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Oggi, i mercati in Cina, Stati Uniti e Corea del Sud probabilmente stanno tutti prestando attenzione all'IPO di Changxin. Anche se non speculerò sulle azioni A, ciò riguarda ancora le mie posizioni speculative di rimbalzo su SK Hynix $SKHY e Micron, quindi devo prestare molta attenzione
L'importanza dell'IPO di Changxin è stata ampiamente riportata da vari media auto-mediatici, e credo che tutti ne siano a conoscenza:
1. Per il mercato delle azioni A, ora esiste un obiettivo di punta che può competere con i settori di stoccaggio più caldi negli Stati Uniti e in Corea del Sud
2. In termini di competizione tra Cina e Stati Uniti sull'IA, il modello di finanziamento è passato dal supporto guidato dal governo al finanziamento congiunto da capitale statale, capitale industriale, credito bancario e capitale pubblico, innalzando il limite superiore per la circolazione del capitale commerciale
3. Il precedente fenomeno di 'drenaggio del sangue' nel mercato delle A-share non si è verificato; oggi l'indice A-share ha chiuso in rialzo su tutti i fronti
4. Sebbene Changxin sia ancora indietro rispetto a SK Hynix in termini di tecnologia, il recente slancio della Cina di recupero e travolgente nell'automobilistico, nella ferrovia ad alta velocità, nelle reti elettriche, nel fotovoltaico, negli elementi delle terre rare e in altri settori ha fatto venire i brividi ai settori industriali di tutto il mondo. Sebbene il mercato generalmente creda che ci sia ancora un divario generazionale di tre anni tra HBM Cina-Corea, la pressione di essere inseguiti da un rullo stragiante e quella di recuperare per far sì che il gioco sia stato colpito sui prezzi azionari dei giganti coreani e americani, bloccando ulteriormente la strada della narrazione per aumentare le valutazioni
5. Il capitale americano non è monolitico; Apple ha già fatto più pressioni su Trump per approvare l'uso dello storage cinese per i prodotti venduti in Cina. Se realizzato, sarà un enorme riconoscimento di credito per il riconoscimento di mercato di Changxin e di altri. Inoltre, aumenterà significativamente il margine di profitto dei prodotti Apple che hanno già aumentato i prezzi, che è una delle ragioni del recente forte aumento di Apple.
6. L'IPO di Changxin è simile a quella di SpaceX: entrambe hanno una tiratura ridotta (6,73%) + un premio strategico elevato. Poiché il prezzo di offerta è fissato relativamente basso, i media stanno ora invadendo il mercato, con un aumento del 466% il primo giorno e un valore di mercato superiore a 3 trilioni. Ma poiché stiamo vivendo il riduzione della metà dello SPCX, è chiaro che ciò significa che potrebbero emergere opportunità di short selling in futuro. Tuttavia, lo short sul mercato delle A-share è tecnicamente impegnativo, quindi cercare opportunità per andare long su SK Hynix Micron è in realtà una forma di copertura. $SKHYNIX $SKHY $MU Il prezzo delle azioni di Changxin Technology è schizzato quasi cinque volte! Quanto può salire in futuro?
Changxin Technology (688825) ha chiuso a 49 yuan il primo giorno di quotazione sul mercato STAR, quasi cinque volte superiore al prezzo di emissione!
Il suo valore di mercato totale è salito a 3,28 trilioni di yuan, superando la Industrial and Commercial Bank of China e diventando il miglior capitalizzatore di mercato A-share.
In quanto principale produttore cinese di DRAM e quarta azienda più grande al mondo, la quota di mercato globale dell'azienda nel quarto trimestre del 2025 raggiungerà il 7,67%.
Confronto tra i quattro principali leader:
Samsung: quota del 33,96%, valore di mercato circa 1,12 trilioni di dollari
SK Hynix ($SKHY): 34,48% di quota, valore di mercato di circa 1,13 trilioni di dollari
Micron ($MU): quota del 23,41%, valore di mercato circa 1,04 trilioni di dollari
Changxin Technology: quota del 7,67%, valore di mercato circa 484,7 miliardi di dollari
In termini di capitalizzazione di mercato, lo spazio immaginativo ragionevole per il benchmarking rispetto ai leader globali è circa 1,5-2 volte, e a quel punto potrebbe avvicinarsi o addirittura superare brevemente i tre giganti dello storage. Ma è quasi impossibile per la loro quota di mercato raggiungere Samsung e SK Hynix.
Nella prima metà di quest'anno, l'utile netto attribuibile agli azionisti dell'azienda dovrebbe essere di 50-57 miliardi di yuan, con una capacità che si espanderà da 270.000 wafer al mese nel 2025 a 450.000 wafer al mese nel 2027.
Unito all'aumento degli acquisti da parte dei produttori nazionali di cloud e smartphone + una domanda esplosiva di DRAM per server AI, la quota di mercato a lungo termine dovrebbe salire al 17%.
Tuttavia, la natura fortemente ciclica e altamente volatile della DRAM rimane invariata. Attualmente, i prezzi sono a livelli elevati e rimane incerto se il supporto tra domanda e offerta possa essere sostenuto.
Lo status industriale, l'elasticità della crescita e i rischi ciclici coesistono.
Pensi che la valutazione attuale di Changxin Technology sia ragionevole?$BEAT I contratti perpetui mantengono tassi negativi e un aumento dell'open interest, con la contraddizione fondamentale rappresentata dalla discrepanza tra forti derivati short-short momentum e insufficiente supporto spot per le FDV.
Il prezzo ha superato i 4,19 dollari, fissando un massimo in 24 ore, con 4,167 miliardi di dollari di FDV e 309 milioni di dollari di offerta in circolazione che hanno creato una chiara rottura della struttura di liquidità. L'open interest nel mercato dei derivati è salito a 13,49 milioni di dollari, accompagnato da un tasso di commissione negativo sostenuto tra lo -0,08% e lo -0,05%, confermando che la chiusura short stop-loss è stata la fonte diretta di liquidità che ha guidato un aumento del 22% in 24 ore.
La catena di liquidazione nel mercato dei derivati è la prima tra i fattori determinanti, con tassi negativi che costringono le posizioni short a chiudere posizioni e convertirle in ordini di acquisto; Il meccanismo di buyback and burn e il concetto di IA hanno attirato fondi spot al secondo posto, fornendo liquidità iniziale per la rottura.
Lo scenario al rialzo richiede un interesse aperto perpetuo per continuare a superare i 13,49 milioni di dollari, mentre il tasso di finanziamento rimane profondamente negativo sotto -0,05%, spingendo di fatto il prezzo a mantenersi sopra i 4,20 dollari. Se il tasso di finanziamento si restringe rapidamente verso l'asse zero, l'acquisto passivo short squeeze perderà supporto.
Lo scenario ribeso è stato innescato quando una forte pressione di vendita spot ha raggiunto il livello di $4,20 e il tasso ha raggiunto lo zero. Poiché solo circa il 30,9% dell'offerta totale di 1 miliardo è in circolazione, una volta interrotta la quantità di inerzia delle posizioni short sui derivati, la mancanza di accettazione spot può innescare un forte ritiro verso il prezzo di apertura di 24 ore di 3,44 dollari.
Quando l'interesse aperto cala bruscamente e i tassi di finanziamento diventano positivi, l'assunzione di riferimento per i driver short squeeze fallisce e il mercato torna alla fase di gioco offerta-domanda spot.
La variabile più importante da tenere d'occhio nelle prossime 24 ore è se l'interesse iniziale di 13,49 milioni di dollari potrà continuare ad espandersi e se il tasso di finanziamento si irrigidirà drasticamente.
#美国禁止开源AI的预期大幅回落 #AFX跨链桥被盗2415万USDC #多数党领袖称CLARITY休会前难通过L'onda di CORE 'la nonna che scende le scale', 0,024 continua a premere giù—chi prende il comando? Guardando la tabella giornaliera di CORE, sembra davvero la signora anziana di sotto a casa mia che scende le scale—fermandosi ad ogni passo, saltando occasionalmente un gradino. Ultimi dati di mercato: il prezzo corrente del CORE fluttua intorno a 0,024 dollari, in calo dell'1,4% in 24 ore, calo del 5,6% in due settimane, calo del 9,7% in 30 giorni. Il calo può sembrare piccolo, ma guardando indietro è un disastro: ha già ridotto il 99%+ rispetto all'ATH del 2023 di 6,14 dollari, con la capitalizzazione di mercato che si è ridotta da un picco di quasi 10 miliardi a circa 30 milioni di dollari, e la classifica della capitalizzazione è scesa sotto i primi 500. Quella vera 'short streak' alla fine di marzo è stata la vera 'vendita short': un calo in un singolo giorno da 0,13 a 0,03 dollari, un calo del 50% in un solo giorno e un rapporto volume di scambio/capitalizzazione di mercato che è salito al 380%—non si trattava di uno swap, era una fuga di panico. Il trigger fu la liquidazione in catena del protocollo di prestito dell'ecosistema del collend, combinata con l'aggiornamento consensuale forzato dell'epoca che disaccoppiò una grande quantità di potenza di calcolo CORE e delegata. I validatori stavano modificando le proprie risorse, senza che nessuno prendesse il controllo. Perché la vecchietta non può scendere così a lungo? Sei kan impilati insieme: 1. Crollo BTC—CORE segue la narrazione BTCFi, con un coefficiente di correlazione di 0,87 con BTC. Bitcoin sta oscillando tra 64.000 e 69.000, quindi le imitazioni non hanno via d'uscita; 2. Sbloccare la pressione di vendita—offerta totale 2,1 miliardi, rilasciata linearmente fino a 2137, solo il 59% in circolazione, il 41% in attesa di essere rilasciato; 3. Concentrazione di chips—il 90% della fornitura è trattenuta in 10$MET la beta per JUP?
Supera le prestazioni quando $JUP rallie e sanguina ancora di più quando non lo fa?
Penso che al momento siano correlate dalla natura degli asset e dei progetti, quindi mi chiedo se abbia senso detenere più di uno o dell'altro
Preferiresti tenere $MET o $JUP? Anche il cambio BitMart ha iniziato a funzionare. Nel 2014, Mentougou chiuse. Bitcoin è crollato direttamente. 2017. Raccogliere monete e metterle in mare aperto. Binance è in crescita. Il commercio di monete crollò. I proprietari delle successive monete Ju sono cambiati uno dopo l'altro. È tutto una questione di truffe. In precedenza, FTT era fallita. Solo più tardi Merkle fornì il Certificato di Asset Tree. AAX, Zhongbian e A.com sono tutti crollati in un'unica ondata. Fcoin, un tempo la più grande società di commercio e mining al mondo, è anch'essa fallita. Non c'è nulla che non possa fallire. Nessuno exchange non può fallire. Questa ondata ha già quotato molte borse. Jubi fugge per difendere i suoi diritti. Tutte le borse hanno la possibilità di collasso. L'incidente dell'11/10. Era un bug di Binance. Tutti i market maker hanno smesso di piazzare ordini. Nessuno di loro si impegna nel market making. È apparso un vuoto nel mercato. Il mercato può crollare tutto in una volta. Puoi anche volare tutto insieme. In quel periodo, Binance acquistava ordini e si verificarono una serie di bug nello staking. Questo portò a un crollo diretto del mercato. I market maker senza controllo del rischio possono anche essere sfruttati direttamente. Anche Binance è stata hackerata nel 2020. Nessuno scambio esistente è assolutamente sicuro. Diversificare i chip riguarda davvero la diffusione del rischioCZ: "Tempi difficili di nuovo. Autocustodia..." Il mercato ha sentito "autoaffidamento". Ho sentito "di nuovo". I mercati orso non sono un evento isolato. Sono erosione. 2026 YTD: - Mercato cripto -25% - $BTC testati $64k - 99+ progetti rimossi o fuori catalogo - 2 exchange chiusi in una settimana Nessun titolo. Solo chiusure silenziose. Il ciclo si ripete ogni anno: gli exchange falliscono → i token vanno a zero → i nuovi acquisti di capitale scendono → si ripetono. La mia perdita di perdita non è stata una scelta negativa. Era overtrading di chop. Il profitto si è trasformato in sanguinamento stando nel mercato EVBEAT è improvvisamente esploso, la prima reazione di molti è stata: il progetto ha ricevuto qualche super notizia positiva? Ma mettendo insieme il tasso di finanziamento, i conti long e short, il volume delle posizioni e il volume degli scambi su OKX, si scopre che il nucleo di questo rialzo non è solo legato alle notizie. È più simile a: riacquisto e burn supportati dal discorso sull'AI, che sbloccano le aspettative attirando molti short, il prezzo rompe al rialzo innescando chiusure continue di posizioni short, evolvendosi infine in un aumento delle posizioni e uno short squeeze. Diamo prima un'occhiata ai dati più recenti: Prezzo BEAT più recente: circa $4.19 Apertura 24H: circa $3.44 Massimo 24H: circa $4.20 Minimo 24H: circa $3.39 Variazione 24H: circa +22% Variazione 7 giorni: circa +76% Variazione 30 giorni: circa +104% Posizioni perpetue OKX: circa $13,49 milioni Market cap circolante CoinGecko: circa $1,289 miliardi FDV: circa $4,167 miliardi Offerta circolante: circa 309 milioni Offerta totale BEAT: 1 miliardo BEAT non è un rimbalzo ordinario, ma un'accelerazione evidente della tendenza. 1. Perché è esploso improvvisamente? Primo, gli short sono stati a lungo sovraffollati. OKX ha avuto per diversi cicli di regolamento del tasso di finanziamento valori negativi persistenti, in alcuni periodi arrivando a: -0,08%, -0,07%, -0,06%, -0,05%. Un tasso di finanziamento negativo a lungo indica che nel mercato ci sono molte posizioni che scommettono su un calo di BEAT. Ma il prezzo non è mai sceso come previsto dagli short, anzi ha continuato a rompere al rialzo. Questo ha creato un tipico$AEON C'è Air Coin. Dopo molti sforzi, OKX ha finalmente lanciato una nuova moneta, ma il concetto narrativo Air di pagamenti con IA, integrazione con centri commerciali internazionali, tutte queste erano Air Coin non realizzabili. Questi pagamenti venivano effettuati con portafogli in passato, ma erano obsoleti e non originali. I primi progetti di portafogli prevedevano carte bancarie crypto, pagamenti on-chain, riscossioni off-chain e molte funzioni oltre queste implementazioni, ma nessuno ebbe successo o fallìIl mercato dello storage potrebbe passare dall'"era dei due giganti" a una "competizione a tre".
