Orbit Post Sitemap
#微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
AI komercjalizacja rzeczywiście przyspiesza, ale marże są poważnie ściskane przez wysokie nakłady kapitałowe, a jeden z trzech faworyzowanych gigantów pamięci, Hynix, również nie spełnił oczekiwań
· Napęd przyspieszenia: skrócenie cyklu dostaw mocy obliczeniowej + model rozliczeń Copilot zmienia się z "na osobę" na "na zużycie (Token)", co zwiększa elastyczność przychodów. Popyt na AI na poziomie przedsiębiorstw rozprzestrzenia się z kilku dużych firm na tradycyjne przedsiębiorstwa.
· Główne ryzyko: bardzo wysokie nakłady kapitałowe (410 mld USD w kwartale), co powoduje spadek wolnych przepływów pieniężnych o 23% i obniżenie marży brutto chmury do 65%. Obecnie rynek skupia się na pytaniu: ile rzeczywistych zysków (ROIC) można odzyskać z tak dużych inwestycji?Marża zysku operacyjnego bliska 80% w materiale, aż mnie zatkało. Na rynku kontraktów terminowych, gdy podaż jest napięta i zyski rosną, doświadczeni gracze często pytają: jak długo ten zysk się utrzyma, czy nie spowoduje to zwiększenia produkcji? W raporcie wspomniano również, że Hynix przewiduje, iż HBM4 stanie się głównym produktem w segmencie HBM w czwartym kwartale.
W kontekście rynku kryptowalut bardziej interesuje mnie, czy amerykańskie RWA potrafią jasno wyjaśnić podstawowe prawa własności, a nie ile szumu potrafi wywołać raport finansowy. Moim zdaniem, dobre wyniki firmy nie oznaczają automatycznie, że powiązane tokeny odniosą takie same korzyści; jeśli posiadacze nie otrzymują odpowiadających im zysków, a zasady wykupu nie są jasne, to nawet najbardziej imponujący zysk może być tylko paliwem dla nastrojów handlowych.
Jako stary wyjadacz rynku terminowego, najpierw patrzę, jak prawa własności są realizowane, a potem jak głośna jest historia. Czy są tu inni, którzy przeszli z tradycyjnych rynków? Patrząc na takie amerykańskie RWA, czy najpierw sprawdzacie warunki dywidend i wykupu, czy oceniacie, jak długo utrzyma się wysoka rentowność branży magazynowej?$Q, który wczoraj wzrósł 2,5 razy, dziś spadł o 75%
$Q, który wczoraj był na gorącej liście, dziś oddał cały wzrost.
Wczoraj w ciągu 24 godzin wzrósł około 2,5 razy, osiągając około 0,22 USD, ustanawiając historyczny rekord. Jednak ten wzrost nie był wspierany żadnym ogłoszeniem projektu, notowaniem na giełdzie ani wydarzeniem związanym z protokołem, a struktura on-chain sugeruje współpracę w tworzeniu rynku — taki scenariusz wczoraj omijaliśmy.
Dziś: $Q jest wyceniany na około 0,055 USD (czas pekiński 13:12), spadek o około 73% w ciągu 24 godzin, co oznacza spadek o około 75% od wczorajszego szczytu.
Wzrost 2,5 razy w jeden dzień, spadek o 75% w jeden dzień. Szybki wzrost na liście gorących tematów bez wsparcia fundamentów to zazwyczaj taki scenariusz: najpierw wyciąga się linię widoczną dla wszystkich, a potem zostawia tych, którzy weszli, na szczycie.Teraz ta sytuacja jest zbyt udawana, aż trudno mi to oglądać.
Co udaje? Udaje stabilizację, udaje odbicie, udaje postawę „już nie spadnie, zaraz będzie V-odwrócenie”.
Za każdym razem, gdy lekko wzrośnie o kilkadziesiąt punktów, w komentarzach pojawia się mnóstwo ludzi, którzy się ekscytują, krzycząc „to już dno”, „byki wracają szybko”. Patrzę na to i chcę się śmiać, bo ten teatr właścicieli rynku może oszukać tylko świeżych, niedoświadczonych inwestorów.
Spójrz na wykres, $BTC spada z wysokiego poziomu, a każdy punkt odbicia jest wyraźnie niższy. Średnie kroczące u góry są jak żelazna pokrywa, mocno przyciśnięta, a ta mizerna podaż u dołu nie jest w stanie podtrzymać żadnego odwrócenia trendu.
Spójrz na mój rzeczywisty handel, BTC ustawił krótką pozycję na wysokim poziomie 80719.5, teraz cena oznaczona to 80948.5, choć jest lekka strata 0,85%, wcale się nie martwię. Obecne boczne, lekko rosnące ruchy to czyste „gotowanie żaby na wolnym ogniu” przez właścicieli rynku, celowo tworzą złudzenie czasu, aby wyczerpać cierpliwość byków i jednocześnie wypłukać niepewnych niedźwiedzi.
Trzymaj się, nie daj się zwieść pozorom, trend jest spadkowy, ta żelazna pokrywa nie jest łatwa do podniesienia! Trzymaj krótkie pozycje, czekamy i oglądamy show!
$ETH $DOOD #10月FOMC利率决议即将公布 Ogólnie rynek jest dość optymistyczny, ale oczekiwania są już dość wysokie: jeśli wzrost i marża zysku w biznesie chmurowym utrzymają się stabilnie, łatwo będzie przekroczyć oczekiwania; jeśli jednak wzrost w chmurze wyraźnie spadnie, a wydatki kapitałowe nadal przekroczą oczekiwania, łatwo będzie nie spełnić oczekiwań.
Nawet jeśli przychody i EPS przekroczą oczekiwania, może się zdarzyć, że z powodu agresywnych wytycznych dotyczących wydatków kapitałowych, po publikacji raportu cena akcji osłabnie (w drugim kwartale już zdarzyła się sytuacja, że wyniki przekroczyły oczekiwania, a po sesji nastąpił spadek).$PONS Dlaczego wzrosło?
W ciągu ostatnich 24 godzin fundamenty praktycznie się nie zmieniły, 24-godzinne opłaty protokołu wynoszą 330 tys. USD, przychody protokołu 50 tys. USD. Wykup i spalanie 32,8%, rzeczywista kapitalizacja rynkowa 200 mln USD.
Na rynku zagranicznym przez 5 godzin nie wyemitowano żadnej monety, dane z rynku krajowego rzeczywiście są trochę lepsze niż wcześniej, w ostatniej godzinie było ponad 10 monet. Te podstawowe dane są nadal zbyt słabe.
PONS może rosnąć wyłącznie dlatego, że największy inwestor "Mały Żółty" wykorzystuje wzrost przychodów Robinhood do promowania, co spowodowało masowe zamknięcie krótkich pozycji i przekształcenie ich w popyt.
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Jednego dnia pojawia się zlecenie kupna o wartości 500 milionów dolarów, następnego dnia następuje odpływ netto 400 milionów — obecny przepływ kapitału w BTC spot ETF wcale nie jest tym, co inwestorzy detaliczni myślą, czyli „instytucje idą na całość” lub „uciekają”.
Analizując dane on-chain i pozycje CME, tradycyjni duzi inwestorzy wcale nie zajmują pozycji długich, oni po prostu grają bezpieczne arbitraże bazowe. Kupują ETF i jednocześnie sprzedają kontrakty terminowe na CME, czerpiąc stały, bezryzykowny zysk.
To wyjaśnia, dlaczego kapitał skacze tam i z powrotem:
Gdy różnica między ceną spot a terminową się zmniejsza i przestrzeń arbitrażowa znika, fundusze hedgingowe sprzedają ETF i zamykają krótkie pozycje. Na rynku wygląda to jak gwałtowny odpływ kapitału o wartości setek milionów dolarów.
