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Avviso principale sui rischi
1. La morte del MACD sul grafico giornaliero è confermata come il segnale tecnico più critico: si apre un ciclo ribassista di grande portata, un'inversione a V immediata non è realistica
2. Ogni picco del rimbalzo è in calo: la forza della correzione si indebolisce gradualmente, i ribassisti stanno lentamente prendendo il controllo
3. Il conflitto USA-Iran + il tasso del debito USA al 4,81% creano un doppio fattore negativo: rischio geopolitico e stretta macroeconomica si combinano, la propensione al rischio a breve termine resta sotto pressione
4. I dati sull'occupazione di venerdì sono la variabile più importante: se l'occupazione supera le aspettative, le attese di aumento dei tassi si consolidano, il mercato potrebbe subire un altro crollo
5. Gli ETF passano a deflussi netti + i contratti aperti salgono contro tendenza: i ribassisti stanno aumentando le posizioni, i rialzisti sono sotto pressione, la dinamica delle posizioni nelle prossime 12-24 ore non favorisce il rialzo
6. 76.000-76.432 è la linea di vita a breve termine per i rialzisti: se viene superata al ribasso in modo efficace, i ribassisti accelerano con obiettivi a 75.000 o addirittura 73.750 $BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 La situazione non è molto ottimistica: i dati non agricoli minori appena usciti sono chiaramente positivi, ma il rimbalzo è stato troppo debole, il che indica che tutti sono ancora molto preoccupati per i rialzi dei tassi.
I dati non agricoli minori inferiori alle aspettative indicano una scarsa volontà delle imprese di assumere e salari più bassi, il che dovrebbe frenare i rialzi dei tassi della Fed, ed è un segnale positivo.
Tuttavia, appena i dati sono stati pubblicati, la probabilità di un rialzo dei tassi è aumentata. Nemmeno il mercato è riuscito a muoversi, il che significa che domani $BTC e $ETH probabilmente avranno un andamento laterale con tendenza al ribasso. #非农前数据分化，9月加息预期升温
Temo addirittura che, se i dati non agricoli di venerdì saranno positivi, il mercato non riuscirà a muoversi; ma se saranno negativi, potrebbe mettere alla prova il supporto di $BTC a 75.000.
Comunque non importa, solo una rottura decisa al ribasso di questo livello di consolidamento porterà a un forte calo, quindi non c'è motivo di farsi prendere dal panico prima di un grande evento negativo.
Anzi, più dura questa fase di stallo, maggiore è la probabilità di una continuazione del rialzo.ADP ha aggiunto solo 38.000 posti di lavoro, la Fed osa ancora aumentare i tassi a settembre? L'ADP del settore privato degli Stati Uniti ad agosto ha aggiunto solo 38.000 posti di lavoro, meno delle 48.000 previste dal mercato e anche inferiore ai 46.000 rivisti di luglio, segnando il più piccolo aumento da gennaio. I settori manifatturiero, informatico e dei servizi professionali hanno registrato una diminuzione dell'occupazione, mentre i nuovi posti di lavoro sono principalmente provenuti da istruzione, sanità, edilizia e ospitalità. Secondo una logica normale, questi dati sono piuttosto accomodanti: il reclutamento continua a rallentare e le ragioni per un ulteriore aumento dei tassi da parte della Fed dovrebbero indebolirsi. Tuttavia, ora il mercato mostra un conflitto molto interessante. Dopo la pubblicazione dell'ADP, il mercato azionario statunitense ha temporaneamente rafforzato e i rendimenti dei titoli di Stato sono diminuiti, indicando che i capitali stanno effettivamente scommettendo su un "indebolimento dell'occupazione"; tuttavia, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre rimane intorno al 68%, molto più alta rispetto al circa 36% di una settimana fa. La ragione è che la Fed ora si trova di fronte a due forze: l'occupazione sta rallentando, ma i prezzi del petrolio e la pressione inflazionistica stanno risalendo. Se si tratta solo di un aumento modesto dell'occupazione di poche decine di migliaia, senza un evidente scoppio di licenziamenti, la Fed può tranquillamente continuare a dire che il mercato del lavoro si sta solo raffreddando e non è ancora così grave da dover interrompere la lotta contro l'inflazione. Ciò che può davvero cambiare la valutazione del mercato è il rapporto ufficiale sull'occupazione di venerdì. Attualmente, l'indagine Reuters prevede circa +56.000 nuovi posti di lavoro a agosto e un tasso di disoccupazione intorno al 4,1%. Se alla fine saranno solo 20.000-30.000, o addirittura un nuovo calo, il mercato inizierà a mettere seriamente in dubbio l'aumento dei tassi a settembre; se invece l'occupazione manterrà un aumento tra 50.000 e 80.000, e contemporaneamente salari e disoccupazione non peggioreranno, allora questo ADP di oggi potrebbe essere solo una piccola pietra, incapace di fermare la grande pietra dei prezzi del petrolio e dell'inflazione.$NVDA 空也空不安心！！！
I rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, Nvidia non può non scendere per sempre, c'è solo una differenza di tempo e di soglia.
Ora Nvidia regge, non perché non sia influenzata dai titoli di Stato USA, ma per l'altissima crescita dei risultati, che temporaneamente compensa la pressione valutativa causata dai tassi, appartenendo a una "corsa agli utili contro i tassi".
1. Perché ora che i titoli di Stato USA salgono, Nvidia regge ancora, mentre lo storage (Hynix, SanDisk) scende prima
1. Nvidia: i profitti sono reali e concreti nel presente
Ricavi e profitti raddoppiati, con una grande quantità di liquidità in mano, non ha bisogno di indebitarsi per espandersi.
Anche se i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono, i risultati attuali concreti possono sostenere una parte della pressione valutativa.
2. Hynix, SanDisk: gran parte del prezzo azionario si basa sulle aspettative di aumento dei prezzi nel ciclo futuro
Lo storage è un settore ciclico, ora i profitti stanno migliorando, ma non sono un'esplosione di liquidità.
Quando i titoli di Stato USA salgono, il mercato abbandona per primo le storie di aspettative future, quindi lo storage scende prima.
2. Ma Nvidia ha anche un punto critico oltre il quale non può reggere, in due casi crolla
Caso A: i rendimenti dei titoli di Stato USA superano una soglia chiave e rimangono alti senza calare
Titoli di Stato USA a 10 anni:
- Intervallo 4,8-4,9%: inizia a comprimere continuamente le valutazioni, con volatilità crescente
- Stabilizzarsi sopra il 5%: anche se Nvidia ha ottimi risultati, la valutazione sarà compressa sistematicamente, con alta probabilità di un forte ritracciamento
I tassi salgono, le storie future muoiono prima (Hynix, SanDisk);
I risultati si spengono, anche i leader reali cadono (Nvidia)Il recente fermento della catena RB non riguarda solo la liquidità, ma anche l'aumento delle narrazioni.
Una riguarda l'abbinamento AI. I progetti legati all'AI stanno emergendo più frequentemente, e anche i principali KOL stanno iniziando a entrare, ad esempio lui ha lanciato copperinu. Resta da vedere se più sviluppatori saranno attratti da questa blockchain amica dei meme e con abbondante liquidità.
L'ecosistema Pons è un'altra finestra. Qui l'abbinamento meme stock è passato dalla fase iniziale di "nomi casuali" a una con un'estetica culturale; MOO/MU ne è un esempio — i nomi iniziano a trasmettere emozioni e riferimenti, non sono più solo codici.
Anche le posizioni in azioni a bassa capitalizzazione di stasera hanno stimolato l'impressione: fami, jinqian sono in forte crescita, la narrazione sta influenzando realmente il prezzo delle monete, e probabilmente in futuro appariranno altri meme abbinati a azioni a bassa capitalizzazione. Ci sono anche alcuni progressi nei progetti che emettono token basati sul trading nelle pool di Uniswap, che si spera diventino una nuova via per l'emissione di token.
Gli NFT, come narrazione secondaria, non sono meno attivi; creatori di NFT come btc, ordi stanno arrivando uno dopo l'altro, e il protocollo di immagini di monete continua a occupare un posto come complemento della catena RB.
Tuttavia, queste sono osservazioni e aspettative attuali, non fatti già accaduti; i meme abbinati a azioni a bassa capitalizzazione sono molto volatili, e quando la narrazione cala, i ritracciamenti sono altrettanto forti.Questa sera questo mercato mi ha davvero dato una lezione.
Questo pomeriggio pensavo ancora che il grande BTC sarebbe salito a 80.000 e si sarebbe stabilizzato, ma poi l'esercito americano ha bombardato direttamente l'Iran, il prezzo del petrolio è schizzato alle stelle, le aspettative di inflazione sono esplose all'istante e la probabilità di un aumento dei tassi è salita al massimo dell'anno.
Il grande BTC è stato scaraventato da 80.000 a 76.800, con liquidazioni per 150 milioni di dollari in 24 ore, oltre 70.000 conti azzerati, e io vedevo comparire uno dopo l'altro gli avvisi di liquidazione, le mani mi tremavano.
Ma ciò che mi ha davvero fatto gelare la schiena è stato il Giappone. Il rendimento dei titoli di stato a 10 anni è arrivato al 2,95%, la prima volta dal 1996.
Prima, tutti quelli nel mondo prendevano in prestito yen giapponesi a basso costo per comprare criptovalute e fare carry trade, ora che lo yen non è più conveniente, i capitali stanno correndo freneticamente indietro, il rubinetto del denaro a basso costo si sta chiudendo.
Se 76.200 non regge, sotto non c'è quasi nessuna forza di supporto a 74.800 o addirittura 73.000, e la discesa sarà una caduta libera.
In questi giorni ho mantenuto una posizione molto leggera, preferisco non muovermi finché non c'è una direzione chiara nel breve termine, sto solo monitorando le notizie su USA-Iran e i rendimenti dei titoli di stato giapponesi.
Il vero grande esame sarà il non farm payroll di venerdì, entrare ora è come giocarsi la vita.
Tuttavia, mentre il grande BTC viene colpito, la DEFI sta invece festeggiando, UNI è salita del 12%, CRV del 16%. I soldi non sono spariti, hanno solo cambiato campo di battaglia.
Imposta lo stop loss se devi, in questo mercato è più importante salvare la pelle che fare soldi.