Nell'ultimo anno, uno dei maggiori beneficiari dell'onda di potenza di calcolo dell'IA è stato l'industria dello storage.
Ma il mercato ha sempre mantenuto un'intesa predefinita:
La memoria di fascia alta si riferisce ai giochi di Samsung, SK Hynix e Micron.
Ora, questo scenario potrebbe cambiare.
Nel suo primo giorno sul mercato STAR, Changxin Technology ha attirato un forte capitale, con un valore di mercato che ha raggiunto il livello dei 3 trilioni di yuan, rendendola una delle aziende di maggior valore sul mercato delle azioni A.
In precedenza, Anthropic ha firmato accordi di cooperazione strategica e di fornitura a lungo termine con Samsung e SK Hynix, e gli ordini da grandi aziende di modelli di IA continuano a concentrarsi sui principali produttori di memorie.
È emerso un fenomeno interessante:
Il mercato dei capitali sta ancora discutendo se gli investimenti in IA siano surriscaldati, ma il settore continua ad aumentare gli investimenti.
Il mio giudizio è:
La quotazione di Changxin potrebbe essere più una rivalutazione della valutazione nel breve termine, ma nel lungo periodo cambierà effettivamente il panorama globale dell'offerta di concorrenza per lo stoccaggio.
La ragione è semplice.
L'industria dello storage non riguarda solo la leadership tecnologica; considera anche capacità produttiva, costi e coinvolgimento del cliente.
Il più grande vantaggio di Samsung e SK Hynix attualmente risiede nel loro vantaggio da pionieri nell'HBM e nello storage AI di fascia alta.
Ma l'importanza di Changxin risiede nell'introduzione ufficiale della capacità di stoccaggio cinese nel mercato globale dei capitali, aggiungendo una variabile importante alla futura concorrenza delle DRAM.
Quando si tratta di investire, non mi butto solo per un grande aumento il primo giorno di inserimento.
Poiché la tendenza del settore è corretta, ciò non significa che i prezzi a breve termine siano ragionevoli.
In passato, le azioni di chip e memoria con IA hanno già subito un ciclo di espansione delle valutazioni. Ciò che determinerà davvero il mercato in futuro non è la storia, ma se gli ordini potranno essere evidenziati continuamente.
Se i data center di IA continueranno ad espandersi nei prossimi anni e la domanda di storage continuerà a crescere, il mercato potrebbe accogliere più attori.
Ma se la spesa in capitale per l'IA rallentasse, la concorrenza intensificata potrebbe addirittura comprimere i margini di profitto.
Quindi ora mi concentro maggiormente su tre indicatori:
Primo, se la crescita degli ordini HBM sia sostenuta;
In secondo luogo, se il ciclo dei prezzi dello stoccaggio si sia invertito;
Terzo, il margine di profitto di ogni produttore può tenere il passo con il ritmo dell'espansione?
Credo che la linea di stoccaggio non sia ancora finita, ma la logica è passata da "chi ha la storia dell'IA" a "chi può guadagnare nella catena di approvvigionamento dell'IA."
L'emergere di Changxin non significa necessariamente che Samsung e SK Hynix abbiano perso il loro vantaggio, ma ricorda al mercato:
Nell'era dell'IA, la competizione nella potenza di calcolo non riguarda solo le GPU, ma l'intera catena di approvvigionamento che le circonda.
#长鑫科技上市, la competizione globale sullo storage aggiunge nuove variabili
$SKHYNIX $SAMSUNG $MU #美联储周四凌晨公布利率决议
Nelle prime ore di giovedì ora di Pechino, è stata implementata la decisione del Federal Reserve sul tasso di interesse del FOMC + dot plot + conferenza stampa del presidente. Questo è il più grande evento macro di recente, che determina direttamente il tono complessivo degli asset di rischio nei prossimi 1~2 mesi. Molti nuovi arrivati si concentrano solo su "se aumentare i tassi." Bi Ge ha detto senza mezzi termini che mantenere i tassi invariati è fondamentalmente un'aspettativa di consenso sul mercato; ciò che influisce davvero sul mercato sono la formulazione, i dot plot e le dichiarazioni sull'inflazione e sul ritmo dei tagli dei tassi.
1. Contesto attuale del mercato
1. Il tasso di interesse di riferimento si trova attualmente nell'intervallo 3,50%-3,75%, e il mercato mainstream prevede che i tassi rimangano invariati;
2. I conflitti mediorientali hanno fatto salire i prezzi del petrolio greggio, e l'aumento dei prezzi dell'energia metterà pressione sui rimbalzi dell'inflazione, quindi la Fed è riluttante a emettere segnali di allentamento;
3. In precedenza, il dot plot era già divergente, con metà dei funzionari che non escludevano di riavviare gli aumenti dei tassi entro l'anno;
4. Bitcoin si trova attualmente in un range bound-line e non ha ancora superato la resistenza superiore, con i fondi generalmente in attesa di vedere l'esito di questa riunione politica.
Tre simulazioni di scenario (direttamente corrispondenti alle condizioni di mercato BTC)
Scenario 1: Aspettative di riferimento (tassi invariati, neutrali e con una posizione leggermente aggressiva)
Parole chiave: L'inflazione comporta ancora dei rischi; per ora non si discute di tagli ai tassi, lasciando spazio a ulteriori aumenti.
Reazione del mercato: Lievi fluttuazioni a breve termine, con il pattern di intervallo che continua. Il BTC continua a oscillare tra 64.000~66.800, rendendo difficile uscire da un rally unilaterale.
Scenario 2: Sorpresa aggressiva (tassi mantenuti, ma le aspettative di inflazione fortemente aumentate, dot plot rivisto al rialzo)
Segnale chiave: indica chiaramente che quest'anno c'è ancora un'opzione per aumenti dei tassi, ritardando le aspettative di tagli ai tassi.
Mercati: Il dollaro USA e i rendimenti dei Treasury USA sono aumentati, esercitando una pressione collettiva sugli asset rischiosi. Bitcoin è molto probabile che testerà il supporto a 64.000; una rottura valida al di sotto di lei punterebbe ulteriormente all'area dei 62.000.
Scenario 3: Dovish Rialzista (Mantenere i tassi d'interesse, riconoscere il calo dell'inflazione, rilasciare le aspettative di tagli entro l'anno)
Segnale chiave: Minimizzare i rischi di inflazione e rilasciare il sentiment di allentamento.
Market Head: L'appetito per il rischio si sta riscaldando, il BTC sta sfidando il livello di resistenza a 66.800; mantenere la posizione è fondamentale per aprire un nuovo ciclo di potenziale di rimbalzo.
BiGe sottolinea: il mercato specula da tempo sulle aspettative, rendendo facile comprare aspettative e vendere fatti. Anche se il risultato è dovish, se i fattori positivi sono inferiori al previsto, il mercato risalirà e si tirerà indietro. Non inseguire ciecamente posizioni lunghe.Settore · DeFi ha vinto un altro round, e questa è già la quarta volta
Oggi, $AAVE e $ONDO hanno guidato i guadagni, con la DeFi in aumento del +9,8% per un giorno
Contiamo questo mese: $ARB (dichiarazione delle commissioni on-chain), UNI (cambio commissioni), AAVE (cassaforte a reddito fisso), Lighter (commissioni per i colpevoli), e ora AAVE e ONDO.
Ad ogni rimbalzo, i leader sono sempre caricati. Si tratta di due modi diversi di scrivere il mercato statunitense, dove la penalità per capitale e il bonus di flusso di cassa sono la stessa transazione.
Ma devo essere chiaro: questa non è una 'Niuhui' (un episodio rinfrescante), né una stagione imitativa. L'84% dei fondi ETF è andato in BTC, e i tre contratti combinati hanno ricevuto meno di 6 milioni.
I fondi esistenti stanno effettuando breakout a singolo punto, si muovono dopo la rialza e poi altrove.
Approccio: Per protocolli con reali ritorni di commissione, il callback è configurato al #Ethereum la coda di uscita del validatore è scesa a zero #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 #RWA永续月交易量4700亿美元 $UB
Market breadth turns cautious on rebound candidates. Only 8 mature large-cap coins hold steady support while most recovering small caps lack buying stamina.
Altcoin Advance/Decline ratio hovers at 0.27, short bounces for small caps are easily faded. Only these 8 liquid large caps display reliable accumulation structure. Most mid-small caps reverse lower quickly after temporary rallies.
The 8 strong plays:
$ETH, $SOL, $ZEC, $HYPE, $SUI, $XRP, $DOGE, $BEAT
The 92 laggards:
$UB, $LAB, $KAITO, $ALLO, $RE, $SHIB, $PIEVERSE, $WLD and dozens of weak rebound tokens.
Fragile rebound market means small-cap recovery setups carry higher risk. $UB stages a mild bounce but lacks sustained smart-money backing; wait for confirmed structural improvement before aggressive exposure.$SUI
L'ampiezza dei mercati diverge fortemente tra le catene pubbliche di livello 1. Solo 8 token di alto livello mantengono una struttura tecnica stabile, mentre la maggior parte delle catene di fascia media fatica ad attrarre capitale.
Il rapporto Advance/Decline dell'altcoin rimane a 0,31, la rotazione intra-L1 diventa estremamente selettiva. Solo questi 8 token mantengono un solido supporto per la media mobile e un flusso di volume costante. La maggior parte delle altcoin delle catene pubbliche affronta periodicamente pressioni di vendita.
Le 8 giocate forti:
$SUI, $ETH, $SOL, $ZEC, $HYPE, $XRP, $DOGE, $BEAT
I 92 ritardatari:
$LAB, $KAITO, $UB, $ALLO, $RE, $SHIB, $PIEVERSE, $WLD e dozzine di token layer con prestazioni inferiori.
Il mercato della rotazione delle catene pubbliche premia gli asset dell'ecosistema ad alta liquidità. $SUI bilancia la sbloccanza dei rischi e le aspettative narrative; Le catene meno conosciute non hanno un buffer di capitale sufficiente per resistere alla volatilità.#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon possono stabilizzare la narrazione dell'IA?
Microsoft, Amazon e Meta sono stati quasi contemporaneamente spinti sullo stesso precipizio di vita o di morte: digrignare i denti e seguire è come bruciare una "linea di salvezza" con centinaia di miliardi di dollari; Se sei anche solo mezzo passo indietro, puoi vedere i clienti riversarsi verso i tuoi concorrenti come una marea che si ritira, morendo lentamente.
Tutte e tre le aziende sono legate alla stessa corazzata di potenza di calcolo, ognuna con le proprie difficoltà e scommesse. I risultati del secondo trimestre, consegnati uno dopo l'altro, rappresentano il primo ostacolo per testare l'efficacia di questo giro di bruciare denaro.
