Orbit Post Sitemap
#Bisnis Google Cloud tumbuh 82%, bagaimana pengembalian investasi AI? Spółka matka Google, Alphabet (GOOGL), opublikuje raport finansowy za trzeci kwartał po zamknięciu amerykańskiego rynku akcji 28 października. Wcześniej firma podniosła prognozę wydatków kapitałowych na rok 2026 do 195–205 miliardów dolarów amerykańskich. Wraz z rosnącymi inwestycjami w infrastrukturę AI, czy Google Cloud będzie w stanie utrzymać szybki wzrost i jaki będzie to miało wpływ na marże zysku oraz przepływy pieniężne Po opublikowaniu raportu finansowego,
wielu ludzi mówi: „Google $GOOGL
właściwie radzi sobie dobrze, to dlaczego wyniki są poniżej oczekiwań?”
Tak, operacyjnie rzeczywiście nie jest źle, Cloud też robi wrażenie
Pozycja $SPCX w rękach Google
jest największą zmienną
Też przez chwilę myślałem, że skoro biznes jest tak silny, to nie może być inaczej
Potem się zatrzymałem i pomyślałem, że prawie wpadłem w pułapkę:
uznałem, że dobra kondycja firmy i przekroczenie prognoz to to samo
Prawdziwym punktem odniesienia do mojej oceny była subiektywna ocena w porównaniu z poprzednim kwartałem
W drugim kwartale wszyscy już to widzieli:
jeśli inwestycje kapitałowe idą dobrze, GAAP jest zawyżony;
więc jeśli w trzecim kwartale wycena związana z SpaceX osłabnie, ten sam czynnik może działać odwrotnie.
Nie zakładam, że Google działa źle,
zakładam, że zysk księgowy w tym kwartale prawdopodobnie jest ciągnięty w dół przez ten element
Rynek świętuje narrację, prognozy opierają się na danych
Często te dwie rzeczy się nie pokrywają, a akcje Google są tego najlepszym przykładem.
Dlatego niezależnie czy shortować Google,
czy prognozować pozycję, to właśnie Google No jest najważniejszy
Nie dlatego, że znam Google najlepiej, ale dlatego, że moim zdaniem to jeden z nielicznych łańcuchów logicznych, które są krótkie i nie wymagają zgadywania decyzji zarządu:
dopóki pozycja inwestycji kapitałowych wyraźnie ciągnie w dół, GAAP trudno będzie wyglądać dobrze
Akcje Google uczą nas nie tylko shortowania Google,
ale też, by nie dać się zwieść dobrym firmom przy złych danych~
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Maji Duże Brat w ciągu jednej nocy zwiększył pozycję długą $ETH z 195 do 475 sztuk, pozycja warta około 1,12 miliona dolarów, cena likwidacji 2,314.16, różnica od aktualnej ceny 2,359 to około 45 dolarów.
Wczoraj wieczorem najpierw przyznał się do porażki: od 21:04 do 22:27 ETH spadł poniżej jego linii likwidacji na poziomie 2,334, więc stopniowo sprzedał około 77 sztuk po średniej cenie 2,331, tracąc około 1,617 dolarów. O 21:45 cena spadła do minimum 2,322.7, według jego ceny likwidacji z 20:00 poprzedniego wieczoru, gdyby nie sprzedał, pozycja zostałaby zlikwidowana.
Po ogłoszeniu FOMC wrócił na rynek. Od 03:56 do 05:59 stopniowo odkupił 280 sztuk po średniej cenie około 2,363.55, w międzyczasie wpłacając dwukrotnie 13,950.67 i 13,609.72 USDC.
Obecnie na koncie jest około 43,300 dolarów, utrzymuje pozycję wartą 1,12 miliona dolarów, rzeczywista dźwignia to około 26 razy, a dostępne środki do wypłaty wynoszą 0.
Sprzedał 77 sztuk, a potem odkupił 280, jak myślisz, czy tym razem trafił na dno, czy zwiększył stawkę? #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $KAT Podsumowanie:
Obecna sytuacja na rynku to „wysoka niedźwiedzia presja, ale już zablokowane pozycje”.
● Z perspektywy trendu: duże środki są sprzedawane, a krótkie pozycje są liczne, trend jest spadkowy.
● Z perspektywy gry: wieloryby na krótkich pozycjach są na stracie, należy uważać na wykorzystanie przez manipulujących rynkiem dużych dźwigni i skupienia krótkich pozycji do gwałtownego wzrostu „wybuchu krótkich pozycji”, po którym nastąpi spadek.Poświęć trzy minuty, aby razem z Ajianem przeanalizować to z perspektywy Crypto, być może zyskasz pełniejszą ramę oceny tej sprawy. Najpierw spójrzmy na ekspozycję inwestycyjną wokół niepublicznych firm AI w ostatnich dniach oraz jakie produkty zostały stworzone w branży, aby zdobyć kwalifikacje do wejścia: Po pierwsze, Pre-IPO X-Perps od OKX, oferujące użytkownikom z Europejskiego Obszaru Gospodarczego spełniającym warunki kontrakty rozliczane gotówkowo z dźwignią do 10x. Nie kupujesz akcji Anthropic ani nie masz kwalifikacji do przydziału IPO, lecz ekspozycję na instrumenty pochodne odzwierciedlające zmiany wyceny firmy. Ryzyko to nie tylko likwidacja dźwigni, ale także brak publicznej ceny akcji jako punktu odniesienia, przez co cena kontraktu może odbiegać od ostatecznej wyceny IPO; Po drugie, przedrynkowy perpetual ANT od trade.xyz, który śledzi ekspozycję na proponowaną cenę akcji klasy A Anthropic, ale nie daje praw do rzeczywistych udziałów, dywidend ani głosowania. Warto zwrócić uwagę na ryzyko różnicy bazowej: brak bezpośrednio handlowalnych akcji spot oznacza, że cena kontraktu może nie zbiec się z ostateczną ceną emisji, a szczegóły konwersji po debiucie zależą od warunków kontraktu; Po trzecie, tokenizowane noty pre-IPO OpenAI od Ondo Finance, planowane do subskrypcji przez kwalifikowanych klientów prywatnych. Ta ścieżka różni się od kontraktów perpetual, ale też nie oznacza bezpośredniego posiadania niepublicznych udziałów, a ryzyko obejmuje emitenta, prawa kontraktowe, płynność i warunki wyjścia. Produkt ten dotyczy OpenAI, ale ze względu na bliskość węzłów i różne procesy Ajian umieścił go tutaj do porównania. Te trzy rodzaje proETF napływa kapitał, ale cena jest tłumiona, czy ten obraz nie jest bardzo rozbieżny?
Wczoraj wieczorem rozmawiałem z kilkoma traderami, wszyscy mieli takie samo odczucie: spot ETF od trzech dni z rzędu notuje napływ netto 424 milionów, a BTC utknął w okolicach 80 000. Wolne pieniądze podtrzymują cenę, ale szybki nóż wisi nad głową — jutro wygasa opcja na 11 miliardów dolarów, a największy punkt bólu to 78 000 dolarów.
Sytuacja z Ethereum jest jeszcze bardziej subtelna. ETH już spadł poniżej dziennego kanału wzrostowego, obecna cena to około 2310, wskaźnik aktywnego kupna i sprzedaży spadł do 0,973, wyraźnie dominują sprzedający. 2 250 to krótkoterminowy poziom wsparcia, którego trzeba pilnować, a jeśli zostanie przełamany, to w polu widzenia pojawią się 2 160, a nawet 2 000.
Obecna sytuacja na rynku to nie kwestia kierunku, ale tego, kto kontroluje prawo do ustalania ceny. Market makerzy opcji zgromadzili około 70% Gamma w przedziale 75 000–82 000, a działania zabezpieczające przed wygaśnięciem będą działać jak magnes, przyciągając cenę do punktu bólu. Co gorsza, zbliżają się wybory śródokresowe 3 listopada, a niektórzy sprzedający opcje wolą poczekać na jasność wyników, zanim otworzą nowe pozycje, więc zwykła amortyzacja Gamma się kurczy.
Przed wygaśnięciem każda odbicie może być pułapką; ale po zakończeniu wygaśnięcia, sprężyna, która była tłumiona, zasługuje na większą uwagę niż poprzednie minima. 80 000 to linia życia BTC, 2 250 to linia obrony ETH, pilnowanie tych dwóch poziomów jest znacznie bardziej praktyczne niż zgadywanie kierunku. $BTC $ETH
#ETF连续回流，BTC迎110亿美元期权交割 $BTC $ETH
Rosja przekształca inwestowanie w kryptowaluty z „wolnej sprzedaży” na „wejście z licencją”!
