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Ethereum Classic把“不妥协”坚持了十年，结果是被市场用脚投票——它既没成为更好的以太坊，也没成为真正有用的公链，只剩下一具靠情怀续命的空壳。
$ETC 是一枚被时代彻底边缘化的“意识形态代币”——靠“Code is Law”情怀活着，生态几乎空白，安全历史不堪回首，长期更像矿工和老韭菜的情绪寄托，而非有实际价值的公链资产。
作为EVM兼容链，ETC几乎没有像样的DeFi、稳定币、L2或杀手级应用。TVL长期接近于零，日活和开发者活跃度远低于主流公链。它不是“备用以太坊”，而是几乎没人用的空壳。
2019-2020年多次成功遭受51%攻击，双花事件让交易所一度暂停充提。虽然合并后算力有所提升，但作为规模较小的PoW链，攻击成本仍相对可控。历史污点+持续安全隐患，让机构基本对其敬而远之。
“不回滚、坚持Code is Law”在2016年或许有市场，但到了2026年，市场更关心落地、收入和网络效应。ETC既没有ETH的生态护城河，也没有BTC的稀缺共识，只剩下小圈子情怀。
当前价格远低于历史高点（ATH约160-170美元），近年持续弱势。减产（5M20机制）对缺乏真实需求的币种作用有限，矿工成本压力反而可能加剧抛售。
$ETH 闪迪这财报一出来，很多人直接懵了：数据明明全爆了，股价怎么还砸了？
本季度两项核心数据全部超预期，还大手笔搞了千亿级别的回购。结果盘后股价直接往下掉，现实真是给追高的人狠狠上了一课。
先看硬数据。
闪迪FY2026 Q4营收干到了89.7亿，市场之前觉得能有个84.8亿就不错了。调整后EPS到了39.25美元，也比预期的34.96高出一大截。
能交出这种成绩单，说白了就是AI存储的真实需求在托底。AI业务带动的存储订单，直接把本季度业绩给撑起来了。
而且公司还放了个大招。
批了140亿美元的新增股票回购授权。加上之前剩下的，现在手里握着155亿美元的回购额度。
按常理说，公司真金白银拿钱买自家的股票，这绝对是实打实的利好，等于跟市场说“我们觉得自己值钱”。
但资本市场从来不看过去赚了多少钱，它只看接下来能赚多少。
问题就出在下一季度的指引上。
FY2027 Q1营收指引区间给的是103到108亿。中位数算下来，比市场之前一致预期的要低一些。
就这么一丁点的差距，直接把市场情绪给浇灭了，盘后股价应声下跌。
现在所有人的视角都变了。
以前大家看财报，问的是“这季有没有超预期”。现在直接把枪口调转了，开始拷问“AI存储这波还能撑多久”。
所以现在摆在台面上的问题很现实。
到底是因为财报太好了，资金趁机落袋为安跑路了？还是说市场之前预期拉得太满，哪怕业绩这么好，还是没达到大家脑补的高度？
AI存储赛道能不能继续走下去，光看订单火热已经不够了。
后面得盯着几件事：存储芯片涨价还能不能维持？高带宽闪存的需求还能不能持续爆发？企业真实的盈利水平，到底撑不撑得住现在的估值？
现在整个AI产业链，存储是绕不开的一环。这份财报一出来，其实打乱了不少人的计划。
有的人看见当期业绩强、回购多，想着逢低找机会布局。也有一部分人，被下季度的指引吓到了，选择先观望，不敢轻易下场。
算上盘面现在的价格，SKHYNIX海力士1062，SNDK闪迪1236，MU美光科技872，三家龙头的价位，也把这种分歧体现得明明白白。
AI存储到底算不算长期机会，现在已经不是光靠讲故事就能糊弄过去的事了。
过去的业绩只能证明当下需求火热，但未来的估值，不可能一直靠想象撑着。
后面的涨价逻辑能不能延续，下游客户的真实需求会不会退潮，企业能不能把订单变成实打实的持续利润，这些才是接下来得重点验证的东西。
别看到单季度财报亮眼就无脑冲，也别因为一季指引弱了就直接否定整个赛道。
没有谁能百分百确定AI存储的故事还能讲多久，我们能做的就是盯紧后续的涨价情况、下游真实需求，再去慢慢做判断，仓位上务必给自己留足容错空间。
$SNDK $SKHYNIX $MU
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 闪迪这份财报，说实话数字漂亮得有点离谱，但市场的反应更值得玩味。
先看基本面。北京时间8月6日凌晨，闪迪发布2026财年第四季度财报，营收89.7亿美元，同比暴涨372%，碾压预期的83.9亿；调整后EPS 39.25美元，一年前这个数字还是0.29美元；毛利率干到84.6%，一年前是26%左右。数据中心业务收入29.8亿美元，同比增长1298%，这已经不是增长了，这是换了个物种。董事会顺手又批了140亿美元回购，总授权堆到155亿。零债务、单季自由现金流70亿美元，账上印钞机火力全开。
按理说这种成绩单，股价该火箭。结果呢？盘后一度跌超8%，收盘跌5.4%报1350.5美元，盘后继续砸到1243美元。原因很简单：下季度指引中值105.5亿，低于分析师预期的111.6亿。就这么点"不够完美"，直接把双超预期的财报干成了利空。
这说明什么？说明AI存储这条线已经被定价到极致了。股价从分拆上市涨了近30倍，市场要的不是好，是每次都更好。任何一点增速放缓的暗示，都会被高位筹码当成跑路信号。这就是典型的"利好出尽"剧本——基本面没坏，坏的是预期透支。
和加密市场对照一下，味道很熟悉。闪迪现在的处境，跟高位山寨币几乎一模一样：逻辑是真的，AI存储需求是真的，但价格已经把未来两年的乐观全吃进去了。当一个资产进入"必须不断超预期才能不涨不跌"的阶段，它交易的就不再是价值，而是情绪斜率。
另外别忽视一个联动：美股AI板块如果因为指引问题集体回调，风险偏好收缩会传导到加密。过去几次美股科技股财报暴雷，BTC都是先跟跌再分化的。存储涨价的逻辑对加密还有一层间接影响——矿企和数据中心的硬件成本在抬升，这对算力扩张和矿企利润率都是隐形压力。
一句话总结：闪迪基本面硬，但股价已经跑在基本面三条街前面了。140亿回购是定心丸，也是管理层承认"估值太贵需要托底"的信号。高位资产，敬畏预期。$SNDK $FIL
为什么总是玩一次亏一次
FIL 玩一次亏一次，根本不是你技术问题，是币种自带先天劣势，再叠加散户常见操作误区，双重踩坑
一、币种本身天生 “难赚钱”（底层硬逻辑）
长期持续抛压，反弹天生乏力
矿工挖到 FIL 有运营成本，价格稍微反弹就习惯性 “挖卖提”；加上早期投资人代币持续解锁。
上涨很容易迎来砸盘，典型特点：脉冲拉升快、回落更快，很难走出持续性行情，经常刚追进去立刻掉头向下。
叙事早已褪色，资金关注度持续下滑
早年靠 “分布式存储、矿机暴富” 炒到高位，后来大家看清现实：真实付费存储需求很少，大量算力都是无效垃圾数据，商业落地进度远达不到预期。
现在行情热点基本轮不到它，AI 板块、MEME 吸血，没有大资金主动持续布局 FIL，大多是短线游资一日游炒作。
容易走出死亡螺旋
FIL 有质押机制，行情持续走弱时，质押清算盘会涌出，越跌抛盘越多；反弹只是技术性修复，很难扭转中期下行重心。
二、普通人交易 FIL 最容易踩的坑（亏钱直接诱因）
总爱抄底 “觉得价格足够低”
很多人看着现价相比历史高点跌了很多，主观认为便宜，不断左侧抄底。
弱势币不存在 “跌无可跌”，低位之后还有更低，阴跌磨盘最容易慢慢套牢。
把短暂脉冲当成反转行情
FIL 经常突发一波短线拉升，很多人看见大涨追进场，以为趋势启动，结果只是游资拉高出货，几分钟到几小时迅速回落，直接被套在高点。
逆势频繁短线来回操作
中期趋势向下的币种，适合逢高空，不适合反复做多抢反弹。
震荡阴跌行情里，反弹空间很小、下跌空间很大，赚小钱、亏大钱，几次盈利扛不住一次深度回调。
被老观念误导
还停留在 “存储赛道龙头” 旧认知，忽略市场资金早就轮动到新叙事，牛市老热点想要重新崛起，需要极强的重磅利好催化，平时很难走出趋势行情。
三、简单实在的操作建议
现阶段尽量减少频繁做多博弈反弹，没有放量突破关键压力位，不适合重仓参与；
如果想做，只当做超短线快进快出，不长期持仓幻想大行情，严格设置止损，不要扛亏损；
大盘持续阴跌的环境，优先选择资金抱团、有持续热点的标的，弱势币种尽量少反复博弈。
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ #财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 白宫与美联储之间的“防火墙”似乎出现了松动——这一次，是特朗普主动打电话。 据《华尔街日报》报道，自凯文·沃什就任美联储主席以来，特朗普已多次致电沃什，就伊朗问题以及人工智能对经济的影响向他寻求建议。这一沟通模式打破了近年来白宫与美联储主席保持距离的传统做法。 通话细节与特征： 沟通模式：知情人士透露，特朗普致电沃什呈现间歇性特征——连续数日多次通话后，会沉寂较长时间 讨论议题：特朗普就伊朗战事进展及AI发展对经济的影响征询沃什意见 经济评估：沃什在与特朗普的通话中对经济表达了积极看法 政策沟通：目前尚不清楚两人是否讨论过货币政策；一名了解谈话内容的人士坚称，自沃什获得任命以来，总统从未提及利率相关话题 市场为何关注？ 美联储独立性是金融市场稳定的基石。1980年代以来，历任美国总统普遍尊重这一原则，避免与美联储主席频繁讨论政策走向。特朗普此次打破惯例，主动与沃什建立沟通渠道，本身就值得市场关注。 从内容来看，特朗普向沃什咨询伊朗战事和AI经济影响——这两个议题恰恰是当前市场最关心的宏观变量。而沃什在沟通中对经济表达积极看法，与近期美联储官员对通胀风险的谨慎措辞形成微妙对比，但他上任尚#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
黄金都干到4200了，$BTC 还搁这横着，这剧本TM不对劲！
昨天金价一根大阳线干到4213，一天暴涨2.8%，市值直接膨胀了1.3万亿。1.3万亿是什么概念？比特币的总市值也就1.29万亿。黄金花了一个交易日，长出了一个完整的$BTC，而BTC自己只动了0.17%。
你说尴尬不尴尬？
比特币不是天天喊着自己是"数字黄金"吗？避险属性呢？抗通胀叙事呢？结果黄金在那里狂飙，BTC就跟被点了穴一样，卡在64000动都不动。
说真的，这不是BTC不努力，是钱压根没往这流。
你看看谁在买黄金——中国。彭博数据说中国黄金现货ETF连续14个交易日净流入，加上央行连续20个月增持，光今年就买了82吨。官方在买，机构在买，散户在跟，这是"官民一体"在扫货。
而比特币这边呢？现货ETF连续三个月净流出，2026年至今超过10万枚BTC净离场。连Hashdex都把美国现货ETF给关了，理由直白得扎心——资金都去追AI了，谁还玩这个。
CryptoQuant说BTC要真反弹，得满足三个条件：ETF持续流入、美债收益率企稳、美联储别再放鹰。现在这三个条件一个都没到位。
我现在就一个感觉：BTC被市场归类归类再归类，现在归到"什么都不算"那一类去了。科技股涨它不跟，黄金涨它也不跟，成了个孤儿资产，全靠自己的资金流在撑着。
