Orbit Post Sitemap
SpaceX nagle zostało przez Wall Street uznane za firmę AI
Ostatnia największa zmiana $SPCX, moim zdaniem, to już nie rakiety ani Starlink.
To AI.
Oppenheimer niedawno bezpośrednio stwierdził, że około 6 miesięcy temu SpaceX w dziedzinie AI prawie nie istniało, ale teraz, wraz z postępem transakcji Cursor o wartości 60 miliardów dolarów, zaczyna być porównywane do takich czołowych firm AI jak Anthropic.
To też powód, dla którego Wall Street ostatnio zaczęło ponownie podnosić wyobrażenia o potencjale SpaceX.
Jeśli w przyszłości SpaceX połączy sieć Starlink, globalne dane, modele AI, centra danych, a nawet moc obliczeniową w kosmosie, to ostatecznie może wcale nie być zwykłą firmą kosmiczną.
Ale $xSPCX nadal nie zamierzam kupować.
We wrześniu jest jeszcze presja związana z odblokowaniem akcji, a rynek już wycenił bardzo wysokie oczekiwania wzrostu.
Firma jest coraz silniejsza, to przyznaję; akcje można kupić po każdej cenie, ale ja się z tym nie zgadzam.
Poczekam, aż rynek strawi presję związaną z odblokowaniem we wrześniu, zanim zdecyduję. Przed otwarciem amerykańskiego rynku giełdowego rynki zbiorczo się umacniają, złoto, amerykańskie akcje i BTC rosną jednocześnie, głównie pod wpływem wypowiedzi Wollera.
Woller stwierdził, że decyzja o podwyżce stóp we wrześniu zależy od danych CPI za sierpień, które zostaną opublikowane w przyszły piątek. To w zasadzie koryguje jastrzębi ton z Jackson Hole, zmieniając go z „skłonności do podwyżek, chyba że dane się osłabią” na „na razie bez podwyżek, chyba że inflacja znów się nasili”. W efekcie oczekiwania na podwyżkę stóp we wrześniu według CME spadły o 10 punktów procentowych do 50,4%.
Zgodnie z logiką ujemnej korelacji między prawdopodobieństwem podwyżki stóp a ceną złota, spadek oczekiwań na podwyżkę bezpośrednio napędza wzrost cen złota, a poziom 4280 może być dołkiem tej korekty. Jeśli jutrzejsze dane z rynku pracy, przyszłotygodniowe CPI i posiedzenie decyzyjne 16 września ponownie znajdą się w tym rejonie, można rozważyć skoncentrowane inwestycje.
Jednocześnie rentowności amerykańskich obligacji 2-, 10- i 30-letnich spadają; jeśli rentowności ponownie wzrosną, dzisiejszy wzrost może zostać częściowo skorygowany. Kontroluj pozycje, strategię odnieś do wcześniejszych analiz.Bitcoin zaczyna odbicie dziś wieczorem
Jutrzejsze dane z rynku pracy mogą bezpośrednio zdecydować, czy 80 000 wróci
$BTC wczoraj wieczorem spadł do około 76 400 USD, ale dziś kupujący wrócili na rynek, a cena odbiła się do około 77 600-78 000 USD.
Co więcej, jest teraz zmiana, którą uważam za kluczową.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu spadło z ponad 67% wczoraj do około 62%.
Ale problem BTC jest obecnie również wyraźny.
Najnowszy odpływ z ETF-ów spot wyniósł około 236 milionów USD, napływ BTC na giełdy wzrósł, a podaż stablecoinów nie wzrosła znacząco, więc siła odbicia na rynku spot nie jest na razie szczególnie silna.
Prawdziwa rozgrywka będzie jutro przy danych z rynku pracy.
Jeśli zatrudnienie zacznie spowalniać, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp dalej spadnie, 80 000 USD prawdopodobnie szybko znów stanie się celem ataku.
Z drugiej strony, jeśli dane będą zbyt silne, spodziewam się korekty do 74 000-75 000.
$BTC #FOMC前最后一组数据：本周五非农 这才是现在最值得关注的地方。👀 中东局势持续升温，Brent 原油重新突破 $90； 美债收益率维持高位，美元和实际利率压力依旧存在； 而市场对美联储 9 月会议的定价也明显转向谨慎，目前加息概率一度升至约 60%+。 按照过去的市场经验： 油价上涨 ❌ 收益率上升 ❌ 降息预期降温 ❌ 地缘风险增加 ❌ 这些因素本来都应该对 BTC 和其他高波动资产形成压力。 但 BTC 的表现却有点“不按剧本走”。 目前价格仍在 $77K 附近反复震荡，$76K–$77K 一带不断出现承接，上方 $79K–$80K 则存在明显抛压。 更有意思的是—— BTC 并没有在宏观压力出现时第一时间失守关键位置。 这意味着市场可能正在发生一些变化。 过去 BTC 更容易被当成“高风险科技资产”； 但现在，当油价、收益率和地缘政治同时恶化时，它却开始表现出一定的抗跌属性。 当然，这并不代表 BTC 已经彻底变成“数字黄金”。 如果 $76K 附近最终失守，那么之前积累的多头仓位仍可能出现集中止损，价格可能快速向下寻找新的流动性。 但如果接下来： 📌 油价继续维持高位 📌 美债收益率继续上行 📌 美联储Właśnie opublikowano dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA: 206 tys., prognoza 205 tys., poprzednio 204 tys. Wynik wyższy od oczekiwań.
Dla wyjaśnienia: liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych jest publikowana co czwartek i obejmuje osoby składające pierwszy wniosek o zasiłek. Im wyższa liczba, tym więcej osób bez pracy, a rynek pracy jest słabszy.
To już drugi z rzędu słabszy odczyt danych o zatrudnieniu. Wczoraj ADP zatrudnienie w sektorze prywatnym wyniosło 38 tys., prognoza 47 tys.; dziś nowe wnioski 206 tys., prognoza 205 tys. Oba dane mówią to samo: rynek pracy w USA się ochładza.
Co to oznacza dla BTC? Bardzo prosto: ochłodzenie rynku pracy → mniejsza presja inflacyjna → mniejsza potrzeba podwyżek stóp przez Fed → osłabienie dolara → wzrost BTC.
Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosi 68%, jeśli jutro dane z rynku pracy będą słabe, to prawdopodobieństwo spadnie poniżej 50%. Wtedy BTC na poziomie 80000 to bardzo prawdopodobne zdarzenie.
Ale uwaga, nowe wnioski to dane tygodniowe, które mogą się wahać, prawdziwym rozstrzygającym będzie jutrzejszy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Słabsze dane o zatrudnieniu oznaczają brak podstaw do podwyżek stóp.
Jak myślisz, czy jutro dane o zatrudnieniu będą silne czy słabe? Ja stawiam na słabe, wrześniowa podwyżka nie nastąpi. Jeśli uważasz to za przydatne, udostępnij, aby więcej osób to zobaczyło. #Gold ETF increased holdings by nearly 10 tons, options volatility draws attention Gold is getting stronger and stronger this round. Central banks are adjusting their portfolios, ETFs are accumulating, and both point to the same direction — preparing for uncertainty. Goldman Sachs also added that the behavior of gold options market makers may amplify buying during rallies and exacerbate drawdowns during declines. In plain terms, gold's rise could be stronger than expected. What does this have t$SNDK wzrósł w całym sierpniu o 29%
Obecna cena to około 1550 dolarów. Dziś rynek ponownie dyskutuje o nim, a kluczowym tematem jest supercykl pamięci napędzany przez AI.
Najbardziej imponujące są najnowsze dane dotyczące centrów danych.
Przychody SanDisk z centrów danych w ostatnim kwartale osiągnęły 2,98 miliarda dolarów, co stanowi około jednej trzeciej kwartalnych przychodów firmy, z rocznym wzrostem o 437%. Zarząd nadal podkreśla, że popyt na NAND przewyższa podaż.
Dlatego nie jestem pesymistą co do fundamentów SanDisk.
Jednak w ciągu ostatniego roku cena akcji wzrosła kilkadziesiąt razy, więc nawet przy dobrych fundamentach trzeba zacząć rozważać, ile rynek już uwzględnił w cenie.
Wcześniej realizowałem zyski na wysokim poziomie, teraz jest podobnie.
Firma nadal wygląda obiecująco, ale czekam na korektę, nie ścigam się z zakupem.
$SNDK Dzisiejszy ruch Bitcoina, mówiąc wprost, to niedźwiedzie nie zdołały zbić ceny poniżej około 76300,
trafiając dokładnie na średni koszt aktywnych inwestorów na poziomie 76350,
a następnie odbiły się powyżej 77600.
Wygląda to na +1,5%, co jest całkiem zachęcające, ale muszę ostudzić entuzjazm:
ETF spot wczoraj zanotował odpływ 236 milionów, a podaż stablecoinów nie wzrosła,
co oznacza, że prawdziwe, twarde pieniądze nie nadążyły za zakupami.
Ta fala bardziej przypomina zamknięcie krótkich pozycji na rynku lewarowanym,
niż napływ nowych środków.
Historycznie we wrześniu średni spadek wynosi 2,95%,
a jeśli piątkowe dane z rynku pracy nie będą dobre, to poziom 80 tysięcy prawdopodobnie będzie dalej testowany.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 $BTC $ETH $SOL Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu wzrosło do 66%-70%. Po jastrzębich sygnałach z konferencji w Waszyngtonie i Jackson Hole, Ball ponownie oświadczył, że jeśli inflacja nie spadnie znacząco, będzie wspierał nową rundę podwyżek. Raport CPI z 11 września stanie się kluczowym punktem, a rynek już wcześniej uwzględnił to w cenach. BTC wczoraj wieczorem spadł poniżej poziomu 77000, osiągając minimum około 76500 USD. Umocnienie dolara, utrzymanie cen ropy powyżej 90 USD oraz narastające ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie wywołały wielokierunkową presję, co ponownie uwidoczniło efekt września. Dane historyczne pokazują, że BTC we wrześniu średnio traci około 3%, a sezonowa słabość jest nie do zignorowania. Kluczowe zakresy to wsparcie na poziomie 76000-76500 USD; jeśli zostanie ono skutecznie przełamane, kolejne wsparcie znajduje się w przedziale 73700-75100 USD. Opór z kolei koncentruje się na poziomie 79400-80100 USD. W kwestii strategii, można nadal trzymać pozycje bazowe, ale na tym etapie nie zaleca się aktywnego dokupywania. Warto cierpliwie poczekać na publikację CPI lub sygnały stabilizacji przy niskim wolumenie wokół 76000, aby dokonać ponownej oceny. Połączenie oczekiwań podwyżek stóp i sezonowej słabości sprawia, że ryzyko agresywnych zakładów na jednokierunkowy ruch jest stosunkowo wysokie, dlatego ostrożność jest bardziej wskazana. Ostrzeżenie o ryzyku: rynek jest bardzo zmienny, prosimy o rozsądne zarządzanie pozycjami. $BTCNajświeższe publiczne wypowiedzi członka Rady Rezerwy Federalnej, Waller, wyrażają odmienne zdanie na temat podejścia do komunikacji polityki prowadzonej przez przewodniczącego Wosha.
