Cato_KT
推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命 失之我幸 念头通达 余生坦荡 一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。
4Obserwowane
681obserwujący
Feed
Feed
Przypięte
31 sierpnia – 6 września globalne wytyczne makroekonomiczne:
Rywalizacja między zatrudnieniem a energią! Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem zdecydują, czy amerykańska gospodarka wytrzyma podwyżki stóp, a cena ropy zdecyduje, czy Fed ma powód do podwyżek!
31 sierpnia – 6 września globalne wytyczne makroekonomiczne: #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Zatrudnienie i energia w bezpośrednim starciu! Dane o zatrudnieniu zdecydują, czy amerykańska gospodarka wytrzyma podwyżki stóp, a ropa naftowa zdecyduje, czy istnieje powód do podwyżek stóp przez Washe'a! W zeszłym tygodniu mieliśmy makroekonomiczne „cztery elementy”, w tym tygodniu główny temat makroekonomiczny staje się stosunkowo prosty — zatrudnienie i energia. Washe chce podwyżek stóp, czy dane o zatrudnieniu na to pozwalają? Zatrudnienie chce powstrzymać podwyżki, ale czy ceny ropy na to pozwalają? W tym tygodniu ramy makroekonomiczne będą skupiać się na weryfikacji odpowiedzi na te dwa tematy. Po pierwsze, główny temat: czy dane o zatrudnieniu staną się powodem do powstrzymania podwyżek stóp przez Washe'a? 1. W swoim zeszłotygodniowym wystąpieniu Washe wspomniał, że jeśli inflacja nie będzie zmierzać w kierunku celu 2%, Rezerwa Federalna podejmie działania (sugerując podwyżki stóp). Uważa, że warunki finansowe nie są na tyle napięte, by rozwiązać problem inflacji, co podniosło prawdopodobieństwo podwyżek we wrześniu do 60%. 2. Jednakże w jego poglądach istnieje potencjalna sprzeczność: w lipcu zatrudnienie spadło, a dane za maj i czerwiec zostały skorygowane w dół. Chociaż inflacja wspiera oczekiwania podwyżek Washe'a, zatrudnienie i tempo wzrostu gospodarczego obecnie tego nie wspierają, więc jeśli dane o zatrudnieniu w tym tygodniu nadal będą słabe, osłabi to oczekiwania podwyżek we wrześniu. 3. We wtorek dane o wakatach, w środę małe dane o zatrudnieniu, w piątek duże dane o zatrudnieniu, stopa bezrobocia i wynagrodzenia – wszystko to bezpośrednio wpłynie na to, czy prawdopodobieństwo podwyżek we wrześniu wzrośnie, czy spadnie. 4. Dane o wakatach pokazują, czy firmy nadal zatrudniają + małe dane o zatrudnieniu pokazują, czy sektor prywatny tworzy miejsca pracy + wnioski o zasiłek dla bezrobotnych pokazują, czy pojawiają się nowe źródła dochodu + duże dane o zatrudnieniu ostatecznie określają kierunek oczekiwań rynkowych i stóp procentowych. Po drugie, dane o zatrudnieniu poza rolnictwem
Dane „刻舟” — po gwałtownym wzroście netto napływu ETF #Bitcoin w tym tygodniu nastąpił gwałtowny spadek, rytm po 14 stycznia jest zasadniczo taki sam, dane wykazują ten sam trend, czy rynek również odzwierciedli ten wzór?
