Orbit Post Sitemap
大家早呀，今天周五了，也是7月份最后一天
昨晚风险资产整体出现明显反弹。美国最新公布的通胀数据有所降温，6月整体PCE同比由4.1%回落至3.7%，核心PCE则由3.4%小幅降至3.3%。
不过整体通胀下降较多，主要受到能源价格回落影响，核心通胀仍然高于美联储2%的目标，所以市场对后续货币政策依然存在分歧。
美股方面，微软财报表现强劲，股价单日上涨超过15%，带动纳指、标普以及半导体板块集体反弹。今天早盘日韩科技股也出现大幅修复，说明短期风险偏好确实有所回暖。
但需要注意，这轮反弹更像是前期大跌后的情绪修复，并不代表市场风险已经完全解除。近期传统股票及衍生品市场波动非常大，AI对冲基金Situational Awareness也因为高杠杆投资出现严重亏损，被迫出售大部分公开股票组合。说明当前市场一旦方向判断错误，高杠杆资金仍容易出现集中平仓。
加密市场方面，Strategy第二季度净亏损约82亿美元，主要来自比特币持仓价格下跌产生的账面损失。相比财报亏损，我更关注的是它近期的实际操作。
Strategy已经连续多周没有继续买入比特币，并出售了约2.16亿美元BTC，用于支付优先股分红和补充现金储备。同时，公司还保留了最高变现12.5亿美元BTC的计划。
这意味着过去持续为市场提供买盘支撑的Strategy，目前已经从只买不卖，转向优先管理现金流和债务。短期来看，这会削弱市场对机构持续买入的预期，也可能成为比特币上方的一定压力。
ETF方面，最新交易日加密ETF净流入4630万美元，说明机构资金出现小幅回流；但过去5个交易日累计仍净流出约3.41亿美元，暂时还不能判断机构已经全面转向做多。
回到盘面，比特币目前仍在65000美元附近震荡。美股和亚洲市场反弹，对加密市场情绪有一定帮助，但Strategy卖币、ETF阶段性流出以及市场去杠杆风险，仍会限制短期上涨空间。
个人认为今天大盘仍以震荡偏上为主，但暂时更像修复行情，因此还需要进一步观察大盘是否会真正变盘
BTC下方关注64000美元附近
ETH下方关注1880美元附近
SOL下方关注73美元附近
整体来看，宏观情绪有所回暖，但机构资金尚未全面回归。市场想要进一步打开上涨空间，仍需要看到BTC能否有效突破且站稳66000美元。
$BTC $ETH $SOL
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% Jeg tror virkelig at markedet har gitt oss en «gave fra Gud».
De fleste AI-aksjer har falt -50 % fra sine høyeste nivåer noensinne, med noen til og med ned -75 %, men folk har ikke kjøpt seg inn.
La meg først forklare hvorfor vi selger, og deretter forklare hvorfor dette er en generasjonsmulighet for kjøp av rikdom:
1) Hyperscale skytjenesteleverandører (som $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $META osv.) forventes å bruke omtrent 700 til 850 milliarder dollar+ på AI-datasentre, brikker og infrastruktur i år.
Investorene er imidlertid stadig mer frustrerte, ettersom dette forbruket ennå ikke har ført til tilsvarende inntekts- eller overskuddsvekst i forventet tempo.
Analytikere beskriver det som en «luftlomme»: bygging er absolutt i gang, men dollargevinster og inntektsspredning (spesielt for noen av de største utgiverne) er fortsatt i en tidlig fase eller usikre.
Inntjeningsresponsen forsterket dette: Alphabet hevet sin veiledning for kapitalutgifter (noen rapporter rapporterte så mye som rundt 205 milliarder dollar), og Tesla advarte om et «år med massive kapitalutgifter», som utløste et kraftig salg.
Men jeg tror vi snart vil innse at slike massive kapitalutgifter er godt begrunnet.
2) Etter hvert som etterspørselen etter minne med høy båndbredde og relaterte komponenter øker, har dette ført til knapphet og skyhøye priser.
Jeg vet dette høres positivt ut, men de fleste investorer ser det ikke slik, haha.
Selv om dette gagner rene minne-/lagringslagre (som $MU og deres konkurrenter), øker det også kostnadsgrunnlaget for alle andre: tenk hyperscale skyleverandører, enhetsprodusenter (for eksempel $AAPL som øker noen produktpriser på grunn av økende komponentkostnader), og den bredere forsyningskjeden.
Høyere kostnader reiser direkte bekymringer om fortjenestemarginer og tvil om bærekraften i forbrukshastigheten.
Selv om dette har hjulpet selskaper som $MU og AI-muliggjørere generelt, har de også blitt rammet.
3) AI-relaterte aksjer (spesielt halvledere og «De syv store») har hatt store gevinster det siste året.
Overfylte transaksjoner + høye verdsettelser gjør denne gruppen sårbar for skuffelser eller narrative endringer.
Derfor har vi nylig sett profitttaking, kapitalrotasjon til mindre utvalgte områder, og en periode med kraftige ukentlige fall ledet av chip-aksjer (SOXX, minneaksjer), selv om noen programvare-/bedrifts-AI-aksjer holdt stand eller tok seg opp igjen.
I bunn og grunn er det en rotasjon fra AI-drevne aksjer til AI-drevne aksjer.
Jeg har snakket om dette før, og det er en av grunnene til at jeg har rotert deler av mine AI-empowerment-beholdninger til AI-mottakere (for eksempel $MU, $AAOI, $NBIS til $ZETA, $TEAM $NOW).
4) Sekundære katalysatorer og makrostøy
For det første har geopolitiske og makroøkonomiske risikoer—inkludert oljepress knyttet til Iran og bekymringer rundt renter/Fed-kurs—forsterket risikoaversjonen. Dette er ugunstig for AI-handel.
Men etter min mening er det meste allerede priset.
For det andre finnes det konkurransebekymringer (effektive kinesiske modeller kan redusere beregningsintensiteten, eller fremskritt i kinesisk utstyr).
Det meste er imidlertid FUD (fordi de ikke har gjort så mye ennå), men for åpne modeller gagner dette bare AI-handel.
For det tredje sammenligner Central Bank Forum (BIS) og analytikere omfanget og tempoet på AI-kapitalutgifter med historisk hektikum, samtidig som de påpeker eksistensen av reell etterspørsel.
Folk har alltid sagt at AI-boblen er som internettboblen.
Men jeg har allerede skrevet om hvorfor dette er galt. Du kan søke på «internettboble», og innlegg vil dukke opp i profilen min.
Så de fleste av disse er enten priset inn eller rent FUD.
Dette bringer oss til det jeg mener er hovedgrunnen til at vi faktisk selger.
5) Til syvende og sist er det menneskelig psykologi som virker.
Vi har kommet til et punkt hvor folk ikke engang vet hva de kjøper.
Men det spiller ingen rolle.
Hvis du kjøper en aksje med noe AI-terminologi eller noen kule elementer (som «fotonikk», som er veldig viktig, men 99 % av folk vet ikke hva det egentlig er, haha).
Så, etter en økning på 1000 % om noen måneder (se på $SIVE), er salg bare et tidsspørsmål.
Disse selskapene har imidlertid solid investeringslogikk.
De er gullrushets spader.
Så, som vi undersøkte, var det meste FUD.
Jeg skal være den første til å innrømme at jeg ikke forventet å falle så dypt, men nå tror jeg 95 % av nedgangen allerede har skjedd.
Mine prismål for noen kvalitetsaksjer er som følger:
$SIVE: 25
$INTC: 75
$NBIS: 140
$ASYS: 12
$AAOI: 75
$QCOM: 152
Jeg vil publisere inn- og utgangsdata for aksjer jeg mener har nådd bunnen eller toppen.
Men for nå trenger vi bare å kjøpe litt mer og vente tålmodig.QQQ lå på $690,59, mens Nasdaq 100 steg 3,4 % på én dag, noe som markerte årets tredje største oppgang. Men mens teknologiaksjer er i ekstase, handles Bitcoin sidelengs nær 63 000 dollar, knapt i bevegelse. Arthur Hayes' svar er enkelt – likviditeten tappes av AI.
(1) Markedsdata
QQQ er for øyeblikket $690,59, opp 0,23 % på 24 timer, med en intradag-lav på 663,30 og en topp på 692,39. Ved slutten av amerikansk handel 30. juli steg Nasdaq 100 med 3,4 % til 28 106 poeng, noe som markerte årets tredje største oppgang på én dag. Halvlederindeksen i Philadelphia steg med 8 % parallelt, SanDisk økte med over 25 %, og CoreWeave steg med 21 %.
Lagringssektoren tok seg opp samlet — SanDisk steg 47 % på to dager, SK Hynix hoppet fra 900 til 1 174, og Micron hoppet fra 706 til 917. Microsofts resultatrapport var utløseren, men det som virkelig tente markedet var den kollektive stemningsoppgangen i teknologisektoren.
(2) Arthur Hayes' synspunkt: KI er Bitcoins likviditetssorte hull
I et intervju fremhevet Arthur Hayes et kjernepoeng: Bitcoins manglende oppgang som forventet skyldes ikke at likviditeten har forsvunnet, men fordi likviditeten har blitt absorbert av AI. Han påpekte at selv om dollarens M2 vokser, har den nylig skapte likviditeten ikke strømmet inn i kryptomarkedet, men har blitt stoppet av massive kapitalutgifter fra AI-industrien.
Fra slutten av 2022 og frem til nå har AI-selskaper tatt opp omtrent 1,5 billioner dollar i gjeld, nesten tilsvarende det ekstra beløpet på amerikanske M2. Investorer jager febrilsk AI-teknologiaksjer og tilhørende forsyningskjeder. Voksende AI-tycooner prioriterer investering i eiendom eller diversifisering til Nasdaq-aksjer, fremfor å strømme inn i kryptomarkedet.
Hvis AI-boblen sprekker, vil kryptovalutaer falle først fordi investorer vil selge likvide eiendeler som svar på margincall-varsler. Han mener imidlertid også at AI-boblen til slutt vil sprekke, og at midlene da vil strømme tilbake til kryptomarkedet.
(3) Nasdaq stiger, BTC beveger seg sidelengs—akkurat det fenomenet Hayes beskrev
Nasdaq 100 steg 3,4 %, QQQ hoppet fra 663 til 692; Philadelphia Semiconductor steg 8 %, med lagringslagre som samlet samlet tok seg kraftig opp; BTC svingte rundt 63 000, knapt i takt med gevinstene. Midler strømmer inn i AI-aksjer og teknologiaksjer i stedet for i kryptomarkedet. Dette er nettopp datavalideringen av Hayes' synspunkt – inkrementelle midler absorberes av AI-industrien, så Bitcoin kan naturlig nok ikke stige.
(4) Tekniske aspekter
QQQ er for øyeblikket nær WMA5/10/20 (691/690/689), med glidende gjennomsnitt som begynner å flate ut. SUPERTREND viser støtte nær 688,77, noe som indikerer at en kortsiktig bullish struktur er i ferd med å dannes. 692 er kortsiktig motstand; hvis den bryter gjennom effektivt, kan den ytterligere teste 700-710-området. 663 er en nylig bunn; hvis den faller under den igjen, vil den kortsiktige bullish strukturen bli forstyrret.
(5) Overføring til kryptomarkedet
Oppgangen i Nasdaq og den voldsomme oppgangen i lagringssektoren indikerer at AI-narrativet skifter fra «brennende penger angst» til «bekreftelse av etterspørsel etter AI-infrastruktur». Men Bitcoins sidelengs bevegelse viser også at midler ikke har strømmet fra teknologiaksjer inn i kryptomarkedet – i hvert fall foreløpig. Arthur Hayes' perspektiv gir et rammeverk for observasjon: så lenge AI fortsetter å tappe marginal likviditet, vil det være vanskelig for Bitcoin å komme ut av en uavhengig oppadgående trend. Hvis AI-boblen virkelig sprekker, kan kryptomarkedet først falle og deretter stige—først solgt bort som en likviditetskilde, deretter tjent på kapitalstrømmer tilbake.
Nasdaq steg med 3,4 %, mens BTC fortsatt lå rundt 63 000. Det er ikke fordi Bitcoin ikke er bra, men fordi pengene har gått et annet sted. Først når «likviditets-svart hull»-effekten av AI svekkes, vil Bitcoin virkelig ta av.
$QQQ
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % "Bitcoin Market Morning Train: Kjernedata og informasjonsoversikt"
Venner, nå er tiden inne! BTC er nå over 65 000, med en økning i juli på over 10 %, men volumet klarer fortsatt ikke å holde tritt. Om det kan holde 65 000 dollar gjenstår å se.
Tre motstemmer ved FOMC + PCE-inflasjonsavkjølingen – makrokortet er allerede spilt.
Markedet var imidlertid like stille som før en storm: 9,6 milliarder dollar i opsjoner ble gjort opp i dag, USA-Iran-krigen blusset opp igjen, og rabatten på koreansk kimchi økte – tre ting ble lagt ut én etter én.
Rask oversikt over BTC-markedet
BTC er for øyeblikket notert rundt 65 200, etter kortvarig å ha steget over 65 000 over natten før den trakk seg litt tilbake. Intradagsbunnen nådde 63, tok seg opp etter 199, og støtten på 63 000 holdt seg kontinuerlig. Frykt- og grådighetsindeksen er 29, fortsatt i fryktområdet.
