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Da 2350 a 1150 in un crollo, SNDK dimezzato due volte, hai il coraggio di comprare al minimo? Prima di tutto: crollo a valanga, panico al massimo. Dal massimo storico di giugno a 2350+, oggi intorno a 1150, dimezzato in due mesi. Il grafico giornaliero ha già rotto tutte le medie mobili, MACD in forte trend ribassista, RSI sceso nella zona di ipervenduto 30-40, aumento del volume conferma la pressione di vendita. Il grafico settimanale ha rotto più volte i supporti, il mensile ha ritirato oltre il 40%, o rimbalzo violento da ipervenduto o continua discesa per trovare un fondo. Questa è la situazione più divisa dell'anno: prezzo azionario crollato, risultati eccezionali. Prima cosa: la domanda di storage AI non è crollata, è "la fiducia" che è crollata. Perché è sceso? Tre parole: profit taking. Dubbi sulla domanda di memoria AI, IPO di CXMT in Cina che ha scatenato timori di concorrenza, vendita collettiva di azioni di chip a livello globale, crollo delle azioni di storage in Corea e Giappone che si è trasmesso al mercato USA. Ma tutto questo è "emozione", non "fatto". Qual è il fatto? Ricavi Q3 a 5,95 miliardi di dollari, raddoppiati rispetto al trimestre precedente, ricavi data center aumentati del 200%+ Seconda cosa: il FOMC del 29 luglio potrebbe essere il punto di svolta. Il giorno della riunione della Fed, il mercato scommette su un taglio dei tassi. Oggi l'IPC è già in calo, se la Fed diventa accomodante, le azioni growth decolleranno. SNDK, leader nello storage AI, ha una volatilità molto superiore al mercato. Il bilancio è il 5 agosto, poco tempo per gli short. Se la Fed si mostra accomodante e il bilancio conferma la spesa AI, SNDK può rimbalzare da 1150 a oltre 1600 in due settimane. Terza cosa: è apparso un segnale tecnico da non sottovalutare. 1150-1200 è la zona di supporto chiave attuale, anche zona di forte volume precedente. Oggi è sceso vicino a 1150 con aumento di volume, segno di battaglia intensa tra compratori e venditori. Se si mantiene 1150 e si chiude sopra 1250 con volumi, si apre la fase di recupero da ipervenduto, obiettivo 1400-1500. Se scende sotto 1100, si guarda a 1000 o addirittura 800-900. Scontro tra toro e orso, giudica tu Da una parte: ricavi raddoppiati anno su anno, data center +200%+ Margine lordo 70%, forte flusso di cassa libero, zero debiti Ordini bloccati per 42 miliardi, visibilità sui risultati molto alta RSI in ipervenduto, alta probabilità di rimbalzo storico MC + bilancio imminente, catalizzatori intensi Dall'altra: vendita collettiva di azioni chip globale, sentiment pessimo Rottura tecnica, trend ribassista Dubbi sulla sostenibilità della spesa capex AI Maledizione del ciclo "boom-bust" nel settore memoria Posizioni chiave Resistenze superiori: 1250-1300 1400-1500 1600-1650 Supporti inferiori: 1100 (livello psicologico) 800-900 Trader a breve termine: comprare leggermente a ritracciamento 1100-1150, stop loss a 1050, obiettivo 1250-1300 con presa di profitto a scaglioni. Se rimbalza sopra 1250, ridurre posizioni o aprire short leggeri, obiettivo ritracciare a 1200. Trader a medio termine: resistenze superiori: [REDACTED-GW-BankCard_cn] 1600-1650 Supporti inferiori: 1100 (livello psicologico) 800-900 Trader a breve termine: comprare leggermente a ritracciamento 1100-1150, stop loss a 1050, obiettivo 1250-1300 con presa di profitto a scaglioni. Se rimbalza sopra 1250, ridurre posizioni o aprire short leggeri, obiettivo ritracciare a 1200. Trader a medio termine: aspettare che il grafico giornaliero si stabilizzi sopra 1300 per entrare in posizione, obiettivo oltre 1600. Se scende sotto 1000, attendere e osservare, cercare zone di accumulo più basse. Investitori a lungo termine: Se credi che lo storage AI sia la linea principale dei prossimi dieci anni, 1000-1150 è la zona per investimenti graduali. SNDK ora è come Nvidia a fine 2022 Risultati in forte crescita, prezzo dimezzato, retail che protesta, istituzionali che comprano. Poi Nvidia è passata da 140 a oltre 1000. SNDK a 1150, è un titolo con azioni "sanguinanti" o un pozzo senza fondo? La risposta non è nel grafico, ma nel bilancio del 5 agosto. $SNDK #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 Il disegno di legge sull'IA di Meta è suddiviso in due lati: le spese in conto capitale e le linee guida sulle spese non possono essere aggiunte direttamente Meta ha confermato che i risultati del secondo trimestre 2026 saranno pubblicati dopo la chiusura del mercato statunitense il 29 luglio. Il concetto più importante da rivedere prima del rapporto finanziario è che i forward di spesa in conto capitale per l'intero anno e le previsioni di spese totali non siano due "costi IA per l'anno" direttamente sommati. La spesa in conto capitale costituisce prima un bene, poi l'ammortamento viene gradualmente applicato alle spese; La retribuzione dei dipendenti, i servizi cloud e le spese operative giornaliere possono essere direttamente riflessi nell'utile o nelle perdite correnti. Nel primo trimestre, l'azienda ha aumentato la previsione di spesa in conto capitale per l'intero anno 2026 da 125 a 145 miliardi di dollari, mantenendo però le spese totali da 162 miliardi a 169 miliardi di dollari. Entrambi sono previsioni di gestione al primo trimestre e non sono spese completate. La spesa in conto capitale del primo trimestre, incluso il capitale del finanziamento e locazione, è stata di 19,84 miliardi di dollari, e gli acquisti in contanti di attrezzature immobiliari sono stati di 18,997 miliardi di dollari; I due calibri sono vicini ma non esattamente identici. Dopo la formazione degli asset, i costi entrano nei trimestri successivi tramite ammortamento. L'ammortamento e l'ammortamento del primo trimestre sono stati di 5,999 miliardi di dollari, in aumento rispetto ai 3,9 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso; Le proprietà nette e le attrezzature aumenteranno da 176,4 miliardi di dollari alla fine del 2025 a 194,776 miliardi di dollari. Questi dati pubblicati mostrano che le infrastrutture si stanno espandendo, ma non possono essere utilizzate per stimare direttamente le variazioni dell'ammortamento o del margine lordo del secondo trimestre. La risposta ufficiale dipende ancora dalla lettura dei bilanci del secondo trimestre e della nota a 10-Q. Le spese includono anche la compensazione basata su talenti e azioni. La retribuzione azionaria del primo trimestre è stata di 6,032 miliardi di USD, una spesa non monetaria, ma ha influenzato l'utile operativo e la potenziale diluizione; Se i riacquisti compensano la diluizione, si comporterà un deflusso di cassa. Se la direzione discute di talenti in IA, potenza di calcolo, data center o crescita dell'ammortamento durante la chiamata del secondo trimestre, deve indicare se si tratta di risultati attuali, di indicazioni annuali o di piani a lungo termine. Uso una tabella a quattro griglia per verificare: i leasing in contanti, spese capitali e finanziamenti sono nella categoria investimento; le attrezzature immobiliari e gli asset in leasing sono nella categoria attività; l'ammortamento e i costi del personale sono nella categoria spese; e l'utile operativo e il flusso di cassa operativo di Family of Apps sono nella categoria rendimento. Le quattro griglie non possono essere sommate insieme per formare un "costo totale totale dell'IA" apparentemente preciso, ma possono mostrare quando l'input passa attraverso il bilancio, il conto economico e il bilancio. Se i ricavi pubblicitari del secondo trimestre e la crescita degli utili della Family of Apps saranno sufficienti ad assorbire l'ammortamento e i costi del talento, la pressione finanziaria sarà più gestibile; Se la prospettiva di spesa in conto capitale viene nuovamente rivista al rialzo e il margine di profitto operativo diminuisce, l'assunzione del periodo di rendimento deve essere estesa. I risultati ufficiali non sono ancora stati pubblicati, quindi per ora non citiamo voci, non prevediamo l'EPS e non riportiamo l'intervallo annuale come l'importo già speso dall'azienda. Dovresti anche controllare l'impegno di capitale, non solo l'importo pagato. Terreni per data center, approvvigionamento di attrezzature e locazioni potrebbero essere stati contratti ma non hanno ancora generato pienamente flusso di cassa; le banconote 10-Q sono solitamente più adatte per la riconciliazione rispetto ai riassunti dei comunicati stampa. Se la direzione fornisce solo indicazioni senza una suddivisione precisa, l'articolo manterrà delle limitazioni e non stimerà in modo indipendente la quantità GPU, il costo unitario o l'ammortamento che ogni prodotto dovrebbe sostenere.