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#非农前数据分化，9月加息预期升温
I dati ADP sono stati pubblicati: ad agosto l'occupazione nel settore privato è aumentata di 38.000 unità, meno delle attese di 48.000, segnando la crescita più bassa da gennaio di quest'anno. Allo stesso tempo, i dati di luglio sono stati rivisti da 44.000 a 46.000.
Il CME FedWatch mostra che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è leggermente scesa al 62,2%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 37,8%. La reazione del mercato è stata contenuta, principalmente perché le aspettative di dati deboli erano già prezzate.
Nel discorso di Walsh si è detto che l'inflazione "è ancora troppo alta", il miglioramento dei dati estivi "non rappresenta un miglioramento sostanziale della tendenza di fondo", e l'ambiente finanziario "è difficile da definire chiaramente restrittivo". Il mercato ha portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 35% a quasi il 60%. Il criterio di giudizio che ha stabilito è semplice: se i dati sull'occupazione non agricola sono forti e l'IPC è persistente, si aumenteranno i tassi; se l'occupazione continua a indebolirsi, si rimarrà fermi.
Il vero fattore variabile è il non farm payroll. In realtà si tratta di una "differenza di aspettative". Il mercato è passato dal 35% al 60%, BTC è sceso da 81.000 a 76.000, le aspettative restrittive sono già in parte prezzate. Se il non farm payroll è molto inferiore a 30.000, la probabilità di aumento dei tassi diminuisce e BTC potrebbe rimbalzare; se si colloca nell'intervallo 50.000-80.000, la probabilità di aumento non scenderà — Walsh ha già detto che "l'inflazione è ancora troppo alta", finché l'occupazione non crolla, ha motivo di continuare a contenere l'inflazione; se supera 100.000, la probabilità di aumento salta, e 76.000 potrebbe non reggere.
Il vero potere di determinazione del prezzo è infine nelle mani dell'IPC dell'11 settembre. Il non farm payroll è solo una prova dal lato dell'occupazione, i dati sull'inflazione detengono ancora metà del voto.$BTC $COW $ETH Pump globale: rendimento dei titoli di Stato USA in forte aumento, il mercato crypto affronta un "momento di soffocamento"
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,814%, il massimo da novembre 2023; i rendimenti dei titoli di Stato globali sono aumentati simultaneamente, la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre è schizzata al 69% — non è una previsione, è quasi una certezza.
La catena di trasmissione è crudele e diretta: rendimento privo di rischio dei titoli di Stato USA oltre il 4,8% → aumento del costo del capitale → istituzioni vendono asset rischiosi per tornare al dollaro → BTC, ETH sotto pressione con una lenta discesa. Nella scorsa settimana Bitcoin è sceso del 2,14% a 77.336 dollari, ed è solo l'inizio. Il mercato azionario USA è sostenuto da giganti tecnologici come Nvidia, ma Europa e Asia-Pacifico sono crollate completamente, la liquidità globale sta venendo "aspirata" — le crypto, come asset ad alto beta e senza rendimento, sono le prime a risentire di questa contro-tendenza macro.
Tutti i rimbalzi attuali sono deboli correzioni, la lotta di ETH intorno ai 2400 dollari difficilmente potrà durare. Strategicamente, si rispetta il trend ma senza inseguire ciecamente il ribasso — le aspettative di rialzo dei tassi sono in parte già prezzate, dopo un calo rapido potrebbe esserci un rimbalzo tecnico, ma ogni ondata di recupero è un'opportunità per ridurre posizioni o coprirsi. Se il rialzo dei tassi a settembre si concretizzerà, BTC probabilmente testerà il precedente minimo nella fascia 74.000-76.000 dollari. Il vero momento per comprare al ribasso arriverà quando le notizie negative sui rialzi saranno esaurite e le aspettative di liquidità si invertiranno.
Aspettare è ora la tattica più costosa.Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha raggiunto il 4,82%, la vera pressione su BTC potrebbe non essere ancora terminata
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha toccato il 4,82% durante la giornata, il livello più alto da novembre 2023.
Non si tratta di una fluttuazione isolata nel mercato obbligazionario.
Negli ultimi due mesi, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è aumentato di quasi 40 punti base; anche i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine di Giappone, Germania e Regno Unito sono saliti contemporaneamente, con i capitali globali che richiedono nuovamente un "rendimento obbligazionario" più elevato.
Dietro a questo ci sono principalmente tre forze.
Primo, il conflitto tra USA e Iran ha spinto il Brent vicino a 95 dollari, il mercato teme che i prezzi dell'energia possano far risalire l'inflazione.
Secondo, la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è salita circa al 66%, mentre una settimana fa era intorno al 37%.
Terzo, il deficit fiscale degli Stati Uniti e l'offerta di debito a lungo termine rimangono elevati, gli investitori che detengono titoli di Stato a lungo termine richiedono una maggiore compensazione per il rischio.
Perché questo è importante per BTC?
Un rendimento vicino al 5% sui titoli di Stato USA a 10 anni significa che un asset privo di rischio può offrire un rendimento vicino al 5%.
Per investire in BTC, azioni tecnologiche e altri asset ad alta volatilità, è necessario richiedere un rendimento più elevato; allo stesso tempo, i costi di finanziamento per le imprese, i mutui e l'intero sistema finanziario aumenteranno.
Quindi, la vera pressione sugli asset rischiosi non è solo "se la Fed aumenterà ancora una volta i tassi", ma se i rendimenti elevati si manterranno a lungo termine, la liquidità rimarrà costantemente stretta. Ultimamente guardando il settore AI, penso che ci sia un cambiamento degno di nota.
Il mercato ha iniziato a non credere più alle storie.
Broadcom ha superato le aspettative con i risultati, con un fatturato di 16,7 miliardi di dollari nei semiconduttori AI.
Tuttavia, la guidance per il quarto trimestre fiscale è stata leggermente inferiore alle aspettative, causando un calo di oltre il 6% dopo l'orario di mercato.
Dall'altra parte, Snowflake ha registrato una crescita del 37% nel fatturato dei prodotti, ha alzato la guidance per l'intero anno e ha visto un'impennata del 21% dopo l'orario di mercato.
Entrambi sono AI.
Perché uno scende e l'altro sale?
La risposta potrebbe essere semplice:
Il mercato ora non compra più "se l'AI esploderà o no", ma "se la tua AI sta effettivamente facendo soldi".
In passato, bastava dire al mercato che la domanda era grande, che c'erano molti clienti e che lo spazio futuro era enorme, e la valutazione saliva.
Ora questa strategia non funziona più così bene.
I chip hanno fatturato.
I server hanno ordini.
I fornitori cloud hanno domanda.
Anche il software inizia a vedere pagamenti reali.
L'AI si sta diffondendo dalla fornitura di chip, strato dopo strato, lungo la catena industriale.
Ma arriva anche la parte più dura:
Tutti devono consegnare i compiti.
Per quanto grande sia la storia, alla fine si torna al bilancio.
Il fatturato è cresciuto?
I profitti sono migliorati?
I clienti hanno davvero pagato?
Quindi il vero spartiacque del mercato AI potrebbe non essere più "se c'è domanda".
Ma: chi riesce a trasformare la domanda in flussi di cassa sostenibili.
Non guardare solo chi sa raccontare meglio.
Guarda chi sa mantenere le promesse.
