Orbit Post Sitemap

Renteverlaging? Niemand koopt De markt praat nu over: wordt er op 16 september met 25 basispunten verhoogd? Huidige rente 3,50%–3,75% CME FedWatch laatste data, kans op renteverhoging ongeveer 67% Onveranderd ongeveer 33% Renteverlaging bijna nul // Kalshi en Polymarket iets lager, iets meer dan 50% kans op verhoging, 40% kans op onveranderd Laten we één ding duidelijk maken 67% is niet de beslissing van de Fed Het is een weddenschap van de markt Een week geleden was dit cijfer nog 35% Na de toespraak in Jackson Hole steeg het in één dag naar 57% Toen stegen de olieprijzen en de korte rente ook, en werd het weer boven de 60% In een maand tijd is het cijfer met 20 procentpunten geschommeld, de markt weet het zelf nog niet Ik denk zelf dat er een verhoging komt De reden is simpel Deze ronde stijging van de olieprijs komt niet door vraag, maar door geopolitieke risico's Waar is de Fed het meest bang voor? Dat de inflatieverwachtingen ontsporen Zolang de olieprijs niet daalt, is het voor Powell in september moeilijk om niet te verhogen, want niet verhogen betekent tegen de markt zeggen: we accepteren energie-inflatie Dat kan hij niet zeggen, maar als de arbeidsmarkt in augustus plotseling instort, is het een ander verhaal Renteverhoging botsend met recessie, de markt zal er veel slechter uitzien dan nu Houd de volgende drie dingen in de gaten: arbeidsmarkt, inflatiecijfers, olieprijs Als de werkgelegenheid afkoelt, daalt de kans op renteverhoging, maar als de olieprijs blijft stijgen, wordt die kans juist hoger Neem geen voorbarige positie in, volg de data. $CL $SOL $BTC #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Vanuit het maandelijkse niveau gezien, als BTC sterk terugvalt, is de kans op een daling in oktober en november vrij groot Op dit moment is het een feit dat de kaars van augustus positief is gesloten, en het actieve handelsvolume is aanzienlijk gestegen ten opzichte van juli Gebaseerd op het eerder genoemde delta-divergentieprincipe, voldoet dit hier duidelijk niet, dus de kans op een directe terugval/daling in september is klein, waarschijnlijk zal september vooral gekenmerkt worden door zijwaartse bewegingen op een hoog niveau Als september de onderstaande kaars en bijbehorende delta-waarde laat zien, dan is een terugval op maandniveau in oktober/november mogelijk 🔥 WORDT BTC EEN ECHT "DIGITAAL GOUD" OF IS HET SLECHTS EEN TIJDELIJKE DEVALVEMENTHANDEL, EN INTERPRETEERT DE MEME 🐸 HET VERHAAL VERKEERD? Er is een vraag die ik steeds interessanter vind na de opmars van Bitcoin: is Bitcoin eindelijk "Digital Gold" geworden... of handelt de markt gewoon een kortlopende devalvementhandel? Deze twee concepten klinken erg vergelijkbaar. Maar in werkelijkheid... volledig verschillend. En dat verschil zou kunnen bepalen: ₿ BTC 🤖 AI Tokens 🐸 Meme Coins voor de komende maanden. ⸻ 💣 VERWAR "DIGITAL G NIET"814 short ZEC vast, ik ben erachter gekomen 814 short geopend, nu 855, gisteren tot 879 gegaan. Drijvend verlies van 41U per stuk, niet veel geld, maar het doet pijn aan mijn gezicht. Wat dacht ik toen? RSI was overgekocht, de prijs week bijna 50% af van het 30-daags gemiddelde, waarom zou ik dan niet short gaan? Maar wat gebeurde er? ZEC keek helemaal niet naar BTC, BTC bleef rond 78000 schommelen, en ZEC schoot in één keer omhoog naar 879. En deze beweging werd vooral door futures aangedreven, de futures handelsvolume kwam bijna op 10 miljard, shortposities werden op één dag voor meer dan 10 miljoen geliquideerd. Ik was een van de geliquideerden, maar mijn positie is nog niet gekraakt, ik hou vol. Nog iets, 31% van de ZEC zit vast in shielded pools, er is niet veel voorraad op exchanges, dus met een kleine hoeveelheid kapitaal kan de prijs snel omhoog worden getrokken. Dus als je vaak ziet dat de prijs "in één keer omhoog schiet", is dat niet omdat de market makers je expres willen foppen, maar omdat er gewoon weinig aanbod is. Nu is het 855, ik houd het nog vast. Als het niet boven 880 komt, is er misschien nog een kans Je denkt dat het op een correctie wacht, maar eigenlijk wacht het op jou om je positie met verlies te sluiten. #ZEC #shortvast #ETF #contracthandel #OKX planeet Veel mensen kijken alleen naar de K-lijn en negeren het gedrag van de mijnwerkersgroep. Mijnwerkers zijn de natuurlijke verkopers van BTC, en hun overdrachtsstromen zijn een zeer belangrijk signaal op lange termijn. Volgens observaties van CryptoQuant: de netto-uitstroom van $BTC-mijnwerkers naar beurzen is niet explosief toegenomen, er is geen paniekverkoop zoals aan het einde van een berenmarkt; maar sommige oude mijnwerkersportefeuilles beginnen kleine bedragen in batches over te maken. De uitstroom van ETH-staking blijft gematigd, er is geen grootschalige unstaking en verkoopdruk; $ETC-hashrate fluctueert licht, er is op korte termijn geen verkoopdruk. Arkham volgt enkele aan mijnwerkers gelinkte portefeuilles en ontdekte dat het niet om een eenmalige dump naar beurzen gaat, maar om overdracht naar privé cold wallets, wat interne chipmigratie is en geen directe verkoop. Uniek inzicht: mijnwerkers die niet dumpen betekent niet per se dat de prijs zal stijgen; het stoppen van verkoop door mijnwerkers is een bodemvoorwaarde, maar geen voorwaarde voor een stijging. We bevinden ons nu in een "houd en afwacht"-fase, er zijn nog geen signalen van mijnwerkers die volledig bullish zijn. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK Macro-observatie｜Meer dan 40 jaar bullmarkt op de obligatiemarkt keert om, Lacy Hunt trekt zich massaal terug uit langlopende obligaties Lacy Hunt, bekend als de "algemeen bevelhebber van de bullmarkt op de Wall Street-obligatiemarkt", beëindigt zijn 40 jaar durende positieve visie op Amerikaanse langlopende obligaties en schakelt officieel over naar een negatieve kijk op langlopende Amerikaanse staatsobligaties. Het Hoisington-fonds waar hij deel van uitmaakt, heeft een extreme herallocatie doorgevoerd: de looptijd van de obligatieportefeuille is sinds september vorig jaar van ongeveer 21 jaar teruggebracht tot minder dan 1 jaar in juni van dit jaar, waarbij vrijwel alle langlopende obligatieposities zijn omgezet in contanten en kortlopende obligaties. Hunt oordeelt dat de deflatoire voordelen van globalisering in de afgelopen decennia zijn geëindigd. Deglobalisering, demografie en enorme begrotingstekorten drijven samen de inflatiebasis omhoog, waardoor inflatie mogelijk langdurig tussen 3,5% en 4,5% blijft. De druk op langlopende obligaties zal een structureel probleem worden, en de waardevaste eigenschappen van goud zullen waarschijnlijk beter zijn dan die van langlopende Amerikaanse staatsobligaties. Een marktveteraan die al veertig jaar vasthield aan een bepaald kader, werpt dat volledig overboord, en dat is op zichzelf belangrijker dan de mening zelf. Dit betekent niet dat langlopende obligaties onmiddellijk zullen instorten, maar het wijst erop dat het wereldwijde renteklimaat is veranderd. Als hoge inflatie aanhoudt, zal de ruimte voor renteverlagingen door de Federal Reserve beperkt zijn, wat een kettingreactie zal veroorzaken voor de dollar, Amerikaanse staatsobligaties, goud en cryptovaluta. Dit sluit aan bij de marktdynamiek van $KO Coca-Cola. Zelfs als de langetermijntrend stabiel is, zullen instellingen hun posities aanzienlijk aanpassen wanneer externe macro-economische omstandigheden structureel veranderen. Hoewel Coca-Cola een sterk merk en concurrentievoordeel heeft, zullen instellingen hun waarderingen heroverwegen bij te maken krijgen met suikerbelastingen en veranderingen in het consumptieklimaat. Er is geen eeuwige bull- of bearmarkt; wanneer de marktomstandigheden veranderen, zullen eerder succesvolle strategieën ook falen. De marktomstandigheden van de afgelopen dagen hebben eerlijk gezegd steeds meer het karakter van "eerst de longposities uitwassen, dan de shortposities". En deze fase van bodemvorming kan zwaarder zijn dan de meeste mensen verwachten. Laten we eerst naar de kapitaalstroom kijken. Nadat de SEC de beslissing over meerdere ETH spot ETF-opties had uitgesteld, werd het marktsentiment duidelijk negatief en steeg de volatiliteit weer. BTC wordt rond de 78.000 keer op en neer getrokken, met een liquidatievolume van long- en shortposities dat drie dagen op rij meer dan 300 miljoen dollar bedraagt, een typisch kenmerk van een zero-sum game. Maar er is een interessant detail in de on-chain data: het BTC-saldo op beurzen is gedaald tot het laagste niveau in bijna vijf jaar, terwijl de netto-instroom van stablecoins langzaam toeneemt. Wat betekent dit? Dat de tokens verschuiven van kortetermijnhandelaren naar langetermijnportefeuilles. ETH blijft in deze context relatief sterk, deels omdat instellingen zoals Bitmine blijven accumuleren, en deels omdat de verkoopdruk van Grayscale ETHE bijna is opgedroogd, waardoor het marginale aanbod verbetert. Om eerlijk te zijn, op dit moment is het lastig om bullish te zijn vanwege renteverhogingen, maar ook bearish zijn brengt het risico van gemiste kansen met zich mee. Mijn gevoel is dat er op korte termijn nog schommelingen zullen zijn, en het is niet uitgesloten dat BTC nogmaals de 75.000 aantikt om liquiditeit te testen, maar dit lijkt meer onderdeel van een grote bodemopbouw dan het begin van een nieuwe trend. In deze markt gaat het er niet om wie het het beste ziet, maar wie zijn positie het beste beheert. Verleng het tempo van het bijplaatsen, verlaag de hefboom, en stel de tijdshorizon in op meer dan een half jaar. Degenen die herhaaldelijk worden afgeslacht, hebben vaak niet de richting verkeerd ingeschat, maar kunnen het lawaai tijdens het proces niet doorstaan. Zodra deze storm voorbij is, zullen de echt gelovige fondsen de volgende winnaars zijn. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Binance zal de Shein USDT Quanto perpetual contract lanceren Binance kondigt aan dat het op 1 september 2026 om 10:45 uur Beijing-tijd een USDT Quanto perpetual contract zal lanceren met Shein als onderliggende waarde, waarmee gebruikers dit contract kunnen verhandelen met USDT als onderpand. Shein is een wereldwijd toonaangevend fast fashion e-commerce platform dat momenteel nog niet openbaar verhandeld wordt op een traditionele beurs. De lancering van het Shein perpetual contract op Binance betekent dat het platform via derivaten een instrument biedt om blootstelling aan de prijs van Shein te verkrijgen, waarbij de prijs wordt gekoppeld aan de reële waarde van Shein of de verwachtingen op de OTC-markt. Het Quanto-contract is ontworpen om USDT als onderpand te gebruiken, wat valutarisico's kan verminderen. Dit is onderdeel van Binance's uitbreiding van de productlijn van perpetual contracten op aandelen, na eerdere contracten met Tesla, Coinbase en anderen. De lancering van dit contract kan beleggers een kanaal bieden om te speculeren op of zich in te dekken tegen de waardering van Shein, maar het is belangrijk op te merken dat dit contract niet gebaseerd is op aandelen die op een traditionele beurs worden verhandeld, en dat het prijsbepalingsmechanisme mogelijk afhankelijk is van market maker quotes of indexen. Deze gebeurtenis beïnvloedt voornamelijk de productdiversiteit en handelsvolumes op het Binance-platform zelf, zonder directe duidelijke impact op BTC, ETH en andere grote crypto-activa of traditionele financiële markten. Mocht Shein in de toekomst officieel beursgenoteerd worden, dan kan dit contract een belangrijk referentie-instrument worden, maar op korte termijn is de markteffect beperkt. Een mysterieuze grote walvis heeft in de afgelopen twee dagen 70.700 ETH gestort bij meerdere beurzen, met een waarde van 174 miljoen dollar. Hij houdt nog 97.100 ETH vast, ter waarde van 237 miljoen dollar. Tegelijkertijd heeft Sun Ge 5.000 ETH teruggetrokken van Lido, waarvan 3.500 ETH naar Poloniex ging en 1.500 ETH werd gestort bij Morpho. Op de keten bezit hij ook nog 243.000 ETH, met een waarde van meer dan 600 miljoen dollar, een positie die groter is dan die van de Ethereum Foundation. De een is aan het verkopen, de ander is aan het herschikken. 70.000 ETH naar beurzen, in batches, bij meerdere beurzen en in grote hoeveelheden — deze drie kenmerken samen zijn standaard handelskenmerken van verkopen. De transactie van Sun Yuchen is nog directer: 3.500 ETH naar Poloniex, zijn eigen platform. De resterende 1.500 ETH zijn gestort bij Morpho, wat lijkt op het innen van opbrengsten, maar zijn onderliggende positie van 240.000 ETH is onaangeroerd. Ik bedoel — deze transactie is hoogstwaarschijnlijk bedoeld om te verkopen, niet om te herschikken. Een potentiële verkoopdruk van 170 miljoen dollar is niet gering voor de markt. 🚨 $ZORA LOOKS LIKE IT’S LOADING A SHORT SQUEEZE 👀 Something feels interesting here. $ZORA is hovering around $0.00965 while volume is picking up, OI is climbing, and funding is still deeply negative. That’s a spicy setup: if shorts get crowded and price starts pushing higher, forced closures could add fuel fast. 🔥 🎯 Entry: $0.00962 🚀 Target: $0.01047 🔥 Stretch: $0.01104 Watching this one closely. 👀 #DailyOrbit SUI ontgrendelt vandaag 13,53 miljoen Mijn conclusie: SUI heeft op korte termijn aanboddruk, maar "ontgrendeling + handelsparen aanpassing" is nog niet genoeg om direct bearish te zijn. Vandaag is gepland dat Sui ongeveer 13,53 miljoen SUI ontgrendelt, ter waarde van ongeveer 9,73 miljoen dollar, wat ongeveer 0,33% van het momenteel vrijgegeven aanbod is. Hiervan gaat ongeveer 7,47 miljoen naar vroege bijdragers, 4 miljoen naar de community reserve en ongeveer 2,07 miljoen naar de Mysten Labs Treasury. Tegelijkertijd zal Binance op 1 september de SUI/BTC geïsoleerde lening pauzeren en op 3 september dit margin trading paar verwijderen. Let op: dit is een aanpassing van het handels paar, geen delisting van SUI spot. De markt neigt ertoe deze twee zaken samen te voegen tot een "dubbele negatieve factor", maar ik kijk meer naar de daadwerkelijke verkoopdruk. 0,33% ontgrendeling is niet enorm, het echte risico is of de tokens na ontgrendeling duidelijk naar exchanges stromen en of de prijs onder recente steun zakt. In dit onderzoek heb ik ook geen voldoende betrouwbare, kruisverifieerbare nieuwe SUI walvisposities gevonden, dus ik zal gewone transfers niet zomaar als "walvis short" bestempelen. Blijf boven ongeveer 0,70: blijf observeren; Herstel boven 0,75: betekent dat de ontgrendelingsdruk is geabsorbeerd; Daling onder 0,70 en duidelijke toename van netto instroom op exchanges: dan word ik voorzichtig. Als de ontgrendeling echt komt, maar de prijs niet daalt, zou je dat dan zien als "negatief nieuws verwerkt" of als "er is nog verkoopdruk die niet is vrijgekomen"? Waarom? #SUI #Sui #代币解锁 De stop loss blijft hangen en de prijs sluit geleidelijk. Je staart naar het scherm en denkt: Wacht nog even, ik kom zeker terug. Dan veert het terug met 0,3%, zucht je opgelucht en duw de stop loss nonchalant iets naar beneden. Drie dagen later breekt het onder de nieuwe stop loss. Je denkt dat het, na zoveel te zijn gedaald, deze keer echt het laagste punt is. Dus houd je vol. Een maand later snijd je je positie in. Het verlies is acht keer het oorspronkelijke stop-loss bedrag. Ben je bekend met deze situatie? Hoe dan ook, ik wel. Meer dan eens niet slechts één persoon—bijna iedereen die deze markt is betreden, heeft dit pad bewandeld. We geven de schuld aan 'slechte mindset' of 'slechte uitvoering', en dan herhaalt je de volgende fout. Eigenlijk is dat niet zo. Bestellingen opnemen is geen persoonlijkheidskwestie; het is een fabrieksbrein-setup. Kortom, je neemt de deal aan omdat je hersenen worden gekaapt door de code "verliesaversie." Deze code is geschreven in het oudste deel van het menselijk brein en is miljoenen jaren later geëvolueerd dan rationaliteit. Het herkent geen logica, alleen één regel: de pijn van het verliezen van 100 yuan is ongeveer 200 yuan verdiend om te compenseren. De emotionele intensiteit van het verlies is twee keer zo groot als hetzelfde rendement. Daarom ervaar je bij de nadering van stop-loss niet "Ik voer het plan uit," maar "Ik geef op, ik ga verliezen"—de pijn wordt versterkt tot twee keer zo erg, en rationaliteit kan er niet mee concurreren. Waarom: Hoe gebeurt het aangaan van een deal stap voor stap? Stap één, stop loss nadert. Het brein zegt: triggeren van een stop-loss = een duidelijk klein verlies + fout toegeven. Stap twee, het brein maakt een sneak change. "Wacht nog even" = onzeker resultaat + meer chimoku (Ichimoku Kinko Hyo) wordt algemeen beschouwd als een klassieke indicator ontwikkeld door de Japanse journalist Goichi Hosoda. Met deze Ichimoku-weekindicator wordt de huidige fase van BTC gemeten. In de afgelopen cycli verscheen de wekelijkse gouden kruis meestal ongeveer 100 dagen na het bereiken van de berenbodem. Nu is de huidige gouden kruis zeer dichtbij, en het is ongeveer 60 dagen geleden sinds het dieptepunt van 58K op 30 juni 2026. Historisch gezien volgt er na de gouden kruis meestal een periode van initiële bull consolidatie, waarna de koers geleidelijk overgaat in een opwaartse consolidatie.Vandaag is de markt erg saai, $BTC beweegt zijwaarts rond de 78.000. De grootste drijfveren in augustus zijn ETF's en short squeezes, maar die koelen nu af. In de komende week of twee zullen werkgelegenheidsgegevens en uitspraken van de Fed belangrijker zijn dan de kaarsgrafieken. Technisch gezien is de structuur nog niet kapot zolang het niet onder de 76.000 zakt; als het met volume onder die grens daalt, moet je rekening houden met 73.000. Wat de voorspellingen betreft, september zal eerst een zijwaartse maand zijn, en in oktober kijken we of er een seizoensgebonden beweging mogelijk is. Zie augustus niet als een trend. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 De leider heeft iets te zeggen Deze week worden de werkgelegenheidsgegevens in rap tempo vrijgegeven: JOLTS, ADP, eerste aanvragen, en vrijdag de non-farm payrolls, één na de ander. In juli daalde de non-farm payroll met 23.000, mei en juni werden met 103.000 naar beneden bijgesteld, de aanwervingen koelen af. De toespraak van Walsh op Jackson Hole was hawkish, met de nadruk dat de inflatie boven 2% blijft en de financiële voorwaarden nog niet restrictief genoeg zijn. Na de toespraak steeg de kans op renteverhoging in september van 35% naar bijna 60%, de Amerikaanse staatsobligatierente steeg, goud en BTC kwamen onder druk te staan. $BTC $ETH $SOL De markt speelt een contradictie uit: de werkgelegenheid koelt af, maar Walsh blijft de inflatie bestrijden. De gegevens van deze week bepalen welke kant de renteverwachtingen opgaan. De grote munt staat rond 77.000, shortposities in ZEC worden aangehouden. Voor de data uitkomt, geen zware posities innemen. Bovenstaande analyse is tijdgevoelig, posities moeten altijd met stop-loss worden geplaatst, veel succes.Saylor hintte niet dat Strategy daadwerkelijk 4.603 BTC heeft gekocht Gisteren plaatste Michael Saylor "We're Back," en de markt speculeerde nog steeds of Strategy zich voorbereidde om BTC opnieuw te kopen. Vandaag is het antwoord bekend. Vorige week kocht Strategy officieel 4.603 BTC voor ongeveer $370 miljoen, met een gemiddelde aankoopprijs van $80.318. Dit is de eerste hervatting van het bedrijf na ongeveer twee maanden van stopgezette aankoop. Maar deze keer was wat nog meer de moeite waard was om te kijken dan "munten opnieuw kopen" waar het geld vandaan kwam. In dezelfde periode verkocht Strategy ongeveer 603 miljoen dollar aan MSTR-aandelen, waaronder 369,7 miljoen dollar om BTC te kopen, 151,8 miljoen dollar om STRC-preferente aandelen terug te kopen, en om contanten aan te vullen en dividenden uit te keren. Met andere woorden, Strategy zet niet langer blindelings alle financiering om in BTC, maar beheert gelijktijdig BTC, contant geld en kapitaalstructuur. Dit maakt deze toename juist nog interessanter. Twee maanden geleden pauzeerde Strategy zijn aankopen, en vulde zelfs de kasreserves aan door BTC te verkopen en fondsen op te halen. Nu zijn de Amerikaanse dollarreserves opgelopen tot 5,1 miljard dollar, plus 1,61 miljard dollar contant geld. Met een dikkere balanssaldobuffer hervatte Saylor het kopen van munten. Twee signalen zijn het waard om in de gaten te houden. Ten eerste toont de bereidheid van Strategy om ongeveer $80.000 opnieuw te kopen aan dat het bedrijf zijn langetermijnstrategie $BTC niet heeft aangepast vanwege eerdere volatiliteit. $SNDK Titel (kies er een) 🔥 Door $SNDK geleerd hoe het moet: technische analyse was volledig bearish, maar toch werd het naar 1579 getrokken Hoofdtekst Gisteravond heeft $SNDK me echt verrast💥 Vijftien minuten voor de opening zag alles er technisch bearish uit📉, boven de 1500 lag een grote hoeveelheid verkooporders, ik dacht toen dat het wel veilig was, dat het bij de opening naar 1470 zou zakken. Maar wat gebeurde er? Om 9:30 bij de opening schoot de koers recht omhoog🚀, zonder nieuws, zonder positief nieuws, keihard van 1480 naar 1579,84. Mijn stop loss stond op 1499,8, net 0,2 onder de 1500, binnen een minuut na opening werd die weggehaald😮‍💨. Daarna schommelde de prijs even boven, maar zakte toen langzaam weer terug. Kortom, dit was geen fundamentele beweging, het was puur Gamma harvesting⚔️. De liquiditeit is het slechtst in de eerste minuten na opening, market makers trekken de koers zoals ze willen, ze mikken op shorters die hun stop loss op cruciale niveaus hebben staan. Zodra alle stop loss orders zijn weggevaagd, is het doel bereikt en zakt de prijs weer. Is technische analyse nuttig? Ja, maar bij zulke extreme liquiditeitsmomenten bij opening is technische analyse slechts een stuk papier📄. Nu beweegt de prijs rond 1543. Boven ligt een zware weerstand tussen 1565‑1580⛰️, onder is er steun tussen 1523‑1530, pas bij doorbraak volgt een diepere correctie. Deze keer verlies geleden, maar ook geleerd, ik stel een paar regels voor mezelf op✅: 1️⃣ Bij volatiele assets niet zwaar inzetten in de vijftien minuten voor opening, dat is geen trading maar gokken. 2️⃣ Stop loss niet op ronde getallen zetten die iedereen verwacht, zoals 1500, die worden juist weggehaald. 3️⃣ Als het voor opening niet goed voelt, twijfel niet, verminder eerst je positie, kapitaal is het allerbelangrijkst. De markt heeft altijd kansen, maar het ontbreekt aan mensen die overleven. ⚠️ Persoonlijke terugblik, geen beleggingsadvies, contracten zijn zeer risicovol, wees voorzichtig met deelname. 79.000 is noch niet de bodem en ook niet de top, $BTC "doet alsof het dood is" en wacht op een signaal BTC beweegt al bijna een week zijwaarts rond de 79.000, het kan niet stijgen maar ook niet dalen. Dit is geen saaie markt, het is de stilte voor de storm. Glassnode geeft vandaag een scherpe analyse: BTC bevindt zich nu in een "transitieperiode". Enerzijds stromen institutionele ETF's nog steeds netto binnen (in de afgelopen 5 dagen 420 miljoen dollar echt geld), anderzijds is de hefboom bijna op een recent hoogtepunt, en subtieler nog, vroege winnaars beginnen stiekem hun posities te verkopen. Drie krachten trekken aan elkaar, wie wint bepaalt de richting van de markt. Mijn mening is duidelijk: de financieringsrente is laag op 0,008%, wat aangeeft dat deze beweging niet door particuliere beleggers met hefboom is opgeblazen, maar door spotmarkt die de markt ondersteunt. In een door spotmarkt gedragen markt is er juist koopinteresse als de prijs daalt. Maar vandaag is de BLAKE2b hard fork live gegaan, wat technische onzekerheid brengt; op Deribit liggen callopties tussen 80.000 en 100.000 dollar met tientallen miljarden nominale waarde, er zal rond de expiratiedatum in september zeker hevige volatiliteit zijn. Als de non-farm payrolls op 4/9 uitkomen, zal deze situatie ofwel koken ofwel afkoelen.⚙️ Waarom is de upgrade van de technische basis honderd keer belangrijker dan korte termijn koersschommelingen? Prestatieverbetering is de basis voor schaalvergroting en toepassingen: Blockchain kan niet alleen op "hype" vertrouwen om de marktwaarde te ondersteunen. Elke hoofdversie-upgrade van Bitcoin Core (zoals een snellere verificatiesnelheid) betekent een optimalisatie van de netwerkdoorvoer en een verlaging van de knooppuntkosten. Dit is de fundamentele basis waardoor Bitcoin meer on-chain activa, gedecentraliseerde financiën (DeFi) ecosystemen en zelfs wereldwijde afwikkelingssystemen kan dragen. Iteratie van open source code is de echte bron van consensus: Bitcoin heeft geen CEO; zijn levensvatbaarheid komt voort uit tientallen jaren van onbetaalde verfijning van de kerncode (Bitcoin Core) door topontwikkelaars wereldwijd. Elke "feature freeze" en release is opnieuw een krachtige bevestiging van gedecentraliseerd gemeenschapsbestuur en technische kracht. Technologische voordelen bepalen de ondergrens van waarde, marktsentiment bepaalt de korte termijn bovengrens: Korte termijn scherpe stijgingen en dalingen zijn slechts golven van kapitaalstrijd, terwijl elke doorbraak in onderliggende technologie de stille grote golf is die de waardebasis van Bitcoin verhoogt. $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Houd de BTC‑ETH wisselkoers in de gaten: een verborgen vroege indicator voor altcoin-markten 📊 De meeste mensen kijken alleen naar BTC.D, maar negeren de BTC/ETH wisselkoers. Deze indicator weerspiegelt indirect de voorkeuren van kapitaal binnen de grote munten en beïnvloedt daarmee de leefomgeving van altcoins. Als BTC/ETH blijft stijgen, betekent dit dat kapitaal de voorkeur geeft aan BTC en ETH wordt verwaarloosd, waardoor de meeste altcoins moeilijk een grote rally kunnen maken; omgekeerd, als BTC/ETH daalt, krijgt ETH kapitaaltoewijzing en hebben altcoins een betere voedingsbodem. Huidige marktsituatie: $SOL kan een onafhankelijke rally maken, deels dankzij zijn eigen ecosysteemvoordeel en deels omdat ETH niet volledig door kapitaal is verlaten; de koersbewegingen van ZEC en ENA negeren de BTC‑ETH wisselkoers volledig en vertrouwen alleen op kortetermijnverhalen en contractinteresse, ze zullen als eerste worden verlaten zodra het kapitaal in de grote munten wordt teruggetrokken; DOGE volgt deze logica helemaal niet en wordt puur door sentiment gedreven. BTC.D is het resultaat van de algemene markt, $BTC ‑ETH wisselkoers is de interne kapitaalkeuze. Wanneer BTC $ETH blijft overtreffen, moet men voorzichtig blijven met de algehele altcoin-markt, zelfs als sommige altcoins sterk stijgen. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #英伟达向联发科投资35亿美元 Robinhood wilde on-chain aandelen doen, maar gebruikers maakten er eerst een meme-muntmarkt van. Op 30 augustus had Robinhood Chain haar meest actieve dag sinds de lancering: ongeveer 5,52 miljoen transacties op één dag, een DEX-omzet rond de 875 miljoen dollar, en de 24-uurs omzet van on-chain apps bereikte ongeveer 2,66 miljoen dollar, ongeveer het dubbele van de app-omzet van $ETH in dezelfde periode, alleen overtroffen $SOL. Het moet worden verduidelijkt dat de omzet van 2,66 miljoen dollar afkomstig is van Robinhood Chain-applicaties, niet van Robinhood zelf. 1. De eerste die opkwam waren geen tokenized aandelen Toen Robinhood Chain lanceerde, was een zeer belangrijke richting tokenisatie van aandelen en on-chain financiering. Maar de realiteit is iets anders. Alleen al op 30 augustus werden ongeveer 22.600 tokens nieuw gecreëerd via Pons. GMGN, Pons en $UNI dragen samen ongeveer 88% van de app-inkomsten bij, waarbij GMGN en Pons zelf sterk afhankelijk zijn van meme-muntenhandel. Met andere woorden, wat nu gebruikers, handelsvolume en kosten echt stimuleert, is cryptohandel die het meest bekend is bij speculatief handelen. 2. De PMF die het bedrijf wil kan volledig verschillen van de PMF waarmee gebruikers spelen. Dit is het interessantste deel van deze zaak. Robinhood wilde oorspronkelijk traditionele aandelen en financiële activa on-chain brengen, maar nadat gebruikers arriveerden, was de eerste die sterke vraag aantoonde token-uitgifte en meme-handelen token-uitgifte en meme-handelen Fundamenteel onderzoeksrapport $UNI / Uniswap (DeFi) $3.20 Samenvatting: Uniswap ($UNI) krijgt een totaalscore van 52/100, beoordeling: narratief belangrijker dan realisatie. In drie lagen bekeken: het bedrijfsteam heeft kasreserves, het protocolnetwerk vertoont al tekenen van betaalde gebruik, token value capture is gerealiseerd. Projectoverzicht: Uniswap (token $UNI), actief in de DeFi-sector. Hoofdzakelijk een DEX-leider governance token. Vergelijkbaar met CAKE, SUSHI. Traditionele gecentraliseerde platforms rekenen 15-40% commissie, gebruikersdata is niet eigendom van de gebruiker. On-chain trustless transacties zijn goedkoper, token incentives zetten vroege gebruikers om in bijdragers. Gemiddelde besteding 50-500 USD/maand, betaling vereist in USDC of fiat. Narratief-gedreven sector, gebruik daalt 60-80% in bear market. Positionering als end-to-end verticale platform. Productrealisatie: protocollaag draait officieel, on-chain dashboard toont accumulatie van protocol fees, er is bewijs van betaald gebruik. Laatste versie niet gevonden, 60 actieve commits in de afgelopen 90 dagen. Gebruikersniveau: MAU en DAU niet openbaar, 24u handelsvolume $80.00M, TVL niet gevonden. Walletadressen zijn niet gelijk aan unieke actieve gebruikers, geconcentreerde grote adressen kunnen het echte gebruikersaantal overschatten. Inkomsten: gebruikerskosten niet openbaar, inkomsten van aanbieders ongeveer 80-90% van gebruikerskosten (voor LP's en nodes), protocol treasury inkomsten $2.00M, tokenhouders hebben geen jaarlijkse buyback of burn mechanisme. 