$MU Oggi è stato un po' complicato, con il trading istituzionale dark pool concentrato nell'intervallo 811-820, DP% 70-79%. Le istituzioni che ieri hanno pescato dal fondo distribuiscono o stop loss oggi a 840, poi continuano un nuovo giro di acquisti tra 810 e 820. Ristrutturare le posizioni dopo aver fallito nel pescare sul fondo. Skew e OI sapevano entrambi a occhi chiusi che i puts dominavano e stavano facendo un hedging aggressivo. C'è un grande volume di 3,01 milioni di dollari sulle chiamate del 31/7 800, che rappresenta una chiara pesca a breve termine sul fondo. I futures di LEAP Call stanno iniziando a mostrare divisioni e la fiducia nello storage sta iniziando a vacillare. I dealer stanno attualmente amplificando la volatilità, scendendo rapidamente e riprendendosi rapidamente. Il mercato ha già preso in considerazione le dichiarazioni aggressive di Walsh stasera, aumentando persino i tassi d'interesse. Se le sue dichiarazioni saranno meno aggressive, sarà una grande ripresa. Ieri ho scelto di continuare a mantenere, pescando al fondo, e il calo di oggi è entro un intervallo accettabile, superando di fatto la perdita di 800 stop.🔴 Promemoria ⚠️ importante Quanto segue è solo uno scambio tecnico di opinioni e non costituisce consulenza sugli investimenti Dopo una tendenza al ribasso, il mercato si è stabilizzato e si è ripreso, la condizione di sovravendita a breve termine è stata riparata, lo slancio rialzista a breve termine sta iniziando a riprendersi, gli indicatori stanno gradualmente risalendo e le condizioni sono favorevoli a una continua ripresa e rimbalzo, offrendo l'opportunità di giocare per i rialzisti a breve termine. La struttura complessiva a ciclo discendente a grandi cicli non è ancora completamente cambiata; questo rimbalzo è provvisoriamente definito come una ripresa dopo un calo. Perché i toristi continuino a rafforzarsi, devono superare la zona superiore di resistenza. Quando si si assume un posizionamento a breve termine, è essenziale mantenere un corretto controllo del rischio. Non essere ciecamente rialzista sul lungo termine e sii attento ai rimbalzi che potrebbero incontrare resistenza e ritorno in rialzo. Bitcoin: rialzista nella fascia 63.500-63.000, osserva intorno a 64.800 ETH: Rialzista nella fascia 1900-1885, osservazione $BTC $ETH vicino al 1945 $SNDK SNDK ha raggiunto un minimo di 1055 stasera, con un prezzo attuale di 1110, scendendo un altro 13% in un solo giorno. Un mese fa era 2350, ora è 1110—dimezzato in soli 30 giorni. Ma ancora più sorprendente del prezzo è che l'RSI6 è sceso a 6,08. Ho visto un eccesso di vendita estrema, ma mai numeri simili. Cosa significa 6.08? Un RSI sotto 10 è statisticamente considerato "l'estremo dell'estremo." Esaminando i dati SNDK, questa è la prima volta che una tale lettura avviene da quando è stato scorporato da Western Digital nel febbraio 2025. L'ultima volta, l'RSI di SNDK è sceso a 18, poi è rimbalzato del 25% la settimana successiva; Quando è sceso al 20%, è rimbalzato del 15%. Un RSI di 6 significa che la pressione di vendita a breve termine è stata esaurita all'estremo, e un rimbalzo potrebbe verificarsi violentamente in qualsiasi momento. Il mercato azionario statunitense ha già chiuso e il trading pre-mercato continua. Il minimo di stasera a 1055 potrebbe essere il minimo estremo di questo calo. Ma il sentimento a breve termine domina tutto— 1. Goldman Sachs ha emesso ieri un importante avvertimento. Goldman Sachs ha avvertito che il settore dei chip di memoria potrebbe affrontare una "bomba degli utili del secondo trimestre." Prima della pubblicazione dei risultati economici, SanDisk era già stato declassato da diversi analisti e i fondi a breve termine stavano uscendo prima del rapporto per coprire i rischi. 2. Le balene hanno ottenuto profitti sostanziali dalla vendita all'abbasso. Il 27 luglio, una balena ha venduto allo scoperto 115.400 azioni di SNDK (circa 15 milioni di dollari) tramite Hyperliquid a un prezzo medio di 1.372 dollari. Questa sera, il titolo ha raggiunto un minimo di 1.055 dollari, con guadagni non realizzati superiori a 3 milioni di dollari. Le istituzioni di vendita allo scoperto stanno ancora aumentando le loro posizioni. 3. Il volume è crollato bruscamente, il panico trading è in aumento. Il fatturato di oggi ha raggiunto i 2,13 miliardi di yuan, il volume più alto di recente. Un forte calo di alto volume significa che la pressione di vendita si sta concentrando—alcuni vanno nel panico e tagliano le perdite, mentre altri hanno iniziato ad acquistare per comprare dentro. E Wall Street? Evercore ISI punta a 3.100 dollari, Susquehanna 3.250, Citi 2.500 e Goldman Sachs 2.200. Su 23 analisti, il 79% ha dato un punteggio Acquisto. L'attuale 1110 significa che anche il prezzo obiettivo più conservatore di Wall Street ha ancora margine per raddoppiare. Cosa dovrebbe essere visto da un punto di vista tecnico? RSI6 6.08 — la prima volta nella storia che appare una lettura così estrema. La prima resistenza sopra è 1200-1230; una rottura dovrebbe essere osservata tra 1280-1300; sotto 1055 è il minimo attuale e, una volta sceso, non ci sarà più alcun supporto a cui fare riferimento. Consigli operativi: Per chi ha una posizione: tagliare le perdite in questa posizione non ha più senso. Aspetta un rimbalzo di 1200-1230 prima di considerare di ridurre le posizioni. Per chi non è ancora salito a bordo: aspetta che la stazione si stabilizzi tra le 11:50 e le 1180 prima di osservare. Non indovinare il minimo; lascia che il segnale di mercato si stabilizzi prima. Conclusione fondamentale: I fondamentali non sono male, ma la tendenza a breve termine è nelle mani dei ribassisti. RSI 6 è un segnale storicamente significativo, ma non cercare di prendere il coltello. Lascia volare il proiettile per un po'—aspetta che il volume smetta di scendere, aspetta un'ombra lunga e inferiore, aspetta che la media mobile di 5 giorni si rompa sopra prima di agire. #美联储周四凌晨公布利率决议 BitMine因押注以太坊财库策略，股价出现了大涨，市场开始重新关注企业买 ETH这条路线。 近4.8%的ETH，还是蛮大胆的。 ETH锁进去质押， 相当于买了一个年化约 2.6%~3% 的数字国债。 他们还自建质押网络MAVAN，490万枚ETH质押锁仓，当前年化质押收益 2.54 亿美元，全部质押后能冲到 2.99亿，这也是独一家了哈。 再说个不好的，5% 流通量不是 控盘利好，双向反噬风险极大哈，为什么？ 正向：持续买币收紧流通盘，托住 ETH 价格 反向：一旦停止加仓，市场少了最大稳定买方，ETH容易缺少承接大跌。 然后ETH下跌又会拖累BMNR 股价，融资变难，彻底断了买币资金，形成恶性循环。 ARK、Galaxy等机构都在同步持仓，资金高度集中 一旦机构集体止盈离场，BMNR股价会出现剧烈踩踏，波动幅度会远大于ETH现货，杠杆风险极高。 别上头，机构抱团炒作逻辑，泡沫风险不能忽视。 机构正在创造新的资产叙事， 但所有杠杆最终都会接受市场检验。La recente sensazione che la tecnologia Changxin ha suscitato nel mercato dei capitali potrebbe essere ancora più profonda di quanto molti pensino in più. È passata dall'essere una cacciatrice di perdite a diventare da un giorno all'altro la società più preziosa sul mercato delle azioni A, con un valore di mercato che ha raggiunto i 3,28 trilioni di yuan, calpestando direttamente ICBC sotto i piedi. $Changxin Tecnologia# Le azioni coreane crollano dell'8%, Changxin è in cima alle A-shares nel suo primo giorno La ragione di una performance così forte si riduce a due: domanda esplosiva di IA + l'insostituibilità della sostituzione domestica. Le prestazioni sono davvero solide, così buone che si possono confrontare con Samsung e SK Hynix sullo stesso tavolo. Nel primo trimestre del 2026, i ricavi di Changxin hanno raggiunto i 50,8 miliardi di yuan, con un aumento annuo del 719%, con un utile netto di 24,76 miliardi di yuan. Cosa significa? Il denaro guadagnato in un trimestre è superiore a quanto perso negli anni precedenti. La fonte di profitto è semplice: i prezzi delle DRAM sono aumentati quasi sei volte in un solo anno. Changxin è ora il quarto produttore mondiale di DRAM, con una quota di mercato del 7,7%, dietro Samsung, SK Hynix e Micron. Ma il punto più cruciale è: è l'unica azienda in Cina in grado di produrre DRAM su larga scala. La domanda di mercato interno di DRAM rappresenta il 34%, ma ora il tasso di localizzazione è solo del 23%, lasciando solo lo spazio rimanente per la DRAM. Il suo valore di mercato è di 3 trilioni, ma la sua "eredità" si basa ancora sui mercati tradizionali I profitti attuali di Changxin provengono principalmente dalla DDR5 e dalla LPDDR5X DRAM tradizionale. I server AI richiedono DDR5, i PC richiedono LPDDR5 e gli ordini sono programmati fino al 2027, anche se la capacità è piena, non sarà sufficiente per vendere. Ma il vero "AI storage"—HBM (High Bandwidth Memory)—sta ancora recuperando. SK Hynix, Samsung e Micron quasi monopolizzano il mercato globale delle HBM, mentre l'obiettivo di produzione di massa di HBM3E di Changxin è il 2027, con un divario tecnologico di almeno tre anni. E si trova ad affrontare un vincolo severo: niente macchine per litografia EUV. L'EUV dell'azienda olandese ASML è bloccata dagli Stati Uniti e non può essere venduta, quindi Changxin può usare il DUV solo per esposizioni multiple, con resa ed efficienza indietro di una generazione. Anche se la localizzazione delle apparecchiature DUV fosse progredita, recuperare l'efficienza produttiva di Samsung Hynix non è qualcosa che si può risolvere in uno o due anni. Due difetti principali: il ciclo arriverà, ma HBM non è ancora stato implementato La DRAM è un'industria altamente ciclica; quando sale, ti fa mettere in discussione la tua vita; quando cade, cade senza pietà. Gli attuali profitti di Changxin dipendono in gran parte dal "dividendo dell'aumento dei prezzi". Una volta che l'investimento nella potenza di calcolo dell'IA rallenta o la capacità del settore viene concentrata e rilasciata, i profitti fluttueranno drasticamente. Un altro problema è: HBM non è ancora stato veramente prodotto in massa, e il concetto di IA riguarda più dividendi indiretti (aumenti di prezzo) che ricavi diretti. Changxin è attualmente un "titolo ciclico", eppure il mercato lo valuta come un "titolo di crescita"—questo disallineamento dovrà essere risolto attraverso una futura implementazione di HBM e un recupero tecnologico. Per riassumere: la logica a lungo termine è valida, ma il prezzo a breve termine è già in stock 。 