$BTC $SNDK Rimane un rilascio importante prima del FOMC del 16 settembre. Gli ADP payrolls di agosto sono aumentati di soli 38K contro i 47K previsti, il ritmo più lento da gennaio. Il Beige Book del 2 settembre ha riportato che 10 dei 12 distretti hanno registrato una crescita modesta e l'assunzione è rallentata. Tuttavia, il CME prezza ancora un aumento di 25 punti base al 62,3%. Il Core PCE si è mantenuto al 3,3%, mentre Carson ha rilevato che il 54% dei 178 articoli PCE è aumentato oltre il 3% su base annua, rispetto al 47% di un anno fa. Williams ha definito l'inflazione incoraggiante ma ha mantenuto un atteggiamento attendista. I payrolls di agosto arriveranno il 4 settembre alle 8:30, l'ultimo pezzo del puzzle#LastNFPBefo.🇺🇸⚠️ MỸ ĐANG CHẬM VIỆC LÀM — NHƯNG FED VẪN CÓ THỂ TĂNG LÃI: $BTC ĐANG ĐỨNG TRƯỚC “BÀI TEST” QUAN TRỌNG NHẤT CỦA THÁNG 9 Có một tín hiệu mới đáng chú ý sáng nay: thị trường lao động Mỹ đang nguội nhanh hơn kỳ vọng, đúng lúc Fed lại đang phải đối mặt với lạm phát và cú sốc dầu từ Trung Đông. Báo cáo ADP công bố ngày 2/9 cho thấy khu vực tư nhân Mỹ chỉ tạo thêm 38.000 việc làm trong tháng 8, thấp hơn mức dự báo khoảng 48.000 và cũng thấp hơn con số 46.000 của tháng 7 sau điều chỉnh. Đây là mức tăQuesti due rapporti finanziari rilasciano lo stesso segnale chiave: la narrazione sull'AI sta passando dal "vendere pale" all'"usare pale", ma la tolleranza del mercato verso valutazioni elevate si sta restringendo. Ti spiego la logica centrale e i punti da seguire successivamente: · Broadcom (AVGO): il "campione invisibile" dei chip personalizzati subisce un contraccolpo dalle aspettative. Il fatturato annualizzato dei semiconduttori AI ha raggiunto 16,7 miliardi (il mercato si aspettava oltre 15 miliardi), dimostrando che i suoi ASIC (chip personalizzati) stanno chiaramente sostituendo in parte le GPU Nvidia in grandi aziende come Google e Meta. Tuttavia, dopo l'orario di chiusura il titolo è prima sceso e poi risalito, perché la guidance per il quarto trimestre è leggermente inferiore alle aspettative — questo evidenzia l'"atteggiamento severo" attuale del mercato: anche se superi le aspettative, devi fornire una prospettiva esplosiva per il trimestre successivo, altrimenti la valutazione viene tagliata. Da seguire la crescita del business di rete (switch), che è il secondo motore per la capacità di Broadcom di superare le aspettative di fatturato AI. · Snowflake (SNOW): il cloud dei dati "attivato dall'AI". Il fatturato dei prodotti è aumentato del 37% e la guidance annuale è stata alzata, con un rialzo del 21% dopo l'orario di chiusura, il che indica che il mercato era troppo pessimista sulla sua trasformazione. La logica centrale è: per far girare grandi modelli, le aziende devono prima unificare la piattaforma dati, e Snowflake è quella "base dati". Il fatto che gli account dello strumento CoCo siano arrivati a 9100 dimostra che la codifica AI sta effettivamente stimolando il consumo; da seguire se la velocità di consumo dati dei clienti supererà le aspettative di mercato. · Lezione per gli investitori: il mercato AI è entrato nella seconda fase del "periodo di verifica". La prima fase di crescita generalizzata (comprare Nvidia, comprare server) è finita, ora i capitali stanno scavando nelle opportunità portate dall'AI.Il capo ha qualcosa da dire
Il più grande ETF sull'oro al mondo ha aumentato di quasi 10 tonnellate in un solo giorno, riportando la posizione a 1056 tonnellate. Il denaro sta tornando.
La Banca Centrale dei Paesi Bassi ha trasferito 86 tonnellate d'oro da New York e Ottawa a Londra, con la motivazione di migliorare la liquidità delle transazioni in caso di crisi. Si tratta di un cambio di deposito, non di un nuovo acquisto. Ma scegliere di spostare le riserve in un momento di prezzo alto dell'oro è di per sé un segnale.
Goldman Sachs ha aggiunto che il comportamento di copertura dei market maker delle opzioni sull'oro amplifica gli acquisti durante la salita e aggrava i ritracciamenti durante la discesa.
Il rafforzamento dell'oro è dovuto al deterioramento della fiducia nel dollaro; le banche centrali di vari paesi non hanno mai smesso di acquistare oro da più di un anno, è un problema strutturale a lungo termine.
La correlazione tra Bitcoin e oro rimane alta, ma il mercato non ha ancora scelto una direzione. Mantengo la posizione short su ZEC, con obiettivo tra 600 e 650. Posizione short su Bitcoin chiusa, aspetto un ritracciamento per valutare.
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare sempre uno stop loss. Buona fortuna. $BTC $ETH $SOL $ARB 0.128.
Sette giorni fa era 0.09. Nessuno ci faceva caso.
Ora è salito del 40% in una settimana, un altro 14% in 24h. Il mercato è morto, ma ARB sta trascinando tutto il dannato spettacolo.
Perché? Robinhood ha pagato il suo primo "affitto." Le commissioni della catena Orbit — il 10% ritorna al DAO. Primo mese: 360K$. Non è molto, ma ha ribaltato la narrazione. ARB non è più solo aria di governance — è un asset che genera rendimento.
Fondamentali solidi anche: 6,19M$ di ricavi nel primo semestre, margine lordo del 97%.
Ma — 90M token saranno sbloccati il 16 settembre. Ci hai pensato?Ora il mercato ha improvvisamente aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi alla riunione Fed del 15-16 settembre a circa il 65-67%.
Reuters oggi riporta una cifra intorno al 66-67%, mentre una settimana fa era solo circa il 37%.
Perché è improvvisamente così alta?
Perché ora c'è una combinazione molto problematica:
occupazione non particolarmente forte + pressione inflazionistica non completamente scomparsa + prezzi del petrolio molto alti.
A luglio negli Stati Uniti l'occupazione non agricola è addirittura -23.000, con un tasso di disoccupazione del 4,1%.
Ma allo stesso tempo, i prezzi del petrolio si sono riscaldati di nuovo a causa del conflitto USA-Iran, con il Brent che oggi si mantiene intorno a $95.
Questo è un grosso problema per la Fed.
Perché:
occupazione debole → teoricamente dovrebbe essere accomodante
prezzi del petrolio/inflazione alti → ma non si può permettere di essere accomodante
Quindi il mercato può facilmente oscillare:
oggi scommette su un taglio dei tassi → domani su un rialzo → BTC che schizza su e giù in un'ora.
Io propendo per: alta volatilità e ripetuti falsi segnali rialzisti nella prima metà di settembre; a metà settembre, a causa di Fed/NFP/CPI, ci sarà un grande rimescolamento direzionale; poi verso fine mese si riprenderà l'appetito per il rischio.
In altre parole:
prima calo/oscillazione → poi ricerca di una direzione → Q4 di nuovo orientato al rialzo
E non:
crollo continuo per tutto settembre.
Ritengo che nel complesso ci sarà un'oscillazione con tendenza ribassista per $BTC $ETH Domani potrebbe essere un giorno importante per $BTC .
ADP ha aggiunto solo 38K posti di lavoro nel settore privato ad agosto, al di sotto delle aspettative, mostrando che il mercato del lavoro si sta raffreddando.
Eppure i mercati valutano ancora circa il 62% di probabilità di un aumento di 25 punti base da parte della Fed a settembre.
Il pezzo mancante è il NFP di venerdì.
Un rapporto debole potrebbe ridurre le probabilità di aumento e supportare gli asset a rischio. Un numero forte potrebbe rafforzare il caso falco.
**Dati sull'occupazione o inflazione — cosa conta di più per $BTC in questo momento? 👀**
#LastNFPBeforeFOMC
#LastNFPBeforeFOMC I dati ADP appena pubblicati mostrano che ad agosto il settore privato statunitense ha creato circa 38.000 nuovi posti di lavoro, meno delle aspettative di mercato, indicando un raffreddamento dell'occupazione, mentre il prezzo del petrolio rimane sopra i 90 dollari. Quindi sorge la domanda: la Fed dovrebbe dare priorità all'occupazione o all'inflazione? Questo è il vero dilemma di settembre.
Se l'occupazione continua a peggiorare, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno; ma se il prezzo del petrolio spinge nuovamente l'inflazione verso l'alto, sarà difficile per la Fed diventare rapidamente accomodante. Perciò i dati sull'occupazione non agricola di domani sono molto importanti, perché questa volta c'è un aspetto particolare: il mercato non ha bisogno di dati molto positivi, ma solo di confermare se l'economia sia effettivamente peggiorata a tal punto da far fermare la Fed nell'aumento dei tassi.
Aspettiamo i risultati di domani per vedere se questo indicatore sull'occupazione non agricola riuscirà a prevalere sugli altri fattori diventando il più importante.#财报观察员：Broadcom supera le aspettative, Snowflake alza le previsioni
La stagione dei bilanci tecnologici del mercato azionario USA raggiunge un momento clou: Broadcom ha pubblicato risultati migliori del previsto, il gigante dei dati cloud Snowflake ha aumentato significativamente le previsioni annuali, e le azioni hardware AI come Dell sono salite quasi del 7%!