På fire-timersdiagrammet forblir både bulls og bears i en fastlåst situasjon, med klare grenser mellom motstand over og støtte under, volatiliteten som fortsetter å smalne, og et vindu for markedsreversering nærmer seg.
Kjernedata fra de siste 24 timene
I løpet av 24 timer ble 243 millioner USD likvidert, lange posisjoner på 143 millioner yuan, shortposisjoner under 100 millioner yuan, og kortsiktige fond som jaktet på topper ble skylt ut igjen. Den amerikanske dollarindeksen falt under 101 til 100,84, mens gull brøt over 4 100 dollar. WTIs råolje ligger på rundt 84–85 dollar, med en geopolitisk premie som fortsatt er på plass.
Markedsentiteters atferd
(1) ETF-institusjonelle kapitalstrømmer:
I går (30. juli) opplevde Bitcoin-spot-ETF-er en netto innstrømning på rundt 50 millioner dollar, og avsluttet en fire dager lang rekke med netto utstrømninger.
BlackRock IBIT bidro med 89,8281 millioner dollar og er fortsatt den absolutt viktigste aktøren. Fidelitys FBTC gikk ut med 43,0832 millioner, og ARKB med 14,6421 millioner. Etter å ha avsluttet fire dager med utstrømninger, har det vært to sammenhengende dager med netto innstrømninger, men alt støttes kun av BlackRock.
(2) BTC-innstrømninger og utstrømninger fra børser:
Netto strøm på børsene er nær null, med inn- og utstrømninger i praksis balansert, ingen store salgsordrer, og ingen tegn til likviditetsstramming.
(3) Hvaler og gruvearbeidere:
On-chain-data viser at det for øyeblikket ikke foregår noe kapitulasjonssalg, og hvaler kjøper fortsatt BTC på nedganger. Gruvearbeidernes MPI er negativ, med salgspress på flerårige lavpunkter.
(4) Detaljinvestorers BTC-handelssituasjon:
Premien på koreansk kimchi har økt til -2,05 %, med rabattutvidelsen knyttet til regjeringens bekreftelse på at kryptoskatten vil bli lansert som planlagt i januar 2027, med overskudd over 2,5 millioner won underlagt en skattesats på 22 %.
Dette sier i bunn og grunn til sørkoreanske privatinvestorer: hvis du ikke selger nå, må du betale skatt hvis du selger neste år. Rabatten har økt fra -1,46 % dagen før til -2,05 %, med koreanere som kaster chipene sine ut døren.
(5) Ordrebok venter på data:
Det er aktiv støtte under 64K, og over 64,5-65K danner faste ordrer en salgstrykkvegg. Lange/korte ordrer er balanserte, uten noen åpenbar ensidig fordel.
Spesiell oppmerksomhet i dag
For det første utløper 9,6 milliarder dollar i Bitcoin-opsjoner i dag.
Dette er den største opsjonsutløpshendelsen i 2026, med en nominell verdi på omtrent 9,6 milliarder dollar, inkludert 7,5 milliarder dollar i call-opsjoner og 2,1 milliarder dollar i put-opsjoner.
Intervallet mellom 70 000 og 72 000 dollar er konsentrert med omtrent 3,3 milliarder dollar i bullish spread-posisjoner, som sannsynligvis vil være null ved dagens pris på 65 000.
Kun 5,46 % av call-opsjonene er i pengene, mens put-opsjonene er i pengene med 18,29 %. Den totale gamma-verdien på 43,6 % vil bli tilbakestilt ved dette utløpet, og etter at markedsaktører har avdekket sine posisjoner, kan undertrykt volatilitet bli frigjort.
For det andre blusset krigen mellom USA og Iran opp igjen, og våpenhvilen ble avsluttet etter 48 timer.
Den 26. juli tok USA og Iran en kort pause, noe som førte til at oljeprisene stupte med 16 % over tre dager. Men 29. juli avfyrte Iran ballistiske missiler mot amerikanske militærbaser i Jordan, og brøt dermed den uformelle våpenhvilen etter 48 timer. WTIs oljepriser tok seg opp med mer enn 5 %.
Den geopolitiske premien på oljeprisene vil ikke lett forsvinne; inflasjonsforventningene er tett knyttet til oljepriser, og logikken bak Feds forventninger om rentekutt er å bli reversert av energisjokk.
For det tredje, store stablecoin-bevegelser: omtrent 500 millioner USDT ble overført fra Binance hot wallets til Tether Treasury-adresser.
Markedet tolket dette som en teknisk nettverkssvitsj (ERC-20 → andre lavavgiftsnettverk) snarere enn en likviditetsuttak, så BTC opplevde ikke betydelig volatilitet.
For det fjerde, likvidasjonsrisiko: Hvis BTC faller under 61 524 dollar, vil den kumulative lange likvidasjonsintensiteten på vanlige CEC-er nå 1,325 milliarder dollar; hvis den brer 67 712 dollar, vil styrken for korttidslikvidasjon nå 1,071 milliarder dollar.
Kjernedommen
9,6 milliarder dollar i opsjonslevering fant sted i dag; hvis et stort antall call-opsjoner blir utslettet, kan bull-tilliten rystes.
En gamma-reset på 43,6 % kan imidlertid også fjerne kortsiktig prisundertrykkelse fra markedsaktører. Retningen kan bli tydelig etter fødselen.
Den fornyede konflikten mellom USA og Iran betyr at geopolitiske risikopremier blir repriset inn i aktivaprisene. Denne logikken er klar og rigid: våpenhvilen brytes→ blokaden av Hormuzstredet vedvarer→ oljeprisene forblir høye→ inflasjonsforventningene øker→ Feds forventninger om rentekutt undertrykkes→ og risikoaktiva er under press.
65K er eksamenshallen, ikke målstreken. La opsjonslevering lande først, la høyvolum-lysestaken bekrefte retningen først.Alle midlene har strømmet inn i aksjemarkedet, så det er ikke rart at kryptoverdenen står stille—det er ingen likviditet igjen
I kontrast stiger bestandene voldsomt
BTC har ligget rundt 64 000 i over en uke. Når OKX-tokenisert aksje åpnes, stiger SK Hynix, SanDisk og Apple hver dag
Pengene er faktisk på vei dit. CoinDesk rapporterte i andre kvartal at institusjoner tydelig beveger seg mot AI-drevne aksjer, med kryptoaktiva som har netto utstrømning i tre påfølgende kvartaler. Bitcoin spot-ETF-er hadde en netto utstrømning på 4,67 milliarder dollar i andre kvartal, noe som markerer den største enkeltkvartalsutstrømningen i historien. Markedsverdien av tokeniserte aksjer steg til 2,3 milliarder dollar i midten av juli, en dobling sammenlignet med mars.
Årsaken er ikke komplisert.
Etter at ICE, morselskapet til NYSE, investerte i OKX, tokeniserte aksjer effektivt fikk Wall Streets «fødselstillatelse», reagerte markedet umiddelbart. Handelsvolumet økte også. På Binance nådde tokeniserte aksje-spottransaksjoner 15,5 millioner dollar på én uke, og evigvarende kontrakter oversteg 1 milliard dollar. Amerikanske aksjer har steget, mens krypto ligger sidelengs. S&P 500 har steget nesten 15 %, BTC har falt 14 %. Pengejaktende aksjer er ikke overraskende.
Jeg flyttet meg ikke selv og ville vente litt til. Hvis du vil jakte på aksjer, ikke selg alle myntene dine for å handle—ha noen på begge sider.
La oss snakke i kommentarfeltet: jaget du tokeniserte aksjer denne gangen, eller beholdt du myntene dine? 利润暴涨 1814%+60% 产能锁 5 年长协，当下存储下跌纯粹只是情绪杀跌？
营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润89.5万亿韩元，同比暴增1814%，单季利润已超过2024年和2025年净利润的总和。
但是比数字更值得看的，是电话会里藏着的几个信号。
第一个信号：产能被锁死了。
三星计划把总产能的60%到70%拿出来签长期供货协议，基础期限5年，滚动续约。客户提前打钱，锁定未来几年的量。
已与五家全球数据中心客户完成协议，另有五家在谈。
什么叫做缺？
这就叫缺。
一个不缺的东西，谁会提前打钱锁产能？谁会签五年长协？谁会把60%以上的产能都锁掉？
这还只是一家。
三星、海力士两家都在干这个事——而且他们说的是“我们难以在可用产能范围内满足所有供应请求”。
这比长协本身更有说服力。
第二个信号：HBM在加速追赶。
HBM4收入三季度预计环比增长超过三倍，下半年HBM4将占HBM总收入的60%以上。
目标是下半年把HBM市场份额提升到30%以上。
从21%拉到30%以上，HBM从三家变四家的格局，正在变成现实。
第三个信号：短缺至少要持续到2028年。
三星原话：“2027年内存短缺将比今年更严重，供应紧张可能持续到2028年”。
原因很简单——从建厂到生产需要三年半以上，有意义的产能扩张需要很长时间。
第四个信号：NAND也站起来了。
服务器SSD预计占三星NAND收入的60%以上，同比增加超过20个百分点。
V10八月亮产，V11试产已启动。
之前市场觉得NAND不如DRAM赚钱，现在不一样了。
AI也在拉动NAND的需求。
我的判断：
业绩暴增、长协锁量、产能吃紧、HBM追赶、NAND也起来了。
这些不是故事，是正在发生的事实。
三星和SK海力士在高强度的资本开支下，仍然无法完全满足所有客户的需求。
这些公司自己都承认缺货会持续到2028年。
一个行业里最大的玩家说自己产能够不上需求，你说是真的还是假的？
市场恐慌的时候，恰恰是看清事实的时候。
从5月底推出的杠杆ETF到监管出手限制，从海力士到三星，一波极端去杠杆的冲击，把存储股价打回了原形。
但基本面呢？
长协还在签，产能还在扩，缺口还在。
杠杆清完了，筹码换手干净了，存储的逻辑没变。
变的只是情绪，不是事实。
$MU $SKHY $SSNLF #存储 #半导体 #芯片 #韩股Leopold旗下的SituationalAwareness
傳出把大筆公開股票部位賣給Citadel
結果同一天AI股就大反彈
$MSFT漲15.5%
$MU漲18.4%
LRCX漲18%
IREN漲30.5%
時間點也太巧了
不過不應該把上漲全部算在Leopold賣完這件事上
Microsoft的Azure成長43%是基本面
前面跌太快後的空單回補則是籌碼面
兩件事剛好撞在一起就形成這波反彈
不是AI需求一夜之間變多
是貨倒完了Current situation The 60-day ceasefire collapsed on July 8; fighting resumed for ~2 weeks Currently paused but no formal deal yet — Iran says it has no direct talks with the US, only talks with Oman over Hormuz Observed impact so far (actual data) When the ceasefire collapsed (July 8): $BTC fell ~2.25% to $62,115; $ETH fell ~2.57% Oil reacted ~6x harder than BTC (Hormuz directly ships oil/LNG; crypto doesn't move through it) Earlier de-escalation news (May-June): BTC rose ~5%, helping push it toPCE ble negativ og BNP avtok, men jeg tok en stor bit av amerikanske aksjekontrakter.
---
Alle sammen, da PCE-dataene fra i går kveld kom ut, stirret jeg på SKHYNIX-markedet.
Så så jeg det presset:
I juni falt PCE med 0,1 % fra måned til måned, og ble negativ for første gang siden 2020.
BNP-veksten i andre kvartal var 1,5 %, langt under de forventede 2,1 %.
Da dataene kom ut, ble markedet lamslått i tre sekunder, før det begynte å akselerere.
SKHYNIX ble trukket direkte gjennom der jeg var short-åpnet, og ordren min ble likvideret med 60 %, som var nøyaktig byttet bort.
Men samtidig tok jeg en stor lang posisjon i amerikanske aksjekontrakter.
---
🔍 Hva betyr egentlig at PCE blir negativ?
Mange mennesker, når de ser PCE bli negativ, er deres første reaksjon «inflasjonen har falt, gode nyheter.»
Men denne gangen er ikke tallene så enkle.
Inflasjonen synker (PCE blir negativ), økonomien synker også (BNP 1,5 %), men forbruket holder seg fortsatt (vekst i andre kvartal 3,2 %).
Datamiksen er subtil:
· Inflasjonen kjølner → behovet for rentehevinger er mindre
· Men økonomisk nedgang → resesjonsfrykten øker.
· Forbruket er fortsatt sterkt→ og har ennå ikke gått inn i resesjon
Det markedet frykter mest, er ikke inflasjon eller resesjon, men «stagflasjon» – hvis inflasjonen ikke går ned, vil ikke økonomien ta seg opp.
Disse dataene indikerer i det minste at inflasjonen synker, noe som midlertidig opphever stagflasjonsvarselet.
For risikofylte eiendeler er dette den største kortsiktige fordelen.
---
💻 Hvordan opererer jeg på amerikanske aksjekontrakter?
Mens SKHYNIX ble likvideret, gjorde jeg et helt motsatt trekk på amerikanske aksjekontrakter:
Gå long på teknologiaksjer.