La posizione di mercato di Changxin, lo spazio per la sostituzione interna e il ritmo di espansione della capacità sono tutti solidi e solidi. Ma il suo valore di mercato attuale ha già previsto in anticipo i picchi di profitto di questo ciclo di aumento. Successivamente, se possa davvero trasformarsi da un "valore di mercato di 3 trilioni di yuan" a una "società a lungo termine da un trilione di yuan" sarà determinato da tre domande: Quando inizierà la produzione di massa HBM? La localizzazione di attrezzature e materiali può tenere il passo? Quando arriverà il prossimo calo dei prezzi, riuscirà a resistere? Queste tre domande non hanno ancora risposte.🔥 Giovedì mattina presto, i giganti statunitensi dell'IA hanno subito un "triplo colpo di vita o di morte" Questa volta, il mercato non aspetta un semplice tasso di interesse o un rapporto finanziario. Invece, dobbiamo verificare una domanda: Questo investimento da un trilione di dollari nell'IA è una rivoluzione della produttività futura, o è una fantasia che il mercato dei capitali stia facendo un scoperto anticipato? Giovedì mattina presto, ora di Pechino: 🕑 02:00 La Federal Reserve ha annunciato la sua decisione sui tassi di interesse. Il mercato ha praticamente predisposto il prezzo—mantenendo i tassi di interesse invariati. Quindi ciò che influisce davvero sul mercato non è se i tassi verranno tagliati, ma quali segnali invia la Fed: C'è ancora margine per tagli dei tassi in futuro? Le azioni tecnologiche ad alto valore possono continuare a godere di premi? ⸻ 🕓 Dopo le 04:00 Microsoft e Meta hanno pubblicato i loro report sugli utili uno dopo l'altro. In superficie, queste aziende restano forti. Ma il mercato dei capitali non si concentra più su "quanti soldi sono stati guadagnati", bensì: Quando i soldi investiti dall'IA ripagheranno davvero? La scorsa settimana, il rapporto sugli utili di Google non è stato male, ma a causa delle enormi spese in conto capitale per l'IA, il flusso di cassa gratuito trimestrale è stato compresso o addirittura è diventato negativo, e il prezzo delle azioni è rimasto sotto pressione. Tesla è crollata del 14% in un solo giorno, spingendo il mercato a riesaminare le sue perdite: L'era dei giganti tecnologici che consumano liquidità è entrata in una fase di rivalutazione della valutazione? ⸻ Quest'anno: Le spese in capitale per l'IA dei quattro giganti — Microsoft, Meta, Google e Amazon — dovrebbero superare i 725 miliardi di dollari, con un aumento annuo di circa il 77%. Ecco la domanda: I server di IA, i data center, i chip e gli investimenti in elettricità sono così enormi, I profitti futuri saranno sufficienti a coprire l'investimento di oggi? Questo è ciò che preoccupa davvero Wall Street. ⸻ 📌 Microsoft deve dimostrare: Il tasso di crescita del business cloud di Azure corrisponde all'investimento in rapida espansione nei data center. 📌 Meta deve dimostrare: Il flusso di cassa generato dalla pubblicità può colmare il grande buco nero degli investimenti a lungo termine nell'IA. ⸻ Il mercato potrebbe vedere due possibili tendenze in seguito: ✅ Ambiente favorevole sui tassi di interesse + rapporti finanziari dimostrano che la commercializzazione dell'IA sta accelerando Le azioni dell'AI potrebbero registrare un nuovo ciclo di guadagni, con il capitale che rifluisce. ❌ La Fed è aggressiva + il rapporto sugli utili mostra rendimenti insufficienti sugli investimenti in IA Quindi potrebbe non essere un aggiustamento ordinario, ma piuttosto: Wall Street ha iniziato a cercare un acquirente che paghi le bollette dell'IA che si sono accumulate enormemente negli ultimi anni. ⸻ Ciò che determina davvero l'ascesa e la caduta non solo di Microsoft e Meta è importante. Ma piuttosto la logica della valutazione dell'intera era dell'IA: Quanto vale il futuro dipende dal fatto che il denaro bruciato ora possa essere convertito in flusso di cassa. ⚠️ Dopo il climax, la più grande paura del mercato non è la fine della storia, ma la scoperta che la storia non ha ancora fatto guadagni. #美联储周四凌晨公布利率决议 英特尔咸鱼翻身，涨了650%又跌回原形，这剧本比闪迪还离谱$INTC 看一眼盘面，英特尔现价91刀附近，从52周高点142刀跌下来，一个月回撤36%。比闪迪从2354跌到1094稍好一点，但也没好到哪去。 先看基本面：十五年最强季报，但市场不买账 英特尔二季度营收161亿美元，同比增长25%，创2011年以来最猛增速。调整后净利润22亿，去年同期还是亏4亿，直接扭亏为盈。分业务看，数据中心AI业务营收63亿，同比暴增59%。代工业务58亿，同比增长31%。CEO陈立武在电话会上说，AI相关业务整体同比增长超70%。更关键的是，管理层确认18A制程已进入大规模量产，14A工艺2028年量产，还拿下了特斯拉订单和苹果代工传闻。但市场反应呢？财报后盘后一度涨13%，然后被大盘拖下来。最近一个月从142跌到91，跌了36%。 为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估 费城半导体指数几天跌了5%，英伟达跌1%，AMD跌8%，英特尔跌5.8%。核心原因就一个：市场在质疑AI资本开支的回报周期。英伟达给OpenAI搞那个"循环融资"，华尔街现在不认这个账。市场情绪一差，先卖弹性大的，英特尔虽然业绩好，但架不住整个板块都在挨打。 英特尔跟闪迪不一样的地方 闪迪是存储芯片，价格周期性强。英特尔的逻辑是"AI从训练走向推理，CPU重新站上牌桌"——不是替代GPU，是CPU和GPU现在在AI基础设施里的配置比例已经接近1:1，甚至可能到4:1。英特尔的核心资产是x86生态+先进封装+代工网络，目前是唯一同时拥有这三样东西的公司。而且服务器CPU签了三到五年长期协议，客户预付，这是高确定性收入。但代工依然在烧钱，单季运营亏损超过20亿美元，自由现金流还是负的，资本开支又上调到200亿以上。这家公司离财务自由还有很长的路要走。 结论：基本面确实反转了，但股价已经把预期打满再科普一下马斯克帝国套娃史： 起步是2016年的SolarCity→Tesla——26亿美元把表兄弟的公司加自己的投资装进特斯拉，股东告到特拉华，他赢了官司并打破先例 工业化版本就是这次：X装进xAI（330亿，2025年3月）→xAI装进SpaceX（800亿级对价，2026年初）→顺手再装个Cursor（600亿全股票）→六月IPO 他最终会通过惯用的换股方式把Tesla合并进SpaceX，所以确保SPCX贵TSLA便宜是必须的路径（但这个强弱是相对而言的） 上周特斯拉财报后的电话会已经开始做业务融合的铺垫，后面的牌大概率会按这种方式接力： 1. 8月4日首份财报：用星链收入、AI订单和资本开支指引重估基本面 2. 8月5日供给空档、8月6日解锁检验、8月7日Grok节点：先制造财报与产品关注，再面对真实供给 3. 星舰14预热：尤其是上级飞船塔架捕获，这比普通发射更适合重新炒“完全复用经济学”。只要成功，就可以大肆宣传像民航客机一样商用航天马上就要来了。 4. 无预警突然发布的：星盾、五角大楼、AI算力或星链大单 5. 长线捆绑炒作Tesla—SpaceX协同乃至合并预期 当然，马斯克会不会这么走让我们一步步跟随验证$SPCX 美股近期的跌幅一点不比加密市场温和，现在看盘我反而更习惯打开HTX，界面用着顺手。 美股基本已经走到阶段性顶部，加密圈的人扎堆冲进去接盘，基本就是行情末尾的最后一棒。 我预判四季度是今年最好的抄底时机，美股开启调整的同时，$BTC 大概率会迎来最后一轮下跌。 六月以来我一直看空美股，原因很简单，身边玩币的朋友全都进场布局美股了，散户集体冲进去，往往就是见顶信号。哪怕他们偶尔吃到收益，我也一直管住手没跟风，保住了手里的本金。 加密资金大举涌入美股、把科技股当成新的暴富赛道，是周期末期的典型信号。纳指一旦开启回调，比特币很难走出独立行情，美股流动性收紧时，BTC往往会成为最先被抛售的标的。 美股深度调整会完成风险出清，BTC同步走完最后一跌，洗掉杠杆盘和浮躁的投机资金，为后续行情打底。市场真正的风险，从来不是没人看涨，而是所有人都坚信这一次行情会不一样。Dietro la fluttuazione della capitalizzazione di mercato 826x, FWA trasforma la liquidità degli NFT in un gioco di probabilità. FWA sta per Fake World Assets. Il nome è una parodia di RWA, ma il suo approccio mira a un problema di lunga data nel mercato degli NFT: gli acquirenti sono riluttanti a scegliere lentamente tra migliaia di NFT a bassa liquidità, e spesso i venditori non ottengono i preventivi dopo aver effettuato ordini. FWA ha attirato quasi 84.000 transazioni in poco più di una settimana, e le transazioni NFT sono state davvero "gachapate", comprimendo il processo in un unico estrazione. Un tipo di utente inserisce gli NFT in pool on-chain e fornisce offerte di supporto e permanenti; Un altro tipo di utente paga una commissione di acquisizione e il protocollo assegna casualmente una posizione NFT. Dopo il disegno, gli utenti possono mantenere la posizione o utilizzare il percorso di insediamento esistente per quella posizione. La scoperta del prezzo, l'allocazione casuale e la liquidità di uscita sono tutte inserite nello stesso processo contrattuale. I dati scorrono davvero veloci. Secondo l'indice ufficiale della FWA, al 28 luglio, la mainnet aveva avviato complessivamente circa 84.000 acquisizioni, di cui circa 78.300 completate; il supporto attivo nel pool era di circa 2.180,50 ETH, il volume cumulativo delle commissioni di acquisizione di circa 8.539,72 ETH, e i contributi alle commissioni di protocollo erano di circa 1.163,67 ETH. Qui bisogna distinguere due numeri: 8.539,72 ETH è il flusso cumulativo delle commissioni di acquisizione, non l'intero ricavo del protocollo; Il calibro del costo del protocollo è più vicino a 1163,67 ETH. Il ricavo precedentemente vociferato di