Questa ondata di risultati ha rilasciato segnali chiave sull'infiltrazione dell'industria AI dal settore hardware a quello software:
Esplosione della domanda di ASIC personalizzati: la forte crescita di Broadcom nei propri acceleratori AI e nei chip switch Ethernet conferma la tendenza irreversibile dei grandi cloud hyperscaler (CSP) a liberarsi dalla dipendenza esclusiva dalla GPU e ad accelerare lo sviluppo interno.
La fase dati lato aziendale si concretizza: l'aumento delle previsioni di Snowflake indica che le aziende, dopo aver completato l'infrastruttura hardware, stanno investendo concretamente in pulizia dei dati, fine-tuning di grandi modelli e sviluppo di applicazioni di livello superiore.
Inizia la rivalutazione delle valutazioni: la potenza di calcolo non è più un monopolio di Nvidia, i fornitori completi di software, hardware AI e servizi dati stanno iniziando a vedere una verifica completa delle performance e un aumento delle valutazioni.
Dal vendere hardware a strumenti software di livello superiore, quale pensi sarà il prossimo cavallo nero leader nella corsa AI?
$AVGO $DELL $SNOW #FOMC前最后一组数据：本周五非农
L'ultima serie di dati prima della riunione FOMC del 16 settembre è l'occupazione non agricola di agosto, in uscita stasera alle 20:30. I dati precedenti hanno mostrato un indebolimento generalizzato: l'ADP privato di agosto è aumentato solo di 38.000, il ritmo più lento da gennaio, e il Beige Book indica un rallentamento della crescita in 10 distretti. Tuttavia, il CME mostra ancora una probabilità del 62,3% di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre!
Perché il raffreddamento dell'occupazione non spegne le aspettative di aumento dei tassi?
L'inflazione si sta diffondendo sostanzialmente: il PCE core rimane al 3,3%, e Carson ha calcolato che oltre il 54% delle 178 voci PCE ha un aumento annuo superiore al 3% (lo scorso anno era solo il 47%), con una forte rigidità dei prezzi.
I funzionari della Fed mantengono un atteggiamento hawkish e lasciano spazio: Williams, pur definendo l'inflazione incoraggiante, ha fermamente dichiarato che "bisogna aspettare e vedere", senza alcuna promessa di allentamento.
La battaglia finale si concentra sull'occupazione non agricola: se i dati peggiorano drasticamente, le aspettative di aumento dei tassi crolleranno immediatamente; se i dati restano resilienti, la stretta monetaria potrebbe concretizzarsi, scatenando una rivalutazione di azioni e criptovalute.
Pensi che l'occupazione non agricola di stasera possa riportare la Fed sulla strada del taglio dei tassi o sancire definitivamente l'aumento di settembre?
$BTC $SPX $TLT $XRP 在整个币圈的半主流币种里面，XRP一直是一个非常特殊的存在。它背靠Ripple商业公司，拥有大量银行合作叙事、监管诉讼的故事，还有现货ETF加持，无数散户长期对它抱有极高期待，认为凭借跨境支付、机构合作、监管落地，XRP可以持续走高，不断刷新历史新高。但拨开热闹的利好新闻、社群狂热宣传，结合代币底层供给结构、历史筹码分布、宏观流动性压力、业务与代币脱钩的现实、大户抛售习惯、盘面套牢盘结构、衍生品杠杆风险综合来看，XRP具备实实在在回落至1美元附近的可能性，这并不是极端的阴谋论，而是多重现实条件共振之下可以推导出来的行情路径。 很多散户理解XRP的逻辑非常简单：Ripple公司越做越大，银行合作越来越多，监管尘埃落定，ETF有资金流入，币价就一定会水涨船高。可现实行情已经反复出现背离，ETF资金净流入，XRP不涨反跌；公司官宣重磅机构合作，币价短暂脉冲之后继续回落 。这就说明，利好叙事不等于买盘力量，企业的商业成功，并不天然等于代币价格上涨。Ripple公司股权价值持续增长，但XRP代币却可以持续走弱，企业收益和持币散户之间不存在直接的利益绑定关系。想要理Il rischio geopolitico è improvvisamente aumentato, e il mercato delle criptovalute ha vissuto una forte volatilità bidirezionale. Dal punto di vista delle notizie, gli Stati Uniti hanno lanciato un attacco aereo contro obiettivi della Guardia Rivoluzionaria iraniana, e Trump ha dichiarato che in caso di ritorsioni adotterà misure più dure, diffondendo rapidamente un sentimento di avversione al rischio verso gli asset rischiosi. $BTC è precipitato da circa 79.000 dollari a sotto i 77.000 dollari, toccando durante la sessione un minimo di 76.762 dollari; $ETH ha seguito un andamento simile, perdendo la soglia dei 2.400 dollari, con il mercato che ha vissuto un momento di tensione con circa 100 milioni di dollari in posizioni long ETH a rischio di liquidazione. Nel frattempo, i tradizionali canali di rifugio sicuro si sono rapidamente attivati: il WTI è salito del 5,2% a 90,22 dollari al barile, mentre il Brent è aumentato del 4,6% a 94,65 dollari, segnalando un flusso di capitali dagli asset rischiosi verso l'energia e i beni rifugio. Questa correzione non è una semplice rettifica tecnica, ma l'inizio di una rivalutazione del premio geopolitico. È importante notare che la sensibilità del mercato ai dati sull'occupazione non agricola e alle aspettative di aumento dei tassi è anch'essa in aumento, e la volatilità futura potrebbe ancora amplificarsi. Avviso di rischio: la situazione geopolitica è altamente incerta, i prezzi degli asset crittografici sono molto volatili; si raccomanda di gestire con cautela le posizioni e di adottare una corretta gestione del rischio.Alla vigilia dei dati non agricoli, il mercato oscilla tra "atterraggio morbido" e "rinflazione"
L'ISM dei servizi di agosto è salito inaspettatamente a 56,9, creando un "disequilibrio caldo-freddo" rispetto al raffreddamento del settore manifatturiero — la resilienza dei servizi resta forte, la pressione salariale non si è attenuata. Il modello GDPNow della Fed di Atlanta mantiene una previsione di crescita del 5,6%, i dati economici reali non sono deboli, ma il mercato è bloccato nella definizione del punto finale del rialzo dei tassi.
L'aumento attuale della probabilità di un rialzo a settembre è più un'operazione di copertura passiva tra "più alto e più a lungo" e "recessione anticipata". Ciò che merita davvero attenzione è l'effetto ritardato del rimbalzo del prezzo del petrolio sull'inflazione core e la crescita dei salari orari non agricoli — se il tasso mensile supera lo 0,4%, anche con una moderata creazione di posti di lavoro, le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi si intensificheranno.
A breve termine, $BTC forma una zona di accumulo intorno a 25.800 dollari, senza volumi sufficienti per una spinta al rialzo né catalizzatori per una rottura al ribasso, oscillando in attesa di una direzione. Il Nasdaq ha già scontato parte del premio per i rialzi dei tassi, ma se i salari orari non agricoli saranno robusti, le valutazioni delle azioni tecnologiche subiranno ulteriori pressioni.
La mia strategia: controllare la posizione prima dei dati non agricoli, senza scommettere su un trend unilaterale. Un dato forte si valuta dai salari orari, un dato debole dalla sua persistenza — il vero segnale sarà la seconda candela oraria dopo la pubblicazione.
Il 4 settembre, non guardare solo al numero di occupati, ma anche alla busta paga. La direzione si rivelerà da sola.