Dane „刻舟” — po gwałtownym wzroście netto napływu ETF #Bitcoin w tym tygodniu nastąpił gwałtowny spadek, rytm po 14 stycznia jest zasadniczo taki sam, dane wykazują ten sam trend, czy rynek również synchronizuje się z tym wzorcem? Rynek #BTC według刻舟: korelacja #BTC z złotem na 90 dni wzrosła do +0,50. Po krótkoterminowym odbiciu #BTC do szczytu 14 stycznia 2026 r. nastąpił spadek, a następnie utrzymująca się 15-dniowa konsolidacja i korekta, a po 15 dniach nastąpiło skuteczne przebicie w dół, tworząc pierwszy dołek etapu z 6 lutego. 21 września cena #BTC spadła po osiągnięciu około 82 400, a drugi dzień handlu był zasadniczo zgodny z ruchem z 15 stycznia, a z powodu coraz słabszego ruchu weekendowego dane刻舟. 14 stycznia był dniem największego netto napływu ETF w pierwszej połowie 2026 roku, z netto napływem 840,6 mln, a 15 stycznia netto napływ spadł do 100,2 mln, 16 stycznia nastąpił netto odpływ, a ciągły odpływ spowodował spadek ceny #BTC. W tym tygodniu 3 września netto napływ ETF #BTC wyniósł 730,8 mln, co jest najwyższym netto napływem w drugiej połowie roku i drugim co do wielkości od 14 stycznia 2026 r. 4 września netto napływ ETF #BTC wyniósł tylko 174,6 mln, co w porównaniu do czwartku 3 września oznacza gwałtowny spadek. Według logiki danych刻舟, dane ETF w poniedziałek i wtorek następnego tygodnia są szczególnie ważne, aby zobaczyć, czy netto odpływ ETF będzie nadal słabnąć lub czy bezpośrednio przejdzie do netto odpływu. W przypadku takiego scenariusza oznacza to, że dane nie będą w stanie wesprzeć obecnej ceny, co skutkuje korektą.
Konflikt między USA a Iranem wokół cieśniny Ormuz jest tak zażarty, że można by powiedzieć, że obie strony niemal się znienawidziły, a sednem sporu jest jedno — kto kontroluje militarne przejście przez cieśninę.
W tym tygodniu USA wysłały wiele sygnałów, że ich ochrona wojskowa jest skuteczna — codziennie z cieśniny wywożonych jest 18 milionów baryłek ropy, jednak dane z innych trzech źródeł tego nie potwierdzają.
Iran w tym tygodniu prowadził kompleksowe działania obejmujące nękanie, ataki i obronę, zakłócając eskortę amerykańską i jednocześnie zapewniając bezpieczeństwo własnym tankowcom.
Pojawia się więc pytanie: dla Iranu nie jest konieczne udowadnianie, ile ropy wyeksportował, ponieważ w warunkach wysokich cen ropy sprzedaż nawet niewielkiej ilości przynosi zysk — wystarczy, że zapewni bezpieczeństwo własnym tankowcom.
Dla USA sytuacja jest inna — nie wystarczy tylko wywieźć ropę z cieśniny, trzeba jeszcze udowodnić zdolność do eskorty i wykazać, że duża ilość ropy została bezpiecznie przetransportowana.
W porównaniu z tym Trump ma wiele do udowodnienia, co jest trudniejsze. Teraz musi ocenić, czy tak spektakularna eskorta i wywóz ropy spełniają oczekiwania dotyczące wpływu na ceny na międzynarodowym rynku energii.
Ponadto, wraz z eskalacją morskich napięć między USA a Iranem, pojawia się pytanie, czy sytuacja jest pod kontrolą i czy koszty eskorty nie są zbyt wysokie.
Do dziś USA wyraźnie nie są w stanie powtórzyć operacji eskorty „Operation Earnest Will” z czasów wojny w Zatoce Perskiej, #原油供应扰动反复，油价高位波动
Cato_KT
W rzeczywistości ostatnie sprzeczne działania Trumpa są bardzo normalną operacją, w końcu to wybory śródokresowe, a Trump musi wyważyć siły i poparcie twardogłowych i antywojennych w USA.
Dlatego w ostatnim czasie często widzimy, na przykład rozpoczęcie współpracy z Wielką Brytanią, Francją i Niemcami w celu złożenia wniosku do Rady Bezpieczeństwa ONZ o zbadanie irańskich instalacji nuklearnych oraz deklarację bombardowania tych instalacji – ten ruch jest skierowany do twardogłowych w wojsku.
Jednocześnie w tym tygodniu wielokrotnie urzędnicy sugerowali spowolnienie działań militarnych przeciwko Iranowi, traktując wybory śródokresowe jako okno buforowe, a także skupiając się na sankcjach ekonomicznych i blokadzie wobec Iranu – te działania są skierowane do antywojennych.
Widzimy więc Trumpa „walczącego lewą i prawą półkulą mózgu”, a najważniejszą rzeczą, którą ostatnio robi, jest misja ochronna za kulisami wojny, współpracując z kapitałem i mediami, by zacząć zaniżać ceny ropy i zmniejszać presję na dostawy energii.