现货拿着，不加仓，等它选方向。64000这个位置，往下有空间，往上也有阻力，说白了就是薛定谔的比特币。谁爱赌谁赌，我先苟着。加密日报 · 2026年8月6日
1. 今日一句话总结
BTC 在 64500 附近磨蹭，多空都不敢发力，今天是典型的等待盘。
2. 市场温度计
中性偏空
多头净亏近 4000 万，空头在赚钱，盘面说话。
3. 今日核心行情
BTC：$64,565 | +0.27% | 涨幅聊胜于无，链上数据没给力，这个位置我不敢追
ETH：$1,898 | +1.36% | 相对强一点，但还没站稳 1900，先观望
今日最强板块：AI 概念 | ZHIPU | 24h +6.8%，OI 同步缩减价格上涨，有资金在接
今日最弱板块：小市值 Meme | FLNC | 24h -30.9%，OI 暴涨 82% 同步砸盘，典型的砸空
4. 今日最重要的消息
【特朗普频繁致电美联储主席沃什，就伊朗战争经济影响寻求建议】
【影响】这条消息短期对市场情绪偏负面——总统和央行主席走得太近，市场会担心货币政策独立性，美元信用受质疑，但加密这边反应比较钝
【我的判断】市场反应明显不足。伊朗战争的经济影响叠加美联储独立性存疑，这个组合在以前早就炸锅了。现在大家好像麻木了，但这个信号我觉得值得持续盯着
【MEXC 上线 KIMI（Moonshot AI）IPO 前期货】
【影响】国内 AI 独角兽 Moonshot 以 Pre-IPO 期货形式进入加密市场，短期对 AI 叙事板块有情绪刺激
【我的判断】这个有点意思。Pre-IPO 期货本质是在赌上市预期，流动性差、风险高，但能说明 AI 资产的加密化在提速。板块情绪短期受益，但别拿这个当基本面
【币安宣布上线多个 TradFi 永续合约】
【影响】传统金融资产继续向加密市场渗透，中期对平台流量和 BNB 生态有支撑
【我的判断】方向是对的，但短期对 BNB 价格没什么用——BNB 今天还跌了 1%，懂得都懂
5. 今日值得关注的信号
信号：BTC 多头持仓净亏损近 5900 万美元，空头净盈利 2000 万，多空资金比接近 1:1 但多头在亏钱
为什么值得关注：多头人数更多但在亏钱，说明价格在多头成本线附近或以下，一旦止损潮触发，下行空间会打开
跟踪周期：短期
信号：AI 概念币（ZHIPU）OI 缩减同时价格上涨，属于"空头平仓推动上涨"
为什么值得关注：这种结构涨起来不持久，等空头平完了就没动力了，别追
跟踪周期：短期
6. 明日关键事件预告
[今晚 - 明日] 伊朗局势宏观动态持续 → 预计影响：空，地缘风险溢价压着市场情绪
[随时] 美联储沃什相关表态 → 预计影响：中性偏空，特朗普施压叙事一旦发酵对风险资产不友好
[本周内] 币安 TradFi 永续合约正式上线 → 预计影响：中性，短期看热闹为主
7. 今日观点
今天早上看完数据，说实话有点无聊。BTC 64500 这个位置，多头在亏钱、空头在赚钱，但谁也没有大动作。最让我在意的反而是特朗普和沃什那条——美联储独立性这个事，市场现在反应太平静了，平静得有点不正常。认知永远赚不到认知以外的钱，这种宏观变量，提前想清楚比事后追涨杀跌强多了。ENS 把域名生意做得不错，却把代币和 DAO 玩成了内耗现场——协议有现金流，持有者却只剩下投票权和争议。
$ENS 曾经是以太坊生态里最干净、最有实际用途的基础设施代币之一，如今却陷入治理混乱、价值捕获弱、DAO 形同虚设的尴尬境地——协议本身还在赚钱，代币持有者却越来越像旁观者。
ENS 协议通过 .eth 域名注册和续费持续产生真实收入，但这些收入主要进入 DAO 金库，用于开发、资助和运营，几乎不直接回馈给 $ENS 持有者。持有代币本质上只是“投票权”，而不是分享协议利润。长期来看，这让 $ENS 更像一张“治理门票”，而不是有现金流支撑的资产。
2026年中围绕“是否把日常运营和金库控制权转给 ENS Foundation”爆发激烈争执。创始人投票权重过高、代表疲劳、参与率低下、互相指责“金库捕获”等问题集中暴露。DAO 变成少数大户和核心团队的博弈场，普通持有者几乎没有实质影响力。这直接打击了“去中心化治理”的叙事。
DAO 金库规模与流通市值、实际委托投票量之间存在明显不平衡，理论上存在被大资金“RFV 袭击”（用相对低成本买票控制金库）的风险。安全理事会等防护机制也引发争议，进一步加剧社区分裂。
.eth 域名作为以太坊身份标准地位稳固，但增长空间有限。竞争域名服务、多链身份方案以及用户对高 Gas 和续费成本的抱怨，都限制了进一步扩张。代币价格从历史高点大幅回落，反映市场对其“成长故事”已失去耐心。
核心开发仍高度依赖 ENS Labs 等实体，DAO 在重大决策上往往陷入内耗。表面去中心化，实际执行力和方向感越来越弱。
$ETH SPCX的财报终于出来了，昨晚看数据看到半夜，说实话挺感慨的——这公司业绩确实能打，但股价就是不给面子，典型的“利好出尽变利空”。
先看核心数据：
营收78.14亿美元，同比增长92%，远超市场预期的69亿。净亏损收窄到5.41亿，去年同期亏10亿。每股亏9美分，市场预期亏26美分。调整后EBITDA 35亿，同比暴增191%。这几个数字放哪家公司身上都算炸裂。
三大业务拆开看：
星链最稳。连接业务营收42.9亿，同比增66%，用户数翻倍到1200万。运营利润16.6亿，唯一盈利的板块。星链在给整个公司输血。
AI业务是惊喜。营收25.6亿，同比暴增247%，调整后EBITDA居然盈利了11.46亿。之前市场最担心AI一直亏，现在看到盈利曙光了。
航天业务拖后腿。营收9.62亿，同比增29%，但运营亏5.42亿，比去年亏得还多47%。星舰研发太烧钱，单季投入10.76亿。
问题在哪？资本开支。
二季度资本开支183.7亿，市场预期才132亿。其中158亿砸进AI，比上季度翻倍。华尔街全年预计超450亿。数据再好，看到这个烧钱速度，市场还是慌了。
盘后一度跌超8%。
还有个更大的雷——今天8月6日解禁。
最多9.11亿股内部股解禁，相当于目前流通量的三倍。就算只有一部分人卖，抛压也够喝一壶的。
说句实话，SPCX长期逻辑没问题——星链在造血、AI在减亏、星舰在突破，ARR年底有望破千亿。但短期市场不跟你讲长期逻辑，资本开支高、解禁压顶，这俩事摆在这，资金不敢轻易接。
等解禁这波情绪消化完再说。现在进去大概率是接飞刀。
个人观点，不构成任何投资建议。
#SpaceX首份财报超预期，解禁仍是关键变量 #美股全线走高，加密股领涨
$SPCX #Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
老铁们，昨晚我熬夜看完了Circle的财报，看完之后我最大的感受就一句话：Circle现在是真的急了，而且它把宝全都押在了一个叫“Arc”的新东西上。
大家可能会好奇，Circle不是靠USDC（稳定币）躺着赚利息吗？确实，它Q2财报挺好看的，净利润拿了4800多万。但我个人觉得，这背后藏着隐忧。为啥？因为USDC的流通量增速慢下来了，而且现在大家越来越担心，万一以后利率降了，Circle光靠吃利息还能撑多久？
所以，Circle这次干脆不装了，直接甩出了它的“第二增长曲线”——Arc主网。我简单用大白话给大家盘盘，我觉得这步棋走得挺绝的：
首先，Arc到底是干嘛的？我觉得你可以把它理解为Circle专门为稳定币和现实资产（比如国债）修的一条“专属高速公路”。以前USDC就像躺在银行里的死钱，但有了Arc，Circle想让USDC变成能随时流转的“活钱”，以后不管是跨境支付，还是AI机器人之间互相结账，都用它。
其次，这可不是Circle自己在那吹牛，人家是拉了一帮“顶级大佬”来背书的。我看了下，贝莱德、Visa、万事达卡这些华尔街和金融圈的老大哥都加入了Arc的阵营。连贝莱德都准备把自己的代币化基金搬到Arc上了。我觉得，这才是Circle真正想让华尔街买单的底牌。
不过呢，作为普通投资者，我也得泼点冷水。我个人觉得，Arc现在还在“画大饼”的阶段，真正能赚到的钱还很少。而且，现在稳定币赛道竞争太卷了，加上监管那边还没完全放开，这趟车能不能顺利开起来，还得打个问号。
总结一下我的看法：Circle押注Arc，说明它不想只当个“吃息差的”，它想当未来的“金融基础设施”。如果9月份Arc主网能顺利上线，那USDC确实有可能迎来一波大爆发。但在这之前，咱们还是得捂紧钱包，多看少动，等它真正拿出赚钱的成绩单再说。 $SNDK Q4-omzet was $8,965 miljard,
geschat op $8,394 miljard
Waarom daalde het aandeel van SanDisk als reactie?
1. Winst overtrof de verwachtingen = al verwachte positieve nieuws bevestigd
2. Geen nieuwe, grotere groeivooruitzichten aan de markt gegeven.
3. Cyclisch aandeel op een hoog niveau
4. "Gewoon aan de verwachtingen voldoen" is genoeg om winstneming te triggeren.
Dus kan de 1483 van gisteren worden beschouwd als een recent herstelhoogtepunt#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck "S&P Hits Another Record High: Liquidating to Wait for a Pullback May Be the Costliest Decision in August"
Wednesday, August 5, 2026
Q3 · Issue 93
Aspirin · A Data Scientist’s Perspective on Cyclical Analysis
The S&P 500 closed last night at 7,736.52 points, up 1.8%, hitting another all-time high; the year-to-date gain is about 13%. I did not chase the rally last night, nor did I liquidate my core index positions. The risk of a pullback in the second half of the year remains, but a properly sized pullback could still settle above today’s level.