Stwierdził, że dążenie do perfekcji może wręcz przeszkadzać w pragmatycznym działaniu polityki; w porównaniu do całkowitego zaciemniania, umiarkowane wskazówki dla rynku dotyczące przyszłego kierunku stóp procentowych są bardziej wskazane.
Po objęciu stanowiska, Wosh opowiada się za osłabieniem lub nawet rezygnacją z prognozowania, nie wyznaczając z góry ścieżki stóp procentowych, a wszystko ma być całkowicie uzależnione od danych, oddając prawo do wyceny rynkowi.
Natomiast pogląd Wallera jest dokładnie przeciwny: nie potrzebna jest idealna mapa drogowa, ale bank centralny powinien jasno wyjaśnić swoją logikę reakcji polityki, aby rynek akcji, obligacji i kryptowalut mógł tworzyć rozsądne oczekiwania wobec działań Fed, co zmniejszy nieuzasadnione gwałtowne wahania rynku.
Oznacza to wyraźne rozbieżności w strategii komunikacji wewnątrz Fed.
Jeśli więcej urzędników będzie skłaniać się ku podejściu Wallera, rynek otrzyma więcej sygnałów politycznych, a zmienność obligacji skarbowych, złota i $BTC się zmniejszy; jeśli natomiast utrzyma się model Wosha, brak jasnych wskazówek sprawi, że każde dane CPI czy zatrudnienia mogą wywołać gwałtowne, krótkotrwałe skoki.
Obecnie, gdy zbliżają się dane o zatrudnieniu, ta wewnętrzna rywalizacja poglądów zwiększa niepewność na rynku.
Komunikacja polityki to tylko wsparcie, ostatecznie wszystko zależy od twardych danych dotyczących inflacji i zatrudnienia, nie należy polegać wyłącznie na wypowiedziach urzędników, warto zadbać o kontrolę ryzyka pozycji. $BTC zeszłotygodniowy 20% duży wzrost nie był "martwym kotem", to standardowy początek każdej zmiany trendu z niedźwiedziego na byczy. Zasada na wykresie tygodniowym jest bardzo jasna: po każdym epickim dużym wzroście następuje 4-7 tygodni konsolidacji, a potem druga fala wzrostu. Teraz właśnie zaczyna się drugi tydzień świecy tygodniowej, słaby odbicie = zmiana biegu, a nie cofanie się. W obliczu negatywnych czynników jak eskalacja konfliktu USA-Iran i cena ropy powyżej 90, BTC tylko lekko cofnął się do 76 000, a potem odbił, co oznacza, że duzi gracze akumulują. Obszar 70 000-76 000 traktuj jako konsolidację do akumulacji, jeśli nie zostanie przebity, czekaj na wzrost wolumenu na wykresie tygodniowym.
Ropa $CL, podziel pozycje krótkie na poziomach 86,5/91/96 z 10% kapitału na każdą, długoterminowo z dźwignią x2, ale blisko 100 jest premia geopolityczna, która może zostać szybko wycofana po zawieszeniu broni, więc nie zwiększaj dźwigni z chciwości. Altcoiny $SOL /PENGU/CRCL po ucieczce z szczytów teraz spadły o 10-20%, to jest strefa do kupna, czekaj aż BTC przebije 81 500 na wykresie tygodniowym, wtedy nastąpi rotacja i druga fala wzrostu. Cierpliwość, pieniądze zarabia się powoli. Złoto 4300 udany zakup na dołku
Dziś wieczorem ponownie powróciło powyżej 4500
Przedwczoraj, gdy złoto spadło do około 4300, zacząłem kupować, teraz ta pozycja już notuje niezły odbicie.
Dziś wieczorem złoto spot ponownie przekroczyło 4500 USD, a bezpośrednią przyczyną jest spadek dolara i rentowności amerykańskich obligacji z wysokich poziomów.
Jednak to, na co naprawdę trzeba czekać dziś wieczorem, to nie wiadomości dotyczące samego złota.
To jutrzejsze dane z amerykańskiego rynku pracy.
Jeśli dane o zatrudnieniu zaczną słabnąć, a rynek dalej obniży oczekiwania co do podwyżek stóp we wrześniu, rentowności obligacji USA również spadną, wtedy ten ruch złota wokół 4300 może okazać się bardzo ładnym ruchem oczyszczającym.
Dlatego tę pozycję przy 4300 zamierzam na razie trzymać.
Pierwszym celem jest zobaczyć, czy uda się odzyskać poziom 4550-4600.
Jeśli uda się utrzymać powyżej, jest szansa na ponowny ruch do 4700.
$XAU $XAUT Japan’s Remixpoint sold its $ETH, $SOL, $XRP and $DOGE, leaving roughly 1,506 $BTC as its only crypto holding. I don’t see this as proof that altcoins are finished. I see it as a signal of where corporate conviction is strongest right now. When uncertainty rises, BTC’s deeper liquidity and broader institutional acceptance make it the preferred crypto reserve. BTC first. Alts must earn the rotation. #LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops #RobinhoodChainRevenue ARB po 0,135 USD, gonisz za nim czy czekasz?
Spójrzmy najpierw na powierzchnię: trzy duże świeczki wzrostowe, drobni inwestorzy krzyczą „bycza powrotna fala”.
31 sierpnia ARB wzrósł z 0,084 do 0,109 w jednej wielkiej świecy, jednodniowy wzrost ponad 30%. 1 września kontynuował wzrost do 0,119. 3 września ARB wzrósł w ciągu dnia o 18,5% do 0,14 USD, stając się największym wzrostem wśród głównych kryptowalut. W trzy dni z nieznanego stał się najgorętszym aktywem na rynku.
Wykres świecowy mówi: wszystkie średnie kroczące są pod stopami. Silne wykupienie, uważaj na korektę.
Pierwsza rzecz: Robinhood Chain to prawdziwe pieniądze, nie puste opowieści
Ten wzrost nie ma nic wspólnego z BTC — BTC wciąż oscyluje między 77 000 a 78 000. ARB idzie własną drogą, a kluczowym katalizatorem jest tylko jeden: Robinhood Chain.
Ta sieć wystartowała 1 lipca na mainnecie, zbudowana na technologii Arbitrum Orbit. Po dwóch miesiącach zgodnie z umową Robinhood Chain ma zwracać 10% netto przychodów protokołu do ekosystemu Arbitrum — 8% do skarbca DAO, 2% dla gildii deweloperów. Do tej pory przekazała Arbitrum około 1,3 miliona dolarów prawdziwych pieniędzy.
Druga rzecz: ale nie ciesz się za wcześnie — technicznie jest już poważnie wykupione
RSI na wykresie dziennym powyżej 80, RSI na 4-godzinnym 70-78
RSI 14-okresowe 73,57, wskaźnik stochastyczny %K powyżej 91
Cena zbliża się do górnej wstęgi Bollingera, odczyt %B powyżej 1,0 — oznacza to, że ARB przekroczył statystyczne granice cenowe
Górna wstęga Bollingera jest na 0,13, ARB ją przebił
Trzecia rzecz: w połowie i pod koniec września wiszący miecz
16 września odblokowanie około 92,63 mln tokenów, co stanowi 0,93% całkowitej podaży.
23 września kolejne odblokowanie około 139,2 mln ARB, warte około 15,2 mln USD, co stanowi 1,4% całkowitej podaży.
Łącznie ponad 230 mln ARB zostanie odblokowanych.
Odblokowanie nie oznacza natychmiastowej wyprzedaży, ale — na rynku, który właśnie wzrósł o ponad 50% i jest poważnie wykupiony, duża nowa podaż i presja zysków — czy ten scenariusz nie jest ci znany?
Opory od góry: 0,141 (dzienne maksimum) → 0,148-0,150 → 0,163-0,180
Wsparcia od dołu: 0,122-0,125 → 0,110-0,115 → 0,100
Traderzy krótkoterminowi:
Czekaj na cofnięcie do 0,122-0,125, potem wchodź, stop loss na 0,112. Lub czekaj, aż dzienna świeca utrzyma się powyżej 0,141, wtedy dołączaj z prawej strony, stop loss na 0,130.
Traderzy średnioterminowi:
Czekaj na korektę do strefy 0,110-0,115 i buduj pozycje etapami, to poprzedni poziom przełamania i cel korekty według analizy technicznej. Stop loss na 0,100. Cele to 0,148-0,152, drugi cel 0,163-0,180.
Zasady zarządzania ryzykiem:
Pozycja w ARB nie powinna przekraczać 5-8% całkowitego kapitału
Nie używaj dźwigni, ta zmienność jest zbyt duża, by wytrzymać 3-krotną dźwignię
Obserwuj FOMC 15-16 września i okno odblokowań w połowie i pod koniec września
Jeśli BTC spadnie poniżej 76 000, ARB będzie pierwszy do upadku
Za każdym razem, gdy tracisz pieniądze, to dlatego, że boisz się kupić na dole i nie chcesz sprzedawać na górze.
ARB wzrósł z 0,08 do 0,14, 50% w trzy dni. Nie zdążyłeś wejść, teraz się spieszysz. Chcesz gonić — ale w momencie wejścia stajesz się czyimś zyskiem.
ARB po 0,135, czekasz na korektę czy wchodzisz od razu jako paliwo?
Jaki jest twój koszt ARB? Zarobiłeś na tej fali czy przegapiłeś okazję?
$BTC $ETH $ARB #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $SOL ponownie powyżej 102 dolarów
Pod koniec września pojawi się jeszcze jedna naprawdę duża premiera
SOL dzisiaj ponownie przekroczył 100 dolarów, odbicie w ciągu 24 godzin wyniosło około 2%.
Obecnie największą zaletą SOL jest to, że na krótką metę rynek ma BTC wyznaczające kierunek, a pod koniec miesiąca sam ma niezależny katalizator.
Alpenglow Solany planowany jest na 28 września, kiedy to oficjalnie wejdzie w fazę aktywacji, co bezpośrednio zmieni mechanizm konsensusu Solany i dodatkowo skróci ostateczny czas potwierdzenia transakcji.
Wcześniej SOL właśnie zatwierdził plan przyspieszonego obniżenia inflacji.
Oznacza to jednoczesne zwiększenie wydajności sieci i zmniejszenie przyszłej szybkości emisji nowych SOL.
Moje obecne spojrzenie na $SOL jest bardzo proste:
W okolicach 100 dolarów najpierw oczyścić pozycje, o ile BTC nie doświadczy dużego przełamania, uważam, że przed końcem września ktoś będzie wcześniej handlował Alpenglow.Najwięksi giganci zostali przyłapani na szarej złocie: jak długo tradycyjne finansowe zasłony zgodności jeszcze wytrzymają?
Złoto od dawna jest uważane przez tradycyjne instytucje za bezbłędnego króla zabezpieczeń, ale nawet takie firmy jak Tesla, Amazon i Volkswagen — najściślej audytowane giganty warte biliony — zostały przyłapane na zakupie szarego złota pochodzącego z obszarów objętych sankcjami w swoich łańcuchach dostaw.
