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#财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
Palantir ha sparato il primo colpo; poi, guardiamo AMD, SpaceX e Circle
Il rally post-mercato di Palantir è stato di quasi 12 punti, confermando saldamente la regola secondo cui "i rapporti finanziari sono solo biglietti; le previsioni sono il vero prezzo." La crescita dei ricavi per il trimestre ha raggiunto il 93%, e l'azienda ha anche aumentato leggermente la sua previsione annuale, che il mercato ha riconosciuto rapidamente. Questo è un buon inizio per la settimana degli utili, ma il vero momento più importante è ancora aspettare in fila.
Prossima sarà AMD, che dovrebbe presentare le sue operazioni dopo la chiusura del mercato azionario statunitense il 4 agosto. Attualmente, il mercato prevede ricavi di 11,3 miliardi di dollari, un aumento annuo di quasi il 47%. Ma onestamente, a questa scala, tutti hanno un'idea approssimativa del tasso di crescita. Ciò che mette davvero alla prova è se i margini lordi possono reggere il controllo, quanto denaro reale serve per i chip AI e quanto viene accumulato nei canali. La serie MI300 viene spinta aggressivamente e ora mostra una posizione di braccio di ferro con Nvidia. Ma il braccio di ferro e il mettere effettivamente giù l'altro sono due cose diverse. Quello di cui il mercato dei capitali ha bisogno è vedere ordini che possano continuamente spremere un po' d'acqua.
Lo stesso giorno dopo la chiusura del mercato, anche SpaceX ha pubblicato il suo primo rapporto sugli utili dopo la quotazione in borsa. Questo è piuttosto interessante. Naturalmente, la performance stessa dipende dalla situazione, soprattutto se Starlink stia generando soldi e se il flusso di cassa può ripristinarsi da solo—queste sono le basi per la valutazione. Ma la variabile più grande è arrivata in realtà due giorni dopo—a partire dal 6 agosto, con quasi 912 milioni di azioni da sbloccare. Con chip di questa scala, non importa quanto effettivamente vendano, basta solo il livello psicologico per farne un gran dramma. La redditività di Starlink e la pressione di vendita per sbloccare lo sblocco si scontraranno direttamente sulla stessa linea temporale.
Tornando un altro giorno indietro, prima dell'apertura del mercato il 5 agosto, Circle era il gran finale. Il ricavo consensuale del mercato è di circa 714 milioni di dollari, che è sostanzialmente l'offerta circolante dell'USDC moltiplicata per i tassi di interesse a breve termine. Ci sono solo due variabili fondamentali: primo, la scala delle riserve—entro la fine di luglio, i dati si erano ridotti a 72,06 miliardi di dollari; secondo, quanto i tassi d'interesse potessero reggere a piedi. Il volume sta diminuendo, mentre i tassi di interesse si mantengono a livelli elevati. Questi due temi sono in una lotta e la questione chiave è se i tassi di interesse riusciranno a colmare il divario di volume. Per dirla senza mezzi termini, il modello del Cerchio è diretto e diretto, ma così trasparente che è impossibile raccontare una storia—tutto è nei numeri.
Tre rapporti finanziari, tre logiche completamente diverse. AMD si concentra sull'attacco—sia che la sua domanda di potenza di calcolo sia genuina o superficiale; SpaceX si trova di fronte a una doppia prova: dimostrare che Starlink può guadagnare resistendo alla pressione di vendita del lock-up; Circle si concentra sulla difesa; con le riserve in diminuzione, quanto possono durare i dividendi dei tassi di interesse? Palantir ha già dimostrato le regole con un aumento di 12 punti. Tra le prossime tre aziende, chiunque riuscirà a offrire qualcosa oltre i numeri per far sì che il mercato sia disposto a riprezzare potrà replicare quel salto.昨日复盘，$BTC 大饼 625 $ETH 姨太 41 反手哆，拿到最后在吃一口
交易拼的不只是点位眼光，更考验持仓心态，恐慌最容易让人提前下车，错过到手利润
机会永远留给沉得住气、严格执行计划的人，踏实等待信号落袋，落袋为安才是真正到手的收益#从降息到加息，联储分歧全公开 #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 2026.8.4 10:36 breve analisi BTC/ETH/XAU/SNDK
Questa notte, il mercato azionario statunitense ha registrato la maggiore volatilità, con Bitcoin ed Erbing sostanzialmente stabili, mentre oro e argento hanno mostrato movimenti leggermente più forti; La priorità di questa settimana è oro e argento. Ieri sera ho aspettato i pullback per negoziare; molti hanno piazzato ordini al primo punto intraday XAU4030 hanno piazzato ordini; Hanno raggiunto casualmente il primo take profit a 4070, nessuna ulteriore spiegazione; Trading long HYPE in diretta notturna, rally mattutino ma nessun take-profit, continua a mantenere!
Posizioni di resistenza di supporto XAU 4300/4100/4030/3975
Ieri sera ho inserito con precisione l'ago a 4030. Chi ha fatto ordini anticipati è già entrato. Il rimbalzo del primo mattino ha toccato 4076 e ha colpito con precisione il primo take-profit a 4070. In questo momento, continua semplicemente a mantenere la posizione base per proteggere la perdita e continua ad acquistare.
Un ritiro di XAG è un'opportunità—segui la tendenza dell'oro;
I livelli di resistenza di supporto BTC sono 67135/64750/61050/59800
Il livello chiave in questo momento è l'intervallo 62.300-62.600, che corrisponde approssimativamente a 61.600. Se non si rompe efficacemente, mantenere la necessità di raggiungere il livello 65.000;
I livelli di resistenza di supporto ETH sono 2000/1835/1775/1725
L'erbing è stato forte a luglio e, finora questo mese, il livello 1800 è rimasto stabile a ogni rialzo. Prestare attenzione alle opportunità per piccoli movimenti di mercato va bene, usando i livelli di supporto e resistenza come riferimento per acquistare posizioni lunghe;
SNDK è cresciuto bruscamente ieri sera. Anche se non ha ancora completato una rottura completa di 4 ore sul lato destro, si è ripreso con azioni statunitensi come ORCL, MSFT, AMZN e altre, ristabilendo il sentiment di mercato; Continua semplicemente a seguire la tendenza;
I consigli di trading non costituiscono alcuna base di investimento: basta offrire un'opportunità e contrattaccare. Non aver paura di fermare le perdite, e non temere di perdere qualcosa. Controlla la tua posizione. Il mercato attuale, un mercato in fase di ristrutturazione, è un mercato in ristrutturazione. Assicurati che ogni opportunità sia sul mercato e proteggi la tua posizione il più possibile. Non sai mai quando arriverà un grande rally. Se non sei sui grafici, sarà davvero FOMO!
#从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩
一直在关注MSTR的最新动向，看完本次卖币公告，很多人心里应该五味杂陈。
Strategy最新披露，7月27日到8月2日再度卖出1638枚比特币，套现约1.047亿美元，成交均价63957美元，这个价格甚至低于75419美元的持仓成本线。对比上一轮7月初抛售的3588枚，本次卖出规模直接腰斩。目前公司比特币持仓下降至842138枚。另外链上还监测到8月2日-3日有约299枚BTC转出，最终是否属于抛售，还要等下周正式披露。
很多人疑惑，曾经高喊囤币的MSTR为什么选择低位卖出？核心原因其实很清晰：这笔资金主要用于兑付优先股年化12%的固定股息、回购优先股，这笔支出属于刚性兑付，没有回避空间。同时公告也写明了重新购回比特币的前提，需要旗下优先股价格修复至发行价附近，当前依旧还有大约10%的差距，短期内很难立刻重启加仓。
随着卖币消息发酵，Saylor也出来公开解释，一句话直接打破不少人的固有认知：“永不卖出”是他给到普通储蓄者的个人建议，并不是上市公司硬性规则。
这里一定要分清两个主体，Saylor个人钱包的比特币一枚未动，但Strategy是一家受监管的上市公司，要兼顾财报、债务、股东诉求，不能完全用个人囤币逻辑去要求企业。
市场上现在分歧巨大，一部分人觉得低位抛售释放悲观信号，另一部分人明白这是企业现金流被动选择，并非不看好比特币长期价值。
对我们交易者来说，不必单纯靠单一消息去判断行情。MSTR的操作更多是企业自身财务压力导致，大家重点持续跟进后续链上转账数据，以及优先股价格变化，观察什么时候才能重新开启购币计划。#MSTR再卖1638枚比特币, squama dimezzata
Dopo aver guardato l'ultimo annuncio della vendita dei token di MSTR, ho provato un misto di emozioni.
Dal 27 luglio al 2 agosto, Strategy ha venduto 1.638 BTC, incassando oltre 100 milioni di dollari, con un prezzo medio di transazione di 63.957 dollari. Rispetto alla linea di costo di 75.419 dollari per le posizioni di detenzione, si tratta essenzialmente di una perdita da uscire. Rispetto alle 3.588 monete del mese scorso, questa volta il prezzo è stato dimezzato, dimostrando che i trader stanno controllando il ritmo della distribuzione.
Il monitoraggio on-chain ha anche mostrato che quasi altri 300 token sono stati trasferiti il 2-3 agosto. Se questo venga considerato una vendita dovrà attendere la conferma del rapporto sugli utili della prossima settimana. Il resoconto ufficiale spiegava anche direttamente la posizione dei fondi di vendita di monete: interamente utilizzati per pagare il dividendo preferenziale annualizzato del 12% e per riacquistare azioni privilegiate—questa spesa fissa non può essere evitata.
Per quanto riguarda la soglia per la riaggiunta di posizioni, è stata fissata. Bisogna aspettare che i prezzi delle azioni preferenziali si riprendano fino a tornare vicino al prezzo di emissione. Il gap di prezzo attuale è ancora del 10%, rendendo difficile riavviare il piano di accumulo delle monete nel breve termine.
La risposta di Saylor ha colpito molti: 'Mai vendere' si applica solo ai risparmiatori personali e non alle società quotate. I suoi beni personali erano effettivamente intatti, ma le società quotate sono responsabili verso azionisti e debitori, quindi sotto pressione hanno dovuto vendere passivamente Bitcoin per mantenere il flusso di cassa.