Logikken er enkel:
· PCE ble negativ→ inflasjonen kjølnet→ forventningene til rentehevinger falt→ verdsettelsespresset på teknologiselskaper lettet
· Økonomisk nedgang, men sterkt forbruk → økende forventninger om en myk landing → risikoviljen som tar seg opp igjen
· Teknologiaksjer har falt kraftig før→ oversolgt og har betydelig rom for oppgang
Mindre enn en time etter at dataene ble offentliggjort, begynte mine long-posisjoner i amerikanske aksjer å vise gevinst.
Per i dag har gevinstene fra å holde posisjonen allerede overgått tapene fra SKHYNIX-likvidasjonen.
---
🤔 Hvorfor gikk SKHYNIX viralt, men amerikanske aksjer tjente penger?
Samme data, samme tid, men helt forskjellige resultater.
Problemet ligger i valget av mål og strukturen til fluktuasjoner.
SKHYNIX er en enkeltvalutakontrakt med høy volatilitet og relativt dårlig likviditet; en enkelt nål kan utløse alle stop-loss.
Amerikanske aksjekontrakter følger det overordnede markedet, med relativt jevne svingninger, så det er ingen negativ stemning om at «nyheten kommer først, så beveger retningen seg.»
Med samme vurdering kan du tjene penger på amerikanske kontrakter, men du kan bli tvunget til likvidasjon i enkeltvalutakontrakter.
Det var det jeg lærte denne gangen.
---
🎯 Hva tror du kommer videre?
At PCE blir negativ er et kortsiktig positivt tegn, men mellomlangsiktig press består.
Fed har tre interne stemmer imot, og sannsynligheten for en renteøkning i september har nådd 78 %.
Walsh sa «hev rentene uten nøling når det er nødvendig», noe som har tyngde.
Min strategi:
· Amerikanske aksjer trekker seg: Det kortsiktige bullish mønsteret fortsetter, men posisjonene vil gradvis synke, så ikke jakt på topper
· SKHYNIX og lignende valutaer med én valuta: lette posisjoner, ingen nyhetsbyrde, ingen posisjoner å sove i
· Retning: Kortsiktig oppgang, mellomlangsiktig volatilitet, langsiktig forsiktig tilnærming
---
💬 For å være ærlig
Da SKHYNIX ble likvideret, følte jeg meg litt opprørt.
Men senere, da jeg tjente penger tilbake fra amerikanske aksjekontrakter, innså jeg noe:
Den samme vurderingen kan endres til et annet mål, og resultatene kan være milevidt forskjellige.
Det var ikke på grunn av en feil vurdering, men fordi de valgte feil slagmark.
I fremtiden, når jeg står overfor store makrodager, vil jeg være mer forsiktig med å velge mål—jeg velger de med mer gunstige volatilitetsstrukturer, i stedet for å fokusere utelukkende på stor volatilitet.
---
Alle sammen, hva tror dere vil skje i markedet etter at PCE blir negativ?
$SKHYNIX
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % $BTC 🚨 $COTI & $RE : РЕГУЛЯТОРНАЯ УДАРНАЯ ВОЛНА, КОТОРАЯ МОЖЕТ ЗАПУСТИТЬ БЫЧИЙ РАЗГОН 🚀
Австралийский интернет-регулятор только что нанес удар по платформе за неспособность удалить террористический контент. Уже начато судебное разбирательство — и рыночные последствия огромны. 🚀 Это не просто штраф; это сигнал о том, что проекты с приоритетом комплаенса вроде $COTI and $RE становятся единственной безопасной гаванью в усиливающемся шторме регулирования. 📊 Умные деньги уже занимают позиции заранее, оценивая последствия.
💡 Когда регуляторы закручивают гайки, капитал перетекает в протоколы, которые обеспечивают прозрачность и приватность без юридических рисков. Этот сдвиг происходит стремительно. 🔍 Вы размещены в активах, которые выигрывают от нового порядка — или всё еще используете платформы, которые притягивают юридический жар? 💬
⚠️ Это не является финансовой рекомендацией. Всегда управляйте своим риском. 🛡️"Ikke le av DOGEs nedgang; Meme-sektorens barometer har aldri endret den" $DOGE
Hvis du sier at Dogecoin er «ingen spiller lenger», sjekk ut Robinhood og Binance spothandel – DOGEs 24-timers transaksjoner overstiger fortsatt 200 millioner dollar, tettere enn en haug med nye memes til sammen.
Det nåværende problemet er ikke mangel på hype, men at hypen har gått tilbake til muskelminne: når Bitcoin stiger, stiger det med 1 poeng; når det krasjer, faller det med 2 poeng. DOGE/BTC-vekslingskursen svever på et lavt nivå, bare drikker suppen uten hovedretten.
Men du må forstå én ting: hver gang meme-følelsen starter på nytt, er det første kapitalen tenker på ikke den nye hunden, men den gamle hunden.
Fordi det ikke krever utdanningskostnader—selv budene vet om «den hundemynten».
Mengden on-chain whale unwinding og børsens netto innstrømningsvolatilitet, når den legges inn i 170 milliarder mynter i omløp, er bare et sprut.
Jeg roper ikke «DOGE tilbake til 0,7», og jeg er heller ikke enig i «reset to zero».
Behandle det som et termometer for meme-sektoren: når det begynner å stige i forhold til den store Bitcoin, som holder seg på 0,08, og volumet øker, betyr det at detaljinvestorers minner er vekket; Akkurat nå er det dvale—veteranholdere flytter krakken, mens nykommere bare kan vente på at den roper først.
Ikke hold en posisjon over 5 %, behandle den som en underholdningsaksje, ikke som en tro på å fylle opp telefonkreditt. 🦴 $DOGE [Farao Markedsvakt]
Bitcoin faller på dagtid og stiger sent – hva skjer her?
Farao sa rett ut: Amerikanere kjøper, asiater selger, to krefter bryter, og den som slipper først taper. Markedet har vært ganske interessant i det siste. I løpet av dagen stupte den asiatiske sesjonen rett ved åpningen, mens det amerikanske aksjemarkedet begynte å stige om natten. Samme valuta, to forskjellige holdninger—tydelig adskilt.
Logikken er faktisk veldig klar. I Asia har koreanske aksjer blitt rammet av sikringsbrytere flere ganger. SK Hynix og Samsung har falt så mye at selv deres egne mødre ikke anerkjenner dem. Koreanere er desperate etter å øke marginene, og likviditetskrisen har spredt seg til kryptoverdenen, noe som tvinger dem til å selge store beløp for å hente inn midler. Dessuten er detaljinvestorer i Kina, Japan og Sør-Korea naturlig nok følsomme for Feds «åpen stopp, skjult hauk»-manus, og ved det minste tegn til problemer løper de raskere enn noen andre. På amerikansk side akkumulerer institusjoner sakte aksjer gjennom ETF-kanaler, detaljinvestorer allokerer til Bitcoin som erstatning for teknologiaksjer, og så snart amerikanske aksjer stabiliserer seg, begynner de å kjøpe.
Pharaoh mener at salget i Asia kan fortsette. Det koreanske aksjemarkedet har ennå ikke nådd bunnen, Changxins børsnotering trekker fortsatt blod, og likviditetskrisen vil ikke løse seg raskt. Men denne runden med innsamling fra amerikanske institusjoner bringer også inn reelle penger. På kort sikt er det vanskelig å si hvem som vinner eller taper, men på lang sikt avgjør hvem som kjøper og selger retningen neste trend.
Husk, gode bestillinger ventes på, ikke jages.
Men hvis du ser en stor dusør på 66 000-67 000 de neste dagene, vil farao fortsatt si: tom, tom, bo i palasset!
Følg Farao og mist aldri veien til rikdom! $BTC $ETH $SNDK #PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % 今天韩国股市的走势，可能让昨天割肉的人捶断了大腿。 KOSPI指数开盘直接跳涨11%，盘初继续上攻，涨幅迅速扩大至13%。权重股SK海力士涨24%，三星电子涨超20%——两根阳线直接把过去几天的跌幅吞掉了大半。 这是一场教科书级别的空头回补踩踏。 KOSPI从6月高点回撤近40%，市场极度超卖，加上监管层连续释放“稳定市场”信号——确认卖空禁令技术可行性、承诺限制杠杆ETF——空头被迫平仓，叠加散户抄底资金涌入，形成了正反馈式的拉盘。 昨天还在恐慌割肉的人，今天可能正看着屏幕发呆。 不过需要冷静一点的是——这是一次极度超跌后的技术性反弹，还是趋势反转的开始，取决于后续宏观环境、全球AI叙事走向以及韩国自身的去杠杆进程能否平稳推进。 今天涨多少不重要，重要的是接下来几天能不能撑住。 $SNDK $SKHYNIX $XSOXL #韩股波动剧烈引监管介入，财长为杠杆ETF道歉 #交易之声：你的经验值得被听到 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ 兄弟们，我又追高了。 #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 昨晚看到SPCX拿下16亿美元大单，以为今天稳了，结果开盘一冲我就跟了进去。 谁知道，没多久就开始一路回落。 现在单子被套得死死的。 说实话，这一刻心里挺乱的，也不知道接下来该继续拿着、补仓，还是认亏离场。 有没有懂的大佬帮我分析一下？ 这种走势还有机会吗？ 评论区给点建议，让我少交点学费。 如果一家公司的利好越来越多，股价却越来越低，你会怎么理解？ SPCX最近就是这样。 美国太空军刚刚甩出16亿美元订单，一口气锁定18次猎鹰9号发射任务，合作期限一直延续到2027年。按理说，这种级别的合同足够刺激市场情绪。 可现实却完全相反。 消息公布后，SPCX不仅没有走强，反而继续承压，盘后也只是象征性反弹了一点点。 说明资金关注的重点，早已不是这16亿美元。 过去一年，SpaceX已经从美国政府和五角大楼拿下大量合同，在商业航天领域几乎没有真正意义上的竞争对手。持续获得军方订单，本身已经成为市场默认会发生的事情。 当所有人都知道一家公司会不断拿订单时，订单本身就失去了惊喜。 资本开始重新计算另一件事——估值。 再Den offisielle SurfAI-kunngjøringen åpner blokkeringen på dagen for TGE
Vanligvis, når prosjektteamet starter andre sesong, blir det en avtale for første sesong. Første sesong varte i over ett år, og mange av brødrene tilbrakte ett år. Uten forklaringer, hvordan kunne de senere Warriors våge å gå på scenen?
I tillegg fornyer de fleste AI-er nå for det meste månedlige avgifter, og bruker sjelden årskort. Selv toppmodeller er de samme. Du vet aldri når IQ-en din faller og du kommer bakpå. SurfAI er intet unntak$MU
$SNDK
$SKHYNIX
Amerikanske aksjer steg kraftig, Nasdaq opp over 3 %! I løpet av økten tok Sør-Koreas #KOSPI aksjemarked seg kraftig opp og steg med over 17 %! Det japanske aksjemarkedet tar seg kraftig opp og stiger over 5 %
En viktig drivkraft bør være: gårsdagens kjerneinflasjonsrate i USA var nede, inkludert arbeidsforholdene som fortsatt var gode, noe som bør redusere sannsynligheten for en renteheving fra Fed.
I mellomtiden opplevde globale teknologiselskaper en nedgang og nedgang i juli, men amerikanske aksjer hentet seg inn etter oversolgte priser i går kveld, feide bort mørket og førte til en bred oppgang. Ved dagens åpning slo Asia kraftig over hele linja.
OK, så vårt spørsmål nå er: er det en rebound eller en reversering? Handelen min er fortsatt ganske forsiktig, og foreløpig ser jeg på det som en rebound. 微软这次逆势上调资本开支，市场反而买账，关键不在于它花得少
而是它让人相信「花得出去，也赚得回来」
Azure 增长强，云收入突破关键门槛，Copilot 付费用户继续扩张，这些让微软和其他烧 AI 钱的公司拉开了差距。Meta 讲 AI，市场问你什么时候回本；微软讲 AI，市场看到云客户已经在付账
这就是 AI 财报季最大的分化
同样是砸数据中心、买 GPU、上电力项目，有的公司像在建设收费高速，有的公司像在铺一条还不知道车流量的路
我觉得微软现在最狠的地方，是它不押单一模型叙事。它卖云、卖软件、卖企业流程，也卖 AI 入口
市场不是不怕资本开支
市场怕的是资本开支没有回款路径
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Apples inntjening overgikk forventningene, men aksjekursen stupte, noe som er enda mer verdt å følge med på enn selve resultatene
Fordi markedet ikke spør om Apple tjener penger nå
Det gir mening å spørre om Apple kan fortsette å være dyrt
iPhone og Mac solgte godt, og det var høydepunkter i Kina, med både inntekter og overskudd over terskelen. Men investorer ser en annen side av dette: forsyningsbegrensninger, økende minnekostnader, tregt AI-tempo og mindre imponerende prognoser for neste kvartal. Apples største styrke tidligere var å få folk til å tro at de kunne ta det rolig, fordi økosystemet deres var sterkt nok og kontantstrømmen solid
Men nå har AI-våpenkappløpet satt alle teknologigigantene på scenen
Microsoft kan bevise sin AI-investering med skyinntekter, Meta blir jaget av markedet for avkastning, og Apple er intet unntak. De trenger ikke å bruke penger slik Nvidia gjør, men de må bevise at AI til slutt kan bli til enhetserstatning og tjenesteinntekter
Et godt selskap er ikke det samme som en god aksjekurs
Spesielt når varen allerede er kjøpt opp på forhånd
#苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid USAs BNP i andre kvartal var bare 1,5 %, noe som lett kan feiltolkes som «økonomien er endelig i ferd med å svikte.»
