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Questa sera vedo un orientamento ribassista per i titoli di stato a lungo termine, le ragioni sono nell'ordine.
Un dato sull'occupazione deludente avrebbe dovuto abbassare i rendimenti, ma in realtà è successo il contrario: il titolo a 30 anni è passato dal 5,241% al 5,277%, avvicinandosi al massimo dal 2007, mentre quello a 10 anni ha toccato contemporaneamente il 4,806%. Quando i dati sono positivi per l'economia, la parte lunga viene comunque venduta, il che indica che il mercato non teme una recessione, ma il deficit e l'inflazione.
Il calo è avvenuto dopo la dichiarazione del ministro delle finanze — il riacquisto di titoli a lungo termine con scarsa liquidità ha spinto i prezzi a tornare all'equilibrio. Tuttavia, il riacquisto inizierà solo il 9 settembre, con almeno 4 miliardi di dollari ogni volta. Questa sera il movimento è stato provocato da dichiarazioni, non da acquisti effettivi.
$BTC 77,380, +0,11%, $ETH 2,395, -1,07%, nonostante l'agitazione sul lungo termine, i prezzi delle criptovalute sono quasi invariati, con tassi di 0,0024% e 0,0072% vicini allo zero, nessuna delle due parti osa scommettere.
Nelle prossime 48 ore si prevede una fase di consolidamento tra 76.000 e 79.000, il punto di osservazione sarà il volume effettivo del primo giorno di riacquisto il 9. Le condizioni per un cambio di trend rialzista sono: il titolo a 30 anni scende sotto il 5,1% e BTC supera gli 80.000.Il volume del Robinhood Chain DEX ha sfiorato i 989 milioni di dollari il 28 agosto e ha superato 1,28 miliardi di dollari nelle 24 ore del 2 settembre. I token Meme a tema azionario collegati a Long.xyz come AI e MOO estendono l'attività oltre le azioni tokenizzate verso asset più rischiosi. Robinhood Wallet e Fomo affrontano anche questioni di conformità riguardo agli acquisti di Meme coin tramite Apple Pay, Google Pay e carte, poiché alcuni sono classificati come beni digitali o media piuttosto che acquisti di criptovalute. L'aumento riflette la domanda di azioni tokenizzate e RWA, o principalmente il trading di Meme e pagamenti più semplici?Se l'occupazione è debole, la banca centrale allenterà la politica e gli asset rischiosi potranno tirare un sospiro di sollievo
Lo scorso venerdì a Washington hanno stracciato questa pagina. Il compito legale della Fed in realtà è duplice: massimizzare l'occupazione e stabilizzare i prezzi. La doppia missione non è divisa equamente, chi è più urgente da monitorare? Ora è l'inflazione. PCE 3,7, tasso annualizzato semestrale 4,1. L'inflazione è sopra il 2% da 65 mesi. Ha detto che non vede un ritorno abbastanza rapido, quindi c'è ancora lavoro da fare
Quindi stasera ADP 38.000, previsto 47.000, il più lento da gennaio. Industria manifatturiera e servizi professionali stanno tagliando personale. Secondo i vecchi manuali questo è un segnale di taglio dei tassi, ma la valutazione dei rialzi è ancora al 60%. L'oro ha mosso un po', il Bitcoin non ha reagito come se fosse un segnale di taglio
Williams della Fed di New York continua a dire che i tassi sono appropriati. Il presidente ha già cambiato l'ancora sull'inflazione. I due non sono sulla stessa lunghezza d'onda, il mercato ascolta prima il presidente
Venerdì i dati non agricoli, giovedì prossimo CPI, il 16 FOMC. Un'occupazione debole non equivale più automaticamente a un segnale positivo, un'occupazione forte sembra più un segnale di fine rialzi
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#BTC高位回落，黄金联动受考验 Bitcoin è tranquillo. Potrebbe essere la configurazione che i trader stanno perdendo.
$BTC sta scambiando intorno a $77K dopo aver trascorso le ultime sessioni muovendosi all'interno di un intervallo relativamente stretto.
Potrebbe sembrare noioso.
Penso che sia importante.
Bitcoin è salito di circa il 23% a fine agosto, ma il posizionamento nei derivati è effettivamente diventato più leggero da allora. L'interesse aperto in futures e perpetual è sceso a circa $38,6B, mentre i tassi di finanziamento rimangono vicino alla neutralità.
Questo cambia il modo in cui interpreto la consolidazione.
Il mercato non mostra il tipo di leva eccessiva solitamente vista dopo un movimento brusco.
Il mio radar osserva se $BTC può continuare a mantenere l'area $76K–$77K mentre i trader aspettano il prossimo catalizzatore.
Lo scenario macro non è esattamente favorevole.
I rendimenti dei Treasury USA a 10 anni si avvicinano al 5%, mentre il Brent ha superato i $95 poiché le tensioni geopolitiche mantengono elevate le preoccupazioni sull'inflazione.
Eppure Bitcoin si mantiene ancora vicino a $77K.
Quella resilienza relativa conta.
Il segnale più importante potrebbe venire da ciò che accade sotto Bitcoin.
$ETH rimane importante perché la domanda istituzionale è rimasta più forte di quanto suggerisca la debolezza del mercato più ampio.
Sto anche osservando $SOL, $XRP e $BNB per segnali che il capitale è ancora disposto a prendere rischi selettivi.
Se ciò continua, nomi Layer 1 come $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI potrebbero diventare indicatori utili per capire se la rotazione si sta espandendo.
DeFi è un altro livello di conferma.
$AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE dovrebbero iniziare ad attirare una partecipazione più forte se la liquidità si sta realmente spostando più in profondità nell'ecosistema.
Per l'infrastruttura, $LINK e $ONDO rimangono nel mio radar mentre la tokenizzazione e l'adozione istituzionale della blockchain continuano a svilupparsi.
Il punto chiave è questo:
Bitcoin non ha bisogno di rompere subito per mantenere una struttura di mercato costruttiva.
Un periodo di consolidamento con leva più leggera può effettivamente dare al prossimo movimento una base più pulita.
Ciò che mi preoccuperebbe non è un'azione di prezzo laterale.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat 🚨 BTC è di nuovo sotto pressione, ma questa volta il calo potrebbe non essere solo un problema del mercato crypto.
$BTC è sceso dal recente massimo di circa $81.400, arrivando a toccare un minimo sotto $76.500, e attualmente oscilla di nuovo intorno a $77.000. Nel frattempo, $ETH è sceso sotto i $2.400, con una rapida liquidazione delle posizioni a leva: negli ultimi giorni sono state liquidate posizioni a leva per oltre $369 milioni.
Ma ciò che merita davvero attenzione è il contesto macroeconomico dietro tutto questo.📉
🔥 Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si sta avvicinando al 4,8%, mentre quello giapponese a 10 anni ha superato il 3%, raggiungendo livelli importanti che non si vedevano da decenni.
🔥 Il prezzo del petrolio è salito oltre $93, con l’aumento dei costi energetici che riaccende le preoccupazioni sull’inflazione.
🔥 Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre si sono chiaramente intensificate, comprimendo ulteriormente la performance degli asset rischiosi.
Quindi, questo ritracciamento di BTC non può essere visto solo come una normale correzione crypto.
Alti rendimenti + alto prezzo del petrolio + aspettative di aumento dei tassi + rischi geopolitici stanno restringendo simultaneamente la liquidità degli asset rischiosi a livello globale.
👀 Continuerò a osservare con attenzione se intorno a $76K si formerà un supporto e se BTC riuscirà a risalire nella fascia $78K–$80K.
Se la pressione macroeconomica continuerà a crescere, BTC e altri asset ad alto rischio potrebbero ancora affrontare volatilità; al contrario, se i rendimenti e i prezzi del petrolio inizieranno a scendere, il sentiment di mercato potrebbe migliorare rapidamente.
#DailyOrbit如果灰度不是靠短期爆点赚钱，而是专挑没人信的故事提前埋伏，那我们现在嘲笑的，会不会就是明年最贵的仓位？ 有朋友最近跟我说，跟着灰度某个持仓走，已经吃到有点不好意思了。我翻了翻这条路径，发现真正值得琢磨的，不是它买了什么，而是它买在哪个时间点。 很多人盯的是K线抖动，灰度盯的是"下一轮叙事会从哪里长出来"。从BTC、ETH，到AI赛道、去中心化基础设施，再到FIL和UNI，它的布局顺序像一条提前画好的产业链地图：先买底层资产，再买数据层，再买应用层。每一步都在等产业自己跑过来。 现在说FIL、UNI，市场上大多数人的表情是怀疑的。但如果我们把镜头拉远一点，AI训练需要海量数据存储，主权数据意识抬头会让分布式存储从"概念"变成"刚需"，DeFi如果真的要承载主流金融的碎片，UNI这种协议层资产的价值捕获方式会完全重估。到那时候，回头看今天的冷清，可能正是最好的入场温度。 但我不想只讲多头故事。风险也明摆着： - 灰度持仓不等于无脑跟单，它的建仓成本、锁定期、管理费结构都和我们不一样，持有逻辑不能直接平移。 - FIL的代币释放模型一直有抛压隐患，如果存储需求落地速度跟不上叙事，价格会长期趴Il vecchio Musk è davvero fenomenale, non si può non ammetterlo.