Microsoft: La crescita di Azure non può rallentare, e spendere denaro non può essere troppo avventato
Dipende principalmente da due fattori: se il tasso di crescita di Azure possa mantenersi intorno al 40% e se la prossima previsione di spesa in conto capitale sarà sorprendente. Lo scorso trimestre sono stati spesi 31,9 miliardi di yuan, mentre il quarto trimestre dovrebbe superare i 40 miliardi, con l'obiettivo di 190 miliardi di yuan per l'intero anno. Se le previsioni CapEx per il nuovo anno fiscale superano di gran lunga le aspettative e il flusso di cassa libero si restringe, il prezzo delle azioni reagirà immediatamente. Azure AI sta crescendo rapidamente, raddoppiando anno su anno, nuova potenza di calcolo viene monetizzata e Microsoft 365 Copilot sta iniziando a essere distribuito in massa. In parole povere: Azure si mantiene stabile al 40%, e se non perdi il controllo delle tue spese, il prezzo delle azioni può riprendere fiato.
Amazon: La crescita AWS è l'unica risposta
L'esito sarà rivelato dopo la chiusura del mercato il 30 luglio. Il mercato prevede che la crescita dei ricavi di AWS superi potenzialmente il 30%, che sarà la prima volta dal 2022 che i fornitori di modelli di IA competono per la potenza di calcolo—i principali motori sono Anthropic e Bedrock. Amazon si è già impegnata internamente a investire 200 miliardi di dollari in infrastrutture entro il 2026, ma il prezzo è che il flusso di cassa libero è quasi sceso a zero nell'ultimo anno, con ogni dollaro guadagnato che doveva essere investito a 1,5 dollari. Si prevede che il margine di profitto di AWS migliorerà leggermente, ma se il flusso di cassa libera continuerà a deteriorarsi, il mercato diventerà ostile più rapidamente che sfogliando un libro. In breve: se il tasso di crescita di AWS possa dimostrare che quei 200 miliardi non sono stati sprecati è l'unico punto da tenere d'occhio.
Meta: La pubblicità è redditizia, ma brucia ancora di più
Lo stesso giorno, i documenti furono consegnati dopo la chiusura del mercato. Si prevede che i ricavi cresceranno di oltre il 26% su base annua, con entrate pubblicitarie che probabilmente supereranno per la prima volta gli annunci di Google Search—se ciò accadrà davvero, sarà un momento storico. Lo strumento pubblicitario AI Advantage+ ha raggiunto un fatturato annualizzato di 60 miliardi di yuan, mostrando un forte slancio. Ma il problema è che la spesa è ancora più pesante: il CapEx annuale è stato aumentato a 125-145 miliardi, e solo il secondo trimestre potrebbe superare i 33 miliardi, raddoppiando rispetto all'anno precedente. Le conseguenze sono molto dirette: il flusso di cassa libera del secondo trimestre è molto probabile che diventi negativo, con la cifra annuale che potrebbe scendere dai 43,5 miliardi dello scorso anno a meno di 2 miliardi. Meta punta su una cosa: i soldi guadagnati dalla pubblicità possono tenere il passo con la velocità di ustione. Quanto potrà durare, nessuno lo sa.
Tre rapporti finanziari, la stessa domanda: miliardi sono entrati—quando faranno effettivamente un profitto?
Se il rapporto sugli utili supererà le aspettative, la catena hardware dell'IA dovrà affrontare un riprezzo e il sentiment negli storage e nei semiconduttori si riprenderà; Questo è un enorme vantaggio per Micron, SanDisk, SK Hynix e Changxin, che hanno venduto spalle e che sono appena diventati pubblici oggi. L'appetito per il rischio di mercato è in aumento, $BTC si prevede che sfiderà la zona di liquidazione short di 65.700-66.000 punti, $ETH è più elastica e molto probabilmente supererà BTC nello sprint del 2000. Se gli utili non saranno alle aspettative, le azioni tecnologiche subiranno pressione, gli asset a rischio si indeboliranno insieme, il BTC ritirerà fino alla fascia 64.000-64.500 e l'ETH ritirerà intorno a 1.800, che è normale.
A lungo termine, i produttori di chip a monte ne trarranno beneficio per primi. Una volta implementata una potenza di calcolo massiccia, il costo dell'utilizzo degli strumenti di IA diminuirà gradualmente.APPENA RICEVUTO: $ZEC attiverà il suo aggiornamento di rete Ironwood (NU6.3) domani intorno al blocco 3,428,143, introducendo un nuovo pool shielded, funzionalità di recupero quantistico e una verifica dell'offerta più robusta tramite il meccanismo turnstile.Il mercato dei derivati sta valutando una coda a bassa volatilità piuttosto che una rottura direzionale.
Il disaccordo centrale nel testo originale riguarda se le azioni e gli ETF statunitensi possano sostenere una consolidazione a breve termine, ma la variabile più probabile a invalidare questa posizione è la leva finanziaria e la struttura di base già accumulata nel mercato dei derivati.
Dal punto di vista fattuale, il testo originale menzionava che se le azioni statunitensi rimangono stabili e gli ETF non vendono netto, il mercato potrebbe continuare a consolidarsi; Quando l'ETF passerà alla vendita netta o le azioni statunitensi si indeboliscono, inizierà la correzione. Tuttavia, il testo originale non menziona che l'attuale tasso di finanziamento perpetuo BTC è tornato a un livello minimo neutro, e la base dei futures rimane nell'intervallo annualizzato 5%-8%, riflettendo che le posizioni a debito a leva sono state parzialmente svelate, sebbene non fino al punto di una stretta estrema.
Cambiamenti strutturali:
- Il tasso di finanziamento è nell'intervallo 0,005%-0,01%, il che significa che il costo di aggiungere una posizione a lungo è molto basso, ma non crea una stretta short urgente.
- La base dei futures fluttua in un intervallo ristretto, indicando che gli arbitraggi non sono entrati in grandi quantità e il mercato non è entrato in uno stato di premio profondo.
- La volatilità implicita è rapidamente diminuita dopo la recente scadenza dell'opzione, i premi delle opzioni call a breve termine sono scomparsi e il mercato ha rally a zero direzione.
Impatto sul prezzo:
- Se le azioni statunitensi aumentano e gli ETF vedono afflussi netti, i bassi tassi di finanziamento potrebbero costringere a una copertura short, spingendo il BTC verso l'alto per testare la resistenza, ma l'ETH deve aumentare per confermare la forza.
- Se le azioni statunitensi scendono o gli ETF si trasformano in deflussi netti, la struttura attuale a bassa volatilità significa che il calo può essere più veloce del rialzo, poiché manca una protezione a lungo termine sufficiente per le posizioni e il rischio di liquidazione è concentrato al di sotto.
Percorso rialzista: i tassi di finanziamento rimangono bassi senza allargamento della base; dopo un accumulo corto, l'acquisto spot innesca uno short squeeze e la stabilizzazione del tasso di cambio ETH/BTC fornisce supporto alle altcoin. Condizione: Le azioni statunitensi non devono subire un calo in un singolo giorno superiore al 2%.
Rischio ribassista: i tassi di finanziamento restano bassi ma i prezzi non riescono a riprendersi, indicando che la forza degli acquirenti è esaurita; Se la base si restringesse sotto il 3%, significherebbe che gli arbitraggi stanno uscendo e la pressione sulla vendita spot potrebbe accelerare. Condizione: le azioni statunitensi si indeboliscono per due giorni consecutivi oppure gli ETF registrano un flusso netto in un singolo giorno di oltre 200 milioni di dollari.
La contraddizione più grande nel mercato attuale è la coesistenza tra bassa volatilità e bassa leva, che potrebbe essere sia il punto di partenza di una nuova tendenza sia un precursore delle trappole di liquidità. Conclusione: La struttura derivata non ha ancora dato un segnale direzionale; stiamo aspettando che il tasso base o di finanziamento raggiunga un valore estremo.
Avviso rischio: Se eventi macro interrompono il modello di bassa volatilità, le posizioni esistenti potrebbero diventare immediatamente invalide.
$BTC $ETHAPPENA ARRIVATO: L'unità belga di Bny Mellon e BitPay sono tra i 15 nuovi CASP aggiunti al registro MiCA di ESMA.
Portando il totale a 309 fornitori autorizzati.
$BNB Nel 2000, scoppiò la bolla delle dot-com.
Centinaia e migliaia di siti web sono stati cancellati da un giorno all'altro, e media e investitori hanno quasi unanimemente affermato: internet è una truffa.
All'epoca, internet era solo una questione di cercare, fare acquisti e inviare email
Tutto questo è noioso e non c'è futuro in vista.
Nei momenti più pessimisti, due applicazioni stavano già prendendo forma e avevano un enorme potenziale narrativo:
Google e Amazon.
Il modello pubblicitario di Google ha dato a innumerevoli piccoli siti web in difficoltà un reddito improvviso, e per la prima volta l'ecosistema dei contenuti è davvero fiorito;
Amazon ha integrato sistemi di pagamento, logistica e raccomandazione uno per uno
Quindi, finché una o due applicazioni con una domanda reale e in grado di generare successo autosufficiente funzionano senza intoppi, agiscono come motori, mettendo in moto l'intero ecosistema.
Molte persone oggi guardano alla blockchain con lo stesso pensiero: niente innovazione, niente futuro.
La ragione è simile: quelle che davvero si rompono e possono generare autosostenibilità sono le stablecoin e le RWA.
Così un gruppo di persone ha iniziato a speculare sull'IA, lasciando il mondo delle criptovalute.
Ma da un'altra prospettiva: una volta che la RWA sarà davvero implementata e scalata, crescerà fino a diventare cose che oggi non possiamo nemmeno immaginare, proprio come Google e Amazon ai tempi.
RWA è l'unica narrazione nella finanza tradizionale in cui il denaro vero è disposto a entrare, guidata da nomi come BlackRock, Franklin, Circle, Ondo e WisdomTree.
Il nostro attuale focus dovrebbe essere su RWA, osservando se sta crescendo rapidamente e individuando aree che possano davvero catturare valore, come ETH, DeFi, ecc.—c'è tutto il tempo a cui prestare attenzione
Un'innovazione davvero rivoluzionaria, con dividendi durati più di dieci anni.
Finché restava al tavolo, non gli mancavano mai le opportunità di cambiare le cose.
Dopotutto, la prima generazione dell'iPhone è stata rilasciata nel 2007 e, vent'anni dopo, il prezzo delle azioni Apple è ancora ai nuovi massimi
E Amazon, Google e altri;$BTC si conclude luglio in modo positivo.
Ma poi inizia la stagione, cosa su cui starei più attento.
Storicamente, agosto e settembre sono spesso più lenti:
meno volumi,
liquidità inferiore,
Impulsi meno forti.
E la vera attività di solito inizia a tornare a ottobre.
Pertanto, non mi sorprenderebbe se, dopo un luglio forte, il mercato decidesse prima di raffreddarsi un po'.
A volte la mossa migliore è non scambiare ogni mossa. 7.27 Osservazione CORE: Ancora una volta critici la mancanza di visione del team di progetto? Sto morendo dal ridere
Dopo aver dato un'occhiata al grafico dei candelabri questo pomeriggio, i CORE hanno messo in scena un altro dramma "eroe sulla scena, che si trasforma all'istante in un orso". Durante l'ondata mattutina nel gruppo, quante persone hanno urlato "Questa volta è diverso"—cosa è successo? Alle 16:00, la volatilità intraday era scesa al 12%+, con i tassi di turnover più che triplicati. La sezione commenti era tutta — "Team di progetto, sei davvero umano?" "La prospettiva è stata mangiata da un cane?"
Sono davvero impressionato—davvero non capisci o stai fingendo di no?
Ho detto le mie parole chiaramente: se fossi in quel posto, lo sbatterei ancora più forte di loro—così forte che mi chiamarono l'Antenato.
Perché? Pensateci: quanto costavano i primi chip CORE? È come se uscissi a prendere un pezzo di carta di scarto, solo per poi scoprire che può essere venduto per soldi. Gadget a costo zero—se vendi un milione al secondo, è puro profitto. Ti siedi davanti al computer, guardi gli innumerevoli zeri nel portafoglio, e mi dici che vuoi "proteggere il tuo disco"? Proteggere il tuo sedere, se le tue dita non si comportano, vuoi "venderle"—è la natura umana.
Ancora più divertente, la sezione commenti è piena di persone intelligenti che insegnano ai team di progetto come fare le cose: "Avere il lungo termine" e "Gestione del valore di mercato." Voglio solo chiedere—se il team di progetto non scarica i propri token, cosa useranno per supportare quei programmatori? Cosa usi per pagare l'elettricità del server? La quantità di liquidità che hai perso oggi con la DEX è stata tutta trattenuta dagli USDT guadagnati vendendo monete. Pensi davvero di poter generare energia dai sogni?
I dati on-chain di oggi sono ancora più strazianti: il TVL totale di CORE si è ridotto di quasi 8 punti rispetto alla scorsa settimana, e la profondità di diversi pool sta effettivamente diventando più superficiale. In momenti come questo, se il team di progetto non vende qualche moneta per le razioni, si aspetta davvero che la comunità urli "666" e paghi gli stipendi dello sviluppo?
Quindi smettila di lamentarti, è davvero inutile.