To bezpośrednio obnaża ogromną absurdalność, z którą codziennie mierzy się świat kryptowalut.
Stare, mainstreamowe pieniądze zawsze patrzą na aktywa kryptograficzne przez pryzmat podejrzliwości, łatwo przypisując im niezgodność i trudności w śledzeniu pochodzenia. Tymczasem rzeczywistość jest taka, że tradycyjny fizyczny łańcuch dostaw złota od dawna jest przesiany przemytem, fałszerstwami pochodzenia i szarą rafinacją. Instytucje płacą ogromne koszty audytu, by utrzymać tzw. łańcuch zgodności, a mimo to nie są w stanie zabezpieczyć nawet podstawowego prawdziwego pochodzenia.
Fizyczne złoto musi polegać na papierowych dokumentach, by udowodnić swoją czystość, a w erze geopolitycznych podziałów papierowa zgodność sama w sobie jest kosztownym biznesem pełnym nadużyć i fałszerstw.
Dla porównania, każdy satoshi Bitcoina jest generowany i przekazywany na przejrzystej księdze rachunkowej, weryfikowanej przez moc obliczeniową całej sieci. Żaden górnik nie może fałszować danych w ukryciu, żaden pośrednik nie może zacierać historii transakcji. W tym okresie deglobalizacji, gdy nawet fizyczne złoto nie jest w stanie udowodnić swojej czystości, oparte na matematycznej pewności aktywa łańcuchowe stanowią ostateczną, globalnie najmniej problematyczną pod względem zgodności twardą walutę.
Patrząc na tę zasłonę w tradycyjnym systemie zgodności, jak długo, twoim zdaniem, duże kapitały będą jeszcze przepływać z papierowego złota do twardych aktywów na łańcuchu?
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 Dziś na rynkach akcji w regionie Azji i Pacyfiku doszło do krwawej wyprzedaży
Indeks KOSPI spadł gwałtownie o 4%, Nikkei 225 o 2,85%, podczas gdy amerykańskie giełdy wczoraj wieczorem jeszcze odbijały się, to dlaczego w Azji doszło do załamania?
Odpowiedź kryje się w krzywej rentowności, a ta sprawa ma związek z rynkiem kryptowalut większy, niż myślisz.
Głównym winowajcą są japońskie obligacje skarbowe. Rentowność 10-letnich obligacji japońskich wzrosła do 3,016%, co jest pierwszym takim poziomem od 1996 roku. Nie lekceważ tej linii – przez ostatnie trzy dekady Japonia była praktycznie najtańszym źródłem kapitału na świecie, koszt pożyczania jenów był niemal zerowy, a cały światowy carry trade opierał się na tym fundamencie. Teraz, gdy japońskie stopy przekroczyły 3%, koszt pożyczania gwałtownie rośnie, a kapitał z carry trade zaczyna masowo się wycofywać.
Ścieżka wycofywania się wygląda mniej więcej tak: sprzedaje się zagraniczne akcje i aktywa, wymienia na jeny i spłaca długi. W efekcie jen w ciągu sesji wzrósł do 160,39, a następnie gwałtownie spadł do 158,71, co oznacza dużą zmienność; Nikkei spadł o 2,85%, indeks KOSPI nawet o 4%, a ryzykowne aktywa w regionie Azji i Pacyfiku poniosły zbiorowe straty. Pamiętasz globalny krach giełdowy z sierpnia 2024 wywołany zamknięciem pozycji carry trade na jenie? Scenariusz jest trochę znajomy.
Przekaz dla rynku kryptowalut jest jasny: oczekiwania na globalne zaostrzenie płynności najpierw uderzają w giełdy, a potem w kryptowaluty, które są czysto płynnościowymi aktywami. Dziś BTC stoi nieruchomo na poziomie 77500, co nie oznacza, że będzie zawsze odporne; jeśli rentowność japońskich obligacji będzie dalej rosnąć, kolejna fala uderzenia może nadejść w każdej chwili.
W tym tygodniu obserwuj dwa wskaźniki: rentowność 10-letnich japońskich obligacji skarbowych i kurs jena; jeśli którykolwiek z nich wykona gwałtowny ruch, najpierw zmniejszaj pozycje, a potem pytaj dlaczego. $BTC $ETH $SOL Dziś nie chodzi o ruch cen, lecz o przetrwanie pozycji. BTC odzyskał 77,5 tys., XRP samotnie wzrósł o 1%, SOL kręci się wokół 100, ETH nawet nie utrzymuje się powyżej 2400 — rozdzielenie sił pokazuje, że instytucje są skłonne płacić premię tylko za BTC.
Dane o likwidacjach są interesujące: długie pozycje zostały wyczyszczone, krótkie też nie przyniosły korzyści, w ciągu 24h obie strony poniosły straty, co potwierdza podwójne zabójstwo w konsolidacji. Na Coinglass wskaźnik finansowania BTC jest bliski 0, dźwignia nie szaleje, co raczej rozluźnia ograniczenia na przyszłość.
Napięcie makroekonomiczne jest sprzeczne: w przeddzień raportu z rynku pracy, wycenia się 66% szans na podwyżkę stóp, ale zatrudnienie w sektorze prywatnym w sierpniu wyniosło tylko 38 tys., co przeczy oczekiwaniom; rynek boi się inflacji, a jednocześnie potajemnie obstawia gołębią politykę. W takich momentach cykle wzrostowe łatwo przerywa CPI, a spadkowe cykle łatwo ratuje raport z rynku pracy.
Moja opinia — krótkie cykle (4h/dzień) oscylują lekko niedźwiedzio, długie cykle (tygodniowe/miesięczne) BTC nadal konsoliduje się na wysokim poziomie po dużym wzroście w sierpniu, dopóki nie przebije 74k, nie ma mowy o zmianie trendu. Zysk nie polega na zgadywaniu kierunku, lecz na czekaniu: czekaniu na odbicie przy 76k, czekaniu na fałszywe wybicie przy 78k i odwrócenie. Wchodzenie teraz na pełnej dźwigni oznacza zarabianie na opłatach, a tracenie kapitału. #SEC拟更新转让代理规则，证券上链受关注 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 #30年期美债收益率连续41天站上5% 🟠 A Corporate Treasury Is Choosing Bitcoin Over Altcoins Japan-listed Remixpoint has completely exited its ETH, SOL, $XRP and $DOGE positions, leaving roughly 1,506 BTC as its only cryptocurrency holding. (Decrypt) I don’t see this as proof that altcoins are finished. Instead, I see it as a clear signal of where corporate conviction is strongest right now. When market conditions become uncertain, Bitcoin still offers deeper liquidity, broader institutional acceptance, and a more established rObserwuj jutrzejsze dane z rynku pracy (non-farm payrolls)
$ETH nagle traci impet
Dziś wieczorem zwrócę większą uwagę na poziom 2400 dolarów
ETH dziś wieczorem utrzymuje się około 2400 dolarów, cena nie przełamała wyraźnie poziomu, ale najsilniejsze wcześniej fundusze ETF zaczynają tracić impet.
Najnowsze dane pokazują, że dzienny napływ środków do ETF ETH spadł z wcześniejszych 102 mln USD i 88 mln USD do około 9 mln USD.
Uważam, że to ważne do zauważenia.
Ponieważ wcześniej ETH mogło szybko wzrosnąć z około 2000 do 2500 dzięki ciągłemu napływowi kapitału instytucjonalnego.
Teraz, gdy kapitał zwalnia, ETH musi bardziej polegać na zakupach na rynku spot, aby udowodnić swoją siłę.
Dlatego dziś wieczorem nie będę się spieszyć z prognozowaniem 3000.
Jeśli poziom 2400 zostanie utrzymany, poczekam na jutrzejsze dane z rynku pracy.
Jeśli dane będą korzystne dla aktywów ryzykownych, a $ETH odzyska poziom 2500, uważam, że prawdziwa kolejna fala dopiero się zacznie. Rynek amerykański zaraz się otworzy, a ja dzisiaj bardziej chcę skupić się na dużym BTC, zamiast najpierw zgadywać wzrosty i spadki.
Największa zmiana przed otwarciem jest już bardzo wyraźna: akcje technologiczne się rozdzieliły, wyniki Broadcom były dobre, ale prognozy na przyszłość nie spełniły oczekiwań rynku, co spowodowało spadek ceny akcji przed otwarciem o prawie 4%; z drugiej strony, Snowflake znacznie wzrósł przed otwarciem o ponad 20% dzięki dobrym wynikom i pozytywnym prognozom.
To pokazuje, że dzisiejszy wieczór na rynku amerykańskim to nie jest po prostu „wzrost wszystkich akcji technologicznych”.
Patrząc na BTC, teraz wrócił do około 78 000, podczas gdy ceny ropy nadal są wysokie, a rentowność 10-letnich obligacji USA utrzymuje się powyżej 4,7%. W piątek będą oficjalne dane o zatrudnieniu, a rynek naprawdę zastanawia się: czy ochłodzenie na rynku pracy przyniesie nadzieję na obniżki stóp procentowych, czy też zacznie budzić obawy, że gospodarka naprawdę się pogarsza?
Dlatego po otwarciu rynku najbardziej zwracam uwagę na jeden szczegół:
Jeśli akcje technologiczne na rynku amerykańskim się rozdzielą, ale BTC utrzyma się na poziomie 78 000 lub nawet pójdzie wyżej, to oznacza, że kapitał ma jeszcze dobrą tolerancję na ryzyko.
Ale jeśli rynek amerykański od razu po otwarciu osłabnie, a BTC spadnie poniżej 77 000, to nie będzie to zwykła korekta techniczna, a rynek może zacząć ponownie handlować presją związaną ze stopami procentowymi i spowolnieniem gospodarczym.
W tej chwili naprawdę warto obserwować, jaką decyzję podejmie kapitał w pierwszej fali po otwarciu rynku amerykańskiego.
Nie daj się ponieść wzrostom i spadkom przed otwarciem, prawdziwy test zaczyna się po otwarciu.
Jak myślisz, czy BTC pójdzie za rynkiem amerykańskim, czy pójdzie własną drogą? #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 $BTC $BTC is flashing an on-chain signal that deserves serious attention. Realized Profit and Realized Loss are once again moving toward a potential crossover. Similar shifts in on-chain profit/loss dynamics have appeared around major Bitcoin market bottoms in previous cycles, including 2015, 2019 and 2022. That doesn’t mean history will repeat perfectly—but it does raise an important question: Are we approaching another major accumulation zone? When realized losses begin catching up with realized prETH został przypomniany o starym problemie przez opóźnienia w wypłatach na Coinbase
Dziś ruch $ETH nie wygląda dobrze, cena waha się w okolicach 2380 do 2450 dolarów, wyraźnie jest słabsza niż $BTC. Co gorsza, wczoraj na Coinbase wystąpiły opóźnienia w wysyłaniu i odbieraniu Ethereum, chociaż platforma zapewnia, że środki są bezpieczne, a problem został rozwiązany, to takie wiadomości mają bezpośredni wpływ na nastroje wokół ETH: użytkownicy nie zawsze potrafią rozróżnić, czy to problem giełdy, czy łańcucha, a rynek nie lubi słyszeć słowa „opóźnienie” w słabym trendzie.