$SPCX continua a sbloccare grandi quantità di azioni una dopo l'altra, riuscendo a mantenere stabile il prezzo delle azioni. Il 6 agosto è stato sbloccato il primo lotto di 911,5 milioni di azioni, per un valore di circa 116 miliardi di dollari; il 20 agosto il secondo lotto di circa 319 milioni di azioni ha fatto scendere il prezzo fino a 131 dollari, arrivando a toccare anche il prezzo di IPO di 135 dollari; oggi (3 settembre) Gate procederà con il terzo sblocco; il 9 settembre ci saranno altri 319 milioni di azioni da sbloccare, e a settembre e ottobre saranno messi sul mercato quasi 700 milioni di azioni ciascuno. Da agosto a dicembre ci saranno sblocchi mensili, e questo è solo l'antipasto — la quota di oltre il 60% di Musk sarà sbloccata solo a giugno 2027, quello sarà il vero colpo grosso.
Ma qual è il punto forte? Nonostante due grandi sblocchi, il prezzo non è crollato. Il giorno dello sblocco del 6 agosto non solo non è sceso, ma è salito del 6,1%. Il 20 agosto, con lo sblocco di 319 milioni di azioni, il prezzo è brevemente sceso sotto il prezzo di IPO, ma è rapidamente risalito sopra i 140 dollari, oggi si mantiene intorno a 144 dollari, con un aumento del 28% nel mese.
Questo dimostra che la fiducia del mercato in SpaceX è davvero solida; con altre azioni sarebbe già crollato. Le promesse di Musk sono state accolte dal mercato. Tuttavia, ci sono ancora diversi miliardi di azioni in attesa di essere sbloccate, con sblocchi e vendite mensili: ora dipende da quanto il mercato vorrà continuare a credere in queste promesse.#霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
Il 1° settembre il petrolio ha nuovamente registrato un forte rialzo, con il Brent che si è stabilizzato sopra i 92 dollari, con un aumento giornaliero vicino al 3%, segnando la struttura di crescita più forte degli ultimi tempi. Il motore principale di questo rialzo è molto chiaro: l'escalation del conflitto geopolitico in Medio Oriente.
Il nuovo scontro tra Stati Uniti e Iran ha aumentato il rischio per la navigazione nello Stretto di Hormuz, con il mercato che ha anticipato e prezzato l'incertezza nell'approvvigionamento energetico. Essendo il principale canale globale per il petrolio, se la situazione dovesse rimanere tesa, la catena di approvvigionamento petrolifera mondiale subirà direttamente pressioni, spingendo immediatamente il premio geopolitico sul petrolio.
Allo stesso tempo, l'aumento del prezzo del petrolio stimola al rialzo le aspettative di inflazione, causando un aumento dei rendimenti dei titoli di Stato USA e un rinvio delle aspettative di taglio dei tassi, creando una catena macroeconomica completa: "aumento del prezzo del petrolio → aumento dell'inflazione → aspettative di stretta monetaria → pressione sugli asset rischiosi".
Attualmente il petrolio ha superato una zona di resistenza chiave, con una tendenza rialzista a breve termine chiara, ma si tratta di un mercato guidato dalle notizie. Le notizie geopolitiche sono altamente incerte e possono facilmente causare forti oscillazioni. In questa fase il petrolio è piuttosto forte, ma non è consigliabile inseguire i rialzi; è importante osservare se la situazione si espanderà ulteriormente per valutare la forza della continuazione. $XAU 比特币的去中心化，不只是看谁持有多少 $BTC，更要看谁有权决定新区块里装什么交易。 今年5月，Foundry、AntPool、F2Pool、SpiderPool、MARA Pool、Block、DMND 等7家大型矿池加入 Stratum V2 工作组，覆盖接近 75%的全球比特币算力。 而更关键的进展已经出现。 6月25日，GoMining 与 DMND 挖出了已知首个在主网上通过 Stratum V2「Job Declaration」机制、由矿工自行构建区块模板的区块——Block 955,318。也就是说，交易选择不再完全由矿池替矿工决定。 这意味着什么？ ⚡ 矿工拥有更多区块构建自主权 ⚡ 矿池对交易选择的单点控制进一步降低 ⚡ Bitcoin 的抗审查与去中心化属性得到新的技术支撑 ⚡ 挖矿基础设施正在从“矿池主导”逐步走向“矿工参与决策” 当然，加入 Stratum V2 工作组并不等于所有矿池已经全面部署，当前实际生产环境中的采用程度仍然有限。 但方向已经很清楚： 比特币的去中心化，不只是把钱分散给更多人，也是在把网络的决策权尽可能分散出去。 这或许才是 Stratum见过币圈太多监管“狼来了”。 每次传出政策变动，全网喧嚣刷屏，最后大多虚晃一枪，行情该怎么走还怎么走。 但比特币冲击81455美元那一周，是真的不一样。 8月25‑29日短短7天，美国、欧盟、英国、日本、韩国、中国香港六大经济体集体行动，同步加速加密制度建设。 不是小修小补，不是口头喊话，而是实打实把一份份监管文件摆上台面。 绝大多数人紧盯盘面，为8万关口的得失狂喜或者恐慌，为几千点的来回震荡心神不宁。 却忽略一件事：价格是情绪的结果，规则才是决定行业未来命运的底层底盘。 一、美国SEC彻底变脸：从“围剿打压”转身做规则制定者 两年前的SEC，对待加密行业主打执法围剿，起诉平台、限制机构入场。 随着人事更迭，整个风向发生颠覆性反转。 8月27日，加密资产托管改革草案递交白宫审查，直接解决投资顾问、基金如何合法保管加密资产的核心痛点。 回想2023年旧方案，直接禁止投资顾问使用加密平台做托管，几乎把机构入场的路彻底封死，最后在全行业反对之下黯然撤回。 新主席阿特金斯上台之后，思路完全调转。先抛出SEC近十年首个加密专项法案《Regulation Crypto Assets》： • 初创豁Oro in rialzo
L'oro scende a 4450 con un aumento dei tassi del 66%. La guerra tra Stati Uniti e Iran con l'attacco alla nave da crociera fa aumentare il prezzo di 50-100, arrivando circa a 4350. A meno che la guerra non si espanda in modo disordinato. Un ulteriore aumento di 100 porta a 4250, il limite massimo.
Il mercato ha ormai quasi smascherato le chiacchiere della Fed e del Dipartimento del Tesoro. Che siano falchi o colombe, non possono fermare il calo del debito pubblico USA. Inoltre, questo provoca una risonanza sincronizzata nel mercato globale delle obbligazioni. Il forte aumento dei rendimenti obbligazionari comprime la valutazione dell'oro come asset senza rendimento.
Perché i rendimenti del debito USA esplodono? Perché si teme la fiducia e il potere d'acquisto a lungo termine della valuta fiat. Quindi, molto presto, nella monetizzazione quasi-debito e nelle operazioni di stagflazione, questo diventerà la maggiore forza trainante per l'aumento dell'oro. Pertanto, l'ultima forza che oggi reprime l'oro diventerà domani la principale spinta per la sua esplosione.
Attualmente, a settembre tutti i dati saranno accomodanti, e la creazione di aspettative di aumento dei tassi serve solo a spaventarvi. Comprare al ribasso o al rialzo? 1. Regola del picco immediato per le nuove monete: appena lanciate da poco più di un giorno, il costo delle partecipazioni di private sale/comunità è molto basso, dopo il lancio c'è una forte pressione di vendita per incassare.
2. È già scesa del 22% dal picco: indica una forte pressione di vendita dall'alto, con insufficiente forza di acquisto.
3. Leva 3x + monete ad alta volatilità: per queste nuove monete è normale una volatilità giornaliera del 20%-30%, con leva 3x un singolo spike può causare liquidazione.
4. Sovrabbondanza di monete a tema AI: recentemente molte monete narrative AI sono state lanciate, con forte omogeneità e dispersione di capitali.
Fattori rialzisti (presenti ma deboli)
1. Roadmap di listing su Coinbase prevista: il 17 agosto è stato annunciato l'inserimento nella roadmap di listing su Coinbase, se davvero listata potrebbe esserci un rialzo.
2. Il settore AI mantiene interesse: AI+Crypto è la narrativa calda attuale.
3. Capitalizzazione non elevata: capitalizzazione diluita circa 300 milioni di dollari, c'è spazio per speculazioni.
IV. Conclusioni e consigli
Breve termine (prossimi 1-3 giorni): tendenza ribassista, alta probabilità di ulteriori correzioni.
I primi 3 giorni dopo il lancio di una nuova moneta sono solitamente i più pericolosi per le vendite aggressive, un supporto reale potrebbe esserci solo sotto 0,05.
1. Fare long con leva 3x è molto rischioso, la volatilità di questa moneta è troppo alta, si consiglia di ridurre la leva o chiudere la posizione, evitare di mantenere la posizione aperta.
