Orbit Post Sitemap
I går falt Nasdaq først, Asia fulgte etter, $BTC falt fra 84K falskt brudd tilbake til litt over 80K. Det ser ut som om markedet jakter, men det er egentlig bare en regnskur: risikable eiendeler ble gjennomvåte samtidig.
UBS kom ut og sa at man ikke trenger å krype sammen, man kan begynne å tenke på «å kjøpe på dippen» — men i andre halvdel sa de også at det ikke er tid for full innsats ennå. Oljen ligger fortsatt rundt 114, tre dagers oppgang følger 5 % gul linje, vinden har ikke stoppet. På vanlig språk: noen sier det er greit å gå ut, men du bør først sjekke om det fortsatt regner ute. Strukturen er ikke ryddet opp ennå, så ikke jag nye posisjoner. Er du mer redd for å gå glipp av noe, eller for at vinden skal blåse enda sterkere? #Frankrikes statsobligasjonsrente når 24-års høyde, vil risikoen i obligasjonsmarkedet spre seg? Frankrikes 10-årige statsobligasjonsrente har nådd en 24-års topp, og markedet begynner å bekymre seg for om de gamle europeiske gjeldsproblemene vil komme tilbake og spre risikoen videre.
La oss først se på årsakene bak: På den ene siden er Frankrikes budsjettunderskudd fortsatt høyt, og markedet frykter at statsgjelden vil fortsette å vokse, noe som øker gjeldsbetjeningspresset; på den andre siden opprettholder Den europeiske sentralbanken høye renter, noe som fortsetter å undertrykke obligasjonsprisene og presser opp rentene.
Men det er viktig å skille at dette ikke er det samme som den europeiske gjeldskrisen tidligere. Euroområdets banker har nå sterkere motstandskraft, og Den europeiske sentralbanken har verktøy for å støtte markedet, så det er vanskelig at en alvorlig suverèn gjeldskrise vil bryte ut på kort sikt.
Risikoen for spredning vurderes i to lag:
Internt vil det undertrykke euroen, trekke ned europeiske aksjer, og statsobligasjonsrentene i europeiske land med høy gjeld vil stige samtidig;
Eksternt er det en regional negativ effekt, med indirekte påvirkning på amerikanske aksjer, råvarer og kryptovaluta, men effekten er begrenset og det er vanskelig å skape en global systemisk risiko.
Fremover bør man følge nøye med på om renteforskjellene i europeiske obligasjoner øker raskt, samt uttalelsene fra Den europeiske sentralbanken. Hvis statsobligasjonsrentene i flere land stiger samtidig, vil global risikovilje raskt avta, og ulike risikofylte aktiva vil komme under press.
Konklusjonen er at dette på kort sikt er en lokal forstyrrelse i obligasjonsmarkedet, og det vil midlertidig ikke spre seg i stor skala, men man må være oppmerksom på markedsvolatilitet som følge av spredning av stemninger. $BTC $ETH $SOL $PEPE
Har falt mer enn DOGE, trekker stemningen seg tilbake med lav elastisitet?
I dagens tidlige spot-øyeblikksbilde har PEPE en 24-timers endring på -4,53 %, med et område på 0,000004332—0,000004615 USDT.
DOGE falt 3,81 % med samme målemetode, PEPE falt mer, noe som samsvarer med situasjonen for høyt elastiske eiendeler under press, men man kan ikke bevise kapitalflukt i hele mememarkedet basert på bare to eksempler. Det kreves bredere handelsvolum og relativ ytelse for å bekrefte.
Hvis PEPE fortsatt henger etter DOGE under en oppgang, styrker det forklaringen om risikoreduksjon; hvis den først gjenvinner tapet, bør vurderingen av kapitalretrettens retning revideres. På ettermiddagen later BTC som om den er død igjen, men altcoins har allerede gått amok! I går ropte man om en bull-retur, men i dag ser vi at ZEC har falt under 1200 på det laveste, HYPE og UNI faller også jevnt og trutt. Brødre med beholdning, er ikke hjertene deres i ferd med å blø nå? 🤣
$ZEC nåværende pris 1216, ned over 4 %, og 4-timers long/short ratio er bare 0,56, noe som betyr at selv om prisen har falt, prøver mange småinvestorer fortsatt å toppe short-posisjoner, alle long-posisjoner har løpt vekk, nå er det bare shorts igjen, og posisjonsvolumet er høyt. Denne stemningen kan lett utløse en short-sjokk-rally, så ikke blindt chase shorts på dette nivået.
Se også på $HYPE, nåværende pris 78,4, 4-timers long/short ratio har skutt opp til 2,56, dette er dagens farligste signal. Selv om det har vært en jevn nedgang, har småinvestorer ikke gitt opp long-posisjonene sine, de holder hardt og øker til og med posisjonene. Dette toget er altfor tungt, hvis ikke denne høye giringen ryddes opp, er det ingen sjanse.
Til slutt, se på $UNI, nåværende pris 7,25, i dag har den sjeldent steget nesten 2 %, men ikke bli for glad for tidlig. 4-timers long/short ratio er hele 2,34, det er bare småinvestorer som jager long, og posisjonsvolumet synker tydelig under oppgangen, noe som betyr at hovedkapitalen trekker seg tilbake under rallyet. Ikke ta over posisjonene.
Markedet nå er at ZEC dreper shorts, mens HYPE og UNI dreper longs. Uansett om du går long eller short, er det lett å bli slått på begge sider nå. Vent til denne giringen er fullstendig renset før du går inn.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Signalet som ble skrevet i gårsdagens innlegg, ble virkelig i dag — xBE tok tilbake MA120, kjøperne begynte å prise på nytt, OKEx-handelen på 222,03, over alle glidende gjennomsnitt (MA5 218,30, MA30 215,37, MA120 218,87), 24t dro fra lav 200,51 hele veien opp, panikksalget etter markedet ble stort sett fylt opp.
Det skjulte seg egentlig gode nyheter i kvartalsrapporten: GAAP gikk fra tap til overskudd, nettoresultat på 250 millioner, og de oppjusterte hele årsprognosen, Q4-inntektene forventes å overgå analytikernes estimater — markedet roet seg ned og oppdaget at det fundamentale ikke er dårlig, bekymringen for kontantstrømmen er "utvidelseskostnad" og ikke "driftsforverring", kapitalen kom tilbake.
Min vurdering: I kvartalsrapportens kontrasterende situasjon var markedets første reaksjon panikk (negativ kontantstrøm), den andre reaksjonen var å regne på nytt (fra tap til overskudd + oppjustert prognose), når det er klart går det over MA120; men 24t høy 229,90 er fortsatt over hodet, motstanden nær tidligere topp er reell.
Følg signalet: 24t høy 229,90, et brudd kan bety akselerasjon; en tilbakegang, se om MA120 218,87 kan holde; i kveld ved åpning i østlige USA, se den formelle avstemningen.
#xBE #BloomEnergy #kvartalsrapport
Ikke investeringsråd, DYOR$PONS ：Mange problemer, gebyrene synker, tilbakekjøps- og forbrenningsmekanismen er ikke på plass. Maksgrensen for meme-mynter på kjeden er lav, noe som ikke samsvarer med utviklingsretningen for offentlige kjeder. Anbefaler å se på pump-modellen, ta en del av inntektene til å arrangere hackathons for å støtte utviklere, ellers blir det vanskelig å lykkes.
$MORPHO ：Fundamentalt solid, er en ledende utlånsprotokoll på kjeden, Coinbase og Robinhood bruker den til kjede-baserte investeringer, aktivering av gebyrbryteren vil være et viktig vendepunkt.
$AI ：Var opprinnelig ganske optimistisk, men etter navneendringshendelsen og at grunnleggerens planer stort sett ikke har blitt realisert, er jeg nå ikke optimistisk, vil ikke øke beholdningen, fortsetter å observere.
NOTE: Et veletablert prosjekt, lanserer swap denne uken, teamet fortsetter utviklingen; undergår cybersikkerhetsrevisjon av cyfrin, hovednettet lanseres etter revisjon, eneste svakhet er anonymt team, men totalt sett ganske pålitelig. $SNDK Tredje kvartalsrapportene begynner å komme, mange teknologiselskaper, hvem har du mest tro på? For meg er SanDisk alltid nummer én! I OKX sin prognoseaktivitet stemte jeg uten tvil på at SanDisks kvartalsrapport vil overgå forventningene, og grunnen er enkel: På investordagen 13. august sa SanDisk at de forventer en bruttomargin på rundt 80 % innen 2030! For det andre har SanDisk signert NBM-avtaler med åtte hovedkunder, hvor hovedinnholdet er at kundene er villige til å låse prisgulvet for 3 til 5 år til dagens priser. Denne delen av ordrene nærmer seg hundre milliarder dollar, og med 80 % bruttomargin blir fortjenesten hele 80 milliarder dollar! Dette viser også at kundene ikke tror lagringsprisene vil stupe i 2027-28! I motsetning til den utbredte bekymringen om at lagring vil være overflødig innen to år, uttalte Nvidias administrerende direktør Jensen Huang torsdag at sannsynligheten for overflødig minnetilførsel innen 2029 er liten. Jeg støtter også Jensens synspunkt. Faktisk øker lagringsbehovet ikke bare på grunn av AI, men også på grunn av daglige datafiler, bilder og applikasjoner, og AI er bare i en tidlig fase med midlertidig vekstbrems. På sikt vil veksten ta seg opp igjen, og lagring vil fortsatt være en hovedtrend i teknologisektoren de neste årene! SanDisk, som er ledende med den mest avanserte NAND-teknologien og mange års erfaring, har nå en markedsverdi på 180 milliarder dollar, et klart verdilavpunkt. Hvor mye jeg tror på SanDisk? Fordelingen av økte posisjoner i bildet sier alt!