Na co więc naprawdę patrzą kupujący? Na dwa kluczowe wskaźniki:
Premia Coinbase:
To prawdziwy, niearbitrażowy czysty popyt spot w USA. Jeśli ETF odnotowuje odpływ, ale premia Coinbase pozostaje dodatnia, oznacza to, że popyt podtrzymują silni nabywcy, a arbitrażyści tylko zmieniają pozycje; odwrotnie, gdy premia spada, oznacza to wyczerpanie realnego popytu.
Koncentracja tokenów:
Podczas kilku dni z odpływem przekraczającym 200 milionów, tokeny nie trafiają do inwestorów detalicznych, lecz się koncentrują. To oznacza, że luka po wyjściu arbitrażystów jest wypełniana przez długoterminowych inwestorów.
Ta runda wyprzedaży eliminuje graczy lewarujących arbitraż ETF jako jednostronny motor rynku byka. Im czystsza struktura tokenów, tym większy potencjał wzrostu. W okresie zmienności nie daj się przestraszyć pojedynczymi danymi dziennymi, wystarczy śledzić premię Coinbase i długoterminowe adresy. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？
Raport finansowy Circle jest wkrótce ujawniony. Konsensus rynkowy nie skupia się na wolumenie obiegu USDC, lecz na tym, ile centów Circle faktycznie może zatrzymać z każdego 1 dolara przychodu.
Problem leży w strukturze. Przychody Circle w dużej mierze zależą od odsetek od rezerw (około 95%). Z 701 milionów dolarów całkowitych przychodów w Q2, 412,5 miliona dolarów zostało bezpośrednio wypłacone jako koszty dystrybucji kanałom — sam Coinbase otrzymał 324,6 miliona dolarów. Po odliczeniu kosztów operacyjnych, Mój plan gry na czwarty kwartał dotyczący Bitcoin i altcoinów
Trzy makro- i czasowe okna cykliczne zaznaczone na moim wykresie od teraz do końca roku
Okna:
1. 24 października - 14 listopada (okno wahań FOMC i cyklu czasowego): Wraz z posiedzeniem FOMC w dniach 27-28 października tego tygodnia, po podwyżce stóp procentowych we wrześniu do 3,75%-4,00%, nadchodzące 3 tygodnie będą kluczowym okresem fałszywych wybicia, testów stop lossów oraz gwałtownych wahań przed i po decyzjach Fed. Jeśli BTC w tym czasie przetestuje strefę płynności $75k-$78k, stanę się kupującym na rynku spot, a nie panikarzem.
2. 13-18 listopada (punkt zwrotny cyklu i punkt zwrotny altcoinów): Środek listopada oznacza zakończenie 45-dniowego cyklu od szczytu konsolidacji z końca września, wraz z publikacją protokołu z posiedzenia FOMC 18 listopada. Obserwuj, jak dominacja BTC szybko spada w pobliżu 60% i przenosi płynność do wyprzedanych altcoinów w okolicach punktu zwrotnego w połowie listopada.
3. 8-13 grudnia (okres przejścia instytucji Q4/Q1): Ostateczne posiedzenie FOMC i projekcja punktowa na 2026 rok zostaną opublikowane 8-9 grudnia.
Wykorzystaj impet od połowy listopada do początku grudnia, a następnie zabezpiecz zyski z zatłoczonych swing trade'ów około 10-13 grudnia, przed rocznym zabezpieczeniem instytucji. $BTC Na rynku amerykańskim istnieje łącznie dziewięć spot ETF-ów SOL, z łącznym napływem netto 1,53 miliarda dolarów, z czego sam BSOL stanowi około 1,16 miliarda, czyli około trzy czwarte. Pozostałe osiem funduszy łącznie to 370 milionów, MSOL ma 43,88 miliona, a SOLC 3,61 miliona.
Ostatnie odpływy również mają podobną strukturę. 22 października w ciągu jednego dnia odpłynęło 8,51 miliona dolarów, z czego BSOL stracił 5,72 miliona, a SOLC zyskał 420 tysięcy. 26 października netto odpłynęło 8,23 miliona dolarów, BSOL stracił 7,22 miliona, GSOL 1,83 miliona, MSOL zyskał 820 tysięcy, a pozostałe cztery fundusze nie miały żadnych przepływów tego dnia. W ciągu pięciu dni handlowych do 26 października łączny odpływ netto wyniósł 19,1 miliona dolarów.
Patrząc tygodniowo, w tygodniu rozpoczynającym się 2 października netto napłynęło 2,4 miliona dolarów, a w kolejnych trzech tygodniach kolejno odpłynęło 24,81 miliona, 25,52 miliona i 17,3 miliona, z czego 25,52 miliona w tygodniu rozpoczynającym się 16 października to największy tygodniowy odpływ od momentu notowań.
BSOL to produkt stakingowy, SOL trzymane w portfelu jest zablokowane w sieci, aby generować zyski, a środki z wykupu stają się ofertą sprzedaży na rynku, co powoduje pewne opóźnienie czasowe. Całkowity majątek netto wynosi 1,55 miliarda dolarów, co przy cenie 100 dolarów za SOL daje około 15,5 miliona SOL, co stanowi 2,63% kapitalizacji SOL. Skala jest tak duża, że przepływy jednego funduszu zasadniczo decydują o dziennych wynikach całego sektora. $SOL Jestem szczególnie wyczulony na trzy słowa „曾流经”👀. Według raportu Caixin, sąd BVI mianował wspólnych tymczasowych likwidatorów dla 30 podmiotów faktycznie kontrolowanych przez Chena Zhi, aby prowadzić dochodzenie i zabezpieczać aktywa; wiadomość wspomina również, że ponad 90 000 $BTC przepłynęło przez powiązane podmioty, a chińscy poszkodowani mogą zgłaszać swoje roszczenia.
To jest trochę interesujące, ale wolę traktować to jako postęp w odzyskiwaniu aktywów, a nie dowód na nową presję sprzedażową na rynku kryptowalut. Historyczne przepływy nie oznaczają obecnego posiadania, a mianowanie likwidatorów nie oznacza natychmiastowej sprzedaży. W kontekście nastrojów wokół małych kryptowalut uważam, że bardziej niebezpieczne jest wycinanie dużych liczb i rozpowszechnianie ich, przekształcając wiadomości sądowe w temat paniki.
Patrząc na wysoce zmienne aktywa, okazje i ryzyko często pojawiają się tam, gdzie emocje są wyolbrzymione: jeśli wiadomość zostanie nadmiernie zinterpretowana, może pojawić się rozbieżność oczekiwań i może to zwiększyć zmienność cen. Będę nadal obserwować ujawnienia dotyczące faktycznego zarządzania aktywami oraz czy panika rozprzestrzenia się na małe kryptowaluty, nie spiesząc się z przypisywaniem tej wiadomości etykiet wzrostu lub spadku.Patrząc na premię na Coinbase, ostatnie zachowanie Bitcoina jest w rzeczywistości bardzo stabilne. Ujemna premia na Coinbase wskazuje na wyraźną presję sprzedażową ze strony amerykańskich instytucji; za każdym razem, gdy presja sprzedaży była tak duża, dochodziło do gwałtownego załamania, natomiast tym razem silny popyt na rynku spot skutecznie powstrzymał presję sprzedaży. $HYPE od wczoraj z około 77 wzrósł do około 81,4, w ciągu 24h około +4,6%, przewyższając $BTC (około +1,4%). Jestem nastawiony byczo: uzupełnienie produktu + narracja zgodności nadal obowiązuje, odbicie po korekcie bardziej przypomina zajmowanie pozycji przed decyzją w sprawie stóp procentowych.
Twarde dane: 27.10 wprowadzono trailing stop dla kontraktów wieczystych, wyzwalający zlecenie rynkowe przy cofnięciu ceny oznaczonej; dzienna wartość nominalna kontraktów wieczystych HYPE na HL to około 330 mln USD, pozycje około 20,9 mln tokenów, opłaty nieznacznie dodatnie; dochód z protokołu w październiku do tej pory około 57,2 mln, L1 TVL na poziomie około 8 mld. Payward HIP-3* amerykańskie kontrakty wieczyste nadal oczekują na zatwierdzenie.