24u handelsvolume is omzet, geen inkomsten. Bedrijf verdient niet automatisch geld, protocol verdient niet automatisch geld, tokenhouders verdienen niet automatisch geld. Codezijde: 60 actieve commits in 90 dagen, 25 actieve bijdragers, laatste versie niet gevonden. GitHub is A-niveau bewijs en kan direct worden geverifieerd. Investeringsachtergrond: bedrijfsaandelenfinanciering via PitchBook/Crunchbase (A-niveau), token private en public sales via whitepaper, unlock schema en on-chain unlock contracten (A-niveau), market makers en ecosysteem subsidies zijn B-niveau en vertegenwoordigen geen lange termijn VC holdings, technische integratie via API/SDK bewijs (B-niveau), strategische partnerschappen en logo-muur zijn D-niveau. Gebruik van NVIDIA GPU betekent niet NVIDIA investering, beursnotering betekent niet strategische beursinvestering. Tokenzijde: totaal 1.300.000.000, circulatie 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, volgende unlock 2026-Q4 (+3,50% circulatie), geen duidelijke jaarlijkse buyback of burn. Is token kopen noodzakelijk voor productgebruik? Soms, middelmatige value capture (staking/korting/governance). Vergelijking met peers (uniforme criteria, geen sectoroverschrijdende vergelijking): circulerende marktwaarde Uniswap $3.00B, CAKE niet openbaar, SUSHI niet openbaar. FDV Uniswap $4.20B, CAKE niet openbaar, SUSHI niet openbaar. Jaarlijkse inkomsten Uniswap $2.00M, CAKE niet openbaar, SUSHI niet openbaar. MAU of gebruikers Uniswap niet openbaar, CAKE niet openbaar, SUSHI niet openbaar. Cijfers gebaseerd op openbare data snapshots, sommige ontbreken en worden aangevuld door officiële rapportage of sectorstandaarden. Waardering: circulerende marktwaarde $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV gedeeld door inkomsten 2100.0x. Pessimistisch 5-7 keer korting op $3.00B, neutraal schommelend, optimistisch bij verdubbeling inkomsten, burn implementatie, binnenkomst enterprise klanten, FDV P/S gelijk aan topniveau. Conclusie: fundamenteel solide (score 52/100). Token value capture gerealiseerd (buyback/burn/gas). Circulerende marktwaarde relatief duur ten opzichte van fundamentals, verwachtingen zijn voorgefinancierd, FDV matig. Risico's: korte termijn grote unlocks die de prijs drukken, protocolinkomsten kunnen op lange termijn nul worden, tokenvraag afhankelijk van incentives (bij uitval incentives stort gebruik in). Volgende monitoring: wekelijkse protocol fees, burn bedrag, actieve adressen retentie, TVL/leningsbalans, GitHub versie releases. Informatie is openbaar, logica zelf ontwikkeld, geen koop- of verkoopadvies. Data-afwijkingen boven 30% vereisen herwaardering. Einde onderzoeksrapport, neem de tijd om het te overwegen. #FundamenteelOnderzoeksrapport #Crypto #Onderzoek #OKXOrbit 🚨 AI verandert niet alleen de consultancy — het doorbreekt het businessmodel dat miljarden opleverde. Sinds het begin van het jaar is Capgemini met 31% gedaald en Accenture met 27%. Dit gaat niet alleen over een zwakke economie. Het grotere probleem? AI maakt "billable hours" en enorme personeelsaantallen veel minder waard. Decennialang verdienden consultancybedrijven enorme bedragen door de tijd van mensen te verkopen — meer medewerkers, meer uren, meer facturen. #DailyOrbit Er was al een rally voordat de markt openging, met een slootnotering op HKD 1.195 op 31 augustus, een stijging van 9,63%. Veel mensen stellen dezelfde vraag: moet je nog steeds najagen of niet? $ZHIPU Om je de conclusie te geven: de richting is juist, kwaliteit is belangrijker dan groeipercentage. Maar deze ronde heeft al gedeeltelijk de "succesvolle structurele omschakeling + augustus ARR van $1,6 miljard" gekocht. Wat volgt is niet alleen het verhaal, maar ook de bevestiging van de helling. Laat je niet afleiden door "omzetverviervoudiging." Er zijn drie dingen waar je echt op moet letten. 1. Wat de verwachtingen in het tussentijdse rapport echt overtrof, was geen omzet, maar de boekhouding veranderde de cijfers van het eerste halfjaar: • De omzet was 954 miljoen, +399,7% jaar-op-jaar, al hoger dan het gemiddelde van het volledige jaar 2025 • Het nettoverlies aan aandeelhouders was 2,071 miljard, een daling van 12,1% op jaarbasis • Het aangepaste nettoverlies was 1,964 miljard, wat jaar-op-jaar licht groeide • R&D was 2,131 miljard, een stijging van +33,6% op jaarbasis • De totale brutomarge daalde tot 26,4% Aan de oppervlakte is de groei snel, maar de verliezen blijven hoog en de brutomarge daalt. Daarom zeggen sommigen "onder de verwachting"—Bloomberg verwachtte dat de omzet in het eerste jaar ongeveer 1,35 miljard zou zijn, maar maakte in werkelijkheid slechts 954 miljoen, dus de boeken waren inderdaad niet volledig gedekt. Maar de kwaliteit is veranderd. Open platform- en API-omzet bedroeg 825 miljoen yuan, een jaar-op-jaar stijging van ongeveer 27 keer, waarbij het marktaandeel steeg van ongeveer 15% vorig jaar tot 86,5%. De implementatie van lokalisaties kromp aanzienlijk. De brutomarge in de cloud veranderde positief van negatief naar 24,6%. Token-aanroepen steeg meer dan 40 keer ten opzichte van het begin van het jaar, met betaalde dagelijks actieve gebruikers +603 De afgelopen week heeft de wereldmarkt bijna volledig in de schijnwerpers gezeten op één persoon—voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh. Deze nieuwe Fed-voorzitter, die pas in mei van dit jaar aantrad, maakte zijn beleidsdebuut tijdens de jaarlijkse vergadering in Jackson Hole eind augustus. Hij zei niet veel, maar had gewicht. De markt interpreteerde zijn uiterlijk over het algemeen als havikachtig: hij herhaalde zijn inflatiedoel van 2% en stelde botweg: "Als de inflatie niet duidelijk en snel genoeg daalt, heeft de Fed nog werk te doen," en maakte zelfs duidelijk—waar de Fed nu echt om geeft is prijs, niet iets anders. #就业数据密集公布 wordt Wash's beleidshouding op de proef gesteld. Maar het probleem ligt hier. Wash heeft de markt bijna geen "routekaart" gegeven. Hij geeft geen traditionele vooruitkijkende richtlijnen, noch een vaste responsfunctie voor "welke gegevens renteverhogingen veroorzaken." Hij zei zelfs bewust: "Hier vandaag sta ik een soort discipline, geen specifieke beslissing." Het klinkt wat omweg, maar de betekenis is eenvoudig: vertrouw niet meer op het raden van een woord van de centrale bank om prijzen vast te stellen; de macht om te oordelen is nu terug bij de data. En nu is de test gearriveerd. Deze week valt samen met de intensieve publicatie van werkgelegenheidsgegevens, één voor één, waardoor de markt bijna geen tijd heeft om op adem te komen. Dinsdag waren er vacatures bij JOLTS; woensdag ADP particuliere banen; donderdag eerste werkloosheidsclaims; die dag het Beige Book van de Federal Reserve; op 3 september besprak Waller de inflatievooruitzichten; en tenslotte het nonfarm payroll-rapport van augustus om 20:30 uur Beijing-tijd op 4 september. Onder deze datasets zijn de nonfarm payrolls de finale en de eerste echte "test" om Wash's beleidshouding te testen.Bitcoin marktvooruitzichten: wees niet zeker van een eenzijdige stijging of daling, begrijp drie scenario's om de komende weg te zien Na een grote opleving is de markt op een kruispunt met veel verdeeldheid gekomen. Binnen de community zijn er twee geluiden: sommigen denken dat een nieuwe grote bullrun is begonnen en dat de markt verder zal doorbreken; anderen blijven voorzichtig en denken dat dit slechts een correctie is, waarna een diepe terugval volgt. Maar de cryptomarkt is nooit simpelweg stijgend of dalend; vaak zien we brede zijwaartse schommelingen. In plaats van te gokken op een zeker resultaat, is het beter om de mogelijke scenario's helder te krijgen, de sleutelindicatoren te observeren en voor elk scenario een passend plan te hebben. Laten we eerst de huidige marktsituatie analyseren. Deze stijging is deels gedreven door short liquidaties die passieve koopdruk veroorzaakten. Veel shorts werden geliquideerd, wat de prijs snel opdreef. Na deze short squeeze is het aantal shorts sterk verminderd, waardoor de kracht van liquidaties om de prijs te duwen afneemt. Om verder te stijgen is nieuwe instroom van buitenaf nodig; alleen contractafwikkelingen zijn niet genoeg om een snelle rally te herhalen. Wat betreft ETF-kapitaal: eerdere grote netto-instroom gaf sterke steun, maar recent vertraagt de instroom en zijn er zelfs dagen met uitstroom. Binnen instellingen zijn de meningen verdeeld, niet langer unaniem bullish. We mogen niet op één dag instroom of uitstroom vertrouwen om de trend te bepalen; we moeten naar langere periodes kijken. Als ETF's weer langdurig grote netto-instroom zien, zal