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$BTC e $ETH oggi hanno toccato rispettivamente circa 82300U e 2470U durante la sessione, per poi ritirarsi — questo dettaglio merita più attenzione di qualsiasi titolo macroeconomico. Quando l'CPI e il PPI statunitensi superano entrambi le aspettative, le discussioni su ulteriori aumenti dei tassi entro l'anno si riaccendono, ma i conti dei retail votano nel modo più onesto: alcuni hanno perso oltre 1000 dollari ciascuno su $SOL e $DOGE, oltre 2000 dollari su $ETH, mentre $ZEC, dopo aver faticato a salire vicino a 1230U, non riesce più a progredire. Non è un caso isolato, ma un riflesso di uno squilibrio strutturale. La cosa più evidente non sono le perdite, ma la totale perdita di senso della direzione. Chi ha posizioni long è bloccato, chi ha posizioni short pure, i prezzi sembrano eseguire con precisione inversa ogni decisione. Dietro questa esperienza si nasconde un fatto trascurato: nel periodo dominato dai dati macro, la probabilità di successo nelle decisioni di breve termine si riduce sistematicamente, perché a guidare i prezzi non è più la narrazione della singola criptovaluta, ma la continua rivalutazione delle aspettative sui tassi d'interesse. Il ritracciamento di $BTC dopo aver toccato 82300U e il contemporaneo indebolimento di $ETH dopo aver raggiunto 2470U indicano chiaramente che è l'aspettativa di liquidità la vera forza trainante. Il punto più sottovalutato dal mercato è che quando CPI e PPI superano le aspettative e le discussioni sugli aumenti dei tassi ritornano, il rimbalzo degli asset rischiosi non è un'inversione di tendenza, ma una pausa in una compressione di liquidità. Il fatto che $ZEC resti sotto 1230U e che le posizioni su $SOL e $DOGE continuino a essere sotto pressione riflette la priorità di ridurre l'esposizione ad asset ad alta volatilità in assenza di nuovi capitali in entrata. Veramente #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il lato operativo non è crollato: una base stabile di 325 milioni di abbonati paganti, un margine operativo intorno al 33%, un flusso di cassa libero annuo di circa 12,5 miliardi di dollari e un'autorizzazione al riacquisto di azioni da 27 miliardi, che la rendono ancora la più redditizia tra le piattaforme di streaming;
• Il valore di mercato deve essere rivalutato: quando la crescita dei ricavi scende nell'intervallo 11%-13%, il premio di "13 volte PS / 20 volte PE" necessita che la pubblicità cresca a medio termine, che lo sport in diretta stimoli gli abbonamenti e che i mercati internazionali a bassa penetrazione (America Latina, Asia-Pacifico, alcune aree EMEA) compensino, altrimenti si dovrà valutare secondo la logica dei media maturi come Disney/Comcast;
• I punti chiave da osservare non sono il numero di abbonati, ma tre tassi di conversione: MAU pubblicitari → tasso di riempimento effettivo e CPM, eventi sportivi in diretta → acquisizione clienti e tasso di rinnovo, aumento della quota di abbonamenti a basso costo → se l'ARM complessivo viene livellato e poi compensato dalla pubblicità."La recita del rialzo dei tassi di ottobre è finita: tutte le scommesse si spostano a dicembre"
Una settimana dopo i due record: S&P e Nasdaq segnano la peggior settimana da giugno, il Nasdaq venerdì è sceso di un altro 2,14%, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni ha superato temporaneamente il 5,3%, il livello più alto dal 2002.
Giovedì Wash ha fatto un giro di parole, il mercato ha votato con i piedi: le scommesse sul rialzo di ottobre sono scese dal 28% al 15%, il 87% prevede nessuna mossa; le scommesse sul rialzo di dicembre sono tra il 74% e l'81%. Anche Citibank, che era l'unica a dire "nessun rialzo entro l'anno", ha ceduto e ora prevede un aumento di 25 punti base a dicembre.
Traducendo: il 27-28 ottobre sarà solo una formalità, la vera azione sarà il 9 dicembre. Nel weekend nel mondo crypto si guarda a BTC nell'intervallo 81000-82000, 80000 è ancora la linea di fondo, se si rompe si guarda a 78000.
$BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Questa dovrebbe essere la più grande preoccupazione a lungo termine per tutti
Nove istituzioni blockchain hanno formato la Quantum Alliance, pianificando di rilasciare standard di test pubblici per verificare la resistenza di reti e portafogli contro i computer quantistici. Il significato di questo progresso è fornire al mercato una base verificabile per le promesse di sicurezza.
Attualmente non esistono computer quantistici noti in grado di completare questo tipo di decifrazione delle chiavi private, e non c'è una data riconosciuta per quando un attacco sarà possibile. La formazione dell'alleanza non significa che Bitcoin sia già stato attaccato quantisticamente, né che i progetti dei membri abbiano risolto tutti i problemi.
Ritengo che il vero valore di questo tema sia scomporre il "essere pronti" in risultati concreti: se gli schemi di firma sono stati implementati, se i portafogli possono collaborare, come migrare i vecchi account. C'è una grande differenza tra una roadmap e un sistema già operativo.
L'alleanza si impegna a test pubblici e a progettare la migrazione. Quando questi materiali saranno disponibili, la possibilità per team esterni di verificarli ripetutamente determinerà se la "resistenza quantistica" potrà passare da semplice etichetta promozionale a capacità di prodotto affidabile.Commento rapido sul mercato di metà giornata
$BTC $ETH ：
BTC quotato intorno a 81550 a metà giornata, con un volume ridotto nel weekend e oscillazioni; a livello di 4 ore si muove nell'intervallo 80110-84216, RSI torna vicino a 40, MACD mostra ancora barre verdi ma con pendenza in rallentamento, la forza del trend ribassista si indebolisce, tuttavia il volume non supporta, quindi la forza del rimbalzo è limitata.
ETH quotato intorno a 2420 a metà giornata, la performance continua a essere più debole rispetto a BTC, resistenze a 2566 e 2642, supporto a 2375, RSI torna vicino a 42, medie mobili in configurazione ribassista, nel breve termine rimane un movimento debole e laterale.
Situazione dei fondi:
L'indice paura/avidità è a 64, ancora in zona avidità; le liquidazioni nelle ultime 24h sono scese a 250 milioni, con una riduzione del 72% rispetto ai giorni precedenti, il rischio di leva nel weekend si è rapidamente ridotto. Il rapporto long/short dei piccoli investitori è tra 1.6 e 1.7, con i long ancora in vantaggio.
I primi due indirizzi di Hyperliquid hanno complessivamente posizioni short per quasi 500 milioni di dollari in BTC+ETH, le balene continuano a coprirsi a livelli elevati.
Nel mercato spot BTC e ETH nelle ultime ore mostrano un leggero flusso netto in entrata, ZEC registra un flusso netto in entrata di 8,9 milioni per 8 ore consecutive, anche HYPE sta tornando, i fondi non sono usciti dal mercato, ma stanno ruotando tra i settori; i punti critici di liquidazione sono short BTC a 82769 e long a 80814, nel breve termine probabilmente si muoverà in questo intervallo.
Interpretazione:
Il trading nel weekend è stato tranquillo, con volumi ridotti, sia long che short sono cauti, prevalgono oscillazioni laterali, l'operatività a breve termine ha un rapporto qualità/prezzo basso; le posizioni short delle balene sono coperture, non vendite allo scoperto, i fondi spot stanno solo cambiando settore, la struttura di fondo non è compromessa.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Nel settore della privacy mi concentro solo su due carte: $ZEC mantiene 1150, $ZAMA aspetta 0.075
Prima la conclusione: non spargete la rete sulle privacy coin, concentratevi su due — ZEC gestisce la privacy dei pagamenti, ZAMA quella degli smart contract e delle query AI. Uno è il leader della conformità, l'altro colma le lacune infrastrutturali. Quanto segue è solo un appunto di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
La linea di ZEC che parte da 1110 la vedo più come un cambio di trend settimanale, non un semplice rimbalzo. A medio-lungo termine non puntate a decuplicare, il guadagno c'è ancora; a breve guardate 1118, 10756.86, 1212. 1100 è la linea di vita: se la mantiene c'è un'altra ondata, se perde 1052 si guarda a 1000. Qui si tratta di rotazione, non di fine ciclo. Grayscale torna a guardare Zcash, il monitoraggio AI si espande, la privacy diventa una domanda di base, la storia non è finita.
Correzione su ZAMA: il prezzo attuale è 0.075, non 0.7, un ordine di grandezza in meno, non sbagliate acquisto. Arthur Hayes ha comprato 3 milioni di token, circa 200.000 dollari, sembra molto ma nel suo portafoglio da 886.800 è la quota più piccola. Crescita 24h dell'11,5%, volume spot giornaliero 23,48 milioni, chiaramente guidato dalla narrazione, non da una rivalutazione fondamentale. Il grafico mensile non ha ancora invertito, settimanale e giornaliero si rafforzano; per aprire spazio deve prima stabilizzarsi a 0.075 — massimo di settembre, con un +42% in 24h. La logica è FHE, che fornisce a Ethereum un livello di privacy programmabile, schermando un TVL superiore a 75 milioni.
La mia classifica: ZEC per la privacy dei pagamenti, ZAMA per l'infrastruttura della privacy. 《0,81 secondi da 0 a 100 km/h, e può volare, Musk ha fatto di nuovo il colpaccio: ma la produzione di massa è prevista per il 2028》
La nuova generazione di Roadster di Tesla è stata presentata, con parametri incredibili: accelerazione da 0 a 60 miglia in 0,81 secondi, velocità massima oltre 230 miglia, propulsore a aria condizionata SpaceX, sul posto si è sollevata in volo, ha fatto capriole in aria e ha guidato in retromarcia su una salita. Musk: "Flying cars are real."