Na przykład dzisiaj Goldman Sachs jako pierwszy opublikował artykuł, w którym stwierdził, że wcześniejsze szacunki 4-6 milionów baryłek dziennie przepływających przez cieśninę były pesymistyczne. Goldman Sachs uważa, że większość statków przepływa przez cieśninę z wyłączonym systemem AIS, a rzeczywisty transport wynosi 15-16 milionów baryłek dziennie, co stanowi dwie trzecie stanu sprzed wojny.
Jednak patrząc na weekendowe wahania cen energii, wyraźnie widać, że rynek nie zgadza się z wnioskami Goldman Sachs i nie podejmuje żadnych działań cenowych, co wskazuje, że wiarygodność raportu Goldman Sachs na tym etapie jest prawdopodobnie niższa niż Trumpa.
Ale uważam, że to, że Goldman Sachs jako pierwszy zabrał głos, jest ważnym sygnałem. W poniedziałek uważam, że ten tydzień to ważny etap ochrony amerykańskich sił zbrojnych, a wraz z pojawianiem się w mediach informacji o większym przepływie energii przez cieśninę, amerykańska ochrona wojskowa powinna się stopniowo kończyć.
W ciągu najbliższych 2 miesięcy jedyną rzeczą, którą trzeba robić w świecie kryptowalut, jest ciężka praca, zarabianie pieniędzy i kupowanie tokenów
W życiu w świecie kryptowalut są trzy tokeny do kupienia
Duży token #BTC
Drugi token #ETH
Trzeci token #BNB
Ciężko pracuj jako dostawca jedzenia, rób dodatkowe prace, zbieraj butelki, dokręcaj śruby, musisz napełnić lodówkę w domu tokenami
W rzeczywistości ostatnie sprzeczne działania Trumpa są bardzo normalną operacją, w końcu to wybory śródokresowe, a Trump musi wyważyć siły i poparcie twardogłowych i antywojennych w USA.
Dlatego w ostatnim czasie często widzimy, na przykład rozpoczęcie współpracy z Wielką Brytanią, Francją i Niemcami w celu złożenia wniosku do Rady Bezpieczeństwa ONZ o zbadanie irańskich instalacji nuklearnych oraz deklarację bombardowania tych instalacji – ten ruch jest skierowany do twardogłowych w wojsku.
Jednocześnie w tym tygodniu wielokrotnie urzędnicy sugerowali spowolnienie działań militarnych przeciwko Iranowi, traktując wybory śródokresowe jako okno buforowe, a także skupiając się na sankcjach ekonomicznych i blokadzie wobec Iranu – te działania są skierowane do antywojennych.
Widzimy więc Trumpa „walczącego lewą i prawą półkulą mózgu”, a najważniejszą rzeczą, którą ostatnio robi, jest misja ochronna za kulisami wojny, współpracując z kapitałem i mediami, by zacząć zaniżać ceny ropy i zmniejszać presję na dostawy energii.
Na przykład dzisiaj Goldman Sachs jako pierwszy opublikował artykuł, w którym stwierdził, że wcześniejsze szacunki 4-6 milionów baryłek dziennie przepływających przez cieśninę były pesymistyczne. Goldman Sachs uważa, że większość statków przepływa przez cieśninę z wyłączonym systemem AIS, a rzeczywisty transport wynosi 15-16 milionów baryłek dziennie, co stanowi dwie trzecie stanu sprzed wojny.
Jednak patrząc na weekendowe wahania cen energii, wyraźnie widać, że rynek nie zgadza się z wnioskami Goldman Sachs i nie podejmuje żadnych działań cenowych, co wskazuje, że wiarygodność raportu Goldman Sachs na tym etapie jest prawdopodobnie niższa niż Trumpa.
Ale uważam, że to, że Goldman Sachs jako pierwszy zabrał głos, jest ważnym sygnałem. W poniedziałek uważam, że ten tydzień to ważny etap ochrony amerykańskich sił zbrojnych, a wraz z pojawianiem się w mediach informacji o większym przepływie energii przez cieśninę, amerykańska ochrona wojskowa powinna się stopniowo kończyć.
#Bitcoin Krótkoterminowo jest stosunkowo odporny na spadki i ryzyko, wiele osób zyskuje na pewności siebie, ale moim zdaniem to wciąż za mało
Na krótką metę najpierw patrzymy na okolice 78 600, w przyszłym tygodniu trzeba obserwować sytuację wokół 75 500 i 71 500, w rzeczywistości obecna pewność wynika tylko z faktu, że nie przełamano trendu na poziomie godzinowym
Jednak gdyby spadł poniżej 71 500, czy pewność nadal byłaby tak duża?