Zgodnie z obowiązującą ustawą o walutach cyfrowych i prawach cyfrowych, inwestorzy niekwalifikowani muszą przejść test ryzyka, a roczny limit zakupu monet w jednej licencjonowanej instytucji wynosi tylko 300 000 rubli; obecnie możliwe do handlu aktywa to tylko BTC, ETH, USDT!
Co kluczowe, bank centralny jasno określił, że od 1 lipca 2027 roku zakazane będzie P2P dla osób fizycznych, a kanał wypłat do osobistych portfeli detalicznych zostanie faktycznie zablokowany!
Ta wiadomość w krótkim terminie zaszkodzi płynności detalicznych inwestorów w Rosji, zawężając legalne kanały; długoterminowo będzie korzystna dla licencjonowanych platform i kapitału instytucjonalnego. Będziemy uważnie śledzić postęp wdrażania 27 powiązanych ustaw do końca października!#SamsungQ3RecordProfit
Samsung osiągnął 107,4 biliona ₩ zysku operacyjnego w ostatnim kwartale. To prawie 9 razy więcej niż rok temu, a około 99% pochodziło z chipów. Musiałem to przeczytać dwa razy.
Co mnie zaskakuje, to wycena. Samsung jest wyceniany na 3,3x prognozowanego zysku, SK Hynix około 3x, $MU około 5x. Tymczasem $NVDA jest blisko 16x, a $TSM blisko 17x.
Albo rynek ignoruje pamięć, albo coś mi umyka. Ktoś ma argumenty niedźwiedzia?
$SAMSUNG 美联储按兵不动，BTC却跌回8万以下：资金面和链上到底在说什么？ 本月美联储议息会议已经结束。北京时间10月29日凌晨2点，美联储把联邦基金利率维持在3.75%到4%不变，投票结果是10比2。 其中的2名官员，理事库克和克利夫兰联储主席哈马克投了反对票，她们希望这次就再加息25个基点。 声明里说通胀仍然偏高，经济扩张强劲，需要积累更多数据来判断下一步。市场原本预期就是按兵不动，但两位官员主张加息，加上主席沃什强调通胀还没回到目标，整体被解读成偏鹰的暂停。结果市场开始给12月再次加息更高的概率。 BTC的反应比较典型。 决议公布后价格一度冲到8.17万美元附近，随后又掉了回去，重新跌破8万美元，目前在7.98万到8万美元附近晃。这种先拉再砸的走势，说明市场对“不加息”本身没有太大惊喜，更在意后面还可能继续收紧的信号。杠杆多头被清理了一部分，风险资产整体承压。 资金面上看，美国现货BTC ETF最近几天有进有出，并不是一边倒。26日和27日分别净流入大约1.1亿美元和1.76亿美元，28日也有小额流入。 但再往前看，22日和23日曾出现大额流出，单日最多超过6亿美元。整体来说，10月到目前$ZEC, czy narracja prywatności może oderwać się od ogólnej skłonności do ryzyka w kryptowalutach? Po osłabieniu akcji technologicznych w azjatyckiej sesji w czwartek, BTC, ETH oraz wiele tokenów spadło jednocześnie, co wskazuje, że ryzyko makroekonomiczne i międzyrynkowe dominuje w krótkoterminowym wycenianiu. Popyt na prywatność to zmienna długoterminowa, ale nie jest tożsamy z dziennym przepływem kapitału. Jeśli popyt użytkowników i zgodność z regulacjami poprawią się jednocześnie, niezależna logika się wzmocni; jeśli płynność się skurczy, a korelacja wzrośnie, temat nie oprze się systematycznej presji sprzedażowej. #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
To zawieszenie podwyżek stóp procentowych wcale nie jest dobrą wiadomością dla rynku kryptowalut. BTC właśnie spadł poniżej 80 000, ETH do około 2300, co oznacza, że kapitał już wcześniej zagłosował nogami: dopóki miecz podwyżek w grudniu nie spadnie, byki nie mają odwagi się zaangażować.
Zobacz, w tym głosowaniu 10 do 2 dwóch członków opowiada się za podwyżką o 25 punktów bazowych, a Wash mówi, że dalsze decyzje zależą od danych, co oznacza, że oczekiwania co do podwyżek przerzuca na nadchodzące dane o PKB i PCE. Takie dwuznaczne wypowiedzi już raz mnie zawiodły — po zawieszeniu podwyżek we wrześniu BTC najpierw wzrósł, a potem spadł, i ten scenariusz prawdopodobnie się powtórzy.
BTC teraz utknął na poziomie 80 000 i się tam waha. W zeszłym tygodniu sprzedałem połowę pozycji przy 82 000 i czekam na korektę. Jeśli dane PCE będą lepsze od oczekiwań, ten poziom na pewno się nie utrzyma, najwyżej do 78 000 rozważę ponowne wejście. Przy takim niejasnym nastawieniu BTC nie przebije poprzedniego szczytu 85 000.
ETH jest teraz jeszcze gorszy, spadł do około 2300 i w ciągu 30 dni stracił 13%, znacznie słabiej niż BTC: teraz nie ma wsparcia ze strony ETF, a w sektorze DeFi nie ma nowych narracji. Dopóki oczekiwania co do podwyżek nie zostaną całkowicie rozwiane, kurs ETH/BTC będzie spadał. Nie odważę się kupić ETH poniżej 2300, pozycję kupioną przy 2400 sprzedałem z stratą w zeszłym tygodniu i nie chcę już dłużej tracić.
Teraz nic nie robię, czekam na dzisiejsze dane o PKB i PCE, by podjąć decyzję. Jeśli dane będą dobre, dokupię trochę BTC, jeśli złe — pozostanę poza rynkiem i będę obserwować. ETH nie kupię, chyba że kurs przestanie spadać, inaczej nie zaryzykuję łapania spadającego noża.Największym problemem w biznesie jest mylenie liczby osób w kolejce z obrotem; mam podobny nawyk, patrząc na dane kontraktów. Dane z handlu kontraktami na OKEx pokazują, że stosunek liczby osób zajmujących pozycje długie do krótkich BTC wzrósł z 1,96 sprzed 24 godzin do 2,12 obecnie, co oznacza, że na każde 1 konto krótkie przypada 2,12 kont długich; dane te są aktualizowane co godzinę.
Moja ocena jest taka, że to bardziej przypomnienie o rezerwie ryzyka niż zlecenia na wzrost. Dla osób handlujących kontraktami $BTC, zwłaszcza tych, które używają pełnej dźwigni, ma to większe znaczenie niż dla zwykłych obserwatorów. Jednak sam stosunek 2,12 nie oznacza dla mnie, że osiągnięto ekstremum, ani nie pozwala przewidzieć natychmiastowego odwrócenia trendu.
Wynik inwestycji zależy od prawdziwych pieniędzy: stosunek liczby osób liczy konta, nie uwzględnia pozycji; więcej klientów nie oznacza większych zwrotów, przewaga liczby długich pozycji nie oznacza przewagi kapitału. Innym problemem jest skupienie oczekiwań. Jeśli rynek zmieni kierunek, osoby z pełnymi pozycjami mogą mieć mniej miejsca na korektę – to moja hipoteza, nie wynik potwierdzony przez te dane.