Curiosamente, dopo la notizia, il mercato era diviso: le azioni legate al MSTR sono scese leggermente, mentre i prezzi spot del BTC sono diventati leggermente positivi. Da un lato, le principali istituzioni sono costrette a vendere a prezzi bassi, mentre dall'altro i prezzi spot rimangono resilienti, con la lotta tra tori e orsi al massimo dei pieno atteso. La vendita passiva istituzionale si è temporaneamente ridotta, il che rappresenta un piccolo segnale positivo a breve termine, ma finché la pressione sulle azioni preferenziali persisterà, il rischio di future pressioni di vendita non potrà essere completamente eliminato.#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
今夜财报大戏：AMD、SpaceX、Circle怎么看？
$AMD $SPCX $CRCL
Palantir前两天用成绩证明，现在的市场只给超预期的指引买单。今晚AMD和SpaceX放榜，明天盘前Circle压轴，直接说我的观点和预判
🪁 AMD：算力需求是唯一考题
预期营收113亿、毛利率56%附近。上一季靠数据中心扛，今晚核心就看下一季MI系列AI芯片的指引能不能抬高。下游大厂急需第二供应商，AMD刚好卡在黄金生态位
▶️ 预判：指引大概率小幅超预期，但前期股价已消化一部分，可能冲高震荡，中长线依然看好份额扩张
🪁 SpaceX：业绩好也难扛解禁抛压
首份季报撞上千亿解禁。星链现金流和发射垄断没得说，但早期低成本筹码解禁，短期的流动性冲击非常现实
▶️ 预判：即便业绩惊艳，也难挡筹码解禁压力，短期大概率震荡调整，等抛压释放完才是更好的布局时机
🪁 Circle：储备缩水与降息双重考验
USDC储备量缩到720亿附近，加上降息预期升温，靠吃美债利息的逻辑被打折扣。关键看非利息收入比如支付和跨链手续费能不能补上来
▶️ 预判：非利息收入占比若明显上升，估值能重构；若依然高度依赖利息，股价短期继续承压。
💡
三场大考里，单论胜率和确定性，AMD在AI链条上的指引成色相对更值得期待
非投资建议 DYOR 玩了这么久的合约，近期又频繁接触链上美股，我是真的发现还是meme适合我。
进圈也有三年了，兜兜转转，爆仓都经历了四五次了。
回头一看我的交易清单，发现我meme上的操作几乎都是盈利的（lab，rave上爆过😂），而这也是我对于meme只空不多带来的结果。
相较于主流币，美股上的各种分析，各种宏观因素的影响，meme上的操作就相对简洁，逢高就空就ok了。
而且经历过lab，rave这些大妖之后，我也逐渐改善了我的meme上的交易方法：
1.每次开单仓位上都得控制好，最好能够扛得住它翻3倍
2.要是发现不对，比如资费居高不下，爆量猛拉后横盘几乎不回踩，这个时候可以对冲锁单，一定不能无脑补仓
3.在大幅盈利后发现有爆量拉升的迹象时，也可以尝试锁仓保住利润，防止反转
4.在浮亏还在能接受的范围时一定一定要扛着
最后，一个破meme还能拉到天上去？
几个月都出不来一个rave、lab，只要扛住，让垃圾回到垃圾桶，那必然能拿到一个好结果。
（不要梭哈，妄想一口气飞上天）当Saylor说“永远不要卖掉你的比特币”时，他到底在对谁说话？
对你。不是对他自己。
8月3日，Strategy又卖了1638枚比特币，套现1.047亿美元。
均价63957美元。
持仓成本75419美元。
每一枚亏了将近11500美元。
这是公司6月底以来第三次卖币。之前5月底卖了32枚试水，7月初卖了3588枚。
现在又来了。
而且董事会已经把套现上限从12.5亿美元直接提到50亿美元——翻了4倍。
有人跑去问Saylor：你不是说“永远不要卖”吗？
Saylor的回应，才是今天最精彩的部分。
他在X上说：
“当我说‘永远不要卖掉你的比特币’时，我是以一个储户对另一个储户的身份在说话。我从未卖过我的比特币，一枚聪都没有卖过。 Strategy是一家上市公司，不是我的钱包。”
翻译成人话：
“我喊的口号是让你们听的。我自己确实没卖——但我的公司该卖就卖。”
CEO Phong Le补刀更直接：
“当出售比特币对公司有利时，我们就会出售。 我们不会袖手旁观，只是说‘我们永远不会卖掉比特币’。”
他甚至说：“我们是加密经济的摩根大通，卖1000枚比特币还是840000枚，在我看来根本不值得讨论。”
看看“值得讨论”的是什么：
第二财季净亏损82亿美元。
股价从400多美元跌到94美元左右。
今年跌了40%，过去12个月跌了70%。
82亿亏损。70%跌幅。400跌到94。
然后你告诉我“永远不要卖”？
这1638枚BTC卖的钱去哪了？
一半付优先股股息——年化12%的股息，不付不行。
另一半回购打折的优先股。
Saylor的个人信仰一分钱没少。Strategy的资产负债表在流血。
所以我的结论很简单：
个人信仰归个人信仰，上市公司归上市公司。
Saylor的个人钱包和Strategy的资产负债表，是两回事。
他说“卖肾也要拿住BTC”——那是让你卖肾。
他自己一枚没卖。
公司该卖就卖，该亏就亏，该跌就跌。
别把KOL的鸡汤当成上市公司的财报来读。
你的钱包里装的是你的钱。
Saylor的钱包里装的是他的钱。
Strategy的资产负债表上装的是股东的钱——包括你的。
看清楚再站队。$BTC $MSTR $XMSTR #MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 [Guardia del Mercato del Faraone]
Qual è esattamente l'intenzione della Fed dietro questa mossa? Dal distorcere forzatamente le aspettative di tagli dei tassi all'aumento dei tassi, con divisioni interne rese pubbliche, questo script è più difficile da prevedere della piramide del Faraone.
Il Faraone disse senza mezzi argomenti, trattenendosi esteriormente ma dentro di uno spirito da falco, il mercato era già sconvolto da questo vecchio fratello Walsh.
Vediamo prima quanto è esplosivo questo disaccordo. Alla riunione di politica di luglio, il tasso è rimasto invariato 9-3, ma tre presidenti regionali della Fed hanno votato direttamente contro, sostenendo un aumento di 25 punti base. È la prima volta dal 2016 che tre voti compaiono nella stessa direzione, e la Fed è diventata così divisa da sembrare un branco di cammelli di faraoni, ognuno che corre per la propria strada.
Wall Street è ora in subbuglio. Morgan Stanley ha detto che la direzione al ribasso dell'inflazione è chiara e che il mercato rimarrà stabile per l'anno; Goldman Sachs, tuttavia, ha affermato che i prezzi in aumento si stanno diffondendo e che l'indice di pressione ha raggiunto massimi storici.
Il fratello maggiore di Wash è ancora più impressionante. Ha eliminato direttamente le linee guida lungimiranti, si è rifiutato di tracciare una tabella di marcia per il mercato e ha detto: "I partecipanti al mercato stanno imparando a guardare la partita, non gli arbitri." E cosa è successo? I rendimenti dei Treasury statunitensi a lungo termine sono saliti oltre il 5,2%, raggiungendo un massimo degli ultimi 19 anni, e gli investitori stanno votando con i piedi chiedendo un premio inflazionistico più alto.
Cosa significa questo per la grande torta? Finché i dati sull'inflazione continueranno a superare le aspettative, le aspettative di aumenti dei tassi rimangono sospese. Il livello 63.000 non è né un fondo né un top; è il punto di mezzo del gioco. Si aspettano buone affari, non si giocano d'azzardo!
Segui il Faraone e non perderti mai la strada verso la ricchezza! $BTC $ETH $BICO #从降息到加息, i disaccordi della Fed sono pienamente evidenziati Il SOL ora è 73,9, più o meno lo stesso prezzo dei post precedenti. Ma le correnti sotterranee all'interno sono completamente diverse.
La più ovvia è che i fondi spot hanno registrato deflussi netti in uscita per 12 ore consecutive, senza nemmeno un candele rialzista. Gli ordini di vendita attivi hanno soppresso gli acquisti, 12 candele nella finestra di 3 ore sono state tutte negative. Non c'è nulla da spiegare su questi numeri—è solo che alcune persone stanno vendendo prodotti, e non è qualcosa di nuovo.
Ma è interessante notare che, d'altra parte: l'acquisto attivo su contratti rappresenta il 63%, le balene continuano ad aumentare le loro posizioni e il leveraged loan si è accumulato di quasi il 30%. Se prendi in prestito denaro e lo accetti comunque, significa che qualcuno pensa che questa posizione valga la pena.
In questo momento, due forze si stanno combattendo: i venditori stanno mettendo in giro, comprare è prendere in prestito. Il prezzo oscillava tra 73 e 75, e nessuno dei due poteva superare l'altro.
Il tabù più grande in questa posizione è scegliere prima una fazione. Quando il 75 sfonda o il 73 esce, la direzione emerge naturalmente. Entrare di corsa ora significa solo fornire liquidità a entrambe le parti.
#sol $SOLIl colosso immobiliare Cardone Capital ha compiuto un'altra mossa, aumentando direttamente le sue partecipazioni di 350 BTC, equivalenti a 22,3 milioni di dollari, segnando diversi mesi consecutivi di accumulo regolare di monete da parte dell'istituzione. Questa società non utilizza i prestiti per aumentare le proprie partecipazioni, affidandosi interamente al flusso di cassa degli affitti immobiliari per acquisire partecipazioni. Le sue partecipazioni hanno da tempo superato i 2.700 BTC, con un obiettivo di 3.000 BTC entro l'anno, e il suo piano a lungo termine punta persino a 10.000 BTC.
Unito ai precedenti baleni on-chain che continuavano a ritirare BTC ed ETH per accumulare scorte, uniti all'intervento sul tasso di cambio USA-Giappone che ha spinto i rendimenti dei Treasury USA verso l'alto, il mercato è chiaro: la liquidità macro stretta sta sopprimendo il forte rialzo, ma i fondi industriali tradizionali stanno continuando a prendere il controllo durante l'intervallo di correzione, fornendo un forte supporto al BTC al ribasso.
A differenza dei fondi speculativi a breve termine, i fondi immobiliari hanno cicli lunghi e posizioni stabili. Questi fondi non perseguissero oscillazioni a breve termine ma si concentrano maggiormente sulla copertura all'inflazione. Finché le istituzioni continuano ad aumentare le loro posizioni, lo spazio per un profondo declino è limitato.
Cosa ne pensi—se le istituzioni industriali continueranno ad acquistare, quando questa ondata di fluttuazioni di mercato uscirà dalla fascia? #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
财报周首场已经开奖了。Palantir盘后涨了12%，营收增速93%，全年指引上调。上一轮科技股财报验证过的规矩还在——市场不看过去赚了多少，只看未来还能不能接着赚。
接下来三家，各自的悬念很清楚。
AMD今晚盘后出，预期营收113亿，同比增47%。它要回答的问题是AI芯片需求到底真不真。如果毛利率撑不住，AI叙事就得重新审视。
SpaceX同一天出，上市以来第一份季报。但真正的考验在后天，8月6号，超过1000亿美元的限售股解禁。星链的盈利路径能不能说服市场接住这批货，决定了这轮解禁是机会还是陷阱。
但这两家我都不打算重点盯。
真正应该看的，是周五盘前Circle那份。
加密侧财报已经交了三份了，Coinbase营收降了18.5%，Robinhood加密收入跌了近四成，USDT增长几乎停滞。全在指向同一个方向——市场在缩。
但有一件事还没被证实：资金是彻底走了，还是在等合规入口？
Circle能回答这个问题。USDC流通量如果还在涨，说明钱没走远，只是从USDT挪到了USDC。如果USDC也在跌，那才是真正要警惕的——稳定币市场整体在萎缩，流动性底座在缩水。
问题在于，USDC储备7月末已经缩到720.6亿美元。量的缺口能不能靠利率端补上，是Circle这份财报的核心悬念。
我的判断很明确——Circle比AMD和SpaceX加起来都更值得看。它给出的答案，会直接决定市场对后续流动性的判断。$BTC $ETH $BICO $BTC $ETH $SOL Il mercato è già immune alle "parole vuote" di Trump; nessuno prende sul serio le sue parole, e la fiducia è praticamente zero.
Questa mattina ha fatto trapelare di nuovo che aveva già "negoziati a due livelli" con l'Iran e ha chiesto che lo Stretto di Hormuz sia navigabile domani—eppure i prezzi del petrolio non hanno avuto alcun effetto e addirittura sono aumentati.
In realtà ci sono due cose qui:
Innanzitutto, il mercato ha da tempo considerato la retorica di Trump un indicatore negativo.
Dopo il suo annuncio, il rimbalzo del prezzo del petrolio divenne quasi un copione fisso—non perché il mercato stesse invertendo la situazione, ma per la memoria muscolare dovuta a ripetuti schiaffi in faccia. Sapendo che l'Iran avrebbe sicuramente smentito questa idea, era meglio aspettare che lui cogliesse l'opportunità di comprare posizioni lunghe e aspettare un rimbalzo per incassare.
In secondo luogo, il vero gioco è dalla parte dell'Oman.
Trump ha urlato "Prima l'aviazione, poi parliamo di energia nucleare," senza nemmeno alzare un occhio. L'Accordo Congiunto di Gestione degli Stretti Iran-Oman è il vero cambiamento; in superficie, i due paesi lo firmano, ma tutti nel circolo sanno chi lo spinge dietro le quinte. Una volta finalizzato l'accordo, l'industria aerea dovrà affrontarlo come mossa secondaria, quindi Trump non dovrà aggiungere altro.
Ma Trump improvvisamente è intervenuto per afferrare una linea, interrompendo il ritmo precedentemente costante.
Successivamente, dipende da come sarà la risposta ufficiale dell'Iran; è molto probabile che i prezzi del petrolio risaliranno di nuovo.
Comunque, il mio giudizio è: prima che l'accordo di Iyah venga effettivamente firmato, prendi semplicemente quello che dice Trump come rumore di sottofondo. Guardare troppo può facilmente distorcere le notizie e il ritmo. SpaceX è al sicuro solo perché è aumentato del 6%? Il vero momento di scena arriva dopo
Ieri sera, $SPCX salito da circa 105 dollari a 116 dollari, chiudendo infine a 114,53 dollari, in aumento di quasi il 6%.
Questa candela rialzista è piuttosto forte, ma se ora la vedi come un'inversione di marcia, penso sia ancora un po' troppo presto.
Questa sera è il primo rapporto trimestrale di SpaceX da quando è stata quotata in borsa, ma il vero problema si presenta: il 6 agosto, fino a 911,5 milioni di azioni vecchie saranno idonee alla vendita. In base al prezzo attuale delle azioni, il corrispondente valore di mercato è di circa 104,4 miliardi di dollari.
Per essere chiari, lo sblocco non è un'emissione aggiuntiva, né significa che queste azioni saranno sicuramente vendute. Non aumenta il capitale sociale totale dal nulla; ciò che cambia è l'offerta di chip sul mercato.
