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Ieri sera Oracle e Adobe hanno pubblicato i loro risultati finanziari, diamo un'occhiata insieme.
I risultati finanziari di Oracle e Adobe indicano una cosa:
il mercato non compra più la storia dell'AI, ma si lega alle aziende che riescono a trasformare l'AI in ricavi e profitti.
Iniziamo con i risultati di Oracle.
Ricavi del primo trimestre a 19,3 miliardi di dollari, in crescita del 30% su base annua, ricavi da infrastrutture cloud in crescita del 121% su base annua, obiettivo di ricavi per l'intero anno fiscale 2027 rivisto al rialzo a 90 miliardi di dollari.
Dopo la pubblicazione dei risultati, poiché la domanda di infrastrutture AI continua a crescere, ordini, ricavi e previsioni future sono abbastanza forti, con un aumento di circa il 7% nel trading after-hours.
Passiamo ai risultati di Adobe.
Ricavi a 6,76 miliardi di dollari, in crescita del 13% su base annua, ARR correlato all'AI in crescita di oltre il 150% su base annua, ma dopo la chiusura il titolo è sceso del 2,3%.
Il mercato inizia a chiedersi: con una crescita così rapida dell'AI, perché la crescita complessiva dei ricavi è solo del 13%?
Avere l'AI non significa avere crescita; avere crescita non significa avere profitti.
Quindi, se il mercato rialzista dell'AI è finito o meno, dipende dal fatto che il mercato premi o meno le aziende che trasformano davvero l'AI in denaro.
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Anche se si tratta di un ritracciamento, ZEC, SOPH e PUMP rappresentano tre tipi di crollo completamente diversi.
$ZEC è sceso da 1296 a 1080, un ritracciamento del 17%, ma la discesa è avvenuta con volumi, ieri il volume giornaliero è stato di 350 milioni di dollari, 1,2 volte la media degli ultimi 7 giorni. Una discesa con aumento dei volumi significa che le posizioni stanno cambiando mano, non che nessuno le voglia. Oggi il volume si è ridotto e il prezzo si è stabilizzato, per ora compratori e venditori sono in equilibrio.
$SOPH è andato molto peggio. Il 7 è passato da 0,0058 a 0,0139, due giorni dopo è crollato a 0,0042, perdendo il 70% dal picco. Tre giorni di rialzo e due di ribasso, in sostanza i fondi hanno gonfiato il prezzo con notizie per poi distribuire, chi ha comprato ha inseguito il rialzo.
$PUMP è il più snervante. Non ci sono stati crolli giornalieri, ma una discesa lenta di uno o due punti percentuali al giorno, con un ritracciamento del 25% in una settimana, e volumi sempre moderati. Questo è il tipo più facile da ignorare, perché sembra "potrebbe rimbalzare da un momento all'altro", ma in realtà nessuno compra.
Tra queste tre situazioni, mi interessa di più ZEC, una discesa con volumi indica che la storia non è finita. Quale di questi tre tenete ancora in portafoglio?
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% 周五了，马上迎接美好的周末了！ 贝森特这次长债回购上限60亿，好像没买满，财政部实际接受了约51.9亿面值。 市场觉得态度不够坚决；从操作上看，更像是部分报价不够合适，所以没接到满额，美债收益率目前还是维持高位。 本次针对的是10–20年期，后续还有操作。至于后面会不会再提高上限、实际回购多少，还要等到时候公布，因为这个不是固定的。 今晚将公布CPI，市场在翘首以盼，也是本周最后一个数据了。 很多人都好奇：为什么核心CPI剔除了能源项，但市场一直在说能源在推高通胀？整体CPI是计入能源的，媒体默认说的是整体CPI。 原油不直接计入核心CPI，但会从成本端间接传导、抬升价格。 核心CPI剔除原油，只是为了过滤短期波动，不能忽略它仍是社会的基础能源成本。 所以，以核心CPI为主没错，但还得看整体CPI有没有往核心里渗透。 如果要我判断今晚数据，我觉得偏空的概率会大一些。 毕竟昨天PPI算是偏高的，虽然不是很炸，油价破100也摆在这儿，不能忽略。 更细一点看： 核心环比到 0.3%，才是真正偏鹰， 核心 0.2%、整体被能源抬高，数据中性，情绪仍可能紧， 核心 0.1%，才比较有松一口气Nella prossima settimana, rimango ottimista su $SNDK e $MU, ma la logica non è più semplicemente "l'AI che guida l'aumento dei prezzi dello storage."
Ciò che merita davvero attenzione ora è che l'offerta e la domanda di storage stanno diventando sempre più ristrette.
I server AI si stanno espandendo rapidamente, l'HBM consuma una grande parte della capacità produttiva, e anche la DRAM tradizionale e la NAND stanno salendo insieme. I produttori non stanno espandendo rapidamente la produzione, quindi il lato dell'offerta sta diventando più stretto#PPIHotCPINext Analisi
Storico Passato di Salite/Calate
* Massimo Storico: Picco di $CP0.10800 subito dopo la quotazione.
* Minimo Storico: Raggiunto vicino a $CP0.01267 dopo un forte calo.
* Tendenza Recente: Il prezzo è crollato drasticamente a $CP0.01354, perdendo oltre il 55% negli ultimi 7 giorni.
Migliore Previsione
* Obiettivo a Breve Termine: Rimbalzo verso $0.02000 - $0.02400 (resistenza della media mobile).
* Rischio Ribassista: Se $0.01267 viene superato al ribasso, potrebbe scendere ulteriormente verso nuovi livelli minimi.La posizione short su $HYPE finalmente è in profitto, oggi ha rotto la linea di vita o morte, crollando direttamente a 78. Ma ciò di cui bisogna davvero diffidare è un violento stampede!
1. Il modo in cui i derivati mostrano il segnale rosso è cambiato: l'OI totale sulla piattaforma ha raggiunto 14,3 miliardi, un record, a solo il 3% dal massimo di 14,7 miliardi prima del crollo di ottobre dello scorso anno. Le posizioni sono ammassate a livelli storici, più alta è la leva, più violento sarà lo stampede.
2. La storia a lungo termine non è rovinata, ciò che è rovinato è la leva a breve termine: i market maker possono operare in conformità; la società madre di Kraken sta negoziando per offrire contratti con la tecnologia Hyperliquid agli utenti statunitensi.
La mia strategia: continuo a mantenere la posizione short, non ho intenzione di ridurre la posizione finché non scende sotto 70. Il riacquisto per sostenere il prezzo è reale, ma sostiene solo un fondo di discesa lenta, non può sostenere un fondo causato da uno stampede di leva.57, ieri era 70. Ha perso 13 punti in un giorno, questa velocità è più interessante del valore stesso.
L'indice di paura e avidità calcola variabili proxy come volatilità, volume di scambi e popolarità sui social media. Se scende, significa che chi rincorre i rialzi sta diminuendo, non che qualcuno stia svendendo.
La media a 7 giorni è 68, quella a 30 giorni è 60, il che indica che questo ottimismo non si è mai stabilizzato. L'emozione si ritira prima, il prezzo spesso segue in ritardo.
Quello a cui bisogna davvero prestare attenzione è se il volume degli scambi si riduce di conseguenza. Se l'indice continua a scendere ma il volume non diminuisce, quello è il vero segnale che la pressione di vendita viene assorbita.
#BTC现货ETF连续流出
#BTC与黄金90日相关性升至+0.50 #加密财库分化：买币还是回购？ $BTC $BTC Ora il mercato concentra tutta l'attenzione sul CPI di stasera, ma il vero indizio fornito dal PPI è: ad agosto i prezzi delle merci sono aumentati dell'1,1%, di cui l'energia del 4,2%. Ciò significa che la pressione inflazionistica non si vede solo in un unico dato complessivo, ma ha origini specifiche. Per $BTC, la chiave non è indovinare prima la direzione del CPI, ma osservare come si muovono le aspettative sui tassi dopo i dati: se i rendimenti calano, $BTC si mostra relativamente più forte rispetto agli asset ad alta volatilità, indicando un recupero dell'appetito per il rischio; se i rendimenti continuano a salire, $ETH e gli altcoin si indeboliscono insieme, confermando un ulteriore irrigidimento della liquidità. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 NON CONFONDERE I FLUSSI DI CAPITALE CON LA PRESSIONE DI VENDITA
Il quadro più ampio è più interessante: gli ETF Spot su $BTC hanno registrato -282,56M$, $ETH -29,76M$, mentre $SOL è rimasto quasi stabile. Tuttavia, $XRP ha ancora attratto +5,14M$ e $LINK +4,27M$.
La chiave non è che i flussi totali siano negativi, ma la divergenza. Il capitale sta uscendo dai principali asset mentre continua a cercare narrazioni specifiche.
Se fosse un vero scenario di rischio ridotto, $XRP e $LINK continuerebbero ad attrarre capitale?
Cosa sta davvero rivelando il Flusso di Denaro?Finalmente, alcune parole sentite
I problemi con $ZEC non sono mai stati solo una certa vulnerabilità, un membro del team che se ne va, o un picco in qualche indicatore.
Il suo problema fondamentale risiede in questo: un progetto che si definisce una "privacy coin" ha meno dell'1% delle transazioni come shielded; un protocollo che si definisce "decentralizzato" ha la governance bloccata da un consiglio senza scopo di lucro; un asset che si definisce "resistente alla censura" ha il suo fondatore che sottrae ricompense dai sussidi dei blocchi da dieci anni.
$BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Questa sera il CPI potrebbe decidere se BTC inizierà a salire o sarà sotto pressione. Ieri sera il PPI è stato superiore alle aspettative, ora tutti gli occhi sono puntati sul CPI. Se il CPI sarà in linea o inferiore alle aspettative, penso che potremmo vedere il primo vero segnale di inversione da orso a toro — una correzione sana, con BTC che mantiene la zona 74K–75K, poi gli acquirenti rientreranno per spingere il rimbalzo. Questo è lo scenario verso cui sono leggermente più propenso al momento.