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Ripple kunngjorde sammen med den sveitsiske oppgjørslikviditetsleverandøren Arf den 22. oktober: de bruker RLUSD for kortsiktig finansiering til lisensierte grensekryssende betalingsfirmaer, vanligvis tilbakebetalt innen én til fem dager. Arf hevder å ha en årlig oppgjørsvolum på omtrent 10 milliarder dollar. XRP dekker kun gebyrer og reserver; fase to med opprinnelig utlån må vente på at XLS-65 og XLS-66 blir godkjent av validatorer, og er foreløpig ikke lansert. CoinGecko spotpris for XRP er omtrent 1,32 dollar (snapshot ca. 16:02 Beijing-tid).
Den virkelige endringen er forhåndsfinansiering: å gjøre pengene som ligger på mottakerkontoen om til sirkulerende kortsiktige lån. Motstandere vil følge nøye med på to punkter: hvor mye RLUSD som er allokert er ikke klart, og låneendringen er ennå ikke aktivert.
Et halvmåneders vindu er tilstrekkelig. Institusjonell låne- og tilbakebetalingsaktivitet er nær null, eller endringen sitter fortsatt fast på validatorterskelen, så dette bør sees på som en veikart, ikke som et oppgjørsfond som allerede er i drift.
$XRP
#瑞波币 #跨境支付 Denne short-posisjonen anser jeg foreløpig ikke som en trendfølger: materialet gir kun informasjon om åpning av posisjonen, uten prisstruktur og markedsstemning, retning ned betyr ikke nødvendigvis en nedadgående trend. Core Trader 96 åpnet en ny $BTC short-posisjon med 40x giring, nominell verdi på omtrent 59 100 USD, resultatet er ennå ikke klart.
Jeg har tre regler for trendhandel. Den ene er å først se på strukturen, deretter retningen. Hvis lavpunktene fortsetter å flytte seg nedover, og oppgangen ikke klarer å passere forrige topp, har short-posisjonen grunnlag i trenden; uten dette, uansett hvor bestemt man er med kapitalen, vil jeg ikke betrakte det som et trend-signal.
En annen regel er å se om handelen går imot stemningen. Hvis markedet har sterk kjøpsstemning, men prisen begynner å svekkes, kan short være en følge av svakhet; hvis prisen fortsatt er sterk, og man short-selger bare fordi "det har steget for mye", er det å gå mot trenden og spekulere i topp. Informasjonen nå skiller ikke klart mellom disse to situasjonene, jeg foretrekker å være litt forsinket.
Den siste regelen er at giring ikke skal erstatte vurdering. Med 40x giring kan en motgående bevegelse på omtrent 2,5 % spise opp startmarginen, og faktisk tvangslikvidering påvirkes også av vedlikeholdsmargin. Selv i en trend kan det komme motreaksjoner, mens mot trend kan det hende man ikke engang får tid til å rette opp.
Når folk vurderer om slike short-posisjoner følger trenden, bruker de glidende gjennomsnitt, tidligere topper og bunner, eller volum i kombinasjon, og på hvilket tidsintervall? Min holdning er uendret – trenden er den beste vennen, og før den er bekreftet, hopper jeg ikke på.#SKhynixQ3HBM4Earnings Mange har tidligere sagt at masseproduksjonen av HBM4 var en sak med gode nyheter fullt priset inn, men SK Hynix har nettopp startet småskala leveranser i Q2, og rapporterte et kvartalsresultat på over 60 billioner KRW med en fortjenestemargin på 76%. Dette ser knapt ut som om gode nyheter er fullt priset inn; tydeligvis begynner en ny profittsyklus akkurat nå. Nå i Q3 øker HBM4-kapasiteten offisielt, og kontraktsprisene for vanlig DRAM stiger fortsatt. Begge parters resultater 【XMR ukker opp 9,4 %, personvernmyntene tar over stafettpinnen】
Markedet faller ustanselig, men Monero har steget 9,4 % denne uken. 21. oktober skrev den erfarne traderen Peter Brandt at $XMR sitt månedsdiagram minner ham om sølvprisen før den nådde 125 dollar. Men han ga kun en grafisk sammenligning, og forutså ikke at XMR ville kopiere sølvets $XAG gevinst.
Det er også interessante ting å merke seg i markedet: XMR steg fra rundt 550 dollar 16. oktober til over 600 dollar, med et kortvarig hopp over 650 dollar før det falt tilbake. Ifølge Santiment-rapporter økte utestående XMR-futures med omtrent 22 % mellom 15. og 20. oktober, noe som indikerer økt handelsaktivitet. Men både kjøpere og selgere økte posisjonene sine, så det kan ikke tolkes som at «smarte penger» kollektivt går long.
Dette kan sees som en lokal oppgang i personvernmynt-sektoren, hvor tekniske analyser har fungert som en katalysator, og prisbruddet har tiltrukket kapital. Men det er viktig å merke seg at XMR nærmer seg et langsiktig motstandsområde, og jo høyere prisen stiger, desto mer tiltrekker det seg kjøpere som jager toppen. Sølv sin historiske prisutvikling kan brukes som referanse, men det er ikke et manus som kan følges slavisk.
Fremover er det viktig å følge med på om prisen kan holde seg rundt 600 dollar, og om volumet fortsetter etter et eventuelt brudd på motstanden. Hvis volumet øker og prisen holder seg, og det også er kjøpere ved en eventuell korreksjon, har markedet sjanse til å fortsette oppgangen.Ingen endring i oktober? BTC, ikke feir for tidlig (｡•̀ᴗ-)✧
FOMC møtes 27.–28. oktober, og det er stor enighet om at renten vil holde seg på 3,75 %–4,00 %: I en Reuters-undersøkelse forventer 94 av 100 økonomer pause. Men inflasjonen samarbeider ikke – KPI for september steg med 3,7 % år-over-år, PPI med 6,3 %, fortsatt langt fra 2 % målet. Hvorfor ikke heve renten? Fordi tidligere stramninger har en forsinkelse i effekten, og gjentatte tiltak kan forsterke risikoen for økonomisk nedgang. ⚠️
Men «pause» betyr ikke «overgang til lemping». I septemberprotokollen mener flertallet av tjenestemenn at det kan bli nødvendig med flere rentehevinger før året er omme. For BTC er det stor sannsynlighet for at en pause i oktober allerede er priset inn, den virkelige usikkerheten ligger i desember: Hvis uttalelser og pressekonferanse understreker fortsatt stram pengepolitikk, vil dollaren og toårige statsobligasjonsrenter styrkes, og risikofylte aktiva vil komme under press; hvis inflasjonen faller og sysselsettingen svekkes, vil forventningene om stramhet avta. 📉
Min vurdering: En direkte renteheving i desember kan ikke utelukkes, men det er mer sannsynlig med en «haukete pause med mulighet for videre tiltak», med mindre inflasjonen overrasker på oppsiden igjen. Følg med på pengepolitiske uttalelser, sentralbanksjefens pressekonferanse, toårige statsobligasjonsrenter og dollarindeksen. 👀
Tror du Federal Reserve vil heve renten i desember? (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？ 加密圈有个九级恐慌刻度：一级谈笑风生，二级强作镇定，三级躁动不安，四级吐槽咒骂，五级抱头鼠窜，六级鬼哭狼嚎，七级无言以对，八级欲哭无泪，九级心如死灰。$BTC $ETH $ZEC 按这个刻度看，现在大多数人卡在三级到四级之间。大盘一路走弱，不少人还抱着老想法：股市亏钱，钱会流回加密。但现实不是这样，风险资产一起承压，增量资金根本没进来。很多人想不通，钱到底去哪了？ 其实不是钱换了地方，而是风险偏好集体缩了。加密早就不是避风港，它和成长股一样被划在风险资产那边，流动性一紧，一起被砍。一部分钱躲进了短债、美债、黄金这些传统避险资产，拿稳当的票息；还有大量账面财富，直接在踩踏里蒸发了。市值是估值，不是现金，跌下去就是财富缩水。 更多钱干脆趴着不动，待在货币基金和活期里等拐点，谁也不想在风险资产里赌。现在不是板块轮动，是全局去风险。 增量枯竭的环境里，没有哪个赛道能独善其身。与其猜底在哪、钱往哪流，不如等流动性拐点。拐点没来之前，保住本金比什么都重要。#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧$ADA sin girerteknologi for long posisjon har igjen trukket seg ut i stor skala, noe som akselererer ryddeprosessen
I går kveld førte BTCs kraftige fall til stor panikk i altcoin-markedet
Rundt klokken åtte i morges opplevde flere altcoins en kraftig nedgang i åpne kontrakter. Denne ekstreme panikken indikerer vanligvis at long-posisjonene ikke klarer å holde ut
Et representativt eksempel er ADA, hvor den nåværende åpne kontraktsmengden har falt til nivåene fra noen måneder tilbake, rundt prisene 0,19 og 0,16
Long-posisjoner med giring i ADA-kontrakter har blitt trukket ut i stor og vedvarende grad, og giringsnivået i kontraktsmarkedet er nå komprimert til tidligere bunnnivåer.