To nie znaczy, że fundamenty $ETH są złe, ale teraz potrzebuje ono bardzo dużo zaufania. Narracja BTC jest prosta: rzadkość, ETF, cyfrowe złoto. Narracja ETH jest znacznie bardziej skomplikowana: mainnet, L2, staking, DeFi, stablecoiny, RWA, wypłaty z giełd, wejścia do aplikacji – każdy z tych elementów wpływa na nastroje rynkowe. Złożoność to zarówno fosy obronne, jak i źródło presji.
Kluczowym poziomem dla ETH dziś jest 2400 dolarów. Utrzymanie się powyżej 2400 oznacza, że rynek jedynie podąża za makro korektą; jeśli spadnie poniżej 2400 i nie odbije szybko, krótkoterminowe fundusze mogą wyznaczyć cele na 2350 lub nawet 2300. Strefa potwierdzenia to 2500-2550, dopóki nie wróci powyżej, każdy odbicie należy traktować jako korektę.
Najważniejszym aspektem takich incydentów jak na Coinbase jest to, że uwypuklają one sprzeczności ETH jako „infrastrukturalnego aktywa”. Im większy ekosystem Ethereum i więcej użytkowników, tym drobne problemy na wejściach są bardziej widoczne; z drugiej strony, właśnie dlatego, że obsługuje tak wiele aktywów, platformy budują wokół niego systemy kontroli ryzyka i monitoringu stanu. W słabym momencie rynek skupia się na ryzyku, w silnym na pozycji – ta sama sytuacja może być interpretowana zupełnie odwrotnie.
W porównaniu do $BTC, $ETH dziś traci przez stopy procentowe. Przy wysokich rentownościach obligacji USA i rosnących oczekiwaniach na podwyżki we wrześniu, zyski i cechy wzrostowe ETH na łańcuchu nie są korzystne. BTC może być postrzegany jako twarde aktywo, ETH musi opierać się na danych aplikacji. Rynek w defensywie najpierw kupuje BTC, w ofensywie dopiero ETH – to jest powód dzisiejszego rozdzielenia.
Ale ETH nie jest bez szans. Jeśli dane o zatrudnieniu osłabną, a oczekiwania dotyczące stóp złagodnieją, ETH będzie miało łatwiejszą elastyczną odbudowę niż BTC. Bo nie jest obciążone pojedynczą złą wiadomością, lecz całym zestawem dyskont ryzyka. Gdy dyskonto się rozluźni, niedźwiedzie powyżej 2500 będą miały trudniej.
Traktuję ETH jako „akcję czekającą na potwierdzenie”. Obrona przy 2400, wzmocnienie powyżej 2500, a spadek poniżej 2300 oznacza uszkodzenie struktury. Najgorsze, co może się zdarzyć, to środkowe śledzenie – trochę wzrośnie i myśli, że to odwrócenie, trochę spadnie i myśli, że to zero, a na końcu zostanie zmielone przez wahania.
Dziś $ETH daje rynkowi realistyczne przypomnienie: aktywa finansowe na łańcuchu to nie tylko narracja, ale także doświadczenie użytkownika, kanały giełdowe, środowisko stóp procentowych i przepływy kapitału. Karty ETH nie zostały porzucone, ale musi odzyskać 2500, by mieć prawo, by rynek przeszedł z wątpliwości do ofensywy.
Dlatego ten tekst nie może być czystym pesymizmem. Lepszym wnioskiem jest: $ETH jest teraz słabe, ale z powodu przyczyn; jeśli dane je naprawią, elastyczność wróci. Obrona przy 2400 decyduje o krótkoterminowym życiu, a wzrost wolumenu powyżej 2500 o tym, czy rynek znów chce dać mu premię. Nie bój się, że ETH jest powolne, bój się, że bez potwierdzenia będzie się upierać, że odbicie to główny wzrost.
Z drugiej strony, jeśli incydenty z kanałami jak Coinbase będą się powtarzać, nawet jeśli to nie problem samego łańcucha, wpłynie to na zaufanie zwykłych użytkowników do ETH. Użytkownicy nie dbają, kto jest technicznie odpowiedzialny, pamiętają tylko, że „moja transakcja się opóźniła”. To jest cena bycia aktywem infrastrukturalnym: im bardziej kluczowe, tym rzadziej może powodować tarcia.
Scenariusz dla $ETH jest więc jasny. Obrona 2400, czekanie na okno makro; powrót powyżej 2500, kapitał znów będzie chciał mówić o elastyczności; spadek poniżej 2300 oznacza, że rynek chwilowo nie chce dawać premii finansom na łańcuchu. To nie jest brak szans, ale każdy krok musi być potwierdzony ceną.Standard Chartered Bank oficjalnie uruchomił w Zjednoczonych Emiratach Arabskich instytucjonalny handel spot Bitcoinem i Ethereum.
To pierwszy globalny bank o znaczeniu systemowym, który robi to na Bliskim Wschodzie; instytucje korzystają z tych samych elektronicznych kanałów, które używają do handlu walutami, a przechowywanie jest zgodne z przepisami.
Uważam, że ta wiadomość jest ważniejsza niż dzisiejszy wzrost na rynku o jeden punkt.
ETF to tylko sprzedaż kryptowalut opakowanych w papier, a ten krok to bezpośrednie włączenie kryptowalut do globalnych kanałów bankowych.
Instytucje nie zamierzają przyjść, one już tam siedzą.
Ale z drugiej strony, to jest zmienna długoterminowa, nie jutro rynek na to zareaguje.
Na rynku Bitcoin nadal oscyluje wokół 78 000, Ethereum utknęło trochę powyżej 2400, więc nie ma co liczyć na szybki wzrost po wiadomości o Standard Chartered.
Moje podejście to głównie handel spot, nie używam wysokiej dźwigni do obstawiania wiadomości.
Jeśli dzienny wykres Bitcoina utrzyma się powyżej 76 500, trzymam dalej, jeśli zamknięcie dzienne spadnie poniżej 75 800, sprzedaję połowę pozycji; przebicie tej linii oznacza, że narracja instytucji nie utrzymała presji sprzedaży, przyznaję się do błędu i wychodzę.
Podobnie z Ethereum, 2350 to moja linia psychologiczna, jeśli spadnie, redukuję pozycję.
Ta runda infrastruktury na Bliskim Wschodzie daje podstawę wyceny, a nie obietnicę wzrostu, nie mylcie tego.
$BTC $ETH $SOL #21家金融机构拟推美元稳定币 #加密财库扩张面临指数资格考验 $BTC quickly recovered from around 76,000 to 78,447, indicating that the bearish continuation after yesterday's breakdown did not materialize, and the short-term structure has already begun to repair. From the candlestick perspective, support around 76,000 is very clear, and now it has reclaimed above 78,000, confirming the previously judged rebound level. The real test ahead is still 79,500–80,000; if it breaks through with volume, the next target I will watch is 82,000–83,000. This area is alsSOL spada gwałtownie o 3%, tracąc poziom 100 dolarów, czy po potrójnym zaciskaniu pętli odbicie jest całkowicie zakończone? Czy to korekta i akumulacja sił, czy osłabienie?
W zeszłym tygodniu cały rynek jeszcze głośno wołał, że Solana wraca do hossy, celując w 120 dolarów, a teraz rzeczywistość brutalnie to zweryfikowała.
W ciągu ostatnich 24 godzin SOL spadł błyskawicznie o ponad 3%, cena najniżej sięgnęła około 97 dolarów, a poziom 100 dolarów jest wielokrotnie testowany i bardzo zagrożony. W porównaniu do poprzedniego szczytu na poziomie 109,22 dolarów, maksymalny spadek wynosi już blisko 10%.
Nadzieje byków, które dopiero co się pojawiły, zostały natychmiast stłumione. Na rynku pojawiły się gwałtowne rozbieżności: czy to tylko korekta i akumulacja sił w trakcie wzrostu, czy też obecna fala odbicia jest już całkowicie zakończona?
Odpowiedź kryje się w potrójnym nacisku na wykresie — każdy z nich trafia precyzyjnie w słabe punkty Solany.
Pierwszy nacisk: skoncentrowana ucieczka zysków, realizacja zysków z odbicia w sierpniu
Bezpośrednią przyczyną tego spadku jest skoncentrowana wyprzedaż krótkoterminowych zysków.
W całym sierpniu SOL zanotował pierwszą dużą miesięczną zwyżkę po długotrwałym spadku, cena od niskiego poziomu wzrosła do ponad 100 dolarów, gromadząc ogromne krótkoterminowe zyski. Gdy cena po raz pierwszy dotknęła obszaru intensywnych transakcji z przeszłości, inwestorzy uwięzieni w stratach chcieli się uwolnić, a ci z zyskami chcieli je zrealizować — te dwie grupy sprzedających złożyły się na presję, która zepchnęła cenę z powrotem do poziomu 100 dolarów.
W istocie była to fala realizacji krótkoterminowych zysków, a nie masowa ucieczka kapitału trendowego. Jednak siła uderzenia była wystarczająco duża — na tyle, by ostudzić dopiero co rozgrzane nastroje byków.
Drugi nacisk: precyzyjny cios makroekonomiczny, SOL jako aktywo o wysokiej beta pierwsze traci kapitał
Jeszcze poważniejszy jest ciągły nacisk ze strony makroekonomicznej, i to podwójny.
Konflikt na Bliskim Wschodzie się nasila, ryzyko transportu przez Cieśninę Ormuz pozostaje wysokie, ropa Brent utrzymuje się powyżej 95 dolarów, a oczekiwania inflacyjne rosną; po konferencji w Jackson Hole utrzymują się jastrzębie sygnały Fedu, a najnowsze dane wskazują, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp o 25 punktów bazowych we wrześniu wynosi już 62,3%.
Wzrost cen ropy → wzrost oczekiwań inflacyjnych → wzrost oczekiwań podwyżek stóp → presja na aktywa ryzykowne — ten łańcuch przekazu działa precyzyjnie.
SOL jest typowym aktywem o wysokiej beta na rynku kryptowalut, co oznacza, że podczas wzrostów ma największą elastyczność, ale też jako pierwsze jest porzucane przez kapitał podczas spadków. Gdy środowisko makroekonomiczne się zaostrza, kapitał najpierw wycofuje się z aktywów o wysokiej zmienności, a SOL jest naturalnie pierwszym celem.
Trzeci nacisk: kluczowa narracja została przechwycona, historia Solany nie jest już tak atrakcyjna
Głębsze obawy pochodzą z kryzysu narracji na poziomie ekosystemu.
Dotychczasowa opowieść Solany o „internetowym rynku kapitałowym” jest mocno kwestionowana przez wyspecjalizowane łańcuchy publiczne, takie jak Hyperliquid. Dane nie kłamią: Hyperliquid dzięki ekstremalnej wydajności transakcyjnej zdobył około 60% rynku zdecentralizowanych kontraktów wieczystych, a jego tygodniowe przychody z opłat wynoszą 12,6 miliona dolarów, oficjalnie przewyższając Solanę, która ma 11,8 miliona dolarów.