$BTC $ETH
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $CORE token staked CORE sono stati restituiti al wallet—cosa 👀 significa questo? Un gran numero di utenti della community ha riferito che CORE staking sul nodo validatore è stato restituito ai loro portafogli. La prima reazione di molte persone è: C'è qualcosa che non va nel sistema di staking? 📌 Il vero contesto dell'incidente: non è stato compromesso il contratto di staking né che gli asset degli utenti siano stati rubati. Derivando da questo bug della ricompensa del nodo, il team del progetto ha avviato una correzione d'emergenza per hard fork. Per evitare rischi di logica di staking anomala durante l'aggiornamento, il sistema ha attivato un meccanismo di staking per staking, rilasciando i token staked in batch e restituendoli al wallet originale dell'utente. Distinzione chiave: ✅ Il principio dello staking dell'utente è sicuro e gli asset vengono effettivamente restituiti al controllo della propria chiave privata del wallet; ⚠️ Solo lo stato dello staking viene rimosso, ma ciò non significa che il bug sia completamente finito; il piano di smaltimento per il token di ricompensa eccesso non è ancora stato annunciato. ✅ Sul lato positivo: 1. Il principale ritorno ai portafogli personali, non più affidato allo staking di nodi, gli utenti hanno pieno controllo sui propri asset, evitando rischi sconosciuti associati ai contratti di staking durante il ciclo di aggiornamento. 2. Questo conferma indirettamente che il team ufficiale si sta preparando a un hard fork e che la rete si sta preparando ad aggiornamenti del protocollo. ⚠️ Rischi realistici da tenere d'occhio 1. Tutto lo staking sbloccato, causando un aumento passivo a breve termine della circolazione sul mercato. Una grande quantità di CORE precedentemente staked in passato diventerà trasferibile e negoziabile, aumentando teoricamente la potenziale pressione di vendita nel mercato secondario. Alcuni utenti sceglieranno di vendere e uscire dopo aver ottenuto i loro token. 2. Il tasso di staking della rete diminuirà drasticamente e, nel breve termine, il peso della sicurezza della rete diminuirà.#Dati pre-non farm divergenti, aspettative di aumento dei tassi a settembre in aumento, giudizio specifico
Interpretazione dei dati ISM PMI manifatturiero + JOLTS sulle posizioni vacanti, analisi del mercato azionario USA e $BTC
1. Significato centrale dei dati
1. ISM PMI manifatturiero 54,6 (precedente 55,6)
Il valore è ancora superiore alla soglia di 50 che separa contrazione ed espansione, il settore manifatturiero è ancora in espansione, ma la dinamica di crescita rallenta marginalmente, con un calo del sentiment.
2. Posizioni vacanti JOLTS 7,27 milioni, inferiore alle attese di 7,31 milioni, leggermente in rialzo rispetto ai 7,18 milioni rivisti di giugno
Il leggero rimbalzo del gap di posti di lavoro indica che il mercato del lavoro non si è raffreddato in modo netto o collassato, ma si è indebolito marginalmente; la resilienza dell'occupazione persiste, senza prove certe di un indebolimento unilaterale.
✅ Sintesi complessiva: entrambi i dati sono segnali misti, senza un chiaro orientamento forte o debole. L'economia mostra un rallentamento, ma occupazione e inflazione restano resilienti, insufficienti a dissipare le preoccupazioni della Fed sull'aumento dei tassi. Il mercato non può trarre conclusioni definitive da questi due dati, tutte le scommesse sono rimandate al rapporto sull'occupazione non agricola.
2. Stato attuale della valutazione di mercato: probabilità di aumento dei tassi di 25 punti base a settembre in aumento al 66-66,9%
Il discorso hawkish di Jackson Hole unito a questi dati economici misti ha spinto il mercato dei futures ad aumentare significativamente la probabilità di aumento dei tassi; l'aspettativa di tassi elevati più a lungo è diventata il benchmark di mercato.
• Logica di trading: l'economia non è in hard landing, i rischi inflazionistici persistono, la Fed ha le condizioni per un nuovo aumento dei tassi.
• Reazione del mercato: rendimenti dei titoli di Stato USA e dollaro restano elevati e volatili, asset senza rendimento e asset a rischio ad alta beta sotto pressione continua.
3. Impatto sul mercato azionario USA
1. I titoli tecnologici growth sono i più sotto pressione
I settori ad alta valutazione come AI e semiconduttori sono molto sensibili ai tassi, l'aumento delle aspettative di tasso comprime le valutazioni; i settori energetici e a dividendo elevato sono relativamente difensivi.
2. Stato attuale: oscillazione e consolidamento, senza forti movimenti unilaterali al rialzo o al ribasso.
• Non farm forte: conferma ulteriore delle aspettative di aumento, i titoli tecnologici USA continuano a correggere;
• Non farm debole: probabilità di aumento dei tassi crolla rapidamente, i titoli growth rimbalzano;
• Non farm neutro: mercato continua a giocare al tira e molla, mantenendo ampia oscillazione.
4. Trasmissione al mercato crypto BTC/ETH
BTC, ETH e Nasdaq sono altamente correlati e dominati dai tassi reali dei titoli di Stato USA, sono asset a rischio senza rendimento.
1. Stato attuale del mercato: oscillazione ribassista senza direzione di tendenza
I dati misti PMI e JOLTS non modificano la pressione dei tassi elevati, quindi il mercato crypto continua a testare i supporti inferiori, con rischio di ritardi nelle altcoin.
5. Logica centrale di monitoraggio
1. PMI e JOLTS sono dati anticipatori, il non farm è la prova decisiva per la decisione del FOMC di settembre. La Fed ora è guidata dai dati, il peso delle dichiarazioni orali è diminuito, i dati sull'occupazione sono decisivi.
2. Il mercato crypto non segue direttamente l'andamento di PMI e JOLTS, ma è una trasmissione indiretta; il vero motore del mercato è il cambiamento nelle aspettative sui tassi derivante dai dati.
3. Il rischio maggiore attuale: rallentamento economico moderato ma inflazione persistente, la Fed sceglie un nuovo aumento dei tassi, creando un ambiente di "stagflazione parziale" che reprime sia azioni che criptovalute.
Sintesi breve
ISM e JOLTS forniscono segnali contraddittori di "rallentamento economico ma resilienza di occupazione e inflazione", non escludono la possibilità di aumento dei tassi a settembre, con probabilità di aumento salita al 66%. Il mercato azionario USA e crypto entrano in una fase di attesa critica, con oscillazioni e giochi di forza; ogni punto di svolta dipenderà dal rapporto sull'occupazione di agosto, con rendimenti dei titoli di Stato USA e dollaro come indicatori anticipatori. Stabile
Oggi negli Stati Uniti l'occupazione non agricola minore di agosto è stata di 38.000, inferiore alle aspettative di 47.000, ed è il valore più basso dell'anno, leggermente riducendo le aspettative di aumento dei tassi;
Il veterano Williams ha fatto un discorso accomodante, dicendo di vedere l'inflazione in lento calo e di essere disposto ad aspettare prima di prendere decisioni
La situazione in Medio Oriente si è un po' calmata, i prezzi del petrolio e i rendimenti dei titoli di stato USA si sono stabilizzati, oggi sia il mercato azionario americano che l'oro hanno interrotto la discesa e sono risaliti
Questo ritmo è proprio quello che avevamo previsto ieri: senza dati il mercato scende a buche, con dati economici più deboli il mercato riempie le buche
Prossimamente:
Giovedì parla Waller, venerdì i dati sull'occupazione non agricola maggiore, l'11 il CPI, e la riunione mensile della Fed
Prima della pubblicazione di questi dati, si guarda ai rendimenti dei titoli di stato USA e ai prezzi del petrolio per decidere l'andamento del mercato; con il decennale al 4,8% è difficile per i mercati principali salire
Oggi il mercato azionario cinese ha avuto un volume di scambi di 1,8 trilioni, non c'è molto da analizzare, la tecnologia si è spenta, ma i piccoli investitori non vogliono cedere le posizioni, tutti stanno aspettando, è tempo morto
L'oro si trova nella fascia 4300-4400, le opzioni short sull'oro precedenti sono state chiuse con un rendimento settimanale del 250%, anche se la posizione non era pesante; ora si inizia a costruire gradualmente posizioni long
Per quanto riguarda Bitcoin, MSTR è rientrata nel mercato acquistando 370 milioni di dollari e ha riportato un patrimonio netto positivo, una buona notizia per il settore; inoltre, il 15 settembre il Senato voterà proceduralmente sul Clarity Act, solo dopo l'approvazione si passerà al voto finale; la probabilità di approvazione a settembre è bassa, se non passa allora si dovrà aspettare dopo le elezioni, quando probabilmente il Congresso sarà cambiato
Continuiamo a osservare con cautela, muovendoci poco e guardando molto, aspettando che i dati raffreddino le aspettative di aumento dei tassi
Quanto sopra è solo un'opinione personale, non rappresenta un consiglio di investimento, attenzione ai rischi Bitcoin sta affrontando oggi un tipo diverso di prova.
BTC è sceso sotto i 77.000$ mentre le rinnovate tensioni tra USA e Iran hanno spinto il petrolio al rialzo e innescato un'altra fase di avversione al rischio nei mercati globali.
E la crypto lo sta avvertendo.
$ETH, $SOL e $XRP sono sotto maggiore pressione, mostrando che i trader stanno rapidamente riducendo l'esposizione ad asset a rischio più elevato.
La parte importante non è semplicemente che Bitcoin sia sceso.
È ciò che sta accadendo intorno a esso.
Prezzi del petrolio più alti possono aumentare la pressione inflazionistica. Aspettative di inflazione più elevate possono mantenere i tassi d'interesse più alti più a lungo. L'aumento dei rendimenti del Treasury rende poi gli asset rischiosi meno attraenti.
Questo crea un ambiente difficile per la crypto.
Bitcoin ha avuto un agosto forte, ma settembre sta già ricordando al mercato che la macroeconomia conta ancora.
Per ora, $BTC deve stabilizzarsi.
Se l'appetito per il rischio ritorna, il recente calo potrebbe rimanere solo una correzione.
Se petrolio, rendimenti e pressioni geopolitiche continuano a salire, la crypto potrebbe affrontare ulteriori ribassi.
È solo una correzione sana, o l'inizio di una correzione più profonda a settembre?
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat #日本长债收益率升至高位
Il capo ha qualcosa da dire
Il rendimento dei titoli di stato giapponesi a 10 anni ha superato il 3%, per la prima volta dal 1996. Quelli a 30 anni hanno raggiunto oltre il 4,18%, un livello storico. I titoli di stato USA, UK e Germania sono saliti contemporaneamente, con una rivalutazione collettiva dei titoli di stato a lungo termine a livello globale.
L'aumento dei tassi in Giappone influisce direttamente sulle operazioni di arbitraggio sullo yen. Questo mercato di arbitraggio vale migliaia di miliardi di dollari; la continua chiusura delle posizioni ha un effetto di drenaggio sui beni ad alta volatilità.
Ancora più problematico è che, nonostante l'intervento congiunto USA-Giappone, lo yen continua a deprezzarsi. Il mercato dubita che basti comprare yen per contrastare la pressione sui differenziali di tasso. Se la Banca del Giappone sarà costretta ad aumentare i tassi, i flussi di capitale globali verranno riorganizzati.
Per le criptovalute, l'ambiente macroeconomico si sta restringendo. Il conflitto geopolitico unito al superamento del 3% dei titoli di stato giapponesi crea una doppia pressione sugli asset rischiosi.
$BTC $ETH $SOL
L'analisi sopra è valida per un periodo limitato; è fondamentale impostare stop loss sugli ordini. Buona fortuna.L'esercito americano colpisce direttamente per la prima volta una petroliera iraniana, il Brent supera i 95 dollari, l'inflazione energetica potrebbe non essere più contenibile!
Martedì l'esercito americano ha attaccato per la prima volta due petroliere governative iraniane, come rappresaglia per l'attacco iraniano alle navi nello Stretto di Hormuz. L'escalation del conflitto colpisce direttamente gli asset di trasporto del petrolio.