BTC is still hovering around 64.4K. I’m reserving new funds for the S&P’s pullback range, leaving only two BTC contract alerts at 63.5K and 69.2K. Here’s a calculation many haven’t seriously considered.
1. A 10% drop doesn’t necessarily give you a lower buying point
Assuming the S&P rises 12% from 7,736.52 points and then pulls back 10%: 7,736.52 × 1.12 × 0.90 = 7,798.41. The pullback sounds large, but the level is still 0.8% higher than today. Even if it rises 8% and then falls 10%, the index only returns to about 7,520 points, a discount of just 2.8%.
"Waiting for a 10% pullback" is not a complete strategy. Those liquidating to wait must correctly guess the top, the timing of the pullback, and the re-entry point. Near all-time highs, there is little trapped supply, trend capital remains, and the market can easily clear out premature shorts before completing the expected correction.
2. In three midterm election years, risks heat up in late summer
In the past three U.S. midterm years, the S&P’s second-half rhythm was indeed similar: in 2014, it peaked around September 19, pulled back about 10%, and bottomed in mid-October; in 2018, weakness began around September 21, with a roughly 20% correction lasting until December; in 2022, the local high came earlier on August 16, with the low still waiting until mid-October.
The sample size is only three, and 2022 was still a bear market, so this year shouldn’t be#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck # Bitcoin Hotspot Dagblad (6 augustus 2026)
De 3 belangrijkste zaken van vandaag
1. Strategy (voorheen MicroStrategy) verplaatst opnieuw BTC, markt twijfelt of ze blijven verkopen
On-chain data toont dat met Strategy geassocieerde wallets opnieuw ongeveer 1030 BTC (ongeveer 66 miljoen dollar) hebben overgemaakt. Eerder bevestigde het bedrijf dat vorige week 1638 BTC (ongeveer 104,7 miljoen dollar, gemiddelde prijs ongeveer 63.957 dollar) werden verkocht om preferente aandelen dividenden te betalen en STRC terug te kopen, waardoor de huidige positie is gedaald tot ongeveer 842.138 BTC. Michael Saylor benadrukt dat "Never Sell" zijn persoonlijke standpunt is, het bedrijf als beursgenoteerde onderneming kapitaalbeheer uitvoert en zich nog steeds positioneert als een lange termijn netto koper.
Waarom belangrijk: Elke beweging van 's werelds grootste bedrijfs-bitcoinkluis versterkt de marktsentimenten, vooral wanneer de prijs rond de 64.000 dollar ligt en het sentiment zwak is. De verkoopschaal is relatief klein ten opzichte van de totale positie, maar de opeenvolgende acties leiden tot discussies over een "richtingverandering".
Mogelijke impact: Korte termijn negatief (verwachte verkoopdruk); middellange tot lange termijn neutraal tot positief (bedrijf houdt nog steeds een grote positie en benadrukt accumulatie-ambities).
2. Nasleep van Coldcard hardware wallet kwetsbaarheid: slachtoffer deelt lang verhaal en discussie over beveiligingsmodel
Een van de grootste slachtoffers (zelfverklaard 13 jaar bitcoin-speler) schreef een lang stuk over de emotionele reis na het volledig verliezen van zijn positie, benadrukt "I’m not fucking leaving", met veel interactie en verspreiding. Jack Mallers vergelijkt het echte open source van Bitcoin Core met Coldcard's "broncode zichtbaar maar niet volledig open source" en wijst erop dat AI de aanvalskosten verlaagt, waardoor een voortdurende belanghebbende review-economie nodig is. Het Bitcoin Red Team rapport heeft al veel kritieke problemen gevonden.
Waarom belangrijk: Het raakt direct aan de kern van "Not your keys, not your coins" en veroorzaakt felle discussies in de Chinese community over vertrouwen in hardware wallets, open source veiligheid en risico's in het AI-tijdperk, met controverse en verspreidingskracht.
Mogelijke impact: Neutraal tot negatief (korte termijn veiligheidsangst, kapitaalstroom naar exchanges); lange termijn positief (dwingt tot veiligheidsupgrades en sterkere reviewmechanismen).
3. Amerikaanse CLARITY Act sprint naar stemming voor zomerreces + Franse strategische bitcoinreserveringsvoorstel opnieuw in discussie
Amerikaanse senatoren dringen aan op stemming over de CLARITY Act vóór het zomerreces in augustus, SEC-commissarissen geven optimistische signalen, maar er is ook kans op vertraging en tegenwerking. In Frankrijk wordt het strategische bitcoinreserveringsvoorstel van de UDR-partij (doel ongeveer 420.000 BTC, 2% van het totaal, budgetneutraal via kernenergie mining, inbeslagname van munten, belastingen, etc.) opnieuw veel gedeeld op X, hoewel de kans op goedkeuring laag is, wordt de symboliek versterkt. Tegelijkertijd zijn er berichten over ondertekening van gerelateerde marktstructuurwetten in Rusland.
Waarom belangrijk: Regelgevende duidelijkheid is een cruciale factor voor institutionele instroom; nationale reserveverhalen creëren in de Chinese community gemakkelijk discussies over "soevereine concurrentie".
Mogelijke impact: Positief (indien voortgang verhoogt het zekerheidsniveau); korte termijn neutraal (verwachtingen deels ingeprijsd, voortgang onzeker). #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
刚刷到闪迪财报，说实话这数据挺离谱的——营收89.7亿美元，同比增长372%，调整后每股收益39.25美元，一年前才0.29美元，涨了135倍。数据中心收入更是暴增近13倍。还批了个140亿美元的回购计划。
然后股价盘后跌了快8%。
这剧本见过没？一模一样。业绩好到爆炸，指引稍微没让市场满意就直接砸盘。市场预期已经被AI炒到了天花板，你超预期是应该的，但凡有一丁点不如意就是死罪。
不过有一说一，闪迪手握8份长期协议，保底收入939亿美元，这锁单能力不是盖的。管理层说AI存储需求还在扩张早期，NAND市场规模今年超3000亿，明年奔5000亿。长期逻辑没问题。
但短期市场已经不讲理了——超预期也跌，指引稍弱也跌，资金在AI硬件上就是边打边撤的状态。存储股这波涨太多了，稍微有点风吹草动就是踩踏。
操作上，这个位置我不会去接飞刀。等它消化完这波情绪再说，存储赛道没问题，但追高被套的感觉真不好受。
个人观点，不构成任何投资建议。
$SNDK MarsCoin投研分析：当Meme、交易税与代币化股权收益开始融合 一、核心结论 MarsCoin并不是传统意义上的基本面项目，也不能简单理解为“持币获得SpaceX股票分红”。更准确地说，它是一种建立在BNB Chain上的机制型Meme资产：通过对买卖交易征收3%税费，将部分交易价值转化为SPCXB，再分配给符合条件的MarsCoin持有者。 截至2026年8月6日，MarsCoin总量与流通量均为10亿枚，市值约5200万美元，24小时全市场成交量约1070万美元。主力MarsCoin/SPCXB池流动性约88万美元，项目页面显示持币地址接近2.4万个。MarsCoin于2026年7月27日创建，7月30日进入Binance Alpha，历史数据不足两周，仍处于价格发现和机制压力测试阶段。(CoinGecko) 从投资属性看，MarsCoin的优势在于机制容易理解、分红数据可以链上验证，同时叠加了Binance Alpha、Flap、BNB Chain、bStocks和SpaceX等多个强叙事。但其“收益”高度依赖持续成交量，本质上仍然是高波动、高反身性的交易型资产，而不是稳定$ETH
大周期支撑线依然有效
2月时的缺口依然存在，一定会补。
下降三角形看涨形态
目标：2200，2460，2650，2770早上打开创作者中心，看到上周奖励到账了——9.88 USDT。不多，但挺开心的，毕竟上周也就写了几篇。这个月争取多写点，看能不能破10刀。
刚坐下喝口咖啡看了眼盘面，BTC已经站上65000了。前几天还在62000-63000晃悠，今天直接突破了。早上四点那会一根大阳线拉上来的，现在65,015附近，24小时涨了1.5%。
为啥涨了？几件事凑一块儿了。
美伊那边有进展。 美国财长贝森特说可能一两天内就恢复霍尔木兹海峡通航达成协议。油价直接跌了，通胀担忧一缓解，风险资产全回来了。不过伊朗还在否认直接谈判，特朗普这张嘴大家都懂，今天说谈明天可能又打，别太当真。
ETF在买。 贝莱德IBIT昨天流入了1.968亿美元。之前几周机构一直在跑，现在又回来了。前两天ETF净流入加起来超过2亿刀。
SpaceX财报昨晚出来了。 营收78.14亿，同比增92%，超出预期。但AI烧钱太狠，资本开支184亿远超预期的132亿，盘后跌了快7%。AI信仰还在退潮，跟科技股走得近的资产短期都得小心。
技术面看。 65000站稳了就能看68000-70000，站不稳就回62000附近找支撑。30年期美债收益率还在5.168%，这东西不下来，风险资产天花板就一直在那压着。
操作上。 65000以上可以拿着看看，但别追高。下方64500是第一个支撑，破了就等62000附近再考虑。周五非农数据才是重头戏。
个人观点，不构成任何投资建议。每年50亿枚DOGE增发，听着吓人，但账要算明白。
$DOGE 现价0.070美元，年化通胀率约3.2%，且逐年递减。这个数字放在宏观资产里根本不夸张——美元M2扩张速度常年比这高，黄金存量年增速也有1.5%-2%。
DOGE的固定增发保证了矿工永远有饭吃，转账费永远便宜。作为一种"拿来花"的币，这套设计是自洽的。
但劣势也真实：BTC有"减半叙事"这个稀缺性钩子，DOGE没有。每年3.5亿美元新增卖压，熊市里是持续的阴跌燃料。
结论不是二选一。DOGE当不了数字黄金，但能当数字零钱。真正的问题在需求端——如果X平台接入支付，需求打开，通胀就是合理成本；如果没人用，就是钝刀子。
盯0.068美元支撑位。破了看0.064，守住横盘等需求端故事。供给端这笔账，十三年前就明牌了。
#DOGE #BTC #加密货币 #技术分析 #市场分析1. Core Event Interpretation
The strait is not completely blocked; the old route is closed and a temporary new route is opened (valid for 2-4 months), leading to a phased easing of the Middle East conflict; meanwhile, the US signals willingness to resume the agreement, reducing geopolitical panic.
2. Transmission Chain (Macro → Crypto Price)
1. Oil price expectations fall → Inflation pressure decreases
Risk of strait navigation eases, crude oil risk premium drops, market expects no inflation rebound, Fed rate cut expectations rise, and the dollar weakens.