dat de markt sterk ondersteunen; bij aanhoudende uitstroom neemt de druk op hoge niveaus snel toe. Op de on-chain kant zijn de signalen ook verdeeld. Korte termijn handelaren gebruiken de rally om winst te nemen door munten naar exchanges te verplaatsen; lange termijn whales verkopen niet massaal en houden hun munten stevig vast. Simpel gezegd nemen shortterm spelers winst, terwijl longterm kapitaal standhoudt en er een wisselwerking op hoog niveau plaatsvindt. Als lange termijn munten massaal naar exchanges stromen, is dat een risicosignaal; als munten juist van exchanges naar cold wallets gaan, betekent dat dat longterm kapitaal blijft investeren en er sterke steun onder de markt is. In de contractmarkt blijft het openstaande volume hoog en is de hefboom niet volledig afgebouwd. Er zijn veel long posities die de rally volgen; bij een terugval kan dat leiden tot geconcentreerde liquidaties en versnelde daling. Omgekeerd kan een stijging short posities wegvagen en korte impulsen veroorzaken. In een zijwaartse markt zijn scherpe bewegingen en stoploss-triggering normaal, waardoor het risico van hoge hefboomposities ’s nachts toeneemt. Samenvattend kunnen we drie scenario's onderscheiden voor de toekomst. Scenario 1: Sterke voortzetting, na consolidatie opnieuw stijging Voor dit scenario moeten ETF-kapitaal weer langdurig netto instromen, macrodata wijzen op versoepeling, de markt houdt belangrijke steun vast en na een volumeafname volgt een sterke opleving. In dit geval zal de markt hogere weerstandsniveaus testen. Zelfs dan zal de stijging niet rechtlijnig zijn; er zullen meerdere grote correcties zijn om zwakke posities uit te zuiveren. Praktisch: als de stijging alleen door contracthandel wordt gedreven zonder nieuw spotkapitaal, zal de rally zwak zijn en snel terugvallen na een piek. Scenario 2: Neutraal basisscenario, langdurige brede zijwaartse schommelingen (waarschijnlijker) Als nieuw kapitaal uitblijft en longterm munten niet massaal uitstappen, ontstaat dit patroon. De prijs beweegt heen en weer binnen een range, met winstnemingen bij stijgingen en koopdruk bij dalingen. De candles wisselen grote stijgingen en dalingen af, met valse uitbraken en snelle terugvallen. De markt blijft grotendeels binnen een range, wat handelaren frustreert. Dit scenario is het meest vermoeiend voor shortterm traders: kopen op hoge niveaus leidt tot vastzitten, verkopen bij dalingen tot rebounds, en veel transactiekosten en stoplosses slurpen kapitaal op. September is historisch gezien een maand met relatief grote volatiliteit en zijwaartse bewegingen, dus dit scenario verdient extra aandacht. Scenario 3: Rally eindigt, diepe correctie begint Voorwaarden: aanhoudende netto uitstroom bij ETF's, sterke Amerikaanse economische data, herwaardering van hoge rente, geconcentreerde verkoop door shortterm houders, en doorbraak van belangrijke steun. Als dit scenario bevestigd wordt, eindigt de rally en begint een terugval naar sterkere steunzones. De daling zal niet rechtlijnig zijn; er zullen valse oplevingen zijn die sommigen voor een nieuwe bullrun aanzien, waarna ze vast komen te zitten. Voor de drie scenario's gelden verschillende strategieën afhankelijk van je positie. Spot houders: verwacht niet het hoogste punt te verkopen. Als je al winst hebt, neem dan gefaseerd winst en behoud een basispositie om de markt te volgen. Houd je aan je steunniveaus; als die breken, verminder dan je positie proactief en wacht niet op een V-vormige herstel. Leegstaande kijkers: beheers FOMO. Wees niet bang om een stijging te missen of te snel te kopen bij een dip. Er zijn altijd nieuwe kansen; wacht op duidelijke stabiliteit of een aantrekkelijk risicorendementsgebied om gefaseerd in te stappen. Niet handelen is ook een goede keuze als je het niet begrijpt. Contract traders: bouw je hefboom af. De strijd tussen long en short is intens, met veel scherpe bewegingen die stoplosses triggeren. Wees niet overtuigd van een eenzijdige beweging en vermijd zware posities. Als je ’s nachts niet kunt monitoren, vermijd dan grote posities in de dunne liquiditeitsuren om onverwachte liquidaties te voorkomen. Niet handelen is ook een optie als je de markt niet begrijpt. $BTC $ETH De maandelijkse handelsvolume van cryptokaarten heeft $1 miljard overschreden, maar de beveiligingsinfrastructuur loopt achter Volgens Gate Research-data overschreed het maandelijkse handelsvolume van cryptokaarten in juli $1,038 miljard, waarbij stablecoins 70% uitmaken. De sector groeit snel, maar de onderliggende beveiligingsinfrastructuur blijft duidelijk achter. De hack van het Rain-contract vorige week is een voorbeeld — een verouderde contractversie van een Visa principal member, waarbij meerdere merken tegelijkertijd werden getroffen. Dit is precies hetzelfde risico als bij derde partijen in traditionele financiën: je denkt dat je een andere kaart hebt gekozen, maar de onderliggende infrastructuur kan hetzelfde zijn. Bij het kiezen van een kaart kun je een extra dimensie overwegen: wie voert de beveiligingsaudit van het kaartbalanscontract uit? Hoe vaak wordt er geaudit? Is er een verzekering die dekt? Deze vragen merk je niet tijdens normaal gebruik, maar worden belangrijk als er iets misgaat. Tijdens de sluiting van de Amerikaanse aandelenmarkt steeg de $CRCL-token, die geen realtime anker heeft aan de onderliggende aandelen, op één dag met meer dan 8%, wat een duidelijke divergentie toont ten opzichte van de vlakke Nasdaq-token. De tokenprijs is gestegen tot 94,30 dollar en de dagelijkse voortschrijdende gemiddelden tonen een bullish patroon, maar de 14-daagse RSI-indicator heeft al het oververhitte gebied van 73,6 bereikt. Institutionele fondsen hebben voor de sluiting extra ingezet op gereguleerde dollars en betalingsdoelen, waardoor de verwachtingen rond stablecoin-regulering als eerste een emotionele prijszetting op de tokenmarkt hebben doorgemaakt. De stopzetting van de onderliggende aandelen en de kalmte in de brede index maken dat deze stijging losstaat van de algemene toename van macroliquiditeit en meer lijkt op een vroege correctie van de disconteringswaarde van gereguleerde dollars in offshore liquiditeit. Als de onderliggende aandelen na de heropening van de Amerikaanse markt de hogere opening kunnen vasthouden en de disconteringswaarde van 1,31% kunnen verwerken, zal de voortzetting van de momentum afhangen van de aanhoudende instroom van kapitaal via gereguleerde stablecoin-kanalen. Als de opening van de onderliggende aandelen tegenvalt of de risicobereidheid op de markt afneemt, kan de tokenmarkt, die zich in een overgekochte zone bevindt, snel geconfronteerd worden met een scherpe correctie door winstnemingen. Wanneer de openingsprijs van de onderliggende aandelen direct onder de eerdere voortschrijdende gemiddelde steun zakt, faalt de eenzijdige prijszetting op basis van reguleringsverwachtingen. In de komende 24 uur is de mate waarin de onderliggende aandelen bij de opening van de Amerikaanse markt de stijging van de token tijdens de sluiting kunnen vasthouden de belangrijkste observatievariabele. #Solana通胀缩减提案获投票通过 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Tectonic $7500 miljoen DeFi-kwetsbaarheid — risico's van het gebruik van tokens met lage liquiditeit als onderpand Het Cronos-netwerk werd gisteren met spoed stilgelegd. Het grootste leenprotocol Tectonic werd aangevallen, waarbij ongeveer $7500 miljoen aan activa werd getroffen. Aanvalsmodus: binnen 20 minuten werd de prijs van TONIC-tokens ongeveer 100 keer opgeblazen, waarna de opgeblazen tokens als onderpand werden gebruikt om andere activa te lenen. Ongeveer $6 miljoen werd vóór de stillegging van de keten over de brug gebracht. Dit is de vijfde bevestigde DeFi-beveiligingsincident in 2026, met een cumulatief verlies van meer dan $1,26 miljard dit jaar. Deze aanvallen volgen een gemeenschappelijk patroon: het gebruik van tokens met lage liquiditeit als onderpand. Hoe lager de liquiditeit, hoe lager de kosten om de prijs te manipuleren, maar hoe groter het leenbedrag dat kan worden losgemaakt. De les voor DeFi-gebruikers: de liquiditeitsdiepte van onderpand is belangrijker dan APY. Een protocol met een TVL van $100 miljoen brengt veel meer risico met zich mee als het onderpand tokens met lage liquiditeit zijn dan je zou denken. Wees nog niet te enthousiast over deze stijging vanochtend, de echte eerste test is pas om tien uur 's avonds #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Vanochtend gingen $BTC en $ETH al omhoog, en er zijn weer mensen in de groep die roepen om door te breken, maar nadat ik de datakalender van deze week heb bekeken, durf ik nog steeds niet te klikken. Rond 9:40 Beijing-tijd stond BTC op 78.524, een stijging van 0,86%, met een hoogste punt van 79.256; ETH stond op 2.468, een stijging van 2,14%, maar het hoogste punt was nog steeds slechts 2.490. Vanavond om 22:00 uur worden de JOLTS-vacatures voor juli in de VS bekendgemaakt; vrijdag om 20:30 uur volgt de arbeidsmarktrapportage van augustus. De vorige arbeidsmarktrapportage liet een daling van 23.000 banen zien, en mei en juni werden samen met 103.000 banen naar beneden bijgesteld, waardoor werkgelegenheid de meest gevoelige zenuw van de markt is geworden. Als de vacatures blijven verzwakken, heeft BTC pas het vertrouwen om opnieuw naar 79.000–80.000 te stijgen; als de data plotseling sterker uitvalt, vreest de markt dat de rente hoog blijft, en kan de stijging van vanochtend snel worden teruggedraaid. Ik volg het nu niet. Ik wacht tot BTC boven 79.256 