$BTC $ETH
Opinione personale, solo a scopo informativo, non costituisce consiglio d'investimento.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ 🔥$BTC Osservazione dei fondi del 3 settembre: aumento delle posizioni in profitto, ETF instabili, volatilità in lenta combustione
BTC oggi circa 77,4k, oscillazione stretta tra 76,5k e 79,5k, TMM circa 76,35k. Non guardare solo il trading laterale: Glassnode segnala che la quota di offerta in profitto è salita dal 65% al 68%, il costo di reset per i detentori a breve termine è circa 71k, un rimbalzo sopra 79k incontra facilmente pressione di vendita per sbloccare le posizioni; tra 83k e 86k c'è ancora una zona di pressione da offerta a lungo termine. Gli ETF non sono stabili — il 3 settembre il flusso netto degli ETF spot BTC è stato circa 101 milioni, IBIT ha registrato un ingresso di 115,4 milioni, GBTC un'uscita di 56,2 milioni; durante il periodo di rimbalzo l'afflusso medio giornaliero è stato circa 290 milioni ma il volume spot è solo circa 3 miliardi, sembra un'iniezione d'acqua senza accendere il fuoco. Ancora più preoccupante è la volatilità: implicita circa 37,2, reale circa 41, una bassa volatilità implicita può facilmente esplodere con i dati non agricoli/FOMC. Puoi scrivere nel gruppo: “Gli istituzionali comprano e ritirano, le posizioni in profitto sopra 71k sono in fila per uscire; se 77k non viene superato si considera chiuso il turno, solo tornando a 80k si può considerare un bonus, tra 83k e 86k i vecchi dipendenti non firmano le dimissioni, non aspettarti una corsa diretta.” $BTC 9 月 4 日的非农就业报告，可能成为加密市场下一次波动的关键。 目前市场对 9 月美联储加息 25 个基点的预期已升至约 67%。而 7 月非农就业人数意外减少 2.3 万，让这次数据的重要性进一步上升。 这次市场关注的，不只是新增就业人数。 更重要的是： 就业是否继续降温？ 通胀压力是否仍然顽固？ 美联储会不会继续维持偏鹰派立场？ 近期 ETF 资金也出现了明显分化。 过去一周，美国现货 BTC ETF 累计净流入约 9.25 亿美元，但随后出现约 2.02 亿美元净流出。 与此同时，ETH ETF 上周吸引约 8.16 亿美元，连续第 10 个交易日保持净流入。 这意味着，市场并不是简单地“买入或卖出加密货币”。 资金正在重新选择方向。 📈 如果 NFP 强于预期： 就业韧性 → 加息预期升温 → 流动性承压 → $BTC、$ETH、$SOL 可能面临短线压力。 📉 如果 NFP 弱于预期： 就业降温 → 加息预期回落 → 风险偏好改善 → 若 ETF 资金继续流入，可能为加密市场反弹提供支持。 但要注意： 弱就业 ≠ 必然上涨。 如果经济数据恶化到引发衰退担忧，风险资产同样Bitcoin has bounced back toward $79K after briefly trading below $77K. At first glance, it looks like buyers successfully defended support. But I’m paying more attention to what’s happening in the derivatives market. Bitcoin open interest fell from 331,100 BTC on August 21 to 318,600 BTC on August 31, while funding costs for longs increased. That combination is interesting. Price is recovering, but traders are not aggressively rebuilding leveraged positions. To me, that’s healthier than a rally Sta per arrivare un forte sell-off
Perdere poco è guadagnare 😭
Affrettati a posizionarti con ordini short!
I grandi whale di BTC che accumulano da tre mesi hanno iniziato a prendere profitto a scaglioni
Hanno venduto 276 BTC in un'unica volta
I capitali in posizioni alte stanno silenziosamente riducendo il rischio
L'umore del mercato può facilmente essere trascinato giù da questa ondata di riduzione delle posizioni
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$ETH ora oscilla intorno a 2400
Il volume dei contratti ha raggiunto 47,2 miliardi di dollari
Il volume spot è solo di 2,5 miliardi di dollari
I contratti aperti ammontano a 32,5 miliardi di dollari
È evidente che sono capitali ad alto leverage che si sfidano tra loro
La domanda reale non ha seguito in modo significativo
2400 è stato nuovamente perso
Sotto è facile che cerchi un supporto
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$ZEC i profitti in posizioni alte stanno iniziando a cedere
Il volume dei contratti si avvicina a 2,9 miliardi di dollari
I contratti aperti sono alti, 1,57 miliardi di dollari
Il leverage è chiaramente più aggressivo rispetto ai capitali spot
800 è un livello chiave a breve termine
Se viene rotto facilmente si scateneranno stop loss concentrati sulle posizioni long
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$SNDK i contratti aperti sono vicini a 815 milioni di dollari
Questo asset è principalmente spinto dai capitali dei contratti
La struttura rialzista non è così solida
Se non riesce a mantenere i massimi, scenderà rapidamente
Se il mercato generale continua a indebolirsi
La correzione di SNDK potrebbe essere più veloce di quella di ETH
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La direzione resta ribassista
Ma non inseguire ordini short a leva 100x a livelli bassi
Aspetta un rimbalzo e posizionati a scaglioni, è più sicuro
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 CZ ha detto che un po' di "denaro caldo" sta tornando dall'AI alle criptovalute, e sono molto d'accordo con questa affermazione, perché nel breve termine l'AI non genera profitti, e nel 2027 i fondi di OPENAI saranno esauriti; il divario tra i principali produttori di modelli e quelli di seconda e terza fascia si sta riducendo costantemente, l'intera capacità produttiva dell'industria dei chip è completamente prevedibile, e fino al 2028 non ci sarà una riduzione significativa dei costi di calcolo, l'intero settore AI cresce molto meno di quanto previsto, non dico che la bolla scoppierà, ma le aspettative hanno raggiunto il picco. $BTC Situazione del 3/9: BTC stabile a 77.300 (intervallo 76.200-77.800), ETH intorno a 2390, SOL 100, UNI 6,0; dopo un aumento del 25% ad agosto, leva finanziaria in liquidazione, 1,5 miliardi di liquidazioni in 24h (70% long), volume relativo 0,57, i capitali non vogliono spingere.
Macro determina vita o morte: probabilità di aumento dei tassi FOMC del 16/9 al 25bp tra 62%-66%, rendimento del Treasury a 10 anni al 4,79%, prezzo del petrolio sopra 95, venti contrari di liquidità; il 4/9 i dati sull'occupazione non agricola e l'11/9 l'IPC sono bombe a orologeria. Sul fronte ETF, BTC ha avuto afflussi giornalieri ma deflussi settimanali, ETH ETF afflussi continui ma interrotti, istituzioni sostengono senza spingere.
Valutazione qualitativa: "77k come spartiacque + macro in attesa" con debole oscillazione, non è un fondo né un'inversione. Solo superando 78k-80k si parla di recupero, sotto 76k si guarda a 75k-74k. Altcoin divergenti: UNI (Robinhood Chain) forte indipendente, SOL segue ad alto beta, meme da evitare. Strategia: non inseguire né comprare tutto, sotto 77k posizione leggera per testare, difesa a 75k, aumentare posizioni sopra 80k. ⚠️10 principali asset sono passati da 9 in calo a 9 in aumento, ma il volume totale degli scambi è diminuito del 9%
Dalle 12 alle 13 è stato chiuso il grafico 1H, con 9 dei 10 campioni a elevata liquidità che hanno chiuso in rialzo; nell'ora precedente invece 9 hanno chiuso in calo. ADA è rimbalzata dell'1,12%, SOL è salita dello 0,46%, BTC e ETH sono aumentati solo dello 0,10% e dello 0,21% rispettivamente.
La breadth è tornata positiva, ma il volume totale degli scambi è sceso da 22,01 milioni a 19,98 milioni di USDT, con un calo del 9,2% su base oraria. Questo sembra più una fase di recupero dopo il ritiro della pressione di vendita, con gli acquisti attivi che non hanno ancora riportato il volume ai livelli precedenti.
Se nella prossima ora 7 o più asset chiuderanno in rialzo e il volume totale degli scambi tornerà sopra i 22,01 milioni, il recupero sarà confermato; se invece 7 o più chiuderanno in calo, il rimbalzo sarà fallito.
Secondo te, è meglio osservare prima la continuità della breadth o aspettare che il volume degli scambi si espanda nuovamente?
Fonte: grafico 1H spot ufficiale OKX (confirm=1), dati aggiornati alle 13:00. Campione fisso, non rappresenta l'intero mercato. Gli asset crittografici sono molto volatili, questo testo non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC #ETH #SOL #ADA #osservazionemercatoPrelievo globale: rendimento dei titoli di Stato USA in forte aumento, il mercato crypto affronta un "momento di soffocamento"
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,814%, il massimo da novembre 2023; i rendimenti dei titoli di Stato globali sono aumentati simultaneamente, la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre è schizzata al 69% — non è una previsione, è quasi una certezza.
La catena di trasmissione è crudele e diretta: tasso privo di rischio dei titoli di Stato USA oltre il 4,8% → aumento del costo del capitale → istituzioni vendono asset rischiosi per tornare al dollaro → BTC, ETH sotto pressione con una lenta discesa. Nella scorsa settimana Bitcoin è sceso del 2,14% a 77.336 dollari, ed è solo l'inizio. Il mercato azionario USA resiste grazie a giganti tecnologici come Nvidia, ma le borse europee e asiatiche sono crollate completamente, la liquidità globale si sta "prelevando" — le crypto, come asset ad alto beta e senza rendimento, sono le prime a risentire di questa contro-tendenza macro.