Rate cut expectations are the biggest macro positive for cryptocurrencies; liquidity easing expectations will boost risk appetite for Bitcoin and major altcoins, making short-term sentiment generally bullish.
2. Shift in Safe-Haven Sentiment
- During extreme tension: market panic leads to selling risk assets like BTC, holding only USD and gold;
- Conflict easing: safe-haven funds flow back into risk assets, benefiting Bitcoin and altcoin rebounds.
⚠️ Key point: The new route is only a temporary solution (2-4 months), the conflict is not fully resolved, so this is a short-term positive, not a long-term reversal. If negotiations break down later, the market will quickly reverse and decline.
3. Differences Among Specific Coins
1. Bitcoin (BTC): Most affected by liquidity expectations; news can trigger short-term rallies, but sustainability depends on subsequent oil prices and Fed speeches;
2. Major altcoins (ETH, SOL, etc.): Usually have larger gains than BTC when risk appetite recovers;
3. Middle East and payment concept coins (XRP, stablecoins): Under Iran sanctions, the market may hype cross-border settlement and trade payment narratives, offering extra short-term speculative opportunities.
4. Trading Risk Warnings
1. This is an event-driven short-term market; positive news often leads to "buy the rumor, sell the fact"; prices may fall after#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck $STRC $BTC
至從saylor說會賣幣買回公司股票後當初跌的70多在震盪後已經回到94
雖說這東西本來就不應跌破100但是，這種融資手段我認為本質還是取決於客戶對於strategy的信任，顯然在比特幣跌破60000那時候，再加上strategy客其實並沒有照他所說的跌破100就加利息導致客戶對於strategy信心大減，觸發了一個拋售潮，一度讓大家以為要引爆死亡螺旋。
但其實strategy那時候就動作頻頻，原本的配息時間改為2週一次，後面又說出不排除會賣比特幣的驚動市場的發言，都是挽回信心的手段。
當時就有與朋友討論，朋友B想抄底strc，可以吃漲幅又吃利息,朋友A覺得天下沒有白吃的晚餐strc可以暫停發放用累積股息的方式相當不看好。雖然我們都還是認為比特幣有可能跌破50000。
但在我的角度看 strategy 在改變配息頻率那時就已經表明他們對於strc重視的態度，所以對於用戶對於strc的拋售引發血崩的下跌，我認為是一個被BTC價格主導過度反應。因此在okx上線strc後果斷做多記得點位大概在81-82，而當時我認為90是一個可以被達到點位結果好像1-2天後就有一波大波動到90的樣子我也是趕緊平倉，後續就沒再關注了。
隨著比特幣又在這個價格區間盤整，今天看到strc已經默默回到94了，現在來回想起來當時就自己默默的做了這單，朋友A八成就被朋友B說動了沒抄底。
風險與機會並存，每個人對於市場的看法都不相同，只有親自執行才能知道自己想法有無問題。
不知道如果再次比特幣再次跌破盤整區間會不會在演一樣的一齣戲 Gold Surges, $BTC Waits for Its Moment
Global financial markets are sending a clear signal: gold continues testing the historic $4,200/oz level, while $BTC remains in consolidation despite improving long-term fundamentals. The divergence highlights that investors are still favoring defensive assets before rotating back into higher-risk markets.
Gold's resilience is being driven by persistent geopolitical uncertainty, steady central bank purchases, and expectations that the Federal Reserve will gradually shift toward a more accommodative monetary policy. However, elevated U.S. Treasury yields and a relatively firm U.S. dollar continue to limit gold's upside near a major resistance zone.
Meanwhile, $BTC is trading sideways. Institutional participation, growing digital asset adoption, and continued interest in spot ETFs remain constructive long-term catalysts, but the market still lacks a decisive trigger to attract fresh capital and spark a sustained breakout.
Another key factor is that crypto market liquidity has yet to fully recover. Trading volumes remain below previous expansion phases as investors await major U.S. economic data—including CPI, PPI, and upcoming Federal Reserve commentary—before increasing risk exposure.
Historically, periods when gold outperforms often reflect a risk-off environment. Once macro conditions improve, Treasury yields decline and the U.S. dollar weakens, capital has frequently rotated from safe-haven assets into cryptocurrencies, supporting $BTC and $ETH.
Investors should closely monitor three developments: whether gold can hold above $4,200/oz, whether $BTC breaks its consolidation with stronger volume, and whether ETF inflows, softer inflation, and a more dovish Fed improve market risk appetite.
If these conditions align, capital could rotate back into digital assets, potentially marking the beginning of the next bullish phase for the crypto market.
#MSTRSells1638BTC
#Gold4200BTCStalls
#TrumpTokenProbe
$BTC 近期分析BTC和ETH时，需要将闪迪、美光、半导体指数和纳指的表现纳入观察框架，因为加密资产与美国高波动科技资产之间的风险偏好联动正在增强。
闪迪本次财报的营收、调整后每股收益和数据中心业务均明显超出市场一致预期，但股价不仅未能守住1,400美元，反而在财报公布后出现快速下跌。这说明市场此前已经计入了非常乐观的AI存储需求和盈利增长预期，即使实际业绩强劲，也不足以继续满足部分资金对更高增长和更强指引的要求。
因此，我更倾向于将此次下跌定义为高预期背景下的利好兑现和估值重新定价，而不是闪迪基本面发生实质性逆转。公司数据中心业务仍在快速增长，下一季度业绩指引总体保持强劲，长期AI存储需求逻辑目前并未被破坏。
需要注意的是，闪迪跌破1,400美元后，该位置已经不再是有效支撑，而应暂时视为上方压力。只有当股价在正常交易时段重新收复1,400美元，随后回踩仍能获得承接，才能说明市场重新接受这一价格区域。
闪迪财报后大幅下跌时，BTC和ETH并没有立即同步破位。这说明此次冲击目前更偏向闪迪自身和半导体板块内部的预期调整，尚未演变为跨市场的全面风险出逃。BTC和ETH当前仍然受到自身现货资金、衍生品仓位、空头回补和币种之间资金轮动的影响。
不过，加密资产没有立即跟跌，并不意味着后续可以忽略美股。如果下一正常交易时段半导体指数、纳指和其他AI硬件股继续扩大跌幅，市场进入系统性去风险阶段，BTC和ETH仍可能出现延迟反应。
因此，后续分析应当区分两种情况：如果只有闪迪因高预期落空而下跌，而美光、半导体指数和纳指能够企稳，那么对BTC和ETH的影响相对有限；如果闪迪的下跌扩散至整个AI半导体板块，并伴随纳指、市场流动性和风险偏好同步恶化，则需要提高对BTC和ETH回调的警惕。
总体而言，我仍然看好闪迪的中长期AI存储逻辑，但短线会等待1,400美元重新由压力转化为支撑。在分析BTC和ETH时，也会同步观察闪迪、美光、SOXX和纳指，从而判断市场面对的是个股利好兑现，还是更广泛的风险资产调整。$BTC $ETH #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 🚩Today's Market Guide｜2026-08-06
Recently, the market's demands for "good performance" have clearly increased. Indices remain high, but everyone has started to calculate company by company: Is business growth fast enough? Can profits be realized? Is there still room for valuation expansion?
1. High-expectation assets enter the "homework submission" phase
Overnight, the US blue-chip index rose about 0.49%, hitting a new closing high; the broad market index fell about 0.17%, and the tech stock index dropped about 0.83%, showing clear internal divergence.
$AMD's earnings and next quarter revenue guidance both exceeded general market expectations, and data center revenue doubled, yet the stock price still fell about 7.2%. The problem lies in expectations being stretched too far: the market wants to see faster growth, higher profit margins, and simultaneous improvement in supply capacity. Now, just delivering "decent" results is hard to support further high valuation rallies.
For traders, the next step in watching tech stocks is to look deeper: beating earnings expectations is only the first hurdle; whether guidance can be revised upward again determines if capital is willing to stay.
2. Capital begins seeking clearer cash flow
$DIS rose about 3.6% overnight, with earnings beating expectations, mainly supported by theme parks and film businesses. The market is willing to reward companies with clearer revenue sources and relatively limited valuation pressure.
This indicates that capital has not fully withdrawn from risk assets but is rotating baskets. High-valuation tech stocks face stricter scrutiny, while sectors like consumer, entertainment, and healthcare with higher earnings visibility may gain phase rotation opportunities.
3. Employment slows, interest rate expectations cool down again
The latest private employment report shows about 44,000 new jobs added in July, significantly lower than June's 95,000 and below market expectations. The US 10-year Treasury#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck OKX 涨幅榜的妖币都有哪些特征👇
这批币启动前有三个变化：
1）成交量突然从低位放大
2）价格上行时 OI 同步快速增加
2）以及合约账户端仍然有不少人在做空。
前两个代表有增量资金、增量杠杆入场，最后一个则意味着上涨过程中仍有空头被迫回补，行情更容易越拉越快。8 月 6 日，据 TradingBeats（原 HyperInsight）监测：
SKHX 现报 1061.5 美元，24 小时下跌 10.6%。尽管价格大幅回落，近 24 小时成交额却放大至 6.39 亿美元，而未平仓合约（OI）反而下降约 1.2%，每小时资金费率仍维持在 +0.0106%。这意味着市场在下跌过程中伴随着大量换手和部分仓位平仓，而非新增资金持续入场。
从账户结构来看，市场情绪依然偏向乐观。全体账户多空比由 2.44:1 升至 3.00:1。过去 24 小时，多头地址仅增加 88 个，空头地址却减少 159 个，显示部分空头选择止盈离场，进一步推高了整体多头占比。
不过，百万美元级资金的操作却与散户情绪形成明显分化。过去 24 小时，巨鲸多仓净减少约 751.9 万美元，空仓净增加约 345.3 万美元，金额多空比由 0.78 降至 0.70。目前，巨鲸空头持仓规模仍高出多头约 3716.9 万美元。近 1 小时新增仓位中，百万美元级地址投向空头的资金更是比多头高出 55.4%，显示大资金整体仍偏向看空。
值得注意的是，近 4 小时共有 5 名巨鲸 新增或加仓，累计投入约 907.7 万美元，当前持仓价值约 976.6 万美元，加权建仓均价 1081.3 美元。由于价格快速回落，这批仓位目前已合计浮亏约 17.6 万美元。
其中，最大的新开仓地址以 1073.5 美元均价做多 2394.8 份 SKHX，仓位价值约 254.4 万美元，清算价约 1016.8 美元，距离当前价格仅剩约 4.2%。若价格继续下探，该仓位将面临较大的清算风险。$SKHYNIX $SNDK Met een omzet die met 372% steeg en een enorme terugkoop van 14 miljard yuan, stortte de aandelenkoers van SanDisk daadwerkelijk met 8% in—waar is de markt echt bang voor?