Prowadzę małą firmę i zwykle najpierw pytam, czy przepływy pieniężne wytrzymają niespodzianki, zanim pomyślę o rozmiarze biznesu. W handlu też najpierw zostawiam rezerwę ryzyka, a nie dodaję sobie odwagi, widząc tylko rosnącą liczbę osób. Znajomi z biznesu, gdy widzicie rosnącą liczbę kont długich, ale nie znacie wielkości pozycji, jaką rezerwę kapitału zostawiacie na ryzyko?BTC $79,874，跌破了8万美元这个整数关。8万不只是个整数，它还是前期支撑区（7.8万到8万）的下沿，破了之后如果收不回去，下面先看7.8万，再往下就是7.2万到7.6万一带。ETH $2,308，在2300附近，同样是贴着关口走。 爆仓在说什么。 全网24小时爆了$372.99M，而且比前一周期激增约155%，这说明波动在放大，不是温和下跌。多单占58.4%，空单41.6%，这波主要是多头被打爆。逻辑是连锁的：价格跌，多单爆仓，被迫卖出，卖压让价格再跌。84,358人爆仓也说明一件事：用杠杆的人非常多。 持仓在说什么。 全网持仓$139.56B，少了1.86%，BTC、ETH的持仓也都在缩。价格跌加上持仓缩，意思是多空双方都在离场、降杠杆，而不是新钱大举进场抄底。这是典型的去杠杆阶段。去杠杆没走完之前，就算有反弹，一般也比较虚，持续性要打个问号。 多空结构有个分化，值得注意。 全网多空比50.12比49.88，BTC也是50.16比49.84，基本五五开。但ETH是59.61比40.39，多头明显更拥挤。也就是说，ETH上看涨的人扎堆，一旦ETH继续跌，它的多单爆仓压力会比BChcę porozmawiać z wami prostym językiem o moich prawdziwych odczuciach:
1. $BTC "udaje martwego", $ETH jest "odrzucany"
Bitcoin spadł do 79,907, opłata wynosi 0,0069%, co jest neutralnym poziomem.
Mówiąc wprost, teraz zarówno byki, jak i niedźwiedzie boją się działać i obserwują sytuację.
Obecnie chęć zajmowania krótkich pozycji na Ethereum jest znacznie silniejsza niż na Bitcoinie.
2. Zwróć uwagę na drobne szczegóły na wykresie
Dokładnie przyjrzyj się mapie cieplnej, opłaty za ETH na Bybit i KuCoin są ujemne, podobnie jak za SOL na Binance i Bybit.
To pokazuje, że kapitał jest bardzo pesymistyczny wobec tych głównych kryptowalut i masowo obstawia ich spadki.
Szczerze mówiąc, widząc tak niskie opłaty za ETH, jestem raczej ostrożny.
W świecie kryptowalut jest stare powiedzenie: "tam, gdzie jest tłok niedźwiedzi, często dochodzi do paniki".
Gdy wszyscy myślą, że ETH upadnie i masowo zajmują krótkie pozycje, wystarczy, że główni gracze lekko podciągną cenę dużą świecą wzrostową, a niedźwiedzie będą zmuszone do zamknięcia pozycji, co wywoła gwałtowny wzrost.
Dlatego teraz zdecydowanie nie zamierzam ścigać się w krótkich pozycjach na ETH lub SOL.
Bitcoin jest neutralny, więc po prostu czekam dalej.
A wy, czy już zajęliście krótkie pozycje? A może tak jak ja, obserwujecie?👇
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 W tym samym wieczorze, gdy publikowano raporty finansowe, akcje Google $GOOGL spadły po sesji o ponad 10%, a Microsoft $MSFT wzrosły o 4%. Różnica nie tkwi w historii AI, lecz w przepływach pieniężnych.
Przychody Microsoftu w tym kwartale wzrosły o 19%, Azure o 48%, podczas gdy w poprzednim kwartale było to 42%. Przychody Azure po raz pierwszy zostały podane osobno i wyniosły 33,17 mld USD, co czyni je największym segmentem, a prognoza StreetAccount wynosiła 32,32 mld. Prognoza na kolejny kwartał dla Azure według stałego kursu zakłada wzrost o 49-50%, podczas gdy rynek spodziewał się tylko 45%.
Pieniądze nadal są wydawane, ale z rozwagą. Wydatki kapitałowe i leasing finansowy w tym kwartale wyniosły 45,2 mld USD, o 30% więcej rok do roku, ale mniej niż oczekiwane 50,7 mld; CFO Hood wyjaśnił, że opóźnienia w dostawach mocy obliczeniowej od stron trzecich miały na to wpływ. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 18,63 mld, co oznacza spadek o 27%, ale nadal są dodatnie, podczas gdy Google zanotowało ujemne przepływy na poziomie ponad 9 mld.
Hood zapowiedział również, że cały rok fiskalny 2027 będzie miał dodatnie przepływy pieniężne. Obecnie około 75% wydatków przeznaczane jest na chipy i karty graficzne, które mają krótki okres użytkowania, podczas gdy rok temu było to tylko połowa. Najpierw kupuje się moc obliczeniową, którą można szybko zmonetyzować, a budowę infrastruktury odkłada na później. Kosztem tego jest wzrost całorocznych wydatków do 170 mld w 2027 roku.
Rynek nie zabrania wydawania pieniędzy, ale nie pozwala, by przepływy pieniężne stały się ujemne; Google i Microsoft tego wieczoru to dwie różne historie. Microsoft wzrósł w tym roku tylko o około 10%, co jest wynikiem gorszym niż S&P, ale ten raport finansowy pozwala mu to nadrobić; prawdziwym ograniczeniem są stopy procentowe, 10-letnie obligacje USA utrzymują się w okolicach 5%, a prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu nie zmalało. #微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 Regulacje w USA dzielą kryptowaluty na trzy osobne ścieżki, które mogą być licencjonowane oddzielnie, co jest ważniejsze niż pojedynczy token.
Płatności: OCC wdraża GENIUS Act, ustanawiając federalne zasady dla emitentów stablecoinów płatniczych, które wejdą w życie w styczniu 2027.
Powiernictwo: OCC w grudniu zeszłego roku warunkowo zatwierdziła pięć ogólnokrajowych licencji banków powierniczych, na liście są Ripple, BitGo, Paxos. „Warunkowo” oznacza możliwość świadczenia usług powierniczych, ale nie przyjmowania depozytów.
Obrót: Przewodniczący CFTC Michael Selig wskazał, że poprzez Regulation CTX i CAM tworzone są ścieżki rejestracji dla platform, które mogą oferować klientom detalicznym handel z depozytem zabezpieczającym i dźwignią.
Te trzy ścieżki razem nie wskazują na pojedynczą kryptowalutę objętą regulacjami, lecz na to, że stablecoiny podlegają regulacjom rozliczeniowym, banki powiernicze regulują przechowywanie, a regulowane miejsca kontrolują dźwignię.
Hyperliquid działa na trzeciej ścieżce. Spółka matka Kraken, Payward, we wrześniu przedstawiła plan wdrożenia na rynek amerykański wieczystych kontraktów on-chain przez HIP-3: Bitnomial tworzy rynek i rozlicza, NinjaTrader obsługuje konta, protokół zapewnia tylko księgę zamówień na blockchainie, a dostęp klientów i obowiązki regulacyjne pozostają po stronie licencjonowanych podmiotów.
To jest powód, dla którego $HYPE jest brany pod uwagę w dyskusjach instytucjonalnych: nie chodzi o cenę, lecz o to, czy może stać się infrastrukturą umożliwiającą instytucjom dostęp do rynku on-chain.
Plan oczekuje na zatwierdzenie. Ethereum spada poniżej 2300: ciągły odpływ kapitału + zawiedzione oczekiwania + presja makroekonomiczna
Presja makroekonomiczna nie ustępuje, najnowsze dane o inflacji są twarde, oczekiwania na obniżki stóp procentowych muszą zostać przesunięte, a środowisko wysokich stóp silnie tłumi ryzykowne aktywa takie jak ETH, kapitał poza rynkiem głównie obserwuje, nikt nie chce wkładać prawdziwych pieniędzy, by podtrzymać cenę.
ETF na ETH spot zanotował w październiku netto odpływ ponad 1,2 mld USD, w ciągu 16 dni handlowych 14 dni odkupów netto, co jest prawie czterokrotnie większe niż odpływ z ETF na Bitcoina, to nie jest krótkoterminowa rotacja, to duże fundusze obecnie nie chcą trzymać ETH; dodatkowo słaba chęć przejęcia na rynku amerykańskim, rezerwy stablecoinów na giełdach ciągle maleją.
Testnet Glamsterdam, na który pokładano nadzieje, został nagle opóźniony, nie podano nawet nowego terminu, co bezpośrednio zniweczyło pozytywne oczekiwania i osłabiło zaufanie.
Sytuacja na wykresie jest jeszcze mniej optymistyczna: każda korekta wzrostowa jest słaba, na górze gromadzi się dużo pozycji zamrożonych, lekki wzrost jest natychmiast tłumiony. Po stronie kontraktów długa pozycja jest skupiona, koszty finansowania pozostają wysokie, koszty utrzymania pozycji rosną, co powoduje, że spadki łatwo wywołują kaskadę likwidacji, co dodatkowo osłabia rynek; wielu śpiących wielorybów stopniowo przesyła monety na giełdy, potencjalna podaż sprzedaży wisi nad rynkiem. Obecnie kapitał wyraźnie skupia się na BTC, ETH jest systematycznie odsuwany, a podczas słabszych trendów spada jeszcze mocniej.