W noc decyzji w sprawie stóp, czy poczekasz na utrzymanie się powyżej 80, czy kupisz ponownie w okolicach 77? Podziel się swoimi powodami.
Tylko osobista obserwacja, nie stanowi porady inwestycyjnej. #10月FOMC利率决议即将公布 $HYPE #美加稳定币监管推进，社区银行获邀入场
Słowo od lidera
Amerykański OCC zachęca banki społecznościowe do ubiegania się o kwalifikacje do emisji stablecoinów zgodnie z ustawą GENIUS, mogą to robić bezpośrednio lub za pośrednictwem spółek zależnych. Twarde wymagania to rezerwa 1:1, wykup, zarządzanie kapitałem i ryzykiem. Zasady wejdą w życie 18 stycznia 2027 roku. W Kanadzie jednocześnie ogranicza się zyski z posiadania tokenów, ustalając maksymalną opłatę za wykup na poziomie 1%.
Uważam, że znaczenie tej sprawy polega na tym, że prawo do emisji stablecoinów jest decentralizowane. Wcześniej dominowały takie giganty jak Tether i Circle, teraz nawet banki społecznościowe mogą legalnie wejść na rynek. W komentarzach wspomniano o HSBC emitującym stablecoina w HKD, co jest logicznie podobne – tradycyjne banki wykorzystują istniejących klientów i sieci płatnicze, aby wejść na ten rynek.
To spowoduje zmianę układu sił w stablecoinach, przechodząc od nieformalnych graczy do licencjonowanych podmiotów. USDT i USDC, choć mają dużą skalę, będą musiały stawić czoła coraz ostrzejszej konkurencji ze strony banków działających zgodnie z przepisami.
Na rynku reakcja jest słaba, USDT spadł nieznacznie o 0,01%, USDC wzrósł nieznacznie o 0,01%. To zmiana powolna, należąca do długoterminowych korzyści systemowych.
To dobra wiadomość dla całej kryptowalutowej branży, kanały się rozszerzają, co pozwala na napływ kapitału. Jednak krótkoterminowo nie ma to bezpośredniego wpływu na ceny.
Bitcoin zanotował wczoraj gwałtowny spadek, teraz zobaczymy, czy poziom 80 000 zostanie utrzymany. Jeśli nie, możliwa jest głębsza korekta, a opór znajduje się między 84 000 a 85 000. Nie ścigaj wzrostów ani nie sprzedawaj paniką, ustaw dobrze stop lossy.
Powyższa analiza ma charakter aktualny $BTC $ETH $ZEC Po przyjrzeniu się temu zestawowi wskaźników long-short, mam tylko jedno odczucie: wskaźnik long-short dla BTC jest stłumiony do 0,77, podczas gdy inwestorzy detaliczni pędzą powyżej 2,3; ETH jest jeszcze bardziej ekstremalne, z wskaźnikiem long-short 0,67, a inwestorzy detaliczni pędzą do 3,4. Jedna strona desperacko kupuje, druga powoli się wycofuje, obie przeciwstawiają się sobie — to nie jest trend, to hazard. Nie wspominając o krótkoterminowych aktywnych transakcjach, gdzie kilka monet jest zdominowanych przez zlecenia sprzedaży, a każdy zakup od detalicznych Raport finansowy eksplodował, $SKHYNIX jednak nie przebił 1100, to jest dziś najciekawsze miejsce.
Zysk z raportu ustanowił nowy rekord, a także zapowiedziano wykup akcji o wartości 75,4 mld USD, co spowodowało wzrost ceny spot o 9%.
Zgodnie z normalnym scenariuszem, kontrakty powinny kontynuować wzrost.
Ale rzeczywistość jest taka: SKHYNIX wzrósł do około 1097,74, po czym natychmiast został zepchnięty z powrotem do 1085.
Ja zwracam większą uwagę na ten szczegół.
W ciągu 15 dni netto odpłynęło około 189 mln kapitału, ale w ostatnich 8 godzinach napłynęło ponad 10 mln — to nie tak, że nikt nie kupuje, tylko długoterminowy kapitał się wycofuje, a krótkoterminowy walczy o pozycje.
Co ważniejsze, na poziomie 1085 znajduje się strefa likwidacji krótkich pozycji między 1108 a 1135, a poniżej jest koszt długich pozycji w okolicach 1059.
Więc teraz nie jest to proste „kupowanie na pozytywnych wiadomościach” ani „sprzedaż na odpływie kapitału”.
Poczekam, aż rynek sam wybierze kierunek.
Dopiero przy wzroście i utrzymaniu powyżej 1097,74 można myśleć o 1108, a nawet 1135; z kolei przebicie 1059 i nieudany odbicie to prawdziwe osłabienie.
Raport jest tak mocny, jeśli nie uda się przebić poprzednich szczytów, to gdzie jest problem? Wpływ netto 24,5 miliona USD, zwracam uwagę na to, że wpływ FBTC Fidelity dokładnie odpowiada całkowitemu wpływowi netto. Na rynku futures, gdy widzę, że kapitał koncentruje się na jednym stanowisku, zwykle najpierw sprawdzam rozkład, nie spiesząc się z uznaniem, że byki osiągnęły konsensus. Te dane pochodzą od Farside Investors.
Rynek kryptowalut jest inny, ETF-y spot to tylko jeden z kanałów udziału tradycyjnego kapitału, nie mogą zastąpić pełnego obrazu całodobowego handlu. Moja ocena jest taka, że ten wpływ netto jest raczej pozytywny, ale używanie go jako dowodu na powszechny byczy sentyment instytucji uważam za słabe. To, że całkowity wpływ netto jest równy wpływowi pojedynczego produktu, nie oznacza, że inne produkty nie mają przepływów kapitałowych, saldo netto może ukrywać rozbieżności.
Chciałbym zobaczyć, czy dalsze wpływy rozprzestrzenią się na więcej produktów; jeśli tak, podniosę ocenę trwałości popytu. Czy są tu osoby, które również przyszły z tradycyjnego rynku? Jak patrzycie na takie dane ETF — bardziej zwracacie uwagę na wielkość salda netto, czy na rozkład wpływów?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Jaki wpływ na kurs Google?
82% wzrost Google Cloud to krótko- i średnioterminowy miecz obosieczny dla ceny akcji. Kluczowy konflikt polega na tym: przychody potwierdzają zdolność monetyzacji AI, ale presja na przepływy pieniężne tłumi nastroje wyceny.
Przychody i zyski stanowią wsparcie. Marża operacyjna w chmurze wzrosła z 20,7% do 35,6%, zaległe zamówienia wynoszą 514 mld USD, co wskazuje na realny popyt na AI i dźwignię operacyjną. Jeśli raport za Q3 utrzyma wysokie tempo wzrostu, wzmocni narrację „inwestycje w AI się zwracają”.
Przepływy pieniężne to największy czynnik tłumiący. Wolne przepływy pieniężne w Q2 historycznie spadły do -5,855 mld USD, a całoroczne nakłady inwestycyjne zaplanowano na 205 mld USD, co ogranicza tolerancję rynku na „palenie pieniędzy dla wzrostu”. Po publikacji raportu cena akcji spadła po sesji o ponad 3%, co odzwierciedla obawy inwestorów o cykl zwrotu.