Attualmente, SpaceX ha circa 640 milioni di azioni in circolazione, e questo lotto di azioni da sbloccare supera la circolazione esistente. Se tutti vengono inseriti sul mercato, il chip negoziabile aumenta teoricamente di circa il 142%. Questa è la pressione più grande dopo il rapporto sugli utili.
Anche il racconto di SpaceX è piuttosto interessante.
I ricavi per il 2025 sono di 18,674 miliardi di dollari, un aumento annuo del 33,2%; L'EBITDA rettificato ha raggiunto 6,584 miliardi di dollari, con un flusso di cassa operativo di 6,785 miliardi di dollari. A giudicare da queste cose, non sembra affatto un'azienda con scarsi affari.
D'altra parte, la perdita netta per l'anno è stata di 4,937 miliardi di dollari. Sommando semplicemente i dati divulgati dai tre segmenti di business, la spesa in conto capitale nel 2025 ha già superato i 20,7 miliardi di dollari.
Il denaro viene speso principalmente per Starship, reti satellitari Starlink e data center di intelligenza artificiale.
Tra questi, il business di connettività di Starlink è in realtà molto redditizio: ricavi annui di 11,387 miliardi di dollari, profitto operativo di 4,423 miliardi di dollari. Il vero problema è il business dell'IA, che si prevede perderà 6,355 miliardi di dollari in perdite operative entro il 2025.
Quindi stasera non possiamo concentrarci solo sul 'se i ricavi superano le aspettative.'
Ciò che vale ancora più la pena seguire è se i profitti di Starlink potranno continuare a crescere, se il ritmo dell'IA e del bruciamento di liquidità di Starship sia rallentato, e se la direzione sia disposta a fornire indicazioni di follow-up più chiare.
Per dirla senza mezzi termini, l'attuale business di SpaceX non è redditizio, ma piuttosto che la sua velocità di guadagno non riesce a tenere il passo con la velocità di spesa.
Sul mercato, $116–$120 è la prima resistenza a breve termine. Se il bilancio è buono ma il prezzo dell'azione non può reggere nemmeno qui, mostra che i fondi hanno più paura dello sblocco del blocco; Se dopo che il volume aumenterà il 6 agosto potrà ancora reggere a 116 dollari, allora ci saranno davvero persone disposte ad accettare questo lotto di fiche.
Prima guardiamo 105 dollari, poi 100 dollari. Per quanto riguarda il prezzo dell'IPO di 135 dollari, rimane per ora la posizione più pesante tra gli investitori intrappolati.
La logica dietro le successive operazioni è in realtà piuttosto semplice: quanto il prezzo salirà dopo il periodo di apertura di stasera è solo sentimento. La vera risposta è quanto rimane dopo la revoca del lock-up di giovedì.
I rapporti finanziari raccontano la storia e sbloccano quante persone sono disposte a pagare soldi veri per credere alla storia.
Cosa ne pensi?
$SPCX
#财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale #财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
Stasera AMD e SpaceX consegneranno i loro documenti, e Circle sarà il finale domani mattina: nessun sonno questa settimana, i collegamenti tra crypto e azioni stanno per vivere una grande volatilità.
Molte persone stanno ancora osservando il grafico delle 4 ore del BTC, ma ciò che determina davvero l'appetito per il rischio questa settimana sono i pochi rapporti sugli utili pubblicati dopo la chiusura del mercato statunitense.
Dopo la chiusura del mercato il 4 agosto:
• AMD: ricavi previsti ~11,2 miliardi, con l'attenzione all'aumento del volume dell'MI350 e al margine lordo dei data center. La storia dei chip AI continuerà?
• SpaceX: Primo rapporto finanziario dopo la quotazione, flusso di cassa Starlink + Starship in liquidità in brucio + sblocco di 100 miliardi il 6 agosto, Morgan Stanley lo definisce il "momento più pericoloso"
• Pre-mercato il 5 agosto: Circle (emittente di USDC) ha fatto la sua grande apparizione
Perché la comunità crypto deve tenere d'occhio Circle?
Non si tratta se la capitalizzazione di mercato di USDC sia aumentata, ma di una cosa: con le aspettative di tagli dei tassi d'interesse, i redditi da interesse riservati si ridurranno. Su cosa farà affidamento Circle per integrare i profitti—pagamenti on-chain, regolamento istituzionale o continuare a vivere sui tassi di interesse?
Se Circle dimostra di non essere solo un "portafoglio che genera interessi dal Tesoro USA", la narrazione dell'USDC tornerà alla trama principale; Al contrario, la valutazione del settore delle stablecoin deve essere fortemente valutata.
Il mio giudizio:
AMD supera il limite→ l'appetito per il rischio di semiconduttori + asset di IA si sta riscaldando, è probabile che BTC seguirà il rally, SpaceX è → uno shock che una tecnologia ad alto valore stia tagliando le valutazioni e le imitazioni sono le prime a cedere. Il cerchio è debole→ il concetto USDC premium/stablecoin è sotto pressione a breve termine. Ora non è il momento di "pescare sul fondo", ma il momento di "aspettare che il rapporto finanziario definisca la direzione."⚠️ Segnale importante! Le divisioni della Federal Reserve sono diventate pubbliche e la riunione politica di settembre è altamente incerta
Recentemente, il periodo di silenzio della Fed è terminato, rilasciando una grande quantità di informazioni. Consiglio a tutti di leggere attentamente questo grafico. 👇
Il cambiamento fondamentale è che il disaccordo è passato da "quanto aggiungere" a una domanda direzionale di "aggiungere o togliere".
1️⃣ Sostenitori dell'Inflazione vs. Sostenitori dell'Occupazione: Hamack e altri ritengono che l'inflazione sia ostinata e insufficientemente controllata; Waller ha avvertito di un peggioramento del mercato del lavoro e ha chiaramente sostenuto un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre.
2️⃣ Atteggiamento del Presidente: Wash ha respinto le linee guida lungimiranti e ha passato la palla alle due fonti di dati CPI successive.
3️⃣ Errore di valutazione del mercato? Attualmente, i prezzi nel mercato dei futures possono essere eccessivamente ottimisti (o pessimisti), discostandosi dallo spettro complesso all'interno del comitato.
💡 Punto chiave: Questo significa che la volatilità del mercato aumenterà in futuro. Non scommettere ciecamente su mosse a senso unico; concentrarsi sui prossimi dati CPI è fondamentale.
#从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici I trader selvaggi di OKX hanno sprintato al terzo giorno sulla strada per pareggiare. Molte persone mi chiedono perché trasformo sempre le perdite in battute e le cadute in retromarcia per sollevare qualcuno. Fratelli, questo si chiama massaggio psicologico. Se non vi tirate su di morale, come fate a resistere a questo colpo da K-line?
Diamo un'occhiata alla lista di oggi dei forti candidati:
$XPLTR Ha salito di 15 punti, il che sembra piuttosto impressionante. Il volume delle transazioni è stato di soli 50.000 USD, e con questa piccola scala, la Dog Broker non riusciva nemmeno a respirare. $DORA seguito da vicino con un aumento del 13%, con oltre 70.000 USD venduti—un tipico piccolo pool di picchi. Il più impressionante è $CARDS, con un aumento dell'11% e 180.000 USDT nelle transazioni—davvero il migliore tra le vendite short. Nel frattempo, $ATOM, il vecchio, è cresciuto silenziosamente dell'8,7%, con 7,77 milioni di dollari venduti, indicando che il grande denaro sta segretamente ingordeggiando il mercato.
Ma più guardo questo mercato, più qualcosa mi sembra strano. I primi titoli nella lista dei trend sono tutti sommersi da azioni di basso valore e basse transazioni, mentre i grandi e secondi turni rimangono completamente invariati—un tipico caso di competizione in stock. Il fatto che un asset a grandi capitalizzazioni come ATOM sia stato spinto al quinto posto dimostra che il mercato non ha alcuna crescita incrementale; si tratta solo di tagli speculativi tra le monete small-cap. In questo contesto, inseguire l'ascesa è come consegnare cibo ai grandi attori, ed è il tipo di consegna urgente.
Dopotutto, noi commercianti selvaggi siamo sempre sul filo del filo. Pensi di pescare dal fondo, ma in realtà stai catturando un coltello volante; Potresti pensare di scappare, ma in realtà sei sceso appena hai iniziato. La parte peggiore non è perdere soldi, ma dover mostrare il proprio punto di vista nella chat di gruppo dopo aver perso soldi, fratelli.
A questo punto, la mia valutazione è che il sentimento a breve termine sia surriscaldato, con argomenti caldi sparsi e senza un tema principale. Se insegui questo tipo di mercato, nove persone su dieci lo compreranno. Ho mantenuto la calma, preferendo perdermi qualcosa piuttosto che commettere errori, dato che vivere a lungo è la vera abilità. Coinbase Premium è stato negativo per 77 giorni consecutivi—l'ultima volta che gli americani non hanno preso il controllo per così tanto tempo è stato nel 2022. Queste persone non avevano paura; semplicemente non volevano comprarlo.
Sul fronte macro, il BTC è attualmente a 62.528, in calo dello 0,93% in 24 ore. F&G è bloccato a 28 Fear, ma il tasso è ancora positivo a +0,0032%—dico solo 'paura', ma i rialzisti perpetui sono onesti, pagando ancora per mantenere il lato lungo.
Il volume si è ridotto del 31,3%, con OI che si aggira a 111.400 BTC; Le azioni tokenizzate sono crollate simultaneamente: XSOXL 3x Semiconductor in calo del 13,36%, XSKHY ARK in calo del 5,72%. L'appetito al rischio è passato molto tempo dal ritiro.
Per il BTC, il limite di prezzo di 62.500 non è dovuto al potere di short selling, ma perché non ci sono acquirenti. Coinbase Premium negativo da 77 giorni = vuoto di domanda negli Stati Uniti, fondi asiatici in difficoltà da soli.
Ecco qualcosa che puoi prendere in considerazione: giudicare l'atteggiamento dei fondi azionari statunitensi. Guarda il Premium di Coinbase: perdite consecutive = assenza di acquirenti statunitensi. A questo punto, BTC cercare di rafforzarsi in modo indipendente è praticamente un sogno. Non credere alle sciocchezze del "rafforzamento della divergenza"—aspetta che il Premium diventi positivo prima di discutere.
Non ho nemmeno osato toccare le mie vecchie posizioni (ADA long in calo dell'1,37%, KAITO short in calo dello 0,81%). Aggiungerli avrebbe solo riscaldato l'acqua stagnante—che senso ha?
Un promemoria: 10x Research dice che agosto potrebbe vedere un minimo ribassista, ma il minimo non è indovinato—è un rilancio positivo premium + rilascio di volume. Non affrettarti a comprare in anticipo.
Il vero peggio non è la diminuzione, ma il fatto che nessuno ti sostiene nemmeno quando crolla—gli americani hanno votato il voto più onesto in 77 giorni senza comprare.
In questo mercato, andare a lungo viene colpito dalle spalle dagli americani, e la vendita allo scoperto teme un picco improvviso. Scelgo di restare piatto e di essere un osservatore qualificato.
Ragazzi, Coinbase Premium non è diventato positivo da 77 giorni. Pensate che gli americani torneranno questa settimana per prendere il controllo? Oppure dovremmo continuare a lasciare che il capitale asiatico sia il portatore? Segnalazioni della sezione commenti.