La mia sensazione personale è che la chiave di questo giudizio non sia il CPI in sé, ma se il mercato è disposto a crederci. Il PPI ha appena superato le aspettative, se il CPI improvvisamente si indebolisse, la prima reazione probabilmente sarà il dubbio sulla coerenza dei dati, piuttosto che un immediato passaggio a una strategia accomodante, quindi anche se si mantiene la zona 74K–75K, la forza del rimbalzo potrebbe essere moderata, non un'inversione netta e immediata. Inoltre, la zona 74K è ancora distante dal prezzo attuale, se si scendesse davvero lì, l'umore sarebbe già abbastanza spaventoso, e allora il vero test sarà se si avrà il coraggio di comprare. Stasera prima guardiamo i dati, poi la reazione di BTC ai dati, solo se entrambi sono coerenti questo scenario potrà considerarsi valido.Giudizio finale: tre punti di osservazione ancorati
Il futuro di XRP non dipende da un preciso prezzo obiettivo di un analista, ma da tre punti di osservazione verificabili:
Primo, se il Senato approverà entro il 2026 il "CLARITY Act". Questo determina se lo status di "bene digitale" di XRP è una designazione temporanea a livello amministrativo o un vincolo permanente della legge federale. Nel primo caso può essere ribaltato dal prossimo governo, nel secondo è la condizione preliminare per un'allocazione istituzionale su larga scala.
Secondo, se il flusso annuale di entrate degli ETF XRP supererà i 4 miliardi di dollari. L'attuale stock di 1,8 miliardi è un "test di conformità", oltre i 4 miliardi si configura come "allocazione strutturale". L'aumento di posizioni da parte di Goldman Sachs è un segnale, ma servono più dati trimestrali per verificare la persistenza della tendenza.
Terzo, se la proporzione reale di utilizzo di XRP in ODL aumenterà significativamente. Esiste un enorme divario di scala tra i 17 trilioni di dollari trasferiti da RippleNet e i 1,2 miliardi di dollari di volume trimestrale di ODL. Solo con un aumento della proporzione effettiva di XRP come ponte in ODL, il "valore d'uso" del token potrà trasformarsi in "valore d'investimento". $XRP #BTC现货ETF连续流出 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ZEC La quota di $CP nelle mani degli exchange per l'airdrop serve ad attrarre nuovi utenti!
Nel documento ufficiale del token $CP c'è una frase che molti non hanno notato: la quota di marketing nella parte della comunità "viene affidata agli exchange, che la usano per portare i propri utenti".
Portarli a fare cosa? A fare da compratori finali.
Guarda la realtà: l'attività CP di WEEX è iniziata l'8 settembre, con un montepremi di 50.000 USDT, fino al 15 settembre; Bitget e Gate hanno distribuito rispettivamente 7,77 milioni e 5 milioni di CP tramite Launchpool. I tre insieme hanno generato traffico, ma il prezzo è comunque sceso.
Oggi $CP è sceso dell'11,81%, prezzo attuale 0,01329, minimo intraday 0,01267. Dal picco del primo giorno di quotazione il 2 settembre a 0,0885, in 8 giorni di trading ha perso l'85,7%, senza mai registrare un giorno in positivo. Anche il volume si sta riducendo, il turnover è passato dai circa 150 milioni di token di qualche giorno fa a poco più di 90 milioni.
Conclusione: il traffico fornito dagli exchange è "gente che arriva", non "soldi che restano". Quando l'attività si ferma, il traffico si interrompe. Non è un wash trading, non c'è mai stato un vero interesse d'acquisto — il fondo non è sul grafico a candele, ma nella data di fine attività.$BTC ATM questo business è davvero in crisi. Bitcoin Depot è in fallimento e liquidazione, ha venduto un quarto delle 9200 macchine, solo 2547 macchine sono state vendute per 620.000 dollari, il che significa meno di 250 dollari per macchina, praticamente a prezzo di saldo.
Questa azienda ha presentato istanza di fallimento a maggio di quest'anno, il fatturato del primo trimestre è calato del 49% su base annua, e il profitto è passato da 12,2 milioni a una perdita di 9,5 milioni. L'acquirente di queste macchine è una piccola società con una capitalizzazione di mercato di 18,5 milioni, mentre Bitcoin Depot al suo apice valeva 400 milioni.
La regolamentazione si sta inasprendo, la FCA l'ha dichiarata illegale, Australia e Canada stanno reprimendo. Ancora più problematico è il problema delle truffe: nel 2025 le perdite da truffe sugli ATM cripto sono state di 389 milioni, con un aumento del 58% su base annua. Questo settore viveva principalmente di alte commissioni e utenti grigi, ora con la stretta regolamentare entrambe le fonti sono bloccate.
#BTC现货ETF大额流入后转负 $BTC Il centro dati di Microsoft deve espandersi fino a 3 volte l'attuale capacità, non è solo uno slogan.
Si vede chiaramente: la capacità globale passerà da circa 12GW a oltre 38GW entro il 2032.
E questo senza contare la nuova capacità cloud in apertura. Prima, con la domanda AI, si dovevano rifiutare ordini, ora stanno davvero costruendo i data center in anticipo.
In parole semplici: non si tratta solo di migliorare i risultati trimestrali, ma di bloccare in anticipo la fornitura di potenza di calcolo per i prossimi anni.
Penso che questa cosa sia più interessante di un singolo trimestre di bilancio — la scarsità di potenza di calcolo persiste, e i giganti stanno già aumentando l'offerta.
Ma non considerare l'espansione come un segnale per comprare stasera. Prima del CPI ci saranno grandi oscillazioni, e la valutazione delle azioni cloud può essere influenzata dai tassi d'interesse.
Come agire: prima aspetta l'uscita del CPI di stasera, poi decidi se seguire l'onda di sentiment su ORCL; la condizione di fallimento è un CPI molto superiore alle attese e un nuovo aumento dei tassi, che ucciderebbe anche la narrativa dell'espansione e la valutazione.
Tu cosa credi di più, che l'offerta anticipi la domanda o che sia meglio aspettare il CPI prima di agire?
$MSFT
$NVDA
$ORCL
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #财报观察员：甲骨文AI云收入增121% Allarme suonato! $BTC crolla del 3,45% in un solo giorno a 77k, questo "rimbalzo" è una trappola d'oro o una catena di inganni?
L'indice azionario USA delle criptovalute crolla del 3,45%, BTC scende direttamente a 77.248 dollari. Molti si chiedono se la bull run sia finita? In realtà questa discesa è il risultato di un triplice "colpo" macroeconomico, emotivo e finanziario. 👇
#PPI più alto del previsto, stasera il CPI definirà la direzione
1️⃣ La Fed ha adottato un tono "falco", il denaro è diventato più caro 🦅
L'PPI USA di agosto è aumentato dello 0,4% su base mensile, questa spina dell'inflazione non è ancora stata rimossa! Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è schizzato al 4,95%, il mercato ora scommette con una probabilità del 66% su un aumento dei tassi di 25 punti base a settembre.
💡 La logica è semplice: tassi più alti spingono le persone a depositare soldi in banca o comprare titoli di Stato, asset "non fruttiferi" come Bitcoin vengono naturalmente venduti.
2️⃣ Il mercato azionario USA guida il crollo, il settore crypto ne risente 📉
S&P 500 e Nasdaq sono in calo da quattro giorni consecutivi, l'appetito per il rischio è praticamente azzerato. BTC è troppo legato alle azioni tecnologiche, quando il mercato scende è difficile che resti immune. Inoltre, l'UE continua a parlare di "valutazioni troppo alte", i capitali globali cercano rifugio.
3️⃣ Uscita dei profitti + liquidazioni dei long 💣
Dopo un aumento del 24% ad agosto, quando se non ora? I profitti a breve termine vengono liquidati in massa, e con il premio Coinbase diventato negativo (segno di debolezza degli acquisti USA), il mercato dei derivati ha visto liquidazioni long per 454 milioni di dollari. Questo è un tipico scenario di "long squeeze". Flusso di capitali in uscita, ci sarà ancora un grande movimento stasera?
Il 10 settembre l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un deflusso netto totale di 283 milioni di dollari in un solo giorno
Stabilendo il record di deflusso giornaliero più alto in quasi un mese dopo il 30 luglio
Analizzando i singoli prodotti
ARK con ARKB è il principale responsabile della fuga di capitali
Deflusso giornaliero di 164 milioni di dollari
Segue da vicino Grayscale GBTC
Deflusso di 36,38 milioni di dollari
Inoltre BlackRock IBIT, Fidelity FBTC, Bitwise BITB e Vaneck HODL hanno registrato deflussi di capitale di varia entità
Solo Morgan Stanley MSBT è un'eccezione
Con un lieve afflusso netto di 3,98 milioni di dollari
Questa situazione è strettamente legata all'attuale contesto di mercato
Il rimbalzo dei dati sull'inflazione PPI
L'aumento del prezzo del diesel unito al problema del debito enorme degli Stati Uniti
Hanno riacceso le preoccupazioni del mercato sull'aumento dei tassi da parte della Fed
Di fronte all'incertezza macroeconomica
Alcune istituzioni scelgono di mettere al sicuro i profitti temporaneamente
Ritirando fondi tramite canali ETF per coprirsi dal rischio
Si tratta solo di una presa di profitto a breve termine
O si trasformerà in una fuga di capitali continua?