Il WTI ha superato i 90 dollari, il Brent ha chiuso a 94,65 dollari. Le posizioni aperte sul WTI sono aumentate di 26.000 contratti in un solo giorno, nuovi capitali stanno scommettendo su un rialzo del prezzo del petrolio.
Più preoccupante del petrolio è il diesel. Il prezzo medio del diesel negli Stati Uniti è salito a 5,688 dollari al gallone, il massimo da aprile. Goldman Sachs definisce il diesel il "cuore della tempesta" di questo rimbalzo energetico: l'aumento dei prezzi spingerà direttamente i costi di trasporto e industriali.
La riunione dell'OPEC+ di domenica potrebbe mantenere invariata la produzione, senza allentare l'offerta; i rischi geopolitici non si placano, la logica dell'inflazione energetica resta intatta.
La mia valutazione: il premio geopolitico sul prezzo del petrolio non è finito, l'inflazione del diesel è un "danno secondario" che si trasmetterà all'IPC attraverso i costi di trasporto e agricoli. Se l'IPC aumenta, la Fed avrà più difficoltà a diventare accomodante, BTC subirà pressioni nel breve termine.
L'inflazione è più feroce di una tigre, aspettiamo i dati sull'occupazione e l'IPC prima di agire.
Fratelli, il prezzo del petrolio può superare i 100 dollari? 👇
$CL $BZ $BTC
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 I dati ADP sono stati pubblicati, con una netta divergenza tra BTC e ETH
L'occupazione ADP ha registrato 38.000 nuovi posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative, indicando un indebolimento del mercato del lavoro, il che teoricamente favorisce un aumento delle aspettative di taglio dei tassi, positivo per gli asset rischiosi.
Tuttavia, il mercato non ha mostrato un forte rialzo diretto, evidenziando una chiara divergenza: BTC mostra una maggiore resistenza al ribasso, mentre ETH ha una maggiore elasticità ma tende a salire e poi a ritirarsi rapidamente.
La ragione principale è che il mercato è ora tirato da due forze opposte. Da un lato, il raffreddamento dell'occupazione alimenta le aspettative di taglio dei tassi; dall'altro, l'aumento del prezzo del petrolio e i conflitti geopolitici sollevano preoccupazioni inflazionistiche, limitando lo spazio di discesa dei rendimenti dei titoli di Stato USA.
$BTC tende a essere un asset di riserva digitale, con una forte resilienza dei fondi istituzionali ETF; $ETH è un asset ad alto beta e crescita, che beneficia sia del taglio dei tassi sia è influenzato dall'umore del settore AI.
Da monitorare in futuro: se il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni riuscirà davvero a scendere; solo con un calo continuo dei rendimenti il rimbalzo potrà essere sostenuto; attenzione a non farsi sorprendere da un rialzo momentaneo seguito da prese di profitto.Ogni membro del FOMC sa bene che a settembre solo un aumento dei tassi può salvare i rendimenti a lungo termine, anche se solo simbolico di 25 punti base.
Più non si alzano i tassi, più il mercato darà per scontato che in futuro si potrà solo ridurre il debito tramite inflazione/crescita nominale, richiedendo quindi rendimenti più alti come compensazione; la speculazione sul deprezzamento non si fermerà, e il mercato rialzista dell'oro inizierà sempre prima.
Ora l'AI fa credere al mercato che gli Stati Uniti possano ancora diventare Great Again, motivo per cui si tollerano 40.000 miliardi di debito e finanziamenti ad alto interesse con il naso tappato. Ma la realtà è realtà, e il futuro non risolve i problemi di oggi: bisogna aspettare che il riso cuocia nella pentola, con CapEx e deficit fiscale che si espandono in parallelo, senza poter fermarsi nemmeno per un minuto.
La cosa complicata è che ora non solo si emette debito aggressivamente con tassi alti, ma i giganti, grazie alla legge OBBBA, possono detrarre integralmente il CapEx del primo anno, praticamente incoraggiando a rubare i pool di risparmio, spingendo il premio per la scadenza alle stelle.
Sul lato della domanda non c'è nemmeno bisogno di dirlo: come principale fonte di finanziamento del debito USA, il rendimento a 10 anni giapponese ha già superato il 3%, si può dire senza esagerare che gli acquisti esteri sono crollati.
Vediamo come finirà questa situazione.Bitcoin è salito del 25% in agosto, segnando la migliore performance mensile da novembre 2024 e il miglior agosto dal 2017. Tuttavia, settembre è iniziato male, con il prezzo della criptovaluta che è sceso sotto i 77.000 dollari.
I dati storici mostrano che settembre è il mese peggiore per Bitcoin, con una perdita media di quasi il 3% dal 2013 e solo 5 mesi di settembre in guadagno in 13 anni. Tuttavia, negli ultimi tre anni settembre ha registrato rendimenti positivi.
La resistenza attuale si sta intensificando. Il presidente della Federal Reserve, Kevin Walsh, ha lanciato un avvertimento sull'alta inflazione a Jackson Hole, mentre il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,784%. Il mercato prevede una probabilità del 66% di un aumento dei tassi di 25 punti base nella riunione FOMC del 16 settembre, con ulteriori rialzi possibili entro l'anno. Nel frattempo, l'attacco degli Stati Uniti all'Iran ha spinto il prezzo del petrolio WTI a 88 dollari al barile, il massimo da fine luglio.
Tassi più elevati e un dollaro più forte rappresentano una testa d'ariete contro gli asset rischiosi, mettendo sotto pressione Bitcoin, l'oro e i mercati tradizionali.
Settembre sarà un mese di scontro tra rialzisti e ribassisti: i flussi di fondi verso gli ETF e sulla blockchain riusciranno a compensare le pressioni di guerra, prezzi del petrolio, inflazione e rialzi dei tassi? La risposta arriverà presto. Da tenere d'occhio la riunione FOMC del 16 settembre, la cui decisione sui tassi definirà l'andamento macroeconomico del prossimo anno.Il DEX di Robinhood ha raggiunto 1,28 miliardi di dollari, è davvero un gran fermento. Ma guardando la struttura viene meno l'entusiasmo: le coppie di scambio Meme più azioni occupano oltre il 60%, Apple Pay permette di comprare direttamente Meme, la soglia d'ingresso si è abbassata, c'è di tutto e di più. Per ora consideriamolo solo un trend, il passaggio a RWA è ancora lontano. Concentrati su una cosa: quando il Meme si raffredderà, il volume sulla catena resterà stabile? Se sì, è un ecosistema; se no, è solo un Pump camuffato. #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 $BTC $APP Il mercato sta scendendo, ma i soldi non sono ancora usciti!! In parole semplici, i grandi investitori stanno ritirandosi gradualmente mentre combattono, ma i piccoli investitori e i capitali speculativi sono ancora attivi alla ricerca di opportunità, quindi il mercato sembra resistente alle cadute, ma in realtà è molto fragile.
Si manifesta in questi aspetti specifici:
· Uscita di stablecoin, ma senza abbandonare il mercato: nelle ultime 24 ore, circa 230 milioni di dollari in USDT sono usciti da exchange come Binance, indicando che parte dei fondi sta cercando rifugio. Tuttavia, i dati on-chain mostrano che questi soldi non sono tornati in banca, ma sono confluiti nelle blockchain Solana e Base — stanno ancora cercando nuovi trend, solo che non rimangono in Bitcoin ed Ethereum.
· "Sanguinamento" di Bitcoin $BTC, ma le altcoin "sopravvivono": la quota di mercato di Bitcoin sta diminuendo, i grandi investitori stanno vendendo le principali criptovalute. Contemporaneamente, la quota di scambi di Meme coin e del settore AI è salita dal 15% al 22%. Questo significa che i grandi capitali stanno uscendo, ma i capitali speculativi stanno usando piccoli fondi per spingere il mercato e creare hype, attirando trader a breve termine per coprire le loro vendite di Bitcoin.
· I dati dei contratti rivelano segnali: la posizione totale aperta nei contratti è aumentata del 3,2% in un'ora, ma il rapporto long/short è sceso da 1,2 a 0,9. Questo indica che chi apre posizioni short sta aumentando, tutti scommettono sulla fine del rimbalzo, creando così uno stallo a breve termine tra long e short, con il prezzo che temporaneamente non scende.
Quindi, da ora in poi si possono monitorare questi 2 segnali chiave:
1. Se Bitcoin $BTC riuscirà a mantenersi sopra i 58.500 dollari (supporto a breve termine). Se scende sotto, il panico potrebbe rapidamente diffondersi dal mercato principale a tutte le altcoin.
2. Monitorare i leader delle Meme coin (come FLORK che hai chiesto prima), se i loro guadagni iniziano a restringersi o se dopo un picco c'è un rapido calo, significa che anche l'ultimo gruppo di fondi interni sta iniziando a ritirarsi, e allora la vera discesa potrebbe iniziare.
In generale, ora è una fase in cui i "soldi intelligenti" si stanno ritirando e i "soldi coraggiosi" stanno resistendo, con un rischio maggiore delle opportunità. Se si sopportano le oscillazioni, si può fare trading ultra breve con piccole posizioni nei trend caldi, ma non si consiglia di investire pesantemente per comprare a fondo in questa fase. Bitcoin $BTC si sta disaccoppiando dal Nasdaq e si sta correlando con l'oro.
La correlazione a 90 giorni tra $BTC e il Nasdaq è scesa da circa il 60% al 33%. La sua correlazione con l'oro è invece salita da quasi zero a circa il 50%.
Il debito in aumento costante, il deficit persistente e rendimenti più elevati stanno spingendo gli investitori verso asset alternativi come Bitcoin e oro. Alla vigilia dei dati non agricoli, il mercato sta prezzando un "panico da stretta"
Il venerdì dei dati non agricoli non è ancora arrivato, ma il mercato dei tassi ha già iniziato a muoversi. La probabilità di un rialzo a settembre è schizzata al 66%, non è una cifra da poco — significa che i trader stanno scommettendo con soldi veri che la Fed non mollerà la presa.
Interessante è che, mentre questa aspettativa cresce, ieri sera ADP e JOLTS hanno mostrato dati contrastanti, i numeri si contraddicono. Ma il mercato ha scelto di credere nella parte "forte", perché il prezzo del petrolio sale, si discute di scioperi, la spirale salariale non si è interrotta, chi osa scommettere su un cambio di rotta anticipato della Fed?
Quindi ora il problema del Bitcoin è: non è lui a fissare il prezzo, ma è il tasso reale del dollaro a guidarlo. Ogni punto in più nella probabilità di rialzo fa scendere l'ancora di valutazione degli asset rischiosi.
Ma non affrettarti a shortare. In questa situazione di "aspettative che corrono troppo avanti" prima dei dati non agricoli, il rischio maggiore è che i dati non siano abbastanza forti — anche se solo in linea con le attese, potrebbero essere interpretati come "tutto il negativo è già scontato", e i ribassisti potrebbero ricomprare rapidamente spingendo il prezzo su.
Al contrario, se i dati non agricoli superano le aspettative, quel 66% potrebbe salire direttamente al 75%, e non è impossibile che Bitcoin subisca un altro calo.