Momento di realtà: questa auto era stata presentata già nel 2017, allora si diceva che sarebbe entrata in produzione nel 2020, ora è stata posticipata al 2028, con un ritardo di almeno 8 anni. La versione Rocket volante è ancora monoposto, su invito, e si è chiarito che non è legale sulle strade pubbliche.
È comprensibile che il prezzo delle azioni sia salito dopo la presentazione, ma non dimentichiamo il bilancio del terzo trimestre del 21 ottobre: il contributo del Roadster al bilancio è zero, il margine lordo è stato la vera prova quel giorno. La presentazione è emozione, il bilancio è realtà.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Sun Yuchen è ribassista su Bitcoin? Dice che il mercato sottovaluta la "quantum doomsday"
Sun Yuchen ha fatto una rivelazione in un'intervista di 3,5 ore: è ribassista su BTC. La sua preoccupazione non è il prezzo a breve termine, ma il calcolo quantistico — dice che il mercato "sottovaluta gravemente" l'impatto del Q-Day (giorno quantistico) sul prezzo di Bitcoin. Lui stesso non ha mosso la sua posizione base in BTC, ma ha venduto dall'80 al 90% di ETH tra 3600 e 4000 dollari, convertendoli in azioni USA e Nvidia.
La sua logica riguarda problemi di governance, non matematici: l'aggiornamento della rete Bitcoin è troppo lento, anche se si sapesse con due anni di anticipo che sta arrivando una catastrofe, sarebbe quasi impossibile aggiornare la rete in tempo. TRON sta già testando sul testnet lo standard di crittografia post-quantistica del NIST americano, la mainnet sarà pronta al più presto all'inizio del prossimo anno.
Tuttavia, ci sono anche scettici: per violare l'ECDSA di Bitcoin, bisogna prima vedere la chiave pubblica, e attualmente non esistono computer quantistici così potenti. AInvest ha detto direttamente che la parte del crollo del prezzo è il punto più debole della sua argomentazione. Da che parte stai?
Avviso di rischio: solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento. L'indice PPI della domanda finale degli Stati Uniti di settembre, corretto per gli effetti stagionali, è aumentato dell'1,3% su base mensile. Nel rapporto di stasera, i prezzi dei servizi di trasporto e magazzinaggio nella domanda finale sono aumentati del 3,4%, con un aumento anche dei prezzi del trasporto su camion tra le voci dettagliate.
La logistica rappresenta una spesa prima che le merci arrivino al consumatore. Con l'aumento dei prezzi del trasporto, le aziende coinvolte devono o assorbire i costi guadagnando meno, oppure tentare di aumentare i prezzi. Quanto di questo aumento potrà essere trasferito dipende dagli ordini e dalla concorrenza; non si può semplicemente trasferire l'aumento del PPI direttamente al prossimo indice CPI.
Ritengo che questo renda più difficile il miglioramento dell'ambiente macroeconomico per BTC: anche se in futuro i prezzi dell'energia dovessero diminuire, i costi logistici che le aziende stanno già affrontando potrebbero non scendere di pari passo. Aspettarsi che un calo del prezzo del petrolio risolva rapidamente la pressione inflazionistica non è ancora supportato da prove sufficienti.
Questo rapporto non ci dice quale strada sceglieranno le aziende. Se in futuro i prezzi del trasporto dovessero diminuire, la pressione sui costi potrebbe allentarsi; se invece i prezzi rimangono alti e i prezzi al dettaglio non possono aumentare, la pressione potrebbe gravare maggiormente sui profitti aziendali."Rallentamento con volumi ridotti, non affrettarti a muoverti"
Da ieri sera a oggi, il mercato non ha ancora mostrato un rimbalzo significativo, con un rallentamento a volumi ridotti e ribassi graduali; i rialzisti hanno tentato più volte di reagire ma sono stati respinti. $BTC è sceso da 82816 a 81736, mantenendosi a malapena sopra gli 80.000; $ETH è calato da 2488 a 2424, perdendo nuovamente la soglia dei 2500; $HYPE è il più debole, scendendo da 82,42 a 80,20, con un calo dell'1,82% nelle ultime 24 ore e un ribasso cumulato superiore al 4% in sette giorni.
Questo calo non può prescindere dalla Federal Reserve. Warsh non ha dato segnali su un aumento dei tassi, il mercato ha ridotto le scommesse, la pressione sulle azioni tecnologiche coreane si è temporaneamente fermata e il sentiment ha avuto un leggero sollievo. Tuttavia, questa ripresa è sufficiente solo a far mantenere a BTC la soglia degli 80.000; per tornare ai massimi precedenti c'è ancora molta strada da fare.
Dall'altra parte, Musk ha mostrato la nuova Roadster volante, e i contratti Tesla su Hyperliquid sono passati da 2,8 milioni a 47 milioni di dollari in un'ora, rendendo la piattaforma vivace, ma HYPE continua a scendere lentamente. Anche con un volume così alto, se non entra nel portafoglio dei detentori, l'interesse non si traduce in acquisti.
In questa fase, non affrettarti né a comprare a fondo né a inseguire il ribasso. Aspetta che le aspettative di aumento dei tassi si concretizzino davvero, che BTC aumenti i volumi e superi la zona di resistenza superiore, poi valuta un attacco; se HYPE vuole risalire, deve prima dimostrare di poter seguire i volumi di scambio della piattaforma. Se il supporto regge, si tratta ancora di una fase di consolidamento; se viene perso, la situazione diventa incerta.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
Osservazioni personali, non costituiscono consigli di investimento.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Il punto focale di questo bilancio non è la crescita dei ricavi, ma due grandi rischi. Il primo è la spesa in conto capitale enorme per la potenza di calcolo AI, un investimento elevato che continuerà a erodere il flusso di cassa; il secondo è la svalutazione degli asset in Bitcoin detenuti dall'azienda, che influenzerà indirettamente il sentiment del mercato verso gli asset crittografici. Starlink, come generatore di cassa, potrà coprire le attività dispendiose e il progresso del progetto Starship sono anch'essi punti chiave di attenzione finanziaria.
Storicamente, questa azienda ha mostrato "dati di performance positivi, ma il prezzo delle azioni è sceso", un tipico scenario di realizzo di buone notizie, con il bilancio che facilmente porta a comprare sulle aspettative e vendere sui fatti.
Le notizie sul bilancio devono essere considerate solo come riferimento per il sentiment, non per aprire posizioni direttamente. Se la spesa in conto capitale supera le aspettative o la svalutazione degli asset BTC si amplia, ciò comprimerà i titoli tecnologici e il mercato crypto; solo un profitto complessivo e una detenzione senza grandi svalutazioni porteranno a un rimbalzo del sentiment a breve termine. La strategia deve essere necessariamente leggera, con stop loss preimpostati, per evitare inversioni rapide dopo la pubblicazione dei dati.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Questa settimana il Nasdaq (Tech/Nasdaq 100) è sceso di circa 7 punti, ma BTC è effettivamente calato solo di 6–8 punti, mostrando una maggiore resistenza rispetto al mercato generale.
Prima era "piccola discesa del Nasdaq, grande calo di BTC", ora è il contrario — questo indica che la struttura del mercato è cambiata, devo rivalutare questo periodo di rialzo.
In precedenza tendevo a pensare che "le prime cinque onde fossero concluse e che stessimo entrando in una correzione di grande scala", ma ora sembra più una correzione d'onda 4:
- Il rischio complessivo su azioni USA/crypto sta diminuendo
- Ma il calo di BTC è chiaramente inferiore a quello del Nasdaq e degli altcoin
- Le posizioni a lungo termine non sono state liquidate in massa, i fondi si rifugiano in BTC
- Il sentiment ribassista è forte, le posizioni short non sono leggere
Se il Nasdaq smette di scendere e rimbalza, BTC probabilmente non avrà solo un piccolo rialzo, ma un recupero significativo — perché:
1. Le leve long sono già state liquidate
2. Le posizioni short sono piuttosto affollate
3. La forza relativa si è già manifestata in anticipo
Ma non è un long a occhi chiusi:
- Rimbalzo senza rompere il supporto → tentativo long
- Stabilizzazione del Nasdaq + aumento di volume di BTC oltre il precedente massimo → conferma dell'onda 5
- Se il rimbalzo non supera il massimo precedente e poi scende sotto 80.000 → invalidazione dell'onda 4, potrebbe non essere un'onda cinque ma un grande ABC
Conclusione:
Se il Nasdaq rimbalza, la reattività di BTC sarà elevata; in questa posizione, chi fa short deve stare attento allo short squeeze, e chi fa long non deve considerare la "resistenza" come un "nuovo massimo". Oggi parliamo brevemente del fatto che la posizione dei detentori a breve termine di Bitcoin continua ad aumentare; a mio avviso, questo non è necessariamente un segnale positivo.
La mia interpretazione è che un numero sempre maggiore di token si concentra nelle mani dei detentori a breve termine, il che indica che la maggior parte del mercato attuale tende più al trading a breve termine che al possesso a lungo termine. Naturalmente, basarsi solo sui dati delle posizioni non permette di concludere direttamente che tutti abbiano abbandonato gli investimenti a lungo termine.
Tuttavia, con l'aumento delle posizioni dei detentori a breve termine, il prezzo di BTC non riesce mai a superare la resistenza superiore. Questo indica che i nuovi token non hanno ancora spinto efficacemente il prezzo verso l'alto. Se il mercato dovesse indebolirsi ulteriormente, alcuni detentori a breve termine potrebbero uscire perché non sopportano le perdite latenti; se il prezzo rimbalza, potrebbero anche approfittarne per vendere, aumentando la pressione di vendita superiore.