Men disse dataene er faktisk ganske usikre
Med overfladisk vekst som ikke lever opp til forventningene, er markedets første reaksjon at håpet om rentekutt øker, så risikoaktiva som BTC og ETH vil naturlig nok føle seg litt mer komfortable. Men når man deler det ned, støtter forbruket fortsatt, AI-relaterte kommersielle investeringer øker fortsatt, og de virkelige bremsene er import og lagerrelaterte teknologiprodukter. Det som er enda mer bekymringsfullt, er at selv om PCE har falt, har kjerneinflasjonen ennå ikke kommet tilbake til Feds komfortable nivå
Dette setter markedet i en vanskelig posisjon
Økonomien er ikke svak nok til å måtte injiseres umiddelbart, og inflasjonen er ikke så lav at du trygt kan bli due. Kryptomarkedets favorittscenario er avkjølende vekst, synkende inflasjon og at likviditeten åpner seg. Akkurat nå er det bare den første linjen som er lik; de to siste linjene har ikke helt stemt sammen ennå
Så dette er ikke bare rene positive nyheter
Dette er markedets veddemål om at Fed først vil myke opp
#PCE环比转负 avtok BNP-veksten til 1,5 % Most traders are probably looking at this $BTC consolidation and expecting a repeat of July 27. I don’t think it’s that simple. The backdrop is completely different. July 27: • Whale positioning barely improved • CVD fell, showing aggressive selling • OI stayed flat, meaning little fresh leverage entered Now: • Whale positioning is surging • CVD is rising, showing aggressive buying • OI is climbing fast, confirming fresh positions are entering Similar price action. Very different data. #Bitcoin一年前账面浮盈超10亿美元，如今直接变成82.2亿美元净亏损，MicroStrategy这份Q2财报把比特币信仰者的脸都打肿了。更扎眼的是，公司自己搞出一个$BTC Hurdle ARR指标，把门槛设在10.8%，结果实际比特币收益率只有4.5%，连成本线一半都不到。CFO Andrew Kang说这是它的有效成本，说白了，这家公司买$BTC 的收益连自己定的及格线都没跑赢。 市场反应倒是不慌，$BTC 还在65,160美元附近挂着，日内涨了2.3%，但MicroStrategy这种杠杆式囤币模式的脆弱性已经明晃晃摆在台面上。当初用可转债和股权融资疯狂加仓，赌的是比特币单边上涨，现在价格波动一剧烈，账面浮亏就直接击穿利润墙。 对$MSTR 持有者来说，这个信号相当致命。4.5%的比特币收益率意味着它的囤币效率在下降，而10.8%的hurdle rate又不可能靠放水短期追上，除非$BTC 再来一波翻倍行情，否则下季度财报的数字只会更难堪。比特币本身的基本面没崩，但MicroStrategy这支股票已经从比特币杠杆多头变成了高风险债务博弈，两者的走势正在脱钩。手里有$MSTR 的人，该重Fullstendig analyse av Bitcoins utvikling fra august til desember (kombinerer møter i Federal Reserve, PCE-inflasjon, fireårige halveringssykluser, ETF-finansiering)
Front-end grunnleggende rammeverk
1. Sykkelposisjonering
Nåværende topp i bullmarkedet: oktober 2025 (126272 USD)
Historisk mønster: Etter toppen varer bunnsyklusen i bjørnemarkedet i 12~14 måneder. → Referansebunnvindu: oktober–desember 2026
Nåværende status: Midtfasen av bjørnemarkedet. Alle tilbakeslag karakteriseres som opphenting og oppgang i bjørnemarkedet; trendvendinger krever flere signalresonanser.
2. Endringer i kjerneprisingslogikken
Etter lanseringen av spot-ETF-er i 2024 > vekten av likviditeten i amerikanske dollar (Fed-politikken) en halveringsprosess;
Bitcoin er en høy-beta ikke-rentebærende eiendel, med stigende realrenter under press og forbedrede forventninger om rentekutt som øker verdsettelsene.
3. Gjenværende nøkkelmakrotid (Beijing-tid)
✅17. september, 02:00 FOMC (kvartalsmøte, dot plot-oppdatering, høyeste prioritet)
✅29. oktober, 02:00 FOMC (ordinært møte, ingen prikkdiagram)
✅10. desember, 03:00 FOMC (Årsslutt, siste renteforventninger)
Core PCE Price Index (Feds foretrukne inflasjonsmåler) offentliggjøres ved slutten av hver måned.
1. Fasebasert trendsimulering (august–desember)
Fase én: august ~ Midten av september (bunn og forventet volatilitet)
Makroskopiske variabler
1. Kjerne-PCE-utgivelser i august og september bestemmer Feds tone for september;
2. Det nåværende markedet er sterkt delt: på den ene siden satser de på et rentekutt i fjerde kvartal; på den andre bekymret for en oppgang i inflasjonen og at Fed opprettholder høye renter lenger; Washe har gjentatte ganger understreket at en enkelt måned med inflasjonsnedgang ikke er nok til å endre politikken.
Markedssituasjon
1. Baseline-scenario (mest sannsynlig)
PCE falt moderat og sakte, uten noen betydelig oppgang; Fed holdt rentene uendret og snakket haukaktig.
Bitcoin-trend: Bred oscillasjon innenfor et område, gjentatte støttetester, og et langsomt nedadgående konsolideringssenter.
Markedskarakteristikker: Positive data tar seg opp på kort sikt, men oppgangen er ikke bærekraftig; Etter en oppgang vil den sannsynligvis trekke seg tilbake.
2. Pessimistisk scenario
Kjerne-PCE tok seg opp igjen og steg igjen, med markedet som handlet «langsiktige høye renter» igjen, og risikoaversjonen som økte.
Bitcoin vil teste dyp støtte, og teste det tidligere estimerte 70 % retracement-nivået ≈ 37 881 dollar.
3. Optimistisk scenario
PCE har falt i to måneder på rad, noe som har fått markedet til å justere sannsynligheten for en rentekutt i desember, med fond som for tidlig satser på å lette forventningene.
En oppgang på mellomnivå har dukket opp, men det er bare en bearish oppgang, noe som gjør det vanskelig å bryte gjennom det tidligere viktige motstandsnivået.
Syklusperspektiv: August og september forblir i bunn-søkende fasen, noe som gjør det vanskelig å danne en endelig bunn i bjørnemarkedet. Historiske bunner dukker ofte opp etter at forventningene om rentekutt har stabilisert seg helt.
Fase to: Midten av september ~ Tidlig november (det viktigste vendepunktvinduet)
Nøkkelhendelse: September FOMC punkt-plott
To kjerneresultater:
1) Dotplottet opprettholder høye renteforventninger, uten rentekutt i år→ Risikoaktiva er under press, og Bitcoin fortsetter å bunne ut;
2) Dot-plottet senker renteforventningene, og åpner tydelig for muligheten for rentekutt i desember.
👉 Når forventningene om en rentekutt i desember stiger, vil markedet begynne å handle tidlig med lette forventninger (historisk mønster: forventningene råder).
Viktig vindu for syklusen: oktober–desember (det ultimate bunnområdet for bjørnemarkedet vi tidligere forutså)
Historiske mønstre:
Prosessen med stigende forventninger til rentekutt markerer ofte den siste bunnfasen av et bjørnemarked.
Bunnen dannes vanligvis [før rentekuttene trer i kraft], ikke etter kuttet.
⚠️ Viktig advarsel: «Kjøp forventninger, selg fakta»:
Hvis markedet fortsetter å satse på et rentekutt i desember, vil BTC ta seg opp sammen med amerikanske aksjer; Når rentekuttet offisielt trer i kraft i desember, er det svært sannsynlig at gode nyheter vil bli realisert og solgt.
Fase tre: November ~ Slutten av desember (Forventninger innfridd, valg av regi)
1. Hvis Federal Reserve offisielt gjennomfører rentekutt i desember,
Utvikling: November fortsatte tidlig spekulasjon og forventninger, med prisene som svingte oppover; Etter rentekuttet i desember tok fondene overskudd og opplevde en korreksjonsrunde.
Kvalitativ uttalelse: En stor oppgang i bjørnemarkedet etter bunnen betyr ikke starten på et nytt bullmarked. Ifølge syklusrammen må et omfattende bullmarked vente til 2027 før den kontinuerlige bunnen avsluttes.
2. Hvis inflasjonen tar seg opp igjen, vil rentene forbli uendret i desember
Forventningene om markedslettelser har fullstendig knust, og Bitcoin vil komme under press igjen, noe som skyver bunnen av bjørnemarkedet til tidlig 2027.
2. Tre kjerneindikatorer for observasjon og verifisering (Din daglige nøkkelsporing)
1. PCE-inflasjonsdata (Fed Policy Barometer)
- Kjerne-PCE fortsetter å synke → økende forventninger om rentekutt, noe som er positivt for BTC;
- Kjerne-PCE fortsetter å ta seg opp → høye renter vedvarer, og undertrykker den ikke-yieldende eiendelen BTC.
2. Bitcoin-spot-ETF-kapitalstrøm (Institusjonell ærlig holdning, vi presser daglige oppdateringer)
✅ Kontinuerlige netto innstrømninger i 3~5 handelsdager: institusjoner begynner å posisjonere seg, noe som indikerer et positivt signal for bunnsetting;
❌ Langsiktig kontinuerlig netto utstrømning: Institusjoner fortsetter å redusere posisjoner, og nedsiderisikoer er ikke eliminert.
Viktig: En enkelt dags innstrømning er kun en kortsiktig stemning og har ingen trendverdi.
3. Kobling til det amerikanske aksjemarkedet (Nasdaq, halvledersektoren)
Nåværende etappemønster:
BTC nådde toppen tidlig, og amerikanske aksjer svingte på høye nivåer; Hvis det amerikanske aksjemarkedet opplever en systemisk korreksjon, vil BTC følge opp med et kraftig fall;
Bare en bred oppgang drevet av forventninger om løs likviditet vil føre til at begge kreftene styrkes i harmoni.
3. Tre komplette årlige scenariooppsummeringer (august–desember)
Scenario 1 | Grunnscenario (60 % sannsynlighet)
PCE synker sakte, med fortsatt høye renter i september og den første forebyggende rentereduksjonen i desember
Trendbane:
August–september vil være volatil, og bunnen → oktober–november vil være et veddemål med forventninger om rentekutt som stiger og svinger (oppgang i mellomnivå i bjørnemarkedet); → Etter rentekuttet i desember vil en tilbakegang bli realisert.
Ultimate bunn i bjørnemarkedet: Intervallet mellom oktober og november har dannet seg, tilsvarende vårt prognosevindu for syklusen.
Scenario 2 | Pessimistisk scenario (25 % sannsynlighet)
Inflasjonsfestigheten har overgått forventningene, PCE har tatt seg opp, og Federal Reserve vil ikke kutte rentene gjennom året.
Trendbane: Kontinuerlig nedadgående oscillasjon, kontinuerlig testing av bunnpunkter, grundig testing av 70 % retracement-nivået; Bunnen i bjørnemarkedet er utsatt til første kvartal 2027.
Scenario 3 | Optimistisk scenario (15 % sannsynlighet)
Inflasjonen falt raskt, med tydelige signaler om rentekutt som ble offentliggjort i september, og flere rentekutt startet gjennom året.
Trendbane: Svingende oppgang fra august, fortsatt styrke i fjerde kvartal; Bunnen i bjørnemarkedet økte til august–september, noe som betydelig forkortet bunnsyklusen.
Kognitive misoppfatninger som må unngås
Misforståelse: Så lenge rentene senkes, vil Bitcoin umiddelbart starte en bull-runKOSPI今天暴涨13%，三星涨20%、海力士涨24%——满屏都是“见底了”的声音。 但美股知名交易员Ariel Hernandez刚刚浇了一盆冷水：别把暴力反弹当成趋势反转，这类杠杆清洗之后的市场，前高可能需要数月甚至数年才能收复。 今天这个反弹，本质上是一轮极度超卖后的空头回补踩踏。空头被迫平仓、散户抄底涌入、加上监管维稳信号刺激——三股力量叠加，确实能把指数推上去。 但这和趋势反转是两回事。 真正的问题在于杠杆结构已经被破坏了。爆仓的人被清理出局，活下来的人也不敢再满仓加杠杆，融资余额从38.6万亿掉到33.2万亿，短时间内不会自动恢复。 Ariel Hernandez引用了今年白银市场杠杆平仓的案例：结构被破坏之后，卖方供应增加，新买家杠杆意愿降低，市场需要漫长的修复期——不是几天，不是几周，可能是几个月甚至几年。 所以今天KOSPI大涨13%，很漂亮。但对于真正想在这个市场里赚钱的人来说，现在不是庆祝的时候，而是观察的时候——观察杠杆修复的节奏，观察资金回流的意愿，观察韩国这轮去杠杆周期到底走完了没有。 暴涨之后的冷静，比追涨本身更重要。 $SNDK $SKHYNIX $SO$BTC
Price is steadily recovering from the lows,
The FOMC dump wasn't what I expected + price recovered from the dump pretty fast.
