Orbit Post Sitemap
$ETH heeft een gouden kruis gevormd tussen de 50-daagse en 200-daagse voortschrijdende gemiddelden. Als we naar de geschiedenis kijken, volgt er na het verschijnen van dit kruis op het dieptepunt van een berenmarkt altijd een grote opleving. De laatste keer was in juni 2025, toen er een directe sterke stijging volgde, en de keer daarvoor steeg het ook met ongeveer 40%. Natuurlijk is het geen gegarandeerd signaal; er was ook een keer dat het vlak voor een top verscheen, maar dit is absoluut een van de signalen waarop ik nu let. $SNDK Kan SanDisk deze keer na het bereiken van 1500 standhouden? De stijging van SNDK dit jaar is al behoorlijk indrukwekkend, en de marktverwachtingen zijn ook erg hoog. Analisten blijven optimistisch over de koersdoelen; een platform verzamelde de gemiddelde koersdoelen van 23 analisten rond 2125, met een hoogste van 3600 en een laagste van 1000, wat een duidelijke verdeeldheid laat zien.
Maar het echte risico waar de Amerikaanse aandelenmarkt vandaag op moet letten, komt misschien niet van SNDK zelf. Het rendement op de Amerikaanse 10-jaars staatsobligaties nadert 4,8%, en de olieprijzen blijven stijgen, wat niet gunstig is voor hoog gewaardeerde AI- en halfgeleidersectoren.
Op dit moment neig ik er nog steeds naar dat SNDK de 1500 kan vasthouden, maar de "echt veilige" positie is niet 1500, maar het opnieuw stevig boven de 1600 komen. 1500 vasthouden = structuur is niet kapot; doorbraak van 1600 = trend wordt sterker; doorbraak onder 1450 = begin van waakzaamheid; verlies van 1400 = korte termijn trend wordt duidelijk zwakker.
$BTC $ETH
#Voorafgaand aan de niet-agrarische loonlijst data verdeeldheid, september renteverhogingsverwachtingen nemen toe
#Robinhood on-chain volume neemt toe, munt-aandelen Meme veroorzaken controverse
#Winstcijfer observator: Dell presteert beter dan verwacht, Broadcom en Snowflake nemen het stokje overBitcoin Has A September Problem. But This Time The Setup Is Different. $BTC is entering September after one of its strongest August performances in years. Bitcoin gained roughly 24% in August and pushed above $80K. Now it is back around $77K. And September is already testing whether that rally has real strength behind it. Historically, September has been one of Bitcoin’s weaker months. But history alone is not enough. The market structure has changed. Spot Bitcoin ETFs have become a major sourceRobinhood Chain heeft op één dag 1,92 miljoen dollar aan protocolinkomsten gegenereerd, het dagelijkse handelsvolume op DEX heeft continu nieuwe recordhoogtes bereikt en is meer dan 1,28 miljard dollar. Morgan Stanley heeft de koersdoel van HOOD direct verhoogd naar 150 dollar, de aandelenkoers is in augustus al met meer dan 21% gestegen.
Klinkt mooi, toch?
Maar als je er goed over nadenkt: HOOD staat nu rond de 104 dollar, met een koers-winstverhouding van ongeveer 46 keer. Hoe hoog de on-chain activiteit van Robinhood Chain ook is, wat is de daadwerkelijke efficiëntie van de omzetgroei die dit naar het bedrijf doorvoert? Dat is de kernvraag.
Bovendien is de kans dat HOOD in september 120 dollar bereikt volgens de voorspellingsmarkt slechts 43% — de markt zelf is dus niet zo zeker.
Is deze "Meme coin stock" rally nu een herwaardering van waarde of een kortstondige viering van liquiditeitspremies? Wat ik wel weet, is dat elke keer als Wall Street begint een verhaal gek te prijzen, het vaak niet ver is voordat de kleine beleggers instappen om de rekening te betalen. #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 $ETH $BTC Я сьогодні відкрив золото і на секунду подумав: ринок зламався. США та Іран знову обмінюються ударами. Нафта вже вище $95. А золото замість нормального safe haven руху опустилося до району $4,300 — мінімуму більш ніж за три тижні. Моя перша реакція була: «Як так?» А потім я подивився трохи глибше. Проблема в тому, що ця війна одночасно створює два абсолютно протилежні потоки. З одного боку — страх і попит на захисні активи. З іншого — дорога нафта → сильніший інфляційний тиск → вищі дохідності →Many people still think "war = safe haven = bullish for BTC," but I advise you to throw away this old script. How is the market pricing the conflict now? Inflation. High energy prices in the Middle East → rising inflation → central banks dare not cut interest rates. Today, the Bank of Canada held steady for the seventh consecutive time, and central banks worldwide are uniformly hawkish, with the yen falling to 160, forcing authorities to intervene. When money becomes more expensive, no risk asseADP-werkgelegenheidsgegevens zijn lager dan de marktverwachtingen, dit is geen eenmalige korte termijn verstoring en zal een belangrijke richtlijn vormen voor de grote non-farm payrolls van aanstaande vrijdag.
De verwachting is dat de non-farm payrolls waarschijnlijk ook tegenvallen, wat de marktverwachtingen voor renteverlagingen verder zal verhogen.
De cryptomarkt zal in de nasleep van deze grote cyclus positieve katalysatoren ervaren die een opwaartse beweging stimuleren. Als Bitcoin weerstand ondervindt rond de 78000, zal het in een zijwaartse consolidatiefase komen.
Hoe langer de consolidatiefase duurt, hoe sterker de opwaartse kracht daarna zal zijn; 80000 zal niet het eindpunt zijn, 82000 is ook zeer waarschijnlijk te bereiken, blijf geduldig en wacht tot de markt zich ontwikkelt. $BTC $ETH #非农前数据分化，9月加息预期升温 The just-released August ADP employment data shows that the U.S. private sector added only 38,000 jobs, significantly below the market expectation of 47,000 and also below the upwardly revised 46,000 in July, marking the slowest growth since January this year. More notably, manufacturing lost 17,000 jobs, professional and business services lost 16,000, with new jobs mainly concentrated in education and healthcare services. This means that the original logic of "waiting for nonfarm payroll verifiKleine non-farm payrolls verrassen! Werkgelegenheid daalt tot het laagste niveau in 8 maanden, Bitcoin krijgt een adempauze
In augustus nam de ADP-werkgelegenheid in de VS slechts met 38.000 toe, ver onder de verwachte 48.000, de traagste groei sinds januari van dit jaar.
Belangrijkste punten:
① De maakindustrie en professionele diensten verzwakken overal, de arbeidsmarkt koelt duidelijk af
② De loongroei voor laagbetaalde banen verliest momentum en ligt al onder het niveau van vóór de pandemie
③ Werkgelegenheidsgroei stagneert, maar Fed-functionarissen benadrukken nog steeds dat "de prioriteit inflatie is"
Impact op cryptovaluta:
① Zwakke ADP → minder verwachting van renteverhogingen → op korte termijn positief voor BTC/ETH, mogelijk een tijdelijke opleving
② Maar de Fed blijft zich richten op het inflatiedoel van 2%, de renteverhoging in september is nog onzeker
③ Geopolitieke conflicten (hoge olieprijzen) drukken het risicoprofiel, de ruimte voor herstel is beperkt
Kern: de kleine non-farm payrolls geven de bulls even lucht, maar de echte richting komt met de non-farm payrolls van vrijdag. Houd je in, wacht af tot het duidelijk wordt.
$BTC $ETH
#ADP就业降温，联储政策分歧加剧 #霍尔木兹风险升温，能源通胀受关注
De risico's in de Straat van Hormuz nemen weer toe, Brent-olie staat op 92 dollar, de markt herwaardeert het risico van energie-inflatie. De aanhoudende stijging van de olieprijs zal het tempo van de inflatiedaling vertragen en daarmee de ruimte voor renteverlagingen door de Federal Reserve beperken.
BTC en ETH zijn niet langer puur veilige havens; zodra de inflatieverwachtingen stijgen en de Amerikaanse staatsobligatierendementen toenemen, zullen crypto-activa onder druk komen en corrigeren. De hoofdtrend van de markt wordt door macro-economische factoren gestuurd. De goudmarkt vertoont een gefragmenteerde ontwikkeling; in de beginfase van een escalatie wordt het ook onderdrukt door rentelogica en stijgt het niet blindelings.
Geopolitieke berichten zijn wisselvallig en veroorzaken gemakkelijk scherpe koersbewegingen die stop-losses kunnen triggeren. Open geen posities direct op basis van geopolitieke nieuws, maar houd vooral de olieprijs en de ontwikkelingen in de Amerikaanse staatsobligatierendementen in de gaten.
Dit is slechts een persoonlijke marktopname en vormt geen beleggingsadvies. BTC ETH plotselinge crash? Bulls springen weer massaal van de klif
BTC stortte snel in van rond 79.000 naar ongeveer 76.700, ETH verloor synchroon de 2.400, binnen een uur werden hefboomlongposities in een kettingreactie geliquideerd. Op het eerste gezicht lijkt het een flash crash in de cryptowereld, maar de echte drijfveer is macro-economisch: uiteenlopende verwachtingen voor de banenrapporten, hernieuwde prijsstelling van renteverhogingen/een hawkish september, Amerikaanse staatsobligaties op korte termijn en de dollar onderdrukken risicovolle activa, de correlatie tussen goud en BTC wordt ook gebruikt als vluchtveiligheidsvergelijking, liquiditeitsgevoelige activa worden als eerste geraakt.