Al contrario, se le posizioni dei detentori a breve termine continuano ad aumentare e il prezzo di BTC riesce a rafforzarsi costantemente, superando progressivamente le resistenze precedenti, il mercato sta gradualmente assorbendo i nuovi token. Questo sarebbe un segnale positivo.
Quindi, quanto aumentano le posizioni dei detentori a breve termine e, dopo l'ingresso di questi nuovi token, il mercato ha la capacità di spingere il prezzo verso l'alto? L'aumento dei token è solo un fenomeno; la capacità del prezzo di rafforzarsi è la chiave per verificare la capacità di assorbimento dei fondi.Classifica della gravità, visibile nel grafico
Grafico 1: osservando le due curve normalizzate raddrizzate: dal 10/12 i due scendono mano nella mano, il 10/15 $ETH ha fatto un passo falso allargando completamente il divario, mentre $BTC quel giorno ha fatto solo un piccolo rimbalzo. Il rimbalzo di $ETH si è fermato a 2.493 senza forza, mentre $BTC ha toccato almeno 82.900. Le conclusioni nelle colonne sono più dirette: rendimento nell'intervallo -2,6% contro -4,3%, massimo drawdown 2,6% contro 4,5%, volatilità annualizzata 28,2% contro 42,3%, $BTC domina in ogni voce.
Il denaro vota con i piedi, il divario nei voti è netto
Grafico 2 mostra il flusso netto delle posizioni in doppia valuta: $ETH il 10/13 ha subito un deflusso giornaliero di 270 milioni, il 10/16 altri 240 milioni, con un deflusso netto settimanale di 415 milioni, il rimbalzo è solo a parole; $BTC il 10/16 ha invertito la tendenza con un afflusso netto di 157 milioni, chiudendo la settimana con un saldo positivo di 11,1 milioni. Le commissioni medie sono $BTC 0,0033%, $ETH 0,0019%, entrambe piatte come acqua tiepida — l'umore non è eccitato, il che indica che i soldi intelligenti entrano e escono calcolando bene, non per impulso.
Dal lato istituzionale, la scorsa settimana l'ETF spot USA ha registrato un deflusso netto di 681 milioni, ma i report on-chain mostrano che le istituzioni stanno ancora accumulando $BTC a basso prezzo, mentre i retail stanno vendendo — è chiaro a chi vanno i voti.#NetflixQ3AdsAndMargins Confronto capacità di guadagno BTC vs ETH 2026-10-16 | Numero 29
Giorno PK | Giudizio $BTC confermato
Giudizio preliminare: gara di sfortuna, $BTC sfortunato ma dignitoso
Questa settimana è stata una gara di sfortuna: $BTC -2,63% in 7 giorni, $ETH -4,30%, nessuno si vanti di poter reggere. Ma non tutte le sfortune sono uguali—$BTC ha subito un ritracciamento solo del 2,6%, mentre $ETH ha preso un colpo solido del 4,5%; ancora più grave è l’atteggiamento del denaro: $BTC ha avuto un afflusso netto di +11,1 milioni in una settimana, $ETH ha perso 415 milioni. Uno è stato rafforzato contro tendenza, l’altro è stato dissanguato continuamente, il risultato non serve aspettare la chiusura, il resoconto è già scritto. Il giudizio non cambia: $BTC confermato vincitore, grazie al "perdere meno e ricevere rinforzi" con dignità.
Prima confrontiamo chi ha il cuore più grande
Volatilità annualizzata $ETH 42,3%, $BTC 28,2%, questa settimana il cuore di $ETH è stato davvero messo a dura prova—nella stessa ondata di ribasso, $BTC si è rialzato subito dopo un colpo, $ETH il 15/10 ha toccato un nuovo minimo settimanale a 2.313. Lo Sharpe è negativo per entrambi (in un mercato ribassista non c’è da vantarsi), ma $BTC -5,63 è meglio di $ETH -6,13: per ogni unità di volatilità sopportata, $BTC perde meno. Dopo l’aggiustamento per il rischio, la classifica resta invariata.“Questa moneta costa solo pochi centesimi, se sale a un dollaro, non guadagno alla grande?”
Non essere impaziente, il signor Wang fa due conti:
La moneta A vale 1 dollaro ciascuna, con 1 milione di monete in circolazione, il valore di mercato circolante è di 1 milione di dollari.
La moneta B vale 0,01 dollari ciascuna, con 10 miliardi di monete in circolazione, ma il valore di mercato circolante è di 100 milioni di dollari.
Il prezzo unitario della moneta B è più basso, ma il valore di mercato circolante è 100 volte quello della moneta A.
Quindi, per valutare una moneta, oltre al prezzo, bisogna considerare:
① Quante monete sono già in circolazione?
② Quante ne saranno sbloccate in futuro?
③ Qual è l’utilizzo reale del progetto e i dati correlati sono verificabili?
Il valore di mercato non è necessariamente meglio se è più basso, e non significa che ci siano così tanti fondi investiti.
Quando fai la spesa guardi il prezzo al chilo, ma quando compri monete guardi solo il prezzo unitario, è facile farsi ingannare.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 📺 La crescita degli abbonati Netflix rallenta? Il vero punto di interesse è il business pubblicitario
L'ultimo bilancio mostra un segnale chiaro: gli abbonati Netflix continuano a crescere, ma il ritmo è decisamente più lento. Nel 2025, gli abbonati a pagamento saranno circa 325 milioni, con un aumento netto di circa 23 milioni, molto inferiore ai circa 41 milioni del 2024. Dopo il raggiungimento della saturazione nei mercati maturi, acquisire nuovi utenti non basta più a sostenere la valutazione.
La vera novità è la pubblicità 💰
• Nel 2025 i ricavi pubblicitari supereranno 1,5 miliardi di dollari
• L'azienda prevede che nel 2026 i ricavi pubblicitari raddoppieranno, raggiungendo circa 3 miliardi di dollari
• La crescita dei ricavi passerà dal circa 16% del 2025 a una stima più bassa del 12%-14% nel 2026
Come risponde la direzione? Con pubblicità programmatica, inventario sportivo in diretta (Coppa del Mondo femminile, NFL, WWE, ecc.), strumenti pubblicitari AI e riducendo il divario di ARPU tra i piani con e senza pubblicità.
⚠️ Ci sono però preoccupazioni: la crescita del tempo di visione è debole (solo circa +2% nel Q2), l'engagement non aumenta, quindi è difficile vendere l'inventario pubblicitario a prezzi elevati. Wall Street osserva attentamente: rallentamento della crescita degli abbonati + capacità della pubblicità di mantenere le promesse.
In sintesi: Netflix sta passando da "cercare disperatamente nuovi abbonati" a "estrarre più denaro dagli utenti esistenti e dagli spazi pubblicitari".
Tu cosa pensi? Sei più fiducioso nella monetizzazione pubblicitaria o temi che la crescita abbia raggiunto il suo picco? Parliamone nei commenti 👇
#奈飞 #Netflix #广告业务 #流媒体 Il petrolio torna a 100: questa volta a determinare il prezzo è la rotta, non la produzione
Prima di tutto, vediamo i fatti già accaduti. Venerdì scorso il contratto WTI di novembre si è chiuso a 101,41 dollari, con un +3,5% in un solo giorno; il contratto Brent di dicembre a 109,86 dollari, +3,7%. È la quinta volta quest'anno che si chiude sopra 100, l'ultima volta era il 18 settembre; poi è sceso tra 88 e 94, fino a venerdì scorso quando in cinque sedute ha guadagnato l'8,2%. Da inizio anno è salito da 57,32, con un massimo di chiusura a 112,95 (7 aprile), accumulando un +77%.
Perché è salito? Le notizie sono chiare: il 9 ottobre un petroliera nello Stretto di Hormuz è stata attaccata, segnando un nuovo record in tempo di guerra; il 14 ottobre sono arrivate notizie di attacchi a strutture energetiche saudite; al 16 ottobre le autorità marittime continuano ad avvertire le navi del rischio di "attacchi indiscriminati".
Ma dall'altra parte dell'offerta è il contrario: a settembre la produzione OPEC+ è aumentata di 920.000 barili al giorno, nella stessa settimana l'OPEC ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita della domanda, l'AIE discute il rilascio delle riserve e gli Stati Uniti stanno valutando di allentare le sanzioni alla "flotta ombra". Guardando domanda e offerta, non c'è motivo per cui il prezzo del petrolio si fermi qui — a salire è il rischio legato al trasporto.
La catena è chiara: il prezzo del petrolio influenza prima la voce energia dell'IPC (a settembre +20,4% su base annua, a luglio era +14,7%), poi le aspettative di inflazione, infine la traiettoria dei tassi di interesse. I dati di mercoledì: totale 3,74%, core 2,56%, la voce energia è quella che spinge verso l'alto.
Il mio giudizio: questo rialzo è guidato da eventi, non da una tendenza trainata dalla domanda. Quindi entrambi i lati sono ripidi — appena la navigazione si normalizza, il premio tornerà indietro veloce quanto è salito (è successo tra marzo e aprile e a settembre); al contrario, finché gli attacchi continuano, questo premio non si abbasserà.
Dal punto di vista del trading, due punti da osservare: se la voce energia riporterà le aspettative di taglio dei tassi verso l'alto; e ogni mercoledì i dati EIA sulle scorte, la navigazione nello Stretto di Hormuz e le prossime mosse di OPEC+. Nel mondo crypto l'effetto è indiretto — passa attraverso il rischio e i tassi, non è "petrolio su, crypto su".