Rynek głosuje nogami: uniwersalne łańcuchy publiczne coraz trudniej jest zdominować wszystkie scenariusze transakcyjne. Specjalistyczne łańcuchy transakcyjne przejmują najważniejszą płynność i przychody z opłat, a najcenniejsza narracja transakcyjna ekosystemu Solany jest stopniowo rozmywana.
Ponadto od dawna nierozwiązane pozostają problemy z niewystarczającą głębokością transakcji na poziomie instytucjonalnym oraz nadmiernym ukierunkowaniem płynności ekosystemu na Meme i rynek spot.
Linie życia byków i niedźwiedzi: przegląd kluczowych poziomów
Opory od góry (rosnąco):
1. 102-103 dolarów: krótkoterminowa granica między bykami a niedźwiedziami, utrzymanie powyżej oznacza restart odbicia
2. 107 dolarów: obszar skoncentrowanych pozycji uwięzionych, największa presja sprzedaży
3. 112 dolarów: ostateczny cel obecnej fali odbicia
Wsparcia od dołu (malejąco):
1. 99-100 dolarów: poziom psychologiczny i wsparcie całkowite, obecnie kluczowy do obrony
2. 97,4 dolarów: najniższy punkt obecnego odbicia, przebicie oznacza krótkoterminowe osłabienie
3. 92,6-95 dolarów: silny obszar wsparcia, przebicie zniszczy strukturę byczą na wykresie tygodniowym
Kluczowa ocena: korekta czy odwrócenie trendu?
Struktura bycza na wykresie tygodniowym nie została jeszcze naruszona, ale krótkoterminowe ryzyko już się pojawiło.
Jeśli poziom 100 dolarów zostanie skutecznie obroniony, a korekta potwierdzi siłę popytu, rynek ma szansę ponownie zaatakować strefę 107-112 dolarów; jednak jeśli świeca zamknięcia przebije 97 dolarów, logika obecnego odbicia zostanie złamana, a cena może spaść dalej do 95 dolarów lub niżej.
Najgorsze, co można teraz zrobić, to bezmyślnie obstawiać kierunek w okolicach 100 dolarów.
Na górze mamy pozycje uwięzione i presję makroekonomiczną, na dole wsparcie i kapitał dołujący — konsolidacja i oczyszczenie rynku jeszcze się nie zakończyły. Lepiej cierpliwie poczekać na jasne sygnały z kluczowych poziomów, zanim podejmie się decyzję.
Na koniec
Najbardziej ironiczne w handlu jest to, że po trzech dniach wzrostów wszyscy krzyczą, że nadeszła hossa; po jednym dniu spadków wszyscy zaczynają mówić o krachu.
Ale prawdziwy rynek nigdy nie jest czarno-biały.
Spadek $SOL w tej fali wynika z realizacji zysków, presji makroekonomicznej i obaw konkurencyjnych w ekosystemie. Nie jest tak silny, jak się wydaje, ale też nie tak słaby, jak się boimy.
W obecnej sytuacji pełnej niepewności makro i ekosystemu, obrona kluczowych poziomów i kontrola pozycji jest o wiele ważniejsza niż bezmyślne spekulacje na wzrosty lub spadki. 【We wrześniu oprócz Rezerwy Federalnej, warto też zwrócić uwagę na Bank Japonii】
We wrześniu oprócz posiedzenia Rezerwy Federalnej, posiedzenie Banku Japonii w dniach 17-18 września również zasługuje na uwagę.
Głównym powodem wyraźnego umocnienia jena i szybkiego spadku kursu USD/JPY jest ponowne uwzględnienie przez rynek oczekiwań podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii we wrześniu.
Iskrą zapalną było wystąpienie członka komitetu decyzyjnego Banku Japonii, Takady So, wygłoszone 2 września rano w Sapporo. Wspomniał, że Japonia stoi w obliczu wyraźniejszego ryzyka wzrostu inflacji, a podwyżki stóp nie powinny być ograniczone stałym rytmem, lecz bardziej elastycznie dostosowywane do danych. Dodał też, że na lipcowym posiedzeniu proponował podniesienie stopy procentowej do 1,25%.
W związku z tym rynek zaczął obstawiać, że podwyżka we wrześniu nie jest niemożliwa, a tempo kolejnych podwyżek może być bardziej agresywne niż wcześniej oczekiwano. Należy jednak pamiętać, że to interpretacja rynku, a nie decyzja Banku Japonii.
Jeśli Stany Zjednoczone utrzymają stopy procentowe bez zmian, a Japonia będzie kontynuować podwyżki, różnica stóp procentowych między USA a Japonią się zmniejszy, co wesprze kurs jena i pomoże złagodzić inflację importowaną.
Poprzednia interwencja walutowa o wartości około 96 miliardów dolarów mogła krótkoterminowo podnieść kurs jena, ale trudno było nią rozwiązać problem różnicy stóp procentowych u podstaw. W porównaniu z powtarzanymi interwencjami rynkowymi, podwyżki stóp procentowych są bliższe rozwiązaniu źródła problemu: mogą zarówno wspierać jena, jak i hamować inflację.
Jeśli chodzi o globalne rynki akcji, uważam, że wpływ nie będzie tak duży jak przy nagłej podwyżce stóp. Rynek już wcześniej uwzględnił to oczekiwanie, więc nawet jeśli ostatecznie dojdzie do podwyżki, wstrząsy mogą być stosunkowo kontrolowane. Oczywiście, oczekiwania nie oznaczają całkowitego braku zmienności.
Powyższe treści to jedynie osobista analiza rynku i notatki dotyczące strategii handlowej, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. Proszę kontrolować pozycje i ryzyko zgodnie z własną sytuacją.9月3日晚间热点地图：主流币企稳，山寨资金开始向高弹性方向扩散 临近美国服务业PMI与非农就业报告，风险市场并没有继续向下释放压力，反而先走出了一轮较为明显的修复。 美股在科技板块带动下暂时止跌，油价与美债收益率的扰动也有所缓和。宏观环境还谈不上转向宽松，但市场情绪已经从此前的谨慎防守，逐渐转向数据公布前的仓位回补。 加密市场的变化更加直观：主流币抬高短线底部，公链、DeFi和Layer 2普遍回暖，高弹性小币则快速放大涨幅。问题在于，涨得最猛的方向同时也是分歧最大的方向。 因此，当前行情可以概括为：风险偏好正在恢复，但资金仍在挑选标的，而不是无差别推高所有山寨币。 BTC逼近短线压力，市场需要一次真正的突破 $BTC重新回到78500美元附近，24小时上涨约2.4%，最近4小时上涨约1.2%，距离78800美元附近的日内高点已经不远。 这一轮上涨的积极之处，在于BTC从76500美元附近获得承接后，没有继续向下寻找支撑，而是重新回到日内高位附近。成交活跃度也接近近期平均水平，说明反弹并非完全由低流动性推动。 但78800—80000美元依然是必须面对的压力区。BTC如果能够放量站稳这🟠 Skarb korporacyjny wybiera BTC zamiast altów
Japońska firma Remixpoint sprzedała swoje $ETH, $SOL, $XRP i $DOGE, pozostawiając około 1 506 BTC jako jedyną kryptowalutę w posiadaniu.
Nie uważam tego za dowód na koniec altcoinów. Dla mnie pokazuje to, gdzie obecnie jest najsilniejsze przekonanie korporacyjne.
BTC nadal oferuje głębszą płynność i szerszą akceptację instytucjonalną, zwłaszcza gdy rynki stają się niepewne.
Większym pytaniem jest, czy inne firmy podejmą tę samą decyzję.
#LastNFPBeforeFOMC #AVGODipsSNOWPops Złoto i BTC: wzrosty wydają się zsynchronizowane, spadki ujawniają różnice w odporności
W fazie wzrostu rynku, Bitcoin $BTC i złoto poruszają się niemal synchronicznie, jak towarzysze idący ramię w ramię; jednak gdy nadchodzi korekta, różnice w odporności na spadki obu aktywów stają się wyraźne.
Dziś złoto spadło do najniższego poziomu od trzech tygodni, $BTC również odwrócił się od poziomu powyżej 78400 i obecnie oscyluje wokół 76500. W ciągu ostatnich 24 godzin BTC stracił blisko 2%, minimalnie spadając do 76260; cena złota wynosi około $4300, spadek dzienny o 0,6%.
Iskrą zapalną jest rynek obligacji USA: rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do około 4,81%, a dolar odbił się do najwyższego poziomu od dwóch tygodni. Wzrost rentowności umacnia dolara, co wywiera presję na bezodsetkowe aktywa, takie jak złoto, jednocześnie obniżając ogólną skłonność do ryzyka na rynku i przyspieszając odpływ kapitału z rynku kryptowalut.
W ciągu ostatnich 30 dni korelacja między BTC a złotem osiągnęła maksymalnie 0,8. Wysoka korelacja oznacza jedynie podobny kierunek wzrostów i spadków, nie zaś identyczną siłę korekty.
W tej rundzie korekty BTC zachowuje się wyraźnie słabiej niż złoto, co ponownie potwierdza, że Bitcoin pozostaje aktywem o wysokiej zmienności i ryzyku, i nie można go po prostu traktować jako „cyfrowe złoto” bezpośrednio porównywalne z metalami szlachetnymi.
Wskazówki dla krótkoterminowych traderów:
✅ Warunki do zajęcia pozycji długiej: na interwale 15-minutowym ponowne utrzymanie się powyżej 76900, z możliwym testem wsparcia na 76750 bez przebicia – cel 77400‑77900; skuteczne przebicie poniżej 76500 unieważnia logikę pozycji długiej.
✅ Warunki do zajęcia pozycji krótkiej: bezpośrednie przebicie wsparcia na 76260, odbicie do 76450 bez odzyskania poziomu – można próbować krótkiej pozycji, cel 75800‑75300 The crypto market is showing an interesting tug-of-war. $BTC has pulled back toward the $78K area, while $ETH is showing relatively stronger momentum. That divergence is worth watching because it can reveal where market strength is actually building. The macro backdrop remains challenging. Rising crude oil prices and U.S. Treasury yields are bringing rate-hike concerns back into focus, keeping pressure on risk assets. At the same time, continued spot ETF inflows are helping provide a cushion and🟠 FIRMY PRIORYTETOWO TRAKTUJĄ BTC
Remixpoint (Japonia) sprzedał $ETH, $SOL, $XRP i $DOGE, zachowując około 1.506 BTC jako jedyny zasób kryptowalutowy.
Nie uważam tego za sygnał końca altcoinów. Odzwierciedla to, gdzie koncentruje się zaufanie firm: $BTC ma głęboką płynność, szerszą akceptację instytucjonalną i jest bardziej odpowiedni w warunkach rosnącej niepewności.
Warto zauważyć pytanie: czy inne firmy pójdą tą samą drogą?