Op keten- en contractniveau heeft geconcentreerde liquidatie de dalingssnelheid versterkt, maar de oorzaak ligt niet binnen crypto zelf. Nu kijken we naar de steun rond 76k en de reactie van ETH tussen 2.350-2.400; als de data sterk blijft, kan het lagere liquiditeitszones testen. Een herstel dat niet boven de cruciale niveaus uitkomt, wordt als een correctie gezien, geen trendomkeer. Positiebeheer en stop-loss zijn belangrijker dan het raden van de bodem.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 9月4号，本周周五，美国非农就业数据 美联储、黄金、比特币和股市可能出现情景 周五的美国非农就业数据(NFP)将在美联储9月会议前成为关键数据点 市场预计新增就业55-60K，失业率4.1-4.2% 其反应将取决于就业、失业率、工资和修正数据 NFP低于30K：若失业率高于4.2%且工资疲软，较低的加息预期可能得到加强。2年期收益率和DXY可能下跌。支撑黄金、比特币和纳斯达克上涨 NFP 30-50K：若结果低于预期但是经济并未急剧放缓。且工资疲软，对于市场来说，仍有一定的支持性 NFP 50-70K：若结果接近预期，可能对美联储的定价影响有限。那么届时焦点将转向工资、失业率和修正数据 NFP 70-100K：若结果强劲，失业率低且工资强劲。则有可能提高加息预期。收益率和DXY可能上升。黄金、比特币和纳斯达克将会回落 NFP高于100K：若数据明显强劲，尤其是失业率在4.1%或更低，同时工资强劲。可能强化美联储的鹰派前景。进而压制黄金、比特币和科技股 其中的关键点在于：需结合NFP与工资一并进行评估 强劲NFP+疲软工资可能最终降低加息预期 疲软NFP+强劲工资可能表明持续通胀压力，造$BTC $ETH zijn kortstondig gestegen, maar zijn nog niet stabiel. De reden voor de stijging is dat de kleine banenrapportcijfers oorspronkelijk hoger werden verwacht dan vorige maand, maar nu lager uitvallen dan vorige maand. Hoewel de daling niet erg groot is, is het toch een zeer goed nieuws. Het grote banenrapport is daarom erg veelbelovend. $#加密财库扩张面临指数资格考验
Met de voortdurende uitgifte van aandelen en obligaties door beursgenoteerde bedrijven zoals Strategy en Metaplanet om hun Bitcoin-treasury uit te breiden, blijft het aandeel van crypto-activa op de balans van bedrijven sterk stijgen. Met de implementatie van de nieuwe MSCI-regelgevingsconsultatie worden crypto-treasury bedrijven geconfronteerd met een zware toets voor opname in de mainstream aandelenindexen, waarbij het klassieke "coin hoarding flywheel model" van Seller een strikte institutionele beperking ondergaat.
1. Kernconflict: is het een operationeel bedrijf of een investeringsfonds vermomd als een aandelenbedrijf?
Het nieuwe MSCI-screeningskader kijkt niet langer alleen naar het aandeel crypto-activa, maar hanteert een tweestaps testmechanisme:
1. Eerste drempel: is het aandeel operationele activa meer dan 50% van het totaal?
2. Als dit niet wordt gehaald, volgt een tweede ronde met vijf financiële screeningscriteria: intensiteit van operationele activa, operationele kasstroom, operationele uitgaven, blootstelling aan schommelingen in reële waarde van activa, afhankelijkheid van externe financiering; als vier van de vijf criteria worden geactiveerd, wordt het bedrijf geclassificeerd als "niet-operationeel" en direct uitgesloten van de wereldwijde investeerbare index.
Volgens simulatie-achteraftesten bezit Strategy bijna 99% van zijn bedrijfswaarde in Bitcoin-activa, met een zeer laag aandeel van software-inkomsten, en is het sterk afhankelijk van aandelenuitgifte om munten te kopen, wat direct de rode lijn van deze regels overschrijdt; een aantal andere treasury-bedrijven zoals het Japanse Metaplanet vallen ook in de risicogroep.今晚市场最重要的变化，不是某一个山寨币突然暴涨，而是BTC在宏观风险压制下重新靠近7.7万美元区域后，山寨开始出现明显的结构分化。 美伊冲突升级重新推高能源供应风险，Brent一度接近95—97美元，美债10年期收益率一度冲上4.81%以上，美元走强，市场重新交易“油价上涨→通胀压力→降息预期下降”的逻辑。BTC因此跌破7.8万，ETH同步回落至2400美元附近。(Reuters) 但值得注意的是：大盘回调≠山寨行情结束。 目前更像是第一层资金撤退以后，市场开始寻找“跌不动、能承接、还有叙事”的第二层资产。 今晚山寨雷达的核心问题只有一个： 谁在大盘下跌的时候表现出相对强度？ ⸻ 1. 🟢 启动雷达｜UNI成为今晚最值得观察的强势样本 🟢 $UNI｜逆势强度非常突出 UNI目前约6.23美元，24小时涨幅达到约8.5%，而同期BTC、ETH、SOL仍处于下跌状态。 这种走势比单纯的上涨更加值得观察。 因为现在整体市场风险偏好明显下降，如果UNI能够在BTC继续承压的情况下维持6美元上方，并继续出现成交量承接，那么它就属于典型的**“弱市相对强势”结构。** 短线重点看： 6.00—Volledige uitleg van OKX delistingsregels: van verborgen tokens tot officiële delisting, 8 dingen die je moet weten
⚠️ Dit artikel geeft alleen de regels weer en vormt geen beleggingsadvies.
Eerst drie zaken duidelijk maken
Delisting van on-chain verdienen/gestake financiële producten ≠ delisting van spot trading paren
Delisting van spot trading paren ≠ onmiddellijke sluiting van opnames
Delisting van financiële producten is productkrimp, geen token delisting
OKX behandelt tokens op twee niveaus: 【Verborgen tokens】waarschuwingsobservatie en 【Officiële Delist spot trading paren】. De officiële verklaring is "inclusief maar niet beperkt tot", de beurs behoudt zich het definitieve beoordelingsrecht voor.
1. Compliance en juridische risico's (hoogste prioriteit)
Projectteam/oprichters worden door SEC of buitenlandse toezichthouders aangeklaagd wegens effectenfraude, marktmanipulatie, fraude
Project betrokken bij witwassen, piramidespel of andere ernstige strafrechtelijke kwesties
Regionale regelgeving verbiedt compliant opereren van het token in bepaalde gebieden, wat leidt tot regionale delisting
Belangrijke wijzigingen in het kernteam of verkoop van het project zonder voorafgaande melding aan de beurs voor herbeoordeling
2. Token aanbod en contracttechnische risico's (relevant voor CORE 8.31 situatie)
Geen 15 dagen voorafgaande kennisgeving aan beurs en gebruikers bij ongeoorloofde tokenuitgifte, hard forks, splitsingen — hoog risico trigger
Opmerking: code bugs die leiden tot beloningsoverschrijding of ongeoorloofde uitgifte, zelfs zonder beheerder minting, leiden tot risicobeoordeling en observatielijst
Frequent falen van mainnet, herhaalde block anomalies, vaak fouten bij storten en opnemen
Grote contractlekken, herhaaldelijk gehackt of gestolen zonder adequaat herstelplan
Risico op 51% aanval, twijfel over netwerkbeveiliging
3. Hard criteria voor liquiditeit en handel (meest voorkomende reden voor delisting)
Spot trading paar met gemiddeld dagelijks volume onder 5 BTC gedurende 7 opeenvolgende dagen
24 uur geen transacties, zeer slechte diepte, grote slippage
Projectteam manipuleert handelsvolume
Veel kleine tokens worden niet delisted vanwege kwaadwilligheid, maar simpelweg door onvoldoende liquiditeit.
4. Verslechtering van team, operatie en ontwikkeling fundamentals
Website niet bereikbaar, Twitter/community meer dan twee weken niet onderhouden, team onbereikbaar
Officiële kanalen zonder ontwikkeling/ecologische updates gedurende 1 maand
GitHub van mainnet protocol geen code commits gedurende 3 maanden
Whitepaper roadmap ernstig vertraagd zonder uitleg
Fondsenstichting verkoopt grote hoeveelheden tokens in strijd met lock-up plannen
Belangrijke informatie vervalsing, misleiding van beurs en investeerders
Marketingactiviteiten die platform of community ernstig schaden
5. Twee statussen: Verborgen VS Officiële delisting
Verborgen tokens (observatieperiode, geen delisting)
Handel blijft mogelijk, maar standaardlijsten/ranglijsten tonen ze niet, zoeken is wel mogelijk
Eerst een correctievenster, bij herstel wordt het weer getoond, bij verslechtering wordt het officieel offline gehaald
Officiële Delist (spot trading paar offline halen) typisch proces (voorbeeld OKX aankondiging)
Aankondiging, staken van stortingen gepauzeerd (bijv. ULTI/GEAR/VRA vanaf 2026/1/20 08:00 UTC)
Spot trading sluiting op tijdstip, openstaande orders automatisch geannuleerd (systeem annuleert binnen 1–3 werkdagen)
Assets verplaatst naar "Geldrekening / Onverhandelbare activa", opnameperiode opengehouden (enkele weken tot ca. 3 maanden, bv. MAJOR/J handel stopt begin juni, opname stopt 26 augustus)
Na opnameperiode sluiting van opnames, beurs beheert niet meer
Belangrijk: delisting van trading paar betekent niet dat token waardeloos is, token blijft op blockchain, alleen geen handel of custody meer via beurs.
6. Delisting van "on-chain verdienen/gestake financiële producten" ≠ token delisting
Bijvoorbeeld CORE/PYTH delisting van on-chain verdienen: beurs stopt met staking delegatie, orders lopen af en worden automatisch terugbetaald met hoofdsom + opbrengst naar geldrekening, spot trading en storten/opnemen blijven ongewijzigd.