Vendersi non è una questione di mancanza di visione; è l'unico "modello di business" del progetto. I chip a costo zero vengono scambiati con denaro vero, usando denaro vero per sostenere il team, poi continuano a investire dopo che il team ha finito—un ciclo chiuso, perfetto, un genio del business.
Un record on-chain che ho appena scoperto oggi pomeriggio mostra che gli indirizzi del progetto avrebbero fornito altri 1,5 milioni di CORE allo scambio. Qualcuno ha twittato che si trattava di "assegnazione di fondi per la costruzione ecologica." Mescolare il piede, non è forse fondamentalmente come dirti: mi sono ritirato di nuovo, fai come vuoi.
Per dirla senza mezzi termini—in questo gioco, il team di progetto è responsabile di "costruire" (costruire il proprio portafoglio), mentre gli investitori retail sono responsabili della "struttura" (essere costretti a costruire il proprio budget). Se non riesci nemmeno a capirlo, allora l'ampiezza del 12% di oggi può essere considerata come pagare la retta.
Dopotutto, non hanno alcun costo—non importa quanto tu spenda, è una vittoria. Ogni moneta che catturi aiuta il team di progetto a "costruire" il prossimo pranzo di lusso.
Visione? La visione può bastare per guadagnarsi da vivere? La mossa di oggi si chiama "mostrarti la risposta attraverso l'azione."BTC 跌破 6.2，散戶還有沒有機會
恐懼貪婪指數 22，極度恐懼
歷次 BTC 大跌都伴隨 3 個結構性信號。
恐懼貪婪指數 22。極度恐懼，歷次 < 25 的日子未來 30 天平均回報 +12%。
交易所淨流入連續 7 天正值。恐慌拋售正在發生，籌碼從散戶流向交易所。
已實現損失 35 億美元。虧損賣出的籌碼被市場吸收。
組合配置永遠比單個標的判斷重要。
組合配置永遠比單個標的判斷重要。
📌 把恐慌拆成幾個可以驗證的問題
第一個問題是誰在賣：短期投機者、礦工、基金，還是長期持有者。第二個問題是賣壓有沒有被現貨買盤吸收。第三個問題是槓桿清洗之後，成交量和波動是否開始收斂。只有把這三個問題分開，才不會把情緒誤認成趨勢。
🧭 我會怎樣跟蹤
我會記錄交易所淨流入、未平倉量、現貨成交量和長期持有者供應的方向，再和價格反應對照。如果價格跌但賣壓逐步減弱，市場可能進入整理；如果價格反彈但槓桿重新快速堆積，則仍然要防止二次清算。
⚠️ 風險提醒
恐懼指數只能描述情緒，不能預測下一根 K 線。歷史回報也不保證重演，任何分批計劃都要先確定自己能承受最壞情況。
🎯 最後的執行框架
不在急跌中追空，也不因為一根反彈就梭哈。把資金分成觀察倉、確認倉和備用現金，等信號改善再逐步調整。
我會把這個話題拆成三層來看。第一層是可以直接觀察的數據，先記錄數值、時間和方向，避免只截一張圖就下結論；第二層是市場如何反應，數據改善但價格不動，和數據轉弱而價格仍然上漲，含義完全不同；第三層才是自己的操作，先寫下最大可承受損失，再決定是否需要調整倉位。這個順序看起來慢，但能減少被單一標題帶著走。
對我來說，賣方結構、槓桿清算和現貨承接要放在同一張表裡對照。每次更新只改變有新證據的部分，不能因為一個數字變化就把整個判斷翻轉。若三個觀察方向彼此矛盾，我會把結論降級為「等待確認」，而不是硬湊出一個看多或看空的故事。市場中最容易被忽略的成本，是過早確定之後不願意承認假設已經失效。
執行上我會先用觀察倉測試，等成交量、價格和基本面至少有兩項同向，再考慮增加曝險；若波動擴大或流動性變薄，則先縮小倉位。任何回測、歷史案例或 KOL 觀點都只能用來建立假設，不能代替當下的風險檢查。這篇內容是我的研究筆記，不是保證收益的買賣指令。
我會在下一次更新時重新檢查四件事：消息是不是仍然有效、價格反應有沒有確認、流動性是否足以執行，以及原本的風險假設有沒有被破壞。若只是社交媒體熱度上升，卻看不到成交量或資金的配合，我會把它當作待觀察訊號；若數據方向改變，也會同步修改原先的劇本，而不是為了維持面子繼續持有。
這種做法的好處是把「看法」和「行動」分開。看法可以保留多個可能性，行動則必須有清楚的觸發條件。對短線交易，我會設定時間上限；對中長線配置，我會檢查基本面和資金成本。無論最後結果如何，都把進場理由、退出理由和實際滑點記錄下來，下一次才有真正可以改進的復盤材料。
如果資料來源之間互相矛盾，我會先標記衝突，等原始公告或下一個時間點確認，不用社交媒體的情緒替代證據。這也意味著有些時候最好的操作是空倉等待，因為沒有交易本身也是對不確定性的管理。🚨 L'era degli exchange potrebbe essere giunta al termine.
BitMEX ha appena annunciato la chiusura a settembre.
Pensaci un attimo.
11 anni nel gioco.
2 trilioni di dollari di volume su un singolo contratto.
E ora si dice che stia facendo circa 400.000 dollari al giorno.
Il declino non è avvenuto da un giorno all'altro.
Hanno cercato di vendere prima l'attività. È stata assunta una banca, con una valutazione obiettivo di circa 1 miliardo di dollari — ma nessun acquirente è intervenuto.
Poi, appena tre settimane prima dell'annuncio della chiusura, il CEO, il CFO e il responsabile della crescita si sono tutti dimessi.
$BMEX sceso del 90%.
E BitMEX non è l'unico.
Coinbase, Kraken, Gemini e Crypto.com hanno tutti tagliato il personale quest'anno.
Ma mentre gli scambi si riducono, sotto la superficie accade qualcosa di più grande.
17 banche — tra cui JPMorgan, Citi e Bank of America — stanno costruendo la propria rete di saldo onchain.
Lo scambio doveva essere il ponte.
Ma ora, ognuno sta iniziando a costruire le proprie strade.
Nel frattempo, Hyperliquid ha generato 161 milioni di dollari di ricavi nel primo trimestre — il valore più alto tra qualsiasi protocollo DeFi.
Il vecchio modello di scambio era una soluzione alternativa per infrastrutture difettose.
Ora l'infrastruttura sta migliorando.
E quando le ringhiere migliorano, gli intermediari iniziano a essere messi sotto pressione. 🚨
#DailyOrbit Fratelli! C'è qualcosa che non va, molto sbagliato!
Voglio fare short in questo round.
Il mercato $ETH di Ethereum appare vivace e vivace. Ma la distribuzione della liquidità rivela un fatto ancora più severo.
I gruppi dinamici sono sia rialzisti che ribassisti, con due estremi che si allargano.
Guarda questo libro di mercato: dal 1.965, decine di livelli sono tutti ordini in attesa, densamente impacchiati come una gabbia d'acciaio.
Ma con un volume totale d'ordini inferiore a 25 ETH, poche decine di migliaia di dollari possono spingere il prezzo su o giù. Questo ordine superficiale significa che il market maker può disegnare candele con qualsiasi singolo ordine, che è tutto gonfiato.
Ho passato molto tempo a navigare nelle chat di gruppo e ho trovato diversi segnali chiave:
Innanzitutto, le istituzioni sono in attività. Gli ETF spot di Ethereum hanno registrato una uscita netta di 161 milioni di dollari questa settimana, segnando quattro settimane consecutive di deflussi netti. BlackRock ha ritirato 52,8 milioni di dollari in un solo giorno il 24 luglio.
Le istituzioni stanno incassando e uscendo, mentre gli investitori retail continuano a spingersi — non è forse solo comprare la posizione?
In secondo luogo, gli investitori retail e le istituzioni sono altamente unanimi nella loro posizione rialzista. I dati mostrano che il 70,6% degli investitori retail è long e il 67,1% dei migliori trader è long.
Dopo dieci anni di spostamento di mattoni, capisco una cosa meglio di me—tutti nel cantiere pensano che il momento in cui possono uscire prima oggi sia di solito quando devono fare straordinari fino a mezzanotte.
Il mondo delle criptovalute è lo stesso; quando tutti concordano di essere rialzisti, spesso segnala un imminente mercato inverso.
In terzo luogo, i segnali tecnici ribassisti sono già apparsi.
La morte cross-cross MACD di 4 ore continua, e l'istogramma continua ad espandersi sotto l'asse zero.
Sebbene l'RSI a un'ora sia a 39, vicino al sovravenduto, il sovravenduto non significa che il calo si sia fermato. Senza supporto all'acquisto, un mercato debole e sovravenduto può facilmente portare a un calo continuo.
In quarto luogo, il supporto macroeconomico è anch'esso non favorevole. La probabilità di un aumento dei tassi della Fed a luglio è del 36,3%, e a settembre del 55,2%. Gli alti rendimenti dei Treasury statunitensi stanno sopprimendo gli asset di rischio, e i giganti tecnologici statunitensi hanno appena vissuto un ciclo di svendimenti.
L'ambiente più ampio non sostiene che l'ETH continui a crescere.
Non nego il valore a lungo termine di ETH. Vitalik ha appena pubblicato la roadmap "Lean Ethereum" e i prossimi tre-quattro anni saranno ristrutturati.
Ma è una questione a lungo termine; nel breve termine, una correzione è comunque necessaria.
Per questo ordine, ho scelto di andare corto. I traslocatori sono duri senza nulla, fidati di te stesso e fallo!
$BTC
$SHIB
#美联储周四凌晨公布利率决议 #美军暂停对伊空袭, i prezzi internazionali del petrolio hanno aperto nettamente in calo
Il familiare script degli Stati Uniti e dell'Iran è tornato.
La guerra è degenerata, il mercato è andato nel panico, i prezzi del petrolio sono schizzati alle stelle e, non appena è apparso il segnale di cessate il fuoco, i fondi hanno subito iniziato a festeggiare in anticipo, il petrolio greggio è crollato e gli asset rischiosi si sono ripresi.
Oggi, il petrolio greggio Brent $BZ crollato, Bitcoin è risalto sopra i 65.000 dollari e i futures sul Nasdaq si sono rafforzati insieme. Il sentiment di mercato si sta nuovamente spostando verso una visione calma.
Ma personalmente, non sono ottimista riguardo a questo cessate il fuoco.
Tutti conoscono lo stile di Trump—gli piace usare una pressione estrema per creare pedine di scambio. Dichiarazioni dure e pressioni militari precedenti, seguite da segnali di allentamento—questo tipo di 'colpisci il bastone, poi negozia' non era mai avvenuto prima.
Ma l'Iran non è un avversario che abbassa facilmente la testa.
L'Iran ha mantenuto una posizione ferma e non accetterà tutte le condizioni solo per una breve pausa. Per loro, questo non è solo un conflitto militare, ma una competizione di influenza regionale e sicurezza strategica.
Quindi ora, sembra più che entrambe le parti stiano temporaneamente premendo il pulsante di pausa, piuttosto che una vera stretta di mano e una riconciliazione.
La storia ci dice che il rischio più grande in Medio Oriente è che ogni apparente de-escalation possa intensificarsi di nuovo a causa di una singola sorpresa.
Il calo dei prezzi del petrolio oggi è dovuto al ritiro dei fondi dal premio di guerra, $BTC'aumento e anche a una ripresa del sentimento rischioso. Ma se le successive trattative fallissero o i conflitti riemergessero, il mercato potrebbe riproporre un riprezzo del mercato.
Tendo più a credere che questo rally $BTC sia un rally di sentimento, non una grande inversione di tendenza.
Quanto sopra è solo la mia opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento!① SanDisk (SNDK.US) Performance pre-market Il 27 luglio, prima dell'apertura del mercato azionario USA, SanDisk è salita di oltre il 4%. Il rialzo da inizio anno è stato del 505,17%. Il prezzo pre-market si aggira intorno a 1.436,56 dollari. Analisi di contesto Venerdì scorso (24 luglio) le azioni dei chip di memoria hanno subito una forte vendita, con SanDisk in calo di oltre il 10%. Il rimbalzo pre-market del 27 luglio rappresenta una correzione tecnica per invertire la tendenza al ribasso collettivo di venerdì scorso. I fattori trainanti del rialzo includono: la sospensione degli attacchi reciproci tra USA e Iran, il forte calo del prezzo del petrolio che ha migliorato l'appetito per il rischio; il colosso cinese DRAM ChangXin Memory Technologies che ha registrato un balzo del 465,82% nel suo primo giorno di quotazione, aumentando la rivalutazione del mercato sulla domanda di DRAM e AI storage, con effetti positivi sulle azioni di memoria USA; la collaborazione da 9500 miliardi di dollari tra i due giganti coreani della memoria (Samsung, SK Hynix) e i colossi tecnologici USA nel settore dei semiconduttori. Sul fronte dei fondamentali del settore memoria, i dati TrendForce indicano che nel terzo trimestre 2026 il prezzo contrattuale del DRAM per server crescerà tra il 13% e il 18% rispetto al secondo trimestre. Tianfeng Securities sottolinea che il miglioramento del ciclo di memoria attuale è il risultato combinato di cambiamenti nella struttura della domanda, un'espansione dell'offerta più razionale e la ripresa del ciclo di inventario nella catena industriale. Sintesi: SanDisk mostra un forte rimbalzo pre-market, ma è necessario prestare attenzione alla natura tecnica del recupero dopo il forte calo di venerdì scorso e al dibattito se il ciclo del settore memoria abbia già raggiunto il picco. ② SK Hynix (ADR USA: SKHY.US) Performance pre-market Il 27 luglio, prima dell'apertura del mercato azionario USA, SK Hynix è salita di quasi il 6%. Il prezzo pre-market è circa 154,57 dollari. Il rialzo da inizio anno è circa del 3,74%. $SOL mantiene ancora il sostegno chiave di 74-75.