I dati CPI di stasera e la riunione FOMC della prossima settimana
Decideranno in gran parte la direzione dei flussi di fondi ETF
E influenzeranno direttamente l'andamento del mercato Bitcoin
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#BTC现货ETF连续流出 C'è un dato che attira particolare attenzione sul mercato finanziario: il 121%. Nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, i ricavi Cloud Infrastructure di Oracle hanno raggiunto circa 7,4 miliardi di dollari, in aumento del 121% rispetto allo stesso periodo. I ricavi totali cloud sono aumentati del 62% a 11,6 miliardi di dollari, mentre i ricavi totali dell'azienda sono aumentati del 30% a 19,3 miliardi di dollari. Ma non vale la pena menzionare solo i dati di crescita. Dietro c'è una storia più ampia: l'IA sta passando da una tendenza tecnologica a un ciclo di investimenti infrastrutturali su larga scala. E mentre l'IA avanza【一句话结论】 Hunter Biden 的 Base 链 meme 币 LAPTOP 于 2026 年 9 月 9 日上线，两天之内从首日盘中的 27.51 跌到现在的0.4142，累计跌幅约 -98.5%，24 小时跌幅 -50.8%；即便暴跌至此，其 FDV 仍有约 4.14 亿、流通市值约1.45 亿，而流通盘只占总供应量的 35%——这意味着后续还存在 6.5 亿枚的解锁与机制性释放。这是一枚"顶级媒体曝光 + 个人 IP 背书 + 空投营销"三件套齐全，但没有任何近期基本面催化剂的名人 meme 币，属于典型的"发行即巅峰、之后靠情绪续命"标的。 【今日复盘：三级台阶式跳水，量能同步萎缩】 数据口径先说清：LAPTOP 是 Base 链上的 ERC-20 代币（合约 0xb095274743941e953c746f9c228da9c18bb6ec29）。OKX 既没有它的现货，也没有对应永续合约（已扫描 OKX 现货完整列表确认，无任何 LAPTOP 交易对），因此本文没有 K 线原始数据、没有资金费率、没有 OKX 口径的持仓量（OI）。价格与成交来自 CoinGecko#财报观察员：甲骨文AI云收入增121%
Il bilancio di Oracle è davvero esplosivo.
I ricavi dell'infrastruttura cloud AI sono aumentati direttamente del 121%, raggiungendo 7,4 miliardi di dollari, ancora più forte del 93% del trimestre precedente, accelerando per tre trimestri consecutivi. Ricavi e utili per azione hanno superato le aspettative, e gli ordini arretrati sono saliti da 638 miliardi a 664 miliardi. Cosa significa? Significa che la domanda di potenza di calcolo AI non è solo una promessa, ma ordini concreti in fila.
L'impatto di questo sul mondo delle criptovalute lo dividerò in due livelli.
Primo livello, la spesa in capitale per l'infrastruttura AI non si è fermata, quindi non aspettatevi un calo a breve termine dei costi di potenza di calcolo. Oracle sta ancora espandendo i data center, la domanda di chip HBM e di memoria rimane bloccata. I miner devono continuare a sopportare la pressione dei costi hardware, niente sollievo a breve.
Secondo livello, il mercato ha cambiato i criteri per valutare i progetti AI. I giganti del mercato azionario USA sono passati dalla "promessa" alla "consegna", mentre i progetti AI nel mondo crypto basati solo su concetti speculativi avranno sempre più difficoltà. I fondi si concentreranno su progetti con flussi di cassa reali e implementazioni concrete. È una cosa positiva, solo i progetti validi sopravviveranno.
Ecco la mia opinione.
Il bilancio di Oracle conferma una cosa: l'investimento in AI può effettivamente tradursi in crescita dei ricavi. Ma questo processo richiede tempo e un enorme supporto di capitale. Per i settori AI e DePIN nel mondo crypto, i progetti con ricavi reali diventeranno sempre più apprezzati, mentre chi racconta solo storie verrà eliminato più rapidamente.
Voi cosa ne pensate?
$BTC $AI $CORE Non farti ingannare dalla calma a breve termine! 300 milioni di token sono sospesi in cima, l'apertura di depositi e prelievi è solo l'inizio della grande pressione di vendita.
Il team del progetto agisce con cautela, i circa 300 milioni di token ottenuti in eccesso nei nodi precedenti non saranno immessi sul mercato in un'unica volta. Con una domanda sufficiente, questi token verranno rilasciati a lotti nell'arco di circa sei mesi; se la domanda è debole, il rilascio si estenderà a due o tre anni. Questa strategia sembra avere un impatto limitato sul prezzo a breve termine, ma la presenza a lungo termine di grandi quantità di token sul mercato rappresenta un rischio latente.
Con l'apertura dei canali di deposito e prelievo, molti token vincolati possono essere trasferiti agli exchange, e molti detentori approfittano del ripristino della liquidità per uscire direttamente, esercitando una pressione di vendita concentrata che continua a deprimere il mercato. Inoltre, il calo del mercato $BTC trascina verso il basso le altcoin, rendendo difficile per queste ultime sviluppare un trend indipendente.
Gli exchange mostrano atteggiamenti contrastanti: alcune piattaforme hanno aperto i depositi e prelievi, mentre altre hanno già avviato il processo di delisting. I fondi fuori mercato sono molto cauti e esitano a entrare, aumentando il sentimento di attesa nel mercato.
Per far rinascere veramente il mercato, è necessario un afflusso continuo di grandi capitali per sostenere il prezzo e rompere il consenso consolidato di vendere appena il prezzo sale un po'. Tuttavia, questo circolo vizioso è ormai radicato profondamente, e romperlo è estremamente difficile.
La forte ripresa a breve termine incontra grandi resistenze, e la volatilità continuerà ad aumentare. I detentori non devono limitarsi a guardare i grafici sperando in un rimbalzo, ma devono monitorare attentamente gli annunci delle piattaforme e i momenti chiave, pianificando in anticipo la gestione degli asset e evitando di scommettere ciecamente sul mercato, dando priorità al controllo del rischio.
Quanto sopra è solo una raccolta e osservazione personale delle informazioni e non costituisce un consiglio di investimento.Il PPI al 5,4% è lì, l'energia spinge i costi di trasporto verso l'alto, il mercato ha già prezzato un aumento dei tassi a settembre al 70%.
Qualche tempo fa tutti scommettevano su un proseguimento del rimbalzo, ora tutti stanno cambiando gli ordini pendenti, chi resta sveglio a guardare il mercato è più di chi piazza ordini.
Io, che guardo le posizioni degli avversari, invece penso che questa settimana di calo lento abbia già digerito gran parte delle aspettative da falco, i profitti sulle posizioni short stanno quasi per svanire.
Stasera un CPI un po' più alto non necessariamente farà crollare tutto, la chiave è vedere se i titoli di stato USA e il dollaro reggeranno. Solo se si verificano insieme queste tre cose — inflazione esplosiva, rendimenti ai massimi storici, $BTC che rompe un supporto chiave — allora si dovrebbe andare via.
I numeri in sé non sono così importanti, ciò che conta è che, nonostante le notizie negative, $BTC e $ETH non scendono.
Voi stasera guardate i dati o la reazione del mercato?
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ETH L'Iran ha inserito $BTC e $USDT nelle regole di regolamento del commercio estero, cosa ne pensi?
Dopo questa notizia, BTC ha effettivamente fatto un piccolo rialzo intorno a 78K-79K.
E poi?
Niente altro.
È salito un po' e poi è tornato indietro.
Personalmente trovo questa reazione piuttosto reale.
Il mercato vede le parole chiave "Iran", "BTC", "USDT", "regolamento del commercio estero" e la prima reazione è sicuramente:
De-dollarizzazione? BTC sta per diventare la valuta di regolamento internazionale?
Ma se ci si calma, in realtà non è così esagerato.
L'Iran ora sembra più che altro stia facendo qualcosa di molto concreto:
I canali tradizionali di cambio valuta estera non funzionano più bene, quindi cercano qualcosa che possa ancora trasferire fondi e circolare oltre confine.
BTC e USDT possono risolvere in parte questo problema.
Quindi preferisco interpretarlo come:
Una scelta funzionale in un contesto di sanzioni, non una storica adozione delle criptovalute.
La differenza è grande.
E c'è anche un problema molto concreto:
La libertà sulla blockchain non significa che gli asset siano completamente senza restrizioni.
BTC è decentralizzato, ma USDT no.
Se gli Stati Uniti dovessero ampliare le sanzioni contro exchange, wallet o fornitori di servizi legati all'Iran, o addirittura chiedere agli emittenti di stablecoin di congelare gli indirizzi correlati, questo canale di regolamento potrebbe comunque essere limitato.
Quindi non bisogna pensare che "l'Iran usa BTC per i regolamenti" significhi automaticamente:
BTC sostituirà subito il dollaro.
Non è così presto.
Ma credo che ciò che vale davvero la pena di osservare sia un altro cambiamento.
Molti in passato hanno visto BTC come:
Un asset speculativo → un asset rischioso → oro digitale.
Ora sempre più scenari reali lo stanno usando come uno strumento per trasferimenti di valore transfrontalieri.
Soprattutto quando il sistema finanziario tradizionale non funziona normalmente.
Questo è ciò che ritengo più importante da osservare a lungo termine.
Nel breve termine, questo tipo di notizie geopolitiche probabilmente si tradurrà in:
Stimolo della notizia → aumento impulsivo → digestione dell'emozione → ritorno alla logica di trading originale.
Ma se in futuro sempre più paesi, aziende o individui esclusi dal sistema finanziario tradizionale inizieranno a usare attivamente BTC e stablecoin per i regolamenti transfrontalieri,
allora la logica con cui il mercato valuta BTC potrebbe non essere più solo quella di "oro digitale".
Quindi ora non comprerò BTC solo per questa notizia dall'Iran.
Ma terrò a mente questa cosa.
Perché ciò che cambia davvero il valore a lungo termine di un asset non è mai una singola notizia.
Ma l'adozione crescente da parte di esigenze reali.
BTC che si muove intorno a 78K-79K non mi preoccupa.