Poziom 2300 był wcześniej wielokrotnie wsparciem, ale tym razem bez wsparcia instytucjonalnego, jego wiarygodność znacznie spadła. Nawet jeśli nastąpi krótkoterminowy niewielki odbicie, to z dużym prawdopodobieństwem będzie to fałszywy sygnał wzrostu.$LINK
Binance LINK odnotowuje 18 dni z rzędu netto odpływu. Zazwyczaj nie myślę o tym jako o „wyczerpaniu się pozytywów”, po prostu traktuję to tak, że ktoś potajemnie gromadzi i przetwarza zapasy.
Ostatnie dane: LINK obecna cena 11,37, spadek o 3% w ciągu 24 godzin, najniższa cena 11,28. Opłata wynosi tylko 0,01%, praktycznie zerowa; pozycje kontraktowe to zaledwie 22,76 mln USD, bardzo mała skala. Cena spada, a tokeny na łańcuchu są codziennie przenoszone na zewnątrz, te dwie rzeczy ewidentnie się nie zgadzają.
Ci, którzy przenoszą tokeny i ci, którzy sprzedają na rynku, jedna ze stron musi się mylić. Ja stoję po stronie tych, którzy przenoszą tokeny, nie spiesząc się z zajmowaniem pozycji —
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 ATOM nadal słabnie, ogólnie pozostając w trudnym procesie korekty wyceny starszych aktywów cross-chain. Technologia Cosmos jest solidna, wpływ IBC i modularnego ekosystemu nadal istnieje, ale rynek bardziej interesuje się, czy wartość faktycznie wróci do samego ATOM, w tym mechanizmu stakingu, bezpieczeństwa międzyłańcuchowego, aktywności ekosystemu i modelu ekonomii tokenów. Obecny trend odzwierciedla, że kapitał nie spieszy się z inwestowaniem w wysoką wycenę, a krótkoterminowo bardziej wpływa na to sentyment rynku. Jeśli ekosystem nie zaoferuje nowych przełomowych aplikacji, ATOM prawdopodobnie będzie nadal konsolidować się w trendzie bocznym. $ATOM$POL
POL zastąpił MATIC jako token stojący za rozwijającym się zestawem sieci Polygon. Projekt ma na celu umożliwienie jednemu tokenowi zabezpieczania wielu łańcuchów. To spójna wizja, ale zależy od faktycznego uruchomienia i utrzymania aktywności tych łańcuchów oraz od tego, jak przebiegnie migracja i użyteczność stakingu.$BTC $ETH $SOL
📊 Szybki raport przepływów kapitału: przyspieszenie delewarowania, ustalenie układu niedźwiedziego
Główne wnioski
Rynek kontraktów notuje znaczny odpływ netto, rynek znajduje się w fazie gwałtownego „delewarowania”. Ogólna sytuacja kapitałowa jest niedźwiedzia, gra na krótko ma wyższą skuteczność, ale należy uważać na ryzyko wahań spowodowanych krótkoterminowym wsparciem dla BTC na rynku spot.
💰 Kluczowa analiza danych
● BTC: 24-godzinny napływ na rynek spot +162 mln zapewnia krótkoterminowe wsparcie, ale 30-dniowy odpływ z kontraktów wynosi -7,2 mld, dźwigniowe pozycje długie masowo się wycofują, presja średnioterminowa jest wyraźna.
● ETH: kapitał wycofuje się na wszystkich frontach, 30-dniowy odpływ z rynku spot -3,15 mld, odpływ z kontraktów -8 mld, jest to obecnie najsłabszy instrument z dominacją niedźwiedzi.
SOL: jedyny wykazujący odporność na rynku spot, długoterminowo utrzymuje napływ netto, ale segment kontraktów również stoi przed presją delewarowania.
⚠️ Wskazówki dotyczące strategii handlowej
Główna tendencja: wycofanie kapitału z kontraktów zmniejsza apetyt na ryzyko na rynku, środowisko „delewarowania” sprzyja kontynuacji trendu niedźwiedziego.
Ryzyko powiązane: skrajna słabość ETH może negatywnie wpłynąć na nastroje w segmencie altcoinów.
Rytm operacji: krótkoterminowe wsparcie dla BTC na rynku spot może powodować opór rynku podczas spadków, nie należy ślepo grać na krótko, cierpliwie czekać na odbicie do kluczowych poziomów oporu, gdzie skuteczność strategii jest wyższa Dla mnie większa historia wykracza poza kolejny silny raport z wynikami. SanDisk działa w cyklicznej branży, gdzie wysokie marże mogą przyciągać większe moce produkcyjne i ostatecznie wywierać presję na ceny.
Wieloletnie kontrakty i popyt napędzany przez AI zapewniają pewną ochronę, ale nie eliminują tego ryzyka.
Dzisiejszy raport dotyczy trwałości nowej ekonomii SanDisk.
#SanDiskQ1StorageGrowth Dziennik handlu kryptowalutami przez hostessę nocnego klubu
$BTC utrzymuje się w okolicach 80500, czekając na wystąpienie Wasza.
W nocy trzy wieloryby przelały łącznie 6168 BTC na Coinbase Prime, co stanowi około 500 milionów dolarów dużych transferów, co wyraźnie wskazuje na rotację instytucjonalną (｡•̀ᴗ-)✧.
Jutrzejsza konferencja prasowa najprawdopodobniej nie przyniesie zmian, kluczowe nie jest to posiedzenie, lecz dalsze losy zarządzanych aktywów.
$ENA obecnie po 0.222, jego narracja jest dokładnie odwrotna do rynku.
USDe generuje zyski z krótkoterminowych obligacji skarbowych USA, jeśli Wasz zajmie jastrzębią postawę i stopy procentowe pozostaną wysokie dłużej, atrakcyjność tego stablecoina z odsetkami wzrośnie.
Nie stosuj schematu spadku stóp procentowych do jego oceny, ślepe gonienie za wzrostem może skończyć się pułapką.
ASTER 0.706, ma dużo pozycji na wielołańcuchowych kontraktach wieczystych, ale wolumen obrotu to tylko kilkadziesiąt tysięcy dolarów, typowe samousprawiedliwianie się bez realnego ruchu.
Kapitał trzymany jest w ręku, czekając na wyniki FOMC, bez pozytywnego katalizatora nowa ścieżka kontraktów trudno przyciągnie prawdziwe pieniądze (￣▽￣)
$HYPE 77.9, trzymam na dywidendy z kwartalnych opłat licencyjnych.
Niewielki odbicie z niskiego poziomu, niestety wolumen pozycji kontraktowych nie wzrósł, cena jest napędzana głównie oczekiwaniami dywidend, a nie napływem nowych środków.
Rynek jest wrażliwy na momenty, logika każdego aktywa jest zupełnie inna, nie ryzykuj wszystkiego na jedną kartę.
$BTC $ENA $ASTER $HYPE#Anthropic招股书引发争议，算力承诺受质疑
Mam coś do powiedzenia
Po złożeniu prospektu emisyjnego przez Anthropic, Michael Burry publicznie wyraził wątpliwości. Skupił się na zobowiązaniu do zakupu mocy obliczeniowej i infrastruktury o wartości około 5370 miliardów dolarów. Firmy takie jak Amazon i Google jednocześnie pełnią rolę inwestorów, dostawców mocy obliczeniowej i kanałów sprzedaży, co stanowi typowe ryzyko cyklicznego finansowania w łańcuchu przemysłu AI.
Uważam, że to właśnie jest najsłabszy punkt bańki AI. W komentarzach padło trafne stwierdzenie, że prospekt emisyjny stał się „drogim wekslem”, a Wall Street zaczyna robić rachunki. Inwestorzy dają ci pieniądze, ty odwracasz się i kupujesz u nich moc obliczeniową, a wszyscy razem podbijają wycenę. Taka współpraca kapitałowa jest bardzo skomplikowana, a jeśli wzrost przychodów nie nadąża za tempem spalania pieniędzy, ryzyko finansowe zostanie wielokrotnie zwiększone.
Na rynku Anthropic spadł o 1,33%, rynek głosuje nogami.