Man kan ikke si at long-posisjonene er helt desperate, men stemningen er ekstremt pessimistisk
Dette er ikke nødvendigvis en dårlig ting; hvis kryptomarkedet generelt får en oppgang senere, vil lav kontraktsmengde som ADA ha spesielt lite motstand ovenfor. Mindre kapital kan dermed føre til større oppsving
Dette er også en av grunnene til at noen altcoins kan oppleve flere ganger ti ganger oppgang når en bull-marked inntreffer
Men dette betyr ikke at markedet straks vil eksplodere; lav åpen kontraktsmengde er bare et fruktbart grunnlag for fremtidig oppgang. Om det faktisk skjer, krever det kapital og en helhetlig bull-markedsstemning
Vi kan imidlertid følge med på disse altcoins og posisjonere oss forsiktig for å forberede oss på fremtidige bull-markeder
Selvfølgelig bør dette begrenses til de store, ledende myntenePrisen faller, variablene stopper ikke
$BTC rapporteres til 81751 dollar, ned 2,5 % på 24 timer, men Binance BTCUSDT evigvarende kontrakt har i 8 sammenhengende timer med 7 timers dekning vist en økning i utestående BTC med omtrent 2,0 %. Spotprisen er under press, men kontraktsposisjonene utvides, noe som indikerer at deltakelsesomfanget ikke krymper i takt med prisen. Det er nye kontrakter på både kjøps- og salgssiden, noe som bare viser økt uenighet, uten å direkte avgjøre hvilken side som har overtaket.
$SUI rapporteres til 0,9866 dollar, ned 5,4 % på 24 timer. Når man ser på ytelsen til offentlige kjeder, er toppverdiene bare et snitt: Delte objekter krever konsensus for sortering, og når flere transaksjoner samtidig endrer det samme objektet, begrenses gjennomstrømningen av konkurranse. Ikke-konflikterende operasjoner kan lett kjøres parallelt, mens populære applikasjoner som konkurrerer om samme tilstand utgjør en annen type press. Det viktige er å se hvilken type transaksjoner den faktiske virksomheten faller inn under.
$AAVE rapporteres til 148,27 dollar, ned 5,3 % på 24 timer. Lånerenten bestemmes dynamisk av utnyttelsesgrad og styringsparametere, og både utlån og tilbakebetaling endrer rentebetingelsene. Høye renter kan komme av etterspørsel, men kan også redusere viljen til fremtidige lån. For å studere vedvarende effekter må man samtidig vurdere både kapitaltilbydernes og låntakernes posisjoner.
De tre peker felles på: Prisen er et resultat, mens posisjoner, tilstandskonkurranse og kapitalkostnader er variablene som må skilles ut.
#ETF单日流出超6亿美元，BTC价格能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC ligger fast på 81592, $ETH glir ned til 2402, $SOL holder stand på 104 (-1,07 %). Nedgangen er ikke påfallende, det som er påfallende er gebyrene: SOL 0,01 %, BTC 0,0082 %, ETH 0,0077 % — alle positive, til tross for fallet betaler bulls fortsatt beskyttelsesgebyr til bears.
I går kveld eksploderte det med 436 millioner, nesten 90 % var long-posisjoner, 98 000 personer ble tatt ut, den største enkeltposisjonen på 7,92 millioner ble kjøpt på 81661 og ble direkte begravet. Men de overlevende bulls har ikke løpt, de øker innsatsen. Jo mer sta det positive tallet er, desto mer viser det at rensingen ikke har drept bulls — neste bølge med drivstoff er bulls som fornyer selv.
Samme mønster i opsjoner: BTC call-opsjoner utgjør 60 %, ETH over 61 %, alle presser til én side.
Skjult linje: Store hvaler har økt beholdningen med 89 000 BTC den siste måneden, men ETF-er har netto utstrømning i oktober, kontraktslongs holder hardt. Tre krefter drar i hver sin retning og holder prisen fast i en mellomposisjon. Stemningen avtar: frykt og grådighet går fra 68 til 50, på en enkelt dag 18 poeng, mer ærlig enn K-linjen.
Short-posisjoner ligger fortsatt rolig — før gebyrene blir negative igjen, er det vanskelig å tro på en ren rebound. I kveld kl. 21:45 PMI, 22:00 Michigan inflasjonsforventninger, bulls må komme seg gjennom dette først.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Nei
Blir det noen ende på denne oljeprisen?
Brent-olje brøt nettopp 114📈
Nå har den akkurat trukket seg tilbake og begynner å stige igjen🚀
Har den virkelig ikke tenkt å falle?
Oljeprisen stiger så mye
Er det virkelig mangel på olje
eller er markedet redd for fremtidig mangel?
Hvis det virkelig er mangel på olje
så har prisøkningen et solid fundament i tilbud og etterspørsel
Men hvis faktisk forsyning er på vei tilbake
og markedet bare er bekymret for at situasjonen i Midtøsten kan forverres igjen
så inneholder oljeprisen en del risikopremie
Problemet er
risikopremie kan stige kraftig
men hvis situasjonen roer seg
kan prisene falle raskt
Det er også et enda mer problematisk aspekt
Jo høyere oljeprisen stiger
jo mer bekymret blir markedet for inflasjonsoppblussing
og det blir vanskeligere for Federal Reserve å senke renten
Samtidig kan både aksjemarkedet og Bitcoin bli presset
Så det viktigste å følge med på nå
er ikke om oljeprisen kan fortsette å stige
men om denne prisøkningen faktisk støttes av reell tilbud og etterspørsel
eller om markedet stadig legger på en risikopremie for geopolitiske farer
Disse to situasjonene
har helt ulik innvirkning på den videre markedsutviklingen
#中东原油供应风险再起，油价持续走强
$BTC Oljeprisene svinger på høyt nivå, og det jeg nå er mer bekymret for, er at lageruttømming gjør markedet stadig mindre i stand til å tåle nye forsyningsavvik.
I de siste ukentlige dataene fra USA har kommersielle råoljelagre igjen blitt redusert med omtrent 3,1 millioner fat. En enkelt ukes nedgang kan ikke direkte bevise global oljemangel, da import, eksport og raffineringsaktivitet kan påvirke resultatet, men kontinuerlig lagerreduksjon er verdt å følge videre.
Lagerets rolle er veldig praktisk. Når transporten er forsinket med noen dager eller deler av forsyningen midlertidig avbrutt, kan man først bruke lagrene som buffer, og sluttbrukerne merker ikke nødvendigvis press umiddelbart. Men hvis lagrene stadig minker, kan tiden til å dempe neste problem bli kortere.
Dette er også grunnen til at jeg ikke er villig til å anta at oljeprisen vil fortsette å falle basert på bare én forhandlingsnyhet. Etter at kanalen gjenopprettes, må man fortsatt se om den faktiske forsyningen kan dekke etterspørselen og la lagrene gradvis stabilisere seg.
Selvfølgelig kan man heller ikke lukke øynene og være optimistisk bare fordi lagrene synker. Lagerendringer kan variere mellom regioner, og råolje og raffinerte produkter må vurderes separat; man kan ikke bruke ett samlet tall til å trekke konklusjoner for alle markeder.
Det jeg heller vil observere, er om denne kontinuerlige uttømmingen kan stoppe i de kommende ukene.
Nyhetsbildet endres daglig, og både positive og negative overskrifter er overbevisende. Men hvis lagrene fortsetter å synke, betyr det at noen fortsatt bruker opp olje som er akkumulert tidligere i virkeligheten. Denne endringen gjør meg mer bekymret enn en enkelt setning som «situasjonen kan lette».
#中东能源风险升温，国际油价维持高位 Kjelen er ikke engang på komfyren, men regningen er allerede servert — 163 milliarder i halvårlig omsetning, kombinert med et netto tap på 80,7 milliarder, dette er ikke en meny, det er brannalarmen på kjøkkenet.