Se il mercato toro tornerà davvero, non farà differenza aspettare uno o due giorni.
Andare più piano è più sano.
$BTC $USDT
(Sono solo opinioni personali di mercato, non costituiscono consigli di investimento)I dati PPI sono stati pubblicati, in realtà l'andamento di Bitcoin era già scritto da tempo
Parliamo dei dati PPI, in realtà non c'è stata nessuna sorpresa, il mercato si è mosso in modo molto regolare, solo che molte persone hanno lavorato invano.
Questi dati sembrano abbastanza miti in superficie, il PPI core è leggermente calato, molti hanno iniziato a consolarsi pensando che l'inflazione stia rallentando, che la Fed stia per allentare la politica, e si sono precipitati a comprare per approfittare di un rimbalzo.
Si può solo dire che i piccoli investitori vogliono sempre vedere solo le notizie positive che desiderano.
Basta guardare un po' più attentamente i dati per capire che l'inflazione non è affatto scesa. La situazione tra USA e Iran si trascina, il prezzo del petrolio continua a salire, il che ha fatto aumentare nuovamente il PPI complessivo, l'inflazione generale rimane saldamente alta. In parole povere, i dati core fingono un raffreddamento, mentre i dati energetici stanno facendo di nascosto confusione.
Questo tipo di inflazione strutturale è la situazione che la Fed vuole evitare più di ogni altra cosa. L'economia non è molto forte, ma i prezzi non scendono, non c'è alcuna ragione per tagliare i tassi, anzi la pressione per aumentare i tassi cresce sempre di più.
Il mercato non è stupido, appena i dati sono usciti, il dollaro è rimbalzato, l'oro è crollato, le aspettative di aumento dei tassi sono salite direttamente al 70%, l'aumento dei tassi a settembre è praticamente già prezzato dal mercato.
Questa discesa di Bitcoin non è affatto immeritata.
Molti si ostinano a discutere del mercato o a pensare che ci siano manipolazioni, ma in realtà non serve. Bitcoin è un asset rischioso che segue la liquidità macroeconomica, quando le aspettative di aumento dei tassi crescono, i capitali si ritirano naturalmente, la debolezza nei rialzi e il continuo ritracciamento sono risultati inevitabili.
Ultimamente il mercato è stato piuttosto noioso, oscillazioni ripetute e consolidamenti, piccoli rimbalzi e subito qualcuno grida al cambio di trend, due giorni di calo e scatta il panico e la vendita a perdita. Andare avanti e indietro così è solo farsi prendere dalle emozioni. $ETH Se stasera il CPI core corrisponde alle aspettative dello 0,2, i rialzisti avranno l'opportunità di assorbire la notizia negativa e riprendersi; se il CPI core supera leggermente le aspettative dello 0,3, i ribassisti potrebbero invece sfruttare il contesto macroeconomico già deteriorato per amplificare questa notizia negativa. La combinazione ideale per i rialzisti è in realtà:
CPI complessivo intorno allo 0,4%, ma: il CPI core importante è solo tra lo 0,1% e lo 0,2%.
Questo rafforza una spiegazione molto importante:
"La pressione inflazionistica proviene principalmente dall'energia, non da una nuova perdita di controllo dell'inflazione core."
≤0,1% Notevolmente inferiore alle aspettative, raffreddamento dell'inflazione core Chiaramente positivo, il più facile da innescare un rapido rimbalzo
0,2% In linea con le aspettative Leggermente negativo ma assorbibile, favorevole alla ripresa
0,3% Superiore alle aspettative Chiaramente negativo
≥0,4% Notevolmente surriscaldato Forte negativo, facile da innescare un risk-off più violentoUltimamente questo mercato sta davvero facendo impazzire la gente.
BTC ora è a 76.815, ieri sera è sceso fino a 76.464, il livello tondo di 80.000 è stato toccato tre volte in due settimane, e ogni volta è stato respinto. Dico chiaramente che 80.000 è un tetto a breve termine, posso aspettare a 78.000 ma non compro, prenderò in considerazione di comprare solo se scende nella fascia tra 70.000 e 73.000. Il mercato si muove troppo velocemente, sembra un sogno, i rialzisti stanno facendo un sacco di soldi, i ribassisti sono in grosse perdite, e vedo ancora chi sta cercando di vendere a 67.000 resistere duramente.
ETH ora è a 2.444, minimo a 2.405, ha recuperato un po' ma è ancora molto debole. Guardando i flussi recenti, l'ETF di BTC sta uscendo, mentre ETH sta ricevendo fondi, ma il mercato non riesce a salire. Non inseguo questo livello, guarderò tra 2.380 e 2.400, se scende sotto 2.350 ammetterò l'errore e aspetterò livelli più bassi. In un mercato laterale, inseguire i rialzi è come farsi male.
SOL ora è a 99,29, ha superato la soglia di 100, minimo a 98,39. Anche i più forti ora non riescono a reggere il peso del mercato generale. A dire il vero, in questi momenti non bisogna pensare a movimenti indipendenti, se il mercato generale è instabile, tutti devono stare fermi. Tra 97 e 98 si può considerare di comprare a più riprese, se scende sotto 95 è meglio tagliare le perdite senza testardaggine.
Il mercato è incredibilmente avido. Ma se la cupidigia potesse far salire sempre, il bull market del dimezzamento quadriennale sarebbe durato due mesi, e allora a cosa servirebbe il dimezzamento? La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è del 60%, stasera bisogna rivedere il CPI, il prezzo del petrolio è salito del 6% in un mese a causa del Medio Oriente. In questo contesto la Fed non può permettersi di allentare la politica monetaria, senza liquidità come pensi che possa salire? BTC è il più sensibile alle notizie.🚨 Il CPI di stasera, il mercato ha già previsto un "aumento del tasso" al 75% in anticipo.
Ma più tutti hanno paura, più devono essere cauti—la vera opportunità potrebbe essere proprio qui.
Non appena è uscito il PPI ieri sera, il mercato è andato nel panico.
La probabilità di un aumento dei tassi è balzata dal 60% al 75%, il greggio Brent è cresciuto del 7% fino a 108 dollari, e il diesel statunitense ha superato per la prima volta i 6 dollari al gallone; l'oro è crollato dell'1,9%, scendendo sotto i 4400, e il rendimento dei Treasury statunitensi a 30 anni è salito al 5,34%, il massimo dal 2007.
Anche BTC non è riuscito a reggere il testo, precipitando immediatamente a 76.788, con quasi 190 milioni di dollari liquidati in un'ora, per poi risalire lentamente sopra i 77.000.
Ma mi concentro di più su un dettaglio:
Il mercato ha già spinto le aspettative di aumento dei tassi al 75%.
In altre parole, il panico è già stato scelto molto in anticipo.
Il CPI di stasera, ho letto solo due copioni 👇
📉 IPC base ≥ 0,3%
Le aspettative di aumenti dei tassi si sono ulteriormente intensificate e il BTC potrebbe nuovamente testare il traguardo dei 75.000.
Quando si tratta davvero di questo, non lasciarti travolgere dalle emozioni; osserva invece se c'è qualche connessione.
📈 IPC base ≤ 0,2%
Questo rende le cose interessanti.
Ora, il 75% delle scommesse sugli aumenti dei tassi potrebbe iniziare a invertire la liquidazione, e una volta che i bears si ritireranno, non è impossibile che il BTC torni a 80K.
La domanda più grande ora non è "il mercato crollerà?"
Piuttosto—tutti si sono già schiacciati dalla stessa parte?
#DailyOrbit Bitcoin in questi due giorni si concentra su una sola cosa: aspettare il CPI di stasera. Ora il prezzo è circa tra 76.800 e 77.000, ieri con il PPI in rialzo è sceso direttamente da 78.000, quel supporto a 78.000 è ormai perso. Il minimo intraday ha toccato circa 76.500, a breve termine è chiaramente ribassista.
Stasera alle 21:30 ora giapponese, cioè alle 8:30 del mattino EST, verrà pubblicato il CPI di agosto. Questo è l'ultimo dato importante prima della riunione della Fed di mercoledì prossimo. Ieri il PPI annuo è stato del 5,4%, le aspettative di aumento dei tassi sono già salite. Se il CPI supererà le aspettative, 76.000 e 75.000 potrebbero essere spazzati via; se invece l'inflazione core scenderà davvero, i ribassisti chiuderanno parzialmente le posizioni, dando la possibilità di un rimbalzo verso 78.000.
Sabato è weekend, la liquidità si riduce. Le conseguenze dei dati si protraggono solitamente per tutta la notte, non aspettatevi che i numeri facciano subito calmare il mercato. 76.800 è l'ostacolo attuale, se lo si difende durante il weekend forse si consoliderà lateralmente; se non si tiene, lunedì prossimo si dovrà guardare ancora a 75.000 e 72.000.
Non usate tutta la leva, la mezz'ora prima e dopo i dati è la più rischiosa per liquidazioni a catena $BTC $ETH $SOL Sovrautilizzo delle ricompense future, mantenere sulla carta i 2,1 miliardi! L'avvertimento della vulnerabilità di CORE per BTCFi
⚠️Avviso di rischio: questo articolo è solo una revisione delle informazioni pubbliche on-chain e non costituisce alcun consiglio di investimento
In questo ciclo rialzista, il settore BTCFi ha attirato molto capitale, CORE ha attratto molti investitori retail in fase iniziale grazie al consenso ibrido Satoshi Plus, puntando sulla protezione della potenza di calcolo di Bitcoin e sul limite massimo di 2,1 miliardi di token. Molti investitori credevano fermamente che il limite massimo scritto nel whitepaper fosse una garanzia di sicurezza, fino a quando il 31 agosto è esplosa la vulnerabilità nelle ricompense dei nodi di convalida, rivelando una dura realtà: il numero totale può rimanere invariato, ma il ritmo di rilascio dei token può essere compromesso da una falla.