W krótkim terminie kluczowy jest dzisiejszy raport. Obecna cena to około 316 USD, zakres 52 tygodni to 266-408 USD, wycena jest niska wśród siedmiu gigantów. Jeśli wzrost chmury się utrzyma, a nakłady inwestycyjne nie wzrosną znacząco, cena akcji ma potencjał do odbicia; jeśli presja na przepływy pieniężne się pogłębi, może nadal spadać. W średnim terminie popyt na AI jest realny, a widoczność zamówień wysoka, ale wzrost ceny akcji wymaga sygnału odwrócenia wolnych przepływów pieniężnych.#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Haha, naprawdę miałem racjęZEC utrzymuje się teraz stabilnie wokół 1312. Dlaczego mówię, że jest teraz faktycznie bezpieczniejszy niż wczoraj?
Wczoraj przewidziałem strefę oporu między 1280 a 1300. Mimo że doszło do likwidacji ponad 7 milionów krótkich pozycji, byki przebiły się mocno i obecnie utrzymują poziom 1312!
Grayscale ETF zakończył odpływy i przeszedł do napływu netto ponad 40 milionów, a instytucje akumulują na niskich poziomach.
ZEC już przełamał kluczowy poziom oporu, a wzrost otwartych pozycji $DOOD
Nie wiem, czy zauważyliście zjawisko dotyczące liczby pobrań opłaty za finansowanie
Normalnie opłata za finansowanie jest pobierana co 4 godziny, 6 razy dziennie
Ale o 12 w południe opłata za finansowanie pokazuje -1, a system bezpośrednio uruchamia pobranie opłaty za finansowanie co 2 godziny
To po to, by nie pozwolić zbyt wielu osobom na zajmowanie krótkich pozycji
Ponieważ ostatnim razem, gdy opłata za finansowanie wynosiła -1, potem opłata była pobierana co 2 godziny Zakończono budowę długich pozycji na Bitcoinie w przedziale od 80 000 do 81 000 USD, ze średnią ceną wejścia na poziomie 80 400 USD, a celem pozostaje 94 000 USD. Jednocześnie nadal utrzymuje pozycje spot Bitcoina ze średnim kosztem w przedziale od 60 000 do 64 000 USD. Według niego obszar od 80 000 do 81 000 USD, rozciągający się w dół do 79 000 USD, to strefa akumulacji, a także lokalne dno. Jego argumentem jest to, że w tym obszarze popyt na spot jest silniejszy, a pozycje długie są stopniowo budowane, podczas gdy większość detalicznych inwestorów jest wyraźnie niedźwiedzia. Jeśli chodzi o pozycje instytucjonalne, wskazuje, że średni koszt zakupu skarbca Bitcoina wynosi około 80 200 USD, a średni koszt zakupu skarbca i amerykańskiego ETF spot mieści się mniej więcej w przedziale 80 000 do 81 500 USD. Dodaje również, że zlecenia kupna spot w okolicach 80 000 USD zostały ponownie zgromadzone, a tempo realizacji zysków spadło do około połowy poziomu z wrześniowego szczytu. Na tej podstawie ocenia, że ostatnia presja sprzedażowa pochodzi głównie od detalicznych inwestorów, krótkich pozycji futures oraz części krótkoterminowych posiadaczy, podczas gdy średnio- i długoterminowi posiadacze, którzy kupili w przedziale 60 000 do 70 000 USD, nadal skłaniają się ku trzymaniu monet. Z technicznego punktu widzenia chciałby zobaczyć, aby Bitcoin ponownie znalazł się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej EMA50 i zamknął się powyżej niej na wykresie dziennym, ale zaznacza, że nawet jeśli to się tymczasowo nie stanie, nie zmieni to jego oceny lokalnego dna. Ponadto przypomina o konieczności zwrócenia uwagi na decyzję Fed dotycząca stóp procentowych. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Wyniki Robinhood za III kwartał zostały opublikowane: przychody około 1,42 mld USD, wzrost o 12% rok do roku, kolejny rekord; zysk netto jednak spadł o 14% rok do roku, do 476 mln USD.
To zestawienie jest bardziej warte przemyślenia niż samo stwierdzenie „silny wzrost transakcji”.
Przychody z transakcji nadal rosną, opcje i kontrakty na zdarzenia również się do tego przyczyniają, co wskazuje, że aktywność użytkowników faktycznie przekłada się na biznes. Jednak całkowite koszty operacyjne wzrosły o 16% rok do roku, a koszty ekspansji firmy również rosną. Rezerwy na straty kredytowe, nowe przedsięwzięcia i nakłady marketingowe – wszystko to wymaga finansowania.
W zysku jest jeszcze jedna pozycja, którą trzeba rozpatrzyć osobno: około 67 mln USD niezrealizowanych strat inwestycyjnych, głównie związanych z przeszacowaniem wartości rynkowej Robinhood Ventures Fund I. Nie można tego w całości traktować jako pogorszenie działalności transakcyjnej, ale też nie można ignorować innych presji kosztowych tylko dlatego, że jest to zmiana wyceny.
Moje odczucie wobec tego raportu finansowego jest takie, że wzrost nadal trwa, ale standardy oceny powinny być wyższe.
Firma osiągnęła już tę skalę, więc wprowadzenie nowych produktów jest oczywiście warte oczekiwania, a inwestorzy mają prawo pytać: ile z dodatkowych przychodów ostatecznie zostanie jako zysk?
Skupianie się tylko na rekordowych przychodach może prowadzić do nadmiernego entuzjazmu; skupianie się tylko na spadku zysku netto może z kolei powodować przeoczenie szczegółów operacyjnych. Teraz bardziej interesuje mnie, czy wzrost kosztów będzie stopniowo dopasowywał się do przychodów. Po wzbogaceniu oferty produktów, akcjonariusze muszą w końcu zobaczyć efekty ekspansji.
#Robinhood交易业务增长能否延续？ Aktualizacja FIL została wdrożona, ale czy to prawda, że „wkrótce nastąpi masowe spalanie”?
19 października sieć główna Filecoin zakończyła aktualizację NV29 Solstice. Sprawdziłem oficjalny FIP-0118 i zauważyłem trzy łatwe do pomylenia pojęcia.
① Nowe sektory automatycznie otrzymują 10-krotną korektę jakościową mocy obliczeniowej, zniesiono zatwierdzanie DataCap dla Fil+. Jednak 10-krotność to waga protokołu, nie oznacza 10-krotnego wzrostu zysków górników.
② Nagrody blokowe dzielą się na konsensusowe, usługowe i ścieżkę spalania. Pierwszy kwartał to okres przejściowy, bez planowanego dodatkowego rozdziału nagród na spalanie; od drugiego kwartału ta część spalania jest uruchamiana zgodnie z zasadami. Spalanie opłat transakcyjnych to osobna kwestia.
③ Możliwość dalszego zwiększania udziału nagród usługowych zależy od rzeczywistej kwoty rozliczeń Filecoin Pay, czy osiągnie ona kwartalny próg, a nie od poziomu promocji.
Moja ocena: wartość aktualizacji polega na przesunięciu zachęt z „rozszerzania pojemności” na „pozyskiwanie płacących klientów”. Jednak wdrożenie mechanizmu nie oznacza wzrostu przychodów, a tym bardziej nie gwarantuje wzrostu ceny FIL.
W dalszej kolejności należy uważnie śledzić rzeczywistą ilość płatności, podział nagród usługowych i faktyczne spalanie. Jeśli popyt klientów nie nadąży, nawet najlepszy projekt zachęt nie utrzyma samodzielnie wyceny.
Co uważasz, że FIL powinien w następnej fazie udowodnić bardziej: zdolności techniczne czy zdolność do generowania zysków?
To nie jest porada inwestycyjna. $BTC
Dzisiaj likwidator grupy Taizi ponownie wydał ogłoszenie, które wiele osób pominęło: ofiary z Chin mogą teraz również zgłaszać swoje wierzytelności.
Śledzę tę sprawę od prawie pół roku, a najbardziej rzucającą się w oczy liczbą jest ta — ponad 90 000 bitcoinów przepłynęło przez powiązane z nimi podmioty. Przy obecnej cenie 81 000 za monetę to skala ponad siedmiu miliardów dolarów. Wcześniej uważano, że trudno będzie odzyskać pieniądze z parku przemysłowego, ale ta sprawa pokazuje coś zupełnie odwrotnego — każdy krok jest zapisany na łańcuchu, a likwidator może to dokładnie wyśledzić.