staat en ETH boven 2.500, dan kijk ik verder; voor de data komt, blijft het tussenin, laat het maar zijn gang gaan. Een korte rode periode in de ochtend betekent nog geen richting, pas als het na de data-uitgave standhoudt, is het echt sterk. $BTC $ETH #OKX星球话题来啦 #星球日报 BTC ondervindt nu niet zozeer druk van de 80K zelf, maar van "de olieprijs die weer stijgt + de Amerikaanse staatsobligatierendementen die omhoog gaan + de kans op een renteverhoging in september die is gestegen tot 65%". Het goede nieuws is dat de ETF na een grote uitstroom afgelopen vrijdag op 31 augustus weer positief is geworden — maar het herstel is nog zwak. ① BTC: rond 78K blijft het schommelen, macro-economische factoren wegen zwaarder dan technische aspecten BTC schommelde maandag grofweg tussen $78K en $79K. Augustus steeg in totaal nog steeds met ongeveer 24%, wat een van de sterkste augustusmaanden sinds 2017 is. Maar ik negeer het kortetermijnrisico niet alleen omdat de maandgrafiek sterk is. De echte tegenstelling is nu: Spotkapitaal blijft instappen tegenover Fed, olieprijs en Amerikaanse staatsobligaties die allemaal weer strenger worden. Zolang BTC de 80K niet terugpakt, beschouw ik 77K–78K nog steeds als de eerste ondersteuningszone, en niet als het begin van een nieuwe uitbraak. ② ETF: weer positief, maar nog niet "het geld is terug" Volgens de nieuwste gegevens van Farside is er op 31 augustus tot nu toe ongeveer +$17,3M toegevoegd aan BTC Spot ETF's. De reeds bekendgemaakte bedragen zijn onder andere: BITB +$4,3M MSBT +$3,6M BTC +$9,4M Terwijl op 28 augustus het eindresultaat -$201,9M was. Dit wijst op ten minste één ding: De grote uitstroom van afgelopen vrijdag heeft niet meteen geleid tot een aanhoudende paniekverkoop.$ETH & $SOL staan aan de vooravond van een grote verandering in de aanbodstructuur! Zal de inflatiekrimp een nieuwe herwaarderingsronde inluiden?🔥 De twee toonaangevende blockchains die stablecoins en getokeniseerde activa dragen, zijn gelijktijdig bezig met het verfijnen van hun token-economie-upgradeplannen. Ethereum en Solana bespreken allebei code-upgrades met als doel de jaarlijkse inflatie te verlagen en de toekomstige toename van tokenaanbod te verminderen. ETH en SOL zijn digitale goederen waarvan de prijs in essentie wordt bepaald door vraag en aanbod. Bij gelijkblijvende vraag zal een vertraagde aanbodgroei theoretisch een fundamentele ondersteuning voor de muntprijs bieden. ✅ Aan de Solana-kant verloopt het proces met communityvoorstellen sneller: men versnelt de daling van de inflatie en hervormt tegelijkertijd het transactiekostenmechanisme om de tokenvernietiging te vergroten, wat leidt tot een dubbele aanscherping van het aanbod; de implementatie vereist echter nog een communitystemming en kent dus onzekerheden. ✅ De gerelateerde verbeteringen voor Ethereum bevinden zich nog in de discussiefase, de implementatie zal langer duren en is geen kortetermijnvoordeel dat direct wordt gerealiseerd. ⚠️ Belangrijke waarschuwingen: 1. Het gaat slechts om voorstellen, wat niet betekent dat ze al zijn geïmplementeerd. Bestuursstemmen en communityonderhandelingen kunnen de plannen wijzigen of zelfs doen mislukken, dus beschouw ze niet als vaststaande feiten om verwachtingen op te baseren. 2. Aanbodkrimp is slechts een noodzakelijke, geen voldoende voorwaarde voor prijsstijging. Of de muntprijs sterker wordt, hangt uiteindelijk af van de werkelijke on-chain vraag, kapitaalinstroom en de macro-economische omgeving. 3. Aan de andere kant van de inflatiedaling zullen de stakingbeloningen worden verminderd, wat nieuwe ecologische spelrisico's met zich meebrengt. Laat je niet blindelings meeslepen door "deflatieverwachtingen"; de logica is goed, maar er zijn veel tijdsaspecten en onzekerheden. Bekijk het verhaal rationeel en beheer je posities zorgvuldig ARB-observatie op 1 september｜Na een sterke stijging, negeer de afstand tussen token en netwerk niet Vandaag staat ARB weer in het middelpunt van de belangstelling, met een tweede plaats op de CoinGecko-trendlijst en een stijging van ongeveer 40% in 24 uur; de ARB-USDT-handel op OKX bedroeg ongeveer 11,37 miljoen USDT in de afgelopen 24 uur. Achter deze populariteit heeft Arbitrum recent ArbOS Elara gelanceerd, wat de efficiëntie van de basisvergoedingregeling van Arbitrum One verbetert en de contractcapaciteit van Stylus verviervoudigt; het team heeft ook de voortgang van ZK-afwikkeling aangekondigd, met de hoop de traditionele L1-opnameafwikkeling van dagen naar uren te verkorten. Wat echt duidelijk moet zijn: groei in het gebruik van het Arbitrum-netwerk betekent niet noodzakelijk een gelijke stijging van de ARB-prijs. ARB is in de eerste plaats een DAO-bestuurstoken, waarvan de waarde nog steeds wordt beïnvloed door bestuursbehoeften, circulatieaanbod, ontgrendeling en marktsentiment. Het ZK-plan is nog in ontwikkeling, en de huidige veiligheid is nog steeds gebaseerd op het BoLD-geschilmechanisme als onderliggende garantie; de implementatietijd van de technische route, het risico van gecentraliseerde sequencers en het risico van cross-chain bridges mogen niet worden overschaduwd door kortetermijnstijgingen. Kortetermijnhype vertegenwoordigt alleen aandacht, niet dat de fundamentele waarde al is gerealiseerd. $ARB #ARB Alleen ter informatie, geen beleggingsadvies.Van de ene op de andere dag werden Amerikaanse aandelen gesloten en Circle-gerelateerde tokens zagen eerst een onafhankelijke rally. $CRCL 24 uur steeg het met 8,69%, ver beter dan de Nasdaq 100 token met 0,51%, en werd nog steeds met een korting van 1,31% op het onderliggende aandeel verhandeld. Voor degenen die lange termijn gedecentraliseerde opslag hebben gevolgd, is deze cross-market prijsstelling belangrijker dan de dagelijkse prijsbeweging: de crypto-infrastructuur waar $FIL zich bevindt wordt opnieuw gemarkeerd door zowel de US dollar stablecoin-koers als het Amerikaanse aandelenanker. De huidige tokenprijs is 94,30, het onderliggende aandeel is 95,55 en het onderliggende aandeel is afgelopen vrijdag 7,18% gegaan, en werd samen met Tesla genoemd in de marktwaardebesprekingen. De prijs is gestegen boven MA7 en MA25, met voortschrijdende gemiddelden in een bullish alignment, MACD golden cross en rode balken die uitbreiden; RSI 14 heeft 73,6 bereikt, wat duidelijk wijst op kortetermijnverhitting en momentum dat niet is verdwenen. Met de markt gesloten zonder realtime verankering van het onderliggende aandeel, kon tokenhandel eerst de verwachtingen van de regelgeving van stablecoin in de prijs injecteren. De Nasdaq-token was vrijwel gelijk, wat aangeeft dat de brede risicobereidheid niet volledig is toegenomen, en de Amerikaanse dollar stablecoin- en cryptobetalingslijn was afzonderlijk verhoogd. In hetzelfde venster kocht ARK Invest op 1 september voor ongeveer 3,4 miljoen dollar aan Circle-aandelen en ongeveer 37,4 miljoen dollar aan Block-aandelen, waarbij crypto-betalingen en stablecoin-infrastructuur blijven worden toegewezen. Circle is de uitgever van USDC, en Block dekt betalingsnetwerken en Bitcoin-gerelateerde bedrijven. Instellingen stemmen over conforme Amerikaanse dollar-tracks met Amerikaanse aandelenposities, en deze lijn behoort tot rentegevoelige risico-activa Het stilleggen van de keten wordt op de markt nooit alleen bekeken vanuit hoeveel de hackers hebben verdiend, maar ook hoeveel vertrouwen er is verloren. Cronos heeft de hele keten gepauzeerd nadat het Tectonic leenprotocol werd aangevallen. Onderzoekers op de keten schatten het verlies op ongeveer 75 miljoen dollar, waarvan ongeveer 6 miljoen dollar vóór de stillegging naar Ethereum werd overgemaakt, terwijl de rest van de fondsen vastzit in Cronos. De marktinterpretatie is negatief, wat het vertrouwen in CRO en TONIC direct onder druk zet, en ook zal leiden tot een herwaardering van kleine liquide onderpanden en het tail risk van ketens die kunnen worden gepauzeerd. Voor handelaren ligt de korte termijn focus niet op het grijpen van een rebound, maar op drie zaken: herstarttijd, compensatieplan en of cross-chain fondsen blijven weglopen. Bron: Decrypt #CRO #TONIC #Crypto100W Als je de laatste nieuwsberichten bij elkaar bekijkt, lijkt het alsof Crypto stilletjes van thema aan het veranderen is. Aan de ene kant begint de traditionele financiële sector zelf blockchain-infrastructuur te onderzoeken, en er zijn zelfs berichten over bankorganisaties die hun eigen keten promoten; aan de andere kant zijn Ethereum-ontwikkelaars al begonnen met het bespreken van validatormechanismen voor het post-quantumtijdperk. Tegelijkertijd begint AI-infrastructuur ook te integreren met on-chain finance, waarbij Bullish 100 miljoen dollar aan stablecoin-financiering verstrekt aan USD.AI voor GPU-gerelateerde activiteiten. Deze drie zaken lijken misschien niet met elkaar verbonden, maar ze lossen eigenlijk allemaal hetzelfde probleem op: hoe blockchain echt financiële diensten en computing kan dragen. Vroeger discussieerden mensen vooral over welke token kansen had en wanneer de volgende marktcyclus zou komen. Nu beginnen steeds meer fondsen en teams geld te besteden aan het oplossen van fundamentele problemen: hoe banken op de keten komen, hoe de keten op lange termijn veilig blijft, en hoe AI-rekenkracht gefinancierd kan worden. De aandacht van de markt verschuift mogelijk langzaam van "assets" naar "infrastructuur". Goedemorgen allemaal. Vandaag is het 1 september 2026, de eerste handelsdag van september. Als je 's ochtends snel naar de markt kijkt, staat Bitcoin duidelijk boven $78.500. Als