Wpływ na kryptowaluty jest pośredni. Jeśli cykliczne finansowanie gigantów AI zostanie zakwestionowane, wyceny akcji technologicznych będą pod presją, a apetyt na ryzyko się skurczy, co może pociągnąć w dół także dużą monetę. Jednak obecny główny konflikt dużej monety to jastrzębie nastawienie Fed i wsparcie na poziomie 80 000.
Duża moneta zanotowała wczoraj gwałtowny spadek, Fed jest jastrzębi, teraz jest blisko 80 000. Zobaczymy, czy ten poziom się utrzyma. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj na spadkach, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter aktualny, zlecenia muszą mieć ustawione stop lossy, życzę powodzenia. $BTC $ETH $ZEC Dziennik handlu kryptowalutami przez hostessę nocnego klubu
Amerykański gigant rozliczeń depozytów papierów wartościowych DTCC oficjalnie uruchomił 28 października usługę tokenizacji papierów wartościowych.
Pierwsza partia obejmuje 34 akcje, ETF-y i obligacje skarbowe USA, odpowiadające około 30 bilionom dolarów zgodnych aktywów; 20 czołowych instytucji, w tym JPMorgan i Citibank, już oficjalnie dołączyło.
Zasady są proste: aktywa powiernicze 1:1 emitowane na łańcuchu, prawa udziałowe i wierzytelności pozostają bez zmian, wspierane są całodobowe przelewy i rozliczenia między instytucjami.
To zdecydowanie przełomowy krok w dziedzinie RWA. Cała sieć jest zafascynowana: lider infrastruktury rozliczeniowej z 114 bilionami aktywów powierniczych oficjalnie wchodzi w tokenizację.
DTCC jest podstawą rozliczeń na rynku akcji USA, a jego wejście w tokenizację aktywów oznacza, że tradycyjna finansowa tokenizacja przestaje być eksperymentem w małym gronie i wchodzi do głównego nurtu infrastruktury finansowej.
Jednak w krótkim terminie trudno będzie bezpośrednio podnieść cenę tokenów.
Obecnie usługa działa tylko na łańcuchach Canton i prywatnym Besu, nie jest jeszcze połączona z łańcuchami publicznymi.
Ponadto, czy rynek tokenizacji się rozwinie, zależy ostatecznie od skali rozliczeń zabezpieczeń i finansowania instytucji. Kanały są otwarte, ale przepływ kapitału do łańcuchów publicznych zajmie jeszcze dużo czasu.
W dłuższej perspektywie jest to realna strukturalna korzyść dla rynku kryptowalut.
Wejście DTCC podnosi limit zgodności, znacznie rozszerzając kanały dla kapitału instytucjonalnego do aktywów na łańcuchu, a długoterminowa historia RWA zyskuje solidne podstawy.
Wracając do rynku: wczoraj wieczorem Bitcoin zanotował gwałtowny spadek, dodatkowo pod wpływem jastrzębiego stanowiska Fed, cena spadła do około poziomu 80 000.
Teraz kluczowe jest obserwowanie, czy wsparcie na poziomie 80 000 wytrzyma; jeśli zostanie przełamane, nastąpi głębsza korekta.Fed pozostaje bez zmian, rynek silnie się rozdziela
BTC około 81 260 (+0,40%), ETH w trakcie sesji spadł poniżej 2 300, obecnie 2 299 (spadek o 1,52%). BTC napotkał opór na poziomie 81 000 i się cofnął, poziom 80 000 jest przedmiotem ciągłych przepychanek.
Makro: Fed utrzymuje stopy procentowe bez zmian, głosowanie 10 do 2, dwie osoby opowiadają się za podwyżką. Warsh podkreśla inflację, nie wyklucza podwyżek, oczekiwania na grudniową podwyżkę tłumią ryzykowne aktywa.
Płynność: Netto napływ do ETF BTC 176 mln (BlackRock 151 mln); netto odpływ z ETF ETH 60 mln. Kapitał nadal faworyzuje BTC.
Dźwignia: W ciągu 24h likwidacje na całej sieci wyniosły 259 mln, pozycje krótkie 156 mln. Dźwignia obstawiająca spadki została skoncentrowana i wyeliminowana po realizacji.
Kluczowe poziomy:
Po stronie BTC linia obrony 79 500-80 000, jej utrata oznacza spadek do 78 000; opór na 81 800-82 000, powrót powyżej to stabilizacja.
ETH spadł poniżej 2 300, wsparcie na 2 256-2 280; opór na 2 355-2 362, brak powrotu powyżej oznacza słabość.
Podsumowując: Po decyzji FOMC niedźwiedzie zostały wyciśnięte, co wspiera BTC, ale ETH słabnie samodzielnie, rynek wyraźnie się rozdziela. Nie ścigaj wzrostów, poczekaj na stabilizację BTC powyżej 82 000 lub odzyskanie przez ETH poziomu 2 360, zanim spróbujesz lekko kupować. $LINK
Infrastruktura oracle staje się szczególnie ważna, gdy inteligentne kontrakty zależą od informacji spoza ich natywnego blockchaina. Chainlink rozwiązuje ten problem, łącząc aplikacje on-chain z zewnętrznymi danymi i usługami. Jednak adopcja infrastruktury oracle nie przekłada się automatycznie na proporcjonalny popyt na tokeny. Ważne jest rozróżnienie analityczne między integracjami, rzeczywistym wykorzystaniem usług a mechanizmami ekonomicznymi, które z czasem przechwytują wartość dla LINK.Potrójny zakup: od października strata 200 milionów, do odwrócenia na plus
Serial ETF na $BTC trwa, dziś jest jego trzeci odcinek, i to najważniejszy.
28 października czasu wschodniego USA, netto napływ do spotowego ETF na $BTC wyniósł 137,3 mln USD. To głównie BlackRock IBIT udźwignął 136 mln, co stanowi 99% całodziennego wolumenu, Bitwise BITB dołożył 1,3 mln, a pozostałe 10 funduszy nadal bez aktywności.
Suma za trzy dni: poniedziałek 110,3 mln, wtorek 176 mln, środa 137,3 mln, razem 423,6 mln USD. Księga październikowa oficjalnie na plusie: z poprzedniego tygodnia skumulowany odpływ netto około 202 mln, teraz napływ netto około 111 mln.
Co ciekawe, cena i kapitał idą w przeciwnych kierunkach: $BTC obecnie około 79,900 USD (15:38 czasu Pekinu), nadal poniżej 80 tys. ETF kupuje, spot spada — popyt i cena po raz pierwszy w tym tygodniu nie idą w tym samym kierunku.
$ETH nadal traci, ale odpływ maleje: w środę netto odpływ 21,4 mln USD, w poprzednie dni odpowiednio 88,6 mln i 60,2 mln.Serwery AI nawet zabierają płytki drukowane: HP i Dell obawiają się dostaw w 2027 roku, Amazon bezpośrednio inwestuje w producenta płytek
Lista braków związanych z boomem AI rozszerzyła się z GPU i pamięci na płytki drukowane. HP i Dell planując łańcuch dostaw na 2027 rok, zauważyły, że nawet niepozorne PCB (płytki drukowane) mogą być niedostępne.
We wrześniu tego roku Amazon zainwestował około 1,59 miliarda nowotajwańskich dolarów w tajwańskiego producenta PCB, firmę Kinwong Electronics, zmieniając się z klienta w udziałowca.
Serwery AI potrzebują płytek z większą liczbą warstw i mniejszym tłumieniem sygnału, a podkładki do pakowania chipów stają się coraz większe, co napędza gwałtowny wzrost zapotrzebowania na specjalne materiały, takie jak specjalne tkaniny szklane i laminaty miedziane.
Dostawcy priorytetowo traktują zamówienia AI o wyższej marży, co powoduje presję na zwykłe serwery. Czas realizacji niektórych zwykłych PCB do serwerów zbliża się już do roku.
Jednak krótko- i średnioterminowa zdolność produkcyjna kluczowych materiałów nie nadąża za popytem. TrendForce szacuje, że japońska firma Nitto Denko kontroluje około 90% światowego rynku specjalnych tkanin szklanych T-glass, a nowa zdolność produkcyjna może ruszyć najwcześniej w połowie 2027 roku. Przewodniczący tajwańskiego producenta podkładek Xinxing Technology ostrzegł 20 października, że w 2027 roku może zabraknąć około 20% niektórych kluczowych materiałów, a czas realizacji niektórych urządzeń do produkcji podkładek chipów może wynieść nawet 30 miesięcy.