La cosa importante non è indovinare i numeri, ma tenere a freno le mani. Ora conviene avere posizioni più leggere, aspettare che i dati escano e vedere come il mercato li interpreta — se è una vera stretta o un "vendere aspettative e comprare fatti". Quando la direzione sarà chiara, seguirla sarà molto più comodo che scommettere.
Tu cosa ne pensi?
$BTC $ETH Semplice e chiaro, una logica che si capisce a colpo d'occhio è una buona logica
Oggi parlerò del motivo per cui mantengo fermamente SK Hynix
Innanzitutto consiglio a tutti di provare l'agente più avanzato
Lo sviluppo delle capacità AI negli ultimi uno o due anni è stato come un razzo
Ricordo vagamente che quando GPT è stato appena rilasciato nel 2023 era ancora un'intelligenza artificiale poco intelligente
Ora agenti come Codex, Claude Code e simili possono praticamente completare la maggior parte dei compiti in modo indipendente, con capacità di codifica particolarmente elevate
Questo ha portato un aumento sostanziale e potente della produttività
E le capacità dell'AI non dipendono solo dalla potenza di calcolo, ma anche dalla dimensione e velocità della memoria, che sono componenti indispensabili per la velocità di pensiero dell'AI
Tra queste, la barriera dell'HBM è la più alta, e SK detiene il primo posto mondiale per volume di spedizione di HBM
L'addestramento di grandi modelli con trilioni di parametri richiede il caricamento ad alta velocità di enormi quantità di dati nella memoria video. L'alta larghezza di banda e la grande capacità dell'HBM sono la chiave per permettere alla GPU di gestire efficacemente questi modelli
La capacità produttiva della DRAM tradizionale è già in lento aumento, mentre la memoria ad alta larghezza di banda HBM, oltre al tempo necessario per costruire le linee di produzione, richiede anche innumerevoli investimenti e accumuli a livello tecnologico
Questo garantisce che almeno per i prossimi due anni, Hynix potrà ancora godere di un monopolio, un premio di scarsità che si può definire quasi un guadagno enorme
Se lo sviluppo dell'AI non si ferma, questo periodo sarà ancora più lungo e i profitti che Hynix potrà generare saranno ancora maggiori
$SKHYNIX
$MU
$SNDK $SNDK questa volta sembra davvero un po' difficile da digerire.
Anche se la logica a lungo termine per lo storage AI rimane, e SanDisk continua a puntare sulla domanda di storage AI nel breve periodo, il prezzo delle azioni resta debole.
Con l'evento Apple del 9 settembre che si avvicina, il mercato potrebbe speculare sul settore dello storage, ma questo tipo di spinta è più un impulso a breve termine; cercare di invertire la tendenza a medio termine con un solo evento è piuttosto difficile.
Inoltre, con l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e il calo dell'appetito per il rischio, $SNDK probabilmente avrà bisogno di tempo prima di vedere un vero fondo e inversione.
Finché non ci sono segnali chiari di arresto del calo, è meglio aspettare piuttosto che affrettarsi a comprare a fondo.
#SNDK #AI #mercato_azionario_americanoNotizia dell'ultima ora! Un balena ha venduto 1500 $ETH per aggiungere margine e ridurre il rischio di liquidazione
Contesto dell'evento: questa balena detiene una posizione long con leva significativa su ETH. Con il mercato in calo e le perdite latenti in aumento, per evitare una liquidazione forzata da parte del sistema, ha venduto attivamente 1500 $ETH, convertendoli in stablecoin come margine, aumentando così il cuscinetto di sicurezza della posizione, senza chiudere completamente la posizione long, scegliendo di salvarsi e mantenere la grande posizione long.
1. Questo segnale on-chain rilascia 4 segnali chiave sul mercato
1. La pressione dei long con leva sul mercato è già in una zona ad alto rischio
I grandi investitori con leva long sono vicini alla linea di liquidazione. Ciò indica che durante questo ritracciamento, non solo i piccoli investitori, ma anche i grandi investitori long sono profondamente in perdita latente, con un rischio di liquidazione in accumulo. Se il prezzo continua a scendere, si attiveranno ulteriori vendite forzate da parte dei grandi investitori, con un possibile effetto a catena di liquidazioni forzate.
2. A breve termine porterà pressione di vendita sul mercato spot, ma si tratta di una pressione una tantum
La vendita di 1500 $ETH causerà un impatto temporaneo sulle vendite, amplificando la volatilità del mercato; tuttavia, questa è un'operazione unica, non una vendita continua e incessante. Rispetto a un volume giornaliero di decine di miliardi, la quantità di questa singola operazione è limitata, non cambierà direttamente la tendenza generale, ma aumenterà la volatilità e i movimenti a breve termine.
3. Indica che la forza d'acquisto attuale sul mercato è debole
Se ci fosse un forte supporto d'acquisto, la balena potrebbe aspettare un rimbalzo senza dover sacrificare parte delle sue posizioni per aggiungere margine. La scelta di vendere per aggiungere margine indica che la balena non si aspetta un rapido rimbalzo a breve termine e prevede un possibile ulteriore calo del prezzo, adottando una protezione preventiva del rischio.
4. Questo è un segnale di allarme, non un segnale di fondo
Quando i grandi investitori sono costretti a vendere per proteggere la posizione, spesso è un segnale di metà discesa, non un segnale di fondo. Il vero fondo si vede quando molte balene long rinunciano completamente, chiudendo tutte le posizioni con leva; ora si tratta solo di un salvataggio per mantenere la posizione, la fiducia nei long non è ancora completamente svanita.
2. Impatto stratificato su ETH, BTC e l'intero mercato
1. $ETH sotto pressione diretta
Essendo ad alta beta, ha già rotto il supporto a 2400, ora si aggiunge il rischio di leva dei grandi investitori. Da monitorare il prezzo di liquidazione di questa balena: se il mercato si avvicina a quel prezzo, ci sarà panico diffuso e un'accelerazione della discesa; se il prezzo rimbalza allontanandosi dalla linea di liquidazione, il panico si attenuerà.
Difesa chiave: 2350, una rottura reale attiverà una crisi di margine per molti long con leva elevata.
2. Trasmissione indiretta su $BTC
Anche se BTC non è stato venduto direttamente, il rischio di leva su ETH influenzerà il sentiment generale del mercato. Un rischio di liquidazione per grandi investitori su ETH ridurrà l'appetito per il rischio in tutto il mercato, mettendo pressione anche sugli altcoin.
3. A livello di altcoin
Durante la fase di fermentazione del rischio di leva, i fondi tenderanno a uscire ulteriormente dalle piccole monete ad alto rischio, concentrandosi su pochi blue chip DeFi, aumentando il rischio di correzione per la maggior parte degli altcoin.
3. Due scenari ipotetici
Scenario ①: il mercato continua a scendere, avvicinandosi al prezzo di liquidazione della balena
Si scatenerà il panico, più long con leva saranno costretti a vendere per aggiungere margine, creando un feedback negativo "discesa → vendita per margine → ulteriore discesa", e ETH testerà supporti più profondi.
Scenario ②: grazie a dati non agricoli positivi, il prezzo rimbalza verso l'alto
Il prezzo sale, le perdite latenti si riducono, la crisi di posizione della balena si risolve, l'allarme di rischio si spegne, eliminando temporaneamente un grande rischio di mercato, ma ciò non significa la ripresa del trend long.
4. Punti chiave da monitorare
1. Distinguere: vendita attiva per prendere profitto vs vendita passiva per aggiungere margine. Questo caso è un salvataggio passivo, non indica che la balena sia completamente ribassista, ma segnala un aumento del rischio a breve termine.
2. Continuare a osservare comportamenti simili on-chain: se si verificano più vendite di balene per aggiungere margine, indica un rischio sistemico di leva; se è un caso isolato, è un problema di singola posizione.
3. La decisione finale sul mercato dipende ancora dai dati non agricoli, gli eventi di leva on-chain amplificheranno solo la volatilità, senza cambiare la direzione macro.
Breve riassunto
La balena ha venduto 1500 $ETH per aggiungere margine, un comportamento passivo di salvataggio dei long con leva, che lancia un chiaro allarme: il rischio dei long con leva sta aumentando, la volatilità a breve termine si intensificherà; ma non ha chiuso tutte le posizioni long, quindi non è un abbandono totale del mercato. Questo evento è un amplificatore di rischio, la direzione finale del mercato sarà decisa dai dati non agricoli.
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 $BTC BTC最近这波行情，又给市场上了一堂“宏观经济基础课”。 前期BTC一度突破 81,000美元，市场刚开始讨论新高，结果转眼一路回落至 76,000美元附近，回撤接近10%。 很多人第一反应是： “是不是牛市结束了？” 其实未必。 这次下跌背后的核心问题，可能并不是BTC自身，而是美国债务、财政赤字、美债收益率以及油价上涨这几个宏观因素同时开始给风险资产施压。 简单来说： 美债在喊疼，油价在添火，BTC负责挨打。😂 01｜美国债务问题，正在成为市场的隐形炸弹 据报道，市场目前越来越关注美国不断扩大的债务和财政赤字。 当政府需要不断发债融资时，债券市场自然会要求更高的收益率来补偿风险。 这就出现了所谓的“债券义警”逻辑： 你财政赤字越大，我要求的利率就越高。 而美国10年期国债收益率近期升至 4.814%，创2023年11月以来新高。 这对BTC、ETH、SOL等风险资产来说，并不是特别舒服。 因为无风险收益率越高，资金承担风险的意愿通常就越低。 以前： “BTC一年涨这么多，当然值得冒险。” 现在： “美债都有接近5%的收益率了，我为什么还要半夜盯着K线？” 这就是流动性最The whale holding 45,000 $ETH is starting to panic, quickly selling spot and adding margin, fearing liquidation. Just sold 1,500 ETH on-chain, cashed out 3.75 million, profited 618,000, then put all the money into Hyperliquid as margin. Currently, this 107 million long position's unrealized loss has expanded to 4.8 million, with a liquidation price at 2173, just over 200 dollars away from now. This guy clearly can't hold on anymore, selling spot to exchange for margin to stay alive. But if the m#非农前数据分化，9月加息预期升温
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. Il 2 settembre, ho dato un'occhiata al mercato e mi sono subito rallegrato: i piccoli dati non agricoli di agosto negli Stati Uniti sono aumentati solo di 38.000, molto al di sotto delle aspettative, il mercato del lavoro è chiaramente in raffreddamento, il Dow Jones è salito dello 0,38%, lo S&P è leggermente in positivo, il Nasdaq leggermente in negativo, un tipico andamento con dati deboli e indici che si muovono lentamente.
Le azioni sono il vero protagonista: Dell ha registrato ordini per server AI nel secondo trimestre per 60,9 miliardi di dollari, un record, con una guida al fatturato annuale direttamente rivista al rialzo, con un aumento di oltre il 10% prima dell'apertura, una logica a medio termine molto solida; GitLab ha visto un ARR netto in aumento di oltre il 40% su base annua, anche la guida è stata alzata, con un'impennata del 20% verso l'alto. Al contrario, Credo ha visto un calo dei profitti nel primo trimestre, il margine lordo GAAP è sceso dal 67,4% al 64,5%, i capitali non hanno risposto, con un calo superiore all'11%.
