000。这个区域稳住，才有资格继续看山寨；这里失守，高Beta资产先减仓。 一、强势验证 $HYPE｜🟡观察偏强：大解锁已经落地，价格还能守住$80就是最重要的信号。 HYPE目前约$81–83，8月24日前高约$83.3，8月29日完成约1,418$BTC $ETH $SOL Il "grande panetto" si mantiene a 77k, con una quota del 59,1%, ETH/BTC a 0,0315, SOL torna a 99,8 — l'ordine di forza rimane grande panetto > ETH > SOL > "cane locale", il tipo ZEC che ha raggiunto il massimo in otto anni è solo uno spettacolo pirotecnico causato dallo short squeeze dei fondi ETF. Agosto +24% è stato molto forte, ma la media mobile a 50 settimane a 81k non è stata recuperata, quindi siamo in una fase di correzione all'interno di un trend ribassista, non in un terzo mercato toro; settembre resta un mese debole, un "Rektember".
Zona di paura e avidità a 69, con tre pressioni macro: probabilità di aumento dei tassi a settembre al 64%, rendimento del decennale USA al 4,78%, Brent a 91; sulla catena la paura macro e l'avidità si scontrano, prima si elimina l'avidità. Nel mercato toro, un guadagno flottante di 150.000 con una candela del 20% che torna a 30.000, chi non ha prelevato sul conto bancario vive nell'illusione dell'exchange. In questo ciclo 126k→58k→77k, a sopravvivere non sono i più esperti di URPD, ma chi ha ridotto la leva per primo e ha lasciato una base in cold wallet — il ciclo premia chi resta vivo, non chi è più intelligente.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美财长贝森特会谈日方，外汇与加息受关注 🔥Chi ha capito questo segnale di falso rialzo a livelli elevati?
Di solito prestate attenzione alla divergenza tra volume e prezzo?
Ho osservato che durante la fase di picco di $SOL il volume delle transazioni continua a diminuire, e il grafico a candele da quattro ore ha più volte toccato la resistenza per poi essere respinto, formando una chiara divergenza ribassista.
I fondi del settore si stanno dividendo, gli acquisti non riescono a spingere ulteriormente il prezzo, ho suggerito nel gruppo di posizionarsi short. Il mercato è sceso come previsto, consiglio di prendere profitto su parte delle posizioni, mentre per le posizioni di base è fondamentale impostare uno stop loss per proteggersi da eventuali rimbalzi a breve termine. $ETH $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Conflitto improvviso in Medio Oriente! Un cigno nero colpisce il mondo delle criptovalute, non agite impulsivamente ora
Notizia bomba! Le forze armate USA lanciano un massiccio attacco contro obiettivi iraniani
Trump rilascia dichiarazioni estremamente dure, la situazione nello Stretto di Hormuz si intensifica all'istante
Un cigno nero geopolitico arriva all'improvviso, sommato alla doppia pressione dell'atteggiamento hawkish della Fed, il sentimento di avversione al rischio esplode nel mercato.
Gli asset rischiosi vengono venduti in massa, BTC scende rapidamente sotto 77000, ETH si indebolisce in parallelo, il petrolio sale di conseguenza, la volatilità del mercato si amplifica completamente.
La variabile più grande ora è la risposta successiva dell'Iran, ogni nuova notizia può scatenare forti scosse sul mercato, il trend sarà estremamente volatile.
Leader
Resistenza al rimbalzo: 77800‑78200
Resistenza forte: 78800‑79200
Primo supporto: 76500
Supporto forte: 75200‑75500
Secondo
Resistenza al rimbalzo: 2380‑2410
Resistenza forte: 2460
Primo supporto: 2300
Supporto forte: 2188‑2200
Un mercato guidato da notizie geopolitiche, evitare assolutamente di scommettere unilateralmente.
Non affrettatevi a comprare al ribasso, potete partecipare con posizioni leggere se il rimbalzo incontra resistenza.