Veelvoorkomende redenen:
Lange unlock periodes, protocol bugs risico, beurs wil geen tegenpartij risico dragen
Strengere regelgeving in het buitenland voor gecentraliseerde DeFi staking
Hoge node onderhoudskosten, opbrengst-risico verhouding niet passend
7. Praktische uitleg CORE 8.31 incident
Situatie: enkele validators ontvingen blokbeloningen boven protocolontwerp (bug in distributielaag), geen handmatige minting door projectteam, geen diefstal van gebruikersactiva; maar geen 15 dagen voorafgaande aankondiging + abnormaal aanbod triggerde OKX observatielijst
Betekent niet onmiddellijke delisting, vervolg hangt af van:
Volledige officiële analyse + exacte hoeveelheid overflow tokens
Afhandeling overflow tokens (terugvorderen/verbranden/doorlaten circuleren)
Of abnormaal aanbod opnieuw voorkomt
Of liquiditeit blijft voldoen
Alleen bij onoplosbaar risico volgt officiële delisting
8. Praktische checklist voor tokenhouders
Lees aankondiging: delisting financieel product / verborgen token / offline spot trading paar
Maak onderscheid: productfunctie delisting ≠ token delisting
Bij verborgen/observatie status → volg officiële analyse en afhandelingsplan
Gebruik opnameperiode → haal tokens binnen naar eigen wallet (let op UTC en Beijing tijd conversie, laat netwerkbevestigingen over)
Controleer "Onverhandelbare activa" in account, wacht niet tot laatste dag om te handelen $OKB shortpositie 20x, van 114.56 naar 107.36, +125.69%. Middellange tot lange termijn logica is niet slecht: OKX heeft OKB herbouwd tot het enige Gas+Exchange OS drempelactivum van X Layer, met een vaste voorraad van 21 miljoen, geen unlock, en voldoet aan EU MiCA/betalingslicentie en sluit aan bij ICE traditionele financiële kanalen.
Maar de korte cyclus is aan het verwerken: na de verbranding/upgrade verwachting in augustus is het vanaf een hoog niveau teruggevallen, on-chain activiteit en staking rendement (gebruikersfeedback APY lager dan verwacht) ondersteunen voorlopig de waardering niet. De grafiek toont een zwakke schommelende daling, eerst observeren rond 107, bij verlies van 110 kijken naar 105/102. 20x niet gokken op het verhaal, winst nemen rond 110. $BTC $ETH #非农前数据分化，9月加息预期升温 $ENS — Stieren staan voor een grote test
$ENS is met -5,68% gedaald tot ongeveer $5,378. De zone van $5,10–$5,25 is belangrijk; een sterke verdediging kan een herstel in gang zetten.
EP: $5,15–$5,40
TP: $5,80
SL: $4,95Bitcoin ETF Money Is Leaving. But It May Not Be Leaving Crypto. The first signal from September looked bearish. $BTC slipped below $77K as oil surged, Treasury yields climbed and geopolitical risk pushed investors away from risk assets. But then the capital flows got interesting. Bitcoin ETFs recorded about $236.5M in net outflows on September 1. At the same time, Ethereum ETFs recorded roughly $11M in inflows, XRP about $14.4M, Solana about $10.2M, and Hyperliquid around $1.8M. That is not a brRobinhood Chain is de laatste tijd behoorlijk actief.
Op 31/8 was het dagelijkse DEX-volume $1,33 miljard, een record voor de vierde keer op rij
TVL steeg naar $708 miljoen
24-uurs protocolinkomsten ongeveer $2,66 miljoen
PONS lanceerde op één dag 22.600 nieuwe tokens
Op het eerste gezicht lijkt het op een nieuwe Solana, maar als je naar de handelsstructuur kijkt: het zijn vooral meme-munten en getokeniseerde aandelenparen die actief zijn.
Met andere woorden, het handelsvolume is echt, maar de kernmotor blijft speculatie en meme, niet de "on-chain financiële revolutie".
Toch verandert dit segment wel: de Russische digitale roebel wordt op 1/9 officieel gelanceerd, de Thaise SEC wil particuliere beleggers legaal laten handelen in buitenlandse derivaten, en de SEC heeft de Form PF-rapportage uitgesteld tot 2027.
De regelgeving maakt langzaam ruimte, de on-chain infrastructuur rijpt.
De vraag is:
Als de meme-hype afneemt, kan Robinhood Chain dan gebruikers vasthouden?
Denk jij dat het de volgende Base/Solana-niveau Layer 2 kan worden?
#Robinhood链上放量，币股Meme引争议
#21家金融机构拟推美元稳定币 Toen John Ternus net begon, steeg de aandelenkoers van Apple tegen de trend in.
Veel mensen denken dat de markt inzet op de nieuwe AI-functies van Apple.
Ik denk dat het niet zo simpel is.
Wat echt de moeite waard is om te bekijken, is de inschatting van deze man over AI, die mogelijk anders is dan die van heel Silicon Valley.
Google en OpenAI stapelen modellen, verhogen parameters en strijden om rekenkracht.
John Ternus verlegt het strijdtoneel echter een laagje lager:
De uiteindelijke toegangspoort tot AI ligt misschien niet in de cloud, maar in het apparaat dat je in handen hebt.
Wat betekent dat?
Wie de meeste eindapparaten beheert, beheerst de echte toegang tot AI.
En de meest indrukwekkende troef van Apple is niet een bepaald model.
Het zijn meer dan 2,5 miljard actieve apparaten wereldwijd.
iPhone, Mac, iPad, Apple Watch...
Als AI uiteindelijk ieders dagelijks leven moet binnendringen, hoeft Apple niet per se beter te zijn dan OpenAI in modelparameters.
Het hoeft AI alleen maar echt op deze apparaten te laten draaien.
Toen ik dit 's avonds schreef, begreep ik ineens waarom Cook moest opstappen en kreeg ik meer verwachtingen van Apple.
Wat nog interessanter is, is dat Ternus al vroeg iets begreep:
Technologie is echt waardevol, niet omdat het complex is, maar omdat het het lichaam en het leven van mensen kan binnendringen.#非农前数据分化，9月加息预期升温 #BTC高位回落，黄金联动受考验 Goedenavond allemaal
ADP-kleine banenrapport is in wezen een voorteken van de renteverlagingverwachting van de Federal Reserve, die via de reële rente op Amerikaanse staatsobligaties en de dollarindex wordt doorgegeven aan de cryptomarkt. BTC, ETH, SOL worden steeds gevoeliger voor deze data, waardoor het risico op terugval gelijktijdig toeneemt.
$BTC BTC
Reageert relatief mild op ADP. Als ADP tegenvalt, stijgt de verwachting van renteverlaging en daalt het rendement op Amerikaanse staatsobligaties. Institutionele ETF-gelden zullen dan de voorkeur krijgen, en BTC kan dankzij zijn onderliggende posities als eerste profiteren van macro-economische positieve prijsstelling, met de sterkste veerkracht bij terugval.
Als ADP sterk boven verwachting uitkomt, wordt de renteverlagingverwachting uitgesteld en stijgt het reële rendement, wat druk op BTC zet. Maar grote walvissen die posities vasthouden beperken de daling. BTC handelt vooral in middellange tot lange termijn liquiditeit; een enkele ADP-rapportage kan het grote bereik niet veranderen, maar vergroot wel de intraday volatiliteit.
$ETH ETH
Bevindt zich tussen BTC en SOL in. ETH wordt beïnvloed door drie factoren: macro-rente, on-chain staking arbitrage en regelgeving. Als ADP zwakker is en de liquiditeit verbetert, is ETH veerkrachtiger dan BTC; maar na het realiseren van het positieve effect nemen staking arbitrage posities vaak winst, wat vaak leidt tot het fenomeen "macro-positief, maar achterblijvende koersstijging".
Als ADP onverwacht sterk en hawkish is, worden groeiaandelen collectief afgewaardeerd en zal ETH duidelijk sterker terugvallen dan BTC, waarbij de druk van vastzittende posities snel zichtbaar wordt.
$SOL SOL
Is het meest rentegevoelig en wordt puur door sentiment en speculatief geld gedreven. De verwachtingsafwijking van ADP heeft de grootste impact op SOL: als ADP tegenvalt, stijgt de risicobereidheid en stroomt speculatief kapitaal binnen, waardoor SOL het sterkst herstelt; als ADP beter is dan verwacht en de renteverlagingverwachting wegvalt, worden hoog gewaardeerde groeispeculatieve activa verkocht. SOL heeft geen langdurige onderliggende posities om de bodem te ondersteunen, wat kan leiden tot snelle diepe dalingen, met een veel hogere kans op scherpe dips en tweerichtingsliquidaties dan de andere twee.
Samenvatting
Bij tegenvallende data (positief voor liquiditeit): herstel veerkracht rangorde SOL＞ETH＞BTC;
Bij beter dan verwachte data (uitstel renteverlaging): terugval rangorde SOL＞ETH＞BTC;
ADP is slechts een voorteken, de markt wacht uiteindelijk op de non-farm payrolls voor kruisverificatie. In een markt met bestaande posities is het moeilijk dat positief nieuws leidt tot een langdurige grote beweging, het is meer een kortstondige impuls; alleen bij meerdere opeenvolgende zwakke werkgelegenheidsdata en een volledig ingevulde renteverlagingverwachting zal een grotere opwaartse beweging starten.Op de eerste handelsdag van september verloor Bitcoin meteen de grens van 78.000 dollar, waardoor de marktsentiment plotseling gespannen werd. Dit is geen gewone correctie, maar het resultaat van geconcentreerde macro-economische druk. De huidige futuresmarkt prijst een kans van 66% in dat de Federal Reserve op 16 september de rente met 25 basispunten zal verhogen, de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente is gestegen tot een cyclisch hoogtepunt van 4,784%, Brent-olie brak door de 90 dollar, en gecombineerd met de havikachtige uitspraken van Fed-functionaris Wash, zorgen meerdere negatieve factoren ervoor dat de markt terugvalt naar het oorspronkelijke niveau.