Guardando oltre il rumore per vedere l'essenza: gli ordini per le infrastrutture AI sono ancora in piena espansione, ma il mercato ha iniziato a concentrarsi sui margini di profitto, per le scelte a medio termine non basta guardare solo alla storia, bisogna vedere chi riesce a trasformare gli ordini in profitti.
$BTC
$ETH
$SOL La crescita di Robinhood Chain non è più solo un fenomeno di hype di mercato.
Gli ultimi dati mostrano che alla fine di agosto il volume giornaliero di scambi DEX ha raggiunto circa 989 milioni di dollari, mentre il TVL è salito a circa 708 milioni di dollari, quasi raddoppiando rispetto al periodo precedente; entrando a settembre, il volume giornaliero di scambi DEX è ulteriormente aumentato fino a circa 1,595 miliardi di dollari.
Ciò che merita maggiore attenzione è il cambiamento nella struttura dei fondi. Le azioni tokenizzate stanno gradualmente entrando nel sistema di liquidità e collateralizzazione DeFi, mentre gli asset Meme legati a token azionari come NVDA stanno iniziando a contribuire con un grande volume di attività di scambio.
Tra questi, AI (Artificial Inu), un asset Meme accoppiato con il token NVDA, ha visto la sua capitalizzazione di mercato crescere rapidamente da circa 1,5 milioni di dollari a circa 135 milioni di dollari, con una crescita a breve termine davvero impressionante.
Nel frattempo, il fulcro del mercato su Robinhood Chain sta iniziando a spostarsi dalla semplice ondata Meme verso infrastrutture, Launchpad e progetti utili. Ad esempio, la capitalizzazione di mercato di PONS è cresciuta da circa 20 milioni di dollari ad agosto a oltre 200 milioni di dollari.
Quindi, ciò che vale davvero la pena osservare potrebbe non essere il grafico dei prezzi in sé, ma quali asset stanno diventando i principali collaterali, fonti di liquidità e punti di ingresso per le transazioni sulla chain. 【Pharaoh guarda il mercato】
Il report finanziario di Broadcom sta per scuotere il mercato, SanDisk oscilla su e giù, stasera si scommette o no?
Pharaoh dice chiaramente che il report di Broadcom non riguarda mai solo loro, è il "barometro" dell'infrastruttura AI. Questa sera, questo bilancio potrebbe trascinare l'intero settore dello storage verso il basso o verso l'alto.
Quanto sono alte le aspettative del mercato? Ricavi Q3 a 29,4 miliardi, +84% su base annua, guida per semiconduttori AI a 16 miliardi, +200% su base annua. Ma oggi "raggiungere gli obiettivi" non basta più, il mercato vuole "superare le aspettative + alzare la guida". Nell'ultimo trimestre, il report ha mantenuto la guida senza aumentarla, e dopo l'orario di chiusura il titolo è crollato del 12%, SanDisk ha perso l'11%. Se stasera si ripete la stessa storia, le azioni dello storage probabilmente ne risentiranno.
Più vendono chip AI personalizzati e chip di rete Broadcom, più i data center dei cloud provider crescono, più la domanda di memoria flash aumenta. Il COO di Dell ha detto chiaramente che il limite massimo per i server AI è "DRAM, DRAM, DRAM, seguito da NAND, NAND, NAND".
Oggi il mercato di SanDisk è molto interessante. Prima dell'apertura è sceso dell'1,3%, durante la sessione è salito fino al +2,5%, il che indica che il mercato sta già scommettendo in due direzioni prima del report. Alcuni temono un copione simile a giugno e preferiscono uscire, altri scommettono sulla risonanza AI dovuta a superamento delle aspettative.
Comunque, il supporto forte a 1430 di SanDisk è un punto molto ideale per comprare, con un guadagno facile di 30-50 punti soeasy $BTC $ETH $SOL #财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 La stagione dei report finanziari sta per concludersi, ma stasera ci sono ancora due compiti da tenere d'occhio: $DELL ha già chiarito la domanda per i server AI, ora resta da vedere se $AVGO riuscirà a raccogliere la sfida.
L'ultimo trimestre di Dell ha registrato un fatturato di 47 miliardi di dollari, in aumento del 58% su base annua, superando nettamente le aspettative del mercato; l'EPS rettificato è stato di 7,04 dollari, rispetto ai 4,91 dollari previsti. Ancora più impressionante è il settore dei server AI, con ordini che nell'ultimo anno hanno superato i 130 miliardi di dollari; l'azienda ha alzato la previsione di fatturato annuale da 167 a 192 miliardi di dollari, con un rialzo del titolo dopo la chiusura di circa il 7%.
La cosa più importante di questo report non è quanto è cresciuta Dell, ma il fatto che dimostra ancora una volta che le grandi aziende e i fornitori di cloud AI stanno acquistando potenza di calcolo a ritmo frenetico. $NVDA vende GPU, $DELL le monta in server e le consegna, stasera tocca a $AVGO verificare un'altra linea — se gli ASIC personalizzati e le reti AI possono continuare a registrare ordini esplosivi.
Lo scorso trimestre Broadcom ha visto il suo titolo crollare di oltre il 14% in un giorno proprio perché le aspettative sull'AI non sono state soddisfatte.
Quindi stasera non guarderò solo se il fatturato supera le aspettative, ma anche la crescita dei ricavi AI, le indicazioni per il prossimo trimestre e gli ordini per il 2027. Dell ha già passato la palla, Broadcom farebbe bene a prenderla saldamente.
Potete fare un augurio a Broadcom, fratello Broadcom devi decollare!🛫
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 $CORE hard fork CORE: Sarà 1 token o diventerà 2 token? L'hard fork stesso ≠ inevitabilmente creare un secondo token; Se si divida dipende dal fatto che tutti i validatori sulla rete abbiano aggiornato alla nuova versione software. Scenario 1: Scenario ideale (il team di progetto spera di ottenere una catena, solo un CORE) La stragrande maggioranza dei validator, nodi e exchange aggiornerà il proprio codice a nuovi livelli. - Dopo il fork, ci sarà una sola catena, sempre solo CORE, e non appariranno nuove monete dal nulla. - Solo a partire dal livello del fork, le nuove regole entreranno in vigore, bloccheranno il bug delle ricompense e non produrranno più i token in eccesso. - Il CORE estratto dai bug precedenti circolerà ancora sul mercato; i fork non li distruggeranno né li ripristineranno (la dichiarazione ufficiale non annulla la storia). - La quantità della tua moneta rimane invariata, solo le regole di rete sono fisse. Gli upgrade di Ethereum London e Shanghai sono simili a questi hard fork, con una sola catena in tutto e nessun nuovo token. Scenario 2: Scenario peggiore (divisione della catena, trasformazione in due set di token) Alcuni validatori si rifiutano ostinatamente di aggiornare alla nuova versione e continuano a eseguire il vecchio codice dei bug, causando la divisione di due chain indipendenti: 1. Nuova catena (promossa principalmente dal progetto): una nuova versione che corregge i bug, ma il token si chiama ancora CORE. 2. Vecchia catena (appaiono nodi che si rifiutavano di aggiornare): usa vecchie regole di bug e continua a sovraminare per generare un altro set di monete (comunemente chiamato old-CORE). 👉 Una volta diviso, lo snapshot del fork mostra quanto ne hai nel portafoglioBitcoin Is Holding $77K. But The Bond Market May Decide What Comes Next. $BTC has been surprisingly resilient. After gaining roughly 25% in August, Bitcoin entered September around the $77K area despite rising oil prices and growing expectations for another Fed rate hike. That is the part of this market I am watching closely. Because Bitcoin is no longer trading in isolation. The U.S. 10Y yield is pushing higher while crude oil is above $95. Higher yields increase the opportunity cost of holdingL'ETF spot XRP negli Stati Uniti mantiene un flusso di capitali in entrata per 11 giorni di trading consecutivi, con un afflusso netto totale di 170 milioni di dollari in questa fase, e un afflusso giornaliero più recente di 14,38 milioni di dollari; Franklin Templeton e Grayscale sono i principali destinatari di questi flussi. Dal lancio del prodotto a novembre dello scorso anno, la raccolta complessiva ha raggiunto 1,68 miliardi di dollari.
Si osserva una chiara divergenza tra flussi di capitale e prezzo: gli acquisti dell'ETF continuano, ma il prezzo di XRP è sceso da 1,45 dollari del 27 agosto a un intervallo di 1,35-1,37 dollari, con un ritracciamento di circa il 3% nelle ultime 24 ore. La logica principale dietro questo è che, allo stato attuale, la forza di assorbimento dell'ETF non è sufficiente a smaltire completamente la pressione di vendita del mercato.
In precedenza, XRP è salito rapidamente da 1 dollaro a oltre 1,5 dollari, accumulando profitti a breve termine significativi; attualmente, i fondi istituzionali stanno principalmente acquistando a prezzi bassi, senza però generare un volume di acquisti abbastanza forte da eliminare le vendite di mercato e spingere una nuova fase di rialzo.
Il punto chiave da monitorare in seguito non è solo se i flussi netti continueranno per il dodicesimo giorno, ma quando gli acquisti sostenuti porteranno a una stabilizzazione e a un rimbalzo del prezzo.
Il livello chiave di difesa a breve termine è a 1,33 dollari; il prezzo deve stabilizzarsi nuovamente sopra 1,40 dollari e tentare di superare nuovamente i 1,45 dollari precedenti per dimostrare che i nuovi capitali dell'ETF hanno completamente superato la pressione di vendita dei profitti.
Al contrario, se l'ETF continua a ricevere flussi in entrata ma il prezzo scende efficacemente sotto 1,33 dollari, ciò significa che la pressione di vendita interna al mercato è più forte della capacità di assorbimento dei fondi istituzionali in questa fase. Il segnale più importante da osservare in questa fase è: i capitali continuano ad acquistare, ma quando si fermerà il calo. $BTC $ETH $XRP Una commissione di progettazione da 3,5 miliardi di dollari ha fatto sì che Nvidia, da sempre monopolista del nucleo centrale dei grattacieli, coinvolgesse MediaTek, il cosiddetto "appaltatore del balcone", nella zona strutturale centrale — non si tratta di un semplice investimento azionario, ma di una completa riprogettazione del sistema di pareti portanti dell'intero edificio di calcolo AI.
L'industria ha sempre considerato il decreto di Nvidia come un oracolo: l'ecosistema CUDA è l'unico studio di progettazione, la GPU è l'unico schema definitivo. In passato, tutti i progetti verificavano le fondamenta con il carico fisso della GPU. Ma oggi sappiamo che i data center non sono più semplici "capannoni di costruzioni a blocchi". Ciò che determina il valore commerciale del calcolo cloud, automotive e edge è ormai la struttura assemblata a livello di rack, con controsoffitti e passerelle pieni di tubazioni, e sistemi di raffreddamento a liquido con protezione antisismica. A questo punto Nvidia ha capito che la sua specialità resta il "nucleo in calcestruzzo dei piani alti", ma i componenti prefabbricati modulari della facciata e i terminali elettromeccanici interni a basso costo devono affidarsi a un partner generale più esperto nel controllo estremo dei costi.