Priorità alla sicurezza della propria posizione, sopravvivere nel mercato è molto più importante dei guadagni a breve termine.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 10 min before closing there was a huge uptick, over 70K shares. Looking at the move before, it is definitely not coming from OMMs. Today is month end, and some funds may have to rebalance. So it could be an unexpected imbalance in MOC. MOC arb traders usually inflate the price so that they can fill the auction at higher price. But if that was the case, they should have lifted earlier because the imbalance is known at 15 min before closing. Another possibility is $SNDK buyback through VWAP. $S$BTC CAPITAL INIZIA A GUARDARE OLTRE BITCOIN.
Gli ultimi flussi degli ETF ci stanno dando un segnale che penso meriti più attenzione.
Dal 24 al 28 agosto, gli ETF spot statunitensi hanno visto circa:
$924M → BTC
$824M → ETH
$154M → SOL
$110M → XRP
La parte interessante non è solo la dimensione di questi numeri.
È la divergenza.
Il 28 agosto, gli ETF BTC hanno registrato circa $202M in deflussi.
Eppure ETH ha ancora attirato circa $102M, mentre SOL e XRP hanno attratto rispettivamente circa $18M e $26M.
Questo mi dice che non dovremmo interpretare automaticamente il deflusso di Bitcoin come denaro che lascia il mercato crypto.
Parte di quel capitale potrebbe semplicemente cercare opportunità diverse.
Ecco perché sto prestando più attenzione alla performance relativa che ai numeri principali degli ETF.
Se i flussi degli ETF BTC si stabilizzano mentre Bitcoin rimane forte, il mercato potrebbe semplicemente attraversare una fase di riposizionamento a breve termine.
Ma se ETH continua ad attrarre capitale e ETH/BTC continua a rafforzarsi, quello sarebbe un segnale di rotazione molto più significativo.
Anche SOL e XRP meritano attenzione.
I flussi ci sono.
Ora il mercato deve dimostrare se questi flussi possono tradursi in una reale forza di prezzo.
E poi abbiamo HYPE, che può fornire un'altra lettura su quanto rischio gli investitori sono disposti a prendere al di fuori dei maggiori asset.
La cosa importante è non confondere il movimento di capitale con una direzione garantita.
Il denaro può ruotare senza che l'intero mercato diventi rialzista.
Può anche spostarsi temporaneamente in un asset prima di uscire di nuovo.
Ecco perché voglio vedere che i flussi degli ETF + la forza relativa + l'azione del prezzo confermino la stessa storia.
Al momento, il mercato non ci sta dando un segnale semplice di “risk-on” o “risk-off”.
Ci sta dando un segnale di rischio selettivo.
Bitcoin rimane il punto di riferimento.
Ethereum mostra una forte attrazione di capitale.
SOL e XRP stanno guadagnando attenzione.
E gli asset a beta più elevato vengono messi alla prova.
Le prossime sessioni dovrebbero rivelare se si tratta solo di un posizionamento a breve termine o dell'inizio di una rotazione più ampia.
Per ora, sto seguendo il denaro piuttosto che cercare di prevedere dove andrà dopo.