Nadat de markt woensdag in de Amerikaanse Eastern Time sloot, werd de winstcall van SanDisk als een begrafenis gehouden.
De omzet bedroeg $8,97 miljard, een stijging van 372% op jaarbasis. De aangepaste winst per aandeel bedroeg $39,25, 135 keer meer dan $0,29 een jaar geleden. De brutomarge was 84,6%, een stijging ten opzichte van 26,2% een jaar geleden.
De raad keurde ook een nieuw terugkoopplan goed ter waarde van 14 miljard dollar, waardoor de totale terugkoopvergunningen werden opgevoerd tot 15,5 miljard dollar.
En toen?
Na werktijd daalde het één keer met 8%.
Tijdens de reguliere handelsuren was het al met 5,4% gedaald, en na sluitingstijd werd het aan de markt toegevoegd. In slechts één dag was de marktwaarde van meer dan een miljard dollar verdwenen.
Ken je iemand zoals hij—zo enthousiast over financiële rapporten dat hij niet kan slapen, maar als hij zijn rekeningen opent, is hij compleet verbijsterd?
Waar lag het probleem?
Begeleiding.
SanDisk heeft een omzetverwachting voor het volgende kwartaal van $10,3 miljard tot $10,8 miljard geprojecteerd, met een mediaan van $10,55 miljard. Wall Street kijkt naar $10,8 miljard.
Dat is een verschil van 250 miljoen.
Met slechts deze 250 miljoen heeft de markt hem ter dood veroordeeld.
Goldman Sachs-analist James Schneider herhaalde na sluiting van de markt een kooprating, met een koersdoeldoel van $2.200. Van 30 Wall Street-analisten adviseerden 25 een aankoop, met een gemiddelde koersdoelkoers van $2.433.
Maar het was nutteloos. De aandelenkoers zou moeten dalen, maar hij daalt nog steeds.
Wat nog hartverscheurender is, is dat SanDisk zelf weet waar het probleem ligt.
Het financiële rapport stelt duidelijk: de omzetgroei in het vierde kwartaal was deels te wijten aan een toegenomen verkoopvolume, en voor twee derde aan prijsstijgingen.
Vertaald in gewone taal: goede prestaties komen niet doordat je veel verkoopt, maar omdat je tegen een hogere prijs verkoopt.
De datacenteractiviteiten waren vorig jaar slechts goed voor 12% van de verzendingen van het bedrijf, maar nu is het gedaald tot 38%. AI-klanten haasten zich om ze te kopen, en de capaciteit van SanDisk in 2026 is al uitverkocht.
Maar de markt stelt nu een andere vraag: Hoe lang kan de prijs nog stijgen?
Het antwoord van SanDisk is: de brutomarge voor het volgende kwartaal is 83%–85%, vrijwel gelijk, wat tekenen van piek vertoont.
Nog ernstiger is het langetermijnperspectief.
SanDisk tekende acht langlopende NBM-overeenkomsten, waarmee een minimale omzet van $93,9 miljard wordt gegarandeerd. Meer dan de helft van de voorraad zal in 2027 worden vastgelegd, en tweederde in 2028.
Klinkt goed, toch?
Maar als je het anders bekijkt: langetermijnovereenkomsten leggen een prijsplafond vast.
SanDisk verwacht dat de wereldwijde NAND-marktomvang in 2026 meer dan 300 miljard dollar zal bedragen en in 2027 bijna 500 miljard dollar. De taart groeit, maar hoe zit het met het marktaandeel van SanDisk? Tegengestelde gegevens tonen aan dat in het eerste kwartaal van 2026 het wereldwijde NAND-marktaandeel van SanDisk slechts 13% zal bedragen.
Hoe groot de taart ook is, er zijn meer messen om hem te snijden.
Samsung, SK Hynix, Micron en Changxin—alle vier breiden de productie uit. Changxin is net naar de beurs gegaan op de A-aandelenmarkt, met een marktwaarde van 3,31 biljoen. SK Hynix is in juli naar de beurs gegaan op Nasdaq en heeft $26,5 miljard opgehaald.
Op de kapitaalmarkt wordt elke cent ingezet op hetzelfde verhaal: AI-opslag.
De vraag is—als iedereen op hetzelfde verhaal wedt, hoe lang kan het dan nog duren?
Om eerlijk te zijn uiteindelijk.
Het financiële rapport van SanDisk zelf is prima; wat problematisch is, zijn de marktverwachtingen.
De aandelenkoers is dit jaar met 470% gestegen. 30 analisten en 25 koopaanbevelingen. De markt heeft het script van "aanhoudende groei in de vraag naar AI-opslag" al tot het uiterste uitgespeeld.
Elk "imperfect" signaal wordt versterkt als bewijs van een "cycluspiek."
De CEO van SanDisk zei tijdens het gesprek: "Vroeger konden we de vraag pas binnen drie maanden voorspellen; nu houden we inkoopvolumes al meer dan vier jaar vast." ”
Maar de markt kan zelfs niet verdragen dat een kwartaalverwachting niet aan de verwachtingen voldoet.
Dit is niet Sandy's probleem.
Dit is het probleem van de hele AI-sector—de verwachtingen lopen veel sneller dan de werkelijkheid.
Een omzetstijging van 372% is niet genoeg, een winst per jaar-aandeel van 135 keer is niet genoeg, en een terugkoop van 14 miljard yuan is niet genoeg.
Wat de markt wil is: voor altijd blijven stijgen.
$BTC $SNDK $XSNDK #闪迪财报双超预期 werd een nieuwe terugkoopautorisatie van 14 miljard dollar toegevoegd Palantir PLTR 科技股反弹领头羊之一，全天维持高位放量震荡并持续走高，延续了业绩发布后的主升浪走势。
市场情绪：极度强劲看涨
关键信号：二季度商业端营收与净金额留存率双双突破历史新高，AIP（人工智能平台）在企业级的规模化落地验证了其高盈利弹性。
分析：
市场对主权 AI和企业级数据操作系统的付费意愿远超预期，Palantir 正在从传统政府防御订单向企业级软件龙头全面蜕变
在宏观资金重新寻找具备高自由现金流与真盈利的 AI 标的时，Palantir 的强劲资产负债表（超 90 亿现金且无长债）提供了坚实的防守反击属性。
$PLTR
#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 我是刺哥，Circle也交卷了，而且交了一份完全不一样风格的卷。
财报数字：营收不及预期，利润超预期
总营收及储备收入7.01亿美元，同比增长7%，但低于华尔街一致预期的7.17亿美元。调整后EBITDA为1.43亿美元，同比增长8%。净利润4821万美元，较去年同期亏损4.821亿美元大幅改善。调整后每股收益0.18美元，高于市场预期的0.16美元。
USDC：平均增长，期末收缩
USDC期末流通量733亿美元，同比增长19%，但环比一季度末下降4.8%，市占率降至27%。季度末储备回报率3.5%，平均流通量创765亿美元新高。链上交易量14.8万亿美元，同比增长151%。稳定币总市值已突破3100亿美元，但2026年增速整体放缓。
Arc才是这份财报最大的看点，也是财报后市场真正重新定价的方向。
Arc：华尔街在链上搭了个新桌子
Arc定于9月16日正式上线公共主网，目前已有超100家机构和生态建设者参与私有主网测试。创始验证者名单是华尔街级别的配置，BlackRock、DTCC、Galaxy、Global Payments、ICE、Mastercard、MoneyGram、SBI Group、渣打银行、住友商事、Visa，11家机构。
贝莱德计划将BUIDL基金部署至Arc，利用原生USDC集成让机构投资者在同一链上环境完成认购、赎回和资金部署。DTCC计划2027年下半年起在Arc上实现托管资产代币化。Circle支付网络年化交易额达147亿美元，环比增长76%，175家金融机构已接入。全年其他收入指引从1.5亿至1.7亿美元大幅上调至3.1亿至3.3亿美元，主要因ARC代币预售收入确认。
市场怎么看
财报发布后股价剧烈波动，盘前一度涨超8%，盘中转跌近3%。华尔街分歧巨大，摩根士丹利给出“减持”评级，目标价38美元；TD Cowen给予“买入”，目标价82美元。摩根士丹利下调评级的理由是USDC流通量萎缩以及交易型收入模式面临压力。
对存储板块的传导
Arc上线意味着华尔街正式在链上搭了一张新桌子，稳定币结算、代币化资产、机构金融基础设施三条线同时推进。这对加密行业是长期利好，但对闪迪这种纯硬件叙事来说短期传导有限。存储板块的逻辑依然是AI需求与供应紧缺，Arc改变的是结算层，不是算力层。闪迪1337的空单逻辑没有因为Circle财报而改变，指引低于预期的利空还在发酵。Arc是长期叙事，闪迪是短期基本面，别把两个东西混在一起交易。
刺哥说完了。你细品。#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？ $BTC $ETH $SNDK 吃饭时候刷到这份报告，有点意思。说 $BTC 在64k附近慢慢磨底，长期持有者虽然动了11.9万枚老币，但只有十分之一进交易所，说明没恐慌砸盘。卖方耗尽指标离历史底部还差三分之一，筹码清洗可能没完。
6月ETF净流出6.58万枚创最差记录，期权波动率掉到23%低位，交易者都在观望。历史上这种低波动多数向上突破，但这次缺增量资金，引擎没油。
目前还是64k震荡，站稳65k才能看67-68k，跌破62-63k就可能再测60k。我反正小仓位网格跑着，真突破了再加，没突破就等。每次看到这种“磨底”报告都想起上次抄半山腰的教训，宁可慢一点，别急。你们觉得这波是底还是半山腰？上一轮盯的 64.9K 空方失效线几乎被摸到，WWG 的 $BTC 空单已经保本退出；更值得看的是，多头回来了，却没人愿意裸奔。
Yekoi 认为量能已突破局部供应线，继续持有 $BTC、$ETH 多单，同时保留保护空，接下来只看 67K 能否一次站上；$SOL 仍弱，所以没有追。币加索则等区间两端：上方 66.3K—66.8K 才空，下方 63.3K—62.8K 才接多，不在中间追价。
综合判断：多头重新占优，但仓位管理仍在防假突破。站稳 67K 才算趋势延续；若重新跌回近端支撑下方，先按区间而非单边处理。你会跟随保护多，还是继续等区间两端？
$RESOLV、$AAVE 都只有技术计划、缺少官方催化，本轮不列机会。
仅作观点与信息整理，不构成投资建议核心逻辑其实是两个：AI存储需求大爆发，加上长期协议锁价让盈利变得前所未有的稳定。从“拼价格”转向“拼长期价值”，故事变了，估值体系也该变了。存储可能不再是周期股了BTC跌14个点的三个月它涨了79个点
同一个季度，BTC 跌了 14%，HYPE 涨了 79%，还顺手创了 76.90 美元的历史新高。
这不是小盘币被拉一波的故事。Hyperliquid 刚发的二季度报告里，藏着一个更值得看的数字。
平台上跟 HIP-3 相关的现实资产永续合约，交易量占比从早前季度的 1.8% 一路升到 20.7%，二季度直接干到 32.2%，季度交易额 2130 亿美元，差不多是整个平台交易量的三分之一。
说人话，这个大家印象里的链上永续交易所，现在每三笔交易里就有一笔，赌的不是币，是股票那类传统资产。
这才是 79% 背后真正的东西。收入这一侧也对得上，协议收入 4 月触底之后一路回，季度末单月收入到了 1.69 亿美元，累计协议收入突破 10 亿，其中 1.41 亿通过回购还给了持有人。回购说白了就是平台拿赚到的钱去市场上买自己的币，让这部分币退出流通，供给变少。这套玩法在传统市场叫股票回购，搬到链上逻辑一模一样。
筹码那边也在收紧。目前已经有 3 只 HYPE 的 ETF 在交易，Hyperliquid Strategies 这类资金管理公司在持续攒 HYPE 储备，基金加上相关财库合起来握着大约 7.7% 的供应量。一边回购缩量，一边被机构锁进金库，流通盘就是这么一点点变薄的。
但话得说完整，这里有个不小的隐患。
盘子变薄这件事，涨的时候是加速器，跌的时候也是。7.7% 的供应量集中在少数几个财库手里，任何一家因为自己的资金压力要出货，接盘的深度够不够是个大问号。RWA 那 32.2% 更微妙，传统市场有开盘收盘，加密这边 7 乘 24 不停，休市那段时间的价格谁来负责，出了极端行情谁来兜，这些都还没被真正压力测试过。
对做波段的人，我会把这份报告当成两个可跟踪的指标用。一个是 RWA 占比还能不能接着往上走，如果三季度冲过 40%，说明这条路真跑通了。另一个是月度协议收入，1.69 亿这个数能不能站住，收入是唯一骗不了人的东西，币价可以被资金推着走，收入不行。
放到大盘背景里看，BTC 还在 6.4 万到 6.5 万那一带磨，200 周均线 63657 刚站上去，量没跟上。整个市场没什么增量的时候，钱会往有真实收入的地方挤，这也是为什么这个季度能出现一个平台币跟 BTC 走出完全相反方向的情况。这种背离能撑多久，取决于收入还能不能接着长，而不是取决于叙事讲得多好听。
问你们一句，一个三分之一交易量来自股票的链上平台，你还把它当加密项目看吗？这种跟大盘反着走的东西，你敢拿在手里，还是宁可错过？#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？ "S&P Hits Another Record High: Liquidating to Wait for a Pullback May Be the Costliest Decision in August"
Wednesday, August 5, 2026
Q3 · Issue 93
Aspirin · A Data Scientist’s Perspective on Cyclical Analysis
The S&P 500 closed last night at 7,736.52 points, up 1.8%, hitting another all-time high; the year-to-date gain is about 13%. I did not chase the rally last night, nor did I liquidate my core index positions. The risk of a pullback in the second half of the year remains, but a properly sized pullback could still settle above today’s level.