De verschuiving in de kapitaalstromen is nog directer. Na een cumulatieve netto-instroom van 924 miljoen dollar over negen opeenvolgende dagen, was er op 29 augustus een netto-uitstroom van 202 miljoen dollar op één dag, waarbij Fidelity de belangrijkste verkoper was. Market maker Wintermute heeft duidelijk de grens tussen bullish en bearish voor deze maand aangegeven: drie pogingen om de 82.000 dollar te doorbreken zijn mislukt, wat een tijdelijk stevig plafond vormt; als de 75.000 dollar wordt doorbroken, kan de prijs dalen naar 72.000 dollar.
Historische gegevens zijn ook niet gunstig. Sinds 2013 is september de maand waarin Bitcoin gemiddeld het slechtst presteert, met een gemiddelde daling van ongeveer 3%, waardoor de handelsgemeenschap het "Rektember" noemt. In de afgelopen 24 uur bedroeg de totale longpositie op het netwerk 438 miljoen dollar, waarbij hefboomlongs een nauwkeurige zuivering ondergaan. Als de arbeidsmarktcijfers op 5 september aan de hoge kant zijn, zal de verwachting van renteverhogingen verder toenemen, waardoor de test van de 75.000 dollar grens nog zwaarder zal zijn.
Risicowaarschuwing: de markt is zeer volatiel, bovenstaande analyse is gebaseerd op openbare gegevens en vormt geen beleggingsadvies. Neem rationele beslissingen en wees bewust van de risico's. $BTC"De keten-hondenfeest brengt de onderliggende landeigenaar naar nieuwe hoogten: Robinhood verdient op één dag twee miljoen, ARB stijgt met dertig procent door passief inkomen"
Robinhood blockchain verdient op één dag meer dan 2 miljoen dollar aan transactiekosten, de onderliggende landeigenaar Arbitrum profiteert met een stijging van 30% op één dag!
In het verleden werden layer-2 governance tokens algemeen gezien als waardeloos vanwege het gebrek aan cashflow, waarbij veel layer-2 netwerken vastzaten in hoge subsidies en valse TVL-competitie.
Volgens de regels van het Orbit-protocol moet een exclusieve applicatieketen 10% van de netto protocolinkomsten afdrachten aan de Arbitrum-ecologische schatkist en ontwikkelaars.
Amerikaanse particuliere beleggers stromen de keten op om honden te bestrijden en genereren enorme transactiekosten, wat de onderliggende moederketen voor het eerst een leerboekwaardige platformbelasting en winstverdelingscyclus laat realiseren.
Terwijl de Wall Street-giganten hun keten-casino's blijven belasten aan de onderliggende blockchain, is de waardevastlegging van infrastructuur tokens volledig herschreven door code. $ARB De zojuist gepubliceerde ADP-werkgelegenheidsgegevens voor augustus tonen aan dat de particuliere sector in de VS slechts 38.000 banen heeft toegevoegd, duidelijk lager dan de marktverwachting van 47.000 en ook lager dan de naar boven bijgestelde 46.000 in juli, wat de traagste groei sinds januari van dit jaar is. Wat nog opmerkelijker is, is dat de maakindustrie 17.000 banen verloor, de professionele en zakelijke diensten 16.000 banen, terwijl de nieuwe banen vooral geconcentreerd waren in onderwijs en gezondheidszorg.
Dit betekent dat de oorspronkelijke logica in de afbeelding van "wachten op bevestiging van de non-farm payrolls" nu een nieuw puzzelstukje heeft gekregen.
Bovendien was de JOLTS-rapportage van de dag ervoor ook niet bijzonder sterk. Het aantal vacatures in juli bedroeg ongeveer 7,27 miljoen, wat weliswaar een stijging is ten opzichte van de naar beneden bijgestelde 7,18 miljoen in juni, maar nog steeds relatief laag is; volgens de nieuwste gegevens komt er ongeveer 1,05 vacature overeen met elke werkloze, wat aangeeft dat bedrijven nog steeds aan het werven zijn, maar de wervingsactiviteit is niet meer zo intens als in voorgaande jaren.
Kijkend naar de maakindustrie daalde de ISM Manufacturing PMI in augustus van 55,6 naar 54,6, nog steeds boven de uitbreidingslijn van 50, maar de werkgelegenheidsscore daalde van 52,8 naar 51,2 en de nieuwe orders daalden van 56,7 naar 53,7.
Dus het signaal dat de Amerikaanse economie nu afgeeft is eigenlijk heel subtiel:
De economie is nog niet duidelijk in recessie, maar de werkgelegenheid koelt beetje bij beetje af.
En toch is het grootste probleem voor de Federal Reserve momenteel niet alleen de werkgelegenheid.
De recente havikachtige opmerkingen van Warsh hebben de verwachtingen voor een renteverhoging in september weer doen oplaaien. CME FedWatch toont aan dat de markt de kans op een renteverhoging in september eerder had verhoogd tot ongeveer 66%, duidelijk hoger dan voor de toespraak.
Dit creëert een interessante paradox.
Hoe zwakker de werkgelegenheidsgegevens, hoe meer dat theoretisch de Federal Reserve zou ondersteunen om te versoepelen; maar als de inflatie nog steeds hoog is, heeft de Fed geen reden om meteen van koers te veranderen op basis van slechts één werkgelegenheidsrapport.
Dus ik denk dat het echte spektakel eigenlijk nog moet beginnen.
Op vrijdag 4 september om 20:30 uur Beijing-tijd is de Amerikaanse non-farm payrolls voor augustus de cruciale data die bepalen of deze verwachtingen kunnen blijven groeien. Het BLS heeft bevestigd dat het arbeidsrapport voor augustus die dag om 8:30 uur Eastern Time wordt vrijgegeven.
De markt verwacht momenteel dat de non-farm payrolls in augustus met ongeveer 50.000 banen zullen toenemen, terwijl het werkloosheidspercentage naar verwachting rond de 4,1% blijft.
Als de non-farm payrolls ook maar enkele tienduizenden banen toevoegen of zelfs een negatieve groei laten zien, is het niet langer alleen een kwestie van "ADP ziet er slecht uit", maar begint er een aaneenschakeling van bewijzen voor een afkoeling van de werkgelegenheid te ontstaan.
In dat geval zullen de verwachtingen voor een renteverhoging in september waarschijnlijk snel afnemen, en kunnen de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de dollar onder druk komen te staan, wat juist steun kan bieden aan BTC, goud en groeiaandelen op de Amerikaanse beurs.
Maar als de non-farm payrolls op vrijdag plotseling veel beter uitvallen dan verwacht, kan de ADP-rapportage van vandaag door de markt worden gezien als een leidende indicator met beperkte referentiewaarde. Immers, ADP telt alleen de particuliere sector, terwijl de BLS non-farm payrolls ook overheidsbanen omvat, en de twee datasets lopen in het verleden niet altijd synchroon.
Persoonlijk neig ik nu meer naar de tweede gedachtegang: wees niet te snel om bij zwakkere werkgelegenheid direct in te zetten op renteverlaging.
Want het grootste risico in deze cyclus is niet "werkgelegenheid is te sterk", maar "werkgelegenheid is niet sterk, maar inflatie daalt ook niet".
Die combinatie is het meest problematisch.
Als alleen de economie afkoelt, heeft de Fed ruimte om te helpen; als alleen de inflatie hoog blijft, kan de Fed de vraag blijven onderdrukken.
Het meest lastig is wanneer beide tegelijk gebeuren — werkgelegenheid wordt zwakker, maar de prijsdruk blijft.
Dan wordt de Fed gedwongen te kiezen tussen "werkgelegenheid redden" en "inflatie onderdrukken", en echte scherpe schommelingen in de activaprijzen vinden vaak plaats wanneer het beleid heen en weer beweegt.
Daarom zal ik me de komende tijd richten op drie cijfers:
Hoeveel banen de non-farm payrolls in augustus precies toevoegen, of het werkloosheidspercentage boven de 4,1% uitkomt, en of de loongroei verder afkoelt.
Als deze drie gegevens allemaal zwak uitvallen, zal de verwachting voor een renteverhoging in september waarschijnlijk niet standhouden.
Omgekeerd, als de werkgelegenheid duidelijk sterker is dan verwacht, is er ruimte voor verdere groei van de recent opgelaaide renteverhogingshandel, en kunnen de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen de druk op goud en BTC voortzetten.
Nu zijn het nog maar twee dagen tot de non-farm payrolls.
ADP heeft al een zwak signaal gegeven, maar de echte richting voor september wordt pas bepaald door de kaart die vrijdag wordt gespeeld.
En deze keer moeten we misschien niet alleen kijken naar "hoeveel banen er bijkomen", maar ook naar het vertrouwen van Amerikaanse bedrijven om nog steeds te blijven werven.
$BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $ZEC en $TRUMP, de oude bekenden op het plein zijn weer geslagen
Vandaag is ZEC met 5% gedaald, TRUMP bijna 7%. Vier dagen geleden domineerden ze het plein nog, waarbij de één aan het trekken was en de ander aan het slijpen, maar vandaag worden ze samen geslagen.
TRUMP is gedaald van ongeveer 2,9 naar 2,2, bijna 7% verlies. Toen BTC richting 80.000 ging, volgde het mee, en toen de Meme-sector opwarmde, stroomde het geld erin. Maar zodra de markt corrigeerde, was het gebied tussen 2,5 en 3,0 al een plek met veel vastzittende posities; winstnemingen en het vrijmaken van posities zorgden samen voor een snelle daling.
ZEC is gedaald van 861 naar 788, het signaal dat grote walvissen uitstappen is duidelijk. Vier dagen geleden zat het nog rond de 800, maar vandaag is de steunlijn doorbroken. Verkooporders zijn 64%, kooporders slechts 35%, de financieringskosten zijn -1%, shortposities betalen om aan te houden. Na het nieuws over de Grayscale ETF zijn winstnemingen op hoge niveaus aan de gang.
Vier dagen geleden riepen ze op het plein nog om long en short, vandaag is het aan beide kanten veel rustiger. Het was echt druk, en de daling is ook echt meedogenloos. Eerst even afwachten.