#OpenAI wycena obniżona, konkurencja w finansowaniu gigantów AI zaostrza się Najpierw wnioski: $AXIS dziś spadł o 37%, ale krótkie pozycje muszą płacić 0,63% co 2 godziny.
28-10 11:00 szczyt na 1H wynosił 0,2276, teraz jest 0,1393, -38,8%, o 15:00 ustanowiono nowy dołek na 0,1366; w tym samym czasie BTC spadł tylko o -1,27%, spadek dotyczy własnego wolumenu.
Trzy liczby: po pierwsze, OKX ma tylko AXIS-USDT-SWAP, brak rynku spot. Po drugie, opłata za finansowanie od 28-10 12:00 jest ujemna, 29-10 08:00 osiągnęła dolny limit -1%, teraz rozliczana co 2 godziny, ostatnio -0,63%, co daje około -7,6% dziennie. Po trzecie, otwarte pozycje wzrosły z 1,18 mln do 2,34 mln, podwoiły się podczas całego gwałtownego spadku, to nowe krótkie pozycje, a nie poddanie się długich.
premium -2,12%: kontrakt wieczysty jest o 2% tańszy niż na Upbit (192 KRW); płynność wynosi tylko 16,5%. To fizyczna sieć danych robotów AI, dopiero 22-10 pojawiła się na Upbit i Binance Alpha.
Bilans krótkich pozycji na AXIS: kierunek słuszny, ale codzienny koszt 7,6%, a trzeba jeszcze liczyć, że 83,5% podaży nie jest w obiegu i nie zostanie sprzedane. Ta 2% zniżka to okazja czy pułapka, do rozważenia.
Jak myślicie, czy ta 2% zniżka oznacza poddanie się krótkich, czy jeszcze nie wyprzedano wszystkiego poza rynkiem?$DOS zarabia 91,6% na krótkiej sprzedaży altcoinów
8,4% zarabia na długiej pozycji altcoinów
To są moje obliczenia.结果出来了：10 月 28 日会议维持 3.75%–4.00% 不变，10 比 2 通过。两个反对票不是要求降息，是主张加息 25 个基点。 这个细节比结果重要。市场之前一直按"降息节奏推迟"在定价，实际是有人嫌不够鹰。声明把经济描述从"稳健"改成"强劲"，通胀仍偏高——翻译过来：不是不加了，是这次先不加。 盘面反应很直接。BTC 冲 81,800 后被打回 79,710，现在 79,918；ETH 从 2,391 砸到 2,292，现在 2,309。24 小时全网爆仓 2.59 亿，空单爆了 1.56 亿——利空落地，空头反而被磨死了。 12 月加息概率已经到 82.6%。这才是压在头上的东西。 接下来三个时间点：今晚 GDP 和 PCE、11 月 18 日会议纪要、12 月 8–9 日议息。 $BTC $ETH #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $ADA, jak długoterminowy aktyw rozwojowy może utrzymać wycenę przy wysokich stopach procentowych? Rezerwa Federalna utrzymuje stopy na poziomie 3,75%–4%, ale nadal podkreśla wysoką inflację, a presja na dyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych nie zniknęła. Rozwój ekosystemu musi przekładać się na aktywnych użytkowników, przychody z aplikacji i opłaty, a nie tylko na roadmapę. Jeśli rzeczywiste użycie będzie stale rosło, a presja podaży pozostanie pod kontrolą, cierpliwe fundusze mają większe podstawy; jeśli aktywność zależy od dotacji, a przychody nie nadążają, obniżę wycenę wzrostu.$CAP Manipulanci zrobili naprawdę mistrzowską pułapkę na wzrosty, ilu drobnych inwestorów dało się na to nabrać, jedna igła wbiła się do 0.085, a potem zaczęło się szybkie cofanie. Ten ruch byków chyba mocno się zakleszczył.
Wiele osób pyta YaoYao o dalszy kurs tej monety, więc porozmawiam z wami. Moja ocena jest taka, że można patrzeć na wzrosty, bo z obecnych danych na łańcuchu widać, że zaczyna napływać niewielka ilość kapitału, co jest sygnałem do wzrostów. Wsparcie od dołu jest bardzo stabilne, trudno już o dalsze spadki, zaraz nastąpi fala wzrostowa. Strategia YaoYao to patrzeć na wzrosty. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 Czwarty kwartał Apple da wczesny, ale nie rozstrzygający, obraz popytu na iPhone 18 Pro: początkowa sprzedaż zostanie uwzględniona w raportowanych wynikach, podczas gdy pierwsza konferencja prowadzona przez Johna Ternusa może wyjaśnić, jak zarząd postrzega presję na marże wynikającą z kosztów pamięci i konkurencji AI.
Kluczowym testem jest, czy prognozy łączą dynamikę produktu z wiarygodną strategiczną odpowiedzią. Same wczesne wyniki sprzedaży nie rozstrzygną tej kwestii.
#AppleQ4iPhone18Outlook $NEAR NEAR项目方这增发水龙头开得比水管还粗，指望那点回购来托盘纯粹是拿漏勺舀水。
每个月硬生生有约1300万刀的新增代币砸向市场。
官方那点可怜的回购额连零头都盖不住。更逗的是买回来的币根本没销毁，全塞进了所谓的永久资本工具里。
流通盘一点没少，抛压天天在头上悬着。
怪不得盘面反弹那么虚，连量都放不出来，稍微摸一下上方均线就有人急着倒货。
这种供需极度失衡的盘子，每天的新增筹码只会把价格重心越压越低。
#NEAR
$NEAR
👇Raport kwartalny Robinhooda kryje dość kontrastowy sygnał.
Negatywna strona: przychody z handlu kryptowalutami spadły rok do roku o 55%, do zaledwie 120 milionów dolarów. Całkowite przychody netto wyniosły 1,424 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 12% rok do roku, ale zysk netto spadł o 14% do 476 milionów dolarów. Przychody rosną, ale zdolność do generowania zysków maleje.
Pozytywna strona: Robinhood Chain, uruchomiony 1 lipca, w pierwszym kwartale osiągnął wolumen transakcji DEX na łańcuchu przekraczający 80 miliardów dolarów, opłaty na łańcuchu przekroczyły 50 milionów dolarów, a potwierdzone przychody wyniosły około 26 milionów dolarów.
Porównując te dwie liczby, przekaz jest jasny — firma nie polega już wyłącznie na prowizjach od kupna i sprzedaży kryptowalut przez użytkowników, lecz zarabia na infrastrukturze, którą kontroluje. Ten łańcuch oparty jest na technologii Arbitrum, jest to Layer2 na Ethereum, który rozszerza istniejący handel akcjami i bazę użytkowników na łańcuch.
Jednak dwa liczby nie powinny być mylone. 80 miliardów to wolumen transakcji, a nie przychód; 50 milionów opłat na łańcuchu i 26 milionów potwierdzonych przychodów to różne miary, różnica nie może być bezpośrednio traktowana jako koszt.
To, na co naprawdę warto zwrócić uwagę, to czy te aktywności na łańcuchu mogą przekształcić się w trwały popyt i czy po odliczeniu kosztów operacyjnych mogą stać się stabilnym zyskiem. Imponujące dane za pojedynczy kwartał nie wystarczą do wyciągnięcia wniosków.
Dla rynku wtórnego technologiczną podstawą tego łańcucha jest ARB, warstwa rozliczeniowa to nadal ETH, a ogólna aktywność jest obserwowana przez BTC — te trzy kierunki można analizować razem.„Ja tylko zajmuję się technologią” – to zdanie w świecie kryptowalut coraz trudniej traktować jako tarczę ochronną przed odpowiedzialnością. Czytając tę wiadomość, najbardziej nie interesuje mnie, ile pieniędzy zostało nałożone jako kara, lecz fakt, że osoby przygotowujące drogę dla problematycznych projektów mogą również odpowiadać za to, do czego ta droga zostanie wykorzystana.
Według raportu klienta Beijing Daily, Biuro Nadzoru Rynku w dzielnicy Haidian w Pekinie rozpatrzyło pierwszą w mieście sprawę nielegalnego wspierania działalności piramidy finansowej za pomocą technologii blockchain i kryptowalut. Firma technologiczna została ukarana grzywną i konfiskatą na łączną kwotę ponad 930 000 juanów. Była ona podwykonawcą dla pewnego publicznego łańcucha bloków i mimo świadomości istnienia zastosowań piramidy finansowej, nadal świadczyła usługi technicznego utrzymania, promocji i utrzymania kanałów transakcyjnych.