MediaTek è quel produttore di componenti per smartphone che ha prodotto in serie globale i progetti ARM standard come fossero mattoncini Lego.
In passato MediaTek si è sempre posizionata nel "piano terra delle abitazioni cittadine" a basso consumo, alta integrazione e consegna rapida. Poteva soddisfare con un progetto a basso budget la domanda di milioni di smartphone economici in Vietnam e Hyderabad. Ma questo accordo la fa saltare direttamente dal ruolo di "componente orizzontale del quartiere" al nodo verticale di altissimo livello NVLink. Immaginate: un produttore che prima realizzava solo mattoni cavi per abitazioni civili ordinarie, ora riceve un intero set di progetti per solai nervati e strutture in acciaio con vincoli di instabilità. MediaTek non deve più affrontare solo la messa a terra di PCB surriscaldati, ma la disposizione di linee in silicio ottico, switch e tubazioni di raffreddamento a liquido in un sistema a rack che teme fortemente movimenti trasversali tra i piani.
Questa mossa di Nvidia serve a snellire la sua strategia di "appalto generale di ingegneria edilizia".
In passato, per costruire un AI data center secondo gli standard Nvidia, il committente doveva accettare un set completo di prefabbricati Nvidia: switch dedicati, cavi dedicati, fibre ottiche dedicate. Il processo era estremamente lungo e costoso. Ora affidare a MediaTek questi nodi personalizzati equivale a esternalizzare la produzione delle "lastre precompresse". Nvidia non deve più aumentare magazzini di asset pesanti né comprimere il flusso di cassa per espansioni interne. La licenza tecnologica è un affitto, MediaTek prende ordini coprendo per Nvidia il mercato delle strutture secondarie da PC consumer, AI di livello medio per veicoli fino a edge leggeri. È un modello maturo di "progettazione e appalto generale" per la gestione del rischio.
Ma guardando più a fondo, questa ripartizione dei profitti è la vera giunzione deformabile che cambia la qualità del mercato dell'edilizia del calcolo.
Guardate il progetto $xMSFT. Non è un edificio software tradizionale, il suo bilancio dopo varie ricostruzioni magiche è diventato una "struttura sospesa" che scommette sul valore del Bitcoin. I tiranti dell'intero edificio sono saldamente ancorati al tetto portante degli asset crittografici, mentre le unità operative interne sono solo pareti leggere per la ventilazione. Quando la collaborazione ingegneristica tra Nvidia e MediaTek accelera, la consegna di calcolo AI edge, cockpit autonomi e rack personalizzati otterrà moduli algoritmici più ottimizzati e a basso costo, riducendo la domanda di strutture di calcolo costose che i giganti del cloud devono costruire da sé.
Ciò significa che Microsoft deve contemporaneamente ancorare il vecchio sistema dei propri data center come se li ricostruisse da zero, e affrontare l'ingresso ufficiale in cantiere di molti appaltatori terzi con componenti personalizzati. Tutti i supporti temporanei aggiunti per i progetti AI saranno visti dai nuovi concorrenti come superfici di costruzione ridondanti non necessarie. Gli asset Bitcoin sono il contrappeso complessivo dell'edificio, ma se Microsoft non riesce a monetizzare efficientemente il business AI, i parametri del nucleo centrale diventeranno un eccesso strutturale.
Il cuscinetto di riduzione dei tassi della Fed non cambierà mai la distribuzione meccanica nello spazio al silicio. Per $xMSFT, che detiene un "bilancio negativo a lungo termine", l'effetto di spinta dei servizi AI non è solo un ricambio di codice vecchio e nuovo, ma una revisione della pressione per pollice quadrato sul sistema portante "zero carbon cold plate" esistente.
Questo "ordine di modifica del progetto" da Nvidia e MediaTek costringe finalmente tutti gli edifici token dell'era crypto a ricalcolare i propri percorsi di carico: quando il tuo flusso di cassa critico dipende solo dalle fondamenta future del Bitcoin, mentre l'architettura di livello superiore del mercato dei chip viene attaccata da una struttura a telaio più economica e personalizzata, molti grattacieli antichi scopriranno un giorno che le loro rinomate armature in acciaio servono solo a mantenere un'altezza strutturale vuota. #nvidiabacksmediatekBitcoin $BTC si sta disaccoppiando dal Nasdaq e si sta correlando con l'oro.
La correlazione a 90 giorni tra $BTC e il Nasdaq è scesa da circa il 60% al 33%. La sua correlazione con l'oro è invece salita da quasi zero a circa il 50%.
Il debito in aumento costante, il deficit persistente e rendimenti più elevati stanno spingendo gli investitori verso asset alternativi come Bitcoin e oro.Sì, ti aiuta a comprimerlo in una versione più adatta alla pubblicazione, mantenendo la logica centrale della "tripla strangolazione" e rendendo il tono più naturale e d'impatto:
Le $SOL di questi ultimi due giorni hanno davvero messo a disagio le persone.
Ad agosto, è appena uscito da un forte rally mensile, passando da oltre 70 a circa 110, ma a settembre è subito precipitato a circa 100 dollari.
Questa volta non si tratta solo di un "ritiro dopo una grande ripresa", ma piuttosto di pressione macro + attributi beta elevati + pedale della leva che agiscono tutti insieme.
Il conflitto tra Stati Uniti e Iran ha fatto salire i prezzi del petrolio, con il rendimento dei Treasury USA a 10 anni che è salito al 4,81%, e i prezzi di mercato con un aumento dei tassi a settembre sono saliti a circa il 66%–70%.
Il BTC è relativamente resistente ai cali, ma il SOL, un asset altamente elastico, è stato venduto per primo dai fondi, con un calo visibilmente maggiore.
Quindi la chiave ora non è affrettare il calo, ma vedere se il livello dei 100 dollari può essere mantenuto.
Se resisti, c'è ancora una possibilità di guarigione; Se continui a cedere, lo spazio sottostante potrebbe aprirsi ulteriormente.
$ETH $BTC $SOL
#非农前数据分化 #9月加息预期升温 #Robinhood链上放量🔥 APERTURA Il restaking offre rendimenti attraenti per l'ETH, ma potremmo inconsapevolmente creare una rischiosa "torre domino" per l'intero ecosistema DeFi senza nemmeno rendercene conto. 📊 CONTESTO La quantità di ETH bloccata nei protocolli di Liquid Restaking (LRT) continua a crescere fortemente. La maggior parte degli utenti ha fretta di prendere token LRT come garanzia su DEX e borse di prestito per ottimizzare i profitti (staking di leva), ignorando il rischio di liquidazione a catena. 🧠 LA MIA OPINIONE Troppo riutilizzo delle posizioni di asset tL'Autorità Monetaria di Singapore ha introdotto nuove norme di consultazione per la regolamentazione delle stablecoin, con clausole chiave che hanno suscitato discussioni nel mercato: gli emittenti di stablecoin devono detenere riserve patrimoniali al 100%, e i fondi di riserva devono essere rigorosamente separati dalle attività proprie dell'azienda; una restrizione cruciale è che l'emittente non può distribuire interessi o qualsiasi forma di rendimento sul saldo di stablecoin detenuto dagli utenti. La consultazione sul progetto si chiude il 16 ottobre e al momento non è ancora stata attuata ufficialmente.
La logica sottostante della regolamentazione è molto chiara: le autorità vogliono che le stablecoin siano considerate come denaro digitale on-chain per pagamenti, e non come strumenti di risparmio ad alto rendimento al di fuori del sistema bancario.
Se gli emittenti di stablecoin distribuissero interessi direttamente in base alle detenzioni, ciò sottrarrebbe depositi alle banche tradizionali; inoltre, gli emittenti non possiedono licenze bancarie ufficiali, e in caso di prelievi massicci di fondi, ciò potrebbe causare rischi finanziari sistemici, che è la ragione fondamentale di questa restrizione sui rendimenti.
È inoltre necessario chiarire i confini della politica: il divieto riguarda solo il pagamento diretto di interessi da parte degli emittenti di stablecoin, e non vieta completamente i rendimenti derivanti da attività di mercato come prestiti DeFi, staking o trading.
Dal punto di vista delle tendenze regolamentari globali, la nuova normativa di Singapore è in linea con la legge GENIUS degli Stati Uniti e la regolamentazione MiCA dell'Unione Europea. La direzione regolamentare globale unificata è che il valore centrale delle stablecoin è il pagamento e la liquidazione, e non devono evolversi in prodotti di deposito non autorizzati.
$BTC $ETH $SNDK #交易之声：你的经验值得被听到 Bitcoin si mantiene a 77K$. Ma il mercato obbligazionario potrebbe decidere cosa succederà dopo.
$BTC è stato sorprendentemente resiliente.
Dopo aver guadagnato circa il 25% in agosto, Bitcoin è entrato a settembre intorno alla zona dei 77K$ nonostante l'aumento dei prezzi del petrolio e le crescenti aspettative per un altro rialzo dei tassi da parte della Fed.
Questa è la parte di questo mercato che sto osservando da vicino.
Perché Bitcoin non sta più negoziando in isolamento.
Il rendimento del decennale USA sta salendo mentre il petrolio è sopra i 95$.
Rendimenti più alti aumentano il costo opportunità di detenere asset rischiosi.
Prezzi del petrolio più alti creano un altro problema di inflazione.
E aspettative di inflazione più forti rendono il lavoro della Fed più difficile.
Questo mette $BTC in una battaglia molto diversa.
80K$ rimane il livello ovvio al rialzo.
Ma sono più interessato a cosa succede intorno ai 77K$.
Se Bitcoin continua a difendere questa zona mentre i rendimenti restano elevati, ciò mostrerebbe una domanda sottostante genuina.
Se i 77K$ vengono rotti in modo deciso, il mercato potrebbe iniziare a testare zone di liquidità più basse.
Il mio radar sta anche osservando la forza relativa.
$ETH deve mantenere la sua struttura.
$SOL rimane uno degli asset high-beta più forti.
$XRP continua ad attrarre domanda da ETF.
$BNB, $SUI e $APT sono segnali importanti di L1.
$AVAX, $NEAR e $SEI possono dirci se i trader sono disposti a prendere rischi aggiuntivi.
In DeFi, $AAVE, $UNI e $PENDLE meritano attenzione.
Per l'infrastruttura, $LINK e $ONDO restano nel mio radar.
E $TAO, $RENDER e $FET ci diranno se il settore AI è pronto a partecipare di nuovo.
Ma il catalizzatore più grande potrebbe non venire affatto dalle crypto.
Il rapporto sull'occupazione USA di venerdì potrebbe cambiare rapidamente la narrativa sui tassi.
Quindi per me, la domanda non è più semplicemente:
“Bitcoin può raggiungere gli 80K$?”
La domanda migliore è:
$BTC può mantenere i 77K$ mentre le condizioni macroeconomiche si fanno più difficili?