$BTC $ETH $SOL $XRP 最新的美国现货ETF资金流向，比单纯的“避险模式”更值得关注。 过去一周，市场资金依然保持较强活跃度： 🟠 $BTC ETF：约 +8.7亿美元 🔵 $ETH ETF：约 +7.6亿美元 🟣 $SOL ETF：约 +1.31亿美元 🟢 $XRP ETF：约 +9,200万美元 单看这些数据，很难得出“机构正在全面撤出加密市场”的结论。 真正有意思的是资金在不同资产之间的切换。 最近一个交易日，BTC ETF出现约 1.68亿美元净流出，但ETH ETF反而录得约 1.15亿美元净流入；与此同时，SOL和XRP仍分别获得约 2,200万美元和 1,400万美元的资金支持。 这说明一个关键变化： 资金可能不是离开加密市场，而是在寻找更高确定性或更高弹性的资产。 而宏观环境也正在给这场轮动增加新的变量。 美国就业市场成为市场最新关注焦点，投资者正在重新评估经济增长、通胀以及美联储未来利率政策。与此同时，黄金与BTC之间的相关性也再次受到关注。 📌 BTC： 重点观察ETF资金能否重新恢复净流入。如果持续出现机构卖压，BTC可能继续承受压力。 📌 ETH： 如果资金持续流入，同时EL'attributo di pieno gioco di $BTC è particolarmente adatto per fare trading di rottura dal lato destro, e può coprire l'intero movimento del mercato, simile solo alle sette sorelle del mercato azionario statunitense e agli ETF statunitensi $QQQB $SPYB
La maggior parte degli asset non può fare questo, anche se si verifica un movimento indipendente deve esserci la catalisi di questi asset sopra menzionati, questo è un fenomeno che ho osservato recentemente con il rally di Bitcoin che ha trainato eth, uni, pons e il rally del Nasdaq con l'aumento dei semiconduttori.Questa settimana non è stata favorevole agli asset rischiosi. Il tono delle banche centrali globali è chiaramente più hawkish: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha appena raggiunto un nuovo massimo annuale, e anche in Europa le aspettative di aumento dei tassi stanno crescendo, il denaro diventa più costoso, e asset come $BTC sono intrinsecamente svantaggiati. Ancora più importante è il dato sull'occupazione non agricola di venerdì, che rappresenta la vera grande variabile di questa settimana. Prima che l'evento si concretizzi, non mi piace aumentare troppo la posizione, preferisco tenere le munizioni pronte in attesa di un catalizzatore. Il mercato non manca mai di opportunità, manca solo che tu abbia ancora delle carte da giocare. Prima che esca il dato di venerdì, sceglierai di essere completamente investito, a metà o completamente fuori? L'ETF ETH ha registrato afflussi netti per 11 giorni consecutivi, perché il prezzo non è ancora decollato?
L'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha avuto afflussi netti per 11 giorni di trading consecutivi, con un accumulo di circa 1,6 miliardi di dollari in questa fase.
Nell'ultimo giorno sono entrati altri 87,68 milioni di dollari, di cui circa 59,9 milioni sono stati presi da un prodotto ETHA di BlackRock.
Questo indica che gli acquisti istituzionali non sono un fenomeno passeggero, ma una configurazione continua.
Tuttavia, ETH si mantiene ancora intorno ai 2470 dollari, senza un'impennata diretta nonostante gli 11 giorni consecutivi di afflussi.
La ragione è semplice: 1,6 miliardi di dollari, rispetto a una capitalizzazione di mercato di quasi 300 miliardi di dollari di ETH, non sono sufficienti da soli a causare una corsa all'offerta, inoltre ETH è già salito di circa il 30% nelle ultime due settimane, quindi parte del beneficio dell'ETF è già stato anticipatamente riflesso nel prezzo.
Un altro aspetto da notare è che, sebbene i fondi ETF siano forti, il volume degli scambi spot non è esploso in parallelo. I fondi stanno entrando, ma il prezzo resta bloccato intorno ai 2500 dollari, il che indica che ci sono ancora vendite da parte di chi realizza profitti e di chi è in perdita.
Ora guardiamo due livelli.
Se si mantiene intorno ai 2400 dollari, significa che il supporto dei fondi in questa fase è ancora presente; una nuova rottura tra 2500 e 2560 dollari, con afflussi ETF continui, potrebbe trasformarsi in una rottura del prezzo.
Al contrario, se gli afflussi ETF iniziano a rallentare visibilmente e ETH non riesce a superare i 2500 dollari, il mercato deve temere che "i fondi sembrano buoni, ma il prezzo è già stato anticipatamente scontato".
Quindi, gli 11 giorni consecutivi di afflussi sono di per sé un segnale positivo, ma la cosa più importante da osservare ora è: se l'ETF continua ad acquistare, ETH potrà continuare a salire. $ETH $HYPE recentemente ha riportato l'attenzione del mercato su di sé.