Il mio piano qui è piuttosto semplice.
Se il prezzo supera la linea di tendenza discendente, il prossimo obiettivo è 83.
Se $SOL consolida sopra 83, guarderò a un movimento verso 98-100.
Ma se il supporto di 74-75 non regge, non prenderò il coltello che cade.
In questo caso, la prossima zona in cui cercherei di nuovo l'ingresso è intorno al 67-60.
Finché il 74-75 rimane, i toristi hanno ancora la possibilità di continuare a muoversi. Il handicap di $ZIL era così silenzioso che si sentiva cadere il perno. Secondo i dati in tempo reale di OKX, il prezzo attuale è di 0,0023 dollari, in calo del 4,64% in 24 ore. I massimi e minimi intragiornalieri sono a 0,0025 e 0,0023, con un intervallo dello 0,0%, e il volume di scambi scende quasi a zero. Questo quasi non è uno shock, ma un congelamento, come un circuito del chip che congela la corrente davanti a una porta logica. Le sezioni trasversali ai margini del logo del token, che simboleggiano la rete frammentata, ora sembrano più wafer sigillati, a un solo impulso dalla riattivazione. Il volume che scende a zero è spesso la confessione più onesta dei protagonisti. La maggior parte degli investitori retail va nel panico per il calo, ma non si rende conto che questa estrema riduzione non è una frenesia di pressione di vendita, ma piuttosto che i chip fluttuanti si sono completamente prosciughi. $ZIL Da quando è caduto dal suo massimo storico, coloro che dovevano tagliare le perdite sono stati tagliati da tempo; ciò che resta è o profondamente intrappolato e finge di essere morto o chip precoci con costi così bassi da essere trovati. Quando sia gli ordini di acquisto che quelli di vendita sono scarsi al punto da essere quasi vuoti, un singolo ordine piccolo può causare un calo del 4,64%, il che dimostra che il supporto sotto è sottile, ma significa anche che la pressione superiore non è reale. Una candela ribassista senza volume è vista dagli esperti tecnici come una tipica trappola al dettaglio. Gli orsi creano panico a costi minimi, attirando gli ultimi detentori a cedere le loro dannate azioni. Passando alla prospettiva delle onde, la struttura della tendenza ribassista a cinque onde al livello settimanale $ZIL è vicina all'esaurimento. Il calo principale della terza onda è collassato intorno a 0,0045, e quando la quinta onda ha raggiunto l'area attuale, il calo si è rallentato significativamente, formando una simmetria temporale di Fibonacci con la prima onda. Se togliamo il rapporto di Fibonacci dal precedente punto di partenza al rialzo di 0,0018 al massimo di 0,0062, 0,0023 si trova al livello di ritracciamento profondo di 0,786. Questa posizione è chiamata "ultima linea di difesa" nel sistema Fibonacci. Una volta mantenuta, lo spazio di rimbalzo di solito punta verso 0,618, cioè intorno a 0,0035, e nei casi estremi, mira al livello dell'acqua 0,5 a 0,0040. Attualmente, il prezzo si avvicina ripetutamente a 0,786, mentre l'RSI giornaliero esce silenziosamente da una divergenza di minimo, raggiungendo minimi ancora più bassi. Tuttavia, gli indicatori di momentum si rifiutano di seguire e le barre verdi si stanno contraendo fortemente e potrebbero rimbalzare da un momento all'altro. Questa divergenza tra volume, prezzo e momentum spesso replica lo stesso schema sul mercato di OKX. Il volume di scambio si riduce all'estremo, come il gas compresso a volume critico, e l'esplosione successiva spesso manca di uno stato intermedio. Gli investitori retail fissavano le stalle degli ordini scarsi, pensando che nessuno fosse interessato, ma non vedevano i piccoli e cautelari avvisi di acquisto on-chain che stavano lentamente salendo. I principali attori stanno aspettando un'opportunità—forse una svolta nel throughput frammentato dell'ecosistema, o una ripresa del sentiment complessivo del mercato. In quel momento, una piccola quantità di capitale può trasformare istantaneamente il vuoto di liquidità in una short squeeze. L'architettura di sharding di $ZIL è come un transistor che corre in parallelo su un chip. Non appena le istruzioni sottostanti riprendono la connessione, ogni rete riprende la conferma delle transazioni, e la sensazione di velocità è più veloce di qualsiasi esitazione. In questo momento insolitamente calmo, i segnali tecnici sono più chiari di qualsiasi notizia: lo stop loss dovrebbe essere fissato sotto 0,0018, che corrisponde al limite di ritracciamento di Fibonacci 1,0 e al punto di partenza di supporto per il rally precedente. Finché $ZIL non supera quella linea difensiva, la struttura quotidiana del fondo rimane valida. Un'ampiezza dello 0,0% non è morte, ma sonno. Il secondo prima che il chip si accenda è sempre il secondo più silenzioso. Ciò che il mercato dei capitali di un paese persegue riflette le sue fondamenta industriali
Il capitale americano è disposto a investire pesantemente nella tecnologia all'avanguardia e nella sua influenza sulla tecnologia di nuova generazione, mentre la Corea del Sud ha legato direttamente il proprio destino nazionale allo storage a semiconduttore, con i chip come base industriale.
Nel mercato delle A-share, per molto tempo, il tetto di capitalizzazione di mercato è stato Kweichow Moutai, che rappresenta l'estrema certezza dell'era dei consumatori e un flusso di cassa stabile. Nel primo giorno di quotazione, il valore di mercato di Changxin Technology ha superato quello di Moutai, segnando la prima volta che la produzione di hard technology nel mercato delle A-shares raggiunge il massimo della capitalizzazione.
Tuttavia, questa alta capitalizzazione di mercato, unita all'aumento dei prezzi dello storage guidato dall'IA e alla scarsità di nuovi token IPO, crea un premio emotivo. La DRAM è un tipico settore ciclico forte; quando il mercato è buono, i profitti schizzano alle stelle, ma l'eccesso di offerta rischia di nuovamente perdere. Le carenze della tecnologia di alto livello e delle catene di approvvigionamento a monte persistono oggettivamente.
Ma qualunque cosa accada, nel percorso dell'IA, devi farlo, devi farlo, devi lottare duramente!
L'ascesa del nuovo re ti ha già dato la risposta这周比特币生态的叙事主线，其实就是在两条平行线上拉扯：一边是BIP-110引发的共识规则之争，另一边是Alkanes生态的金融工具加速落地。BIP-110的争议已经不再只是技术讨论，而是上升到了“是否该把垃圾交易过滤写进共识层”的博弈。微策略创始人Saylor、早期贡献者Adam3us公开反对，开发者Murchandamus和Peter Todd持续指出实现漏洞，而全球最大算力矿池Foundry发布的矿工指南也显示，支持率仍不足1%。这个数字说明，主力资金和矿工群体目前并不打算让这条提案真正成势，但争议本身已经把市场对“规则变更”的敏感度拉满。🧐
另一边，Alkanes生态的节奏明显更快。SUBFROST的P2P借贷已经上线，用户可自定义金额、利率和期限，彻底绕过资金池和预言机，紧接着frUSD稳定币方案开始预热，计划用USDT和USDC流动性支撑在BTC L1结算。同期FIRE存款已达1210万美元，说明资金热度并未退潮。开发者BitBragi推出的Aries工具补上了AI辅助合约开发的缺口，而CheekyB的一键Mint+Swap则让铸造DIESEL后直接换CKB成为现实，参与门槛进一步降低。Taco Clicker两周后停止产出新TORTILLA，为LP挖矿让路，这些动作都在表明：Alkanes正在从概念走向可操作的金融基础设施。🔥
UniSat和◉RD则在继续拓宽入口和流动性。UniSat修复了Runes和Alkanes混合UTXO的误烧风险，同时开启InSwap S4最高奖励45,000 FB，手机端直接支持SUBFROST。◉RD这边，OMB蓝眼以0.42 BTC成交，LOT批量报价和Ordinals捐款入口上线，Ord Hub每日挖矿让交易和积分玩法并行。比特币资产市场RareBtcAssets也上线非托管交易，支持Ordinals、Counterparty和Stamps互换。底层方面，Bitcoin Core补发v29.4和v30.3修复关键问题，Strategy、BlackRock、Coinbase等9家机构成立安全联盟投入1500万美元做抗量子研究，Drivechain预告eCash 8月23日硬分叉，BIP-361抗量子迁移原型出现。闪电网络Wavelength测试版让AI Agent接入非托管BTC支付，隐私暗池原型也首次亮相。最后，曾占全网18%算力的矿池Poolin申请Chapter 11破产，负债1.73亿美元，矿业旧账被翻出，但行情并未因此波动。💥
整体来看，这周不算热，但该动的都在动。BIP-110的争议尚未形成实质威胁，而Alkanes的借贷、稳定币、AI工具正在一步步把BTC生态的金融层做实。UniSat和◉RD继续扩入口，抗量子和隐私工具也在补课。这条链上的叙事，正在从“炒概念”转向“建基础设施”。🚀
#Bitcoin #Ordinals #Runes #BRC20 #AlkanesChiusura del mercato: Il mercato azionario statunitense chiude il 24 luglio 2026. Indicatori di valutazione, leva, indagine e macro vengono utilizzati in base ai loro ultimi periodi di pubblicazione. Prima di tutto, conclusione: il punteggio finale completo del rischio bolla per questo periodo è 7,7/10, indicando un rischio medio-alto, e la fase della bolla è ancora giudicata come fase medio-avanzata. Rispetto al precedente rapporto del 17 luglio, il punteggio totale è rimasto stabile, ma la struttura del rischio è peggiorata: il sentiment è passato dall'avidità alla paura, riducendo il surriscaldamento a breve termine nel rally; Nel frattempo, gli ETF SPY, QQQ e semiconduttori sono scesi al di sotto delle medie mobili chiave, con rischi tecnici in forte aumento. Non si tratta di una "bolla di valutazione scoppiata", né semplicemente di una rotazione sana. Più precisamente, il mercato sta subendo un test di stress: • Le valutazioni estremamente alte non sono diminuite in modo significativo; • La redditività e la spesa in conto capitale dell'IA hanno ancora un supporto fondamentale; • Significativa differenziazione nell'hardware AI, nelle piattaforme cloud e nelle catene di storage; • L'indice a peso uguale rimane relativamente resiliente, ma il 24 luglio la NYSE ha superato il numero di calisti e nuovi minimi; • Gli spread di credito rimangono ristretti, senza rischio sistematico confermato. Quindi la cosa più pericolosa al momento non è "tutte le azioni statunitensi che crollano contemporaneamente", ma piuttosto: la tendenza degli asset di IA molto valorizzati sta iniziando a indebolirsi, mentre la leva finanziaria rimane alta. Analisi speciale della bolla AI: giudizio in una frase. Punteggio speciale della bolla AI: 8,5/10, giudizio scenaico della "bolla strutturale". Rispetto al periodo precedente, c'è una leggera diminuzione, ma rimane nella zona ad alto rischio. Il rischio è leggermente diminuito, non perché gli asset dell'IA siano diventati più economici, ma perché il trading sovrattacolo ha già subito il primo ciclo di deleva finanziaria. Ma valutazione, concentrazione sugli utili e tetto massimoAnche se stavo ancora imparando a conoscere Walsh, dopo averci riflettuto nel fine settimana, credo che questa volta ci sia un'alta probabilità di un aumento dei tassi.
