Orbit Post Sitemap
O godzinie 18:00, 57% rynku rośnie, 20 wzrostów i 15 spadków. Jednak gdy uporządkujemy wzrosty, zobaczymy: BTC +0,1%, ETH +1,1%, BNB +0,2%, XRP +0,2%, wzrosty to tylko drobne wartości. Jedynym porządnym jest LINK +4,4%. Taki rynek nie traktuję jako odwrócenie trendu: powszechny wzrost bez dużej amplitudy bardziej przypomina zamykanie pozycji przez niedźwiedzi, a nie wejście nowych pieniędzy. Nowe pieniądze podniosą BTC do 78 000 i utrzymają ten poziom, a nie będą się wahać wokół 77 453 przez cały dzień. Moje stanowisko to obserwacja, bez zmiany pozycji, czekam na świecę wzrostową z dużym wolumenem. SOL nadal jest na minusie (-0,7%), słabo, ale uczciwie. Pytanie do was: czy teraz czekacie na wzrost wolumenu, czy na korektę, by dokupić? $BTC $ETH $LINK #比特币 #以太坊 #行情分析 #加密货币 W sobotnie popołudnie $BTC nadal utknął w okolicach 77,400, a spot Binance 24h praktycznie bez zmian, w zakresie od 76,326 do 78,110; $ETH 2,245, wzrost 0,9% w ciągu 24h.
Cena stoi w miejscu, ale dźwignia rośnie: pozycje kontraktów BTCUSDT na Binance wzrosły w ciągu 24 godzin z 95,492 BTC do 97,180 BTC, około 7,5 mld USD, Liqwall szacuje całkowite pozycje BTC w sieci na 30,1 mld USD, wzrost o 2,8% w ciągu 24h.
W tym samym czasie likwidacje BTC wyniosły 123 mln USD, długie pozycje 83,1 mln, krótkie 39,6 mln, Binance odpowiada za ponad połowę; finansowanie BTC +0,01%, ETH nadal -0,0069%.
Stosunek kont długich do krótkich BTC na Binance to 2,65, ETH 2,94, zdecydowanie więcej pozycji długich.
Moja opinia jest taka, że w weekend cena konsoliduje się, a pozycje rosną, czekając na kierunek, model likwidacji MMTC pokazuje, że poniżej 75,400 i 74,200 jest odpowiednio trzy-cztery dziesiątki milionów długich pozycji, a ta niższa warstwa jest bliżej niż wyższa.OP +9% dziś, ale już oddał połowę wzrostu. Nie gonimy.
Wzrosło z około $0.103 do szczytu $0.122.
Teraz około $0.112 i słabnie.
Fundacja Optimism zaproponowała zwrot opłat za sekwencer ETH kluczowym partnerom.
Nie wydano nowych OP, wykupy nadal trwają.
Uważam, że to solidna historia opłat, ale to wciąż tylko propozycja.
Po prostu obserwuję.
Trzyma się powyżej $0.12? Ruch ma potencjał.
Spada poniżej $0.105? Trzymam się z daleka.
Prawdziwy katalizator, czy jednodniowy hype?
$OP $ETH
#Altcoins #CryptoMarket$BZ Byczy rynek ropy naftowej jest głównie napędzany przez kombinację ograniczonej podaży + niskich zapasów, małej amortyzacji + oczekiwań dotyczących stóp procentowych + premii za ryzyko na szlakach transportowych, które warstwa po warstwie podnoszą cenę.
Po pierwsze, OPEC twardo trzyma się linii ograniczeń produkcji, co sprawiło, że cena spadła do około 70, dokładnie na poziomie, przy którym Arabia Saudyjska i Rosja są skłonne interweniować, by chronić rynek;
Po drugie, zapalnik i największy czynnik dodatni: premia za ryzyko na szlakach transportowych na Bliskim Wschodzie. Wzrost kosztów transportu wywołany wojną jest tu bardzo ważnym czynnikiem, a kluczowe są ciągłe zakłócenia na Morzu Czerwonym, Cieśninie Mandeb i Cieśninie Ormuz. Dopóki konflikt się nie uspokoi, ta premia raczej nie zniknie.
Po trzecie, podczas poprzedniej fali spadków zapasy się uszczupliły, co zwiększyło zmienność. Teraz, gdy zapasy są niskie, nawet niewielkie zakłócenia podaży powodują wzrost cen spot, co z kolei napędza wzrost kontraktów terminowych.
Po czwarte, wsparcie ze strony dolara i stóp procentowych: ropa reaguje na realne stopy procentowe, a wskaźnikiem realnych stóp obligacji skarbowych USA jest rentowność obligacji 10-letnich, która stale rośnie, co skłania kapitał do szukania bezpieczeństwa w towarach, tworząc niezależny trend.
Na koniec, popyt nie zawodzi – przemysł w Europie i Ameryce nie jest może silny, ale też nie słaby.
Podsumowując, jednym zdaniem: przy braku załamania popytu kapitał stopniowo podnosi środek cen ropy. Istota tego rynku to „ograniczenia podaży + premia za ryzyko”, a nie ożywienie globalnej gospodarki.Wiadomości od liderów świata kryptowalut coraz bardziej przypominają sekcję sportową.
Dziś Zhao Changpeng powiedział dwie rzeczy: nie jest zainteresowany walką z Elonem Muskiem; zaproponował, by zamiast tego skonfrontować się z hakerami z Korei Północnej. Tylko tyle, nic więcej.
Najpierw pierwsze zdanie. Dwóch światowej klasy miliarderów zapytanych, czy chcą się bić, samo w sobie mówi jedno — rynek jest tak spragniony narracji założycieli, że musi ją zaspokajać plotkami. Posiadacze $BNB naprawdę nie interesują się tym, kto ma mocniejszą pięść, lecz postępem w kwestii zgodności, tempem dodawania tokenów i danymi dotyczącymi spalania. Żadnego z tych tematów nie ma w tej wiadomości.
Drugie zdanie jest warte głębszej analizy. Postawienie konfrontacji z hakerami z Korei Północnej na pierwszym planie to narracja o bezpieczeństwie. Dla globalnej giełdy hakerzy nigdy nie są żartem, lecz źródłem realnych, corocznych strat finansowych. Założyciel, który publicznie wskazuje konkretny kierunek, w pewnym sensie nadaje ton branży: kolejnym poważnie omawianym tematem może być bezpieczeństwo on-chain, a nie kolejna fala memów.
Ale trzeba ostudzić entuzjazm. $BTC i $ETH nie zmienią swojego kursu tylko dlatego, że ktoś zaproponował walkę z hakerami; cena zależy od kapitału i płynności, a nie od wypowiedzi. Prawdziwą wartością tej wiadomości jest pokazanie, na co zwraca uwagę założyciel, a nie sygnał do składania zleceń.
Warto się zastanowić: jeśli bezpieczeństwo faktycznie stanie się główną narracją kolejnej rundy, kto na tym skorzysta? Nie ci, którzy krzyczą najgłośniej, lecz ci, którzy już dawno przekształcili audyt, monitoring i zarządzanie ryzykiem w produkty.$HYPE 3,75 miliona tokenów odblokowanych w zeszłym miesiącu nie dotknęło nawet rynku wtórnego, zostały od razu pochłonięte przez dużych kupujących na OTC.
W tym miesiącu ilość odblokowanych tokenów spadła drastycznie. Spójrzmy na konto protokołu, 74 miliony dolarów opłat w jednym miesiącu, które zostały w całości przeznaczone na skup i zniszczenie tokenów.
Niedźwiedzie codziennie patrzą na kapitalizację rynkową i kalkulator, myśląc, że cena jest za wysoka i chcą ją zbić, ale nie zauważyły, że na rynku nie ma już aktywnych tokenów. Teraz rynek jest lekki, a nawet niewielki popyt może podnieść cenę.
#HYPE
$HYPE
👇$ARB Przeanalizowałem to, co się stało zeszłej nocy, i im więcej o tym myślę, tym bardziej to interesujące. Haker zabrał wszystko, co mógł z gorącego portfela, a emitenci stablecoinów takich jak USDT i USDC zamrozili środki, więc nie da się ich ruszyć. A co z altcoinami? Nikt nie nacisnął przycisku pauzy. W efekcie na adresie leży mnóstwo tokenów, których nie zdążono sprzedać: 74,56 mln ARB, a także ENA i AVAX, które razem mogą być warte kilkadziesiąt milionów dolarów. Teraz problemem nie jest to, czy on sprzeda, ale jak to zrobi. Jeśli tak wielka ilość trafi na rynek naraz, skąd wezmą się kupujący? Kiedy zobaczyłem ten adres, pierwszą myślą było, że ten gość jest teraz w takiej samej sytuacji jak my, drobni inwestorzy — chce uciec, ale nie może. Różnica jest taka, że on nie może uciec z powodu zbyt dużej skali, a my nie możemy, bo nie chcemy się rozstać z naszymi tokenami. $ARB BTC stoi przed próbą decentralizacji, co zrobić z wysoką zmiennością!