Secondo le informazioni pubbliche on-chain, dal 28 al 31 agosto la logica di calcolo delle ricompense del protocollo ha presentato una vulnerabilità, permettendo a pochi nodi di convalida malevoli di richiedere ripetutamente le ricompense dei blocchi, estraendo in anticipo una grande quantità di CORE che avrebbe dovuto essere rilasciata gradualmente in decenni. Fatto oggettivo: questo evento non ha superato il limite massimo di offerta di 2,1 miliardi, non sono stati creati nuovi token dal nulla, ma si è trattato di un sovrautilizzo delle ricompense future, un rilascio anticipato di token.
Il team di progetto ha rapidamente lanciato l'hard fork v1.0.26, adottando un aggiornamento in avanti senza rollback delle transazioni storiche, senza perdita di asset per gli utenti ordinari. A livello di protocollo sono stati distrutti circa 150 milioni di token anomali, riportando il totale contabile a 2,1 miliardi. Tuttavia, l'hard fork non ha potuto recuperare i 69 milioni di CORE già usciti dal pool delle ricompense, che sono finiti in indirizzi esterni, rappresentando una potenziale pressione di vendita a lungo termine sul mercato.
Ad oggi il team non ha divulgato completamente il periodo di latenza della vulnerabilità, la lista dei nodi di convalida coinvolti, né il percorso completo della circolazione dei token in eccesso; il rapporto tecnico completo di revisione non è stato ancora pubblicato, la trasparenza delle informazioni è insufficiente, motivo principale per cui i fondi istituzionali sono in attesa. Molti investitori hanno una percezione errata: la potenza di calcolo di BTC garantisce la sicurezza del livello hash, ma il codice di distribuzione delle ricompense e la governance dei nodi a livello superiore possono ancora presentare difetti fatali. La garanzia della potenza di calcolo non equivale a sicurezza assoluta.
CORE si posiziona come una blockchain BTCFi, con prodotti come LstBTC per staking liquido e SatPay per pagamenti. Tuttavia, attualmente le commissioni generate dall'ecosistema sono molto basse, incapaci di creare un reddito stabile e sostenibile per il protocollo. In passato il supporto principale al mercato era dato dalle ricompense di staking dei token; una volta compromessa la fiducia nello staking, l'intero meccanismo di incentivi può rallentare facilmente. Dopo l'incidente, gli exchange hanno rafforzato i controlli di rischio e rimosso la funzione di guadagno on-chain di CORE, indicando un aumento della valutazione del rischio del progetto da parte delle piattaforme.
Nella community molti veterani confrontano CORE con Radar Token. Distinzione oggettiva: CORE ha codice open source e un registro on-chain consultabile, senza meccanismi piramidali multilivello di ritorno commissioni, quindi sono essenzialmente diversi. Ma anche se non è uno schema Ponzi, la vulnerabilità a livello di consenso, la scarsa trasparenza informativa e i token residui potenzialmente in circolazione rappresentano rischi reali.
I concorrenti STX, MERL e BABY continuano ad attrarre nuovi capitali, il settore BTCFi rimane caldo, ma i fondi stanno iniziando a evitare CORE. La logica di scelta dei capitali nel mercato rialzista è semplice: preferire progetti senza macchie di sicurezza e con governance trasparente.
L'hard fork ha corretto i numeri nel registro contabile, ma è difficile riparare la fiducia frammentata del mercato. Per riconquistare la fiducia degli investitori nel settore, CORE deve presentare una revisione completa della sicurezza, un nuovo ciclo di audit approfonditi, e continuare a promuovere l'adozione dell'ecosistema, dimostrando il valore con ricavi reali.
Questo incidente di CORE è stata una lezione per tutti gli investitori nel settore BTCFi. Per valutare la sicurezza di una blockchain non basta guardare il numero totale nel whitepaper. Qualità del codice, governance dei nodi, ritmo di rilascio dei token e trasparenza delle informazioni sono tutti elementi imprescindibili. Il limite sulla carta è facile da mantenere, ma ricostruire la fiducia del mercato è un processo lungo e difficile.La probabilità di un aumento del tasso di 25 punti base a settembre è già salita intorno al 71%. Cosa significa? Jackson Hole aveva solo il 39% prima, ma in pochi giorni è quasi raddoppiato. Il mercato è improvvisamente diventato molto aggressivo, e c'è un motivo. Guardiamo prima il PPI. Ieri sera è stato pubblicato il PPI di agosto allo 0,4% mese su mese, passando dal 4,8% anno su anno al 5,4%, con il PPI core che raggiunge anch'esso il 4,6%. Con i prezzi all'ingrosso in questo modo, è difficile per il CPI rimanere indifferente. Guardando ai prezzi del petrolio, il WTI è salito del 6,69% in un singolo giorno, chiudendo a 102,48 dollari, superando i 100 per la prima volta da maggio. Quando i prezzi dell'energia saliscono, l'inflazione complessiva sicuramente non potrà essere soppressa. Attualmente, il mercato generalmente prevede che il CPI di agosto sia dello 0,4% mese su anno e del 3,4% anno su anno; Il CPI core era dello 0,2% mese su mese, mentre su base annua è sceso dal 2,5% al 2,4%. Ma la chiave è questo 0,2%. Hodge della Banque des Internationales ha spiegato in dettaglio: il CPI core mensile deve essere inferiore allo 0,20% affinché la Fed eviti di aumentare i tassi a settembre. Bank of America prevede lo 0,22%, mentre Citi lo abbassa leggermente. Vedi, una differenza di 0,04 punti percentuali può decidere se aumentare i tassi. Puoi immaginare quanto siano sensibili questi dati. Il presidente Wash della Fed ha chiarito i suoi punti a Jackson Hole. Ha detto che l'obiettivo PCE del 2% è "duro e fisso" e che l'inflazione core deve essere convinta che l'obiettivo si sta avvicinando rapidamente, altrimenti il lavoro non è fatto. Cosa significa questo? Significa non lasciare illusioni sul mercato. Quindi, finché i dati di stasera non mostrano un chiaro raffreddamento, Wash ha motivo di agire. Quindi, come dovremmo rispondere esattamente? Penso che si possa suddividere in tre scenari,La nona mossa, un ordine di riscatto da 120 milioni di dollari, taglia la scacchiera come un coltello freddo, con il riscatto di ARKB che guida lo scambio, mentre l'ETF spot di Bitcoin registra un deflusso netto per due giorni consecutivi di circa 167 milioni di dollari. Nella settimana precedente, dal secondo al quarto giorno, c'era un afflusso netto di 1,01 miliardi di dollari, ora rimane solo un singolo soldato isolato di MSBT con un afflusso di 4,49 milioni di dollari. Questo non è un'inversione di tendenza, ma un cambio di posizione: i rialzisti mantengono ancora spazio, ma il controllo sta iniziando a scivolare dal centro verso i margini.
Il flusso di fondi è la forza dei pezzi, il canale ETF è la linea aperta, BTC è il re. Il riscatto di ARKB equivale alla rottura della catena dei pedoni posteriori; il debole afflusso di MSBT è solo un soldato isolato, incapace di connettersi alla catena principale. L'ETF spot di Ethereum ha assorbito 34,75 milioni di dollari, un altro pezzo leggero attivo sull'ala; l'ETF di Ripple con 5,14 milioni di dollari è un pedone che esplora; l'ETF di Solana è leggermente negativo, un pezzo debole bloccato dal cavallo avversario. Diverse scacchiere combattono contemporaneamente, i pezzi sono dispersi, ma non c'è una chiara linea di promozione.
Il quadro macroeconomico somiglia più a un finale prolungato: l'IPC sta per essere pubblicato, la probabilità di un aumento dei tassi è del 60%, il prezzo del petrolio supera i cento dollari, i rendimenti risalgono. L'avversario non è in scacco, ma comprime i tempi proprio quando hai più bisogno di calcolare. Il pericolo maggiore non è una singola candela ribassista, ma considerare un riscatto a breve termine come una sentenza di fine partita. Chi guadagna davvero non procede mossa per mossa, ma calcola venti mosse in anticipo: il gap di liquidità, il basis, il premio, l'appetito per il rischio nel mercato azionario USA, tutto deve essere inserito nella stessa mappa dei pezzi.
La correlazione con XBMNR, il sottostante riflesso del mercato azionario USA, è una partita a scacchi su scacchiere incrociate. È come un cavallo bloccato: con i rendimenti azionari USA in aumento e l'appetito per il rischio tecnologico in calo, fatica a muoversi liberamente; se i deflussi dell'ETF spot di Bitcoin continuano, la profondità di XBMNR esporrà prima dei prezzi le sue debolezze. Ma giudicare un'inversione di tendenza solo dai deflussi dell'ETF equivale a scambiare prematuramente in una partita complessa, ottenendo non una semplificazione, ma il controllo della linea aperta da parte dell'avversario.
La diversificazione di ETH, XRP e SOL indica che i fondi non stanno uscendo, ma stanno cambiando posizione. BTC perde sangue, ETH riceve pezzi, XRP esplora, SOL retrocede, come un movimento coordinato di più unità. Ma quando petrolio, rendimenti e aspettative di aumento dei tassi esercitano pressione simultaneamente, qualsiasi narrazione unilaterale viene smontata da una combinazione tattica. La scacchiera non ha ancora una promozione, ma prima della settima linea orizzontale, qualsiasi affermazione su toro o orso è un cambio di pezzi prematuro e da dilettanti. #BTCSpotETFOutflows #PPI高于预期，今晚CPI定方向
Stasera il CPI, il grilletto della Fed
Ragazzi, smettetela di indovinare. Il CME mostra una probabilità del 59% di aumento dei tassi a settembre, il mercato stesso non è sicuro.