#BTC #ETH #Coinbase溢价 #市场情绪 #合约 #美股联动 #OKX星球 #资金流向 #行情分析 #买方缺位🔥外围暴涨 $BTC 却没跟上？是反弹还是反转？又该如何操作？听浩哥给你讲讲
是反弹不是反转，为什么？
第一，美伊缓和，油价暴跌。
特朗普称美伊谈判分两阶段推进，通胀预期降温。
第二，美股史诗级反弹，BTC没跟上。
BTC直逼64000，但未能站稳回落至63550附近 。
第三，ETF资金还在撤。
ETF净流出3.33亿美元，连续第三日净流出 。
总的说反弹是油价跌→通胀预期松→美股带起来的，不是ETF钱回来了。
今天怎么做：
做空为主： BTC反弹到64000-64500可轻仓试空，目标63000。
接下来盯紧63000这道线，守住震荡，跌破看62500。
#从降息到加息，联储分歧全公开 $MSFT 冲高至 487.65 美元测试前高阻力，当前核心矛盾在于 10.9 倍 P/S 的估值锚能否获得 AI 资本开支向云端高毛利收入有效转化的持续验证。
单日上涨 4.93% 至 487.65 美元后，$MSFT 流通市值触及 3.62 万亿美元，24 小时成交额录得 6168 万美元。从价格结构来看，本次拉升将股价推至年化 3318.4 亿美元营收对应的 10.9 倍 P/S 估值上轨，短期突破的有效性直接决定中线趋势的方向。
驱动因素排序上，Hyperscaler 资本开支在 Agent 及云端的变现效率排在首位，其次是相对竞品的估值性价比。对比 GOOGL 市值 4.57 万亿美元对应 4458.7 亿美元营收，以及 AMZN 市值 3.06 万亿美元对应 7756.8 亿美元营收，$MSFT 的估值溢价需要更强劲的利润率增长来填补。
上行剧本要求股价带量站稳 487.65 美元突破位，维持 6168 万美元以上的换手活跃度，驱动 P/S 估值向扩张区间演进。需观察的变量是云业务收入增速是否匹配资本开支规模，若高位换手衰竭并迅速跌落支撑位，则上行结构失效。
下行剧本触发于宏观利率上行挤压高估值倍数，或 AI 投入产出比未达预期诱发抛压。若股价放量跌破前期支撑平台，估值中枢将向悲观预期靠拢；失效信号为下探过程中抛压快速干涸并在关键支撑位出现强买盘承接。
结构失效点定位于核心财务指标出现 30% 以上的逆向偏离。若营收增速或毛利率指标下滑幅度超过三成，10.9 倍 P/S 的支撑逻辑将彻底崩塌，当前的价格突破形态将转换为高位派发结构。
未来 7 天最重要的观察变量是 487 美元关键位置的回踩确认情况与成交额的延续性。
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 #从降息到加息，联储分歧全公开 #CLARITY法案错过休会窗口Not every altcoin is about to explode—and that's exactly what the market is telling us. 📊
This isn't a broad altseason. It's a selective rotation of capital.
💰 Liquidity is chasing strength, not hype. Projects with growing adoption, strong narratives, and consistent volume are pulling ahead, while many others remain stuck in low-demand ranges.
🔹 Leaders to watch: $BTC $JTO $JELLYJELLY $OPG $BTCSLX $LAB $BSB $ALLO $CHIP
🔸 Momentum fading: $BEAT $EDGE $COAI $TRUMP $RAVE $SPACE $SOPH $IP $AVNT $ZAMA $OFC $PIEVERSE $VIRTUAL $ACU $H $MEGA
👀 Potential movers: $MEME $EDEN $HUMA $ZKP $METIS
Market guide:
🟠 $BTC → Trend leader
🏛️ $ETH → Institutional confidence
⚡ $SOL → High-beta momentum
🤖 $TAO & $WLD → AI narrative
🌡️ $HYPE → Risk sentiment
🐕 $DOGE & $ZEC → Retail activity
The biggest winners are usually identified before they become everyone's favorite trade.
Follow liquidity. Respect price action. Stay patient.
NFA. DYOR. 🚀
#DailyOrbit @OKXOrbit
#BigTechEarningsWatch
#PalantirBeatAndRaise#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
本周财报迎来连环大考，AMD、SpaceX率先披露，Circle压轴登场，三份财报分别对应AI算力、成长风险偏好、加密底层资金三大主线，对盘面指引意义完全不同。
三份财报核心观察重点
AMD：AI算力需求的试金石
市场重点盯数据中心芯片订单、下半年业绩指引。
财报超预期，短期提振AI产业链情绪；一旦指引疲软，会引发市场担忧算力需求放缓，压制风险资产。
SpaceX：上市后首份季报，叠加千亿解禁倒计时
不要被“持仓BTC”单一叙事带偏。核心看点：星链现金流、xAI资本开支节奏。
股价前期持续回调，多头等待盈利改善信号；空头担忧持续烧钱叠加大额解禁抛压。
重点提醒：BTC持仓占公司总市值比例极低，不要简单把SPCX当成BTC风向标，更多是全局风险偏好指标。
Circle（压轴重头戏，加密圈最关键）
AMD、SpaceX影响情绪，Circle直接反映加密市场活水。
重点跟踪USDC流通量、储备收益、机构资金进出。
USDC持续扩容=合规资金仍在场外待命；流通量持续萎缩，代表增量资金退潮，中期行情承压。
两层市场传导逻辑
1、前两份美股财报，决定短期风险偏好基调
AI赛道情绪回暖，会间接带动算力、DePIN类加密币种；科技股集体走弱，主流币很难走出独立多头行情。
2、Circle是分水岭指标
美股情绪只能影响短期波动，稳定币规模代表加密市场真实流动性。
就算美股财报全线向好，如果Circle数据走弱，仅能支撑短线反弹，难以启动持续趋势行情。
个人独立观点
不要提前押注单边，等待预期差落地。
当前市场处于存量博弈，利好容易兑现回落，利空会被放大。
操作上分两步应对：
先看AMD+SpaceX定情绪；最终以Circle财报数据，判断后续行情级别。
实操提醒：财报夜波动放大，减少重仓博弈，做好防插针预案。主线依旧是宏观利率，财报只能改变短期节奏，很难扭转大趋势。#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴 财报周首场大考结束，Palantir直接交出93%的营收增速，并大幅上调全年指引，盘后暴力拉升12%！📈 这再次验证了美股财报季的铁律：“当季数字只是入场券，指引才定价”。 首场用12%的涨幅验证了规矩，剩余三场谁能复制？今晚的AMD、SpaceX以及明早的Circle将迎来终极压力测试！👇 1️⃣ $AMD （8月4日 美股盘后）—— AI硬件链的成色之战 ● 市场预期： 营收113亿美元（同比+47%）。 ● 历史基本面： 2026年Q1营收102.53亿（+37.85%），2025全年营收346.39亿（+34.34%），增长势头强劲。 ● 核心考题： 营收达标只是基础，真正的胜负手在于毛利率与AI芯片需求。 ● 业务细节： 2025年数据中心净收入达166亿美元（+32%），主要得益于第五代EPYC处理器和Instinct MI350系列GPU的强劲需求。市场最怕为了抢份额打价格战，如果毛利率能稳住甚至超预期，才是真正的“超预期”。 📊 深度情景推演： ● #MSTR再卖1638枚比特币, squama dimezzata
MicroStrategy ha venduto ancora una volta Bitcoin e questa volta il mercato sta iniziando a riesaminare se questa azienda, un tempo nota come un gigante della credenza in Bitcoin, stia subendo dei cambiamenti.
Secondo l'ultima comunicazione, Strategy ha venduto 1.638 $BTC tra il 27 luglio e il 2 agosto, incassando circa 104,7 milioni di dollari, con un prezzo medio di transazione di 63.957 dollari, inferiore al precedente costo di detenzione di 75.419 dollari. La posizione attuale è scesa a 842138 BTC.
A questo punto, potresti chiederti se la Strategia stia iniziando a vacillare?
Ma penso che sia più come un investitore a lungo termine che aggiusta le sue vele in una tempesta, piuttosto che semplicemente abbandonare la nave e fuggire.
Nei mercati toristi passati, Strategy era come un castello BTC in continua crescita, acquistando Bitcoin continuamente tramite finanziamenti ed emissione di azioni, puntando a diventare la più grande istituzione quotata di BTC sul mercato. Ma più alto era il castello, più alto era il costo di manutenzione.
Un dividendo fisso del 12% sulle azioni privilegiate, come le tariffe giornaliere di guardia che un castello deve pagare, indipendentemente dalle condizioni di mercato, deve essere pagato puntualmente.
Quindi questa volta vendere monete era più come prendere parte del grano immagazzinato per far funzionare normalmente il castello, piuttosto che distruggere l'intero castello.
È importante notare che la portata di questa vendita è stata significativamente inferiore rispetto ai 3.588 BTC venduti all'inizio di luglio, e c'è stata una pausa di quattro settimane dopo la vendita. Se Strategy dovesse davvero iniziare a essere ribassista su Bitcoin, logicamente dovrebbe essere una riduzione continua piuttosto che un piccolo aggiustamento della struttura del capitale.
Inoltre, il mercato dovrebbe prestare maggiore attenzione alla condizione di riacquisto proposta: il prezzo delle sue azioni preferenziali che ritornano vicino al prezzo di emissione.
Dietro a tutto ciò si trova il nucleo del modello di business di Strategy: non si tratta solo di mantenere BTC, ma di amplificare l'esposizione al BTC attraverso i mercati dei capitali.
In parole povere, una volta era come una macchina che funzionava con fondi esterni; finché il mercato era disposto a offrirle una valutazione più alta, poteva continuare a raccogliere fondi per comprare monete. Ma quando i prezzi delle azioni preferenziali scendevano sotto le aspettative, gli ingranaggi della macchina mostravano resistenza.
Quindi la domanda non è se Strategy si fidi ancora del BTC, ma se questa macchina possa continuare a funzionare ad alta velocità.
Secondo me, nel breve termine, questo metterà pressione sul mercato, poiché un acquirente a lungo termine inizia a vendere e mina la fiducia degli investitori.
Ma da una prospettiva a lungo termine, 1.638 BTC ha un impatto limitato sulle 840.000 posizioni, più simile a un movimento di capitale che a uno spostamento strategico.
Ciò che bisogna davvero fare attenzione è che, se il BTC dovesse entrare in una volatilità prolungata in futuro, i costi di finanziamento di Strategy continuassero a salire e il mercato non le offrisse un nuovo premio, il suo precedente "modello di acquisto illimitato di monete" potrebbe incontrare un collo di bottiglia.
Quanto sopra è solo la mia opinione personale!震荡行情持续消耗下，依靠杠杆博弈的新进合约散户大量出局，短线浮动投机筹码明显减少；
但这只是投机力量出清，不等同全部筹码完成恐慌割肉。冷清可以维持非常久，依旧存在宏观衰退带来二次下探的尾部风险。
我们可以认知到筹码结构在慢慢变好，但开仓多空依然坚持等待趋势确认，不依靠情绪体感逆向押底。感谢今年这场熊市
感谢市场给我机会
也感谢自己当时那点勇气
敢在所有人害怕反弹冲高的时候
开了一次100倍空单
更感谢自己这一路没有被中途的反弹洗出去
——
这笔$BTC空单
开仓均价：74280.9
杠杆：100倍
全仓模式
保证金：1289.2U
持仓量：128921.39 USDT
当前标记价格：63869.7
目前收益：+21015.02U
收益率：+1401.59%
维持保证金率：4992.53%
说实话
看到这个数字的时候
第一反应不是兴奋
反而有点后怕
因为这一单真正难的地方
从来不是开仓
而是开仓之后
还能不能一直相信自己的判断
——
当时开这个空单的时候
市场里面几乎都是看涨声音
各种新高预期
各种牛市第二阶段
所有人都在讨论还能涨多少
但我反而开始感觉不对劲
价格越往上冲
市场情绪越疯狂
资金越集中在追涨
很多时候
行情最危险的时候
不是没人看多
而是所有人都觉得一定会涨
——
这一路拿下来
其实一点都不轻松
$BTC中间也不是没有反弹
每一次拉升
都会有人告诉你
空头结束了
牛市重新开始了
甚至有几次
我自己都怀疑是不是方向错了
但是回过头看
真正的大行情
赚的从来不是判断那一瞬间
而是你能不能在波动里面坚持下来
——
不过这次最大的遗憾
就是仓位开的太小了😭
100倍听起来很疯狂
但是按照现在这个利润来看
如果当时仓位再大一点
可能今年真的可以直接休息
不用每天盯盘
不用凌晨起来看价格
不用被一根K线影响心情
还有一个遗憾
就是拿得太久了
中间其实有机会落袋更多利润
最高的时候
距离现在可能少赚了30000U左右
如果早点执行计划
结果可能会更漂亮
但是交易没有如果
能活着拿到现在
已经是最好的结局
——
现在看$BTC
短线还是在63000-64000附近震荡
这波下跌之后
市场情绪明显冷静了很多
多头想重新发动
首先需要突破65000附近压力
如果站不稳
上方套牢筹码和获利盘依旧会形成压力
下方重点看62000区域
一旦跌破
市场可能继续寻找60000附近支撑
——
$ETH最近走势也很有意思
一直在1800-1900附近反复拉扯
监管预期
机构资金
宏观情绪
这些东西都在影响价格
但是经历过这一轮之后
越来越觉得
市场永远不会按照大多数人的剧本走
消息好的时候不一定涨
消息差的时候也不一定跌
最后决定方向的
还是资金和情绪
——
再看看$BEAT
解锁之后没有出现预期中的大跌
反而走出了一波反弹
说明AI叙事依然有资金关注
但是这种高波动资产
上涨的时候让人疯狂
下跌的时候同样不会给机会
市场永远奖励耐心
但也惩罚贪婪
——
所以这一次
准备平仓了
不再幻想吃最后一段
也不想为了多赚一点
把已经拿到手的利润重新交回市场
100倍杠杆能拿到现在
已经是运气
也是执行力
更是熊市给我的一次教训
——
感谢今年这场熊市
让我重新认识风险
感谢这次百倍杠杆
让我知道什么叫敬畏市场
感谢自己的耐心
没有在最难的时候放弃
21015U利润
不是终点
但足够让我记住这一单
这一次
不贪了
准备落袋为安😭
下一次机会
再慢慢等市场给机会
#从降息到加息，联储分歧全公开
#财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 #财报观察员: AMD e SpaceX stanno per cedere la scena, con Circle come gran finale
Questa settimana, Wall Street ha accolto una delle finestre di guadagno più importanti dell'anno, con giganti tecnologici come Apple, Amazon, Microsoft, AMD e Palantir che hanno pubblicato successivamente i loro risultati. Per il mondo cripto, questo non è solo un evento importante nel mercato azionario statunitense, ma potrebbe anche diventare un indicatore delle tendenze a breve termine di BTC ed ETH. Le performance delle aziende tecnologiche, la spesa in conto capitale per l'IA e le aspettative di crescita future influenzeranno direttamente l'appetito per il rischio del capitale globale.