Fino al 1° settembre, HYPE ha oscillato intorno agli 83 dollari, raggiungendo un nuovo massimo di 86,71 dollari il 27 agosto, a pochi punti dal precedente massimo. L'incremento negli ultimi 30 giorni si avvicina al 60%, con una forza chiaramente superiore alla maggior parte degli altcoin nello stesso periodo.
Tuttavia, il punto più interessante di HYPE rimane ancora nei dati di Hyperliquid.
Attualmente, il TVL della piattaforma è di circa 6,69 miliardi di dollari, con circa 66,69 milioni di dollari di commissioni generate negli ultimi 30 giorni, di cui circa 50,97 milioni di dollari come entrate del protocollo. Solo questi numeri dimostrano che la piattaforma ha una domanda di trading continua.
Ancora più importante è il riacquisto.
Hyperliquid utilizza la maggior parte delle commissioni idonee per riacquistare HYPE; da inizio anno il volume di riacquisto è di circa 370 milioni di dollari, rappresentando una quota molto alta nel mercato delle criptovalute per quanto riguarda i riacquisti di token.
Tuttavia, c'è un punto di pressione attuale.
Il 6 settembre circa 9,92 milioni di HYPE saranno sbloccati, equivalenti a circa 820 milioni di dollari al prezzo attuale. Sebbene i dati storici mostrino che la quantità effettivamente ritirata e venduta potrebbe essere molto inferiore al volume nominale sbloccato, il sentiment del mercato potrebbe comunque risentirne.
Quindi, nei prossimi giorni terrò d'occhio due punti:
Se il precedente massimo di 86,7 dollari potrà essere superato con un aumento del volume;
Se il prezzo riuscirà a resistere alla pressione dell'offerta intorno allo sblocco del 6 settembre.
Se i dati della piattaforma continueranno a crescere e i riacquisti proseguiranno, la base fondamentale di HYPE avrà ancora elementi da osservare. L'umore del mercato serale rimane tranquillo, la volatilità continua a restringersi e i capitali mancano di una linea guida chiara. $BTC mantiene una fase di consolidamento laterale, il MACD mostra un segnale di divergenza, ma non ha ancora superato con volumi il massimo precedente; al momento può solo essere considerato un accumulo di forza, non è opportuno interpretarlo direttamente come un segnale di acquisto al ribasso. Da notare che l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto giornaliero di 216,7 milioni di dollari, con BlackRock che ha contribuito alla maggior parte dei fondi, invertendo la tendenza di deflusso del giorno precedente; tuttavia, resta da vedere se questo dato giornaliero si manterrà, quindi non è consigliabile considerarlo prematuramente come un'inversione di tendenza. $ETH mostra una performance relativamente debole, seguendo la volatilità del mercato generale, senza un aumento di capitali che la stimoli; nel breve termine è difficile che sviluppi un trend indipendente, è necessario attendere nuovi stimoli informativi. Le Meme coin come Dogecoin e TrumpCoin mostrano una volatilità significativamente maggiore rispetto alle criptovalute principali, dipendono fortemente dall'opinione pubblica e dall'umore del momento; quando il mercato è stabile tendono a impulsi di rialzo, ma in caso di debolezza le correzioni sono più profonde, quindi è necessario essere particolarmente cauti nel rincorrere i rialzi. $SPCX segue l'andamento del Nasdaq, gli acquisti attuali sono discreti ma per lo più da capitali anticipatori; i fondi passivi indicizzati saranno attivi solo dal 18/9, e la storia mostra che potrebbe esserci un rialzo anticipato seguito da sblocco e vendita; pertanto, nel periodo dal 10/9 al 18/9 non è consigliabile aprire posizioni short in modo avventato, e bisogna anche fare attenzione alla pressione di vendita derivante dalla realizzazione di profitti. A livello macro, i dati sull'occupazione, la correlazione tra BTC e oro e i bilanci delle grandi aziende AI restano variabili chiave che influenzano l'appetito per il rischio. Avvertenza sul rischio: la volatilità del mercato è incerta, quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consiglio di investimento.$MET Questa tendenza, non devo nemmeno pensarci, il conto fa festa da solo.