1. Utilizzato per stabilire l'autorità personale
2. Indica una Federal Reserve indipendente
3. Tributo a Greenspan (Il mercato non saprà cosa stiamo pensando)
Lo svantaggio è che attualmente il mercato offre solo una probabilità del 35% di un aumento dei tassi, il che porterebbe il mercato a credere pienamente nella determinazione di Walsh a riformarsi
Quindi, se il mercato si riprenderà lunedì e martedì, penso che i rischi di mercoledì dovrebbero essere presi in considerazione. Sono possibili riduzioni sia attive che passive. L'impatto della Federal Reserve è completo, come l'indice S&P. Non c'è bisogno di vendere posizioni short o clear; non stiamo entrando in un ciclo di aumento dei tassi—l'IA sta ancora andando avanti. #长鑫科技上市, la concorrenza globale sullo storage aggiunge variabili $BTC #长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
最近科技圈最大事件，长鑫科技正式登陆科创板。作为国内唯一实现DRAM自主量产、全球第四大内存厂商，这次上市不只是一家企业融资扩产，直接改写全球存储芯片长期寡头格局，同时这条产业链变化，会间接传导到加密市场，今天币哥把底层逻辑讲透。
一、产业格局发生根本性变化
过去DRAM市场长期是三星、SK海力士、美光三家垄断。
三大巨头掌控绝大多数产能，熟练利用周期调节供给：行情低谷减产扛亏损，AI风口优先把先进产能倾斜给高利润HBM，挤压通用DDR产能，人为制造供需紧张，推高存储价格收割红利。
长鑫募资数百亿资金，重点投向产能扩建、DDR5迭代，远期冲击HBM高端存储。
简单一句话：市场从三足鼎立，变成四强竞争。
中长期两大改变：
1、海外三家再也不能随心所欲控产抬价，通用存储的涨价周期天花板被压低；
2、国产存储持续放量，算力硬件供应链多元化，降低全球科技企业单一供应链风险。
但是客观认清现实：短期长鑫产能、HBM技术和韩美巨头仍有差距，增量产能大规模释放至少需要1～2年，短期不会立刻打破当下存储紧缺行情，影响属于中长期变量。
二、利好与利空拆分
✅利好方向
1、AI算力长期需求逻辑不变。AI服务器对内存需求是传统服务器数倍，HBM依旧供不应求，存储赛道景气大方向没有反转；
2、全球算力供应链自主化预期升温，市场继续押注算力硬件长期资本开支；
3、国产半导体扩产带动上游设备、材料产业链预期升温，科技板块风险偏好获得支撑。
❌潜在利空
1、资金开始提前定价远期产能过剩预期。市场担忧2027—2028年多家存储新增产能集中落地，本轮存储超级周期见顶；
2、海外存储巨头估值承压，容易带动美股半导体板块震荡，间接压制风险资产情绪；
3、市场会区分：通用存储内卷加剧，高端HBM依旧紧缺，赛道内部会出现明显分化。
三、重点：如何传导到比特币盘面
很多人觉得芯片新闻和BTC无关，其实资金风险偏好是互通的。
1. 正向传导情景
市场解读为算力产业链长期扩容、全球科技资本开支持续上行，成长赛道情绪回暖，资金风险偏好提升，有利于比特币震荡向上试探压力位。
2. 负向传导情景
资金放大“远期产能过剩”担忧，美股存储、半导体板块承压下跌，引发科技成长股集体回调，避险情绪阶段性抬头，带动BTC同步承压回落。
币哥关键观点：这属于中长期产业叙事，不会造成BTC单边暴涨暴跌，只能加剧短期震荡插针，难以改变原有大区间结构。
四、比特币短线实操思路
当前BTC依旧维持区间震荡格局，核心支撑、压力不变。
支撑区间：64600—64000
压力区间：66000—66800
1、现货伙伴：不要依靠这条消息追涨。震荡行情，回落支撑分批低吸，靠近上方压力不追高，长线底仓继续持有，减少频繁交易消耗手续费；
2、合约玩家：消息面容易引发短线快速波动，杜绝重仓单边赌方向。区间内高抛低吸为主，有效突破压力再顺势看多；有效跌破支撑顺势看回调，严格控制杠杆、不扛单；
3、重点观察联动信号：美股存储、半导体板块走势，如果持续走弱，就要警惕风险资产集体回调风险🚨 I risultati delle grandi aziende tecnologiche hanno mandato un messaggio chiaro: risultati forti da soli non bastano più.
Alphabet ha riportato un trimestre impressionante, generando 119,8 miliardi di dollari di ricavi nel secondo trimestre grazie alla continua solidità di Google Cloud. Nonostante ciò, $GOOGL sceso di oltre il 4% dopo l'orario di lavoro.
Il mercato non è rimasto deluso dai numeri—si è concentrato su ciò che accade dopo.
Alphabet ha aumentato la sua previsione di spesa in conto capitale per il 2026 a 195 miliardi di dollari a 205 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa libero si è indebolito. Gli investitori stanno diventando sempre più selettivi, pesando non solo la crescita dell'IA ma anche il costo di mantenerla.
Su Google, Microsoft, Meta e Amazon, la spesa in conto capitale prevista per il 2026 dovrebbe raggiungere circa 725 miliardi di dollari, evidenziando quanto la corsa all'IA stia accelerando con aggressività.
Nel frattempo, Tesla adottò un approccio diverso.
La società continua a detenere 11.509 BTC, mantenendo la stessa posizione che ha avuto dal 2022. Nonostante abbia registrato una perdita trimestrale legata al precedente calo di Bitcoin, Tesla non ha né aumentato né ridotto le sue partecipazioni.
Perché questo è importante per le criptovalute:
🔹 Gli ETF Bitcoin spot continuano ad attirare domanda istituzionale.
🔹 Le criptovalute rimangono strettamente legate alle performance dei principali titoli tecnologici, rendendo la previsione sugli utili sempre più importante per il sentiment sugli asset digitali.
🔹 I prossimi rapporti di Microsoft, Meta e Amazon potrebbero influenzare sia il mercato azionario che quello delle criptovalute.
Una differenza chiave è che i mercati crypto non chiudono mai.
Con azioni statunitensi tokenizzate disponibili per trading 24/7 su piattaforme supportate, i trader possono continuare a reagire agli sviluppi degli utili e macro anche quando le borse tradizionali sono chiuse.
Il prossimo round di orientamento per le Big Tech potrebbe avere un ruolo più importante nella direzione del mercato rispetto ai titoli sugli utili stessi.
#CXMTMemoryIPO #FOMCRateWatch #DailyOrbit Recentemente, la forte crescita di Changxin Technology nel primo giorno di quotazione ha suscitato una rinnovata attenzione del mercato sulla catena del settore dello storage nazionale.
Il settore dei chip di memoria è da tempo una parte chiave della competizione globale nei semiconduttori.
Da un lato, la domanda di potenza di calcolo dell'IA continua a crescere, ponendo maggiori richieste di capacità di archiviazione ad alte prestazioni e di elaborazione dati;
D'altra parte, anche l'industria dello stoccaggio nazionale sta in crescita e il mercato sta iniziando a rivalutare lo spazio di sviluppo della catena dell'industria dei semiconduttori nazionale.
Anche i mercati esteri stanno prestando molta attenzione a questo tema principale.
Nel mercato azionario statunitense, aziende legate allo storage come Micron (MU) e SK Hynix hanno recentemente attirato una continua attenzione del capitale, poiché l'industria globale dello storage sta attraversando un nuovo cambiamento ciclico.
Per gli attori che monitorano da vicino sia le azioni tecnologiche che il mercato cripto, è sempre più necessaria un'osservazione cross-market.
Perché spesso i flussi di capitale non restano in un solo mercato.
IA, semiconduttori, potenza di calcolo e infrastrutture on-chain—tutte queste direzioni riflettono le aspettative del mercato per l'economia digitale futura.
Ultimamente, osservando questo tipo di mercato tecnologico, tendo a osservarlo insieme su AVE.
Oltre agli asset on-chain, AVE aiuta anche a monitorare i settori tecnologici più popolari e le tendenze di mercato senza dover passare ripetutamente da uno strumento all'altro.
Le azioni della catena industriale, come Changxin Technology quoting, Micron (MU) e SK Hynix, se considerate insieme, rendono più facile capire in quale direzione si concentra capital.
Nell'era futura dell'IA, la potenza di calcolo è solo fondamentale; anche lo storage è un componente critico.
Pensi che lo storage diventerà il tema principale dopo la potenza di calcolo nel prossimo ciclo tecnologico?
#长鑫科技 #存储芯片 #半导体 #AI382.000$ di $IMX sono appena arrivati su Binance and Gate nell'ultima ora. Il prezzo non è salito di più, è ancora stabile su 4 ore, ancora stabile nel giorno.
Quasi tutto proveniva da un solo portafoglio, 0x8ce8... CDDE, che ha speso $380K direttamente su Gate. Non sono cento piccoli depositi, è un giocatore che si muove di dimensioni reali.
Le monete sugli exchange possono essere vendute, ma non significa che lo faranno. Potrebbero essere OTC, potrebbero essere un market maker che si sta riposizionando. Il grafico è completamente silenzioso al momento, quindi qualunque cosa sia, il mercato non l'ha ancora fissato nel prezzo.
Vai a rintracciare tu stesso quel portafoglio, è proprio lì nel filo.23,9 milioni di dollari di $LINK sono usciti dalle borse questa settimana in 12 sedi mentre il prezzo è rimasto lì, +4,7%. Dimensioni del genere di solito si vedono sul grafico. Non è così.
L'abbiamo tracciato: un portafoglio inattivo da 5 mesi, finanziato da Binance 160d fa, ha appena prelevato 10,8 milioni di dollari da Binance. Abbiamo già visto un movimento in passato, un prelievo minore da 1,7 milioni di dollari a luglio che ha fatto a malapena cambiare il prezzo. separatamente, anche Wintermute ha prelevato 6,6 milioni di dollari da Binance, con un prelievo precedente più basso registrato.
Due giocatori diversi, stessa direzione, stesso silenzio dalla classifica. Accumulo fino a prova contraria. NFA 👀#财报观察员: Microsoft, Meta e Amazon possono stabilizzare la narrazione dell'IA?
Ragazzi, questa settimana è la vera grande prova.
Google e Tesla hanno già consegnato i loro documenti la scorsa settimana: uno aveva un business esplosivo nel cloud ma spese in conto capitale scioccanti, l'altro ha raggiunto massimi record ma ha visto i profitti crollare completamente. Il mercato ha reagito in modo molto diretto: due rapporti sugli utili che hanno superato le aspettative e due sono crollati dopo l'orario di lavoro.
Questa settimana tocca a tre combattenti più duri salire sul palco.
Microsoft, Meta e Amazon sono stati rilasciati consecutivamente mercoledì e giovedì. La spesa in conto capitale combinata di queste tre società quest'anno dovrebbe avvicinarsi ai 725 miliardi di dollari. Cosa significano 725 miliardi? È persino superiore al PIL di molti paesi.
Iniziamo con Microsoft.
Il mercato prevede ricavi intorno agli 87,6 miliardi di yuan, in aumento del 15% su base annua, con un utile per azione di 4,22 dollari. La crescita delle nuvole azzurre è stata il focus principale, con un aumento del 39% lo scorso trimestre. Ma il fulcro di questo trimestre non è stato il tasso di crescita di Azure, bensì il divario tra spesa in conto capitale e flusso di cassa libera.
Lo scorso trimestre, la spesa in conto capitale di Microsoft è stata di 37,5 miliardi e il flusso di cassa libero si è notevolmente ridotto. Se la spesa in conto capitale continuerà a crescere in questo bilancio, anche se la crescita di Azure rimarrà elevata, il mercato crollerà comunque. Le lezioni di Google sono chiare: i ricavi superano le aspettative ma le spese in conto capitale aumentano, eppure il tempo dopo l'orario di lavoro continua a diminuire.
Tuttavia, Microsoft detiene una carta: 627 miliardi di dollari in obblighi di adempienza commerciale residua. I soldi erano già in arrivo, solo che non erano ancora stati accreditati. Se il mercato creda a questa logica del "investire prima, raccogliere dopo" dipende da ciò che dice questa chiamata.
Ora, parliamo di Meta.
Il mercato prevede ricavi di 60,1 miliardi, in aumento del 26,6% su base annua, con un utile per azione di 7,13 dollari, un leggero calo su base annua. Alta crescita dei ricavi, leggero calo dei profitti—i segni che l'IA brucia soldi sono già scritti in faccia.
Ad aprile di quest'anno, Meta ha aumentato la sua previsione annuale per la spesa in conto capitale da 115–135 miliardi di dollari a 125–145 miliardi di dollari. Il mercato prevede che la spesa in conto capitale del secondo trimestre sarà intorno ai 33,7 miliardi di yuan. Il prezzo delle azioni è già sceso del 24% rispetto al massimo delle ultime 52 settimane.