Osobiście nie lubię patrzeć na wzrosty jako na sygnał do dalszych wzrostów, a na spadki jako na sygnał do dalszych spadków, ale wciąż nie można ignorować konsensusu rynkowego, czy to pewności, czy pesymizmu, wszystkie rozpowszechniane emocje ostatecznie muszą uformować pewien konsensus
Obecnie do dziennego maksimum 82 600 jest tylko krok, jeśli zostanie przełamane, wszyscy będą zadowoleni, uważam, że przyszła pewność jest dobra, jeśli nie zostanie przełamane, wiele osób patrzy na okolice 73 000, nie wiem, czy to prawda, ani nie mogę przewidzieć przyszłości, ale będę działać krok po kroku, zobaczę, czy nastąpi zamknięcie świecy, zatrzymanie spadku, wyraźny odbicie, zanim podejmę decyzję.
Z punktu widzenia krótkoterminowego rynku, do poniedziałku odbicie do 81 500 to zasadniczo słabe odbicie, szanse na nowe maksimum są rzeczywiście niewielkie!#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Cato_KT
BTC ETF osiągnął nowy rekord od stycznia, biorąc pod uwagę szczyt i zmianę ETF z 14 stycznia, czy tym razem jest to kolejna okazja do krótkoterminowej korekty?
Wystąpienie Wollera pobudziło #Bitcoin do dalszego wzrostu, teraz spójrzmy, czy wczorajsze dane ETF potwierdzają cenę po raz drugi i czy wspierają dalszy odbicie ceny!
W czwartek netto napływ BTC ETF wyniósł aż 731 milionów, co jest największym jednodniowym napływem od 14 stycznia 2026 roku, ustępując tylko 843 milionom netto napływu z 14 stycznia.
W tym IBIT stanowił 62,1% netto napływu, a zakres netto napływu był nieco bardziej rozproszony w porównaniu z ostatnim okresem, co wskazuje na rozszerzenie nastrojów rynkowych.
Dane z rynku kryptowalut:
Podczas odbicia rynkowego udział kapitalizacji rynkowej altcoinów wzrósł, a krótkoterminowy optymizm rozprzestrzenił się na altcoiny.
Wolumen obrotu wzrósł, jednak wzrost wyniósł tylko 40%, co nie jest krótkoterminowym ekstremalnym wzrostem, wyraźnie wczorajszy spadek nie wywołał zbyt dużej presji sprzedaży ani rotacji.
Całkowita ilość kapitału wzrosła o 1 miliard, z czego netto napływ USDC wyniósł 632 miliony, kapitał z USA nadal utrzymuje netto napływ, podczas gdy kapitał z Azji netto napływ wyniósł tylko 39 milionów.
Podsumowanie dzisiejszych danych
ETF wykazuje krótkoterminowy silny wzrost, w połączeniu z netto napływem kapitału kryptowalutowego, patrząc tylko na dane rynkowe, krótkoterminowo jest to rzeczywiście optymistyczne, ale jest tu jeden problem: czwartek był szczytem ETF od 14 stycznia, a 14 stycznia był poprzednim szczytem, po którym #Bitcoin doświadczył korekty.
Jeśli netto napływ ETF w piątek osłabnie, czy rynek powtórzy korektę i wahania po 14 stycznia?
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem opublikowane, prawdopodobieństwo podwyżki stóp wróciło do 60%, a ostatnie trudności jeszcze się nie skończyły
Nadal istnieją dwa ryzyka ogona, a wraz ze wzrostem oczekiwań podwyżki stóp we wrześniu, wybuch ryzyka nie będzie korzystny dla aktywów ryzykownych
Chociaż nie uważam, że we wrześniu nastąpi podwyżka stóp, to przed posiedzeniem w sprawie stóp 15 września, wraz ze wzrostem prawdopodobieństwa podwyżki, rynek nieuchronnie zacznie wyceniać to z wyprzedzeniem, więc trzeba brać pod uwagę, że rynek znajduje się w środowisku zacieśniania polityki monetarnej i obserwować inne ryzyka ogona
Wzrost prawdopodobieństwa podwyżki we wrześniu + podwyżka stóp jena = zacieśnienie płynności spowodowane zmniejszeniem różnicy stóp między USD a JPY, należy obserwować, czy jen nadal się umacnia i przebija poziom 155; jeśli przebije, należy uważać na ryzyko zmienności spowodowane mechanicznie wymuszonym zamknięciem pozycji
Wzrost prawdopodobieństwa podwyżki we wrześniu + cena ropy naftowej na poziomie 95 USD lub wyżej = ropa podnosi oczekiwania inflacyjne w przyszłości, co dodatkowo stymuluje wzrost prawdopodobieństwa podwyżki i wycenę we wrześniu; jeśli rynek zakotwiczy podwyżkę we wrześniu, bardzo prawdopodobne jest, że zwiększy się przestrzeń na kolejne podwyżki, można odnieść się do obecnych oczekiwań rynku dotyczących podwyżek stóp jena.