Durante il crollo intraday stavo proprio guardando il mercato, MET ha stagnato a lungo senza salire né scendere, il volume diminuiva sempre di più, ogni tentativo di risalita si fermava a un passo dal successo, non è forse un classico segnale di falso rialzo? Ho detto subito, shortiamolo. Ho aperto la posizione short a 0.2181, e infatti non mi ha fatto aspettare invano.
Ora è a 0.1955, +208,16%, che soddisfazione fratelli. Questa discesa è stata rapidissima, ha praticamente fatto ingrassare di nuovo i profitti precedenti. Come da piano ho chiuso il 70%, il restante 30% ha lo stop loss spostato sopra il prezzo di costo, se continua a scendere lascio correre i profitti. Non c'è da preoccuparsi per un rimbalzo, il prezzo di costo tiene, i profitti non si perdono. Pochi sono saliti su questa onda, e ancora meno riescono a tenere.
Meglio perdere un rialzo massimo che prendere un coltello volante e finire con le mani insanguinate. Il panico nasce dalla mancanza di un piano, le perdite dal pensare troppo. Non gonfiare i profitti, non disperare per i ritracciamenti. Chi non è salito su questa onda non si preoccupi, ci saranno altre occasioni, aspettiamo il prossimo colpo.
Ora non è il momento di inseguire, chi è bloccato sopra aspetta ancora di uscire. Quando la struttura sarà più chiara, darò subito l'avviso.
$BNB $ADA $XAU Questa posizione short 100x è passata da 4445.1 a 4335.2, con un profitto flottante del 247%. Prima la discesa è stata forte, ora il movimento si sta calmando,
il che indica che lo slancio sta diminuendo, e in seguito sarà facile che si trasformi in oscillazioni avanti e indietro. Non tenere la posizione 100x durante la fase di oscillazione, prendi profitto all'80%, lascia il 20% per lo stop loss a 4445.1 per pareggiare, sposta lo stop a 4370.
Fratelli che non sono ancora entrati, aspettate un altro grande movimento con direzione chiara prima di entrare, non aprite posizioni ad alta leva durante la calma, rischiate di essere eliminati da falsi movimenti. $BTC $ETH Nonostante le difficoltà a livello macro, la struttura di mercato sottostante di Bitcoin mostra una certa resilienza. Ad agosto, Bitcoin è salito del 24% grazie principalmente a una forte domanda di ETF spot, piuttosto che a speculazioni con leva da parte dei piccoli investitori. Attualmente, il volume aperto dei contratti perpetui è basso e i costi di finanziamento sono sotto controllo, indicando una mancanza di posizioni long con leva affollate, il che riduce in una certa misura il rischio di deleveraging panico. Tuttavia, recentemente gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi di capitale dopo un periodo di afflussi netti consecutivi, mostrando una cautela istituzionale nel breve termine.
Inoltre, c'è la duplice natura della regolamentazione: il Senato degli Stati Uniti si appresta a votare proceduralmente sul "CLARITY Act". Sebbene questa legge miri a fornire un quadro regolamentare chiaro, alcune analisi suggeriscono che la sua approvazione potrebbe far uscire dal mercato alcuni investitori core che puntano alla decentralizzazione, rappresentando così un vento contrario per Bitcoin nel breve termine; d'altra parte, il blocco della legge potrebbe mantenere il mercato in uno stato di "Far West selvaggio", favorendo invece la performance del prezzo. $BTC $ETH $ZORA $BTC VS $ETH I FLUSSI DEGLI ETF RACCONTANO UNA STORIA DIVERSA.
Una delle cose più interessanti che sta accadendo nel mercato in questo momento non è la quantità totale di capitale che entra nelle criptovalute.
È dove quel capitale viene allocato.
Tra il 24 e il 28 agosto, gli ETF spot statunitensi hanno attratto approssimativamente:
$BTC → +$924M
$ETH → +$824M
$SOL → +$154M
$XRP → +$110M
A prima vista, sembra generalmente costruttivo.
Ma la suddivisione giornaliera rivela un cambiamento molto più interessante.