Quella risposta potrebbe definire la prossima mossa per l'intero mercato.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Amici, con Hormuz che rischia di scaldarsi e l'inflazione energetica sotto scrutinio, come si muoverà il mondo delle criptovalute? Oggi parliamo di questo e parliamo anche delle criptovalute più calde, e vediamo quale impatto potrebbe avere questa combinazione geopolitica + aumento dei prezzi dell'energia. Iniziamo con un po' di contesto. Lo Stretto di Hormuz è il luogo da cui passa circa il 20% del petrolio mondiale e il 20% del gas naturale liquefatto. Recentemente, la situazione lì è tornata tesa; non appena è emersa la notizia del fermo delle petroliere e delle navi da guerra che si affrontano, i prezzi del petrolio sono subito aumentati. Quando i prezzi del petrolio salgono, la prima reazione di tutti è: "L'inflazione sta tornando." La Federal Reserve ha discusso se tagliare i tassi, e ora la situazione è ancora più problematica. Per il mondo cripto, questa è un'arma a doppio taglio: da un lato, l'aumento dei costi energetici rende l'elettricità mining di Bitcoin più costosa, comprimendo i profitti dei miner e forse costringendo alcune piccole farm di mining a chiudere; Dall'altro, le aspettative di inflazione si combinano, e alcune persone considerano l'acquisto di Bitcoin come copertura per "oro digitale", poiché quando l'oro tradizionale sale, a volte anche Bitcoin sale. Ma se la Fed esita a iniettare liquidità a causa dell'inflazione e persino accenna a un aumento dei tassi, allora gli asset di rischio—incluso il settore crypto—dovranno prima diminuire. Quindi, nel complesso, la volatilità a breve termine aumenterà e i fondi si sposteranno verso narrazioni anti-inflazione e concetti legati all'energia, ma le junk coins ad alta leva potrebbero essere sbiadite prima. Diamo un'occhiata ad alcune monete popolari per capitalizzazione di mercato: $BTC (Bitcoin): Grande Fratello. Nel breve termine, i prezzi del petrolio e le aspettative di inflazione potrebbero innescare l'acquisto di rifugi sicuri, ma se la Fed dovesse diventare più aggressiva, dovrà scendere di conseguenza. L'aumento dei costi minerari è un fattore reale negativo, ma nel lungo periodo la crisi energetica è in realtà più forteL'ORO SI STA SPOSTANDO ON-CHAIN — MA BTC STA PERDENDO SLANCIO
L'oro tokenizzato sta silenziosamente entrando nel DeFi, con il valore di Tether Gold che supera i 100 milioni di dollari. Allo stesso tempo, $XAUT viene scambiato vicino a 4.376$, mentre $BTC scende a 76.813$. Il contrasto è evidente: il capitale non sta semplicemente abbandonando le criptovalute, ma potrebbe ruotare verso asset percepiti come più sicuri. Nel frattempo, $ETH si mantiene intorno a 2.419$, mostrando una relativa resilienza. Il segnale nascosto? Gli investitori potrebbero stare coprendo il rischio in attesa della prossima mossa decisiva.【Diario di trading 2026.9.2】- Prima operazione
Logica di trading: Segnale apparso sul timeframe a 30 minuti, la struttura complessiva a tre onde non è completa, ci sono molte ombre, potrebbe continuare a scendere con aumento di volume o fermarsi direttamente per poi salire con aumento di volume. Tuttavia, alla fine della discesa è apparso un segnale di esaurimento e la banda di Bollinger si è chiusa con successo, creando così un'opportunità di trading di livello medio. Due posizioni sono state aperte in momenti diversi, con un rapporto rischio/ricompensa obiettivo di 1,5.
Risultato: Entrambe le posizioni sono state chiuse in stop loss circa al terzo ora dall'ingresso, il prezzo ha poi continuato a scendere con un'ulteriore onda, raggiungendo nel mezzo un massimo pari a 0,5 volte il rapporto rischio/ricompensa.
Riflessione: La qualità di questa operazione è media, il segnale di trading era chiaro, ma il movimento durante la formazione del segnale è stato esitante e la posizione di ingresso e quella di stop loss erano troppo distanti, rendendo difficile raggiungere l'obiettivo del rapporto rischio/ricompensa. Alla fine, questa operazione non solo aveva un segnale di qualità mediocre, ma anche un rapporto rischio/ricompensa mediocre; l'operazione non avrebbe dovuto essere effettuata, e se proprio si doveva fare, almeno uno tra la qualità del segnale e quella del rapporto rischio/ricompensa doveva essere superiore per giustificare il trade. Bitcoin sta perdendo denaro dagli ETF. Ma il capitale crypto non resta fermo.
Gli ultimi flussi degli ETF mostrano qualcosa di più interessante di un semplice movimento di riduzione del rischio.
Gli ETF su Bitcoin hanno registrato oltre 230 milioni di dollari di deflussi il 1° settembre.
Ma i prodotti $XRP, $SOL e $ETH continuano ad attrarre capitale.
Questo cambia il modo in cui interpreto il mercato.
Se le istituzioni stessero semplicemente abbandonando la crypto, mi aspetterei una vendita diffusa in tutto il complesso degli ETF principali.
Invece, i flussi stanno diventando selettivi.
$XRP continua a distinguersi, con i suoi prodotti ETF che estendono una forte serie di afflussi.
Anche $SOL sta attirando l'attenzione istituzionale, mentre $ETH rimane parte della rotazione.
Il mio radar ora è focalizzato su dove si muove il capitale, non solo su dove sta uscendo.
$BTC rimane il punto di riferimento del mercato.
Ma $ETH mantiene la sua posizione come il più grande asset istituzionale alternativo.
$SOL sta diventando sempre più importante per l'esposizione ad alto beta.
$XRP dimostra che la domanda istituzionale non è più limitata a Bitcoin ed Ethereum.
Poi arriva la rotazione più ampia.
$BNB e $SUI meritano attenzione tra i principali L1.
$APT, $AVAX e $NEAR restano importanti per la liquidità.
In DeFi, $AAVE, $UNI e $CRV potrebbero beneficiare se il capitale inizia a muoversi più profondamente nell'attività on-chain.
Per l'infrastruttura, $LINK e $ONDO restano due settori che sto osservando da vicino.
E se torna l'appetito per il rischio, $TAO e $RENDER potrebbero tornare interessanti.
Il punto importante è questo:
I deflussi dagli ETF di $BTC non significano automaticamente che la crypto venga abbandonata.
A volte il capitale sta semplicemente cercando una diversa espressione della stessa tesi.
Le prossime sessioni dovrebbero dirci se si tratta di una rotazione temporanea o dell'inizio di un cambiamento istituzionale più ampio.
Dove pensi che andrà la prossima ondata di capitale istituzionale crypto?
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Gli Stati Uniti e l'Iran sono tornati in guerra, perché $XAUT oro continua a scendere?
L'escalation della guerra non necessariamente fa salire l'oro; se contemporaneamente aumentano il prezzo del petrolio, l'inflazione e le aspettative sui tassi d'interesse, l'oro può comunque subire pressione.
L'andamento dell'oro in questi giorni è molto tipico.
Secondo la logica tradizionale, un'escalation del conflitto USA-Iran dovrebbe spingere i capitali verso l'oro come bene rifugio, ma il mercato non ha seguito questo copione, anzi l'oro è continuato a scendere.
La ragione non è complicata.
La tensione in Medio Oriente fa temere innanzitutto per l'offerta di petrolio. Quando il prezzo del petrolio sale, la pressione inflazionistica aumenta e le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed si riducono.
Uno dei principali avversari dell'oro è proprio il rialzo dei tassi d'interesse reali.
Quando i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono e il dollaro si rafforza, l'attrattiva di detenere oro diminuisce naturalmente.
C'è anche un fattore spesso trascurato: in momenti di panico, i capitali non comprano solo asset rifugio.
Se altri asset subiscono forti oscillazioni, una parte dei fondi può vendere oro per ottenere liquidità, dando priorità alla disponibilità di cassa.
Quindi la discesa dell'oro questa volta non significa che la guerra non abbia generato domanda di rifugio, ma che il prezzo del petrolio e i tassi d'interesse hanno temporaneamente prevalso sul sentimento di rischio.
Per questo motivo, per analizzare l'oro non si può guardare solo ai conflitti geopolitici.
La guerra riguarda il rifugio, il petrolio l'inflazione, i titoli di Stato i tassi, il dollaro la direzione dei capitali.
Mettere insieme queste linee aiuta a capire meglio cosa stia realmente negoziando l'oro.#BTC alta correzione, il legame con l'oro messo alla prova
"L'oro continua a segnare nuovi massimi storici mentre Bitcoin crolla dall'alto: l'oro digitale, come lo chiamano le istituzioni, si trasforma in una macchina per prelievi in tempi di panico"
L'oro spot continua a battere record storici mentre Bitcoin crolla dall'alto, il mito dell'oro digitale si sgretola di fronte a una crisi reale!
Il debito pubblico USA supera i 40 trilioni di dollari, guidando le operazioni globali anti-inflazione e spingendo la correlazione a 90 giorni tra Bitcoin e oro spot a superare il 50%.
Tuttavia, i fondi hedge di Wall Street sono molto astuti: nei periodi di stabilità puntano su Bitcoin per ottenere rendimenti extra di liquidità, mentre in crisi vendono rapidamente per ottenere contanti e sopravvivere.
L'oro fisico, come riserva finale delle banche centrali, è solido come una roccia, mentre gli asset crittografici ad alta volatilità diventano i primi a essere liquidati in tempi di stretta di liquidità.
Quando una vera tempesta colpisce i mercati finanziari globali, la prova del fuoco delle proprietà di rifugio degli asset rimane saldamente nelle mani della valuta tradizionale solida. $BTC Oggi ho nuovamente investito una somma in MP! Il prezzo è 54,1. Acquisto a ribasso! Questa è la mia logica di trading per questo titolo.
Le terre rare sono il materiale fondamentale per l'AI fisica del futuro, che tu ci creda o no, io ci credo. Incluso il cybercab che Musk lancerà domani, che richiederà terre rare.
Ovviamente non se ne usa molto, ma cosa si usa di più? La risposta è: robot industriali e robot umanoidi. Questa è la domanda futura, ovvero l'AI fisica del futuro, la seconda curva di crescita.
Attualmente, ciò che si usa di più sono i veicoli elettrici, e credo che in futuro il numero di veicoli elettrici aumenterà sempre di più, questa è la tendenza.
Bene, torniamo ai robot industriali e umanoidi. Ho scoperto che un normale braccio meccanico industriale utilizza 0,8-1,2 kg di neodimio-ferro-boro per unità. Mentre la Tesla di Musk (come Optimus) utilizza 2-4 kg di neodimio-ferro-boro per unità (Optimus Prime circa 3,5 kg).
E Musk ha detto che nei prossimi dieci anni il numero globale di robot umanoidi potrebbe raggiungere 1 miliardo di unità, immagina quanta domanda ci sarà. Le terre rare sono risorse non rinnovabili, mentre MP è l'unica catena di approvvigionamento completa di terre rare in Nord America, fortemente supportata dal governo USA, con il Dipartimento della Difesa che detiene il 15% delle azioni.