Tutti i rimbalzi attuali sono deboli correzioni, la lotta di ETH intorno ai 2400 dollari difficilmente potrà durare. Strategicamente, si rispetta il trend ma senza inseguire ciecamente il ribasso — le aspettative di rialzo dei tassi sono in parte già scontate, dopo un calo rapido potrebbe esserci un rimbalzo tecnico, ma ogni ondata di recupero è un'opportunità per ridurre posizioni o coprirsi. Se il rialzo dei tassi a settembre si concretizza, BTC probabilmente testerà il minimo precedente nella fascia 74.000-76.000 dollari. Il vero momento per comprare a sconto arriverà quando le notizie negative sui rialzi saranno esaurite e le aspettative di liquidità si invertiranno.
Aspettare è ora la tattica più costosa.Tutti chiamano Bitcoin “oro digitale”, ma quando arriva la vera inflazione e l'aumento dei prezzi del petrolio riaccende i timori di un aumento dei tassi, il capitale spesso si dirige invece verso l'oro e l'argento reali.
Perché? In un ciclo di restrizione, gli asset ad alta volatilità senza flusso di cassa tendono a essere colpiti per primi.
Quindi forse è il momento di smettere di chiamare le criptovalute un “rifugio sicuro” e riconoscere cosa sono oggi: un asset a rischio ad alto beta fortemente guidato dalla liquidità.
Bitcoin potrà finalmente dimostrare questa volta la narrativa del rifugio sicuro?#LastNFPBeforeFOMC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 下次非农也快到了#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 $BTC $ETH $FIL Questa volta, c'è davvero qualcosa di interessante!
Questo asset ha riportato in auge la vecchia narrazione di AI + archiviazione decentralizzata, e nonostante la volatilità del mercato, FIL ha guadagnato il 5,5% controcorrente.
Perché è salito improvvisamente?
Da un lato, la memorizzazione on-chain dei dati di addestramento AI è cresciuta del 40% su base mensile, e il mercato ha iniziato a rivalutare Filecoin come "layer dati decentralizzato".
Dall'altro, il lancio della mainnet di Onchain Cloud e il lock-up su FVM hanno ulteriormente ridotto la circolazione, restringendo l'offerta a breve termine.
Ma ciò che merita davvero attenzione è il primo halving di ottobre.
La ricompensa per blocco passerà da 32 a 16, con un'inflazione annua che potrebbe scendere dal 18% a meno del 7%, cambiando significativamente la struttura della pressione di vendita.
Il mercato tende a scontare l'halving in anticipo, iniziando a negoziare mesi prima che accada realmente.
Quindi, in questo momento, è facile che si crei un gap di aspettative.
Guardando il volume:
Il volume di scambi nelle 24 ore è di circa 16,8 milioni di dollari, triplo della media degli ultimi 30 giorni, segno che i capitali stanno diventando più attivi.
Ma non dimentichiamo l'altra faccia di FIL.
Nell'ultimo anno c'è stata ancora una nuova offerta del 16%-18%, e il prezzo è passato da 236 dollari a circa 0,8 dollari, quasi un calo massimo del 99,7%.
Quindi storicamente ha fatto molte vittime tra i piccoli investitori.
A breve termine:
Il supporto si trova intorno a 0,78, mentre la resistenza è vicino a 0,834.
Se riesce a mantenersi sopra 0,8, c'è la possibilità di un ulteriore rialzo;
ma se scende sotto 0,78 in modo significativo, la narrazione AI + archiviazione + halving potrebbe dover prendersi una pausa.
Perciò, io vedo FIL più come:
Una posizione ad alta elasticità nel settore AI + archiviazione, non come una moneta di valore da tenere a lungo termine.
Se c'è mercato, si sfrutta l'elasticità; se non c'è, meglio non parlare di fede.
$BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 L'esercito regolare di Wall Street è ufficialmente entrato in campo.
Ma potrebbero aver sottovalutato una cosa: il fossato di liquidità del mercato delle criptovalute è molto più profondo di quanto si pensi.
La Banque Société Générale è entrata in scena con grande clamore l'anno scorso, con il supporto della conformità bancaria; dopo quasi un anno di attività, il volume in circolazione è solo di 12,6 milioni di dollari. Circle ha una capitalizzazione di mercato di 70 miliardi di dollari, Tether supera i 180 miliardi di dollari. Questa non è una differenza che si può colmare con qualche licenza.
Le banche hanno vantaggi in termini di conformità e canali, ma il mercato nativo delle criptovalute valuta la profondità della liquidità e le abitudini delle coppie di scambio. USDT/USDC sono radicati da anni negli exchange, nei wallet e nei protocolli DeFi, con costi di migrazione molto elevati.
L'ingresso delle banche non ucciderà USDT, ma potrebbe conquistare il mercato incrementale — pagamenti transfrontalieri, regolamenti istituzionali, scenari conformi.
La vera battaglia sarà a luglio 2028 — il momento chiave in cui le piattaforme statunitensi elimineranno le stablecoin non conformi. Fino ad allora, il fossato di USDT è abbastanza profondo e le licenze di conformità delle banche sono solide; chi vincerà o perderà è ancora incerto.
Nel breve termine, il prezzo delle azioni di Circle è sceso del 6,35% subito dopo la notizia, il mercato ha già reagito.
Nel lungo termine, il mercato delle stablecoin che passa da un duopolio a una competizione più diversificata non è una cosa negativa per il settore.
#21家金融机构拟推美元稳定币
$BTC $ETH 凌晨三点我盯着屏幕上的资金流向，心里突然冒出个问题：这轮山寨的绿灯，到底是真亮了，还是只是主力的一个幌子？ 8月31日的数据其实挺有意思，ETF那边比特币吸了2.16亿美金，以太坊拿了8760万，XRP和SOL也有零星的零钱入账。单看数字不算震撼，但放在BTC在7.7万到7.9万之间反复摩擦的这个节点上，味道就变了。 我自己的看板上有几个信号想分享。 - ETH/BTC的汇率在悄悄回暖，加上ETF的持续流入，这可能是大资金在试探性建仓长线仓位。 - SOL有资金进场，但幅度不大，更像是短线资金在找存在感，还没到趋势启动的程度。 - XRP能拿到机构订单，说明传统资金对合规叙事的兴趣没退，只是体量还撑不起一轮独立行情。 - HYPE的走势相对强势，这种独立行情通常是聪明钱在抱团，值得留意。 - OKB的生态基本面和价格结构都在配合，是少数让我觉得有内在逻辑支撑的标的。 现在的市场其实在交易一件事情：对降息周期和流动性宽松的预期。ETF流入是表象，真正的暗线是资金在提前布局明年的风险偏好回升。 但我不觉得山寨季已经确认了。更像是一个分岔路口，BTC稳住是关键前提，真正的山寨行情需要看到稳定La coppia JINQIAN/FAMI di ieri sera è stata davvero spettacolare… stamattina ho visto che JINQIAN è già sceso del 95,8%
Qui c'è una falla molto evidente: questo FAMI non è un token azionario ufficiale emesso da Robinhood, ma è emesso da terzi
Questo fa sì che la narrazione di "Meme on-chain che fa short squeeze sulle azioni USA" manchi della base più fondamentale
Non esiste un rapporto di ancoraggio ufficiale tra il token FAMI on-chain e le azioni FAMI del Nasdaq come per i Robinhood Stock Token, è solo guidato dall'attenzione a breve termine
Ci sono circa 10.000 titoli di società quotate e ETF nel mercato azionario USA, mentre Robinhood ha portato on-chain solo circa 200, circa il 2%, concentrandosi principalmente su titoli ad alta capitalizzazione, alta notorietà e alta liquidità
La documentazione ufficiale di Robinhood sottolinea esplicitamente: i token con lo stesso nome e ticker ma con indirizzi di contratto diversi non sono Robinhood Stock Token
Per verificare se un cosiddetto "token azionario" è effettivamente distribuito ufficialmente da Robinhood, è molto semplice: basta controllare l'indirizzo del contratto nel registro ufficiale e consultare la documentazione ufficialeHave you ever thought about this question: when a listed company declares that “we are continuously buying a certain asset,” on what grounds do you believe that it really is buying? The answer is actually very plain — on no grounds at all; you are simply waiting. Waiting for it to put out a financial report once a quarter, waiting for an audit firm to put down a signature, and then choosing to believe that this document has not been dressed up. In this arrangement, between you and the truth ther#非农前数据分化，9月加息预期升温
Il mercato ha già prezzato in anticipo le aspettative di un aumento dei tassi a settembre; questa ondata di ribasso degli asset rischiosi non è iniziata con l'uscita dei dati non farm, anzi, molto probabilmente dopo i dati non farm il mercato avrà già scontato tutte le notizie negative.