OI is oscillating from highs to lows and back to highs, meaning no side is positioned with conviction.
Perps is slowly grinding up and is strong alongside Spot which is even stronger in the current scenario.
Now seeing all this what to expect next,
For the bullish scenario, we would need Spot to cross back to positive with OI building alongside the pump.
Breaking above the 65k level with strength and this could send us to 67-68k.
Now for the bearish scenario, we will need price to reject from 65k again with CVDs slowing rolling over again,
And OI spiking on the dump, that would flush the longs and will send us lower to 62-63k.
Personally, I am out of the shorts in small losses here and won't be taking any LTF trade,
Because if you guys saw my last post, I mentioned about the mFVG that we have on the upside, which so far has been filled every single time in this bear market,
And I don't wanna go against the odds here, I never do.
+ The FOMC dump wasn't what I was expecting and seeing price recovery strength with CVDs backing it (main stuff) and the timing window (End of the month).
It's very possible we see Monthly Open manipulation tapping into the mFVG then start the dump towards 60-62k.
So I am fine with taking a small lose and now I am only focusing on the HTF POIs for now.$BTC #USQ2GDP1.5% 回望两轮牛市高点，一个耐人寻味的现象摆在眼前：2024年3月以太坊触及4100美元，比特币73000美元；到2024年12月牛市新高阶段，比特币冲高至11万美元，以太坊却依旧卡在4100美元迟迟无法突破。两轮行情ETH顶部始终锚定在同一价位，长期陷入瓶颈难以向上突破。
在加密市场当中，币种想要突破历史新高，往往需要满足三大核心条件：其一，具备可落地验证、经得起市场检验的全新叙事逻辑；其二，前期充分深度洗盘，筹码经过充分换手；其三，项目层面无大额代币解锁带来的抛售压力。对照来看，2024年以太坊只满足后两项，最致命的短板便是长期缺少能够持续支撑价格上行的全新叙事。
回溯上半年三月行情，以太坊主打Layer2扩容叙事，市场一度笃定L2生态蓬勃发展会推动ETH持续通缩。但现实并未契合预期，Solana凭借低廉手续费与出色性能分流大量用户，L2并未实现预想的生态繁荣，旧叙事宣告失效。年末新一轮牛市到来之际，以太坊直接陷入叙事真空状态。即便推出ETH‑ETF产品，机构资金参与意愿依旧低迷；Dencun升级本应巩固通缩逻辑，结果ETH日销毁量从数千枚暴跌至每日仅50‑70枚，ETH由通缩转为温和通胀。以太坊主网L1季度收入大幅缩水，九成以上交易手续费被各Layer2捕获，过往的通缩逻辑彻底崩塌，却迟迟没有新的方向承接市场预期。
反观同期的Solana走出独立牛市行情，完美契合三大上涨条件：前期经历深度回撤，最低跌至8.13美元，跌幅超97%筹码洗盘彻底；大额解锁推迟至2025年，短期无抛压隐患；独占meme币赛道红利，拥有强有力的全新叙事加持，价格从低位一路冲高至290美元创下历史新高。由此可见，叙事驱动是加密牛市运行的底层核心逻辑，没有持续有效的故事支撑，币种便难以获得增量资金入场。
放眼当下熊市环境，RWA成为唯一逆势持续增长的赛道叙事，黑石、富兰克林、Circle等传统金融巨头持续入局，带来实打实的增量资金流入。ETH、头部DeFi项目以及BNB具备承接RWA叙事的先天优势：标的前期普遍回撤约七成，筹码经过充分清洗；UNI、AAVE等老牌DeFi龙头代币早已完成全部解锁，无大额抛压；叠加机构入局RWA的全新叙事加持，三项上涨条件基本齐备，或将成为下一阶段市场重点关注的方向。
加密市场永远是旧叙事退场，新叙事接力。以太坊此前因叙事断层陷入停滞，而RWA或许是打破僵局、走出长期瓶颈的关键突破口$BTC $ETH 这个币友问的问题比较典型，课上就抽时间全面分析一下sol。 关于macd快慢线归零轴时怎样判断上涨还是下跌趋势，这个昨天发闪迪的贴提到过：同样处于周线死叉的趋势中，且日线都是开口往下，为何闪迪从1988跌到1316后还能反弹到1694？这一段反弹就是2日线macd归零出止跌信号+小时级别走强促成，在前天跌到1000附近时我前瞻这里同样会出一个反弹波段、那么就可以预判是3日线macd归零出止跌信号+小时级别走强促成。现在我们可以看到，闪迪在回踩到周线的支撑1000时，确实是3日线归零时出了止跌信号。所以在走周线级别调整周期中，当回踩到周线的支撑时，我们需要关注1、2、3、5日线macd归零时的变化，指标要连在一起看，综合判断下一步的可能性。Gjennom krysslinjen på 4x-teleskopet så jeg finansrapporten delt i to ved målmålet. Bounce-punktet var feil—1,22 milliarder dollar i inntekter, nesten et hakk under forventningene, og etterarbeidsprisene falt 5 % som bytte i brystet. Vindretning: vest-sørvest, høy luftfuktighet, markedsstemningen er uklar, ikke egnet for langdistansebranner.
Men blikket mitt endret seg ikke. Fjerner man de tallene som ville blitt blåst bort av vinden: GAAP netto tap på 360 millioner dollar, det er arrvev, men ikke dødelig. De virkelige ballistikkene ligger et annet sted—justert EBITDA 207,8 millioner dollar, en rød blink i fjorten sesonger på rad. Når hele krigssonen krymper med 25 % og markedsverdien krymper med 11 %, når dette våpenets markedsandel faktisk et enestående 10,3 %. Dette er ikke resesjon, det er omlading.
Jeg trakk ut sluttstykket og sjekket riflingen. Handelsinntektene var 599 millioner dollar, som sammenlignet med første kvartal var et avkjølt løp. Men merk ammunisjonssammensetningen: Bitcoin sto for bare 12 % av inntektene, som var over halvparten det året, og nå er det bare en patron i panserbrytende patroner. Selskapene flyttet våpnene sine til stablecoins og derivater—dette var ikke en tilbaketrekning, men en omkalibrering av banen. Den eksponerte svakheten var Q3-prognosen på 5–580 millioner dollar, under Wall Streets forventede ballistiske datamaskin. De ønsket å se fra andre vinkler, men jeg så bare en fjellkanon som snudde.
Det som fikk elevene mine til å krympe mest, er ikke tapene, men 819 BTC-beholdningene. Bare erfarne snikskyttere tør å trykke på kulen når de ligger bak. Mens andre følger med på at -5 % røykmerket etter markedet trekker seg tilbake, følger han skyteparametrene i det lave punktet. Dette handler ikke om å se på kjøttet på skjærebrettet gjennom kikkert—det er taktisk forberedelse.
Når det gjelder det ettermarkedsfallet på 5 % – vindretningen er for nybegynnere. Jeg målte vindskjevheten gjennom teleskopet, dronene svevde over hodet, og banen var korrigert. Fra 40 000 til 80 000 dollar, fra Satoshi Nakamotos genesis-blokk til ETHs POS-sving, hvor mange ganger byttet han tønne på denne fronten? Hver gang fienden trodde han burde trekke seg tilbake, byttet han bare til en skjult posisjon.
Jeg bryr meg ikke om kvartalets inntjening. Det jeg bryr meg om er: når de fleste bruker radar til å skanne havet, hvorfor kastet han anker her? Rekordmarkedsandelen var ikke flaks, men etter seks år med lang-kort snikskytteri stolte han på den kalkulerte ledetiden.
Å skyte i et tapende spill krever mot, og enda mer må du beregne kompensasjon basert på vindretningen. Hvor pengene er spiller ingen rolle; vindretningen er det viktigste. Han plasserte våpenet bak bunkerne for stallmynter og derivater, og ventet på neste vindkast.
Banejustering fullført. Vent på avfyringssignalet.
#影响周期 · Kvartalsvise #加密数据 · Børsinntjening #Coinbase · 1,22 milliarder dollar · -18,5 % · Etterarbeid -5 %$TAO er for øyeblikket i en sjelden tilstand: kvaliteten på protokolllaget har endret seg fundamentalt fra 2023 til 2026, og mining har utviklet seg fra et utbredt exploit, et arbitrasjespill til 5 000 dollar daglig til et svært konkurransedyktig økosystem hvor produktene faktisk genererer inntekter—men prisen har falt fra 350 til 185 dollar, en nedgang på nesten 47 %. Divergensen mellom forbedrede fundamentale forhold og vedvarende prisfall er den mest verdifulle motsetningen for øyeblikket.
Denne divergensen i makrobakgrunnen kan ikke ignoreres. Federal Reserves høye rentemiljø fortsetter å undertrykke verdsettelser av risikoaktiva, dollarindeksen forblir sterk, gull er relativt robust på grunn av etterspørsel etter trygge havner, og AI-konseptaksjer er for øyeblikket i et opphentingsvindu etter en runde med intens nedsliping på Nasdaq. AI-narrative mål i kryptomarkedet, inkludert $TAO, har sett en betydelig økning i korrelasjon med amerikanske amerikanske AI-sektorer de siste to årene—svingninger i Nasdaq AI-sektoren følger ofte inn i TAOs prisklasse innen 48 timer. Inntil dagens renteforventninger tydelig endrer seg, vil denne overføringskjeden fortsatt utgjøre et verdsettingstak for TAO.
Når det gjelder drivere, kom makrolikviditetspresset på førsteplass, tilbudsfortynning fra kontinuerlige subnett-tokens på andreplass, og forbedringer i minernarrativer kom på tredjeplass. De to første er nedadgående prisankere, og den tredje er en potensiell reprisingsutløser, men ordren kan ikke reverseres.
Utløsende betingelser for et oppadgående scenario: Federal Reserve sender et klart signal om rentekutt, handelsvolumet i Nasdaq AI-sektoren øker og slår nylige topper, og i samme periode viser TAOs on-chain subnettinntektsdata verifiserbar måned-til-måned vekst. Bare når alle tre variablene oppfylles samtidig kan fundamentale forbedringer reprises av markedet, og $185-nivået har sterk støtte-logikk i dette scenariet. De viktigste variablene å følge med på er kapitalstrømmen i amerikanske AI-sektor-ETF-er og det faktiske antallet betalende brukere på TAO-subnettet. Feilsignalet var at Nasdaq trakk seg tilbake mer enn 5 % igjen, og TAO fulgte fallet i samme periode, noe som indikerer at det makroøkonomiske presset ennå ikke er fjernet.
Utløsende betingelser for et nedadgående scenario: ytterligere styrking av amerikanske dollar kombinert med et stort opplåsningsvindu for subnett-tokens, markedslikviditet konsentreres om Bitcoin og gull, og TAO prioriteres for å redusere posisjoner på grunn av tynn likviditet. I dette scenariet gir forbedringer i protokollkvalitet liten kortsiktig støtte til prisen; 185 dollar vil bli motstand i stedet for støtte. Variablene å følge med på er dybden av TAO-spothandelen og endringer i store posisjonsadresser. Feilsignalet er at TAO har vist betydelige overskuddsavkastninger sammenlignet med Bitcoin under den makroøkonomiske nedgangen, noe som indikerer at fond aktivt allokerer AI-fortellinger.
Skiftet i minernarrativer gir en ikke-pris-dimensjon av helsesignal: når mining ikke kan jukes og fortjenestemarginene er små, drives deltakerne som fortsatt er i nettverket drevet av reell etterspørsel. Dette endrer vurderingen av protokollens langsiktige overlevelsessannsynlighet, men endrer ikke realiteten at kortsiktige priser domineres av makrolikviditet.
Den viktigste variabelen å følge med på de neste syv dagene: om ordlyden i Feds møteprotokoll i juli vil endre holdning, om Nasdaq AI-sektoren kan opprettholde sin gjenopprettingsbane, og om TAOs on-chain subnettinntekter vil vise målbare økninger. Hvis noen av disse tre gjennomgår retningsendringer, er det nødvendig å revurdere om de nåværende fundamentale forholdene—prisfeiljustering—har gått inn i gjenopprettingsfasen.
#HYPE遭大额解押减持 falt den 10 % #苹果第三财季业绩超预期 på en uke, og aksjekursen stupte kraftig i etterhandel. #比特币与纳指相关性大幅下降: Uavhengighet eller illusjon这条亚太股市大幅反弹消息对加密市场的影响
一、核心底层逻辑
本次韩、日股市大涨核心是AI科技板块恐慌抛售行情阶段性见底，市场风险偏好回暖，资金不再一味规避高风险资产。加密货币属于高风险成长类资产，会跟随全球股市情绪同步变化。
1. 市场情绪转向乐观
前几日全球科技股连续大跌引发全市场风险资产集体抛售，比特币、以太坊同步承压。如今亚太科技股市强势修复，代表短期恐慌退潮，有利于主流加密币种止跌企稳。
2. AI产业链联动
上涨主力是三星、SK海力士存储芯片企业，AI算力、芯片产业链预期回暖。大量绑定AI概念的加密项目、算力赛道代币会迎来情绪利好，板块小幅回暖。
二、盘面强弱分化
1. 比特币、以太坊：受益于整体市场风险偏好回升，下跌空间收窄，更容易维持震荡偏修复走势。
2. AI、算力、存储概念山寨币：和芯片科技行情关联性最高，短期反弹力度会优于大盘币种。
3. 整体属于情绪面利好，并非实质性基本面利好，行情不会出现单边暴涨，依旧以震荡修复为主。$BTC $ETH "Slutt å dra, ok? Jeg overgir meg!" ”
Det sa jeg ikke; jeg ropte det ut i morges da jeg åpnet kontoen min for broren som manglet 1 295 dollar. Hvem skulle trodd at $SNDK kunne gå fra 1 000 til nesten 1 400 dollar som en svevende ape?