Zgłaszanie wierzytelności traktuję z rezerwą. Procedura została uruchomiona, ale transgraniczne postępowania są zawsze niepewne, nikt nie powinien jeszcze liczyć na to, czy i ile uda się odzyskać. Jednak kierunek jest właściwy, przynajmniej lista trafiła do formalnego procesu.
Liczba 90 000 może jeszcze wzrosnąć.
#10月FOMC利率决议即将公布 $CASHCAT obserwuje: duzi gracze skupują tanio kontra słaby rynek, czy CASH CAT odbije, czy się odwróci?
Na wykresie dziennym widać, że CASH CAT z poziomu 0.3178 spadł o połowę, a potem jeszcze raz o połowę, osiągając minimum 0.0881
Teraz, pod wpływem wiadomości, odbił do 0.1045, rosnąc w ciągu dnia prawie o 6%.
W wiadomościach, adres, który był nieaktywny przez 44 dni, kupił 1,55 mln tokenów za 160 tys. USDG
To zdecydowanie pozytywny sygnał, wskazujący, że mądre pieniądze zaczynają testować rynek po głębokim spadku
W połączeniu z apelem Bonk Guy „przygnębienie rodzi okazje”, krótkoterminowo faktycznie są fundusze chcące zagrać na odbicie.
Ale patrząc realistycznie, zakup za 160 tys. dolarów to przy obecnym bardzo słabym rynku makro tylko mała fala
Obrót w ciągu 24 godzin to zaledwie ponad 11 mln, co oznacza, że jest niewiele naśladowców, a pula jest nadal płytka.
Obecnie BTC i ETH „udają martwe” przed posiedzeniem FOMC, a płynność na rynku jest wyssana
Taki ruch napędzany wyłącznie pojedynczymi dużymi zakupami i sygnałami KOL jest nietrwały
Najprawdopodobniej to techniczne odbicie po nadmiernej wyprzedaży, a nie odwrócenie trendu.
Jeśli naprawdę uwierzysz w „pociągnięcie rynku” i zaczniesz kupować drogo, gdy duzi gracze się wycofają lub rynek spadnie, łatwo utkniesz w połowie drogi
W grze o istniejące zasoby nie bądź łatwym celem.Po kilku dniach nacisku na poziom 80 500, $BTC w końcu przebił się dziś nad ranem, osiągając najwyżej 81 300.
Tym razem to rynek spot ruszył pierwszy. Od północy do teraz, aktywne zakupy na rynku spot przewyższyły aktywną sprzedaż o około 240 jednostek, a w godzinie szczytu zamówienia kupna były najsilniejsze. Stawka za kontrakty wieczyste nadal trzyma się przy bazie 0,01%, nikt nie zwiększa dźwigni.
Ten rodzaj przebicia jest bardziej solidny niż sztuczne podbicie na kontraktach. Jednak po osiągnięciu 81 300, przez cały poranek cena oscylowała poniżej 81 000, a popyt wyraźnie osłabł.
Jutro nad ranem odbędzie się decyzja dotycząca stóp procentowych, więc duże kapitały mogą nie chcieć dokładać przed tym momentem. Trzeba zobaczyć, czy poziom 80 500 zmieni się z oporu w wsparcie; jeśli cena spadnie z powrotem, to to przebicie będzie tylko górnym cieniem świecy.$ZEC obecnie notowany po 1,314.47 USDT (+1.68%), w ciągu dnia silny wzrost z poziomu 1,212. Na powierzchni kontynuuje niezależny trend w sektorze prywatności, jednak w tle trwa zacięta walka byków i niedźwiedzi.
Propozycja mechanizmu wywołuje rywalizację: współzałożyciel Sean Bowe zaproponował zaprzestanie automatycznego przydzielania 8% dotacji blokowej na program wsparcia społeczności (ZCG obecnie posiada około 125 milionów USD w ZEC), a środki mają zostać przekierowane na mechanizmy zrównoważonego rozwoju sieci, co bezpośrednio wpływa na strukturę podziału korzyści w społeczności.
Instytucje przejmują pozycje i konfrontują się z wielorybami: Grayscale Zcash ETF odnotował tygodniowy napływ netto 41,1 mln USD, co jest najwyższym wynikiem od prawie miesiąca, ale pokrywa tylko około 30% wcześniejszych wypływów. Na rynku instrumentów pochodnych panują poważne rozbieżności, jeden z zyskownych wielorybów właśnie zamknął 19,3 mln długich pozycji po średniej cenie 1,194; podczas gdy największy byczy gracz Hyperliquid nadal zwiększa pozycje, z łączną pozycją bliską 30 mln, z ceną likwidacji na poziomie 838, ponad 74% wielorybów utrzymuje pozycje długie. Ponadto aktualizacja NU7 zaplanowana na 5 listopada skróci czas bloku do 25 sekund, co stanowi wsparcie średnio- i długoterminowe.
Kluczowe poziomy: powyżej konieczne jest przebicie oporu na 1,330 z dużym wolumenem; poniżej 1,212 to krótkoterminowa linia obrony. Mieszanka zmian mechanizmu, rozbieżności kapitałowych i oczekiwań co do aktualizacji spowoduje zwiększoną zmienność i korekty, przestrzeń na błędy przy zakupach na szczycie jest bardzo ograniczona, zaleca się czekać na potwierdzenie korekty. 🚨Wyobraźnia wokół $HYPE może dopiero się otwierać! Jeśli nie będzie to już tylko giełda kontraktów, ale stopniowo stanie się infrastrukturą finansową na łańcuchu, jaką wycenę przyzna mu rynek?
Wielu ludzi patrzy tylko na wzrosty i spadki wykresu K, boi się spadków i goni za wzrostami. Ale prawdziwą wartością HYPE jest to, czy jego działalność będzie się dalej rozwijać!
📌 Po pierwsze, ważny katalizator dojrzewa!
26 października firma macierzysta Kraken, Payward, zaproponowała wdrożenie rynku kontraktów wieczystych regulowanego przez USA, opartego na infrastrukturze HIP-3 Hyperliquid. Plan wymaga jeszcze zatwierdzenia przez regulatora, ale oznacza to, że Hyperliquid ma szansę na dalsze połączenie tradycyjnych finansów z handlem na łańcuchu.
📌 Po drugie, skup i spalanie tokenów to ważna podstawa byków!
Do 21 października Hyperliquid odkupił i spalił około 49,69 mln HYPE. Jeśli przychody protokołu będą nadal rosnąć, mechanizm skupu może generować stały popyt. Jednak skala skupu będzie się zmieniać wraz z przychodami z opłat, więc cena nie będzie tylko rosnąć.
📌 Po trzecie, granice ekosystemu nadal się rozszerzają!
26 października platforma dodała 11 tokenizowanych rynków akcji amerykańskich i ETF-ów. Im więcej różnorodnych produktów, tym większa szansa na przyciągnięcie różnych typów użytkowników i kapitału w przyszłości.
$ETH $SOL
#10月FOMC利率决议即将公布 Nowi użytkownicy otworzyli pozycje, kupując ponad 50 milionów tokenów, co silnie napędza wzrost ceny, czy $GANG będzie kolejnym alfa? Sprawdźmy dane!