Etter tretti år med matlaging har jeg sett mye fett og høy varme, men aldri sett noen helle en hel boks med chilipulver i kraften og fortsatt synes det ikke er sterkt nok. Dette utkastet fra Anthropic er som en rett som stekes på høy varme: inntektene har skutt i været fra 1,1 milliarder til 16,3 milliarder, kraften er godt konsentrert og lukten er sterk; men når du løfter på lokket, ser du at bunnen er brent — et hull på 80,7 milliarder, hvorav 72 milliarder bare er "ikke-kontante" ingredienser. Hva kaller man det? Det kalles at varmen er så intens at kjøkkenet brenner, men anretningen prøver fortsatt å se ut som en Michelin-restaurant.
Det som er enda verre er innkjøpslisten. Skykontrakter på 450 milliarder, løfter om databrikker til over 600 milliarder, potensielle utgifter opp mot 750 milliarder. Hva er det verste i denne bransjen? At råvarekostnaden er tre ganger prisen på retten, og samtidig signere fem års fremtidige trøffelkontrakter, med et fryselager fullt av varer som snart går ut på dato, i håp om at kundene kommer. Uansett hvor god kraften er, kan den ikke konkurrere med denne brannen på regnskapet. Jo hardere lokket presses ned, desto mer går trykket til bunnen av kjelen.
Se på den gamle konkurrenten ved siden av, som åpner munnen og ber om 30 milliarder i finansiering, med en verdivurdering på 1,4 billioner — det er ikke en pris på en rett, det er som å selge "Michelin tre stjerner" per gram. Men kjøkkenet brenner fortsatt penger, flammene når takbjelkene, og ordreboken har ikke blitt bladd i.
Så den virkelige oppskriften på denne retten er klar for meg: inntektene er hovedretten, pent anrettet; løftene om datakraft er det tykke laget med olje under hovedretten, glatt og uten å sette seg; og de ikke-kontante kostnadene er de sterke chiliene drysset på toppen — de brenner ikke tungen, men de brenner kontantstrømmen. Hvis du prøver å helle på mer gjeld før varmen er stabil, er det som å helle vann i en kjele med kokende olje, og du spruter på deg selv.
Jeg følger bare én regel: om en rett kan stå på egne ben, handler ikke om hvor luksuriøst menyen er skrevet, men om når den kommer ut av ovnen, om råvarekostnaden kan holdes under salgsprisen, og om bunnen lekker eller ikke. Nå er varmen i denne kjelen sterk nok, det gjenstår å se om den bruker fremtidens kraft til å tynne ut dagens røre. #anthropicipocommitments$ADA
49,4 %. I Cardano-statens kobberreserveforslag må kobberprisen stige så mye for å gå i balanse, dette er det mest ubehagelige tallet jeg har sett i dag.
Toto Finance vil overføre 22 millioner ADA fra statskassen, som med dagens kurs på 0,216 tilsvarer omtrent 5 millioner dollar, to tredjedeler skal brukes til å kjøpe kobber, lagret i COMEX-sertifisert lager i New Orleans, hvor hvert pund kobber tilsvarer en CuTT-token. Den resterende tredjedelen er kostnader, hvor Toto selv kan ta 3,36 millioner ADA, som utgjør 15 % av søknadsbeløpet. Avstemningen avsluttes 15. november, og disse 22 millionene vil bruke opp mer enn halvparten av statskassens gjenværende uttaksramme.
Når jeg ser forslag om at statskassen skal bruke penger på å kjøpe fysiske eiendeler, er min første reaksjon å sjekke lommeboken – ikke min egen, men ADA-innehavernes. Prisen ligger fortsatt på 0,216, og markedet har foreløpig ikke reagert.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Men Bitcoin har også reelle problemer: Nasdaq falt 2,47 %, og den følger etter, 1,075 milliarder i ETF-kjøp klarer ikke å holde 84000 i en handelsdag, åtte salg på over 15 % hvorav syv var ledsaget av ETF-utstrømning, hvaler flytter fra BTC til ETH, 692 millioner long-posisjoner venter under 80000, og FOMC 28. oktober er om bare fem dager.
81000 er ikke en "bunn". 81000 er "den fjerde testede bruddsone denne måneden". Hvis 80000-81250 holder igjen, er det rom for en korreksjon opp til 83000. Hvis det ikke holder denne gangen, vil likvideringen av 692 millioner long-posisjoner under 80000 kunne utløse en kjedereaksjon av panikksalg.
Ikke snakk om "fjerde bunning" på en kveld med røde lys i Nasdaq. Se først på linjen mellom 80000 og 81250, om den holder denne gangen. Og om Federal Reserve 28. oktober blir det siste strået som knekker kamelen.
(Ovenstående er ikke investeringsråd. Markedet innebærer risiko, det er bare de som lever som kan snakke om fremtiden.) $BTC $ETH $SOL #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #MetaQ3营收超预期，巨额AI投入引发担忧 #存储芯片股再度下跌，AI投资回报担忧加剧 I det øyeblikket brysthulen åpnes under operasjonslampen, er det mest fryktede ikke den sprutende arterielle blodet, men det tynne blodutslippet i perikardhulen — ingen pulserende blødningspunkt, blodtrykket holder seg, men mediastinum er allerede gjennomvåt av blod. Denne gangen er sykdomsfokus ikke i hjertemuskelen, men i den distale delen av blodåresammenføyningen. Nøkkellekkasjen er som et 0,3 millimeter nålehull, overflaten ser ren ut, men dreneringsrøret lekker fortsatt væske. Det som kalles beredskapsrespons og nøkkelrotasjon, er egentlig å åpne brystet for å stoppe blødningen og lokal rensing: først bytte ut hele det forurensede dreneringsrøret, gi bredspektret antibiotika, sende blodkultur, men om infeksjonskilden er lukket, må man vente på prøvesvar etter 48 timer.
Tyler Monahan har funnet spor av tyveri på minst 19 kjeder og over 200 adresser, dette er ikke lenger en enkelt byll, men hematogen spredning. En enkelt lesjon er lett å håndtere, bare åpne og drenere; hematogen spredning er mest slu, du tror det er en lokal infeksjon, men bakteriene har allerede dannet embolier i de distale kapillærnettene via blodstrømmen. Et blodtap på 371 000 dollar er ikke stort på dette operasjonsbordet, men før blødningspunktet er funnet, er det utrygt hvor hemostatklemmen plasseres. Railway har ikke bekreftet direkte tilknytning, det er som om blodkulturrapporten ikke er tilbake — du kan ikke anta at pasienten ikke har bakteriemi bare fordi rapporten ikke er klar.
Se på XTSMs samhandlingsrespons, jeg leser det som tall på postoperative overvåkningsapparater. Puls 120, blodtrykk akkurat over 90/60, lite urinmengde, lett forhøyet laktat. Indikatorene forverres ikke brått, men dette er nettopp en skjult lav perfusjon som krever årvåkenhet — blodtrykket holder seg ikke betyr ikke at perfusjonen er tilstrekkelig, mikrosirkulasjonen kan allerede være hypoksisk. Avhengighet av tredjepartsinfrastruktur tilsvarer at pasientens hele sirkulasjon henger på en ekstrakorporal sirkulasjonsmaskin, og hvis koblingene lekker, får hele kroppen perfusjonsproblemer, og hovedkirurgen har ingen kontroll over kvaliteten på koblingene.
Den virkelige sykdomsfokus er ikke på overflaten. Nøkkelhåndtering er kvaliteten på suturen i blodåresammenføyningen, tredjepartsavhengighet er tettheten i ekstrakorporal sirkulasjonsrørkoblinger, og sporene av tyveri på 19 kjeder er infeksjonsembolier som allerede har spredt seg til distale kapillærnett. Kombinasjonen av disse tre er den mest fryktede postoperative sammensatte komplikasjonen: lekkasje ved sammenføyningen, rørinfeksjon og distal emboli samtidig. Problemet nå er at infeksjonskilden ikke er lukket, men operasjonsteamet har allerede begynt å sy huden. #railwaysecurityincident$ETH
I dag snakket noen med meg igjen om oppgraderingsmarkedet, men jeg vil kjøle ned forventningene litt: Glamsterdam er utsatt. Ethereum Foundation har flyttet aktiveringen av Hoodi-testnettet fra det opprinnelige tidsvinduet kl. 00:00 Beijing-tid 27. oktober, og den nye datoen er ikke satt ennå.
Denne runden skulle egentlig være hovedattraksjonen, med en økning i gas-grensen fra 60 millioner til 200 millioner, noe som tredobler gjennomstrømningen. Testnettet er til for å teste hovednettet. Når testnettet blir utsatt, blir forventningene til hovednettet også dempet. På markedet ligger ETH nå på 2401, og har i løpet av 24 timer beveget seg mellom 2360 og 2432, med en evigvarende finansieringsrate på 0,007 %, noe som ikke er på et opphisset nivå.
Jeg hopper aldri på oppgraderingsmarkedet for tidlig; de virkelige gevinstene kommer først etter at testnettet er fullført. Når Hoodi går bra, kan vi snakke om hovednettet, men siden tidsplanen ikke er fastsatt, haster det ikke med posisjonering.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Når stillaset rundt en allerede ferdigstilt bygning ble fjernet, oppdaget alle at bærende vegger alltid hadde vært der – men de som kjøpte leiligheter i prosjektet betalte prisen for en himmelhage.