La parte più costosa del prezzo del petrolio non è al pozzo, ma in mare.Al risveglio, BTC, ETH e SOL sono tutti in calo lento, ma più pericoloso del prezzo è il gran numero di piccoli investitori long che non sono ancora usciti dai contratti
Iniziamo con $BTC, prezzo attuale 81595, in calo dello 0,75%. Il rapporto long/short è 1,86, relativamente contenuto. Ma il volume delle posizioni aperte continua a diminuire, il tasso di finanziamento è quasi zero. Il prezzo scende, i soldi si ritirano, i long resistono duramente, ma non entra nuovo capitale
$ETH è ancora più evidente, prezzo attuale 2420, il rapporto long/short è salito a 2,33. Cosa significa? I piccoli investitori stanno aumentando le posizioni contro tendenza, convinti che 2400 sia un fondo solido. Ma il tasso di finanziamento è positivo, i long non guadagnano nemmeno gli interessi, resistono solo per fede. Se scende sotto 2400, queste persone saranno il carburante più facile per una svendita di massa.
Anche $SOL è simile, a 104 dollari, rapporto long/short 2,39, tasso di finanziamento vicino a zero. Anche i piccoli investitori resistono a oltranza, se il mercato scende ancora, è molto probabile che si scateni una serie di liquidazioni long
La situazione attuale è chiara: i long non sono stati liquidati, la leva non è stata completamente ritirata, la direzione non è stata scelta, in questo momento tentare di comprare a ribasso è come regalare soldi, oggi resto fuori dal mercato, aspetto che i dati si raffreddino e che il mercato si stabilizzi con volumi ridotti
Supporti: BTC a 81000, ETH a 2400, SOL a 100; se tengono ci sarà oscillazione, se si rompono partirà una nuova ondata di svendite
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Figura 2 mostra il flusso giornaliero delle posizioni $BTC: 12/10 +0,54 miliardi, 13/10 -0,91 miliardi, 14/10 +0,46 miliardi, 15/10 -0,87 miliardi, 16/10 +1,57 miliardi, 17/10 -0,68 miliardi, con un totale settimanale di +0,11 miliardi. Il punto non è il volume totale, ma il ritmo: il flusso netto giornaliero di +1,57 miliardi del 16/10 è stato il più alto della settimana, con i rialzisti che hanno silenziosamente aumentato le posizioni nel triangolo; il ritiro di 0,68 miliardi del 17/10 è un normale ricambio. L'ultimo tasso è +0,010%, i rialzisti pagano i ribassisti ma siamo ancora lontani dal punto critico.
Nel mercato OTC: la scorsa settimana l'ETF spot statunitense ha registrato un deflusso netto di 6,81 miliardi (interrotta la serie di tre settimane consecutive di afflussi), ma i report on-chain indicano che quest'anno gli Stati Uniti sono diventati per la prima volta un paese con flusso netto in entrata di $BTC — le istituzioni acquistano mentre i retail vendono, le riserve degli exchange sono scese al minimo degli ultimi sette mesi. Le posizioni stanno passando da mani impazienti a mani più pazienti, questo scenario non è negativo.
Uno sguardo ai tre mercati, con il CPI che crea scompiglio
Giovedì il Dow Jones ha guadagnato +1,08%, lo S&P +0,33%, il Nasdaq +0,08%; venerdì mattina l'A-Share cinese è salito in apertura per poi scendere nel pomeriggio, con volumi in contrazione; l'indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato +0,52% mantenendo la stabilità. Il vero fattore di disturbo è la macroeconomia: dopo un CPI di settembre superiore alle attese, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre ha raggiunto il 50%, e il discorso del presidente della Fed questa sera a Bangkok è il rischio più grande per il mercato. $BTC si sta consolidando nel triangolo con volumi ridotti in attesa di una direzione, l'umore è contenuto, e la moderazione non è una cosa negativa.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
L'aumento non agricolo è di 254.000, ben oltre le aspettative di 160.000, il tasso di disoccupazione al 4,1% non è aumentato ulteriormente, e il salario orario è cresciuto dello 0,4% su base mensile, superiore alle previsioni dello 0,3% — il mercato del lavoro non si è allentato, e le scommesse su un taglio dei tassi sono state rinviate. Questo è un chiaro segnale negativo, il mercato ha già anticipato con un calo.
La vera variabile è stasera alle 20:30. Le vendite al dettaglio sono il vero indicatore della resilienza dei consumi. Il rendimento del decennale USA è tornato sopra il 4,2%, la probabilità di un taglio dei tassi a settembre è scesa intorno al 50%, il che indica che le aspettative di allentamento della liquidità sono ancora instabili e non si sono concretizzate.
SOL è nella posizione più scomoda in questo contesto. Si basa per metà sulla narrazione dell'ecosistema e per metà sull'appetito per il rischio; quando i tassi si irrigidiscono, la valutazione si comprime. Se le vendite al dettaglio di stasera supereranno nuovamente le aspettative, il ritracciamento di SOL sarà probabilmente più rapido di quello di BTC.
Al momento non ho fretta di agire — mantengo la posizione base in spot, le posizioni short sui contratti sono già state liquidate, inseguire long o short è facile da punire, bisogna solo aspettare che i dati si concretizzino. In momenti come questo è meglio non farsi prendere dall'impulso, più si agisce in fretta, più si rischia di sbagliare gravemente.
Non considerare l'aumento non agricolo come un segnale negativo esaurito. Domani ci saranno discorsi di funzionari della Fed; se il tono rimane hawkish, questa correzione potrebbe non essere finita. Il mercato è ora sensibile a ogni parola, una sola frase può amplificare la volatilità.
In definitiva, non si tratta di indovinare i dati, ma di prepararsi a reagire. Se le vendite al dettaglio di stasera si raffreddano, sarà un ritracciamento che offre opportunità; se restano calde, meglio stare fuori e aspettare il momento giusto. Proteggere il capitale è più importante di tutto. Il mercato c'è sempre, ma se perdi il capitale, non c'è più gioco.
$BTC $SOL $ETH 📊 CPI USA di settembre su base annua 3,7% (previsto 3,6%), su base mensile 0,6%. Core CPI su base annua 2,6% (previsto 2,5%), il mese scorso era 2,4%; su base mensile 0,3% (previsto 0,2%).
Alcuni dati nel dettaglio:
Benzina: +9,1% su base mensile, oltre la metà dell'aumento mensile totale
Indice energetico: +5,2% su base mensile, +20,4% su base annua
Abitazioni: +0,4% su base mensile, +3,2% su base annua
Biglietti aerei: +1,2% su base mensile
Cibo: stabile su base mensile
La benzina ha spinto verso l'alto il dato complessivo, ma anche il core CPI è stato superiore alle attese di 0,1 punti percentuali, con aumenti anche per abitazioni e biglietti aerei. Dopo la pubblicazione dei dati, l'indice del dollaro è salito di circa lo 0,6%, mentre BTC è sceso. Un dato mensile non indica una tendenza, potrei anche sbagliarmi.
Secondo te, la Federal Reserve dà più importanza al dato complessivo del 3,7% o al dato core del 2,6%?
$BTC $ETH $ZEC #USCPIAndPPITopForecasts #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse$ETH
Rimanere senza posizione in attesa di un'opportunità non è forse anche una parte molto importante del trading? Attualmente sono già senza posizione in attesa, la disciplina è l'armatura del trader, perdere l'armatura significa farsi male.
Opinione di questo ID: mercato laterale, posizioni short, ingresso: intorno a 2500, stop loss: 2540, take profit: 2400; posizioni long: intorno a 2390, stop loss: 2360, take profit: 2490; rapporto rischio/ricompensa vicino a 3:1
Logica di pensiero: dopo il rimbalzo dal minimo a 2313, è stato effettuato un secondo test del minimo vicino a 2313 senza però romperlo, successivamente si è formata una fase di rialzo che ha costruito un centro di oscillazione; i due piccoli punti circolari all'interno del centro con i rispettivi due frecce rosse indicano che il volume non tiene il passo, il prezzo non può continuare a salire, alla fine sicuramente tornerà indietro a costruire il centro. Pertanto questo ID ritiene che il livello di 2400 sarà un punto di minimo a breve termine intraday, aprire posizioni long qui offrirà un buon rapporto rischio/ricompensa, mentre intorno a 2490 si formerà una resistenza a breve termine, aprire posizioni short sarà un punto di massimo con un buon rapporto rischio/ricompensa.
In un mercato laterale, non avere pazienza nell'attendere i punti alti e bassi è un grande errore, in un mercato laterale è vietato inseguire i rialzi o vendere al ribasso. A mio avviso, un volume di consegne superiore alle aspettative può essere considerato solo un segnale positivo, ma ciò che determina davvero la valutazione di Tesla nella fase successiva è se la redditività potrà essere ripristinata.
La crescita delle consegne non equivale a una crescita simultanea dei profitti. Se la crescita dipende da riduzioni di prezzo, promozioni e strategie di vendita più aggressive, allora un volume di vendite più alto non significa necessariamente una migliore performance finanziaria.
Ora mi concentro su tre indicatori:
➤ Se il margine lordo può stabilizzarsi e risalire: sotto la pressione della concorrenza sui prezzi, Tesla riuscirà a mantenere il profitto per veicolo?
➤ Se il flusso di cassa può continuare a migliorare: la crescita sta davvero generando profitti reali o si sta usando il profitto per guadagnare quote di mercato?