Dane dotyczące zmian w 40 największych adresach posiadających #GANG na dzień 28.10.2026
Nowi w top 40: łącznie 11 osób, 7 otworzyło nowe pozycje, 2 zwiększyły pozycje, 1 przelał tokeny, 1 to pancake
Wypadli z top 40: łącznie 11 osób, 2 całkowicie zamknęły pozycje, 8 zmniejszyło pozycje, 1 normalnie wypadł
Zwiększenie pozycji w top 40: 5 osób
Zmniejszenie pozycji w top 40: 4 osoby
Codzienne podsumowanie $GANG:
Wśród 11 nowych adresów w top 40, 7 otworzyło nowe pozycje, liczba zmniejszających pozycje jest duża, 3 z nich weszły do top 10, spośród adresów wypadłych z top 40 tylko 2 całkowicie zamknęły pozycje, reszta zmniejszyła pozycje w pewnym stopniu, co pośrednio świadczy o silnej wierze użytkowników, w przeciwnym razie zamknęliby pozycje. Liczba adresów zwiększających i zmniejszających pozycje w top 40 nie jest duża i jest zbliżona. Patrząc na nowych wchodzących i wychodzących z top 40, więcej osób jest pozytywnie nastawionych na przyszłość. Cena tokena wzrosła o około 150% od ostatniego raportu. W top 40 nie ma dużych wyprzedaży, dwie osoby całkowicie zamknęły pozycje na około 20 milionów tokenów, a nowi otwierający pozycje kupili ponad 50 milionów tokenów. W skali całych danych liczba zmniejszających pozycje jest bardzo niska, ogólny rynek wygląda zdrowo, a osób pozytywnie nastawionych jest bardzo dużo. Czy GANG będzie kolejnym alfa? To mniej więcej wszystkie dane, do zobaczenia w następnym raporcie!! PONS prowadzi wzrosty już trzeci dzień z rzędu, to najgorętszy temat w świecie kryptowalut w tym tygodniu — na giełdzie OKEx 0.3007, +12,76%, w ciągu 24h wzrost z 0.2381 do 0.3032, utrzymując się blisko szczytu, wolumen obrotu 6,128,300, MA5/30/120 wszystkie powyżej, wczoraj +12,2%, dziś przyspieszenie, sektor Meme ogólnie +3,78% na czele, to właśnie on jest najsilniejszy w tym segmencie.
Co napędza wzrost? To nie jest bezpodstawne — Pons w ostatnich dniach pojawił się na Coinbase, Upbit, Phemex, a do tego ma wbudowany mechanizm deflacyjny Token Burn, fala notowań plus deflacja to podwójny impuls, kapitał traktuje go jak nowego lidera Launchpad.
Moja ocena: trzydniowy wzrost i wzrost wolumenu to prawdziwe pieniądze, fala notowań i Burn to prawdziwe informacje; ale kapitalizacja to dopiero trochę ponad 200 milionów, duża zmienność, przychody z Launchpad spadają, zasady Burn mogą się zmienić, emocjonalne monety rosną szybko, ale równie szybko opadają.
Na co zwracać uwagę: 0.3032 (24h maksimum) przebicie z wolumenem to nowy szczyt; wsparcie na MA5 0.2967; najważniejsze to czy pojawią się nowe giełdy na liście notowań i czy emocje w sektorze Meme się utrzymają.
#PONS #Launchpad #Meme
To nie jest porada inwestycyjna, DYOR HBM4 ma stać się głównym produktem już w czwartym kwartale, a moja pierwsza reakcja to: czy wymiana produktu następuje tak szybko 🤔 Materiał wspomina też, że kwartalne przychody SK Hynix osiągnęły nowy rekord, ale bardziej interesuje mnie, czy to „prognozowanie” się sprawdzi.
Rozumiem, że HBM4 wymaga bardziej zaawansowanego procesu technologicznego, układania warstw i certyfikacji klienta, więc nie można od razu zwiększyć produkcji, gdy pojawi się popyt. Dlatego uważam, że ta wiadomość ma większe znaczenie dla producentów, którzy już mają zdolności dostawcze, i nie można jej bezpośrednio interpretować jako korzyści dla całego sektora sprzętu AI. Jeśli wolumen wysyłek i przychody rzeczywiście przekroczą HBM3E zgodnie z planem, to przynajmniej pokaże, że wymiana produktu nie ogranicza się tylko do prezentacji technologicznej. To moje przypuszczenie, nie wiem, czy jest słuszne.
Jestem w branży dopiero rok i jeszcze nie rozgryzłem: czy szybka wymiana produktu oznacza, że przewaga będzie trwała? Chciałbym zapytać doświadczonych w pamięciach, na jakie publiczne wskaźniki zwracać uwagę, aby ocenić, czy wzrost HBM4 przełożył się na stabilną zdolność dostaw?Miesięczna zmienność BTC staje się coraz mniejsza, to ETH jest przyszłością!!!
$BTC na podstawie kilku ostatnich cykli, każdy dołek cyklu jest coraz wyższy, zakres zmienności coraz mniejszy, przestrzeń zysku wielokrotnie się kurczy, coraz więcej osób zaczyna bardziej wierzyć w ETH.
Według ARK Invest liczba adresów posiadających stablecoiny przekroczyła 300 milionów.
Ekosystem Ethereum stanowi 37% całkowitej ilości, podczas gdy dwa lata temu było to 29%. Prawie 75% adresów znajduje się na Layer 2.
Wymienię kilka zauważonych punktów:
1. Udział ETH stale rośnie! Kapitał i użytkownicy nieustannie się do niego zbierają!
2. Layer 2: „Silnik wzrostu użytkowników” Ethereum. Rola Layer 2 to nie tylko „obniżenie opłat”, ale także zmniejszenie „psychologicznej bariery wejścia do finansów kryptograficznych”. Narracja rynku wokół Ethereum nie ogranicza się już tylko do „DeFi, NFT”, lecz przesuwa się w kierunku globalnej warstwy rozliczeniowej i platformy tokenizacji aktywów.
3. Przeregulowanie wartości ETH
Ryzyko Bitcoina polega na tym, że jeśli środek zwrotu w hossie będzie się obniżał i będzie gorszy od Nasdaq, łatwo wpaść w negatywną pętlę „wzrostu – gromadzenia monet”; natomiast kluczową zaletą Ethereum jest trwały, rzeczywisty popyt tworzony przez stablecoiny, Layer 2 i RWA. Stablecoiny są jak „krew” całego ekosystemu: dopóki kapitał nieustannie krąży, rozlicza się, pożycza i wymienia na łańcuchu, Ethereum jako warstwa rozliczeniowa będzie stale zyskiwać na wartości.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Brazylijskie firmy zwracają się ku stablecoinom jako zabezpieczeniu podczas wyborów, co łatwo można uznać za pozytywny sygnał. Mercado Bitcoin informuje, że konta firmowe odpowiadały za 78% dziennego wolumenu transakcji.
Z drugiej strony, bardziej martwią mnie słabości narzędzi zabezpieczających: po pierwsze, zamiana na ekspozycję w dolarach nadal niesie ryzyko wypłaty stablecoina; po drugie, jeśli popyt skupi się gwałtownie, kanały wymiany mogą być przeciążone, to moje przypuszczenie. Doceniam praktyczną wartość, ale nie zamierzam traktować zamiany ryzyka jako jego braku. Te posty z ostatnich dni są poprawne,
nie daj się zwieść stylowi postów i małej pozycji,
nie ignoruj jednak ich podejścia do rynku byków i niedźwiedzi.$BTC $HOOD Robinhood właśnie opublikował raport finansowy za Q3, najbardziej rzucający się w oczy wiersz: przychody od detalicznych inwestorów obstawiających "wydarzenia" już przewyższają te z handlu kryptowalutami.
📊 Kontrakty na wydarzenia (rynek prognoz) 173 mln USD, wzrost rok do roku ponad 6-krotny
📉 Handel kryptowalutami 120 mln USD, spadek rok do roku o 55%
📉 Wolumen transakcji kryptowalutowych w aplikacji spadł rok do roku o 48%
Udział kryptowalut w całkowitych przychodach spadł z 21% rok temu do 8,4%
Detaliści nie odeszli: opcje +31%, akcje +41%. Nadal handlują, ale ich uwaga przeniosła się na inne stoły.