Odaily｜31 października to 18. rocznica publikacji białej księgi Bitcoina. Satoshi Nakamoto wtedy wymyślił zdecentralizowany system płatności peer-to-peer; po wielu latach Bitcoin przeszedł od eksperymentu na marginesie do aktywa uznawanego przez instytucje, jednocześnie cechując się bardzo wysoką zmiennością: zdarzały się dni z likwidacją dźwigni na poziomie 19 miliardów, a w zimie 2022 roku kapitalizacja rynkowa spadła o ponad 2 biliony.
Obecnie cena tokena oscyluje wokół 80 000 USD, a ten miesiąc jest najsłabszy od czerwca. ETF Bitcoina BlackRock ma wartość około 66 miliardów USD, a spółki giełdowe i tradycyjne finanse coraz bardziej angażują się w aktywa na łańcuchu. Pojawia się ogromny kontrast: Bitcoin, który powstał jako przeciwwaga dla scentralizowanych finansów, jest obecnie coraz bardziej akceptowany przez tradycyjne instytucje finansowe.
18. rocznica publikacji białej księgi to najbardziej intrygujący moment dla Bitcoina: z eksperymentu kryptopunków na marginesie stał się aktywem, w które Wall Street chce mocno inwestować. ETF BlackRock i bilanse spółek giełdowych dostarczają mu ogromnej płynności, ale też przekształcają sposób wyceny.
Ten hybrydowy model „decentralizacja na poziomie podstawowym, ale wejście przejęte przez tradycyjne finanse” to droga jego rozwoju, ale też źródło ciągłych sprzeczności. Instytucje go nie wyeliminowały, ale wprowadziły dźwignię, procykliczne wyprzedaże i powiązania makroekonomiczne; obecna słabość pokazuje, że gdy napływ nowych środków zwalnia, Bitcoin musi nieustannie udowadniać swoją niezależną wartość.
#BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响 #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% Gigantyczny gracz złożył skoncentrowaną płynność likwidacyjną na BTC 137601.41
2319.6 BTC tworzy krótką pozycję o wartości 180 milionów, 100 000 ETH tworzy krótką pozycję o wartości 220 milionów, dwie grupy pozycji tworzą różne skupiska presji w księdze zleceń. Ta struktura tylko potwierdza skupienie zleceń krótkich, nie można na jej podstawie stwierdzić, że rynek pójdzie bezpośrednio w dół.
Wrześniowy kluczowy wskaźnik PCE wyniósł 3,1%, oczekiwania dotyczące stóp procentowych będą nadal zmieniać rozkład zleceń w księdze.
Szybkie wycofanie zleceń kupna to sygnał restrukturyzacji struktury płynności.
Otwórz listę pozycji, porównaj z księgą zleceń, oznacz skupiska likwidacyjne w pobliżu twoich pozycji.
Następnie skup się na linii BTC 137601.41.
$ETH $BTC $SOL Wstrząsy po kradzieży 6,3 miliarda jeszcze nie ustały, o świcie ponowne rozliczenie na 1,6 miliarda znów zmasakrowało rynek, $BTC ponownie testuje dno na 76,4K
Wczoraj spadł poniżej 77 tysięcy, dziś o świcie ponownie spadł do 76 400. Po incydencie hakerskim odzyskano 80% środków, a wypłaty mają być stopniowo przywracane w ciągu 34 do 45 godzin, ale na wieść o tym rynek zareagował ucieczką. O świcie na całej sieci rozliczono około 1,5 do 1,65 miliarda dolarów, dźwignia na pozycjach długich została ponownie zmasakrowana, indeks strachu i chciwości spadł bezpośrednio do strefy "paniki", a stawki finansowania głęboko zeszły na minus.
Dziś jest ostatni dzień października. Decyzja FOMC o pozostaniu bez zmian została już podjęta, ale prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu nadal jest wysokie, od 78,4% do 83,1%. Naprawa zaufania po ataku hakerskim wymaga czasu, a wycena zacieśnienia nie uległa zmianie. Przedział 76 000 do 78 000 stał się nową strefą przeciągania liny. Największym zagrożeniem nie jest brak odbicia, lecz myślenie, że po wiadomościach o hakerach jest już bezpiecznie. Zarządzanie pozycjami jest ważniejsze niż próby łapania dołka.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 🫠 Ta runda nie ma wzrosnąć, po prostu nikt już nie gra: obrót spadł o 53%, likwidacje spadły o 78%.
Rano mówiłem, że przed 18:00 przetestuje 76,265, najniżej 77,065, różnica 800, źle oceniłem kierunek.
W 8 godzin przesunęło się tylko 431 dolarów, pozycje zmniejszyły się tylko o 0,24%.
W ciągu 1 godziny likwidacje wyniosły 790 tys., co stanowi 2,2% z 12 godzin, likwidacje zostały zatrzymane.
Ale opłaty za pozycje nadal są: stawka BTC rozliczana jest przez 3 kolejne okresy po 0,01000%, maksymalna stawka bazowa.
Cena wzrosła w ciągu 24 godzin tylko o 53 dolary. Zapłacenie trzech pełnych okresów opłat przynosi 53 dolary zysku, to jest wytrwałość.
Stawka ETH wynosi -0,009%, krótkie pozycje płacą, ktoś jest długi na BTC i krótki na ETH, obie strony tracą.
Ocena: lekko w dół, jeśli 77,065 zostanie przebite, celuj w 76,265.
Linia unieważnienia: zamknięcie 1H powyżej 77,900, ważne do 24:00.
Dowód przeciwny: kolejne wyższe dołki 76,265→77,065→77,316, altcoiny silniejsze.
To nie jest efekt kupujących, tylko brak sprzedających, obrót spadł o 53%, co oznacza brak nowych pieniędzy.
Największa pojedyncza transakcja to 11,429,300 na krótką pozycję BTC na Binance, wykonana po 77,954.56.
W impasie najdroższe nie jest kierunek, lecz opłaty za pozycje.
To nie stanowi porady inwestycyjnej.
Co najpierw zostanie przebite, 77,065 czy 77,900?
$BTC #BTC trwa konsolidacja, dalszy ruch zależy od wielu czynników#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Ten kwartał prawdopodobnie będzie „lepszy niż oczekiwano”, ale bardziej przypomina to wynik „stworzony” przez okno czasowe i kombinację produktów, a nie sygnał ogólnego wzrostu popytu. Prawdziwy test rynku nie dotyczy już minionego kwartału wrześniowego, lecz tego, jak Ternus opisze wytyczne na kwartał grudniowy podczas telekonferencji — to będzie pierwszy prawdziwy moment, by ocenić, „czy podwyżki cen mogą być utrzymane” i „jak duży jest wpływ kosztów pamięci”. Jeśli wyniki tego kwartału będą dobre, ale wytyczne słabe, cena akcji może stanąć w obliczu presji na realizację zysków. 56 000 ETH „starych pieniędzy w ruchu” i 94 000 ETH „wielorybów krwawiących”
Patrząc od strony podaży, to najłatwiejsza do przeoczenia, ale najbardziej śmiertelna presja strukturalna.
Od 5 do 29 października grupa wczesnych adresów z lat 2015–2017 skoncentrowała transfer około 56 000 ETH o wartości ponad 140 milionów dolarów. Wśród pięciu największych transferów cztery trafiły bezpośrednio na adresy depozytowe scentralizowanych giełd. Największy transfer pochodził z adresu, który w 2015 roku uczestniczył w ICO za 0,31 USD i posiadał 170 000 ETH, przekazując na CEX 13 330 ETH.
Koszt tych osób to 0,31 USD. Sprzedając na dowolnym poziomie cenowym, osiągają ogromne zyski. Ich transfer oznacza, że „dostępna podaż” przenosi się z portfeli zimnych na giełdy.
Inne dane są jeszcze bardziej drastyczne: wieloryb posiadający 93 184 ETH (o wartości około 214 milionów dolarów) w pozycji długiej, aby uniknąć likwidacji, zamknął pozycję na 36 517 ETH (o wartości około 80,56 miliona dolarów), ponosząc łączne straty przekraczające 38 milionów dolarów. Po redukcji pozycji, cena likwidacji została dostosowana do przedziału 2122–2129 USD.