Dataene fra tredje fase er som en forsinket strukturell godkjenningsrapport. Risikoen for tilbakefall eller død er redusert med 42 %, risikoen for fjernmetastaser eller død er redusert med 38 %, statistisk signifikant – dette er solide bærende elementer, armeringsgraden er innenfor krav, knutepunktene er sikkert forankret, og både skjær- og bøyemotstand oppfyller beregningene. Men problemet har aldri vært strukturen, det har vært utnyttelsesgraden.
Markedet godkjente utnyttelsesgraden for denne bygningen basert på at det i fremtiden kunne bygges ytterligere tretti etasjer. Derfor presset aksjekursen før godkjenning ut en utkraging på tjuefem meter, støttet midlertidig av stemningen. Når støtten fjernes, overskrides umiddelbart tillatt nedbøyning. Et fall på 26 % i løpet av dagen er ikke strukturell svikt, men en avlastningsreaksjon – som gradvis fjerner forventningene som aldri var armerte. De som virkelig blir skadet, er aldri fundamentet, men hagen som ikke ble inkludert i byggetegningene.
Jeg har gransket tegninger i tretti år og sett mange flotte illustrasjoner. Illustrasjoner er som hvitbøker, byggetegninger er kliniske data, og mellom dem ligger en hel geoteknisk fase. Det som avgjør om en bygning kan vare i femti år, er aldri antall personer i kø på åpningsdagen, men hvor dypt pælene er slått ned i bærelaget, om dreneringen har riktig fall, og om hver endringsordre virkelig er signert og lastberegnet.
Når det gjelder det medisinske produktet som er delt opp i prefabrikkerte komponenter og nummerert på blokkjeden – standardisering er selvfølgelig bra, med produksjon, montering og posisjonering som dobler effektiviteten. Men strukturell informasjon svekkes under overføringen. Jo flere ledd fra fabrikk til byggeplass, desto større akkumulerte feil. Du kan se tverrsnittet på komponenten i nummereringen, men ikke hvor mange ganger bjelken bak har vært overbelastet. Den virkelige risikoen for en bygning ligger alltid i sprekken mellom tegningene og byggeplassen som ingen måler.
Nedgangen på 17,6 % ved stengetid betyr ikke at bygningen kollapset. Men på inspeksjonsdagen la noen geoteknisk rapport og utviklerens brosjyre side om side og oppdaget at de ikke var manualer for samme bygning.
Jeg bryr meg ikke om hva prisen blir i morgen. Jeg vil bare vite om neste versjon av byggetegningene inkluderer en ekstra pæl for å oppnå den 42 % forbedringen. #modernaearlydisclosureHar bunnen blitt nådd? Skal man ta over?
1/ Dette fallet er ikke et spot-salg.
Det er: spot trekker seg først ut → ordreboken blir tynn → margin long-posisjoner blir likvidert.
2/ 24t:
• Futures 2006,5 milliarder (-2,31%)
• Spot 174 milliarder (-12,99%)
• Futures/spot = 11,5x
Spot er ikke til stede, margin bestemmer prisen.
3/ Likvidasjoner:
• 436,9 millioner, long utgjør 89,5%
• Nær 12t likvidert 252 millioner, long 225 millioner
Nedgangsfasen kutter utelukkende long-posisjoner.
4/ BTC likvidert 103,1 millioner (long 94,3%)
ETH likvidert 74,56 millioner
Prisfall + volumreduksjon + long-likvidasjoner = deleveraging midt i fasen
5/ "Likvidasjonene er over" ≠ "Bunnen er nådd"
Bunnsignaler:
Spotvolum øker / futures-spot ratio tilbake til 3-5x / andel long-likvidasjoner synker / retest uten ny bunn
6/ Kort sikt:
BTC forsvarer 80k
ETH holder 2350, brytes det, kuttes en runde
7/ Høy giring = gi bort penger
Brytning = posisjonskontroll
Retest = ikke bunn, men observasjonsvindu
Å overleve > å kjøpe bunnen. 专家分析ETH为何无法突破新高：资金、叙事与供给的三重绞索 2026年10月23日，ETH在2400美元附近反复挣扎，距2025年周期高点仍相去甚远。多位专家指出，ETH无法突破新高，并非单一技术阻力，而是三股结构性力量同时收紧，将其压在了一个难以挣脱的区间里。 第一重绞索，来自资金面的持续失血。10月至今，美国现货以太坊ETF累计净流出约10.8亿美元，创下2026年以来最大单月流出纪录，几乎完全回吐了9月的全部流入。同期比特币ETF的流出规模仅约6700万美元，资金明显在向BTC集中。ETH/BTC比率已跌至约0.0293，过去两周ETH下跌11.5%，而BTC仅跌4.4%。这不是整个市场的避险，而是资金在加密内部主动选择了比特币、放弃了以太坊。 第二重绞索，来自叙事真空与生态竞争的双重挤压。一位前以太坊基金会研究员公开承认，ETH在五年未能突破5000美元后，仍然缺乏一个清晰的价值故事。与此同时，生态数据在恶化：以太坊DEX交易量在过去六个月下滑53%，DApp收入同期减少49%。按DApp收入计算，Solana与Hyperliquid合计已占到42%的份额，而以太坊的锁仓资产规Hormuzstredets oljetankere flyttermåler er som en vindfløy bøyd av vindtrykk — omtrent 14 millioner fat/dag, bare rundt 80 % av tidligere nivå, mens Brent allerede har nådd 114 dollar. Dette er ikke klart vær, men en kortvarig ro i øyet av stormen. Oljevolumet gjennom Gulf-området og alternative ruter oversteg 24 millioner fat/dag i uken til 18. oktober, høyere enn før konflikten. Radarekkene for forsyningsgjenoppretting er fortsatt til stede, men hendelser med oljetankere, trusler mot energifasiliteter og potensielle militære operasjoner strammer skjæringslinjen på nytt, og lokal kraftig konveksjon kan når som helst utløse en ny oppgang i risikopremien.
Fra prognoseperspektivet er risikoen for oljeleveranser i Midtøsten ikke en enkelt tordensky, men en stor lavtrykksrygg: volumgjenoppretting er observasjon ved bakken, mens geopolitiske trusler er høyhøydeflyt; hvis disse to ikke stemmer overens, vil Brents prisnivå holde et høyt trykkgradient over 114 dollar. Omtrent 82 % gjennomstrømning i Hormuz betyr at systemet fortsatt har motstandskraft, men det totale volumet "høyere enn før konflikten" skjuler ikke sårbarheten i flaskehalsen. Alternative ruter fungerer som omløpskanaler som kan avlaste, men ikke helt jevne ut vindkastene.
Hvis vi ser på det amerikanske aksjetokenet $xAMZN, befinner det seg i et annet værmønster: detaljhandel er sensitiv for transportkostnader og forbrukerefterspørsel, skyvirksomhet er sensitiv for kapitalutgifter og diskonteringsrater. Høye oljepriser er som varm og fuktig luft som stiger langs en front, først øker det skybasen for kostnader, deretter reduserer det synligheten for verdsettelse. Hvis Brent holder seg over 114 dollar, vil $xAMZN sin profittgrense bli tykkere, og risikoviljen kan lett gå fra overskyet til regn; hvis Hormuz-volumet stiger til over 90 % og oljetankerhendelser ikke sprer seg, vil risikopremien bli brutt opp av kald og tørr luft. Men det er fortsatt uenighet i samleprognosen: på den ene siden er det observerte volumgjenopprettingssignaler, på den andre siden er det sannsynlighetskanten for geopolitiske konflikter. $xAMZN sin kobling er ikke en lineær overføring, men et resultat av sammensmelting av oljepris, dollar-likviditet og teknologisektorens trykkfelt.
Det man virkelig må følge med på, er ikke bare den daglige oljepristoppen, men om Hormuz-volumet kan holde seg stabilt, om forsikringspremiene for oljetankere fortsetter å stige, og om angrep på energifasiliteter utvikler seg fra lokale ekko til båndformede skyer; hvis alle tre forverres samtidig, vil Brents risikopremie gjentatte ganger feie over risikable eiendeler som en tyfonens ytre spiralregnbånd. $xAMZN sitt værkart er for øyeblikket "høytrykksrygg ikke oppløst, lavtrykk nærmer seg", og prisen reagerer mer sensitivt på Midtøsten-nyheter enn på kortsiktige fundamentale endringer. Stormbanen er fortsatt åpen, og prognosører stoler kun på observasjoner og sannsynligheter, ikke på følelser. #MiddleEastOilSupplyRisk Konklusjonen først: $MINIMAX i dag +18 %, men det som virkelig teller er hvilke timer volumet konsentreres i.
Jeg sa i går at AI-linjen var en jevn offer. I dag snudde den, men bare én aktør snudde: DeepSeek og MiniMax fikk kinesisk AI-modell eksportregistreringstillatelse, og kan distribuere i utlandet (Reuters/Bloomberg/SCMP). Hongkong-aksjen steg fra 160,7 til 188,2 HKD, +17,1 %, med et volum på 22,57 millioner aksjer, 2,8 ganger gårsdagens volum.