#LastNFPBeforeFOMC
Kapitał firm może nadal wzmacniać pozycję BTC.!🛢️Szybkie wiadomości o surowcach｜Międzynarodowe ceny ropy gwałtownie rosną, Brent osiąga najwyższy poziom od 3 czerwca
Nasilające się konflikty geopolityczne, w połączeniu ze wsparciem ze strony cięć produkcji OPEC+, ponownie napędzają silny wzrost cen ropy na rynkach międzynarodowych, a ropa Brent ustanawia nowy najwyższy poziom od 3 czerwca.
W tej rundzie cena wzrosła z około 85, zyskując prawie 8 dolarów, co świadczy o silnym impetcie byków, jednak kluczowy opór powyżej jest wielokrotnie testowany, ale nie został skutecznie przełamany. Po obniżeniu progu kontraktów przez CME, inwestorzy detaliczni aktywnie angażują się w spekulacje, jednak na wysokich poziomach pojawia się zjawisko stopniowej realizacji zysków przez dużych graczy.
Z technicznego punktu widzenia struktura byków pozostaje nienaruszona, wsparcie zapewniają wskaźniki SAR, EMA21 i EMA55, które znajdują się poniżej ceny; RSI-6 zbliża się do strefy wykupienia, ale jeszcze nie osiągnął ekstremalnego przegrzania. Jeśli nowy szczyt nie zostanie utrzymany, prawdopodobne jest cofnięcie do około 90 w celu konsolidacji.
Warto zauważyć, że dalszy wzrost cen ropy ponownie podniesie oczekiwania inflacyjne, bezpośrednio ograniczając ścieżkę polityki Rezerwy Federalnej. Nadchodzące dane o zatrudnieniu będą szczególnie istotne: silne dane o zatrudnieniu w połączeniu z wysokimi cenami ropy dodatkowo wzmocnią oczekiwania podwyżek stóp procentowych, co wywrze podwójną presję na rynek akcji, $BTC i inne aktywa ryzykowne.
Ropa naftowa jest napędzana przez wiele zmiennych, takich jak geopolityka, zapasy i dolar, a logika jest znacznie bardziej złożona niż na rynku kryptowalut. Łatwo jest osiągnąć wzrost, ale trudno wyjść cało; na wysokich poziomach należy unikać ślepego podążania za wzrostem i priorytetowo traktować zarządzanie ryzykiem pozycji. Rynek kryptowalut pokazuje dość wyraźny obraz: kapitał nie opuścił całego rynku, ale występuje silna dywergencja między grupami aktywów. W obecnym snapshotcie rankingu OKX, grupa z największymi spadkami rozciąga się od DeFi, infrastruktury blockchain, AI, meme aż po nowe tokeny. Co warte uwagi, spadki nie dotyczą tylko aktywów o małej kapitalizacji, ale niektóre aktywa o znaczącej płynności również są pod presją. To jest ważniejsze niż sama liczba spadku cen, ponieważ pokazuje, że rynek jest wielowymiarowy Trump nawołuje do optymizmu: wierzysz lub nie, giełda wzrośnie🔥
Aktualizacja z 3 września: Trump publicznie wspiera rynek.
Stwierdził, że giełda nie została dotknięta, a poziomy mogłyby być nawet wyższe, mówiąc wprost: wierzysz lub nie, giełda wzrośnie.
To oświadczenie również poruszyło nastroje na rynku kryptowalut, gdzie BTC, ETH i inne główne monety oraz TRUMP (moneta Trumpa) doświadczyły emocjonalnych wahań. Moneta Trumpa to memowa kryptowaluta ściśle powiązana z oczekiwaniami wobec postaci, a wiadomości powodują gwałtowne wzrosty i spadki, co czyni ją bardzo spekulacyjną.
Jednak ustne optymistyczne deklaracje trudno bezpośrednio zmienić obecną makroekonomiczną rzeczywistość.
Rynek jest obecnie pod presją wielu czynników: rosnące rentowności obligacji USA, wysokie i zmienne ceny ropy, trwające konflikty geopolityczne, a rynek kryptowalut właśnie doświadczył masowej likwidacji o wartości ponad 369 milionów dolarów, co powoduje duże wahania aktywów ryzykownych.
Prawdziwym sterem rynku pozostają nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Jeśli dane o zatrudnieniu będą silne, prawdopodobieństwo podwyżek stóp procentowych we wrześniu pozostanie wysokie, a oczekiwania na zacieśnienie płynności będą hamować zarówno rynek akcji, jak i cały rynek kryptowalut; same optymistyczne deklaracje nie zrównoważą negatywnych czynników.
Jeśli natomiast dane o zatrudnieniu będą słabe, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, co da realny impuls do wzrostu aktywów ryzykownych.
Polityczne deklaracje mogą chwilowo poprawić nastroje na rynku, ale nie pokonają danych i cyklu płynności. Szczególnie w przypadku memowych kryptowalut, gdzie wiadomości pojawiają się i znikają szybko, nie należy dać się ponieść krótkoterminowemu entuzjazmowi i bezmyślnie wchodzić na rynek. W kluczowym oknie danych zarządzanie pozycjami i przygotowanie planu handlowego jest znacznie ważniejsze niż hazard na wiadomościach.
#特朗普称通胀迎来好消息 全球最大黄金ETF昨日增持约 9.98吨，持仓升至 1056.62吨；黄金也从 4330附近反弹至4450上方，避险情绪明显升温。 同时，荷兰央行将约 86吨黄金转至伦敦，主要是调整储备地点、提升流动性，并非新增买入。 短线来看，期权对冲可能放大金价波动。今晚非农是核心变量：就业偏弱→黄金受益；数据强劲→美元和美债收益率或压制金价。 📌 黄金强势仍在，但非农前谨防剧烈波动。 #BTC #黄金ETF #非农 #黄金Czy można wierzyć słowom Trumpa „rynek akcji wzrośnie”? Reakcja rynku była szybka, ale wpływ zróżnicowany, ogólnie nie odwrócił skomplikowanego obrazu zdominowanego przez konflikty geopolityczne i obawy inflacyjne.
Po wypowiedzi kontrakty terminowe na indeksy natychmiast odbiły, a trzy główne indeksy amerykańskie zamknęły się na plusie: Dow Jones wzrósł o 0,56%, S&P o 0,46%, ale wzrost był umiarkowany i głównie napędzany przez silne sektory takie jak AI. Widoczne były wyraźne rozbieżności między bykami a niedźwiedziami: niektórzy traderzy uznali to za sygnał wzrostowy, podczas gdy więcej osób obawiało się kosztów energii i niepewności politycznej.
W sektorze surowców i obligacji ropa WTI, która wcześniej wzrosła o około 9% w ciągu trzech dni, ustabilizowała się w okolicach 91 dolarów, a Brent spadł poniżej 96 dolarów. Rynek odczytał stwierdzenie, że „to nie potrwa długo”, jako sygnał możliwego złagodzenia konfliktu, co spowodowało spadek premii geopolitycznej. Jednak rentowność 10-letnich obligacji USA pozostaje wysoka na poziomie 4,76%, a 2-letnich na 4,35%, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu wzrosło do 60,2%, co nadal wywiera presję na aktywa ryzykowne. Indeks dolara również umocnił się, a popyt na bezpieczne aktywa geopolityczne utrzymuje się.
Osobiście uważam, że krótkoterminowe wypowiedzi Trumpa wstrzyknęły na rynek dawkę pozytywnych emocji, ale nie zmieniły podstawowego konfliktu na rynku — inflacja, stopy procentowe i ryzyko geopolityczne nadal dominują. Mądre kapitały mogą wykorzystać krótkoterminowe wahania wywołane takimi wypowiedziami, ale prawdziwym decydentem trendu pozostają fundamenty makroekonomiczne. Dla zwykłych traderów zamiast gonić za takimi wypowiedziami lepiej trzymać się własnej dyscypliny zarządzania ryzykiem. $TRUMP #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Dziś przed otwarciem rynek był bardzo silny, złoto, amerykańskie akcje i Bitcoin rosły wszędzie. Sprawdziłem i wygląda na to, że to przez ostatnie oświadczenie Wollera.
Woller powiedział, że decyzja o podwyżce stóp we wrześniu będzie zależała od danych CPI za sierpień, które zostaną opublikowane w przyszły piątek.
To zmienia punkt odniesienia Wolla na konferencji w Jackson Hole z „podwyżka stóp, chyba że dane będą wystarczająco dobre” na „brak podwyżki, chyba że dane będą wystarczająco gorące”. Wpływ tego oświadczenia spowodował spadek prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu według CME o 10 punktów procentowych do 50,4%.
Zatem zgodnie z logiką, że wzrost prawdopodobieństwa podwyżki powoduje spadek ceny złota, a spadek prawdopodobieństwa podwyżki powoduje wzrost ceny złota, ostatni wzrost ceny złota odzwierciedla wycenę spadku prawdopodobieństwa podwyżki o 10%.
Oznacza to, że wcześniejsza cena 4280 może być najniższym poziomem tego cofnięcia. Jeśli jutro wieczorem pojawią się dane z rynku pracy, a w przyszłym tygodniu CPI, a nawet na posiedzeniu FOMC 16 września cena zbliży się do tego poziomu, to warto przygotować się na ponowne wejście.
Co więcej, po wzroście złota wyraźnie spadły rentowności amerykańskich obligacji 2-, 10- i 30-letnich. Jeśli rentowności ponownie wzrosną, dzisiejszy skok może zostać odwrócony $XAUT #30年期美债收益率连续41天站上5%
To jest ważniejsze do obserwowania niż cena ropy.
Ten wzrost długoterminowych stóp procentowych nie jest jednostronny, to trzy siły działające jednocześnie.
Oczekiwania rynku co do podwyżki stóp we wrześniu przekroczyły już 62%, Wash wygłosił jastrzębie przemówienie na Jackson Hole, a oczekiwania dotyczące stóp rosną.
Dług USA przekroczył 40 bilionów, podaż obligacji długoterminowych nadal rośnie, rynek obligacji ma nadpodaż, ceny są tłumione, a rentowności rosną.
Cena ropy wróciła powyżej 90 dolarów, a oczekiwania inflacyjne ponownie rosną.
Bessent rzeczywiście próbuje działać — rozszerza skup obligacji długoterminowych, wykorzystuje gotówkę z konta TGA do wykupu starych obligacji. Ale istota tej operacji to wymiana gotówki na stare obligacje, nie zwiększa płynności na rynku, może tylko złagodzić zmienność, nie powstrzyma wzrostu rentowności.
Dla świata kryptowalut ten wpływ jest trwalszy niż cena ropy.
Wzrost ceny ropy to krótkoterminowy szok, wysoka rentowność obligacji USA to długoterminowe ograniczenie.
30-letnia obligacja powyżej 5% oznacza, że bezpieczna stopa zwrotu jest już wystarczająco wysoka, co będzie stale tłumić chęć instytucji do inwestowania w aktywa ryzykowne.
Aby Bitcoin mógł wzrosnąć z 78000, potrzebne jest poprawienie oczekiwań co do płynności, potrzebne jest więcej pieniędzy, a nie droższe pieniądze.
Wysokie stopy procentowe nie ustępują, więc wycena Bitcoina ma swój sufit.