Il 28 agosto, gli ETF Bitcoin hanno registrato circa $202M di deflussi.
Allo stesso tempo:
$ETH → +$102M
$SOL → +$18M
$XRP → +$26M
Quindi, mentre Bitcoin stava sperimentando deflussi significativi, altri importanti asset crypto stavano ancora attirando capitale.
Questo rende l'ambiente attuale degno di essere osservato da vicino.
Questo non sembra necessariamente un abbandono delle crypto da parte degli investitori.
Potrebbe semplicemente essere un caso di capitale che diventa più selettivo.
Bitcoin è stato il veicolo istituzionale dominante per anni, ma se gli investitori iniziano sempre più ad allocare verso ETH, SOL, XRP e altri asset, il mercato potrebbe entrare in una fase diversa.
ETH è probabilmente il più chiaro da monitorare.
Forte afflusso di ETF combinato con un miglioramento della forza relativa ETH/BTC renderebbe l'argomento della rotazione molto più solido.
SOL è un altro test interessante.
Il denaro sta entrando, ma dobbiamo ancora vedere se quella domanda si traduce in una performance di prezzo sostenuta.
XRP mostra anche un interesse istituzionale in crescita, con il suo afflusso settimanale di ETF che avrebbe raggiunto un nuovo massimo per il 2026.
E HYPE non dovrebbe essere ignorato.
La sua performance rispetto a BTC e ETH potrebbe aiutare a mostrare se i trader stanno diventando più a loro agio nel prendere rischi al di fuori dei due asset più grandi.
Ma c’è una distinzione importante:
Gli afflussi degli ETF non sono la stessa cosa di un apprezzamento garantito del prezzo.
Il capitale può ruotare.
Il sentiment può cambiare.
E le condizioni macro possono rapidamente sovrascrivere i flussi di singoli asset.
Con i dati sull'occupazione in arrivo e la direzione della politica della Fed ancora incerta, non sono pronto a definire la rotazione attuale una tendenza confermata. L'incertezza maggiore nel mercato attuale deriva dall'orientamento della politica monetaria della Federal Reserve. La posizione hawkish del presidente della Fed, Powell, al convegno di Jackson Hole ha fatto aumentare notevolmente le aspettative di un rialzo dei tassi a settembre; i dati del CME "FedWatch" indicano che la probabilità di un aumento a settembre è salita a circa il 64%. Le aspettative di rialzo dei tassi spingono al rialzo i rendimenti degli asset in dollari, esercitando pressione su asset rischiosi come Bitcoin.
Il prossimo dato chiave sarà quello sull'occupazione non agricola USA, in uscita il 4 settembre. Se i dati sull'occupazione saranno robusti, rafforzeranno ulteriormente le aspettative di rialzo, con un impatto negativo su Bitcoin; al contrario, dati deboli potrebbero alleviare i timori di restrizione, offrendo supporto per un rimbalzo di Bitcoin.
Rischi geopolitici e inflazione
Recentemente l'escalation del conflitto tra USA e Iran vicino allo Stretto di Hormuz ha fatto schizzare il prezzo internazionale del petrolio (Brent) sopra i 90 dollari, mentre le riserve strategiche di petrolio degli USA sono scese ai livelli più bassi dal 1982. L'aumento dei prezzi dell'energia non solo aggrava il rischio inflazionistico, ma spinge anche il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni al 4,78%. Questo contesto macroeconomico avverso aumenta l'incertezza del mercato, e Bitcoin potrebbe affrontare pressioni di correzione o volatilità nel breve termine. $BTC $ETH $DOGE Radar delle divergenze nelle posizioni degli account
Questa immagine non cerca di indovinare chi sia più intelligente, ma osserva se la direzione degli account e le posizioni principali sono allineate.