Oczywiście, jak zawsze, jedynym czynnikiem, który może uratować rynek, jest cena ropy; jeśli w ciągu kilku dni cena ropy szybko spadnie poniżej 90, a nawet wróci do 85, presja na rynku znacznie się zmniejszy. #8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Cato_KT
Silne dane z rynku pracy zmniejszają ryzyko zamknięcia arbitrażu różnicy stóp procentowych między USA a Japonią, jednak oczekiwania na podwyżki stóp rosną, a rentowność 2-letnich obligacji USA bije nowe rekordy.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wróciło do 60%, a przemówienie Wollera nie przyniosło efektu. Kolejne dane to PPI i CPI za sierpień!
Dzisiejsze dane z rynku pracy z pewnością zaskoczyły – przy niezmienionym poziomie bezrobocia zatrudnienie wzrosło o 162 tysiące, a dane z poprzedniego okresu zostały skorygowane w górę, przy jednoczesnym wzroście płac rok do roku i miesiąc do miesiąca.
Te dane oznaczają, że zatrudnienie nie tylko się nie osłabiło, ale wręcz rozgrzało się, a wraz ze wzrostem płac rośnie presja inflacyjna, co ponownie zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu.
Wielu uważa, że dane są fałszywe, ale prawdziwość danych nie jest najważniejsza – liczy się, czy rynek im wierzy i czy je wycenia!
Po publikacji danych dolar się umocnił, złoto osłabiło, rentowność 2-letnich obligacji gwałtownie wzrosła, a rentowności 10- i 30-letnich również poszły w górę.
Podsumowując, choć dane zwiększają ryzyko podwyżki stóp we wrześniu, to jednocześnie zmniejszają ryzyko płynności wynikające ze zmniejszania się różnicy stóp między USA a Japonią – oba czynniki się równoważą.
Aby zmniejszyć prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu i ożywić rynek ryzyka, z jednej strony trzeba obserwować dane PPI i CPI w przyszłym tygodniu, a z drugiej – kiedy cena ropy naftowej spadnie poniżej 90 i wróci do 85, bo inaczej presja na podwyżki stóp pozostanie ciemną chmurą nad rynkiem!#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Silne dane z rynku pracy zmniejszają ryzyko zamknięcia arbitrażu różnicy stóp procentowych między USA a Japonią, jednak oczekiwania na podwyżki stóp rosną, a rentowność 2-letnich obligacji USA bije nowe rekordy.
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu wróciło do 60%, a przemówienie Wollera nie przyniosło efektu. Kolejne dane to PPI i CPI za sierpień!
Dzisiejsze dane z rynku pracy z pewnością zaskoczyły – przy niezmienionym poziomie bezrobocia zatrudnienie wzrosło o 162 tysiące, a dane z poprzedniego okresu zostały skorygowane w górę, przy jednoczesnym wzroście płac rok do roku i miesiąc do miesiąca.
Te dane oznaczają, że zatrudnienie nie tylko się nie osłabiło, ale wręcz rozgrzało się, a wraz ze wzrostem płac rośnie presja inflacyjna, co ponownie zwiększa prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu.
Wielu uważa, że dane są fałszywe, ale prawdziwość danych nie jest najważniejsza – liczy się, czy rynek im wierzy i czy je wycenia!
Po publikacji danych dolar się umocnił, złoto osłabiło, rentowność 2-letnich obligacji gwałtownie wzrosła, a rentowności 10- i 30-letnich również poszły w górę.