Nowe pieniądze się wycofują, stare pieniądze się poruszają, dźwigniowi wielorybowie krwawią zamykając pozycje. Trzy linie podaży wywierają presję w tym samym oknie czasowym. $BTC $ETH $ZEC #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手Chainlink w Link:NYC oficjalnie uruchomił wyceny 24/7: tokenizowane aktywa takie jak akcje i towary mają ciągłe ceny również w weekendy i święta. Pierwszym partnerem integracyjnym jest instytucjonalna platforma pożyczkowa Aave, Horizon, która najpierw obejmuje wysoko płynne zabezpieczenia amerykańskich akcji; według oficjalnych danych Aave ma około 34 miliardy dolarów zablokowanych środków. CoinGecko podaje cenę spot LINK około 11,46 USD (stan na około 18:02 czasu pekińskiego).
Ceny po zamknięciu weekendu pochodzą z syntetycznych wycen wielu rynków wieczystych, a nie z rzeczywistych transakcji spot na zamkniętych giełdach. Przeciwnicy przypominają: cena referencyjna może wspierać modele zarządzania ryzykiem, ale nie oznacza, że faktycznie można sprzedać bazowe akcje po tej cenie.
Okno obserwacji przesunięte na przyszły tydzień: czy Horizon udostępni publicznie weryfikowalne wyceny zabezpieczeń weekendowych lub przypadki likwidacji. Jeśli nie pojawią się dane o aktywności po uruchomieniu, należy traktować tę informację jako impuls z konferencji, a nie jako potwierdzenie, że pożyczki na tokenizowane amerykańskie akcje działają całodobowo.
$LINK
#Chainlink #RWAWidząc "Bitcoin ETF netto odpływ 200 milionów", pierwszą reakcją jest "Koniec, instytucje uciekły"?
Też tak myślałem. Ale rozkładając produkty na części, obraz jest zupełnie inny: IBIT w tym tygodniu netto napływ 176,9 miliona, MSBT też wpłynęło 4,2 miliona; prawdziwe straty ponoszą FBTC, ARKB, GBTC.
Mówiąc wprost, pieniądze są przenoszone z kilku produktów do innego, a suma daje "netto odpływ".
Niepokojący jest fragment dotyczący łańcucha: cena dotarła do 76 tysięcy, w ciągu 24 godzin 36,6 tysiąca $BTC tracących na wartości zostało przeniesionych na giełdę. Przerażające nie jest to zdarzenie, ale fakt, że jeszcze się nie wydarzyło.$FIL Największym obecnym problemem FIL jest to, że im więcej biznesu się rozwija, tym bardziej rynek wtórny jest brutalnie sprzedawany.
Gdy usługodawcy otrzymują tokeny, natychmiast wystawiają je na sprzedaż po cenie rynkowej, aby opłacić koszty energii i przepustowości w centrum danych.
Za każdym razem, gdy pojawia się nowe zamówienie, na rynku pojawia się kolejna bezduszna, gwałtowna sprzedaż.
Kapitał z rynku pozagiełdowego w ogóle się nie zatrzymuje, w całym cyklu jest tylko sprzedaż bez blokady tokenów, więc spadek ceny jest całkowicie normalny.
#FIL
$FIL
👇Najłatwiej błędnie zinterpretowaną liczbą w tym tygodniu jest 202,4 mln USD netto odpływu z amerykańskiego spotowego ETF na bitcoina.
Rozłóżmy to arytmetycznie: FBTC odpłynęło około 166 mln, ARKB około 129,5 mln, GBTC około 53,3 mln; z drugiej strony IBIT zanotował napływ netto około 176,9 mln, MSBT około 4,2 mln. Tak zwana "całkowita utrata kapitału" to luka po zsumowaniu tych wpływów i odpływów, a nie całkowite umorzenie.
Strukturalnie wygląda to bardziej jak redystrybucja między produktami: ta sama pula pieniędzy wychodzi z kilku produktów i kumuluje się w produktach czołowych. Kierunek IBIT jest całkowicie przeciwny do sektora, a jego wielkość jest na tyle duża, że może pokryć większość luki. Chęć alokacji nie została wyczyszczona, pozycje po prostu koncentrują się w rękach niewielu emitentów.
Ale sygnały z łańcucha nie są tak łagodne. Po przetestowaniu poziomu 76 000 USD, w ciągu 24 godzin ponad 36 600 $BTC w stanie straty zostało przeniesionych przez krótkoterminowych posiadaczy na giełdy; w ciągu ostatnich 7 dni na Binance wpłynęło łącznie około 45 400. Koncentracja stratnych tokenów na rynku giełdowym jest tradycyjnie wskaźnikiem rosnącej presji sprzedażowej.
Oba te fakty się nie wykluczają: ETF mówi o "komu alokować", a łańcuch o "kiedy sprzedawać". Pierwsze się kurczy, ale nie ucieka, drugie się kumuluje, ale nie oznacza natychmiastowej wyprzedaży.
Struktura jest słaba, ale nie ma pełnej wycofania. Jeśli w przyszłym tygodniu napływ do IBIT się zatrzyma, to kto uzupełni lukę 200 mln?The bounce is real, but it is not a recovery. After a brutal overnight liquidation cascade, crypto markets finally stopped falling in Asian hours, yet the damage is visible everywhere: $BTC is printing $76,670, having failed to hold above $77,000, and its moving averages are already fanning lower. This looks like a technical pause after oversold conditions, not a reversal signal. The most telling detail is where capital is going. Flows are rotating into independent names such as HYPE while the m$UNI
UNI dziś w trakcie sesji osiągnął najwyższy poziom 7,23, 24-godzinna zmienność wyniosła prawie 7%, teraz znowu cofnął się do 6,97, poziom siedmiu dolarów jest niepewny.
Rynek dziś jest półżywy, ETH wzrósł mniej niż 1% w ciągu dnia, a UNI samodzielnie wybił się w górę. Przejrzałem różne źródła, nie znalazłem żadnych istotnych pozytywnych informacji — mechanizm spalania opłat nie został zmieniony, w kwestiach zarządzania też brak nowości. Pieniądze po prostu napłynęły.
Takie samodzielne umocnienie bez wiadomości zwykle interpretuję na dwa sposoby: albo ktoś wcześniej coś wie, albo kapitał przesuwa się z mocno przecenionych tokenów do starszych projektów DeFi z realnym przepływem gotówki. UNI należy do tej drugiej kategorii, protokół faktycznie zarabia prawdziwe pieniądze.
Czy to początek wzrostu, czy tylko uzupełnienie, zostawiam tę opinię tutaj, zobaczymy, czy utrzyma poziom siedmiu dolarów.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $ETH
Dziś kilka osób mówiło mi, że Binance zamierza odkupić, a Ethereum jest podtrzymywane. W to wierzę tylko w połowie.
ETH teraz 2244, w ciągu 24 godzin oscyluje między 2208 a 2262, czyli w tym przedziale ponad pięćdziesięciu dolarów. Wygląda na to, że jest bardziej wytrzymały niż rynek, ale jeśli spojrzysz na stawkę za wieczyste kontrakty, jest ona ujemna — cena nie spada, a stawka spada poniżej zera, co oznacza, że kapitał lewarowany wcale nie podąża za tym ruchem, ta fala bardziej przypomina naturalny odbicie po spadku, a oczekiwania odkupu tylko dodały mu odwagi.
Ta dziura najprawdopodobniej zostanie w końcu załatana prawdziwymi pieniędzmi i powinna być załatana, tak to się kończyło kilka razy w przeszłości. Ale oczekiwania odkupu a prawdziwy odkup to dwie różne sprawy, taki lek przeciwbólowy na emocje, którego działanie trwa zwykle kilka dni. Teraz widzę tylko jeden punkt: czy poziom 2200 zostanie utrzymany, to ważniejsze niż same plotki o odkupu. Jeśli zostanie utrzymany, to spadek można uznać za zakończony; jeśli nie, to nawet głośne hasła nic nie pomogą.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Podsumowanie weekendu | Złoto i srebro
Zamknięcie w piątek, 30 października
Złoto spadło o 3,63% do 3874,40 USD za uncję, przebijając poziom 3900 USD. Srebro spadło o 5,84% do 49,00 USD za uncję.
Sprzedaż wywołana spadkami akcji technologicznych wywarła presję na ceny metali szlachetnych. Wpływ na to miały doniesienia o ataku na tankowiec w pobliżu Cieśniny Ormuz, co spowodowało spadek rentowności obligacji USA i wzrost cen ropy, jednak nie przyniosło to większego wsparcia. Silny wzrost gospodarczy USA i utrzymująca się inflacja nadal skupiają uwagę rynku na oczekiwaniach dotyczących zacieśniania polityki przez Fed.