$DOGE il numero di account è coerentemente orientato al rialzo, ma il rapporto delle posizioni principali rimane sotto 1, il vantaggio numerico non si è trasformato in un vantaggio nelle posizioni principali. Prezzo e posizione a 15 minuti scendono e aumentano alternativamente, l'esposizione al rischio si sta espandendo, il prossimo passo è vedere se la pressione di vendita può continuare a causare spostamenti. Finché il rapporto delle posizioni principali non torna sopra 1, il vantaggio degli account rialzisti rimane un consenso incompleto.
$XAU sia gli account totali che quelli principali sono orientati al rialzo, ma la dimensione delle posizioni principali rimane sul lato ribassista, questa è una chiara divergenza tra account/posizioni. Quando il prezzo sale, l'OI aumenta simultaneamente, questa fase non è una semplice riduzione della leva, l'appartenenza delle posizioni deve ancora essere verificata dalle transazioni. Ora bisogna monitorare se la dimensione delle posizioni principali si sposta al rialzo, altrimenti anche se gli account rialzisti sono molti, resta solo un vantaggio numerico.
$SUI il numero di account e il peso delle posizioni principali non sono ancora allineati, per ora manteniamo l'etichetta di divergenza, il prossimo livello sarà affidato a prezzo e posizione. La discesa non ha portato a un'espansione delle posizioni, per ora osserviamo quando rallenterà la contrazione dell'esposizione al rischio. Attualmente manca coerenza, continueremo a monitorare se la divergenza si amplia o inizia a restringersi.
Situazione del mercato di $SNDK prima della chiusura,
Negli ultimi 10 minuti prima della chiusura, c'è stato un enorme rialzo, con oltre 70K azioni. Guardando l'andamento precedente, questo sicuramente non proviene dagli OMM.
Oggi è fine mese, alcuni fondi potrebbero aver bisogno di riequilibrare. Quindi potrebbe trattarsi di uno squilibrio imprevisto nel MOC. Gli arbitraggi MOC di solito alzano il prezzo per poter coprire l'asta a un prezzo più alto. Ma se fosse così, avrebbero dovuto alzare il prezzo prima, dato che lo squilibrio era noto 15 minuti prima della chiusura.
$BTC ha appena rotto il triangolo, ma questa volta il movimento sembra stranamente familiare.
La prima volta che abbiamo visto questa formazione, si è conclusa con un ritracciamento del -38%, la seconda volta ha portato a un calo del -30%.
Ora il prezzo sta ripetendo la stessa rottura e struttura manipolativa, l'RSI è tornato in zona di ipercomprato.
Ci stiamo preparando per l'ultima grande discesa prima del vero fondo?$TRUMP Ma questo non è un rimbalzo, è una rianimazione cardiopolmonare per il mio conto short, vero?
L'ultima occhiata al mercato prima di andare a dormire ieri sera, TRUMP ha tirato su una candela rialzista senza volume, sembrava piuttosto vivace, ma il volume non ha seguito affatto, la resistenza sopra è evidente, ogni volta che prova a salire si indebolisce. Questo tipo di movimento lo conosco bene — nessuno compra in salita, è solo una trappola per i long. A quel punto ho deciso di shortare, ho aperto la posizione short a 2.698, senza aspettarmi un guadagno immediato, ho solo messo la posizione lì ad aspettare che il pesce abbocchi.
Poi a mezzanotte una grande candela ribassista ha rotto il supporto, ora a 2.279 è sceso ben sotto quel livello, rendimento +778,35%. Questo non è trading, è il mercato che si fa la guerra da solo per regalare soldi. È davvero fantastico, fratelli!
Il mercato si aspetta, il profitto si tiene. Il panico nasce dalla mancanza di un piano, la perdita dal pensare troppo.
Per quanto riguarda la posizione, ho chiuso l'80% per incassare, il restante 20% ha lo stop spostato al prezzo di costo, se continua a scendere lascio correre il profitto, se rimbalza non mi farà male.
Fratelli che non siete ancora saliti a bordo, ascoltatemi: ora non è il momento di entrare, inseguire lo short può farvi prendere un rimbalzo in faccia. Aspettate una posizione più comoda nel prossimo ciclo, quando sarà il momento lo annuncerò subito, restate in attesa di buone notizie.
$ZEC $DOGE