Il core CPI dovrebbe scendere al 2,4% su base annua, ma il prezzo del petrolio è salito ad agosto, quindi il CPI complessivo potrebbe essere spinto verso l'alto. Core in raffreddamento, energia che disturba, vediamo chi ha la voce più forte.
Liquidità: le istituzioni stanno comprando tecnologia e comunicazioni, i retail scappano da sei settimane consecutive, il settore industriale è stato venduto per cinque settimane. Le istituzioni scommettono che l'inflazione core continuerà a raffreddarsi.
La mia valutazione: il core CPI su base mensile non supera lo 0,2%, la Fed resta ferma, le azioni growth continuano a salire. Se supera le aspettative, si passa a posizioni short.Portare un'ascesa da novantatré gradi a centoventuno gradi non significa cambiare il colore della facciata, ma che il nucleo centrale si è sollevato di tre piani in più sotto la pressione dello strato acquifero. Il fatturato del cloud computing di Oracle è aumentato del 121% su base annua, mentre nel trimestre precedente era al 93%; sia il fatturato che l'utile per azione hanno superato le aspettative, e gli obblighi residui di prestazione sono passati da 638 miliardi a 664 miliardi. Non affrettarti a guardare i nastri colorati, prima osserva il percorso di carico di questi numeri: il debito contrattuale è come una fondazione già gettata, non una piccola bandierina piantata su un modello; se può trasformarsi in ricavo dipende dalla lunghezza dell'ancoraggio delle barre d'acciaio e dalle saldature dei nodi.
La spesa in conto capitale per i data center rimane elevata, il flusso di cassa libero è ancora sotto pressione, come se si stessero aprendo contemporaneamente otto fronti di lavoro per rispettare i tempi: gru a torre ovunque, pompe sempre in funzione, la liquidità contabile è tutta assorbita da componenti prefabbricati, sistemi di raffreddamento e capacità di trasformazione elettrica. Aumentare le previsioni equivale a far sì che l'ingegnere strutturale ricalcoli e consenta di addensare ulteriormente il solaio. In passato il mercato chiedeva chi spendeva di più, ora chiede chi può mostrare il certificato di collaudo delle opere nascoste. La monetizzazione dell'intelligenza non è un'animazione di rendering, ma l'integrazione di impianti meccanici ed elettrici, evacuazione antincendio, resistenza al vento delle facciate, drenaggio del tetto, tutto deve superare i controlli.
La spesa in conto capitale elevata non è un peccato, il problema è costruire troppo in fretta senza che il nucleo centrale tenga il passo. Il flusso di cassa libero sotto pressione è come un anticipo del costruttore, che va bene purché ci siano tappe di incasso: acconti, pagamenti a stato avanzamento lavori, saldi, garanzie. Se tutte le tappe di incasso vengono posticipate, anche il general contractor più forte finirà per essere trascinato in un debito a catena. L'aumento delle previsioni di Oracle indica che il committente ha confermato le funzioni dei piani successivi, ma il mercato deve vedere non solo la griglia delle colonne, ma anche il collaudo antincendio e le autorizzazioni operative.
Anche Adobe ha superato le aspettative e ha alzato le previsioni annuali, ma il mercato resta prudente. Non è che il progetto non sia abbastanza appariscente, è che la qualità della costruzione e il ritmo delle consegne non sono allineati. Le immagini di rendering si possono produrre in una notte, ma ciò che determina davvero la valutazione sono le curve di monitoraggio dei cedimenti, la resistenza al rimbalzo del calcestruzzo e le prove di carico a pieno regime. Il tasso di occupazione, il tasso di installazione e il ricavo per singolo armadio sono i flussi di cassa da affitto durante l'operatività; se si accumulano solo server senza ridondanza elettrica e latenza di rete, si ha un solaio vuoto.
Applicando questo a token azionari USA come $xLITE, è come mettere un ascensore esterno su una torre già completata: il mercato guarda la rigidità della struttura portante, non il riflesso delle facciate. Se gli ordini di capacità di calcolo di base, gli obblighi di prestazione e il ritorno della spesa in conto capitale non formano un percorso di carico chiuso, più il prezzo oscilla, più le vibrazioni del vento si fanno sentire. Io esaminerò prima tre aspetti: se il debito contrattuale può diventare ricavo riconosciuto, se la spesa in conto capitale ha generato capacità di calcolo effettiva e non sale server vuote, se il deficit di flusso di cassa libero è coperto da debito a lungo termine o flusso di cassa operativo. Se anche solo un nodo si allenta, il livello di resistenza sismica dell'intero edificio va messo in discussione.
Un centro di calcolo intelligente non si misura dal numero di gru a torre, ma da chi costruisce un edificio che non si crepa sotto carico pieno, carico asimmetrico e vibrazioni continue. Solo chi riesce a trasformare gli obblighi residui di prestazione in flussi di cassa può chiamarsi muro portante; altrimenti, anche con una crescita elevata, si è solo una catena di luci su un'impalcatura. #OracleAICloudUp121% #BTC现货ETF连续流出
Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per due giorni consecutivi, per un totale di 147 milioni di dollari. Ma non si tratta di un ritiro da parte delle istituzioni, bensì di una pressione macroeconomica — l'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) ha superato le aspettative, il prezzo del petrolio ha superato i 100 dollari, e l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) non si è ancora stabilizzato; nessuno vuole esporsi in questo momento.
L'8 settembre sono usciti 46,65 milioni di dollari, il 9 settembre la cifra è salita a 100,7 milioni. ARKB ha registrato un deflusso giornaliero di 77,98 milioni, GBTC 27,2 milioni, e BlackRock IBIT 19,5 milioni. All'inizio di settembre, gli ETF avevano invece attratto 1 miliardo per tre giorni consecutivi, con un afflusso di 731 milioni il 3 settembre. In meno di una settimana, la tendenza si è completamente invertita.
Il problema non riguarda gli ETF in sé. Ad agosto, il PPI è aumentato del 5,4% su base annua, superando la previsione del 5,3%, e anche il PPI core ha superato le aspettative. Il Brent ha superato i 100 dollari al barile, e il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,95%. Questi dati combinati hanno portato la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 65% a oltre il 70%. Bitcoin è sceso da 79.000 a 76.748 dollari, con liquidazioni long per 85,64 milioni.
Un deflusso giornaliero non è preoccupante, ma la preoccupazione nasce dai deflussi continui uniti a una rottura del prezzo. Ora si guardano due cose — il CPI di stasera e se il livello di 76.000 potrà reggere. Se il CPI core mensile sarà inferiore allo 0,2%, i deflussi potrebbero invertire la tendenza; se supererà lo 0,3%, gli ETF potrebbero subire un terzo giorno consecutivo di deflussi. Sarebbe molto pessimista.🚨 Un picco del 120% in una settimana, un calo dell'11% in un solo giorno—$ARB È una scossa o ha già raggiunto il picco?
Prima della pubblicazione del CPI, il volume complessivo del mercato si era ridotto visibilmente e tutti aspettavano la pubblicazione dei dati.
Tuttavia, il settore del concept Robinhood Chain, che in precedenza era il più cresciuto, non è riuscito a resistere e ha ripreso quasi il 9,5% in 24 ore.
$ARB scesero dell'11% a 0,151 dollari, e $UNI anche riduto del 10% fino a quasi 6 dollari.
Ecco quindi la domanda:
Questa forte calata dopo un'impennata è un'opportunità per entrare a bordo, o sono solo i protagonisti che stanno iniziando a fuggire?
Guardiamo prima all'ambiente complessivo.
$BTC fluttua ancora di misura intorno ai 77.000 dollari, indicando un debole appetito al rischio di mercato. Unito all'incertezza macroeconomica, i fondi sono chiaramente più cauti.
Pertanto, più un settore cresceva in modo aggressivo prima, maggiore è la pressione per realizzare profitti ora.
Per dirla semplicemente:
Se i prezzi salgono troppo rapidamente, devi prima estinguere il debito.
Rivediamo$ARB.
Dal minimo di fine agosto, $ARB è salita oltre il 120% in un certo punto, salendo del 50%+ solo la scorsa settimana.
La logica centrale di questo sono le aspettative del mercato riguardo alle collaborazioni legate alla Robinhood Chain e parte dei ricavi che ritornano all'ecosistema Arbitrum.
Ma poi è sorto il problema:
Le aspettative aumentano troppo rapidamente e le notizie positive potrebbero essere già state anticipate in anticipo.
Questa volta, il volume di scambi su 24 ore è aumentato significativamente durante questo calo.
#DailyOrbit Un sospiro di sollievo, il tasso di pressione di vendita on-chain è sceso a circa 7
Gli acquirenti di ETF spot però sono ancora in perdita di circa 3,9 miliardi
Il rapporto di rischio di pressione di vendita (SSRR) di Glassnode questa settimana è sceso a circa 7, con un picco a settembre di circa 16, vicino ai minimi storici. La percentuale di profitto realizzato dai detentori a lungo termine è scesa dal picco di agosto di circa l'88% a circa il 47%, gran parte del rialzo di circa il 25% di agosto è ancora presente, le posizioni on-chain non sono state svuotate in modo significativo
Dall'altra parte, il prezzo di pareggio complessivo degli ETF spot BTC negli Stati Uniti è ancora intorno a 86.000. Il prezzo di Bitcoin è rimasto sotto questa soglia per circa 229 giorni di trading consecutivi, e questi acquirenti sono ancora in perdita per un totale di circa 3,9 miliardi di dollari
La bassa pressione di vendita indica solo che nessuno è impaziente di vendere on-chain, ma non significa che i fondi nel canale abbiano già recuperato. La pressione di vendita a breve termine si è alleggerita, ma il prezzo di pareggio intorno a 86.000 rimane stabile sopra la testa#PPI高于预期，今晚CPI定方向
Non indovinate più! Il CPI di stasera è il "grilletto" della Fed, appena escono i dati la direzione è decisa
Fratelli, smettete di fissare solo i grafici a candela. Il CPI di stasera è il "grilletto" per il rialzo dei tassi della Fed a settembre, appena escono i dati la direzione è decisa.