W branży kryptowalut teraz brakuje nie pieniędzy, lecz uwagi detalicznych inwestorów.
Dane pochodzą z raportu finansowego Robinhood za Q3, to nie jest porada inwestycyjna
#RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 $UNITREE Nie rozumiem, dlaczego tak jest📈 Firma z przychodem zaledwie 200 milionów juanów ma tak wysoką wartość rynkową $BTC utrzymuje się na poziomie 80 000 USD, a działania detalistów i wielorybów są całkowicie przeciwne.
Suma wpłat detalistów na Binance w ciągu 30 dni wzrosła z 5,5 mld do 10,75 mld USD, prawie się podwoiła, osiągając 6-miesięczne maksimum.
W tym samym okresie wpłaty BTC wielorybów na Binance spadły z 5,9 mld pod koniec sierpnia do 3,8 mld, notując dwumiesięczny spadek.
Czy detaliści uciekają? A może wieloryby czekają?
#10月FOMC利率决议即将公布
$BTC
$ZEC
$ETH Ranking siły rynku
Średni poślizg w ciągu 5 minut, szacowany na podstawie rynku
$AKE Różnice w kosztach wynikają głównie z dużych zakupów. Symulowany poślizg kupna/sprzedaży przy skali 10 000 wynosi 0,16%/0,18%, a przy 100 000 to 1,62%/0,74%. Asymetria to problem wykonania, a nie sygnał wzrostu lub spadku.
$BTW Koszt dużej sprzedaży spada, koszt kupna rośnie. Symulowany poślizg kupna/sprzedaży przy skali 100 000 zmienił się z 0,53%/0,66% na 0,74%/0,59%. Strona rosnąca ma zmniejszony wolumen, strona spadająca może się utrzymać.
$IRYS Po zwiększeniu wielkości zlecenia poślizg po obu stronach wejścia i wyjścia znacznie wzrósł. Symulowany poślizg kupna/sprzedaży przy skali 10 000 wynosi 0,12%/0,11%, a przy 100 000 to 0,67%/0,54%. Duże zlecenia najpierw szacuje się według kosztów dla poziomu 100 000, a nie 10 000.The $BTC derivatives market is increasingly a closed club. Open interest stands at $55.052 billion, and two firms alone control 36.92% of it — the largest at 20.49%, the second at 16.43%. $OKX holds just 5.93%. When a handful of desks dominate positioning, price discovery stops reflecting the crowd and starts reflecting their balance sheets. The open-interest-to-volume ratios expose three different regimes. $BTC sits at 1.3761, meaning positions are held rather than churned. $SOL runs at 1.2459.谷歌$GOOGL po zamknięciu rynku ogłosi wyniki za Q3, cena akcji obecnie oscyluje wokół 320, spadła prawie o 20% od szczytu, w tym roku prawie się nie zwiększyła. Rynek skupia się na dwóch kwestiach: czy reklamy w wyszukiwarce utrzymają się stabilnie oraz czy duże inwestycje w chmurę + AI przyniosą zwrot.
Jeśli chodzi o wyszukiwanie, uważam, że w krótkim terminie nie ma większych problemów.
W poprzednim kwartale Search wzrósł o 17%, w tym kwartale rynek oczekuje około 14-16%. AI Overviews i AI Mode wyglądają raczej na „dodatek”, a nie na zastąpienie wyszukiwania. Gemini App ma już prawie 1 miliard aktywnych użytkowników miesięcznie, a reklamodawcy korzystający z AI Max faktycznie uzyskali więcej konwersji. Krótkoterminowo ile ruchu zostało przejęte przez ChatGPT,
prawdziwym czynnikiem napędzającym cenę akcji jest chmura.
W poprzednim kwartale Cloud wzrósł bezpośrednio o 82%, marża zysku wzrosła powyżej 35%, a zaległe zamówienia osiągnęły 514 miliardów. W tym kwartale oczekuje się około 29 miliardów, prawie podwojenie. Jeśli wzrost utrzyma się powyżej 90%, a marża zysku nie zostanie zbyt mocno zredukowana przez pojemność stron trzecich, to inwestycje w AI mają potencjał do opowiedzenia historii.
Moja prognoza:
Przychody prawdopodobnie nieco przekroczą oczekiwania (12,8 miliarda+), wyszukiwanie utrzyma się na stabilnym dwucyfrowym poziomie, Cloud nadal będzie dynamiczny. Pod warunkiem, że wytyczne dotyczące Capex nie zostaną zwiększone, a marża zysku Cloud nie spadnie wyraźnie, po raporcie finansowym jest szansa na odbicie. Z drugiej strony, jeśli ponownie zwiększą wydatki lub chmura będzie tylko zgodna z oczekiwaniami, może nastąpić dalsze przeciąganie.
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ 24 października zdecentralizowany protokół wieczystych kontraktów Lighter ogłosił włączenie weETH jako zabezpieczenia do handlu kontraktami wieczystymi na platformie, licząc 70% wartości indeksu weETH jako depozyt zabezpieczający, czyli z 30% dyskontem, jednocześnie ustalając limit podaży zabezpieczenia weETH na całej platformie na poziomie 1000 sztuk.
Dyskonto 30% to liczba warta przemyślenia. Odzwierciedla ono zarówno zmienność samego ETH, jak i dyskonto płynności weETH względem ETH — ryzyko odklejenia LST w ekstremalnych warunkach rynkowych musi być pokryte przez zniżkę.
Dywersyfikacja zabezpieczeń jest korzystna dla użytkowników: nie muszą sprzedawać całego ETH na USDC, aby otworzyć pozycję, co zmniejsza koszty wymiany i ogranicza zdarzenia podlegające opodatkowaniu.
Jednak ceną jest bardziej złożona struktura ryzyka. Twoja pozycja jest teraz narażona jednocześnie na trzy warstwy ryzyka: cenę aktywa bazowego, odklejenie LST oraz dyskonto likwidacyjne.
Moja własna zasada jest taka: jeśli można użyć stablecoina jako depozytu zabezpieczającego, to używam stablecoina, a dywersyfikację zabezpieczeń zostawiam tym, którzy dobrze rozumieją mechanizm dyskonta.
Im więcej zabezpieczeń, tym bardziej skomplikowana ścieżka wpłaty. Moje obecne podejście to najpierw udrożnienie kanału stablecoinów, a potem rozważenie użycia LST jako depozytu zabezpieczającego — najpierw uporządkujmy drogę USDC na HyperFill, a potem nie będzie problemu z dodaniem innych zabezpieczeń. Nie korzystam z wysokiej dźwigni, więc gdy widzę takie wiadomości, nie śpieszę się z przewidywaniem wzrostów czy spadków. Nawyk trzymania fizycznych aktywów sprawia, że bardziej interesuje mnie, czy w przypadku sporów można będzie jasno ustalić aktywa i czy zasady zostaną wdrożone.
Według raportu Caixin, lokalny sąd mianował wspólnego tymczasowego likwidatora do zbadania i zabezpieczenia aktywów 30 podmiotów BVI faktycznie kontrolowanych przez Chena Zhi. Informacje wspominają również, że chińscy poszkodowani mogą zgłaszać swoje wierzytelności, a ponad 90 000 $BTC przepłynęło przez powiązane podmioty.
Uważam, że to sygnał prawny dotyczący postępowania, którego nie można bezpośrednio traktować jako długoterminowego negatywu: przepływ nie oznacza obecnego salda i nie można na tej podstawie zakładać masowej sprzedaży; rozpoczęcie zabezpieczenia nie oznacza też, że poszkodowani już odzyskali pieniądze. Jeśli ścieżka dochodzenia roszczeń stanie się coraz jaśniejsza, to dopiero będzie postęp na dłuższą metę. Ja i tak trzymam bez ruchu, a także przypominam, by nie grać na dźwigni w rytm tempa postępowania. Przyjaciele trzymający długoterminowo, czy takie działania sądowe zmienią waszą ocenę długoterminowej wartości bitcoina?$NEAR codziennie chwali się skupem, po przeliczeniu prawie się zaśmiałem.