Podsumowując, choć dane zwiększają ryzyko podwyżki stóp we wrześniu, to jednocześnie zmniejszają ryzyko płynności wynikające ze zmniejszania się różnicy stóp między USA a Japonią – oba czynniki się równoważą.
Aby zmniejszyć prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu i ożywić rynek ryzyka, z jednej strony trzeba obserwować dane PPI i CPI w przyszłym tygodniu, a z drugiej – kiedy cena ropy naftowej spadnie poniżej 90 i wróci do 85, bo inaczej presja na podwyżki stóp pozostanie ciemną chmurą nad rynkiem!#8月非农16.2万远超预期，加息押注升温
Cato_KT
Pełny rywalizacji piątek — dane o zatrudnieniu poza rolnictwem na czele, różnica stóp procentowych USD/JPY jako potencjalne ryzyko zamknięcia pozycji, ceny ropy naftowej narażone na ryzyko skrajnych wahań!
Piątek pełen strategicznych bitew — Zatrudnienie poza rolnictwem na czele: zamykanie różnic stóp procentowych USA i Japonii jako potencjalnego ryzyka, ceny ropy naftowej niosą ryzyko zmienności ogonowej! Dzisiejszy wieczór będzie najważniejszym i najbardziej kontrowersyjnym dniem tygodnia. Wczorajsze przemówienie Wallera spowodowało, że rynek osłabił oczekiwania wobec podwyżki stóp we wrześniu. Obecnie podwyżka stóp we wrześniu o 52,4% jest kluczowym punktem spornym. Głównym celem dzisiejszych danych są dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem. Optymizm Wallera dotyczący inflacji spowodował, że rynek osłabił prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu. Dlatego rynek zakłada, czy dzisiejsze dane dotyczące zatrudnienia poza rolnictwem jeszcze bardziej osłabią prawdopodobieństwo podwyżki. Ważne jest, aby zauważyć, że słabsze zatrudnienie niekoniecznie oznacza lepsze. O. Stopa bezrobocia wynosi 4,1%. Wzrost zatrudnienia na poziomie 50 000–100 000 uznaje się za umiarkowany. Jeśli płace również wykazują umiarkowany wzrost, nie zmniejszy to prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu, lecz nieznacznie wzrośnie. b. Stopa bezrobocia wynosi ≥ 4,1%, a wzrost zatrudnienia poniżej 25 000 lub niższy. Wzrost płac zwalnia, co zmniejsza prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu, ale zwiększa ryzyko zatrzymania miejsc pracy. W połączeniu z łagodną kombinacją stagflacji w tym tygodniu oznacza to, że rynek będzie przewidywał recesję i będzie się obawiał z wyprzedzeniem, więc nie są to dobre dane. c. Stopa bezrobocia wynosi 4,1%, a wzrost zatrudnienia powyżej 100 000, co wskazuje na gorący rynek pracy. Jeśli płace wzrosną, faktycznie zwiększa to prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu. Biorąc pod uwagę obecną sytuację, najlepszym połączeniem, które nie wywołuje ryzyka i osłabia prawdopodobieństwo podwyżek stóp, jest stopa bezrobocia na poziomie 4,2%, wzrost zatrudnienia o 20 000–50 000, wzrost płac rok do roku 2,8%-3,0% oraz miesięczny ≤0,2%. Jen się umacnia, oczekiwania wobec podwyżek stóp się wzmacniają, a osłabione prawdopodobieństwo podwyżki stóp we wrześniu faktycznie tworzy ryzyko płynności
Pełny rywalizacji piątek — dane o zatrudnieniu poza rolnictwem na czele, różnica stóp procentowych USD/JPY jako potencjalne ryzyko zamknięcia pozycji, ceny ropy naftowej narażone na ryzyko skrajnych wahań!