Kluczowe poziomy na przyszły tydzień:
Złoto $XAU
• Opory: 3890 USD do 3910 USD, następnie 3943 USD i 3975 USD
• Wsparcie: 3780 USD do 3800 USD
Srebro $XAG
• Opory: 51-52 USD
• Wsparcie: 49 USD, następnie 47-48 USD
Po piątkowych spadkach krótkoterminowy trend pozostaje pod presją. Cena złota musi utrzymać odbicie powyżej 3890-3910 USD, a cena srebra powyżej 51-52 USD, aby poprawić perspektywy rynkowe. Jeśli niedawne minima zostaną przełamane, możliwe są dalsze spadki.
Pod wpływem napięć geopolitycznych i politycznych zmienność rynku może pozostać wysoka. Zaleca się oczekiwanie na potwierdzenie kluczowych poziomów; trzymanie gotówki jest również opcją. Raport finansowy ServiceNow nie jest moim zdaniem trafnie określany jako „całkowite osłabienie”.
Przychody z subskrypcji w trzecim kwartale wzrosły o 21% rok do roku, firma podniosła też prognozy na cały rok i zwiększyła cel rocznej wartości kontraktów AI na 2026 rok do 1,7 mld USD. To pokazuje, że biznes AI rzeczywiście zdobywa zobowiązania klientów.
Z drugiej strony, prognoza wzrostu cRPO na czwarty kwartał wynosi 18,5%, co jest niższe od poziomu wzrostu ujawnionego w trzecim kwartale. cRPO w przybliżeniu odzwierciedla pozostałe zobowiązania kontraktowe na przewidywane przychody w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, dlatego rynek traktuje to jako ważne okno do obserwacji przyszłych przychodów.
To właśnie tworzy prawdziwy rozdźwięk: wzrost produktów AI jest dobry, ale czy jednocześnie może napędzać szerszą ekspansję biznesu?
Roczna wartość kontraktów nie może być bezpośrednio traktowana jako przychód kwartalny, podpisanie kontraktu, jego okres i warunki realizacji wpływają na ostateczne wyniki finansowe.
Cieszę się, gdy widzę, że firmy chcą kupować usługi AI, ale nie można polegać tylko na jednym wskaźniku AI, podnosząc go, i ignorować ogólnego rytmu biznesu. Klienci mogą zwiększać budżet na nowy produkt, ale jednocześnie dostosowywać inne zakupy.
Ten raport finansowy skłania mnie do zadawania pytań, ile netto nowego biznesu przyniosły nowe kontrakty AI i jak rozwijają się dotychczasowi klienci.
Oprogramowanie korporacyjne potrzebuje czasu, aby udowodnić swoją wartość. Zdobycie kontraktu to postęp, ale to, czy klient będzie stale rozszerzał korzystanie, daje większą szansę na długoterminowy wzrost. Rynek obecnie wymaga oczywiście znacznie więcej niż tylko „my też mamy AI”.
#ServiceNowQ3业绩喜忧参半，Q4指引不及预期 BTC跌了近6%，ETF却流入1.53亿美元，这到底是聪明钱还是接飞刀？ 一、新闻。BTC报76,885.6美元，24小时跌5.98%、近一周跌5.87%，盘中最低76,666美元。与价格相反，BTC ETF最新单日净流入1.528亿美元，5日净流入2.583亿美元，10日净流入6.82亿美元。消息面同时出现币安约53亿美元异常转出的报道，因此这是事件冲击与机构申购并存的交易日。 二、资金影响。ETF份额主要由配置型资金使用，和永续合约、杠杆交易盘不是同一批筹码。暴跌时杠杆盘需要降仓，ETF却可能按既定模型再平衡，于是形成价格越跌、申购越多的背离。但一天流入不能证明趋势，只有连续流入才能说明配置资金真正托底。 三、BTC含义。ETF承接能减缓下跌深度，却不能自动结束事件风险。若币安调查快速给出可验证结果，资金背离会变成底部证据；若异常资金去向继续不明，ETF买盘也可能从主动加仓变成被动挨打。因此现在应把ETF流入当作缓冲垫，而不是无条件看涨信号。 四、观察指标。我接下来盯四个指标：一是ETF能否连续第三日净流入；二是BTC能否收回79,220；三是美元指数101.74是否重新走强；四是美国上市的比特币现货ETF合计录得1.37亿美元净流入。SoSoValue数据显示，贝莱德（BlackRock）旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）在当日所有比特币现货ETF中净流入最多，延续了该基金自推出以来强劲的资金吸引力。尽管比特币价格在历史高点下方盘整，但受监管的比特币敞口需求依然旺盛。 贝莱德主导地位稳固 自今年1月推出以来，IBIT一直是投资者配置现货比特币ETF的首选。其规模、流动性和品牌认知度使其成为机构和散户配置者的默认选项。目前，该基金在全部美国现货比特币ETF的总资产管理规模中占据显著份额，这些ETF合计管理资产超过600亿美元。 IBIT持续的资金流入表明，投资者正将ETF作为核心投资组合持仓，而非短期交易工具。这种行为值得关注，因为它意味着资金基础更为稳固，可能长期支撑比特币价格。 ETF市场格局 尽管IBIT占据主导地位，其他发行商也对整体资金流有所贡献。富达（Fidelity）、Bitwise和Ark Invest旗下的基金吸引了不同程度的关注，但资产集中于少数大型产品的特征依然明显。全市场1.37亿美元的净流入表明，比特币敞口的需Według doniesień Financial Times i Reuters, OpenAI obniżyło cel obecnej rundy finansowania z około 30 miliardów dolarów (wycena 1,4 biliona dolarów) do około 20 miliardów dolarów (wycena 1,25 biliona dolarów). Część inwestorów zmniejszyła zobowiązania, a pierwsze zamknięcie rundy spodziewane jest poniżej celu. Tłem jest korekta akcji technologicznych oraz nadchodzące IPO Anthropic, które rywalizują o te same środki.
Kapitał staje się bardziej ostrożny
W ostatnich latach laboratoria AI mogły niemal nieograniczenie pozyskiwać finansowanie, teraz nawet czołowe instytucje zaczynają obniżać cele i zmniejszać zobowiązania. To oznacza, że narracja o „nieograniczonym paleniu pieniędzy dla przewagi” zaczyna tracić na sile.
Wyceny i zwroty są przeszacowywane
Wycena OpenAI spadła z 1,4 biliona do 1,25 biliona, a ścieżka kredytowa Anthropic zmieniła się z „oczekiwanej inwestycyjnej” na „możliwą śmieciową”, co odzwierciedla, że inwestorzy zaczynają poważnie kalkulować: nawet szybki wzrost przychodów musi być zrównoważony ogromnymi wydatkami na moc obliczeniową i długoterminowym przepływem gotówki.
Przejście od entuzjazmu udziałowego do analizy długu i bilansu
Wcześniej skupiano się głównie na tempie wzrostu przychodów i zdolnościach modeli, teraz zaczyna się zwracać uwagę na rating kredytowy, zobowiązania pozabilansowe i koszty finansowania. To typowy znak, że branża AI przechodzi z „fazy opowieści” do „fazy dyscypliny kapitałowej”.
Skutki uboczne nasilającej się konkurencji
Anthropic szykuje się do IPO i rywalizuje z OpenAI o te same fundusze instytucjonalne, co dodatkowo zwiększa presję na finansowanie obu firm.$INTC Ten gwałtowny spadek Intela, patrząc z perspektywy czasu, wcale nie jest zaskakujący, podobnie jak w przypadku takich spółek jak Nokia. W przeszłości rzeczywiście były to znakomite firmy, ale w obecnej fali AI większość z nich ma tylko opowieści, nie potrafią przedstawić wyników odpowiadających oczekiwaniom, dlatego nigdy nie inwestowałem w nie.
Wiele akcji koncepcyjnych AI na rynku A również działa na podobnej zasadzie, wycena jest trudna do zmierzenia, spekulacje opierają się na oczekiwaniach, co łatwo prowadzi do szybkiego wzrostu cen przez kapitał, a następnie gwałtownego spadku. Na rynku amerykańskim również jest wielu drobnych inwestorów, którzy kupują na wzrostach i sprzedają na spadkach, a emocjonalna spekulacja jest ciągle obecna.
Dla porównania, fundamenty Google, Meta, SPCX oraz składników QQQ nadal rosną. Wiele raportów finansowych wydaje się nie spełniać oczekiwań, ale różnice często wynoszą tylko kilka miliardów dolarów, a prawdziwą presję wywierają wysokie nakłady inwestycyjne. Po znacznym spadku cen akcji, obecnie margines bezpieczeństwa przy wejściu na rynek znacznie się poprawił.