NEAR w ciągu miesiąca emituje nowe monety warte prawie 13 milionów dolarów, a skup to tylko żałosne 1,9 miliona.
Kluczowe jest to, że kupione monety nie są niszczone, tylko trafiają do tak zwanego narzędzia kapitału wieczystego.
Kran z nową emisją jest otwarty szerzej niż rura wodociągowa, a ten skup to jak nabieranie wody cedzakiem.
#NEAR
$NEAR
👇$DOOD DOOD ten główny gracz jest tak oczywisty, że nawet nie chce się udawać.
Spojrzałem na dane kontraktowe, przez całe 30 dni był tylko jednokierunkowy napływ netto, łącznie wpompowano ponad 10 milionów dolarów.
Ta kwota stanowi prawie połowę kapitalizacji rynkowej, a w międzyczasie nie było żadnego znaczącego wypływu.
Ludzie codziennie na placu targowym zgadują szczyt i czekają na korektę, a główny gracz codziennie skupuje pod wodą.
W silnie kontrolowanym przez głównego gracza rynku, walka na krótko to tylko dostarczanie paliwa, nic więcej.
#DOOD
$DOOD
👇🔍Rachunki za sześć miesięcy — czy można je bezpośrednio złożyć w historię „im większa strata, tym więcej sprzedaży”? Patrząc na tę wiadomość, najbardziej chcę śledzić chronologię, nie spieszyć się z wyciąganiem wniosków.
Według monitoringu Lookonchain, brat Maji sprzedał w ciągu ostatnich 6 miesięcy ponad 60 NFT, pozyskując środki na wysokolewarowane transakcje na kontraktach wieczystych, z łączną stratą ponad 1000 ETH, co przy obecnej cenie odpowiada około 2,35 miliona dolarów. To informacje podane przez źródło, ale nie rozwinięto powiązań między każdą sprzedażą, wpłatą i stratą.
Interesujący szczegół jest taki: uważam, że najważniejszym aspektem tej wiadomości jest zachowanie handlowe, nie można bezpośrednio oceniać jego psychiki. Podsumowanie za sześć miesięcy zaciera kolejność zdarzeń; liczba sprzedanych tokenów nie równa się wartości sprzedaży i nie pozwala obliczyć, ile pieniędzy ze sprzedaży pokryło straty. „Pozyskiwanie środków na handel” jest potwierdzone monitorowaniem, ale „nie poddawanie się i ciągłe dokapitalizowanie” wymaga jeszcze dowodów.
To moja hipoteza: jeśli sprzedaż miała miejsce głównie przed stratami, to może bardziej przypominać aktywną zmianę portfela, zamieniając aktywa kolekcjonerskie na kapitał do handlu, a nie nadrabianie strat po fakcie. Dwa motywy dają bardzo różne interpretacje tych samych liczb.
Będę dalej śledzić zgodność czasową między zapisami sprzedaży a wpłatami na kontrakty. A ty, jak myślisz, do jakiego etapu ścieżki finansowej trzeba dotrzeć, by uznać, że „sprzedaż NFT to nadrabianie strat”? Obserwujmy razem dalszy rozwój, zobaczymy, czyja hipoteza będzie bliższa prawdy.$BTC: dominują zamknięcia pozycji krótkich
Aktualna cena około 80 925 USD, wzrost o 1,31% w ciągu 24 godzin, zakres wahań 81 300 / 79 506. Likwidacje pozycji BTC wyniosły około 18,33 mln USD, krótkie pozycje stanowią 56% (około 25,77 mln), długie tylko 8,31 mln. Wzrost ceny napędzany jest przez stop lossy krótkich pozycji, a nie aktywne ataki długich.
$ETH: najbardziej wyraźne cechy short squeeze
Aktualna cena około 2 351 USD, wzrost o 1,81% w ciągu 24 godzin, zakres wahań 2 364 / 2 297. Likwidacje pozycji ETH wyniosły około 34,26 mln USD, krótkie pozycje stanowią 78% (około 30,02 mln), długie tylko 6,59 mln. Likwidacje krótkich pozycji znacznie przewyższają długie, struktura krótkoterminowych pozycji jest stosunkowo czysta. Ryzyko: wskaźnik finansowania jest łagodnie dodatni, jeśli nie uda się utrzymać powyżej 2 364 USD, presja na pasywne zmniejszanie pozycji będzie stopniowo narastać.
$SOL: to długie pozycje są oczyszczane
Aktualna cena około 101 USD, wzrost o 0,42% w ciągu 24 godzin, zakres wahań 102,22 / 99,38. W przeciwieństwie do dominujących likwidacji krótkich pozycji w BTC i ETH, likwidacje SOL wyniosły około 3,98 mln USD, długie pozycje stanowią 62%, długie pozycje są pasywnie zamykane podczas odbicia. 99,38 USD to obszar intensywnych likwidacji długich pozycji, jeśli zostanie przebity, reakcja łańcuchowa „więcej długich likwiduje długie” będzie bardziej gwałtowna niż zamknięcia krótkich.
Podsumowanie: odbicie BTC i ETH jest napędzane przez przymusowe zamknięcia krótkich pozycji; struktura SOL jest odwrotna — konta długie są zatłoczone, ale oczyszczane podczas odbicia.
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC Obecnie na rynku instrumentów pochodnych panuje duża rozbieżność
Dane Glassnode pokazują, że na Hyperliquid śledzone konta wielorybów po raz pierwszy od marca tego roku przeszły na pozycje netto krótkie
Ci ludzie wcześniej zyskali na długich pozycjach, ale w zeszłym tygodniu wszyscy razem odwrócili się
Albo wyczuli wcześniej zapach głębszego spadku, albo się pomylili i czekają na odbicie, które ich zaskoczy
Z drugiej strony, dyrektor ds. badań Galaxy Digital wyraźnie stwierdził coś przeciwnego: $BTC niedźwiedzi rynek zakończył się w czerwcu, teraz jest faza akumulacji, to dobry moment na kupno i trzymanie
Jedni mówią, że bycza hossa wróciła i trzeba kupować, inni stawiają prawdziwe pieniądze na krótkie pozycje
Nastroje byków wśród detalicznych inwestorów sięgnęły 98 percentyla
Obecna sytuacja jest taka, że na rynku spot ktoś cicho przejmuje pozycje, ale na rynku kontraktów ciągle jest presja na spadki, detaliści są w długich pozycjach, rynek musi się oczyścić, zanim pojawi się kierunek
$BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Postawiłem na raport finansowy Google "lepszy niż oczekiwano", mam całkiem wysoką skuteczność!
Główna logika to dwa słowa: chmura rośnie.
Google Cloud rośnie bardzo dynamicznie, a w ręku mają zamówienia warte ponad 500 miliardów, AI choć pochłania dużo pieniędzy, zaczyna przynosić prawdziwe zyski. Obecna wycena jest tania wśród gigantów technologicznych, więc gdy wyniki zaczną imponować, cena akcji łatwo może wzrosnąć.
Oczywiście jest też małe ryzyko: jeśli w raporcie finansowym powie się, że w przyszłości będą szaleńczo inwestować w AI (wydatki kapitałowe), może to trochę przestraszyć rynek. Ale ogólnie uważam, że jest stabilnie!💪 $ETH OG Ethereum z ICO za 0,31 dolara z tamtych lat, który przez rok milczał, nagle się poruszył.
Właśnie wrzucił 7 594 ETH (około 17,79 mln USD) na Kraken.
Ten gość nie tylko miał 200 000 tokenów z ICO, ale też otrzymał 42 000 ETH od Fundacji Ethereum. Kto teraz przejmuje tę partię...