OKX evigvarende kontrakt synkroniserte fra 20,33 til 24,01. Volumfordelingen sier mye: kl. 12:00 var det bare 3861 kontrakter på 1H, kl. 13:00 da Hongkong-børsen åpnet igjen var det 94 922 kontrakter, 25 ganger mer. Hongkong-børsen åpner kl. 9:30, gjenåpner kl. 13:00 og stenger kl. 16:00 — den såkalte 24-timers evigvarende kontrakten har volum bare når Hongkong-børsen er åpen.
Tre ting: ① Ingen MINIMAX spot, prisen settes helt av evigvarende kontrakt; ② Finansieringsrente var 0,139 % fra 10-22 kl. 16:00, så nullstilt; ③ 1 kontrakt = 1 aksje, 20 ganger giring, gap i Hongkong-børsen tas fullt ut.
24 timers volum 9,85 millioner USD, åpen interesse 2,18 millioner, 4,5 ganger omsetning, veldig tynn. Tror du dette er nyhetsprising eller overdrevet stemning? 😮💨 Åpnet markedet fredag kveld, her er tre mest intuitive følelser
$BTC 81800, denne uken har virkelig vært slitsom.
Den har svingt rundt 82000 hver dag, verken klart å stige eller falle mye. Jeg har fulgt med hele uken, konklusjonen er at store investorer ikke har gjort noe — det er fortsatt en uke til rentebeslutningen på tirsdag, og ingen vil være den første til å øke posisjonen, alle venter på Powell sin uttalelse. Det er mange positive nyheter på kjeden, Solana bytter konsensus, aksjer på kjeden, Grayscale åpner for fysisk innløsning, men markedet reagerer ikke, noe som viser at vi er i en situasjon med "positive nyheter som ikke får prisene til å stige, negative nyheter som ikke får prisene til å falle". Slike markeder er veldig slitsomme, ikke prøv å time bunnen eller toppen hver dag, behold posisjonen.
$SOL 104, denne uken har det virkelig skjedd noe stort.
Alpenglow sin nye konsensus reduserer bekreftelsestiden fra 12,8 sekunder til 150 millisekunder, den gamle TowerBFT er fjernet, dette er første gang Solana endrer konsensuslaget i historien. Teknisk sett er det en oppgradering, men prisen har ikke beveget seg mye, 104 er fortsatt ved nedre del av kanalen. Min mening er: ikke kjøp de første dagene etter konsensusbyttet, se først om nettverket er stabilt, hvis det kommer langsiktige penger, vil det være gode kjøpsmuligheter.
$OKB 114.9, plattformmynter har vært mest stabile denne uken.
Markedet er tregt, småmynter faller, OKB klatrer sakte mellom 114 og 115, månedlig burning pågår, økosystemaktiviteten er normal. Denne typen mynt trenger ikke overvåkes, når markedet stiger følger den med, når markedet står stille faller den ikke mye, en posisjon du kan la være i fred.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 最近社区里有粉丝抛出一个极其硬核的请愿：把CELO的总量直接砍到2100万枚，对标比特币！ 针对这个激进的想法，专家给出了极其冷静的判断：技术层面不可行，但逻辑方向完全正确。 为什么不现实？CELO是PoS网络，需要代币持续激励验证者维护网络、支付安全成本。如果强行把上限砍到2100万，经济模型会瞬间崩塌，网络直接停摆。而且CELO的总量早就永久锁死在10亿了，重写底层合约代价极大。 但散户害怕通胀、渴望稀缺的诉求怎么解决？社区其实早就“暗渡陈仓”了。 专家的目光指向了CELOccelerate机制。社区没有去死磕那个10亿的天花板，而是选择用网络赚来的真金白银——排序器净收入和稳定币Gas费，在市场上持续回购CELO。并且，社区正在讨论将回购代币的50%至100%直接永久销毁！ 最新数据是，提案落地后手续费收入90天暴涨280%，目前已经真金白银回购了超910万枚CELO。随着未来销毁比例的落实，实际流通量会越来越少。 专家总结：CELO不需要修改总量上限，它正在通过“利润回购+销毁”，让实际流通量无限逼近绝对的稀缺。 你觉得这种“用真实收入持续回购销毁”的模式，能比得上比特币的绝对1. AI 资本支出激增与投资回报率（ROI）焦虑 宏观逻辑 科技巨头持续砸重金推进 AI 数据中心和芯片建设，庞大的未来支出承诺加剧了市场对 AI 泡沫破裂及投入产出失衡的担忧。投资者越来越关注高昂的资本开支能否在短期内转化为相匹配的实际利润 代表个股 — Meta Platforms ($META )，股价单日重挫超 6%~7% 虽然季度营收优于预期，但利润表现不及预期。为了全力推进 AI 战略，公司资本支出高企，且拟通过新设股票类别来进行融资，直接引发市场对其高投入能否换来高回报的强烈怀疑 2. 个股财报喜忧参半与微观基本面压力 宏观逻辑 科技股财报季中，部分龙头公司呈现出营收与利润背离、自由现金流承压或核心指标不及预期的负面信号，微观基本面的动摇迅速引发了多米诺骨牌效应 代表个股 — 特斯拉 ($TSLA )，股价下跌约 3.1%。 虽然利润端略超预期，但核心营收表现不及市场预测。在宏观高利率环境下，市场对成长型科技企业的估值容忍度大幅下降，一旦核心主业增速放缓，高估值便容易遭到杀伤。 3. 芯片股集体遭抛售与估值修正 宏观逻辑 作为美股科技股中流砥柱的半导体和硬件板块经历过往$SKHYNIX Hynix sin denne kvartalsrapporten handler ikke egentlig om fortjenesten.
La oss først se på tallene: Meglerhusene forventer en driftsfortjeneste på 76,96 billioner koreanske won i Q3, med en fortjenestemargin på omtrent 78 %, som er ny rekord for sjette kvartal på rad. Høres eksplosivt ut, ikke sant?
Men det ingen forteller deg er at denne forventningen har blitt stille nedjustert med 5,6 % i løpet av tre måneder, og det er en uenighet på hele 10 billioner won mellom meglerhusene (DS Investment gir 70,1 billioner, Meritz gir 80,1 billioner).
Så stor uenighet betyr at markedet egentlig ikke krangler om "hvor mye som tjenes dette kvartalet".
Den virkelige bomben er HBM4.
Hynix sin HBM4-leveranse har vært under forventningene i to kvartaler på rad – Nvidia Rubin er forsinket, og masseproduksjonsjusteringene er mer krevende enn antatt. HBM-andelen av inntektene var 58 % i første kvartal og 50 % i andre kvartal; Samsung har økt fra 21 % til 33 %, med HBM4-utbyttet på rundt 80 % og har fått godkjenning fra Nvidia og AMD.
Tronen vakler, og det er dette som er handlingen i denne kvartalsrapporten.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Den største katastrofen som tradere kan gjøre, er å betrakte beslaglagte BTC som allerede solgt. •• ® $BTC #Bitcoin61,800
er et potensielt alvorlig tak, men inntil likvidasjonen er godkjent av lovverket, kan spekulativt salg være for tidlig. ฿ $BTCDet virkelige spørsmålet er ikke bare om Kina vil selge, men når, hvordan og under hvilke juridiske betingelser.$BTC Den siste rapporteringen bekrefter at kinesiske påtalemyndigheter søker å konfiskere mer enn 61 800 $BTC knyttet til Qian Zhimin-svindelen. Imidlertid ga ikke High Court i Storbritannia sin avgjørelse 12. oktober Bitcoin til Kina, ofrene eller noen andre. Den fastslo hvilket lands lov som gjelder for ofrenes eierskapskrav.
Det betyr at markedet håndterer en potensiell fremtidig overflod av tilbud, ikke en bekreftet markedsordre på 5 milliarder dollar.I går steg skallselskapet med tjue prosent, mens mynten sto stille.
Tron Inc., tidligere kjent for å selge temaparkminner, har akkumulert 700 millioner TRX, og kunngjorde mandag at de ble valgt som en av de 27 superrepresentantene i Tron-nettverket.
Aksjekursen utviklet seg i to trinn: på kunngjøringsdagen nådde den en ettårsbunn på 1,05, og steg ti prosent på tirsdag; på onsdag økte antall fullmakter til 3,7 milliarder, og på torsdag steg volumet med tjue prosent og endte på 1,50.
Samme dag endte mynten på 0,3303, og har de siste ti dagene holdt seg mellom 0,3264 og 0,3372.
Først trodde jeg det var en omvurdering av nodeinntekter, men etter å ha sjekket kjeden endret jeg mening: 3,7 milliarder stemmer er ekte, men nå ligger den på andreplass, Poloniex har 4,2 milliarder på førsteplass; stemmegivning krever ikke låsing av midler.
Stemmer er leid.