I dati attuali mostrano una chiara divisione: l'ISM manifatturiero di agosto è sceso a 54,6, in calo continuo, ma le offerte di lavoro JOLTS sono ancora a 7,27 milioni, mostrando una resilienza del mercato del lavoro superiore alle aspettative. Le aspettative di un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre sono salite al 66%, i rendimenti dei titoli di stato USA e l'indice del dollaro si sono rafforzati in anticipo, e BTC è sceso da 81.000 a circa 78.000; tutto ciò riflette un'anticipazione delle aspettative restrittive.
Molti aspettano i dati non farm per agire, ma io penso che il ragionamento debba essere invertito: se i dati non farm saranno più forti del previsto e le aspettative di aumento dei tassi saranno al massimo, il mercato potrebbe subire un'ulteriore caduta che rappresenterebbe un minimo di breve termine; se invece i dati non farm saranno inferiori alle aspettative e le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno, gli asset rischiosi inizieranno direttamente un rimbalzo. In altre parole, indipendentemente dalla qualità dei dati, lo spazio per un ulteriore calo significativo da qui è limitato.
Per il mondo crypto, l'impatto dell'umore macro è sempre di breve termine; la logica fondamentale di flussi a lungo termine verso gli ETF e la contrazione dell'offerta dopo l'halving non è cambiata. Operativamente non panico nel vendere in perdita, ma distribuisco gli acquisti sui livelli di supporto, aspettando che, una volta che i dati saranno usciti e l'umore si sarà calmato, il mercato tornerà alla sua tendenza naturale.
Voi cosa pensate, dopo i dati non farm, BTC rimbalzerà o continuerà a cercare un minimo? Forte divergenza nei fondi ETF! Il mercato di BTC ed ETH si è completamente separato
Il punto più saliente del mercato recente non è la salita o la discesa, ma la completa divergenza nella struttura dei fondi delle criptovalute principali.
BTC continua a subire pressione ai livelli alti, con deflussi continui di fondi dagli ETF spot, evidenziando chiare prese di profitto istituzionali ai livelli elevati. Dopo un precedente rimbalzo, BTC ha accumulato molte posizioni in perdita e in profitto, con una forte pressione di vendita dall'alto, mancando di slancio per una crescita a breve termine, entrando in una fase di consolidamento laterale.
Al contrario, ETH mostra un andamento completamente diverso: nonostante la volatilità a breve termine insieme al mercato generale, negli ultimi sette giorni gli ETF hanno registrato un flusso netto in entrata, con istituzioni che accumulano posizioni a lungo termine a prezzi bassi. Il ritardo nella crescita precedente e il buon rapporto qualità-prezzo hanno reso ETH la nuova scelta preferita per gli investimenti, con una resistenza alla caduta molto più forte rispetto a BTC.
Questo indica che il mercato non sarà più un rally generalizzato, ma entrerà in una fase di rotazione tra asset forti e deboli. BTC si concentrerà sul consolidamento per assorbire la pressione di vendita, rendendo difficile una rottura forte; ETH ha un solido supporto di fondi e ha maggiori probabilità di recupero successivo.
Con i dati sull'occupazione USA in arrivo, il sentiment di mercato è prudente. Dal punto di vista operativo, si consiglia di non inseguire i rialzi né di assumere posizioni pesanti, ma di attendere la stabilizzazione del mercato e dare priorità alle opportunità di rotazione su ETH. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC $ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农
Prima ero così: giovedì pazzo da KFC, coupon sconto per Luckin Coffee, grandi sconti per consegne a domicilio, internet café con promozioni tipo ricarica 100 e ricevi 100, ecc.
Ora sono così: dati CPI in linea con le aspettative, probabilità di approvazione del disegno di legge CLEAR, possibilità di aumento dei tassi, flussi di fondi ETF, questioni geopolitiche tra USA e Iran, dati non agricoli favorevoli o meno.
Alla fine ho capito: le notizie sembrano sempre più un copione scritto per il mercato.
Ieri sera l'ADP ha mostrato solo 38.000 nuovi posti, sotto le attese di 48.000, il mercato del lavoro si raffredda; il G20 ha rilasciato segnali di regolamentazione più chiara degli asset digitali. Proprio queste notizie escono in momenti chiave, BTC non scende più, ETH inizia a rimbalzare.
Ma non esultare troppo presto, la vera prova è venerdì con i dati non agricoli, l'ultima importante statistica sull'occupazione prima del FOMC di settembre. Il mercato sta già scontando un taglio dei tassi, se i dati non agricoli restano deboli, BTC e ETH avranno spazio per rimbalzare; al contrario, dati troppo forti potrebbero far scattare una nuova pressione al ribasso.
Per BTC guardo solo i livelli 770 e 778: sopra 778, si punta a 792; sotto 770, continua la debole oscillazione. Se non scende sotto 755, non faccio short.
Stessa cosa per ETH, per ora niente fretta di puntare a 2000-2200, prima vediamo se i dati non agricoli daranno nuova linfa ai rialzisti. $BTC $ETH La prima privacy coin ad ottenere un ETF negli Stati Uniti è $ZEC !
Ad agosto ha raggiunto 888, un massimo in 8 anni, ora è tornata a 819, questa ondata non è stata guidata dai piccoli investitori. La logica che la sostiene è più solida di quanto si pensi:
Grayscale ha convertito il trust in ZCSH, il 25/8 è entrato nel NYSE Arca, nei primi tre giorni ha raccolto 53 milioni di dollari, e al 28/8 ha raggiunto 313 milioni. Ogni settimana vengono emessi 657.000 ZEC (circa 10,7 milioni di dollari), la domanda iniziale dell'ETF è diverse volte superiore alla produzione settimanale, le istituzioni stanno accumulando, non è solo hype.
La base della privacy si sta rafforzando: la quota di offerta schermata ha raggiunto un record del 31%, l'aggiornamento Ironwood ha chiuso definitivamente la falla delle monete false di metà anno, il voto dei possessori schermati NU7 scade il 14/9, potrebbe modificare il dimezzamento in un'emissione più regolare.
Ma il prezzo attuale di 818, con RSI a 75,8, è ancora in ipercomprato, nelle ultime 24h è sceso solo dello 0,86%, con un volume di 37,3 milioni di dollari, c'è un ricambio ai livelli alti. È ancora lontano dal massimo precedente di 888, e vicino al minimo di ieri a 788.