Negli ultimi anni, Bitcoin è stato sempre più influenzato dal capitale istituzionale. Con lo sviluppo degli ETF spot, sempre più fondi gestiscono BTC, azioni tecnologiche e oro nello stesso portafoglio. Pertanto, quando i giganti tecnologici rilasciano rapporti sugli utili impressionanti, le istituzioni sono più propense ad aumentare l'allocazione di asset a rischio, e BTC ed ETH spesso attirano favori di capitale; Al contrario, se il rapporto sugli utili non soddisfa le aspettative e il sentiment verso il rischio si intensifica, anche il mercato cripto è solitamente sotto pressione.
In questa stagione degli utili, la principale preoccupazione del mercato non è se le aziende stiano semplicemente "superando le aspettative", ma se gli investimenti in IA continuino ad espandersi. Se aziende come Microsoft e Amazon continuano ad aumentare gli investimenti nel cloud computing e nelle infrastrutture di IA, significa che l'industria dell'IA rimane molto prospera e la logica delle azioni di crescita rimane invariata. Questo non solo avvantaggia il Nasdaq, ma aumenta anche la disponibilità del capitale ad allocare token BTC, ETH e del settore AI.
Tuttavia, i trader dovrebbero anche stare attenti a un altro scenario. Se le aziende iniziano a tagliare le spese in conto capitale o a abbassare le previsioni di performance per l'intero anno, anche se gli utili trimestrali sono buoni, il mercato potrebbe scegliere di prendere profitti. Per la comunità crypto, ciò significa un calo dell'appetito al rischio e un potenziale ulteriore amplificamento della volatilità a breve termine.
Pertanto, ciò che determina davvero la direzione del BTC non sono le fluttuazioni del prezzo delle azioni di una determinata azienda, ma se gli utili del colosso tecnologico continuino a dimostrare che gli investimenti globali nell'IA e gli utili aziendali continuano a crescere. Se Wall Street continuerà ad abbracciare azioni tecnologiche in crescita, si prevede che BTC riceva un supporto di capitale incrementale; Se il mercato inizia a mettere in discussione la logica della crescita, potrebbe anche entrare in un periodo di volatilità e consolidamento nel breve termine.
Pensi che questo giro di rapporti sugli utili dei giganti tecnologici porterà BTC a nuovi massimi, o diventerà il fattore scatenante del profitto sul mercato? Sentitevi liberi di condividere i vostri pensieri nella sezione commenti.美股三大指数集体高开，道琼斯工业指数上涨0.52%，标普500指数涨0.33%，纳斯达克指数涨0.3%。虽然涨幅不算惊人，但至少给8月的第一个完整交易周开了个好头。 不过，表面普涨的背后，板块之间正在上演冰火两重天。 AI赛道再添一把火，阿里领涨科技股 阿里巴巴美股开盘即涨3.5%，成为今天开盘阶段表现最亮眼的大型科技股。刺激股价的直接催化剂，是公司刚刚发布的千问3.8-MAX人工智能模型。在当前市场环境下，但凡跟AI沾边的好消息，都能迅速转化成股价的正向反馈。这也说明，资金对AI主线的追捧热情依然没有消退，只要有新故事、新进展，就愿意买单。$MU SpaceX小幅回调，商业航天热度暂歇 另一边，SpaceX开盘跌了3%。这家备受瞩目的商业航天龙头此前经历了连续上涨，今天的回调更多像是短期获利盘的正常宣泄，暂时看不到基本面层面的负面信号。 存储芯片集体扑街，美光闪迪双双跌5% 今天盘面最大的“雷”，炸在了存储芯片板块。美光科技和闪迪开盘齐刷刷跌了5%，跌幅明显大于大盘，也让持有半导体股票的投资者心里一紧。 虽然消息面上没有爆出直接的行业利空，但如此同步的下跌，通常意味着市场在交易某种#从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici
Questo ciclo di conflitti interni alla Federal Reserve non riguarda quanto o poco sia—ma che la direzione sia completamente cambiata.
Gli alzatori dei tassi hanno detto che l'inflazione non sarebbe diminuita tra cinque anni, ma Logan ha chiuso direttamente "leggermente più alto". I tagli ai tassi parlano di posti di lavoro, Waller avverte che l'occupazione potrebbe accelerare il deterioramento e contesta un taglio dei tassi a settembre. Il presidente Wash, che ha fatto passare le cose, scaricando tutta la colpa sul CPI—dicendo sostanzialmente: Non indovinatemi, guardate i dati.
Attualmente, Waller è l'unico nel comitato a chiedere pubblicamente tagli ai tassi, eppure il mercato dei futures continua a puntare unilateralmente su tali tagli. Questa divergenza è troppo severa. L'IPC è leggermente aggressivo, con tori che calpestano; Il CPI è dovish, quindi non affrettatevi—Washi ha detto "agite con decisione quando necessario", ma cosa succede se decidesse che l'inflazione dovrà aumentare?
Per il BTC:
La volatilità a breve termine sta per esplodere, con ripetuti alti e bassi; un doppio blowout tra long e short è altamente probabile. L'elevata leva è pronta per essere cancellata.
Nel medio termine, un taglio reale → mercato comporta una recessione prima di allentare la liquidità, con il BTC sotto pressione prima e poi la ripresa. Gli aumenti dei tassi → la liquidità si sono nuovamente restringiti, causando il continuo rinvio della stagione dei contrafazioni.
Come gestirla:
Leva fino alla caviglia, più di 10 volte è autodistruttivo.
Il trading spot manterrà il 40% U, e il secondo grafico orario confermerà la direzione prima di muoversi di nuovo, senza affrettare il primo colpo.
Acquistare opzioni put fuori dal mercato come assicurazione.
Le nuove posizioni sono state interrotte sei ore prima della pubblicazione del CPI.
Punti chiave di ancora:
Due dati CPI fissano la direzione. Il CPI core ha superato le aspettative→ gli aumenti dei tassi stanno vincendo, il BTC ha ritestato l'intervallo 62.000-62.500, superando la soglia psicologica di 60.000. Le aspettative di taglio moderato → i tassi sono state ripristinate, costringendo il BTC a rimbalzare nella zona di resistenza di 68.800-70.000, ma non inseguire: aspettare la conferma del ritiro prima di entrare.
In intraday, tieni sotto controllo l'intervallo 66.000-66.100, che è la linea di demarcazione tra rialzisti e orsi questa settimana. Se la linea dell'ora chiude sopra il livello, i ribassisti la eviteranno; se scende al di sotto, seguiranno la tendenza a breve termine, puntando a 64.500.
I prezzi di chiusura dei miner on-chain sono attualmente intorno ai 58.000-59.000, un minimo difficile. Se davvero arrivi in questa zona, compra prodotti spot a lotti con gli occhi chiusi—non esitare.
Con la propria politica monetaria che combatte da entrambe le parti, cosa ti dà il diritto di pensare di poter scommettere dall'altra parte?
Nelle ultime due settimane, controlla meno il tuo conto e dormi di più. Raccogliere gli stivali dopo che cadono è meglio che diventare carne da cannone.
$ETH $SOL $BTC #从降息到加息，联储分歧全公开
最近，美联储官员在利率政策上的分歧越来越明显。有人认为应该尽快降息，避免经济放缓；也有人坚持通胀风险仍未完全消除，希望维持高利率更长时间。当这种分歧开始公开化时，意味着市场的不确定性正在上升。
很多人觉得，官员意见不同只是正常现象，但对于金融市场来说，最怕的不是加息或降息，而是不确定。
当市场无法判断美联储下一步动作时，机构资金往往会选择降低风险，减少对股票、加密货币等高波动资产的配置。因此，BTC和ETH近期频繁出现"涨一天、跌一天"的震荡行情，很大程度上就是因为市场不断修正降息预期。