➤ Se AI e guida autonoma possono concretizzare il loro valore commerciale: il premio di mercato attribuito a Tesla non deriva solo dal business automobilistico, ma anche dalle aspettative di crescita a lungo termine in ambiti come la guida autonoma e la robotica.
Il mio giudizio è che il superamento delle aspettative nelle consegne risolve il problema della fiducia dalla parte della domanda, mentre il ripristino della redditività determina se questa fiducia può tradursi in un sostegno continuo ai risultati.
Le vendite sono il presente, i profitti sono i fondamentali, AI e guida autonoma determinano lo spazio di immaginazione.
D'ora in poi, ciò che vale la pena osservare non è quante auto Tesla riuscirà a vendere, ma quanti profitti rimarranno per ogni auto venduta. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 如果特斯拉Roadster这次真的把火箭技术塞进了量产车，那么市场接下来要交易的就不是"更快"，而是波动本身会被怎样重新定价。 你注意到没有，这次发布真正撩拨情绪的，其实不是那台车。 Roadster二代给出的数字很炸：0到100公里加速目标低于1秒，极速超过370公里，还展示了与SpaceX相关的推进系统。但冷静看一眼时间线，2017年原型首秀，量产预计2028年。也就是说，这是一场关于"未来六年"的叙事，而不是下个季度的交付故事。 从衍生品视角看，这类事件最容易被过度反应。发布会当天，TSLA的短期期权隐含波动率通常会跳升，看涨情绪集中在前端。但真正的脆弱点在于：当市场发现量产节点遥远、监管落地路径模糊，那些押注短期爆发的仓位会迅速变成挤压的燃料。偏多的逻辑是，叙事足够强，可以撑住风险偏好，甚至带动整个科技成长板块的情绪修复。偏空的风险是，预期被提前计价后，任何关于延迟或技术落地的负面消息，都会让波动率反向放大。 更值得留意的是第二层传导。如果特斯拉真的把火箭级推进技术下放到消费级产品，市场会重新想象电动车与航天技术的交叉估值。这种想象对BTC和ETH的风险偏好有间接支撑，因为科技A scendere non è il prezzo, ma gli acquirenti che si sono ritirati per primi
$ETH è passato da 2807 a 2420.
Nello stesso periodo, l'ETF spot ha registrato nove giorni consecutivi di deflussi netti.
La regola originale dice:
I fondi dell'ETF sono sottoscritti e riscattati da enti autorizzati.
Le quote riscattate devono essere vendute, e gli ordini di vendita finiscono direttamente sul mercato spot.
Nel momento in cui si attiva:
I validatori in uscita dalla coda sono passati da 166.000 a 851.000.
Gli $ETH in attesa di uscire sono aumentati, ma chi li riceve non è aumentato.
Spingendo un po' più in là, il rimbalzo sopra 2450 probabilmente trova ancora ordini di vendita in attesa lì.
#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
#$ETH $KORU KORU La prossima settimana rimango ribassista, ma penso che nel mezzo ci possa essere un forte rimbalzo.
Ora siamo intorno a 10,6, la scorsa settimana i semiconduttori coreani sono riusciti a rimbalzare per un giorno, ma poi la sera i semiconduttori americani sono stati di nuovo schiacciati. In parole povere, i capitali non sono ancora molto disposti a comprare queste azioni di chip. Lunedì la Corea riapre i mercati, penso che molto probabilmente ci sarà ancora una pressione al ribasso.
Ma KORU è già sceso per tanti giorni consecutivi, e negli ultimi giorni oscillazioni del 20% non sono rare, quindi non credo che la prossima settimana sarà solo una discesa continua.
Al momento sto considerando tre scenari.
Il primo, e quello che preferisco: lunedì scendere prima a circa 9,3–10, poi martedì e mercoledì, sfruttando le aspettative sugli utili, rimbalzare fortemente, forse toccando di nuovo 12–13. Ma se giovedì escono i risultati e i capitali non rispondono, uniti alla politica restrittiva della banca centrale coreana, potrebbe di nuovo scendere verso 8–9.
Il secondo scenario è nessun rimbalzo, gli investitori esteri coreani continuano a vendere Hynix, i semiconduttori americani non si fermano, e potrebbe scendere direttamente verso 8, o addirittura sotto 7 in uno scenario estremo. Anche questo scenario lo tengo in considerazione.
Il terzo scenario è che mi sbagli. Il mercato si rende conto che prima ha sopravvalutato i rischi del finanziamento AI e della competizione nella memoria, i risultati di Meta e altri sono davvero forti, e i capitali ricominciano a comprare semiconduttori. Allora KORU potrebbe risalire fino a 12, 13, o addirittura spingersi a 14–15.
Tra i tre, al momento penso che il primo scenario sia il più probabile, il secondo meno, e il terzo il meno probabile.Acquistare azioni SpaceX, è meglio prima accettare un fatto: la spesa in conto capitale di questa azienda assomiglia molto a quella di una società fortemente impegnata nelle infrastrutture AI.
Nel rapporto ufficiale del secondo trimestre, la spesa in conto capitale totale è stata di 18,369 miliardi di dollari, di cui 15,828 miliardi destinati al business AI, circa l'86%. Razzi e Starlink sono certamente importanti, ma la maggior parte dei nuovi investimenti di questo trimestre è andata a business legati alla potenza di calcolo. Guardando solo le immagini dei lanci riusciti, è facile trascurare dove i soldi degli azionisti vengano effettivamente spesi.
Non penso che investire in AI sia intrinsecamente negativo. Il problema è che gli investitori, inizialmente entusiasti del business spaziale, potrebbero ritrovarsi a sostenere i costi di un'espansione in un altro settore nel bilancio. Per business diversi, i tempi di recupero e i rischi accettabili possono essere naturalmente differenti.
Quindi, per questo prossimo rapporto trimestrale completo, leggerò insieme la spesa in conto capitale AI e i ricavi corrispondenti. Quanto potenziamento computazionale è stato aggiunto, quanti ricavi sono già stati riconosciuti, quanto investimento aggiuntivo sarà necessario: questi elementi spiegano meglio la destinazione dei fondi rispetto a una semplice crescita percentuale del fatturato totale del gruppo.
Se i nuovi ricavi tengono il passo, un investimento pesante merita tempo. Se la spesa procede costantemente ma il ritmo di realizzazione è vago, il management dovrà fornire maggiori spiegazioni. Mi piace la tecnologia di questa azienda, ma è anche necessario sapere: quale business si sta effettivamente acquistando e per quale business si stanno sostenendo i costi.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Più l'AI è calda, più i tassi di interesse a breve termine potrebbero essere difficili da abbassare. Questa volta la dichiarazione di Wash ha reso questo paradosso più concreto.
Il 16 ottobre, partecipando a un evento del Fondo Monetario Internazionale a Bangkok, Wash non ha promesso come avrebbe modificato i tassi a ottobre o dicembre. Il reportage di Axios sul discorso in loco ha anche menzionato che ha sottolineato come l'AI stia stimolando la spesa, mentre i benefici a lungo termine del miglioramento della produttività non si sono ancora pienamente realizzati.
Non si può quindi interpretare solo come "il progresso tecnologico rende le cose più economiche". Costruire data center, acquistare attrezzature e competere per i talenti comporta spese iniziali; quanto le aziende risparmieranno con questi investimenti si vedrà solo quando saranno effettivamente operativi. I due processi hanno un ritardo temporale, e nel mezzo è del tutto possibile che la domanda sia alta ma i prezzi non scendano.
A volte il mercato compra insieme la crescita dell'AI e le aspettative di allentamento, come se si potessero ottenere due benefici contemporaneamente. Questo mi preoccupa. L'economia mantiene la sua resilienza grazie agli investimenti, e la Fed potrebbe quindi non avere motivo di allentare, mentre i profitti futuri delle aziende tecnologiche devono ancora essere scontati a tassi più elevati.
Dopo che CPI e PPI hanno superato le aspettative, per valutare la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi non basta contare quante volte i funzionari hanno parlato in modo duro. Bisogna anche osservare se il fervore degli investimenti si traduce in efficienza reale. Prima di questo, usare storie future di riduzione dei costi per spiegare gli aumenti attuali dei prezzi mi sembra un po' troppo frettoloso.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 250.000 dollari, ed è solo l'acconto per la prenotazione della Roadster. Dopo aver visto la dimostrazione e poi la pagina di pagamento, la sensazione è completamente diversa.
Reuters riporta che l'acconto per la versione Performance è di 50.000 dollari, mentre per la versione Thrust è di 250.000 dollari; il prezzo finale non è ancora stato annunciato. Non considerare questo numero come il prezzo dell'auto, e non immaginare tutte le versioni come quella mostrata alla presentazione che può sollevarsi da terra. Cosa può fare ogni configurazione deve essere infine definito nelle specifiche di consegna.
La prenotazione indica che una parte dei clienti è disposta ad aspettare. Dopo che il prezzo finale sarà confermato, se qualcuno si ritirerà, quanti rimarranno dopo un'attesa prolungata, bisogna ancora vedere con calma; al momento non si può considerare l'acconto come un ricavo già incassato dalla vendita dell'auto.
Ciò che mi fa davvero esitare è che i costi di attesa sono diversi per le due parti. L'azienda riceve l'acconto, il consumatore paga in anticipo, lasciando l'incertezza della consegna al futuro. L'Associated Press ricorda inoltre che la pagina di prenotazione non garantisce quando il veicolo sarà consegnato, né garantisce che sarà consegnato.