2. Se si decide di mantenere, impostare rigorosamente uno stop loss, tagliare decisamente se scende sotto 0,05, per evitare che una piccola perdita diventi grande.
3. Non aumentare la posizione per abbassare il costo medio, aumentare la posizione durante una discesa di una nuova moneta è il modo più facile per essere liquidati.REKTEMBER È QUI:
$BTC Bitcoin ha perso 78.000$ all'apertura di settembre.
Warsh sta segnalando pubblicamente un aumento a settembre. Trump non interviene per fermarlo.
Ogni precedente allarme sui tassi aveva un contrappeso politico. Questo no.
Rektember è arrivato senza rete di sicurezza.#WalshInflationRisk #BTCGoldCorrelation #SchwabExpandsCrypto 这两天盘面最值得研究的，不是 $BTC 那帮分析师一天天喊到底守不守7.7万，跟这些毫无关系。 重点而是宏观、机构资金和链上叙事正在同时换挡。美国8月ADP私人就业只增加3.8万人，低于市场预期，但按过去“就业弱＝降息利好风险资产”的剧本，这次市场反而没兴奋。原因很简单：油价和长端美债收益率把通胀重新顶了回来，目前9月加息概率仍在约三分之二附近。也就是说，美联储现在面对的是“就业降温+通胀风险回升”，这对 $BTC、$ETH、$SOL、$XRP 这种流动性敏感资产反而最难交易。 资金面也开始出现分化。$BTC 在7.7万美元附近震荡，美国现货BTC ETF单日流出约2.36亿美元，其中IBIT占了大头；但ETH ETF仍保持净流入，SOL、XRP等产品也有资金进入。结合盘面看，$BTC 日线已经进入高位降速阶段，$ETH 从2566附近回落到2375附近，但仍明显高于这一轮启动区，所以我更倾向把现在定义为“趋势降温”，还不是趋势死亡。真正需要盯的是 $BTC 能否重新站回7.8—8万美元，以及 $ETH 能否守住2300附近。 另一个被低估的方向是Robinhood Chain🚨 "REKTEMBER" è ufficialmente iniziato?
All'inizio di settembre, BTC è nuovamente sceso sotto la zona chiave di $78,000, con un evidente indebolimento del sentiment di mercato.📉
Ciò che merita maggiore attenzione è il cambiamento in atto nell'ambiente macroeconomico:
🇺🇸 Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha recentemente lanciato segnali più hawkish — se l'inflazione dovesse rimanere elevata, la possibilità di un ulteriore inasprimento della politica a settembre sta aumentando.
Attualmente, le aspettative di mercato per un rialzo dei tassi a settembre sono rapidamente cresciute da livelli precedentemente bassi, con alcune stime che indicano una probabilità vicina al 60%.
Nel frattempo, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito ai massimi recenti, indicando un aumento della pressione sulla liquidità degli asset rischiosi a livello globale.
E BTC si trova proprio nel mese di settembre, storicamente uno dei periodi con performance relativamente deboli.
📌 I miei punti chiave:
🟠 BTC → riuscirà a tornare sopra $80,000?
🔵 ETH → riuscirà a mantenere il supporto intorno a $3,200?
🟢 SOL / SUI → gli asset ad alta volatilità riusciranno a vedere un ritorno di capitali in anticipo?
Il vero pericolo non è solo una singola discesa.
Ma:
Calata di BTC + aumento dei rendimenti dei titoli di Stato + crescita delle aspettative di rialzo dei tassi
Se questi tre segnali persistono contemporaneamente, settembre potrebbe non essere così tranquillo come il mercato si aspetta.👀
Naturalmente, il pricing di mercato non equivale al risultato finale; i dati futuri su inflazione e occupazione potrebbero ancora modificare le decisioni della Fed.
⚠️ Quanto sopra è solo un'osservazione di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.#非农前数据分化，9月加息预期升温
I dati sono contrastanti, le aspettative di aumento dei tassi sono schizzate al 66%, e il Bitcoin è stato nuovamente spinto giù a 77000
Ho appena visto, $BTC oscilla intorno a 77300, un paio di giorni fa era sopra 78.000, ma è sceso di nuovo.
L'ISM manifatturiero USA di agosto è a 54,6, leggermente inferiore al 55,6 di luglio, ma ancora in territorio di espansione. Le offerte di lavoro JOLTS sono 7,27 milioni, leggermente inferiori alle 7,31 milioni previste, ma i dati di giugno sono stati rivisti al ribasso di 177.000, il che indica che la domanda di lavoro non era così forte come si pensava.
Il problema è questo: i dati sull'occupazione stanno effettivamente rallentando, ma il prezzo del petrolio ha superato i 90 dollari, le aspettative di inflazione si sono riaccese e la probabilità di un aumento dei tassi è salita. I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre è salita al 66-69%. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito intorno al 4,8%, comprimendo direttamente la valutazione degli asset rischiosi.
Ora il mercato guarda al rapporto sull'occupazione non agricola di venerdì. L'ADP inferiore alle aspettative indica un rallentamento dell'occupazione, ma la logica di prezzo del mercato è cambiata: invece di diminuire, è salita, il che indica che l'inflazione è la variabile che la Fed considera più importante ora. Se anche il rapporto non agricolo sarà debole, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero allentarsi; se i dati saranno buoni, Bitcoin potrebbe dover cercare un supporto più basso. La finanza tradizionale finalmente ha capito: invece di litigare con le stablecoin, è meglio crearne una propria.
Citibank, Goldman Sachs, Bank of America, Deutsche Bank, UBS e altre 21 grandi istituzioni finanziarie prevedono di costituire una nuova società nella seconda metà del 2026, con il lancio più rapido di una stablecoin in dollari supportata da riserve bancarie nella prima metà del 2027, estendendola prioritariamente all'euro e ad altre valute del G7, per pagamenti transfrontalieri, regolamenti istituzionali e di asset digitali.
Non si tratta di innovazione, ma di conquista di territorio. Le stablecoin conformi stanno passando da strumenti di finanziamento degli exchange a infrastrutture di pagamento e regolamento; il mercato interpreta questo come positivo per le stablecoin istituzionali e i regolamenti on-chain, e negativo per i fossati competitivi degli emittenti esistenti.
Per i trader, nel breve termine potrebbe non influenzare direttamente un singolo token, ma la competizione nel settore delle stablecoin si intensificherà; per USDT e USDC in futuro saranno più importanti la liquidità, le licenze di conformità e i canali istituzionali.
Fonte: PANews
#USDC #Crypto100W Il 1° settembre il mercato delle criptovalute ha mostrato un tipico flusso di capitali in entrata e una divergenza di sentiment. Gli ETF spot di BTC e ETH continuano a mantenere un flusso netto in entrata, con un afflusso netto istituzionale giornaliero superiore a 270 milioni di dollari, il che indica che le posizioni di base istituzionali a medio-lungo termine continuano a essere incrementate, e il mercato non mostra segnali di un ritiro su larga scala.
Tuttavia, si è verificata una chiara divergenza nel mercato: acquisti istituzionali, panico tra i retail, notizie che hanno fatto crollare i prezzi. Il conflitto geopolitico in Medio Oriente è esploso improvvisamente, facendo aumentare rapidamente il sentiment di rischio, con BTC che è rapidamente sceso dai massimi, accentuando la volatilità e le prese di profitto a breve termine. L'ammontare totale delle liquidazioni su tutta la rete nelle 24 ore è aumentato drasticamente, con i long che sono stati liquidati in massa e le posizioni di acquisto a prezzi elevati che si sono notevolmente indebolite.
Il principale conflitto attuale nel mercato è: macroeconomia negativa, ma flusso di capitali positivo. I funzionari della Federal Reserve continuano a mantenere un tono restrittivo, riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione, con i rendimenti dei titoli di Stato USA in aumento che comprimono i guadagni degli asset rischiosi; tuttavia, l'afflusso continuo negli ETF sostiene il mercato, impedendo un calo profondo.
In questa fase non si tratta di un'inversione di tendenza, ma di una fase di consolidamento e riorganizzazione ai livelli elevati. La spinta al rialzo si indebolisce e la sensibilità alle notizie negative aumenta; nel breve termine è sconsigliato inseguire ulteriori rialzi senza criterio, mentre i rimbalzi vanno gestiti con riduzione delle posizioni e osservazione, in attesa che il sentiment geopolitico si stabilizzi e che il mercato mostri nuovamente una struttura di consolidamento stabile. $BTC $ETH $SOL #非农前数据分化，9月加息预期升温 Opportunità e rischi di SpaceX
Il prezzo attuale di SPCX è vicino a $140, con un ritracciamento del 36% dal massimo post-IPO di $225, e due grandi tranche di sblocco azionario sono già passate. In questa posizione, ho studiato attentamente e la conclusione è che la logica a lungo termine è più chiara rispetto all'IPO.