BTC is still hovering around 64.4K. I’m reserving new funds for the S&P’s pullback range, leaving only two BTC contract alerts at 63.5K and 69.2K. Here’s a calculation many haven’t seriously considered.
1. A 10% drop doesn’t necessarily give you a lower buying point
Assuming the S&P rises 12% from 7,736.52 points and then pulls back 10%: 7,736.52 × 1.12 × 0.90 = 7,798.41. The pullback sounds large, but the level is still 0.8%#SandiskBeatAndBuyback #CircleArcLaunch #EarningsRealityCheck Achter de stijging van 120 punten in Catcat verplaatst iemand stilletjes ander geld
Het meest levendige bericht in de groep vandaag was dat CASHCAT in een week tijd met 120% was gestegen, met screenshots die meerdere schermen overspoelden, en de onderschriften klonken allemaal alsof de kat terug was.
Ik gooi hier koud water over. De huidige marktwaarde van deze kat is ongeveer 86 miljoen dollar, wat indrukwekkend klinkt, maar halverwege juli was de piek rond de 0,2 yuan, en nu is het nog ver daarvandaan. Een stijging van 120% in één week is reëel, maar het is gewoon een stijging vanuit een diepere put, geen nieuw hoogtepunt. Met dezelfde prijsstijging, als je vanaf hetzelfde niveau terugkijkt, is de conclusie totaal anders.
De echt interessante content zit verborgen in de tweede helft van hetzelfde bericht, en eigenlijk deelt niemand het.
De totale vastgestelde waarde van Robinhood Chain is nu $774 miljoen, een stijging van 20% in zeven dagen. Het is niet Cat Chain die het bedrijf omhoog drijft, maar de protocollen Morpho en Ethena. De ene is leen, de andere synthetische dollars—beide zijn dingen met weinig verhaal te vertellen, maar die te maken hebben met echt geld.
Wat nog meer de moeite waard is om over na te denken, is een ander punt. De hype rond nieuwe tokenlanceringen op deze keten is aanzienlijk afgekoeld ten opzichte van de piek in juli, maar stablecoin-schaal, getokeniseerde echte activa en on-chain deposito's zijn nog steeds op de weg.
Kort gezegd: er zitten minder mensen aan de goktafel, terwijl er meer mensen aan de bankbalie zitten.
Deze structurele verandering is nuttig voor handelaren. Toen deze keten heet was, circuleerde geld vooral in memes—snel binnenkomen en snel weer weer vertrekken. Wie een seconde reageerde, nam het over. Nu zakt geld weg in leningen en stablecoins. Deze groep fondsen jaagt niet op hete trends, maar streeft naar rendementen, die veel plakkeriger zijn dan memes. Maar met deze basis op de keten is de volatiliteit van memes juist sterker, omdat er meer geld uitgeleend kan worden, waardoor hefboomwerking makkelijker wordt.
Dus de volgorde waarin ik dit bericht lees is precies het tegenovergestelde van wat ik in de groep las. De stijging van 120% van Cat is het resultaat, niet de reden. De reden is dat de portemonnee van de keten is verdikker: 774 miljoen locked plus 322 miljoen DEX handelsvolume in de afgelopen 24 uur, waarmee hij vijfde staat in alle ketens. Op dit moment kunnen memes in dunne aandelen omhoog worden geduwd door wat koopdruk, en evenzo kan een beetje verkoopdruk een put doorbreken.
Als ik dit soort munten echt wil aanraken, stel ik mezelf meestal drie domme vragen. Is de 24-uurs omzet genoeg om deze munt ongeschonden uit mijn positie te laten komen? Is er iets dat deze rally ondersteunt? Als het morgen halveert, word ik dan gedwongen mijn BTC-positie te verplaatsen? Als ik geen van deze drie vragen kan beantwoorden, is dit geld niet wat ik zou moeten verdienen.
Er is niets nieuws op de markt; BTC balanceert nog steeds rond de 64.000 tot 65.000, het 200-weken voortschrijdend gemiddelde van 63.657 is net gebroken, maar het volume is niet opgegaan. De hoofdrally is nog niet begonnen; altcoins bewegen gewoon geld heen en weer in het aandeel. Wat je op deze kat maakt, is grotendeels het verlies van iemand anders op een ander.
Laat me vragen: ben je met 120% binnengekomen of om 774 miljoen vast te leggen? Van deze twee redenen om mee te doen, welke denk je dat het langst duurt?#闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权
我的感受是，闪迪的管理层在说：我们不仅业绩爆炸，而且现金流充足。我们有信心继续增长。
但是，也要注意一个细节。
虽然财报很漂亮，但股价在财报公布后还是下跌了。这说明市场已经对好的财报定价了。
或者说，市场在担心未来的增长是否能持续。因为372%的增长是一个非常高的基数。未来的增长率会下降。
所以我认为，闪迪的股价已经反映了很多好的预期。
现在的问题是，闪迪能否继续保持这样的增长速度。如果增长速度放缓，股价就会下跌。
但是，140亿美元的回购授权是一个很强的信号。
这说明管理层对未来充满信心。他们愿意用这么大的金额来回购股票。
这通常意味着，管理层认为股票的长期价值被低估了。
闪迪的财报和回购授权都是很强的信号。但市场已经对这些信号定价了。现在的问题是，闪迪能否继续保持这样的增长速度。如果能，股价会继续上升。如果不能，股价会下跌$SNDK De omzet steeg met 372%, maar daalde 8% in de handel na sluitingstijd—Wall Street zegt eindelijk dat AI-opslag "niet genoeg" is.
Als we kijken naar het financiële rapport van SanDisk—de omzet bedroeg $8,97 miljard, een jaar-op-jaar stijging van 372%, en overtrof de marktverwachtingen met 4,3%. De aangepaste WPA per aandeel was $39,25, 135 keer zoveel als in dezelfde periode vorig jaar. De brutomarge was 84,6%, 3 procentpunten hoger dan verwacht.
Het bedrijf kondigde ook een terugkoopplan van 14 miljard dollar aan, waarmee de totale resterende terugkoopautorisatie op 15,5 miljard dollar komt.
Bij het ontwaken stortte SanDisk met 8% in de na-sluitingstijd, en in de reguliere handel was het al 5,4% gedaald—waarbij het een midtechbedrijf op één dag verloor.
Hij was volledig verbijsterd.
Op 5 augustus veranderde de prijslogica voor AI-opslag volledig van de ene op de andere dag.
Waar keek de markt eerder naar? Omzet, winst, brutomarge. De datacenteractiviteiten van SanDisk groeiden met 1298%, edge computing steeg met 392%—allemaal positief nieuws.
Maar nu is de blik van Wall Street veranderd.
Ze richten zich op één ding: begeleiding voor het volgende kwartaal.
SanDisk verwacht dat de omzet voor het volgende kwartaal tussen de $10,3 miljard en $10,8 miljard zal liggen, met een mediaan van $10,55 miljard—5,5% lager dan de voorspelling van analisten van $11,16 miljard.
De winst per aandeel is $44 tot $46, met marktverwachtingen van $45,58. De brutomarge is 83% tot 85%, ongeveer gelijk kwartaal-op-kwartaal — wat tekenen van een piek vertoont.
"Goede prestaties keren de rollen om"—hoe sterker je in het verleden was, hoe hoger de marktverwachtingen voor je toekomst.
Dit is het nieuwe script van Wall Street voor 5 augustus 2026.
Om het maar bot te zeggen: de markt betaalt niet langer voor het "verleden"; ze kopen alleen de "toekomst."
De volledige jaaromzet van SanDisk voor het fiscale jaar 2026 bedraagt $20,25 miljard, een stijging van 175% ten opzichte van het jaar. De nettowinst van GAAP bedroeg $11,43 miljard, vergeleken met een verlies van $1,64 miljard vorig jaar.
Het duurde slechts één jaar om van verlies naar een verdient van 11,4 miljard te gaan.