je terugdenkt aan de bijna 25% winst in augustus, is het werkelijk opmerkelijk hoe veerkrachtig deze bullmarkt is. Maar als handelaar die de markt dagelijks volgt, houd ik liever de onderliggende stromingen in de gaten. Er zijn vandaag twee fenomenen die het bespreken waard zijn. Het eerste is het "wip"-effect van ETF-fondsen. Bitcoin spot-ETF's beëindigden een winstreeks van negen dagen en zagen gisteren een netto-uitstroom van $202 miljoen; daarentegen gingen Ethereum-ETF's tegen de trend in en zagen ze een netto instroom van $102 miljoen. Wat duidt dit aan? Het laat zien dat tijdens de hoge schommelingen van BTC institutionele fondsen begonnen met "high-low cuts". Maar wees niet te pessimistisch—Michael Saylor's strategiebedrijf geeft $370 miljoen uit om BTC te kopen, wat wijst op doorgaan met kopen. Aan de ene kant nemen ETF-fondsen winst; aan de andere kant kopen enthousiaste ondernemers spotaandelen. Dit soort spel zal op korte termijn vooral breed zijn. Particuliere beleggers mogen op dit moment geen rally's of uitverkopen najagen; controleer je acties en kijk meer en beweeg minder. Het tweede fenomeen, en wat mij het meest raakt, als doorgewinterde Chineessprekende fan, is de risicowaarschuwing die gezamenlijk wordt uitgegeven door zeven grote binnenlandse financiële verenigingen. Dit keer gaat het niet alleen om het oude onderwerp van illegale muntspeculatie; RWA (tokenisatie van echte activa) en stablecoins zijn ook expliciet opgenomen in de regelgevende rode lijn, en zelfs buitenlandse platforms die diensten leveren aan binnenlandse markten zijn illegaal verklaard. Toen ik dit nieuws zag, voelde ik me eigenlijk best kalm. Naleving is onvermijdelijk $BTC 9.1 Twee nucleaire schaal negatieve factoren 1. De kans op renteverhoging in september is 55%, zelfs als er in september geen renteverhoging is, is de kans op één renteverhoging dit jaar zo hoog als 72%; 2. Nog negatiever is de tussentijdse verkiezing in november, waarbij de Democratische Partij een kans van 90% heeft om het Huis van Afgevaardigden te winnen, en de Senaat is 50/50, waardoor cryptowetgeving zeker niet zal worden goedgekeurd en strengere controles zullen volgen Droom nog maar van een nieuwe bullmarkt, ga maar lekker slapen, ter referentie: in 2018 won de Democratische Partij het Huis van Afgevaardigden, daalde ETH tot tussen de 200 en 500 dollar, en halveerde BTC direct van 6000 naar 3000 dollar $ETH $SOL $ARB Deze golf is echt wel interessant, ik begin optimistisch te worden. Robinhood Chain is zelf gebouwd op de Arbitrum-technologiestack, en volgens het huidige inkomstenverdelingsmechanisme stroomt 10% van de netto protocolinkomsten van Robinhood Chain terug naar het Arbitrum-ecosysteem. Wat betekent dit? Als Robinhood echt een groot aantal TradFi-gebruikers naar de keten brengt, en het handelsvolume en de ketenactiviteit blijven groeien, is de inkomstenruimte voor Arbitrum behoorlijk indrukwekkend. Belangrijker nog, ik heb het gevoel dat de officiële interactie met het on-chain ecosysteem en de Meme-richting duidelijk toeneemt. Onlangs zijn ook interacties te zien met @blknoiz06 en anderen, plus de lancering van GMGN, Debot, GG, enzovoort. Als FOMO dit later ook verder ondersteunt, kan het hele Meme-ecosysteem van Arbitrum echt opbloeien. @odysfun Als Launchpad binnen het Arbitrum-ecosysteem is er momenteel ook wat interactie met de officiële partij te zien. Iedereen heeft waarschijnlijk al Pons' eerdere prestaties gezien. Als Arbitrum zich nu echt gaat richten op de ontwikkeling van on-chain Meme, kan een native platform als ODYS zeker wat potentie hebben. De herfst van Arbitrum lijkt langzaam dichterbij te komen. Wat betreft de uiteindelijke positie van $ODYS, dat laten we aan de markt over.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Na de toespraak in Jackson Hole is de havikachtige houding van Walsh duidelijk geworden, en de komende reeks werkgelegenheidsgegevens vormen een echte stresstest. De marktexpectaties zijn nu herschreven: een zwakkere werkgelegenheid wordt niet langer simpelweg gezien als een signaal voor renteverlaging; de inflatie moet duidelijk dalen voordat de Federal Reserve een koerswijziging overweegt. Binnenkort worden de JOLTS-vacatures, ADP-privéwerkgelegenheid, non-farm payrolls en loongegevens gepubliceerd, een combinatie die direct de kans op renteverhoging tijdens de septembervergadering zal bepalen. - Als de werkgelegenheid sterk blijft en de lonen hoog zijn: zal dit de verwachtingen van renteverhogingen verder verhogen, stijgen de Amerikaanse staatsobligatierentes en de dollar, komen risicovolle activa onder druk te staan, en zal BTC op korte termijn waarschijnlijk schommelen en dalen. - Als de werkgelegenheid duidelijk afkoelt en de lonen dalen: zal dit de haviklogica verzwakken, de verwachtingen van renteverhogingen doen afnemen, wat gunstig is voor risicovolle activa, en zal BTC een kans op herstel krijgen. Let op een valkuil: Walsh heeft nu aangegeven dat zelfs als de werkgelegenheid zwak is, zolang de inflatie niet op het gewenste niveau is, verdere verkrapping niet wordt uitgesloten. Met andere woorden, alleen een zwakkere werkgelegenheid betekent niet automatisch versoepeling; dit moet samen met inflatiegegevens worden bekeken. Voor de cryptomarkt zal de volatiliteit tijdens deze dataperiode toenemen, met kans op scherpe uitschieters. Wed niet te vroeg op een eenzijdige beweging en verlaag de hefboom zoveel mogelijk voor de publicatie van de data. De grote lijn voor BTC blijft afhankelijk van de dollarliquiditeit en ETF-gelden; werkgelegenheid is slechts een kortetermijnstoorfactor.#Anthropic：IPO nieuwe ontwikkelingen, prospectus gepland voor september De leider heeft iets te zeggen De IPO-tijdlijn van Anthropic is vastgesteld. Het prospectus wordt na Labor Day op 7 september openbaar gemaakt, midden september zijn er investeerdersactiviteiten, en eind september tot begin oktober vindt de beursnotering plaats. Het financieringsdoel is minstens 130 miljard dollar, meer dan de 86 miljard van SpaceX. De waarderingsdiscussie loopt van 1 biljoen tot 2 biljoen. Zo'n grote bandbreedte geeft aan dat de markt nog geen consensus heeft over de waardering van AI-bedrijven. Het cijfer van 30 biljoen dollar TAM zal ook in het openbaar document worden getoetst. Waar je echt op moet letten in het prospectus is de kwaliteit van de inkomsten, de kosten van rekenkracht, de klantconcentratie, en de verhouding tussen nieuwe en oude aandelen. Oude aandeelhouders mogen een deel verkopen, de rest wordt meer dan 180 dagen geblokkeerd. Deze regeling balanceert vroege liquidatie en verkoopdruk na de beursgang. $BTC $ETH $SOL Net als SpaceX zal Anthropic ook liquiditeit uit de cryptomarkt halen. De grote munt schommelt nog rond de 77.000, wat hiermee te maken heeft. Maar als zo'n gigantische IPO stabiel blijft, is dat op de lange termijn geen slechte zaak voor de cryptoinfrastructuurlaag. Operationeel houd ik de shortpositie in ZEC aan, met een winst van meer dan 90 punten. Alle longposities in de grote munt zijn gesloten, wachtend op een correctie. Deze week worden er veel werkgelegenheidsgegevens gepubliceerd, dus ik zet niet zwaar in voordat de richting duidelijk is. De bovenstaande analyse is tijdgevoelig, zorg dat je altijd een stop-loss instelt, veel succes.Ik heb net even gekeken naar de nieuwste situatie van $AAOI (Applied Optoelectronics), laten we het samen analyseren Dit AI-optische module aandeel heeft de laatste tijd flinke schommelingen laten zien. De aandelenkoers schommelt nu rond de 106-107 dollar, op 28 augustus daalde het zelfs met meer dan 6%. Hoewel er op korte termijn een duidelijke correctie is vanaf de piek (eerder steeg het tot 150 of zelfs hoger), is de jaarlijkse stijging nog steeds meer dan 200%, en in één jaar is het zelfs meer dan verdrievoudigd, wat het een typisch aandeel maakt dat profiteert van de supercyclus van AI-hardware. De fundamentele kant is sterk: de omzet in Q2 bereikte een record van 192 miljoen dollar, een stijging van 86% op jaarbasis, de verzending van 800G-producten verdubbelde, en het bedrijf keerde terug naar non-GAAP winstgevendheid. Het bedrijf breidt sterk uit in 800G en 1.6T optische modules, met fabrieksorders die al tot medio 2027 lopen, speciaal gericht op de AI-behoeften van datacenters. Maar recentelijk kondigden ze een ATM-uitgifte aan van maximaal 600 miljoen dollar, wat zorgen over verwatering veroorzaakte en druk op de aandelenkoers zette. Over het geheel genomen blijft de vraag sterk, maar waardering en financieringsacties maken de markt wat voorzichtig. Wat denken jullie van deze correctie? Is dit een koopmoment of toch nog even afwachten? #Lumentum营收翻倍，AI光通信需求延续 #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #交易之声：你的经验值得被听到 Strategy heeft na bijna twee maanden weer op grote schaal Bitcoin gekocht. Het bedrijf kocht tussen 24 en 30 augustus 4.603 $BTC voor ongeveer 369,7 miljoen dollar, met een gemiddelde prijs van 80.318 dollar. Hiermee komt de totale positie op 845.050 BTC, met een gemiddelde kostprijs van ongeveer 75.412 dollar. Er is hier een interessante tegenstelling: De aankoopprijs van de nieuwste batch BTC ligt hoger dan de huidige marktprijs, maar de totale positie van Strategy is nog steeds winstgevend. Wat echter belangrijker is dan "hoeveel er is gekocht", is de herkomst van het kapitaal. Strategy verkocht vorige week ongeveer 4,53 miljoen MSTR-aandelen en haalde daarmee 602,8 miljoen dollar op, waarvan: 369,7 miljoen dollar werd gebruikt om BTC te kopen 151,8 miljoen dollar voor