Kjededataene er imidlertid harde: i tredje kvartal var protokollavgiftene 83 millioner dollar.
Avgiftsstasjonen er ekte.
Men jeg kan ikke si hvor mye av denne tjueprosenters oppgangen som skyldes en ny historie. Stemmer som for tre dager siden var på bunn, kan enten være for å sikre avgiftsrettigheter eller en rebound, og jeg klarer ikke å skille det.
Hva jeg gjør: jeg følger ikke aksjen. Hvis amerikanske aksjer stenger under 1,24 i kveld, vil denne stemningen avta; hvis den går tilbake over 1,53 uten volumreduksjon, innrømmer jeg at jeg tok feil.
Mynten må tilbake over 0,335, og det daglige volumet må opp til rundt 30 millioner for å regnes som gjennomført; fall under 0,3264 er et brudd. Jeg gir det til fredag neste uke.
Vil dere engasjere dere i slike skallselskaper som akkumulerer mynter, eller ser dere bare på mynten i seg selv?
$TRX $BTC
#SkallStigerMyntStårStille #TradingVoice: Din erfaring fortjener å bli hørt#HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, robinhoods blokkjede hvor brukere handler aksjetokens, opplevde at dex-volumet falt 30 % til $6,35 mrd i perioden 6.–12. oktober. Men defi tvl steg til $1,058 mrd fra 30. september til 12. oktober, og morpho, en utlånsprotokoll, hadde $486,8 mill i åpne lån der. Så utlån er nå en stor bruk, ikke bare handel. Den uken betalte låntakere omtrent $417k i renter og likvidasjonsbonuser på morpho, men morpho registrerte null protokollinntekter.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
I går kveld beveget Dow Jones seg nesten ikke (+0,02 %), mens Nasdaq falt 2,6 %, den dårligste dagen siden juni.
En indeks er så sterk, mens den andre later som ingenting. Årsaken er vektingen: META leverte faktisk bedre enn forventet, men aksjekursen falt likevel 7 % fordi de brukte så mye penger på AI at kontantstrømmen ble negativ for første gang; TSLA falt også 3,1 %. Flere store aksjer dro nedover sammen, og Nasdaq klarte ikke å holde seg oppe.
En påminnelse til vanlige folk: Ikke bare følg indeksen. På dager med store indeksfall steg de fleste amerikanske aksjer faktisk. Hvis du er fullinvestert i teknologi, vil du oppleve et større fall enn det nyhetene skriver.
Jo lenger inn i rapporteringssesongen vi kommer, desto mindre kjøper markedet «gode tall»; man må se om pengene som brukes er verdt det.
Er posisjonen din fortsatt tungt investert i AI, eller begynner du å flytte til andre sektorer?
$QQQ $NVDA $AMD
Personlig mening, ikke investeringsråd$BTC $De 3 effektene Federal Reserve har hatt på Bitcoin denne måneden
1. Markedet styres av rente-forventninger, og oktober-beslutningen i seg selv har begrenset påvirkning
Markedet har allerede priset inn at renten holdes uendret i oktober. Det som virkelig driver Bitcoin-volatiliteten er ikke oktober-rentebeslutningen, men uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn, CPI/ikke-jordbruksdata, som kontinuerlig justerer markedets forventninger til rentebanen i desember og neste år.
2. Høye amerikanske statsobligasjonsrenter undertrykker prisoppgangen
De lange amerikanske statsobligasjonsrentene forblir høye i oktober. Selv om forventningene om rentehevinger midlertidig avtar, øker det høye realrenten kostnaden ved å holde Bitcoin. Prisoppgangen blir lett undertrykt av statsobligasjonsrentene, og oppgangen har svak varighet.
3. Høy giring forsterker prisbevegelser
Bitcoin-kontraktsmarkedet har høy giring. Når Federal Reserve sender ut en haukete signal, og markedet strammer forventningene, øker kapitalkostnadene, noe som lett kan utløse konsentrerte likvidasjoner og forverre nedgangen; når makroforventningene blir mer dovete, strømmer giringskapitalen tilbake, og oppgangen blir svært sterk.Jeg har nettopp fulgt likviditetskartet, og for å være ærlig svetter håndflatene mine litt😅.
BTC svinger rundt 81700-nivået, og i løpet av de siste 24 timene har 394 millioner forsvunnet fra hele nettverket, 86 % av det er tap fra long-posisjoner, den største enkeltposisjonen på 7,92 millioner long ble likvidert på 81661, hodet er virkelig hardt.
1. Hva er dette?
Likviditetsklynger, enkelt sagt er det prisområder hvor mange likvidasjoner skjer samtidig. Når prisen når disse nivåene, trigges stopptap og likvidasjoner samtidig, og markedet får et ekstra driv til å bevege seg videre. Akkurat nå er 83500 over BTC et gravsted for short-posisjoner, mens 81000 under er en minefelt for long-posisjoner, begge sider er kritiske.
2. Hva er konsekvensene?
① Hvis prisen når 83500, vil short-posisjoner likvideres i kjede, noe som kan presse prisen enda høyere;
② Hvis prisen bryter under 81000, vil long-posisjoner likvideres i kjede, og området rundt 80000 kan åpne for et kraftig fall;
③ I kveld henger PMI og forbrukertillit som to usikre faktorer, ingen tør å ta store posisjoner før resultatene kommer, så volatiliteten vil bare øke.
3. Min vurdering
Min plan:
① BTC skal selges i flere omganger rundt 83300, med stopptap over 84000, mål på 81500; hvis prisen først faller under 81000 men deretter stabiliserer seg over 81200, kjøper jeg lett long mot 82000, og selger hvis den bryter under 80600.
② ETH på 2450 og SOL på 106,5 selges også short med stopptap på 1,5 % utenfor; deres long-posisjoner kommer bare etter at BTC holder 81000, og da bare delvis. Maks 20 % posisjon, ingen handler en halvtime før og etter resultatene.
Kjære alle, hva tror dere skjer først, at prisen stikker opp eller faller ned? La oss diskutere i kommentarfeltet👇Railways oppfordring om nøkkelrotasjon er ikke en rutinemessig forholdsregel; det viser hvordan et infrastrukturbrudd raskt kan bli en risiko på brukernivå for oppbevaring. De rapporterte ~$371K på tvers av minst 19 kjeder og 200 adresser er bekymringsfullt, selv om Railway ikke har bekreftet en direkte kobling.
Tredjeparts bekvemmelighet krever like seriøse legitimasjonskontroller.
#RailwaySecurityIncident #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SKHYNIX
Q3-resultatene vil sannsynligvis være veldig gode, men hovedinntektene kommer fra eldre produkter (HBM3E + generell lagringsprisøkning);
HBM4 er hovedhistorien og verdsettelsesfokuset, men Q3 er bare starten, hovedscenen for å øke lønnsomheten er i Q4–2027;
⚠️ Nøkkelen til regnskapet ligger ikke i om Q3-resultatene overgår forventningene, men i ledelsens veiledning for HBM4-opptrappingen.#AlphabetQ3CloudAndAI Er fortsatt ikke utsolgt 😂 $ETH med en kostnad så lav som $18,82 OG fortsetter å selge 3 000 tokens, forventer totale fortjenester over $15,74 millioner
Eller tilhørende samme hval/enhet, adresse 0xa4c…F02D0 ladet opp 3 000 ETH ($7,23 millioner) for 10 timer siden, samsvarer med tidligere sporet ETH-akkumuleringstid/finansieringskilde/ladingsmetode; hvis sant, siden august 2025, mistenkes det at han har solgt 6 000 ETH til en verdi av $15,85 millioner, med en gjennomsnittlig ladepris på $2 642,42, $UNI
DeFi-fallet øker, hvordan skal man skille mellom protokollen og tokenet?
I dagens morgen spot-snapshot var UNIs 24-timers prisendring -7,80 %, med et område på 6,89—7,592 USDT.
Fallet er betydelig større enn BTC, noe som indikerer at markedet reduserer denne risikoposisjonen. Protokollens handelsbehov, faktiske gebyrer og tokenøkonomiske rettigheter er ikke det samme, og å bruke handelsvolum som en erstatning for verdifangst vil overvurdere verdistøtten.
Hvis gebyrene og rettighetene begge forbedres og prisen begynner å stabilisere seg, kan man revurdere; hvis bare bruken øker og tokenet fortsatt ikke drar nytte, kan man ikke erklære undervurdering bare basert på prisfallet. #GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
Lederen har noe å si
USAs Office of the Comptroller of the Currency (OCC) har utstedt de endelige implementeringsreglene for «GENIUS-loven» om stablecoins, som trer i kraft i januar 2027.
Kjernen i endringene er at utstedere fortsatt er forbudt å betale renter direkte til innehavere, men antatt overtredelse knyttet til visse tredjeparts belønningsordninger er fjernet. Dette betyr at handelsplattformer nå kan tilby compliant belønninger for stablecoins. Noen i kommentarfeltet har truffet blink: compliant plattformer kan få stablecoin-belønninger godkjent etter individuell vurdering.