#波动雷达：币种异动观察
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $CORE CORE, daar ga je weer?
Net een overschot van 350 miljoen afgerond, en nu is er een nieuwe staking van 300 miljoen — de officiële kant "lost problemen niet op," ze geven duidelijk gewoon nieuwe munten uit op verschillende manieren.
De validator overbelonings-lus is nog niet eens duidelijk over hoeveel tokens de markt zijn binnengekomen, meerdere beurzen hebben direct stortingen en opnames opgeschort, en particuliere beleggers kunnen niet eens ontsnappen. De oude schulden zijn niet afbetaald, en nu is er weer een nieuwe batch nodes 2 september, de eerste dag met 100U echt geld.
Ik ben een short positie in $ETH aangegaan, gemiddelde prijs 2367,46, 15x leverage met volledige inzet, marge iets meer dan 15U, nominale waarde 226U. De huidige markprijs is 2405, met een drijvend verlies van 3,55U, een terugval van ongeveer 24%. Er staat nog 81U beschikbaar op de rekening.
Ik heb mijn richting niet veranderd, de instapprijs heb ik zelf gekozen. Overdag zakte de prijs van 2429, ik ben pas rond het dieptepunt van 2358 short gegaan. Short positie vlak bij de bodem, weinig ruimte omhoog, geen winstpotentieel naar beneden, daarna werd de positie meteen vastgezet.
Ik heb geen stop-loss vooraf ingesteld. De gedwongen liquidatie bij volledige inzet is op 3415, dat lijkt ver weg, maar hoe verder, hoe makkelijker het is om vol te houden, dat is het probleem. Als het vanavond terugveert naar 2410–2420, zal ik eerst een deel afbouwen; als het boven 2430 komt, sluit ik de positie, ik ga het niet tot morgen vasthouden.
Ik geef geen trade-aanbevelingen en noem het ook geen geplande terugval. Verlies is gewoon omdat ik te laat instapte. Ik zal een nieuwe positie openen als ik sluitingswinst heb.#BTC高位回落，黄金联动受考验
"Digitale goud" en fysiek goud vertonen een sterke correlatie, die nu op een cruciaal testmoment komt. Beide behoren tot rentevrije activa, maar de onderliggende kapitaalstructuur en activakarakteristieken zijn niet volledig identiek.
1. De kernfactoren achter de gelijktijdige correctie
1. Herwaardering van de verwachtingen rond het beleid van de Federal Reserve: Walsh benadrukt dat het inflatiedoel ongewijzigd blijft, de markt brengt de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september naar bijna 65%, de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt continu. De houdkosten van rentevrije activa stijgen, waardoor zowel goud als BTC te maken krijgen met kapitaaluitstroom.
2. Stijgende olieprijzen vergroten de inflatiezorgen, de situatie in het Midden-Oosten drijft de olieprijs op, de markt handelt met "meer aanhoudende inflatie en langere hoge rentetarieven", de sterke dollar drukt de prijzen van beide activa verder.
3. Winstnemingen op BTC met hefboomposities, marginale vertraging van ETF-instroom, geconcentreerde winstnemingen door kopers op hoge niveaus vergroten de terugval, kortetermijnliquidaties verergeren de volatiliteit.
2. De correlatielogica wordt aan een realiteitstest onderworpen
In een fase van ruime marktomstandigheden stijgen en dalen BTC en goud sterk samen; maar bij verkrapping van de liquiditeit komen de verschillen in hun eigenschappen naar voren.
- Goud: traditioneel reserve- en veiligehavenactivum, met voortdurende aankopen door centrale banken wereldwijd als steun. Zelfs bij renteonderdrukking zorgen geopolitieke crises en kredietrisico's voor onafhankelijke koopdruk die de daling dempt.
- BTC: activum met dubbele eigenschappen, de ene helft is het verhaal van "digitale zeldzaamheid", de andere helft is gekoppeld aan de risicobereidheid van de Amerikaanse aandelenmarkt. In een wereldwijde risk-off omgeving wordt de cryptomarkt met hoge hefboomposities als eerste geliquideerd en verkocht, de neerwaartse beweeglijkheid is vaak groter dan die van goud.Wat is de reden dat Bitcoin recentelijk zo hard is gestegen tot 80.000 dollar?
De positie is laag genoeg, de shorters blijven druk uitoefenen maar kunnen het niet verder naar beneden duwen, na een tweede bodem ontstaat er geen nieuwe verkoopdruk.
Dit betekent dat de resterende munten in handen zijn van spot-investeerders die geloven in de lange termijn, terwijl de Amerikaanse aandelenmarkt zich in een zijwaartse fase op een hoog niveau bevindt. Na het bereiken van een top moeten veel institutionele fondsen hun portefeuilles herstructureren en kiezen ze voor investeringen met een hoger rendement.
Op dit moment, met het terugkoopbeleid van staatsobligaties door de Federal Reserve, is het heel normaal dat sommige instellingen beginnen met het opdrijven van de koers.
Dit ding is al meer dan tien jaar met ups en downs gegroeid en heeft crises doorgemaakt die allemaal groter waren dan de huidige.
Het huidige probleem is vooral dat het AI-verhaal de markt domineert, met een duidelijk kapitaalzuigeffect.
Bitcoin, als een natuurlijk deflatoire munt, kan in de toekomst alleen dienen als een spaarpot voor kapitaal en zal geen doorbraakveranderingen kunnen veroorzaken.
In een situatie waarin AI duidelijk gunstig is, is het onvermijdelijk dat de liquiditeit uit de cryptomarkt wordt onttrokken en krimpt.
Dus momenteel is het alleen een schommeling veroorzaakt door het bereiken van een AI-top, het beleid dat gunstig is en het herstructureren van institutionele portefeuilles, en de terugkeer naar waarde.De macro-economische situatie is de laatste tijd best interessant. De non-farm payrolls zijn nog niet bekendgemaakt, maar de voorlopende indicatoren zorgen al voor veel discussie — ADP meldt dat de werkgelegenheid vrij sterk is, terwijl de eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen stiekem weer stijgen, wat tegenstrijdig is. De markt heeft daardoor de kans op een renteverhoging in september weer wat hoger ingeschat. Dit vertaalt zich naar BTC met een logische keten: verwachtingen van renteverhoging stijgen → de dollar en Amerikaanse staatsobligatierendementen versterken → wereldwijd trekken beleggers zich terug in veilige havens → risicovolle activa worden uitgehold. BTC is het eerste slachtoffer hiervan. Maar als je goed kijkt, is elke keer tijdens zo'n datavacuüm juist het moment waarop grote beleggers hun portefeuilles herschikken. Ze wedden niet op een richting, maar op de volatiliteit op de avond van de non-farm payrolls. Dus richt je niet alleen op de prijs om te gokken, maar kijk vooral waar het geld naartoe stroomt.Dell exceeded expectations, but the market reaction was muted, indicating these numbers had long been priced in. AI servers reached 16.4 billion, with the full-year forecast raised to 74 billion. The figures do look good, but there was no significant surge after hours; the positive news had mostly been digested before the announcement. Next up, Broadcom and Snowflake are the main events. Broadcom needs to see if its custom AI chips can capture the overflow demand from Nvidia, while Snowflake musBroeders, vanavond wordt ongetwijfeld een slapeloze nacht.
De Amerikaanse ISM Manufacturing PMI voor augustus is gedaald tot 54,6, lager dan de verwachte 55,2 en de vorige waarde van 55,6. De expansie in de maakindustrie vertraagt, dat klinkt toch als goed nieuws? Immers, een afkoelende economie = lagere renteverhogingsverwachtingen = rally in risicovolle activa. Maar het probleem is dat de prijsbetalingsindex nog steeds stevig op 71,1 staat. Inflatie lijkt helemaal niet van plan te zijn te verdwijnen.
Dat is ongemakkelijk. De economie vertraagt, maar de prijzen blijven stijgen, typisch stagflatie-gevoel.
Wat nog erger is, is dat de Federal Reserve nu alleen maar een havikensignaal afgeeft. Na de toespraak van Waller in Jackson Hole steeg de kans op een renteverhoging in september direct van 35% naar bijna 60%, en volgens CME FedWatch is het nu 65,4%. En Bitcoin? Die stortte van boven de 81.000 dollar naar ongeveer 76.000 dollar.
De arbeidsmarktgegevens van vrijdag komen eraan, de markt verwacht ongeveer 80.000 nieuwe banen. Maar eerlijk gezegd is het nu een tweesnijdend zwaard — goed nieuws betekent angst voor renteverhogingen, slecht nieuws betekent angst voor recessie.
#非农前数据分化，9月加息预期升温 $ETH $BTC Kleine non-farm payrolls verrassen, wat is de toekomst voor non-farm payrolls en de cryptomarkt?
In augustus kwamen er in de VS slechts 38.000 nieuwe banen bij volgens ADP, veel lager dan verwacht en het laagste cijfer van het jaar. Zowel de maakindustrie als de zakelijke dienstverlening lieten een daling zien, en de loongroei vertraagde tegelijkertijd. Na de publicatie van de data daalden olie en Amerikaanse staatsobligaties scherp, terwijl de aandelenmarkt er weinig op reageerde. Als een leidende indicator voor de non-farm payrolls verhoogt de zwakte van ADP het neerwaartse risico van het officiële rapport op vrijdag aanzienlijk. De markt verwacht momenteel een toename van ongeveer 53.000 tot 58.000 banen, met een werkloosheidsgraad van 4,1%. Maar in combinatie met de eerder zwakke JOLTS-vacatures, kan een veel lagere of zelfs negatieve groei in de non-farm payrolls de zorgen over stagflatie nieuw leven inblazen. Cruciaal is dat volgens CME-data de kans op een renteverhoging door de Fed in september nog steeds boven de 62% ligt. Als de non-farm payrolls ook verzwakken, zal de logica achter renteverhogingen zwaar op de proef worden gesteld.