1. Perché essere ottimisti
Primo, non è una semplice azienda di razzi, ma tre piattaforme sovrapposte. Attività di lancio: il numero uno mondiale per lanci, con razzi riutilizzabili che abbassano i costi a livelli inarrivabili per i concorrenti, con un vantaggio di dieci anni di esperienza; Starlink: la più grande rete satellitare di comunicazione globale, con ricavi di $7,8 miliardi nell'ultimo trimestre, +92% anno su anno, che rappresenta il motore di cassa; AI: SpaceXAI ha ereditato il modello Grok di xAI, la piattaforma X, un data center da gigawatt, e ad agosto ha acquisito per $60 miliardi la società di programmazione AI Cursor. Le tre linee si alimentano a vicenda — i razzi lanciano i satelliti, la banda satellitare viene venduta ai data center, i data center addestrano i modelli.
Secondo, il denaro intelligente sta investendo soldi veri. Nvidia ha dichiarato in 13F una posizione da circa $21 miliardi, seconda più grande; Atreides di Gavin Baker l'ha resa la prima posizione del fondo; David Tepper ha aperto una nuova posizione; ad agosto è stata appena inclusa nel Nasdaq 100. Dopo l'annuncio del piano da $100 miliardi per il porto spaziale della Louisiana, Morgan Stanley ha definito la valutazione "attraente".
Terzo, il panico da sblocco azionario è stato in gran parte assorbito. Il 6 e il 20 agosto sono state sbloccate oltre 1,2 miliardi di azioni, ma il prezzo non è crollato, anzi è rimbalzato del 36% dal minimo di $105. Le due ondate di offerta più forti sono passate, e il mercato ha dimostrato con acquisti reali la capacità di assorbimento.
Quarto, il consenso degli analisti è chiaro. 28 su 30 analisti consigliano l'acquisto, con un prezzo obiettivo medio di $219, implicando un potenziale di +52%.
2. Rischi
Rischio di burn rate: nell'ultimo trimestre ha bruciato $18,4 miliardi, di cui $15,8 miliardi in AI. Bernstein ha appena avvertito che la "scommessa più difficile" potrebbe costare $130 miliardi.
Rischio Musk: detiene il 39% delle azioni e l'84% dei diritti di voto, la direzione aziendale dipende da una sola persona; la disputa con OpenAI ha già iniziato a influenzare l'accesso ai modelli di Cursor.
Rischio di sblocco azionario: ci saranno altre tranche durante l'anno, ma le azioni di Musk sono bloccate fino a giugno 2027.
(Non è un consiglio di investimento)
$SPCX #非农前数据分化，9月加息预期升温 La probabilità di un aumento dei tassi è salita al 68%, ora il mercato non teme più l'aumento dei tassi, ma che "l'inflazione sia tornata".
L'umore del mercato in questi due giorni è cambiato davvero in fretta.
Pochi giorni fa si discuteva ancora se a settembre ci sarebbe stato un aumento dei tassi, ora il prezzo del mercato per un aumento a settembre si è chiaramente riscaldato, con una probabilità che ha raggiunto circa il 68%. La miccia dietro a tutto ciò non è che la Federal Reserve abbia improvvisamente cambiato atteggiamento, ma che il prezzo del petrolio e i rischi geopolitici abbiano insieme fatto risalire le aspettative di inflazione.
Questo è piuttosto problematico.
Perché ciò che la Federal Reserve teme di più non è che l'economia rallenti un po', ma che proprio quando stava per allentare la politica, il prezzo dell'energia dia una spinta all'inflazione.
Il conflitto tra Stati Uniti e Iran si è riacceso, aumentando i rischi per la navigazione vicino allo Stretto di Hormuz, e il prezzo internazionale del petrolio è tornato sopra i 90 dollari. Se il prezzo del petrolio aumenta solo per un giorno, il mercato può considerarlo una notizia; ma se dura settimane, trasporti, aviazione, industria manifatturiera e consumi inizieranno a sentire la pressione dei costi.
A questo punto la Federal Reserve si trova in una situazione imbarazzante.
Teme di tagliare i tassi per l'inflazione, teme di mantenere i tassi per l'economia, e teme anche di aumentare i tassi per non causare problemi all'economia.
Quindi ora penso che il numero del 68% in sé non sia la cosa più importante.
Ciò che vale davvero la pena monitorare è: se il prezzo del petrolio continuerà a salire e se i dati sull'inflazione negli Stati Uniti seguiranno questa tendenza.
Se il prezzo dell'energia rimane alto, la scommessa del mercato su un aumento dei tassi potrebbe continuare a crescere; al contrario, se i rischi geopolitici si attenuano e il prezzo del petrolio scende, il 68% potrebbe rapidamente diminuire.
Quindi ora, quando si fa trading, non bisogna guardare solo quel numero di probabilità di FedWatch.
La probabilità può cambiare, ma il prezzo del petrolio è una delle variabili fondamentali di questa storia.Ho chiuso due grandi posizioni short overnight, ora il contratto è quasi a mani vuote. Qualcuno chiede perché non continuo a shortare. Essere senza posizione short non significa non avere opinioni, essere senza posizione short è di per sé una scommessa — si scommette che "ora sia rischioso inseguire long o stare short senza copertura". Il grafico giornaliero è ancora in una struttura rialzista, andare short contro tendenza è solo dare carburante allo short squeeze; ma il momentum al top si è già indebolito per tre volte consecutive, inseguire i rialzi ora significa fare da acquirente al prezzo più alto. Il vero spartiacque di questa settimana sarà il report sull'occupazione di venerdì. Se le carte non sono buone, meglio coprirsi e aspettare un'occasione per puntare forte. $ETHI dati economici preliminari mostrano una lotta tra rialzi e ribassi, con le aspettative di un aumento dei tassi a settembre in continuo aumento, e BTC nuovamente sotto pressione al ribasso.
Il grande token continua a indebolirsi, scendendo fino a un minimo di 76220, attualmente si aggira intorno a 76400 con una base instabile. In precedenza era riuscito a mantenersi sopra 78000, ma in soli due giorni ha subito un ritracciamento di quasi milleottocento punti.
L'ISM Manufacturing PMI è sceso a 54,6, sotto le aspettative; sebbene l'espansione si sia rallentata, l'indice dei prezzi pagati rimane elevato, il che indica che il rischio di inflazione persistente non è stato eliminato; le offerte di lavoro JOLTS, pur essendo inferiori alle aspettative di mercato, sono leggermente aumentate rispetto al valore precedente. Il mercato del lavoro è incerto e l'inflazione rallenta la crescita, questi due dati hanno diviso completamente le aspettative del mercato.
Con segnali contrastanti tra rialzi e ribassi, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita oltre il 65%, i rendimenti dei titoli di stato USA sono nuovamente in aumento, e l'intero settore degli asset rischiosi subisce una forte pressione di vendita, con ETH e altcoin che seguono la stessa tendenza ribassista.
Ora tutta l'attenzione del mercato è puntata sul rapporto non agricolo. La vera prova di direzione sarà la sera del 4 settembre alle 20:30.
Se i dati non agricoli saranno deboli, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno rapidamente, dando spazio a un rimbalzo del mercato; se i dati saranno migliori delle aspettative, la politica restrittiva si rafforzerà ulteriormente, e se il livello di 76000 verrà perso, il mercato testerà ulteriormente la zona di supporto tra 74500 e 75000.
In questo tipo di scenario macroeconomico incerto, i movimenti di mercato oscillano frequentemente, e sia inseguire i rialzi che tentare di comprare al ribasso può facilmente portare a stop loss improvvisi. Prima che l'incertezza si risolva, è meglio controllare le proprie posizioni e osservare, evitando di scommettere pesantemente in anticipo sui dati $ETH $BTC #Robinhood Chain è online da due mesi, e il volume di scambi DEX on-chain ha già raggiunto 1,55 miliardi di dollari ⚠️⚠️⚠️ Le commissioni di rete hanno superato $SOL, $BASED e $ETH
Si basa principalmente sull’"accoppiamento azioni-criptovalute". Le Meme coin non si accoppiano con stablecoin, ma direttamente con azioni tokenizzate statunitensi.
La tokenizzazione delle azioni USA ha attualmente ottime prospettive di sviluppo
⭕️⭕️⭕️ Tuttavia, è nata anche una controversia: al 1° settembre, circa il 17,2% dell’offerta on-chain di 19 token azionari ad alta liquidità è bloccata in 432 pool di Meme coin, contribuendo al 31,3% del volume DEX di questi token azionari. In sostanza, si tratta di usare un mercato on-chain a bassa liquidità per fare pressione sulle quote, contendendosi il potere di determinare il prezzo nel weekend e lasciando Wall Street a farsene carico il lunedì.
Questo modello di accoppiamento azioni-criptovalute sta rimodellando la determinazione dei prezzi on-chain‼️
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议 L'esercito americano attacca l'Iran, Netanyahu dice che è pronto a combattere in qualsiasi momento — un sacco di persone reagiscono automaticamente con "BTC come rifugio sicuro". Svegliatevi. In questo tipo di escalation geopolitica, il mercato prima prezza il petrolio; quando il petrolio sale, arriva l'inflazione, e l'inflazione riporta le aspettative di aumento dei tassi. Nel ciclo di rialzo dei tassi, oro e BTC vengono colpiti insieme, non sono asset rifugio che si alternano. Quello che bisogna davvero tenere d'occhio sono i Treasury USA a 2 anni e il WTI, non il detto nel gruppo "compra crypto in caso di guerra". L'asset più temuto dal rischio non sono mai i missili, ma gli hawkish. $BTCUna volta che Dogecoin sarà realmente integrato nel sistema di pagamento di Musk, passerà da un token guidato dall'emotività a uno strumento di circolazione supportato da scenari di pagamento reali, ed è questo il significato più importante di questa vicenda.