Szczególnie Google, która ma rzadką okazję do zakupu po kosztach zbliżonych do tych, które miał Buffett.
Po lipcu tego roku rynek amerykański wyraźnie wszedł w fazę racjonalności: nawet dobre raporty mogą powodować spadki, ale są one mniejsze; jeśli wyniki są gorsze od oczekiwań, cena akcji gwałtownie spada. Rynek usuwa bańkę związaną z AI, a ostatnie dwa kwartały raportów finansowych to w istocie proces usuwania tej bańki.
Moim zdaniem Buffett najprawdopodobniej będzie dalej dokupował akcje Google, czekając właśnie na takie okazje do przecen.
Ostrzeżenie o ryzyku: to tylko osobista opinia, nie stanowi porady inwestycyjnej, rynek akcji jest bardzo zmienny, zachowaj ostrożność. #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 $BEAT
Odblokowanie nie musi oznaczać natychmiastowego spadku, możliwy jest gwałtowny spadek w ciągu kolejnych dwóch tygodni. Niedźwiedzie mogą jedynie trzymać pozycje, ale nadal muszą kontrolować swoje stop lossy.
BEAT zostanie odblokowany 1 listopada w ilości około 17,64 mln tokenów (około 1,19 mln USD), co stanowi 5%–6,3% kapitalizacji rynkowej w obrocie. Odchylenie od historycznych wzorców: w ciągu ostatnich 7 odblokowań średni spadek po 14 dniach wyniósł 31,8%, a po odblokowaniu w sierpniu spadek po 14 dniach był jeszcze większy i wyniósł 84,8%.
Ostatnio BEAT wzrósł o około 34% do 0,10979, na wykresie godzinowym wielokrotnie notowano wzrosty i spadki, istnieje ryzyko, że główni gracze wykorzystują informację o odblokowaniu do podgrzania rynku i wyprzedaży.
Strategia: przed odblokowaniem nie należy dokupować, przy oporze około 0,109 można lekko spróbować zajmować krótkie pozycje, stop loss ustawić powyżej przebicia; po odblokowaniu kluczowe jest obserwowanie, czy poziom 0,079 zostanie utrzymany, jego przebicie potwierdzi dominację presji sprzedażowej. Powyższe nie stanowi porady inwestycyjnej.Najpierw trochę ostudźmy emocje, otwarcie pozycji długiej nie oznacza automatycznie, że bycie bykiem jest pewne. Core Trader 80 otworzył pozycję długą na HYPE z 10-krotną dźwignią, o nominalnej wartości około 258 800 USD. Patrząc na tę transakcję, najpierw zastanawiam się, jak długo wytrzyma, jeśli ocena okaże się błędna, a nie ile zarobi.
Jestem ostrożny z dwóch powodów: obstawianie z jednego portfela tylko pokazuje, że jest gotów podjąć ryzyko, ale nie dowodzi, że rynek będzie współpracował; 10-krotna dźwignia bardzo ogranicza margines błędu, zakładając stały depozyt zabezpieczający i pomijając koszty, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o około 5%, straci się około połowy początkowego depozytu. Jeśli rynek spadnie, najtrudniejsza sytuacja jest dla długich pozycji z wysoką dźwignią bez zapasu.
Oczywiście, może też trafić w dobry kierunek. Jeśli cena później się umocni i po korekcie utrzyma się, wycofam swoje niedźwiedzie przewidywania. Ale to tylko moje obserwacje, a nie obecne fakty. Najpierw będę obserwować, czy cena się utrzyma, nie biorąc czyjejś pozycji za własną pewność.Byki zostały zepchnięte, ETF-y kupują, wieloryby gromadzą
Od wczorajszego wieczora do dzisiejszego rana, w ciągu 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości 1,347 mld USD, z czego byki stanowiły 86,68%, dźwigniowe pozycje długie zostały niemal całkowicie wyczyszczone.
$BTC zostało zepchnięte z poziomu około 76 000 do 77 000, spadło o prawie 5 punktów procentowych, $ETH również straciło ponad 4 punkty, a indeks paniki spadł bezpośrednio do 35.
Jednak kapitał nie rozproszył się równomiernie. ETF na BTC odnotował dzienny napływ netto 135 mln USD, przejmując 1684 BTC, stając się niemal jedynym odbiorcą w czasie paniki.
Z drugiej strony, ETF-y na ETH i SOL nadal odnotowują odpływy netto, a skumulowany odpływ ETF-ów ETH w październiku zbliża się do 1,32 mld USD, brakuje do rekordu historycznego tylko 100 mln.
Jeszcze bardziej rozbieżne są działania wielorybów. Jeden adres 9 godzin temu wydał 17,24 mln USDC na zakup 7703 ETH po średniej cenie 2237 USD, a w ciągu ostatnich dwóch tygodni zgromadził łącznie 9375 ETH, kupując wyłącznie podczas spadków.
Do tego dochodzi historyczny incydent hakerski na Binance, gdzie w ciągu 20 minut przetransferowano 6,3 mld USD, co nadal wpływa na nastroje i trudno się z nich otrząsnąć.
ETF-y kupują BTC, wycofują się z ETH i SOL, wieloryby cicho kupują ETH — ta sama panika, trzy zupełnie różne rachunki.Fed ostatnio jest dość rozdarty…
Prezes Fed w St. Louis, Musalem, mówi o dalszym zacieśnianiu, prezes Fed w Dallas, Logan, mówi, że co najmniej jeszcze dwa podwyżki po 25 punktów bazowych każda. Jednak rynek wycenia podwyżkę w grudniu na poziomie spadającym z około 85% do przedziału 70%–80%. Słowa są jastrzębie, ale pieniądze nie są zbyt przestraszone.
Wrześniowy wskaźnik PCE bazowy rok do roku wyniósł 3,1%, co jest dalej od celu 2%. Prawdziwym sędzią będzie raport z październikowego rynku pracy 6 listopada.
Sam rozważam trzy scenariusze:
Silny rynek pracy → oczekiwania podwyżek rosną, $BTC prawdopodobnie będzie dalej konsolidować, rynek spot bez ruchu
Słaby rynek pracy → rynek zaczyna obstawiać zwrot, nadejdzie odbicie, ja nie ścigam, tylko dzielę pozycje
Zgodny z oczekiwaniami → dalsza konsolidacja, więcej fałszywych wybicia, dźwignia najtrudniejsza do zniesienia
Nie obstawiam kierunku przed danymi.
Na którą stronę stawiacie?
W komentarzach zostawcie "Silny / Słaby / Neutralny", w dniu raportu sprawdzę odpowiedzi.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $BTC Widząc tę wiadomość, moją pierwszą reakcją było: straty na papierze zaczynają przeradzać się w działania. Ale przypominam sobie, żeby nie spieszyć się z interpretacją „przelewu na giełdę” jako „już poddali się i wyszli z rynku”, bo ta historia jeszcze do tego etapu nie doszła.
Analityk CryptoQuant, Darkfost, twierdzi, że krótkoterminowi posiadacze w ciągu 24 godzin przelali na giełdę ponad 36,600 $BTC znajdujących się w stanie straty. Ta grupa krótkoterminowych posiadaczy jest głównym bohaterem historii: mają stratę na pozycji i przenoszą monety na giełdę, co wskazuje na presję.
Moja ocena jest taka, że to negatywny sygnał dla krótkoterminowych nastrojów, ale jeszcze niewystarczający, by stwierdzić, że sprzedaż już nastąpiła. Z jednej strony, monety trafiają na giełdę, co zbliża je do stanu możliwego do sprzedaży, a potencjalna presja sprzedażowa sprawia, że rynek staje się bardziej wrażliwy; z drugiej strony, skoncentrowany transfer monet znajdujących się w stracie odzwierciedla, że ta grupa posiadaczy odczuwa presję, ale nie można na podstawie samego tego ruchu ocenić, jakie będą ich dalsze decyzje.
Według moich przypuszczeń, jeśli te monety zostaną później sprzedane, to presja na pozycje może przenieść się na rynek; jeśli nie, wyciąganie wniosków tylko na podstawie wolumenu transferów jest ryzykowne i łatwo pomylić środek historii z jej zakończeniem. Ta historia przypomina mi, że działania są wskazówkami, a nie wyrokiem.
Co myślicie, czy ta grupa stratnych tokenów zakończy historię masową sprzedażą, czy po przelaniu będzie dalej obserwować sytuację?yuumi raport: centrum danych wzrosło o 78%, $INTC w piątek zamknął się około -28,6%, cena akcji wyraziła swoje stanowisko jako pierwsza.