circa 1,3 milioni di dollari potrebbe corrispondere a precedenti istantanee on-chain. La rapida crescita del FWA non è dovuta solo al rimbalzo degli NFT. L'estrazione casuale riduce i costi di selezione, le offerte permanenti offrono percorsi visibili per l'insediamento e il meccanismo di estrazione delle carte amplifica la partecipazione ripetuta. Inizialmente transazioni NFT a bassa frequenza e che richiedevano molto tempo sono state trasformate in giochi di probabilità più brevi ed entusiasmanti. Ma anche questo comporta un costo. Avere un'offerta permanente non significa che i partecipanti blocchino i profitti; la valutazione degli NFT, i livelli di sostegno e i risultati dei regolamenti cambiano tutti. Più alto è il numero di estrazioni, maggiori sono le commissioni di protocollo, ma i rendimenti degli utenti diventano molto frammentati. La sicurezza dei contratti, i meccanismi dei numeri casuali, la concentrazione dei fornitori di liquidità e la qualità degli NFT nel pool potrebbero tutti cambiare i rischi di questo gioco. Secondo la capitalizzazione storica di mercato di terze parti, il FWA è passato da circa 47.000 a 38,8 milioni di dollari, un incremento di circa 826 volte. Si tratta solo di un cambiamento nell'intervallo di capitalizzazione di mercato, non che ogni acquirente ottenga lo stesso rendimento. Bassa liquidità iniziale, concentrazione di chip e trading di attenzione possono tutti portare a multipli iniziali elevati. Il protocollo riceve commissioni e non equivale automaticamente alla cattura del valore per i token FWA. Come vengono assegnate le commissioni, se vengono formate riacquisti, burn, rendimenti di staking o altre esigenze di detenzione di token, sarà confermato dai meccanismi pubblici e dai successivi dati on-chain. Anche se gli NFT non si sono ancora completamente ripresi, quando il trading si trasforma in pescate di carte, la liquidità dormiente si rialzerà effettivamente. Se l'hype possa rimanere dipende dal fatto che gli utenti continuino a usare il protocollo o stiano semplicemente inseguendo la successiva pescata.Oggi, Ethereum ha intrapreso una corsa altamente confusa sulle montagne russe. Dopo un precedente tentativo fallito di testare la resistenza a $1982, è improvvisamente precipitata intraday a un minimo di $1855,75, poi ha rapidamente recuperato la maggior parte delle perdite in breve periodo e ha riguadagnato l'area del dollaro 1915, con un leggero calo giornaliero dello 0,6%. Da un lato, il panico per il crollo collettivo delle storage coin altcoin si diffonde; dall'altro, Ethereum si è rapidamente ripresa dopo la svendita. Molti trader non riuscivano a capire perché la seconda moneta più grande del mainstream potesse emergere da un calo così brusco e da un aumento così brusco. Facendo riferimento ai recenti eventi on-chain dei titoli, ai movimenti del capitale azionario statunitense, agli afflussi di ETF e al comportamento del libro degli ordini contrattuali, sveleremo la verità dietro questo rally sulle montagne russe. 1. Riferimento per eventi reali di mercato corrispondenti a questo ciclo di mercati a catene russe a ago 1. L'hacker cross-chain che restituiva monete rubate ha scatenato panico e crollo a breve termine. Il fattore scatenante del crollo pre-mercato è arrivato da un evento di sicurezza trasmesso su internet: hacker che hanno attaccato Across Protocol hanno restituito proattivamente oltre 300 $ETH Ethereum rubate. Questa notizia è stata amplificata e interpretata dalla comunità durante la crisi del mercato. Molti fondi interpretano inertmente questo come un'esposizione concentrata di vulnerabilità on-chain, evitamento a breve termine degli asset on-chain di Ethereum, con posizioni corte che colgono l'opportunità di scaricare e inserire pin a 1855 durante brevi intervalli di liquidità. Dopo che il panico si è attenuato, il mercato ha rilevato che non vi era un rischio di furto su larga scala in questo episodio. La vendita di panico è scomparsa immediatamente e gli acquirenti sono intervenuti rapidamente per riparare il prezzo. 2. Le azioni statunitensi sono crollate collettivamente all'apertura, con il panico che si è diffuso e una pressione passiva di vendita sul mercato. La sessione statunitense di stasera è stata SVida ha nuovamente effettuato una grande operazione sell-put, a differenza del precedente ciclo lungo; questa volta, la maggior parte è stata esercitata entro un mese, utilizzando oltre 7 milioni di dollari di margine. Coinvolgendo $EWY $MU $SNDK dell'obiettivo, usare il grande per vincere in piccolo e ottenere alti tassi di vittoria vale la pena imparare. "Prendiamo ad esempio MU 660PUT che scadrà tra un mese: ora vendo 15 azioni = guadagno immediatamente 47.000 dollari di profitto. E se il MU scende davvero sotto i 660 in un mese e scatena un saldo, il prezzo che otterrò per 1 milione di dollari sarà estremamente buono."《全球半导体和AI持续大跌的核心原因是什么？比特币要被拖下水吗？》 周一，半导体和AI 的股票跌得市场一片哀嚎！ 韩国KOSPI指数周一盘中暴跌超8%，触发熔断。三星电子暴跌超13%，SK海力士狂泻超14%。 这不是某家公司的财报暴雷，这是整个AI叙事遭遇了第一次系统性压力测试。 英伟达周一收跌4.99%，市值单日蒸发约2500亿美元。苹果反超，夺回全球市值第一。 费城半导体指数已从6月22日的历史高点回撤超20%，正式跌入技术性熊市。一场从华尔街蔓延至亚太的“黑色星期二”，正在上演。 为什么半导体相关的股票持续下跌？我总结了五个核心原因，一个比一个致命。 第一，估值已经长到了天上。 费城半导体指数成分股平均PE远超历史均值两倍以上。英伟达今年6月时隔五年再次发行250亿美元公司债，为庞大的投资和担保计划提供资金支持。 树不会长到天上去。当盈利增速追不上估值扩张的速度，价格就只剩下情绪在撑着。 第二，市场太疯狂，杠杆太高，玩起了“循环融资”。 英伟达给OpenAI担保2500亿美元融资，又跟SK集团签了5000亿美元的合作。客户买芯片，英伟达给钱，先借钱再买货，钱转一圈又回到英伟达的口袋。 市场管这叫“循环融资”。信贷市场第一个不买账。 英伟达五年期CDS价差单日飙升14个基点。甲骨文、谷歌、亚马逊的CDS全跟着涨。 法兴银行策略师说了一句话：“对于超大规模算力企业，现在要看CDS，而不是看EPS。”这是这轮下跌最精准的注脚，市场开始用“会不会违约”来评估AI企业，而不是“能赚多少”。 第三，钱烧完了，盈利没跟上。 AI资本支出增速远超现金流增速。云计算巨头的AI业务收入增长，远低于资本支出增速。 烧钱的速度远超过挣钱的速度，资本市场失去了耐心。 贝莱德日前表示，近期科技和半导体股票的急剧抛售属于“反应过度”。但市场正在将“AI竞争格局的转变”与“AI投资崩溃”混为一谈。 第四，中国半导体产业链崛起了。 中国前两月半导体出口额达433亿美元，同比暴增72.6%。 长鑫科技上市，国产DUV光刻设备传出突破。中芯、华虹在成熟制程领域把价格打了下来。未来芯片的价格被中国打成白菜价也是指日可待的事情。荷兰的光刻机制造公司 ASML 注定要面临倒闭。 日韩半导体企业两线作战：在AI芯片领域被英伟达压着打，在成熟制程又被中国追着打。SK海力士ADR跌破美国IPO发行价。三星创下2008年以来最大单日跌幅。 第五，也是最底层的逻辑，市场突然切换了定价模式。 以上四个原因能在同一时间窗口引爆，底层只有一件事：市场突然不跟你讲潜在市场空间（TAM）了，开始跟你讲PE、讲现金流、讲ROI。 从“梦想定价”切换到“现实定价”，只用了两周。 比特币呢？会被拖下水吗？没那么简单。 比特币跟半导体的关联度已经从高点大幅下降。但动量的钱在撤。 美国现货比特币ETF连续三日净流出约4.77亿美元，终结此前连续7日约10亿美元的流入。比特币失守64,000，正在跟50日均线搏命。 但这波跟2022年不一样。比特币是被风险偏好回落被动拖累，不是AI泡沫的直接受害者。链上供应还在锁，交易所持仓在降——有长线资金在接，但接不住短期的恐慌盘。 半导体的市场底部在哪？ 费城半导体指数（SOX）正站在11,200点生死线上。 21日均线已下穿50日均线，形成短期看跌信号。一旦出现决定性收盘跌破11,200，下方直至200日均线将是大段真空地带。 200日均线在哪？约8,400点。 从11,200到8,400，中间没有有效支撑。这意味着一旦破位，指数可能面临幅度可观的深度回调。 BTIG更悲观：SOX可能再跌17%。 摩根大通的统计数据值得参考：过去15年SOX出现过17次约20%的回撤，其中5次最终跌幅超过30%。从6月22日高点算起，SOX已累计下跌约20%。 如果这是一轮30%级别的调整，目标位大约在9,200-9,500点；如果更极端，对标2000年互联网泡沫破灭后半导体板块82%的跌幅，那整个框架都要重写。 但市场永远有两面。 摩根大通认为，当前回撤是技术面、仓位结构和去杠杆驱动的结构性调整，而非基本面恶化。 机构持仓已趋于正常化，费城半导体指数2026/2027年的PEG处于历史最低水平，这意味着如果盈利预期能兑现，当前估值并未透支远期增长。 没人知道真正的底部在哪。但可以确定几件事： 这轮下跌的核心是定价逻辑从“梦想”切换到“现实”，这个切换不会在一两周内完成。11,200如果失守，下方没有像样的技术支撑，直到200日均线。但持仓出清和季节性因素正在为反弹埋下伏笔。 比特币会被半导体的股票持续下跌带崩吗？ 比特币这边，因为BTC也属于高风险资产，当半导体股票和美股持续下跌，比特币也将被机构抛售，自然也被美股带崩。 但是，比特币已经比美股提前下跌探底了，现阶段处于熊市的末期阶段，预估真正的底部在 47000-52000区间。 ❤️AI的长期叙事没死。 比特币和以太坊仍然高于各自的50日简单移动均线——这是一个建设性的短期动能信号——但更广泛的加密市场并非如此。目前，排名前100的加密货币中只有29种正在交易于其50日SMA之上，而截至周一，纳斯达克100指数中有47家股票高于各自的50日均线。分歧非常显著：加密市场的最大资产仍在维持技术动能，而更广泛的山寨币市场面（breadth）却呈现明确的看跌——而这比同样承压的科技股重仓指数还要更糟；该指数自身也正受到半导体抛售以及AI投资回报（ROI）担忧的影响。比特币报63,408美元，仍在其50日SMA之上。作为山寨币表现风向标的以太坊，近期跑赢了比特币——这引发了希望：或许会出现从以太坊外溢到更广泛山寨币买盘的走势。不过，周三的美联储利率决议、本周晚些时候公布的核心PCE通胀数据和GDP数据，以及《Clarity Act》在参议院层面暂缓审议以用于俄罗斯制裁法案，已经移除了那一个曾支撑市场持仓的、与加密行业相关的监管催化剂。Ebury的Matthew Ryan指出，鉴于9月份加息已经被期货市场完全计入，那么出现“偏鹰派”的FOMC意外、从而显著推高美元——并通过与DXY的反向相关性对比AMD跌成狗，但华尔街依然跪着喊“买入”，这剧本你熟不熟$AMD 看一眼盘面，AMD现价446附近，7月28日单日跌了近10%，费城半导体指数跌了6%，整个AI硬件板块集体挨锤。从7月初的584块跌到现在的446，一个月跌了23%，跟闪迪的走势不能说很像，只能说一模一样。为什么跌？跟闪迪一样，AI硬件板块集体被重估。不是AMD自己出问题了，是整个AI硬件在挨打。三星、SK海力士、美光、闪迪、AMD集体暴跌。导火索是两个：一是英伟达给OpenAI搞的那个“循环融资”模式引发了对AI资本开支回本周期的质疑；二是市场开始怀疑AI基建支出到底还能撑多久。英伟达只跌了1%，AMD跌10%，因为市场情绪差了，先卖弹性大的，AMD就是那个弹性大的。 基本面变了吗？没变，甚至更好 AMD一季度营收103亿，数据中心58亿，同比大增57%。Q2指引112亿，年增46%。7月23号Advancing AI大会之后，华尔街集体上调目标价：杰富瑞从515调640，美银从560调620，Baird从625直接翻倍到1250，维持“跑赢大市”。51个分析师里41个买，10个持有，0个卖，共识评级“强力买入”。问题在估值。522的AMD，TTM市盈率170倍，远期市盈率59倍。市场已经把2027年的增长全定价进去了，只要财报稍微有点瑕疵，立马就是一顿砸。前高584离现在也就30%空间，按照华尔街平均目标价570，潜在涨幅也就9%，性价比和风险严重不匹配。 接下来怎么走？ 8月4日财报是最大变量。Wedbush已经把预期打得非常满：2027年每股收益从12.33干到14.74，干高了20%。预期越高，风险越大。如果财报符合预期甚至超预期，可能回500甚至550。如果不及预期，400以下不是梦。当前这个位置，跟闪迪一样，不是在投基本面，是在赌财报。财报前抄底，大概率又是提前埋伏的机构在喂你肉。建议等8月4日财报落地再说截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Bitcoin Wicks To $62.7K, Then Buyers Drag It Back Toward $64K A violent shakeout. Bitcoin plunged to $62,660 in early trading, then buyers stepped in hard and hauled it back to $63,863, up 0.22% on the day. That long lower wick came from panic that started outside crypto entirely. 