Moim zdaniem jest to ostrzeżenie dla dostawców usług w branży, ważniejsze niż wpływ na cenę kryptowalut. Plan objęty sprawą wymagał wpłacenia pieniędzy, aby uzyskać kwalifikacje, a zwroty były uzależnione od liczby rekrutowanych osób. Problem leży w tym mechanizmie zysków, a nie można bezpośrednio obwiniać „technologii blockchain”.
Jednak podwykonawstwo nie jest murem izolującym od odpowiedzialności. Utrzymanie systemu pozwala mu działać dalej, promocja przyciąga więcej osób, a utrzymanie kanałów transakcyjnych ułatwia przepływ środków. Te usługi wydają się rozproszone, ale mogą wspólnie podtrzymywać działalność piramidy finansowej.
Zwykłym użytkownikom radzę zmienić sposób oceny: posiadanie zespołu technicznego i wsparcia operacyjnego nie oznacza, że model biznesowy jest wiarygodny. Chciałbym teraz zobaczyć, jak dostawcy usług będą weryfikować mechanizmy zwrotów dla klientów, zamiast kolejnych zdjęć z plakatami współpracy technicznej.Różnice niewielkie, ogólnie słabo｜TOP5 wzrostów altcoinów dzisiaj (15:00)
$INIT +8,50% (24h +21,71%). Obrót 123 mln, wskaźnik wolumenu 50,7, wolumen eksplodował do absurdalnego poziomu, ale w ostatniej godzinie pozycje spadły o -3,3%, cena o -3,1% jednocześnie, a opłaty spadły do -0,04% — wolumen gromadził się, ale kapitał się wycofuje, końcowa faza podbijania ceny i wyprzedaży.
$BEAT +7,78% (24h -13,97%). W ciągu 24h spadek o 14%, dzisiaj odbicie, pozycje wzrosły o 4,78% do 4,31 mln, obrót w ciągu godziny zmniejszył się o 15%, słaba reakcja bez wsparcia wolumenu, to nie jest odwrócenie trendu.
$OL +7,33% (24h +19,42%). Pozycje tylko 760 tys., wskaźnik wolumenu 12,2 wygląda groźnie, ale to mała pozycja podparta jednym dużym wolumenem, w ciągu 4h pozycje zmniejszyły się o 2,7%, duże wahania.
$TRUTH +6,68% (24h +8,38%). W ciągu 4h pozycje +35,6%, w ciągu 1h pozycje +11,1%, obrót w ciągu 1h +52,6%, ale cena w ciągu 1h lekko spadła o 1,4% — cena stoi w miejscu, a wolumen rośnie, jedyny token na liście, gdzie faktycznie buduje się pozycje.
$KAT +5,94% (24h +4,36%). W ciągu 4h pozycje +18,8%, w ciągu 1h pozycje +6,7%, pozycje 1,2 mln, obrót 7,08 mln, przez kilka dni pozycje były gromadzone, dzisiaj w końcu pojawił się na liście, tokeny, które były ukryte, zaczynają się ruszać. Fed już podjął decyzję, bracia, czy myślicie, że można odetchnąć z ulgą? A tymczasem rynek wciąż ledwo zipie! Nie dajcie się zwieść temu pozornemu bezruchowi, właśnie spojrzałem na przepływy kapitału, dane naprawdę mnie ożywiły, główni gracze grają brudnie na kontraktach terminowych i zabezpieczaniu rynku spot!
$BTC obecna cena trochę ponad 80 000, na rynku kontraktów netto odpływ 313 milionów w ciągu 24 godzin, kapitał lewarowany ucieka na potęgę, ale na rynku spot jest potajemny napływ netto 162 milionów! To ewidentnie główni gracze brutalnie sprzedają na kontraktach, wybuchając długie pozycje, a na rynku spot cicho skupują przecenione tokeny.
Patrząc na $ETH, to prawdziwa katastrofa, na kontraktach odpływ 308 milionów w 24h, na rynku spot też odpływ 36,45 miliona, kapitał ucieka z obu stron, nikt nie chce podtrzymywać ceny, przy tak słabej strukturze nie myślcie, że po dużych spadkach można ślepo kupować na dołku.
Na koniec $SOL, cena wciąż walczy w okolicach 100, na kontraktach odpływ ponad 70 milionów, ale na rynku spot netto napływ 23,62 miliona w ciągu 24h, kapitał szaleje przy granicy 100, na rynku spot jest wsparcie, ale długie pozycje lewarowane są bezlitośnie czyszczone.
Podsumowując, mimo że makro wiadomości są już znane, główni gracze nadal wykorzystują wstrząsy wtórne, by na rynku kontraktów zbierać lewar, na rynku spot podtrzymują tylko BTC i SOL, całkowicie porzucili ETH, my, drobni inwestorzy, nie powinniśmy teraz kupować, lepiej obserwować i czekać, aż lewar zostanie oczyszczony, a potem wejść zgodnie z trendem.
Bracia, wiadomości są znane, co teraz trzymacie w rękach? Trzymacie się kurczowo, czy stoicie z boku i obserwujecie?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Stop loss ustawiony na 104, jeśli zostanie wybity, nastąpi spadek
Po południu złożono zlecenie $BTC z ceną stop loss 104, po realizacji cena natychmiast zaczęła spadać.
To nie rynek skupia się na tym zleceniu, lecz sama cena stop loss jest miejscem z największą liczbą zleceń oczekujących.
Skąd pochodzą te pieniądze:
Zlecenia stop loss zwykle nie są aktywne, dopóki cena ich nie dotknie, wtedy zamieniają się w zlecenia sprzedaży po cenie rynkowej.
Market maker widzi, gdzie są te zlecenia i może je zebrać, przesuwając cenę o jeden poziom w dół.
W momencie aktywacji:
Po przebiciu 104 wszystkie stop lossy zamieniają się w zlecenia sprzedaży, które dodatkowo obniżają cenę.
Cena spada, a kolejne zlecenia stop loss są aktywowane.
Im bardziej uporządkowane ceny stop loss, tym niższy koszt ich wybicia.
Im więcej osób ustawia stop loss, tym łatwiej jest najpierw uderzyć w to miejsce.
#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
#$BTC Raport finansowy firmy Samsung $SAMSUNG na dziś jest nieco zaskakujący😳
Zysk operacyjny za trzeci kwartał osiągnął 107,4 biliona KRW, co stanowi prawie 9-krotność wyniku z tego samego okresu w zeszłym roku, a większość tego wyniku pochodzi z działalności półprzewodnikowej
Jednak cena akcji Samsunga spadła w trakcie sesji nawet o ponad 6%!
Z jednej strony zysk z chipów był nieco niższy od oczekiwań rynku, a plan zwrotu dla akcjonariuszy nie przyniósł wielu nowości;
Z drugiej strony wzrost cen pamięci zaczyna nawet uciskać zyski Samsunga z działalności telefonicznej
Co ważniejsze, Samsung przewiduje, że do 2027 roku popyt na pamięć AI wzrośnie jeszcze bardziej niż podaż w branży, a w tym roku nakłady inwestycyjne na chipy znacznie wzrosły
Wczoraj Hynix $SKHYNIX przedstawił optymistyczne prognozy, a dziś Samsung potwierdził te trendy w branży; to oczywiście pozytywny sygnał dla Hynix, Micron i SanDisk
Jednak moim zdaniem trzeba jeszcze obserwować jedno pytanie:
Jak długo obecny niedobór podaży utrzyma się, gdy kilka gigantów zaczyna znacznie zwiększać produkcję?
W końcu cykliczność branży pamięci nigdy tak naprawdę nie zniknęła
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 Po wynikach finansowych Google rynek zaczął ponownie oceniać zdolność AI do generowania zysków?
Tym razem zachowanie kursu akcji Google rzeczywiście było nieco zaskakujące. Dział chmury się rozwija, inwestycje w AI nie zostały zaniedbane, więc teoretycznie wyniki nie są złe, to dlaczego po publikacji raportu rynek nie zareagował pozytywnie? Problem może nie leżeć w tym, czy Google rośnie, ale jak wysokie koszty poniesiono za tym wzrostem.
Tempo wzrostu działu chmury osiągnęło 82%, dane wyglądają bardzo obiecująco. Ale nie zapominajmy, że AI to nie tylko stworzenie modelu, który będzie przynosił stałe zyski.