MP segue una strategia di sostituzione nazionale, è un titolo chiave, l'unica speranza per l'industria delle terre rare negli Stati Uniti, ovviamente bisogna comprare lentamente, con calma, meglio avere la determinazione di tenerlo per anni, altrimenti è meglio non toccarlo. #加密财库扩张面临指数资格考验 Sempre più progetti continuano ad espandere la dimensione delle riserve di asset crittografici nei loro tesori, ma per essere inclusi nei prodotti principali degli indici crittografici, è necessario superare rigorose soglie di conformità e liquidità.
Con i fondi istituzionali che utilizzano ETF indicizzati e una serie di prodotti indicizzati per entrare nel settore crittografico, l'aumento delle partecipazioni in token e la diversificazione delle riserve nei tesori dei progetti sono diventati una tendenza del settore. Tuttavia, gli enti che compilano gli indici hanno un insieme di criteri rigidi: la dimensione della capitalizzazione di mercato dei token in circolazione, la profondità del mercato, la liquidità delle transazioni, il grado di decentralizzazione e lo stato di conformità normativa sono tutti indicatori di valutazione.
Anche se i progetti continuano a far crescere le attività del tesoro, se la quantità di token liberamente circolanti è insufficiente e le partecipazioni sono altamente concentrate nelle mani del team e del tesoro, con una liquidità debole, sarà comunque difficile ottenere l'idoneità per l'inclusione nell'indice. Una volta selezionati con successo nell'indice, i fondi che seguono passivamente l'indice porteranno acquisti stabili a lungo termine; altrimenti, se non si raggiungono gli standard, si perderà l'accesso a questo importante flusso di capitale incrementale.
L'evento ha due impatti sul mercato:
1. A medio-lungo termine favorisce i titoli di qualità con fondamentali solidi e una struttura di circolazione sana, l'inclusione nell'indice aprirà lo spazio per l'allocazione istituzionale;
2. Spinge i nuovi progetti a essere più normativi nella distribuzione dei token e nella gestione del tesoro, adattandosi attivamente alle regole dell'indice.
Nel breve termine, si tratta di un mercato guidato dalle aspettative tematiche; la vera realizzazione dei benefici richiede l'attesa dell'annuncio ufficiale della lista di aggiustamento da parte degli enti degli indici. $BTC $ETH $SOL Hard fork di CORE questa volta: è una moneta o diventeranno due monete?
Il hard fork in sé ≠ necessariamente genera una seconda moneta; la divisione dipende dal fatto che tutti i validatori della rete aggiornino o meno il nuovo software.
Scenario 1: stato ideale (quello che il progetto spera di ottenere, una sola catena con un solo CORE)
La stragrande maggioranza dei validatori, nodi e exchange aggiorna tutto al nuovo codice.
- Dopo il fork c'è solo una catena, con un solo token CORE, non si crea alcuna nuova moneta dal nulla.
- Semplicemente, a partire dall'altezza del fork, entrano in vigore nuove regole che correggono il bug delle ricompense, bloccando l'estrazione eccessiva di token.
- I CORE già estratti in eccesso a causa del bug rimangono in circolazione sul mercato, il fork non li distrugge né li ritira (ufficialmente non si fa rollback della storia).
- La quantità di token che possiedi non cambia, è solo una correzione delle regole di rete. Gli upgrade di Ethereum come London e Shanghai sono hard fork di questo tipo, con una sola catena e nessuna nuova moneta.
Scenario 2: peggior caso (divisione della catena in due token distinti)
Una parte dei validatori rifiuta di aggiornare e continua a usare il vecchio codice con il bug, così la catena si divide in due catene indipendenti:
1. Catena nuova (promossa dal progetto): versione corretta che risolve il bug, il token si chiama ancora CORE.
2. Catena vecchia (gestita dai nodi che rifiutano l'aggiornamento): mantiene le vecchie regole con il bug, permettendo ancora l'estrazione eccessiva, creando un altro token (comunemente chiamato vecchio‑CORE).
👉 Al momento dello snapshot del fork, se hai X CORE nel wallet, su entrambe le catene avrai la stessa quantità di token, quindi avrai un set aggiuntivo di token, con due monete distinte, prezzi e mercati separati, non interoperabili.
È come l'evento DAO di Ethereum nel 2016, che ha diviso ETH (catena nuova) e ETC (catena vecchia) in due monete indipendenti.
Importante distinguere: token su exchange vs token in wallet privato
1. Token su exchange (OKX, Gate)
Dopo la divisione, la scelta spetta all'exchange:
- L'exchange può supportare solo la nuova catena CORE, senza distribuire i token della vecchia catena;
- Oppure può supportare entrambe le catene, accreditandoti entrambi i token;
Durante il periodo del fork, gli exchange probabilmente sospenderanno temporaneamente depositi e prelievi per evitare confusione negli asset.
2. Token in wallet con chiavi private
Quando la catena si divide, la tua chiave privata controlla i token su entrambe le catene, quindi ricevi automaticamente due set di asset, ma le operazioni e i trasferimenti diventano complicati e c'è rischio di replay attack.
Chiarimenti su alcuni fraintendimenti chiave riguardo all'evento CORE
1. ❌ "Hard fork significa airdrop di nuovi token"
Solo se la rete si divide permanentemente in due catene si crea un secondo token; se tutta la rete aggiorna, c'è solo un token e nessun airdrop.
2. ❌ "I token in eccesso generati dal bug spariranno dopo il fork"
L'aggiornamento è forward-only, senza rollback. Il fork impedisce solo nuove emissioni eccessive, ma i token già emessi in eccesso restano e possono essere venduti, con relativo rischio di pressione di vendita.
3. ❌ "Ogni hard fork porta inevitabilmente a una divisione in due"
Molti hard fork pianificati su blockchain pubbliche sono aggiornamenti senza divisione; la divisione è un rischio, non un risultato garantito del fork.
Per i detentori comuni, tre segnali da monitorare prima e dopo il fork
1. Se la maggioranza dei validatori ha aggiornato al nuovo software (indicatore chiave per capire se ci sarà divisione);
2. Annunci degli exchange: se sospendono depositi/prelievi durante il fork e quale catena supportano in caso di divisione;
3. Report ufficiale post-incidente: quanti CORE in eccesso sono stati emessi a causa del bug.
In sintesi:
Se tutti i nodi aggiornano, dopo il fork c'è ancora un solo token CORE; se una parte rifiuta l'aggiornamento e la rete si divide, ci saranno due token CORE indipendenti. Il fork non distrugge i token in eccesso già emessi.$CORE Se il team del progetto si fa carico dei costi, questa dovrebbe essere la soluzione ideale.
Non è necessario toccare le monete in eccesso già fuoriuscite dalla catena, ma utilizzare i CORE originariamente bloccati e non in circolazione nel tesoro DAO per un congelamento equivalente.
Per ogni moneta in circolazione fuoriuscita a causa della vulnerabilità, il tesoro immette un numero equivalente di token in un contratto di blocco temporale, bloccandoli a lungo termine e impedendo che entrino nel mercato.
- L'offerta totale non cambia, si trasforma solo la parte del tesoro da potenziale circolazione a blocco definitivo, compensando l'aumento di circolazione causato dalla vulnerabilità.
- Vantaggi: non serve acquistare token, è verificabile on-chain, contrasta immediatamente l'inflazione e la diluizione, invia un segnale di responsabilità all'esterno e rafforza la fiducia della comunità.
- Rischi: consuma le riserve del tesoro, riducendo le risorse disponibili per la costruzione dell'ecosistema e gli incentivi futuri; richiede l'approvazione tramite voto di governance.Entrata long su $NVDA a 224.08, leva 50x, profitto flottante di 54 punti, ancora aperta.
Cosa sta succedendo sul mercato?
NVDA ha appena vissuto una “montagna russa post-bilancio”: ricavi Q2 a 96,2 miliardi, raddoppiati su base annua, EPS $2.22 oltre le aspettative. Il management ha fornito una guidance per l’anno fiscale 2027 — crescita dei ricavi del 70%, ben oltre il 44% previsto dagli analisti. Dopo il bilancio, l’apertura ha toccato 230, ma in due giorni di contrattazioni è scesa a 217, restituendo tutto il guadagno post-bilancio.
Il mercato è preoccupato per due motivi:
Primo, i capitali stanno passando dai titoli tecnologici ai settori difensivi. Anche se i tre principali indici azionari USA sono in rialzo, Nvidia ha chiuso in calo dell’1,39% a 217,44, e il trading notturno continua a scendere. La rotazione dei capitali prosegue.
Secondo, dopo il discorso hawkish a Jackson Hole, la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è salita al 60%. Il restringimento della liquidità macroeconomica pesa direttamente sui titoli growth ad alta valutazione.
Ma i fondamentali non sono cambiati.
Gli ordini per H200 sono prenotati fino al Q2 del prossimo anno, con oltre 2 milioni di unità ordinate dalla Cina; Nvidia sta cercando di ottenere capacità aggiuntiva da TSMC. La mia previsione per il lancio di Blackwell è il Q1 del prossimo anno:
I fondamentali di NVDA restano solidi — la crescita del data center accelera, H200 e Blackwell saranno in domanda superiore all’offerta fino al 2027. La pressione a breve termine è dovuta a fattori macro e rotazione dei capitali, non a problemi fondamentali.
Mantieni la posizione long a 224, stop loss a 220, se rompe esci. Se non rompe, aspetta che torni sopra 224 per considerare un aumento della posizione.Riferendosi all'andamento di stasera, la riunione della Banca Centrale del Canada ha deciso di non aumentare i tassi a settembre, $BTC è salito prima delle 21:45 e ha incontrato resistenza intorno a 77400, consolidandosi lateralmente. Il governatore della Banca Centrale del Canada ha tenuto un discorso hawkish, affermando che i dati sull'inflazione guideranno le decisioni e che, se si ritiene che l'inflazione rappresenti un problema, potrebbero essere necessari più aumenti dei tassi.
A questo punto, il grande token è sceso sotto il supporto di 77000, iniziando a calare.
Ritengo che la Banca Centrale del Canada, spesso chiamata la piccola Federal Reserve, le sue decisioni e i discorsi del governatore siano una sorta di anticipazione della Federal Reserve.
In base agli ultimi dati sull'inflazione, giudico che la Federal Reserve non aumenterà assolutamente i tassi ma non li ridurrà nemmeno, anzi, potrebbe essere che con i dati del 16 il mercato scommetta che quest'anno non ci saranno tagli dei tassi, mantenendo così la pressione sul grande token.
In base all'andamento di oggi, penso che l'opportunità di trading nella notte del 17 sia di vendere dopo un rialzo. Se così fosse, Bitcoin difficilmente supererà i 100.000$ quest'anno, oscillando tra 70.000 e 80.000$.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 CORE is sitting around $0.02031, but the chart isn’t the main story today. Core DAO says a small group of validators managed to claim more CORE rewards than the protocol intended, and the team is now coordinating an emergency hard fork. Several exchanges have also restricted CORE transfers. The easy detail to miss: the amount of excess CORE issued has not been disclosed yet. That makes the supply overhang impossible to price precisely. For $CORE /USDT, I’m WAIT. I’d watch $0.0200 first. If it h