X Money ha avviato la sua fase di test pubblica negli Stati Uniti ad aprile di quest'anno, attualmente supporta solo operazioni in dollari, ma la roadmap ufficiale prevede già la funzionalità per criptovalute. Con circa 600 milioni di utenti sulla piattaforma X, se $DOGE venisse incluso, significherebbe un accesso diretto a una vasta rete che copre trasferimenti, mance e consumi; la domanda d'uso sostituirà la semplice speculazione di trading, diventando il principale supporto del suo valore. Aggiungendo il fatto che Tesla ha ripreso ad accettare pagamenti in Dogecoin e che la regolamentazione statunitense lo classifica chiaramente come bene digitale, gli ostacoli normativi si stanno progressivamente rimuovendo, e tutto ciò non è solo teoria.
Tuttavia, bisogna anche considerare i vincoli reali: la licenza di custodia per criptovalute, le differenze regolamentari tra stati e il meccanismo inflazionistico di Dogecoin, che ogni anno aggiunge miliardi di monete senza un limite massimo di offerta, indicano che è più probabile che venga utilizzato come strumento di pagamento per piccole somme e ad alta frequenza, piuttosto che come mezzo di conservazione del valore. Per l'utente comune, l'adozione nei pagamenti rappresenta un beneficio a lungo termine, ma qualsiasi movimento di mercato guidato da una singola notizia va affrontato con cautela.Il 1° settembre l'oro ha mostrato un tipico fallimento del ruolo di bene rifugio, con una tendenza dominata dalla pressione macroeconomica. In teoria, l'escalation del conflitto in Medio Oriente dovrebbe favorire l'oro come bene rifugio, ma in questa fase il prezzo dell'oro non è salito, anzi è sceso rapidamente dall'alto, mostrando una chiara divergenza.
Motivo principale: il forte aumento del prezzo del petrolio ha riacceso le aspettative di inflazione, e il mercato ha iniziato a rivalutare la posizione hawkish della Federal Reserve. I rendimenti dei titoli di Stato USA sono saliti rapidamente, i tassi reali sono aumentati, comprimendo direttamente il prezzo dell'oro. L'oro è un asset senza rendimento, quindi l'aumento dei tassi è il suo principale fattore negativo.
La logica di mercato attuale è cambiata: preoccupazioni per l'inflazione > rischio geopolitico.
Il conflitto geopolitico spinge al rialzo i prezzi dell'energia, che a loro volta alimentano la ripresa dell'inflazione; questa ripresa dell'inflazione limita lo spazio di crescita dell'oro, creando un feedback negativo.
Attualmente l'oro è chiaramente sotto pressione ai livelli elevati, la forza dei compratori si indebolisce e nel breve termine si entra in una fase di consolidamento. Per tornare a rafforzarsi, è necessario vedere un raffreddamento delle aspettative di inflazione e un calo dei rendimenti dei titoli di Stato USA. In questa fase non è consigliabile comprare a ribasso; la tendenza è a un consolidamento debole ai livelli alti, in attesa di un nuovo cambio di sentiment macroeconomico.
$XAU #非农前数据分化，9月加息预期升温 Una mano lancia, l'altra riceve
Il BTC spot corre, l'ETH spot riceve.
Stesso mercato, due facce diverse.
BlackRock IBIT ha corso 201 milioni in un giorno.
Gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di 236 milioni.
La pressione di vendita si concentra su BTC, le istituzioni si ritirano.
Ma dall'altra parte, gli ETF spot Ethereum hanno registrato afflussi netti per 12 giorni consecutivi.
Hanno accumulato 1,6 miliardi di dollari.
Non c'è mai stato un singolo giorno di colonna verde interrotta.
I soldi non se ne sono andati, stanno cambiando pista.
La domanda apparente di Bitcoin è diventata negativa.
In parole povere, gli ordini di acquisto intorno a 77.000 si stanno riducendo, gli ordini visibili nel book sono chiaramente diminuiti.
Durante la sessione si è toccato una volta 76.400, se reggerà o meno, onestamente non lo so.
La domanda spot si indebolisce, BTC non riesce a salire perché nessuno compra.
Ma con ETH è diverso.
12 giorni consecutivi con 1,6 miliardi di acquisti, le istituzioni non solo non si fermano su ETH, ma aumentano le posizioni.
Il pensiero di Wall Street potrebbe essere: "Aspettiamo un po' BTC, compriamo ETH intanto."
Non è una fuga, è una riallocazione.
Una mano lancia, l'altra riceve.
I soldi non sono usciti, hanno solo cambiato posto per scommettere.
Io scelgo ETH.
Per BTC aspetto e guardo.
Tra 83.000 e 86.000 ci sono molte posizioni short, è il top di BTC.
Tra 62.000 e 65.000 c'è un'area di liquidazione long non ancora digerita, è il fondo di BTC.
Intrappolato in mezzo, due muri sopra e sotto.
Chi verrà spinto oltre per primo?
$BTC $ETH Le aspettative di un taglio dei tassi a settembre sono già crollate? Il mercato inizia ad affrontare uno scenario che fino a poche settimane fa era quasi un tabù: non un taglio dei tassi, ma la possibilità che la Fed aumenti i tassi a settembre. L'inflazione che non è ancora tornata al target, l'impennata dei prezzi dell'energia, i rendimenti dei Treasury vicini ai livelli più alti dal 2023 e il cambiamento di atteggiamento di alcuni funzionari della Fed rendono sempre più difficile realizzare il "denaro a buon mercato". C'è un grande cambiamento che La media mobile a 50 giorni e quella a 200 giorni di $ETH hanno formato un incrocio d'oro. Guardando alla storia, ogni volta che questo incrocio è apparso in un punto basso del mercato orso, è seguito un grande rimbalzo; l'ultima volta è stato a giugno 2025 con un'impennata diretta, e l'incrocio precedente ha portato a un aumento di circa il 40%. Naturalmente non è un segnale garantito, c'è stato un caso in cui è apparso vicino al picco, ma è sicuramente uno dei segnali che sto monitorando ora. 8月19日，美国财长贝森特出手了。 他要“救”美债市场。 两周后，一切归零。 这不是一次失败的干预。这是一场被看穿的“虚张声势”。 8月19日，贝森特宣布重磅动作：把10年至30年期国债的回购单次最大规模翻倍——从20亿美元提高到至少40亿美元。 消息一出，30年期美债收益率应声下跌。市场一度以为“贝森特看跌期权”真的来了。 然后呢？ 截至9月1日，30年期美债收益率重新触及5.27% ，恰好回到贝森特宣布扩购前的点位。10年期收益率徘徊在4.8%附近，创2025年1月以来新高。两年期收益率涨至4.40%，市场对美联储本月加息的概率定价已达约70%。 两周，一切归零。 为什么失效？三个底层逻辑。 第一，量级不对等。 单次回购上限40亿美元。听起来很多对吧？ 美国财政部每年要卖2万亿美元国债。 40亿 vs 2万亿——差了三个数量级。 好比你家水管爆了，你拿个茶杯去接水。 杯水车薪，都不足以形容这种荒唐。 第二，这不是美债的孤立问题——是全球联动。 9月1日，日本10年期国债收益率自1996年以来首次触及3%。 英国30年期国债收益率升至5.88% ，创1998年以来最高。 德国10年期💥21 grandi banche si uniscono per lanciare una stablecoin! USDT, USDC stanno per essere sostituiti?🤔🤔🤔
Goldman Sachs, Bank of America, Citibank, Deutsche Bank, UBS e altre 21 banche leader mondiali si preparano a fondare una società per lanciare una stablecoin in dollari conforme alle normative nella prima metà del 2027.😲😲😲
Questi giganti detengono canali di pagamento completi, una vasta base clienti e devono rispettare il GENIUS Act degli USA e il regolamento MiCA dell'UE, coprendo servizi di trasferimento transfrontaliero, regolamenti istituzionali e uso da parte degli utenti comuni.😳😳😳
Il mio punto di vista:🤑🤑🤑
✅ Nel breve termine non c'è bisogno di farsi prendere dal panico. USDT e USDC hanno già creato una rete di liquidità enorme, è difficile cambiare le abitudini di trading di tutti in un attimo, la nuova stablecoin faticherà a scalfirle nel breve periodo.
⚠️ Nel lungo termine però è un punto di svolta importante.
È l'ingresso ufficiale della finanza tradizionale nel sistema regolamentato. Una volta che la stablecoin bancaria abiliterà compensazioni transfrontaliere e regolamenti aziendali, il vantaggio unico di USDT come dollaro offshore verrà progressivamente eroso. Inoltre, l'alleanza di 21 istituzioni facilita la gestione della regolamentazione.