对于币圈而言，美联储政策决定的是全球流动性。如果市场相信降息越来越近，资金通常会提前布局BTC、ETH等风险资产；但如果官员不断释放鹰派信号，美元和美债收益率走强，资金就可能暂时流向避险资产，加密市场也会承受压力。
值得注意的是，分歧加大并不一定是利空。 从历史经验来看，当美联储内部意见开始明显分化时，往往意味着政策正接近重要转折点。虽然短期波动会增加，但一旦市场确认未来政策方向，无论是降息还是维持利率不变，不确定性反而会下降，资金也更容易重新回流风险资产。
对于交易者来说，现在真正需要关注的，不是哪位官员讲话更鹰派，而是市场对9月、11月议息会议降息概率的变化，以及美元指数、美债收益率和比特币ETF资金流向是否同步发生改变。
所以，美联储“分歧公开化”带来的最大影响，不是立即决定BTC涨跌，而是让市场进入预期博弈阶段。 在方向真正明朗之前，加密市场大概率仍将维持高波动，控制仓位、避免盲目追涨杀跌，比预测每一次讲话更重要。棋盘上，一枚价值一亿六千万美元的“车”在没有将军的情况下越过了自己的边界——它没有吃掉任何子力，却让整个中局的空气凝固了。
8月2日，这枚“车”分两回合落入Crypto.com的格子。连同前序动子，总计已有7281枚从最初的11542枚中撤出，而王翼剩下的4261枚，正好与财政布告上那4260.73枚抵押品数量严丝合缝。你以为是巧合？特级大师告诉你：棋盘上没有巧合，只有被计算过的显现。
当普通人看到转账，他们看到的是卖出；当我看到这场对局，我看到的是“兑换”——不是子力与子力的交换，而是不确定性与确定性的交换。这4261枚留守的棋子，正是他们摆在后翼底线的安全堡垒，用来对冲对手未知的开局准备。而先期送出的7281枚，可能是“弃兵”，也可能是“兑子腾挪”——只看后续是否会有新的进攻线路点亮。
有人估算这一连串动子产生了约3.18亿美元的账面亏损。但在我的眼里，账面亏损是“时间压力”下的过渡性分数。真正的高手会在中局用一点实利换取巨大的局面优势，尤其是当对方王门洞开时。为什么偏偏留在与抵押品几乎等值的数量上？因为这是“强制节点”——他们在保证残局阶段至少有一个兵守住基本格。
Crypto.com作为托管的第三方，就像棋盘上的“记录员”，既可以是受信任的判官，也可以只是临时摆放棋子的棋盘桌。谁也不知道这些被送出的棋子是就此离场，还是会在未来某个时点以另一种形式重新出现在棋盘上。信息不完整时，大师只看气脉：先手方正在主动压缩不确定性，把整局棋转化为一个可控的残局。
你问我看多还是看空？在对方尚未公布下一步之前，任何定论都是业余的失态。我只想说，当一方的棋子的数量与抵押格完全咬合，那意味着他的战略意图已经落在了一个明确的框架内——剩下的是执行层面的快慢。就像王车易位后，一步投入的“中心突破”可能突然到来，也可能永远不来。
棋盘上最危险的，并不是已经走出的棋，而是那些被计算好但尚未落下的——当所有人的目光都集中在已经改道的车路线上时，真正的将军，或许已经从另一侧逼近了。 #trumpmedia2628btc基本面研报 $DOT / Polkadot（公链/L1） $3.20
直接说重点：Polkadot（$DOT）综合评分 57/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
Polkadot（代币 $DOT），公链/L1 赛道。 主打 平行链跨链生态。 对标 ATOM、ETH。 传统企业间协作靠云服务器和合同对账，高并发时 Gas 暴涨、TPS 受限、跨链桥安全事故频发。 公链用统一状态机做去信任结算，降低对账成本。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？是，强价值捕获（Gas/抵押/服务准入）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Polkadot $3.00B，ATOM 未披露，ETH 未披露。 FDV 方面，Polkadot $4.20B，ATOM 未披露，ETH 未披露。 年化收入方面，Polkadot $2.00M，ATOM 未披露，ETH 未披露。 月活地址或用户方面，Polkadot 未披露，ATOM 未披露，ETH 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 最后给个定性：基本面扎实（评分 57/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 需要注意的风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上判断基于公开数据，不构成任何投资建议。关键指标大幅偏离时结论需修正。
基本面拆完了，市场怎么走另说。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#美日确认联合购汇
15年来首次！
美日两国正式确认，已联手入场干预外汇市场，共同买入日元、卖出美元，以阻止日元跌至近40年低点。这一动作，迅速让市场为之一震。
事件回顾
日本财务省与美国财政部共同证实，双方于美东时间7月31日实施了联合购汇行动。日本方面明确表示，此举是为了应对近期日元“过度波动与无序走势”。
美国财政部长贝森特也同步发声，称这次协调干预已有效遏制日元的无序波动，并强调：如有必要，双方将毫不犹豫再次采取联合行动。
消息公布后，日元兑美元汇率明显反弹，一度升破关键关口，市场做空日元的情绪受到明显压制。
为什么这次干预不同寻常？
历史上，大国联合干预汇市本就罕见。
美日上一次真正意义上的协调行动，还要追溯到2011年东日本大地震之后。而专门“买入日元”的联合干预，更是时隔近28年才再次出现。这次行动之所以引发高度关注，核心在于三点：
1、日元贬值已接近极限
此前日元一度逼近1美元兑164日元，创下约40年来的新低，输入性通胀压力显著加大。
2、美日利益出现罕见对齐
日本希望遏制本币过快贬值，美国则不愿看到美元过度强势影响自身出口与全球金融稳定，双方找到了共同行动的基础。
3、信号意义大于规模本身
干预能直接改变短期汇率，但更重要的是向市场传递态度——当局不会放任投机性贬值继续失控。
对市场意味着什么？
联合购汇的确认，短期提振了日元，也让外汇市场重新定价干预风险。对于投资者来说，这至少带来几个变化：
单边做空日元的风险显著上升
汇率波动可能阶段性放大
日本国内通胀与货币政策预期或随之调整
全球资金流向与风险资产情绪也将受到间接影响
需要注意的是，干预能救急，却很难单独改变长期趋势。日元最终能否稳住，仍取决于日本财政、货币政策以及美日利差的实际走向。
在全球汇率波动加剧的背景下，大国之间愿意协同出手，本身就释放出强烈信号：无序贬值，已经触碰了双方的容忍底线。市场永远敬畏趋势，也敬畏决心。
这一次，美日把决心摆到了台面上。后续是否还有加码行动，值得持续关注。日元“影子美元”的四阶段演变与本质
一、第一阶段：美元附属期（1949-1971年）
1. 背景与政策：二战后布雷顿森林体系下，日元与美元固定汇率为1:360，日本完全依附于美元体系，是美国的“出口附庸”。
2. 美国战略转变：战后初期美国计划拆除日本重工业、进行战争赔偿，但东亚局势剧变（国民党政权溃败、朝鲜半岛紧张）后，杜鲁门政府调整战略，将日本打造为亚洲“反共堡垒”和资本主义阵营的“工业支柱”。
3. 道奇路线：1949年美国银行家约瑟夫·道奇推出“道奇路线”，为日本设定极具竞争力的固定汇率，同时通过朝鲜战争订单刺激日本制造业爆发式增长，助力日本实现“战后经济奇迹”。
二、第二阶段：被迫升值与金融自由化（1971-1989年）
1. 贸易压力：60年代末日本纺织品、汽车、电子产品凭借低汇率大量倾销美国，导致美国出现严重贸易逆差，美国将对日本的扶持政策视为“不公平竞争”。
2. 体系与协议：1971年布雷顿森林体系解体，固定汇率制终结，日元进入浮动汇率时代；1985年美日签订《广场协议》，日元被迫大幅升值，汇率从1:240-250升至1:120甚至更高。
3. 金融开放：为应对出口打击，日本推出宽松货币政策，开放资本账户、取消外汇管制，日元可自由出入国际市场，为后续成为全球“借贷货币”奠定制度基础，“影子根基”由此确立。
三、第三阶段：泡沫破裂与套利交易诞生（1990-2000年）
1. 泡沫破裂：90年代初日本资产泡沫破裂，经济陷入长期通缩，1999年日本央行推出“零利率”并开创量化宽松政策。
2. 套利交易兴起：恰逢金融全球化高潮，华尔街发现“借入日元利息几乎为零”的套利机会，大量国际资本以低成本介入日元，再卖出日元兑换美元，在全球做多高收益资产，日元正式成为美元的“加杠杆垫脚石”。
四、第四阶段：深度绑定（2013-2023年）
1. 极度宽松政策：日本央行行长黑田东彦上任后，开启“极度货币宽松政策”，每年印钞购买约80万亿日元的国债及ETF，将10年期日债收益率压至接近0。
2. 美日利差扩大：美联储为遏制通胀大幅加息，2023年7月利率升至5.25%-5.5%，而日本长期维持-0.1%的利率，直至2024年3月才结束负利率，美日隔夜政策利差从0%左右扩大至5.5%，10年期国债收益率利差达4.5%。
3. 套利交易规模：全球借日元、买美元资产的套利交易规模达1-4万亿美元，涵盖跨境银行借贷、衍生品市场及境外直接投资，日元贬值至数十年最低点。
五、日元的核心角色：美元体系的“副蓄水池”与“避险调节阀”
1. 副蓄水池（流动性补充）：2022-2023年美联储加息缩表抽走全球美元流动性时，日本央行通过印钞购买国债和ETF维持YCC政策，释放低成本日元资金，经套利交易转化为美元流向美股、美债及科技股，对冲美联储缩表导致的流动性紧缩，支撑美股在加息周期中仍上涨。
2. 避险调节阀：市场风险偏好高时，投资者大量借入日元买入美元资产，压低日元、推高全球资产价格；市场风险偏好低或美日利差缩小时，套利交易被迫平仓，投资者卖出美元资产、买回日元还债。例如2024年8月前后，日元兑美元汇率几天内从161跌至141，引爆全球流动性挤兑，日经225单日暴跌12.4%，创1987年“黑色星期一”以来最大单日跌幅，美股科技股及全球高风险资产随之剧烈震荡。
六、总结：日元的本质与影响
1. 资金维度：日元是全球金融体系中“低息杠杆”的重要水龙头，大量流动美元资产的底层资金来源和杠杆基础是高杠杆日元，日元成为美元在全球资本扩张中的“流动性放大器”。
2. 资产与地缘维度：日本是美债最大海外持有者（持有1.14万亿美元），也是美债最大海外“垫款人”，通过贸易顺差积累美元再购买美债，日本的“超额储蓄”实际是在为美国财政赤字和美元全球霸权买单。
3. 政策维度：日本央行是美联储货币政策的“副手”，极大程度受美联储政策制约。美联储加息时日本若不跟进，日元会大幅贬值；若日本不与美国沟通自行加息，会引发全球套利资金回流，刺破本国及美国资产泡沫。1998年亚洲金融危机、2008年次贷危机中，日本央行都配合美联储提供“流动性互换”，充当美联储在亚洲及全球金融市场的“次级流动性供应商”。
4. 贸易与结算维度：日元在国际结算体系中排名第四，但占比仅3%-4%，日本企业海外产业链及投资主要用美元计价结算，海外投资赚取的外汇未大量转化为对日元的需求，而是留存于美元循环体系，日元在海外的扩张最终成为美元流动性的一部分。
长期以来，美国将日元打造成美元体系中的“重要杠杆”和“资本回流中转站”，日元看似独立，实际在全球对冲基金、跨国资本和财团眼中，更像一个标价为日元的“美元低息融资工具”，美国无论折腾还是支撑日元，本质都是在支撑美元及整个美元体系。Chiuso a chiave. Ma mai intrappolato.
Questa è la frase che mi ricorda di più dopo aver letto dei Trustless Bitcoin Vaults di Babylon.
Nella maggior parte delle reti PoS oggi, dopo lo staking, gli utenti devono solitamente aspettare 14–21 giorni prima di poter prelevare i propri asset. Babilonia ridusse quel periodo a 2 giorni. Può sembrare solo un miglioramento dell'esperienza, ma per me questo rappresenta un enorme cambiamento nell'efficienza del capitale.
Bitcoin rimane bloccato per proteggere la rete, ma non è intrappolato. Niente fasciature, niente ponti, e mantenere i diritti di auto-affidamento. Questo significa che Bitcoin può tornare in circolazione più rapidamente quando gli utenti ne hanno bisogno, invece di rimanere immobili per settimane.
Ecco anche perché non considero Babilonia come un protocollo di stake. Lo vedo come uno strato infrastrutturale che trasforma Bitcoin in un collateral nativo di Bitcoin.
Bitcoin ora ha una capitalizzazione di oltre 2 trilioni di dollari, ma gran parte di quel capitale è ancora in gran parte fuori dalla DeFi. La storia ha dimostrato cosa succede quando un grande bene inizia a essere usato come garanzia. Il giorno in cui Aave ha trasformato ETH in garanzia, Ethereum non solo ha un'applicazione in più, ma anche l'ecosistema DeFi è entrato in una nuova fase.