Jeg mener dette er positivt for stablecoin-økosystemet. American Bankers Association er imot, redd for tap av innskudd, men Basent støtter det for å fremme innovasjon og konkurranse. Når tredjepartsbelønninger blir utbredt, vil det tiltrekke mer kapital til kjeden, øke sirkulasjonen og bruksområdene for stablecoins.
Men dette er en langsiktig institusjonell fordel, som først trer i kraft i 2027, og vil ikke ha direkte effekt på prisene på kort sikt. USDT falt svakt med 0,02 %, USDC var uendret, og reaksjonen var dempet.
Bitcoin følger fortsatt makrotrender. Oljeprisen er høy, inflasjonen er ikke borte, og markedet er forsiktig før FOMC. I går kveld falt Bitcoin kraftig, nå ser vi om 80 000-nivået holder; hvis ikke, kan det komme en dypere korreksjon. Motstand ligger mellom 84 000 og 85 000. Ikke kjøp på topp eller selg i panikk, sett stop-loss på posisjonene dine.
Ovenstående analyse er tidsfølsom, husk å sette stop-loss på posisjonene dine. Lykke til. $BTC $ETH $ZEC La oss snakke om hvordan midtveisvalget i USA 3. november påvirker kryptomarkedet.
Foreløpige markedsforventninger: Demokratene tar begge kamrene med 63 %, delt kongress 28 %, republikanerne beholder 9 %. Mange frykter at hvis demokratene vinner, er det slutten for krypto, og peker på tre punkter:
① GENIUS-stablecoin-loven ble vedtatt av begge partier og vil ikke bli opphevet over natten, OCCs detaljer trer i kraft i januar neste år, den langsiktige logikken for innskudd av dollar på kjeden er intakt
② Den reelle risikoen er CLARITY-loven (som avgjør om børser og tokens regnes som verdipapirer), den ble ikke vedtatt i september, så det er en "positiv skuffelse", ikke en "ny negativ faktor for $ETH"
③ Demokratisk seier vil på kort sikt skape frykt for regulering og økte skatter, men strammere finanspolitikk vil presse ned amerikanske statsobligasjonsrenter og svekke dollaren, noe som på makronivå faktisk er en langsom positiv faktor for BTC. Tidslinjen: Før 3. november vil markedet fortsatt styres av FOMC og oljepriser, på valgnatten, hvis det blir et fall, må man skille mellom et følelsesmessig fall og en trendvending – min vurdering er det første. Det man virkelig må være forsiktig med, er desember med renteheving + regjeringsnedstengning, det blir årets største volatilitet! $BTC Denne myntgården har høy kontroll, med bare 20 % i omløp, men shortselgere utgjør hele 75,6 %
Kan denne mynten være en Lab-nedlasting?
$IRYS Når topp VC-er begynner å fjerne Crypto-merket, er kryptorisikokapital virkelig over?
Nylig byttet a16z Crypto navn til a16z Frontier, og den nye fondet bryter begrensninger ved å omfavne AI og roboter direkte. Sammen med at institusjoner som Paradigm og Haun også skifter fokus, roper mange at kryptotiden er over.
Etter min mening er dette snarere et tegn på at kryptobransjen kvitter seg med boblen og går mot modenhet.
Den gamle modellen fungerer ikke lenger.
Tidene da man kunne hente høye verdsettelser basert på whitepapers og tokenutstedelser er forbi, prosjekter med høyt FDV faller umiddelbart ved lansering, og markedet begynner å betale kun for reelle inntekter og bærekraftige forretningsmodeller. For eksempel har Hyperliquid finansiert og drevet sin virksomhet selv, noe som tvinger VC-er til å revurdere sin egen verdi.
I tillegg er det et tegn på modenhet at teknologien skjules i bakgrunnen. Når stablecoins og on-chain betalinger blir infrastruktur, trenger ikke Crypto lenger å være et isolert merke, men utvikler seg direkte til et grunnleggende verktøy som støtter AI-agenters oppgjør, desentralisert datakraft og eierskap til data.
For folk som Chris Dixon handler investering om å søke avkastning og fange den største vekstkurven i banebrytende teknologi som AI, noe som er langt mer meningsfylt enn å holde fast ved det gamle.
Hva vil bransjen gjøre videre?
Institusjonell akselerert differensiering
Spesialiserte Crypto VC-er må enten skifte til applikasjonslaget for å kjempe om kontantstrøm, eller integreres fullt ut med AI.
Finansieringslogikken omformes
Andelen ikke-kryptofond som leder investeringer i infrastruktur vil øke betydelig, og det blir stadig vanskeligere å hente penger kun basert på kryptonarrativer.
DYOR #SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ SpaceX sin siste resultatvekst er betydelig, og mange begynner å diskutere om en fusjon mellom SpaceX og Tesla kan gå videre.
La oss først se på de positive logikkene: Begge selskapene har Elon Musk som reell eier, og virksomhetene kan samarbeide. SpaceX Starlink sitt satellittnettverk kan kombineres med Teslas selvkjøring og biltilknytning; etter fusjonen vil den samlede størrelsen være større, og finansieringskanalene vil også bli bredere.
Men det er store hindringer for en kortsiktig fusjon.
For det første, verdsettingsproblemet. SpaceX er et privat selskap som ikke er børsnotert, med stor verdsettingsvolatilitet, mens Tesla er et børsnotert selskap i USA. Det er vanskelig å bli enige om verdsettelsen av de to selskapenes eiendeler, noe som lett kan føre til uenighet blant aksjonærene.
For det andre, forskjeller i forretningskarakter. Tesla er forbrukerproduksjon, SpaceX er romfart og oppskyting, med helt forskjellige kontantstrømsykluser. Romfartsprosjekter krever høy investering og har langsom tilbakebetaling. En fusjon kan trekke ned Teslas regnskap og føre til motstand fra eksisterende aksjonærer.
For det tredje, regulatorisk gjennomgang. Begge selskapene er store, og en fusjon vil utløse streng antitrust- og tverrindustriell regulatorisk gjennomgang, med en langvarig prosess og høy usikkerhet.
Helhetsvurdering: Sannsynligheten for gjennomføring på kort sikt er veldig lav, og det er mest markedsspekulasjoner og fantasi. På mellomlang til lang sikt kan det maksimalt bli et dypt samarbeid på forretningsnivå, direkte fusjon er svært vanskelig. Fremover bør man følge med på Elon Musks offentlige uttalelser og holdningen til aksjonærene i begge selskaper. $BTC $ETH $SPCX Den offisielle noden stenger når den vil, fordi "å selge mynter er mer lønnsomt enn å produsere blokker": En full gjennomgang av Core DAO sin lønnsomhet
Core DAO kunngjorde gradvis tilbaketrekning fra blokkproduksjon, pakket inn som en desentraliseringsoppgradering, men bak dette ligger en veldig konkret økonomisk regning: Å opprettholde offisielle valideringsnoder krever kontinuerlige kostnader til servere, drift og teknisk personell, mens økosystemets gebyrinntekter nesten kan neglisjeres, og blokkproduksjon i seg selv er ikke lønnsomt.
Men prosjektteamet sitter på store mengder tidlig tildelte CORE-tokens, og så lenge narrativet fortsatt kan tiltrekke kapital, kan de gradvis overføre til børser for å realisere gevinst, noe som gir langt høyere avkastning enn å drive noder. Etter belønningsfeilen 31. august ble økosystemets evne til å generere inntekter svekket, og historier som SatPay og inntektsbasert tilbakekjøp har lenge ikke klart å levere stabil kontantstrøm, og inntektene på kjeden nærmer seg null, slik at blokkproduksjon har gått fra å være en ressurs til en byrde.
Å trekke seg ut av nodene betyr å kvitte seg med de løpende driftskostnadene og risikoen for nettverksfeil, og overlate blokkproduksjonspresset til et lite valideringsfellesskap. Prosjektteamet beholder fortsatt kontroll over kassen, kodeforslag og tokenhåndteringskanaler, og beholder kun realiserte inntekter uten å påta seg ansvar for garantier.
Eiendomsgrensene må fortsatt være klare: BTC som brukerne har satt som sikkerhet er sikret med Bitcoin-tidslås, med private nøkler under egen kontroll, og hovedstolen påvirkes ikke av tokenbevegelser. Det mest hjerteskjærende med denne modellen er at småinvestorer satser på at økosystemets virksomhet skal tjene penger, mens prosjektteamet allerede har funnet en enklere vei til profitt.61.896 $BTC BTC beslaglagt? Historien om et 5 milliarder dollar fall mangler en viktig detalj.
En domstol i Tianjin, Kina, har godkjent et beslag knyttet til 61.896 BTC i forbindelse med Qian Zhimin-saken. Men myntene antas å være under britisk kontroll, og den britiske høyesteretts avgjørelse om kinesisk lov overfører ikke eierskapet til Kina.
Og BTC er ikke den eneste eiendelen involvert.
Beslaget inkluderer også over 72.700 ฿ $BCH, 3,6 millioner X $XRP, $BTG, B SBSV