Przychody za Q3 około 16,5 mld, EPS 0,52, oba powyżej oczekiwań, rozczarowaniem jest prognoza na Q4: przychody 15–16 mld (rynek oczekiwał 17,1), EPS 0,25 (rynek oczekiwał 0,43). Rynek PC pozostanie słaby co najmniej do pierwszej połowy przyszłego roku, wypadek w fabryce w Izraelu to kolejny cios, w piątek cena zamknięcia około 65,8.
Przed otwarciem rynku warto rozważyć, czy to podstawy rynku PC się załamały, czy historia AI nie została dobrze opowiedziana. Kto uważa -28% za wyprzedaż, niech sam sprawdzi prognozy i księgi rachunkowe.
$INTC #英特尔Q4指引不及预期，股价暴跌近30% $PLTR pozostaje jedną z najsilniejszych historii oprogramowania AI, ale wycena nadal ma znaczenie.
Goldman Sachs niedawno podniósł rating Palantira do Kupuj, powołując się na suwerenne AI i głębszą adopcję w przedsiębiorstwach. JPMorgan również rozpoczął pokrycie z oceną Nadwaga.
Moja opinia: jeśli adopcja AIP będzie napędzać przychody z wyższych marż i silniejszy przepływ gotówki, premia w wycenie może się utrzymać. Jeśli wzrost zwolni, kompresja mnożnika stanie się kluczowym ryzykiem.
Byczy na biznes, ostrożny co do wyceny.
$PLTR Indeks sezonu altcoinów osiągnął roczne maksimum 66, ale w 26 kategoriach aż 20 spada
Widziałem zestaw danych, który jest szczególnie ironiczny: indeks sezonu altcoinów wzrósł do 66, najwyższy w ciągu roku. Ale gdy się go rozłoży, w 26 kategoriach narracyjnych 20 spada. Rosną tylko mosty międzyłańcuchowe (+16,34%), dostępność danych (+13,02%) – te podstawowe infrastruktury, natomiast społeczności, Meme, ekosystem Solana wszystkie spadają.
Co ważniejsze, płynność: 10 największych altcoinów przyciągnęło ponad 80% kapitału, liczba altcoinów o kapitalizacji powyżej 1 miliarda zmniejszyła się z 105 w 2021 roku do 58.
To wcale nie jest sezon altcoinów, to „projekty z czołówki poza Ethereum w grze o udział w rynku wyciskają krew z długiego ogona”.
Prawdziwy sezon altcoinów wymaga, by indeks przekroczył 75, a dominacja BTC spadła poniżej 58%, teraz żaden z tych warunków nie jest spełniony. Jeśli chodzi o kryptowaluty, moje zdanie to 【krótkoterminowo niedźwiedzi rynek, długoterminowo byczy】.
Krótkoterminowo oznacza najbliższy miesiąc lub dwa, długoterminowo to trzy lata.
Uważam, że trzecia fala głównego wzrostu może rozpocząć się najwcześniej po ogłoszeniu decyzji dotyczącej stóp procentowych w grudniu, a celem jest 【98k】, co oznacza około 20 tysięcy dolarów przestrzeni do wzrostu. Jeśli nie wierzysz, nie mam jak ci tego wyjaśnić.
Według mnie ten rynek byka rozpoczął się już 23 sierpnia. Po około 60 dniach konsolidacji tygodniowy wzrost wyniósł 22%.
Na podstawie historycznych próbek na wykresie, kilka wybranych ruchów nie wróciło do dolnej granicy pierwotnego zakresu konsolidacji. Jednak 【brak takiego zdarzenia w próbkach nie oznacza, że nie może się to zdarzyć w przyszłości】.
Dlatego nadal będę przypominać wszystkim o zwracaniu uwagi na rynek spot i niskie mnożniki długie. Ta analiza jest również zapisem mojego rozpoczęcia długoterminowej inwestycji.
Przejdźmy teraz do amerykańskiego rynku akcji.
Wartość AI moim zdaniem jest zawyżona. Wszyscy teraz konkurują w mocy obliczeniowej i cenach, czy pojawiło się coś nowego? Ten spadek przypomina mi pęknięcie bańki internetowej.
Jeśli zostanie wydany Claude Fable 5.5, myślę, że może ustabilizować ceny pamięci masowej. Jednak na razie nie ma oficjalnego potwierdzenia, czy i kiedy ten model zostanie wydany.
Obecny spadek aktywów ryzykownych moim zdaniem wynika z dwóch głównych powodów: korekty bańki AI oraz rozszerzającego się ryzyka wojny.
Ale nie zapominajmy, że 【amerykański rynek akcji jest bardzo odporny i ma silną zdolność do odbudowy】. Gdy ceny pamięci masowej wrócą do właściwej wartości, moim zdaniem będzie to świetna okazja do zakupu po niskiej cenie.
Niezależnie od wyników amerykańskich wyborów śródokresowych, gdy polityka zostanie ustalona, kapitał z Wall Street również zacznie wchodzić na rynek.
W wyścigu AI głównymi graczami są Chiny i USA, a Amerykanie nie zamierzają się poddać. Dlatego nadal uważam, że: pamięć masowa jest królem.
Powyższe treści to jedynie moja osobista analiza rynku i zapis strategii handlowej, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. Proszę kontrolować pozycje i ryzyko zgodnie z własną sytuacją.Apple ponownie zdobywa pierwsze miejsce pod względem wartości rynkowej na świecie! Gorączka AI opada, kapitał zaczyna szukać bezpieczniejszych przystani?
31 października, Apple w piątek ponownie wyprzedziło Nvidię, odzyskując pozycję firmy o najwyższej wartości rynkowej na świecie. To pierwszy raz od końca lipca tego roku, kiedy Apple tymczasowo wyprzedziło Nvidię, że ponownie zajmuje szczyt.
Na podstawie danych zamknięcia, cena akcji Apple spadła o 1,2%, a wartość rynkowa wyniosła około 5,03 biliona dolarów; Nvidia zanotowała spadek o 4,2%, a jej wartość rynkowa spadła do 4,93 biliona dolarów. Różnica w wartości rynkowej obu firm nie jest duża, ale zmiana preferencji kapitałowych zasługuje na uwagę.
Dlaczego Apple, mimo spadku, ponownie zajmuje pierwsze miejsce pod względem wartości rynkowej?
Klucz nie leży w tym, że Apple nagle stało się silniejsze, lecz w zmianie podejścia rynku do inwestycji w AI.
W ostatnim czasie Nvidia była głównym beneficjentem boomu na moc obliczeniową AI, a rynek był skłonny przyznać jej wysokie oczekiwania wzrostu. Jednak wraz z rosnącymi inwestycjami gigantów technologicznych w AI, inwestorzy zaczęli zadawać pytania: kiedy te ogromne wydatki przełożą się na rzeczywiste przychody? Czy zwrot z inwestycji pokryje poniesione koszty? Jeśli tempo komercjalizacji nie spełni oczekiwań, wysoka wycena może zostać poddana korekcie.
W porównaniu do tego, Apple posiada dojrzały biznes iPhone'a, ogromną bazę użytkowników i stabilny przepływ gotówki. W obliczu rosnącej niepewności na rynku, część kapitału naturalnie woli szukać firm o stosunkowo dojrzałym modelu biznesowym i łatwiejszej do oceny rentowności.
To nie oznacza, że Apple nie ma ryzyka, ani że logika wzrostu AI Nvidii się zakończyła. Dokładniej mówiąc, rynek dokonuje ponownej równowagi między oczekiwaniami wzrostu a ryzykiem inwestycyjnym.Ta sama jednostka bitcoina jest wyceniana na Coinbase taniej niż na Binance przez 38 kolejnych dni.
Najnowszy indeks premii bitcoina na Coinbase wynosi -0,2434%. Oblicza on różnicę cen bitcoina między Coinbase Pro a Binance, a znak minus oznacza jednoznacznie: wycena na Coinbase jest relatywnie niższa. 38 dni to nie jest krótki okres, to nie jest jednorazowa rozbieżność cenowa, lecz trwałe przesunięcie wyceny.
Najpierw rozróżnijmy charakter wskaźnika. To indeks różnicy cen, a nie indeks cenowy. Teoretycznie na dwóch rynkach powinny pojawić się środki arbitrażowe, które wyrównają tę różnicę, kupując tam, gdzie taniej, i sprzedając tam, gdzie drożej. Długotrwałe utrzymywanie się różnicy cen poniżej zera oznacza, że siła wyrównująca jest niewystarczająca: albo kanał jest niepłynny, albo po stronie Coinbase ktoś ciągle sprzedaje.
Spójrzmy na punkt odniesienia. 24 sierpnia wskaźnik wyniósł 0,0052%, co było pierwszym dodatnim wynikiem od 19 maja. 0,0052% jest niemal na poziomie zera, nie dając nawet przyzwoitej premii, po czym ponownie spadł.