Opprinnelig planla jeg å slikke en bit på 1027 dollar og så stikke av, men jeg gjorde det og løp virkelig—og så ble jeg hengende etter. Å se 300 poeng med overskudd gli gjennom fingrene mine føles enda verre enn å gå glipp av noe. Nok prat, la oss først se hva som egentlig skjer på markedet.
---
Diagram: Three Torches Storage Sector står i brann
I går kveld var den amerikanske lagringssektoren i opprør—SanDisk (SNDK) stengte opp omtrent 26 %, Micron over 18 %, Western Digital over 15 %, SK Hynix opp over 17 %, og Philadelphia Semiconductor Index steg med opptil 9 %. SNDKUSDTs evigvarende kontrakt steg fra rundt 1 000 dollar helt opp til 1 386 dollar.
Den første gnisten: Inflasjonen har roet seg, og forventningene om renteøkninger har avtatt. Feds mest verdsatte PCE-prisindeks for juni falt med 0,1 % måned-til-måned, noe som markerte det første månedlige fallet siden 2020; Kjerne-PCE falt år-til-år til 2,5 %, det laveste siden februar 2021. Dette er et tydelig budskap til alle: en renteøkning i september er i praksis umulig. Den største makronegative faktoren som henger over teknologiaksjer er midlertidig løst.
Den andre brannen: Microsoft beviste med sin ytelse at «AI-utgifter ikke var forgjeves.» Microsofts kapitalutgifter i fjerde kvartal var 41 milliarder dollar, en økning på 70 % år-over-år, og Azures skyinntekter passerte 100 milliarder dollar for første gang. De økte med 8,5 % i etter-stengehandel, og stengte opp 15,5 %, noe som markerte den største enkeltdagsøkningen siden 2008. Enkelt sagt: AI-penger var ikke bortkastet.
Den tredje brannen: Selv om Metas veiledning var svak og aksjekursen stupte 8 %, tolket markedet det i stedet som «AI-historien begynner å avvike» – den som kan gjøre investering om til profitt, vil være den virkelige dragen.
Med tre flammer som møtes, er det vanskelig å ikke reise seg.
---
Handelsretning og trendstrategier
På kort sikt har SNDK steget fra 1000 til 1386, med en to-dagers 30%+ svingning, og EMA5 (1380) har blitt kortsiktig støtte. Men 24-timers toppen var 1436 og bunnen var 999. Denne volatiliteten antyder én ting: å jakte på topp er risikabelt, men short-salg er enda mer risikabelt.
Strategisk sett, hvis du er en aggressiv spiller og ikke klarer å bryte under EMA5 (rundt 1380), vurder en lett posisjon for å prøve å gå lang; Hvis du er en forsiktig spiller, vent til en pullback nær EMA20 (1348) før du ser etter støtte. Kort aldri blindt under en kraftig rally—broren som shortet på 1295 er en advarende historie.
På mellomlang sikt forblir kjernelogikken i minnesektoren uendret: AIs rigide etterspørsel etter minnebrikker består. AllianceBernstein advarer imidlertid om at teknologiselskaper vil oppleve større volatilitet i andre halvdel av året, med vekst i kapitalutgifter som avtar fra 78 % i år til 41 % neste år. Så, fang bølgene, ikke sett et mønster.
---
Handelsinnsikt: Ikke vær grådig, ikke angr, ikke gå imot markedet
Til slutt vil jeg si noe hjertelig.
For det første er det alltid riktig å ta profitt—ikke angre. Gå long på 1027 og tjen deretter penger. Selv om du går glipp av 300 poeng, tapte du ikke penger. Det mest verdiløse i markedet er 'Hvis jeg bare ikke hadde løpt den gangen'—denne typen tankegang får deg bare til å føle deg dårlig, ikke mer.
For det andre, ikke gå mot trenden. Brødre som shortet på 1295, er dere ok? Når trenden kommer, er bjørner som å plukke opp mynter foran en ruller—det er ikke det at du ikke kan plukke dem opp, men risiko-belønning-forholdet er for dårlig.
For det tredje er giring et tveegget sverd. 50x giring ser vakkert ut, men når volatiliteten er 30 %, er det enten himmel eller helvete. Ikke alle kan gå inn i markedet for å kjøpe når andre blir likvidert, som Citadel.
Siste setning: Markedet mangler aldri muligheter; det det mangler er de som lever og venter på muligheter. Det er greit om du går glipp av denne bølgen; prøv igjen neste gang. Men hvis du blir likvidert, vil det egentlig ikke komme noen neste bølge.
La oss oppmuntre hverandre.
$SNDK $BTC $ETH
#苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid
#微软逆势下调资本开支, opp 8,5 % i etter-stengehandelen
#财报观察员: Microsofts skyinntekter overstiger 100 milliarder, men Metas veiledning er skuffende—Er AI-historien i ferd med å avvike? Siste nytt: Tverrpolitiske lovgivere har foreslått et kompromiss om etiske klausuler, lagt frem for Det hvite hus for forhandling, som fjerner viktige hindringer for CLARITY Act og øker forventningene til gjennomføringen noe. Etiske kontroverser er kjernen i at Senatet legger lovforslaget på hylla. Nå som et kompromiss har kommet frem, betyr det at det er rom for tverrpolitisk enighet.
2. Grunnleggende betydning: Når loven er implementert, vil den juridiske identiteten til BTC og ETH bli klargjort, noe som skiller regulatorisk myndighet mellom SEC og CFTC, noe som i stor grad eliminerer langsiktig regulatorisk usikkerhet i bransjen og gir fordeler for institusjonell kapitaltilførsel.
3. Markedsperspektivvurdering
✅ Kortsiktig: Dette er en mild katalysator med positiv stemning, men utkastet er ikke offentliggjort og Det hvite hus har ikke svart. Det er fortsatt en lang prosess før Senatets avstemning og formell lovgivning, så unngå å satse aggressivt på en ensidig rally.
✅ Mellomlang: Hvis det kommer pågående rapporter om smidige forhandlinger, vil det fortsette å gi bunnstøtte for Bitcoin og Ethereum; Hvis forhandlingene bryter sammen, vil forventningene kjølne og risikoen for press øke.
4. Handelsstrategi
Ikke jakt på nyheter og markedstrender om høyspesifisert pengespill. Kortsiktige tradere bør sees på som katalysatorer for stemningen; Fokuser på å kontinuerlig følge med på påfølgende uttalelser fra Det hvite hus og Senatets avstemningsplan.
Når forhandlingene blir klare, vil det gagne kryptorelaterte aksjer som BTC, ETH og Coinbase på mellomlang til lang sikt.魔术鉴赏家们，你们正盯着一个完美的幻术样本。Strategy这季度账面表演，玩了一手价值82亿美元的"消失术"——但别急着找机关，因为你们在看空钱袋，庄家却让你们盯着空椅子。
序幕的钩子挂在这里：当庄家把**843,775枚**白鸽藏进帽子里，亏掉83.2亿只是魔法开始前用来擦亮硬币的软布。你们肉眼所见是"未实现亏损"，而我眼里，这是舞台上最标准的"错误引导"——营收微涨，亏损爆表，股票回购缩水，这哪是财报？这分明是一出"左手假牌右手偷牌"的完美献礼。
注意看那个均价**$75,476**，那是点火的暗语。季末持仓微降到843K，但期内高峰一口气堆到846K，真正的牌局根本不在纸面亏损，而在控制视线。亏的不是真金白银，是会计准则逼着他们亮出的底牌背面——不退币、不抛售、继续吸筹，这才是整套戏法的核心秘密。
别忘了他们的可转债缩水了18%，资产负债表翻了新。这说明什么？庄家正在把旧的"幻觉装置"收回后台，换上新道具。这群人不亏钱，他们只是拿钱换砖，让市场替他们背上画布。投资人呢？还在盯着那串数字，幻想被割的是别人。
最后一个戏法在侧手翻——那个$XSOXL的联动深度，不过是主舞台两侧的辅助剪影。你们等着美股标的地板塌陷，可庄家早把绊索换成梯子了。
【UI_TAG: StrategyPlaybook】
#影响周期·季级 #加密数据·机构持仓·财报 #Strategy·843,775 BTC·$82亿亏损#苹果第三财季业绩超预期，盘后股价大幅下跌
亚马逊与苹果财报：两种不同的增长逻辑
亚马逊：增长来自云计算、AI和广告
亚马逊季度营收 2006亿美元，同比增长20%。其中AWS营收 422亿美元，同比增长37%，创下18个季度以来最快增速；广告收入也增长 26%至198亿美元。
AWS就是亚马逊的云计算业务，企业可以通过它租用服务器、数据存储、数据库和AI算力。
AWS增长加速，主要因为企业建设AI应用需要更多算力，而亚马逊目前仍然存在供不应求的情况。AWS合同储备已经达到 4960亿美元，说明未来收入具有一定可见度；电商业务则受益于配送速度提升和Prime Day，广告增长则来自购物平台和Prime Video流量变现。
对未来投资的影响
亚马逊正在从“电商公司”进一步转向云计算、AI基础设施和广告平台。
AWS增长越快，亚马逊投入AI数据中心的逻辑就越成立，也会继续利好GPU、存储、网络芯片和数据中心产业链。
但风险也很明确：亚马逊把年度资本开支提高到 2200亿美元，过去12个月自由现金流降至 负76亿美元。未来股价能否继续上涨，关键要看这些投入能否持续转化为AWS收入和利润。
苹果：增长来自产品周期和生态黏性
苹果季度营收 1094亿美元，同比增长16%，EPS为 2.02美元，同比增长29%。iPhone、Mac和服务业务都实现两位数增长，活跃设备数量也创下历史新高。
其中，iPhone收入约 542.5亿美元，同比增长21.7%；Mac收入约 103.5亿美元，同比增长28.7%。苹果的增长主要来自新产品需求、用户换机，以及庞大存量用户带来的生态消费。
不过，苹果的服务业务增长约 12.1%，速度明显低于硬件；同时，本季度毛利率和EPS也受到关税退款的帮助，其中毛利率获得约2个百分点提振，EPS增加约0.11美元。
对未来投资的影响
苹果目前仍然是一家以硬件、品牌和生态系统为核心的公司，它的增长逻辑与亚马逊不同。
未来需要重点观察两件事：新的AI和Siri功能能否刺激新一轮换机，以及服务业务能否重新加速。芯片供应限制和零部件成本上升，则可能压制后续销量和利润率。
总结
亚马逊的增长更依赖AI算力和云计算，增长更快，但资本开支和现金流压力也更大。
苹果的增长来自换机周期和生态黏性，经营更稳定，但AI能否带来新的估值提升，还需要继续验证。 $AMZN $AAPL @你的爱播Misa @OKX中文 Yesterday, I said the people calling for $40K $BTC are dreaming.
This is one of the reasons why.
The people expecting another historic capitulation are assuming there is still an enormous amount of supply waiting to panic sell.
Long-Term Holder Supply suggests otherwise.
It has now surpassed 16.65M BTC, representing roughly 83% of the circulating supply, which is an all-time high for the metric.
Even after periods of distribution, total Long-Term Holder Supply has recovered to record highs.
In short, a record amount of Bitcoin is sitting with holders who have shown little intention of selling, despite months of weakness.