Pełny rywalizacji piątek — dane z rynku pracy na czele, zamknięcie różnicy stóp procentowych USD/JPY jako potencjalne ryzyko, ceny ropy naftowej niosą ryzyko końcowej zmienności! Dzisiejszy wieczór będzie najważniejszym i najbardziej rywalizacyjnym dniem tego tygodnia. Po wczorajszym wystąpieniu Wollera, które osłabiło oczekiwania podwyżki stóp we wrześniu, obecne prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu wynosi 52,4%, co stanowi kluczowy punkt rywalizacji. Głównym punktem uwagi dziś wieczorem są dane z rynku pracy. Optymistyczne nastawienie Wollera wobec inflacji osłabiło prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu, więc rynek obstawia, czy dzisiejsze dane z rynku pracy mogą jeszcze bardziej osłabić to prawdopodobieństwo. Należy zauważyć, że zatrudnienie nie jest lepsze im słabsze: a) stopa bezrobocia 4,1%, wzrost zatrudnienia 50-100 tys. to umiarkowany wzrost; jeśli płace również rosną umiarkowanie, nie osłabi to prawdopodobieństwa podwyżki we wrześniu, a wręcz nieznacznie je zwiększy; b) stopa bezrobocia ≥4,1%, wzrost zatrudnienia poniżej 25 tys. lub niższy, spowolnienie wzrostu płac, choć osłabia prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu, wywoła ryzyko gwałtownego spadku zatrudnienia; w połączeniu z lekką stagflacją tego tygodnia oznacza to, że rynek będzie wcześniej obawiał się recesji, więc nie jest to dobra wiadomość; c) stopa bezrobocia 4,1%, wzrost zatrudnienia powyżej 100 tys., co oznacza, że rynek pracy pozostaje gorący; jeśli płace rosną, to zwiększy prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu. Zatem, biorąc pod uwagę obecną sytuację, najlepszym scenariuszem, który nie wywołuje ryzyka, a jednocześnie osłabia prawdopodobieństwo podwyżki, jest stopa bezrobocia 4,2%, wzrost zatrudnienia 20-50 tys., wzrost płac rok do roku 2,8%-3,0%, miesiąc do miesiąca ≤0,2%. Umocnienie jena, wzrost oczekiwań podwyżek stóp, osłabienie prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu dla dolara może natomiast stworzyć ryzyko płynności.
BTC ETF osiągnął nowy rekord od stycznia, biorąc pod uwagę szczyt i zmianę ETF z 14 stycznia, czy tym razem jest to kolejna okazja do krótkoterminowej korekty?
Wystąpienie Wollera pobudziło #Bitcoin do dalszego wzrostu, teraz spójrzmy, czy wczorajsze dane ETF potwierdzają cenę po raz drugi i czy wspierają dalszy odbicie ceny!
W czwartek netto napływ BTC ETF wyniósł aż 731 milionów, co jest największym jednodniowym napływem od 14 stycznia 2026 roku, ustępując tylko 843 milionom netto napływu z 14 stycznia.
W tym IBIT stanowił 62,1% netto napływu, a zakres netto napływu był nieco bardziej rozproszony w porównaniu z ostatnim okresem, co wskazuje na rozszerzenie nastrojów rynkowych.
Dane z rynku kryptowalut:
Podczas odbicia rynkowego udział kapitalizacji rynkowej altcoinów wzrósł, a krótkoterminowy optymizm rozprzestrzenił się na altcoiny.
Wolumen obrotu wzrósł, jednak wzrost wyniósł tylko 40%, co nie jest krótkoterminowym ekstremalnym wzrostem, wyraźnie wczorajszy spadek nie wywołał zbyt dużej presji sprzedaży ani rotacji.
Całkowita ilość kapitału wzrosła o 1 miliard, z czego netto napływ USDC wyniósł 632 miliony, kapitał z USA nadal utrzymuje netto napływ, podczas gdy kapitał z Azji netto napływ wyniósł tylko 39 milionów.
Podsumowanie dzisiejszych danych
ETF wykazuje krótkoterminowy silny wzrost, w połączeniu z netto napływem kapitału kryptowalutowego, patrząc tylko na dane rynkowe, krótkoterminowo jest to rzeczywiście optymistyczne, ale jest tu jeden problem: czwartek był szczytem ETF od 14 stycznia, a 14 stycznia był poprzednim szczytem, po którym #Bitcoin doświadczył korekty.
Jeśli netto napływ ETF w piątek osłabnie, czy rynek powtórzy korektę i wahania po 14 stycznia?
Cato_KT
Spójrzmy na dane dotyczące #Bitcoin i całego rynku kryptowalut z środy:
2 września, środa, BTF ETF zanotował napływ netto 115,4 mln, odwracając ponownie sytuację z wtorku, kiedy to odnotowano odpływ netto. W tym IBIT zanotował napływ netto 115,4 mln, podczas gdy GBTC zanotował odpływ netto 56 mln, a udział napływu netto IBIT wyniósł 114%.