Best indrukwekkend, toch?
Niet genoeg.
Goldman Sachs stelde bot: "Marktverwachtingen impliceren al de aanname van 'perfecte uitvoering + aanhoudende overschrijding.' Elke terugkering naar normale koers zal worden geïnterpreteerd als een negatief signaal." ”
Wat betekent dat?
Je scoorde 99, maar de marktverwachting is 100—je bent gewoon gefaald.
Nog meedogenlozer is dat SanDisk geen geïsoleerd geval is.
Western Digital bracht dezelfde dag zijn winstrapport uit, en na sluitingstijd daalde het met meer dan 11%. De twee opslaggiganten wisten honderden miljarden aan marktwaarde in één dag weg.
De CEO van Roundhill Financial verwoordde het nog directer:
"De fundamenten van de opslagindustrie zijn op hun best in het afgelopen decennium, maar de markt heeft het al ingeprijsd. Als prestaties en voorspelling niet significant boven de verwachtingen uitblinken, kan het moeilijk worden om aan de marktvraag te voldoen. ”
Eenvoudige vertaling: je rijdt de auto tot 200 mph, en nu kan zelfs het gas gas maar 200 km/u aanhouden—maar de passagiers achterin roepen om 250 mph.
Maar er is een detail dat veel mensen over het hoofd zien.
SanDisk heeft acht langelopende NBM-overeenkomsten, met gegarandeerde omzet van $93,9 miljard. Meer dan de helft van de capaciteit voor het fiscale jaar 2027 en twee derde voor het fiscale jaar 2028 zijn al eerder vastgelegd dan gepland.
Dit is de eerste keer in de NAND-sector dat een bedrijf meer dan vier jaar vraagzichtbaarheid kan zien.
Bovendien kwam Musk persoonlijk naar buiten om hem gerust te stellen: de groeisnelheid van de vraag naar AI-opslag is tien keer zo groot als die van het aanbod.
Dus de vraag is niet: "Is er vraag naar AI-opslag?"
Het probleem is: de markt heeft de prijs van het feit van "vraag" al tot de hoge kant gezet.
Stop met jezelf te troosten met "winst die de verwachtingen overtreft."
Dit winstseizoen erkent de markt maar één ding: of je de verwachtingen volgend kwartaal kunt blijven overtreffen.
SanDisk is in juli al met 47% gedaald, waarmee meer dan 150 miljard dollar aan marktwaarde is verloren. Gisteravond is het nog eens met 8% gedaald.
Degenen die er alleen al bij zijn "372% piek" in zijn gehaast, zijn waarschijnlijk al klaar met huilen.
Maar één ding was al zeker—
Het AI-opslagspoor is van het punt van "wie profiteert ervan" verschoven.
Het is inmiddels in de fase van "wie kan blijven profiteren."
De eerste kijkt naar het verleden, de tweede naar de toekomst.
En Wall Street heeft altijd alleen de toekomst verhandeld.
$BTC $SNDK $SPCX #闪迪财报双超预期, 14 miljard dollar aan nieuwe terugkoopvergunningen 营收：89.7亿美元，高于市场预期约84.8亿美元；同比增长约372%。
调整后EPS：39.25美元，高于预期约34.96美元。
数据中心业务表现非常强劲，受益于AI基础设施需求增长，数据中心收入同比大幅提升。
毛利率提升明显，显示闪存价格、供应结构以及产品组合正在改善。
为什么股价没有大涨？
主要原因不是业绩不好，而是市场预期非常高。闪迪今年股价此前已经大幅上涨，投资者开始关注下一阶段增长速度。公司对于下一季度的指引虽然保持强劲，但部分指标略低于市场极高预期，因此盘后出现调整。
从长期逻辑来看，我依然偏看好 #SNDK。
AI时代最大的变化，不只是GPU需求增加，更重要的是背后的存储需求正在升级。数据中心、云计算、大模型训练都需要更高容量、更高性能的存储方案，而闪迪正处于这一产业趋势中。
市场短期可能会因为预期差产生波动，但真正值得关注的是公司的盈利能力改善、AI存储需求增长以及长期订单布局。
我的观点是，财报后的回调更多属于情绪消化，而不是基本面转弱。只要AI基础设施投资周期持续，闪迪仍然具备长期成长价值。一个季度288吨黄金被央行扫走你还在等币涨
美国 7 月的 ADP 就业只增加了 4.4 万人，市场原本等的是 7 万左右。数字出来之后，美债收益率和美元一起往下走，现货黄金短暂站回 4300 美元上方，创下 7 月初以来的新高。同一时间，BTC 还在 6.4 万到 6.5 万那一片来回蹭。
同样被叫做抗通胀的东西，一个创新高，一个原地打转。这个分岔已经持续一阵了，值得认真说说钱到底去了哪。
先看最硬的那一块。世界黄金协会的数据，2026 年二季度全球央行净买入黄金 288.9 吨，同比增长 62%，是历史同期最高。这不是散户情绪，是各国储备管理部门在做资产配置，决策周期以年计，一旦启动很难中途掉头。韩国央行时隔 13 年重新开始买金，不光配了黄金 ETF，还打算建一套购买国内实物金的机制。这种动作不叫短线交易，叫把黄金重新写回储备清单。
第二块是资金流。中国的黄金 ETF 已经连着 14 个交易日净流入，是今年 3 月以来最长的一段连续流入记录。上海黄金交易所的价格重新对伦敦金出现溢价，说明亚洲这边的现货需求是真在改善，不是纸面报价好看。
第三块是预期变脸。一天前 CME 那边的赔率还显示 9 月加息 25 个基点的概率超过一半，是本轮首次押注加息过半。ADP 这个数一出来，加息预期立刻降温。同一件事隔一天两个答案，这就是眼下宏观交易的真实状态，谁也没把握，市场正等非农来定调。
对咱们的意义在哪。BTC 这几年一直被两套逻辑拉扯，一套说它是数字黄金，另一套说它是高贝塔的科技股。这一轮的表现给了很直白的答案，避险的钱认的是几千年的共识，不认十几年的叙事。黄金往上冲的时候 BTC 没跟上，说明市场目前把 BTC 归在风险资产那一栏，跟纳斯达克站一队。
那这些数据怎么用到交易上。我的做法是加一个观察指标，黄金和 BTC 的比值。这个比值持续走高的阶段，说明避险资金还在离开加密，山寨那边的流动性会更紧，波段空间被压缩，仓位就得更轻。反过来如果哪天黄金横住而 BTC 开始追，那才算资金重新愿意承担风险的信号。
盘面还是老三样。200 周均线 63657 刚站上去，那是过去四年买家的平均成本线，站上了但量没跟。Coinglass 上面 67341 挂着 14.37 亿的空单，下面 61445 压着 16 亿的多单，现在离上墙更近一点。Coinbase 溢价还是 -0.11，连续 79 天为负，美国本土的现货买盘一直没回来。
拉长看，央行买金和 BTC 的机构化其实是同一件事的两面，都是在给传统储备找不依赖单一信用的替代品。只是黄金已经排到了队伍前面，BTC 还在门口排队等叫号。这个顺序短期内很难改，但排队本身就说明门是开着的。
问一句，你现在的仓位里配黄金或者代币化黄金了吗？如果避险的钱接下来还是只认金子，你手里的币准备靠什么走出来？目前 $ALGO 面临 1500 倍市销率高估值与协议年化收入仅 200 万美元的供需错配，价格结构处于高位压制与下行防守的临界区间。
盘面数据显示当前流通市值约 30 亿美元，全稀释价值高达 42 亿美元，对应的 1500 倍市销率表明现有代币价格已严重透支远期预期。24 小时 8000 万美元的成交额在缺乏通缩销毁机制的背景下，难以消化高估值区域带来的边际抛压，整体趋势受到筹码高位积聚的压制。
主导该价格结构的核心因素排序依次为：无回购销毁机制导致的代币稀释效应、2026 年四季度占当前流通 3.50% 的解锁预期压力、以及机构 RWA 落地对链上费用的转化效率。
上行剧本的触发条件在于机构 RWA 链上用量超预期扩张，或协议层提前通过代币销毁机制。若协议金库收入突破 200 万美元基线并加速走高，价格有望突破当前震荡上沿，向上寻找全稀释估值匹配的流动性空间；该剧本失效信号为 24 小时成交额持续跌破 8000 万美元且链上活跃度停滞。
下行剧本的触发条件为高市销率修正压力释放叠加市场流动性收缩。当 30 亿美元的流通市值无法得到链上收入支撑时，价格可能向下寻找估值锚点，触发 30% 至 50% 的结构性调整；该剧本失效信号为链上出现大规模企业级付费结算场景。
判断整体看空结构失效的临界点在于协议手续费出现倍数级增长，推动市销率直接收敛至行业中枢水平。
未来 7 天重点监测 24 小时成交额能否维持在 8000 万美元上方，以及周度协议手续费与金库收入的边际变化。
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #谷歌AI高层重组，核心人才流失引关注 #CLARITY法案推进受阻，参议院分歧扩大九月加息25个基点的概率54.4%，维持利率不变的概率45.6%。
4.4万就业VS 3.7%通胀：美联储被架在火上烤，BTC在等一个答案
昨天ADP数据出来了——7月私营部门新增就业只有4.4万人。
比预期的7.5万少了将近一半。比6月下修后的9.5万更是直接腰斩。创下今年1月以来最弱表现。
商品生产部门岗位直接减少了3000个。就业引擎，肉眼可见地在熄火。
就业数据在喊：停！别再加息了！
但通胀数据在喊：加！继续加！
6月PCE通胀率年增3.7%，远高于美联储2%的目标。美联储理事库克直接放话——如果通胀数据不改善，她已准备支持加息。堪萨斯城联储总裁施密德更狠，说当前货币政策“不具限制性”，必须更紧缩才能把通胀压回2%。
就业牌说停，通胀牌说加。
美联储被架在火上烤。
加息→压制通胀→但可能把就业彻底杀死。
不加息→就业得救→但通胀固化成慢性病。
选哪边，都有人受伤。
美联储主席沃什7月30日还在说“双重使命之间不存在冲突”。
但数据摆在这里——就业在崩，通胀在高。你说没冲突？
9月加息25个基点的概率54.4%，维持利率不变的概率45.6%。
五五开。
市场自己都不知道该押哪边。这在美联储的历史上极其罕见。费城联储行长保尔森和卡什卡利在同一天发出了完全相反的观点。一个说加，一个说不加。
美联储内部的分歧，比市场还大。
BTC在64,000美元附近横盘。周二现货比特币ETF录得2.115亿美元净流入——贝莱德一家就干了1.7个亿。
机构在买，真金白银往里冲。
但价格就是不突破。
为什么？因为宏观不确定性让散户不敢跟。
机构在抄底，散户在观望。2.1亿的流入推不动价格——这在半年前是不可想象的。
未来两周，市场将在两条逻辑之间反复横跳：
逻辑一：就业疲软→不加息→风险资产涨
逻辑二：通胀顽固→继续加→风险资产跌
周五非农、下周CPI，每一个数据都会让这根指针疯狂摆动。
做好过山车准备。🛢 原油血崩 -11.78% — 停火把通胀溢价一把挤光了
- 短线：KDJ极致超卖 + 0.786支撑 → 反弹需求强烈，$78-80是第一个考验——反弹到那就得看是真金白银在买还是空头回补的假把式
- 中线：停火如果落地，原油可能还要往$69(VAL)甚至$61(前低)去——供应恢复+需求没起来，原油的基本面故事已经变了