W ten sposób struktura wygląda tak: rynek spot w USA nie daje premii, a azjatycki rynek jest relatywnie droższy. Władza cenowa $BTC nie leży w rękach najbogatszych, lecz tych, którzy są skłonni płacić więcej. Gatunki takie jak $ETH i $SOL, napędzane preferencjami ryzyka, nie mają nawet podstaw do samodzielnego trendu.
Ocena jest następująca: przed naprawą ujemnej premii odbicie należy traktować jako techniczne. Warto czekać, aż ten indeks wróci powyżej zera i utrzyma się tam przez dłuższy czas. Widziałem, że Core Trader 07 otworzył długą pozycję na $SOL z 10-krotną dźwignią, a nominalna wartość pozycji wynosi około 507,700 USD, wielu może pomyśleć, że duży gracz jest byczy i ma wysokie szanse na wygraną.
Z drugiej strony, nie zgadzam się z tym wnioskiem: nominalna kwota zawiera dźwignię, co nie równa się rzeczywistemu kapitałowi; przy 10-krotnej dźwigni odwrotna zmiana ceny o około 1% oznacza stratę około 10% depozytu zabezpieczającego, więc duża kwota może jedynie oznaczać zwiększone ryzyko.
Czy uważasz, że ta kwota wystarczy, by świadczyć o silnej byczej pewności? Jeśli masz przeciwne zdanie, zapraszam do dyskusji.Najpierw rozwiejmy największą ciekawość wszystkich, dlaczego cena złota tak mocno spadła
1. Przede wszystkim muszę powiedzieć, że obecna sytuacja wynika z bardzo wysokiej realnej stopy zwrotu, co oznacza wysokie koszty alternatywne posiadania złota, dlatego jego cena spada. W tym roku mamy środowisko wysokich stóp procentowych, zauważamy, że inflacja i stopy procentowe zmieniają się niewiele, a główną zmianą jest wzrost realnych stóp procentowych, co przez cały rok bezpośrednio mocno obniżyło cenę złota.
2. Po drugie, spadek sektora AI i technologicznego wymaga płynności, więc niektórzy inwestorzy i instytucje sprzedają złoto, aby uzupełnić pozycje lub zmniejszyć dźwignię, co wywiera presję na złoto pod względem płynności.
A kiedy więc złoto zacznie rosnąć?
1. Gdy realne stopy procentowe spadną, czyli mówiąc wprost, gdy nastąpi obniżka stóp lub zwrot z ryzykownych aktywów w sektorze AI będzie bardzo słaby, wtedy koszty alternatywne się zmniejszą i złoto zacznie rosnąć.
2. Gdy inflacja gwałtownie wzrośnie, złoto pokaże swoje właściwości twardej waluty, ale obecnie wskaźnik inflacji zmienia się bardzo nieznacznie.
Jeśli chodzi o ostatnią silną korelację między kryptowalutami a amerykańskim rynkiem akcji, zwłaszcza z sektorem technologicznym, to zasadniczo jest to proces budowania dna lub wysokiej zmienności. W tym czasie bitcoin wyraźnie można zakwalifikować jako aktywo ryzykowne. W tym roku status cyfrowego złota praktycznie nie istnieje, to po prostu bardzo płynny instrument, więc wszyscy powinni skupić się na rynku amerykańskim i ogólnych zmianach apetytu na ryzyko. Ruchy bitcoina będą niemal identyczne jak te rynkowe. $TSLA Tesla nie podążyła za gwałtownym spadkiem akcji technologicznych, wręcz przeciwnie, porusza się bardzo stabilnie, z tendencją do przebicia poprzednich szczytów, a główne powody to:
Po pierwsze, rynek nie wycenia Tesli już tylko jako firmy sprzedającej samochody, teraz główny punkt zainteresowania rynku to FSD i robotyka jako inteligentna główna linia, a nie tylko sprzedaż samochodów;
Po drugie, na rynku głównym, wysokie stopy procentowe i oczekiwania co do podwyżek stóp wpływają na wyceny;
Po trzecie, w przeciwieństwie do sektora sprzętu AI, gdzie Hynix, Micron i SanDisk wahają się w zależności od zamówień na moc obliczeniową, Tesla bardziej opiera się na danych z dostaw samochodów i wiadomościach o wdrożeniu autonomicznej jazdy AI, co jest kluczowym powodem, dla którego jej notowania różnią się od sektora pamięci masowej.
Rynek nigdy nie łączy wszystkich gorących tematów razem, niektóre segmenty potrafią wypracować niezależny rytm, tak jak Tesla, co jest wynikiem wielu różnych czynników.#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Zeszłej nocy był to całkowity "masowy spadek".
Amerykańskie giełdy gwałtownie spadły, półprzewodniki zanotowały spadek o ponad 7 punktów, nawet złoto i srebro zanurkowały, a Bitcoin również spadł poniżej 77 000.
Gdzie więc poszły pieniądze? Spójrz na ostatnie zdanie, rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła do 4,93%. To oznacza, że wszyscy się przestraszyli, nawet złoto przestało być wiarygodne, wszyscy uciekają do bezpiecznych obligacji rządowych lub dokładają depozyty zabezpieczające do innych aktywów. $BTC $XAU
To typowy przykład delewarowania między aktywami i wysychania płynności. W takim momencie nie rzucaj się na noże, trzymaj ręce przy sobie, zachowaj gotówkę i poczekaj, aż ta fala paniki całkowicie minie.Apple ponownie zajęło pierwsze miejsce na świecie pod względem wartości rynkowej😎
Na koniec piątkowej sesji na amerykańskim rynku akcji wartość rynkowa Apple $AAPL osiągnęła 5,03 biliona dolarów, przewyższając 4,93 biliona dolarów Nvidia $NVDA
Co ciekawe, Apple tego dnia również straciło 1,2%, ale Nvidia straciła jeszcze więcej, aż 4,2%
Zmiana nastawienia kapitału, którą to odzwierciedla, uważam za ważniejszą niż sama pozycja w rankingu wartości rynkowej🤨
Ostatnie raporty finansowe kilku gigantów technologicznych sprawiły, że rynek zaczął ponownie oceniać inwestycje w AI:
Centra danych powstają coraz liczniej, nakłady kapitałowe rosną, ale inwestorzy zaczynają pytać, kiedy te pieniądze zaczną się zwracać?
W przeciwieństwie do tego Apple jest stosunkowo powściągliwe w inwestycjach w infrastrukturę AI, a dzięki dojrzałemu ekosystemowi elektroniki użytkowej i stabilnym przepływom pieniężnym stało się względnym bezpiecznym portem podczas tej fali wyprzedaży akcji technologicznych
Uważam, że ta zmiana w rankingu wysyła sygnał:
Historia AI nadal jest atrakcyjna, ale rynek zaczyna wymagać od gigantów technologicznych bardziej namacalnych zwrotów
W przyszłości samo zwiększanie nakładów kapitałowych i oczekiwań wzrostu prawdopodobnie coraz trudniej będzie przekonać inwestorów
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 #Przy tym samym spadku, różne wielkości pozycji oznaczają zupełnie inne ryzyko dźwigni
Ryzyko koncentracji otwartych kontraktów polega na tym, że duża liczba pozycji z dźwignią skupia się na jednym aktywie, co powoduje, że nawet niewielki ruch cenowy łatwo wywołuje łańcuch likwidacji. Pozycja o wartości 321,34 mln USD jest największa spośród tych trzech kryptowalut, a spadek o 5,98% oznacza, że jej zmienność będzie miała znacznie większy wpływ niż mniejsze pozycje.
To ryzyko wybucha, gdy płynność maleje, a zatłoczone pozycje z dźwignią nie mogą znaleźć wystarczającej liczby przeciwnych zleceń, co powoduje, że rynek zachowuje się bardziej nieprzewidywalnie. Nie skupiaj się tylko na liczbach wzrostu i spadku, porównuj skalę pozycji z wielkością spadku.
Otwórz listę pozycji i oblicz udział pojedynczej kryptowaluty w twoim całkowitym kapitale, nie kumuluj środków na tym samym zatłoczonym rynku.
Zatłoczone pozycje mają zawsze ograniczone możliwości wyjścia.
$SOL $OKB $ALLO $BTC $ETH Hakerzy z kradzieży $LINK na Binance naprawdę traktowali LINK jak bankomat.
2,5 miliona LINK na rynku spot zostało bezpośrednio sprzedane na łańcuchu za ETH, ponad 20 milionów dolarów presji sprzedażowej całkowicie zalało rynek.