Se si tratta solo di depositi in dollari on-chain, sarà una versione aggiornata e conforme di USDC;
ma se la stablecoin sarà integrata realmente nelle reti di compensazione di base, l'intero settore vivrà una rivoluzione paradigmatica.
L'esercito della finanza tradizionale è già entrato in campo, lo spazio confortevole per USDT e USDC potrebbe lentamente restringersi.
#21家金融机构拟推美元稳定币 #非农前数据分化，9月加息预期升温 BTC ETH Analisi del mercato: venti contrari macroeconomici e correnti sotterranee di capitale si intrecciano
Bitcoin è sotto pressione intorno a 77.000 dollari, Ethereum si aggira intorno a 2.410 dollari, la propensione al rischio globale è soggetta a una doppia repressione.
Lo shock energetico e le aspettative di aumento dei tassi costituiscono una pressione. La situazione geopolitica ha spinto il Brent a 96 dollari al barile, con un aumento delle aspettative di inflazione. Il rendimento dei titoli di Stato USA a dieci anni è salito al 4,90%, il mercato intensifica le scommesse sul percorso dei rialzi dei tassi entro l'anno, le aspettative di stretta della liquidità mettono sotto pressione gli asset rischiosi.
I fondi ETF sostengono controcorrente. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato ieri un afflusso di 221 milioni di dollari, l'ETF di Ethereum ha registrato flussi netti positivi per dodici giorni consecutivi, accumulando 1,8 miliardi di dollari. Gli acquisti istituzionali stanno diluendo il panico macroeconomico, creando un cuscinetto temporaneo.
Segnali on-chain divergenti. Le riserve di Bitcoin sugli exchange sono scese ai minimi recenti, i detentori sono riluttanti a vendere; le commissioni Gas di Ethereum rimangono basse, l'attività di rete necessita di recupero.
Prospettive future, il livello di 77.000 dollari è cruciale. Se la situazione macroeconomica si stabilizza, i fondi ETF potrebbero amplificare la rimbalzo; altrimenti, attenzione alle liquidazioni forzate. Nel breve termine cautela, nel medio termine non è necessario essere eccessivamente pessimisti, si attende un nuovo catalizzatore macro o industriale.
📊 Sentimento di oggi: cauto e leggermente ribassista, attenzione ai dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione negli USA di giovedì.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC高位回落，黄金联动受考验
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 La storia degli ETF di Bitcoin sta cambiando. La rotazione conta più del calo.
$BTC ha iniziato settembre sotto pressione dopo che agosto ha registrato il guadagno mensile più forte del 2026.
Ma il segnale più interessante non è il ritracciamento.
È dove sembra dirigersi il capitale istituzionale.
Gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato deflussi all'inizio di settembre, interrompendo la forte domanda che ha alimentato il rally di agosto. Nel frattempo, gli ETF spot $ETH hanno esteso la loro serie di afflussi a 12 sessioni consecutive.
Questo crea una divergenza importante.
Se il capitale stesse semplicemente uscendo dalle criptovalute, mi aspetterei debolezza nei principali prodotti istituzionali.
Invece, la domanda sta diventando più selettiva.
Il mio radar osserva prima $ETH.
Ethereum si comporta sempre meno come un trade secondario di Bitcoin e sempre più come un'allocazione istituzionale a sé stante. Anche $XRP mostra una domanda notevole, con i fondi spot XRP che registrano 11 sessioni consecutive di afflussi.
Questo cambia il modo in cui interpreto il mercato attuale.
Sto osservando se $SOL e $BNB possono mantenere una forza relativa mentre il capitale inizia a spostarsi ulteriormente lungo la curva di rischio.
Poi arriva la rotazione Layer 1.
$SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI sono i nomi che monitorerei se il mercato dovesse ricominciare a premiare infrastrutture a beta più elevato.
DeFi fornisce un ulteriore livello di conferma.
Se la liquidità sta realmente ruotando piuttosto che inseguire semplicemente il prezzo, $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE dovrebbero infine mostrare una partecipazione più forte.
L'infrastruttura rimane altrettanto importante. $LINK e $ONDO sono posizionati attorno a due narrazioni che continuano ad attrarre l'attenzione istituzionale: infrastruttura blockchain e asset reali tokenizzati.
La tesi di mercato più ampia è semplice:
La prossima mossa delle criptovalute potrebbe essere determinata meno dal fatto che Bitcoin faccia subito un rally e più dal fatto che il capitale istituzionale continui a ruotare all'interno dell'ecosistema.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #RobinhoodChainRWAvsMemes Dopo aver aspettato mezzo mese, oggi vado dritto al punto, le carte stanno davvero venendo scoperte sul tavolo.
Il segnale non è complicato, ma è abbastanza chiaro: le banche centrali globali stanno tutte cambiando tono in modo più aggressivo, i tassi continuano a salire da livelli elevati; il prezzo del petrolio è aumentato per tre volte di seguito, riaccendendo le aspettative di inflazione appena sopite. La gravità che pesa sugli asset rischiosi si fa visibilmente più forte.
Anche il mercato sta confermando questo giudizio. $BTC ha spazzato via praticamente tutti gli short da chiudere con quella mossa di short squeeze, ma il momentum giornaliero ha chiaramente iniziato a girare dalla zona di ipercomprato. Questa struttura non è che io stia gridando al rimbalzo, è che le probabilità finalmente sono dalla mia parte.
Si fa quello che si deve fare, si scommette secondo la struttura. Ma quando metto i soldi in gioco, nella mia testa ci sono sempre tre corde tese: la posizione mi permette di dormire sonni tranquilli? Lo stop loss è già impostato? Se il trend si inverte, lo riconosco?
Aspettare non significa gridare short ogni giorno, ma aspettare davvero che il segnale appaia, calcolare bene le probabilità e solo allora caricare il colpo. Stare fuori non è paura, è prepararsi ad aspettare il vento giusto.
Questa volta propendo per un ritracciamento almeno a livello settimanale, non un semplice pullback. Il motivo è semplice: questa pressione macro è sistemica, non un’oscillazione di qualche dato.
Detto questo, avere buone carte non significa vincere sicuramente questa mano. Dopo aver scommesso, è ancora più importante controllare le mani e riconoscere i calcoli. Il mercato non manca mai di opportunità, manca che tu abbia ancora fiches quando arrivano.
Anche tu senti che il vento sta cambiando? O pensi che sia solo un’altra falsa caduta?
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 中东上空的一声惊雷，让加密市场经历了数月来最剧烈的一次去杠杆。美国对伊朗境内目标发动空袭后，比特币从日内高点79,166美元急速滑落至76,454美元，以太坊跌穿2,400美元，SOL失守100美元关口，BNB同步走弱至683美元。24小时内全网爆仓总额高达3.09亿美元，超过8.3万名交易者被清算离场，其中买单清算高达1.51亿美元，空头仅占1,514万美元，多空力量的悬殊对比清晰揭示了这轮下跌的方向性。最大单笔清算发生在币安，ETHUSDT一笔爆仓价值1,199万美元。 这并非孤立的市场噪音，而是地缘政治与宏观流动性收紧的共振。布伦特原油单日跳涨4.6%至94.65美元，通胀预期随之升温；美债10年期收益率飙升至4.79%，创下2025年1月以来新高。市场对美联储9月加息的概率定价已升至约三分之二，风险资产自然承压。技术面上，BTC当前支撑区域位于76,000至77,000美元，若有效跌破，下一目标将是75,000美元整数关口，随后看至74,000至72,900美元区间。上方阻力则在79,000至80,000美元，这是此前Warsh发表鹰派讲话前的密集成交区。 需要警惕的是，周五即Va bene, in questa versione la terrò di lunghezza media, mantenendo la narrazione e la logica centrale:
$FIL è passato da oltre 200 dollari a 0.x, cosa è successo esattamente? E perché ora sta risalendo?
Molti si chiedono: FIL è chiaramente un veterano nel settore dello storage, perché allora il prezzo è crollato così tanto?
In realtà, la differenza principale tra FIL e token puramente tematici come $LAB e $RAVE è che FIL ha una rete reale, un'attività di storage reale e casi d'uso concreti.
Ma il problema è: avere un'attività reale non significa che il token possa catturare valore in modo sostenibile.
FIL ha subito una pressione prolungata per tre motivi principali:
1️⃣ Forte pressione sull'offerta — la nuova offerta è stata a lungo superiore alla domanda reale, questo è il problema più grande di FIL.
2️⃣ Forte pressione di vendita storica — miner e partecipanti iniziali hanno continuato a vendere, esercitando una pressione al ribasso sul prezzo.
3️⃣ Mancanza di una narrativa di mercato dominante — in passato i capitali preferivano BTC, ETH, ora si concentrano su AI e altre narrazioni di tendenza, quindi il settore dello storage è stato naturalmente trascurato.
Ma ora che FIL sta risalendo, significa davvero che il mercato ne ha bisogno?
Io penso che le aspettative di domanda stiano migliorando, ma non si può ancora trarre una conclusione definitiva.