Voor de cryptomarkt is een zwakke ADP-theoretisch gunstig voor risicovolle activa — een afkoelende arbeidsmarkt vermindert de basis voor renteverhogingen en verbetert de liquiditeitsverwachtingen. Maar in de praktijk werd de markt beïnvloed door geopolitieke risico's zoals het conflict tussen de VS en Iran, waardoor Bitcoin tijdelijk onder de $77.000 zakte en de markt vooral afwachtend bleef. Op korte termijn is de non-farm payrolls van vrijdag cruciaal: als er een duidelijke vertraging in de werkgelegenheid wordt bevestigd, zal de afkoeling van de renteverwachtingen op middellange termijn gunstig zijn voor de cryptomarkt; als de data onverwacht sterk zijn, zal dat risicovolle activa onder druk zetten. De CPI-data voor de rentebesluitvergadering op 16 september kunnen echter nog bepalender zijn.
Samenvattend: de verrassend zwakke ADP waarschuwt voor de non-farm payrolls, maar de markt wacht op definitieve bevestiging. Korte termijn volatiliteit in de cryptomarkt is onvermijdelijk, de middellange termijn richting hangt af van of de non-farm payrolls het rentebeleid van de Fed echt kunnen beïnvloeden. Voor nu is het verstandig af te wachten en de data te laten landen. #非农前数据分化，9月加息预期升温 $BTC Risicowaarschuwing: Handel in virtuele valuta valt onder illegale financiële activiteiten die in ons land uitdrukkelijk verboden zijn, wordt niet door de wet beschermd en hefboomhandel kan gemakkelijk leiden tot volledig verlies van het kapitaal. De Amerikaanse aandelenmarkt behoort tot de buitenlandse markten en kent meerdere risico's zoals wisselkoers-, geopolitieke en beleidsrisico's. Hieronder volgt slechts een objectieve samenvatting van openbare marktinformatie en vormt geen enkele beleggingsadvies; deelname aan handel is ten strengste verboden.
Op de avond van 2 september, na de opening van de New Yorkse markt, begint een cruciale periode voor de volatiliteit van wereldwijde risicovolle activa. De Amerikaanse aandelenmarkt opent officieel in de avonduren Beijing-tijd, waarbij Europese en Amerikaanse institutionele fondsen zich concentreren op de markt. Amerikaanse staatsobligaties, de dollar en ruwe olie worden gelijktijdig verhandeld, terwijl Bitcoin (grote munt) en Ethereum (tweede munt) continu draaien, futures en opties geconcentreerd worden verrekend, en de volatiliteit aanzienlijk toeneemt. Er is een verhoogde kans op scherpe uitschieters en kettingreacties van margin calls, technische steun- en weerstandsniveaus worden gemakkelijk door onverwachte nieuwsberichten doorbroken, en de markt vertoont een verdere vergroting van de meningsverschillen tussen kopers en verkopers, wat leidt tot een algemene afname van de risicobereidheid.
Bitcoin (grote munt) bevindt zich op de avond van 2 september in een patroon van schommelende consolidatie na een piek en terugval. De eerdere poging om de sterke weerstand van 81.000-82.000 dollar te doorbreken mislukte, de koopkracht neemt af en het belangrijkste handelsbereik van de dag ligt tussen 76.300 en 78.100 dollar. Na de licht havikachtige uitspraken tijdens de Jackson Hole-bijeenkomst verhoogde de markt de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in september. De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg tot ongeveer 4,80%, waardoor de waardering van rentevrije activa onder druk kwam te staan en de opwaartse ruimte voor Bitcoin werd beperkt. Er is een duidelijke verandering aan de kapitaalkant: de Amerikaanse spot Bitcoin ETF veranderde van een aanhoudende netto-instroom naar een tijdelijke netto-uitstroom, institutionele beleggers nemen winst op hoge niveaus, er is onvoldoende nieuwe koopkracht om de prijs opnieuw te laten stijgen naar eerdere hoogtepunten. Volgens on-chain data is er geen grootschalige geconcentreerde verkoop door walvissen, wat enige bodemsteun biedt, maar gewone particuliere beleggers nemen winst op hoge niveaus, waardoor de consensus voor kopen afneemt. Het openstaande aantal derivatencontracten blijft hoog, met veel koop- en verkooporders op kritieke prijsniveaus. Kleine prijsbewegingen in de nacht kunnen gemakkelijk gedwongen liquidaties triggeren, wat de prijsschommelingen verder vergroot.
De cryptomarkt kent geen limiet voor koersstijgingen of -dalingen; dagelijkse schommelingen van duizenden dollars zijn normaal. Regelgevingsgeruchten, uitspraken van functionarissen en plotselinge veranderingen in het Midden-Oosten kunnen de markt in een oogwenk omkeren, waardoor technische indicatoren slechts beperkte referentiewaarde hebben. De kernvariabelen in de nacht blijven de Amerikaanse staatsobligatierente en de dollarindex. Als de obligatierente blijft stijgen en de dollar sterker wordt, zal Bitcoin onder druk komen te staan om lagere steun te testen; alleen bij een daling van de rente en herstel van de wereldwijde risicobereidheid kan Bitcoin opnieuw proberen de weerstandsniveaus te testen. Geopolitiek gezien leidt een escalatie van het conflict in het Midden-Oosten tot hogere olieprijzen en hernieuwde inflatiezorgen, wat indirect de verwachting versterkt dat de Federal Reserve de hoge rentetarieven zal handhaven, wat een indirecte druk op Bitcoin uitoefent.
Ethereum (tweede munt) is een typisch hoog-beta activum en volgt de koersbewegingen van Bitcoin nauw, met doorgaans grotere volatiliteit. Het handelsbereik op de avond van 2 september ligt tussen 2.350 en 2.470 dollar. In stijgende markten presteert Ethereum vaak beter dan Bitcoin, maar bij toegenomen risicomijdend sentiment is de terugval ook dieper. Naast de systemische bewegingen veroorzaakt door Bitcoin wordt Ethereum beïnvloed door meerdere factoren zoals de instroom van spot ETF-gelden, DeFi-activiteit op de keten, staking unlocks en sectorrotaties. De huidige ETH/BTC-ratio blijft laag, wat aangeeft dat marktgeld prioriteit geeft aan Bitcoin, waardoor Ethereum moeilijk een onafhankelijke trend kan ontwikkelen. Hoewel de spot Ethereum ETF een lichte instroom behoudt, is het kapitaalvolume en de continuïteit veel minder dan bij Bitcoin ETF's, waardoor het niet in staat is een onafhankelijke opwaartse trend te ondersteunen. Vergeleken met Bitcoin is de institutionele ondersteuning voor Ethereum zwakker, en in periodes van dalende risicobereidheid vluchten fondsen sneller weg, wat de weerstand tegen koersdalingen vermindert. De nachtsituatie kan worden samengevat als: Bitcoin blijft binnen een schommelingsbereik, Ethereum volgt dit patroon; als Bitcoin effectief onder een cruciale steun zakt, zal Ethereum een diepere correctie ondergaan.
De Amerikaanse aandelenmarkt toont op de avond van 2 september voorbeurshandel een overwegend voorzichtige stemming, met divergentie tussen de drie grote indices. De Nasdaq vertoont de grootste volatiliteit, terwijl de Dow Jones en S&P 500 relatief beter standhouden. Historische statistieken tonen aan dat september traditioneel een zwakke maand is voor de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij institutionele beleggers kwartaalherwegingen uitvoeren en de markt de renteverwachtingen van de Federal Reserve herprijs. Dit verhoogt het risico op een korte termijn correctie. De stijgende Amerikaanse staatsobligatierente drukt direct op hoog gewaardeerde groeisectoren zoals AI en halfgeleiders, die zwaar vertegenwoordigd zijn in de Nasdaq, wat de volatiliteit van deze index vergroot. Geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en stijgende internationale olieprijzen wekken zorgen over een heropleving van de inflatie, wat de verwachting versterkt dat de Federal Reserve de hoge rentetarieven zal handhaven of zelfs verhogen, wat de aandelenwaarderingen onder druk zet. Aanstaande vrijdag worden de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers over augustus gepubliceerd, een cruciale indicator voorafgaand aan de rentebeslissing in september, wat leidt tot een afwachtende markt en een voorkeur voor het verlagen van posities om onzekerheid te vermijden.
De correlatie tussen Amerikaanse aandelen en cryptovaluta blijft hoog, aangezien beide markten dezelfde wereldwijde risicobereidheidslogica delen. Een sterke technologie-sector in de VS verhoogt de risicobereidheid en ondersteunt indirect Bitcoin en Ethereum; collectieve verkoop op de aandelenmarkt leidt tot een uniforme afbouw van risicovolle activa, waardoor cryptovaluta ook onder druk komen te staan. Er is ook een kapitaalverschuiving: winstgevende aandelenmarkten trekken speculatief kapitaal weg uit de cryptomarkt; bij een uitbraak van risicomijdend sentiment trekken beleggers zich gelijktijdig terug uit beide markten. Crypto-gerelateerde aandelen volgen Bitcoin in koersdalingen, wat de samenhang tussen beide markten bevestigt.
Samenvattend ligt de kern van de tegenstellingen tussen Bitcoin, Ethereum en de Amerikaanse aandelenmarkt op de avond van 2 september in de beleidsverwachtingen van de Federal Reserve, de Amerikaanse staatsobligatierente, olieprijzen, geopolitieke risico's in het Midden-Oosten en de vooruitzichten voor de arbeidsmarkt. Onder normale omstandigheden zal de nacht waarschijnlijk een voortzetting zijn van een schommelende markt met strijd tussen kopers en verkopers; grote koersbewegingen vereisen belangrijke economische data of onverwachte gebeurtenissen als katalysator. De hefboomposities in derivaten zijn nog niet volledig afgebouwd, de marktsentimenten zijn zeer gevoelig, en valse uitbraken en snelle scherpe bewegingen zullen frequent voorkomen, waardoor technische steun- en weerstandsniveaus niet absoluut betrouwbaar zijn.