Quali sono le aspettative del mercato ora? I dati CME mostrano una probabilità di rialzo dei tassi a settembre intorno al 59%, mentre la probabilità di nessun rialzo è poco sopra il 40%. In parole povere, il mercato stesso non è sicuro.
Come saranno i dati? Il core CPI è previsto in calo al 2,4% su base annua, in moderata discesa per tre mesi consecutivi. Ma l'energia potrebbe creare problemi: il prezzo del petrolio è salito ad agosto, il prezzo della benzina è aumentato di oltre il 4% su base mensile, quindi il CPI complessivo potrebbe essere spinto verso l'alto. È una situazione imbarazzante: l'inflazione core si sta raffreddando, ma l'energia sta disturbando.
Cosa fanno i capitali? Le istituzioni stanno comprando tecnologia e telecomunicazioni, i retail sono in fuga da sei settimane consecutive, il settore industriale è stato venduto per cinque settimane di fila. L'atteggiamento delle istituzioni è chiaro: scommettono sul continuo raffreddamento dell'inflazione core, posizionandosi in anticipo su azioni di crescita.
La mia valutazione: finché il core CPI su base mensile non supera lo 0,2%, la Fed probabilmente non agirà, e le azioni di crescita continueranno a salire. Se anche il core supera le aspettative, allora non conviene resistere, ridurre le posizioni e aspettare segnali. $BTC Analisi delle notizie: gli ETF sull'oro hanno attirato altri 18 miliardi ad agosto
Secondo le statistiche del World Gold Council, gli ETF sull'oro a livello globale hanno registrato un afflusso netto di 18 miliardi di dollari in agosto, con una posizione aumentata di 121 tonnellate fino a 4.189 tonnellate. Questa è una revisione mensile, non un acquisto in tempo reale che sta ancora avvenendo. Indica che i fondi sono stati molto attivi e ricorda una cosa: più la storia è condivisa, più è facile essere colti di sorpresa durante una correzione. #BTC与黄金90日相关性升至+0.50 CPI di stasera, difficile per i trader di contratti. BTC è sceso da 80.000 a 76.600, ETH ha rotto 2500, SOL ha perso 100. Il pericolo è un grande candlestick rialzista o ribassista inverso dopo i dati.
Ieri sera il PPI core è stato inferiore alle aspettative, ma su base annua è ancora alto, la probabilità di un rialzo a settembre è passata dal 60% al 70%. Non scommettere su un movimento unilaterale, considera tre scenari:
A｜Core CPI ≤0,1%: BTC guarda a 78.500–79.000, con possibile superamento di 80.500; ETH 2525–2560; SOL 107–110. Ritracciamento, non inseguire i massimi.
B｜Core CPI = 0,2% (probabilità più alta): prima un falso segnale poi recupero. BTC 76.300–79.500; ETH 2435–2500; SOL 97–107. Posizioni leggere per evitare stop loss.
C｜Core CPI ≥ 0,3%: BTC perde 76.300 e guarda a 74.000–73.000; ETH 2360; SOL perde 97, i long si ritirano. Solo un dato chiaramente sopra 0,3% può causare un forte crollo.
Prima delle 20:20 riduci la leva, non scommettere sui dati. Se vuoi entrare, aspetta che si realizzi lo scenario A o B. FOMC mercoledì prossimo, stasera si decide solo se si arriva vivi a mercoledì.
$BTC $ETH $SOL
#财报观察员：甲骨文AI云收入增121% #伊朗允许BTC与USDT外贸结算
Fratelli, questa trama diventa sempre più surreale.
L'Iran, soffocato dalle sanzioni, trova sempre più difficile il tradizionale regolamento del commercio estero, e ha iniziato a portare BTC e USDT sul tavolo dei pagamenti esteri.
È una buona notizia o una cattiva notizia? Ognuno esprima la propria opinione.
Ma ciò che merita davvero attenzione è:
Quando la fiducia nella valuta nazionale di un paese crolla continuamente, fino a diventare quasi "carta straccia", dove si possono mettere gli asset in mano?
Oro e dollari vanno bene, BTC, ETH e stablecoin USDT potrebbero diventare anch'essi opzioni per il trasferimento transfrontaliero e la conservazione del valore degli asset.
Quindi noterai una scena ironica:
Da un lato, il prezzo del petrolio sale a causa dei conflitti geopolitici, le aspettative di inflazione aumentano, e BTC è sotto pressione dalle aspettative di aumento dei tassi;
Dall'altro lato, il mondo reale sta spingendo BTC e le stablecoin verso i pagamenti esteri.
Una mano tiene giù la testa di BTC, mentre l'altra mano lo porge a sempre più paesi.
Naturalmente, non affrettiamoci a gridare "adozione globale".
Quanto si potrà regolare? Quali canali si useranno? USDT verrà congelato? Qual è la dimensione reale?
Queste sono le vere questioni difficili.
Nel breve termine, continua a guardare il prezzo del petrolio, l'inflazione e le aspettative sui tassi; se il petrolio continua a impazzire, BTC e ETH non avranno vita facile per salire facilmente.
Ma a lungo termine, se sempre più paesi e aziende iniziano a usare criptovalute per necessità reali, non sarà più solo uno slogan.
Non è questione di quanto sia bello chiamare BTC "oro digitale", ma la realtà sta spingendo le persone passo dopo passo verso le criptovalute. Có những ngày thị trường Crypto biến động vì một tin tức riêng của một dự án. Nhưng cũng có những ngày mà một con số kinh tế vĩ mô của Mỹ có thể tác động đến gần như toàn bộ thị trường. Hôm nay thuộc trường hợp thứ hai. Tâm điểm hiện tại là dữ liệu PPI Mỹ tháng 8, được công bố ngày 10/9, ngay trước khi CPI Mỹ được công bố ngày 11/9. PPI tăng 0,4% so với tháng trước và 5,4% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 4,8% của tháng 7. Đáng chú ý, giá năng lượng trong nhóm hàng hóa thuộc nhu cầu cuối cùIl PPI è crollato a 76.000, stasera il vero esame sarà il CPI
La mia opinione non cambia: finché non si tocca 85.000, 75.000 non verrà superato. Ieri sera il PPI su base annua è stato del 5,4%, molto oltre le aspettative, BTC è sceso fino a 76.651, con liquidazioni totali di 562 milioni su tutta la rete, la probabilità di aumento dei tassi è schizzata dal 62% al 74%. Ma gli acquisti a 76.000 sono ancora presenti, ora si è risaliti a 77.000, c'è ancora margine prima di raggiungere il limite inferiore di 75.000.
La cosa più importante oggi è il CPI di stasera. Se anche il CPI supererà le aspettative, l'aumento dei tassi a settembre sarà praticamente certo, e BTC potrebbe testare nuovamente i 75.000; se il CPI sarà inferiore alle aspettative, le aspettative di aumento dei tassi si raffredderanno, e 76.000 sarà il minimo a breve termine. Il petrolio Brent è sceso sotto 105, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 4,965%, la pressione macroeconomica è effettivamente alta, ma si tratta di un calo globale degli asset a rischio, non solo del settore crypto.
Tre cose da ricordare per le posizioni: non usare leva finanziaria, ieri sera i 562 milioni di liquidazioni sono stati tutti con leva; separare la posizione base da quella flessibile, intorno a 76.000 la posizione flessibile può essere integrata a più riprese. Passando alla parte delle notizie e delle prospettive future
L'ultimo riepilogo completo giornaliero è del 9 settembre: l'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto di circa 120 milioni, con un totale di circa 170 milioni in due giorni; nello stesso giorno, Ethereum ha attirato circa 35 milioni, Solana circa 11 milioni di flussi netti in entrata. I fondi per Bitcoin sono in pausa, gli ETF altcoin hanno avuto un lieve aumento, ma lo spot ha già fatto un passo indietro, questa mattina c'è stata solo una piccola ripresa. Dogecoin non ha storie istituzionali, quindi è ancora più importante mantenere lo stop loss a 0,08. Se non supera 83.000, rimane un'oscillazione di intervallo, non confondete i fondi di diversificazione con un segnale di mercato toro.
Da osservare in seguito: se gli ETF di BTC/ETH possono continuare, se i fondi per SOL rallenteranno ulteriormente, se i fondi e il prezzo di XRP sono divergenti, e poiché il capitale di DOGE è debole, è ancora più importante mantenere lo stop loss. Più si accumula, più lo stop loss deve essere rigoroso.🚨 $SNDK Puoi continuare a spingere? Il vero rischio potrebbe essere emerso silenziosamente.
SanDisk ha continuato a chiudere in rialzo oggi, continuando il suo forte slancio nell'ultimo mese.
Durante la sessione, il mercato è cresciuto con forza, ma poi si è ritirato, mostrando chiaramente che rialzisti e orsi a livelli alti si stanno tirando con forza a vicenda.
Perché il mercato è ancora rialzista?
La logica di base non è cambiata: i data center AI hanno ancora una forte domanda di chip di memoria, il business dei data center di SanDisk sta diventando un motore chiave di crescita e gli accordi a lungo termine con i clienti portano buona certezza ai ricavi futuri.
Quindi le istituzioni sono ottimistiche a riguardo, e non è senza motivo.
Ma ora, ciò che davvero colpisce è un altro segnale 👇
Il CEO di Kioxia ha dichiarato direttamente oggi: i prezzi della memoria sono già saliti abbastanza.
Inoltre, l'azienda non spinge più attivamente per aumenti significativi dei prezzi.
Questa affermazione sembra semplice, ma ha un peso significativo per l'intero settore dello storage.
Perché una delle logiche fondamentali dietro questo ciclo di $SNDK è l'aumento dei prezzi dello stoccaggio + la domanda di IA che aumenta vertiginosamente.