📈 Where it stands: Price: ~$63,863 (up 0.22%) Session low: $62,660 Held above: the 50-day average Fear and Greed: still fear Here's what actually caused the dump, and it matters. South Korea's KOSPI triggered a circuit breaker, an automatic pause exchanges use when prices fall too fast, as tech stocks sold off across Asia. That risk-off wave spilled into crypto and dragged BTC down with it. This wasn't Bitcoin breaking, it was global fear washing through. And the recovery off $62,660 shows buyers were waiting: wallets holding 10 to 10,000 BTC added roughly 19,700 coins over the past eight days, real accumulation into the weakness. But stay honest about the setup. The Fed decides tomorrow, July 29, and it's being called the hardest meeting to predict in years, with hike odds now near 36%, up from 26% last week. A wick recovery the day before a binary event is fragile by nature. BTC needs to hold $63,458, the level analysts flag as the line before $60,000 opens up. Breadth is weak too, only 29 of the top 100 coins sit above their 50-day average. What to watch: Hold $63,458 into the Fed and reclaim $65K after, and this wick was a shakeout. Lose $63,458, and $62,000 then $60,000 come into play. A knife-catch bounce before the Fed is not the moment to force size. Let Wednesday resolve it, then act. Shakeout before the Fed, or fragile bounce before another drop? Not financial advice. $BTC $ETH $SOL 如果美股、KOSPI、芯片股暴跌，美元走强，长端收益率维持高位，那么金融条件已经被市场主动收紧。沃什完全可以不在7月29日立即加息，但维持强硬措辞，让高收益率和市场去杠杆替美联储完成紧缩。这恰好跟引文中观察到的“AI资本开支过大的公司股价已经通过暴跌实际上执行了一次加息了”结论一致。 综上，本次FOMC大概率还是按兵不动，谜底很快揭晓。#美国国债收益率回落 Bitcoin è sceso una volta a 63.065 dollari durante la sessione asiatica, poi è rimbalzato a circa 63.500 dollari—in calo dello 0,3% rispetto a mezzanotte UTC e quasi del 3% nelle ultime 24 ore—dopo che KOSPI sudcoreano è crollato del 10,8% per una singola notizia: una società sostenuta da Pechino avrebbe iniziato a produrre macchine per litografia a ultravioletti profondi (DUV) simili a quelle prodotte dall'azienda olandese ASML. L'ASML è lo strumento principale utilizzato dall'Occidente per limitare lo sviluppo dei semiconduttori in Cina. KOSPI è sceso del 34% rispetto al picco di un mese fa. Samsung e SK Hynix hanno guidato il declino di KOSPI. ASML è sceso del 5,8% lunedì e ha calato un altro 4,7% nelle operazioni pre-mercato. I futures del Nasdaq e-mini sono scesi a 27.930—il livello più basso da maggio—e lunedì NVDA è sceso di quasi il 5%. Ethereum, XRP e Solana sono diminuiti rispettivamente del 3-4%. Bitcoin ha avuto un comportamento più costante rispetto al Nasdaq e ai mercati azionari asiatici. La Federal Reserve ha iniziato oggi la sua riunione di politica politica di due giorni, con gli investitori divisi sul fatto che la politica Wash rimarrà invariata o che aumenterà i tassi mercoledì. Gli analisti di Bitfinex sottolineano che $68.500—il benchmark di costo per i detentori di breve termine—è un livello chiave di resistenza: se il prezzo rimbalza, questa resistenza determinerà la traiettoria a medio termine di Bitcoin. La svolta cinese sul DUV — Perché questo è diverso dalle precedenti vendite di chip? Il catalizzatore specifico dietro il crollo di Kospi di martedì è fondamentalmente diverso dai "dubbi sul ROI dell'IA" che hanno guidato il precedente ciclo di vendite dei semiconduttori il 17-18 luglio. Quelle amicizie precedenti之前很多人担心tradexyz跑了，从主观和客观上这种揣测都很扯淡。今天，预言机异常，一些人又光速切割$HYPE 和xyz，没有必要，shoku是这个生态的早期建设者，xyz是目前最大的hip-3，贡献了不少回购份额，50%的收入都会用来烧hype，所有hip-3都这样，很简单的关系，没那么复杂。 主观上，shoku的理念是一起建设hyperliquid生态，unit和tradexyz都是围绕hype比较缺的基建，作为生态一部分的定位更重要，就像usdh团队，为了生态发展，让步都可以。 很明显，unit和tradexyz都没做积分空投预期，没有官宣什么融资，shoku自有资金开发运营。 客观上，tradexyz目前的后端成本就是质押的50万hype，有pos收入，对shoku来说甚至不算成本，他本来就要持有的，对其他项目方其实也不算啥成本，看看dreamcash就知道，如果干不下去了关门，光靠hype都能赚两三倍。 如果自研后端，做到hype的水平，要花多少钱和时间，polymarket这么赚钱都脱离不了polygon这个累赘，别说hype的水平远超pol，为什么要跑？$BTC 全天乱流，$62,700 抵抗线没破但上行乏力 — 日均 -1.23% 🧭 行情复盘 BTC 日内在 $62,700–$65,060 区间拉锯，高开低走，亚洲早盘 $64,520 开盘后一路阴跌至 $62,700 附近获得支撑，反弹收在 $63,700。ETH 同步走弱 $1,855–$1,955 区间，贴水结构加深（premium -0.047%），弹性不如大饼。OI 方面 BTC $2.03B / ETH $1.32B 维持高位，但资金费率双双接近零 — 多头过载的格局在减仓后暂时中性化。SOL $74.22 随大盘小幅下探，波动收敛。 🔍 链上洞察 Solana meme 赛道今日出现两极化：Diary（+24,534% 24h）和 BNUT（+9,147% 24h）都是今晨启动的新盘，燃烧状态强劲但流动性极薄（$97K/$45K），进来容易出去难。CATE 则从热门榜反面出圈 — 24h 跌超 20%，持仓 17,500 还在放量砸盘，1h 交易额 $55 万说明有人在接但也有人在疯狂甩货。聚类数据看 CATE 的 rugPull 概率 2.7% + 49% 同源资金，这位置去接飞刀跟送人头没区别。 ⚡ 聪明钱流向 Solana 信号面：OnlyMarms 连续三次被多个聪明钱钱包扫货，总买入 $3,500+，已出售比例仅 28–40%，方向偏吸筹状态。Brötchen $911 买入零出售，控盘迹象初现。反面教材 ZAZU 和 Chud — 聪明钱买入后分别出货 86%/81%，典型的 pump flick 模式：打满就走，留下散户接盘。Himgajria 更夸张，top10 持 83%，聪明钱已跑 91%，这张桌上筹码高度集中。 这个位置 OI 没缩但费率没涨，说明多空都在等对方先死 — 而不是加仓开战。链上新盘的热度在加速衰减（CATE 日交易 20 万笔但价格一路崩），聪明钱明显在收缩战线、精细化挑选标的。今晚不追不扛，看隔夜美股指引来决定方向。 #暗影萨满$LIT Direction: LONG
Entry zone: 2.205–2.225
Stop loss: 2.170
TP1: 2.2575
TP2: 2.300
TP3: 2.360 Reasoning: LIT reclaimed the full short-term MA structure and accelerated from the 2.15 support zone. Buyers remain in control, but the price is now testing the previous session high. My approach: I’d enter on a controlled retracement and take an early partial at TP1. No need to chase above 2.24. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 BlackRock CEO Larry Fink shares his view on the crypto market. “Too much leverage built up in crypto — that’s what caused the washout.” According to Fink, current levels are showing greater stability after the major deleveraging event. Many investors are watching closely as confidence begins to return and market conditions improve. Could this mark the beginning of a new Bitcoin accumulation phase? 👀 $BTC 🚀 #DailyOrbit #FOMCRateWatch 📈 In questo round di trading, ho già smesso di shortare ETH e sono passato a shortare BTC. In precedenza, usavo ETH come garanzia per ottenere WBETH, poi usavo WBETH come margine per aprire contratti corti perpetui dello stesso importo nominale. Questa strategia ha tre vantaggi evidenti: 1️⃣ Equivalente alla vendita diretta di ETH spot, senza rischio di leva finanziaria o liquidazione. 2️⃣ Non si possono addebitare perdite di rendimenti di staking ETH e possono essere addebitate commissioni aggiuntive per posizioni a lungo. 3️⃣ Gli exchange devono detenere solo una piccola parte di ETH come margine, riducendo notevolmente il rischio potenziale di fuga o hacking. Ora aggiorno la mia strategia per: usare WBETH come garanzia per shortare BTC dello stesso importo nominale, con il tasso di cambio calcolato in tempo reale. Le ragioni dell'aggiustamento sono le seguenti: è improbabile che MSTR acquisti di nuovo BTC nel breve termine, mentre Bitmine continua ad aumentare le sue posizioni in ETH; Inoltre, la narrazione RWA (Risorsa del Mondo Reale) sta proseguendo. Questo ciclo di mercati orso probabilmente ripeterà il modello precedente: i minimi di BTC ed ETH non appaiono sincronizzati. Guardando indietro all'ultimo ciclo: ETH ha toccato il fondo il 18 giugno 2022, a $882; Il BTC ha raggiunto il minimo il 21 novembre 2022, a $15.476. In quel momento, il tasso di cambio ETH/BTC è salito da 0,0500 fino a 0,0698. In questo turno, il minimo di ETH è molto probabile che si registri il 6 giugno 2026, con un prezzo di $1.506. Pertanto, vendere short in BTC in futuro è una direzione più ragionevole. Infine, sul punto di vista tecnico: il BTC è chiaramente rotto sotto il canale ascendente (vedi Figura 1), mentre l'ETH rimane vicino alla banda inferiore del canale (vedi Figura 2), con una chiara divergenza di forma e ritmo.Fratelli, analizziamo Trump: massimo intraday 1,49U, minimo intraday 1,451U, chiusura a 1,472U, un leggero calo in 24 ore del 2,29%; Negli ultimi 7 giorni ha ritirato il 5,3%, chiaramente incapace di mantenersi, ma non c'è ancora fretta. C'è un'alta probabilità che crolli e superi la leva ad alta leva. Intorno a 1,35, si possono posizionare gradualmente posizioni lunghe. Durante le elezioni di metà mandato, il rally sarà sempre rumoroso. Il settore dello storage statunitense è crollato collettivamente, con un raffreddamento dell'appetito al rischio nel mercato crypto globale e un indebolimento simultaneo di BTC ed ETH; La popolarità complessiva del settore Meme è diminuita, con fondi che si sono dirottati verso i settori della privacy e dell'IA. I token a tema politico hanno perso il loro sostegno settoriale, e TRUMP si è indebolito in modo indipendente. Allo stesso tempo, l'amministrazione Trump continua a promuovere quadri normativi favorevoli alle criptovalute, e il mercato si aspetta che l'allentamento delle politiche porti spazio a una ripresa della valutazione per le meme coin politiche. Nella prima metà dell'anno, si sono concentrati molteplici serie di sblocco su larga scala dei token e effetti negativi legati alla famiglia con chip cashout, senza piani di sblocco a breve termine simili a un precipizio su larga scala; I chip a basso livello hanno registrato un abbondante turnover, le posizioni di preavvio anticipato a basso costo stanno per scadere, la pressione di vendita si indebolisce leggermente e lo spazio al ribasso si sta restringendo. La fornitura totale di token è di 1 miliardo, con 237 milioni attualmente in circolazione. Le quote rimanenti del team vengono sbloccate in modo lineare e lento, quindi non ci sarà una vendita improvvisa. Le elezioni di metà mandato probabilmente si riuniranno tra agosto e ottobre, rendendolo il periodo più probabile degli ultimi anni. Le elezioni presidenziali tra due anni saranno molto più suspense. $TRUMP $BTC $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 这行情真是让人看不懂了。