Sette giorni di oscillazioni ai massimi, 788 è la linea di equilibrio tra rialzisti e ribassisti, 842 è il massimo precedente; prima del voto NU7 del 14/9 ci saranno sviluppi, solo una rottura sotto 788 sarà un segnale di correzione. Privacy + ETF sono due catalizzatori, se lo tieni non farti cacciare fuori dal mercato da un calo giornaliero.Wall Street ha confezionato Bitcoin come un "oro" da poter inserire nel 401k
ma l'esperienza è come andare sulle montagne russe senza cintura di sicurezza
CryptoSlate ha fatto un calcolo molto sfavorevole
Il BlackRock IBIT ha restituito dal lancio il 67,74%
superando leggermente il VOO dell'S&P 500 al 66,14%
Sembra una vittoria
ma il massimo drawdown di IBIT è stato del 53,3%
mentre quello di VOO solo del 18,69%
Ha battuto l'indice
ma ha perso il sonno
Anche i fondi spot stanno cambiando marcia
A fine agosto BTC ETF ha registrato grandi afflussi netti consecutivi
con un singolo giorno che ha raggiunto i 606 milioni di dollari
Il primo settembre c'è stato un deflusso netto di 237 milioni di dollari
Anche ETH ETF ha avuto molti ingressi in agosto
ma nell'ultimo giorno di regolamento ha registrato un deflusso netto di 47,7 milioni di dollari
La porta è aperta per far entrare i soldi
ma è ancora aperta per farli uscire
L'istituzionalizzazione sembra elegante
ma i fondi si muovono ancora secondo il sentimento, ed è qui che diventa pericoloso
IBIT dimostra davvero che $BTC è diventato istituzionale
oppure dimostra che l'istituzionalizzazione ha solo messo la volatilità in un codice più elegante
Il codice può entrare nei conti pensionistici
ma le montagne russe non rallentano per questo
Quando il drawdown dimezza il capitale
anche la quota più elegante deve guardare il conto dimezzarsi
Alcuni dicono che questa è la carta d'ingresso per l'oro digitale
Altri dicono che è solo aver trasformato il trading notturno in trading diurno
Entrambe le parti non hanno torto
ma chi si siede dentro scoprirà che
battere l'indice è facile da scrivere nel bilancio annuale
perdere il sonno invece devi fare i conti da solo di notte
Wall Street ha dato a Bitcoin un abito
ma dentro c'è ancora lo stesso corpo
#恐慌贪婪指数 油价冲上90美金，悬在币圈上方的暗雷 最近大家几乎全部注意力，都放在ADP、周五非农还有美国加密法案上面。 但是有一件正在发酵的事情，很多人都给忽略了。国际原油站稳90美元。 中东局势再度紧张，美军展开空袭，油价直接站上90美元大关。不少币圈玩家感觉原油离自己很远，实际上能源的价格，恰恰是接下来宏观最大的变数。 简单捋清里面的逻辑。 油价持续走高，意味着全社会的能源成本抬升，会再次推高整体通胀。 哪怕后续就业数据逐步走弱，只要通胀因为原油重新抬头。美联储想要降息的窗口就会被迫往后推迟，甚至被逼着再度加息。 这也是周三ADP数据爆冷之后，BTC却没有顺势反弹的隐藏缘由。就业数据是降温了，可是油价暴涨，又重新唤醒市场对于通胀的担忧。两股力量互相抵消，盘面只能原地震荡。 很多人有一个误区。 总以为只要就业变差，美联储马上就会放宽政策。但美联储要看两项指标，就业以及通胀。就算就业走弱，一旦油价带动通胀反弹，加息的选项依旧摆在桌面上。 当下的局面非常微妙。 短期大家盯着周五非农的结果，判断9月加息的概率。 但是油价若是持续站稳90美元上方，它就是中长期悬在加密市场头顶的暗雷。 当然也不用过度恐慌21 istituzioni finanziarie intendono lanciare uno stablecoin in dollari, il che dimostra che le banche finalmente non vogliono più stare a guardare dalla riva
Gli stablecoin in passato erano come un'arma per le società crypto e di pagamento: veloci, con molti casi d'uso, e gli utenti erano disposti a usarli. Le banche prima erano più sulla difensiva, preoccupate per la fuga di depositi, per le responsabilità regolamentari e per essere bypassate. Ora si stanno organizzando per entrare in campo, ammettendo sostanzialmente che la strada del dollaro on-chain è ormai difficile da ignorare
Ma lo stablecoin versione banca non sarà così selvaggio come gli stablecoin nativi crypto. Probabilmente servirà per la liquidazione aziendale, i pagamenti transfrontalieri, la compensazione istituzionale, enfatizzando conformità, riserve, riscatti e sistemi di identità
La parte più interessante di questa competizione è che lo stablecoin non è più solo un prodotto del mondo crypto, ma uno strumento con cui le banche riconquistano l'accesso ai pagamenti
#21家金融机构拟推美元稳定币 前面聊过沙特原油出口下滑抬升油价，推高美国通胀隐患，这套逻辑还没有落地出最终结果，本周五非农就业数据就要登场，再叠加近期黄金ETF持续增持这个现实，几件大事拧在一起，会把币圈接下来一段时间的大环境彻底定调。很多炒币的散户依旧两眼只盯币圈内部，刷社群、看庄家动向、盯合约爆仓，把币圈当成一个封闭游戏。可现实是，大洋彼岸一份就业报告、黄金市场机构资金的流向，会通过流动性链条实实在在传导到比特币、以太坊、XRP、ZEC、特朗普币以及五花八门的山寨妖币身上，只是不同币种受影响的程度天差地别 。 先把逻辑捋清楚。 非农数据看三样东西：新增就业人数、失业率、薪资增速。就业火热、薪资涨得猛，就代表美国经济热度居高不下，哪怕油价没有继续暴涨，薪资本身就会内生推高通胀。一旦通胀压力重新抬头，美联储就会把降息往后推迟，甚至市场会重新交易加息的可能性，美债收益率往上走，美元走强，全球市场上廉价的钱就要收紧 。 而黄金ETF持续增持，本身就是机构的一种投票。机构买黄金ETF，一部分是对冲地缘、原油带来的通胀风险；另一部分，是机构预判未来经济、货币政策存在巨大不确定性，把黄金当成避险压舱石。这#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 ，GLD看涨期权未平仓量超过看跌期权近250万份，创2月以来最大差距。 表面看，这是同一个方向的故事：资金在疯狂看多黄金。 但你仔细看期权交易员在下什么注，事情就变得诡异了：他们大量买入的是看涨价差期权，不是直接重仓看涨期权。隐含波动率远低于一季度高点。看涨期权偏斜度比年初更窄。 翻译成人话：他们想涨，但不想为“涨”付出太多代价。 一边是ETF用真金白银投票，像用两只手把金价往上托。另一边是期权市场用精打细算的脚，在给自己留退路。手在加仓，脚在找出口。 这才是这条新闻里最不对劲的地方：黄金市场正在用两套完全不同的语言，和自己对话。 把主语换成“那只精打细算的脚” 如果主语是“黄金ETF”，故事是“配置盘看好”。如果主语是“看涨期权”，故事是“情绪盘亢奋”。但如果主语换成那只在期权市场上精打细算、用价差结构替代裸多仓位的脚，整个叙事就露出了一条裂缝。 这只脚在说什么？它在说：“我相信金价会涨，但我不相信它涨得足够快、足够远，值得我为这份信念支付全价。” 所以它买了看涨价差期权——成本更低，但上行空间被锁死在一个区间内。它买了奇异期权——用一个结果Il rendimento del Treasury USA a 10 anni oggi è schizzato al 4,803%, il massimo da novembre 2023 😬
L'ultima volta che questo numero è apparso, BTC oscillava intorno a 35000.
Ora $BTC è a 77000, la posizione è diversa, ma la pressione è la stessa.
Quello che il mercato teme davvero ora non è se il rendimento è alto o meno, ma se la Fed agirà davvero con un rialzo il 16 settembre.
Attualmente la probabilità di un rialzo è salita al 65-68%, se il dato sull'occupazione del 5 settembre sarà un po' più forte, questo numero salirà ancora 📈
Dal punto di vista tecnico, 79000 è la linea di difesa dei rialzisti di oggi.
Se la difendono, si può aspettare il dato sull'occupazione; se la rompe, si guarda a 76500.
Prima che esca il dato, tutte le posizioni sono una scommessa su un rapporto, non illuderti di stare facendo trading.
Le aspettative di rialzo si riscaldano, i tassi alti schiacciano gli asset senza rendimento, $BTC nel breve termine sicuramente soffrirà.
Ma non guardo a cosa dicono i funzionari, guardo solo se alla fine avranno il coraggio di agire davvero.
40000 miliardi di debito sono lì, chiunque può parlare a vanvera?Il 15 settembre, il Senato degli Stati Uniti voterà su un punto cruciale riguardante il "Clear Act".
Appena è uscita questa notizia, il mercato naturalmente ha iniziato a eccitarsi.
Dopotutto, questa è una questione importante che la regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti sta monitorando da tempo.
Ma ciò che è interessante è che, proprio in momenti come questo, non mi piace vedere la parola "positivo".
La ragione è semplice.
Votare non significa approvare.
Per far avanzare la legge, servono almeno 60 voti.
Il Partito Repubblicano ha 53 seggi.
Quindi bisogna trovare almeno 7 senatori democratici.
E al momento le due parti non hanno ancora concordato completamente su alcune clausole specifiche.
Quindi la vera cosa interessante di questa faccenda è,
non: "Il 15 settembre sarà un grande vantaggio?"
Ma: perché una legge che sembra avere un consenso nel settore deve ancora essere discussa voto per voto fino alla fine?
Perché il mercato delle criptovalute ama parlare di consenso.
Wall Street parla di interessi.
I politici parlano di voti.
Le regole che si concretizzano sono spesso il risultato di un compromesso tra queste tre cose.
Quindi questa volta non mi affretto a prevedere se il mercato salirà o scenderà.
Prima voglio vedere chi darà quei 60 voti.📝 Condivisione di oggi
BTC alla vigilia dei dati non agricoli, 77K diventa il campo di battaglia tra rialzisti e ribassisti
Domani sera alle 20:30, i dati non agricoli di agosto decideranno lo scenario dei rialzi dei tassi di settembre.