La dimostrazione tecnica è degna di ammirazione, e spero anch'io che questa auto possa infine arrivare nelle mani dei clienti. Ma usare il numero delle prenotazioni per aumentare le previsioni di profitto, io mi fermerei un attimo. I clienti hanno già versato soldi veri, non dovrebbero aspettare indefinitamente. Piuttosto che un'altra dimostrazione, la prossima volta vorrei vedere i primi proprietari che ricevono davvero le chiavi.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 嘉信零售端全量开放 BTC / ETH，合资格客户在现有账户里直接买卖，覆盖约 4030 万经纪账户、费率约 0.75%，背后约 13.33 万亿美元客户资产。年内还计划加 SOL / AVAX / LINK，充提逐步开放。撰稿时 OKX 上 BTC 约 81591、ETH 约 2424。
这事最有意思的，不是“券商开始卖币”，而是加密被塞进了普通人每天看持仓的地方。很多人不是不想买，是不想再开一个交易所、再记一串助记词、再赌一次平台不跑路。现在按钮就在券商账户里，门槛塌了一角。
但按钮不是买盘开关。0.75% 的费率、还没完全放开的提币，都会卡节奏。短期别指望巨量现货涌进来；长期真正变的是“接触频率”——加密从另一套系统，变成资产列表里的一个选项。
SOL / AVAX / LINK 官方没给顺序，口径是打包、年底前。硬排的话，SOL 先发概率更高：流动性最好、生态最能接零售链上需求、受众面更宽；AVAX 的企业子网、LINK 的 RWA 更偏机构。但三者更可能一起推进。真正该盯的是充提排期，不是口头顺序。
门槛降低是慢变量，流动性释放更慢。SOL、AVAX、LINK，押谁先落地？ La quota delle commissioni è una finestra per osservare l'effettiva intensità d'uso della rete DOGE. Il reddito dei miner è composto da sovvenzioni di blocco e commissioni di trasferimento; le sovvenzioni vengono rilasciate a ritmo fisso, mentre le commissioni variano in base alla domanda di trasferimenti on-chain, e la variazione della loro quota descrive il livello di attività della rete.
Nel 2021, con il mercato in crescita, il numero di trasferimenti DOGE è aumentato, la domanda on-chain ha spinto verso l'alto le commissioni, e la quota è salita dallo 0,1%. Nel 2024, questa cifra ha raggiunto lo 0,5%, sostenuta dall'espansione degli scenari di pagamento e dall'aumento dei trasferimenti di piccole somme. Successivamente, con il calo dell'interesse, nel 2026 la quota è scesa allo 0,2%, indicando una contrazione dell'intensità d'uso rispetto ai livelli elevati.
Tuttavia, il calo non significa azzeramento. Lo 0,2% è ancora superiore ai livelli precedenti al 2020, il che indica che, dopo un ciclo completo, $DOGE ha consolidato un nuovo gruppo stabile di utenti e domanda di trasferimenti. Per una blockchain che dipende dalle sovvenzioni, l'aumento a gradini della quota delle commissioni significa che la sicurezza della rete sta passando dal sostegno tramite emissione incrementale a un modello in cui i costi sono condivisi dall'effettivo utilizzo. La direzione futura di questa curva dipenderà dalla capacità di espandere ulteriormente gli scenari di pagamento e applicativi.$ETH
La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a ottobre è scesa al 17%
Il mercato può finalmente tirare un sospiro di sollievo?
Il prezzo di Bitcoin salirà alle stelle?
E invece
l'umore a Wall Street
è stato come una montagna russa
La probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è scesa direttamente al 17%
Il che significa
che il mercato ora preferisce
non muoversi a ottobre
e aspettare dicembre
Prima questa probabilità era quasi al 36%
In una sola settimana è stata tagliata di molto
La ragione principale è il netto raffreddamento dei dati sull'occupazione
A settembre negli USA sono stati creati solo 29.000 nuovi posti di lavoro non agricoli
Molto al di sotto delle aspettative
In teoria
questa è una buona notizia per Bitcoin
dato che la probabilità di aumento dei tassi è bassa
I titoli di stato USA e il dollaro si indeboliscono
E gli asset rischiosi possono respirare
Ma il problema è che
l'inflazione negli USA non dà affatto tregua
A settembre l'IPC su base annua ha raggiunto il 3,7%
Il PPI è addirittura salito al 6,3%
Se però i prezzi del petrolio e l'inflazione dovessero nuovamente sfuggire al controllo
la probabilità di un aumento dei tassi potrebbe schizzare di nuovo
Per Bitcoin e Ethereum
queste notizie altalenanti
sono le più dannatamente capaci di far oscillare il mercato su e giù
Ragazzi, stateci attenti $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Le consegne di Tesla hanno superato le aspettative, ma la vera prova è appena iniziata.
A mio avviso, un volume di consegne superiore alle aspettative è solo un segnale positivo; ciò che realmente determinerà la valutazione di Tesla nella prossima fase è se la redditività potrà essere ripristinata.
La crescita delle consegne non equivale a un aumento simultaneo dei profitti. Se la crescita dipende da riduzioni di prezzo, promozioni e strategie di vendita più aggressive, allora un volume di vendite più elevato non significa necessariamente una migliore performance finanziaria.
Ora mi concentro su tre indicatori:
➤ Se il margine lordo può stabilizzarsi e risalire: sotto la pressione della concorrenza sui prezzi, Tesla riuscirà a mantenere il profitto per veicolo?
➤ Se il flusso di cassa può continuare a migliorare: la crescita sta realmente generando profitti o si sta usando il profitto per guadagnare quote di mercato?
➤ Se AI e guida autonoma possono concretizzare il loro valore commerciale: il premio di mercato attribuito a Tesla non deriva solo dal business automobilistico, ma anche dalle aspettative di crescita a lungo termine in ambito guida autonoma, robotica e simili.
Il mio giudizio è che il superamento delle aspettative nelle consegne risolve il problema della fiducia dalla parte della domanda, mentre il ripristino della redditività determina se questa fiducia può tradursi in un sostegno continuo ai risultati.
Le vendite sono il presente, i profitti sono i fondamentali, AI e guida autonoma determinano lo spazio di immaginazione.
D'ora in poi, ciò che vale la pena osservare non è quante auto Tesla riuscirà a vendere, ma quanti profitti rimarranno per ogni auto venduta. Penso che Charles Schwab abbia aperto il trading spot BTC/ETH per circa quaranta milioni di conti, non consideratelo come se volessero spingere il mercato nel weekend. Il prezzo spot è circa 81410 dollari (Beijing 12:21, Coinbase).L'etichetta più distintiva di DOGE non è il tema, ma il Beta macroeconomico. Dopo la pubblicazione dei dati CPI del 7 ottobre, DOGE è sceso dell'8,3%, mentre nello stesso periodo BTC è calato del 3% ed ETH del 4%. La caduta di DOGE è più del doppio di quella di BTC, evidenziando chiaramente la sua sensibilità ai dati macro.
Il Beta misura il coefficiente di reazione di un asset al mercato generale. BTC ha ETF, posizioni istituzionali e fondi a lungo termine a sostegno, quindi quando arriva uno shock macro, la pressione di vendita viene assorbita a vari livelli. DOGE manca di questi ammortizzatori, con la maggior parte delle posizioni detenute da fondi a breve termine; quando la propensione al rischio si restringe, gli ordini vengono ritirati e gli investitori escono simultaneamente. Con la stessa inflazione superiore alle attese, mentre i leader stanno ancora digerendo, DOGE ha già completato un ciclo di ricalibrazione del prezzo.
Un Beta alto tra i Beta alti è sia un rischio che un'opportunità. In periodi di avversione al rischio, $DOGE subisce correzioni più profonde; in periodi di miglioramento del sentiment, la sua elasticità è altrettanto superiore. Per i trader, DOGE è più un amplificatore del sentiment macroeconomico: capire la direzione nel giorno dei dati significa comprendere il suo ritmo a breve termine. Quindi, prima e dopo la pubblicazione dei dati, controllare la leva e lasciare spazio per le correzioni è più pratico che prevedere il CPI stesso. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 认错挨打Molti fratelli disprezzano il mio "nero", perché apro posizioni piccole.
Nel conto ho solo poco più di 100 U, e oso aprire posizioni con solo 1 U.
Ma voglio solo dire che anche il mio "nero" ha attraversato grandi tempeste, è stato educato dal mercato.
In tutti questi anni, ho imparato una cosa: in questo mercato di trading, sopravvivere è la prima cosa.
Voi ridete delle mie posizioni da 1 U, ma quanti di quelli con posizioni pesanti sono riusciti a mantenere la calma fino ad ora come me?
Non guardo altro, guardo solo se il grafico riconosce questa logica.
Avvicinatevi e guardate le candele, $ETH è sceso da 2807, ha toccato un minimo di 2322, ora rimbalza a 2426.
Sembra che si sia stabilizzato?
Qualcuno non riesce a trattenersi e vuole entrare a comprare a fondo?
Guardate le medie mobili sopra, EMA5, 10, 20 sono tutte intrecciate in un intervallo molto stretto tra 2423 e 2425.
Il MACD, anche se sotto lo zero, ha appena fatto un piccolo istogramma rosso, ma guarda quel volume, è ridicolo rispetto a quando scendeva.
Questo si chiama rimbalzo? È il "lavoro lento" del manipolatore.
Perché lavorare lentamente?
Perché nella zona intorno a 2500 c'è un sacco di posizione bloccata, il manipolatore non ha alcuna intenzione di liberarla.
Ora si muove orizzontalmente qui per scambiare tempo con spazio, facendo uscire gli short indecisi e attirando un gruppo di long avidi a comprare.
Non ho fretta per le prossime mosse.
A 2426 non aumento la posizione.
Se il manipolatore mi fa il favore di far rimbalzare fino a 2450 o anche 2480 per attirare i long, prenderò i profitti e continuerò a incrementare le posizioni short.