SK海力士Q2营业利润预计暴增596%，利润率甚至碾压台积电，产能都卖到2027年了，结果股价单日暴跌14%，ADR直接跌破发行价？📉 一边是AI需求驱动下的真实景气，HBM市占率全球第一；另一边是韩国散户杠杆ETF爆仓引发的踩踏式抛售。基本面火热，信心却冰封。高盛都说“存储短缺没缓解，股价却崩溃了”。 这时候拼的不是对行业的理解，而是对人性恐慌的承受力。明天财报指引才是关键，但这冰火两重天的戏码，实在太过魔幻。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Usually you don’t see panic selling ahead of results. But that’s exactly what’s happening. Take $SNDK for example. Big Q4 report coming, expectations are high. Yet institutions are dumping it anyway. That tells me semis could be running out of steam. Even if there’s a bounce, it might not last. The broader issue: valuations are stretched. The moment there’s any wobble, everyone rushes to take profits. That’s why you’re seeing money rotate into $BTC $ETH instead. Safer to bank gains there. 今晚美股整体避险氛围十分浓厚。 存储板块、AI 算力芯片全都遭到资金大举抛售。 闪迪、美光、英伟达接连走低，纳斯达克指数全程承压运行。 只有苹果股价一路逆势上扬，盘中创下历史新高。 总市值顺利突破 5 万亿美元，再度超越英伟达，坐稳全球市值第一名的位置。 之所以走出冰火两重天的行情，主要有四点原因。 一、资金风向彻底转变，拒绝追捧大肆烧钱的 AI 硬件企业 上半年资金扎堆买入英伟达这类芯片厂商，押注 AI 算力扩张带来的红利。 现如今投资者渐渐醒悟，不停砸钱搭建硬件设施，没法快速赚到稳定收益，企业债务负担持续加重。 再加上英伟达传出要给 OpenAI 提供巨额担保的消息，市场担忧情绪攀升，资金纷纷抛售手里的芯片股票。 苹果布局 AI 的节奏偏保守，不用耗费巨资自建大型算力集群，按需租借算力适配手机智能功能就足够。 研发花销可控，不会产生巨额亏损，手握海量现金流，自然深受资金偏爱。 此前众人都吐槽苹果 AI 研发进度太慢，现如今反倒成了它抵御行情波动的最大优势。 二、美联储议息临近，资金抱团优质蓝筹避险 所有交易者都在等候凌晨利率政策落地。 倘若美联储继续保持高利率，估值虚高的成长类股票LATEST: CZ has backed crypto license passporting across ASEAN, saying firms licensed in one market should face a lighter approval process when entering another. $BTC Alle 2 di notte di domani, la Fed annuncerà la sua decisione. Il mercato prevede che i tassi rimangano invariati tra il 3,5% e il 3,75%. Ma l'impatto reale non sono i frequenti cambiamenti, bensì il tono di Walsh e il suo tono fermo. $BTC $ETH Perché il mondo crypto è così preoccupato per questo? Il BTC si basa sulla liquidità. Se i tassi non si allentano, il denaro sale. Quando il denaro sale, gli asset a rischio perdono attrattiva. Se il dollaro si rafforza e i rendimenti dei Treasury USA aumentano, il BTC viene soppresso. Al contrario, finché il tono si ammorbidisce un po', il mercato può riprendere fiato e riprendersi Al momento, il BTC fluttua tra 63.000 e 65.000, chiaramente in attesa dell'esito. Ecco tre possibili scenari per te in anticipo: Primo, i tassi di interesse rimangono invariati, con un tono moderato, quindi c'è un'alta probabilità di un piccolo rimbalzo. Prova a spingerti a 66.000-68.000, e anche le copie saranno soddisfatte. Secondo: i tassi di interesse non cambieranno, ma la testardaggine di Wash enfatizza i rischi di inflazione, suggerendo che i tassi possono comunque essere aumentati a settembre. Il BTC dovrebbe prima cercare supporto a 62.000 o 64.000. Se può mantenere e vedere come il mercato lo assimila. Terzo, sta avvenendo un reale aumento dei tassi. La probabilità è bassa, ma non prenderla alla leggera. Se dovesse davvero accadere, le prospettive a breve termine saranno negative Qualsiasi cifra sotto i 60.000 potrebbe essere toccata. Qualunque sia l'esito, le fluttuazioni nelle ore successive alla decisione saranno sicuramente amplificate. Fratelli ad alta leva, valutate le opzioni—non aspettate di avere la possibilità di pentirvi di non aver tagliato. Attenzione a breve termine alle 2 di notte del 30. A lungo termine, un solo incontro non può cambiare le sorti, ma le emozioni possono farti star male. #KoreaStocks crollare dell'8%, Changxin supera le A-shares il primo giorno. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: OKX Masterclass inizia stasera, te lo mostro📊 Grayscale data highlights strong momentum for $HYPE ETFs. At a similar market-cap stage, $HYPE ETF inflows are reportedly outpacing the early demand seen in $BTC , $ETH , $SOL, and $XRP. 🚀 Institutional interest continues to grow as investors look beyond the largest crypto assets and explore emerging opportunities. The key question: can $HYPE maintain this momentum as the market evolves? 👀 #CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI Le prospettive dell'OKB non riguardano più semplicemente "quanto può salire", ma "se può dimostrare il suo valore dopo una trasformazione completa." $OKB Il cambiamento più grande: la trasformazione in stile "Bitcoin" nell'agosto 2025 L'evento più importante si terrà ad agosto 2025. OKX ha bruciato circa 65 milioni di OKB contemporaneamente, bloccando permanentemente l'offerta totale a 21 milioni, proprio come il progetto di scarsità di Bitcoin. Contemporaneamente, OKB divenne ufficialmente il token esclusivo di gas della catena pubblica autocostruita di OKX—X Layer. Questo segnò la trasformazione di OKB da "punti di scambio" a "asset nativi della catena pubblica". Il giorno in cui la notizia è arrivata, il prezzo è salto di oltre il 160%, passando da circa 45 dollari a quasi 135 dollari. Logica dei valori attuali: passaggio da "gestito dagli eventi" a "guidato dall'eco" In precedenza, il valore di OKB era sostenuto da eventi come buyback, burn, launchpad e così via—è cresciuto rapidamente e è crollato altrettanto rapidamente. Lo spazio immaginativo attuale è: · Requisiti rigidi on-chain: ogni trasferimento e interazione con smart contract su X Layer consuma OKB come tariffe di gas. · Diritti di governance: Staking OKB consente la partecipazione al voto di governance X Layer. · Incentivi per l'ecosistema: OKX ha istituito un fondo per l'ecosistema per attrarre progetti a unirsi a X Layer. In teoria, "più persone usano X Layer, maggiore è la domanda di OKB." I più grandi "fulmini": gli stivali dell'IPO e l'imbarazzo di OKB OKX sta valutando un'IPO negli Stati Uniti e ha già investito molto nella conformità: i suoi team legali e di conformità si sono ampliati fino a quasi 600 persone. Tuttavia, la trappola normativa più grande per le borse che vogliono quotarsi nel mercato azionario statunitense è se il token della piattaforma sia un titolo. Quando la SEC aveva precedentemente citato in giudizio Binance, si è esplicitamente riferita a BNB come a un titolo. Quindi il piano di OKX potrebbe essere quello di impacchettare OKB da un "utility token emesso dall'exchange" in un "gas token sulla catena pubblica", minimizzando il suo rapporto vincolante con OKX. Ma questo contraddice l'aspettativa che "un'IPO di successo rafforzerebbe significativamente OKB." Alcuni analisti affermano senza mezzi confronti: l'OKB potrebbe salire durante la sua IPO, ma dopo la quotazione, l'OKX molto probabilmente interromperà pubblicamente i legami con l'OKB e gli permetterà di entrare in uno stato di libero scambio. Questo imbarazzante "avere entrambe le cose" è la maggiore incertezza sulle prospettive dell'OKB. In breve: il valore a lungo termine dipende dallo strato X; le tendenze a breve termine dipendono dalle notizie. Il modello economico dell'OKB è diventato più difficile e la scarsità è stata bloccata. Se X Layer si aggiorna davvero, il suo valore a lungo termine è solido. Tuttavia, il gioco della conformità che circonda le IPO renderà la sua tendenza a breve termine piena di incertezze. Affidarsi alle informazioni per determinare i prezzi va bene, ma la domanda reale che supporta i prezzi è la prova più grande per il futuro.OKB的前景，现在不是简单的“能涨到多少”的问题，而是一个“脱胎换骨后，能否证明自己”的问题。$OKB 最大的变化：2025年8月的“比特币式”改造 最大的事情发生在2025年8月。OKX一次性销毁了约6500多万枚OKB，把总供应量永久锁定在2100万枚，跟比特币的稀缺性设计一样。同时，OKB正式成为OKX自建的公链——X Layer的独家Gas代币。 这一下，OKB从“交易所积分”变成了“公链原生资产”。消息出来当天价格一度涨超160%，从45美元附近冲到接近135美元。现在的价值逻辑：从“事件驱动”转向“生态驱动” 以前OKB的价值靠回购销毁、Launchpad这些事件撑着，涨得快，砸得也快。现在的想象空间是： · 链上硬需求：X Layer上的每一笔转账、每个智能合约交互，都要消耗OKB作为Gas费。 · 治理权：质押OKB可以参与X Layer的治理投票。 · 生态激励：OKX成立了生态基金，吸引项目入驻X Layer。 理论上是“越多人用X Layer，OKB的需求就越大”。 最大的“雷”：IPO的靴子和OKB的尴尬 OKX正考虑赴美IPO，而且已经在合规上下了血本：法律和合规团队扩到接近600人。但交易所想在美股上市，最大的监管雷就是“平台币是否是证券”。SEC之前起诉币安时，明确把BNB称为证券。所以OKX的算盘可能是：把OKB从“交易所发的工具币”包装成“公链上的Gas代币”，淡化它与OKX的绑定关系。但这和“IPO成功会大幅拉高OKB”的预期是矛盾的。有分析直说：IPO时OKB可能会涨，但上市后OKX大概率会公开切割与OKB的关系，让它进入自由交易状态。这种“既要又要”的尴尬，是OKB前景里最大的不确定性。一句话总结：长期价值看X Layer，短期走势看消息OKB的经济模型变硬了，稀缺性也锁死了。如果X Layer真的能跑起来，长期价值是成立的。但围绕IPO的合规博弈，会让它的短期走势充满不确定性。靠消息拉盘可以，靠真需求托住价格，才是它接下来最大的考验。而且放在8.7号发布，刚好是解锁日第二天，这妥妥的托市举动，他能不能托得动不知道，但项目方在做事这个信息传达很重要。而且在星舰13发射之后他也已经在预热14了，这次的看点会是塔架回收。 