La logica di Meta è diversa da quella di Microsoft. Il suo investimento nell'IA attualmente si basa principalmente sulla monetizzazione della pubblicità. Se il modello Llama e gli algoritmi di raccomandazione AI possano sostenere la crescita dei ricavi pubblicitari rimane il punto interrogativo più grande in questo rapporto finanziario. Il motore pubblicitario è ancora in pieno ritmo, ma se il nuovo percorso di vendita della potenza di calcolo potrà avere successo dipende dalla risposta del mercato.
Infine, parliamo di Amazon.
Il mercato prevede che i ricavi raggiungeranno i 196,2 miliardi di yuan, in aumento del 17% su base annua, segnando il tasso di crescita più rapido degli ultimi cinque anni. AWS è la variabile più importante. Lo scorso trimestre, AWS è cresciuta del 28%, con un tasso operativo annualizzato di 150 miliardi e un margine di profitto del 13,1%, stabilendo un nuovo record.
Ma le spese in conto capitale di Amazon sono le più pesanti. L'obiettivo annuale per il 2026 è di circa 200 miliardi di yuan. KeyBanc prevede che salirà a 331 miliardi e 356 miliardi nel 2027 e 2028. Il flusso di cassa libero per l'intero anno potrebbe diventare negativo.
La crescita di AWS può sostenere i 200 miliardi di yuan di spesa in conto capitale? Questo è il punto di disaccordo più grande tra toristi e orsi.
Il problema comune tra le tre aziende è in realtà una sola cosa.
Se vengono spesi soldi, dov'è il ritorno?
Microsoft ha un arretrato di 627 miliardi di ordini, mentre Amazon ne ha 464 miliardi di ordini impegnati. I soldi restano sul conto, ma non sono ancora diventati profitti. Meta non ha questo tipo di fossato di "blocco contrattuale"; i suoi rendimenti AI dipendono interamente dalla disponibilità degli inserzionisti a pagare per tassi di conversione guidati dall'IA.
Moody's si è già espresso, affermando che "una spesa senza precedenti per l'IA sta minacciando la qualità creditizia di aziende come Amazon, Meta e Alphabet." La costruzione tramite IA sta erodendo il flusso di cassa libera e aumentando il rischio di bilancio.
La mia valutazione del rapporto sugli utili di questa settimana è semplice.
I numeri in sé non saranno male. Tutte e tre le aziende hanno fondamentali solidi e superare le aspettative in termini di ricavi è altamente probabile. Ma al momento, il mercato non guarda ai ricavi—ma al tasso di crescita della spesa in conto capitale e alla direzione del flusso di cassa libero.
Se una di queste tre aziende dovesse alzare le proprie previsioni per la spesa in conto conto conto in questo momento critico, per quanto impressionanti siano i rapporti finanziari, i prezzi delle loro azioni saranno sottoposti a un esame eminato. Se qualcuno osa fornire una tempistica chiara per i rendimenti degli investimenti nell'IA, il mercato accetterà davvero.
Questa settimana, le azioni tecnologiche hanno riportato molti utili. Se Microsoft, Meta e Amazon supereranno collettivamente le aspettative e le spese in conto capitale rimangono sotto controllo, l'appetito al rischio aumenterà, dando a Bitcoin la possibilità di crescere rapidamente. Se il rapporto sugli utili innesca un nuovo giro di vendite di IA, sarà difficile per Dab rimanere indifferente.
Quando si negozia una posizione corta, non affrettarsi a invertire il movimento; aspetta la conferma del pullback. Se non hai una posizione, non inseguire — lascia che il mercato faccia qualche passo in più e vedrai.
Cosa ne pensi dei tre rapporti sugli utili di questa settimana?
$BTC $ETH $SHIB 1. Primo livello: Costruire il quadro di base per dire addio alla mentalità retail di "prevedere il mercato con mentalità rialzista o in calo". Comprendi le tre logiche fondamentali dei prezzi (le tre pietre angolari del prezzo delle criptovalute). Le azioni tradizionali guardano a ricavi, profitti e flussi di cassa, ma il mondo delle criptovalute è completamente diverso e deve essere padroneggiato a fondo: 1. Tokenomics: Questo è il core di valutazione più alto nel settore crypto. Aree chiave di ricerca: offerta totale, offerta circolante, cicli di sblocco delle squadre, sblocchi degli investitori, fondi di tesoreria, dividendi miner/node, meccanismi di burn e regole di staking. Metodo di addestramento: Ottenere qualsiasi moneta, scomporre il programma di sblocco in 5 minuti e determinare la pressione di picco di vendita per i prossimi 1–2 anni; La causa principale della maggior parte dei crolli delle altcoin non sono le cattive condizioni di mercato, ma i grandi sblocchi e i dumping. 2. Struttura dei token: la base centrale per la manipolazione del mercato. Distribuzione delle partecipazioni on-chain: proporzione delle posizioni dei primi 10 principali attori, rapporto di lock-up del cold wallet sugli exchange, saldi esistenti e movimenti degli indirizzi whale. Impara a distinguere: monete altamente controllate (oltre il 60% dei primi 20 indirizzi), partecipazioni distribuite (BTC/ETH mainstream) e token di aircoin altamente dispersi. 3. Livello di liquidità: determina il limite superiore delle fluttuazioni di prezzo e il rischio di fuggire. TVL on-chain, volume di trading 24 ore su 24 delle principali borse, profondità del libretto ordini, slippage e flussi di fondi ponte cross-chain. Le monete con liquidità esaurita non possono salire nemmeno con buone notizie, e le notizie negative le fanno crollare. 2. Chiarire a fondo i fattori sottostanti dei cicli rialzisti e ribassisti (non credere più ciecamente al mito della riduzione per la metature) Analizzare i quattro round dei cicli rialzisti e ribassisti di Bitcoin, distinguendo tra fattori ciclici interni e fattori macro esterni: - Interno: dimezzamento a blocchi, rendimenti di miningIl movimento di mercato più drammatico di oggi non è stato nelle azioni statunitensi, né nel mondo cripto.
Dopo l'ingresso di Changxin Memory nel mercato di Shanghai, il prezzo delle sue azioni è salito da 8,66 yuan a 54,65 yuan, con un incremento superiore al 530%, con un valore di mercato che ha raggiunto circa 3,65 trilioni di yuan, superando la Industrial and Commercial Bank of China diventando la società quotata più preziosa in Cina.
Quanto è scandaloso questo aumento di prezzo?
In base al prezzo di emissione, Changxin Memory è valutata circa 579 miliardi di yuan. Meno di un giorno dopo la quotazione in borsa, il mercato lo ha valutato di circa 3 trilioni di yuan.
I fondamenti dell'azienda hanno una storia.
Changxin Memory è il quarto produttore mondiale di DRAM, con una quota di mercato di circa il 7,7% entro il 2025; Spinti dall'aumento dei prezzi dei server e dei chip di archiviazione con IA, i ricavi dell'azienda nel primo trimestre del 2026 dovrebbero crescere di circa il 719% su base annua. Questa IPO ha raccolto circa 57,9 miliardi di yuan, diventando la più grande IPO in Asia quest'anno.
Ma l'aumento del 530% chiaramente non riguarda solo le performance del trading.
Nella fase iniziale di questa quotazione, solo circa il 6,73% delle azioni negoziabili era disponibile e c'erano pochissime azioni veramente negoziabili. Grandi quantità di capitale che si precipitano per una piccola quantità di azioni in circolazione possono facilmente spingere i prezzi a livelli estremi. Il fatturato del primo giorno ha raggiunto persino circa 122 miliardi di yuan.
Ecco anche perché l'ascesa della Memoria Changxin non significa che tutte le scorte di stoccaggio debbano crescere contemporaneamente.
Micron ha appena registrato un calo in un singolo giorno di quasi il 7%, e anche il settore dei semiconduttori statunitense è preoccupato per il rallentamento della spesa in capitale per l'IA; Changxin Storage, tuttavia, scambia tre logiche: obiettivi quotati scarsi, sostituzione nazionale e azioni a piccola circolazione.
Nel breve termine, sembra più una battaglia per le fiche.
Se un'azienda meriti attenzione a lungo termine è una cosa; se il prezzo del primo giorno sia ragionevole è un'altra. L'autonomia tecnologica merita un premio, ma nessun premio dovrebbe mai avere un limite massimo.
In breve:
Changxin Memory è salita del 530% nel primo giorno, dimostrando quanto il capitale sia desideroso per i chip target nazionali, ma non dimostra che un'azienda abbia realmente aggiunto 3 trilioni di yuan di valore in un solo giorno. $BTC $ETH $SHIB Uno degli accumulatori di $ZRO più costanti ha nuovamente preso token da Binance.
E non si tratta di un acquisto una tantum.
Questo schema va avanti da almeno 9 mesi.
Conclusione finale:
114.191K $ZRO
circa 99,73K
Curiosamente, prima dei grandi prelievi, il wallet spesso invia piccoli importi di prova — ad esempio, token da 3,91 o 999,8.
Prima, il test.
Poi un volume ampio.
Negli ultimi mesi, il prezzo medio di ingresso per le transazioni visibili è diminuito da circa $1,83-$2,31 a meno di $1.
Qualcuno ha silenziosamente fatto una media $ZRO meno per quasi un anno.
E continua ad acquistare finché il prezzo scende. $ASTER Introducendo il contratto perpetuo Nasdaq-100 per portare volatilità azionaria statunitense on-chain, la questione centrale è se il legame della liquidità del mercato azionario possa compensare il rischio di pin ad alta leva e pressione dei concorrenti.
Attualmente, asset tradizionali come l'indice Nasdaq-100 introducono il trading perpetuo on-chain tramite $ASTER, permettendo ai fondi provenienti dai mercati azionari statunitensi di fluire nei pool di derivati on-chain durante le aperture e le chiusure del mercato. Le fluttuazioni del mercato azionario statunitense e dell'indice del dollaro USA si trasferiscono direttamente alle variazioni dell'open interest della piattaforma, con la quota dei contratti decentralizzati che ha raggiunto un massimo storico del 20%, confermando il potere di sottrarre dei primi fondi cross-sector.
L'ordine dei fattori di capitale è, in ordine, la volatilità complessiva del mercato azionario statunitense, la scala di coniazione delle stablecoin USDF con rendimento, l'efficienza dei trasferimenti di asset cross-chain e la soppressione delle commissioni da prodotti concorrenti come Hyperliquid. Quando aumenta la volatilità negli indici azionari statunitensi, la domanda di margine crypto on-chain in coperture cross-market aumenta parallelamente.
Il fattore scatenante dello scenario rialzista è che l'aumento della volatilità delle azioni tecnologiche statunitensi porta a un aumento della domanda cross-market per esigenze di rifugio sicuro e coperture, mentre la coniazione di stablecoin USDF continua ad espandersi. È importante osservare se il volume di contratti fuori dall'orario di contrattazione negli Stati Uniti continua a dominare; il segnale di fallimento è che la quota di mercato di Perp DEX scende sotto il 15% o il margine netto in uscita cross-chain.
Lo scenario ribadito innesca un dollaro più forte o cambiamenti nelle aspettative sui tassi di interesse che sopprimono la performance delle azioni statunitensi, portando a una liquidazione concentrata delle posizioni long nei contratti titoli on-chain ad alta leva finanziaria. È importante osservare le zone di densità di liquidazione delle posizioni e i tassi estremi di commissione sotto il meccanismo di protezione della privacy ZK; il segnale di fallimento è che il volume giornaliero di trading supera le medie storiche e la TVL rimbalza fortemente.
Se il mercato azionario statunitense entra in un intervallo estremamente ristretto di fluttuazioni, i premi di collegamento cross-market si restringeranno rapidamente, rendendo invalida la logica di affidarsi ai contratti perpetui statunitensi per capitale incrementale. A questo punto, i fondi on-chain torneranno verso asset tradizionali crypto-native, e le detrazioni delle commissioni dei token e l'utilità degli incentivi dell'ecosistema saranno ritirate simultaneamente.
Nei prossimi 7 giorni, bisogna prestare attenzione alle variazioni dell'open interest nel contratto Nasdaq-100 durante l'apertura del mercato statunitense, nonché alle fluttuazioni del rendimento annualizzato dell'USDF ancorato a 1:1 USDT e alle variazioni relative della quota di mercato dell'Hyperliquid.
#以太坊验证者退出队列已降至零 #长鑫科技上市, la concorrenza globale sullo storage aggiunge variabiliQuando gli stessi nomi continuano a comparire sulle schermate di momentum, di solito è un segno che il capitale fluisce con uno scopo, non a caso. Principali tendenze rialziste (USDT • 1H) 🟢 1️⃣ $TAG — TAG 2️⃣ $DIA — DIA 3️⃣ $SSV — SSV Token 4️⃣ $ZRO — LayerZero 5️⃣ $TRUTH — Swarm Network Top Trend Rialzisti (BTC • 1H) 🟠 1️⃣ $EWT — Energy Web Token 2️⃣ $ETH — Ethereum 3️⃣ $LINK — Chainlink 4️⃣ $AAVE — Aave 5️⃣ $BGB — BGB Il punto di riferimento per me? 👀 ETH, LINK e AAVE che continuano a posizionarsi vicino ai vertici suggerisce che il capitale sia ancora f#长鑫科技上市，全球存储竞争添变量
Il gioco dei chip di memoria sta diventando molto più interessante.