- 对BTC：油价暴跌本身是通胀降温的利好，但BTC目前自身动能不足（RSI 47·MACD零轴下），需要先解决自己的结构问题才能接住宏观的接力棒。关注$67,315(0.618 Fib) — BTC站上去才算真正接入"弱美元+降温"的共振逻辑凌晨说的全中。SPCX拉高诱多，130就是出货顶，今天砸回110，开仓价又回来了。今晚9:30首期解锁，恐慌盘必砸，100-105是大概率，盘中急跌会有人抄底，但别格局。关键是解禁不止这一波，8月20、9月9，后面还有，供给持续压顶。中线看，跌破两位数只是时间问题，大概率9月前后。操作就一条：今晚深V反抽减仓，别扛，后面有更低点接回来。
$BTC $ETH $SPCX
#黄金重返4200美元，BTC为何没跟涨？
#Circle财报后押注Arc，USDC能否迎来新增长？
#财报观察员：业绩喜忧参半，解禁将至！SpaceX后续怎么看？ 基本面研报 $ALGO / Algorand（公链/L1） $3.20
说句大白话：Algorand（$ALGO）综合评分 60/100，评级 叙事重于落地。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
基本面拆解：Algorand（代币 $ALGO），公链/L1 赛道。 主打 纯PoS、机构RWA。 对标 ADA、ETH。 传统企业间协作靠云服务器和合同对账，高并发时 Gas 暴涨、TPS 受限、跨链桥安全事故频发。 公链用统一状态机做去信任结算，降低对账成本。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？是，强价值捕获（Gas/抵押/服务准入）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Algorand $3.00B，ADA 未披露，ETH 未披露。 FDV 方面，Algorand $4.20B，ADA 未披露，ETH 未披露。 年化收入方面，Algorand $2.00M，ADA 未披露，ETH 未披露。 月活地址或用户方面，Algorand 未披露，ADA 未披露，ETH 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 收个尾：基本面扎实（评分 60/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 潜在雷点：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 接下来盯这几个数：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 信息来源公开，逻辑自研，不构成买卖建议。数据偏差超三成需重估。
就聊这么多，下期见。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit3. SpaceX解禁大跌13.61%：史上最大规模限售股解禁，市值缩水超1000亿美元 。拖累全球科技股情绪，英伟达逆势上涨，资金抱团业绩确定性标的。解禁压力成科技股短期核心变量 。8.6 日内深度复盘｜非农前夕三件大事：黄金结构转多，ETH巨鲸屯货，BTC日线反转
黄金破位、ETH吸筹、BTC等非农——三重信号指向同一个方向
ETH3.6亿机构级吸筹，聪明钱卡情绪低点建仓
链上事实：同一实体4个多签钱包，48小时内从FalconX、Galaxy Digital、BitGo接收 101,131 ETH（约3.63亿美元），无即时转出。
三个关键细节
机构级OTC/托管流出 → 不是散户碎单。
接收后不抛 → “屯”不是“倒”。
时间点卡在BTC 6.4万摩擦、市场喊“牛没了”的纠结期，类似ETF获批前窗口。
叙事叠加：Bitwise CIO称SEC“Project Crypto”演讲是五年路线图，ETH/L1/DeFi尚未充分定价 → 机构提前卡位监管拐点。
BTC：非农定方向，64500是分水岭
盘面：BTC重回64000–64500，日线低位反转+踩中轨，本周反弹约2000点；前高/强压在 66300–66500。
多空路径
非农继续弱（就业少）→ 加息预期再降 → BTC看64500上看66300，概率偏大；原64200–64500空单应止损。
非农强 → 收益率拉升 → 假突破回打，66500前高反成最保险空点。
中期天花板：通胀与高利率不解除，“不跌也涨不高”，难走单边疯牛。
黄金：压几个月的下行结构被往上打，偏多但不等于无脑追
现状：现货黄金约4246–4265美元/盎司，单日涨超4%，近7周高位，4260上方高位震荡。
为什么突然强（宏观+结构共振）
美债收益率下行：10Y约4.61%、2Y约4.20%，持有黄金机会成本降低。
美元走弱：美元指数破100至99.7附近，非美买盘成本降低。
美伊缓和+油价跌：霍尔木兹重开预期压住通胀预期，市场不再押美联储继续加息。
ADP仅4.4万（预期7万），就业走弱 → 加息概率从约70%降至约56%。
技术面：5个月下行通道+CTA空头堆积，破4200触发空头回补逼空，不是纯基本面买盘。
真正大考：周五7月非农。若就业强+收益率拉升 → 这波突破易被打回；若继续弱 → 偏多结构延续。
美联储困局：不敢加也不敢松，利率锁在3.75%的原因
撕裂数据：
就业端：ADP连续走弱、非农增量递减 → 喊“别再加”。
物价端：PCE/CPI仍在3.3%高位 → 喊“必须加”。
加vs松的后果
加息：抑通胀但美元强、就业更差、风险资产（BTC）跌。
降息：通胀顽固化、美元购买力降，资金跑向BTC/黄金，但物价反噬。
结论：半年不动3.75%，不是“稳”，是双向风险都不敢接。
一句话串起来
ETH是机构卡监管拐点的闷声吸筹，BTC卡在64500等周五非农选边，黄金是“弱就业+弱美元+逼空”的宏观反弹——美联储不敢动，所以所有资产都在拿数据赌方向。
以上为技术面推演，不构成投资建议，合约注意严控仓位与止损。$BTC $ETH 美股那边，$TSLA 、$NVDA、$AMD 这几天振幅有点大，注意控制下仓位，多空都别上头，跟着节奏蹭点就行。
山寨这边，我的策略是等反弹轻仓试空，追多太容易挂山顶。
$BICO 、$HMSTR 、$RESOLV、$GRVT、$ACT、$SAHARA、$LIT、$GRASS、$PEPE、$BONK、$WIF、$FLOKI、$SHIB这些价值币，反弹就是空。only records how prices validate judgments.
I’m not chasing new highs now, nor paying shorting costs prematurely for a pullback that hasn’t started. Positions stay in the trend, cash waits for price.
Data notes: S&P 500 closing data as of August 4, 2026; historical pullback dates and magnitudes based on S&P 500 daily data; Fed meeting dates from the official FOMC calendar; OKX product rules from the unified tokenized stock spot official description. BTC real-time prices and condition ranges as of August 5, 2026. This is personal research and conditional trading plan, not investment advice.
#XSPY #SPX #BTC #USStocks #Bitcoin #OKX #RiskManagement #标普500首次站上7700点，创历史新高 "S&P Hits Another Record High: Liquidating to Wait for a Pullback May Be the Costliest Decision in August"
Wednesday, August 5, 2026
Q3 · Issue 93
Aspirin · A Data Scientist’s Perspective on Cyclical Analysis
The S&P 500 closed last night at 7,736.52 points, up 1.8%, hitting another all-time high; the year-to-date gain is about 13%. I did not chase the rally last night, nor did I liquidate my core index positions. The risk of a pullback in the second half of the year remains, but a properly sized pullback could still settle above today’s level.
BTC is still hovering around 64.4K. I’m reserving new funds for the S&P’s pullback range, leaving only two BTC contract alerts at 63.5K and 69.2K. Here’s a calculation many haven’t seriously considered.
1. A 10% drop doesn’t necessarily give you a lower buying point
Assuming the S&P rises 12% from 7,736.52 points and then pulls back 10%: 7,736.52 × 1.12 × 0.90 = 7,798.41. The pullback sounds large, but the level is still 0.8% higher than today. Even if it rises 8% and then falls 10%, the index only returns to about 7,520 points, a discount of just 2.8%.
"Waiting for a 10% pullback" is not a complete strategy. Those liquidating to wait must correctly guess the top, the timing of the pullback, and the re-entry point. Near all-time highs, there is little trapped supply, trend capital remains, and the market can easily clear out premature shorts before completing the expected correction.
2. In three midterm election years, risks heat up in late summer
In the past three U.S. midterm years, the S&P’s second-half rhythm was indeed similar: in 2014, it peaked around September 19, pulled back about 10%, and bottomed in mid-October; in 2018, weakness began around September 21, with a roughly 20% correction lasting until December; in 2022, the local high came earlier on August 16, with the low still waiting until mid-October.
The sample size is only three, and 2022 was still a bear market, so this year shouldn’t be seen as a replay. History provides a risk window: earliest mid-August, more commonly #ADP就业降温，联储政策分歧加剧
ADP数据出来了，4.4万人，比预期的7万低了一大截。前两个月还是9.8万、9.5万的水平，这个月直接打了个对折。ISM的服务业就业分项也跌破50了，过去五个月里第四次收缩。
单看总量，这数据确实在告诉市场“就业在降温”。逻辑链条也直接——就业弱了，加息的底气就弱了。BTC短时冲了一下64500，美元指数也在跌。
但如果只看到这一层，可能就漏了另一个信号。
看服务业。 4.4万新增里服务业占了4.7万，商品生产是负的。休闲餐饮直接少了1.1万，贸易运输少了8000。金融和专业服务还在增人。人在从消费端往金融端，说明“高利率在侵蚀终端需求”的逻辑正在变成现实。
看工资。 留岗的人涨了4.4%，跳槽的人涨了7%。企业招的人少了，但挖人的成本还在往上走。工资涨了，服务价格就很难下来。如果服务业通胀还能继续往上传导，降温就没那么快。
看美联储内部。 卡什卡利和库克倾向于9月就动手加息，保尔森说要再等等看数据，威廉姆斯说通胀不下来就得行动。三个方向，完全不在一个频道上。
卡什卡利说得最直接——“不呼吁大幅加息，但保持开放态度”。这话翻译过来就是：加是要加的，别太快就行。这种分歧比数据本身更值得关注。
数据是偏鸽的，加息概率从80%打到56%。但工资和服务业两个雷还埋着，美联储不太可能因为一份ADP就彻底转向。
消息出来之后BTC冲到64500，但这个位置离前高就差几十美金。如果周五非农也走弱，降息预期确认了，BTC可能还能往上走一走。如果非农意外强，今天这根阳线就是短期情绪的假突破。
关键是非农。ADP只能说明一件事——市场在等方向，而不是已经有了方向。$BTC