Centra danych trzeba rozbudowywać, trzeba kupować chipy i serwery, a moc obliczeniowa musi być ciągle zwiększana. Im dalej rozwija się biznes, tym większe mogą być nakłady kapitałowe.
Wzrost przychodów to jedno, ale ile z tych inwestycji przełoży się na zysk, to jest to, czym rynek naprawdę się interesuje.
Jest jeszcze jedno, warte przemyślenia pytanie: AI może zmieniać najważniejszy model zarabiania Google.
W przeszłości użytkownicy szukali informacji przez wyszukiwarkę, a Google zarabiało na reklamach w wyszukiwarce. Ale teraz coraz więcej osób przyzwyczaja się do zadawania pytań bezpośrednio AI.
Jeśli sposób pozyskiwania odpowiedzi się zmienia, czy nie wpłynie to na miejsce, ilość i efektywność wyświetlania reklam? Czy Google będzie w stanie dalej przekształcać ruch generowany przez AI w wystarczająco wysoką wartość komercyjną?
Na te pytania nie ma jeszcze prostych odpowiedzi.
Jak Wy to widzicie? Czy Google jest teraz niesłusznie przecenione, czy może logika wyceny się zmienia?
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #Рост Microsoft Azure на 43%, сможет ли коммерциализация AI ускориться? Myślę, że tak i to jak, ponieważ wszystko dzieje się bardzo szybko.Bitcoin nie może przebić się przez opór, kto tak naprawdę trzyma cenę w dół?
Bitcoin wielokrotnie atakuje poziom 80 000 USD, ale nie może się na nim utrzymać, gdzie leży problem?
Z danych wynika, że na rynku kontraktów pozycje krótkie zdecydowanie dominują, w ciągu 24 godzin doszło do likwidacji pozycji o wartości około 96,45 mln USD, w tym likwidacje pozycji długich na około 52,67 mln USD, co wyraźnie pokazuje presję na byki.
Jednak kapitał na rynku spot nie wycofał się całkowicie, od 26 do 28 października ETF na BTC zanotował trzy dni z rzędu napływu netto środków, łącznie około 428 mln USD. Kapitał napływa, ale cena nie rośnie, co oznacza, że presja sprzedażowa z góry nadal jest znaczna.
W kwestiach makroekonomicznych, Fed utrzymał stopy procentowe bez zmian, ale presja inflacyjna nadal istnieje; zbliżają się wybory śródokresowe w USA, co może dodatkowo zwiększyć zmienność rynku.
W najbliższym czasie kluczowe będą trzy kwestie: czy poziom 80 000 USD zostanie utrzymany, czy kapitał z ETF będzie nadal napływał oraz czy pozycje krótkie zaczną się rozluźniać.
Jeśli kapitał będzie nadal napływał, a BTC nadal nie przebije się przez opór, prawdziwym kluczem może być to, ile presji sprzedażowej z góry jeszcze nie zostało uwolnione.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe na poziomie 3,75% do 4,00% wynikiem głosowania 10 do 2, przy czym dwóch przeciwników opowiadało się za podwyżką o 25 punktów bazowych. Trzy główne indeksy giełdowe w USA wzrosły trzeci dzień z rzędu, ale po wynikach finansowych Microsoft wzrósł po sesji, podczas gdy Alphabet, spółka matka Google, znacznie spadła.
Patrząc na tę wiadomość, oceniam, że brak zmiany stóp procentowych nie jest pełnym pozytywnym sygnałem, a bilans nakładów i efektów przedsiębiorstw jest ważniejszy. Osoby prowadzące małe firmy wiedzą, że brak wzrostu kosztów finansowania nie oznacza większej liczby zamówień, a tym bardziej poprawy przepływów pieniężnych.
Inwestycje w AI przypominają rozszerzanie działalności – najpierw wydaje się pieniądze na sprzęt i personel, ale wpływy niekoniecznie pojawiają się równocześnie. Moje przypuszczenie jest takie, że jeśli inwestycje długo nie przekładają się na przychody i przepływy pieniężne, to cierpliwość rynku wobec wysokich wycen będzie malała. Jednakże, ponieważ nie podano konkretnych wskaźników finansowych obu firm, nie przypisuję bezpośrednio rozbieżności cen akcji temu, która firma zarabia więcej na biznesie AI.
Z drugiej strony, inflacja nadal jest wysoka, a dwie osoby popierają podwyżkę stóp, więc nie interpretuję wstrzymania zmian jako natychmiastowego poluzowania polityki pieniężnej. Prowadząc biznes, trzeba mieć rezerwę na ryzyko, podobnie jest z zarządzaniem kapitałem: jeśli planujesz środki tylko na podstawie oczekiwań poprawy warunków finansowania, to gdy te oczekiwania się nie spełnią, rotacja kapitału może stać się problematyczna.
Tym razem bardziej interesuje mnie, jak długo pieniądze wydane przez firmy wracają, a nie to, że indeks wzrósł kolejny dzień. Przyjaciele prowadzący biznes, w obliczu ryzyka braku obniżek stóp i konieczności wydatków na ekspansję, czy będziecie wymagać krótszego cyklu zwrotu środków, czy raczej zachowacie więcej gotówki? 19 października netto napływ amerykańskiego spotowego ETF na BTC wyniósł 526,7 mln USD, 20 października kontynuowano napływ 23,2 mln USD, a 21 października ponownie napłynęło 40,8 mln USD. W ciągu trzech dni handlowych łączny netto napływ wyniósł około 591 mln USD. Szczególnie 19 października, BlackRock IBIT przyciągnął 665,2 mln USD w ciągu jednego dnia, co wskazuje, że popyt instytucjonalny nie zniknął całkowicie pomimo wcześniejszych ciągłych spadków. Jednak po odbiciu BTC powyżej 84000 USD, 22 października ponownie spadł poniżej 82000 USD. Nadal jestem skłonny pozytywnie patrzeć na dalsze odbicie, ale wyraźnie sprzedaż w okolicach 85000 USD nie została jeszcze całkowicie wchłonięta. Jeśli ETF będzie nadal napływał, a cena nie będzie w stanie przełamać tego poziomu, należy zwrócić uwagę, czy inni posiadacze nie wykorzystują odbicia do redukcji pozycji. $BTC $SOL $SNDK #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $FIL Cała sieć działa przez cały dzień, a rzeczywisty przychód z przechowywania to tylko 4 juany.
Wycena utrzymuje się na poziomie kilkunastu miliardów dolarów.
Rachunki za prąd dla górników są sztywne, wydobyte środki muszą być natychmiast sprzedane na rynku, aby zamienić je na gotówkę.
Na zewnątrz nie napływają nowe środki.
Brak generowania przychodów z działalności, opiera się wyłącznie na ciągłym wyciskaniu środków od górników.
Teraz ci, którzy przejmują długoterminowo, mówiąc wprost, płacą rachunki za prąd górnikom.
#FIL
$FIL
👇$BTC Powyżej przeanalizowaliśmy zmiany na rynku, teraz przyjrzyjmy się analizie przepływów kapitału kontraktowego i ETF.
Te dwa wykresy razem dają bardzo wyraźny sygnał: kapitał krótkoterminowy zaczyna się ożywiać, ale presja średnio- i długoterminowa nie została jeszcze całkowicie zniesiona!
Najpierw spójrzmy na przepływy kapitału kontraktowego, w ostatnich kilku cyklach kapitał wchodził i wychodził na przemian, zwłaszcza w dłuższych cyklach 7D i 15D, ogólnie nadal dominuje odpływ kapitału. To oznacza, że presja sprzedażowa na rynku nadal istnieje, nie rzucaj się pochopnie na zakup po jednym czy dwóch odbiciach.
Następnie spójrzmy na ETF-y na BTC, od 26 do 28 października odnotowano trzy dni z rzędu netto napływu kapitału, co wskazuje, że kapitał ETF faktycznie wraca, a instytucjonalni inwestorzy wykazują oznaki odbudowy popytu, co jest pozytywnym sygnałem krótkoterminowym.
Teraz kluczowe jest, czy BTC zdoła przebić poziom oporu z wolumenem, jednocześnie obserwując, czy ETF-y utrzymają netto napływ kapitału. Jeśli cena wzrośnie bez wolumenu, a kapitał zacznie ponownie odpływać, trzeba uważać, by byki nie zostały zaskoczone i wyprzedane.
Będę kontynuował wyjaśnienia później.
#三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Najważniejsze czynniki makroekonomiczne wskazują bardziej na jedną stronę.