Se un giorno i protocolli di prestito potessero usare il Native Bitcoin Collateral invece che solo il Wrapped BTC, penso che Babylon non sarebbe più visto come un protocollo di staking. Diventerà l'infrastruttura che collegherà oltre 2 trilioni di dollari in Bitcoin al mondo della DeFi. Ed è per questo che continuo a seguire questo progetto.Arweave 承诺了“永远”，但市场目前只给了它一个“也许”的估值。
$AR 是一个技术上有趣、叙事上漂亮的永久存储项目，但目前更像一个高假设、低落地、长期被市场冷落的基础设施代币——故事讲了多年，真正大规模采用仍未到来。
核心卖点是“一次付费、永久存储”，靠 endowment（捐赠池）模型支撑。这个模型严重依赖存储成本长期持续下降（Kryder’s Law）。如果硬件成本下降放缓或停滞，捐赠池可能不足以激励矿工，永久存储的承诺就会变成空谈。这是项目最大的结构性风险。
NFT 元数据和艺术品曾是主要收入来源，但 NFT 热潮退去后，需求明显萎缩。真正愿意为“永久”支付溢价的应用场景有限，很多项目更倾向于 Filecoin、IPFS 或中心化云存储的便宜方案。AO 计算层试图扩展用途，但价值能否有效回流到 $AR 仍高度不确定。
存储赛道已拥挤（Filecoin、Sia、Walrus、各类 DA 层）。Arweave 的“永久”差异化在实际开发者选择中并不总是决定性优势，尤其在成本和易用性方面并不占优。
2026年2月曾出现超过24小时的出块中断，暴露了网络成熟度不足。Gateway 访问层仍存在中心化风险，数据“存得住”但“取得到”并不总是保证。
永久、不可删除的存储天然容易被用于存储敏感或非法内容，已有监管和 AML 层面的关注。一旦政策收紧，可能直接冲击网络和代币。
当前价格约1.8美元附近，市值仅1.1-1.2亿美元左右，较历史高点（约90美元）跌幅超过97%。流通量已接近上限，但真实付费存储需求仍未能形成强劲的代币价值捕获闭环。
$ETH $BTC 美联储内部这回是真撕破脸了，之前还遮遮掩掩，现在直接把矛盾摆在明面上。
静默期一过，委员会里直接出现了两种完全相反的公开主张。而且不是那种“加点还是减点”的差距，而是“到底该加息还是该降息”的根本性对立。
加息那一派，态度很坚决。
洛根觉得“利率应当略微更高”，哈马克的理由更直接——通胀高于2%已经超过五年了，现在的政策限制性根本不够。卡什卡利也站在他们这边，支持加息25个基点。换句话说，这群人觉得通胀这玩意儿还没压住，不能松手。
但另一边，降息派也在拼命往回拽。
理事沃勒直接拿就业市场说事儿，警告说就业可能会加速恶化，而且明确表态，就凭现在手里的信息，他支持9月16到17号那场会议降息25个基点。而且听说他是委员会里唯一一个公开表态要降息的人。
这就很尴尬了。美联储现在的双重使命是通胀和就业，结果这俩目标现在给出了完全相反的信号，这就是这次分歧的本质。
中间人主席鲍威尔倒是挺稳，没站任何一边。他说2%的通胀目标不会动，必要的时候会果断行动，但拒绝给出明确的前瞻指引。等于说：先别猜我怎么想，9月怎么走，得看会前那两份CPI数据具体怎么报。
最有意思的是市场的反应。
目前盘面BTC大饼现价63800，ETH现价1868 SOL现价74
现在期货市场的定价，明显还在押注加息，降息的预期连个影子都没有。换句话说，委员们在那儿吵归吵，可真金白银下注的玩家们，根本不信美联储会转向降息。
一边是委员会内部的公开分歧，一边是市场单边押注加息，这两边中间留出来的空间，全交给了接下来公布的两份CPI报告。这一次，CPI数据的裁决权比以往任何时候都要大。
所以接下来这个月，就看通胀数字到底给谁撑腰了。如果CPI继续高，加息那边的底气会更足；要是CPI超预期回落，那就业市场的恶化加上降息派的声音，市场可能就得重新定价了。反正这段时间，行情不会太平。不管是玩股票还是玩币，多盯一盯宏观数据，少赌方向。这俩派的拉扯，随时能给你来个大反转。
#从降息到加息，联储分歧全公开 $ETH $ETH $SOL 闪迪大瀑布马上到了！！！紧急分析目前做空策略！
我是刺哥，1324.87的空单，现价1288，浮盈36个点。单子还在盈利，但利润缩水了不少。
先看当前盘面
闪迪8月3日收报1288.03美元，当日涨6.03%，盘中振幅极大，低点1121.33，高点1316.44。日线级别看，价格仍被20日和50日均线压在下方，短期空头占优。短线第一压力1360到1410美元，中期强压力1560到1610美元。支撑方面，1180到1200是当前强弱分水岭，998是趋势生命线。
1324.87空单的持仓理由
技术面，1288靠近短线压力区下沿，反弹性质是超跌修复，不是趋势反转。均线系统空头排列，价格在EMA10附近反复争夺但始终无法有效站上。
消息面，8月4日闪迪与SK海力士联合发布HBF首个标准规范，短期刺激了股价反弹。但技术利好不等于基本面反转，HBF商业化落地仍需时间。
财报窗口，8月5日盘后公布Q4财报，市场预期极高（EPS 34.67美元、营收84.2亿美元）。高预期意味着容错率极低。一旦财报只是符合预期而非大超预期，“买预期卖事实”的剧本就会上演。
做空的核心理由
第一，估值泡沫化。52周低点40.53美元，高点2354.39美元，涨幅超5700%，TTM市盈率42倍以上，在强周期行业中属于泡沫区间。
第二，周期见顶风险。香橼年初已做空，核心逻辑是市场将强周期NAND公司按AI核心资产定价，存在明显错配。
第三，竞争格局恶化。三星正以最先进芯片杀入闪迪核心的高端SSD市场。远期供给端压力在累积。
第四，筹码拥挤。换手率长期维持14%以上，属于高位博弈品种。
没有空单的人，哪里可以空
别追空。等反弹到1300到1320区间，靠近短线压力区下沿，观察1小时图是否出现缩量滞涨信号，信号确认就空进去。止损放在1360上方，第一目标1180到1200，第二目标1120。仓位控制在总资金的10%以内，杠杆不超过3倍。
如果价格直接放量跌破1250，可以轻仓追空，止损1280，目标1180到1200。
1324.87空单怎么处理
止损上移到1320，确保即使被打掉利润也还在。止盈分两批：第一批1200到1220，平一半；第二批1120，全平。价格在1288附近震荡，不破1320就继续拿。放量突破1320并站稳，减仓一半保护利润。跌破1250说明反弹结束，加仓空单，整体止损放在1300。
做空赚的是趋势的钱，回撤是持仓的必然成本。
刺哥说完了。你细品。#韩国杠杆ETF成交额降九成，波幅收窄 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调 $BTC $ETH $SNDK The Fed split becoming public changes the calculus. Internal dissent rarely stays tidy, and when it surfaces this visibly, the next rate decision carries more two-way risk than the base case assumes. Markets are pricing a soft landing. That confidence may be slightly premature.
Palantir's 93% revenue print and the after-hours pop confirm that AI infrastructure spending is still being treated as a secular story, not a cyclical one. The problem is that repricing for disappointment, when it comes, tends to be swift. BTC holding near $64K through all of this reads as resilience. The ETH flatline on a risk-on day is worth noting separately.
DYOR.
#OKXOrbit全球最大的比特币储备公司 Strategy，为了拯救自家的优先股，在上周卖出了 1638 枚比特币，同时还出售了自家的普通股，募得更多现金。
在过去，这家公司不断发行锚定价值 100 美金，年化 12% 的优先股，募得资金去购买比特币，使比特币储备扩大到 84 万枚。
但随着今年 5 月，自家优先股跌破 100 美金，至今未回到官方参考价后，微策略 Strategy 改变了过去卖股买币的模式，而是可以不断出售比特币和自家普通股，去回购优先股，稳定股价，以及向持有人派息。
所以下一周还会继续出售比特币，因为现在 $MSTR 价格还是在100以下，至少要卖再卖数万枚比特币的资金才能回到100以上
$BTC #财报观察员：AMD与SpaceX交卷在即，Circle压轴
财报周首场验证"指引定价"逻辑，剩余三场核心看点拆解
我认为财报周的博弈本质已从"业绩兑现"转向"预期管理"，Palantir盘后12%的涨幅并非单纯因为93%的营收增速，而是市场在用真金白银验证"当季数字只是入场券、指引才定价"的规矩。
判断依据很直接：Palantir上调全年指引的动作，比当季93%的增速更具说服力——在AI叙事逐渐分化的当下，市场更愿意为"确定性增长"支付溢价，而非为"过去的高光"买单。这种逻辑会贯穿整个财报周，剩余三场的前瞻数据里，藏着更关键的博弈点。
AMD 8月4日盘后交卷，预期营收113亿、同比增47%只是基础考题，真正的胜负手在毛利率与AI芯片需求的成色：若毛利率能维持在50%以上且MI300系列订单持续放量，才能证明其AI转型不是"纸面繁荣"。
反之，若毛利率下滑或需求不及预期，即便营收达标也可能遭遇估值回调。SpaceX同日盘后发布上市后首份财报，业绩之外的解禁压力更值得关注：8月6日起最多9.115亿股的解禁窗口开启，星链的盈利能力能否对冲卖盘压力，将直接决定股价短期走势——毕竟上市初期的筹码结构往往比业绩更能影响情绪。Circle 8月5日盘前压轴，共识营收约7.14亿美元的背后，是USDC流通量与短端利率的"跷跷板"：7月末USDC储备缩至720.6亿美元，量的收缩能否被利率端弥补？若短端利率维持高位且USDC生态出现新增长点（比如机构 adoption 加速），则营收可能超预期；反之，若利率下行或流通量持续萎缩，稳定币赛道的"躺赚"逻辑将面临考验。
首场用12%验证了规矩，剩下三场谁能复制？关键看谁能在"业绩+指引+情绪"的三重博弈中，给出超预期的"确定性答案"。对投资者而言，与其盯着营收数字，不如重点关注毛利率、解禁压力、利率敏感度这些"隐性指标"——它们才是财报周真正的"定价锚"。
$XSPCX
@OKX星球 L'era dell'IA è arrivata—le persone comuni hanno ancora la possibilità di cambiare le cose? La risposta potrebbe trovarsi nella blockchain
Molte persone temono l'IA.
Perché hanno visto:
L'IA scrive articoli.
L'IA si occuperà del design.
L'IA sa programmare.
L'IA analizza i dati.
Così ho iniziato a sentirmi ansioso:
"Cosa possono fare le persone comuni in futuro?"
Ma da un'altra prospettiva:
Quando apparve la locomotiva a vapore, il cocchiere ebbe paura.
Quando è apparso internet, i commercianti tradizionali avevano paura.
Quando sono apparsi gli smartphone, molte industrie avevano paura.
Ogni rivoluzione tecnologica elimina alcune delle cose vecchie.
Allo stesso tempo, creerà anche nuove fonti di ricchezza.
Nell'era dell'IA, il vero pericolo non sono le persone comuni.
Invece:
Persone che non sono disposte a imparare nuovi strumenti.
I cambiamenti più importanti in futuro potrebbero essere:
Una persona comune + strumenti di IA poteva avere la produttività di un piccolo team in passato.
Anche una persona comune può creare contenuti.
Puoi fare affari.
Può connettersi ai mercati globali.
La blockchain potrebbe diventare un'infrastruttura importante nell'era dell'IA.
Perché?
Perché l'IA richiede:
Valore dei dati.
Identità digitale.
Pagamento tra macchinette.
Collaborazione globale.
Tutto ciò richiede nuove regole su internet.
Nei prossimi 10 anni, progetti davvero preziosi potrebbero non essere costruiti sull'hype.
ma una rete capace di risolvere problemi reali.
BTC sta per Deposito di Valore.
ETH sta per Smart Contract Ecosystem.
SOL persegue applicazioni ad alte prestazioni.
SUI esplora la prossima generazione di esperienze utente.
OKB collega l'ecosistema del trading.
Naturalmente, investire non è gioco d'azzardo.
Comprare una sola moneta non cambia la tua vita.
Ciò che cambia davvero la tua vita è:
Aggiornamento cognitivo.
Potenziamento delle abilità.
Accumulo a lungo termine.
La più grande opportunità nell'era dell'IA non appartiene alle persone più intelligenti.
Appartiene a chi abbraccia il cambiamento per primo.
Guardando indietro cinque anni dopo:
Quello che impari oggi,
Potrebbe essere il punto in cui gli altri colmano il divario tra loro e te.
Cosa ne pensi:
L'IA renderà la sopravvivenza più difficile per le persone comuni?
O creerà nuove opportunità di ricchezza?
Parliamone nei commenti.
#BTC #ETH #SOL #SUI #OKB
@比特币 @以太坊 @Solana @SuiNetwork @OKX
$SUI $OKB $SOL $BTC $ETH 今晚这组合很有意思 AMD代表算力硬件 SpaceX代表商业航天和AI基建应用 Circle代表稳定币和加密金融基础设施 三条线碰在一起 几乎覆盖了整个科技和加密赛道 先看AMD 市场预期Q2营收71.2亿美金 每股收益0.77 但真正决定盘面反应的只有一个东西 MI系列AI芯片的指引 如果微软和Meta的云增速已经给了信号 AI训练需求没降温 市场要的是AMD能在这个市场里抢到多少份额 抢得到 估值还能撑 抢不到 就会被资金进一步转向英伟达集中 再看SpaceX 这是今晚最大的变量 市场预期Q2营收约69.3亿 调整后每股亏损约0.26 星链用户数一季度末1030万 同比翻倍 但ARPU从86掉到66 真正能引爆盘面的是星链能不能达到38.2亿收入和14.2亿经营利润 同时AI算力业务开始兑现收入 电话会如果给出可信的第三方算力订单指引 空头回补的动能会被直接点燃 但如果星链利润率没起来 资本开支继续失控 解禁压力会重新占据定价主导 最后看Circle 这家公司是加密市场的晴雨表 市场预期Q2营收约7.5到8.2亿美金 关键看USDC流通量和稳定币市场份额的变化 Sono emersi segnali di allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran: Trump ha detto che i negoziati con l'Iran sono in corso e ha affermato che lo Stretto di Hormuz "potrebbe riaprire domani al più tardi."
Questa notizia ha causato un crollo dei prezzi internazionali del petrolio, con il petrolio greggio WTI che è sceso di oltre il 7% intraday prima di chiudere di circa il 5,11% a 80,34 dollari al barile. Il calo dei prezzi del petrolio ha alleviato le preoccupazioni del mercato che i prezzi dell'energia avrebbero spinto l'inflazione e costretto i tassi d'interesse a rimanere alti per un periodo prolungato.
Se il centro dei prezzi del petrolio continuerà a diminuire, la probabilità di un taglio dei tassi di fine anno aumenterà ulteriormente, il che è positivo per le criptovalute.
$BTC $ETH $SOL #从降息到加息, i disaccordi della Fed sono completamente pubblici
Ragazzi, ultimamente la Fed ha messo in luce le sue differenze! Da una precedente preoccupazione su quanto tagliare i tassi, si è trasformata direttamente in persone che chiedono aumenti, altri chiedono tagli dei tassi, e la direzione è completamente crollata.
Dopo la fine del silenzio, diversi giocatori di alto livello si sono affrontati apertamente:
Dal lato degli alzatori dei tassi, Logan ha detto senza mezzi termini che i tassi di interesse "dovrebbero essere leggermente più alti", Hamack si è lamentato che l'inflazione è sopra il 2% da oltre cinque anni e che la politica politica non è ancora abbastanza rigida, e Kashkari ha anche votato per un aumento di 25 punti base.
Waller da sola ha resistito fermamente al campo dei tagli dei tassi, avvertendo che il mercato del lavoro poteva deteriorarsi rapidamente e sostenendo chiaramente un taglio di 25 punti base alla riunione di settembre, diventando l'unica a chiedere pubblicamente un taglio.