Se il ciclo di aumento dei prezzi di stoccaggio inizia a mostrare segni di picco, allora le valutazioni elevate attualmente offerte dal mercato potrebbero dover essere rivalutate.
Quindi la mia visione attuale di $SNDK è:
📈 I fondamentali restano forti ⚠️, ma l'ottimismo è già 🎯 alto. Il vero rischio sta nel fatto che il ciclo di aumento dei prezzi del deposito stia iniziando a raffreddarsi
Più sei in azioni così forti di alto livello, più non puoi concentrarti semplicemente su "quanto può ancora salire".
#DailyOrbit Robinhood Chain è finita? $UNI $ARB $PONS possono ancora salire?
In sostanza è un L2 di Ethereum: il gas si paga in ETH, il layer base è ARB, le transazioni passano da UNI, il lanciatore MEME è PONS. Non ha una moneta nativa, il valore risiede nell'infrastruttura
Se davvero potesse arrivare al livello di SOL, invece di competere con i grandi su MEME, conviene posizionarsi con calma. Nell'ultima esplosione della catena SOL, SOL e RAY sono cresciuti di decine di volte
I fondi sono entrati circa il 3 luglio, da allora sono passati più di due mesi, il TVL è circa 900 milioni di dollari, con una crescita costante a 45 gradi. Le infrastrutture dei nuovi chain più preziose sono spesso quelle dei primi mesi di esplosione
Riferendosi ai cicli passati, l'espansione rapida dura circa 6 mesi. Ne sono passati 2, teoricamente restano 4 mesi di finestra
Confrontando le dimensioni attuali: BNB, SOL, Base circa 5,6 miliardi, Hype 1,5 miliardi, Arbitrum 1,4 miliardi. Il limite inferiore è 1,4 miliardi, quello superiore 5,6 miliardi, prendendo una media di 3 miliardi. Attualmente 900 milioni, la catena stessa ha circa 3 volte spazio; l'infrastruttura moltiplicata per 2, complessivamente circa 6 volte. La capitalizzazione di mercato di UNI è grande, 6 volte è difficile; PONS ha la capitalizzazione più piccola e il consenso più forte, la flessibilità dovrebbe essere superiore a 6 volte; ARB circa 6 volte è più ragionevole
#OKX星球话题来啦
#波动雷达：币种异动观察 L'uscita netta dagli ETF è stata interpretata come un segnale di ritiro istituzionale, ma questa interpretazione è troppo semplicistica.
Nel rapporto 13F, le posizioni in $BTC di hedge fund e family office sono aumentate del 7,5% su base trimestrale. Questi fondi operano fuori mercato, accumulando gradualmente, senza passare per il canale ETF, quindi non si vedono nei dati di flusso giornalieri.
Le due categorie hanno motivazioni diverse: da una parte gli ETF rappresentano fondi di tendenza che escono in caso di volatilità; dall'altra parte c'è un posizionamento contrarian che compra durante i ritracciamenti.
L'esposizione privata in $ETH è cresciuta più rapidamente di quella in $BTC, perché ETH può essere messo in staking per generare rendimenti, mentre BTC può solo essere detenuto per coprirsi dal rischio sul dollaro.
A dire il vero, l'uscita dagli ETF dimostra solo che una certa categoria di fondi è uscita. Per verificare se le istituzioni stanno effettivamente aumentando le posizioni, bisogna monitorare i cambiamenti nelle posizioni del prossimo rapporto 13F e osservare se i rendimenti dei titoli di stato USA scendono.
#BTC现货ETF连续流出
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC $ETH 前几天群里还在疯狂刷屏： “起飞了！” “行情反转了！” “大哥又吃到大肉了！” 结果才过去几天，很多刚刚还在晒收益的账户，利润已经被市场一点点吞回去。 那一刻我甚至怀疑： 前几天是不是突然悟道了？ 今天看账户，怎么感觉像是被黑客接管了？😂 这轮行情里，有几个案例特别典型👇 🔥 $IOST 销毁约6500万枚后快速拉升，阶段涨幅一度超过 140%，但随后几个交易日回撤接近 30%。 🔥 $PUMP 受新交易机制和资金热度推动，价格冲到约 0.0047，随后回落至 0.0039 附近，跌幅约 17%。 🔥 $CP 前期冲出约 0.038 的历史高点，但短短一周左右就回落到 0.0168，最大回撤超过 55%。 🔥 DASH 三周左右从约 39美元 快速拉升至 68美元，随后出现明显获利盘兑现，价格重新回到 58美元 附近。 四个币，四种故事。 但最后走出来的剧本却高度相似： 消息刺激 → 情绪升温 → 空头被挤压 → FOMO追涨 → 获利盘集中兑现 → 流动性撤退 → 快速回落 🧠 真正值得思考的不是“为什么涨”，而是“为什么涨完守不住”。 IOST 的销毁规模相对于整体Dopo il discorso di Walsh, la probabilità di aumento dei tassi al CME è raddoppiata dal 35%. Sei mesi fa, un livello di macro notizie negative del genere avrebbe fatto crollare BTC di almeno 5 punti percentuali all'inizio. Ma questa volta, il minimo è sceso a 77.396 dollari, per poi rimbalzare.
Non scende. Perché?
Un rapporto di Bitfinex di ieri ha evidenziato un punto chiave: la recente salita di agosto è stata principalmente guidata da acquisti spot, non da un'illusione creata dalla leva finanziaria. Anche se i contratti aperti stanno aumentando, il basis rimane contenuto — il che indica che i long non sono soldi presi in prestito, ma denaro reale.
Ma sul fronte ETF, i segnali sono confusi.
La scorsa settimana, l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di quasi 1 miliardo di dollari, con un sentiment positivo. Ma venerdì sono usciti improvvisamente 200 milioni; lunedì sono rientrati altri 200 milioni. Entrate e uscite rapide, i fondi a breve termine stanno giocando sulla finestra macro senza un consenso direzionale.
Così, nello stesso mercato, tre serie di dati si contraddicono:
· Probabilità di aumento dei tassi al 65%, BTC non crolla;
· Le balene comprano, i retail vendono;
· L'ETF esce venerdì, rientra lunedì, tira e molla.
C'è chi vende e chi compra. Chi ha la forza maggiore? I dati non danno una risposta chiara.
A questo livello, non si muove.
Prima che l'aumento dei tassi sia confermato, niente inseguimenti al rialzo, niente vendite in perdita. La spada macro è sospesa, inseguire è una scommessa; la domanda on-chain sostiene, vendere è stupido. Aspettiamo che la direzione sia chiara e lasciamo parlare i dati.
Il mercato si sta consolidando, la pazienza vale più del giudizio. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 $ETH 【Il CPI core di stasera esclude energia e alimenti】 Tra i quattro dati che vedrai stasera:
Tasso mensile CPI / Tasso annuo CPI: include energia e alimenti
Tasso mensile CPI core / Tasso annuo CPI core: esclude energia e alimenti
Sottolineo sempre: stasera ciò che realmente determinerà se il mercato percepirà l'inflazione come un peggioramento più profondo è il CPI core, più importante del CPI complessivo.
Ipotesi 1⃣️ stasera se si verifica:
CPI complessivo mensile 0,4%
CPI core mensile 0,2%
Probabilmente significa che: il prezzo del petrolio e dell'energia ha spinto verso l'alto il CPI complessivo, ma l'inflazione core di base non è peggiorata in modo sincronizzato.
Questa combinazione potrebbe non essere un grosso segnale negativo per il mercato, anzi potrebbe essere interpretata come:
Lo shock energetico c'è, ma l'inflazione core è ancora relativamente stabile.
Ipotesi 2⃣️ se:
CPI complessivo 0,4%
CPI core 0,3% o 0,4%
Il significato è completamente diverso.
Perché il CPI core esclude già l'energia, il che significa che la pressione inflazionistica non riguarda solo il prezzo del petrolio, ma anche prezzi core più ampi come abitazioni, servizi e beni stanno aumentando.
Quindi stasera è fondamentale sottolineare: il prezzo del petrolio può spingere direttamente verso l'alto il CPI complessivo, ma non può farlo direttamente con il CPI core.
Pertanto:
Headline alto, Core normale
→ Somiglia più a uno shock energetico, il mercato non sarà necessariamente estremamente aggressivo.
Headline alto, Core alto
→ È veramente pericoloso, indica che l'inflazione si è diffusa al livello core.$PONS Le istituzioni continuano ad acquistare, si può approfittare di un posizionamento a basso costo 🔥
Ci sono nuove mosse su PONS, attualmente diverse istituzioni stanno continuando ad acquistare, Cumberland oggi ha effettuato un acquisto per la seconda volta.
L'ultimo acquisto di Cumberland è stato a un prezzo medio di circa 0,8; considerando la situazione attuale delle posizioni,
rispetto a queste balene, il costo attuale è ancora vantaggioso.
Guardando i ricavi on-chain di PONS, è vero che l'interesse è in calo, i guadagni sono scesi da 2 milioni a circa 950.000, con una diminuzione superiore al 50%, un aspetto da tenere in considerazione.
Ma il problema è che la capitalizzazione di mercato di PONS è solo di circa 400 milioni, con un riacquisto giornaliero di PONS vicino ai 700.000 dollari.
Se i ricavi attuali si mantengono, il reddito annualizzato potrebbe ancora raggiungere il livello di 100 milioni di dollari.
Quindi la strategia di Yu è semplice: anche se l'interesse è calato, i fondi continuano ad acquistare e i riacquisti proseguono.
In questa situazione, sono più interessato a come i fondi continueranno a sostenere il progetto.
Con i costi bassi e le istituzioni che entrano, resta da vedere se PONS riuscirà a riaccendere l'interesse del mercato!
$ETH $ZEC #PPI高于预期，今晚CPI定方向