他后面非常可能根据节点一次次的发布利好推高股价，马斯克不管是在币圈还是股圈玩市值管理都是老手了，甚至一步步套娃装资产促成SpaceX上市也是他亲自操办的$SPCX 📰 Trump ha appena teso un ramo d'ulivo e minaccia di far saltare in aria lo stretto! BTC $63.262 sono appesi al secchio Panoramica dell'evento Il 28 luglio, Trump inviò il segnale diplomatico più contraddittorio di questo ciclo di conflitto: da un lato, disse: "Ora è un buon momento per raggiungere un accordo con l'Iran," sperando di non colpire i ponti e le centrali elettriche iraniane; Da un lato, il tono cambiò: se le trattative fallissero, gli Stati Uniti potrebbero "molto facilmente distruggere lo Stretto di Hormuz", permettendo solo alle navi che annuivano di passare. Aggiunse un altro colpo—l'Iran deve dichiarare formalmente di non possedere armi nucleari, altrimenti nulla potrà essere discusso. Per dirla senza mezzi termini, porgere una sigaretta con una mano e estrarre un coltello con l'altra, il mercato rimase sbalordito. Analisi approfondita Perché questa notizia è importante? Gente, la questione chiave non è se parlare o meno, ma che Trump abbia messo la carta dello Stretto di Ormuz proprio sul tavolo. Circa 20 milioni di barili di petrolio attraversano ogni giorno lo Stretto di Hormuz, rappresentando quasi un quinto delle spedizioni globali di petrolio greggio marittimo. Trump ha detto che "può essere facilmente distrutto", il che sta portando una pressione estrema a un nuovo livello. In sostanza, gli Stati Uniti non vogliono attaccare effettivamente l'Iran, ma devono adottare una posizione di "pronti ad agire in qualsiasi momento" per costringere Teheran a sedersi e firmare l'accordo. Il problema è che, sebbene questo tipo di retorica possa funzionare per la diplomazia tradizionale, per il mercato crypto è come gettare una sigaretta accesa nella polveriera dell'incertezza. Attualmente, il BTC è sceso a $63.262,55, in calo del 3,03% in 24 ore. ETH è stato ancora più difficile, a $1.878,83, in calo del 4,15%. Le tensioni geopolitiche unite a segnali ambigui hanno reso gli asset a rischio i primi a essere abbandonati. A differenza delle precedenti escalation in Medio Oriente, questa volta il segnale è estremamente contraddittorio. Ciò che il mercato teme di più non sono cattive notizie, ma notizie incomprensibili. Vuoi negoziare o combattere? Questo atteggiamento diplomatico in stile Schrödinger prosciuga la fiducia del mercato più di qualsiasi notizia negativa chiara. Impatto sul mercato Nel breve termine, le dichiarazioni di Trump sopprimono direttamente l'appetito per il rischio, e la catena di impatto è chiara: Strato 1: Lo Stretto di Hormuz minaccia le → aspettative di prezzi del petrolio in aumento→ aspettative di inflazione in aumento→ ritardi delle aspettative di tagli dei tassi della Fed→ mettendo pressione su BTC ed ETH. Questa catena logica è la più distruttiva diretta. Secondo strato: l'incertezza geopolitica avrebbe dovuto beneficiare gli asset di rifugio sicuro, ma la narrazione del rifugio sicuro del BTC ha perso efficacia. I fondi fluiranno prima verso l'oro e i Treasury statunitensi, mentre il mercato crypto diventerà invece vittima del drenaggio della liquidità. Terzo livello: se il tavolo delle negoziazioni dovesse davvero emergere, quello sarebbe il punto di svolta per il lato negativo che libererà il mercato. Ma a questo punto, i segnali ambigui continueranno a fermentare e il sentimento peggiorerà soltanto. Riferendosi all'ondata di pressioni estreme del 2019 da parte di Trump sull'Iran, BTC è oscillato di circa l'8-10% in un breve periodo. Questo mercato crypto è già in un intervallo debole; se il livello di 63.262 dollari non può reggere, il livello intero di 60.000 dollari è quasi inevitabile. Onestamente, l'ETH è ancora più preoccupante. 1.878 dollari sono già scesi sotto il livello psicologico chiave di 1.900 dollari. Se il BTC continua a scendere, è molto probabile che ETH perda contro il mercato più ampio. Approccio operativo 🎯 Previsione dell'influenza - Valuta: BTC / ETH - Direzione: ribassista 📉, calo previsto - Durata: BTC 12 ore / ETH 24 ore 💡 Il mio giudizio è semplice: ora non è il momento per gli eroi di pescare sul fondo. I segnali contraddittori di Trump significano che l'incertezza aumenterà soltanto, non si dissiperà. Il BTC dovrebbe tenere d'occhio il livello di $63.262. Una volta che effettivamente scende sotto di esso, non prendere un coltello veloce. Aspetta intorno ai $60.000 per vedere se ci sono segni di stabilizzazione. ETH è già andato in panne; aspetta e vedrai. Ci sono due segnali reali da entrare: o ci saranno notevoli progressi nelle negoziazioni, oppure l'indice di panico scenderà nella zona di estrema paura. Se pensi che la tua analisi sia corretta, condividila con il tuo gruppo di comunità crypto così più persone potranno evitare insidie $BTC $ETH #BTC #ETH ⚠️ Questo non costituisce consulenza sugli investimenti; la previsione è solo a scopo di riferimentoIeri sera, la volatilità delle azioni statunitensi è stata davvero piuttosto volatile, con cali significativi sia nella catena di approvvigionamento dello stoccaggio che di quella dei semiconduttori. Lo attribuisce a due motivi principali: uno è la quotazione di Changxin e l'altro è il progresso nella produzione di massa dei DUV. La quotazione globale di Changxin è già pronta. La gente ha già considerato che le spese in conto capitale di Changxin aumenteranno, ma a causa delle limitazioni delle attrezzature, ci sono poche preoccupazioni. Tuttavia, le notizie di ieri sui progressi nella produzione di massa dei DUV hanno innescato volatilità di mercato, con scoperte che iniziano a comparire nelle aree più difficili. Gli investitori stranieri hanno iniziato a valorizzare future espansioni, che potrebbero superare le aspettative. Ieri abbiamo visto fluttuazioni nello stoccaggio, nelle apparecchiature semiconduttrici e nella fabbrica di wafer negli Stati Uniti, riflettendo questo evento. Naturalmente, c'è ancora molta strada da fare dalla produzione di massa su piccola scala a una produzione di massa stabile, ma non appena la scarsità sarà indebolita, il mercato inizierà a fissare i prezzi. Un altro problema è il declino di Nvidia, che sembra essere un po' una discussione di mercato, quindi devo toccarne brevemente qui. Anche se Nvidia non è risalita da un po', è rimasta lateralmente e le aspettative di mercato a suo riguardo non sono cambiate molto. Ieri è successo qualcosa di piuttosto importante: ha iniziato a fornire garanzie di finanziamento per OpenAI. Abbiamo anche analizzato più da vicino questa questione. Nvidia sta discutendo di prendere in leasing un progetto di data center da 10GW costruito dalla controllata energetica di SoftBank in Ohio, che fornisce circa 250 miliardi di dollari in garanzie di finanziamento. Il rapporto afferma inoltre che Nvidia sta discutendo di finanziamenti fino a circa 350 miliardi di dollari per l'acquisto di chip di OpenAI. Non è la prima volta che NVIDIA fornisce garanzie di leasing ai partner dell'ecosistema, secondo la scadenza🚨 Everyone is focused on AI chips—but the next battleground could be memory. China just made a major statement. CXMT (ChangXin Memory) debuted on the STAR Market with a reported ¥3.31 trillion valuation, making it the largest listed company in China's A-share market. 🔥 The global memory industry is no longer just a story about Samsung and SK Hynix. In recent weeks, Anthropic secured memory supply agreements with Samsung and SK Hynix, while Nvidia continued expanding its AI partnerships across Korea. Now, China has officially entered the spotlight with a publicly traded memory heavyweight. Markets noticed. The KOSPI jumped more than 1.7% at the open before giving back much of those gains, as investors weighed the implications of a potential third major force in the DRAM market. 📉 Going forward, two metrics deserve close attention: 📌 DRAM pricing trends 📌 CXMT's production capacity expansion If supply grows faster than AI-driven demand, pricing power across the memory industry could come under pressure—including for today's market leaders. The key question is: Can AI demand support three global memory giants, or will increased competition lead to a pricing battle? 🤔 How are you positioning for this theme—Korean semiconductor stocks, AI leaders, or China's domestic chip sector? #CXMTDebutShockwave #DailyOrbit #FOMCRateWatch 今晚美股走出早盘暴跌、尾盘拉回的深 V 走势。 大饼、二饼大体方向同步美股，但联动力度变弱、涨跌幅度差很多，算不上完全绑定走势。 一、大趋势：方向全程同向，纳指跌币圈跟着承压 1、美盘前半段：存储芯片、英伟达集体砸盘，纳指持续下行 市场害怕美联储维持高利率，全球资金集体规避高风险资产。 大饼顺势回落跌破 64000 美金，以太坊同步大跌，全网大批多单爆仓，走势完全贴合美股恐慌下跌节奏。 2、美股尾盘资金回流、跌幅大幅收窄 市场预判美联储不会加息，美债收益率下滑，科技股开启修复反弹。 大饼、以太坊也慢慢止跌小幅回弹，底部不再创新低，大方向依旧跟着美股风险情绪走。 二者本质都是美元计价的风险投机资产，流动性收紧 / 宽松预期一致时，涨跌必然同向。 二、明显脱钩细节：波动差距巨大，币圈没美股起伏猛烈 1、美股是板块两极厮杀，波动被成倍放大 存储赛道因为长鑫入局利空，单日暴跌十几个点；苹果、微软逆势上涨。 内部资金来回切换拉扯，所以大盘震荡空间特别大。 