Nogmaals een ernstige waarschuwing: de Chinese wet verbiedt uitdrukkelijk de handel en speculatie in virtuele valuta. Buitenlandse handelsplatformen vallen niet onder binnenlandse regelgeving, en er bestaan objectieve risico's zoals platformfraude, diefstal van fondsen en prijsmanipulatie. Verliezen kunnen niet via juridische weg worden teruggevorderd. Buitenlandse Amerikaanse aandelenhandel kent eveneens risico's zoals wisselkoersschommelingen, buitenlandse regelgeving en tijdsverschillen. Gemiddelde deelnemers worden gemakkelijk verleid door de grote nachtelijke volatiliteit, en het gebruik van hefboomwerking kan binnen korte tijd leiden tot enorme kapitaalverliezen. Het wordt aanbevolen om dergelijke risicovolle speculatie te vermijden en prioriteit te geven aan binnenlandse gereguleerde financiële en beleggingskanalen. (Volledige tekst 1994 tekens)
Deze analyse betreft meerdere soorten buitenlandse activa en bevat veel informatie. De werkwijze kan helpen bij het zoeken naar openbare informatie, het identificeren van risico's en het vergelijken van scenario's. Wilt u hiermee doorgaan?Ik heb $CRDO net een top 5-positie gegeven in mijn groeipapier omdat Credo zich ontwikkelt tot een veel bredere inzet op het bezitten van de verbinding binnen AI-clusters.
Naarmate die clusters groeien naar 1,6T en uiteindelijk 3,2T, kan Credo meer van de link vastleggen over elektrisch, optisch, DSP's en siliciumfotonica naarmate de bandbreedte- en afstandsvereisten toenemen.
En zodra je meer van de link bezit, kunnen producten zoals Pilot Credo een extra laag laten bereiken door de verbindingsgezondheid te monitoren.
#DailyOrbit AI-rapportage estafette, Dell heeft al ingeleverd, Broadcom en Snowflake beslissen vanavond
Het AI-rapportageseizoen is nog niet voorbij, de golf van Nvidia is net voorbij, deze week nemen Dell, Broadcom en Snowflake het stokje over.
Dell heeft gisteravond al ingeleverd, met een omzet van 47 miljard, een stijging van 58% op jaarbasis, na de beurs sloeg het direct 11% hoger aan. De AI-serveromzet per kwartaal bedroeg 16,4 miljard, bijna een verdubbeling, en er ligt nog 95 miljard aan achterstallige orders. De jaarlijkse omzetprognose is verhoogd van 167 miljard naar 192 miljard, een stijging van 25 miljard, deze cijfers zijn echt sterk.
Vanavond is het de beurt aan Broadcom en Snowflake. Bij Broadcom wordt gekeken of de AI-halfgeleiders de prognoselijn van 16 miljard kunnen halen en hoe ze reageren op het feit dat Google TPU-bestellingen door Marvell zijn weggekaapt; de uitspraken tijdens de conference call kunnen belangrijker zijn dan de cijfers zelf. Bij Snowflake verwacht de markt een omzet van 1,48 miljard, de focus ligt op RPO en NRR, deze clouddata-verlengingsindicatoren, en de voortgang van AI-monetisatie aan de softwarekant is wat de markt het meest wil verifiëren.
De markt is nu bezorgd over dezelfde vraag: kan het geld van AI zich verspreiden van chips naar servers, netwerken en bedrijfssoftware? De vraag naar rekenkracht is concreet, maar of het zich door de hele toeleveringsketen verspreidt, hangt af van de cijfers van deze week. Dell heeft het verhaal aan de hardwarekant al overtuigend verteld, nu is het aan de softwarekant om het stokje over te nemen.
$SNOW $AVGO $xDELL
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 ADP steeg slechts met 38.000, het laagste in 8 maanden, maar Williams blijft roepen "inflatiedoel prioriteit", staat de renteverhoging in september op losse schroeven?
Gisteravond kwamen de ADP-cijfers uit: in augustus nam de particuliere werkgelegenheid slechts met 38.000 toe, ver onder de verwachte 48.000, het laagste sinds januari dit jaar. De werkgelegenheid in de maakindustrie daalde met 17.000, en de professionele zakelijke dienstverlening ontsloeg onverwacht 16.000 mensen. De loongroei in laagbetaalde banen is volledig het momentum van vóór de pandemie kwijtgeraakt — de arbeidsmarkt koelt snel af.
Maar de nummer drie van de Federal Reserve, Williams, zei iets verrassends op CNBC. Hij erkende dat de recente inflatiecijfers bemoedigend zijn, dat de impact van tarieven afneemt, en dat de energieprijzen in het Midden-Oosten zich nog niet naar de dienstensector hebben uitgebreid, en voegde eraan toe: het huidige renteniveau is "op een goede plek".
In gewone mensentaal: de werkgelegenheid koelt af, de inflatiedruk neemt af, de rente hoeft mogelijk niet verder omhoog.
Eerder zei Walsh met zijn "havikachtige mantra" dat de kans op een renteverhoging in september 60% is, nu suggereert Williams met zijn duifachtige uitspraken dat een renteverhoging niet vaststaat — er is intern strijd binnen de Federal Reserve, bulls en bears zoeken elk hun eigen steun.
Mijn oordeel: de non-farm payrolls zijn de echte scheidsrechter. ADP viel al tegen, als de non-farm payrolls vrijdag ook lager uitvallen dan verwacht, zal de kans op een renteverhoging sterk dalen en kan BTC een opleving zien. Maar wees niet te snel, houd je in tot de data er is, wacht tot de richting duidelijk is.
$BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化，9月加息预期升温
#日本长债收益率升至高位 #日本长债收益率升至高位 Japan's 10-year government bond yield has reached 3%, and the 30-year bond yield has surpassed 4.18%, both hitting the highest levels since 1996. This is not just a matter for Japan alone; U.S. Treasury yields are rising, and long-term bond yields in the UK and Germany are also near multi-year highs. Global long-term interest rates are undergoing a systemic repricing, with Japan being the most extreme case. For the market, the real impact is that the global cost of capital is trendVeel mensen denken nog steeds dat "oorlog = vlucht naar veiligheid = positief voor BTC" betekent, maar ik raad je aan dat oude script weg te gooien. Wat prijst de markt nu in voor het conflict? Inflatie. Hoge energieprijzen in het Midden-Oosten → stijgende inflatie → centrale banken durven de rente niet te verlagen. Vandaag hield de Canadese centrale bank voor de zevende keer op rij de rente ongewijzigd, centrale banken wereldwijd zijn allemaal wat hawkish, de yen daalde tot 160 waardoor de autoriteiten moesten ingrijpen. Als geld steeds duurder wordt, kan geen enkel risicovol activum zich staande houden — goud en $BTC staan samen onder druk. Gebruik niet langer het "vluchtroute-narratief" om je longposities moed in te spreken, kijk eerst eens waar de rente op Amerikaanse 2-jaars staatsobligaties naartoe gaat. Als de macro-economie niet aan jouw kant staat, is het vasthouden aan posities een langzame zelfmoord.Dell overtreft de verwachtingen, maar de markt reageert lauw, wat aangeeft dat deze cijfers al waren ingeprijsd.
AI-servers 16,4 miljard, de jaarlijkse prognose verhoogd naar 74 miljard, de cijfers zien er inderdaad goed uit, maar na sluitingstijd was er geen duidelijke stijging te zien, het positieve nieuws was voor de bekendmaking al grotendeels verwerkt.
De echte hoofdrolspelers zijn nu Broadcom en Snowflake. Broadcom moet laten zien of hun aangepaste AI-chips de overtollige vraag van Nvidia kunnen opvangen, Snowflake moet bewijzen dat bedrijfsdatacloud nog groeimogelijkheden heeft in het AI-tijdperk.
Dell bevestigt de oude logica, Broadcom en Snowflake moeten de nieuwe logica bevestigen.
Als deze twee ook met cijfers komen die de verwachtingen overtreffen, is de AI-infrastructuurketen echt op gang gekomen; als alleen Dell er goed uitziet en de rest niet volgt, zal de markt niet ver komen.
#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 #BTC高位回落，黄金联动受考验
Op de vooravond van de niet-agrarische loonlijst neemt het marktsentiment af, BTC daalt vanaf een fasehoogte. De eerder sterk verbonden "digitale goud" correlatie tussen BTC en goud wordt nu op de proef gesteld.
1. De onderliggende reden voor de gelijktijdige correctie
Na de havikachtige toespraak in Jackson Hole werd de renteverhogingsverwachting voor september herprijsd, de stijging van het reële rendement op Amerikaanse staatsobligaties is de gemeenschappelijke boosdoener die beide activa onder druk zet.
1. Goud en BTC genereren geen rente, stijgende Amerikaanse staatsobligatierendementen verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van niet-rentebetalende activa, waardoor kapitaal uit beide activa stroomt;
2. De olieprijs blijft boven de 90 dollar, de markt vreest een heropleving van de inflatie, wat de verwachting versterkt dat de Fed de rente hoog houdt of zelfs verhoogt, waardoor de risicobereidheid collectief afneemt;
3. BTC zelf ondervindt winstnemingen van hefboomfondsen, de instroom van ETF-gelden vertraagt, winstnemingen van kopers op hoge niveaus vergroten de daling.
2. De correlatie wordt op de proef gesteld, tekenen van divergentie verschijnen
De 30-daagse correlatie was recent hoog, met gelijktijdige stijgingen en dalingen; maar nu beginnen de verschillen duidelijk te worden:
- Goud: een puur veilige haven en reserve-activum, met voortdurende aankopen door centrale banken wereldwijd als bodemsteun, en onafhankelijke koopinterventies bij geopolitieke conflicten;
- BTC: half veilige haven, half risicovol activum, dat zowel profiteert van het verhaal van harde activa als sterk verbonden is met de risicobereidheid van Amerikaanse technologieaandelen. Bij een algemene risk-off markt worden crypto hefboomposities als eerste geliquideerd en verkocht.Bitcoin ETF-stromen zijn net interessant omgeslagen.