het terugkopen van preferente aandelen 50,7 miljoen dollar voor het uitkeren van dividenden Dit toont aan dat Strategy niet zomaar een "beursgenoteerd bedrijf dat munten koopt" is, maar een kapitaalmachine die tegelijkertijd aandelenfinanciering, preferente aandelen, kasreserves en BTC-allocatie beheert. Voor BTC betekent het herstel van aankopen door Strategy een toename van de spotvraag; maar voor MSTR-aandeelhouders moet nog worden afgewacht of de extra BTC de verwatering door de uitgifte van aandelen kan compenseren. Daarom moet het beoordelen van het BTC-reservemodel van een bedrijf niet alleen kijken naar het aantal munten, maar ook of de BTC per aandeel daadwerkelijk toeneemt. Denk jij dat Strategy een stabiele bron van langetermijnvraag naar BTC is, of een circulair model dat sterk afhankelijk is van de kapitaalmarktpremie?Broadcom en Dell nemen het stokje over met hun kwartaalcijfers, AI-rendement gaat eindelijk van "mooie orders" naar "mooie winst" De eerste ronde AI-transacties was heel eenvoudig: wie chips heeft, wie servers heeft, wie datacentercapaciteit heeft, die werd gekocht. Maar nu begint de markt kieskeuriger te worden. Hoe sterk de AI-serverorders van Dell ook zijn, ze moeten ook kunnen uitleggen of de brutowinst onder druk staat; hoe populair de aangepaste chips van Broadcom ook zijn, ze moeten bewijzen dat de vraag van grote klanten geen tijdelijke hype is Als ik nu naar AI-kwartaalcijfers kijk, let ik eerst op een heel simpel cijfer: of de groei geld oplevert Als de omzet explosief stijgt, maar de winstmarge wordt opgegeten door de toeleveringsketen, financieringskosten en klantonderhandelingen, dan betekent dat dat de AI-markt nog steeds goed draait, maar aandeelhouders niet per se comfortabel kunnen genieten van het rendement #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 De markt heeft niet genoeg nieuwe instroom van kapitaal, dus er kan alleen maar rotatie binnen bestaande posities plaatsvinden. Zodra een verhaal is uitgeput, trekt het kapitaal zich snel terug en schakelt het over naar het volgende; dit is het belangrijkste kenmerk van de huidige markt. Recente marktsituatie: het privacy-verhaal heeft geleid tot een korte uitbarsting van ZEC, de interesse is nog niet volledig afgenomen, maar het kapitaal begint al het nieuwe verhaal van ENA te verkennen; $SOL, als koploper onder de publieke blockchains, doet niet mee aan deze snelle wisseling van thema's en bouwt langzaam winst op via ecologische data; $DOGE blijft aan de rand van de meme-sector hangen en krijgt geen gerichte aandacht van kapitaal. Veel handelaren maken de fout om net nadat ze $ZEC hebben gevolgd, bij het zien van de stijging van ENA meteen over te schakelen, waardoor ze heen en weer jagen op hotspots en uiteindelijk aan beide kanten verliezen lijden. In een structurele markt moet je niet proberen elk hotspot mee te pakken. Of je richt je op de koploper $SOL voor swing trading, of je neemt een kleine positie in thema's, maar wissel niet te vaak van koers. Frequent wisselen van munten vergroot de kosten door fees en slippage. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 BTC beweegt samen met goud tijdens hoge volatiliteit, wat klinkt als een "upgrade van het vlucht-naar-veiligheid verhaal", maar ik zou dat eerst met een korreltje zout nemen Veel van de goudkopers willen niet volledig blijven inzetten op het kredietstelsel, ze hebben een langzaam tempo en veel geduld. Er is ook langetermijnkapitaal in BTC, maar het kortetermijngedeelte is ongeduldiger; als goud sterk is, zoeken ze een vergelijkbare reden voor BTC, en bij een terugval twijfelen ze meteen aan het verhaal Dit soort markten misleiden vooral twee soorten mensen: de ene ziet BTC als een vervanger van goud, de andere ziet goud als een indicator voor BTC. In werkelijkheid verschillen de karakters van het kapitaal aan beide kanten sterk Ik denk dat de vraag nu niet is wie wie omhoog trekt, maar wie bereid is te blijven als er druk ontstaat. Samenhang kan het vuur aanwakkeren, maar het behoud bepaalt hoe lang het vuur blijft branden #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Het meest opvallende aan de werkgelegenheidsgegevens van deze week is dat ze direct de vastberadenheid van Warsh op de proef stellen JOLTS, ADP, non-farm payrolls komen achter elkaar, de markt luistert niet langer alleen naar de uitspraak "inflatierisico's blijven bestaan", maar wil zien of de arbeidsmarkt het echt volhoudt. Als de aanwervingen blijven afkoelen, wordt Warshs havikachtige houding erg lastig; als de werkgelegenheid sterker is dan verwacht, krijgt de renteverhogingshandel voor september meer vertrouwen Voor BTC is dit geen gewone macro-agenda. De cryptomarkt vreest het meest dat het beleidsverhaal steeds heen en weer gaat, de ene dag over anti-inflatie, de andere dag over zwakkere werkgelegenheid, waarbij hefboomfondsen keer op keer een klap krijgen Ik zal meer letten op of de gegevens elkaar tegenspreken. Wat de markt echt kwelt, zijn vaak niet de slechte cijfers, maar dat elke dataset een tegengesteld verhaal kan vertellen #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Renteverlaging? Niemand koopt De markt praat nu over: wordt er op 16 september met 25 basispunten verhoogd? Huidige rente 3,50%–3,75% CME FedWatch laatste data, kans op renteverhoging ongeveer 67% Onveranderd ongeveer 33% Renteverlaging bijna nul // Kalshi en Polymarket iets lager, kans op renteverhoging iets boven 50%, onveranderd 40% Eerst even duidelijk maken 67% is niet de beslissing van de Fed Het is de markt die wedt Een week geleden was dit cijfer nog 35% Na de toespraak in Jackson Hole steeg het in één dag naar 57% Toen stegen de olieprijzen en ook de korte rente, en werd het weer boven 60% In een maand tijd 20 procentpunten gestegen De markt weet het zelf nog niet zeker —— Ik denk zelf dat er een verhoging komt De reden is simpel Deze ronde stijging van de olieprijs komt niet door vraag, maar door geopolitieke risico's Waar is de Fed het meest bang voor? Dat de inflatieverwachtingen ontsporen Zolang de olieprijs niet daalt, zal Powell het in september moeilijk vinden om niet te verhogen Want niet verhogen betekent tegen de markt zeggen: we accepteren energie-inflatie Dat kan hij niet zeggen Maar als de banenrapporten in augustus plotseling instorten, is het een ander verhaal Renteverhoging botsen met recessie, dan wordt de markt veel slechter dan nu Let de komende tijd op drie dingen: banenrapport, inflatiecijfers, olieprijs Als de arbeidsmarkt afkoelt, daalt de kans op renteverhoging Als de olieprijs blijft stijgen, wordt die kans juist hoger Neem geen voorbarige positie in Volg de data. $NVDA Op 28 augustus steeg de totale openstaande positie van de $ETH spot ETF verder tot 6.203.944,47 ETH, met een netto toename van 32.563,57 ETH op die dag, wat de 11e opeenvolgende handelsdag van netto instroom markeert. Vergeleken met de toename van 89.588,13 ETH de dag ervoor, daalde de instroom op die dag met ongeveer 64%, en was het slechts ongeveer de helft van de gemiddelde dagelijkse netto instroom van deze week, wat aangeeft dat de snelheid van kapitaalinstroom duidelijk is vertraagd, maar de richting van de instroom is nog niet veranderd. De kapitaalstructuur van ETH op die dag was ook veel sterker dan die van BTC, wat aangeeft dat ETH momenteel nog steeds een vrij brede instroomstructuur behoudt, maar is overgegaan van een fase van grootschalige instroom enkele dagen geleden naar een fase van afnemende instroomsnelheid. Kijkend naar de cyclische data is het voordeel van ETH nog duidelijker. BTC vertoont dit jaar nog steeds een negatieve groei. In de afgelopen maand is het verschil in sterkte tussen BTC en ETH in kapitaal al duidelijk geworden; BTC vult vooral de eerder verloren posities aan, terwijl ETH de totale openstaande positie naar een nieuw hoogtepunt heeft gebracht.Onlangs schommelt Bitcoin tussen $77.000 en $80.000, noch stijgend noch dalend, wat eerlijk gezegd behoorlijk vermoeiend is. Maar als je je alleen op deze saaie zijwaartse lijn richt, kun je een structurele verandering missen—de identiteit van Bitcoin verandert stilletjes van koers. Jarenlang is iedereen gewend Bitcoin te zien als "high-beta hefboom voor Amerikaanse technologieaandelen": wanneer de Nasdaq stijgt, gaat hij los; als hij valt, stort hij harder neer. Maar de nieuwste gegevens vertellen een ander verhaal: deze correlatie valt af en wordt vervangen door een steeds nauwere band tussen Bitcoin en goud. Onderzoek van Grayscale toont aan dat de 90-dagen correlatie tussen Bitcoin en goud dit jaar is gestegen tot meer dan 50%; De correlatie met de Nasdaq 100-index daalde van meer dan 60% naar ongeveer 33%. Sommige analyses vermeldden zelfs dat deze 90-daagse correlatie zelfs herstelde van bijna 0 (of zelfs bijna -0,9) aan het begin van het jaar tot ongeveer +0,7. Met andere woorden, Bitcoin beweegt zich weg van het "tech stock"-traject en richting "hard assets/safe havens." Hierachter zit een enorme kapitaalmigratie genaamd "valutadepreciatiehandel." Om het te begrijpen, moeten we eerst zien hoe deze "koppelingslijn" daadwerkelijk is verweven. Goud en Bitcoin beginnen plotseling "samen te stijgen en te dalen" (Opmerking: de prijs- en correlatiegegevens in dit artikel zijn gebaseerd op openbare rapporten en analistenstatistieken van eind augustus tot begin september, waarbij de werkelijke data in realtime fluctueert met markttrends.) ) Laten we eerst het meest intuïtieve concept van "synchronisatie" uiteenzetten. In augustus,

Orbit Topic Sitemap