Wysokie stopy tłumią wycenę, a nie narrację. Jeśli ustawa CLARITY zostanie przyjęta 15 września, korzystne ramy regulacyjne zrównoważą część makroekonomicznych przeciwności.
W tej chwili krótkoterminowa presja jest faktem, ale ogólny kierunek się nie zmienił.
Po prostu czekaj i obserwuj.
Jakie jest wasze zdanie?
$BTC 全球最大黄金ETF单日增持约9.98吨，持仓回升至1056.62吨；荷兰央行近期则调整黄金存放地点，提升危机时期的调配能力，并非新增购金。 金价从约4330反弹至4450上方，短线波动明显放大。高盛提醒，期权做市商的动态对冲可能放大涨跌幅，追高追空都需谨慎。 宏观方面，美元与美债收益率仍是黄金的短期压力，但央行购金、地缘风险和避险需求继续提供支撑。今晚非农将成为关键催化剂：就业降温或利好黄金，数据强劲则可能带来回调。 📌 同时关注 $BTC：若避险资金继续流向黄金，BTC短线能否稳住将成为市场焦点。 #BTC高位震荡 #黄金ETF增持 #非农 #避险资产Eksport ropy z Arabii Saudyjskiej w sierpniu spadł do 3 milionów baryłek dziennie, co jest najniższym poziomem od dziewięciu lat. To nie tak, że nie chcą sprzedawać, ale nikt nie odważa się transportować, porty nad Morzem Czerwonym są zagrożone, a tankowce w okolicach Cieśniny Ormuz były atakowane. Obwodnica Afryki to kilka tysięcy mil morskich więcej, a koszty są wliczone w cenę ropy.
Brent w tym tygodniu wrócił powyżej 95. Przy takim wzroście cen ropy inflacji nie da się opanować, a Rezerwa Federalna nie może poluzować polityki, a aktywa ryzykowne takie jak BTC zawsze jako pierwsze odczuwają skutki. Wcześniej też były zamieszki na Bliskim Wschodzie, ale tym razem podaż naprawdę została przerwana, a rynek nie zawsze jest racjonalny, więc najpierw zobaczymy, jak długo cena ropy utrzyma ten poziom. #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 $BTC $EWT Rynek podniósł prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed we wrześniu do około 70%. Bitcoin pod tym naciskiem nieznacznie się skorygował, ale zdołał utrzymać kluczowe wsparcie na poziomie 76 600 USD, a następnie odbił się do górnego zakresu 77 000 USD.
Dane o kosztach na łańcuchu pokazują, że w przedziale 75 000 do 80 000 USD powstała duża podaż, co zapewnia silne wsparcie dla rynku; przedział 80 000 do 82 500 USD to obecnie największa strefa oporu, a zamknięcie dzienne powyżej 82 500 USD i skuteczne potwierdzenie po powrocie będzie kluczowym sygnałem wyczyszczenia podaży. W zakresie płynności ETF, w sierpniu amerykańskie ETF-y spot zanotowały napływ netto około 3,5 mld USD, ale na początku września pojawiły się dwukierunkowe przepływy, a we wtorek odnotowano jednodniowy odpływ netto około 237 mln USD, a aktywność detaliczna również nieco osłabła. W kwestii ryzyka spadkowego, jeśli dzienne zamknięcie spadnie poniżej 76 600 USD, a przepływy ETF, premia Coinbase i 7-dniowy zrealizowany zysk/strata osłabią się jednocześnie, będzie to wyraźny sygnał ostrzegawczy. Piątkowe dane o zatrudnieniu poza rolnictwem to kolejny ważny punkt testowy makroekonomiczny; jeśli dane będą silniejsze, wzmocni to oczekiwania podwyżek stóp, a wsparcie na poziomie 76 600 USD może ponownie zostać pod presją #newbiesmustsee: tutaj jest wszystko, czego potrzebujesz #tradingvoice: twoje doświadczenie zasługuje na wysłuchanie $BTC W przeddzień danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, ADP najpierw zawiodło.
Właśnie opublikowane dane pokazują, że w sierpniu w USA przybyło tylko 38 tys. miejsc pracy według ADP, co jest poniżej oczekiwanych 47 tys. i stanowi najniższy wynik od stycznia tego roku. Produkcja zmniejszyła się o 17 tys., usługi profesjonalne i biznesowe o 16 tys., duże firmy dźwignią rynku, podczas gdy małe i średnie przedsiębiorstwa praktycznie się zatrzymały.
Jednak prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych nie spadło znacząco, dane CME wskazują, że szansa na podwyżkę o 25 punktów bazowych we wrześniu utrzymuje się na poziomie około 62%. Ochłodzenie ADP nie dało rynkowi wytchnienia, ceny ropy powróciły do 90 dolarów, a wysokie rentowności obligacji skarbowych podtrzymują oczekiwania na podwyżki.
Co więcej, wcześniejsze dane o zatrudnieniu poza rolnictwem za maj i czerwiec zostały skorygowane w dół o 103 tys., a lipiec nawet o 23 tys. Ankieta Reutersa przewiduje, że w sierpniu przybędzie 56-58 tys. miejsc pracy, a stopa bezrobocia pozostanie na poziomie 4,1%.
Kluczowe jest to: jeśli zatrudnienie poza rolnictwem przekroczy 100 tys., oczekiwania podwyżek stóp będą rosły, a jeśli będzie poniżej 75 tys., mogą być dalsze testy; jeśli zatrudnienie wyniesie około 50 tys., oczekiwania ochłodzenia wzrosną, a BTC może złapać oddech.
$BTC utrzymuje się na poziomie 77 tys. od trzech dni, poczekamy na dane o 20:30. Nie ma pośpiechu z działaniem.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#30年期美债收益率连续41天站上5% Trump ogłasza "giełda wzrośnie", ale czy rynek naprawdę to kupi?⚠️
Wczesnym rankiem 3 września Trump wyraził najnowsze stanowisko: giełda nie została dotknięta, a nawet mogłaby być wyższa niż teraz, "wierz lub nie, giełda wzrośnie".
Prezydent osobiście próbuje dodać otuchy rynkowi, co brzmi jak zastrzyk pewności, ale obecna sytuacja na rynku nie jest tak prosta.
W tym samym czasie rynek kryptowalut właśnie przeszedł przez dużą likwidację o wartości ponad 369 milionów dolarów, BTC, ETH, XRP, SOL znalazły się pod presją. Ceny ropy rosną, rentowność obligacji USA wzrasta, a napięcia geopolityczne utrzymują się, presja makroekonomiczna nie słabnie.
Słowa Trumpa to głównie emocjonalne wsparcie, prawdziwym wyznacznikiem kierunku rynku będą nadchodzące dane o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Jeśli dane będą silne, prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wynosi już 66%, oczekiwania na zacieśnienie płynności bezpośrednio uderzą w giełdę i rynek kryptowalut, a słowa prezydenta nie powstrzymają odpływu kapitału; jeśli dane będą słabe, oczekiwania na obniżki stóp wzrosną, a aktywa ryzykowne będą miały prawdziwą szansę na odbicie.
Doświadczenie historyczne pokazuje, że polityczne deklaracje mogą krótkoterminowo wpływać na nastroje, ale nie zmieniają trendów makroekonomicznych. Wrzesień to sezonowo słabszy miesiąc dla amerykańskiej giełdy, Goldman Sachs i Castle Securities ostrzegają o taktycznym oknie spadkowym.
Nie należy ślepo kupować na górce tylko dlatego, że "giełda wzrośnie". Przed publikacją danych kontroluj pozycje i przygotuj plan, to najbezpieczniejszy wybór.#30年期美债收益率连续41天站上5%
Szef ma coś do powiedzenia
Trzymam długą pozycję na średniej cenie 78200. Kupowanie na tym poziomie to zakład na odbicie po pierwszej fali negatywnych informacji. Rentowność 30-letnich obligacji USA na poziomie 5,25%, cena ropy powyżej 90, japońskie obligacje przekroczyły 3% — te negatywne czynniki już zostały uwzględnione.
Logika długich pozycji pozostaje niezmieniona. Negatywne czynniki geopolityczne i stopy procentowe są trawione, korelacja między Bitcoinem a złotem rośnie, kapitał przesuwa się w kierunku aktywów niepaństwowych. Dodatkowo w zeszłym tygodniu napływ netto do ETF wyniósł 3,5 mld, instytucje kupują.
Stop loss ustaw na 75000, to dolna granica obszaru koncentracji na wykresie dziennym. Cel to 80500 do 81000, stosunek zysku do ryzyka jest korzystny.
Kontroluj pozycję, nie dokładaj na tym poziomie, poczekaj aż cena osiągnie kluczowy punkt. $BTC $ETH $SOL #
Powyższa analiza ma charakter czasowy, zlecenia muszą mieć ustawiony stop loss, życzę powodzenia.Waller is starting to soften his stance, signaling a policy turning point. Let's first see what he actually said. Inflation finally shows signs of easing, CPI is expected to remain at a reasonable level, and he is willing to wait patiently and observe — the definition of "overheating" is left to the market. The entire set of remarks is converging in the same direction, clearly distancing from Waller's previously tough tone on rate hikes. Back to the market, BTC is fluctuating around 77800, ETH aObligacje USA z 5% zyskiem przez 41 dni! Pieniądze w świecie kryptowalut są „legalnie rabowane”, czy $BTC (Bitcoin) nie spadając, to już wygrana?
Bracia, rentowność 30-letnich obligacji USA utrzymuje się powyżej 5% już przez 41 dni z rzędu, co to oznacza? Nic nie robisz, kupujesz obligacje i przez rok zarabiasz 5%, stabilnie jak stary pies. A co z rynkiem kryptowalut? $BTC (Bitcoin) stoi w miejscu, altcoiny ciągle powoli tracą na wartości, kogo byś wybrał?
To jest właśnie podstawowy powód, dla którego rynek kryptowalut ostatnio ledwo zipie. Pieniądze są mądre, tam gdzie ryzyko jest niskie, a zysk wysoki, tam płyną. 5% bezpiecznego zysku kusi, instytucje i duzi gracze kupują obligacje, kto więc będzie pompował rynek? Płynność jest wysysana, $BTC trzyma się mocno, żeby nie runąć, $ETH (Ethereum) to już inna bajka, opłaty za gaz są niskie jak nigdy, kurs słaby, bez siły do kontrataku.
Dane CPI teraz są jak postać drugoplanowa, bo rentowność obligacji już wywindowała oczekiwania: inflacja trwa, obniżki stóp daleko. Dopóki te 5% się nie obniży, na rynku kryptowalut nie będzie dużych ruchów. $SOL (Solana) i inne gorące tematy po spadku zostają na lodzie, $BNB (Binance Coin) dzięki skupowi może się jeszcze bronić, a $DOGE, $PEPE i im podobne to po prostu ofiary wyciskania kapitału.
Więc nie walcz z makroekonomią. Dlaczego rentowność obligacji jest tak wysoka? Rynek zmusza Fed, żeby nie robił głupstw. Kiedy krzywa rentowności się odwróci, wtedy można mówić o hossie. Teraz ważniejsze jest przetrwanie niż szybkie wzbogacenie się.