Ho già fissato l'obiettivo, prima guardo 2380, se rompe guardo direttamente 2300.
In questo mercato, solo chi sopravvive ha il diritto di contare i soldi. Chi ride delle mie posizioni piccole, prima guardi quante volte ha fatto il margin call.
$BTC
$ZEC
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Il 17 ottobre, l'intera rete ha visto liquidazioni per 710 milioni di dollari in 24 ore, con posizioni long per 508 milioni, e 217.395 persone sono state liquidate. La più grande singola liquidazione è avvenuta su Hyperliquid, una posizione long BTC da 20,42 milioni di dollari azzerata all'istante.
Il mercato delle opzioni è più diretto: la probabilità che BTC raggiunga 100.000 dollari prima di Natale è scesa dal 12,5% al 9,7%. Le parole del fondatore di Derive.xyz sono: "Le scommesse rialziste a lungo termine si ritirano rapidamente, mentre la domanda di copertura a breve termine aumenta vertiginosamente".
Anche gli ETF stanno scappando. Il 15 ottobre c'è stato un deflusso netto giornaliero di 262 milioni di dollari, per un totale di 151 milioni nella settimana, dopo una settimana precedente con 681 milioni di deflussi.
Anche nel settore AI si registrano crepe. Il rendimento delle obbligazioni CoreWeave 2031 è schizzato al 16%, il prezzo delle azioni è calato del 15,5% in un giorno, dimezzandosi rispetto al massimo annuale. L'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato otto cali consecutivi, il record più lungo dal 2008. Il prezzo del petrolio è a 110 dollari, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è al 5,097%.
Tutto questo è reale. Non lo si evita.
Ma c'è una cosa da distinguere: a scendere è il "rischio di prezzo", non il "rischio strutturale".
Qual è il motore principale di questa discesa? La liquidazione della leva finanziaria + il restringimento delle condizioni di finanziamento + l'inflazione spinta dal prezzo del petrolio geopolitico. Non è un problema della rete Bitcoin, non è un'ondata sistemica di riscatti degli ETF, non è un collasso dei regolamenti on-chain.
I dati di Glassnode indicano la stessa direzione: nella discesa del 15 ottobre, i venditori hanno nuovamente "gettato la spugna", e ogni ondata di vendite indotte da perdite è avvenuta vicino ai minimi locali di agosto e settembre.
La parola "gettare la spugna" è forte, ma descrive le posizioni, non gli asset.
Liquidazioni per 700 milioni, a essere liquidata è la leva, non Bitcoin. La probabilità del 9,7% prezza le frizioni macroeconomiche dei prossimi due mesi, non dei prossimi due anni.
E poi c'è la parte più sorprendente.
Il 16 ottobre, il giorno di maggiore panico sul mercato, il CIO di Bitwise Matt Hougan ha pubblicato un memorandum intitolato "Scegli la tua avventura".
Ha diviso il futuro di AI e tassi di interesse in tre percorsi, e li ha analizzati uno per uno:
Percorso uno, AI porta a un super abbondanza. Esplosione di produttività, crollo dei costi nei settori a intensità intellettuale, trasferimento di valore verso cose non replicabili — terreni, opere d'arte, oro, Bitcoin. Bitcoin vince.
Percorso due, la bolla AI scoppia. Insolvenze nei data center, rottura della catena del credito, Bitcoin scende insieme agli asset rischiosi. Ma la costruzione dell'AI è il più grande investimento infrastrutturale nella storia degli USA, la probabilità di salvataggio è "quasi al 100%". Taglio dei tassi, espansione del bilancio, esplosione dell'offerta monetaria, poi grande rimbalzo di Bitcoin.
Percorso tre, crescita al 3%, tassi al 4%, si va avanti a fatica. Niente di drammatico, il debito AI viene ripagato lentamente, atterraggio morbido. Bitcoin vince "uscendo" grazie ai flussi ETF, all'adozione da parte dei consulenti, alle allocazioni aziendali e sovrane.
La conclusione di Hougan è una sola frase: tra tutti i percorsi economici possibili, quasi tutti portano infine a Bitcoin.
Lo stesso giorno, mentre CoreWeave perdeva il 15,5%, ARK ha acquistato 188.665 azioni per circa 12,4 milioni di dollari. In mezzo al panico del credito, lei compra equity.
Quindi il vero problema non è "dove sia il fondo".
Il vero problema è: quale delle due valutazioni è più vicina alla realtà dei prossimi due anni, il 9,7% o il giudizio "tutte le strade portano a Bitcoin"?
Il 9,7% è un biglietto a breve termine di due mesi. Riflette onestamente inflazione, rialzi, guerra, crepe nel credito AI — tutte cose reali nei prossimi sessanta giorni.
Ma nessuno può prezzare Bitcoin a due anni. I deflussi ETF per 151 milioni sono reali, ma il limite di offerta di Bitcoin non è aumentato di una moneta. Il rendimento del 16% delle obbligazioni CoreWeave è reale, ma la direzione del debito USA non è cambiata. La probabilità scesa al 9,7% è reale, ma il panico stesso è la prova che il pessimismo è già stato prezzato a fondo.
Il 9,7% a Natale prezza le frizioni macroeconomiche dei prossimi due mesi. Ma nessuno può prezzare Bitcoin a due anni. Nei momenti di panico, allungare la dimensione temporale è spesso l'unico alpha gratuito.
$BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins BTC、ETH和SOL在经历连续震荡后小幅回升，但市场资金并没有同步转强。最新完整交易日，美国BTC和ETH现货ETF双双出现净流出，稳定币供应继续收缩，Solana周度DEX交易量也明显下降。 与此同时，TIA逆势上涨超过22%，STRK则下跌15%，市场内部呈现明显分化。美国最新经济数据显示增长韧性与价格压力并存，Circle计划扩大稳定币支付市场，交易所也出现新的代币迁移与交易竞赛。 当前市场最值得关注的，不是短期价格是否反弹，而是ETF资金、稳定币流动性和链上需求能否共同改善。 📉 市场：BTC维持8.1万美元，TIA与STRK明显分化 截至10月17日约12:10 HKT，BTC报81,456.89美元，24小时上涨0.6%；ETH报2,424.15美元，上涨0.5%；SOL报104.92美元，上涨0.3%。 三大主流币均出现温和修复，但涨幅有限，尚未形成明显的单边上涨行情。 山寨币方面，分化更加突出。 按照CoinMarketCap市值前100名的统计口径，TIA过去24小时上涨22.90%，表现最强；STRK则下跌15.10%，成为该范围内跌幅最大的币种。 这说明即使主Il grande fratello Maji ha lanciato un vero e proprio segnale di svolta per il mercato delle criptovalute recentemente volatile.
In precedenza, il suo stile di trading era sempre stato quello di puntare pesantemente su posizioni long, quasi sempre scommettendo tutto su un trend rialzista unilaterale, ma questa volta ha completamente cambiato approccio: un portafoglio di contratti da 59,76 milioni di U è stato diviso in tre parti, senza alcuna scommessa sbilanciata: short su Bitcoin, short su $HYPE e contemporaneamente long su Ethereum.
Questa struttura di portafoglio rompe completamente con l’abitudine precedente del “tutto in long” e conferma indirettamente che il mercato attuale non è più una zona di comfort per trend unilaterali rialzisti. Bitcoin si muove in un intervallo tra 84.000 e 87.000 dollari, con continui tentativi di superare la resistenza falliti; la forza rialzista a breve termine è ormai esaurita, e intorno agli 85.000 dollari si accumula una grande pressione di vendita da posizioni in perdita. La scelta di shortare $BTC è chiaramente una previsione del rischio di correzione in un contesto di oscillazioni in alto.
Per quanto riguarda $HYPE, che ha mantenuto un alto livello di interesse recentemente, il prezzo spinto dall’emotività si è ormai distaccato dai fondamentali; una volta che il sentiment di mercato si raffredda, la correzione sarà molto più ampia rispetto alle criptovalute mainstream. La posizione short è stata piazzata con precisione nel momento in cui l’emotività speculativa inizia a calare.
La scelta più interessante è il long su $ETH, che non è una semplice scommessa sull’andamento generale del mercato, ma una puntata sull’indipendenza del trend di ETH. Ethereum sta attualmente avanzando con l’aggiornamento della rete di test, l’attività dell’ecosistema di base continua a crescere, e dopo la recente ondata di liquidazioni, molti investitori intelligenti hanno silenziosamente accumulato a prezzi bassi. Le aspettative di recupero di $ETH sono ormai molto più alte rispetto a Bitcoin, che invece stagna.
Questa combinazione “due short e un long” rappresenta essenzialmente l’abbandono della scommessa su un trend unilaterale, per puntare a guadagnare da movimenti strutturali, coprendo il rischio di correzione in un mercato stagnante e cogliendo al contempo opportunità di rendimento extra da singole criptovalute.
Per i trader comuni, questo ribilanciamento è più che altro un segnale chiaro: l’era del “tutto in long a occhi chiusi” è finita, e nel mercato che verrà, la chiave per sopravvivere sarà una gestione accurata delle posizioni e la capacità di cogliere opportunità strutturali.
#德银拟托管BTC与ETH，数字资产业务提速 #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
ETH ha oscillato intorno a 2426 per due giorni, senza riuscire né a salire né a scendere. Ma un dettaglio on-chain è più interessante del mercato: un gruppo di vecchi indirizzi del 2016 si sta muovendo, con un costo di 18 dollari, ora sopra 2400, con un profitto latente di oltre 130 volte. Hanno tenuto per otto anni, recentemente non hanno venduto tutto in una volta, ma hanno prima suddiviso in piccoli indirizzi, poi lentamente trasferito verso gli exchange.