但这份存储行业专属利空，传导不到比特币本身。 大饼没有芯片企业盈利缩水的困扰，不会被个股利空深度拖累，涨跌力度平缓不少。 2、美联储决议前夜，Un piccolo rimbalzo ieri si è ribaltato e oggi ha colpito una grande candela ribassista—il mercato sta crollando così forte! Ma tutto questo è normale. Ecco come appare un mercato orso. Se non l'hai mai vissuto, il vecchio orso è qui per mostrarti. La crudeltà di un mercato orso è profondamente colpita dagli investitori veterani; possono continuare a vendere finché non smetti di credere nella vita. Il grande candelabro ribassista di oggi segna il punto di partenza, non la fine, di una nuova ondata di vendite. La principale ondata ribassista del mercato orso, la fine dell'onda A, è ancora lontana da qui. Oggi, GJD ha messo qualche impegno, probabilmente spendendo circa 30 miliardi per il supporto di mercato, ma non ha frenato. Senza GJD a supportare il mercato, i danni sarebbero stati ancora peggiori. GJD è un sollievo per le emergenze, non per i poveri; mira a risparmiare liquidità ed evitare l'esperienza di mercato di tre giorni consecutivi con mille azioni che hanno raggiunto il limite giornaliero al ribasso, come nel 2015. Alcuni dicono che quando i titoli tecnologici scendono, altri settori sperimenteranno un effetto altalena e un rialzo, quindi dovresti acquistare titoli tradizionali di prima categoria. Non sto considerando di comprare alcun settore per ora, perché in un mercato orso nessun settore è un rifugio sicuro. Puoi evitarlo per un po', ma non per sempre. Se ti schiaffeggi le mani a caso, un palmo colpisce e sei ferito o morto—non scherzare!📌 2014年：币价跌破绿线后124天到熊底 📌 2018年：币价跌破绿线后188天到熊底 📌 2022年：币价跌破绿线后193天到熊底 📌 2026年：币价跌破绿线后146天到 $57.8k ┌── 🐼 链上数据详情 ──┐ 图中绿线为 LTH Spent Price（长期持币者花费价格），是当天由长期持有者（持仓≥155天）卖出的 $BTC 的平均购入成本。它反映的是这批被花费（卖出）筹码的加权平均买币成本 当币价跌破 LTH Spent Price 并持续100余天直至熊底时，意味着长期持有者已进入持续亏损抛售阶段。这反映市场进入深度投降期，连强手也被清洗，历史上对应熊市末期、周期底部临近的典型信号EVERYONE IS PANICKING. I'M GETTING READY TO BUY. Most people see a stock making lower lows. I see a company moving through its largest supply event since the IPO. Here's why. Right now, only ~5% of SpaceX shares are freely trading. That limited float helped fuel the rally to $225... And it's one reason the stock has also faced heavy selling pressure. Over the coming months, additional shares are expected to become eligible for trading: → Jul 24 — Flight 13 ✅ → Aug 4 — Q2 Earnings → Aug 11 — First 20% Unlock → Aug–Oct — Five 7% Unlocks → Q3 Earnings — Additional 28% Unlock → Dec 8 — Final Lockup Expiration That's a significant increase in potential supply. More supply can create selling pressure if demand doesn't keep pace. That's why I'm staying patient. But here's what many investors overlook... Once the lockup schedule is behind us, the market can shift its focus back to the business itself instead of upcoming share releases. Starlink. Launch leadership. Starship. Some investors see uncertainty. I see a period worth watching closely. If I decide to start buying $SPCX, I'll share it here. Turn notifications on.本轮我调整做空标的，从做空$ETH 切换为做空$BTC 。 原先策略是把ETH质押成WBETH充当保证金，永续合约等量空ETH，优势很明确： 1. 效果等同于卖出ETH现货，几乎无杠杆、无强平风险； 2. 不会损失ETH质押利息，还能持续收取多头资金费率； 3. 仅在交易所存放少量ETH作为保证金，大幅降低平台被盗、跑路的风险。 新版策略依旧以WBETH为保证金，做空按汇率折算后的等额BTC。 逻辑在于：MicroStrategy后续长期大概率暂停BTC增持，Bitmine仍在持续买入ETH，叠加RWA赛道落地推进，本轮熊市大概率复刻上一轮走势，ETH和BTC不同步触底。 2022年熊市里，ETH低点在6月18日（882美元，ETH/BTC汇率0.05），BTC低点在11月21日（15476美元，汇率0.0698）；本轮ETH低点大概率已经出现在2026年6月6日，后续BTC还有下行空间，因此转向做空BTC。🚨 SEMICONDUCTOR PANIC SPILLS INTO GLOBAL TECH — CRYPTO FOLLOWS LOWER The semiconductor “domestic substitution” narrative is triggering a broad global tech risk-off move, with crypto largely following passively rather than suffering from a crypto-specific shock. 🔴 1. CHIP STOCKS LEAD THE RISK-OFF Two catalysts are driving the semiconductor sell-off: ① China’s reported progress in immersion DUV lithography is intensifying fears around domestic substitution. Equipment names were hit hard: ASML −8% AMAT −7.7% LRCX −8.5% ② Changxin Memory (CXMT) surged +466% on its Sci-Tech Innovation Board debut, reaching a reported ¥3.31T market cap and reinforcing the domestic substitution narrative. The spillover is spreading across Asia: 🇰🇷 KOSPI −10% intraday SK Hynix −13% Samsung −12% 🇯🇵 Nikkei breaks 63,000, −3% 🇨🇳 Sci-Tech 50 −4% 🇭🇰 Hang Seng Tech reverses from gains to losses KOSPI and KOSDAQ both triggered sidecars as algorithmic selling intensified. Crypto is down roughly 3% — significantly less than the 8–17% declines across major semiconductor names. This looks more like global tech risk-off spilling into crypto than a crypto-native crash. 📉 2. MEMORY STOCKS ARE GETTING HIT HARD SNDK −17.2% SK Hynix ADR −13.9% Hynix Korea −10.7% DRAM −9.8% MRVL −8.9% MU −8.5% INTC −6.2% The MU / SNDK / Hynix trio collapsing together points to a broader sector-wide valuation reset rather than an isolated company-specific event. ⚠️ Don’t rush to catch the falling knife. Wait for stabilization. Meanwhile, QQQ is down only around 2.3%, while GOOGL remains green, suggesting capital is rotating rather than the entire equity market entering a full-scale crash. MSTR is also holding up, showing relative resilience despite the broader tech sell-off. 📊 3. BTC TECHNICAL STRUCTURE IS WEAKENING BTC: $63,190 24H: −3.1% The daily chart is flashing its first major death-cross signal of this move. BTC is now below the EMA50 and MA100/200, while MACD has crossed bearish above the zero line and momentum is fading. Key levels: #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch $BTC $ETH 为啥同一天美股科技股先被砸到恐慌下跌，后半段又硬生生拉起来修复跌幅？ 一、前半段疯狂大跌的 4 个核心诱因 1、国产存储入局，彻底击碎海外存储垄断预期，存储板块率先崩盘 长鑫量产突破，内存、硬盘再也不由美韩三家随意控价涨价。 资金立马看淡闪迪、美光、海力士盈利空间，开盘集体砸盘出逃。 闪迪盘中最深跌超 15%，海力士直接跌破上市发行价，整个存储赛道全线崩塌。 2、英伟达爆出重磅利空，AI 算力板块集体遭抛售 网传英伟达要给 OpenAI 兜底 2500 亿美金巨额担保，叠加 AI 循环融资注水质疑。 投资者害怕大厂无休止烧钱、收不回利润，英伟达单日最深跌近 5%，AMD、阿斯麦一众芯片设备股同步大跌，费城半导体指数盘中暴跌超 4%。 3、美联储议息前夜，市场极度恐慌，人人害怕加息 当晚就要公布 7 月利率决议，市场押注加息概率一路涨到 36%。 大家担心继续维持高利率，高价科技股估值会持续缩水，纷纷卖出成长股避险，资金扎堆跑去苹果、传统蓝筹躲风险新浪财经。 4、前期 AI 芯片涨幅过大，高位获利盘集中兑现踩踏 上半年算力、存储股价翻倍暴涨，里面堆积海量赚钱筹码。 负面消息一出来，所有人从历史周期触底时间来看，$ETH 确实大多比$BTC 更早见底，我们可以把三轮熊市的数据梳理清楚： 1. 2017-2018熊市：ETH和BTC基本同步筑底，时间差很小 2. 2021-2022熊市：ETH低点出现在2022.6.18，BTC低点在2022.11.9，ETH足足提前了144天 3. 本轮2026熊市：截至7月28日，ETH本轮最低收盘6月6日，BTC最低收盘6月30日，ETH仅领先24天，走势更趋近同步 同时ETH/BTC汇率的低点也和ETH价格低点重合，进一步印证了这一规律。 另外ETH/BTC汇率从2021到2025年持续下行，累计跌幅接近75%，长期的弱势已经消磨了市场信心。但随着机构对智能合约赛道的布局、RWA落地、质押生态成熟，只要大盘整体筑底完成，ETH的估值修复空间依然存在，后续能否重新夺回市场信任，还要看生态落地和监管政策的推进节奏。 以上仅为历史数据复盘，不构成投资建议。兄弟们分析一下ZEC,日内高点491.87U，日内低点456.2U，现价472.2U，24小时阴跌6.5%；周累计跌幅13.2%，短期美盘科技股反弹可能带动空头盈利小反弹拉升，长线还是空头趋势，zec长线看到300 巨鲸单日划转74002枚ZEC（折合3575万U）转入头部交易所，隐私屏蔽池资金持续解封转出，大户高位分批兑现全年千倍涨幅获利盘，流通抛压持续释放 。 490-520区间堆积大量追高现货与合约多单，阴跌过程持续触发止损爆仓，24小时多头清算总额4100万U 美联储议息会议前夕市场避险情绪升温，BTC、ETH同步大跌3%以上，全市场24小时超16万人爆仓，多头资金集体撤离高波动小众币种；隐私赛道资金大规模切换FHE合规新币ZAMA，传统隐私币全线失血，板块无增量买盘托底 。 原定7月21日的ZEC Ironwood主网升级推迟至7月28日区块高度激活，市场提前1周炒作升级叙事，利好落地后短线投机资金全线离场兑现浮盈。 欧盟最新加密监管文件明确限制完全匿名隐私交易，要求平台对隐私类代币强化KYC风控，市场担忧ZEC各大交易所缩减交易对、限制现货/合约流动性，资金提前规避监管风险$BEAT 目前价格在3附近，24小时最低2.48，最高4.68，波动非常夸张。成交量也放大很多，24小时接近7000万美元。 合约这边更明显。 OI目前大概3200万美元左右，24小时下降三成多。前面价格暴跌的时候，OI也一起掉了很多，说明大量仓位已经被清掉。 资金费现在还是负的，Binance大概-0.02%，OKX大概-0.03%。 所以最近这个走势很像在反复洗仓。 前面涨到4以上，追多的人很多，然后突然砸到2.5附近，多头被清掉一批。 跌这么多之后又有人追空，资金费开始变负，然后价格又从低位拉回来，空头也被搞了一轮。 最近几天基本就是这样，多空两边来回杀。 还有一个很重要的事情，8月1日BEAT大概会解锁2125万枚，规模不算小。 所以这几天这么大的波动，我觉得和解锁前的换手可能有关系。 现在市场已经知道8月1日解锁了，所以这个利空很可能提前就在交易。真到8月1日当天，反而不一定直接暴跌。 我现在主要看OI。 如果价格继续在2.8到3附近横着，OI开始明显增加，资金费又一直很负，就要小心拉盘杀空。 如果价格跌破2.8，同时OI明显增加，那就偏空了，说明新空正在进场。 2.48是前低，这个位置再破的话，行情会比较难看。 上面先看3.0，之后是3.3到3.5。 我目前还是偏空，不过这种币现在追空风险也很大。 这几天BEAT最值得看的就是价格和OI一起怎么走。 价格跌，OI也跌，很多时候是在平仓和爆仓。 价格涨，OI跌，可能是空头回补。 价格涨，OI涨，多头重新进场。 价格跌，OI涨，这种才比较像新空开始往下压。 8月1日解锁已经是明牌了，现在的问题主要是这几天市场会怎么提前交易这个事情。Aspetta pazientemente che Bitcoin e $BTC completi la formazione inferiore. Recentemente ho esaminato le notizie relative al CLARITY Act. La probabilità della sua attuazione ad agosto è sostanzialmente bassa, e il mercato generalmente si aspetta progressi a novembre. Questo tempismo corrisponde perfettamente alla mia precedente previsione di un minimo in ottobre. Guardando indietro alla struttura del grafico mensile, i modelli a candele di questo mercato orso e del precedente mercato orso condividono molte somiglianze. Dal punto di vista puramente tecnico, il periodo di tono minimo varia da un breve periodo di 3 mesi a un massimo di 5 mesi. Mentre le azioni statunitensi sono calate bruscamente di recente, Bitcoin ha mostrato una forte resilienza, indicando che i chip precedenti hanno subito una completa ristrutturazione, i fondi floating degli investitori retail sono stati completamente compensati e Bitcoin è praticamente entrato nella seconda metà del mercato orso. Dopo aver resistito così a lungo, finalmente stiamo per raggiungere il limite più basso.
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