For Bitcoin to sustain a move toward the extreme bear market targets people are expecting, a significant portion of that supply would need to return to the m$BTC #USQ2GDP1.5% 今晚的美股反弹之下并非100%安全，也别盲目乐观过度fomo，市场并未完全摆脱危机！ 根据目前AI行业的财报情况来看，AI基础设施需求过度集中与依赖微软、亚马逊、谷歌与META 四大云厂商的财报，这意味着市场风险也过度集中 接下来美股盘后就是就是亚马逊与苹果的财报，这意味着本周的风险点仅仅过了50%，如果苹果与亚马逊财报出现问题，依旧会威胁到美股AI整体叙事的信心 苹果财报关注点： Apple Intelligence 最新进展 IPhoin与中国市场的需求 Services服务业务增长情况 管理层对AI战略的最新表态 亚马逊关注点： AWS云业务增速情况 AI资本开支情况 AI对利润率的影响 管理层对未来几个季度AI投资的节奏指引 凌晨财报亚马逊财报权重高于苹果财报，苹果财报验证的是AI应用，亚马逊则是验证AI基础设施的落地情况，更受当下投资者与市场关注 所以，如果亚马逊AWS超预期，资本支出继续提升，管理增继续强调AI需求强劲，则对市场有美股人工智能板块有利好效果，反之，如果资本开支放缓，ASW增速低于预期，则对美股信心是打压效果！#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Sanntidsoversikt over markedet (dagens handel) BTC opprettholder smal volatilitet, markedet mangler retning, og eksisterende kapital roterer vilt mellom småmynter. $ARCA har blitt dagens største overraskelse i markedet. Maksimal økning på 3 timer er 41 %, prisen steg fra 0,082 dollar til høyeste 0,115 dollar, og har ved publisering falt litt tilbake til 0,106 dollar. 24-timers omsetning har doblet seg, med en omsetningshastighet på hele 132 %. Denne mynten har tidligere ligget lavt og beveget seg sidelengs i flere dager med liten oppmerksomhet. I dag har kortsiktige spekulanter samlet kapital og raskt løftet prisen, og den har klatret opp på listen over kortsiktige gevinster. Mange brukere i fellesskapet diskuterer denne kraftige prisøkningen. 1. Overfladisk katalysator for denne kraftige oppgangen: 1. Store mynter beveger seg sidelengs uten klar trend, og kapitalen i markedet ønsker ikke å satse på hovedmarkedet, men søker små mynter med lav sirkulasjon for kortsiktig gevinst. 2. AI-sektoren varmer opp igjen, flere prosjekter i samme sektor pulserer samtidig, og sektorsentimentet driver mange til å følge etter og kjøpe. 3. Tidligere langvarig nedgang og konsolidering har tvunget mange til å selge med tap, noe som har redusert salgspresset i markedet. Det kreves ikke store midler for å få en betydelig prisøkning. 2. Den underliggende sannheten på kjeden, ikke følg blindt etter og kjøp på topp: Sirkulerende tokens er sterkt konsentrert, store innehavere dominerer markedet. Data fra kjeden viser at de seks største hval-lommebøkene kontrollerer mesteparten av sirkulasjonen. Bunnen har gjennomgått langvarig akkumulering, store innehavere har tilstrekkelig beholdning, og kostnaden for å løfte prisen er lav. Prisbevegelser avhenger helt av store investorers kapitalbevegelser. Uten nye reelle positive nyheter er dette ren spekulasjon basert på kapitalstemning. Gjennomgang av prosjektets offisielle sosiale kontoer viser ingen nye oppgraderinger, institusjonell finansiering eller viktige nyheter.Det koreanske aksjemarkedet sjokkerte virkelig alle i dag.
KOSPI steg så mye som 14 % intradag, og markerte den største enkeltdags intradagsgevinsten i historien, SK Hynix steg så mye som 28 %, og Samsung Electronics steg også 26 %.
Mange synes det er overdrevet, men jeg føler faktisk at dette mer er som emosjonell bedring etter et kraftig fall for noen dager siden.
For noen dager siden var markedet fortsatt bekymret for at AI ville brenne penger for hardt og at teknologiselskaper ville møte økende gjeldspress, så fondene avskilte febrilsk og stemplet ut eiendelene sine. Men neste morgen offentliggjorde flere teknologigiganter resultatrapporter som viste at kapitalutgiftene ikke bare ikke sank, men også fortsatte å investere i AI, noe som førte til at markedsstemningen plutselig snudde.
For å si det rett ut, er markedet fortsatt det samme som før. Så lenge AI-historien fortsatt kan fortelles, vil kapitalen fortsette å strømme mot AI-industrikjeden.
Men jeg mener vi ikke bør trekke tilbake bullmarkedet bare på grunn av én dags store oppgang. Dette nivået av rebound er stort sett en gjengjeldelsesløsning etter at panikken slipper.
Det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er om investeringene i AI-kapital kan opprettholdes fremover, og om halvlederselskapenes resultater kan holde tritt med verdsettelsene.
Hvis disse to punktene ikke er problematiske, tror jeg AI-hovedtemaet sannsynligvis ikke er ferdig ennå; det er bare det at fremtidig volatilitet bare kan øke.To finansielle rapporter dukket opp samtidig, og forvandlet markedet til en verden av ild og is! Microsoft Azures årlige omsetning passerte 100 milliarder yuan, med AI-skyvirksomheten som blomstret og en kraftig økning etter stengetid; I mellomtiden har Meta pumpet penger inn i hash rate, men inntektsprognosen deres kom under forventningene, noe som har ført til harde problemer i markedet.
Begge gigantene satser på AI, men resultatene er milevidt forskjellige. For å si det rett ut, tror ikke markedet lenger bare på «tomme løfter»; om du faktisk kan tjene penger er den virkelige målestokken. Microsoft har satt sin AI-inntektsvei i frontlinjen gjennom skytjenester, mens Meta fortsetter å investere og vente på realisering.
På samme måte, å satse fullt på AI – hvordan bør kortsiktig ytelse balanseres mot langsiktige utsikter? Hvem synes du er mest lovende? #财报观察员: Microsofts skyinntekter overstiger 100 milliarder, men Metas veiledning er skuffende—Er AI-historien i ferd med å avvike? 《如果 ETH 真是 AI 的信任层，那我现在买的不是币，是水电煤期权》$ETH
今天刷到 Tom Lee 又把 ETH 长期目标挂回 25 万刀，逻辑是：以后 AI Agent 互相付钱、确权、签合约，不会信银行，会信一条中性公链，而那条链大概率是以太坊。
我寻思着有点东西，但又不全信。
信的那半边：ETF 持续吸筹、Bitmine 这类机构真金白银加仓、Robinhood Chain 的 gas 最终回吐给主网、V 神把抗量子+隐私写进路线图，这不像纯空气叙事。
不信的那半边：L2 现在把活跃度接走了，主网 REAL economic value 同比掉了一大截，ETH 到底捕不捕得到这笔“AI 结算税”，还没人能给准话。
所以我不喊“ETH 永神”，也不喊“归零”。
我把 ETH 当成一张未来机器经济的水电煤认购券：
便宜了就攒点，疯涨了就挪点去稳定币，
真到 AI 代理满链跑的那天，它要么是基础设施，要么是基础设施的备胎——
但备胎的备胎，也比现在空手强。
这江湖，最后活下来的不是喊得最响的，是仓位留得最久的。$ETH $BTC
I believe BTC is currently in the process of forming a HTF range.
Price has now been trading between $60K and $67K for the past two months without showing a clear trend.
During the final stage of a bear market, which I believe we're very likely in, BTC often forms a range where we see repeated liquidity sweeps on both sides before price eventually breaks out.
Considering the typical duration of a bear market we should still have roughly two months ahead of us before the next major uptrend begins.
Looking at the previous two bear markets, you'll also notice that BTC spent around 140 days trading inside a range before we saw the final flush to the downside and the market eventually formed its final bottom.
While I don't think there's much downside left, I do still see a decent chance for one final sweep of the lows.$BTC #AppleQ3BeatButGuidance Dette diagrammet for «Topp 10 børsnoterte selskaper i BTC-beholdning» må oppdateres først: CleanSpark er for øyeblikket rangert som nummer 11, og den virkelige topp ti er Bitcoin Standard Treasury Company, som eier 30 021 BTC. Per 30. juli 2026 er topp ti: Strategy 843 775; Twenty One 43 514; Metaplanet 43 000; MARA 36 303; BSTR 30 021; Bullish 24 300; Strive 19 882; SpaceX 18 712; Coinbase 16 492; Riot 15 680. De ti største til sammen utgjør omtrent 1,0917 millioner BTC, noe som utgjør 86,3 % av alle børsnoterte selskapers BTC-beholdninger. Men de viktigste dataene er at Strategy alene står for 66,7 % av alle børsnoterte selskaper og 77,3 % av de ti største aksjene. Den såkalte «corporate coin hoarding wave» er fortsatt sterkt avhengig av noen få treasury-selskaper. Dessuten kan ikke disse beholdningene sees i samme logikk. Strategy, XXI, Metaplanet og andre bruker kapitalmarkedene for å skaffe midler og kjøpe mynter; MARA og Riot akkumulerer gjennom mining og bærer også risiko knyttet til strømpriser og hash-priser; Coinbase og Bullish er plattformselskaper; SpaceX bruker rett og slett BTC som en del av sin aktivafordeling. Så holding-rangeringen kan bare svare på detDe fleste tradere ser sannsynligvis på dette $BTC konsolidering og forventer en gjentakelse av 27. juli.
Jeg tror ikke det er så enkelt. Bakgrunnen er helt annerledes.
27. juli:
• Hvalplasseringen ble knapt bedre
• CVD falt, noe som viser aggressivt salg
• OI forble flat, noe som betyr at det kom inn lite ny gearing
Nå:
• Hvalposisjonering øker kraftig
• CVD øker, og viser aggressiv kjøp
• OI stiger raskt, bekrefter at nye stillinger kommer inn
Lignende prisutvikling. Veldig forskjellige data.
#Bitcoin må fortsatt rydde 65 000 dollar, men dette oppsettet gir et annet utfall. $BTC #AppleQ3BeatButGuidance Da jeg oppdaget Bittensor $TAO i desember 2023, kostet den rundt 350 dollar.
På den tiden var det beste databehandlingssubnettet SN27, men det er nå avviklet og erstattet av et bedre subnett.
Mining av SN27 er veldig enkelt: legg bare til en GPU du har leid et sted, og validatorene vil blindt verifisere om det virkelig er en H200-server. Minere kan jukse ved å legge til falske statistikker, som å forkle seg som en annen GPU med høyere verdi og ubegrenset VRAM- og minnestatistikk.
Et annet subnett er SN28, som også har blitt avviklet og avviklet, med mål om å forutsi priser på S&P 500. Vi trenger bare å leie en billig CPU-instans, registrere flere hurtigtaster på samme server, og sende tilfeldige prisnumre.
På høyden av gruvedriften på den tiden tjente jeg opptil 5 000 dollar i nettofortjeneste hver dag. Hver dag er slik.
Mining er enkelt, men fullt av smutthull, og subnett-output er ubrukelig.
Nå, innen 2026, vil jeg ikke kunne mine alene på compute-subnettet. Jeg kan ikke jukse. Det finnes ingen sårbarheter i modne subnett. Fortjenestemarginen er veldig liten. Produkter genererer inntekter fra brukere som elsker dem. Gjett hva? $TAO koster 185 dollar.
Hovedpoenget er at signalet du ser etter ikke er $TAO-prisen eller subnett-alpha-prisen...... I stedet må vi undersøke hvor konkurransedyktig gruvedrift har blitt, hvor smale fortjenestemarginene er, hvor nyttig produktet er, og om vanlige folk kan bruke det.
Hvis subnett gir nyttig arbeid, betyr det at protokollen fungerer som tiltenkt: en nyttig proof of work-blokkjede.
Jeg synes Bittensor er mye bedre enn før. Glem alle vitsene jeg stadig legger ut, for du er for gal. Når jeg er optimistisk og du tror prisene vil krasje, tenk på det...... Det ble bare bedre.📊 Markedsoversikt: De ekstreme kampene på TGE Day One
$GRVT Offisielt TGE 30. juli, åpnet Binance Alpha på 0,55, men falt raskt tilbake til 0,45. Coinbase annonserte lanseringen samtidig, men innskuddsfunksjonen vil bli låst opp av prosjektteamet. Den nåværende prisen har falt omtrent 45 % fra ATH på 0,46, med en sirkulerende markedsverdi på omtrent 28,6 millioner dollar og en FDV på rundt 250 millioner dollar.
---
🔒 Støttenivå (Bullish Defense)
· Første støtteområde: 0,23 - 0,25. Nær 50 % retracement-nivået til ATH 0,46, som også er den sterkt omsatte sonen på dagens bunn på 0,23. Noen airdrop-holdere har allerede gått i null til denne prisen.
· Kjernestøttenivå: 0,15. Det laveste punktet til ATH så langt vil åpne betydelig nedside hvis den faller under den.
· Ultimate forsvar: 0,05. Gatedata viser at GRVT en gang steg fra 0,05 i spotmarkedet, som er den egentlige nullvarslingslinjen.
🚀 Trykknivå (Bear Fortress)
· Første motstandsnivå: 0,35. Porten er 24-timers topp, med en stor mengde kortsiktige profittgevinster som hoper seg opp her.
· Kjernemotstandssone: 0,45 - 0,46. Handelsvolumet etter åpningen av Binance Alpha sammenfalt med ATH. Et utbrudd krever en betydelig økning i handelsvolumet.
· Mellomtidstak: 0,55 - 0,80. 0,55 var det høyeste punktet som ble nådd umiddelbart ved åpningen av Binance Alpha; Samfunnet er optimistisk og forventer at den kan stige til 0,8-1,0 i løpet av de kommende månedene.
---
🐋 Aktører på kjedemarkedet og hvalbevegelser
· Ekstremt konsentrerte tokens: de 100 største adressene har omtrent 87 % av den sirkulerende beholdningen. Dette betyr at noen få adresser har absolutt prismakt—opp eller ned, de har siste ordet.
· 280 millioner airdrop-salgstrykk slippes ut: airdrop-bassenget utgjør totalt 280 millioner GRVT, med alle tildelinger som slippes i batcher over 12 måneder. Brukere kan velge å utsette til 4. måned (2x) eller 8. måned (4x) for å oppnå en høyere allokering. Jo kortere opplåsingen er, desto raskere kommer salgspresset inn.
· Dyp market maker-binding: GRVT har inngått månedlige volumavtaler på 3,3 milliarder dollar med kjente market makers som Galaxy Trading Asia, DV Chain og CMS. Disse markedsmakerne er både leverandører av likviditet og potensielle priskontrollører.
· Institusjonelle beholdninger åpnet: Private investorer eier 19,9 % av det totale tilbudet, og har hentet inn over 33 millioner dollar. Disse rimelige brikkene har ennå ikke kommet på markedet.