$BTC $ETH $SOL
#30年期美债收益率连续41天站上5% #FOMC przed ostatnim zestawem danych: w ten piątek 206 tys. nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych! Liczba nowych wniosków o zasiłek w USA przekroczyła oczekiwania, a "pęknięcia" na rynku pracy torują drogę do obniżek stóp procentowych lub biją na alarm przed recesją?
Najnowsze dane opublikowane przez Departament Pracy USA pokazują, że w ubiegłym tygodniu liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 206 tys., co jest wyższe od oczekiwań rynkowych na poziomie 205 tys. Chociaż różnica wynosi zaledwie 1000 osób i jest statystycznie niemal pomijalna, to w obecnym, bardzo wrażliwym momencie każda najmniejsza zmiana na rynku pracy jest poddawana wnikliwej analizie przez rynek. To nie jest tylko fluktuacja danych, ale kwestia, która wpływa na decyzje Rezerwy Federalnej podczas wrześniowego posiedzenia, logikę wyceny globalnych aktywów ryzykownych oraz kluczowe pytanie, które zadają sobie uczestnicy rynków takich jak Bitcoin, ropa naftowa czy amerykańskie akcje: czy gospodarka USA zmierza ku miękkiemu lądowaniu, czy raczej zbliża się do przepaści recesji?
1. 206 tys.: liczba niewielka, sygnał istotny
Po pierwsze, należy wyjaśnić podstawowy fakt: liczba 206 tys. nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych jest wciąż na bardzo niskim poziomie w perspektywie historycznej. Średnia z ostatnich pięćdziesięciu lat wynosi około 350-400 tys., podczas kryzysu finansowego w 2008 roku liczba ta wzrosła powyżej 600 tys., a w czasie pandemii w 2020 roku przekroczyła 6 milionów. Zatem pod względem wartości bezwzględnej rynek pracy w USA można nadal określić jako „stabilny” lub nawet „napięty”.
Jednak wrażliwość rynku nie zależy od poziomu absolutnego, lecz od zmian marginalnych i kierunku trendu. W ostatnich miesiącach liczba nowych wniosków powoli wzrastała z poziomu poniżej 200 tys., przekraczając próg 200 tys., a w ostatnich tygodniach oscylowała wokół 205 tys. Ten trend „tłumienia na niskim poziomie i powolnego wzrostu” jest jednym z pierwszych sygnałów, że rynek pracy przechodzi od przegrzania do łagodnego schłodzenia.
Warto również zwrócić uwagę na zmiany w liczbie kontynuowanych wniosków o zasiłek. Chociaż liczba nowych wniosków wzrosła tylko o 1000 osób ponad oczekiwania, to liczba kontynuowanych wniosków rośnie od kilku tygodni, co wskazuje na rosnące trudności w znalezieniu pracy przez bezrobotnych. Spowolnienie zatrudniania i zmniejszenie liczby wakatów powodują, że osoby bez pracy pozostają w tym stanie dłużej. Ta strukturalna marginalna degradacja jest bardziej niepokojąca niż niewielkie tygodniowe wahania nowych wniosków.
2. Dylemat polityki Fed: czy warunki do obniżek stóp są już dojrzałe?
Przemówienie prezesa Fed, Powella, na corocznym spotkaniu w Jackson Hole zostało odebrane przez rynek jako „zasadniczo gołębie, ale szczegóły niejasne”. Przyznał on postępy w walce z inflacją i spowolnienie na rynku pracy, ale odmówił podania konkretnego harmonogramu obniżek stóp. Te dane o nowych wnioskach stanowią komentarz do wahań Fed: z jednej strony rynek pracy rzeczywiście się ochładza, co wspiera argumenty za obniżkami; z drugiej strony tempo tego ochłodzenia jest zbyt wolne, by zmusić Fed do natychmiastowego działania.
Z perspektywy podwójnej misji Fed, równowaga między inflacją a zatrudnieniem jest w trakcie zmiany. Core PCE ustabilizował się, presja inflacyjna znacznie osłabła; rynek pracy pozostaje zdrowy, ale trend marginalny powoli przesuwa się w kierunku „niezdrowym”. Jeśli liczba nowych wniosków będzie nadal rosnąć w najbliższych tygodniach, przekraczając 210 tys. lub nawet 220 tys., argumenty za obniżką stóp we wrześniu staną się silniejsze. W przeciwnym razie, jeśli dane utrzymają się wokół 200 tys., Fed prawdopodobnie zdecyduje się poczekać.
Dla rynku samo „czekanie” jest udręką. Bitcoin oscylujący wokół 80 000 USD, ropa naftowa w słabym trendzie wokół 70 USD, amerykańskie akcje wahające się na wysokich poziomach – wszystko to odzwierciedla tę samą logikę: rynek już uwzględnił oczekiwania na obniżki, ale rzeczywiste działania Fed są opóźnione. To rozbieżność między oczekiwaniami a rzeczywistością nadaje każdemu ekonomicznemu wskaźnikowi nadmierne znaczenie kierunkowe.
3. Podwójna interpretacja aktywów ryzykownych: korzyści z obniżek vs cień recesji
Wzrost liczby nowych wniosków o zasiłek to dla aktywów ryzykownych miecz obosieczny.
Pozytywny aspekt to: słabsze dane o zatrudnieniu wzmacniają oczekiwania na obniżki stóp. Obniżki oznaczają poprawę płynności dolara, spadek realnych stóp procentowych i wzrost apetytu na ryzyko. Dla Bitcoina, który jest bardzo wrażliwy na płynność, rozpoczęcie cyklu obniżek jest zazwyczaj dużym pozytywem. Dla amerykańskich akcji spadek stóp dyskontowych pomaga utrzymać wyceny. Z tego punktu widzenia dane 206 tys. dają bykom logikę handlu „złe wiadomości to dobre wiadomości”.
Negatywny aspekt to: jeśli pogorszenie rynku pracy będzie szybsze niż oczekiwano, rynek może przełączyć się z „handlu na obniżki” na „handel recesyjny”. Gdy inwestorzy zaczną się naprawdę obawiać recesji, aktywa ryzykowne zostaną sprzedane bez wyjątku, a Bitcoin i amerykańskie akcje nie będą wyjątkiem. Wtedy korzyści płynące z obniżek zostaną zniwelowane przez spadek zysków i awersję do ryzyka. Ta zmiana następuje często błyskawicznie, zaskakując byków.
Obecnie rynek znajduje się w niejasnej strefie między tymi dwoma narracjami. Zmiana z 205 tys. na 206 tys. nowych wniosków nie jest jeszcze sygnałem alarmowym dla „handlu recesyjnego”, ale osłabia przekonanie o „handlu na obniżki”. W takim niejasnym stanie rynek jest najbardziej podatny na gwałtowne wahania i zmiany kierunku.
4. Droga transmisji do BTC: marginalna zmiana oczekiwań płynności
Reakcja rynku Bitcoina na te dane sprowadza się ostatecznie do zmiany oczekiwań dotyczących płynności.
Jeśli dane o nowych wnioskach będą nadal umiarkowanie rosnąć, wzrośnie zaufanie do obniżek we wrześniu, a BTC może doświadczyć fali „realizacji oczekiwań” przed faktycznym obniżeniem stóp. Należy jednak zauważyć, że wielokrotne nieudane próby przebicia poziomu 80 000 USD pokazują, że samo oczekiwanie na obniżki nie wystarczy, by skutecznie podnieść cenę – potrzebne są realne zastrzyki płynności i napływ nowych środków. W zeszłym tygodniu netto napływ 1,92 mld USD do amerykańskiego spotowego ETF na BTC był pozytywny, ale jego trwałość pozostaje wątpliwa.
Z drugiej strony, jeśli dane o nowych wnioskach nadal będą przekraczać oczekiwania i rynek zacznie wyceniać ryzyko recesji, „cyfrowe złoto” BTC może chwilowo odegrać rolę, ale doświadczenie historyczne pokazuje, że w prawdziwym kryzysie płynności Bitcoin zachowuje się bardziej jak aktywo ryzykowne niż bezpieczna przystań. Oznacza to, że w handlu recesyjnym BTC również będzie pod presją spadkową.
Dlatego dla inwestorów $BTC i $ETH sama liczba 206 tys. nowych wniosków nie jest kluczowa, ważny jest trend, który ona zapoczątkowuje. Jeśli dane w ciągu najbliższych dwóch tygodni nadal będą przekraczać oczekiwania, przed wrześniowym posiedzeniem FOMC BTC prawdopodobnie pozostanie w szerokim zakresie wahań, z tendencją do oczekiwania na obniżkę stóp przed wybiciem. Jeśli dane się ustabilizują lub spadną, BTC może stracić ważny katalizator byczego trendu i wrócić do kanału powolnych spadków. Przyjrzałem się danym Alea.
Istnieje 26 produktów stablecoin generujących zyski o łącznej wartości 21,4 miliarda,
Sky, BlackRock i Circle bezpośrednio przejmują połowę.
sUSDS, BUIDL, USYC, trzy największe stanowią 53%.
Pozostałe 23 walczą o resztki.
Ekscytacja jest prawdziwa, ale decentralizacja jest fałszywa.
Ten rynek nie polega na tym, kto lepiej mówi o zyskach,
chodzi o to, kto jest wystarczająco stabilny, doświadczony i czyje pieniądze odważą się wejść.
Trudno jest nowicjuszom zdobyć udział. $USDC $CRCL
# $CL WTI ropa naftowa napiera na poziom 93, ale napotyka opór, a dalsze wzrosty zaczynają budzić wątpliwości🔥
Z poziomu 85 wzrosła do 93, co oznacza prawie 8 dolarów wzrostu w krótkim czasie. Trwające napięcia geopolityczne oraz oczekiwania na cięcia produkcji przez OPEC+ silnie wspierają cenę ropy, jednak poziom 93 jest wielokrotnie testowany i nie udało się go skutecznie przełamać.
Po obniżeniu progu kontraktów przez CME, wielu drobnych inwestorów weszło na rynek, co jest interesujące, bo podczas gdy drobni inwestorzy kupują, duzi gracze stopniowo realizują zyski na wysokich poziomach.
Z technicznego punktu widzenia struktura byków pozostaje nienaruszona. Wsparcie SAR na poziomie 89,52, EMA21 (88,89) i EMA55 (86,45) stabilnie pod stopami; RSI-6 wynosi 79,43, co wskazuje na bliskość wykupienia, ale jeszcze nie ekstremum.
Jeśli cena nadal nie przebije poziomu 93, prawdopodobne jest cofnięcie do okolic 90 i konsolidacja.
Wielu ludzi ma tendencję do stosowania myślenia z rynku kryptowalut do ropy naftowej, ale logika obu rynków jest zupełnie inna.
Ropa jest jednocześnie pod wpływem napięć geopolitycznych, danych o zapasach i siły dolara, co sprawia, że zmiennych jest znacznie więcej niż w przypadku BTC. Łatwo jest wejść na rynek przy wzrostach, ale wyjść bez strat wymaga dużej dyscypliny.