Per anni, il mercato globale della memoria è stato sostanzialmente dominato da Samsung, SK hynix e Micron. Ora che CXMT è ufficialmente entrato nel mercato dei capitali, sembra che la concorrenza stia entrando in un nuovo capitolo invece di restare una storia a tre giocatori.
La memoria è sempre stata un ciclo brutale. Abbiamo tutti visto i prezzi di DRAM e NAND oscillare in modo assurdo negli ultimi due anni. Le aziende sono passate dall'espandere la capacità a piena velocità a ridurre la produzione solo per svuotare l'inventario.
Ora l'IA sta cambiando il copione.
All'epoca, la domanda proveniva principalmente da telefoni e PC. Oggi, i server di IA e il calcolo ad alte prestazioni stanno diventando il vero motore di crescita. E onestamente, HBM è diventato uno dei maggiori colli di bottiglia in tutta la catena di approvvigionamento dell'IA.
Si parla sempre delle GPU NVIDIA, ma quei chip non brillano senza una memoria incredibilmente veloce accanto a loro. Ecco perché penso che la prossima battaglia non riguardi solo chi riesce a produrre più chip. Si tratta di chi può offrire tecnologie di processo avanzate, memoria di fascia alta e assicurarsi un posto all'interno dell'ecosistema dell'IA.
Detto questo... Nessun cap, essere elencato è solo l'inizio.
Samsung, Micron e SK hynix hanno trascorso decenni costruendo vantaggi tecnologici, di scala e di produzione. Queste non sono cose che si recuperano da un giorno all'altro.
Come investitore, presto meno attenzione a chi racconta la storia di AI più rumorosa e più attenzione a chi continua a investire nelle parti più brutte del ciclo. Ogni boom tecnologico crea hype. Le aziende che sopravvivono sono di solito quelle che finanziano ancora la ricerca e lo sviluppo mentre tutti gli altri stanno tagliando i soldi.
Sembra che la vera guerra della memoria stia solo iniziando.
$SKHYNIX Non abbiamo nessuna persona responsabile. Ora devo essere consapevole dei seguenti problemi. Sto contattando solo tramite l'app ufficiale di Gate. Gestione, vi preghiamo di risolvere i problemi qui sotto. Vi preghiamo di leggere attentamente il testo ed evitare retoriche superficiali. Il significato di Gate è: i 100.000 USDT e gli 800.000 ALD che abbiamo pagato secondo il contratto sono stati inviati al wallet del "truffatore". Per coincidenza, l'alpha di Gate ha recuperato automaticamente i token ALD, quindi non potevano rivelare chi ha collegato il processo di integrazione dei token. Alla fine, il wallet del truffatore è stato trasferito a Gate È vero che gli alfa fanno airdrop?
Hash è qui:
0x8dccbab785a7f4213d26925519809ff5f51e57e2342ed9ea35431f988271ea90
Quando un progetto lo paga, elenca i token e poi gli viene detto: "La persona che comunica con te non è una di noi, e il progetto è connesso a Gate"—questa è la risposta di Gate?Il commercio dell'IA è appena diventato più circolare. Nvidia ha firmato una lettera di intenti per investire fino a 100 miliardi di dollari in OpenAI e distribuire almeno 10 gigawatt dei suoi sistemi, finanziando di fatto il proprio più grande cliente. Le azioni Nvidia si sono subite accese; La scala è impressionante anche per gli standard del 2026.
Ignorando il numero principale si fa una vera domanda: quando il fornitore dominante finanzia la domanda del proprio prodotto, quanto del boom dei capex dell'IA è organico rispetto a autoreferenziale? Questa è esattamente la circolarità che le semi-serie e le vendite delle Big Tech stavano sniffando, una spesa validata da una maggiore spesa. Ottimista per l'ambizione dell'ecosistema, vale la pena tenere d'occhio per la concentrazione e il rischio di credito. Per le criptovaluta, un promemoria che la storia dell'infrastruttura AI a cui è legata si basa su enormi scommesse sempre più interconnesse. Impressionante e precario allo stesso tempo.
Non consigli, solo analisi.
#NvidiaBacksOpenAI #OKXOrbitIl CEO di Coinbase, Brian Armstrong, ha introdotto un nuovo concetto: AiFi, Agentic Finance. Tradotti, significa "un sistema finanziario per agenti IA."
La linea logica è questa. Se l'IA potrà svolgere autonomamente compiti in futuro—prenotare voli, acquistare software, pagare le commissioni API—avrà bisogno di un portafoglio che possa controllare. I conti bancari tradizionali sono legati alle persone e l'IA non può essere utilizzata.
Quindi hanno preso il protocollo x402. Un protocollo che permette agli agenti IA di trasferire, pagare e gestire direttamente le finanze, funzionando sulla Base chain e liquidando con USDC.
Attualmente, è ancora un concetto precoce. Ma la direzione è chiara: se gli agenti IA vogliono davvero fare il lavoro per le persone, devono prima imparare a spendere soldi.
Ciò che è interessante è che ha riportato le criptovalute da "strumento speculativo umano" a "infrastruttura di pagamento basata su macchine". Questo aspetto merita molto più attenzione rispetto alle fluttuazioni dei prezzi.
Per la gente comune, non c'è più nulla da fare ora. Ma ricorda un criterio: il momento in cui vedi un agente IA pagare per completare un compito è quando l'agente IA inizia davvero a fare effetto.[Guardia del Mercato del Faraone]
Il rapporto finanziario "Il più forte profitto della storia" di Google: perché il prezzo delle sue azioni è crollato? Anche Microsoft, Meta e Amazon stanno per inviare i loro articoli questa settimana. Possiamo continuare a fare questa promessa sull'IA?
Dopo aver esaminato i rapporti di ricerca e i dati, Pharaoh ha detto senza mezzi termini che le narrazioni dell'IA vanno bene, ma la pazienza del mercato è finita. Il fulcro dei tre rapporti sugli utili di questa settimana è una cosa: chi può convincere Wall Street che i 700 miliardi di dollari bruciati possono essere trasformati in denaro reale?
Perché Google ha fatto crollare l'intero mercato?
Perché ora il mercato non guarda più ai ricavi, ma al flusso di cassa e all'efficienza del cash-out. I profitti di Google nello scorso trimestre hanno raggiunto un record storico, ma sono scesi del 7% dopo l'orario di lavoro, per un motivo: il flusso di cassa libero è diventato negativo per la prima volta da quando è stata quotata in borsa. Gli investitori sono concentrati su questa cifra astronomica: quest'anno, le spese in capitale per l'IA dei quattro giganti dovrebbero raggiungere i 700-725 miliardi di dollari e potrebbero superare direttamente un trilione il prossimo anno. Nel frattempo, la crescita dei ricavi dell'IA è ancora in ritardo rispetto all'ammortamento e ai costi operativi. Questi soldi bruciarono così tanto che persino Moody's, una controllata di Fitch, venne ad avvertire che le spese in conto capitale in corso potevano "minacciare la qualità del credito." Il mercato ha iniziato a votare con i piedi.
Microsoft: Il cloud deve essere abbastanza robusto e Copilot deve essere duraturo
Il report di Microsoft di questa settimana si concentrerà su due aree chiave. Innanzitutto, se la crescita del business cloud di Azure possa essere sostenuta, che è la fiducia dietro la spesa in conto capitale di 190 miliardi di dollari. La buona notizia è che Azure ha un arretrato di oltre 600 miliardi di dollari in contratti che la supportano, e la domanda è ancora presente. La cattiva notizia è che l'IA è estremamente costosa; il flusso di cassa libero di Microsoft è sceso da 25,7 miliardi di dollari a 15,8 miliardi di dollari. Inoltre, quanto dei 20 milioni di posti a pagamento di Copilot potrà effettivamente essere convertito in contanti reali resta da vedere in un bilancio più chiaro per il mercato.
Meta: Il peso più pesante, l'esame più difficile
Meta si trova nella posizione più scomoda tra le quattro—perché non dispone di servizi cloud per fornire potenza di calcolo agli altri. Gli investimenti nell'IA tra 125 e 145 miliardi di dollari possono essere realizzati solo grazie all'accuratezza degli annunci e all'attaccamento dell'utente. Se l'IA non riuscirà a garantire un aumento significativo dei ricavi pubblicitari, Meta potrebbe essere la più vulnerabile tra le Big Four. In precedenza, gli utili del primo trimestre superavano le aspettative, ma a causa della revisione al rialzo delle previsioni sulla spesa in conto capitale, il titolo è crollato di quasi il 7% nelle operazioni dopo l'orario di lavoro.
Amazon: AWS è una rassicurazione, ma non si può creare un sogno troppo grande
Il ruolo principale di Amazon è su AWS. Nel primo trimestre, la crescita di AWS è tornata al 28%, con oltre 360 miliardi di dollari in ordini arretrati e un tasso operativo annualizzato legato all'IA che supera i 15 miliardi di dollari—un aumento di 260 volte in tre anni. La logica è fluida: la domanda di IA guida i servizi cloud, e i servizi cloud generano ricavi. Ma al momento, il mercato teme che il tasso di crescita di AWS possa costantemente superare quei 200 miliardi di dollari di spesa in conto capitale. L'esperienza storica mostra che quando AWS accelerava prima, il mercato lo riconosceva; Se questo tasso di crescita non dovesse soddisfare le aspettative, anche Amazon potrebbe affrontare critiche.
Cosa significa questo per la grande torta?
Questo ciclo di report sugli utili è essenzialmente un "test di stress" dell'appetito globale al rischio. Attualmente, la correlazione di Bitcoin con il Nasdaq è molto più alta rispetto all'oro. Se i rapporti sugli utili di questa settimana di Microsoft, Meta e Amazon dimostreranno che "bruciare soldi dall'IA può portare una crescita reale", l'appetito al rischio continuerà a crescere e la promessa del mercato seguirà l'altezza; Se il mercato troverà questi 700 miliardi di dollari più come una fossa senza fondo, allora l'ondata di vendite di azioni tecnologiche probabilmente subirà un colpo anche sul grande torto.
Il Faraone dice ancora: questa settimana, non concentrarvi solo sui candelabri: devi tenere d'occhio le chiamate sugli utili delle azioni tecnologiche. I buoni ordini si aspettano, non si inseguino.
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Alcuni dicono che la decisione sui tassi di luglio sarà finora la più difficile da prevedere
Perché il tasso previsto dal mercato rimane invariato e gli aumenti dei tassi sono divisi equamente
La ragione è anche l'aumento dei prezzi del petrolio greggio la scorsa settimana.
Prima di tutto, a mio avviso, i tassi di interesse sono praticamente invariati
Inoltre, nel prossimo futuro, le aspettative di aumenti dei tassi rimarranno solo parole, rendendo difficile implementarne
La Fed non sta né tagliando né aumentando i tassi ora. Il motivo per cui non i tagli è che l'inflazione non è stata eliminata. Se allentassero anche solo un po' la loro posizione, i prezzi potrebbero riprendersi in qualsiasi momento, rendendo vani tutti i precedenti tentativi di aumento. Washe assolutamente non osa correre un rischio simile.
Non aumenteranno i tassi perché i tassi di interesse sono già molto alti e l'inflazione è diminuita, quindi non c'è bisogno di aumentare ulteriormente i tassi. Altrimenti, se l'economia statunitense fosse colpita, la Casa Bianca non lo permetterebbe
Al momento, a meno che non si verifichino situazioni estreme sul mercato, i tassi generalmente non vengono aumentati o ridotti alla leggera.
In questo lungo inverno di alti dividendi, il mercato non è aumentato in modo ampio, ma solo differenziazione. Il denaro investito diventerà solo più selettivo, tutti raggruppandosi con asset hardcore che detengono grandi somme di denaro e guadagnano denaro reale ogni mese (come i principali beneficiari del ciclo di spesa in capitale dell'IA).
Quindi, un grande mercato toro ha ancora bisogno di tempo e pazienza!
$BTC $CL Quello che significa Gate è: i 100.000 USDT e gli 800.000 ALD che abbiamo pagato secondo il contratto sono arrivati nel wallet del "truffatore" e, per coincidenza, l'alpha di Gate ha automaticamente estratto i token ALD, quindi il processo non poteva essere rivelato chi si è collegato al token. Alla fine, il wallet del truffatore è stato trasferito a Gate alpha per un airdrop. Funziona così?
Hash è qui, la risposta è qui
Quando un progetto lo paga, registra i token e poi gli viene detto "la persona che comunica con te non è una di noi, e il progetto è connesso a Gate" — questo è già un problema di credibilità per Gate