---
📈 Positive faktorer (grunnleggende støtte)
· Institusjonelle og regulatoriske godkjenninger på toppnivå: Sikret 19 millioner dollar i Series A-finansiering ledet av ZKsync og Further Ventures (støttet av Abu Dhabi statlige investeringsfond), samlet inn omtrent 33 millioner dollar. Har den første Class M on-chain derivatbørslisensen utstedt av Bermuda Monetary Authority.
· Støtte for reelle forretningsdata: det kumulative toveis transaksjonsvolumet nådde 393 milliarder dollar, TVL steg fra 11,3 millioner til over 100 millioner dollar, og OI økte fra 11,6 millioner til 484 millioner dollar. Det månedlige handelsvolumet i januar 2026 nådde et rekordhøyt nivå på 51,6 milliarder dollar.
· Produktdifferensieringsfordel: Rangert som nummer to blant aksjeslipp på 100 000 dollar, med handelsvolum også klart på toppen. Støtter aksjekriminelle som AAPL/TSLA/NVDA og råvarer. Grensesnittet ligner mest på CEX, og støtter ett-klikk-kopiering og profesjonelle strategier.
· Tre store børser ble lansert samtidig i samme uke: Binance Alpha, Coinbase og Bybit, lansert én etter én innen en uke, og forbedret raskt likviditetsinfrastrukturen.
---
📉 Bearish faktorer (potensielle risikoer)
· 88,6 % av tokenene er fortsatt i omløp: totalt tilbud er 1 milliard, for øyeblikket er det bare rundt 114 millioner tokens (11,4 %) i omløp. FDV på omtrent 250 millioner dollar, som er 8,7 ganger den sirkulerende markedsverdien – det enorme presset for fremtidig opplåsing er enormt.
· Airdrop-salgspresset er langt fra over: airdrop-poolen på 280 millioner tokens har så vidt begynt å bli sluppet. Markedsvarme er resultatet av at «airdrop-nedtelling, Binance-distribusjonsportal og TGE» blir presset inn i samme beslutningsvindu. Airdrop-etterspørselen er ennå ikke verifisert av reell markedsetterspørsel.
· Usynlig skatt på teknisk arkitektur: I RWA-produkter knyttet til Plume trekker systemet ubetinget 5,5 % renteinntekt som en «krysskjede-statlig justeringsskatt». Dette designet optimaliserte treasury-kontantstrømmålinger før TGE, men overførte i praksis kostnadene til brukerne.
· Høyrisikovurdering for tidligfaseprosjekter: Hindenrank gir GRVT en C+ risikovurdering (40/100), og plasserer det i kategorien «høyrisiko tidligfasekapital». Fra et bruksperspektiv støtter ikke 120 millioner dollar TVL dagens verdsettelser sterkt.
---
💎 Sammendrag
$GRVT Det er for tiden i en ekstrem tautrekking mellom de sterke fundamentale prinsippene «toppnivå institusjonell godkjenning + reelle forretningsdata + samsvarende lisenser» og den ekstreme tautrekkingen mellom «87 % tokenkonsentrasjon + 88,6 % usirkulert + 280 millioner airdrop-utgivelser.» Dette er ikke en eiendel som kan prises med tradisjonelle verdivurderingsmodeller – de 100 øverste adressene bestemmer, markedsaktørene bestemmer, og airdrop-bønder trykker på salgsknapper.
0,23 er den umiddelbare liv-eller-død-linjen – hvis den holder, kan den oversolgte oppgangen hente seg opp til 0,35 eller til og med 0,45; hvis den faller under den, kan den skyte mot 0,15 eller til og med 0,05. Akkurat nå er $GRVT i bunn og grunn et fangedilemma mellom institusjoner, markedsfolk og airdrop-bønder – den som tar det første trekket kontrollerer retningen. Inntil salgspresset fra 280 millioner airdrop er fullstendig absorbert og reelle brukerbehov er verifisert, er enhver retning full av usikkerhet. Å vente er langt klokere enn å spille. #美国Q2初值GDP年化仅增1,5 % #苹果第三财季业绩超预期 stupte aksjekursen kraftig etter stengetid #微软逆势下调资本开支, men steg 8,5 % etter stengetid Apple faller, Amazon stiger—hva satser egentlig markedet på?
Gårsdagens resultatrapport viste to ytterpunkter
Apple, dataene ser imponerende ut, ikke sant?
Inntektene var 109,4 milliarder, iPhone økte med 22 %, og nettoresultatet var 29,8 milliarder.
Som et resultat falt aksjekursen.
Hvorfor? Fordi det antyder at veksten for neste kvartal bare vil være 9–11 %.
Det er som å få 90 på en eksamen og så dra hjem og si at neste gang kan du bare få 80.
Ville foreldrene vært fornøyde?
Amazons frie kontantstrøm er minus 7,6 milliarder dollar, og i år planlegger de å investere 220 milliarder dollar i AI.
Som et resultat steg aksjekursen.
Hva er forskjellen?
AWS vokste med 37 %.
Pengene som brennes, konverteres direkte til datakraft og leies ut; kundene betaler kun det de trenger, og pengene returneres umiddelbart.
Meta bruker også penger, men tjener penger gjennom annonsering, med en lang kjede og uklare kontoer.
Markedet mangler tålmodighet.
Så konklusjonen er enkel:
Å bruke penger er ikke skummelt; frykten er å ikke se pengene du bruker og aldri få pengene tilbake.
Apple tjener nå, Amazon kjøper i morgen.
Hvilken side er du på?
Del dine tanker i kommentarfeltet.En eksklusiv nyhet fra The Wall Street Journal har rystet globale kapitalmarkeder: Tesla diskuterer seriøst en radikal spin-off-plan med sitt rådgivningsteam, hvor kjernen i frasalget er å trekke seg ut av deres viktige Kina-virksomhet. Dette tilsynelatende «selv-avskilte» omstruktureringstiltaket peker mot et enda mer sjokkerende endelig mål: å fullstendig fjerne strukturelle og regulatoriske hindringer for en potensiell fusjon mellom Tesla og Musks romfartsselskap SpaceX. $SPCX Selv om det fortsatt er i den interne demonstrasjonsfasen og langt fra det praktiske stadiet med å sende det til styret eller aksjonærene for avstemning, er selve nyheten nok til å tenne endeløs fantasi fra Wall Street til Lujiazui. Vi kan bryte ned dette store sjakkspillet fra tre nivåer: For det første, hvorfor «kutte av armen»? Den tveeggede sverdeffekten i Kina-virksomheten: Shanghai Gigafactory bidrar med mer enn halvparten av Teslas globale produksjonskapasitet, noe som gjør den til en ekte «verdensfabrikk». Å dra det av høres ut som en fantasi. Men fra et annet perspektiv er dette nettopp den ultimate legemliggjøringen av Musks «første prinsipper» — å skille ut høyvekst, men høyrisiko, ressurstunge, geopolitisk påvirkede regionale virksomheter fra morselskapets kjerneteknologi-DNA. $TSLA For øyeblikket øker risikoen for frakobling i teknologibransjen, med kinesisk virksomhet som involverer komplekse joint venture-strukturer, lokal forsyningskjedesikkerhet og stadig strengere grenseoverskridende datareguleringer. Å drive det uavhengig vil sikre fleksibel utvikling i det kinesiske markedet, samtidig som Teslas morselskap kan kvitte seg med sine tunge byrder og omdanne seg til en mer strømlinjeformet struktur, klarere egenkapitalstruktur og renere «amerikansk teknologiselskap». Dette handler ikke om å gi opp det kinesiske markedet,Hawkish FOMC long end brøt 5,2 %, chipene ble feid opp som «en renteøkning»; $BTC Magnetic 64K 🌍 Macro: FOMC (29.7) holdt seg stabil for femte gang på rad (3,50-3,75 %), 9-3 stemte, tre lokale reserver støtter en renteheving på 25 basispunkter; Washs fremtidsrettede veiledning ble kansellert, og nektet å kalle det en «pause». Sannsynligheten for en renteøkning fra CME i september har økt til ~63 %, noe som fullstendig fjerner forventningene til rentekutt. Langtids blodkollaps: 30Y 5,19 % (19-års høyde), 10Y 4,66 %, 2Y tok seg opp igjen med 8 basispunkter, kurven brattere (2 s30-ere~92 basispunkter). Amerikanske aksjer over natten: Dow ned 2,18 %, S&P ned 1,5 % (verst på 7 uker), Nasdaq ned 1,7 %, Philadelphia Semiconductor SOX ned 5,33 %; Nasdaq 100 har gått inn i en korreksjon (-11,3 %). 📊 Data/Geopolitikk: PCE (juni) totalt måned for måned -0,1 % (første månedlige negative siden 2020), kjerne år-til-år 3,4 % → 3,3 %, mild nedkjøling fortsatt over 2 % i 6 år; Forbruket i andre kvartal viste +3,2 % sterk motstandskraft. Midtøsten tar seg opp igjen (amerikanske luftangrep på Iran, LNG-anlegg, Houthi- eller Rødehavs-angrep): WTI over natten +7 %, spotgull +1 % under 4 100 dollar, palladium under 1 300 dollar. Yenen steg med 3 % (mistenkt BoJ-inngripen) og brøt ut av et 40-årig lavpunkt, da BoJ-møtet ble holdt fredag. 📈 Teknisk side: $BTC 64 790 dollar #新手必看: Alt du trenger er her
$SNDK Hvorfor økte oppgangen så mye?
La oss analysere årsakene bak økningen
Først, nyheter (grunnleggende)
Etterspørselsfortellingen etter AI-lagring gjenopplivet + short-selling-stormen etter dyp oversalg
Direkte katalysatorer:
Microsofts og Metas resultater overgikk forventningene, og kapitalutgiftsdata viste at investeringene i AI-infrastruktur fortsatte å akselerere, noe som direkte økte etterspørselen etter NAND flash
For det andre, Seagates sterke resultatrapport, som snudde den generelle stemningen i lagringssektoren
Meta bekreftet signering av en storskala NAND-leveringsavtale med SanDisk, som direkte knytter AI-infrastrukturbyggingsbehovet til spesifikke bestillinger
Morgan Stanley gjentar sine optimistiske utsikter og spår prisøkninger på NAND på over 25 % i Q2 →Q3
Forventninger til resultatrapporten 5. august: institusjoner tar ledelsen i å bygge posisjoner tidlig
Bakgrunn (hvorfor den hopper så hardt):
SanDisk har falt nesten 50 % fra sitt toppnivå i juni på rundt 2 354 dollar til rundt 972 dollar, hvor hele nedgangen er sterkt oversolgt. Når positive nyheter utløses, skaper kort lukking + lang inngang resonans, noe som naturlig resulterer i enorm elastisitet
#美联储三票主张加息 blir PCE et nytt høydepunkt i kveld. #微软逆势下调资本开支, opp 8,5 % i etterhandel. $BTC $ETH #美国Q2初值GDP年化仅增1.5% 一、偏多牌（今天主导） 隔夜美股暴力反弹，科技风险偏好回归纳指 +2.78% 终结六连跌，标普 +1.66%，道指 +1.19% 费城半导体 +8.19%（美光 +18%、闪迪 +26%、SK海力士 ADR +17%），微软 +15.5% 创 2008 年来最大单日涨幅，AI 业绩兑现打消“烧钱无底洞”担忧 BTC 与纳指正相关性仍强，美股这根大阳线直接托住加密情绪 今早日韩股市熔断式暴涨，亚太风险偏好共振 韩国 KOSPI 盘初 +13%~15% 触发 SIDECAR 熔断，SK海力士 +27%、三星 +20% 日经 225 +4%~5%，软银涨停级拉升 这是“超跌+空平”式反弹，但对外溢到 BTC/ETH 的短线情绪是正反馈 美元走弱 + 通胀数据降温，加息预期边际回撤 美元指数跌 0.9% 到 99.9，日元盘中 +3%（日本干预），6月核心PCE 环比 +0.1%（预期0.2%），Q2 GDP 1.5% 不及预期 利率期货把 9 月加息概率从“近乎完全定价”砸到 60% 上下，BTC 隔夜已反应：突破 65,000#SpaceX获 amerikansk militærkontrakt verdt 1,6 milliarder dollar, utløser aksjekursfallet kontrovers mellom to leirer
Jeg er midtlinje-intelligensbro.
SpaceX sikret seg 1,6 milliarder amerikanske militære oppskytingsordrer, noe som overgikk 7 milliarder i militære ordre i år. Falcon 9 er knyttet til "Golden Dome"-systemet og viser solide grunnprinsipper.
Imidlertid ble aksjekursen halvert fra 225-toppen til 112, med to fraksjoner i markedet låst i konflikt: bulls fokusert på militære ordregraver + kontantstrøm som bunnlinjegaranti, mens bears solgte 911,5 millioner aksjer åpnet, med et årlig tap på nesten 5 milliarder, og Starship-gjenbruk som ikke levde opp til forventningene.
For øyeblikket er markedet involvert i en trekant med «sterke ordrer, verdsettelseskutt og press på lås-up». Den første finansrapporten 4. august setter retningen, uten noen kraftige bevegelser før låsingen, og med allokeringsdiskusjoner først etter tilbakegangen og volumreduksjonen.
$SPCX