Najgorsze jest to, że w portfelu tej osoby nadal jest 180 milionów dolarów w altcoinach, które nie zostały ruszone, większość to LINK i ENA.
Taka jawna presja na rynku spot wisi na rynku, teraz wejście na długą pozycję to czyste dostarczanie płynności hakerom do realizacji zysków, rynek jest całkowicie nieczytelny.
#LINK
$LINK
👇Dzisiejsza lista wzrostów to wyłącznie kapitał spekulacyjny szalejący. Obecnie makroinflacja mocno tłumi rynek, na zewnątrz nie ma żadnego nowego kapitału, te trzy aktywa to czysta gra krótkoterminowa na istniejących zasobach, kto się gorączkowo rzuci na wzrost, ten jest czystym frajerem.
Najpierw spójrz na $STX STX, wzrósł prawie o osiem punktów, to tylko podpięcie się pod narrację ekosystemu dużego bitcoina. Jeśli patrzysz na wykres 15-minutowy, po wzroście wyraźnie widać konsolidację z malejącym wolumenem, MACD na wysokim poziomie jest stłumiony, powyżej jest dużo pozycji zamrożonych, bez dużych środków na rynku, wszystko trzyma się na emocjach. Teraz wejście to przejęcie pozycji, może w każdej chwili nastąpić spadek po wzroście. Krótkie pozycje muszą mieć ściśle ustawiony stop loss, nigdy nie graj krótkiej pozycji na ślepo.
Potem $WET WET, wzrost o ponad dwadzieścia punktów, to czysta emocjonalna huśtawka. Na wykresie 15-minutowym pojawił się już martwy krzyż na wysokim poziomie, wyraźny brak siły do dalszego wzrostu. Ten rynek ma fatalną płynność, manipulują nim spekulanci, którzy mogą łatwo kreślić wykres. Wejście teraz to bycie bankomatem dla innych, gdy spadnie, nie będzie nawet dna, nie daj się zwieść dużym świecom wzrostowym.
Na koniec $EDEN EDEN, z logicznego punktu widzenia jest to najstabilniejszy z trzech. Dziś wzrósł ponad osiem punktów, zbliżając się do poprzednich szczytów, na wykresie 15-minutowym MACD szybka linia zaczyna się odwracać z sygnałem martwego krzyża, powyżej jest ogromny opór. Fundamenty są solidne, ale makroekonomia nie sprzyja bezpośredniemu przebiciu. Cierpliwie czekaj na korektę i stabilizację, zdecydowanie nie gon za wzrostami.
Podsumowując, na rynku jest tylko przepływ kapitału między istniejącymi graczami, fałszywe wzrosty to tylko próba wyjścia z pozycji. Trzymaj ręce przy sobie, nie łap spadających noży, poczekaj aż rynek się ustabilizuje, wtedy szukaj okazji. Lewostronne dokupywanie, dokupuje się czas, a nie cenę
$SNDK przed sesją znowu spadł.
Sektor pamięci utrzymywany przez Hynix przez cały dzień, ale i tak doszło do uzupełniającej przeceny.
Co oznacza ten poziom cenowy:
Micron i SanDisk testują wsparcie z lipca.
Spadek do tego poziomu oznacza, że wcześniejszy odbicie zostało oddane.
Co się wydarzy dalej:
Przełamanie obu linii wsparcia, z dużym prawdopodobieństwem dalszy spadek, a potem szukanie punktu odwrócenia.
Podział Kongresu może natomiast bezpośrednio spowodować odwrócenie trendu.
Dlatego kupuj partiami, stawiasz nie na dno, ale na niepewność przed 3 listopada.
Dźwignię dodaj dopiero po ogłoszeniu wiadomości, pod warunkiem, że wtedy nadal masz pozycję.
Im częściej testowane wsparcie, tym szybciej zostanie przełamane.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Najpierw wnioski: $ZEC dziś kończy 10 lat, a społeczność kłóci się o skarb o wartości 125 milionów dolarów, aż do rozważania rozwiązania — rozcieńczenie tej monety w twoich rękach zależy od tego, który plan zostanie wdrożony.
Fundusz społeczności Zcash ZCG otrzymuje 8% nowej nagrody blokowej. 29.10 komisja zaproponowała: 36 200 ZEC przekazać do rezerwy nagród dla górników NSM, a następnie zrezygnować z około 62 000 ZEC kwoty, łącznie około 98 000 ZEC (około 124 miliony dolarów) przekierować do nagród blokowych. 30.10 Zooko i Shielded Labs zaproponowali: przekazać 50 000 ZEC na adres bez klucza prywatnego, którego nikt nie może ruszyć, 8% dotacji przeznaczyć na ulepszenie skarbca, a pozostałe około 41 000 ZEC dla ZCG.
Przeciwnicy są bardziej bezpośredni: CEO Helius mówi, że plan jest "daleko niewystarczający", bracia Winklevoss nazywają ZCG "nieodpowiedzialnym bałaganem", a 30.10 Cameron krzyczy "Zcash nie potrzebuje ZCG".
Portfel: obecna cena 1272,88, dziesięcioletnie ATH 3191,93; wieczyste kontrakty mają 24-godzinny obrót około 960 milionów dolarów, co jest 16 razy więcej niż 59,41 miliona na rynku spot, pozycje o wartości 145 milionów, finansowanie długich pozycji 0,01%/8h.
Te 125 milionów, komu chcesz je dać? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 ，Podwyżka stóp procentowych, to nie istnieje, jeśli podniosą je za bardzo, to potem będą musieli je ciągle obniżać, co oznacza odwrócenie trendu. Im bardziej agresywne podwyżki, tym bardziej bolesne spadki, a potem gwałtowne obniżki i silne wzrosty.6-krotny lewar to szczegół, na którym najbardziej mi zależy w tej długiej pozycji. Core Trader 07 napisał początek historii $AAVE: zbudował długą pozycję o wartości około 199 600 USD. Kierunek został wybrany, ale zakończenie jeszcze nie jest znane.
Wolę traktować to jako test przestrzeni na błędy, a nie jako deklarację byka. Przy 6-krotnym lewarze, jeśli cena pójdzie w przeciwnym kierunku o 5% i nie zostanie dodany depozyt zabezpieczający, strata na początkowym depozycie zabezpieczającym wyniesie około 30%, nie licząc opłat. To moje szacunkowe rozważanie, a nie już poniesiona strata. Ostatecznie kierunek może być słuszny, ale w międzyczasie zmieniony przez wahania.
Ta transakcja przypomina mi, że otwarcie pozycji to tylko początek, a to, jak dużą stratę można znieść, decyduje, jak długo historia będzie się toczyć. Jak myślicie, czy pozycja zostanie zrealizowana po wzroście, czy raczej zostanie częściowo zamknięta podczas spadku? Na czym opieracie swoje przewidywania?Detaliści doświadczają likwidacji pozycji w środku nocy, podczas gdy wieloryby potajemnie zbierają ETH z przeceny?
W nocy 31 października na całej sieci przeprowadzono likwidacje o wartości ponad 1,3 mld USD, detaliści jęczą, ale ja przeanalizowałem dane z łańcucha i odkryłem, że ta woda jest głębsza, niż myślisz.
Po stronie BTC wieloryby „walczą i wycofują się”.
W ciągu ostatnich 24 godzin dwie transakcje o wartości około 200 mln USD BTC zostały przelane na giełdy, a na Hyperliquid wieloryby BTC po raz pierwszy stały się netto krótkie. Ale z drugiej strony około 14 000 BTC wypłynęło netto z giełd, osiągając pięciotygodniowy szczyt, a niektórzy duzi gracze bezpośrednio kupili 11 000 BTC. Jedni przenoszą towary do drzwi, inni odbierają je w środku.
Po stronie ETH obraz jest zupełnie inny.
Jeden adres wydał 17,24 mln USD na zakup 7703 ETH, wszystkie kupione podczas spadków; inni sprzedali BTC, by zamienić je na ponad 10 000 ETH. Dane pokazują, że wieloryby ETH w ciągu 72 godzin kupiły na gwałt 166 000 ETH, a wskaźnik stakingu wzrósł do historycznego maksimum 36%.
ETF-y również głosują nogami.
BTC ETF zanotował dzienny napływ netto 135 mln USD, by wspierać rynek; podczas gdy ETH ETF w październiku odnotował łączne odpływy blisko 1,32 mld USD.
Scenariusz jest jasny: duże pieniądze zmniejszają dźwignię na BTC, a na ETH cicho zbierają aktywa. Nie skupiaj się tylko na wykresach i narzekaniu, najpierw sprawdź, czy idziesz w parze z wielorybami, czy jesteś po przeciwnej stronie i tracisz kapitał.