Il mercato si aspetta un aumento di 50-80 mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione al 4,1%. A luglio è stato -23 mila, questa volta i dati probabilmente rimbalzeranno — ma la chiave è se il rimbalzo supererà le aspettative.
Ieri l'ADP ha registrato 38 mila, inferiore alle attese, il dato più debole da gennaio, gettando un'ombra sui dati non agricoli. Il rendimento a 10 anni è schizzato al 4,81%, la probabilità di un rialzo dei tassi è salita al 68%, il mercato ha già prezzato un atteggiamento restrittivo.
Tre scenari:
📉 Oltre 100 mila → rialzo dei tassi confermato, pressione su BTC aumenta
🔄 50-80 mila → conforme alle aspettative, volatilità seguita da stabilizzazione
📈 Sotto 30 mila → aspettative di rialzo si allentano, si apre una possibilità di rimbalzo
BofA avverte: i dati non agricoli sono solo un antipasto, l'11 settembre il CPI sarà la chiave per decidere se aumentare i tassi.
Il mio approccio: mantenere la posizione base, non aumentare né scommettere sulla direzione. Aspettare che i dati si concretizzino, tenere U in mano in attesa di segnali.
⛔ Avviso di rischio: i dati storici mostrano che se i dati superano le aspettative, BTC potrebbe scendere a 75.000$ o anche meno. Stasera evitare posizioni pesanti. $BTC $ETH
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #非农前数据分化，9月加息预期升温 #交易之声：你的经验值得被听到
Questo recente aumento del prezzo del petrolio è dovuto a un reale deficit di offerta. Tuttavia, nel prezzo è anche incorporato un significativo premio di guerra. Nel breve termine, il Brent continuerà a oscillare violentemente tra 90 e 105 dollari. Superare i 100 dollari non sarà difficile. Per mantenersi stabilmente a lungo termine, sarà necessario vedere che le esportazioni saudite restino ostacolate o che lo Stretto di Hormuz subisca nuovamente gravi interruzioni. La sola notizia del "minimo in nove anni" non è sufficiente a sostenere un lungo mercato toro del petrolio. Ad agosto, il volume osservabile delle esportazioni di petrolio saudita è sceso a circa 3 milioni di barili al giorno, il livello più basso dal 2017. A febbraio di quest'anno, l'Arabia Saudita esportava ancora circa 7,3 milioni di barili al giorno. In sei mesi, più della metà è andata persa. Tuttavia, questi "3 milioni di barili" provengono dai dati di tracciamento delle navi di istituti come Kpler e Vortexa. Non sono dati ufficiali pubblicati dall'Arabia Saudita. Durante la guerra, molte petroliere spengono il segnale AIS e nascondono le rotte tramite trasferimenti in mare. I numeri specifici potrebbero essere sottostimati. La direzione non è molto controversa. Il petrolio saudita è effettivamente più difficile da trasportare. Il 1° settembre, il Brent è salito del 4,6% in un solo giorno, chiudendo a 94,65 dollari. Il WTI è salito del 5,2%, chiudendo a 90,22 dollari. Il giorno successivo, il Brent ha toccato un picco di 97,04 dollari, per poi oscillare intorno ai 95 dollari. L'aumento del prezzo del petrolio è avvenuto prima che i dati del "minimo in nove anni" fossero ampiamente diffusi sul mercato. Il vero innesco è stato il nuovo scontro tra Stati Uniti e Iran e l'attacco alle petroliere. Due superpetroliere cariche di petrolio saudita sono state attaccate mentre uscivano dallo Stretto di Hormuz. A bordo avevano complessivamente circa 4 milioniASTER｜17 settembre: punto di partenza del cliff del team originale (annuncio ufficiale posticipato al 17/9/2027, con verifica on-chain necessaria)
Il team ufficiale ha bloccato 400 milioni di token fino al 17/9/2027; da verificare: CoinLaunch 174,7M (circa 120 milioni di dollari, pari al 2,2% della massima offerta) se non faccia parte del lotto del team, in caso di altra allocazione, il 17/9 ci sarà comunque un parziale sblocco.HYPE｜6 settembre: sblocco mensile per i contributori principali (9,92M, circa 797 milioni di $)
9,92M unità stabili (CoinLaunch 6,43M coesistenti). Al prezzo di chiusura del 2/9 ~$80,3 circa 797 milioni di $, secondo Tokenomist a $59,39 circa 589 milioni di $. Dettagli aggiuntivi nella finestra: Hyperliquid Labs ha effettuato unstake di 433.000 unità il 30/8 come riserva per la distribuzione al team del 6/9; Multicoin ha trasferito 261.600 unità a Coinbase come flusso indipendente verso l'exchange. Punto di ancoraggio storico per il tasso di prelievo: a marzo è stato prelevato effettivamente solo circa l'1,75%, la pressione di vendita reale è probabilmente inferiore al volume nominale. Azione di verifica: il 6/9 si controllerà on-chain il prelievo effettivo e l'afflusso netto agli exchange, separando il prelievo del team e i trasferimenti verso l'ecosistema.
HYPE｜29 settembre: prossimo grande sblocco mensile (circa 14,176 milioni di unità)
Della stessa scala del 29/8, il tasso di prelievo del 6/9 è un riferimento preliminare.
HYPE｜3 ottobre: primo pagamento AQAv2 (direzione buyback)
Circa 20 milioni di USDC di riserve di profitto distribuite, direzione buyback e burn; la quantità effettiva di buyback e la modalità di esecuzione verificheranno la narrativa del buyback di HYPE.ASTER｜ $0.69–0.70 (9/2 fonti multiple tendono a convergere: CMC $0.69, calibro Gate ¥4.58≈$0.68–0.70, 30d +6.42% calibro), ieri $1.14 anomalia non più ripetuta nella finestra della fonte, il conflitto di calibro del prezzo si sta riducendo. Dopo l'annuncio del 9/1 di estensione dello sblocco del team di 12 mesi, nessun nuovo sviluppo, in attesa della verifica on-chain il 9/17 per confermare il blocco effettivo (se CoinLaunch 174.7M appartiene ad altri lotti, ci sarà ancora parte dello sblocco). Si mantiene l'osservazione.AAVE｜** Il 2/9 ha raggiunto un picco intraday a $135 (Hexn 07:00 UTC calibro $133, +5,33%) per poi ritirarsi, Bitget alle 15:15 UTC ha chiuso a $126,64 (-0,53%), 7d +3,28%, capitalizzazione di mercato $1,95 miliardi (posizione #38). Nessun nuovo evento nella finestra: il meccanismo di riacquisto automatico Aavenomics 3.0 è stato attivato il 29/6 (100% dei ricavi del protocollo indirizzati, budget DAO ridotto a $30 milioni/anno), la proposta del 30/7 di chiudere 50 riserve a bassa utilizzazione e uscire da Sonic/Scroll/zkSync/Metis/Soneium/Aptos è una notizia vecchia (il 1/9 è stata ripresa da fonti in russo, già valutata non incrementale). Il picco seguito da ritracciamento è più probabilmente dovuto a movimenti di settore (trainati da UNI/CRV) piuttosto che a eventi specifici del progetto. Oggi si mantiene l'osservazione, nessun aggiornamento di giudizio necessario. HYPE｜** $81.14–83.09 (2/9 multi-source), con un ritracciamento di circa il 4–6% rispetto all'ATH di $86.71 (27/8), consolidamento nell'intervallo $80–85, struttura 4h non rotta. Nessun evento singolo decisivo nella finestra, ma segnali frammentari intensi: ① Multicoin Capital ha trasferito nuovamente 63.200 HYPE a Coinbase (circa $5,23 milioni), per un totale di 261.600 HYPE (circa $21,72 milioni) — segnale di pressione di vendita osservazionale, non decisivo; ② Coinbase ha lanciato il 2/9 su Base cbHYPE (custodia 1:1); ③ Il livello RFQ istituzionale di Silhouette è stato lanciato sulla mainnet il 1/9, con il primo supporto per le azioni tokenizzate Payward xStocks; ④ Il 6/9 si avvicina lo sblocco di 9,92M, Hyperliquid Labs ha già unstakato 433.000 HYPE in attesa di distribuzione. Lato acquisti: Hyperliquid Strategies ha aumentato il limite della struttura azionaria Chardan da $1 miliardo a $2,5 miliardi, con HYPE+Pump.fun che rappresentano circa il 90% del riacquisto crypto previsto per il 2026 ($638M). Ci sono argomenti sia per i rialzisti che per i ribassisti, aspettiamo il verdetto del 6/9.