Ciò che davvero determina se FIL può fare un grande movimento non è "quanto è grande la capacità di storage", ma se questa capacità può trasformarsi in una domanda di pagamento reale.
Soprattutto nell'era dell'AI, con l'esplosione continua dei dati, se lo storage dei dati AI diventerà un nuovo punto caldo di mercato, Filecoin potrebbe davvero tornare al centro dell'attenzione degli investitori.
Quindi Bitcoin sta perdendo la leadership nei flussi ETF. Questo potrebbe essere il segnale più importante.
Il mercato crypto entra a settembre con una divergenza significativa.
$BTC ha appena concluso il suo agosto più forte degli ultimi anni, ma il quadro dei flussi istituzionali ha iniziato a cambiare. Gli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti hanno registrato un deflusso netto di 236 milioni di dollari mentre Bitcoin è sceso di nuovo sotto i 77.000 $.
Allo stesso tempo, il capitale non sta semplicemente abbandonando le crypto.
Gli ETF spot $ETH hanno registrato il loro dodicesimo giorno consecutivo di afflussi netti, mentre gli ETF XRP hanno visto 11 sessioni consecutive di afflussi.
Questa distinzione è importante.
Il mercato potrebbe non passare completamente da un atteggiamento risk-on a uno risk-off. Potrebbe invece spostarsi da una parte all'altra del mondo crypto.
Il mio radar osserva se $ETH può continuare ad assorbire la domanda istituzionale mentre $SOL, $XRP e $BNB attraggono forza relativa.
Se questa rotazione si espande, inizierei a monitorare $SUI, $APT, $AVAX, $NEAR e $SEI per una conferma dal più ampio complesso Layer 1.
DeFi è un altro settore che sto monitorando. $AAVE, $UNI, $CRV e $PENDLE possono fornire un'indicazione utile su se il capitale si sta spostando oltre gli asset large-cap verso l'attività finanziaria on-chain.
L'infrastruttura rimane importante. $LINK e $ONDO si trovano esattamente al centro di due narrazioni che il mercato continua a valutare: asset tokenizzati e infrastruttura blockchain istituzionale.
Il segnale più grande non è semplicemente che $BTC sta arretrando.
È se il capitale continua a ruotare all'interno delle crypto mentre Bitcoin consolida.
Il contesto macroeconomico rende questa prova più difficile. I rendimenti del Tesoro restano elevati, il petrolio è sopra i 90 $, e i mercati hanno aumentato le aspettative per un rialzo dei tassi Fed a settembre.
Quindi non interpreto ogni candela rossa come un cambiamento di regime ribassista.
Sto osservando la direzione del capitale.
Se Bitcoin si stabilizza mentre $ETH, $SOL, $XRP e alcuni settori altcoin continuano ad attirare l'attenzione istituzionale, settembre potrebbe diventare un mercato di rotazione piuttosto che un ampio disimpegno crypto.
Ma se i deflussi ETF da $BTC accelerano e la rotazione non regge, la struttura del mercato cambia rapidamente.
#NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Il rischio nel trasporto attraverso lo Stretto torna a salire, il Brent ha superato i 92 dollari, il mercato ricalcola il rischio di inflazione energetica. Il continuo aumento del prezzo del petrolio rallenterà il ritmo della discesa dell'inflazione, comprimendo indirettamente lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Fed.
BTC e ETH non sono più semplici beni rifugio; se le aspettative di inflazione aumentano e i rendimenti dei titoli di Stato USA salgono, gli asset crittografici subiranno pressioni e correzioni, con il mercato principale guidato dalla macroeconomia. Per l'oro, il mercato è frammentato: nelle fasi iniziali di escalation del conflitto viene anch'esso compresso dalla logica dei tassi, non sale in modo irrazionale.
Le notizie geopolitiche sono ripetitive e mutevoli, la volatilità indotta dalle notizie può facilmente causare spike e stop loss; non aprire posizioni direttamente basandoti sulle notizie geopolitiche, ma concentra l'attenzione sull'andamento futuro del prezzo del petrolio e dei rendimenti dei titoli di Stato USA.📊Come l'occupazione non agricola influenza il mercato delle criptovalute
L'occupazione non agricola non determina direttamente il prezzo delle monete, il punto chiave è modificare le aspettative della Fed sui tagli dei tassi.
✅ Moderato indebolimento: positivo per BTC, ETH, le aspettative di allentamento stimolano il rimbalzo degli asset rischiosi
❌ Dati troppo caldi: ritardo nei tagli dei tassi, aumento dei rendimenti, pressione sugli asset crittografici
❌ Peggioramento estremo dei dati: panico da recessione, vendita collettiva di tutti gli asset rischiosi
Attualmente, con l'inflazione geopolitica del petrolio, anche se l'occupazione non agricola è debole, il prezzo elevato del petrolio limiterà l'entità dei tagli della Fed, rendendo il mercato volatile. La notte dei dati non agricoli è caratterizzata da forti oscillazioni, attenzione al rischio di spike. #非农前数据分化，9月加息预期升温 Dopo il rialzo giornaliero di BTC, è entrato in una fase di consolidamento laterale di circa due settimane
L'intervallo di oscillazione si sta progressivamente restringendo con grandi divergenze tra rialzisti e ribassisti
Da una parte si grida al ritorno del mercato toro, dall'altra si scommette sull'ultimo calo
Confrontando con le condizioni di avvio dei mercati toro storici
questa volta prima del rialzo non c'è stato un tasso di finanziamento negativo a lungo termine
né un processo sufficiente di accumulo al minimo e di volumi bassi
Completamente diverso dall'inizio dei mercati toro precedenti
Ora non è necessario affrettarsi a decretare un grande mercato toro
Aspettare la conferma del pattern prima di entrare, lo spazio futuro è ancora ampio e non bisogna temere di perdere l'opportunità
Attualmente il consolidamento stretto vede una forte competizione tra rialzisti e ribassisti
La prima rottura ha alta probabilità di essere un falso breakout
Importante osservare una rapida ritirata dopo la rottura al ribasso per tentare un long o una risalita dopo la rottura al rialzo per tentare uno short
Supporto a breve termine a 75600, dove si concentra un grande numero di stop loss dei long
Questa zona è anche un punto di riferimento chiave da considerare al momento L'Iran risponde con un contrattacco totale, basi militari americane in più paesi colpite!
La Guardia Rivoluzionaria Iraniana ha appena annunciato un attacco congiunto di missili e droni contro le basi militari americane in Kuwait, Bahrain, Giordania e Erbil in Iraq. La causa è stato un precedente attacco americano a una celebrazione di matrimonio in Iran, che ha causato quasi 70 morti.
Nel frattempo, due petroliere, incitate dagli Stati Uniti, sono entrate illegalmente nelle acque di Bushehr in Iran, colpite da mine e in fiamme, e sono ancora in stato di incendio. La Guardia Rivoluzionaria ha avvertito che le compagnie di navigazione "cadute nella trappola americana" saranno presto punite.
Impatto sul mercato delle criptovalute:
① Espansione del conflitto: dall'Iran → campo in Giordania → diffusione in Kuwait, Bahrain, Iraq e altri paesi, la situazione regionale sfugge ulteriormente al controllo, con un rapido aumento del premio per il rischio geopolitico.
② Accelerazione della catena di trasmissione del prezzo del petrolio: il Brent si avvicina a 95 dollari, il WTI supera i 90 dollari. Più il prezzo del petrolio sale, più è difficile calmare le aspettative di inflazione e aumento dei tassi, con una pressione continua sugli asset rischiosi.
③ Logica a breve termine per BTC: BTC è ancora considerato un asset rischioso dal mercato, le aspettative di restrizione della liquidità dovute al conflitto geopolitico superano la narrativa di "bene rifugio". I missili non si fermano, BTC fatica a respirare.
In sintesi: l'escalation del conflitto non è una fluttuazione a breve termine, ma una variabile di tendenza.
$BTC $ETH
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 $CP 1. Il più grande stratagemma è il legame con Coinbase + Base
Il team esternamente promuove e sostiene, inducendo deliberatamente le persone a immaginare che si tratti di un "progetto AI di punta supportato direttamente da Coinbase e spinto ufficialmente".
Ma la realtà è: Coinbase Ventures è solo un investimento finanziario ordinario, non un incubatore mirato, e l'ufficialità non fornirà traffico né fondi per sostenere il prezzo. Si sfrutta la fiducia del pubblico negli exchange per creare illusioni, attirando investitori al dettaglio con l'aspettativa che "il figlio prediletto salirà sicuramente".
2. Il prodotto è essenzialmente una minestra riscaldata
L'intero modello esiste già sul mercato: aggregare potenza di calcolo di terzi, utilizzare modelli open source, creare un editor low-code con pagamento on-chain. Non c'è innovazione tecnica, non serve un lungo ciclo di sviluppo, si può assemblare rapidamente una versione utilizzabile. Non ci sono barriere tecnologiche esclusive, né una rete di calcolo proprietaria, si tratta solo di impacchettare componenti open source maturi, rinominare il progetto e rilanciarlo raccontando una nuova storia.