La doppia missione è ora completamente divisa: l'inflazione indica un aumento, l'occupazione un calo. Powell rimane invariato, senza indicare direzioni, mantenendo fermamente l'obiettivo del 2%, affermando che agirà con decisione se necessario, ma rifiuta di fornire indicazioni lungimiranti. Come si evolverà settembre dipende interamente dai due rapporti CPI pre-riunione.
Il lato di mercato è ancora più interessante: i futures puntano ancora chiaramente su aumenti dei tassi, e quasi nessuno accetta i tagli dei tassi. Lo spettro interno della Fed è già stato ampliato, eppure il mercato sta puntando a senso unico, lasciando molto più margine per decidere il CPI rispetto a prima.
Questa ondata di divergenze dimostra che la Fed è davvero immersa in una nebbia di dati in un turbine. L'inflazione persiste e l'occupazione è debole—entrambe le parti hanno senso. Alla fine, chi vince dipende dai numeri. Per il mondo delle cripto, l'incertezza è un focolaio di volatilità. Se i prossimi due rilasci del CPI rimarranno elevati, gli asset rischiosi inclusi il BTC potrebbero essere messi sotto pressione per primi; Se i dati si raffreddano, le aspettative di tagli dei tassi possono accendersi immediatamente. Non correre a scommettere sulla direzione nel breve termine. Controlla prima la tua posizione, aspetta che il CPI si materializzi, e poi agisci. Le opportunità spesso arrivano quando queste divergenze sono maggiori.#30年期美债，顶部还是新起点？
30年期美债收益率冲上近19年高位，现在全市场争论不休：本轮上涨见顶回落，还是新一轮上行周期的起点？很多炒币的朋友觉得债市离比特币很远，币哥明确告诉大家：长端收益率就是全球资产定价的地心引力，不能忽视。
先讲底层逻辑，30年期代表市场对未来十几年通胀、财政、利率的长期预期。本轮收益率走高，不单单是美联储加息，核心两大推手：美国持续扩大财政赤字，海量国债持续投放；市场担忧通胀长期顽固，不愿意低价承接长期债券。
币哥核心观点先说在前：短期存在阶段性见顶回落机会，但不要轻易判定大顶；中长期能否持续冲高，要看两大关键变量。
先推演情景一：当前位置就是阶段性顶部
触发条件：后续通胀数据持续降温，地缘冲突缓和，油价回落；市场交易“通胀拐点”预期，长债买盘回流，收益率拐头下行。
落到盘面意味着什么？无风险利率下行，持有比特币的机会成本降低，资金会重新回流风险资产，给BTC带来一轮反弹窗口。这种行情属于流动性修复反弹，适合区间低吸博弈。
情景二：现在只是新起点，收益率继续向上突破
触发条件：中东冲突持续推升能源价格，通胀反复反弹；美国财政发债压力不减，长债持续遭到抛售，形成“赤字扩大→收益率上行”的负反馈循环。
这是我们需要警惕的利空环境。无风险收益稳定站在5%以上，资金会优先选择稳健美债，持续抽离高波动加密资产，比特币反弹高度会被持续压制，每一轮上涨都容易出现兑现抛压，很难走出持续性多头行情。
很多散户容易踩一个误区：只盯着美联储短期政策。
短端利率由美联储决议主导，但是30年期长债，更多由财政供给、长期通胀预期决定。哪怕美联储短期不加息，只要市场不看好远期环境，长债收益率依旧可以继续走高，不要简单套用老经验判断行情。
币哥实操提醒：
现阶段不要直接押多或者押空赌方向，重点盯两个信号：
第一，30年期收益率能否站稳关键压力位；站稳，长期偏空风险资产；冲高回落、持续拐头，才能迎来流动性改善窗口。
第二，纳指、风险资产是否同步跟随债市波动。如果收益率持续走高，美股同步承压，比特币很难独立走强。#从降息到加息，联储分歧全公开
美联储内部的分歧最近彻底摆上台面了，有意思的是，争论的焦点已经不是降不降息，而是方向完全反过来——有人在公开喊加息。
静默期刚过，委员会里两种截然相反的声音就冒了出来。达拉斯联储的洛根直接投了反对票，表态相当坚决，说利率“应当略微更高”。克利夫兰的哈玛克也是加息派，她算了一笔账：通胀高于2%这个目标已经持续超过五年了，眼下的政策限制性根本不够。明尼阿波利斯的卡什卡利同样支持加息25个基点，这几个人凑在一起，声音不算小。
另一边，降息派的理由完全围绕就业市场。理事沃勒的警告挺直接，他觉得就业一旦加速恶化，靠事后补救根本来不及。所以他明确说了，就目前掌握的数据，他会支持9月16至17日那场会议降息25个基点。整个委员会里，公开把降息主张讲出来的，目前就他一个。
这种对立背后，其实是双重使命的两个目标在往相反方向拉扯。通胀下不来，就业又有隐忧，联储卡在中间，两边都不太舒服。
主席沃什倒是没急着站队。他重申2%的通胀目标不会动摇，同时也强调，必要时候会果断出手。但对9月的具体路径，他拒绝给任何前瞻指引，把球完全踢给了会前要发布的两份CPI报告。
市场的反应也耐人寻味。期货市场的定价目前一边倒地偏向加息预期，降息的主张几乎没被定价进去。换句话说，委员会内部公开呈现的光谱和市场的单边押注之间，存在一个不小的裂口。这个裂口最后怎么填，CPI数据说了算，而且留给数据裁决的空间，比以往都要大。
从投资的角度去理解这件事，这种分歧公开化，恰恰说明美联储对信息是透明的，不同声音都能被市场看到，反而不容易有预期差的黑天鹅。沃什的“必要时果断行动”这个表态其实是个重要保障，真到关键时刻，他倾向于出手，这个锚定效应对市场信心是加分的。
再看两个方向各自的逻辑。加息派拿通胀超五年说事儿，这恰恰证明美联储对长期目标的严肃性，长期来看，物价稳定的承诺是可信的，这对持有资产的人来说是个定心丸。降息派关注就业风险，又说明联储不是死板地盯着通胀数字，它也在意实体经济，这种平衡感反而增加了政策的灵活性。
市场目前完全没给降息定价，这里的预期差就值得琢磨了。一旦后续CPI数据出现一点点向好的迹象，降息预期随时可能被快速重估，整个利率路径的定价都得跟着动。这种单边定价结构，往往意味着一旦方向确认，修正的速度会很快。
9月17日之前那两份CPI报告，重要性怎么强调都不过分。这不只是数据发布，而是整个政策路径的裁决者。委员会的公开分歧、市场的单边押注，最后都得回到数据本身来验证。这里面隐含的机会在于，当前的资产价格里已经充分计入了加息的预期，如果通胀数据稍微给点空间，整个定价逻辑就得重新来一遍。从这个角度看，市场的定价纠偏机制本身，就提供了一个值得关注的切入点。美联储的透明度、对双重使命的兼顾、以及沃什那个“果断行动”的底牌，这些因素叠加在一起，对中长期的市场环境来说，是偏积极的信号。美元兑日元一度逼近164之后，美日终于从口头警告走到了联合干预。
日本财务大臣已经确认，日美于美东时间7月31日共同干预外汇市场，并保留追加行动的可能。这也是继2011年之后，双方时隔15年再次联手进入汇市。
这条消息会给 $BTC 和 $ETH 带来两股方向相反的力量。
干预通常意味着卖出美元、买入日元。美元因此走弱时，以美元计价的BTC容易获得估值支撑。
另一股力量来自日元套息交易。过去大量资金借入低息日元，再配置美债、美股以及加密资产。日元突然升值会提高还款成本，迫使部分资金卖出风险资产、归还日元负债。2024年那轮日元套息交易逆转，已经展示过这种跨市场去杠杆的速度。
接下来可以同时观察美元兑日元和BTC：
日元升值、BTC同步走弱，说明套息资金正在收缩；
日元升值、BTC反而上涨，同时美债收益率没有继续抬升，说明美元走弱的支撑占据上风。
一次汇市干预造成的瞬间波动很快会被消化。若美日继续追加行动，日元融资链连续数日收缩，影响才会逐步传到币圈流动性。
#美日确认联合购汇 Non è vendere—è la forza di dissipazione dell'attenuatore.
Strategy, questa "megastruttura in cemento armato" del valore di 842.138 BTC, ha smantellato solo 1.638 "pannelli prefabbricati" in contanti nei sette giorni di costruzione dal 27 luglio al 2 agosto. Prezzo medio di $63.957, sotto la soglia di costo di $75.419—equivalente all'acquisto di un lotto di acciaio di alta qualità e ora a sgombare il prezzo del tondino. Non si tratta di danni strutturali, ma di riparazioni d'emergenza al flusso di cassa.
L'ultima volta che 3.588 pezzi sono stati smontati è stato dal 1° al 5 luglio, poi ho preso una pausa di quattro settimane. Questa volta, la quantità smontata è meno della metà della volta precedente—cosa significa? Ciò indica che il muro portante rimane spesso, ma la gru torre necessita di carburante. Dei 104,7 milioni di dollari smantellati, non rimane nemmeno un mattone per gli speculatori immobiliari—devono essere versati nel "betoniere" del dividendo privilegiato fisso del 12%, più il riacquisto del debito subordinato dalle proprie proprietà. Questo è un classico "trucco di salvataggio del costruttore": quando il mercato rifiuta il design della tua facciata, assicurati prima che l'ascensore raggiunga l'ultimo piano.
Quello che mi preoccupa di più è il trasferimento on-chain di 299,843 BTC, che ha attraversato silenziosamente il fascio tra il 2 e il 3 agosto. Queste informazioni saranno rese pubbliche solo la prossima settimana nel disegno strutturale 8-K—molto probabilmente un altro "componente incorporato" per i dividendi delle azioni privilegiate. Questo lotto di azioni privilegiate ora si sta negoziando circa il 10% sotto il prezzo di emissione. Cosa significa questo? Quando gli appartamenti in pre-vendita non riescono a vendersi bene, gli sviluppatori possono utilizzare solo le proprietà pronte per trasferirsi come garanzia per recuperare i fondi. Solo quando il prezzo di abbonamento tornerà al prezzo di emissione il team di ingegneria principale rientrerà nel mercato per acquistare terreni.
I fondamenti dell'intero progetto rimangono invariati: la base di 840.000 BTC, ogni mattone con un numero di hash unico. Hanno abbattuto 1.600 yuan e non hanno nemmeno mostrato un parcheggio. Ma mentre tutti osservano questo segno di 'perdita', dimenticano di guardare la linea tratteggiata inversa—la linea di trend ribassista a cinque mesi è stata appena rotta, il punto di esplosione nel gasdotto iraniano ha causato un'impennata della volatilità dell'oro nero, e BTC—hai mai visto un grattacielo far saltare in aria il suo edificio principale solo a causa di un incendio in una stazione di servizio vicina?
La struttura non mente. Questo colpo si era smontato solo a metà dell'ultima volta, indicando che le munizioni di trasferimento a basso livello non erano ancora state esaurite, e le barre d'acciaio nascoste nelle pareti portanti non erano nemmeno arrugginite. Per quanto riguarda le azioni privilegiate che non vengono costruite prima che il prezzo di emissione venga restituito—quella è una rete di sicurezza per i creditori, non un rifugio per gli investitori retail. #MSTRSells1638BTC 加密KOL Ansem发了段话，话不多，但信息量挺大。他核心就一个判断：我们正在进入一个“链上超级周期”，而且这一轮的性质，和上一轮完全不同。 回想上个牛市，看起来热闹，但90%的散户其实挺惨的，基本成了聪明资金离场的“燃料”。$ETH 为什么？因为散户想买个Meme币，门槛高得离谱。等那些币在币安、Coinbase这些大交易所上线时，市值早就几十亿了，进去就是接盘。再加上那时候链上基础设施经常卡顿，手机端操作体验也差，散户根本没法和专业玩家在同一起跑线竞争。 但现在，情况确实变了。Ansem提到的核心变化就是，投机摩擦成本，几乎降到了零。 现在一个普通用户，用手机钱包，不到一分钟就能一键跨链买到任何链上刚火起来的标的。这种即时性，以前想都不敢想。$GRVT 这个变化反过来倒逼了中心化交易所。他们发现，如果再不主动点，巨大的交易量就彻底流向链上了。所以你看Coinbase现在直接原生集成了钱包，让用户能无缝参与新币发射。不是他们变良心了，是流量和交易额的压力摆在那。 Ansem还点出了一个很关键的循环 Meme币的暴富效应，不仅会吸引散户的资金，更会吸引开发者。 聪明人看到这里有无