$BTC ETF's registreerden ongeveer $236,5M aan netto-uitstroom op 1 september, terwijl $ETH, $XRP, $SOL en $HYPE ETF's nog steeds instromen zagen.
Voor mij lijkt dit niet op een brede crypto-capitulatie. Het lijkt meer op kapitaalrotatie.
Institutioneel geld kan de BTC-blootstelling verminderen terwijl het verschuift naar grote altcoins en nieuwere ETF-producten.
Ik volg de ETF-stromen nauwlettend — het echte verhaal kan zijn waar dat geld hierna naartoe gaat.
#DailyOrbit De kwantitatieve aanpak van de A-aandelen neigt naar het snel afslaan van toppen en het beheersen van de markt, waarbij kapitaal gezamenlijk de koers omhoog duwt, wat zorgt voor een relatief samenhangende trend.
De Amerikaanse aandelenmarkt wordt gedomineerd door instellingen, maar de kwantitatieve methoden zijn hier juist extreem volatiel, met scherpe pieken en dalen, zelfs de index wordt heen en weer doorboord. Zo'n beweging is zelden te zien in de A-aandelenmarkt en verstoort gemakkelijk de analyse, waardoor veel valse signalen ontstaan.
De verkooppunten voor shortposities zijn heel duidelijk; je stapt in bij de piekmomenten wanneer de stemming op zijn hoogtepunt is, en vaak wordt de beweging binnen tien minuten gerealiseerd, met een directe terugkoppeling.
Bij longposities is het heel anders: je moet eindeloze schommelingen en correcties doorstaan, met steeds diepere bodems. Wat je voor een bodem aanziet, kan later nog verder dalen. Bovendien bewegen Amerikaanse aandelen vaak onafhankelijk van de index; zelfs als de markt stabiel blijft, kunnen individuele aandelen zwakker worden.
Vandaag had Tesla een hefboom van 100 keer, en door hebzucht bleef ik zitten met een winst van twintig tot dertig procent, maar die winst verdween weer, een harde les.
Vroeger neigde ik er altijd toe om long te gaan en probeerde ik de bodem te raden, wat me vaak verlies opleverde.
Vanaf nu de gouden regel:
Vergeet het raden van bodems en het instappen op bodemniveau, en verminder het willekeurig openen van longposities aanzienlijk.
Ga alleen long als het dieptepunt volledig bevestigd is, en laat alle andere ogenschijnlijke kansen voorbijgaan.
Focus op shortposities bij het hoogtepunt van de stemming, met de nadruk op zekerheid van snelle winst.
In een omgeving met hoge hefboomwerking verspil je geen tijd aan kwantitatieve schommelingen; de winst die je daadwerkelijk incasseert, is wat echt van jou is. #美财长贝森特会谈日方，外汇与加息受关注
Op 30-31 augustus voerde Besent tijdens de G20-ministervergadering in North Carolina achtereenvolgens bilaterale gesprekken met de gouverneur van de Bank of Japan, Ueda Kazuo, en minister van Financiën Katayama Satsuki. Erin Browne, plaatsvervangend minister van Financiën van de VS, bevestigde dat Besent aan beiden duidelijk het signaal had overgebracht dat "Japan de volgende stap moet zetten om de rente te verhogen". Hij zei ook iets veelbetekenends op CNBC: "Ik beschik over informatie die de markt niet heeft en geloof dat de Japanse regering en centrale bank actie zullen ondernemen om de yen te versterken." Toen hem werd gevraagd of hij het over renteverhogingen had, antwoordde hij: "De markt heeft dit al ingeprijsd."
De markt reageerde snel. Overnight rente swaps tonen dat de kans op een renteverhoging tijdens de Bank of Japan-vergadering op 17-18 september is gestegen tot 88%. Het rendement op de Japanse 10-jaars staatsobligaties bereikte intraday 2,99%, dicht bij het 30-jaars record van 3%. De USD/JPY schommelde tussen 159,5 en 160, slechts een stap verwijderd van de 160-grens die op 31 juli een gezamenlijke interventie van de VS en Japan activeerde.
Besent sloot tegelijkertijd een recente gezamenlijke interventie uit en zei dat de huidige yen-beweging "redelijk onder controle" is. Dit betekent dat de VS niet langer hun valutavoorraad willen gebruiken om de yen te redden, maar de druk volledig willen afwentelen op de Bank of Japan — renteverhoging is jouw enige optie. $NEIRO — De daling kan interessant worden
$NEIRO is slechts -0,22% gedaald tot ongeveer $0.00008575. De daling is mild, dus het vasthouden aan de nabijgelegen steun kan snel kopers terugbrengen.
EP: $0.000084–$0.000086
TP: $0.000092
SL: $0.000080Wordt de saaspocalypse overdreven?
SAAS-bedrijven bezitten jaren aan klantgegevens en interacties (klantstromen).
Tokens zullen de toekomst zijn van hoe die stromen geld opleveren.
SAAS-bedrijven bezitten de stroom en zijn de Robinhood van tokens.
Ze zullen geld verdienen via PFOF of Anthropic/OAI zal ze overnemen. Sam sprak over de traagheid in de economie. Ontwerpers gebruiken nog steeds figma.
Hoe dan ook, ik zie de meerwaarde voor SAAS. Anthropic en OAI zitten niet langer in dat deel van de stack.
#DailyOrbit $CORE 一直说关闭了交易所充提，但实际上还是有人充进了交易所，所以官方的话没有一句是真，自己看看欧交所地址$BTC $ETH De grote munt heeft in september een zeer schizofrene koersbeweging laten zien. Rond de 77000 bleef het drie dagen stagneren, de markt leek halfdood, maar boven de 81000 ligt al een short liquidatiewal van meer dan 1 miljard dollar, als een tijdbom boven het hoofd. Terugkijkend naar de vorige stijging tot 81455, net boven de 80000, werd de markt direct geconfronteerd met het liquideren van 2,77 miljard dollar aan shortposities, waarbij veel hefboomshortaccounts werden weggevaagd. Nu herhaalt de geschiedenis zich, een grote groep shorts verzamelt zich weer op hoge niveaus, wachtend in de rij op liquidatie. Het meest opvallende is dat de long- en shortkant volledig tegenover elkaar staan: ✅ Aan de spotkant heeft Wall Street in augustus als gek 3,5 miljard dollar aan spot-ETF's opgekocht, het hoogste instroomniveau in bijna een jaar, waarbij instellingen met echt geld zonder hefboom instappen. ❌ Aan de contractkant zijn de financieringsrentes negatief geworden, en een groep handelaren zet met hoge hefboom agressief in op daling, ze openen massaal shortposities. Aan de ene kant zijn er instellingen met echt geld zonder hefboom, aan de andere kant contractspelers met hefboomshorts. Ze strijden tegen elkaar, er moet iemand als eerste toegeven. De logica van short squeezes is simpel: zodra de prijs boven 81338 doorbreekt, wordt die short liquidatiewal van 1 miljard dollar geactiveerd. Short liquidaties zijn passieve aankopen, als de koopdruk stijgt, gaat de prijs verder omhoog, wat meer liquidaties veroorzaakt en de molen start, met een kettingreactie van short liquidaties. Maar laten we niet te enthousiast worden, de schaduw van geopolitieke conflicten en renteverhogingsverwachtingen is nog niet verdwenen, een short squeeze omhoog is geen gegarandeerd scenario. Als de markt het niet houdt en naar beneden zakt, worden de longposities op hoge niveaus ook hard afgestraft, tweerichtingsgevechten zijn dagelijkse kost in de cryptowereld. Enkele risico's moeten duidelijk zijn: ENA is in een maand met 82% gestegen, maar ik volg niet: deze "terugkoopvoordeel" is nog niet echt begonnen
Ik heb het nieuwste governance-voorstel van Ethena bekeken, en de markt negeert gemakkelijk een detail: zelfs als de Fee Switch-stemming wordt goedgekeurd, zal ENA niet onmiddellijk worden teruggekocht.
Het voorstel bepaalt dat de eerste terugkoop alleen wordt gestart als de 14-daagse gemiddelde USDe-aanvoer 7,5 miljard dollar bereikt; momenteel is USDe ongeveer 4,07 miljard dollar, dus er ontbreekt nog ongeveer 3,4 miljard dollar. De eerste fase neemt slechts 5% van de protocolinkomsten; pas als USDe stijgt naar 10 miljard, 15 miljard en 20 miljard dollar, zal het percentage geleidelijk toenemen.
Belangrijker is dat governance-onderzoek met 705 dagen historische data heeft teruggetest: nadat het mechanisme echt is gestart, kan het onder de toenmalige voorwaarden jaarlijks ongeveer 52,7 miljoen dollar vangen, wat ongeveer 3,36% van de ENA-marktkapitalisatie is en slechts ongeveer een tiende van het geplande ontgrendelingsbedrag kan absorberen. Met andere woorden, terugkoop heeft waarde, maar is geen "onbeperkte koopdruk".
ENA is in een maand gestegen van ongeveer 0,087 naar 0,159, een stijging van ongeveer 82%. De huidige prijs weerspiegelt toekomstige verwachtingen, niet de al gerealiseerde aanhoudende koopdruk.
Mijn handelsstrategie is kort: ik houd 0,15 vast en blijf observeren, overweeg pas mee te gaan als het weer boven 0,17 komt; als het onder 0,14 zakt, wacht ik eerst af.
Als de muntprijs al 80% vooruit is gelopen, maar de echte terugkoop nog 3,4 miljard dollar USDe-aanvoer mist, koop jij dan op verwachting of wacht je tot de cashflow echt begint met het kopen van munten?