3. L'ambiente di mercato genera molti progetti di questo tipo
Quando il mercato manca di nuovi progetti di grande impatto, i capitali inseguono narrazioni di tendenza (DeAI, AI-Agent). Molti piccoli team cavalcano l'onda per lanciare rapidamente prodotti, sfruttando il tema per raccogliere attenzione. Una volta che i fondi per la speculazione a breve termine escono, senza dati di business reali a sostenere il prezzo, il mercato crolla rapidamente, come nel grafico con un calo del 22% in un solo giorno.
4. Errori degli investitori
Molti automaticamente applicano un filtro di sicurezza agli asset dell'ecosistema Coinbase, pensando che essere supportati da un grande exchange equivalga a un asset di qualità. In realtà, l'exchange è solo un investitore istituzionale, non garantisce il prezzo della moneta e non sostiene il mercato. Il rischio d'investimento è completamente a carico del trader.BTC in questa fase intorno a 60.000 può corrispondere a 30.000 nel 2022
E la caratteristica comune con 6.000 nel 2018 è il dimezzamento seguito da molteplici rimbalzi
Alla fine, toccare una diminuzione intorno a 0,4 sembra più una fase intermedia del mercato orso che l'inizio di un mercato toro
Le due possibilità per BTC sono
O il rimbalzo è già finito e ricomincia a scendere
Oppure, dopo aver superato 83.000, si verifica l'ultimo falso rialzo prima del picco finale
Molti, basandosi sulla rottura del grafico settimanale, gridano al toro
Ma io penso che il ciclo del mercato orso non sia scomparso, ma si sia solo allungato
Se il ciclo si è solo allungato e non cambiato
Quindi il cosiddetto "mercato toro" a breve termine potrebbe essere solo una fase di pausa nel mercato orsoL'interesse aperto sui futures Bitcoin era di circa 54,8 miliardi di dollari recentemente, mentre il posizionamento sui derivati si è raffreddato dopo la mossa aggressiva di fine agosto. Questo è importante perché un calo dell'interesse aperto durante una fase di debolezza può significare che la leva finanziaria viene rimossa piuttosto che nuova leva che si accumula nella svendita. 0$BTC #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat Oggi è il 3 settembre, ho notato un fenomeno molto interessante: quei veterani che hanno vissuto il ciclo precedente ora praticamente non parlano più, o fingono di essere morti, o ogni tanto dicono "tieni duro e basta". Mentre i nuovi arrivati, uno dopo l'altro, sono pieni di entusiasmo e chiedono ogni giorno "posso comprare al minimo?".
Questo mi fa pensare a una regola: quando i veterani stanno in silenzio e i nuovi sono eccitati, di solito non è il fondo; quando i nuovi vendono in perdita e se ne vanno, e i veterani iniziano lentamente a comprare, allora il fondo è davvero vicino.
Il mercato attuale è una tipica fase di "scetticismo a metà". Nessuno sa esattamente dove sia il fondo, ma il panico generale è diminuito. Il vero grande fondo di solito si verifica quando tutta la rete insulta la blockchain come una truffa, circolano voci di exchange in fuga e persino i blogger smettono di aggiornare. Ora non siamo ancora a quel punto.
Quindi il mio consiglio è molto semplice: non affrettarti a investire tutto, né a stare completamente fuori. Mantieni la tua posizione a un livello che ti permetta di dormire tranquillo, e poi fai quello che devi fare. Più sei impaziente, più è facile sbagliare. Questo mercato non premia mai i più intelligenti, ma solo chi resiste di più. $BTC $ETH $DOGE $BTC $ETH $SOL
Arthur Hayes: BTC potrebbe salire a $1 milione entro il 2030, attualmente preferisce ETH
Il co-fondatore di BitMEX Arthur Hayes ha dichiarato che BTC ha il potenziale per raggiungere $1 milione entro il 2030, con $58.000 che potrebbero rappresentare il minimo di questo ciclo. Hayes attualmente preferisce ETH, ritenendo che ETH offra un profilo rischio-rendimento migliore rispetto a HYPE, e come layer fondamentale di DeFi, la valutazione di ETH è relativamente in ritardo. #NFPTestsSeptHikeOdds #RobinhoodChainRWAvsMemes #DellAIServerBeat 比特币现在的盘面越来越不健康了。 价格持续走弱，反弹力度明显不足，现货端的卖压也没有完全消失；更值得警惕的是，价格下跌的同时，未平仓合约（OI）却在持续增加，意味着市场里还有大量杠杆仓位不断堆积。 这种“现货承压 + 杠杆增加 + 价格走弱”的组合，往往意味着市场正在积累更大的波动风险。一旦关键支撑失守，杠杆多单可能触发连锁平仓，进一步放大下跌。 消息面同样不友好：近期美伊局势升级，油价一度突破 $90，美债10年期收益率接近 4.8%，市场对美联储9月加息的押注明显升温，高利率环境正在持续压制风险资产。 目前 $76K–$77K 是短线重要防守区域，若跌破 $76K，市场可能进一步寻找 $75K 甚至更低的位置；反之，重新站回 $79.5K–$80.8K，才更有利于缓解当前的空头结构。 📌 现在最需要防的不是追空，而是高杠杆多单被连续清算。 $BTC #Bitcoin #Crypto🔥 $CORE STA CERCANDO DI TRASFORMARE LA CRESCITA DELLA RETE IN UN FLUSSO DI CASSA REALE.
L'ultima mossa di Core con Rev+ potrebbe rendere la tesi su $CORE molto più interessante.
La rete ora condivide i ricavi del gas con le app che effettivamente generano attività, mentre si prevede che l'emissione di $CORE diminuisca del 3,61% annuo.
Questo cambia la narrazione.
Non si tratta più solo di emissioni di token o speculazione. La domanda più importante è se l'uso reale della rete possa tradursi in un valore economico reale per l'ecosistema.
#DailyOrbit La più grande incertezza del mercato globale a settembre proviene tutta dal riacutizzarsi delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. La ripresa del conflitto tra USA e Iran e l'aumento del rischio per la navigazione nello Stretto hanno completamente cambiato le aspettative di stabilità all'inizio del mese.
La cosa più temibile dei conflitti geopolitici non è la caduta immediata, ma la ristrutturazione della logica di tutti i tipi di asset:
Aumento del prezzo del petrolio → rimbalzo dell'inflazione → rafforzamento delle aspettative hawkish della Fed → pressione su tecnologia, criptovalute e asset di crescita, con una divergenza negli asset rifugio.
Questo ciclo di conflitti è persistente, non un evento improvviso a breve termine; entrambe le parti mantengono una postura dura e c'è ancora la probabilità di ulteriori escalation. Ciò significa che per tutto settembre la volatilità del mercato sarà amplificata, con spike, shakeout e liquidazioni bidirezionali che diventeranno la norma.
In passato si guardava all'analisi tecnica per operare, ora è necessario dare priorità al sentiment geopolitico. In una fase dominata dalle notizie, i livelli tecnici di supporto e resistenza possono essere facilmente infranti in un attimo. L'approccio attuale: ridurre la leva, diminuire le operazioni ad alta frequenza, non inseguire movimenti unilaterali e attendere che la situazione si chiarisca prima di partecipare seguendo il trend. #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注 L'improvviso attacco della "cigno nero" in Medio Oriente, 90.000 persone liquidate per 360 milioni in tutto il network: perché la vigilia del taglio dei tassi è invece la più pericolosa?
Proprio mentre tutto il mercato attende con ansia l'annuncio del taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, un'improvvisa ondata fredda macroeconomica ha scatenato il mercato dei derivati crypto.
La situazione geopolitica nello Stretto di Hormuz si è improvvisamente intensificata, il prezzo internazionale del petrolio è schizzato in alto, scatenando le preoccupazioni di Wall Street per una possibile seconda ondata inflazionistica; il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni e l'indice del dollaro sono rimbalzati con forza, comprimendo le aspettative di allentamento monetario imminente. A catena, in 24 ore oltre 91.000 persone sono state liquidate in tutto il network, con fondi di liquidazione che hanno raggiunto i 367 milioni di dollari, di cui oltre il 75% erano posizioni long.
Molti non riescono a capire: se la direzione generale è verso un ciclo di allentamento, perché il mercato è crollato così duramente?
Perché ogni grande punto di svolta ciclico nella storia è spesso il momento in cui la liquidità è più fragile e la competizione più intensa. Quando le aspettative sono altamente allineate, il mercato è pieno di leve long ad alto rischio senza adeguata consapevolezza del rischio; al primo shock esterno non lineare come una crisi geopolitica o un'impennata delle materie prime, i market maker spazzano via la liquidità verso il basso, realizzando una sanguinosa fase di deleveraging.
L'allentamento portato dal taglio dei tassi è un flusso d'acqua a lungo termine, ma il "cigno nero" improvviso spesso genera onde giganti a breve termine.
Prima che il giudice macroeconomico prenda una decisione definitiva, il costo più alto nel mercato non è il rimpianto di aver perso l'opportunità, ma il capitale perso a causa della leva durante le turbolenze improvvise.
#加密财库扩张面临指数资格考验