Obecna sytuacja ETF jest nieco skomplikowana. W zeszły piątek po raz pierwszy pojawił się odpływ netto, w poniedziałek nastąpił powrót środków, we wtorek ponownie odpływ netto, a w środę dane ETF ponownie pokazują napływ netto. Częste występowanie takich sytuacji nie może być traktowane jako zwykła korekta kapitału.
Kluczowe jest to, że wraz z częstymi odpływami i napływami ETF, wielkość napływu netto najpierw rośnie, potem maleje, co oznacza wyraźne ochłodzenie nastrojów rynkowych, co nie jest korzystne dla obecnych cen.
Dane rynku kryptowalut:
Pod względem udziału w kapitalizacji rynkowej udział #BTC i ETH wyraźnie wzrósł, udział altcoinów osłabł. BTC nie zanotował formalnej korekty, ale nastroje rynkowe zaczynają się kurczyć.
Wolumen obrotu lekko osłabł, ogólnie nie ma wyraźnych różnic, a pod względem kapitału również nie ma zmian w całkowitej wartości, przy czym USDC zanotował odpływ netto około 100 mln.
Podsumowanie na dziś:
Dane ETF pokazują ciągłe osłabienie i częste przepływy kapitału, co oznacza, że rynek w krótkim terminie wszedł w fazę gry między bykami a niedźwiedziami i czeka na potwierdzenie kierunku.
Jeśli chodzi o dane rynku kryptowalut, mimo że całkowita wartość kapitału pozostaje bez zmian, USDC nadal notuje odpływ netto. W połączeniu z danymi ETF, obecne dane nie wspierają utrzymania cen na stosunkowo wysokim poziomie
Najnowsze aktualizacje z USA i Iranu: Pentagon planuje przedłużenie rozmieszczenia wojsk na Bliskim Wschodzie, Izrael kwestionuje geopolityczną czerwoną linię Iranu, podejrzewane przyciąganie ognia!
Najnowsze aktualizacje dotyczące relacji USA-Iran: Departament Obrony USA planuje przedłużenie rozmieszczenia wojsk na Bliskim Wschodzie, Izrael kwestionuje geopolityczną czerwoną linię Iranu, prawdopodobnie przyciągając ogień! Dwie ważne wiadomości wymagają szczególnej uwagi 1. Minister obrony USA przedłużył rozmieszczenie wojsk na Bliskim Wschodzie do 2027 roku, co dodatkowo zwiększa ryzyko militarne w regionie. Oczywiście ruch Heggesa nie oznacza, że wojna między USA a Iranem będzie trwała do 2027 roku, ale w sferze dyplomatycznej jest to sygnał zarówno dla Iranu, jak i społeczności międzynarodowej, potwierdzający determinację USA wobec Iranu. Jednocześnie uważam, że jest to przygotowanie do możliwego deeskalowania militarnego na Bliskim Wschodzie w ciągu najbliższych 2 miesięcy przez administrację Trumpa. 2. Siły izraelskie ogłosiły zdobycie kluczowego strategicznego pasma górskiego na granicy z Libanem, wcześniej Iran za pośrednictwem Omanu przekazał, że jest to geopolityczna czerwona linia, a działania Izraela w tym momencie są niczym innym jak wyzwaniem dla geopolitycznej militarnej czerwonej linii Iranu. Tu panuje bardzo sprytna atmosfera – Izrael wybiera prowokację wobec Iranu poprzez Liban, a nie bezpośrednią presję czy atak militarny na Iran, co według mnie bardziej przypomina przyciąganie uwagi do konfliktu. W tym czasie wojska amerykańskie walczą z marynarką Iranu w Cieśninie Ormuz, próbując osłonić masowy transport ropy naftowej przez cieśninę. Izrael zajmuje kluczowe pasmo górskie, rozszerzając geopolityczne zdobycze i jednocześnie przyciągając uwagę militarnej strony Iranu, co zmniejsza presję na cieśninę – uważam, że to sprytna współpraca. Podsumowanie etapu: Obecnie USA i Iran przygotowują się do długotrwałej wojny na wyczerpanie, ale w ciągu najbliższych 2 miesięcy prawdopodobnie nastąpi deeskalacja militarna, natomiast w sferze gospodarczej i rywalizacji o cieśninę może wejść w fazę normalizacji. To stwarza negatywną perspektywę dla rynku ropy naftowej