Se fossi in te, scapperesti? Io sì. Un profitto di otto anni non si basa sulla fede, ma sul prendere quando è il momento di incassare.
Ora i piccoli investitori pensano che 2400 sia economico, perché rispetto a 2800 è davvero più basso. Ma rispetto a 18? Il costo di quegli indirizzi vecchi è incredibilmente basso. Trasferire verso gli exchange non è per lasciarti un ricordo.
Il mercato non ha molto da dire. È rimbalzato da 2346 a 2438 e poi si è bloccato, con volumi sempre più bassi ogni giorno; tra 2460 e 2485 ci sono solo posizioni in attesa di uscire dal rosso. Nel mercato dei contratti ci sono 43 miliardi di posizioni aperte; se scende sotto 2332, la liquidazione delle posizioni long da 900 milioni sarà intensa.
Ho ancora una posizione short a 2648, né aumentata né diminuita. Non è vietato shortare vicino al prezzo attuale, ma non inseguire; considera di shortare di nuovo se rimbalza tra 2440 e 2460, con stop loss sopra 2498 e obiettivo iniziale a 2332.
Non consiglio né incito, guardate voi stessi. Le vecchie posizioni stanno cambiando mano, i volumi si stanno riducendo, ci sono molte posizioni bloccate sopra — questa struttura, il rimbalzo è una finestra per ridurre le posizioni o un'opportunità per andare long? Dovete saperlo.
$BTC $ETH $ZEC EIGEN è aumentato per due ore consecutive complete, e il volume delle transazioni alle 11 è raddoppiato rispetto alle 10.
Il prezzo spot su OKX alle 10 era di 0,2644 dollari, alle 11 di 0,2761 dollari. I volumi delle transazioni corrispondenti per le due ore sono stati circa 141.900 e 310.200 dollari, mentre alle 9 erano solo circa 37.800 dollari. Alle 12:14 ora di Pechino, il prezzo attuale è circa 0,2790 dollari, con un aumento di circa il 12,8% nelle 24 ore.
La mia valutazione è che questo rialzo sia supportato da transazioni continue, ma il book degli ordini vicino al prezzo rimane sottile. Alle 12:14, i volumi di ordini di acquisto e vendita entro l'1% dal prezzo attuale sono rispettivamente circa 29.000 e 31.000 dollari. Il book degli ordini è solo un'istantanea in quel momento e non può essere considerato un volume di supporto fisso.
Se l'ora completa delle 12 chiude sotto 0,2644 dollari, il trend di chiusure orarie in aumento continuo si interrompe. Io mi concentro maggiormente sul fatto che alle 12 si riesca a mantenere il prezzo di chiusura delle 11 a 0,2761 dollari e se il volume delle transazioni continuerà a seguire.
$EIGEN #openai智能体动用测试网他人钱包
【老韭观察】OpenAI智能体擅自动用他人钱包！AI能自己判断“这笔钱可以花”吗？
AI智能体开始替人执行任务，但一个新问题也暴露出来了：如果它为了完成任务，擅自使用不属于自己的资金，怎么办？
2026年6月，一款内部研究模型在更新加密交易应用、部署智能合约时，发现自己没有足够的测试币。获取免费测试币失败后，它根据公开的开发者助记词推导钱包地址，并检查了362个地址，最终找到一个有余额的钱包，用里面的Sepolia测试网ETH支付部署费用。
最值得注意的是，模型曾经考虑过这样做是否合乎伦理，却自行认定公开助记词里的测试币可以使用，最后在没有获得授权的情况下完成了交易，而且没有在最终任务汇报中说明资金来源。
先划重点：这次动用的是以太坊测试网代币，并非已经证实的真实主网资产失窃。但问题依然存在——公开可访问，不等于获得授权；资产没有市场价值，也不等于可以随意动用
对加密行业来说，AI Agent正在逐步获得连接钱包、执行交易和支付费用的能力。未来真正重要的，不只是模型够不够聪明，而是它能否被严格限制在授权范围内$BTC $ETH $ZEC Il 7 ottobre, $SOL è crollato da oltre 120 a oltre 109, perdendo più di 8 in un solo giorno di trading, quasi il 9%. Questa discesa unilaterale indica una reale pressione di vendita, senza acquirenti intermedi. Dal venerdì successivo al calo sotto i 109, il mercato ha iniziato a mostrare un andamento diverso.
Dal 12 al 17 ottobre, SOL ha oscillato tra 105 e 111, con variazioni giornaliere tra l'1% e il 3%, senza più movimenti unilaterali superiori al 5%. Il prezzo ha tentato di superare i 112 sei o sette volte senza successo; i minimi sono stati testati, ma il livello intorno a 106 non è stato più violato. Dal punto di vista tecnico, questo si chiama consolidamento laterale.
La differenza tra discesa unilaterale e consolidamento sta nella psicologia. La discesa unilaterale indica che i detentori pensano che il prezzo continuerà a scendere, quindi continuano a vendere. Il consolidamento indica che i venditori hanno ancora dubbi e non osano vendere continuamente, mentre gli acquirenti hanno una soglia di resistenza e non vogliono lasciare che il prezzo scenda ulteriormente. In altre parole, la pressione di vendita sta diminuendo e la forza di supporto al fondo sta emergendo. Questi due stadi si sono succeduti in meno di una settimana; se questa forza di supporto reggerà fino all'attivazione del 21, la risonanza tra i due stadi potrebbe cambiare l'interesse degli operatori di mercato.
Al momento non c'è fretta di prevedere quando inizierà il rimbalzo, ma bisogna osservare se il livello di 105 reggerà. Se questa fase di consolidamento durerà ancora qualche giorno, significa che il fondo si sta realmente radicando. Negli ultimi 90 giorni, la quantità di $ETH nella coda di staking è diminuita costantemente, mentre la quantità di ETH nella coda di unstaking è aumentata bruscamente nell'ultimo mese. Ho già visto questo fenomeno ad aprile, e successivamente il prezzo di ETH è sceso fino al 30% in un mese.Il Venerdì Nero ha colpito duramente l'arteria principale del mercato azionario statunitense, causando un crollo generalizzato dei titoli tecnologici, e finalmente si è trovata la ragione
Cosa è successo al Nasdaq che ha perso il 5,5% in una settimana?
1. Il problema principale è ancora il prezzo del petrolio, quindi iniziamo da questo: il Brent è salito a 110 dollari al barile, il WTI (CL) è aumentato del 10% in una settimana, superando i 100 dollari al barile, l'IPC ha mostrato un'inflazione al 3,7% che torna a salire, e l'inflazione energetica segue a ruota
2. L'inflazione ha scatenato un secondo problema: il capitale, sotto pressione dall'inflazione, teme il ritorno sugli investimenti in AI e la capacità delle aziende di rimborsare i debiti; ormai nessuno si preoccupa più se la potenza di calcolo è sufficiente, ma tutti guardano ai propri costi e se l'AI porta ritorni
3. L'inflazione energetica e i dubbi del mercato hanno colpito duramente Wall Street; la vendita causata dal rischio debito legato all'AI si è diffusa, il Nasdaq ha perso il 5,5% in una settimana, e ieri i titoli dei semiconduttori AI sono calati generalmente tra il 5% e il 7%
Per citare un vecchio detto, "per sciogliere il nodo bisogna sciogliere il nodo stesso", quindi se i titoli dei semiconduttori AI rimbalzeranno lunedì prossimo dipenderà da cosa farà il prezzo del petrolio CL nei prossimi due giorni, con tre scenari possibili
1. Prima dell'apertura di lunedì, il prezzo del CL si stabilizza tra 94 e 96
L'inflazione energetica si attenua leggermente, Micron e SanDisk possono fermare il calo e rimbalzare leggermente entro il 3%
2. Prima dell'apertura di lunedì, il prezzo del CL scende tra 93 e 91
La crisi dell'inflazione energetica si raffredda, il capitale di Wall Street torna su Micron e SanDisk, comprare titoli tecnologici AI a prezzi bassi è la regola di mercato, il prezzo rimbalza tra il 5% e l'8%
3. Il prezzo del CL rimane alto tra 98 e 103
L'inflazione energetica e dei prezzi resta elevata, la crisi del debito, le preoccupazioni sui costi e i dubbi sulla redditività si aggravano, la vendita continua a intermittenza, lunedì all'apertura Micron, SanDisk e altri titoli scendono ulteriormente, con un calo previsto tra il 3% e il 5%
La scintilla del Venerdì Nero è stato il forte aumento del prezzo del petrolio, la logica di fondo è il ritorno dell'inflazione, quindi se la settimana prossima il mercato scenderà o meno dipende dal prezzo del petrolio; comprendere questo punto chiave permette di capire come aprire posizioni in anticipo lunedì
Io sono Sanpao, seguendo il mio ragionamento si possono imparare molte lacune di conoscenza
Ora esprimo il mio punto di vista personale: Trump vuole abbassare l'inflazione più di chiunque altro, quindi è molto probabile che il governo controlli il prezzo del petrolio, non permetterà che resti alto troppo a lungo, il ritorno dei capitali è inevitabile, tra due settimane ci sono le elezioni di medio termine, questo problema non sarà ignorato
Quindi se lunedì prossimo l'inflazione e il prezzo del petrolio restano alti e continuano a deprimere i prezzi di SanDisk e Micron, allora con un calo del 3%-5% conviene comprare senza esitazione
Se invece inflazione e prezzo del petrolio scendono sotto 95, conviene comprare in anticipo Micron e SanDisk, il rimbalzo può arrivare al 10%